Tel: +40-264-334 1'14 Fax: +40-264-314'115 www.bdo.ro

Ctuj City Center Str. Dorobantitor nr.14-16 Ctuj-Napoca Romania 400117

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Consiliului de Administratie gi Actionarilor SSIF BROKER S.A.

Raport asupra situafii lor fi nanciare

Am auditat situaliite financiare individuate anexate ate societatii s.s.l.F. BRoIGR s.A. ("Societatea") care cuprind bitanlut [a data de 31 decembrie 2013, contut de profit 9i pierdere, situalia ftuxuritor de numerar gi situalia modificdritor capitatului propriu pentru exercitiul financiar incheiat [a aceasti dati gi un sumar at potiticitor contabile semnificative precum 9i atte note explicative, numerotate de ta pagina 1 [a pagina 41. Situatiite financiare individuate men[ionate se refere [a:

o	Total capitaluri proprii:	62.713.652\ei
o	Rezuttatul net (pierdere) a[ exerciliului financiar:	-1.378.628 tei

Responsabi Ii totea condu ce ri i pe nt r u si tu afi i le f i nanci ar e

z. Conducerea Societelii rispunde pentru intocmirea gi prezentarea fidetd a acestor situatii financiare individuate in conformitate cu Legea contabititilii nr.82/ 1991 , repubticati 9i Regulamentul nr. 4/2011 privind regtementirite contabite conforme cu Directiva a lV-a a Comunitilii Europene apticabite entitilitor autorizate gi supraveghete de Comisia Nationati a Vatoritor Mobitiare, aprobat prin Ordinul Pregedintetui Comisiei Nalionate aVatoritor Mobiliare nr. 1312011 si pentru acel control intern pe care conducerea i[considera necesar pentru a permite intocmirea setutui de situatii financiare care sunt tipsite de denaturari semnificative, fie cauzate de frauda sau eroare.

Responsabi Ii tateo audi to r u lui

Responsabititatea noastri este ca, pe baza auditutui efectuat, si exprimim o opinie asupra acestor situalii financiare. Noi am efectuat audituI conform Standardelor Internalionaler de Audit. Aceste standarde cer ca noi si respectim cerinlete etice, si ptanificim gi si efectuim auditut in vederea oblinerii unei asigurdri rezonabite ci situaliite financiare nu cuprind denaturiri semnificative. 3.
Un audit consti in efectuarea de proceduri pentru oblinerea probelor de audit cu privire [a sumete gi informaliile prezentate in situaliite financiare. Procedurile setectate depind de rati,cnamentul profesional at auditorului, incluzdnd evatuarea riscuritor de denaturare semnificativi a situaliitor financiare, datorate fraudei sau erorii. in evatuarea acestor riscuri, auditorul ia in c'onsiderare controtul intern retevant pentru intocmirea gi prezentarea fideti a situatiitor financiare ate Societelii pentru a stabiti procedurile de audit retevante in circumstanlete date, dar nu 5i in scopul exprimirii unei opinii asupra eficienlei controtului intern at Societilii. Un audit irnctude, de asemenea, evatuarea gradutui de adecvare a potiticilor contabile fotosite 9i rezonabititatea estimiritor contabite etaborate de citre conducere, precum gi evaluarea prezenterii situatiitor financiare luate in ansambtut [or. 4.
1. Considerlm ci probete de audit pe care te-am obtinut sunt suficiente gi adecvate pentru a constitui baza opiniei noastre de audit.

Opinia fdrd rezerve

6 . in opinia noastri, situafiite financiare anexate oferi o imagine fideti, in toate aspectele semnificative, a poziliei financiare a Societilii ta data de 31 decembrie 2013, precum gi a performanlei financiare gi a ftuxuritor de numerar ate acesteia pentru exerciliut financiar incheiat ta aceasti dati in conformitate cu Legea contabititilii nr.82/1991, repubticati 9i Regutamentul nr.4/2011 privind regtementirite contabite conforme cu Directiva a lV-a a Comunitilii Europene apticabite entit5litor autorizate gi supraveghete de Comisia Nalionati a Valorilor Mobitiare, aprobat prin Ordinut Pregedintetui Comisiei Nalionate aVatoritor Mobitiare nr.13/2011.

Alte aspecte

Acest raport este adresat exclusiv acfionaritor/asociafilor Societatii in ansamblu. Auditut nostru a fost efectuat pentru a putea raporta acfionaritor/asociafitor Societetii acete aspecte pe care trebuie si [e raportim intr-un raport de audit financiar, gi nu in alte scopuri. in miisura permisi de [ege, nu acceptim gi nu ne asumim responsabititatea decat fatd de Societate 9i de acfionarii/asocialii acesteia, in ansambtu, pentru auditul nostru, pentru acest rapo'rt sau pentru opinia formati. 7.
Situaliite financiare individuate anexate nu sunt menite si prezinte pozi[ia financiari, rezuttatut operaliunitor, ftuxuritor de numerar gi un set complet ta situaliite financiare individuale in conformittae cu reglementdri gi principii contabite acceptate in tiri 9i jurisdictii attete decit Rominia. De aceea, situaliite financiare individuate anexate nu sunt intocmite pentru uzul persoanetor care nu cunosc reglementirite contabite gi tegate din Rominia inctusiv Regulamentul nr. 4/2011 privind reglementirite contabite conforme cu Directiva a lV-a a Comunitdlii Europene apticabite entitdlitor autorizate 5i supraveghete de Comisia Nationati a Valoril,or Mobiliare, aprobat prin Ordinut Pregedintetui Comisiei Nalionale a Valoritor Mobiliare nr. 13/201'l - 8.

Raport asupra conformi tdfii raportului admi ni stratori lor cu si tualii le fi nanciare

in concordan[i cu Ordinut Comisiei Nalionate a Vatoritor Mobiliare nr. 13/2011 pentru aprobarea Regulamentutui nr. 4/2011, Secliunea 7, articotul 778, noi am citit raportul adnrinistratorilor. Acesta nu face parte din situafiite financiare individuate. in raportut administratorilor, noi nu am identificat informalii financiare istorice care si fie in mod semnificativ neconcordante cu informaliite prezentate in situaliite financiare individuale anexate. 9 .

BDO AUDITORS & ACCOUNTANTS S.R.L. Inregistrat la Camera Auditorilor Financiari din Romania: Cu nr. 1003/2010 fT'%

Dan Apostol Auditor financiar

Inregistrat la Camera Auditorilor Cu nr. 1671125.06.2006 Cluj-Napoca, Romania 28.03.2014 il,0li0R! e Ati0ufrr4fliJ

Situaţii financiare individuale RAS la 31 decembrie 2013

SSIF Broker SA | Situatii financiare individuale RAS

Cuprins

	Pagina
Situaţii financiare individuale
Bilanţ	3
Contul de profit şi pierdere	5
Date informative	7
Situaţia modificărilor capitalurilor proprii	11
Situaţia fluxurilor de trezorerie	12
Note explicative la situaţiile financiare individuale	13

- - -- !"## \$ & "\$!*#+! & - '.+/! !*/#

%&

'
&

( - ) -,""+

Situatia activelor, datoriilor si capitalurilor proprii la 31 Decembrie 2013

Formularul 10
Denumirea indicatorului	Nr.	SOLD LA
	rd.
		01/01/2013	31/12/2013
A	B	1	2
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZRI NECORPORALE
1. cheltuieli de constituire (ct. 201 - 2801)	1	0	0
2. cheltuieli de dezvoltare (ct. 203 - 2803 - 2903)	2	0	0
3. concesiuni, brevete, licen e, mrci comerciale, drepturi i valori similare i alte imobilizri necorporale (ct. 205 + 208 - 2805 - 2808 - 2905 - 2908)	3	102,402	788,944
4. fondul comercial (ct. 2071 - 2807 – 2907)	4	0	0
5. avansuri i imobilizri necorporale în curs de execu ie (ct. 233 + 234 – 2933)	5	908,815	1,390,357
TOTAL: (rd. 01 la 05)	6	1,011,217	2,179,301
II. IMOBILIZRI CORPORALE
1. terenuri i construc ii (ct. 211 + 212 - 2811 - 2812 - 2911 -2912)	7	5,583,871	5,370,167
2. instala ii tehnice i maini (ct. 213 - 2813 - 2913)	8	242,377	146,154
3. alte instala ii, utilaje i mobilier (ct. 214 - 2814 - 2914)	9	80,559	56,110
4. avansuri i imobilizri corporale în curs (ct. 231 + 232 - 2931)	10	16,325	23,050
TOTAL: (rd. 07 la 10)	11	5,923,132	5,595,481
III. IMOBILIZRI FINANCIARE
1.actiuni detinute la entitatile afiliate (ct.261-2961)	12	10,365,105	8,753,882
2.imprumuturi acordate entitatilor afiliate(ct.2671+2672-2965)	13	506,257	2,651,393
3. interese de participare (ct. 263 - 2963)	14	4,586,234	2,939,519
4.imprumuturi acordate entitatilor de care compania este legata prin interese de participare	15	256,478	1,807,853
(ct.2675+2676-2967)
5. titluri i alte instrumente financiare de inute ca imobilizri (ct. 262 + 264 + 265+ 266 – 2696 - 2962	16	10,430,167	15,670,665
– 2964)
6. alte crean e (ct. 2673 + 2674 + 2678 + 2679 - 2966- 2969)	17	391,705	409,856
TOTAL: (rd. 12 la 17)	18	26,535,946	32,233,168
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06 + 11 + 18) B. ACTIVE CIRCULANTE	19	33,470,295	40,007,950
I. STOCURI
1. materiale consumabile (ct. 302 + 303 +/- 308 +351 - 392 - 395)	20	0	0
2. servicii în curs de execu ie (ct. 332 - 394)	21	0	0
3. avansuri pentru cumprri de stocuri (ct. 4091)	22	0	0
TOTAL: (rd. 20 la 22)	23	0	0

II. CREANE (Sumele care urmeaz s fie încasate dup o perioad mai mare de un an trebuie prezentate separat pentru fiecare element.)
1. Creante comerciale (ct. 2675 + 2676+2678+2679 – 2966 – 2969* + 4092 + 411 + 413 + 418 – 491)	24	98,338	17,891
2. sume de încasat de la entit ile afiliate (ct. 4511 + 4518 - 4951)	25	0	0
3. sume de încasat din interese de participare (ct. 4521 + 4528 - 4952)	26	0	0
4. alte crean e (ct. 425 + 4282 + 431 + 437 + 4382 + 441 + 4424 + 4428 + 444 + 445 + 446 + 447 +	27	9,359,810	14,162,095
4482 + 4582 + 461 + 473 - 496 + 5187)
5. crean e privind capitalul subscris i nevrsat (ct. 456 - 4953)	28
TOTAL: (rd. 24 la 28)	29	9,458,148	14,179,986
III. INVESTIII PE TERMEN SCURT
1. ac iuni de inute la entit ile afiliate (ct. 501 - 591)	30		0
2. alte investi ii pe termen scurt (ct. 5031 + 5032 + 505 + 5061 + 5062 + 5071 + 5072 + 5081 + 5082 + 5088 + 5089 - 593 - 595 - 596 - 597- 598+ 5113 + 5114)	31	25,812,061	23,545,758
TOTAL: (rd. 30 la 31)	32	25,812,061	23,545,758
IV. CASA I CONTURI LA BNCI (ct. 5112 + 5121 + 5122 + 5123 + 5124 + 5125 + 5311 + 5314	33	18,006,540	16,506,723
+ 5321 + 5322 + 5323 + 5328 + 5411 + 5412 + 542)
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 23 + 29 + 32 + 33)	34	53,276,749	54,232,467

C. CHELTUIELI ÎN AVANS (ct. 471)	35	78,201	113,887
D. DATORII CE TREBUIE PLTITE ÎNTR-O PERIOAD DE UN AN
1. împrumuturi din emisiuni de obliga iuni (ct. 1614 + 1615 + 1617 + 1618 + 1681 - 169)	36	0	0
2. sume datorate institu iilor de credit (ct. 1621 + 1622 + 1624 + 1625 + 1627 + 1682 +5191 + 5192 +	37	0	0
5198) 3. avansuri încasate în contul clien ilor (ct. 419)	38	11,395,894	23,126,448
4. datorii comerciale (ct. 401 + 404 + 408)	39	195,349	573,947
5. efecte de comer de pltit (ct. 403 + 405)	40	0	0
6. sume datorate entit ilor afiliate (ct. 1661 + 1685 + 2691 + 4511 + 4518)	41	0	0
7. sume datorate privind interesele de participare (ct. 1662 + 1686 + 2692 + 2693 + 4521 + 4528)	42	0	0
8. alte datorii, inclusiv datorii fiscale i alte datorii pentru asigurrile sociale (ct. 1623 + 1626	43	3,611,914	2,227,991
+ 167 + 1687 + 2698 + 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281 + 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481 + 4551 + 4558 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 473 + 509 + 5186 + 5193 +
5194 + 5195 + 5196 + 5197)
TOTAL: (rd. 36 la 43)	44	15,203,157	25,928,386
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE (rd. 34 + 35 - 44 - 60.2)	45	38,151,793	28,417,968
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19 + 45)	46	71,622,088	68,425,918
G. DATORII CE TREBUIE PLTITE ÎNTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN
1. împrumuturi din emisiuni de obliga iuni (ct. 1614 + 1615 + 1617 + 1618 + 1681 - 169)	47
2. sume datorate institu iilor de credit (ct. 1621 + 1622 + 1624 + 1625 + 1627 + 1682 + 5191 + 5192 + 5198)	48
3. avansuri încasate în contul clien ilor (ct. 419)	49
4. datorii comerciale (ct. 401 + 404 + 408)	50
5. efecte de comer de pltit (ct. 403 + 405)	51
6. sume datorate entit ilor afiliate (ct. 1661 + 1685 + 2691 + 4511 + 4518)	52
7. sume datorate privind interesele de participare (ct. 1662 + 1686 + 2692 + 2693 + 4521 + 4528)	53
8. alte datorii, inclusiv datorii fiscale i datorii pentru asigurrile sociale (ct. 1623 + 1626 + 167 + 1687	54	29,808	0
+ 2698 + 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281 + 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481 +4551 + 4558 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 473 + 509 + 5186 + 5193 + 5194 + 5195 +
5196 +5197)
TOTAL: (rd. 47 la 54)	55	29,808	0
H. PROVIZIOANE
1. provizioane pentru pensii i alte obliga ii similare (ct.1515)	56
2. provizioane pentru impozite (ct. 1516)	57
3. alte provizioane (ct.1511+1512+1513+1514+1518)	58	7,500,000	5,712,266
TOTAL PROVIZIOANE: (rd. 56 +57 + 58)	59	7,500,000	5,712,266
I. VENITURI ÎN AVANS(rd.60.1+60.2 + 60.3) din care:	60	0	0
1. subven ii pentru investi ii (ct. 475)	60.1
2. venituri înregistrate în avans (ct. 472)	60.2	0	0
3. fond comercial negativ (ct.2075)	60.3
J. CAPITAL I REZERVE
I. CAPITAL (rd. 62 la 63) din care:	61	84,670,467	84,670,467
- capital subscris nevrsat (ct. 1011)	62	0	0
- capital subscris vrsat (ct. 1012)	63	84,670,467	84,670,467
II. PRIME DE CAPITAL (ct. 104)	64	5,355	5,355
III. REZERVE DIN REEVALUARE (ct. 105)
Sold C	65	1,255,678	1,255,678
Sold D	66
IV. REZERVE (rd. 68 +69+70+71+72+73) 1. rezerve legale (ct. 1061)	67 68	5,025,716 4,587,875	5,025,716 4,587,875
2. rezerve statutare sau contractuale (ct. 1063)	69
	70
3. rezerve constituite din valoarea imobilizrilor financiare dobândite cu titlu gratuit (ct. 1065)	71
4. rezerve de reevaluarea la valoarea just (ct.1066) ** 5. rezerve reprezentând surplus realizat din rezerve de reevaluare (ct.1067)	72	437,841
			#!\$*#
6. alte rezerve (ct.1068) Ac iuni proprii (ct.109)	73 74	144,000
Castiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct.141)	75		##
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct.149)	76	649	649
V. REZULTATUL REPORTAT (ct. 117)
Sold C	77
Sold D	78	27,169,011	26,720,286
VI. REZULTATUL EXERCIIULUI FINANCIAR (ct. 121)
Sold C	79	448,724	0
Sold D	80	0	!\$"+
Repartizarea profitului (ct. 129)	81
TOTAL CAPITALURI PROPRII (rd. 61+64+65-66+67-74+75-76+77-78+79-80-81)	82	64,092,280	62,713,652

ADMINISTRATOR, ÎNTOCMIT,

Semnatura: Calitatea: Director economic

Numele i prenumele: Buliga Mihai Numele i prenumele: Covaciu Laura Nicoleta tampila Semnatura:

Nr.Reg Com: J12/3038/1994

Cluj-Napoca, Calea Motilor nr.119 ACTIVITATEA PREPONDERENTA: Tel: 0364-401709 Activitati de intermediere a tranzactiilor financiare Cod unic: 6738423 Cod clasa CAEN:6612

Contul de profit si pierdere la data de 31.12.2013

Formularul 20
	Nr.	Realizări aferente perioadei de raportare 31/12/2012	31/12/2013
Denumirea indicatorului	rd.
A	B	1	2
1. Cifra de afaceri netă (rd. 02 la 03)	1	2,982,712	5,446,868
a) Venituri din activitatea curentă (ct. 704 + 705 + 706 + 708)	2	2,982,712	5,446,868
b) Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct. 7411)	3
2. Variaţia stocurilor (ct. 711)
sold C	4	0	0
sold D	5	0	0
3. Veniturile producţiei imobilizate (ct. 721 + 722)	6	0	0
4. Alte venituri din exploatare (ct.7417 + 758 +7815)	7	62,128	23,709
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (rd. 01 + 04 - 05 + 06 + 07)	8	3,044,840	5,470,578
5. Cheltuieli cu materialele şi alte cheltuieli externe (rd. 10 la 12)	9	288,823	312,527
a) Cheltuieli cu materialele consumabile (ct. 602 - 7412)	10	134,190	133,298
b) Alte cheltuieli materiale (ct. 603 + 604)	11	32,141	58,206
c) Alte cheltuieli externe (cu energia şi apa) (ct. 605 - 7413)	12	122,492	121,023
6. Cheltuieli cu personalul (rd. 14 + 15)	13	3,316,003	4,405,736
a) Salarii (ct. 641 + 642 + 644 - 7414)	14	2,461,632	3,281,555
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct. 645 - 7415)	15	854,371	1,124,181
7. a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale (rd. 17 - 18)	16	843,997	539,827
a.1) Cheltuieli (ct. 6811 + 6813)	17	843,997	539,827
a.2) Venituri (ct. 7813 + 7815)	18	0	0
b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 20 - 21)	19	0	0
b.1) Cheltuieli (ct. 654 + 6814)	20	0	0
b.2) Venituri (ct. 754 + 7814)	21	0	0
8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 23 la 25)	22	5,933,916	9,505,493
a) Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 621 + 622 + 623 + 624 + 625 +	23	3,259,938	5,060,024
626 + 627 + 628 - 7416)
b) Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate (ct. 635)	24	132,699	169,055
c) Cheltuieli cu despăgubiri, donaţii şi activele cedate (ct. 658)	25	2,541,279	4,276,414
d) Ajustări privind provizioanele (rd. 27 - 28)	26	-2,512,635	-1,940,682
d.1) Cheltuieli (ct. 6812)	27	0	2,343,976
d.2) Venituri (ct. 7812)	28	2,512,635	4,284,658
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd. 09 + 13 + 16 + 19 + 22 + 26)	29	7,870,104	12,822,901
REZULTATUL DIN EXPLOATARE
- Profit (rd. 08 - 29)	30	0	0
- Pierdere (rd. 29 - 08)	31	4,825,264	7,352,324
VENITURI FINANCIARE			0
9. Venituri din interese de participare (ct. 7613)	32	2,452,988	2,837,869
- din care, venituri obţinute de la entităţile afiliate	33	0
10. Venituri din alte investiţii financiare şi împrumuturi ce fac parte din activele imobilizate (ct.	34	0	0
7611 + 7612)
- din care, venituri obţinute din acţiuni deţinute la entităţi afiliate (ct. 7611)	35	0	0
11. Venituri din dobânzi (ct. 766)	36	804,209	1,022,066
- din care venituri obţinute de la entităţi afiliate	37	6,257	62,497
12. Alte venituri financiare (ct. 7616 + 7617 + 762 + 763 + 764 + 765 + 767 + 768)	38	11,025,259	18,602,795
VENITURI FINANCIARE – TOTAL (rd. 32 + 34 + 36 + 38)	39	14,282,456	22,462,730
13. Ajustări de valoare privind imobilizările financiare şi investiţiile financiare deţinute ca active	40	-3,475,279	-8,444,628
circulante (rd. 41 - 42) Cheltuieli (ct. 686)	41	4,797,925	4,396,411
Venituri (ct. 786)	42	8,273,204	12,841,039

14. a) Cheltuieli privind dobânzile (ct. 666 - 7418)	43	279,452	425,330
- din care, cheltuieli în relaţia cu entităţile afiliate	44	0	0
b) Alte cheltuieli financiare (ct. 663 + 664 + 665 + 667 + 668)	45	12,204,295	24,508,333
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 40 + 43 + 45)	46	9,008,468	16,489,035
REZULTATUL FINANCIAR:
- Profit (rd. 39 - 46)	47	5,273,988	5,973,695

- Pierdere (rd. 46 - 39)	48	0	0
15. REZULTATUL CURENT
- Profit (rd. 08 + 39 - 29 - 46)	49	448,724	0
- Pierdere (rd. 29 + 46 - 08 - 39)	50	0	1,378,628
16. Venituri extraordinare (ct. 771)	51	0	0
17. Cheltuieli extraordinare (ct. 671)	52	0	0
18. REZULTATUL EXTRAORDINAR			0
- Profit (rd. 51 - 52)	53	0	0
- Pierdere (rd. 52 - 51)	54	0	0
VENITURI TOTALE (rd. 08 + 39 + 51)	55	17,327,296	27,933,308
CHELTUIELI TOTALE (rd. 29 + 46 + 52)	56	16,878,572	29,311,936
REZULTATUL BRUT
- Profit (rd. 55 - 56)	57	448,724	0
- Pierdere (rd. 56 - 55)	58	0	1,378,628
19. IMPOZITUL PE PROFIT (ct.691)	59	0	0
20. Alte cheltuieli cu impozite care nu apar în elementele de mai sus (ct. 698)	60	0	0
21. REZULTATUL EXERCIŢIULUI FINANCIAR:			0
- Profit (rd. 57 - 59 -60)	61	448,724	0
- Pierdere (rd. 58 + 59 + 60) sau (rd. 59 + 60 - 57)	62	0	1,378,628

ADMINISTRATOR, ÎNTOCMIT,

Semnatura: Calitatea: Director economic Ştampila Semnatura:

Numele şi prenumele: Buliga Mihai Numele şi prenumele: Covaciu Laura Nicoleta

- - -- !"## \$ & "\$!*#+! & - '.+/! !*/#

%&

'
&

( - ) -,""+

DATE INFORMATIVE la data de 31 Decembrie 2013

I. Date privind rezultatul înregistrat	Nr. rd.		Nr. unit i		Sume
A	B		1		2
Unit i care au înregistrat profit	01			0	0
Unit i care au înregistrat pierdere	02			1	1,378,628
Uniti care nu au înregistrat nici profit, nici pierdere	03			0	0

					Din care:
	Nr.	Total col.	Pentru		Pentru
II. Date privind pl ile restante	rd.	2+3	activitatea		activitatea
			curent		de investi ii
A	B	1	2		3
Pl i restante - total (rd. 05+08+15 la 19+23), din care:	04			0	0
Furnizori restan i - total (rd. 06 la 08), din care:	05			0	0
- peste 30 de zile	06			0	0
- peste 90 de zile	07			0	0
- peste 1 an	08			0	0
Obliga ii restante fa de bugetul asigurrilor sociale - total (rd. 10 la 14), din care:	09			0	0
- contribu ii Pentru asigurri sociale de stat datorate de angajatori, salaria i i alte persoane	10			0	0
asimilate
- contribu ii Pentru fondul asigurrilor sociale de sanatate	11			0	0
- contribu ia pentru pensia suplimentar	12			0	0
- contribu ii Pentru bugetul asigurrilor Pentru somaj	13			0	0
- alte datorii sociale	14			0	0
Obliga ii restante fa de bugetele fondurilor speciale i alte fonduri	15			0	0
Obliga ii restante fa de al i creditori	16			0	0
Impozite i taxe nepltite la termenul stabilit la bugetul de stat	17			0	0
Impozite i taxe nepltite la termenul stabilit la bugetele locale	18			0	0
Credite bancare nerambursate la scaden - total (rd. 20 la 22), din care:	19			0	0
- restante dup 30 de zile	20			0	0
- restante dup 90 de zile	21			0	0
- restante dup 1 an	22			0	0
Dobânzi restante	23			0	0

III. Numr mediu de salaria i	Nr. rd.		31/12/2012		31/12/2013
A	B		1		2
Numr mediu de salaria i	24		52		65
Numrul efectiv de salariai existeni la sfâritul perioadei, respectiv la data de 31 decembrie	25		58		72

IV. Dobânzi, dividende i redevene pltite în cursul perioadei de raportare. Subvenii încasate i creane	Nr. rd.		Sume
restante
A	B		1
Venituri brute din dobânzi pltite ctre persoanele fizice nerezidente, din care:	26		0
- impozitul datorat la bugetul de stat	27		0
Venituri brute din dobânzi pltite de persoanele juridice române ctre persoanele fizice nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	28		0
- impozitul datorat la bugetul de stat	29		0
Venituri brute din dobânzi pltite de persoanele juridice române ctre persoane juridice asociate*)	30		0
nerezidente, din care:
- impozitul datorat la bugetul de stat	31		0
Venituri brute din dobânzi pltite de persoanele juridice române ctre persoane juridice asociate*) nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	32		0
- impozitul datorat la bugetul de stat	33		0
Venituri brute din dividende pltite ctre persoane nerezidente, din care:	34		0

- impozitul datorat la bugetul de stat	35	0
Venituri brute din dividende pltite ctre persoane juridice nerezidente, potrivit prevederilor art.117	36	0
lit.h) din Legea nr.571/2003 privind Codul Fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare, din care:

- impozitul datorat la bugetul de stat	37	0
Venituri din redeven e pltite de persoanele juridice române ctre persoane juridice asociate*)	38	0
nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:
- impozitul datorat la bugetul de stat	39	0
Venituri brute din redevene plte ctre persoane juridice nerezidende, din care:	40	0
-impozitul datorat la bugetul de stat	41	0
Redevene pltite în cursul perioadei de raportare pentru bunurile din domeniul public, primite în	42	0
concesiune, din care: -redevene pentru bunurile din domeniul public pltite la bugetul de stat	43	0

Redeven minier pltit la bugetul de stat	44	0
Redeven petrolier pltit la bugetul de stat	45	0
Chirii pltite în cursul exerciiului financiare pentru terenuri	46	0
Venituri brute din servicii pltite ctre persoane nerezidente, din care:	47	0
-impozitul datorat la bugetul de stat	48	0
Venituri brute din servicii pltite ctre persoane nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene,	49	0
din care:
-impozitul datorat la bugetul de stat	50	0
Subvenii încasate în cursul perioadei de raportare, din care:	51	0
-subvenii încasate în cursul perioadei de raportare aferente activelor	52	0
-subvenii aferente veniturilor, din care:	53	11,496
-subvenii pentru stimularea ocuprii forei de munc**)	54	11,496
Crean e restante, care nu au fost încasate la termenele prevzute în contractele comerciale i/sau în	55	0
actele normative în vigoare, din care:
- crean e restante de la entit i din sectorul majoritar sau integral de stat	56	0
- crean e restante de la entit i din sectorul privat	57	0

V. Tichete de mas	Nr. rd.	Sume
A	B	1
Contravaloarea tichetelor de mas acordate salaria ilor	58		155,708

VI. Cheltuieli efectuate pentru activitatea de cercetare-dezvoltare **)	Nr. rd.	31/12/2012	31/12/2013
A	B	1	2
Cheltuieli de cercetare-dezvoltare, din care:	59	0	0
- din fonduri publice	60	0	0
- din fonduri private	61		0
		0


VII. Cheltuieli de inovare ***)	Nr. rd.	31/12/2012	31/12/2013
A	B	1	2
Cheltuieli de inovare - total (rd. 63 la 65), din care:	62	0	0
- cheltuieli de inovare finalizate în cursul perioadei	63	0	0
- cheltuieli de inovare în curs de finalizare în cursul perioadei	64	0	0
- cheltuieli de inovare abandonate în cursul perioadei	65	0	0

VIII. Alte informa ii	Nr. rd.	31/12/2012	31/12/2013
A	B	1	2
Avansuri acordate pentru imobilizri necorporale(ct.234)	66	908,815	1,390,357
Avansuri acordate pentru imobilizri corporale(ct.232)	67	0	23,050
Imobilizri financiare, în sume brute (rd. 69+ 79), din care:	68	54,662,943	55,134,524
Ac iuni de inute la entit ile afiliate, interese de participare, alte titluri imobilizate i obliga iuni, în sume	69	54,259,487	54,724,668
brute (rd. 70 la 77 ), din care:
- ac iuni cotate emise de reziden i	70	35,216,824	33,313,269
- ac iuni necotate emise de reziden i	71	17,655,928	18,074,665
- pr i sociale emise de reziden i	72	0	0
- obliga iuni emise de reziden i	73	0	0
- ac iuni emise de organismele de plasament colectiv emise de reziden i	74	0	0
-unit i de fond emise de organismele de plasament colectiv	75	1,386,734	3,336,734
- ac iuni i pr i sociale emise de nereziden i	76	0	0
- obliga iuni emise de nereziden i	77	0	0
Crean e imobilizate, în sume brute (rd. 79 + 80), din care:	78	403,456	409,856
- crean e imobilizate în lei i exprimate în lei, a cror decontare se face în func ie de cursul unei	79	403,456	409,856
valute (din ct. 267)
- crean e imobilizate în valut (din ct. 267)	80	0	0
Crean e comerciale, avansuri acordate furnizorilor i alte conturi asimilate, în sume brute (ct. 4092 +	81	98,338	17,891
411 + 413 + 418), din care:
- crean e comerciale externe, avansuri acordate furnizorilor externi i alte conturi asimilate, în	82	0	6,814
sume brute (din ct. 4092 + din ct. 411 + din ct. 413 + din ct. 418)
Crean e comerciale neîncasate în termenul stabilit(din ct.4092+din.ct.411+din ct.413) Crean e în legtur cu personalul i conturi asimilate (ct. 425 + 4282)	83 84	1,994,755	0

Crean e în legtur cu bugetul asigurrilor sociale i bugetul statului (ct. 431 + 437 + 4382 + 441 + 4424 + 4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482), (rd. 86 la 90), din care:	85	4,052	6,783
- crean e în legtur cu bugetul asigurrilor sociale (ct. 431 + 437 + 4382)	86	0	5,133
- crean e fiscale în legtur cu bugetul statului (ct. 441 + 4424 + 4428 + 444 + 446)	87	0	0
- subven ii de încasat (ct. 445)	88	0	1,645
- fonduri speciale - taxe i vrsminte asimilate (ct. 447)	89	0	0
- alte crean e în legtur cu bugetul statului (ct. 4482) ile afiliate (ct. 451)	90 91	4,052 0	5 0
Crean ele entit ii în rela iile cu entit Crean e în legtur cu bugetul asigurrilor sociale i bugetul statului nîncasate în termenul stabilit (ct.	92
431 + 437 + 4382 + 441 + 4424 + 4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482)
Alte crean e (ct. 452 + 456 + 4582 + 461 + 471 + 473) din care:	93	11,379,031	17,942,190
- decontri privind interesele de participare, decontri cu ac ionarii/asocia ii privind capitalul,	94	0	0
decontri din opera ii în participa ie (ct. 452 + 456 + 4582) - alte crean e în legtur cu persoanele fizice i persoanele juridice, altele decât crean ele în	95	11,379,031	17,942,190
legtur cu institu iile publice (institu iile statului), (din ct. 461 + din ct. 471 + din ct. 473)
-sumele preluate din contul 542 "Avansuri de trezorerie reprezentând avansurile de trezorerie,	96
acordate potrivit legii i nedecontate pân la data de raportare( din cont 461) Dobânzi de încasat (ct. 5187), din care:	97	0	0
- de la nereziden i	98	0	0
Valoarea împrumuturilor acordate altor entit i	99	750,984	4,459,246
Investi ii pe termen scurt, în sume brute (ct. 501 + 503+505 + 506 + 507+din ct. 508), (rd. 101 la 109),	100	40,108,329	31,134,706
din care:
- ac iuni cotate emise de reziden i - ac iuni necotate emise de reziden i	101 102	27,359,582 0	17,513,955 0
- pr i sociale emise de reziden i	103	0	0
- obliga iuni emise de reziden i	104	0	0
- ac iuni emise de organismele de plasament colectiv rezidente	105	12,748,747	12,883,706
- unit i de fond emise de organismele de plasament colectiv	106	0	0
- ac iuni emise de nereziden i	107	0	737,045
- obliga iuni emise de nereziden i	108	0	0
- depozite bancare pe termen scurt	109	0	0
Alte valori de încasat (ct. 5113 + 5114)	110	0	0
Casa în lei i în valut (rd. 112 + 113), din care:	111	1,280	3,594
- în lei (ct. 5311)	112	1,280	3,594
- în valut (ct. 5314)	113 114	0 16,889,551	0 16,503,129
Conturi curente la bnci în lei i în valut (rd. 115 + 117), din care: - în lei (ct. 5121)	115	6,093,761	16,143,252
- conturi curente în lei deschise la bnci nerezidente	116	0	0
- în valut (ct. 5124), din care	117	10,795,790	359,877
-conturi curente în valut deschise la bnci nerezidente	118	1,105,710	0
Alte conturi curente la bnci i acreditive (rd. 119 + 121), din care:	119	10,000	0
- sume în curs de decontare, acreditive i alte valori de încasat, în lei (ct. 5112 + 5125 + 5411)	120	10,000	0
- sume în curs de decontare i acreditive în valut (din ct. 5125 + 5412)	121	0	0
Datorii(rd.123+126+129+132+135+138+141+144+147+150+153+154+158+160+161+166+167+168+	122	15,232,858	25,928,386
174), din care: Împrumuturi din emisiuni de obliga iuni, în sume brute (ct. 161), (rd. 124 + 125), din care:	123	0	0
- în lei	124	0	0
- în valut	125	0	0
Dobânzi aferente împrumuturilor din emisiuni de obliga iuni, în sume brute (ct. 1681), (rd. 127+ 128),	126	0	0
din care: - în lei	127	0	0
- în valut	128	0	0
Credite bancare interne pe termen scurt (ct. 5191 + 5192 + 5197), (rd. 130 + 131), din care:	129	0	0
- în lei	130	0	0
- în valut	131	0	0
Dobânzile aferente creditelor bancare interne pe termen scurt (din ct. 5198), (rd.133+134), din care:	132	0	0
- în lei	133	0	0
- în valut	134	0	0
Credite bancare externe pe termen scurt (ct. 5193 + 5194 + 5195), (rd. 136+1137), din care:	135	0	0
- în lei	136	0	0
- în valut	137	0	0
Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe termen scurt (din ct. 5198), (rd. 139+140), din care: - în lei	138 139	0 0	0 0
- în valut	140	0	0
Credite bancare pe termen lung (ct. 1621 + 1622 + 1627), (rd. 142 + 143), din care:	141	0	0
- în lei	142	0	0
- în valut	143	0	0
Dobânzi aferente creditelor bancare pe termen lung (din ct. 1682), (rd. 145 + 146), din care:	144	0	0
- în lei	145	0	0
- în valut	146	0	0
Credite bancare externe pe termen lung (ct. 1623 + 1624 + 1625), (rd. 148 + 149), din care:	147	0	0
- în lei	148	0	0

- în valut	149	0	0
Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe termen lung (din ct. 1682), (rd. 151+152), din care:	150	0	0
- în lei	151	0	0
	152	0	0
- în valut
Credite de la trezoreria statului i dobânzi aferente (ct. 1626 + din ct. 1682)	153	0	0
Alte împrumuturi i dobânzile aferente (ct. 166 + 167 + 1685 + 1686 + 1687), (rd. 155+156), din care:	154	85,746	30,708
- în lei i exprimate în lei, a cror decontare se face în func ie de cursul unei valute	155	85,746	30,708
- în valut	156	0	0
Valoarea concesiunilor primite (din ct.167)	157	0	0
Datorii comerciale, avansuri primite de la clien i i alte conturi asimilate, în sume brute (ct. 401 + 403 + 404 + 405 + 408 + 419), din care:	158	11,591,243	23,700,396
- datorii comerciale externe, avansuri primite de la clien i externi i alte conturi asimilate, în	159	0	41,207
sume brute (din ct. 401 + din ct. 403 + din ct. 404 + din ct. 405 + din ct. 408 + din ct. 419)
Datorii în legtur cu personalul i conturi asimilate (ct. 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281)	160	90,937	161,244
Datorii în legtur cu bugetul asigurrilor sociale i bugetul statului (ct. 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423	161	156,988	178,505
+ 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481), (rd. 162 la 165), din care:
- datorii în legtur cu bugetul asigurrilor sociale (ct. 431 + 437 + 4381)	162	100,109	126,294
- datorii fiscale în legtur cu bugetul statului (ct. 441 + 4423 + 4428 +444 + 446)	163	36,781	51,945
- fonduri speciale - taxe i vrsminte asimilate (ct. 447)	164	20,098	0
- alte datorii în legtur cu bugetul statului (ct.4481)	165	0	266
Datoriile entit ii în rela iile cu entit ile afiliate (ct. 451)	166	0	0
Sume datorate ac ionarilor/asocia ilor (ct. 455)	167	0	0
Alte datorii (ct. 452 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 472 + 473 + 269 + 509) , din care:	168	3,307,944	1,857,533
- decontri privind interesele de participare, decontri cu ac ionarii/asocia ii privind capitalul, decontri din opera ii în participa ie (ct. 452 + 456 + 457 + 4581)	169	1,304,549	1,274,785
- alte datorii în legtur cu persoanele fizice i persoanele juridice, altele decât datoriile în	170	2,003,395	582,748
legtur cu institu iile publice (institu iile statului)1) (din ct. 462 + din ct. 472 + din ct. 473)
- subven ii nereluate la venituri (din ct. 472)	171	0	0
- vrsminte de efectuat pentru imobilizri financiare i investi ii pe termen scurt (ct. 269	172	0	0
+ 509) - venituri în avans aferente activelor primite prin transfer de la clien i(ct.472)	173
Dobânzi de pltit (ct. 5186)	174	0	0
Valoarea împrumuturilor primite de la entit i	175
Capital subscris vrsat (ct. 1012), (rd. 177 la 180), din care:	176	84,670,467	84,670,467
- ac iuni cotate	177	84,670,467	84,670,467
- ac iuni necotate	178	0	0
- pr i sociale	179	0	0
- capital subscris vrsat de nereziden i (din ct. 1012)	181	0	0
Brevete i licen e (din ct. 205)	0	0	0

IX. Capital social i vrsat	Nr. rd.	31/12/2012	31/12/2013
A	B	1	2
Capital social vrsat(ct.1012 2) (rd 182+185 la 191)	181	84,670,467	84,670,467
-de inut de institu ii publice, din care	182	0	0
- de inut la institu ii publice de subordorare central	183	0	0
-de inut la institu ii publice de subordonare local	184	0	0
-de inut de societ i comerciale cu capital de stat, din care:	185	0	0
-cu capital integral de stat	186	0	0
-cu capital majoritar de stat	187	0	0
-cu capital minoritar de stat	188	0	0
i comerciale cu capital privat	189	34,201,633	38,245,437
-de inut de societ
-de inut de persoane fizice	190	50,468,834	46,425,030
-de inut de alte entit i	191	0	0

X . Informa ii privind cheltuielile cu colaboratorii A	Nr. rd. B	31/12/2012 1	31/12/2013 2

Cheltuieli cu colaboratorii (ct. 621)	192	788,408	992,567
XI . Informa iile privind bunurile din domeniul public al statului	193	0	0
Valoarea bunurilor din domeniul public al statului aflate în administrare	194	0	0
Valoarea bunurilor din domeniul public al statului aflate în concesiune Valoarea bunurilor din domeniul public al statului închiriate	195 196	0 0	0 0


	Nr. rd.	31/12/2012	31/12/2013
XII. Dividende/vrsminte cuvenite bugetului de stat sau local, de repartizat din profitul exerci iului financiar de raportare de ctre entit ile cu capital majoritar de stat, din care:	197	0	0
-ctre institu ii publice centrale	198	0	0
-ctre institu ii publice locale	199	0	0
-ctre al i ac ionari la care statul/unit ile administrativ teritoariale/institu ii publice de in direct/	200	0	0
indirect ac iuni sau participa ii indiferent de ponderea acestora
XIII. Dividende/vrsminte cuvenite bugetului de stat sau local, virate în perioada de raportare din	201	0	0

profitul entitilor cu capital majoritar de stat, din care:

-dividende/ vrsminte din profitul exerci iului financiar al anului precedent, din acre virate:	202	0	0
-ctre înstitu ii publice centrale	203	0	0
-ctre institu ii publice locale	204	0	0
-ctre al i ac ionari la care statul/unit ile administrativ teritoriale/ institu iile publice de in direct	205	0	0
/indirect ac iuni sau participa ii indiferent de ponderea acestora
XIV. Crean e preluate prin cesionare de la persoane juridice *)	Nr. rd.	31/12/2012	31/12/2013
Crean e preluate prin cesionare de la persoane juridice (la valoarea nominal), din care:	206	0	0
-crean e preluate prin cesionare de la persoane juridice afiliate	207	0	0
Crean e preluate prin cesionare de la persoane juridice (la cost de achizi ie), din care:	208	0	0
-crean e preluate prin cesionare de la persoane juridice afiliate	209	0	0

ADMINISTRATOR, ÎNTOCMIT,

Semnatura: Calitatea: Director economic tampila Semnatura:

Numele i prenumele: Buliga Mihai Numele i prenumele: Covaciu Laura Nicoleta

SSIF BROKER SA Cluj-Napoca, Calea Motilor nr.119 Tel: 0364-401709 Cod unic: 6738423 Nr.Reg Com: J12/3038/1994

SITUAŢIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU la data de 31 decembrie 2013

	Creşteri		Reduceri		Sold la 31
Element al capitalului propriu	Sold la 01 ianuarie 2013	Total, din care:	Prin transfer	Total, din care:	Prin transfer	decembrie 2013
	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)
	1	2	3	4	5	6
Capital subscris	84,670,467	-	-	-	-	84,670,467
Prime de capital	5,355	-	-	-	-	5,355
Rezerve din reevaluare	1,255,678	-	-	-	-	1,255,678
Rezerve legale	4,587,875	-	-	-	-	4,587,875
Rezerve statutare sau contractuale	-	-	-	-	-	-
Rezerve constituite din valoarea imobilizărilor financiare dobândite cu titlu gratuit	0	84,320	84,320	84,320	84,320	0
Rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve din reevaluare	437,841	-	-	-	-	437,841
Alte rezerve	-	-	-	-	-	-
Acţiuni proprii	144,000	-	-	-	-	144,000
Câştiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii	-	-	-	-	-	-
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii	649	-	-	-	-	649
Rezultatul reportat reprezentând profitul nerepartizat sau
pierderea neacoperită Sold creditor
Sold debitor	15,603,898	448,724	448,724	-	-	15,155,174
Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima dată a IAS, mai puţin IAS 2931	-	-	-	-	-	-
Sold creditor	-	-	-	-	-	-
Sold debitor	-	-	-	-	-	-
Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile	-	-	-	-	-	-
Sold creditor	-	-	-	-	-	-
Sold debitor	11,565,113	-		-		11,565,113
Rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea Reglementărilor contabile conforme cu Directiva a patra a Comunităţilor Economice Europene	-	-	-	-	-	-
Sold creditor	-	-	-	-	-	-
Sold debitor	-	-	-	-	-	-
Profitul sau pierderea exerciţiului financiar
Sold creditor	448,724		-	448,724	448,724	0
Sold debitor	-	1,378,628		-	-	1,378,628
Repartizarea profitului	-	-	-	-	-	-
Total capitaluri proprii	64,092,280					62,713,652

Preşedinte CA, Director economic, Buliga Mihai Covaciu Laura-Nicoleta

SITUATIA FLUXURILOR DE FONDURI PENTRU ANUL 2013

(Metoda indirecta)

	Exercitiu financiar incheiat la 31.12.2012		Exercitiu financiar incheiat la 31.12.2013
PROFIT/PIERDERE NETA AJUSTAREA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE	448,724 -1,240,479		-1,378,628 -2,634,206
Cheltuieli(+) cu titlurile si instrumentele derivate		11,486,353		23,594,656
Venituri(-) cu titlurile si instrumentele derivate		-10,040,115		-20,707,136
Cheltuieli(+) cu amortizarea imobilizarilor corporale si necorporale		838,445		539,827
Venituri(-) / Cheltuieli(+) nete din active cedate		855		1,273
Venituri(-) nete cu ajustari debitori si clienti		-2,512,635		-4,284,658
Venituri(-)/ cheltuieli(+) nete din ajustari aferente titlurilor		-3,475,279		-8,354,157
Alte cheltuieli(+) nedeductibile aferente creantelor		2,492,059		4,232,012
Venituri(-) aferente datoriilor reluate la venituri Venituri(-) aferente titlurilor reluate la venituri, inregistrate		-30,163 0		0 0
initial pe capitaluri
Cheltuieli(+) pentru riscuri si cheltuieli		0		2,343,976
Cheltuieli(+) cu impozitul pe profit		0		0
PROFIT INAINTE DE VARIATIA CONTURILOR
CURENTE	-791,755		-4,012,834
FLUXURI FINANCIARE DIN ACTIV DE EXPL. SI
FINANCIARA Fluxuri financiare nete aferente titlurilor de plasament	8,202,375		1,325,210
si instrumentelor derivate	7,377,653		-5,116,307
Variatia titlurilor pe termen lung la valori brute		-34,864		465,181
Variatia titlurilor pe termen scurt la valori brute Cheltuieli cu titlurile de plasament cedate		8,221,491 -10,835,924		-9,103,081 -9,600,799
Venituri din titluri de plasament cedate		9,945,547		14,373,098
Variatia debitorilor si marjelor din tranzactii cu		581,568		-645,398
instrumente derivate
Variatia debitorilor / creditorilor din tranzactii in nume propriu pe BVB		-500,165		-605,308

Fluxuri financiare legate de activitatea clientilor Variatia debitorilor / creditorilor din tranzactii in numele	-2,391,359		-2,347,849
clientilor
Variatia neta a datoriilor fata de clienti (disponibilitati ale clientilor)	2,685,683		5,000,817

Fluxuri financiare nete aferente debitorilor Variatia debitorilor de recuperat	-296,120	2,195,940	-58,312	-5,666
Cheltuieli nete debitori		-2,492,059		-52,646

Variatii nete ale altor conturi ale activitatii curente Variatia garantiilor constituite si imprumuturi acordate	826,518	-780,069	3,846,861	3,714,662
Variatia avansurilor pentru cumparari		-164,772		167
Variatia altor datorii (personal, datorii fata de stat, etc)		1,771,358		132,032
Variatia creantelor Plati impozit pe profit		0 0		0 0

FLUXURI FIN. LEGATE DE INVESTITII CORPORALE SI
NECORPORALE	213,168		1,217,571
Variatia imobilizarilor necorporale la valori brute		-26,204		1,283,561
Variatia imobilizarilor corporale la valori brute Venituri(+), cheltuieli (-) nete cu activele cedate		291,673 -855		-12,226 1,273
Variatia debitelor din vanzari de active imobilizate		500		0
Variatia conturilor de leasing		-51,947		-55,038
FLUXURI FIN. DE FINANTARE	-42,082		-29,764
Variatia conturilor de capital (excl reev, profit)		0		0
Variatia decontarilor cu asociatii		-42,082		-29,764
FLUX DE NUMERAR NET	7,581,706		-1,499,817

Sold initial de disponibilitati in cont curent si depozite	10,424,834		18,006,540
Flux de numerar net	7,581,706		-1,499,817
Sold final de disponibilitati in cont curent si depozite	18,006,540 0		16,506,723

1. Active imobilizate

a) Imobilizări necorporale

	Sold la			Sold la
	01.01.2013	Creşteri	Reduceri	31.12.2013
Valoare brută
Concesiuni, brevete, licenţe, alte
imobilizări necorporale	347,079	807,091	5,071	1,149,099
Fond comercial(absorţie Investco)	2,748,760			2,748,760
Avansuri şi imobilizări necorporale în curs	908,815	481,542		1,390,357
Total	4,004,654	1,288,633	5,071	5,288,215

Amortizare cumulată
Concesiuni, brevete, licenţe	244,677	119,320	3,842	360,154
Fond comercial(absorţie Investco)	2,748,760			2,748,760
Total	2,993,437	119,320	3,842	3,108,914
Valoare netă contabilă	1,011,217			2,179,301

Duratele de viaţă utilizate la calculul imobilizărilor necorporale sunt în medie de 3 ani, metoda de amortizare utilizată este cea liniară. Componenţa soldului este constituită din programe informatice, licenţe soft, alte imobilizări necorporale, fond comercial iar înregistrarea în contabilitate se face la cost istoric.

Creşterea altor imobilizări necorporale reprezintă cesiunea clienţilor societăţii de servicii financiare AVANTGARDE SA în luna septembrie a anului 2013. Procesul a implicat transferul tehnic a peste 380 de clienţi, pe baza acordului expres al acestora. Activele preluate sunt de peste 54 milioane de lei, generând rulaje mai mari de 13 milioane de lei pe lună.

Avansuri şi imobilizări necorporale în curs reprezintă avansuri plătite pentru achiziţionarea unui program informatic pentru tranzacţionare şi back-office.

b) Imobilizări corporale

	Sold la			Sold la
	01.01.2013	Creşteri	Reduceri	31.12.2013
Valoare brută
Terenuri	419,564			419,564
Construcţii	5,164,307	16,325		5,180,632
Instalaţii tehnice şi maşini	1,236,397	63,586	92,923	1,207,059
Alte instalaţii, utilaje şi mobilier	244,201	4,992	10,931	238,262
Avansuri şi imobilizări corporale în curs	16,325	23,050	16,325	23,050
Total	7,080,794	107,952	120,179	7,068,567

Amortizare cumulată şi deprecieri
Construcţii	0	230,030		230,030
Instalaţii tehnice şi maşini	994,020	159,809	92,923	1,060,905
Alte instalaţii, utilaje şi mobilier	163,642	29,440	10,930	182,152
Imobilizări corporale în curs	0			0
Total	1,157,662	419,278	103,853	1,473,087

Valoare netă contabilă	5,923,132			5,595,481

Reevaluarea imobilizărilor corporale

La data de 31 decembrie 2012 a avut loc reevaluarea clădirilor aparţinând societăţii. Evaluarea a fost realizată de către un expert evaluator în conformitate cu Standardele Internaţionale de Evaluare şi a metodologiei de lucru recomandate de către ANEVAR. Reevaluarea a vizat ajustarea valorilor nete contabile ale elementelor incluse în această categorie la valoarea lor justă, luând în considerare starea lor fizică şi valoarea de piaţă.

La 31 decembrie 2013 nu au fost identificaţi indicatori care să justifice o nouă reevaluare.

c) Imobilizări financiare

	Sold la 01.01.2013	Creşteri	Reduceri	Sold la 31.12.2013
Valoare brută
Titluri de participare clasificate la imobilizări financiare*	54,259,487	4,292,205	4,227,024	54,324,668
Împrumuturi acordate entităţilor afiliate/interese de participare**	762,735	4,148,872	52,361	4,859,246
Alte creanţe imobilizate***	391,705	26,471	8,320	409,856
Total	55,413,927	8,467,548	4,287,705	59,593,770
Ajustări de valoare	28,877,980	3,386,465	4,903,843	27,360,602
Valoare netă contabilă	26,535,946			32,233,168

*Poziţia cuprinde:

-titluri de participare la societăţi necotate cu o valoare medie de 18,074,665 lei, ajustări pentru pierderea de valoare constituite 7,699,568 lei;

-titluri de participare cotate la BVB şi SIBEX cu o valoare medie de 33,313,269 lei, ajustări pentru pierderea de valoare constituite 19,661,034 lei;

-unităţi de fond la în valoare medie de 3,336,734 lei.

Creşterile la titlurile de participare clasificate la imobilizări financiare reprezintă în cea mai mare parte achiziţii de unităţi de fond iar diferenţa reprezintă achiziţii de acţiuni la societăţi comerciale cotate.

Reducerile reprezintă cedarea directă a titlurilor încadrate la imobilizări financiare:

-vânzare de acţiuni ale societăţii Napochim SA Cluj, se reduce astfel procentul de deţinere de la 22.74% la 12.76%.;

-alte cedări de acţiuni ale societăţilor comerciale cotate.

Urmare a cedărilor de titluri s-au înregistrat pierderi în sumă de 1,632,000 lei şi s-au anulat ajustări de valoare aferente titlurilor vândute în sumă de 1,733,000 lei.

**În anul 2013 au fost acordate împrumuturi societăţii Napochim SA în valoare de 1,503,948 lei şi împrumut acordat societăţii Facos SA în valoare de 2,135,000 lei.

***Alte creanţe imobilizate reprezintă în cea mai mare parte garanţii şi marje constituite la instituţiile pieţei de capital.

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Variaţia conturilor de ajustări pentru pierderea de valoare a imobilizărilor financiare reprezintă: -reduceri prin reluarea la venituri a ajustărilor pentru pierderea de valoare aferente imobilizărilor financiare vândute în cursul anului 2013;

-creșteri prin constituirea de ajustări suplimentare pentru pierderea de valoare a imobilizărilor financiare.

2. Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli şi ajustări de valoare

La 31 decembrie 2013, SSIF Broker SA prezintă în situaţiile financiare provizioane constituite pentru riscuri şi cheltuieli în valoare de 5,712,266 lei.

	Sold la 01.01.2013	Creşteri	Reduceri	Sold la 31.12.2013
Valoare brută
Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli	7,500,000	2,343,976	4,131,710	5,712,266

Aceste provizioane au fost constituite pentru procesele pe rol care pot determina ieşiri viitoare semnificative de numerar pentru despăgubirea clienţilor. Acest risc potenţial este localizat la fosta Sucursală Deva, unde directoarea din cadrul Sucursalei este trimisă în judecată pentru înşelăciune. La acest litigiu, SSIF Broker SA este chemată în judecată ca parte responsabil civilmente în Dosarul nr.6087/97/2009*. Recursul SSIF Broker SA a fost respins, sentința dată fiind definitivă.

Valoarea aproximativă a prejudiciului cauzat clienţilor Sucursalei Deva, rezultată din însumarea valorilor cu care aceştea s-au constituit parte civilă în procesul penal, este de aproximativ 2,5 milioane de euro.

Având în vedere posibilitatea ca în urma finalizării procesului penal, din postura de parte responsabil civilmente, SSIF Broker să fie obligată să despăgubească părţile civile prejudiciate, s-a constituit un provizion total pentru riscuri şi cheltuieli în sumă de 7,500,000 lei. Provizionul constituit a fost diminuat în cursul anului 2013 cu suma de 4,131,710 lei ca urmare a încheierii unor tranzacţii că părţile vătămate şi civile în dosarul sus menţionat. Totodată la finele anului 2013 s-au constituit provizioane suplimentare în sumă de 2,343,976 lei.

Variaţia conturilor de provizioane pentru riscuri şi cheltuieli şi ajustări de valoare reprezintă reduceri prin reluarea la venituri a provizioanelor pentru riscuri şi cheltuieli şi ajustări de valoare în urma încheierii unor tranzacţii cu părţile vătămate şi civile în Dosarul nr. 6087/97/2009*.

3. Repartizarea profitului

Societatea a înregistrat la 31 decembrie 2013 o pierdere netă în sumă de 1,378,628 lei.

La 31 decembrie 2013, Societatea prezintă în debitul contului de rezultat reportat suma de 26,720,286 lei, sumă ce trebuie acoperită.

De asemenea soldul contului 1067 "Surplusul realizat din rezerva obţinută din vânzarea clădirilor reevaluate", în sumă de 437,841 lei reprezintă profit brut. După impozitare, acesta poate fi utilizat pentru acoperirea pierderii reportate din anii precedenţi sau pentru alte destinaţii.

4. Analiza rezultatului din exploatare

În situaţia de mai jos este prezentată o altă grupare a veniturilor şi cheltuielilor decât cea din contul de profit şi pierdere, care permite o analiză grupată a rezultatelor activităţii de bază, servicii de brokeraj şi administrarea portofoliului propriu de active financiare.

Indicatorul	Anul încheiat la 31 decembrie 2012	Anul încheiat la 31 decembrie 2013
Cifra de afaceri netă	2,982,712	5,446,868
Venituri din comisioane BVB	1,879,711	3,612,171
Venituri din comisioane Wiener Borse & pieţe externe	687,368	1,010,664
Venituri din comisioane SIBEX	66,208	40,267
Venituri din activitati conexe	97,783	521,558
Alte venituri din lucrari executate si servicii prestate	228,657	224,134
Venituri din chirii	22,985	38,074
Venituri nete din activitatea de bază a societăţii, altele decât cele aferente cifrei de afaceri	5,322,204	6,050,298
Venituri nete din administrarea portofoliului propriu de active financiare	4,005,404	3,156,780
Venituri nete din operaţiuni de formator de piaţă &operaţiuni cu produse structurate	535,526	1,880,553
Venituri nete din dobânzi	781,273	1,012,964

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Cheltuieli aferente veniturilor	-6,858,700	-9,646,685
Cheltuieli privind comisioane/servicii datorate pentru tranzacţii cu instrumente financiare	-529,878	-1,290,627
Cheltuieli cu personalul &cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială	-3,316,003	-4,405,736
Cheltuieli cu consumabile & cheltuieli cu energia	-288,823	-312,527
Cheltuieli cu prestaţiile externe	-2,591,298	-3,468,740
Cheltuieli cu impozite şi taxe	-132,699	-169,055
Cheltuieli cu impozitul pe profit	0	0
Rezultatul activităţii de bază	1,446,216	1,850,481
Ajustări pentru deprecierea de valoare	-823,421	-2,831,158
Venituri(+)/Cheltuieli(-) nete din ajustări debitori şi clienţi	20,576	-2,291,330
Cheltuieli cu amortizarea imobilizărilor	-843,997	-539,827
Rezultatul activităţii de bază după ajustări	622,794	-980,676
Alte venituri(+) &cheltuieli (-)	-174,070	-397,952
Alte venituri din exploatare	60,028	22,436
Venituri (+)/cheltuieli(-) nete din diferenţe de curs
valutar	-48,845	-82,191
Alte venituri financiare	630	5,589
Cheltuieli cu onorarii avocaţi şi alte comisioane	-138,763	-300,657
Venituri (+)/cheltuieli(-) nete cu active cedate	-855	1,273
Cheltuieli cu amenzi şi penalităţi buget	-10,805	-28,452
Alte cheltuieli de exploatare	-35,461	-15,949
Rezultatul exerciţiului - Profit (+)/Pierdere(-)	448,724	-1,378,628

Natura activităţii SSIF Broker SA este una de natură financiară, iar cheltuielile şi veniturile financiare sunt direct legate de obiectul de activitate.

Alături de activitatea de intermediere, administrarea portofoliului propriu de active financiare contribuie într-o proporţie semnificativă la realizarea veniturilor SSIF Broker SA.

5. Situaţia creanţelor şi datoriilor

a) Creanţe

	Termen de lichiditate
	Sold la 31 decembrie 2013	sub 1 an	peste 1 an
Clienţi şi conturi asimilate	17,891	17,891	-
Ajustări depreciere clienţi	-	-	-
Valori nete	17,891	17,891	-
Alte creanţe	14,162,095	14,162,095	-
Total	14,179,986	14,179,986	-

Poziţia "Alte creanţe" se prezintă astfel:

Tip creanţă	Sold	Ajustări
Sume de recuperat de la Bugetul de Stat	6,783	-
Contracte în marjă*	2,000,000	-
Dobânzi aferente contractelor în marjă	59,513	-
Debitori diversi**	4,337,902	3,786,878
Sume utilizate pe piaţa forex, piete internationale,
marje, etc ***	9,939,993	-
Debitori din tranzactii in decontare	1,604,783	-
Total brut:	17,948,974	3,786,878
Total net:	14,162,095

*Reprezintă soldul contractelor de creditare în marjă încheiate cu clienţii. La data de 31 decembrie 2013 există un contract de creditare încheiat în ianuarie 2013 cu scadenţa ianuarie 2014 pentru care se percepe o dobândă de 12% pe an.

**Reprezintă debitori diverşi şi debite în principal faţă de foşti angajaţi, pentru a căror recuperare fie s-au iniţiat proceduri juridice, fie există înţelegeri scrise de rambursare, ajustaţi în contabilitate pentru aproape întreaga valoare.

***Reprezintă lichidităţi disponibile, atât în nume propriu cât și pentru clienți, care au fost utilizate pentru deschiderea unor conturi de tranzacţionare(trading speculativ, hedging pentru operaţiuni de formator de piaţă) în cadrul unor operatori internaţionali.

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Variaţia conturilor de ajustări de valoare pentru deprecierea creanţelor clienţi şi a creanţelor debitori se prezintă astfel:

	Sold la 01.01.2013	Creşteri	Reduceri	Sold la 31.12.2013
Ajustări pentru pierderea de valoare a creanţelor clienţi	-	-	-	-
Ajustări pentru pierderea de valoare a
creanţelor debitori	3,939,826	-	152,948	3,786,878
Total ajustări de valoare	3,939,826	-	152,948	3,786,878

b) Datorii

		Termen de exigibilitate
	Sold la 31 decembrie 2013	sub 1 an	1-5 ani	peste 5 ani
Furnizori	573,947	573,947	-	-
Clienţi din tranzacţii	23,126,448	23,126,448	-	-
Leasing	30,708	30,708	-	-
Decontări cu asociaţii/acţionarii Creditori diverşi din	1,274,785	1,274,785	-	-
tranzacţionare	522,430	522,430	-	-
Datorii către stat	223,846	223,846	-	-
Datorii cu personalul şi asimilate	161,244	161,244	-	-
Alte datorii	14,977	14,977	-	-
Total	25,928,386	25,928,386	-	-

Din totalul datoriilor ponderea cea mai mare o au datoriile către clienţii din tranzacţii, datorii ce provin din obiectul de activitate specific societăţii, plasamente ale clienţilor pe piaţa de capital.

Datoriile faţă de furnizori, personal şi datoriile faţă de stat sunt obligaţii curente constituite în luna decembrie 2013 şi achitate în luna ianuarie 2014.

6. Principii, politici şi metode contabile

Principii care au stat la baza întocmirii situaţiilor financiare individuale

Prezentele situaţii financiare individuale au fost întocmite în conformitate cu Legea contabilităţii nr.82/1991, republicată şi în conformitate cu prevederile Regulamentului nr.4/2011 privind reglementările contabile conforme cu Directiva a IV- a Comunităţilor Economice Europene aplicabile entităţilor autorizate, reglementate şi supravegheate de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare.

A. Principii contabile

Evaluarea posturilor cuprinse în situaţiile financiare la 31 decembrie 2013 este efectuată conform următoarelor principii:

Principiul continuităţii activităţii -societatea îşi va continua în mod normal funcţionarea într-un viitor previzibil fără a intra în imposibilitatea continuării activităţii sau fără reducerea semnificativă a acesteia.

Principiul permanenţei metodelor- aplicarea aceloraşi reguli, metode, norme privind evaluarea, înregistrarea şi prezentarea în contabilitate a elementelor patrimoniale, asigurând comparabilitatea în timp a informaţiilor contabile.

Principiul prudenţei- s-a ţinut seama de toate ajustările de valoare datorate deprecierilor de valoare a activelor, precum şi de toate obligaţiile previzibile şi de pierderile potenţiale care au luat naştere în cursul exerciţiului financiar încheiat sau pe parcursul unui exerciţiu anterior.

Principiul independenţei exerciţiului- au fost luate în considerare toate veniturile şi cheltuielile exerciţiului, fără a se ţine seama de data încasării sau efectuării plăţii.

Principiul evaluării separate a elementelor de activ şi pasiv –în vederea stabilirii valorii totale corespunzătoare unei poziţii din bilanţ s-a determinat separat valoarea fiecărui element individual de activ sau de pasiv.

Principiul intangibilităţii-bilanţul de deschidere pentru fiecare exerciţiu financiar corespunde cu bilanţul de închidere al exerciţiului financiar precedent.

Principiul prevalenţei economicului asupra juridicului-informaţiile prezentate în situaţiile financiare reflectă realitatea economică a evenimentelor şi tranzacţiilor, nu numai forma lor juridică.

Principiul pragului de semnificaţie- orice element care are o valoare semnificativă este prezentat distinct în cadrul situaţiilor financiare.

Bazele întocmirii situaţiilor financiare individuale

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Aceste situaţii financiare individuale au fost întocmite în conformitate cu cerinţele normelor de contabilitate din România, şi anume Legea contabilităţii nr.82/1991, republicată şi Regulamentul nr.4/2011 privind reglementările contabile conforme cu Directiva a IV- a Comunităţilor Economice Europene aplicabile entităţilor autorizate, reglementate şi supravegheate de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare.

Această raportare contabilă anuală individuală nu reflectă poziţia financiară şi rezultatele operaţiunilor Societăţii în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară.

Situaţiile financiare au fost întocmite la costul istoric, cu următoarele excepţii:

Imobilizările corporale sub forma clădirilor sunt evaluate la valoarea reevaluată;
Plasamentele regăsite sub formă de acţiuni sunt evaluate la valoarea justă.

Folosirea estimărilor

Întocmirea situaţiilor financiare în conformitate cu Regulamentul CNVM nr.4/2011 cere ca managementul să facă anumite estimări şi prezumţii care afectează atât valoarea activelor şi datoriilor şi descrierea activelor şi datoriilor potenţiale la data întocmirii situaţiilor financiare cât şi valoarea veniturilor şi cheltuielilor din timpul perioadei de raportare. Aceste estimări sunt revizuite periodic şi, dacă sunt necesare ajustări , acestea sunt înregistrate în contul de profit şi pierdere în perioada în care ele devin cunoscute. Estimări semnificative s-au efectuat pentru evaluarea deprecierii investiţiilor financiare imobilizate şi evaluarea provizionului pentru riscuri şi cheltuieli.

Continuitatea activităţii

Prezentele situaţii financiare au fost întocmite în baza principiului continuităţii activităţii care presupune că Societatea îşi va continua activitatea şi în viitorul previzibil. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei prezumţii conducerea analizează previziunile referitoare la intrările viitoare de numerar.

Pe baza acestor analize, conducerea consideră că Societatea va putea să-şi continue activitatea în viitorul previzibil.

Moneda de prezentare a situaţiilor finaciare

Contabilitatea se ţine în limba română şi în moneda naţională. Elementele incluse în aceste situaţii financiare sunt prezentate în RON.

Conversia tranzacţiilor în moneda străină

Tranzacţiile Societăţii în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca Naţională a României (BNR) pentru data tranzacţiilor. Soldurile în monedă străină sunt convertite în lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru data bilanţului 31.12.2013 (1

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

EUR=4,4847 lei, 1 USD=3,2551 lei). Câştigurile şi pierderile rezultate din decontarea tranzacţiilor într-o monedă străină şi din conversia activelor şi datoriilor monetare exprimate în monedă străină sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere, în cadrul rezultatului financiar.

Activele imobilizate

Activele imobilizate sunt cunoscute a fi acele active utilizate în desfăşurarea activităţii societăţii pentru obţinerea de beneficii economice pe o perioadă mai mare de un an.

Imobilizări necorporale

Licenţele, programele informatice şi alte imobilizări necorporale se amortizează pe durata prevăzută pentru utilizarea lor de către entitate.

Imobilizările corporale

Imobilizările corporale sunt evaluate iniţial la costul de achiziţie, pentru cele procurate cu titlu oneros, la valoarea de aport, pentru cele aduse ca aport la constituirea capitalului social, respectiv la valoarea justă, de la data dobândirii, pentru cele primite cu titlu gratuit.

Periodic, de regulă la 3 ani, clădirile existente în sold la sfârşitul anului se reevaluează la valoarea justă de la acea dată, valoarea care în acest caz se substituie costului de achiziţie, diferenţele din reevaluare rezultate reflectându-se în balanţa de verificare şi în situaţiile financiare anuale ale exerciţiului în care a avut loc reevaluarea, pe seama diferenţelor din reevaluare din cadrul capitalurilor proprii.

Sumele plătite sau de plătit generate de operaţiuni care conduc la creşterea valorii şi/sau duratei de viaţă, prin modernizarea imobilizărilor corporale deţinute, care conduc la îmbunătăţirea parametrilor tehnici, la obţinerea de beneficii economice viitoare, măresc în mod corespunzător valoarea contabilă a respectivei imobilizări.

Limita valorii de la care un activ este încadrat în categoria imobilizărilor corporale este de 2,500 lei. Activele a căror valori se situează sub această limită se înregistrează ca materiale de natura obiectelor de inventar.

Amortizare

Amortizarea este calculată folosindu-se metoda liniară de-a lungul duratei utile de viaţă estimată a activelor după cum urmează:

Activ	Ani
Construcţii	30-40
Instalaţii tehnice şi maşini	2-10

Mijloace de transport 5

Alte instalaţii, utilaje şi mobilier 3-10

Terenurile nu se amortizează.

Imobilzările casate sau vândute sunt eliminate din bilanţ împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultată dintr-o asemenea operaţiune este inclusă în contul de profit şi pierdere curent.

Imobilizări financiare

Imobilizările financiare sunt reprezentate de acţiuni achiziţionate pe piaţa de capital, disponibile spre vânzare în funcţie de interesul societăţii şi reprezintă active pe care conducerea intenţionează să le păstreze pe o perioadă mai mare de timp, în scopul de a încasa dividende şi în scopul majorării valorii acestora în cadrul perioadei de deţinere.

Achiziţiile şi vânzările de participaţii sunt recunoscute la data decontării acestora, adică data la care investiţia este livrată efectiv către societate.

Plasamentele regăsite sub formă de acţiuni care sunt deţinute de către SSIF Broker SA, în nume propriu, sunt încadrate astfel:

Plasamente strategice

În cadrul acestei categorii se vor regăsi acţiunile deţinute la entităţile afiliate şi interesele de participare. Prin interese de participare se înţelege drepturile în capitalul altor entităţi, reprezentate sau nu prin certificate, care, prin crearea unei legături durabile cu aceste entităţi, sunt destinate să contribuie la activităţile entităţii. Deţinerea unei părţi din capitalul altei entităţi se presupune că reprezintă un interes de participare, atunci când depăşeşte un procentaj de 20%, respectiv un procentaj de 10% dacă influenţa semnificativă se formează şi prin implicarea SSIF Broker SA în administraţia societăţii la care se deţin plasamente. Deţinerile pot fi atât la societăţi închise cât şi la societăţi deschise.

Acţiunile din această categorie vor fi înregistrate în activul net al SSIF Broker SA la preţul de achiziţie, descărcarea realizându-se prin metoda CMP.

Valoarea de piaţă a acestor titluri este prezentată la Nota 1, secţiunea imobilizări financiare. Aceste plasamente se evaluează la costul istoric mai puţin eventualele ajustări pentru pierderea de valoare. Ajustările de valoare cuprind toate corecţiile destinate să ţină seama de reducerile valorilor activelor individuale, stabilite la data bilanţului, indiferent dacă acea reducere este sau nu definitivă.

Plasamente de portofoliu

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

În cadrul acestei categorii se vor regăsi acţiunile societăţilor la care SSIF Broker nu poate(nu doreşte) să exercite o influenţă semnificativă în administrarea societăţii. Pachetele de acţiuni sunt deţinute pentru o perioadă mai mare de 365 de zile, conform intenţiei de deţinere a acestor titluri pe termen lung. Tot în cadrul acestei categorii se vor înregistra şi plasamentele deţinute la societăţile de tip închis, sau necotate care nu întrunesc condiţiile de a fi încorporate la "Plasamente strategice", indiferent de mărimea pachetului deţinut sau de deţinere în capitalul social al emitentului.

Aceste plasamente se evaluează la costul istoric mai puţin eventualele ajustări pentru pierderea de valoare

Investiţii financiare pe termen scurt

Instrumentele financiare deţinute pentru tranzacţionare sunt instrumente achiziţionate în principal în scopul de a genera profit pe termen scurt.

Titlurile tranzacţionate pe termen scurt sunt evaluate la data intrării la cost mediu de achiziţie. Evaluarea la sfârţitul anului se face la valoarea justă, respectiv în funcţie de preţul pieţei din ultima zi de tranzacţionare a anului în curs.

Câştigurile şi pierderile realizate ca urmare a modificării valorii juste a titlurilor deţinute sunt incluse în contul de profit şi pierdere în perioada în care apar.

Pierderile nerealizate ca urmare a modificării valorii juste a titlurilor clasificate ca disponibile pentru tranzacţionare se înregistrează ca şi cheltuieli cu ajustări pentru pierderea de valoare aferentă acestor titluri.

Stabilirea valorii juste a plasamentelor sub formă de acţiuni deţinute de SSIF Broker SA

Metodele de evaluare folosite sunt corelate cu tipul de piaţă, şi anume piaţă activă şi piaţă inactivă. Vom spune ca o piaţă este activă dacă raportul dintre volumul acţiunilor tranzacţionate în ultimele 52 de săptămâni (1 an) şi valoarea free-floatului (acţiuni libere la tranzacţionare) este mai mare decât 5% şi piaţă inactivă dacă raportul dintre volumul acţiunilor tranzacţionate în ultimele 52 de săptămâni (1 an) şi valoarea free-floatului (acţiuni libere la tranzacţionare) este mai mic decât 5%.

Valoarea justă se regăseşte sub următoarele forme:

I. Acţiuni cotate

Titluri cotate la BVB pentru care există o piaţă activă

1.1. Ultimul preţ de tranzacţionare: Pentru acţiunile cotate la secţiunea de piaţă BVB sau la care raportul dintre volumul acţiunilor tranzacţionate în ultimele 52 de săptămâni (1 an) şi valoarea

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

free-floatului este mai mare de 10%, preţul de evaluare se consideră a fi preţul de închidere din ultima şedinţă de tranzacţionare a anului (30 decembrie 2013)

1.2. Preţul mediu ponderat de tranzacţionare pentru ultimele 90 de zile de tranzacţionare: Pentru acţiunile cotate la seţiunea Rasdaq sau la care raportul dintre volumul acţiunilor acţiunilor tranzacţionate în ultimele 52 de săptămâni (1 an) şi valoarea free-floatului este mai mic de 10%, preţul de evaluare se consideră a fi preţul mediu ponderat pentru ultimele 90 de zile de trancţionare ale anului 2013.

1.3. Preţul de referinţă tranzacţii similare: pentru acţiunile cotate la secţiunea de piaţă Rasdaq la care raportul dintre volumul acţiunilor acţiunilor tranzacţionate în ultimele 52 de săptămâni(1 an) şi valoarea free-floatului este mai mare de 5% însă numai datorită unor tranzacţii plănuite de către acţionari semnificativi (DEAL-uri) iar SSIF Broker SA deţine o poziţie de acţionar semnificativ (peste 5%) la astfel de entităţi, preţul de evaluare se consideră a fi preţul de referinţă la care s-au realizat ultimele tranzacţii semnificative cu acţiunile respective.

Titluri cotate la BVB pentru care nu există o piaţă activă

2.1. Preţul de ofertă: În cazul în care în ultimii 3 ani a fost derulată o ofertă publică de cumpărare( fie obligatorie, fie voluntară) din partea acţionarului majoritar, preţul de evaluare se consideră a fi preţul din ofertă.

2.2. Valoarea justă determinată prin aplicarea modelului DDM (Discounted Divident Model): În cazul în care societatea are un istoric consistent în privinţa distribuirii de dividende iar politica de dividend este una predictibilă, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă rezultată din modelul DDM.

2.3. Valoarea justă determinată prin aplicarea metodei DCF (Discounted Cash Flow): În cazul în care societatea nu distribuie dividende iar evaluarea se face din perspectiva unui acţionar semnificativ, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă rezultată din modelul DCF.

2.4. Valoarea justă determinată prin metoda bazată pe active: În cazul în care societatea dispune de active redundante valoroase iar activitatea operaţională este de mică amploare, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea instrinsecă rezultată din aplicarea metodei activului net corectat.

2.5. Valoarea justă rezultată din aplicarea metodei comparative-tranzacţii similare: În cazul în care în ultimul an pe piaţa bursieră locală au existat tranzacţii semnificative (>10% din capital) cu acţiunile unor companii care activează în acelaşi domeniu de activitate cu societatea analizată, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă determinată prin aplicarea metodei comparative (folosind ca referinţă multipli de evaluare precum: P/E, P/B, P/S, s.a la care s-au realizat tranzacţiile respective în raport cu rezultatele publicate de companii în anul 2012).

1.1. Valoarea justă determinată prin aplicarea modelului DDM (Dividend Dividend Model): În cazul în care societatea are un istoric consistent în privinţa distribuirii de dividende iar politica de dividend este una predictibilă, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă rezultată din modelul DDM.

1.2. Valoarea justă determinată prin aplicarea metodei DCF (Discounted Cash Flow): În cazul în care societatea nu distribuie dividende iar evaluarea se face din perspectiva unui acţionar semnificativ, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă rezultată din modelul DCF.

1.3. Valoarea justă determinată prin metoda bazată pe active: În cazul în care societatea dispune de active redundante iar activitatea operaţională este de mică amploare, preţul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă rezultată din aplicarea metodei activului net corectat.

III. Acţiunile societăţilor aflate în insolvenţă

În cazul acţiunilor societăţilor pentru care a fost deschisă procedura de insolvenţă şi au capitaluri proprii negative (fapt ce rezultă din raportările contabile sau din ajustarea datelor financiare existente), preţul de evaluare se consideră a fi valoarea zero.

Creanţe comerciale

Creanţele comerciale sunt înregistrate la valoarea facturată mai puţin ajustarea pentru deprecierea acestor creanţe. Ajustarea pentru deprecierea creanţelor comerciale este constituită în cazul în care există evidenţe obiective asupra faptului ca Societatea nu va fi în măsură să colecteze toate sumele la termenele iniţiale.

Numerar şi echivalente de numerar

Numerarul şi echivalentele de numerar sunt evidenţiate la cost. Pentru situaţia fluxului de numerar, numerarul şi echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, conturi la bănci, investiţii financiare pe termen scurt şi avansuri de trezorerie.

Capitalul social

Acţiunile ordinare sunt clasificate în capitalurile proprii. Detalii privind structura capitalului social la 31 decembrie 2013 sunt prezentate la Nota 7.

Datorii comerciale pe termen scurt

Datoriile comerciale pe termen scurt (scadente în mai puţin de 12 luni) sunt înregistrate la valoarea nominală, care aproximează valoarea justă a sumelor ce urmează a fi plătite pentru bunurile sau serviciile primite.

Provizioanele pentru dezafectare, restructurare, litigii, precum şi alte provizioane pentru riscuri şi cheltuieli sunt recunoscute în momentul în care Societatea are o obligaţie legală sau implicită generată de un eveniment anterior, când pentru stingerea obligaţiei este probabil să fie necesară o ieşire de resurse şi când poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce priveşte valoarea obligaţiei.

Beneficiile angajaţilor

În cursul normal al activităţii, Societatea face plăţi fondurilor de sănătate, pensii, şomaj de stat în contul angajaţilor săi la ratele statutare. Angajaţii Societăţii sunt membrii ai planului de pensii al statului român. Aceste costuri sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere odată cu recunoaşterea salariilor.

Societatea nu operează nici un alt plan de pensii sau de beneficii după pensionare şi, deci, nu are nici un alt fel de alte obligaţii referitoare la pensii.

Impozitare

Impozitul pe rezultatul exerciţiului este reprezentat de impozitul curent. Impozitul pe profit este înregistrat în contul de profit şi pierdere, cu excepţia cazului în care intră în legătură cu elemente direct înregistrate în capitalurile proprii, caz în care impozitul este înregistrat în capitalurile proprii.

Impozitul curent este impozitul calculat pentru profitul impozabil al anului, folosind rate de impozitare existente la data bilanţului contabil (16%) şi eventuale ajustări ale impozitului de plătit pentru anii anteriori.

Recunoaşterea veniturilor

Veniturile din participaţii sunt recunoscute în exerciţiul financiar în care se încasează veniturile după data Hotărârii Generale a Acţionarilor din societate la care se deţin participaţii privind distribuirea de dividende.

Veniturile din dobânzi sunt recunoscute conform principiului independenţei exerciţiilor, luând în considerare dobânda cuvenită potrivit clauzelor contractuale pe perioada exerciţiului, în măsura în care există certitudinea că la scadenţa aceasta va putea fi încasată efectiv.

Veniturile din vânzarea titlurilor de participare vor fi recunoscute la momentul la care dreptul de proprietate asupra acestora este transferat de la vânzător la cumpărător utilizandu-se contabilitatea datei de decontare.

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Veniturile din vânzarea de bunuri şi prestarea de servicii sunt recunoscute în momentul în care Societatea a transferat cumpărătorului principalele riscuri şi beneficii asociate deţinerii bunurilor.

Managementul riscului financiar

(i) Riscul de credit

Societatea este supusă riscului de credit aferent creanţelor de recuperat.

(ii) Riscul de piaţă

Societataea este expusă riscului de piaţă aferent plasamentelor în sold.

(iii )Riscul valutar

Societatea este expusă fluctuaţiilor cursului de schimb valutar, însă acest risc nu este semnificativ dat fiind că majoritatea expunerilor sunt exprimate în moneda naţională.

(iv) Riscul de lichiditate

Managementul prudent al riscului de lichiditate implică menţinerea de numerar suficient derulării operaţiunilor.

7. Participaţii şi surse de finanţare

SSIF Broker SA este listată pe Bursa de Valori Bucureşti, la categoria I, având simbolul BRK. Capitalul social la 31 decembrie 2013 constă în 338,681,867 acţiuni ordinare, nominative, indivizibile, liber tranzacţionabile de la data de 05.02.2005 (data admiterii la tranzacţionare pe piaţa reglementată administrată de SC Bursa de Valori Bucureşti SA), cu o valoare nominală de 0.25 lei/acţiune.

Structura acţionariatului la data de 31 decembrie 2013 se prezintă astfel:

Acţionar	Număr de acţiuni	Detinere (%)
SIF MUNTENIA	44,881,190	13.2517
Alte persoane juridice	108,100,557	31.918
Alte persoane fizice	185,700,120	54.8303
Total	338,681,867	100

8.1. Administratori, directori şi comisia de supraveghere

Consiliul de Administraţie al SSIF Broker a fost ales pe o perioadă de 4 ani începând cu anul 2011 şi este format din 5 membrii:

Buliga Mihai- preşedinte CA

Stratan Tiberiu- vicepreşedinte

Ionescu Anton- membru

Pop Vasile- membru

Dinu Marian- membru

În cursul anului 2013, Societatea a plătit următoarele indemnizaţii membrilor Consiliului de Administraţie:

	An incheiat la 31 decembrie 2012	An incheiat la 31 decembrie 2013
Cheltuieli cu indemnizaţia membrilor CA	400,904	398,164
Cheltuieli privind asigurările şi protecţia socială	109,370	107,405
Total	510,274	505,569

La 31 decembrie 2013, Societatea nu avea nicio obligaţie privind plata indemnizaţiei către foştii membrii ai Consiliul de Administraţie şi conducerii executive.

8.2. Salariaţi

Numărul mediu de salariaţi a evoluat după cum urmează:

	An incheiat la 31 decembrie 2012	An incheiat la 31 decembrie 2013
Manageri	4	7
Personal administrativ	15	16
Personal direct productiv	33	42
Total	52	65

Cheltuielile cu remuneraţia plătită angajaţilor şi taxele aferente înregistrate în cursul anilor 2012 și 2013 sunt următoarele:

	An incheiat la 31 decembrie 2012	An incheiat la 31 decembrie 2013
Cheltuieli cu remuneraţiile personalului	2,461,632	3,293,051
Cheltuieli privind asigurările şi protecţia socială	745,001	1,016,776
Total	3,206,633	4,309,827

9. Analiza principalilor indicatori economico-financiari

	Anul încheiat la 31 decembrie 2012	Anul încheiat la 31 decembrie 2013
Indicatori de lichiditate
Lichiditate curenta	3.504	2.092
Lichiditate imediată	3.504	2.092
Indicatori de risc
Gradul de îndatorare
(capital imprumutat / capital propriu)(%)	0.000	0.000
Indicatori de activitate(indicatori de gestiune)
Viteza de rotaţie a activelor imobilizate (nr de ori)	0.089	0.136
Viteza de rotaţie a activelor totale (nr de ori)
(Cifra de afaceri / total active)	0.034	0.058
Indicatori de profitabilitate
Rentabilitatea economica	0.516	-1.461
Rentabilitatea financiara	0.700	-2.198

Specific societăţilor de servicii de investiţii financiare sunt cerinţele stabilite de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare prin Ordonanţa de urgenţă nr. 99/ 2006 privind adecvarea capitalului.

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Această ordonanţă solicită existenţa unui nivel ridicat al fondurilor proprii, care să se situeze peste nivelul necesar acoperirii următoarelor riscuri: riscul de credit, riscul de diminuare a valorii creanţei, riscul de contrapartidă, riscul de poziţie, riscul de decontare, riscurile operaţionale, riscul valutar. În principiu se solicită existenţa unui nivel al fondurilor proprii peste un procent de 8-12% din expunerile existente la data calculului, în funcţie de tipul expunerilor.

Faţă de aceste cerinţe, nivelul excedentului/ deficitului de capital al SSIF Broker SA se prezintă după cum urmează:

	Raportare la data de 31 decembrie 2012	Raportare la data de 31 decembrie 2013
Fonduri proprii totale	44,095,627	44,893,346
Total cerinţe de capital	11,620,239	10,135,816
Excedent	32,475,388	34,757,530

10. Alte informaţii

10.1. Informaţii cu privire la prezentarea societăţii

Numele societăţii: SOCIETATE DE SERVICII DE INVESTIŢII FINANCIARE BROKER SA Cluj-Napoca

Sediul societăţii: Calea Moţilor, nr 119, Cluj-Napoca

Locul de desfăşurare a activităţii: Cluj-Napoca, o sucursala în Bucureşti, mai multe agenţii desfăşurate pe teritoriul României

Forma juridică: societate pe actiuni

Cod unic: 6738423

Cod Registru Comerţului: J12/3038/1994

Obiect principal de activitate: Cod CAEN 6612 Activităţi de intermediere a tranzacţiilor financiare

Obiect secundar de activitate: Cod CAEN 6630 Activităţi de administrare a fondurilor

Simbol: BRK

ISIN: ROBRK0ACNORO

Descriere societate

Este una din societăţile importante care activizează pe piaţa de capital din România.

SSIF Broker SA poate presta servicii prevăzute în Anexa nr.9 din Regulamentul CNVM 32/2006 şi pentru care a fost autorizată de CNVM să le presteze prin Decizia nr.1197/16.07.2007, cu modificările ulterioare.

SSIF Broker SA a fost înfiinţată ca societate pe acţiuni la data de 26 Octombrie 1994 sub denumirea iniţială de SIVM BROKER SA. În urma deciziei CNVM nr.3098/10.09.2003 denumirea societăţii a fost schimbată în cea de Societate de Servicii de Investiţii Financiare Broker SA.

SSIF Broker SA este membru fondator al Bursei de Valori Bucureşti, acţionar la Sibiu Stock Exchange(Sibex), Depozitarul Sibex, Casa Română de Compensaţie Sibiu, Bursa Română de Mărfuri, Casa de Compensare Bucureşti şi Fondul de Compensare a Investitorilor.

SSIF Broker îşi desfăşoară activitatea în următoarele locaţii:

Sediul Central

Adresa: Calea Moţilor nr.119, Cluj-Napoca, România Tel: 0364 260760, 0364 401709, 0264 433677, 0264 433363 Fax: 0364 401710 Email: [email protected]

Sedii secundare

Sediu	Date de contact	Adresa
Sucursala Bucureşti	Telefon: 0213.873.456, Fax: 0213.873.457	Splaiul Unirii, nr. 16, et. 8, camerele 803, 804, sector 4
Agenţia Botoşani	Telefon: 0231.537.222	Str. Calea Naţională, nr. 48, bl. 2B, sc. B, ap. 3
Agenţia Iaşi	Telefon: 0332.404.765	Calea Chişinăului, nr. 4, bl. Plomba, sc. D, ap. 1
Agenţia Piteşti	Telefon: 0348.730.957	Complex Căminul, Bd. Republicii, bl. D6a
Agenţia Ploieşti	Telefon: 0344.107.242	Str. Griviţei, nr. 2, bl. H, sc. A, et. 1, ap. 2
Agenţia Suceava	Telefon: 0330.401.092, 0230.523.343	Str. Ştefan cel Mare, nr. 53, bl. G, sc. B, ap. 2
Agenţia Timişoara	Telefon: 0356.401.257	Piaţa Unirii, nr. 3, et. 2, cam. 4.

10.2. Informaţii privind relaţiile entităţii cu filiale, entităţi asociate sau cu alte entităţi în care se deţin titluri de participare strategice

SSIF Broker SA deţine participaţii calificate în cadrul unui număr de 9 societăţi prezentate mai jos:

						Nr actiuni		Valoare
Nr	Denumire			Valoare	Nr actiuni	detinute de	Detinere	detinere
crt	societate	Localitate	Capital social	nominala	totale	SSIF	SSIF	SSIF
1	SC Cemacon SA	Zalau	26,287,248.60	0.1	262,872,486	38,982,047	14.83%	1,999,779
2	SC Napochim SA	Cluj Napoca	8,715,152.10	0.1	87,151,521	11,119,200	12.76%	1,111,9120
3	SC Anteco SA	Ploiesti	4,093,445.90	0.1	40,934,459	8,157,592	19.93%	978,911
4	SC Remat SA	Baia Mare	1,210,321.59	3.73	324,483	106,460	32.81%	1,827,598
5	SC Transchim SA	Bucuresti	5,918,642.50	2.5	2,367,457	428,976	18.12%	0
6	SC Petal SA	Husi	2,476,520.00	2.5	990,608	148,500	14.99%	350,459
7	SC Facos SA	Suceava	4,954,382.50	2.5	1,981,753	1,645,235	83.02%	7,578,827
		Cluj -
8	SC Minesa SA	Napoca	1,140,466.80	4.4	259,197	40,942	15.80%	941,452
		Cluj -
9	SC SAI Broker SA	Napoca	1,306,080.00	10	130,608	130,581	99.98%	1,175,055

Informaţii privind principalele societăţi unde SSIF Broker deţine titluri de participare strategice

Facos SA Suceava

Sediul societăţii: localitatea Scheia, judeţul Suceava Locul de desfăşurare a activităţii: localitatea Scheia, judeţul Suceava Forma juridică: SA Cod unic: 714123 Obiect principal de activitate: fabricarea produselor din carne (inclusive din carne de pasăre) Descriere: Activitatea principal este fabricarea produselor din carne de vită, porc, pasăre şi vânat sălbatic S.C Facos S.A com. Scheia, jud. Suceava s-a infiinţat în anul 1991, prin HGR 1353/1990 prin divizare din întreprinderea de industrializare a cărnii Suceava, devenind societate pe acţiuni cu capital de stat. Date financiare la ultima dată de bilanţ(31.12.2012): Capital social: 4,954,383 lei Capitaluri proprii: 14,847,302 lei

Pierdere: -1,193,154 lei

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

	2012	2013
Procent de detinere	83.02%	83.02%
Plasament	14,756,335	14,756,335
Ajustari de valoare	-5,297,040	-7,177,508

Remat SA Maramureş

Sediul societăţii: Baia-Mare, Bd. Bucureşti nr.51 Locul de desfăşurare a activităţii: Baia-Mare, Bd. Bucureşti nr.51 Forma juridică: SA Cod unic: 2204775 Obiect principal de activitate: recuperarea materialelor reciclabile sortate Descriere: Remat desfăşoară atât activităţi de reciclare a deşeurilor colectate cât şi activităţi de distribuţie profile din aluminiu şi profile PVC. Date financiare la ultima dată de bilanţ(31.12.2012): Capital social: 1,210,322 lei Capitaluri proprii: 4,347,705 lei Profit: 109,984 lei

	2012	2013
Procent de detinere	32.81%	32.81%
Plasament	3,231,740	3,231,740

Ajustari de valoare -1,236,680 -1,404,142

Anteco SA

Sediul societăţii: Str.Lămăiţei nr.2, loc Ploieşti, jud. Prahova Locul de desfăşurare a activităţii: loc Ploieşti, jud. Prahova Forma juridică: SA Cod unic: 1351808 Obiect principal de activitate: fabricarea de mobilă n.c.a Descriere: Societatea produce şi comercializează mobilier din lemn masiv într-o gamă diversificată de modele. Deasemenea, societatea produce şi comercializează cherestea verde şi uscată, din diferite esenţe. Date financiare la ultima dată de bilanţ(31.12.2012): Capital social: 4,093,446 lei Capitaluri proprii: 8,099,526 lei

Profit: 7,775 lei

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

	2012	2013
Procent de detinere	20.01%	19.93%
Plasament	1,367,353	1,361,722
Ajustari de valoare	-856,291	-952,353

Napochim SA

Sediul societăţii: Cluj- Napoca, Str.Someşului nr.34-36 Locul de desfăşurare a activităţii: loc Cluj-Napoca, jud Cluj Forma juridică: SA Cod unic: RO199931 Obiect principal de activitate: prelucrarea maselor plastice Descriere: Societatea produce şi comercializează ambalaje diverse, folii, produse din mase plastic, cutii de plastic. Date financiare la ultima dată de bilanţ(31.12.2012): Capital social: 8,715,152 lei

Capitaluri proprii: 18,036,996 lei

Pierdere: -1,862,766 lei

	2012	2013
Procent de detinere	22.74%	12.76%
Plasament	4,145,425	2,325,715
Ajustari de valoare	-1,965,313	-1,213,795

SAI Broker SA

Sediul societăţii: Cluj-Napoca, Calea Moţilor nr.119, et. IV, jud Cluj, cod poştal 400370 Locul de desfăşurare a activităţii: Cluj-Napoca, Calea Moţilor nr.119, et. IV, jud Cluj

Forma juridică: SA

Cod unic: 30706475

Obiect principal de activitate: administrarea de organisme de plasament colectiv (O.P.C.), respectiv organism de plasament colectiv în valori mobiliare (O.P.C.V.M) şi în baza autorizaţiei CNVM, alte organism de plasament colectiv (A.O.P.C), pentru care aceasta este subiect al supravegherii prudenţiale, în special cele înfiinţate ca fonduri de investiţii, aşa cum sunt definite şi reglementate de O.U.G. nr.32/2012 sau înregistrate conform dispoziţiilor legale.

Descriere: Cea mai tânără firmă de administrare a investiţiilor, autorizată în ianuarie 2013 şi care are ca acţionar principal pe SSIF Broker care este în acelaşi timp şi principalul partener de afaceri al SAI Broker SA (SSIF Broker este distribuitorul unităţilor de fond emise de fondurile de investiţii administrate de către SAI Broker SA).

2012 2013

Procent de detinere	99.98%	99.98%
Plasament	826,535	1,305,810
Ajustari de valoare	-	-130,755

10.3. Bazele de conversie utilizate pentru exprimarea în monedă naţională a elementelor de activ şi de pasiv, a veniturilor şi a cheltuielilor evidenţiate iniţial într-o monedă străină

Tranzacţiile în valută efectuate de societate sunt înregistrate la cursul de schimb valabil la data efectuării tranzacţiilor.Diferenţele de curs rezultate din decontarea acestor tranzacţii şi din conversia activelor şi pasivelor monetare exprimate în monedă străină sunt evidenţiate în contul de profit şi pierdere. Aceste solduri sunt convertite în lei la cursul de schimb de la data bilanţului, publicat de Banca Naţională a României (BNR).

10.4. Informaţii referitoare la impozitul pe profit curent

Pierderea fiscală aferentă exercițiului încheiat la 31 decembrie 2013 se prezintă astfel:

	An incheiat la 31 decembrie 2013

Rezultatul brut	-1,378,628
Cheltuieli nedeductibile	7,125,270
Venituri neimpozabile	-18,980,092
Pierdere fiscala	-13,233,451

10.5. Cifra de afaceri

Cifra de afaceri include veniturile sub forma comisioanelor aferente serviciilor de intermediere pe care societatea le prestează clienţilor săi.

Componente ale cifrei de afaceri	An incheiat la 31 decembrie 2012	An incheiat la 31 decembrie 2013
Venituri din comisioane BVB	1,879,711	3,612,171
Venituri din comisioane Wiener Borse & pieţe
externe	687,368	1,010,664
Venituri din comisioane SIBEX	66,208	40,267
Venituri din activitati conexe Alte venituri din lucrari executate si servicii	97,783	521,558
prestate	228,657	224,134

SSIF Broker SA realizează mare parte din veniturile şi cheltuielile sale în urma înregistrării rezultatelor tranzacţionării, acestea fiind reflectate în contul de rezultate la secţiunea de venituri şi cheltuieli financiare şi nu la cifra de afaceri. La cifra de afaceri sunt cuprinse doar comisioanele rezultate în urma operaţiunilor, precum şi unele venituri din chirii.

10.6. Contracte de leasing

La 31 decembrie 2013, SSIF Broker SA deţine în leasing financiar un autoturism Toyota Land Cruiser conform contract 14537LS/2010.

10.7. Onorariile plătite auditorilor

Auditul Societăţii a fost asigurat de firma BDO Auditors & Accountants SRL, iar onorariul este stabilit conform contractului încheiat între părţi.

10.8. Casa şi conturi la bănci şi depozite

	An incheiat la 31 decembrie 2012	An incheiat la 31 decembrie 2013
Conturi la bănci	18,005,260	16,503,129
Casa în lei	1,280	3,594
Total casa si conturi la banci	18,006,540	16,506,723

Disponibilităţi în bănci reprezintă disponibil al societăţii precum şi disponibil al clienţilor.

Pe lângă disponibilităţile în casă şi bancă, societatea dispune de lichidităţi care sunt utilizate pentru deschiderea unor conturi de tranzacţionare. Situaţia acestor lichidităţi se prezintă astfel:

	An incheiat la 31 decembrie 2012	An incheiat la 31 decembrie 2013
Disponibil operatori internaţionali	3,140,818	2,669,978
Disponibil piata derivatelor Sibex şi BVB	593,780	495,498
Total disponibil	3,734,598	3,165,476

10.9. Investiţii financiare pe termen scurt

	Sold la 01/01/2013	Creşteri	Reduceri	Sold la 31/12/2013
Valoare brută a investitiilor financiare pe
termen scurt	40,237,787	48,527,967	57,631,049	31,134,706
Ajustări de valoare	14,425,726	1,100,418	7,937,196	7,588,948

Valoare netă contabilă	25,812,061			23,545,758

Variaţia conturilor de ajustări pentru pierderea de valoare a investițiilor financiare pe termen scurt reprezintă:

-reduceri prin reluarea la venituri a ajustărilor pentru pierderea de valoare aferente investițiilor financiare pe termen scurt vândute în cursul anului 2013;

-creșteri prin constituirea de ajustări suplimentare pentru pierderea de valoare a investițiilor financiare pe termen scurt.

10.10. Instrumente financiare derivate

Valoarea de piaţă a instrumentelor financiare derivate este strâns corelată cu valoarea de piaţă a activului suport şi cu durata rămasă până la maturitatea instrumentului, în cazul nostru a preţului acţiunilor de pe piaţa Spot de la Bucureşti. Zilnic sunt marcate la piaţă poziţiile deschise astfel încât să fie reflectate la valoarea de piaţă. Profitul sau pierderea pe fiecare poziţie fluctuează până la închiderea scadenţei(1 lună, 3 luni, 6 luni) efective. Poziţiile în pierdere solicită o suplimentare a capitalului imobilizat în marjă pe când cele cu profit relativ pot diminua capitalul imobilizat.

Pe piaţa derivatelor de la Sibiu (SIBEX), la 31 decembrie 2013 existau pe contul house poziţii deschise de cumpărare şi vânzare cu scadenţa Martie 2014 și Iunie 2014.

Tot la 31 decembrie 2013, existau pozitii deschise şi pe pietele internationale pentru operatiunile de acoperire a riscurilor. Instrumentele financiare tranzacţionate pe pieţele internaţionale sunt de tipul contractelor pe diferenţă (CFD-uri) şi sunt utilizate în scop speculativ şi hedging pentru operaţiunile de formator de piaţă.

Începând cu anul 2010, Societatea şi-a dezvoltat activitatea în calitate de formator de piaţă, realizând operaţiuni în această calitate pe acţiunile Fondului Proprietatea şi derivate pe acţiunile SIF Muntenia şi Fondul Proprietatea, dar şi Aur, Petrol şi Grâu, Indicele Dow Jones.

10.11. Alte tipuri de instrumente financiare

Începând cu luna mai 2012 au fost lansate primele certificate Turbo având ca activ suport indicele american Dow Jones Industrial Average, iar ulterior a fost lansată o altă serie de certificate turbo, de această dată activul suport fiind indicele Eurostoxx 50.

Produsele structurate emise de SSIF Broker sunt primele de la Bursa de Valori Bucureşti dezvoltate exlusiv în România.

SSIF Broker este furnizor de lichiditate, acest lucru însemnând că Societatea va furniza lichiditate prin afişarea de cotaţii ferme în piaţă pentru certificatele emise.

Poziţia netă a produselor structurate vândute este evaluată zilnic la valoarea de piaţă şi reprezintă datoria netă faţă de investitorii care au achiziţionat aceste produse.

10.12. Tranzacţii cu părţi afiliate/părţi legate.

În cursul anului 2013, tranzacţiile cu părţile afiliate au fost reprezentate astfel:

tranzacţii cu acţiuni Napochim SA (vânzare 8,700,000 acţiuni NACH) şi tranzacţii cu acţiuni Anteco SA (vânzare 33,734 acţiuni ANTE);

-împrumuturi acordate societăţii Napochim SA în valoare de 1,503,948 lei şi împrumuturi acordate SC Facos SA în valoare de 2,253,000 lei. Dobânzile aferente împrumuturilor acordate Napochim SA sunt în sumă de 47,426 lei iar dobânzile aferente împrumuturilor acordate Facos SA sunt în sumă de 62,497 lei;

achiziţii de unităţi de fond la FII BET-FI Index Invest SAI Broker în valoare de 1,500,000 lei și participare la majorare capital SAI Broker cu suma de 400,000 lei.

10.13. Evenimente ulterioare datei bilanţului

- SSIF Broker SA participă la oferta publică de preluare obligatorie a acţiunilor emise de SC Cemacon SA;
- SSIF Broker SA participă la majorarea capitalului social al SC. Napochim SA, prin conversia creanţei de 1,000,000 lei deţinută de SSIF Broker SA faţă de Napochim SA, în 10,000,000 acţiuni, cu o valoare nominală de 0,1 lei, aprobată prin Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor SC Napochim SA din data de 09.10.2013;
- SSIF Broker SA a vândut participaţia deţinută la SC Transilvania Construcţii SA( 52,418 acţiuni la preţul de 62 lei/acţiune) şi participaţia deţinută la Remat Maramureş SA( 93,796 acţiuni la preţul de 18,248 lei/acţiune, procentul de deţinere scade la 3.9%) ;
- S-au acordat împrumuturi societaţilor Facos şi Napochim în valoare de 1,145,000 lei şi s-au încasat dobânzi aferente împrumuturilor acordate în sumă de 59,740 lei.

10.14. Datorii probabile şi angajamente acordate.

La nota privind Provizioanele s-au descris împrejurările care au determinat constituirea unor provizioane pentru litigii pentru evenimente petrecute în anii anteriori.

În paralel cu litigiile menţionate la Nota privind Provizioanele, se află în curs litigii formulate de SSIF Broker împotriva unor foşti angajaţi, precum şi litigii în care SSIF Broker este parte procesuală pasivă privind sume pe care aceştea le revendică.

De asemea SSIF Broker este parte la următoarele litigii:

Reclamant: SOCOM SA;

Pârât: SSIF Broker SA, BCR SA, Voinea N. Ştefan;

Obiect: ordonanţă preşedinţială prin care se dispune suspendarea dreptului de dispoziţie asupra unui număr de 31.500 acţiuni UNVR achiziţionate de către SSIF Broker şi a unui număr de 24.780 acţiuni deţinute de BCR.

În prezent, dosarul se află în faza de apel pe rolul Curţii de Apel Piteşti.

Reclamant: SSIF Harinvest SA;

Pârât: SSIF Broker SA;

Obiect: ordonanţă preşedinţială prin care se dispune suspendarea dreptului asupra acţiunilor BVB achiziţionate de către clienţii SSIF Broker SA.

În prezent, dosarul se află în faza de apel pe rolul Curţii de Apel Piteşti, nefiind încă fixat termen de judecată.

10.15. Alte aspecte

- Urmare a sentinţei definitive pronunţată în data de 17 februarie 2014, în Dosarul nr.6087/97/2009*, SSIF Broker a achitat în cursul anului 2014 până la data publicării situaţiilor financiare, o sumă de 3,964,284 lei în vederea despăgubirii părţilor civile prejudiciate.
- Controlul derulat de Autoritatea de Supraveghere Financiară(ASF) la SSIF Broker, în cazul Harinvest, semnalează câteva disfuncţionalităţi de natura formală, care vizează procedurile interne ale companiei sau elemente tehnice ale sistemului. Au fost semnalate abateri minore de la normele legale şi reglementările în vigoare ale pieţei de capital şi, de asemenea, nu au fost găsite slăbiciuni în procedurile interne de protecţie a investitorilor şi gestionare a riscului, cărora SSIF Broker le acordă o atenţie maximă, după experienţele nefericite ale trecutului. SSIF Broker SA va trata ca atare constatările şi sancţiunile aplicate de Autoritatea de Supraveghere Financiară. Mai mult decât atât, sau remediat deja toate aspectele semnalate, înainte de a fi făcute publice.
- Situaţiile financiare anuale individuale au fost auditate de către auditorul extern al societăţii.

Preşedinte CA, Director economic,

Buliga Mihai Covaciu Laura-Nicoleta

SSIF BROKER SA 0.016 Data:
INTRARE		IESIRE

AI Terminal

SSIF BRK Financial Group SA

2296_10-k_2014-05-09_781b08c4-ec6f-4b09-bd1f-4ef501a12520.pdf

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Raport asupra situafii lor fi nanciare

Responsabi Ii totea condu ce ri i pe nt r u si tu afi i le f i nanci ar e

Responsabi Ii tateo audi to r u lui

Opinia fdrd rezerve

Alte aspecte

Raport asupra conformi tdfii raportului admi ni stratori lor cu si tualii le fi nanciare

Cuprins

Situatia activelor, datoriilor si capitalurilor proprii la 31 Decembrie 2013

Contul de profit si pierdere la data de 31.12.2013

ADMINISTRATOR, ÎNTOCMIT,

DATE INFORMATIVE la data de 31 Decembrie 2013

ADMINISTRATOR, ÎNTOCMIT,

SITUAŢIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU la data de 31 decembrie 2013

SITUATIA FLUXURILOR DE FONDURI PENTRU ANUL 2013

1. Active imobilizate

a) Imobilizări necorporale

b) Imobilizări corporale

Reevaluarea imobilizărilor corporale

c) Imobilizări financiare

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

2. Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli şi ajustări de valoare

3. Repartizarea profitului

4. Analiza rezultatului din exploatare

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

5. Situaţia creanţelor şi datoriilor

a) Creanţe

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

b) Datorii

6. Principii, politici şi metode contabile

Principii care au stat la baza întocmirii situaţiilor financiare individuale

A. Principii contabile

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Folosirea estimărilor

Continuitatea activităţii

Moneda de prezentare a situaţiilor finaciare

Conversia tranzacţiilor în moneda străină

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Activele imobilizate

Imobilizări necorporale

Imobilizările corporale

Amortizare

Imobilizări financiare

Plasamente strategice

Plasamente de portofoliu

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Investiţii financiare pe termen scurt

Stabilirea valorii juste a plasamentelor sub formă de acţiuni deţinute de SSIF Broker SA

I. Acţiuni cotate

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Creanţe comerciale

Numerar şi echivalente de numerar

Capitalul social

Datorii comerciale pe termen scurt

Beneficiile angajaţilor

Impozitare

Recunoaşterea veniturilor

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Managementul riscului financiar

(i) Riscul de credit

(ii) Riscul de piaţă

(iii )Riscul valutar

(iv) Riscul de lichiditate

7. Participaţii şi surse de finanţare

8.1. Administratori, directori şi comisia de supraveghere

8.2. Salariaţi

9. Analiza principalilor indicatori economico-financiari

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

10. Alte informaţii

Descriere societate

Sediul Central

Sedii secundare

Informaţii privind principalele societăţi unde SSIF Broker deţine titluri de participare strategice

Facos SA Suceava

Note la situaţiile financiare individuale la 31 decembrie 2013 (toate sumele sunt exprimate în lei, dacă nu este precizat altfel)

Remat SA Maramureş

Anteco SA