Tel: +40-264-334 114 Fax: +40-264-314 115 www.bdo.ro

Cluj City Center Str. Dorobantilor nr.14-16 Cluj-Napoca Romania 400117

Catre Consiliului de Administraţie şi Acţionarii

SSIF BROKER S.A.

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Raport asupra situaţiilor financiare

Am auditat situaţiile financiare individuale anexate ale societăţii S.S.I.F. BROKER S.A. ("Societatea") care cuprind bilanţul la data de 31 decembrie 2013, contul de profit şi pierdere, situaţia fluxurilor de numerar şi situaţia modificărilor capitalului propriu pentru exerciţiul financiar încheiat la această dată şi un sumar al politicilor contabile semnificative precum şi alte note explicative, numerotate de la pagina 1 la pagina 65. Situaţiile financiare individuale menţionate se referă la:

•	Total capitaluri proprii:	62.823.978 lei
•	Rezultatul net (pierdere) al exerciţiului financiar:	-4.780.543 lei

Responsabilitatea conducerii pentru situaţiile financiare

Conducerea Societăţii răspunde pentru întocmirea şi prezentarea fidelă a acestor situaţii financiare individuale în conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana si pentru acel control intern pe care conducerea il considera necesar pentru a permite intocmirea setului de situatii financiare care sunt lipsite de denaturari semnificative, fie cauzate de frauda sau eroare.

Responsabilitatea auditorului

1. Responsabilitatea noastră este ca, pe baza auditului efectuat, să exprimăm o opinie asupra acestor situaţii financiare. Noi am efectuat auditul conform Standardelor Internaţionale de Audit. Aceste standarde cer ca noi să respectăm cerinţele etice, să planificăm şi să efectuăm auditul în vederea obţinerii unei asigurări rezonabile că situaţiile financiare nu cuprind denaturări semnificative.
1. Un audit constă în efectuarea de proceduri pentru obţinerea probelor de audit cu privire la sumele şi informaţiile prezentate în situaţiile financiare. Procedurile selectate depind de raţionamentul profesional al auditorului, incluzând evaluarea riscurilor de denaturare semnificativă a situaţiilor financiare, datorate fraudei sau erorii. În evaluarea acestor riscuri, auditorul ia în considerare controlul intern relevant pentru întocmirea şi prezentarea fidelă a situaţiilor financiare ale Societăţii pentru a stabili procedurile de audit relevante în circumstanţele date, dar nu şi în scopul exprimării unei opinii asupra eficienţei controlului intern al Societăţii. Un audit include, de asemenea, evaluarea gradului de adecvare a politicilor contabile folosite şi rezonabilitatea estimărilor contabile elaborate de către conducere, precum şi evaluarea prezentării situaţiilor financiare luate în ansamblul lor.

BDO Auditors & Accountants SRL Fiscal identification number: RO 15106663 Trade Register no: J12/2609/2002 Share capital: 500 Lei

BDO International is a world wide network of public accounting firms, called BDO Member Firms. Each BDO Member Firm is an independent legal entity in its own country. The network is coordinated by BDO Global Coordination B.V., incorporated in the Netherlands with its statutory seat in Eindhoven (trade register registration number 33205251) and with an office at Boulevard de la Woluwe 60, 1200 Brussels, Belgium, where the International Executive Office is located. BDO Auditors & Accountants SRL is a Romanian Member Firm of BDO. BDO is the brand name for the BDO International network and for each of the BDO Member Firms.

Considerăm că probele de audit pe care le-am obţinut sunt suficiente şi adecvate pentru a constitui baza opiniei noastre de audit.

Opinia

În opinia noastră, situaţiile financiare anexate oferă o imagine fidelă, in toate aspectele semnificative, a poziţiei financiare a Societăţii la data de 31 decembrie 2013, precum şi a performanţei financiare şi a fluxurilor de numerar ale acesteia pentru exerciţiul financiar încheiat la această dată în conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana.

Evidentierea unor aspecte

Fara a ne modifica opinia, atragem atentia asupra Notei 1 la situatiile financiare, nota care specifica faptul ca situatiile financiare consolidate in conformitate cu IFRS nu au fost inca emise.

BDO AUDITORS & ACCOUNTANTS S.R.L. Inregistrat la Camera Auditorilor Financiari din Romania: Cu nr. 1003/2010 Dan Apostol Auditor financiar

Inregistrat la Camera Auditorilor Financiari din Romania: Cu nr. 1671/25.06.2006 Cluj-Napoca, Romania 02.07.2014

Situaţii financiare anuale individuale IFRS la 31 decembrie 2013

SSIF Broker SA | Situaţii financiare individuale IFRS

Cuprins

Situatii financiare individuale
Situatia pozitiei financiare	3
Situatia contului de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global	4
Situatia modificarilor capitalurilor proprii	6
Situatia fluxurilor de trezorerie	8
Note la situatiile financiare	10

Raportul auditorului independent

Situatia pozitiei financiare

La 31 decembrie

In lei	Nota	2013	2012	2011
Active
Imobilizari necorporale	17	2,282,800	1,114,716	1,898,787
Imobilizari corporale	16	4,165,692	4,051,015	4,190,398
Investitii imobiliare	18	553,969	1,147,200	1,172,517
Investitii financiare pe termen lung	20	27,382,923	25,393,999	32,491,614
Alte investitii financiare pe termen lung	21	4,869,102	1,597,291	829,098
Total active imobilizate		39,254,485	33,304,221	40,582,414
Stocuri		0	0	1,240
Investitii financiare pe termen scurt	20	23,533,727	25,872,459	26,391,785
Alte investitii financiare pe termen scurt	21	2,059,513	419,940	0
Creante comerciale si alte creante	24	12,120,477	9,039,100	7,689,850
Cont in banca aferent clientilor	25	15,492,192	7,359,618	5,552,638
Numerar si echivalente de numerar	25	1,014,531	10,204,070	4,417,469
Active clasificate ca detinute pentru vanzare	8	875,818	724,916	683,591
Total active curente		55,096,258	53,620,103	44,736,572
Cheltuieli in avans		113,887	78,202	9,008
Total active		94,464,630	87,002,525	85,327,994
Capitaluri proprii
Capital social	26	84,670,467	84,670,467	84,670,467
Ajustare capital social		4,071,591	4,071,591	4,071,591
Actiuni proprii	26	-144,000	-144,000	-145,201
Prime de capital	26	5,355	5,355	5,355
Rezerve	26	8,010,169	4,674,468	7,090,585
Rezultat reportat	26	-33,789,604	-29,009,210	-28,394,833
Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor Societatii		62,823,978	64,268,669	67,297,963
Interese fara control	26
Total capitaluri proprii		62,823,978	64,268,669	67,297,963

Datorii Datorii privind leasingul financiar	28	0	29,808	83,636
Provizioane	30	5,712,266	7,500,000	7,500,000
Total datorii pe termen lung		5,712,266	7,529,808	7,583,636

Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	28	30,708	55,938	54,056
Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor)	28	23,126,448	11,396,894	8,229,989
Datorii comerciale si alte datorii	31	2,771,233	3,751,219	2,162,233
Total datorii curente		25,928,389	15,204,051	10,446,278
Total datorii		31,640,655	22,733,859	18,029,914
Total capitaluri proprii si datorii		94,464,632	87,002,528	85,327,877

Notele cuprinse in paginile 10 -65 sunt parte integranta a acestor situatii financiare

Preşedinte CA, Director economic, Buliga Mihai Covaciu Laura-Nicoleta

Situatia contului de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global

Pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie

In lei	Nota	2013	2012
Activitati continue
Venituri din comisioane si activitati conexe		5,408,156	2,959,727
Venituri financiare alte decat dividende	14	18,324,909	13,326,852
Venituri financiare din dividende	14	2,837,869	2,452,988
Venituri din inchirieri		38,074	22,985
Alte venituri	11	24,347	62,128
Total venituri din activitati continue	10	26,633,356	18,824,680
Cheltuieli cu materii prime, materiale		-191,504	-166,331
Cheltuieli cu energia si apa		-121,023	-122,489
Cheltuieli cu personalul	13	-5,398,303	-4,104,411
Cheltuieli cu impozite si taxe		-169,055	-132,699
Cheltuieli privind prestatiile externe		-3,766,800	-2,274,611
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale exclusiv fond comercial		-539,827	-1,373,997
Cheltuieli financiare	14	-21,030,520	-11,456,477
Reclasificarea pierderilor nete recunoscute in contul de rezultate global la contul		148,192	440,124
de rezultate, aferent activelor financiare disponibile pentru vanzare cedate	14
Costuri aferente vanzarilor		-31,068,840	-19,190,891
Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli	30	0	0
Alte cheltuieli	12	-345,059	-246,139
Rezultatul activitatilor de exploatare		-4,780,543	-612,350

Profit inainte de impozitare		-4,780,543	-612,350
Profit din activitati continue		-4,780,543	-612,350
Activitati intrerupte
Profit(pierdere) din activitati intrerupte (dupa impozitare)	7		0
Profitul perioadei		-4,780,543	-612,350
Alte elemente ale rezultatului global
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare		-148,192	-440,124
transferate in contul de profit sau pierdere

Pozitii ce pot fi reclasificate la profit si pierdere
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare		3,484,043	-2,093,853
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare			59,920
Pozitii ce nu pot fi reclasificate la profit si pierdere
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate			58,018
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare			571
Constituire/anulare rezerve din profit pentru acordarea de actiuni gratuite			0
salariatilor Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei		3,335,851	-2,415,468

Total cont de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global aferente
perioadei		-1,444,692	-3,027,818

Continuare pe pagina urmatoare

Situatia contului de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global (continuare)

Pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie

In lei	Nota	2013	2012
Profit atribuibil:
Actionarilor Societatii	27	-4,780,543	-612,350
Profitul perioadei		-4,780,543	-612,350
Total rezultat global atribuibil:
Actionarilor Societatii	27	0	0
Total rezultat global aferent perioadei		-1,444,692	-3,027,818
Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza (lei)		-0.0141	-0.0018
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)		-0.0141	-0.0018
Activitati continue
Rezultatul pe actiune de baza (lei)		-0.0043	-0.0089
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)		-0.0043	-0.0089

Notele cuprinse in paginile 10 - 65 sunt parte integranta a acestor situatii financiare

Preşedinte CA, Director economic, Buliga Mihai Covaciu Laura-Nicoleta

Situatia modificarii capitalurilor proprii pentru anul 2012

In l ei	Ca ita l p ial soc	Aju ri sta ale ita lu cap lui	Act iun i ii pro pr	Pri me de ita l cap	Dif nte ere din re eva lua re	Re zer ve leg ale si sta tut are	Re zer ve din iun i act tui te gra	Re de zer ve val oar e jus ta	Alt e rez erv e	Pie rde ri din iun i act ii pro pr	Re zul ul tat ort at rep	Re zul tat ort at rep it d in pro ven tre la cer ea IFR S	Re zul tat ort at rep ree v ita l cap IAS 29 inf lat ie	To tal ita lur i cap ii pro pr	Int ere se far a l tro con	To tal ita lur i cap ii pro pr	Alt e ele nte me ale ult lui atu rez lob al g
Sol d la 1 i arie 20 12 anu	84, 670 467 ,	4, 071 591 ,	145 201 - ,	5, 355	1, 197 053 ,	4, 587 875 ,	235 052 ,	2, 206 847 - ,	3, 277 452 ,	0	31, 702 894 - ,	10, 188 295 ,	6, 880 234 - ,	67, 297 963 ,		67, 297 963 ,
fer rio i To tal zul tat lob al a ent ade re g pe Pro fit ierd sau p ere	-			-	-	-	-	-	-	-	-61 2,3 53	-		-61 2,3 53		-61 2,3 53
Alt lem le r lta tul ui lob al ent e e e a ezu g difi alor ii ju Mo eta ste car ea n a v a ive lor fina nci dis ibil act are pon e sfer in tru re t ate pen va nza ran	-			-	-	-	-	-44 0,1 24	-	-	-	-		-44 0,1 24		-44 0,1 24 -	-44 0, 124
tul de fit ierd con pro sau p ere Mo difi alor ii ju eta ste car ea n a v a ive lor fina nci dis ibil act are pon e tru pen va nza re	-			-	-	-	-	853 -2,0 93,	-	-	-	-		-2,0 93, 853		853 -2,0 93, -	-2, 093 853 ,
Mo difi i de loa car va re a imo bili ilor dis ibil ent zar pon e p ru					59, 920									59, 920		59, 920	59, 920
van zar e dif ica ri d alo Mo e v are a imo bili ilor iliz ut ate zar					58, 018									58, 018		58, 018	58, 018
Mo difi i de loa car va re a inv itiil or i bili est mo are														0		0
Alt odi fica ri a le c ital uril e m ap or Imp ozi rof it a afe t p nat t e p ma ren imo bili ilor zar	-			-	571 0	-	-	-	-	-	-2,0 24 -	-		-1,4 53 0	-	53 -1,4 0	571
Mi ri i adr ul tul ui de sca n c con fit ier der lob al pro sau p e g Tra nsf er d ifer e d in r alu ent eev are ive ndu te l tru act pen va a re zer ve	-			-		0 -	-15	0 -	150	-	-	-		0	0	0
To tal alt lem le ent e e e a ult lui lob al atu rez g	0			0	118 ,50 9	0	150 -	2,5 33, 977 -	150	0	2,0 24 -	0		2,4 17, 492 -	0	2,4 17, 492 -	415 -2, 468 ,
To tal zul lob al a fer tat ent re g ioa dei per	0			0	118 ,50 9	0	150 -	2,5 33, 977 -	150	0	614 ,37 7 -	0		3,0 29, 845 -	0	3,0 29, 845 -
Op tiu ni iun i pr ii act era cu opr Ras tiun ilor ii cum par are a ac pr opr			1,2 01							-64 9				552	-	552
To tal rati uni iun i pr ii act ope cu opr			1,2 01	0	0	0	0	0	0	649 -	0	0		552		552
Sol d la 31 de brie 20 12 cem	84, 670 467 ,	4, 071 591 ,	144 000 - ,	5, 355	1, 315 562 ,	4, 587 875 ,	234 902 ,	4,7 40, 825 -	3, 277 602 ,	649 -	32, 317 270 - ,	10, 188 295 ,	6, 880 234 - ,	64, 268 669 ,		64, 268 669 ,

Situatia modificarii capitalurilor proprii pentru anul 2013

In l ei	Ca ita l p ial soc	Aju ri sta ale ita lu cap lui	Act iun i ii pro pr	Pri me de ita l cap	Dif nte ere din re eva lua re	Re zer ve leg ale si sta tut are	Re zer ve din iun i act tui te gra	Re de zer ve val oar e jus ta	Alt e rez erv e	Pie rde ri din iun i act ii pro pr	Re zul ul tat ort at rep	Re zul tat ort at rep it d in pro ven tre la cer ea IFR S	Re zul tat ort at rep ree v ita l cap IAS 29 inf lat ie	To tal ita lur i cap ii pro pr	Int ere se far a l tro con	To tal ita lur i cap ii pro pr	Alt e ele nte me ale ult lui atu rez lob al g
Sol d la 1 i arie 20 13 anu	84, 670 467 ,	4, 071 591 ,	144 000 - ,	5, 355	1, 315 562 ,	4, 587 875 ,	234 902 ,	4,7 40, 825 -	3, 277 452 ,	649 -	32, 317 120 - ,	10, 188 295 ,	6, 880 234 - ,	64, 268 669 ,		64, 268 669 ,
fer rio i To tal zul tat lob al a ent ade re g pe
Pro fit ierd sau p ere											-4,7 80, 543			-4,7 80, 543		-4,7 80, 543
Alt lem le r lta tul ui lob al ent e e e a ezu g
difi alor ii ju Mo eta ste car ea n a v a								-14 8,1 92						-14 8,1 92	-	-14 8,1 92	148 ,19 2 -
ive lor fina nci dis ibil act are pon e
sfer in tru re t ate pen va nza ran
tul de fit ierd con pro sau p ere
Mo difi alor ii ju eta ste car ea n a v a								3,4 84, 043						3,4 84, 043		043 - 3,4 84,	3, 484 043 ,
ive lor fina nci dis ibil act are pon e
tru pen va nza re
Mo difi i de loa car va re a														0		0
imo bili ilor dis ibil ent zar pon e p ru
van zar e
Mo difi i de loa car va re a														0		0
imo bili ilor uti liza te zar
Mo difi i de loa car va re a														0		0
inv itiil or i bili est mo are
Alt odi fica ri a le c ital uril e m ap or														0		0
ozi rof it a afe Imp t p nat t e p ma ren														0	-	0
imo bili ilor zar
Mi ri i ui adr ul tul de sca n c con
fit ier der lob al pro sau p e g
Tra nsf er d ifer e d in r alu ent eev are ive ndu te l														0	0	0
tru act pen va a re zer ve
To tal alt lem le ent e e e a ult lui lob al atu rez g	0	0	0	0	0	0	0	3,3 35, 851	0	0	0	0	0	3,3 35, 851	0	3,3 35, 851	3,3 35, 851
fer To tal zul tat lob al a ent re g	0	0	0	0	0	0	0	3,3 35, 851	0	0	4,7 80, 543 -	0	0	1,4 44, 692 -	0	1,4 44, 692 -
ioa dei per
Op tiu ni iun i pr ii act era cu opr tiun ilor ii Ras cum par are a ac pr opr														0	-	0
To tal rati uni iun i pr ii act ope cu opr			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Sol d la 31 de brie 20 13 cem	84, 670 467 ,	591 4, 071 ,	144 000 - ,	5, 355	315 562 1, ,	587 875 4, ,	234 902 ,	1, 404 973 - ,	452 3, 277 ,	649 -	37, 097 664 - ,	295 10, 188 ,	6, 880 234 - ,	62, 823 978 ,		62, 823 978 ,

Notele cuprinse in paginile 10 - 65 sunt parte integranta a acestor situatii financiare

Situatia fluxurilor financiare

Pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie
In lei	2013	2012
Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare
Profitul perioadei	-4,780,543	-612,203
Ajustari pentru:
Amortizarea imobilizarilor	539,827	1,368,445
Pierderi din deprecierea imobilizarilor corporale / necorporale	0	5,552
Pierdere (+) / Castig (-) net din vanzarea imobilizarilor corporale	-1,273	855
Cheltuieli/venituri din provizioane aferente titlurilor tranzactionate	-6,764,350	-4,255,853
Ajustari de valoare nete ale debitorilor aflati in litigiu	0	-5,025,270
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli si reluari aferente la venit	-1,787,734	2,512,635
Venituri din subventii de exploatare	-11,496	0
Venituri financiare nete	4,192,569	-487,207
Modificarea creantelor comerciale	-175,759	-96,460
Modificarea altor debitori	-6,532,960	834,098
Modificarea garantiilor constituite la operatori externi	442,852	11,915
Modificarea clientilor creditori din tranzactii	11,724,554	3,165,905
Modificarea datoriilor fata de personal si asimilate	2,101,278	123,603
Modificarea altor creante fata de stat	4,047	-1,928
Modificarea altor datorii fata de stat	25,509	5,583
Modificarea creditorilor diversi	-1,495,752	1,454,118
Modificarea actiunilor detinute	4,519,994	2,604,936
Variatia altor titluri de plasament - instrumente derivate	723,098	590,896
Modificarea avansurilor de la furnizori	-167	1,240
Modificarea datoriilor comerciale	383,460	50,526
Modificarea altor pozitii	0	-895
Modificarea cheltuielilor si veniturilor in avans	-35,686	-69,194
Dobanzi platite	-425,330	-279,452
Impozitul pe profit platit	0	0
Numerar net din activitati de exploatare	2,646,139	1,901,843
Fluxuri de trezorerie din activitati de investitii
Variatia imobilizarilor necorporale	-1,168,084	-112,430
Variatia imobilizarilor corporale - terenuri si constructii	-331,574	-312,209
Variatia imobilizarilor corporale - alte	120,671	75,583
Variatia imobilizarilor financiare	-6,033,748	2,976,521
Dividende incasate de la plasamentele efectuate	2,837,869	2,452,555
Dobanzi incasate de la banci	1,022,066	804,209
Numerar net utilizat in activitati de investitii	-3,552,800	5,884,230
Fluxuri de trezorerie din activitati de finantare
Variatia contractelor de leasing financiar	-55,038	-56,311
Numerar net din (utilizat in) activitati de finantare	-55,038	-56,311

Variatia neta a numerarului si a echivalentelor de numerar	-961,698	7,729,762

Continuare pe pagina urmatoare

SSIF Broker SA - Situatii financiare individuale IFRS Situatia fluxurilor financiare (continuare)

In lei	Nota 2013	2012
Numerar si echivalent de numerar la 1 ianuarie:	17,563,688	9,970,107
- disponibilitati ale Clientilor aflate in banca	7,359,618	5,552,638
- disponibilitati ale Societatii	10,204,070	4,417,469
Efectul variatiei cursului de schimb valutar asupra numerarului	-95,267	-136,182
Numerar si echivalente de numerar la 31 decembrie	16,506,723	17,563,688
- disponibilitati ale Clientilor aflate in banca	15,492,192	7,359,618
- disponibilitati ale Societatii	1,014,531	10,204,070

Notele cuprinse in paginile 10 - 65 sunt parte integranta a acestor situatii financiare

Preşedinte CA, Director economic, Buliga Mihai Covaciu Laura-Nicoleta

1. Entitatea care raportează 11
2. Bazele întocmirii 11
3. Politici contabile semnificative 12
4. Determinarea valorilor juste 21
5. Gestionarea riscului financiar 23
6. Segmente operaţionale 26
7. Activităţi întrerupte 30
8. Active imobilizate deţinute pentru vânzare 30
10. Venituri din exploatare 31
11. Alte venituri 32
12. Alte cheltuieli 32
13. Cheltuieli cu personalul 33
14. Venituri si cheltuieli financiare 34
15. Cheltuiala cu impozitul pe profit 36
16. Imobilizari corporale 37
17. Imobilizari necorporale 40
18. Investitii imobiliare 42
19. Investitii in entitatile asociate 42
20. Investitii financiare 45
21 Alte investitii financiare 46
22. Creante si datorii privind impozitul amanat 46
24. Creante comerciale si asimilate 47
25. Numerar si echivalente de numerar 47
26. Capital si rezerve 48
27. Rezultatul pe actiune 50
28. Imprumuturi 51
30. Provizioane 52
31. Datorii comerciale si alte datorii 53
32. Instrumente financiare 53
33. Active si datorii contingente 59
34. Parti afiliate 60
36. Evenimente ulterioare datei bilantului 60
37. Reconcilierea conturilor retratate in urma aplicarii Standardelor Internationale de Raportare
Financiara 60

1. Entitatea care raporteaza

SSIF Broker SA este o societate de investitii financiare cu sediul in Romania. Adresa sediului social este Cluj-Napoca, str Motilor nr 119. Activitatea principala a SSIF Broker SA este intermedierea serviciilor de investitii financiare.

Situatiile financiare ale SSIF Broker SA reprezinta situatii individuale ale societatii si au fost intocmite conform cerintelor Instructiunii C.N.V.M. nr. 6 / 2011 care solicita intocmirea, în scop informativ, al unui al doilea set de situaţii financiare anuale în conformitate cu Standardele internaţionale de raportare financiară, obţinute prin retratarea informaţiilor prezentate în situaţiile financiare anuale întocmite în baza evidenţei contabile organizate potrivit Reglementărilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, aplicabile entităţilor autorizate, reglementate şi supravegheate de CNVM .

Prezentele situatii financiare au fost autorizate pentru publicare in data de 2 iulie 2014 de catre Consiliul de Administratie al SSIF Broker SA, fara a exista posibilitatea modificarii lor dupa aceasta data.

SSIF Broker SA emite pentru exercitiul financiar incheiat la data de 31.12.2013 si situatii financiare consolidate in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara.

2. Bazele intocmirii

(a) Declaratie de conformitate

Situatiile financiare au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS).

(b) Bazele evaluarii

Situatiile financiare au fost intocmite pe baza costului istoric cu exceptia urmatoarelor elemente semnificative din situatia pozitiei financiare:

instrumentele financiare la valoare justa prin contul de profit sau pierdere sunt evaluate la valoarea justa;
activele financiare disponibile pentru vanzare care sunt cotate la Bursa de Valori Bucuresti (BVB), Sibiu Stock Exchange (SIBEX) sau pe piete internationale sunt evaluate la valoarea justa;
instrumentele financiare derivate sunt evaluate la valoarea justa;
investitiile imobiliare sunt evaluate potrivit modelului bazat pe reevaluare, in conformitate cu dispozitiile din IAS 16.
activele imobilizate reprezentand cladiri si teren aferent sunt evaluate la valoare reevaluata;

Pe baza evaluarilor proprii ale conducerii, Societatea va continua sa isi desfasoare activitatea in viitorul previzibil.

(c.) Moneda functionala si de prezentare

Aceste situatii financiare sunt prezentate in lei (ron), aceasta fiind si moneda functionala a entitatii. Toate informatiile financiare sunt prezentate in lei (ron), rotunjite la cea mai apropiata unitate, daca nu se specifica altfel.

(d) Utilizarea estimarilor si rationamentelor profesionale

Pregatirea situatiilor financiare in conformitate cu IFRS presupune utilizarea de catre conducere a unor estimari si ipoteze care afecteaza aplicarea politicilor contabile si valoarea raportata a activelor, datoriilor, veniturilor si cheltuielilor. Rezultatele efective pot diferi de valorile estimate.

Estimarile si ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic. Revizuirile estimarilor contabile sunt recunoscute in perioada in care estimarea a fost revizuita si in perioadele viitoare afectate.

Informatii cu privire la rationamentele profesionale critice aplicarii politicilor contabile care afecteaza semnificativ valorile recunoscute in situatiile financiare sunt incluse in urmatoarele note:

Nota privind Instrumente financiare clasificarea instrumentelor financiare ;
Nota privind Venituri si cheltuieli financiare pierderile din depreciere definitiva ale titlurilor disponibile pentru vanzare, care sunt reclasificate de la capitaluri la cheltuieli financiare.
Nota privind Imobilizari necorporale evaluarea deprecierii fondului comercial Investco ;
Nota privind Active imobilizate detinute pentru vanzare tratarea lor ca fiind disponibile pentru vanzare.

3. Politici contabile semnificative

In cele ce urmeaza vor fi prezentate politicile semnificative aplicate. Impactul aplicarii IFRS asupra pozitiei financiare si a rezultatelor inregistrate in situatiile financiare este prezentat la nota privind Reconcilierea conturilor patrimoniale si la nota privind Reconcilierea conturilor de rezultate.

Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate in mod consecvent pentru toate perioadele prezentate in aceste situatii financiare.

a) Moneda straina

Tranzacţiile în moneda străina sunt convertite în monedea funcţionala a entitatii la cursul de schimb valutar de la data tranzacţiei. Activele şi datoriile monetare care la data raportării sunt exprimate în valută sunt convertite în moneda funcţională la cursul de schimb valutar din data respectivă. Diferenţele de schimb valutar sunt recunoscute direct la alte elemente ale rezultatului global.

(b) Instrumente financiare

(i) Instrumente financiare nederivate

SSIF Broker recunoaşte iniţial creditele, creanţele şi depozitele la data la care au fost iniţiate. Toate celelalte active financiare (inclusiv activele desemnate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere) sunt recunoscute iniţial la data când entitatea devine parte a condiţiilor contractuale ale instrumentului.

Entitatea derecunoaşte un activ financiar atunci când expiră drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar generate de activ.

Entitatea deţine următoarele active financiare nederivate semnificative: active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere, credite şi creanţe şi active financiare disponibile pentru vânzare.

Active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere

Un activ financiar este clasificat la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere dacă este clasificat ca deţinut pentru tranzactionare sau dacă este desemnat astfel la recunoaşterea iniţială. Activele financiare sunt desemnate ca fiind evaluate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere dacă entitatea gestionează aceste investiţii şi ia decizii de cumpărare sau de vânzare pe baza valorii juste în conformitate cu strategia de investiţie şi de gestionare a riscului. La recunoaşterea iniţială, costurile de tranzactionare atribuibile sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în momentul în care sunt suportate. Instrumentele financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere sunt evaluate la valoarea justă iar modificările ulterioare sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere.

Credite si creante

Creditele şi creanţele sunt active financiare cu plăţi fixe sau determinabile care nu sunt cotate pe o piaţă activă. Asemenea active sunt recunoscute iniţial la valoarea justă plus orice costuri de tranzacţionare direct atribuibile. Ulterior recunoaşterii iniţiale creditele şi creanţele sunt evaluate la cost amortizat utilizând metoda dobânzii efective minus valoarea pierderilor din depreciere.

Numerarul şi echivalentele de numerar cuprind solduri de numerar şi depozite la vedere cu scadenţe iniţiale de până la trei luni.

Active financiare disponibile pentru vânzare

Activele financiare disponibile pentru vânzare sunt active financiare nederivate care sunt desemnate ca disponibile pentru vânzare şi care nu sunt clasificate în niciuna dintre categoriile anterioare. Entitatea a clasificat la aceasta categorie toate titlurile care nu sunt incluse la titluri tranzactionate pe termen scurt si pentru care a existat posibilitatea aplicarii unor metode de evaluare pentru stabilirea valorii lor juste.

Ulterior recunoaşterii iniţiale aceste titluri sunt evaluate la valoarea justă iar modificările ulterioare, altele decât pierderile din depreciere definitive sunt recunoscute la alte elemente ale rezultatului global şi sunt prezentate în cadrul capitalurilor proprii în rezerva privind valoarea justă. Atunci când o investiţie este derecunoscută, câştigul sau pierderea acumulată în alte elemente ale rezultatului global este transferată în contul de profit sau pierdere.

Pierderile din depreciere definitiva ale acestor titluri sunt recunoscute pe cheltuieli in exercitiul financiar in care conducerea apreciaza ca acestea au aparut.

Prevederi comune pentru Active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere si Active financiare disponibile pentru vânzare

Atunci cand entitatii i se atribuie actiuni gratuite care sunt cotate (fie ca urmare a incorporarii la emitent a unor rezerve in capitalul social, fie ca urmare a acordarii de dividende sub forma de actiuni gratuite), acestea nu determina nici o inregistrare in contabilitate, ci doar modificarea numarului de actiuni ce le detine si implicit a costului mediu ponderat al acestora. Aceste recalculari vor modifica cheltuiala inregistrata cu ocazia vanzarii, in sensul diminuarii acesteia.

Actiunile necotate sunt clasificate ca disponibile pentru vanzare si sunt inregistrate:

fie la valoarea justa atunci cand este posibila aplicarea unor metode de evaluare a acestora;
fie la cost atunci cand nu este posibila aplicarea unor metode de evaluare;

Actiunile gratuite primite pentru aceste titluri sunt inregistrate in conturile de capitaluri la rezerve din actiuni gratuite, la valoarea la care sunt inregistrate actiunile deja existente in sold.

Descarcarea din gestiune a titlurilor, indiferent de clasificarea lor se face la costul mediu de achizitie ponderat cu numarul de actiuni achizitionate, dupa fiecare tranzactie.

IFRS nu prevede in mod expres utilizarea unor conturi separate de diferente de valoare pentru titlurile clasificate ca disponibile pentru vanzare. Aceste conturi se folosesc insa de catre entitate din motive practice. Pentru a genera insa aceleasi rezultate - similar situatiei in care nu s-ar folosi asemenea conturi separate, descarcarea din gestiune a diferentelor de evaluare aferente titlurilor disponibile pentru vanzare vandute se face inmultind numarul de actiuni vandute cu diferenta de evaluare medie pe actiune, recalculata dupa fiecare noua achizitie de actiuni, similar calculului costului mediu al titlurilor.

(ii) Datorii financiare nederivate

Datoriile sunt recunoscute la data la care entitatea devine parte a conditiilor contractuale ale instrumentului.

Entitatea derecunoaşte o datorie financiară atunci când obligaţiile contractuale sunt achitate sau sunt anulate sau expiră.

Entitatea deţine următoarele datorii financiare nederivate: datorii comerciale, datorii catre clienti privind disponibilitatile depuse de acestia, şi alte datorii.

Aceste datorii financiare sunt recunoscute iniţial la valoarea justă plus orice costuri de tranzacţionare direct atribuibile. Ulterior recunoaşterii iniţiale aceste datorii financiare sunt evaluate la cost amortizat utilizând metoda dobânzii efective.

(iii) Capital social

Actiuni ordinare

Acţiunile ordinare sunt clasificate ca parte a capitalurilor proprii. Costurile suplimentare direct atribuibile emisiunii acţiunilor ordinare sunt recunoscute ca o reducere a capitalurilor proprii la valoarea netă de efectele fiscale.

Răscumpărarea capitalului social (acţiuni de trezorerie)

Atunci când capitalul social recunoscut ca parte a capitalurilor proprii este răscumpărat, valoarea contraprestaţiei plătite, care include şi alte costuri direct atribuibile, netă de efectele fiscale, este recunoscută ca o reducere a capitalurilor proprii. Acţiunile răscumpărate sunt clasificate ca acţiuni de trezorerie şi sunt prezentate ca o reducere a capitalurilor proprii. Arunci când acţiunile de trezorerie sunt vândute sau reemise ulterior, suma încasată este recunoscută ca o creştere a capitalurilor proprii iar surplusul sau deficitul înregistrat în urma tranzacţiei este transferat în/ de la rezultatul reportat.

(iv) Instrumente financiare derivate

Instrumentele financiare derivate sunt recunoscute iniţial la valoarea justă; costurile de tranzacţionare atribuibile sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere atunci când sunt suportate. Ulterior recunoaşterii iniţiale, instrumentele financiare derivate sunt evaluate la valoarea justă iar modificările ulterioare sunt recunoscute imediat in contul de profit sau pierdere.

(c) Imobilizari corporale

(i) Recunoaştere şi evaluare

Elementele incluse în imobilizări corporale sunt evaluate la data recunoasterii la cost, iar ulterior la valoarea reevaluata minus amortizarea cumulată şi pierderile din depreciere cumulate.

Câştigurile sau pierderile din cedarea unei imobilizări corporale sunt determinate comparând încasările din cedare cu valoarea contabilă a imobilizării corporale şi sunt recunoscute la valoarea netă în cadrul altor venituri în contul de profit sau pierdere. Când sunt vândute active reevaluate, valorile incluse în rezerva din reevaluare sunt transferate la alte rezerve.

(ii) Reclasificarea ca investitii imobiliare

Investitiile imobiliare sunt definite mai jos la Investitii imobiliare.

Atunci când utilizarea unei proprietăţi se modifică din proprietate imobiliară utilizată de posesor în investiţie imobiliară, proprietatea este reevaluată la valoarea justă şi este reclasificată ca investiţie imobiliară.

(iii) Costuri ulterioare

Costul înlocuirii unei componente a unei imobilizări corporală este recunoscut în valoarea contabilă a elementului dacă este probabil ca beneficiile economice viitoare încorporate în acea componentă să fie generate către entitate, iar costul său poate fi evaluat în mod credibil. Valoarea contabilă a componentei înlocuite este derecunoscută. Cheltuielile cu întreţinerea curentă a imobilizării corporale sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere pe măsură ce sunt suportate.

(iv) Amortizarea imobilizarilor corporale

Amortizarea este calculată pentru valoarea depreciabilă, aceasta fiind costul activului, sau o altă valoare care substituie costul, minus valoarea reziduală.

Amortizarea este recunoscută în contul de profit sau pierdere utilizând metoda liniară pentru durata de viaţă utilă estimată pentru fiecare componentă a unei imobilizări corporale. Activele detinute în sistem leasing sunt amortizate pe perioada cea mai scurtă dintre durata contractului de leasing şi durata de viaţă utilă cu excepţia cazului în care se ştie cu un grad rezonabil de certitudine că entitatea va obţine dreptul de proprietate la sfârşitul contractului de leasing. Terenurile nu se amortizează.

Duratele utile de viaţă utilă pentru perioada curentă şi perioadele comparative sunt următoarele:

constructii 40 ani
instalatii tehnice si masini 2-10 ani; cu 5 ani valoare medie totala
mijloace de transport 5 ani
alte instalatii, utilaje si mobilier 3-10 ani; cu 5 ani valoare medie totala

Metodele de amortizare, duratele de viaţă utilă şi valorile reziduale sunt revizuite la fiecare sfârşit de an financiar şi sunt ajustate corespunzător.

(d) Imobilizari necorporale

(i) Fondul comercial

Fondul comercial care rezultă din achiziţia de filiale este inclus în active necorporale. Fondul comercial este evaluat la cost minus pierderile din depreciere cumulate.

(ii) Cheltuieli ulterioare

Cheltuielile ulterioare sunt capitalizate numai atunci când acestea cresc valoarea beneficiilor economice viitoare încorporate în activul căruia îi sunt destinate. Toate celelalte cheltuieli, inclusiv cheltuielile pentru fondul comercial sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în momentul în care sunt suportate.

(iii) Amortizarea imobilizarilor necorporale

Amortizarea este calculată pentru costul activului sau o altă valoare care substituie costul, minus valoarea reziduală.

Amortizarea este recunoscută în contul de profit sau pierdere utilizând metoda liniară pentru durata de viaţă utilă estimată pentru imobilizările necorporale, altele decât fondul comercial, de la data la care sunt disponibile pentru utilizare, această modalitate reflectând cel mai fidel modul preconizat de consumare a beneficiilor economice încorporate în activ. Duratele de viaţă utilă estimate pentru perioada curentă şi pentru perioadele comparative sunt urmatoarele: 3 ani pentru toate activele necorporale, exclusiv fondul comercial.

Metodele de amortizare, duratele de viaţă utilă şi valorile reziduale sunt revizuite la sfârşitul fiecărui an financiar si sunt ajustate dacă este cazul.

(e) Investiţii imobiliare

Investiţiile imobiliare sunt proprietăţi detinute fie pentru a fi închiriate, fie pentru creşterea valorii capitalului sau pentru ambele, dar nu pentru vânzarea în cursul activităţii obişnuite, utilizarea în producţie sau furnizarea de bunuri sau servicii sau pentru scopuri administrative. Investiţiile imobiliare sunt evaluate asemenea activelor utilizate, la valoare justa.

(f) Active achiziţionate în baza unor contracte de leasing

Contractele de leasing prin care entitatea îşi asumă în mod substanţial riscurile şi beneficiile aferente dreptului de proprietate sunt clasificate ca leasing financiar. La momentul recunoaşterii iniţiale, activul ce face obiectul contractului de leasing este evaluat la minimul dintre valoarea justă şi valoarea prezentă a plăţilor minime de leasing. Ulterior recunoaşterii iniţiale, activul este contabilizat în conformitate cu politica contabilă aplicabilă activului.

Celelalte contracte de leasing sunt clasificate ca leasing operaţional.

(h) Depreciere

(i) Active financiare (inclusiv creanţe)

Un activ financiar care nu este contabilizat la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere este testat la fiecare dată de raportare pentru a determina dacă există dovezi obiective cu privire la existenţa unei deprecieri. Un activ financiar este considerat depreciat dacă există dovezi obiective care să indice faptul că ulterior recunoaşterii iniţiale a avut loc un eveniment care a cauzat o pierdere, iar acest eveniment a avut un impact negativ asupra fluxurilor de trezorerie viitoare preconizate ale activului şi pierderea poate fi estimată în mod credibil.

Dovezile obiective care indică faptul că activele financiare (inclusiv instrumentele de capital) sunt depreciate pot include neîndeplinirea obligaţiilor de plată de către un debitor, restructurarea unei sume datorate entitatii conform unor termeni pe care entitatea în alte condiţii nu i-ar accepta, indicii că un debitor sau un emitent va intra în faliment, dispariţia unei pieţe active pentru un instrument. In plus, pentru o investiţie în instrumente de capital, o scădere semnificativă şi îndelungată sub cost a valorii sale juste este o dovadă obiectivă de depreciere.

Entitatea ia în considerare dovezile de depreciere pentru creanţe şi investiţii deţinute până la scadenţă atât la nivelul unui activ specific cât şi la nivel colectiv. Toate creanţele şi investiţiile deţinute până la scadenţă care sunt în mod individual semnificative sunt testate pentru depreciere. Toate creanţele şi investiţiile deţinute până la scademţă care sunt în mod individual semnificative pentru care nu s-a constatat o depreciere specifică sunt apoi testate colectiv pentru a determina existenţa unei deprecieri care nu a fost identificată încă. Creanţele şi investiţiile deţinute până la scadenţă care nu sunt în mod individual semnificative sunt grupate în funcţie de caracteristici de risc similare şi sunt testate colectiv pentru depreciere.

Pentru a testa deprecierea colectivă entitatea utilizează tendinţele istorice privind probabilitatea de neîndeplinire a obligaţiilor de plată, perioada necesară recuperărilor şi valoarea pierderilor suportate, ajustate în funcţie de raţionamentul profesional al conducerii cu privire la probabilitatea ca datorită condiţiilor economice şi de creditare curente pierderile efective să fie mai mari sau mai mici decât cele indicate de tendinţele istorice.

O pierdere din depreciere aferentă unui activ financiar evaluat la cost amortizat este calculată ca diferenţa dintre valoarea sa contabilă şi valoarea prezentă a fluxurilor de trezorerie viitoare preconizate actualizate utilizând rata de dobândă efectivă iniţială a activului. Pierderile sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere şi sunt reflectate într-un cont de ajustare a creanţelor. Atunci când un eveniment ulterior determină scăderea pierderii din depreciere, aceasta este reluată prin contul de profit sau pierdere.

Pierderile din depreciere aferente investiţiilor disponibile pentru vânzare sunt recunoscute transferând în contul de profit sau pierdere pierderea cumulată care a fost recunoscută la alte elemente ale rezultatului global şi prezentată în rezerva privind valoarea justă din cadrul capitalurilor proprii. Pierderea cumulată transferată de la alte elemente ale rezultatului global în contul de profit sau pierdere este diferenţa între costul de achiziţie, net de rambursările de principal şi amortizare, şi valoarea justă curentă minus orice pierdere din depreciere recunoscută anterioar în contul de profit sau pierdere.

Dacă, într-o perioadă ulterioară, valoarea justă a unui instrument de datorie disponibil pentru vânzare depreciat creşte iar creşterea poate fi asociată în mod obiectiv unui eveniment care a avut loc după ce pierderea din depreciere a fost recunoscută în contul de profit sau pierdere, atunci pierderea din depreciere este reluată, iar valoarea reluării este recunoscută în contul de profit sau pierdere. Totuşi, orice recuperare ulterioară a valorii juste a unui instrument de capital disponibil pentru vânzare depreciat este recunoscută la alte elemente ale rezultatului global.

(ii) Active nefinanciare

Valorile contabile ale activelor nefinanciare ale entitatii, altele decât investiţiile imobiliare, stocurile şi creanţele privind impozitul amânat, sunt revizuite la fiecare dată de raportare pentru a determina dacă există dovezi cu privire la existenţa unei deprecieri. Dacă există asemenea dovezi, se estimează valoarea recuperabilă a activului. Pentru fondul comercial şi imobilizările necorporale care au durate de viaţă utilă nedeterminate sau care nu sunt încă disponibile pentru utilizare, valoarea recuperabilă este estimată în fiecare an.

Valoarea recuperabilă a unui activ sau a unei unităţi generatoare de numerar este maximul dintre valoarea de utilizare şi valoarea justă minus costurile de vânzare. La determinarea valorii de utilizare, fluxurile de numerar viitoare preconizate sunt actualizate pentru a determina valoarea prezentă, utilizând o rată de actualizare înainte de impozitare care reflectă evaluările curente ale pieţei cu privire la valoarea în timp a banilor şi riscurile specifice activului.

(i) Imobilizari corporale detinute pentru vanzare

Imobilizările corporale sau grupurile destinate cedării conţinând active sau datorii a căror valoare contabilă se preconizează că va fi recuperată în principal printr-o operaţiune de vânzare şi nu prin utilizarea lor continuă sunt clasificate ca active deţinute pentru vânzare.

Inaintea reclasificării ca deţinute pentru vânzare, activele sau componentele unui grup destinate cedării sunt reevaluate în conformitate cu politicile contabile ale entitatii. In general, activele sau grupurile de active destinate cedării sunt evaluate ulterior la minimul dintre valoarea contabilă şi valoarea justă minus costurile de vânzare.

Pierderile din depreciere aferente unui grup destinat cedării sunt alocate într-o primă etapă fondului comercial şi apoi pro rata valorii rămase a activelor şi datoriilor, cu excepţia faptului că nici o depreciere nu va fi alocată stocurilor, activelor financiare, creanţelor din impozitul amânat, activelor privind beneficiile angajaţilor si investiţiilor imobiliare, care continuă să fie evaluate în conformitate cu politicile contabile ale entitatii. Pierderile din depreciere rezultate la clasificarea iniţială ca deţinute pentru vânzare şi câştigurile sau pierderile ulterioare ca urmare a reevaluării sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere. Câştigurile care depăşesc pierderile cumulate din depreciere nu sunt recunoscute.

(j) Beneficiile angajatilor

(i) Beneficii pe termen scurt

Beneficiile pe termen scurt ale angajaţilor sunt evaluate fără a fi actualizate iar cheltuiala este recunoscută pe măsură ce serviciile aferente sunt prestate.

O datorie este recunoscută la valoarea care se aşteaptă să fie plătită în cadrul unor planuri pe termen scurt de acordare a unor prime în numerar sau de participare la profit dacă entitatea are obligaţia legală sau implicită de a plăti această suma pentru servicii furnizate anterior de către angajaţi iar obligaţia poate fi estimată în mod credibil.

(ii) Tranzactii cu plata pe baza de actiuni

Valoarea justă la data acordării primelor cu plata pe bază de acţiuni acordate angajaţilor este recunoscută ca o cheltuială cu personalul, concomitent cu o creştere a capitalurilor proprii, pe perioada în care angajaţii devin îndreptăţiţi în mod necondiţionat la aceste prime.

(k) Provizioane

Un provizion este recunoscut dacă, în urma unui eveniment anterior, entitatea are o obligaţie prezentă legală sau implicită care poate fi estimată în mod credibil şi este probabil ca o ieşire de beneficii economice să fie necesară pentru a stinge obligaţia. Provizioanele sunt determinate actualizând fluxurile de trezorerie viitoare preconizate utilizând o rată înainte de impozitare care să reflecte evaluările curente ale pieţei cu privire la valoarea în timp a banilor şi riscurile specifice datoriei. Amortizarea actualizării este recunoscută ca şi cheltuială financiară.

(l) Vanzarea bunurilor

Veniturile din vânzari în cursul perioadei curente sunt evaluate la valoarea justă a contraprestaţiei încasate sau de încasat. Veniturile sunt recunoscute atunci când riscurile şi avantajele ce decurg din proprietatea bunurilor sunt transferate în mod semnificativ, mărimea veniturilor poate fi evaluată în mod credibil.

Momentul când are loc transferul riscurilor şi beneficiilor variază în funcţie de termenii individuali din contractele de vânzare.

In cazul activitatii de intermediere, venitul din comisioane se recunoaste la data efectuarii tranzactiei. In cazul veniturilor din dividende, la data aparitiei dreptului de a le incasa.

(m) Venituri din chirii

Veniturile din chirii aferente investiţiilor imobiliare sunt recunoscute în contul de rezultate global liniar pe durata contractului de închiriere.

(n) Plati de leasing

Plăţile realizate în cadrul contractelor de leasing operaţional sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere liniar pe durata contractului de leasing. Stimulentele aferente contractelor de leasing operaţional primite sunt recunoscute ca parte integrantă a cheltuielilor totale de leasing, pe durata contractului de leasing.

Plăţile minime de leasing efectuate în cadrul unui contract de leasing financiar sunt alocate între cheltuiala financiară şi reducerea datoriei scadente. Cheltuiala financiară este alocată fiecărei perioade pe durata contractului de leasing astfel încât să se obtină o rată periodică constantă a dobânzii la soldul rămas al datoriei.

Determinarea măsurii în care un aranjament conţine un contract de leasing

La iniţierea unui aranjament, entitatea determină dacă aranjamentul este sau conţine o operaţiune de leasing.

(o) Venituri si cheltuieli financiare

Veniturile financiare cuprind:

venituri din dobanzi la depozite bancare,
venituri din dividende,
câştiguri din vânzarea:

SSIF Broker SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS

o activelor financiare disponibile pentru vânzare si
o a activelor inregistrate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere,
modificările de valoare justa a activelor inregistrate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere

Veniturile din dobânzi sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere în baza contabilităţii de angajamente, utilizând metoda dobânzii efective.

Veniturile din dividende sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere la data la care se stabileşte dreptul entitatii de a încasa dividendele, care în cazul instrumentelor cotate este data ex-dividend.

Cheltuielile financiare cuprind:

pierderile din depreciere recunoscute aferente activelor financiare inregistrate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere;
pierderile definitive de valoare ale activelor financiare disponibile pentru vânzare;
diferente de curs valutar;
pierderile din diferente de curs valutar;

Câştigurile şi pierderile din diferenţe de schimb valutar sunt raportate pe bază netă.

(p) Impozitul pe profit

Cheltuielile cu impozitul pe profit cuprind impozitul curent şi impozitul amânat. Impozitul curent şi impozitul amânat sunt recunoscute în contul de profit sau pierdere cu excepţia cazului în care acestea sunt aferente combinărilor de întreprinderi sau unor elemente recunoscute direct în capitalurile proprii sau la alte elemente ale rezultatului global.

Impozitul curent reprezintă impozitul care se aşteaptă să fie plătit sau primit pentru venitul impozabil sau pierderea deductibilă realizat(ă) în anul curent, utilizând cote de impozitare adoptate sau în mare măsură adoptate la data raportării, precum şi orice ajustare privind obligaţiile de plată a impozitului pe profit aferente anilor precedenţi.

Impozitul amânat este recunoscut pentru diferenţele temporare ce apar între valoarea contabilă a activelor şi datoriilor utilizată în scopul raportărilor financiare şi baza fiscală utilizată pentru calculul impozitului.

Impozitul amânat nu este recunoscut pentru diferenţele temporare rezultate la recunoaşterea iniţială a fondului comercial.

Creanţele şi datoriile cu impozitul amânat sunt compensate numai dacă există dreptul legal de a compensa datoriile şi creanţele cu impozitul curent şi dacă acestea sunt aferente impozitelor percepute de aceeaşi autoritate fiscală pentru aceeaşi entitate supusă taxării sau pentru entităţi fiscale diferite dar care intenţionează să deconteze creanţele şi datoriile cu impozitul curent pe bază netă sau ale căror active şi datorii din impozitare vor fi realizate simultan.

O creanţă cu impozitul amânat este recunoscută pentru pierderi fiscale neutilizate, creditele fiscale şi diferenţele temporare deductibile, numai în măsura în care este probabilă realizarea de profituri viitoare care se poată fi utilizate pentru acoperirea pierderii fiscale. Creanţele cu impozitul amânat sunt revizuite la fiecare dată de raportare şi sunt diminuate în măsura în care nu mai este probabilă realizarea beneficiului fiscal aferent. La Nota privind creante si datorii privind impozitul amanat sunt mentionate cazuri in care nu au fost recunoscute la active creante din impozitul amanat.

(q) Activitati intrerupte

O activitate întreruptă este o componentă a activităţilor entitatii care reprezintă un segment major de activitate distinct sau o zonă geografică de operaţiuni care a fost fie oprita, fie clasificată ca deţinută pentru vânzare, sau este o sucursală achiziţionată exclusiv în scopul revânzării. Clasificarea ca activitate întreruptă are loc în momentul intreruperii sau atunci când activitatea îndeplineşte criteriile de clasificare ca deţinută pentru vânzare, oricare are loc mai devreme. Atunci când o activitate este clasificată ca activitate întreruptă, informaţiile comparative din situaţia rezultatului global sunt reprezentate ca şi cum activitatea ar fi fost întreruptă de la începutul perioadei comparative.

(r) Rezultatul pe actiune

Entitatea prezintă informaţii cu privire la rezultatul pe acţiune de bază şi diluat pentru acţiunile sale ordinare. Rezultatul pe acţiune de bază este calculat împărţind profitul sau pierderea atribuibil(ă) deţinătorilor de acţiuni ordinare ai Societăţii la media ponderată a acţiunilor ordinare în circulaţie în cursul perioadei, ajustată cu valoarea acţiunilor proprii deţinute. Rezultatul pe acţiune diluat este determinat ajustând profitul sau pierderea atribuibil(ă) deţinătorilor de acţiuni ordinare şi media ponderată a numărului de acţiuni în circulaţie, ajustată cu valoarea acţiunilor proprii deţinute, cu efectele de diluare ale tuturor acţiunilor potenţiale ordinare, care cuprind opţiuni pe acţiuni acordate angajaţilor.

(s) Raportare pe segmente

Un segment operaţional este o componentă a entitatii care se angajează în activităţi în urma cărora ar putea obţine venituri şi înregistra cheltuieli, inclusiv venituri şi cheltuieli aferente tranzacţiilor cu oricare dintre celelalte componente ale entitatii.

Rezultatele din exploatare ale unui segment operaţional sunt revizuite periodic de către Directorul Executiv pentru a lua decizii cu privire la resursele care urmează să fie alocate segmentului şi pentru a analiza performanţa acestuia, şi pentru care sunt disponibile informaţii financiare distincte.

(t) In cele ce urmeaza sunt detaliate:

(i) Standarde si amendamente noi efectiv valabile pentru prima data pentru perioade incepand cu 1 ianuarie 2013;

(ii) cerinte care urmeaza sa intre in vigoare - respectiv standarde si amendamente noi emise si valabile dupa 1 ianuarie 2013;

fiind selectate cele relevante situatiilor financiare intocmite de SSIF Broker SA.

ii)Noi standarde, interpretări și modificări efective la 1 ianuarie 2013

O serie de noi standarde, interpretări și amendamente efective pentru prima dată pentru perioadele care încep la (sau după) 1 ianuarie 2013, au fost adoptate în aceste situații financiare. Natura și efectul fiecarui standard nou, interpretare și amendament adoptat de către entitate este detaliata mai jos.

Notă: Nu toate noile standarde și interpretări în vigoare pentru prima dată, pentru perioadele care încep la (sau după) ianuarie 2013 au efect in situațiile financiare anuale ale companiei

Amendamente la IAS 1 Prezentarea situatiilor financiare – prezentarea elementelor si altor rezultate globale adoptate de UE la data de 5 iunie 2012. Amendamentele introduc o noua terminologie pentru situatia rezultatului global. In conformitate cu amendamentele la IAS 1, "Situatia rezultatului global" este redenumita "Situatia de profit sau pierdere si alte elemente ale rezultatului global" iar "Situatia Veniturilor " este redenumita "Situatia de profit sau pierdere". Amendamentele la IAS 1 pastreaza optiunea de a prezenta profitul sau pierderea si alte rezultate globale fie intr-o singura situatie fie in doua situatii separate dar consecutive. Cu toate acestea, amendamentele la IAS 1 prevad ca elementele din alte rezultate globale sa fie grupate in doua categorii in sectiunea alte rezultate globale: (a) elemente care nu vor fi reclasificate in situatia de profit sau pierdere si (b) elemente ce pot fi reclasificate in situatia de profit sau pierdere atunci cand sunt indeplinite anumite conditii specifice. Este prevazut ca impozitul pe profit aferent elementelor din alte rezultate globale sa fie alocat pe aceeasi baza – amendamentele nu modifica optiunea de a prezenta elementele din alte rezultate globale fie inainte de sau dupa impozitare (nete de taxe).

IFRS 12 Prezentarea intereselor existente in alte entitati (in vigoare de la 1 ianuarie 2014), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, prevede furnizarea de informatii suplimentare referitoare la rationamentele si ipotezele semnificative efectuate pentru a stabili natura interesului detinut intr-o entitate sau aranjament, filiala, aranjament comun si asocieri in participatie si entitati structurate neconsolidate.

IFRS 13 Evaluarea la valoarea justa (in vigoare de la 1 ianuarie 2013), adoptat de UE la data de 11 decembrie 2012, stabileste o singura sursa de indrumare pentru determinarea valorii juste si pentru prezentarea de informatii despre determinarea valorii juste. Standardul defineste valoarea justa, stabileste un cadru normativ pentru masurarea valorii juste si contine prevederi pentru prezentarea de informatii despre masurarea valorii juste. Domeniul de aplicare al IFRS 13 este larg; acesta se aplica atat instrumentelor financiare cat si instrumenteor nefinanciare pentru care alte IFRS-uri prevad sau permit masurarea valorii juste si prezentarea de informatii despre masurarea valorii juste, exceptand in situatii specifice. In general, cerintele referitoare la furnizarea de informatii in IFRS 13 sunt mai extinse decat cele din standardele actuale. De exemplu, furnizarea cantitativa si calitativa de informatii bazata pe ierarhia pe trei niveluri prevazuta in prezent doar pentru instrumentele financiare in conformitate cu IFRS 7 Instrumente financiare: Furnizarea de informatii, se va extinde in IFRS 13 pentru a acoperi toate activele si datoriile din domeniul sau de aplicare.

Amendamente la IAS 19 Beneficiile angajatilor (modificat in 2011), in vigoare de la 1 ianuarie 2013, adoptat de UE la data de 5 iunie 2012. Amendamentele la IAS 19 modifica modul de contabilizare pentru planurile de beneficii determinate si beneficiile postangajare. Cea mai importanta modificare se refera la contabilizarea schimbarilor legate de obligatiile privind beneficiul determinat si activele planului. Amendamentele prevad recunoasterea modificarilor obligatiilor privind beneficiul determinat si valorii juste a activelor planului atunci cand acestea apar, eliminand "metoda coridor" permisa in conformitate cu versiunea anterioara a IAS 19 si grabeste recunoasterea costurilor pentru servicii anterioare. Amendamentele cer ca toate castigurile si pierderile actuariale sa fie recunoscute imediat in alte rezultate globale astfel incat activele sau datoriile nete pentru pensie recunoscute in situatia neconsolidata a pozitiei financiare sa reflecte valoarea integrala a deficitului sau surplusului din plan. Amendamentele la IAS 19 intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 Ianuarie 2013 si prevad aplicarea retrospectiva cu unele exceptii.

(ii) Noi standarde, interpretări și modificări efective la 1 ianuarie 2014

Urmatoarele standarde/interpretari au fost emise, dar nu sunt obligatorii pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2013. Acestea nu au fost adoptate in prepararea situatiilor financiare pentru anul incheiat la 31 decembrie 2013 si se asteapta ca sa afecteze entitatea in perioada in care vor fi aplicate initial.

Standarde care ar putea avea un impact financiar.

IAS 19 (modificat in noimebrie 2013) - Planurile de beneficii determinate: contribuții de la angajați.

Acest amendament introduce scopuri specifice care:

Oferă un expedient practic a unor contribuții din partea angajaților sau unor terțe părți la un plan de beneficii determinate, ci numai acele contribuții care sunt independente de numărul de ani de serviciu
Clarifica tratamentul de contribuții din partea angajaților sau unor terțe părți la un plan de beneficii determinate, care nu sunt supuse expedient practic. Acestea sunt contabilizate în același mod în care beneficiul brut este atribuită în conformitate cu IAS 19.70)

Perioada de aplicare: Perioade anuale de raportare începând cu sau după 1 ianuarie 2014

Standarde care ar putea avea un impact asupra prezentarii

IAS 19 (modificat in noiembrie 2013) - Deprecierea activelor

Cere prezentarea valorii recuperabile a unui activ, numai in perioadele in care deprecierea a fost inregistrata sau reluata pentru acel active.
Extinde si clarifica cerintele de prezentare atunci cand valoarea de recuperare a unui active a fost determinate pe baza valorii juste mai putin costurile de eliminare

Perioada de aplicare: Perioade anuale de raportare începând cu sau după 1 ianuarie 2014

4. Determinarea valorilor juste

Anumite politici contabile ale entitatii şi cerinţe de prezentare a informaţiilor necesită determinarea valorii juste atât pentru activele şi datoriile financiare cât şi pentru cele nefinanciare. Valorile juste au fost determinate in scopul evaluării şi/ sau prezentării informaţiilor în baza metodelor descrise mai jos. Atunci când e cazul, sunt prezentate informaţii suplimentare cu privire la ipotezele utilizate în determinarea valorilor juste în notele specifice activului sau datoriei respective.

(i) Investitii in titluri de capital

Valoarea justă a activelor financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere este determinată prin referire la cotaţia de închidere la data de raportare.

Valoarea justă a activelor financiare disponibile pentru vânzare este determinată tot prin referire la cotatiile de piata.

Alte forme ale valorii juste care nu se bazează pe ultimul preţ de tranzacţionare sunt următoarele:

1.Preţul mediu ponderat de tranzacţionare pentru ultimele 90 de zile de tranzacţionare: Pentru acţiunile cotate la secţiunea Rasdaq sau la care raportul dintre volumul acţiunilor tranzacţionate în ultimele 52 de săptămâni(1 an) şi valoarea free-floatului este mai mic de 10%, preţul de evaluare se consideră a fi preţul mediu ponderat pentru ultimele 90 de zile de trancţionare ale anului 2013.

2.Preţul de referinţă tranzacţii similare: pentru acţiunile cotate la secţiunea de piaţă Rasdaq la care raportul dintre volumul acţiunilor acţiunilor tranzacţionate în ultimele 52 de săptămâni(1 an) şi valoarea free-floatului este mai mare de 5% însă numai datorită unor tranzacţii plănuite de către acţionari semnificativi (DEAL-uri) iar SSIF Broker SA deţine o poziţie de acţionar semnificativ( peste 5%) la astfel de entităţi, preţul de evaluare se consideră a fi preţul de referinţă la care s-au realizat ultimele tranzacţii semnificative cu acţiunile respective.

Preţul de ofertă: În cazul în care în ultimii 3 ani a fost derulată o ofertă publică de cumpărare( fie obligatorie, fie voluntară) din partea acţionarului majoritar, preţul de evaluare se consideră a fi preţul din ofertă.

4.Valoarea justă determinată prin aplicarea modelului DDM(Discounted Divident Model): În cazul în care societatea are un istoric consistent în privinţa distribuirii de dividende iar politica de dividend 5..Valoarea justă determinată prin aplicarea metodei DCF(Discounted Cash Flow): În cazul în care societatea nu distribuie dividende iar evaluarea se face din perspectiva unui acţionar semnificativ, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă rezultată din modelul DCF.

6.Valoarea justă determinată prin metoda bazată pe active: În cazul în care societatea dispune de active redundante valoroase iar activitatea operaţională este de mică amploare, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea instrinsecă rezultată din aplicarea metodei activului net corectat.

7.Valoarea justă rezultată din aplicarea metodei comparative-tranzacţii similare: În cazul în care în ultimul an pe piaţa bursieră locală au existat tranzacţii semnificative(>10% din capital) cu acţiunile unor companii care activează în acelaşi domeniu de activitate cu societatea analizată, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă determinată prin aplicarea metodei comparative (folosind ca referinţă multipli de evaluare precum: P/E, P/B, P/S, s.a la care s-au realizat tranzacţiile respective în raport cu rezultatele publicate de companii în anul 2012).

8.Valoarea justă determinată prin metoda bazată pe active: În cazul în care societatea dispune de active redundante iar activitatea operaţională este de mică amploare, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă rezultată din aplicarea metodei activului net corectat.

(ii) Creante comerciale si alte creante

Valoarea justă a creanţelor comerciale şi a altor creanţe este estimată ca valoarea prezentă a fluxurilor de numerar viitoare, actualizate cu rata de dobândă a pieţei la data raportării. Această valoare justă este determinată în scopul prezentării.

(iii) Instrumente financiare derivate

Valoarea justa a produselor derivate inchise la sfarsitul perioadei este calculata ca minimul dintre numarul pozitiilor de vanzare si cumparare inmultit cu diferenta dintre pretul mediu de vanzare si cel de cumparare si multiplicat mai departe cu numarul de contracte ale pachetului. Valoarea rezultata afecteaza contul de rezultate.

Valoarea justa a produselor derivate deschise la sfarsitul perioadei este calculata, in cazul in care la sfarsit de perioada exista mai multe contracte de vanzare decat cele de cumparare astfel: numarul de pozitii deschise calculat ca numar pozitii de vanzare minus cele de cumparare, inmultit cu diferenta dintre pretul de vanzare mediu si pretul de cotatie de la sfarsit de perioada.

In mod simetric se calculeaza daca exista mai multe contracte de cumprarare decat de vanzare la sfarsit de perioada.

Valoarea rezultata corecteaza valoarea initiala a titlului data de marja constituita.

(iv) Datorii nederivate

Valoarea justă, care este determinată în scopul prezentării, este calculată pe baza valorii prezente a fluxurilor de trezorerie viitoare reprezentând principal şi dobânzi, actualizate utilizand rata de dobândă a pieţei la data raportării.

5. Gestionarea riscului financiar

Entitatea este expusa la următoarele riscuri din utilizarea instrumentelor financiare:

riscul de credit
riscul de lichiditate
riscul de piaţă
riscul operaţional.

Notele explicative prezintă informaţii cu privire la expunerea entitatii la fiecare din riscurile menţionate mai sus, obiectivele, politicile şi procesele entitatii pentru evaluarea şi gestionarea riscului şi procedurile utilizate pentru gestionarea capitalului.

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Consiliul de Administraţie al entitatii are responsabilitatea pentru stabilirea şi supravegherea cadrului de gestionare a riscului la nivelul entitatii. Acest cadru de gestionare este supervizat si monitorizat de catre Consiliul de Administratie al entitatii.

In procedurile interne ale entitatii sunt definite politicile de gestionare a riscului care sunt definite astfel încât să asigure identificarea şi analiza riscurilor cu care se confruntă societatea, stabilirea limitelor şi controalelor adecvate, precum şi monitorizarea riscurilor şi a respectării limitelor stabilite.

Procedurile de gestionare a riscului sunt revizuite în mod regulat pentru a reflecta modificările survenite în condiţiile de piaţă şi în activităţile desfasurate. Prin standardele şi procedurile de instruire şi conducere, se dezvolta un mediu de control ordonat şi constructiv, în cadrul căruia toţi angajaţii îşi înţeleg rolurile şi obligaţiile.

Regulat se efectueaza de catre departamentul de control intern, misiuni de urmarire a respectarii prevederilor procedurilor interne privind gestionarea riscului si incadrarea in limitele prevazute, si se intocmesc rapoarte catre conducere cu ocazia raportarilor periodice.

Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca entitatea să suporte o pierdere financiară ca urmare a neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către un client sau o contrapartidă la un instrument financiar, iar acest risc rezultă în principal din creanţele comerciale şi investitiile financiare ale entitatii.

Creante comerciale si alte creante

Pentru activitatea de intermediere a titlurilor de valoare, la data bilantului nu se poate vorbi de existenta unui risc de credit deoarece conform procedurilor interne aprobate de Consiliul de Administratie, clientii nu pot sa-si creeze debite fata de SSIF Broker decat in cazuri rare, in baza unor analize si aprobari, pe termene scurte de timp.

Din perioada 2007-2008 provin unele creante fata de unii angajati, sub forma unor angajamente de plata din partea acestora, rezultate in urma crearii de debite pe numele clientilor. Pentru aceste pozitii s-au constituit ajustari de valoare pentru aproape 100% din valoare.

Exista deschise actiuni juridice pentru recuperarea sumelor datorate atat fata de unii clienti cat si fata de unii debitori cu angajamente de plata.

In prezent entitatea a trecut la o noua etapa si anume cea de aducere a sistemului informatic la un standard superior, iar aceasta se refera cel putin la urmatoarele aspecte esentiale:

o noua platforma de tranzactionare
aplicatie de risc management care deja se foloseste
aplicatie noua de back- office care asigura rapoarte si facilitati noi
facilitati noi pentru clienti legat de activitatea de tranzactionare, etc.

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca entitatea să întâmpine dificultăţi în îndeplinirea obligaţiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate în numerar sau prin transferul altui activ financiar. SSIF Broker nu are credite in sold.

In ceea ce priveste activitatea de intermediere, lichiditatea in relatiile cu clientii este asigurata prin faptul ca societatile de investitii au obligatia sa mentina disponibilitatile clientilor in conturi separate, fara a le putea utiliza in vreun fel.

In ceea ce priveste lichiditatea generala, sursele curente de disponibilitati sunt reprezentate de rezultatele activitatii de plasament, comisioanele incasate de la clienti, iar ca surse extraordinare majorarile de capital.

Riscul de piata

Riscul de piaţă este riscul ca variaţia preţurilor pieţei, cum ar fi preţul instrumentelor de capitaluri proprii, cursul de schimb valutar, si rata dobânzii să afecteze veniturile entitatii sau valoarea instrumentelor financiare deţinute. Obiectivul gestionarii riscului de piaţă este acela de a gestiona şi controla expunerile la riscul de piaţă în cadrul unor parametri acceptabili şi în acelaşi timp de a optimiza rentabilitatea investiţiei.

Riscul operational

Riscul operaţional este riscul producerii unor pierderi directe sau indirecte provenind dintr-o gamă largă de cauze asociate proceselor, personalului, tehnologiei şi infrastructurii entitatii, precum şi din factori externi, alţii decât riscul de credit, de piaţă şi de lichiditate, cum ar fi cele provenind din cerinţe legale şi de reglementare şi din standardele general acceptate privind comportamentul organizational. Riscurile operaţionale provin din toate operaţiunile entitatii.

Obiectivul entitatii este de a gestiona riscul operaţional astfel încât să realizeze un echilibru între evitarea pierderilor financiare şi a punerii în pericol a reputaţiei entitatii, pe de o parte şi eficientizarea structurii costurilor şi evitarea unor proceduri de control care restricţionează iniţiativa şi creativitatea, pe de altă parte.

In ceea ce priveste riscul operational la nivelul activitatii de intemediere, acesta este mult redus si prin cerintele solicitate de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara(ASF) in ceea ce priveste modul de organizare, raportarile solicitate, activitatile de control intern desfasurate conform exigentelor impuse.

Responsabilitatea principală pentru dezvoltarea şi implementarea controalelor privind riscul operaţional revine conducerii superioare a fiecărei unităţi organizatorice. Această responsabilitate este susţinută prin dezvoltarea de standarde generale la nivelul entitatii pentru gestionarea riscului operaţional în următoarele arii:

cerinţe privind segregarea adecvată a sarcinilor, inclusiv autorizarea independentă a tranzacţiilor ;
cerinţe privind reconcilierea şi monitorizarea tranzacţiilor ;
conformitatea cu reglementările şi alte cerinţe legislative ;
documentarea controalelor şi a procedurilor ;
cerinţe privind evaluarea periodică a riscurilor operaţionale şi adecvarea controalelor şi procedurilor la riscurile identificate ;
formare şi dezvoltare profesională ;
standarde etice şi de afaceri.

Conformitatea cu standardele entitatii este asigurată printr-un program de revizuiri periodice realizate de Departamentul de Control Intern. Rezultatele acestor revizuiri sunt discutate cu membrii conducerii.

Gestionarea capitalului

Politica Consiliului de Administraţie a SSIF Broker SA este de a menţine o bază solidă a capitalului necesară menţinerii încrederii investitorilor, creditorilor şi pieţei şi susţinerii dezvoltării viitoare a entităţii. Consiliul de Administratie monitorizeaza rentabilitatea tuturor agentiilor unde se desfasoara activitate de tranzactionare dupa o baza lunara, iar rezultatele analizei se discuta in cadrul sedintelor lunare ale Consiliul de Administratie. In cursul anului 2010 si 2011, o parte din agentiile care nu au avut rezultatele scontate, au fost inchise.

Tot in cadrul sedintelor lunare ale Consiliului de Administratie se discuta raportul asupra activitatii de investitii intocmit de catre departamentul de analiza. Se monitorizeaza astfel rezultatele globale, pentru a mentine o rentabilitate cat mai ridicata a capitalurilor.

SSIF Broker SA este supus reglementarilor de prudentialitate in ceea ce priveste cerintele minime de capital. Se solicita un nivel al fondurilor proprii care sa se situeze la anumite nivele minime pentru acoperirea riscurilor:

pentru acoperirea riscului de credit si a riscului de diminuare a valorii creantelor se solicita capitaluri la nivelul minim de 8% din expunerile ponderate la risc;
pentru acoperirea riscului de credit al contrapartidei., al riscului de pozitie si al riscului de decontare/livrare se solicita capitaluri la nivelul de 8-12% din nivelul expunerii, in functie de risc.
pentru acoperirea riscului operational se solicita capitaluri la nivelul a 25% din valoarea cheltuielilor generale fixe aferente anului precedent.

	Raportare la data de 31 decembrie 2012	Raportare la data de 31 decembrie 2013
Fonduri proprii totale	44,095,627	44,893,346
Total cerinţe de capital	11,620,239	10,135,816
Excedent	32,475,388	34,757,530

Pentru ultimii doi ani indicatorii de adecvare ai capitalului au inregistrat urmatoarele valori:

Este de notat faptul ca cerintele privind adecvarea capitalului nu solicita fonduri proprii pentru riscul de lichiditate, in formularul de calcul al adecvarii capitalului, la linia 1.6.4 care se refera la active nelichide (ex.: imobilizari corporale) fiind mentionat: "Opţiune naţională neexercitată". Modificarea calculului ar diminua nivelul calculat al indicatorilor.

De asemenea se raporteaza la Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF) expunerile mari, care sunt definite ca fiind acele expuneri brute care depasesc 10% din fondurile proprii. Expunerile mari pot fi de maxim 25% din fondurile proprii.

Se urmaresc participatiile calificate, care reprezinta investitii in societati pentru un procent mai mare de 10% din actiunile emise. Participatiile totale calificate nu pot sa depaseasca 15% din fondurile proprii daca sunt constituite la institutii nefinanciare si asimilate si nu pot sa depaseasca 50% din fondurile proprii daca sunt constituite la institutii financiare si asimilate.

6. Segmente operationale

Entitatea are doua segmente raportabile principale care au caracteristici diferite astfel incat necesita prezentare separata.

Unitatile strategice de afaceri ofera servicii si produse diferite, fiind administrate separat deoarece necesita know-how si strategii de marketing diferite. Directorul executiv al entitatii revizuieste cel putin lunar activitatile ce tin de segmentele raportabile.

Cele doua segmente au si cheltuieli comune ce nu pot fi departajate fara un grad foarte mare de subiectivism.

Cele doua segmente raportabile sunt segmentul intermediere si segmentul tranzactionare:

Activitatea de intermediere cuprinde tranzactiile de intermediere pentru clienti pe piata spot si futures. Pozitiile semnificative din situatiile financiare care sunt influentate de aceste operatiuni sunt:

Venituri din comisioane incasate de la clienti, cheltuieli privind comisioane platite la Casa de Compensatie;
Creante nete privind sumele de incasat de la bursa pentru clienti in urma tranzactiilor derulate de clienti; Aceste sume pot cuprinde contravaloarea actiunilor tranzactionate, sume aferente tranzactiilor cu derivative: marje inchise, profit real.
Datorii fata de clienti reprezentand disponibilitatile clientilor depuse pentru tranzactionare.

Activitatea de tranzactionare cuprinde operatiunile de cumparare si vanzare de titluri de plasament si produse derivate. Pozitiile semnificative din situatiile financiare care sunt influentate de aceste operatiuni sunt:

plasamentele efectuate, care pot cuprinde titluri disponibile pentru vanzare, instrumentele financiare la valoare justa prin contul de profit sau pierdere, valoarea de piata a produselor derivate;

cheltuielile si veniturile din tranzactionare;
ajustarea valorii plasamentelor, recunoscuta fie in contul de rezultate in cazul instrumentelor financiare la valoare justa prin contul de profit sau pierdere si produselor derivate, fie in contul de rezultate global in cazul titlurilor diponibile pentru vanzare;

Sunt cuprinse mai jos informatii referitoare la segmentele raportabile.

Informatii privind segmentele raportabile

In le i		2 0 1	3			2 0	1 2		2 0 1 3	2 0 1 2
	To l, ta d in car e:	Int erm e ier d e	Tr io- na ct an za re	Ne ar- t rep iza t	l, d To ta in car e:	Int e- d erm ier e	Tr io- na ct an za re	Ne rep ar - t iza t	To l s ta eg ort rap	nte me b i le a
Ve itu i d in is ioa i ac iv ita i co t t n r com ne s nex e	5, 4 0 8, 1 5 6	5, 4 0 8, 1 5 6	0		2, 9 5 9, 7 2 7	2, 9 5 9, 2 8 8	0		5, 4 0 8, 1 5 6	2, 9 5 9, 7 2 7
Ve itu i d in inc h ir ier i n r	3 8, 0 7 4	rti zat ner epa	iza art t ne rep	3 8, 0 7 4	2 2, 9 8 5	rti zat ner epa	iza art t ne rep	2 2, 9 8 5	3 8, 0 4 7	2 2, 9 8 5
itu i f ina iar lte dec d iv i den de Ve at n r nc e a	2 0, 3 5 4, 3 0 5	0	2 0, 3 0 1, 6 5 9	5 2, 6 4 6	1 3, 3 2 6, 8 5 2	0	1 3, 3 0 6, 2 6 7	2 0, 5 6 7	2 0, 3 5 4, 3 0 5	1 3, 3 2 6, 8 5 2
itu i d in d iv i den de Ve n r	2, 8 3 8 6 9 7,		2, 8 3 8 6 9 7,		2, 4 5 2, 9 9 8		2, 4 5 2, 9 9 8		2, 8 3 7, 8 6 9	2, 4 5 2, 9 9 8
lte itu i A ve n r	2 4, 3 4 7	rti zat ner epa	iza art t ne rep	2 4, 3 4 7	6 2, 1 2 8	rti zat ner epa	iza art t ne rep	6 2, 1 2 8	2 4, 3 4 7	6 2, 1 2 8
C he ltu ie l i f ina iar nc e	-2 0, 5 6 7, 7 4 8	0	2 0, 5 6 7, 7 4 8 -		1 1, 0 1 6, 3 5 3 -	0	1 1, 0 1 6, 3 5 3 -		-2 0, 5 6 7, 7 4	8 -1 1, 0 1 6, 3 5 3
C he ltu ie l i cu lu l s i a im i lat p ers on a s e	5, 3 9 8, 3 0 3 -	-2, 86 7, 85 7	70 6, 90 4 -	1, 82 3, 54 2 -	-3, 7 1 6, 9 0 7	-1, 77 3, 34 4	77 3, 92 2 -	1, 169 64 1 - ,	3 9 8, 3 0 3 -5,	3, 1 6, 9 0 7 7 -
Am iza dep ier im b i l iza i co le i ort re, rec e o r rp ora s le nec orp ora	-5 3 9, 8 2 7	-10 9, 70 6	45 84 0 - ,	38 4, 28 1 -	-1, 3 3, 9 9 7 7	-12 9, 58 9	56 90 2 - ,	1, 187 50 6 - ,	-5 3 9, 8 2 7	1, 3 7 3, 9 9 7 -
he ltu ie l i cu iz ioa isc i s i C ent p rov ne p ru r ur he ltu ie l i c	6 -2, 3 4 3, 9 7	rti zat ner epa	iza art t ne rep	6 -2, 3 4 3, 9 7	0	0	0		-2, 3 4 3, 9 7 6	0
C he ltu ie l i p iv in d p i i ex im ite i tat ter r res ne p oz s , he ltu ie l i m ia le i u i l ita i tax ate t t e, c r s	-4, 2 4 8, 3 8 0	-1, 48 08 0 7,	85 9, 09 5 -	-1, 9 0 2, 2 0 5	3, 0 8 3, 6 4 7 -	-1, 25 9, 43 9	1, 10 8, 86 5 -	-7 1 5, 3 4 3	-4, 2 4 8, 3 8 0	3, 0 8 3, 6 4 7 -
A lte he ltu ie l i c	-3 4 5, 0 5 9	rti zat ner epa	iza art t ne rep	-3 4 5, 0 5 9	2 4 6, 1 3 9 -	rti zat ner epa	iza art t ne rep	-2 4 6, 1 3 9	-3 4 5, 0 5 9	2 4 6, 1 3 9 -
ic ita To ta l e l t: xp	4, 8 0, 4 2 7 5 -	9 4 3, 1 3 5	9 9, 9 4 1 5	6, 6 8 3, 9 9 6 -	-6 1 2, 3 3 5	2 0 3, 0 8 4 -	2, 8 0 3, 2 3 1	3, 2 1 2, 9 3 9 -	4, 8 0, 4 2 7 5 -	6 1 2, 3 3 5 -
f itu i r i ina int Pr l s lu b l de ntu ort o eg me ap a e	-4, 7 8 0, 5 4 2				-6 1 2, 3 5 3				-4, 7 8 0, 5 4 2	6 1 2, 3 5 3 -
im ita p oz re
Ac ive le lu i ra b i l, d in t ntu ort seg me p a car e:	9 0, 0 7 0, 0 3 8				8 3, 9 3 6, 1 1 3				9 0, 0 7 0, 0 3 8	8 3, 9 3 6, 1 1 3
b i l iza i co le Im o r rp ora -	5 5 3, 9 7, 7 3	rti zat ner epa	iza art t ne rep		5 5 4, 0 1, 0 1	rti zat ner epa	iza art t ne rep		3, 5 9 7, 5 7 3	4, 0 5 1, 0 1 5
Ins f ina iar tru nte me nc e -	5 8 6, 4 7 2, 4 6	2 5, 5 1 1, 1 4 1	6 0, 9 6 1, 3 2 4		5, 7 9, 8 8 0 9 8	1 1, 8 8 3, 0 8 5	6 8, 0 0 2, 0 1 3		8 6, 4 7 2, 4 6 5	7 9, 8 8 5, 0 9 8
Da i i le lu i ra b i l, d in tor ntu ort seg me p a car e:	2 5, 9 2 8, 3 8 9	2 3, 2 5 3, 8 8 7	3 9 5, 0 9 0	2, 2 9, 5 1 1 7	1 5, 2 3 3, 8 5 9	1 1, 4 6 2, 1 9 1	1, 6 3, 8 1 3 7	2, 0 9 8 5 5 7,	2 5, 9 2 8, 3 8 9	1 5, 2 3 3, 8 5 9
le c l ien i lor t sum e -	2 3, 1 2 6, 4 4 8	2 3, 1 2 6, 4 4 8			1 1, 3 9 5, 8 9 4	1 1, 3 9 5, 8 9 4			2 3, 1 2 6, 4 4 8	1 1, 3 9 5, 8 9 4

Reconcilierea veniturilor, profitului sau pierderii, activelor si a datoriilor segmentelor raportabile

Reconciliere

In lei	2013	2012
Venituri
Total venituri aferente segmentelor raportabile	5,408,156	2,959,288
Venituri nerepartizate la segmente	62,421	22,985
Eliminarea activitatilor intrerupte	0	0
Venituri consolidate	5,470,577	2,982,273
Contul de rezultate
Total profit sau pierdere aferent segmentelor raportabile	-4,780,542	-612,350
Eliminarea activitatilor intrerupte	0	0
Profit consolidat inainte de impozitare	-4,780,542	-612,350
Active
Total active aferente segmentelor raportabile	90,070,038	83,936,113
Active aferente segmentelor neraportabile	4,394,594	3,066,412
Total active consolidate	94,464,632	87,002,525
Datorii
Total datorii aferente segmentelor raportabile	23,648,878	13,136,004
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli	5,712,266	7,500,000
Datorii aferente segmentelor neraportabile	2,279,511	2,097,855
Total datorii consolidate	31,640,655	22,733,859

Segmentul de intermediere realizeaza venituri din comisoane din urmatoarele produse:

In lei	2013	2012
Venituri din comisioane BVB	3,612,171	1,879,711
Venituri din comisioane Sibex	40,267	66,208
Venituri din comisioane piete externe	1,010,664	687,368
Venituri din activitati conexe	745,054	326,001
	5,408,156	2,959,288

Tranzactiile cu clientii se realizeaza atat de catre brokeri cat si on-line.

7. Activitati intrerupte

În anii 2012 si 2013 nu au existat activitati intrerupte.

8. Active imobilizate detinute pentru vanzare

In lei

Sold la 01.12.2012	683,591
Transfer de la imobilizari corporale	5,938
Iesiri in urma vanzarilor	0
Pierderi din deprecieri, dn care:
- recunoscute pe cheltuieli	-24,533
- scazute de la alte elemente ale contului de rezultate global
Plus valoare cu ocazii reevaluarii	59,920
Sold la 31.12.2012	724,916

Sold la 01.12.2013	724,916
Transfer de la imobilizari corporale	251,993
Iesiri in urma vanzarilor	0
Pierderi din deprecieri, din care:
- recunoscute pe cheltuieli	-101,091
- scazute de la alte elemente ale contului de rezultate global
Sold la 31.12.2013	875,818

La sfarsitul anului 2010 si inceputul anului 2011, o data cu incetarea activitatii de intermediere in unele din punctele de lucru putin rentabile sau nerentabile, o parte din imobilizarile corporale au fost reclasificate ca disponibile pentru vanzare.

In cursul anului 2011 a avut loc vanzarea unor sedii. Au mai ramas clasificate ca disponibile pentru vanzare 3 imobile, un imobil din Alba Iulia, un imobil din Bucureşti si un imobil din Craiova. In anul 2013 imobilul din Craiova a fost reclasificat ca disponibil pentru vanzare. In cursul anului 2013, SSIF Broker a obtínut venituri din inchirierea imobilului din Bucuresti in suma de 2,660 lei. Conducerea societăţii estimează vânzarea acestor imobile în umătoarele 12 luni .

10. Venituri din exploatare

				Activitati
in lei	Activitati continue			intrerupte	Total
	2013	2012	2013	2012	2013	2012
Venituri din comisioane pe piata spot	3,612,171	2,567,079	0	0	3,612,171	2,567,079
Venituri din comisioane piata externa	1,010,664
Venituri din comisioane cu produse derivate	40,267	66,208	0	0	40,267	66,208
Venituri din activitati conexe	745,054	326,440	0	0	745,054	326,440
Subtotal venituri din comisioane si activitati
conexe	5,408,156	2,959,727	0	0	4,397,492	2,959,727
Venituri din inchirierea activelor imobilizate	38,074	22,985	0	0	38,074	22,985
Venituri din prestari servicii	0	0	0	0	0	0
Alte venituri din exploatare	0	0	0	0	0	0
Total venituri	5,446,230	2,982,712	0	0	4,435,566	2,982,712

Pentru diversificarea veniturilor din comisioane s-a urmarit in permanenta largirea paletei de produse si a pietelor pe care se efectueaza tranzactiile.

Nivelul comisioanelor incasate pentru operatiunile derulate de catre Societate a cuprins in anul 2013 si comisioane aferente operatiunilor pe piete externe, asa cum este prezentat mai jos:

In lei	2013	2012
Venituri din comisioane BVB	3,612,171	1,879,711
Venituri din comisioane Sibex	40,267	66,208
Venituri din comisioane piete externe	1,010,664	687,368
Venituri din activitati conexe	745,054	326,001
	5,408,156	2,959,288

Clientii sunt alocati in general cate unui broker, existand posibilitatea de a efectua operatiuni atat in mod traditional cat si on-line.

Veniturile din comisioane cuprind si tranzactii derulate pentru alte institutii financiare nonbancare, denumite contracte cu custozi, pentru care SSIF Broker SA incaseaza comisioane din tranzactii dar fondurile aferente vanzarilor si cumpararilor nu tranziteaza conturile societatii. In anul 2013 ponderea lor a fost de 43% iar in anul 2012 a fost de 3.43%. Procentul reprezinta comisioane brute raportat la total comisioane brute incasate.

11. Alte venituri

Alte venituri
In lei	2013	2012
Castig net din vanzarea imobilizarilor corporale	1,273	2,100
Alte venituri din exploatare (sume recuperate, etc)	23,074	60,028
Total alte venituri	24,347	62,128
Activitati intrerupte:	0	0
Total:	24,347	62,128

Alte venituri din exploatare, cuprind venituri de natura diversa cu un caracter repetitiv extrem de redus, incluzand sume refacturate, anulari de dividende neridicate, plus la inventariere, recuperari de sume, etc

12. Alte cheltuieli

Alte cheltuieli
In lei	2013	2012
Cheltuieli cu avocati si alte comisoane	-300,657	-196,919
Penalitati, amenzi si alte sume platite la bugetul de stat	-28,452	-10,805
Pierdere neta din vanzarea imobilizarilor corporale	0	-2,955
Alte cheltuieli (donatii, etc)	-15,949	-35,461
Total alte cheltuieli	-345,059	-246,140
Activitati intrerupte:	0	0
	-345,059	-246,140

La aceasta sectiune ponderea sumelor este reprezentata de sumele platite avocatilor si cheltuieli asimilate care au fost angajate in legatura cu procesele pe care entitatea le are pe rol si care provin sau sunt in legatura directa cu faptele de frauda petrecute inainte de 2009.

13. Cheltuieli cu personalul

In lei	2013	2012
Cheltuieli cu personalul	-3,875,958	-2,849,136
Cheltuieli cu contributiile si la asigurarile sociale obligatorii	-1,124,181	-854,371
Participare la profit a salariatilor	0	0
Cheltuieli cu indemnizatii membrii CA	-398,164	-400,904
Participare la profit a membrilor CA	0	0
Total cheltuieli cu salarii in contul de rezultate global:	-5,398,303	-4,104,411
Sume aferente activitatilor intrerupte
- aferente salariilor	0	0
- aferente contributiilor	0	0
Total:	0	0
Total cheltuieli cu salarii si asimilate:	-5,398,303	-4,104,411

Remuneraţia directorului general este stabilită prin Hotărârea Consiliului de Administraţie al Societăţii iar alte beneficii acordate sunt în concordanţă cu contractual colectiv de muncă la nivel de unitate. Directorul general al societăţii utilizează un autoturism Toyota Land Cruiser achiţionat în leasing financiar.

14. Venituri si cheltuieli financiare

A Recunoscute in contul de profit sau pierdere

in lei		2013	2012
	Venituri nete din tranzactionarea activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit	1,515,181	2,474,616
	sau pierdere
	Venituri din tranzactii cu produse derivate - Futures	2,199,475	1,993,495
	Venituri nete din tranzactionarea produselor derivate - Forex	5,680,322	2,022,376
	Venituri nete din tranzactionarea certificatelor Turbo	2,552,477	1,755,726
	Venituri din tranzactii cu active financiare disponibile pentru vanzare	314,580
	Venituri din dividende:	0	0
	Aferente activelor financiare disponibile pentru vanzare	167,624	42,492
	Aferente activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere	2,670,246	2,410,496
	Venituri din actiuni gratuite aferente activelor financiare la valoarea justa prin contul de
	profit sau pierdere
	Total venituri din tranzactionare aferent segmentului tranzactionare	15,099,904	10,699,201
	Modificari totale nete in valoarea justa a activelor financiare la valoarea justa prin contul de	6,764,350	4,255,854
	profit sau pierdere, din care:
	Modificari nete in valoarea justa a activelor financiare la valoarea justa prin contul de	6,764,350	1,256,775
	profit sau pierdere
	Anulari de provizioane aferent titlurilor vandute	0	2,999,079
	Venituri din dobanzi aferente depozitelor	680,502	787,228
	Venituri din dobanzi aferente contractelor in marja si contracte imprumut	341,564	16,981
	Castiguri nete din ajustari debitori	-2,291,330	20,576
	Venituri din dobanzi la contractele de leasing operational
	Castigul net din diferente de curs valutar
	Alte venituri financiare nete	567,788.50
	Total venituri financiare	21,162,778	15,779,840
	Cheltuieli nete din tranzactionarea activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit	-7,804,734	-4,627,112
	sau pierdere
	Cheltuieli din tranzactii cu produse derivate - Futures	-739,950	-977,197
	Cheltuieli din tranzactii cu produse derivate - Forex	-7,911,171	-4,260,192
	Cheltuieli din tranzactii cu active financiare disponibile pentru vanzare	-376,560
	Total cheltuieli din tranzactionare aferent segmentului tranzactionare	-16,832,415	-9,864,501
	Cheltuieli din piederi definitive de valoare a titlurilor disponibile pentru vanzare	-3,677,508	-1,247,141
	Modificari totale nete in valoarea justa a activelor financiare la valoarea justa prin contul de	0	0
	profit sau pierdere, din care:
	Modificari nete in valoarea justa a activelor financiare la valoarea justa prin contul de
	profit sau pierdere
	Anulari de plusvalori aferente titlurilor vandute
	Anulari de provizioane aferent titlurilor vandute
	Cheltuieli cu dobanzile pentru datoriile financiare evaluate la cost amortizat	-425,330	-279,452
	Pierderea neta din diferente de schimb valutar	-95,267	-65,383
	Total cheltuieli financiare	-21,030,520	-11,456,477
x	Reclasificarea pierderilor nete recunoscute in contul de rezultate global la contul de	148,192	440,124
	rezultate, aferent activelor financiare disponibile pentru vanzare cedate
	Rezultat financiar net recunoscut in contul de profit sau pierdere	280,450	4,763,487

	Veniturile si cheltuielile financiare prezentate mai sus includ urmatoarele venituri din dobanzi
	si cheltuieli cu dobanzile pentru activele (datoriile) financiare care nu sunt la valoarea justa
	prin contul de profit sau pierdere:
	Valoarea totala a veniturilor din dobanzi aferente activelor financiare	1,022,066	804,209
	Valoarea totala a cheltuielilor cu dobanzile aferente datoriilor financiare	-425,330	-279,452

B	Recunoscute la alte elemente ale rezultatului global	2013	2012
In lei
	Detaliate pe pagina urmatoare	3,335,851	-2,533,977

14. Venituri si cheltuieli financiare (continuare)

B	Recunoscute la alte elemente ale rezultatului global
	in lei	2013	2012
x	Modificarea neta in valoarea justa a activelor financiare disponibile pentru vanzare transferata in contul de profit sau pierdere	-148,192	-440,124
	Modificarea neta in valoarea justa a activelor financiare disponibile pentru vanzare:
	aferenta titlurilor vandute in cursul perioadei	296,384	2,856,749
	aferenta titlurilor in sold la sfarsitul perioadei	3,187,659	-4,950,603
	Actiuni gratuite aferente activelor financiare disponibile pentru vanzare	0	0
	Impozitul pe profit aferent veniturilor si cheltuielilor financiare recunoscut direct la alte
	elemente ale rezultatului global
	Venituri financiare recunoscute la alte elemente ale rezultatului global, dupa impozitare	3,335,851	-2,533,977

Veniturile nete din tranzactionarea activelor financiare inregistrate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere reprezinta venitul din cedarea titlurilor redus cu valoarea de cost a respectivelor titluri, pentru tranzactiiile pentru care aceasta diferenta este pozitiva.

Veniturile semnificative s-au inregistrat pe titlurile BVB, SIF-uri, TLV, SNP (in 2012: FP, TLV, SNP si SIF-uri).

In mod similar sunt definite cheltuielile nete din tranzactionarea activelor financiare inregistrate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere.

Cheltuielile din pierderi definitive de valoare a titlurilor disponibile pentru vanzare reprezinta cheltuieli estimate reprezentand pierderi definitive de valoare ale acestor titluri, care nu au fost mentinute in conturile de ajustari la capitaluri ci au fost inregistrate/reclasificate pe cheltuieli.

Datorita dificultatilor financiare grave ale societatii Facos SA, s-au inregistrat cheltuieli din deprecieri ireversibile in valoare de 3,677,508 lei recunoscute in contul de profit si pierdere. SSIF Broker SA deţine control asupra societăţii Facos, urmare a deţinerii unei procent de 83.02% din societate.

In tabelul de mai sus sunt marcate in partea stanga cu "x" pozitiile care reprezinta reclasificari unor sume din Alte elemente ale rezultatului global la venituri financiare, conform cerintelor IAS 1.

Cheltuielile din pierderi definitive de valoare ale titlurilor disponibile pentru vanzare s-au inregistrat la titluri clasificate ca disponibile pentru vanzare, acestea fiind detinute pe termen lung, iar cauzele deprecierii sunt diminuarea veniturilor viitoare estimate care au stat la baza determinarii valorii juste precum si scaderea pretului de tranzactionare pentru titlurile cotate.

15. Cheltuiala cu impozitul pe profit

Reconcilierea cotei de impozitare efective

In lei	2013	2012
Profitul perioadei inainte de deprecierea fondului comercial	-4,780,543	-612,350
din consolidare Cheltuiala totala cu impozitul pe profit	0	0
Profit inainte de impozitare (inclusiv aferent	-4,780,543	-612,350
activitatilor intrerupte) si inainte de deprecierea
Cota de impozit pe profit	16%	16%
Impozitul pe profit calculat aplicand cota de impozit la	-764,887	-97,976
profitul contabil
Influenta cheltuielilor nedeductibile	1,125,568	532,443
Influenta veniturilor neimpozabile	-2,280,476	-2,069,790
Influenta cheltuielilor rezultate din retratarea pe IFRS	-197,557	-144,558
neconsiderate la calculul impozitului pe profit
Influenta veniturilor rezultate din retratarea pe IFRS	0	314,330
neconsiderate la calculul impozitului pe profit
Influenta pierderilor fiscale ale perioadelor precedente `	-3,136,158	-1,670,606
Cheltuiala totala cu impozitul pe profit calculata conform	-5,253,511	-3,136,158
cotei de impozitare
Cheltuiala cu impozitul pe profit neinregistrata pentru sume	5,253,511	3,136,158
negative
Cheltuiala finala cu impozitul pe profit	0	0
Cota de impozit pe profit finala	0.00%	0.00%

16. Imobilizari corporale

In lei	Terenuri si cladiri	Inst. tehnice si mijl. de transport	Mobilier, aparatura birotica si alte	Imobilizari in curs de executie	Total
Valoare bruta
Sold la 01.01.2012	4,023,639	1,140,136	262,874	0	5,426,649
Achizitii si modernizari efectuate	0	139,369	-	-	139,369
Reevaluarea imobilizarilor:	0	0	-	-	0
compensarea amortizarii in sold cu activele	-328,211	0	-	-	-328,211
inregistrarea cresterii de valoare	58,018	0	-	-	58,018
Transferuri la active detinute pentru vanzare	-25,366	0	-	-	-25,366
Iesiri de imobilizari corporale:
- prin vanzare	0	-34,046	-	-	-34,046
- prin casare	0	-9,061	-18,673	-	-27,734
Sold la 31.12.2012	3,728,080	1,236,397	244,201	0	5,208,678
Sold la 01.01.2013	3,728,080	1,236,397	244,201	0	5,208,678
Achizitii si modernizari efectuate	0	63,586	4,992	23,050	91,628
Reevaluarea imobilizarilor:	0	0	-	-	0
compensarea amortizarii in sold cu activele		0	-	-	0
inregistrarea cresterii de valoare		0	-	-	0
Transferuri la active detinute pentru vanzare	-251,993	0	-	-	-251,993
Transferuri de la investitii imobiliare	574,126
Iesiri de imobilizari corporale:
- prin vanzare	0	0	-	-	0
- prin casare	0	-92,923	-10,931	-	-103,854
Sold la 31.12.2013	4,050,213	1,207,060	238,262	23,050	4,944,459

		Instalatii	Mobilier,	Imobilizari
In lei	Terenuri si	tehnice si	aparatura	in curs de
	cladiri	mijloace de	birotica si	executie	Total
Amortizare si pierderi din depreciere
Sold la 01.01.2012	231,759	850,831	153,661	-	1,236,251
Amortizarea in cursul anului	115,881	183,342	28,655	-	327,878
Pierderi din depreciere, din care:	-	-	-	-	0
- recunoscute la cheltuieli	-	-	-	-	0
- scazute de la alte elemente ale contului de rezultate
global	-	-	-	-	0
Amortizare aferenta iesirilor de mijloace fixe	-19,429	-8,134	0	-	-27,563
Amortizare aferenta casarilor de mijloace fixe	-	-32,019	-18,673	-	-50,691
Compensarea amortizarii in sold cu activele cu ocazia
reevaluarii	-328,211	-	-	-	-328,211
Sold la 31.12.2012	0	994,021	163,643	0	1,157,663
Sold la 01.01.2013	0	994,021	163,643	-	1,157,663
Amortizarea in cursul anului	109,834	159,809	29,440	-	299,083
Pierderi din depreciere, din care:	-	-	-	-	0
- recunoscute la cheltuieli	-	-	-	-	0
- scazute de la alte elemente ale contului de rezultate
global	-	-	-	-	0
Amortizare aferenta iesirilor de mijloace fixe	0	0	0	-	0
Amortizare aferenta casarilor de mijloace fixe	-	-92,923	-10,930	-	-103,853
Compensarea amortizarii in sold cu activele cu ocazia
reevaluarii	0	-	-	-	0
Sold la 31.12.2013	109,834	1,060,907	182,153	0	1,352,894

	Terenuri si	Instalatii tehnice si mijloace de	Mobilier, aparatura birotica si	Imobilizari in curs de
In lei	cladiri	transport	alte	executie	Total
Valori contabile:
Sold la 1 ianuarie 2011	3,900,167	358,288	147,908	0	4,406,363
Sold la 31 decembrie 2011	3,791,880	289,305	109,213	0	4,190,398
Sold la 1 ianuarie 2012	3,791,880	289,305	109,213	0	4,190,398
Sold la 31 decembrie 2012	3,728,080	242,377	80,558	0	4,051,015

Sold la 1 ianuarie 2013	3,728,080	242,377	80,558	0	4,051,015
Sold la 31 decembrie 2013	3,940,379	146,154	56,109	23,050	4,165,692

Imobilizarile corporale ale entitatii reprezentand cladiri cuprind sedii ale unor puncte de lucru pentru activitatea de intermediere precum si sediul social al entitatii, terenuri si cladiri aferente activitatii curente desfasurate de filiale si sediile acestora.

La 1 ianuarie 2013 au fost transferate de la investitii imobiliare terenuri in suma de 419,564 lei respectiv imobile in valoare de 154,562 lei.

Cheltuielile privind amortizarea sunt cuprinse in contul de rezultate global la pozitia Ajustari de valoare ale activelor corporale si necorporale.

Imobilizari corporale gajate sau ipotecate

La 31 decembrie 2013 exista inscris de catre DNA sechestru asigurator pentru procesul deschis in legatura cu faptele de frauda savarsite anii trecuti la sucursala de la Deva. In aceasta situatie sunt 2 imobilele, unul din Deva si unul din Cluj-Napoca cu o valoare contabila de 397,538 lei si 2 terenuri in Cluj-Napoca cu o valoare contabila de 193,749 lei.

Prezentari privind reevaluarea mijloacelor fixe

Mijloacele fixe reprezentand cladiri au fost reevaluate la data de 31.12.2012.

Evaluarea a fost realizată de către un expert evaluator în conformitate cu Standardele Internaţionale de Evaluare şi a metodologiei de lucru recomandate de către ANEVAR.

Valorile s-au estimate prin metoda comparaţiilor de piaţă. Această abordare utilizează preţurile de vânzare sau chiriile proprităţilor imobiliare similare cu cea supusă evaluării ca bază pentru estimarea valorii juste a acesteia.

Abordarea prin piaţă se bazează pe analiza pieţei imobiliare specifice şi utilizează procedee de analiză comparativă, estimarea valorii activelor în speţă făcându-se prin compararea atributelor proprii cu cele ale proprietăţilor imobiliare similare identificate.

La 31 decembrie 2013 nu au fost identificaţi indicatori care să justifice o nouă reevaluare.

In cazul in care nu s-ar fi efectuat nici o reevaluare a cladirilor si terenurilor aferente, soldul acestora ar fi fost:

Cladiri si terenuri

In lei	2013	2012	2011
Valoare bruta terenuri	419,564	419,564	419,564
Valoare bruta cladiri	5,180,632	5,180,632	5,529,511
Reevaluari terenuri	0	0	0
Reevaluari cladiri	1,315,562	1,315,562	1,197,053
Valoare terenuri la cost	419,564	419,564	419,564
Valoare cladiri la cost	3,865,070	3,865,070	4,332,458
Amortizare cladiri aferenta valorii la cost	-230,030	0	-251,884
Valoare neta cladiri si terenuri fara reevaluari	4,054,604	4,284,634	4,500,138

Amortizarea cladirilor aferenta valorii la cost a fost calculata aproximativ intrucat au fost efectuate reevaluari in repetate randuri, ocazie cu care amortizarea cumulata se storneaza. Valorile reprezinta valori preluate din contabilitatea neretratata pe IFRS, cuprinzand valori care se refera atat la activele imobilizate utilizate, cat si la activele care au fost retratate la investitii imobiliare si active disponibile pentru vanzare.

17. Imobilizari necorporale

In lei	Fond comercial Investco	Licente	Avansuri	Total
Cost
Sold la 1 ianuarie 2012	2,748,760	320,875	742,844	3,812,479
Achizitii	-	45,665	165,972	211,637
Casari	-	-19,461	-	-19,461
Sold la 31 decembrie 2012	2,748,760	347,079	908,816	4,004,655
Sold la 1 ianuarie 2013	2,748,760	347,079	908,816	4,004,655
Achizitii	-	807,091	481,542	1,288,633
Casari	-	-5,071	-	-5,071
Sold la 31 decembrie 2013	2,748,760	1,149,099	1,390,358	5,288,217
Amortizare si pierderi din depreciere
Sold la 1 ianuarie 2012	1,748,760	164,931	-	1,913,691
Amortizarea in cursul anului	-	99,207	-	99,207
Pierderi din depreciere recunoscute pe cheltuieli	89 6,502	-	-	896,502
Amortizarea aferenta casarilor	-	-19,461	-	-19,461
Sold la 31 decembrie 2012	2,645,262	244,677	0	2,889,939
Sold la 1 ianuarie 2013	2,645,262	244,677	-	2,889,939
Amortizarea in cursul anului	-	119,320	-	119,320
Pierderi din depreciere recunoscute pe cheltuieli	-	-	-	0
Amortizarea aferenta casarilor	-	-3,842	-	-3,842
Sold la 31 decembrie 2013	2,645,262	360,155	0	3,005,417

Valori contabile
Sold la 1 ianuarie 2011	1,000,000	117,835	0	1,117,835
Sold la 31 decembrie 2011	1,000,000	155,944	742,844	1,898,788
Sold la 1 ianuarie 2012	1,000,000	155,944	742,844	1,898,788
Sold la 31 decembrie 2012	103,498	102,402	908,816	1,114,716
Sold la 1 ianuarie 2013	103,498	102,402	908,816	1,114,716
Sold la 31 decembrie 2013	103,498	788,944	1,390,358	2,282,800

Componenţa soldului este constituită din programe informatice, licenţe soft, fond comercial. Avansuri şi imobilizări necorporale în curs reprezintă avansuri plătite pentru achizionarea unui program informatic pentru tranzacţionare şi backoffice. Prin noua platformă de tranzacţionare Tradis, clienţii SSIF Broker vor avea acces la peste 100 de pieţe externe şi vor putea tranzacţiona mai multe tipuri de instrumente financiare (acţiuni, CFD-uri, futures, mărfuri, metale, ş.a.).

La data de 04 mai 2011, Societatea a încheiat un contract cu un prestator de servicii IT în vederea achiziţionării platformei de tranzacţionare Tradis. Obiectul contractului constă în furnizarea de către prestator a platformei de tranzacţionare pe piaţa locală şi a platformei de tranzacţionare pe pieţe externe, această platformă fiind de tip Multi-Market şi Multi-Asset.

Creşterea altor imobilizări necorporale reprezintă cesiunea clienţilor societăţii de servicii financiare AVANTGARDE SA în luna septembrie a anului 2013. Procesul a implicat transferul tehnic a peste 380 de clienţi, pe baza acordului expres al acestora. Activele preluate sunt de peste 54 milioane de lei, generând rulaje mai mari de 13 milioane de lei pe lună.

Duratele de viaţă utilizate la calculul imobilizărilor necorporale sunt în medie de 3 ani, metoda de amortizare utilizată este cea liniară. Durata rămasă de amortizat în cazul imobilizărilor necorporale este în medie de 12 luni.

Testarea deprecierii pentru unitatile generatoare de numerar care contin fond comercial

Fondul comercial Investco

Fondul comercial Investco s-a inregistrat in anul 2007 o data cu absorbtia societatii de investitii financiare Investco, cand s-au preluat activele si pasivele acesteia astfel :

In lei

Imobilizari necorporale	929
Echipamente si mobilier	10,862
Active financiare disponibile pentru vanzare	656,251
Garantii constituite	53,838
Disponibilitati	2,592,354
Creante fata de stat	226
Datorii catre clienti (disponibilitati ale clientilor)	-281,976
	3,032,485
Capital social	900,000
Alte capitaluri	2,132,485
	3,032,485

Actionarilor companiei Investco li s-au atribuit actiuni noi la SSIF Broker SA in valoare de 3.648.760 lei conform paritatii de schimb si s-a inregistrat un fond comercial in valoare de 2.748.760 lei.

In scopul testarii deprecierii, fondul comercial este alocat clientilor preluati in urma fuziunii si gestionati de catre un delear al entitatii, nivel care nu este superior segmentelor operationale ale entitatii asa cum sunt acestea raportate in Nota privind segmentele operationale.

Testul de depreciere aferent unitatii generatoare de numerar a avut la baza valoarea justa mai putin costurile de vanzare. Aceasta a fost calculata prin aplicarea unui multiplicator indicatorului EBIDTA. Entitatea a utilizat o valoare a multiplicatorului de 12.5, echivalentul unei rate de 8%, specifica segmentului de activitate. In scopul acestui calcul, castigurile unitatii, exprimate de EBIDTA, au fost estimate la 17.303 lei ( 2012: 8.851 lei), in baza rezultatelor efective din exploatare ale unitatii, astfel în anul 2013 nu au fost înregistrate pierderi din deprecieri.

Valoarea de utilizare a fost determinata prin actualizarea fluxurilor viitoare de trezorerie care au fost actualizate la 2013.

În anul 2012, valoarea contabila a unitatii a fost determinata ca fiind mai mare decat valoarea recuperabila, fiind necesara constituirea de ajustari de valoare, astfel pierderea din depreciere a fost alocata in intregime fondului comercial si a fost inclusa in ajustarile de valoare ale activelor necorporale si corporale. Motivele deprecierii fondului comercial inregistrat deriva din scaderea rezultatelor estimate pentru perioada viitoare care au stat la baza determinarii acesteia. Astfel, s-au estimat veniturile din comisioane aferente clientilor preluati odata cu inregistrarea fondului comercial (care au stat si la baza evaluarii sale initiale) si cheltuielile aferente acestor venituri. In urma acestor estimari s-a constatat o reducere semnificativa a veniturilor estimate aferente acestei activitati, ce au determinat recunoasterea unei deprecieri de valoare semnificative.

18. Investitii imobiliare

2013	2012	2011
1,147,200	1,172,517	1,199,349
-574,126


-19,105	-25,317	-26,832

553,969	1,147,200	1,172,517

Investitiile imobiliare cuprind urmatoarele categorii de active:

SSIF Broker a inchiriat cateva din fostele sediile unde nu mai desfasoara activitate. Nu sunt percepute chirii contingente.

La 1 ianuarie 2013 au fost transferate la imobilizari corporale terenuri in suma de 419,564 lei respectiv imobile in valoare de 154,562 lei.

Invesţiiile imobiliare au fost evaluate de către un expert evaluator la finele anului 2012. Valorile s-au estimat prin metoda comparaţiilor de piaţă. Această abordare utilizează preţurile de vânzare sau chiriile proprităţilor imobiliare similare cu cea supusă evaluării ca bază pentru estimarea valorii juste a acesteia.

La 31 decembrie 2013 au fost inregistrate pierderi din depreciere suplimentare în suma de 19,105 lei, urmare a estimărilor făcute de către societate.

In cursul anului 2013, veniturile din chirii aferente investitiilor imobiliare au fost in valoare totala de 35,414.45 lei (2012: 22,985,12 lei). Aferent acelorasi investitii, cheltuielile de intretinere aferente acestora au fost de 23,947,34 lei (2012: 15,649,97 lei).

19. Investitii in entitatile asociate

SSIF Broker detine interese fara control in cateva societati comerciale, interes determinat fie de procentul de actiuni detinute, fie de numarul de administratori care isi exercita activitatea in cadrul societatilor comerciale respective, fara insa a detine controlul. S-a aplicat IAS 39 pentru aceste entitati.

Societatile asociate (unde se detine influenta semnificativa) sunt mentionate mai jos. La cele la care cota de detinere este sub 20%, influenta semnificativa este datorata prezentei in consiliul de administratie al societatii respective.

SSIF Broker SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS

		Procent de detinere in	Procent de	Procent de
Simbol	Denumire societate	2013	detinere in 2012	detinere in 2011
-	FACOS SA	83.02%	83.02%	83.02%
-	SAI BROKER SA	99.98%	99.98%	0.00%
REMM	REMAT MARAMURES SA	32.81%	32.81%	53.15%
ANTE	ANTECO SA PLOIESTI	19.93%	20.01%	20.01%
TRAI	TRANSCHIM SA BUCURESTI	18.12%	18.12%	18.12%
NACH	NAPOCHIM SA Cluj	12.76%	22.74%	14.59%
CEON	CEMACON SA ZALAU	14.83%	12.84%	12.84%

SSIF Broker SA deţine control asupra societăţii Facos si societatii SAI Broker SA, urmare a deţinerii unei procent de 83.02% respectiv 99,98% din societate.

In cursul anilor 2012 si 2013 nu s-au inregistrat dividende de incasat de la societatile asociate.

În anul 2013, tranzacţiile cu părţile afiliate au fost reprezentate astfel:

tranzacţii cu acţiuni Napochim SA (vânzare 8,700,000 acţiuni NACH) şi tranzacţii cu acţiuni Anteco SA (vânzare 33,734 acţiuni ANTE);

-împrumuturi acordate societăţii Napochim SA în valoare de 1,503,948 lei şi împrumuturi acordate SC Facos SA în valoare de 2,253,000 lei. Dobânzile aferente împrumuturilor acordate Napochim SA sunt în sumă de 47,426 lei iar dobânzile aferente împrumuturilor acordate Facos SA sunt în sumă de 62,497 lei. Dobânda percepută pentru împrumuturile acordate este stabilită la nivel dobânzii de referinţă practicate de BNR.

achiziţii de unităţi de fond la FII BET-FI Index Invest SAI Broker în valoare de 1,500,000 lei și participare la majorare capital SAI Broker cu suma de 400,000 lei.

Informatiile financiare sumarizate ale investitiilor in entitatile asociate, neajustate cu procentele de detinere de catre entitate, sunt dupa cum urmeaza:

		To l ta
Pe 2 0 1 2 ntr u	To l ta	de rat p on	F A C O S	S A I B R O K E R	R E M M	AN TE	CE ON	NA CH	AI TR
Pr de de ine t t oc en re	1 0 0. 0 0 %	3 4. 27 %	8 3. 0 2%	9 9. 9 8 %	3 2. 8 1%	2 0. 0 1%	1 2. 8 4%	2 2.7 4%	1 8. 1 2%
Ac ive t te cu ren	3 2, 5 10 5 17 ,	3, 3 9 8, 5 22	5, 6 27 41 2 ,	8 10 9 0 2 ,	2, 45 3, 43 4	2, 0 14 8 15 ,	15 9 8 7, 3 3 9 ,	1, 6 9 1, 41 4	3, 9 25 20 1 ,
Ac ive imo b i l iza t te	20 3, 70 7, 5 5 9	14 6 6 0, 42 0 ,	17 6 40 6 6 4 , ,	44 6 9 3 ,	2, 23 6, 74 9	6, 70 7, 3 8 0	14 0, 41 1, 3 0 9	21 77 5, 5 3 4 ,	14 8 9 1, 23 0 ,
To l ac ive ta t	23 6, 6 0 1, 76 4	18 10 0, 9 48 ,	23 3 46 6 3 7 , ,	8 5 5, 5 9 5	4, 6 9 0, 18 3	8, 8 77 3 26 ,	15 6, 44 2, 6 71	23 47 7, 73 7 ,	18 9 11 6 15 , ,
Da i i-to l tor ta	17 0, 6 0 2, 6 0 0	9, 79 5, 6 8 0	6, 8 5 0, 3 19	3 2, 22 8	3 42 8 78 ,	77 7, 8 8 0	13 9, 0 41 8 8 3 ,	5, 44 0, 75 0	18 11 6, 6 6 2 ,
Ca ita lur i p i i p rop r	6 8, 70 9, 70 1	8, 13 1, 9 74	14 8 47 3 0 2 , ,	8 23 5 11 ,	4, 3 47 70 5 ,	8, 0 9 9, 5 26	15 9 3 9, 3 8 4 ,	18 0 3 6, 9 9 6 ,	6, 6 15 27 7 ,
C i fra de fac i a er	8 0, 0 8 3, 41 2	8, 18 3, 44 6	15 144 27 0 , ,	0	5, 9 28 8 17 ,	3, 70 1, 9 0 4	3 4, 8 3 5, 28 6	5, 44 0, 75 0	15 0 3 2, 3 8 5 ,
Ve itur i to le ta n	9 8, 23 4, 18 4	10 0 0 2, 5 14 ,	18 9 5 4, 6 8 7 ,	6, 0 3 1	6, 0 71 16 3 ,	5, 0 8 8, 8 6 4	45 48 1, 6 9 0 ,	5, 76 0, 0 49	16 8 71 70 0 , ,
C he ltu ie l i to le ta	12 1, 78 8, 8 6 8	11 48 7, 49 6 ,	20 14 7, 8 41 ,	8 8, 5 20	5, 9 42 73 8 ,	5, 0 8 1, 0 8 9	6 2, 10 5, 10 5	7, 6 22 8 15 ,	20 8 0 0, 76 0 ,
Pro f it /p ier de re	24 47 1, 74 0 - ,	1, 5 26 9 26 - ,	1, 19 3, 15 4 -	8 2, 48 9 -	10 9, 9 8 4	7, 77 5	17 5 22 0 3 0 - , ,	1, 8 6 2, 76 6 -	3, 9 29 0 6 0 - ,
Co d in p f it /p ier de ta art p e ro re:	-4, 42 0, 75 5	48 5, 9 3 3 -	9 9 0, 5 5 6 -	8 2, 47 3 -	3 6, 0 8 6	1, 5 5 6	2, 24 9, 8 29 -	42 3, 5 9 3 -	71 1, 9 46 -
		To l ta
Pe 2 0 3 ntr 1 u	To l ta	de rat p on	F A C O S	S A I B R O K E R	R E M M	AN TE	CE ON	NA CH	TR AI
Pr de de ine t t oc en re	0 0. 0 0 1 %	3 6. 3 2%	8 3. 0 2%	9 9. 9 8 %	3 2. 8 1%	9. 9 3 1 %	8 3 14 %	2.7 6 1 %	8. 2% 1 1
Ac ive t te cu ren	6 0, 0 29 43 4 ,	4, 0 0 2, 43 2	2, 9 40 0 5 2 ,	76 7, 47 4	2, 6 5 7, 0 0 4	2, 16 9, 9 46	45 6 23 3 76 , ,	3, 28 4, 6 13	2, 5 8 6, 9 6 9
Ac ive imo b i l iza t te	17 2, 0 8 4, 20 6	13 22 9, 9 5 5 ,	18 3 3 3, 6 9 2 ,	10 2, 5 70	1, 9 0 3, 5 73	6, 70 7, 3 8 0	11 5, 14 9, 76 3	17 5 9 0, 48 8 ,	12 29 6, 74 0 ,
To l ac ive ta t	23 2, 113 6 40 ,	17 23 2, 3 8 7 ,	21 27 3, 74 4 ,	8 70 0 44 ,	4, 5 6 0, 5 77	8, 8 77 3 26 ,	16 0, 77 3, 13 9	20 8 75 10 1 , ,	14 8 8 3, 70 9 ,
Da i i-to l tor ta	18 6, 3 8 6, 3 79	11 0 8 9, 41 6 ,	9, 10 7, 3 79	44 12 0 ,	3 3 9, 47 3	77 7, 8 0 0	15 1, 49 1, 44 6	6, 9 3 1, 5 5 4	17 6 9 4, 6 0 7 ,
Ca ita lur i p i i p rop r	45 8 14 9 3 5 , ,	6, 16 6, 3 40	12 24 5, 5 26 ,	8 25 9 24 ,	4, 22 1, 10 4	8, 0 9 9, 5 26	9, 28 1, 6 9 3	13 9 5 2, 0 6 0 ,	2, 8 10 8 9 8 - ,
C i fra de fac i a er	8 5, 0 3 7, 40 5	7, 25 7, 6 48	10 76 6, 21 3 ,	3 8, 8 47	5, 6 9 7, 3 12	3, 70 1, 9 0 4	48 0 3 9, 5 8 8 ,	4, 6 3 3, 76 8	12 15 9, 77 3 ,
Ve itur i to le ta n	9 5, 5 8 8, 6 9 2	7, 9 24 5 77 ,	11 25 1, 21 7 ,	77 0 70 ,	5, 8 5 5, 9 70	5, 0 8 8, 8 6 4	5 5, 3 43 6 16 ,	4, 8 3 0, 23 4	13 14 1, 72 1 ,
C he ltu ie l i to le ta			13 8 5 9 9 3	47 73 7	5, 76 3, 40 2	5, 0 8 1, 0 8 9	6 2, 5 6 4, 0 28	8, 72 0, 5 12	16 78 9, 24 2 ,
	11 3, 24 6, 0 0 3	9, 6 5 0, 9 9 9	2, ,	4,
Pro f it /p ier de re	16 9 8 4, 8 5 4 - ,	1, 6 9 7, 48 3 -	2, 6 0 1, 77 6 -	3 9 7, 6 6 7 -	79 75 1 ,	7, 77 5	6, 5 3 5, 13 8 -	3, 8 9 0, 27 8 -	3, 6 47 5 21 - ,

20. Investitii financiare

In lei		2013	2012	2011
Investitii financiare pe termen lung
Active financiare disponibile pentru vanzare - la cost Active financiare disponibile pentru vanzare - la valoarea	necotate	682,803	682,803	682,803
justa, din care:		12,028,030	9,976,857	12,797,794
	cotate	7,749,790	6,742,861	7,267,373
	necotate	4,278,240	3,233,996	5,530,421
Active financiare disponibile pentru vanzare la entitati
asociate - la valoarea justa, din care:		14,672,091	14,734,340	19,011,017
	cotate	5,918,209	5,275,046	9,107,908
	necotate	8,753,882	9,459,294	9,903,109
Total investitii financiare pe termen lung:		27,382,923	25,393,999	32,491,614

Investitii financiare pe termen scurt
Active financiare desemnate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere - detinute pentru tranzactionare (toate cotate)	cotate	22,681,174	25,743,001	26,205,513
Instrumente financiare derivate - futures	cotate	115,508	129,458	186,170
Alte instrumente financiare		737,045	0	102
		23,533,727	25,872,459	26,391,785

Total investitii financiare		50,916,651	51,266,458	58,883,398

Actiunile necotate clasificate ca disponibile pentru vanzare sunt inregistrate la cost atunci cand nu este posibila aplicarea unor metode de evaluare. Aceasta categorie cuprinde actiuni detinute de societate la institutiile pietei de capital (Depozitarul Central, Fondul de Compesare a Investitorilor, Casa Romana de Compensare, Casa de Compensatie Bucuresti, etc. ) in valoare totala de 682,803 lei.

Pe piaţa derivatelor de la Sibiu (SIBEX), la 31 decembrie 2013 existau pe contul house poziţii deschise de cumpărare şi vânzare cu scadenţa Martie 2014 și Iunie 2014.

Tot la 31 decembrie 2013, existau pozitii deschise şi pe pietele internationale pentru operatiunile de acoperire a riscurilor. Instrumentele financiare tranzacţionate pe pieţele internaţionale sunt de tipul contractelor pe diferenţă (CFD-uri) şi sunt utilizate în scop speculativ şi hedging pentru operaţiunile de formator de piaţă.

Analiza de senzitivitate – riscul de pret asociat instrumentelor de capitaluri

La 31.12.2013, 96.7% din titlurile de capital sunt cotate la Bursa de Valori Bucuresti. Pentru investitiile cotate la BVB, indicele de corelare al portofoliului cu randamentul mediu al pietei BET-C este de 0,6733 (0.68 pentru anul 2012), fie ca este vorba de titluri la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere fie titluri disponibile pentru vanzare.

Influenta variatiei pretului de piata asupra situatiilor financiare este urmatoarea:

In cazul titlurilor disponibile pentru vanzare, o variatie a indicelui BET-C cu 1% determina o variatie a capitalurilor proprii de 80.928 lei dupa impozitare.
Pentru investitiile clasificate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere, impactul asupra profitului ar consta in intr-o crestere sau descrestere cu 173.353 lei dupa impozitare.

Variatia totala a sumelor inregistrate in contul de rezultate global la o variatie de 1% a indicelui BET-C ar fi de 254,281 lei.

Indicele BET-C variaza in cursul unei perioade de 1 an pana la 20%, ceea ce inseamna o variatie potentiala totala asupra contului de rezultate global de 5.085.620 lei.

Variatiile efective pot diferi desigur de aceasta valoare, iar acestea se pot anula intre ele in cadrul aceluiasi an.

21 Alte investitii financiare

In lei	2013	2012	2011
Alte investitii financiare pe termen lung
Garantii constituite	409,856	834,556	829,098
Alte imprumuturi acordate	4,388,949	750,000
Dobanzi aferente imprumuturilor acordate	70,297	12,735
	4,869,102	1,597,291	829,098
Alte investitii financiare pe termen scurt
Credite in marja acordate clientilor	2,000,000	416,200	0
Dobanzi aferente creditelor in marja	59,513	3,740	0
	2,059,513	419,940	0
Total alte investitii financiare	6,928,615	2,017,232	829,098

Expunerea entitatii la riscurile de credit, valutar si de rata a dobanzii asociate altor investitii este prezentata in nota privind Instrumente financiare.

22. Creante si datorii privind impozitul amanat

Creante privind impozitul pe profit amanat nerecunoscute

Creantele privind impozitul amanat nu au fost recunoscute in ceea ce privesc urmatoarele elemente:

In lei	2013	2012	2011
Pierderi fiscale curente si precedente Diferente temporare deductibile aferente activelor financiare disponibile pentu vanzare	-32,834,440	-19,600,989	-10,441,290 -4,313,542
	-32,834,440	-19,600,989	-14,754,832
Cota de impozitare	16%	16%	16%
Creante privind impozitul amanat nerecunoscute:	5,253,510	3,136,158	2,360,773

Mai exista creante privind impozitul amanat nerecunoscute aferente instrumentelor financiare pentru care deprecierea de valoare nu a fost deductibila in cursul anului 2010.

Datorii privind impozitul pe profit amanat nerecunoscute

In lei	2013	2012	2011
Diferente din reevaluare	1,315,562	1,315,562	1,197,053
	1,315,562	1,315,562	1,197,053

Cota de impozitare	16%	16%	16%
Creante privind impozitul amanat nerecunoscute:	210,490	210,490	191,528

Pierderile fiscale se pot recupera intr-o perioada de 7 ani incepand cu anul 2010.

Nu se poate astepta deocamdata ca diferentele deductibile sa acopere pierderea fiscala. Ca urmare, nu s-a recunoscut o creanta privind impozitul amanat pentru pierderea fiscala.

Creante si datorii privind impozitul pe profit amanat recunoscute

Nu au fost inregistrate creante sau datorii privind impozitul amanat din motivele prezentate mai sus.

24. Creante comerciale si asimilate

In lei	2013	2012	2011
Creante comerciale	17,891	98,338	22,893
Creante fata de stat	6,783	4,052	2,124
Angajati cu angajamente de plata	0	1,188	7,232
Creante fata de debitori	557,025	211,510	0
Alti debitori	529,374	456,312	280,685
Debitori din tranzactionarea instrumentelor financiare ale Societatii (Disponibilitati la institutii financiare nebancare)	3,049,968	4,140,183	4,653,448
Debitori din instrumente financiare tranzactionate de clienti (Disponibilitati la institutii financiare nebancare)	7,959,436	4,127,517	2,723,467
	12,120,477	9,039,100	7,689,849
din care curente:	12,120,477	9,039,100	7,689,849

Expunerea entitatii la riscul de credit si riscul valutar, precum si pierderile din depreciere aferente creantelor comerciale sunt prezentate la nota privind Instrumente financiare.

25. Numerar si echivalente de numerar

In lei	2013	2012	2011
Numerar si echivalente de numerar	1,014,531		10,204,070 4,417,469.00
Solduri ale clientilor in conturile curente	15,492,192	7,359,618	5,552,638
Total numerar in conturile bancare	16,506,723		17,563,688 9,970,107.00

Pozitia de numerar si echivalente de numerar include si depozitele pe termen scurt.

Soldurile clientilor aflate in conturi la banci sunt gestionate in mod separat si nu se pot utiliza decat in baza ordinelor de tranzactionare date de catre clienti.

Expunerea entitatii la riscul de rata a dobanzii si o analiza de senzitivitate pentru activele si datoriile financiare sunt prezentate la nota privind instrumentele financiare.

26. Capital si rezerve

Capitalul social si numarul de actiuni emise au avut urmatoarea evolutie:

Valoare capital social	Nr actiuni ordinare	Valoare nominala / actiune
72,367,920	289,471,681	0.25
12,302,547	49,210,186
84,670,467	338,681,867	0.25
84,670,467	338,681,867	0.25
84,670,467	338,681,867	0.25
84,670,467	338,681,867	0.25
84,670,467	338,681,867	0.25

Capitalul social s-a majorat in cursul anului 2011 pe seama rezervelor existente in sold.

In lei	2013	2012	2011
Capital social:	84,670,467	84,670,467	84,670,467
Ajustare capital social	4,071,591	4,071,591	4,071,591
Actiuni proprii	-144,000	-144,000	-145,201
Prime:	5,355	5,355	5,355

Actiunile proprii detinute de societate sunt in numar de 604,802 actiuni.

Rezerve

2013	2012	2011
1,315,562	1,315,562	1,197,053
4,587,875	4,587,875	4,587,875
234,902	234,902	235,052

		-2,206,847
		3,277,452
		2,748,760
		0
8,010,169	4,674,468	7,090,585
	-1,404,973 3,277,452 2,748,760 -649	-4,740,825 3,277,602 2,748,760 -649

Rezultatul reportat

In lei	2013	2012	2011
Profitul reportat din trecerea la IFRS	10,188,295	10,188,295	10,188,295
Rezultat reportat IAS 29	-6,880,234	-6,880,234	-6,880,234
Rezultat reportat	-37,097,664	-32,317,270	-31,702,894
Total rezultat reportat	-33,789,604	-29,009,210	-28,394,834

Diferente din reevaluare

Diferentele din reevaluare au inregistrat o crestere in anul 2012 in urma reevaluarii mijloacelor fixe.

Rezervele din actiuni gratuite

Se refera la actiuni gratuite aferente titlurilor inregistrate la cost, necotate.

Rezerve legale

Rezervele legale reprezinta sumele constituite anual din profitul brut in cota de 5%, pana la atingerea nivelului de 20% din capitalul social, recunoscute ca deducere la calculul impozitului pe profit. Aceasta reprezinta o facilitate fiscala.

Rezerva de valoare justa

Rezerva de valoare justa cuprinde modificarea cumulativa neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare pana cand investitiile sunt derecunoscute sau depreciate.

Alte rezerve

La "Alte rezerve" sunt cuprinse ajustari ale costului istoric al capitalului social în conformitate cu IAS 29" Raportarea financiară în economiile hiperinflaţioniste".

Dividende si alte distribuiri catre actionari

In anul 2013 nu s-au acordat dividende actionarilor.

Rezultat reportat prin trecerea la IFRS

Rezultatul reportat privind trecerea la IFRS provine din anul 2008.

Rezultat reportat IAS 29

Situatiile financiare si sumele corespondente ale perioadelor anterioare au fost retratate pentru a reflecta modificarea puterii generale de cumparare a monedei functionale si in consecinta sunt exprimate in raport cu unitatea de masura existenta la finalul perioadei de raportare.

Aceasta pozitie de capitaluri cuprinde influenta retratarii capitalului social la inflatie pentru perioada 1994 – 2002.

Indicele de inflatie aplicat a inregistrat urmatoarele valori in perioada actualizata:

An	2003	2002	2001	2000	1999	1998	1997	1996	1995	1994
Indice de actualizare a
capitalului	1.00	1.15	1.41	1.90	2.77	4.04	6.42	16.36	22.71	30.04

In urma aplicarii acestor actualizari s-au inregistrat urmatoarele valori:

Cont	Debit	Credit
Ajustari ale capitalului social		4,071,591
Diferente din reevaluare*		59,884
Alte rezerve**		2,748,760
Rezultat reportat din adoptarea pt prima data a IAS 29	6,880,234
Total	6,880,234	6,880,234

*Incorporare rezerve din reevaluare in anul 2011

**Incorporare rezerve din anul 2007 cu ocazia absorbtiei SC Investco.

Rezultatul reportat

Rezultatul reportat contine sume transferate din contul de profit si pierdere inregistrat pe RAS, afectat de inregistrarile efectuate prin retratarea pe IFRS, explicate la capitolul privind Reconcilierea conturilor retratate in urma aplicarii IFRS.

27. Rezultatul pe actiune

Rezultatul pe actiune de baza

Calculul rezultatului pe actiune de baza la 31 decembrie 2013 are la baza profitul atribuibil actionarilor (in totalitate actionari ordinari) si numarul mediu de actiuni ordinare in circulatie de 338,681,867 actiuni.

Profitul atribuit actionarilor ordinari

	Activitati	2013 Activitati		Activitati	2012 Activitati
In lei	continue	intrerupte	Total	continue	intrerupte	Total
Profitul perioadei, atribuit in intregime actionarilor ordinari	-4,780,543	0	-4,780,543	-612,350	0	-612,350

Profitul prezentat este dupa calculul impozitului pe profit.

Numarul mediu ponderat al actiunilor ordinare

In anul 2011 a avut loc majorarea capitalului social avand ca sursa rezervele existente in sold, astfel ca numarul de actiuni a crescut de la 289,471,681 la 338,681,867.

Numar actiuni	2013	2012	2011
Numar de actiuni		338,681,867 338,681,867 338,681,867

28. Imprumuturi

Aceasta nota furnizeaza informatii cu privire la termenii contractuali ai imprumuturilor purtatoare de dobanda ale entitatii, evaluate la cost amortizat. Pentru mai multe informatii cu privire la expunerea entitatii la riscul de rata a dobanzii, riscul valutar si riscul de lichiditate, a se vedea nota privind instrumentele financiare.

In lei	2013	2012	2011
Datorii pe termen lung
Datorii privind leasingul financiar	0	29,808	83,636
	0	29,808	83,636
Datorii pe termen scurt
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	30,708	55,938	54,056
	30,708	55,938	54,056

Termenii si scadentele imprumuturilor

Termenii si conditiile imprumuturilor in sold sunt urmatoarele:

				2013	2012	2011
In lei	Moneda	Dobanda nominala	Anul scadentei		Valoare contabila
		Robor 1M
Datorii privind leasingul financiar	euro	6-8%	2015	30,708	85,746	137,692
				30,708	85,746	137,692

30. Provizioane

In lei

Sold la 1 ianuarie 2011	2,500,000
Constituite in cursul perioadei	5,000,000
Sold la 31 decembrie 2011	7,500,000
Sold la 1 ianuarie 2012	7,500,000
Constituite in cursul perioadei	0
Sold la 31 decembrie 2012	7,500,000
Sold la 1 ianuarie 2013	7,500,000
Anulate in cursul perioadei	4,131,710
Constituite in cursul perioadei	2,343,976
Sold la 31 decembrie 2013	5,712,266

In situatia contului de rezultate global sunt prezentate sume reprezentand pierderi legate de debitori. Aceste pierderi s-au generat in anul 2008 de catre unii din angajati care au produs pagube pe conturile clientilor, in special pentru produsele de tip futures. Sumele la care a fost obligata societatea sa le plateasca in urma unor procese au fost inregistrate pe persoanele responsabile – fosti angajati, in vederea recuperarii lor. Aceste sume au fost provizionate si prezentate la Nota privind instrumentele financiare. Riscul aparitiei unor noi astfel de evenimente nu mai exista.

Există însă procese pe rol care pot determina ieşiri viitoare semnificative de numerar pentru despagubirea clienţilor. Acest risc potenţial este localizat la fosta Sucursală Deva, unde directoarea din cadrul Sucursalei este trimisă în judecată pentru înşelăciune. La acest litigiu, SSIF Broker SA este chemată în judecată ca parte responsabil civilmente în Dosarul nr.6087/97/2009*. Recursul SSIF Broker SA a fost respins, sentința dată fiind definitivă.

Valoarea aproximativă a prejudiciului cauzat clienţilor Sucursalei Deva, rezultată din însumarea valorilor cu care aceştea s-au constituit parte civilă în procesul penal, este de aproximativ 2,5 milioane de euro.

Având în vedere posibilitatea ca în urma finalizării procesului penal, din postura de parte responsabil civilmente, SSIF Broker să fie obligată să despăgubească părţile civile prejudiciate, s-a constituit un provizion total pentru riscuri şi cheltuieli în sumă de 7,500,000 lei. Provizionul constituit a fost diminuat în cursul anului 2013 cu suma de 4,131,710 lei ca urmare a încheierii unor tranzacţii că părţile vătămate şi civile în dosarul sus menţionat. Totodată la finele anului 2013 s-au constituit provizioane suplimentare în sumă de 2,343,976 lei.

Variaţia conturilor de provizioane pentru riscuri şi cheltuieli şi ajustări de valoare reprezintă reduceri prin reluarea la venituri a provizioanelor pentru riscuri şi cheltuieli şi ajustări de valoare în urma încheierii unor tranzacţii cu părţile vătămate şi civile în Dosarul nr. 6087/97/2009*.

31. Datorii comerciale si alte datorii

In lei	2013	2012	2011
Datorii legate de instrumente financiare	0.00	0.00	0.00
Datorii comerciale	573,951.00	195,349.23	145,375.14
Datorii catre angajati	161,244.00	191,046.16	125,433.34
Datorii cu bugetul statului	178,505.00	56,879.18	49,123.33
Datorii catre actionari privind capitalul	1,274,892.00	1,304,549.22	1,346,630.98
Creditori diversi	582,641.00	2,003,395.25	494,775.09
Alte datorii	0.00	0.00	895.08
	2,771,233	3,751,219	2,162,233

Pe termen scurt	2,771,233	3,751,219	2,162,233
Pe termen lung	0	0	0

Expunerea entitatii la riscul valutar si riscul de lichiditate aferent datoriilor comerciale si altor datorii este prezentata la nota privind Instrumente financiare.

Datoriile catre actionari privind capitalul sunt inregistrate in urma diminuarii capitalului social in anul 2010 si reprezinta sume neridicate.

Creditorii diversi reprezinta in principal decontari cu bursa in curs de decontare, in intervalul de timp de la realizarea tranzactiilor pe numele entitatii si/sau a clientilor.

32. Instrumente financiare

Riscul de credit Expunerea la riscul de credit

Valoarea contabila a activelor financiare reprezinta expunerea maxima la riscul de credit. Cu toate acestea riscul preponderent al titlurilor de plasament poate fi considerat ca fiind riscul de pret. Expunerea la riscul de credit la data raportarii este urmatoarea:

In lei	2013	2012	2011
Active financiare disponibile pentru vanzare - la cost Active financiare disponibile pentru vanzare - la valoarea justa Active financiare disponibile pentru vanzare la parti afiliate	682,802.50 26,700,120.84	682,802.50 24,711,196.84	682,803 31,808,811.00
Active financiare desemnate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere - detinute pentru tranzactionare	22,681,174.25	25,743,000.71	26,205,513
Instrumente financiare derivate - futures Alte instrumente financiare	115,508.00 737,045	129,458.00	186,170 102
Total investitii financiare	50,916,650.56	51,266,458.05	58,883,398
Garantii constituite	409,856.00	834,556.40	829,098
Credite in marja acordate clientilor	2,000,000	416,200	00
Dobanzi aferente creditelor in marja	59,513	3,740	0
Leasing financiar acordat			0
Alte imprumuturi acordate	4,388,948.70	750,000.00
Dobanzi aferente imprumuturilor acordate	70,297	12,735.00
Total alte investitii financiare	6,928,614.60	2,017,231.50	829,098
Creante comerciale	17,891.00	98,338.00	22,893
Creante fata de stat	6,783.00	4,052.00	2,124
Creante nete fata de debitori	557,025.00	212,698.05	7,232
Angajati cu angajamente de plata	0.00	1,188.09	7,232
Debitori fosti angajati si terti	557,025.00	211,509.96	0
Alti debitori	529,374.00	456,311.85	280,685
Debitori din tranzactionarea instrumentelor financiare ale Societatii (Disponibilitati la institutii financiare nebancare)	3,049,968.00	4,140,183.00	4,653,448
Debitori din instrumente financiare tranzactionate de clienti	7,959,436.00	4,127,517.00	2,723,467
(Disponibilitati la institutii financiare nebancare)
Total creante comerciale si alte creante	12,120,477	9,039,100	7,689,850
Cont in banca aferent clientilor	15,492,191.88	7,359,618.00	5,552,638
Disponibilitati in banci, numerar si echivalente, exclusiv depozite bancare pe termen scurt	1,014,530.96	901,831.00	1,512,020
Depozite bancare pe termen scurt	0.00	9,302,239.00	2,905,449
Total instrumente financiare	86,472,465.00	79,886,477.45	77,372,453

Expunerea maxima la riscul de credit a investitiilor financiare in functie de domeniul de activitate al societatilor unde se detin titluri de capital a fost:

In lei	2013		2012		2011
Constructii si materiale de constructii	5,568,842	10.94%	2,309,977	3.81%	5,894,502
Energie si utilitati	4,342,200	8.53%	4,541,116	7.50%	4,286,833
Industria prelucratoare	4,432,448	8.71%	6,009,662	9.92%	6,500,128
Echipamente industriale	904,985	1.78%	1,746,319	2.88%	7,266,121
Financiar bancar	20,658,462		40.57% 18,876,956		31.17% 16,486,085
Alimentar	13,214,499		25.95% 15,826,788		26.13% 16,749,730
Servicii	370,700	0.73%	1,112,211	1.84%	897,098
Altele	1,424,515	2.80%	843,428	1.39%	802,900
Depozite bancare la termen	0	0.00%	9,302,239	15.36%	2,905,449
Total investitii financiare			50,916,651 100.00% 60,568,697 100.00% 61,788,847

Debitorii din tranzactionarea instrumentelor financiare ale entitatii reprezinta sume trimise la burse nationale sau internationale in scopul efectuarii de tranzactii, profit real sau alte sume existente la bursa, destinate efectuarii unor tranzactii viitoare. Aceste sume nu sunt aferente valorii unor instrumente financiare ci reprezinta practic disponibil aflat la terti.

Cresterea din anul 2013 se datoreaza in cea mai mare parte sumelor aferente tranzactiilor pe piete externe, fiind incluse si sumele disponibile pentru efectuarea de operatiuni pe piata Forex. Aceste sume nu cuprind garantii constituite pe aceste piete, care sunt reflectate separat.

Debitorii din instrumente derivate tranzactionate de clienti reprezinta sume similare, insa aferente clientilor. La pozitia financiara este inregistrata pe de-o parte o creanta pentru aceste sume, iar pe de alta parte o datorie fata de clienti.

Pierderi din depreciere

Active financiare disponibile pentru vanzare inregistrate la cost

Activele financiare disponibile pentru vanzare inregistrate la cost sunt cele necotate la bursa. La 31.12.2013 plasamentele semnificative din aceasta categorie sunt reprezentate in cea mai mare parte de titluri detinute la cateva societati ce inregistreaza o buna situatie financiara.

Credite in marja

Creditele in marja acordate in exercitiile precedente au fost inchise integral in cursul anului 2011 fie prin lichidare fie prin transferare la debitori de recuperat. Incepand cu anul 2012 s-a relansat acest produs.

Soldurile brute si deprecierile acestor credite sunt urmatoarele:

		2013	2012		2011
In lei	Valoare	Depreciere bruta	Valoare bruta	Depreciere	Valoare bruta	Depreciere
Credite in marja	2,000,000	0	416,200	0	25,314	-25,314
Sold net	2,000,000		416,200		0

Miscarea ajustarilor de valoare pentru deprecierea creditelor in marja acordate clientilor in cursul anului a fost urmatoarea:

In lei	2013	2012	2011

Sold la 1 ianuarie	0	25,313	1,838,694
Provizioane suplimentare	0	0	23,845
Anulare provizioane	0	-25,313	-1,372,555
Transfer la debitori	0	0	-464,671
Sold la 31 decembrie	0	0	25,313

Debitori

Soldurile brute si deprecierile acestora sunt urmatoarele:

	2013		2012		2011
In lei	Valoare bruta	Depreciere	Valoare bruta	Depreciere	Valoare bruta	Depreciere
Angajati cu angajamente de			1,994,755	-1,994,454	2,050,573	-2,043,341
plata	0	0
Debitori fosti angajati si terti	4,343,903	-3,786,878	2,157,770	-1,945,373	4,241,752	-4,241,752
Sold net	557,025		212,698		7,232

Miscarea ajustarilor de valoare pentru depreciere a creantelor fata de debitori (angajati debitori si terti debitori) in cursul anului a fost urmatoarea:

In lei	2013	2012	2011

Sold la 1 ianuarie	3,939,827	6,285,082	5,874,980
Provizioane suplimentare	0	0	77,346
Transfer de la contracte in marja	0	0	464,671
Anulare provizioane	-152,949	-2,345,255	-131,915
Sold la 31 decembrie	3,786,878	3,939,827	6,285,082

În anul 2013 s-au reluat la venituri ajustări de valoare în sumă de 152,949 lei aferent unor treceri pe cheltuieli din pierderi debitori în sumă de 57,396 lei şi recuperări în valoare de 95,553 lei.

În anul 2012 s-au reluat la venituri ajustari de valoare în sumă de 2,345,255 lei aferent:

unor treceri pe cheltuieli din pierderi debitori pentru valoare de 2,220,255 lei.
recuperari in valoare de 125.000 lei.

În anul 2011 suma ajustărilor de valoare pentru debitori a rămas aproximativ aceeaşi faţă de anul 2010, doar ca s-au transferat de la contractele în marjă suma de 464.671 lei. În cursul anului 2011 sa trecut pe cheltuieli nedeductibile suma de 280.512 lei aferente debitorilor.

Riscul de lichiditate

Scadentele contractuale ale datoriilor financiare, inclusiv platile estimate de dobanda sunt urmatoarele:

31 decembrie 2013

In lei	Valoare contabila	Fluxuri de numerar contractuale	Mai putin de 6 luni	6-12 luni	1-2 ani
Contracte de leasing	30,708	-30,708	-23,645	-7,063
Datorii comerciale si alte datorii, exclusiv fata de actionari	1,496,341	-1,496,341	-1,496,341
Datorii fata de actionari	1,274,892	-1,274,892		-1,274,892
	2,801,941	-2,801,941		-1,519,986 -1,281,955	0
Disponibilitati ale clientilor	23,126,448		23,126,448	0	0

La 31 decembrie 2013, SSIF Broker SA deţine în leasing financiar un autoturism Toyota Land Cruiser conform contract 14537LS/2010.

Sunt puse in evidenta in mod separat:

disponibilitatile clientilor, care sunt la dispozitia acestora. Aceste sume se afla fie in cont in banca, fie in curs de incasare.

31 decembrie 2012

In lei	Valoare contabila	Fluxuri de numerar contractuale	Mai putin de 6 luni	6-12 luni	1-2 ani
Contracte de leasing Datorii comerciale si alte datorii, exclusiv fata de	85,746 2,446,670	-85,746 -2,446,670	-27,969 -2,446,670	-27,969 0	-29,808 0
actionari
Datorii fata de actionari	1,304,549	-1,304,549		0 -1,304,549	0
	3,836,965	-3,836,965		-2,474,639 -1,332,518	-29,808
Disponibilitati ale clientilor	11,395,894		11,395,894	0	0

Pentru abordarea riscului de lichiditate in perspectiva, trebuie tinut cont si de datoriile viitoare posibile pe care entitatea le poate avea in urma pierderii unor procese aflate in curs, a caror valoare este semnificativa, dar tinand cont si de activele curente existente, din care o mare parte a acestora au o lichiditate imediata.

Riscul valutar

Expunerea entitatii la riscul valutar este prezentata in continuare, in baza valorilor notionale:

Sume in lei	EUR	USD	EUR	USD
	2013	2013	2012	2012
Garantii constituite la Bursa de la Viena Creditori/debitori Wiener Borse Disponibilitati pt tranzactii pe piete externe	9,194,686	897,227	442,852 32,261 1,960,720	1,213,578
Alte disponbilitati	285,496	74,381	11,457,092	1,553
Expunere valutara neta	9,480,183	971,607	13,892,925	1,215,131
Total:	10,451,790		15,108,056

Principalele cursuri de schimb valutar utilizate in cursul anului au fost:

	Curs mediu			Curs spot la data raportarii
lei	2013	2012	2013	2012
1EUR	4.4190	4.4560	4.4847	4.4287
1USD	3.3279	3.4682	3.2551	3.3575

Soldurile care inregistreaza sume in valuta nu sunt semnificative in comparatie cu totalul activelor entitatii, acestea reprezentand la 31.12.2013 doar 11.06% (2012: 17,36%) din total active si ca urmare analiza senzitivitatii capitalurilor si contului de rezultat global la riscul valutar nu este relevanta.

Riscul de rata a dobanzii

SSIF Broker nu are in sold la 31.12.2013 instrumente financiare purtatoare de dobanda de natura datoriilor.

Ratele de dobanda utilizate pentru determinarea valorii juste

Pentru determinarea valorii juste sau testarea pentru depreciere a instrumentelor financiare nu s-au utilizat rate de dobanda pentru actualizarea fluxurilor de numerar intrucat nu a fost cazul de creante comerciale sau alte instrumente financiare a caror incasare sa fie semnificativ decalata in timp.

Pentru creantele aflate in litigiu sau incerte s-au constituit ajustari de valoare pentru intreaga lor valoare.

Ierarhia valorilor juste

Tabelul de mai jos analizeaza instrumentele financiare inregistrate la valoarea justa in functie de metoda de evaluare. Diferitele nivele au fost definite dupa cum urmeaza:

• Nivelul 1: preturi cotate (neajustate) pe piete active.

Pentru titlurile la valoare justa prin contul de rezultate, pretul este cel de la sfarsitul perioadei, din ultima zi de tranzactionare. Pentru titlurile disponibile pentru vanzare s-au aplicat metode de evaluare bazate pe variabile de piata in functie de cat de activ este instrumentul.

• Nivelul 2: Date de intrare altele decat preturile cotate incluse in Nivelul 1. Aici sunt cuprinse titluri necotate pentru care s-au aplicat metode de evaluare ce contin valori observabile pentru active sau datorii, fie direct (ex: preturi), fie indirect (ex: derivate din preturi). Valoarea justa pentru aceste titluri a fost determinata fie prin aplicarea modelului DDM(Dividend Dividend Model), prin aplicarea metodei DCF( Discounted Cash Flow) fie prin metoda bazata pe active.

In lei	Nivel 1	Nivel 2	Total
31 decembrie 2013
Active financiare disponibile pentru vanzare	13,667,999	13,032,122	26,700,121
Active financiare la valoare justa prin contul de profit sau pierdere	22,681,174		22,681,174
Instrumente financiare derivate, de natura activelor financiare	115,508		115,508
Alte instrumente financiare	737,045		737,045
	37,201,726	13,032,122	50,233,848
31 decembrie 2012
Active financiare disponibile pentru vanzare	12,017,907	12,693,290	24,711,197
Active financiare la valoare justa prin contul de profit sau pierdere	25,743,001		25,743,001
Instrumente financiare derivate, de natura activelor financiare	129,458		129,458
	37,890,366	12,693,290	50,583,656
31 decembrie 2011
Active financiare disponibile pentru vanzare	16,375,281	15,433,530	31,808,811
Actve financiare la valoare justa prin contul de profit sau pierdere	26,205,513		26,205,513
Instrumente financiare derivate, de natura activelor financiare	186,170		186,170
	42,766,964	15,433,530	58,200,494

Reclasificari

La sfarsitul anului 2013, entitatea nu a reclasificat titluri de la o categorie la alta categorie, in sensul ca in prezentele situatii financiare, nu au existat cazuri in care un titlu care la data de 31.12.2013 sa aiba o alta clasificare fata de perioadele anterioare.

Cu toate acestea, s-a facut o modificare de clasificare comparativ cu precedentele situatii financiare, intocmite pentru anul 2011, astfel incat clasificarea de pe IFRS sa corespunda cu cea de pe RAS. Amintim faptul ca Situatiile intocmite conform IFRS sunt intocmite in paralel cu cele intocmite conform RAS.

33. Active si datorii contingente

La Nota privind Provizioanele s-au descris imprejurarile care au determinat constituirea unor provizioane pentru litigii pentru evenimente petrecute in anii anteriori.

Legat de aceleasi evenimente exista pe rol litigii la care probabilitatea de a produce iesiri de numerar este redusa sau nu se poate aproxima suma datoriei si pentru care nu s-au constituit provizioane.

In paralel cu litigiile mentionate la Nota privind Provizioanele si la paragraful precedent, se afla in curs litigii penale formulate de SSIF Broker impotriva unor fosti angajati, precum si litigii in care SSIF Broker este parte procesuala activa privind sume pe care aceasta le revendica. Nu in toate cazurile sumele pretinse pot fi determinate cu precizie. Exista unele procese, in care SSIF Broker avea calitatea de parte procesuala activa, care au fost castigate dar la care posibilitatile de recuperare efectiva sunt reduse.

34. Parti afiliate

Beneficii ale personalului cheie al conducerii

Tranzactiile cu partile afiliate se rezuma la beneficiile acordate membrilor Consiliului de Administratie care au fost prezentate la capitolul privind salariile.

Investitii in entitatile asociate

La punctul 19. Investitii in entitatile asociate sunt prezentate toate entitatile asociate precum si tranzactiile care au avut loc cu acestea in cadrul perioadei.

In cazul societatii afiliate SC Facos SA, ultima persoana care controleaza este Asociaţia salariaţilor iar în cazul SAI Broker SA, ultima persoana care controleaza este Adrian Danciu.

36. Evenimente ulterioare datei bilantului

Evenimentele ulterioare datei bilantului au fost luate in considerare la evaluarea conditiilor care existau la data de 31.12.2013 in ceea ce priveste pozitiile de creante si estimarile semnificative care au fost efectuate, inclusiv cele referitoare la constituirea provizioanelor pentru litigii.

Urmare a sentinţei definitive pronunţată în data de 17 februarie 2014, în Dosarul nr.6087/97/2009*, SSIF Broker a achitat în cursul anului 2014 până la data publicării situaţiilor financiare, o sumă de 4,88 mil lei în vederea despăgubirii părţilor civile prejudiciate. Suma totală plătită persoanelor păgubite ajungând astfel la 100% din valoarea totală a creanţei (inclusiv dobânzi şi penalităţi)

Nu au aparut alte evenimente semnificative in masura sa necesite prezentari.

37. Reconcilierea conturilor retratate în urma aplicării Standardelor Internaţionale de Raportare Financiară

SSIF Broker a întocmit situaţii financiare şi conform standardelor româneşti pentru data de 31 decembrie 2013.

37.1. Reconcilierea conturilor patrimoniale la data de 31 decembrie 2013 cu sistemul de contabilitate românesc

Modificările ce intervin asupra conturilor patrimoniale cu ocazia retratării şi aplicării Standardelor Internaţionale de Raportare Financiară, sunt prezentate în continuare.

Modul de structurare al elementelor patrimoniale este foarte diferit în ceea ce priveşte modul de structurare astfel încat un tabel comparativ poate fi construit doar la nivel sintetic, fără a respecta structura nici unuia din sistemele contabile, fiind construit doar pentru a pune în evidenţă diferenţele semnificative ce urmează să fie explicate pe rând:

La 31 decembrie 2013

		Efectul
In lei	RAS	retratarii pe IFRS	IFRS
Active
Imobilizari necorporale	2,179,301	103,499	2,282,800
Imobilizari corporale, investitii imobiliare si
active disponibile pentru vanzare	5,595,481	0	5,595,481
Instrumente financiare	86,465,638	6,827	86,472,465
Cheltuieli in avans	113,887	0	113,887
Total active	94,354,307	110,325	94,464,632
Capitaluri proprii	62,713,652	110,325	62,823,978
Datorii
Linii de credit	0	0	0
Datorii comerciale si alte datorii	2,771,233	0	2,771,233
Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor)	23,126,448	0	23,126,448
Datorii privind leasingul financiar	30,708	0	30,708
Venituri inregistrate in avans	0	0	0
Provizioane	5,712,266	0	5,712,266
Datorii privind impozitul amanat	0	0	0
Total datorii	31,640,655	0	31,640,655
Total capitaluri proprii si datorii	94,354,307	110,325	94,464,632

1). Imobilizari necorporale.

Diferenţa de + 103,499 reprezintă deprecierea inferioară înregistrată pentru fondul comercial înregistrat în urma absorţiei companiei Investco ce a rezultat prin compararea fluxurilor de numerar viitoare probabile actualizate generate de activele preluate cu soldul net al fondului comercial înregistrat. Conform RAS, amortizarea lunară s-a înregistrat în mod sistematic astfel la finele anului 2013 acest fond comercial este complet amortizat însă conform IFRS deprecierea s-a limitat la obţinerea unui sold contabil net de 103,498 lei.

2). Instrumente financiare

Diferenţele la instrumente financiare se înregistrează la titlurile de plasament. În situaţiile financiare întocmite conform IFRS, titlurile de plasament sunt clasificate ca titluri de plasament tranzacţionate, pentru care ajustările de valoare se înregistrează în contul de rezultate, şi titluri de plasament disponibile pentru vânzare pentru care ajustările de valoare sunt înregistrate în conturile de capitaluri iar variaţia lor în timpul perioadei este reflectată în contul de rezultate global.

3). Capitalurile proprii

		Capitaluri		Capitaluri
		conform RAS	Efectul	conform IFRS
Element al capitalurilor proprii	Obs.	la 31.12.2013	retratarilor	la 31.12.2013
Capital social		84,670,467	0	84,670,467
Ajustari ale capitalului social	1	0	4,071,591	4,071,591
Actiuni proprii		-144,000	0	-144,000
Pierderi legate de instrumente de capitaluri proprii		-649	0	-649
Prime de capital		5,355	0	5,355
Diferente din reevaluare	2	1,255,678	59,884	1,315,562
Rezerve legale		4,587,875	0	4,587,875
Rezerve din actiuni gratuite	3	0	234,902	234,902
Rezerve de valoare justa	4	0	-1,404,973	-1,404,973
Alte rezerve	5	437,841	2,839,611	3,277,452
Rezultat reportat inclusiv profit si rep profit	6	-28,098,915	-8,998,750	-37,097,665
Rezultat reportat din trecerea la IFRS	7	0	10,188,295	10,188,295
Rezultat reportat provenit din adoptarea pentru prima
data a IAS 29	8	0	-6,880,234	-6,880,234
Total capitaluri proprii		62,713,652	110,326	62,823,978

(1) În conformitate cu IAS 29" Raportarea financiară în economiile hiperinflaţioniste", Societatea a corectat costul istoric al capitalului social şi al rezervelor cu efectul inflaţiei, până la data de 31 decembrie 2003. Astfel, efectul rezultat este creşterea ajustărilor aferente capitalului social cu suma de 4,071,591 lei şi înregistrarea în contrapartidă a sumei de 4,071,591 lei în contul 118 "Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima dată a IAS 29", astfel încât capitalurile proprii rămân nemodificate.

(2) Diferenta de 59,884 lei reprezintă corectarea costului istoric al capitalului social în conformitate cu IAS 29" Raportarea financiară în economiile hiperinflaţioniste".

(3) La rezerve din acţiuni gratuite a fost înregistrată contrapartida acţiunilor gratuite primite aferente unor titluri care la data înregistrării erau clasificate ca titluri evaluate la cost. Soldul contului se referă la actiuni gratuite Sibex şi CRC.

(4) Rezerva de valoare justă este aferentă titlurilor disponibile pentru vânzare a căror variaţie este înregistrată în capitaluri şi transferată la rezultatul exerciţiului doar la data cedării acestora.

(5) Diferenţa reprezintă:

corectarea costului istoric al capitalului social în conformitate cu IAS 29" Raportarea financiară în economiile hiperinflaţioniste", astfel se ajustează contul "Alte rezerve" cu suma de 2,748,760 lei şi se înregistrează în contrapartidă în contul 118 " Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima dată a IAS 29", astfel încât capitalurile proprii rămân nemodificate;

-transferul sumelor din contul 1065" Rezerve din acţiuni gratuite" în contul 1068 " Alte rezerve" cu ocazia vânzării unor acţiuni gratuite.

(6) La poziţia Rezultat reportat inclusiv profit şi repartizare profit diferenţa provine de la diferenţa între rezultatul înregistrat conform IFRS şi cel înregistrat conform RAS, diferenţa fiind determinată în principal de diferenţele de tratament ale ajustările de valoare asupra titlurilor.

(7) Rezultatul reportat din trecerea la IFRS s-a calculat la 01.01.2009 cu ocazia construirii balanţei de deschidere cu ocazia trecerii la IFRS.

(8) În debitul contului 118 "Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima dată a IAS 29" a fost înregistrată suma de 4,071,591 lei în contrapartidă cu 1028 "Ajustări ale capitalului social", suma de 59,884 lei în contrapartidă cu diferenţa din reevaluare şi suma de de 2,748,760 lei în contrapartidă cu " Alte rezerve" conform IAS 29" Raportarea financiară în economiile hiperinflaţioniste".

37.2. Reconcilierea conturilor de rezultate pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2013.

Situaţia rezultatului global conform IFRS diferă de situaţia contului de rezultate din sistemul de contabilitate precedent din mai multe puncte de vedere, grupate pe categorii astfel:

aplicarea unor politici care pot să difere, ceea ce duce la modificarea valorii sumelor prezentate;
extinderea ariei de cuprindere, motiv pentru care denumirea situaţiei a fost completată, ea devenind Situaţia contului de rezultate global., cuprinzând nu numai conturile de venituri şi cheltuieli, ci şi toate modificările conturilor de capitaluri, altele decât cele care au intervenit ca rezultat al tranzacţiilor cu acţionarii. În această categorie intră poziţii cum ar fi modificarea valorii titlurilor disponibile pentru vânzare, modificarea valorii activelor imobilizate, toate prezentate net de impozitul pe profit amânat.
modificarea structurii contului de rezultate şi a poziţiei în structura acestuia unde sunt prezentate anumite componente.

Situatia comparativa a rezultatului

Pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2013

In lei	Obs.	RAS	Efectul retratarilor	IFRS
Activitati continue
Venituri din comisioane si activitati conexe		5,408,156	0	5,408,156
Venituri din inchirieri		38,074	0	38,074
Venituri / cifra de afaceri		5,446,230	0	5,446,230
Cheltuieli cu materii prime, materiale		-191,504	0	-191,504
Cheltuieli cu energia si apa		-121,023	0	-121,023
Cheltuieli cu personalul		-5,398,303	0	-5,398,303
Cheltuieli cu impozite si taxe		-169,055	0	-169,055
Cheltuieli privind prestatiile externe		-3,766,800	0	-3,766,800
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale		-539,827	0	-539,827
Costuri aferente vanzarilor		-10,186,511	0	-10,186,511
Ajustari privind provizioanele		-2,343,976	0	-2,343,976
Alte venituri		24,347	0	24,347
Alte cheltuieli		-345,059	0	-345,059
Rezultatul activitatilor de exploatare		-7,404,969	0	-7,404,969
Venituri financiare nete(+)/Cheltuieli financiare nete(-)	1	6,026,341	-3,401,915	2,624,426
Profit inainte de impozitare		-1,378,628	-3,401,915	-4,780,543
Cheltuiala cu impozitul pe profit		0	0	0
Profit din activitati continue		-1,378,628	-3,401,915	-4,780,543
Activitati intrerupte
Profit(pierdere) din activitati intrerupte (dupa impozitare)		0	0	0
Profitul perioadei		-1,378,628	-3,401,915	-4,780,543
Alte elemente ale rezultatului global	2
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare
disponibile pentru vanzare transferate in contul de profit
sau pierdere		0	-148,192	-148,192
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare
disponibile pentru vanzare		0	3,484,043	3,484,043
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru
vanzare Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare
Impozitul aferent altor elemente ale rezultatului global
Alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei		0	3,335,851	3,335,851
Total rezultat global aferent perioadei		-1,378,628	-66,064	-1,444,692

(1) Principalele corecţii aplicate asupra conturilor de venituri şi cheltuieli financiare sunt următoarele: -stornare de cheltuieli şi venituri din ajustări de valoare a titlurilor disponibile pentru vânzare înregistrate conform RAS;

-înregistrare depreciere definitivă a titlurilor disponibile pentru vânzare.

(2) La poziţia alte elemente ale rezultatului global sunt cuprinse modificările elementelor de capitaluri proprii altele decât cele legate de tranzacţiile cu acţionarii şi anume:

modificarea netă a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vânzare transferate în contul de profit sau pierdere se referă la diferenţele de valoare aferente titlurilor disponibile pentru vânzare care au fost vândute în cursul perioadei şi a căror diferenţă de valoare este reclasificată, respectiv modifică valoarea capitalurilor şi apare concomitent la cheltuieli sau venituri financiare după caz;
modificarea netă a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vânzare se referă la titlurile disponibile pentru vânzare care au rămas în sold la sfârşitul exerciţiului;
modificări de valoare a imobilizărilor disponibile pentru vânzare, a imobilizărilor utilizate şi investiţiilor imobiliare se referă la plus valoare cu ocazia reevaluării.

Preşedinte CA, Director economic, Buliga Mihai Covaciu Laura-Nicoleta

AI Terminal

SSIF BRK Financial Group SA

2296_10-k_2014-07-03_ee44ac9c-87a3-4502-9a07-32ce0a94d2a6.pdf

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Raport asupra situaţiilor financiare

Responsabilitatea conducerii pentru situaţiile financiare

Responsabilitatea auditorului

Evidentierea unor aspecte

BDO AUDITORS & ACCOUNTANTS S.R.L. Inregistrat la Camera Auditorilor Financiari din Romania: Cu nr. 1003/2010 Dan Apostol Auditor financiar

Cuprins

Raportul auditorului independent

Situatia pozitiei financiare

La 31 decembrie

Situatia contului de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global

Situatia contului de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global (continuare)

Situatia modificarii capitalurilor proprii pentru anul 2012

Situatia modificarii capitalurilor proprii pentru anul 2013

Situatia fluxurilor financiare

SSIF Broker SA - Situatii financiare individuale IFRS Situatia fluxurilor financiare (continuare)

1. Entitatea care raporteaza

2. Bazele intocmirii

(a) Declaratie de conformitate

(b) Bazele evaluarii

(c.) Moneda functionala si de prezentare

(d) Utilizarea estimarilor si rationamentelor profesionale

3. Politici contabile semnificative

a) Moneda straina

(b) Instrumente financiare

(i) Instrumente financiare nederivate

Active financiare la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere

Credite si creante

Active financiare disponibile pentru vânzare

(ii) Datorii financiare nederivate

(iii) Capital social

Actiuni ordinare

Răscumpărarea capitalului social (acţiuni de trezorerie)

(iv) Instrumente financiare derivate

(c) Imobilizari corporale

(i) Recunoaştere şi evaluare

(ii) Reclasificarea ca investitii imobiliare

(iii) Costuri ulterioare

(iv) Amortizarea imobilizarilor corporale

(d) Imobilizari necorporale

(iii) Amortizarea imobilizarilor necorporale

(e) Investiţii imobiliare

(f) Active achiziţionate în baza unor contracte de leasing

(h) Depreciere

(i) Active financiare (inclusiv creanţe)

(ii) Active nefinanciare

(i) Imobilizari corporale detinute pentru vanzare

(j) Beneficiile angajatilor

(i) Beneficii pe termen scurt

(ii) Tranzactii cu plata pe baza de actiuni

(k) Provizioane

(l) Vanzarea bunurilor

(m) Venituri din chirii

(n) Plati de leasing

Determinarea măsurii în care un aranjament conţine un contract de leasing

(o) Venituri si cheltuieli financiare

SSIF Broker SA - Note la situatiile financiare individuale IFRS

(p) Impozitul pe profit

(q) Activitati intrerupte

(r) Rezultatul pe actiune

(s) Raportare pe segmente

(t) In cele ce urmeaza sunt detaliate:

(ii) Noi standarde, interpretări și modificări efective la 1 ianuarie 2014

4. Determinarea valorilor juste

(i) Investitii in titluri de capital

(ii) Creante comerciale si alte creante

(iii) Instrumente financiare derivate

(iv) Datorii nederivate

5. Gestionarea riscului financiar

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Riscul de credit

Creante comerciale si alte creante

Riscul de lichiditate

Riscul de piata

Riscul operational

Gestionarea capitalului

6. Segmente operationale