SIF Banat Crisana S.A.

Quarterly Report • May 16, 2019

ADRESA CALEA VICTORIEI 354, ARAD 310158 ・ TELEFON 0257 304 438 ・ FAX 0257 250 165 ・ EMAIL SIFEC@SF1.RO ・ INTERNET WWW.SIF1.RO

Către,

AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIARĂ

sectorul instrumentelor și investițiilor financiare

SIF Banat-Crișana a întocmit Raportul trimestrial la 31 martie 2019, în conformitate cu prevederile Legii 24/2017, Regulamentului nr. 15/2004, Regulamentului nr. 5/2018 și Normei nr. 39/2015.

Raportul include:

• 1. Raportul trimestrial la 31 martie 2019 al consiliului de administrație;
• 1. Situații Financiare individuale interimare simplificate la 31 martie 2019 întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere – neauditate;
• 1. Situația activelor și datoriilor la 31 martie 2019, conform Anexei 16 din Regulamentul nr. 15/2004;
• 1. Situația detaliată a investițiilor la 31 martie 2019, conform Anexei 17 din Regulamentul nr. 15/2004;
• 1. Comunicatul privind disponibilitatea raportului trimestrial.

Conform calendarului financiar 2019, raportul trimestrial va fi pus la dispoziția publicului începând cu data de 15 mai 2019, putând fi consultat la sediul central al SIF Banat-Crișana SA sau pe site-ul societății, la adresa www.sif1.ro. Aceste informații sunt anunțate prin comunicatul privind disponibilitatea raportului publicat de societate.

În conformitate cu reglementările în vigoare, Raportul trimestrial la 31 martie 2019 este comunicat n conformat electronic, fiind încărcat în sistemele electronice de raportare SSER și SIR în data de 15 mai 2019.

Cu considerație,

Bogdan-Alexandru Drăgoi Președinte, Director General

RC Conformitate, Eugen Cristea

C B A N AT - C RISA N AT - C RI S A N A

1 5, MAI, 2019

1049

RAPORT TRIMESTRIAL - întocmit La 31 Martie 2019

în conformitate cu Legea nr. 24/2017, Regulamentul nr. 15/2004, Regulamentul nr. 5/2018 și Norma nr. 39/2015

CUPRINS

1. INFORMAȚII GENERALE
2. PRINCIPALE INFORMAȚII FINANCIARE ȘI OPERAȚIONALE
3. EVENIMENTE SEMNIFICATIVE ÎN TRIMESTRUL I 2019
4. POZIȚIA FINANCIARĂ ȘI REZULTATELE LA 31 MARTIE 2019

5. ANEXE

• Situații Financiare individuale interimare simplificate la 31 martie 2019 întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Sunraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare neauditate
• Situația activelor și datoriilor la 31 martie 2019 întocmită conform anexei 16 la Regulamentul nr. 15/2004
• Situația detaliată a investițiilor la 31 martie 2019 întocmită conform anexei 17 la Regulamentul nr. 15/2004

1. Informații Generale

DENUMIRE	Societatea de Investiții Financiare Banat-Crișana S.A. (denumită în cadrul raportului "SIF Banat-Crișana" sau "Societatea")
TIP DE SOCIETATE	■ societate de investiții de tip închis autoadministrată cu politică de investiții diversificată, autorizată de Autoritatea de Supraveghere Financiară prin Atestat nr. 258/14.12.2005 și în calitate AFIA prin Autorizația nr. 78/09.03.2018, asimilabilă F.I.A. de tip închis ■ constituită ca societate pe acțiuni din noiembrie 1996 în conformitate cu prevederile Legii nr. 133/1996 pentru transformarea Fondurilor Proprietății Private în Societăți de Investiții Financiare ■ persoană juridică română cu capital integral privat
CAPITAL SOCIAL	■ 51.746.072,40 lei - capital social subscris și vărsat ■ 517.460.724 acțiuni emise; 517.371.068 acțiuni în circulație ■ 0,10 lei pe acțiune valoare nominală
ÎNREGISTRĂRI	■ Număr în Registrul Comerțului J02/1898/1992 · Cod Unic de Inregistrare 2761040 ■ Număr Registru ASF AFIAA PJR07.1AFIAA / 020007 / 09.03.2018 ■ Număr Registru ASF SIIRS PJR09SIIR / 020002 / 02.02.2006 ■ Codul de identificare a entității juridice (LEI) 254900GAQ2XT8DPA7274
ACTIVITATE PRINCIPALA	Domeniul principal de activitate este, conform clasificării activităților din economia națională (CAEN): intermedieri financiare cu excepția activităților de asigurări și ale fondurilor de pensii (cod CAEN 64), iar obiectul principal de activitate: alte intermedieri financiare n.c.a. (cod CAEN 6499): ■ efectuarea de investiții financiare în vederea maximizării valorii propriilor acțiuni în conformitate cu reglementările în vigoare; ■ gestionarea portofoliului de investiții și exercitarea tuturor drepturilor asociate instrumentelor în care se investește; ■ administrarea riscurilor; ■ alte activități auxiliare și adiacente activității de administrare colectivă, în conformitate cu reglementările în vigoare;
PIAȚA DE TRANZACȚIONARE	Societatea este listată din 1 noiembrie 1999 pe piața reglementată a Bursei de Valori București (BVB) - categoria Premium - simbol SIF1
DEPOZITAR	BRD - Groupe Société Générale
REGISTRUL Acțiunilor și ACȚIONARILOR	Depozitarul Central S.A. București
SEDIUL CENTRAL	Arad, Calea Victoriei nr. 35 A, 310158, România TEL +40257 304 438 FAX +40257 250 165 EMAIL sifbc@sif1.ro WEB www.sif1.ro
SUCURSALE	Bucuresti Calea Floreasca nr 175 et 7 camera A1 sector 1 014459. Bucuresti

CONTACT Relația cu Investitorii: email comunicare@sif1.ro tel 0257 250 181 | 0257 304 446

2. Principale Informații financiare și operaționale

PRINCIPALE POZITII BILANTIERE [milioane lei]
	31.12.2018	31.03.2019
Total active, din care	2.452,94	2.542,52
Total active financiare	2.427,11	2.505,26
Capitaluri proprii	2.321,42	2.399,71
Total datorii curente	1.62	12,89

PERFORMANȚA FINANCIARĂ [milioane lei]

	31.03.2018	31.03.2019
Venituri operaționale	8.92	15,20
Câștiguri din investiții	2,1	(3,46)
Cheltuieli operaționale	3,49	4,33
Profit brut	7,53	7,42
Profit net	7,26	6,63

PERFORMANȚA ACȚIUNILOR ȘI A ACTIVULUI NET 31.12.2018

	31.12.2018	31.03.2019
Preț acțiune (la finalul perioadei, în lei)	2,04	2,10
Valoare activ net* / acțiune (lei)	4.3067	4,4488
Activ net contabil / acțiune (lei)	4,4863	4,6383
Valoare nominală a acțiunii (lei)	0.1	0,1
Număr acțiuni în circulatie**	517.371.068	517.371.068

* calculată conform reglementărilor ASF

** numărul de acțiuni determinat având în vedere și acțiunile proprii răscumpărate de Societate

DATE OPERAȚIONALE

	31.12.2018	31.03.2019
Număr angajați permanenți	34	34
Număr sucursale

3. Evenimente semnificative în trimestrul i 2019

Tranzacție prevăzută la art. 82 din Legea 24/2017

În data de 28 ianuarie 2019, SIF Banat-Crișana a informat acționarii cu privire la subscrierea și achiziționarea unui număr de 7.500 obligațiuni corporative nelistate cu valoare nominală 2.000 euro, emise de societatea SIFI BH RETAIL SA București, tranzacție ce s-a încadrat în prevederile art.82 din Legea 24/2017.

Societatea SIFI BH RETAIL SA a fost înființată în anul 2014 și are ca acționar principal societatea SIF IMOBILIARE PLC, filiala SIF Banat-Crișana, care deține 99,9% din capitalul social.

Rezultate financiare preliminare aferente anului 2018

în data de 28 februarie 2019, SIF Banat-Crișana a publicat rezultatele financiare preliminare aferente anului încheiat la 31 decembrie în conformitate cu IFRS, prin comunicare în piață (BVB) și postare pe pagina de Internet a Societății, la adresa www.sif1.ro.

Comunicat metode de evaluare active

în data de 1 martie 2019, SIF Banat-Crișana a informat investitorii că în conformitate cu prevederile Regulamentului ASF nr. 10/2015 (art.19) și Regulamentului UE 231/2013 (art. 69-70), din considerente de stabilitate și coerență, va menține pe parcursul anului 2019 politicile și metodele de evaluare aprobate și implementate în anul 2018 conform reglementărilor europene și naționale.

Evenimente ulterioare perioadei de raportare

Hotărârile Adunării Generale Ordinare a Acționarilor din data de 22 aprilie 2019

Adunarea generală ordinară a acționarilor Societății Financiare Banat-Crișana S.A., a fost întrunită prin convocare cu participarea directă sau prin corespondență a acționarilor care au deținut 154.927.270 acțiuni, reprezentând 29,95% din numărul total de drepturi de vot, din care 14.777.376 acțiuni cu drepturi de vot suspendate.

Ordinea de zi a fost publicată în Monitorul Oficial al României, partea a IV-a nr.1227/19.03.2019, cotidianul național Bursa nr.51(6346)/19.03.2019, cotidianul local Jurnal Arădean nr.8282/19.03.2019, pe site-ul societății la adresa www.sif1.ro și pe site-ul Bursei de Valori București.

Cu cvorumul și cu majoritatea necesare, prevăzute de lege și de Actul Constitutiv, consemnate în procesul verbal încheiat cu ocazia lucrărilor, adunarea generală ordinară a hotărât: aprobarea situațiilor financiare individuale aferente exercițiului financiar 2018, pe baza discuțiilor și a rapoartelor prezentate de consiliul de administrație, de președinte și de auditorul financiar; aprobarea repartizării întregului profit net al exercițiului financiar 2018, în sumă de 77.186.227 lei, la Alte rezerve, pentru surse proprii de finanțare, în vederea susținerii unui program de răscumpărare de acțiuni; aprobarea situațiilor financiare consolidate întocmite pentru anul încheiat la 31 decembrie 2018, pe baza discuțiilor și a rapoartelor prezentate de consiliul de administrație și de auditorul financiar; aprobarea descărcării de gestiune a administratorilor pentru activitatea desfășurată în exercițiul financiar 2018; aprobarea Bugetului de venituri și Programului de activitate pentru anul 2019; aprobarea, pentru exercițiul financiar 2019, menținerea remunerației lunare cuvenită membrilor consiliului de administrație în cuantumul aprobat prin hotărârea adunării generale ordinare a acționarilor din data de 26 aprilie 2016; aprobarea reducerii limitelor generale ale tuturor remunerațiilor suplimentare ale membrilor consiliului de administrație și a limitelor generale ale remunerației directorilor la 0,42% din activul net mediu anual; aprobarea datei de 20 septembrie 2019 ca dată de înregistrare (19 septembrie 2019 ca ex date) în conformitate cu prevederile art. 86 alin. (1) din Legea nr. 24/2017 și ale Regulamentului ASF nr. 5/2018.

Hotărârile Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din data de 22 aprilie 2019

Adunarea generală extraordinară a acționarilor Societății Financiare Banat-Crișana S.A., a fost întrunită la prima convocare cu participarea directă sau prin corespondență a acționarilor care au deținut 141.677.421 acțiuni, reprezentând 27,38% din numărul total de drepturi de vot, din care 14.777.376 acțiuni cu drepturi de vot suspendate.

Ordinea de zi a fost publicată în Monitorul Oficial al României, partea a IV-a nr. 1227/19.03.2019, cotidianul național Bursa nr. 51(6346)/19.03.2019, cotidianul local Jurnal Arădean nr. 8282/19.03.2019, pe site-ul societății la adresa www.sif1.ro și pe site-ul Bursei de Valori București.

Cu cvorumul și cu majoritatea necesare, prevăzute de lege și de Actul Constitutiv, consemnate în procesul verbal încheiat cu ocazia lucrărilor, adunarea generală extraordinară a hotărât: aprobarea derulării unui program de acțiunilor proprii ("Programul I") de către Societate; aprobarea derulării unui program de răscumpărare a acţiunilor proprii ("Programul II") de către Societate, cu respectarea prevederilor legale aplicabile; aprobarea utilizării acțiunilor achiziționate în cadrul Programului II de răscumpărare a acțiunilor proprii în vederea distribuirii cu titlu gratuit către membrii conducerii Societăţii (administratori, directori), în cadrul unui Plan de tip "Stock Option Plan", cu respectarea legislației în vigoare; aprobarea datei de 15 mai 2019 ca dată de înregistrare (14 mai 2019 ca ex date) în conformitate cu prevederile art. 86 alin. (1) din Legea nr. 24/2017 și ale Regulamentului ASF nr.5/2018.

Amendament la Documentul de informare publicat prin Raportul Curent din data de 21.05.2018

SIF Banat-Crișana a informat acționarii că în cadrul ședinței din data de 22.04.2019, Consiliul de administrație a aprobat prelungirea duratei Planului de plata pe bază de acțiuni (Stock Option Plan),

Prin Raportul Curent din data de 21.05.2018, SIF Banat-Crișana a informat acționarii cu privire la aprobarea "Planul de plată de acțiun" ("Stock Option Plan"), prin care au fost oferite către administratorii și directorii Societății un număr de 1.400.000 de acțiuni SIF1, în conformitate cu Hotărârea Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din data de 26 aprilie 2018.

Documentul de informare cu privire la oferirea sau alocarea de acțiuni către membrii de conducere SIF Banat-Crișana, întocmit conform Anexei nr. 21 la Regulamentul CNVM nr. 1/2006 și Anexei nr. 4 la Regulamentul nr. 5/2018, a fost actualizat conform hotărârii Consiliului de administrație din data de 22.04.2019.

4. POZIȚIA FINANCIARĂ ȘI REZULTATELE LA 31 MARTIE 2019

SIF Banat-Crișana a întocmit raportarea contabilă la 31 martie 2019 în conformitate cu Norma ASF nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare și având în vedere prevederile IFRS 9 – Instrumente financiare, standard aplicabil începând cu 01 ianuarie 2018.

Raportarea contabilă întocmită la 31 martie 2019 nu a fost auditorul financiar, nefiind o cerință legală sau statutară.

În continuare sunt prezentate poziția financiară a Societății și rezultatele la 31 martie 2019:

(toate sumele sunt exprimate in lei)	31/12/2018	31703 2019
Numerar și echivalente de numerar	29.230.410	79.957.781
Depozite bancare, inclusiv dobânda cuvenită	6.044.457	4.539.125
Active financiare la valoarea justă prin contul de profit și	1.105.989.265	1.152.339.387
pierdere
Active financiare la valoarea justă prin alte elemente ale	1.279.345.173	1.261.877.908
rezultatului global
Active financiare la cost amortizat	6.505.683	6.543.245
Investiții imobiliare și imobilizări corporale	23.332.032	23.276.871
Alte active	2.496.233	13.986.403
Total active	2.452.943.252	2.542.520.720
Datorii	131.522.639	142.807 835
Capitaluri proprii	2.321.420.613	2.399.712.885
Total pasive	2.452.943.252	2.542.520.720

Situația simplificată a poziției financiare - extras

Valoarea activelor totale deținute la data de 31 martie 2019 a fost de 2.542,5 milioane lei, în creștere cu 3,7% față de valoarea activelor existente la sfârșitul anului 2018.

Principalele elemente patrimoniale au evoluat față de începutul perioadei astfel:

• Numerarul și echivalentele de numerar, sunt peste nivelul înregistrat la sfârșitul anului 2018, în condițiile în care Societatea nu a reinvestit în primele 3 luni ale anului 2019 încasările din tranzacțiile de vânzare de acțiuni (în principal Erste Bank), sumele fiind păstrate în plasamente lichide pe termen scurt (disponibil și depozite cu scadență <3 luni).

• Depozitele bancare sunt aproximativ la nivelul de la începutul anului, având în vedere că Societatea nu a modificat semnificativ în primul trimestru structura de alocare a disponibilităților între cele cu scadență inițială mai mică de 3 luni (recunoscute contabil în categoria echivalentelor de numerar) respectiv mai mare de 3 luni (prezentate bilanțier în cadrul poziției Depozite bancare).

• Activele financiare la valoare justă prin profit și pierdere, în valoare de 1.152,3 milioane lei, sunt în creștere față de 31 decembrie 2018 ca efect al recunoașterii în cadrul acestei categorii a achiziției de obligațiuni corporative în primele 3 luni ale anului (SIFI BH Retail SA) și a înregistrării diferențelor din evaluarea justă a portofoliului de active financiare la 31 martie 2019.

-- Activele financiare la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, în valoare de 1.261,88 milioane lei, sunt sub nivelul înregistrat la 31 decembrie 2018 în condițiile în care sumele derecunoscute din cadrul acestei categorii în urma vânzării unui pachet de acțiuni Erste în luna ianuarie 2019 au fost superioare diferențelor pozitive de valoare justă înregistrate în urma evaluării la valoarea justă a portofoliului de active financiare la 31 martie 2019.

• Categoria Alte active prezintă o creștere față de începutul perioadei. Dinamica acestei componente de activ este influențată în mare parte de înregistrarea creanțelor privind dividendele de încasat de la societăți din portofoliu, declarate în cursul primelor trei luni din 2019 și neîncasate la data raportării.

• Volumul capitalurilor proprii a înregistrat o creștere semnificativă față de nivelul înregistrat la 31 decembrie 2018, în principal pe seama diferențelor pozitive de valoare justă aferente portofoliului de titluri, înregistrate în cadrul altor elemente ale rezultatului global la 31 martie 2019. Asupra acestor diferențe au fost constituite datorii privind impozitul pe profit amânat, operațiune care explică creșterea datoriilor Societății față de sfârșitul anului precedent.

Situația simplificată a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global - extras

(toate sumele sunt exprimate in lei)	31/03/2018	31/03/2019
Venituri
Venituri din dividende	7.828.241	13.557.288
Venituri din dobânzi	949.109	1.611.943
Alte venituri operaționale	144.519	34.801
Câstig din investiții
Câștig net din diferențe de curs valutar	47.551	1.666.998
Profit/(Pierdere) neta din activele financiare la valoarea justă prin	2.432.955	(5.122.358)
contul de profit și pierdere
Profit/(pierdere) din vanzarea activelor	(377.150)
Cheltuieli
Cheltuieli cu comisioanele	(867.202)	(755.425)
Alte cheltuieli operaționale	(2.623.443)	(3.573.389)
Profit înainte de impozitare	7.534.580	7.419.859
Impozit pe profit	(269.881)	(787.418)
Profit net	7.264.699	6.632.441
Alte elemente ale rezultatului global	111.109.836	25.530.261
Total rezultat global aferent perioadei	118.374.535	32.162.702

Evoluția veniturilor cu pondere semnificativă este următoarea:

• Veniturile din dividende sunt în creștere semnificativă față de cele înregistrate în primele 3 luni ale anului precedent, reprezentând, atât în 2018 cât și în 2019, dividendele declarate de una dintre filialele Societății (SAI Muntenia).

• Veniturile din dobânzi sunt în creștere față de trimestrul 1 2018, având în vedere reorientarea plasamentelor cu venit fix din categoria depozitelor bancare în cea a obligațiunilor corporative, în condiții de randament semnificativ mai favorabile.

Câștigul din investiții prezintă următoarea evoluție:

• Rezultatul net din diferențe de curs valutar înregistrat la 31 martie 2019 este favorabil, fiind aferent obligațiunilor corporative și are o evoluție pozitivă față de perioada similară a anului precedent în condițiile creșterii semnițiilor efectuate în acest tip de instrumente în cursul trimestrului 1 2019.

• Profit!(Pierdere) neta din activele financiare la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere este negativ, datorându-se în principal evaluării la valoarea justă la 31 martie 2019 a activelor financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere (FVTPL). Structural, diferențele pozitive înregistrate din evaluarea unităților de fost anulate de diferențele negative de valoare justă înregistrate în cazul acțiunilor cotate (filiale și entități asociate) și al obligațiunilor corporative.

Cheltuielile realizate la data de 31 martie 2019 sunt ușor peste nivelul celor realizate în perioada corespunzătoare a anului 2018.

Profitul net realizat la data de 31 martie 2019, în sumă de 6,6 milioane lei, este ușor sub nivelul rezultatului net al primului trimestru din anul 2018, în contextul în care veniturile mai mari din dividendele recunoscute au fost afectate de impactul negativ al înregistrării diferențelor de valoare justă ale activelor financiare evaluate la valoare justă prin profit sau pierdere (FVTPL).

Totalul rezultatului global la 31 martie 2019 în sumă de 32,16 milioane lei, este efectul recunoașterii în cadrul altor elemente ale rezultatului global, cu ocazia raportării trimestriale, a creșterii valorii juste a portofoliului de active financiare clasificate în categoria FVTOCI (Active la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global).

Denumirea indicatorului	Mod de calcul	Rezultat la 31/03/2019
1. Indicatorul lichidității curente 11	Active curente/Datorii curente	7.73
	Capital împrumutat/Capital propriu x 100	nu este cazul
2. Indicatorul gradului de îndatorare 2)	Capital împrumutat/Capital angajat x 100	nu este cazul
3. Viteza de rotație a debitelor-clienți 3)	Sold mediu clienti / Cifra de afaceri x 90	89
4. Viteza de rotație a activelor imobilizate 4)	Cifra de afaceri/Active imobilizate	0,006

Indicatori economico-financiari la data de 31 martie 2019

11 Indicatorul lichidității curente, oferă garanția acoperirii datoriilor curente din activele curente. Valoarea recomandată acceptabilă este aproximativ 2, față de care valoarea realizată la sfârșitul primelor 3 luni din 2019 a fost 7,73. Acest nivel este explicabil prin nivelul ridicat al activelor curente existente la 31 martie 2019, pe fondul existenței unor sume semnificative de lichidități în conturile bancare.

2) Indicatorul gradului de îndatorare, exprimă eficacitatea managementului riscului de credit, indicând potențiale probleme de finanțare, de lichiditate, cu influențe în onorarea angajamentelor asumate. Societatea nu a avut împrumuturi la 31 martie 2019 și ca urmare acest indicator este zero.

3) Viteza de rotație a debitelor-clienți, exprimă eficacitatea societății în colectarea creanțelor sale, respectiv numărul de zile până la care debitorii își achită datoriile către societate.

La stabilirea soldului mediu al clienților au fost luate în calcul creanțele la valoarea în totalul creanțelor o dețin dividendele de încasat de la societățile din portofoliu și dobânzile de încasat aferente titlurilor imobilizate.

Pentru cifra de afaceri au fost luate în calcul veniturile totale ale societății realizate la data de 31 martie 2019.

Viteza de rotație calculată la 31 martie 2019 a fost de 89 zile și este reprezentativă pentru durata medie de timp dintre momentul înregistrării creanțelor privind dividendele de la societățile din portofoliu și data efectivă a încasării acestora.

4) Viteza de rotație a activelor imobilizate, exprimă eficacitatea managementului activelor imobilizate, prin examinarea cifrei de afaceri (valoarea veniturilor activității curente pentru SIF Banat-Crișana) generate de o anumită cantitate de active imobilizate. La stabilirea indicatorului s-a luat în calcul valoarea brută a imobilizărilor financiare. La 31 martie 2019, acest indicator avea o valoare de 0,006.

5. ANEXE

Situații financiare individuale interimare simplificate la 31 martie 2019, întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, neauditate

Situația activelor și datoriilor la 31 martie 2019, întocmită conform anexei 16 la Regulamentul nr. 15/2004

Situația detaliată a investițiilor la 31 martie 2019, întocmită conform anexei 17 la Regulamentul nr. 15/2004

Raportul trimestrial întocmit la 31 martie 2019 a fost aprobat de Consiliul de Administrație al SIF Banat-Crișana în ședința din 14 mai 2019.

Bogdan-Alexandru Drăgoi Președinte, Director General

SIF Banat-Crișana S.A.

tnemele າດ​ການ​ສະ​ ​ແລະ​ ​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​

individuale interimare simplificate la 31 martie 2019

întocmite în conformitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, autorizate, axeglementate ax supravegheate Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare

neauditate

Cuprins

Situații financiare interimare simplificate
Situația simplificată a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global
Situația simplificată a poziției financiare
Situația simplificată a modificărilor capitalurilor proprii
Situația simplificată a fluxurilor de trezorerie
Note explicative selectate la situațiile financiare simplificate	6 - 37

งอให้รู้ให้ละงาน

9183 DUGOR

อารไวที่จัดที่สิ

A.8 6 6 6 6 6 6 3 3 8 8 8 8 8 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6

Situaţia simplificată a profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global la 31 martie 2019

In LEI	Notă	31-Mar-19	31-Mar-18
Venituri	5	13.557.288	7.828.241
Venituri din dividende	6	1.611.943	949.109
Venituri din dobânzi		34.801	144.519
Alte venituri operaţionale
Câştig din investiţii
Câştig din investiţii imobiliare (Pierderea)/Câştig net din diferenţe de curs valutar		1.666.998	47.551
Profit/(Pierdere) neta din activele financiare la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere	7	(5.122.358)	2.432.955
Profit/(pierdere) din vanzarea activelor	8		(377.150)
Cheltuieli
Cheltuieli cu comisioanele	9	(755.425)	(867.202)
Alte cheltuieli operaţionale	10	(3.573.389)	(2.623.443)
Profit înainte de impozitare		7.419.859	7.534.580
Impozitul pe profit	11	(787.418)	(269.881)
Profit net al exerciţiului financiar		6.632.441	7.264.699
Alte elemente ale rezultatului global
Rezerva de valoare justa active financiare:
Suma transferată în profit sau pierdere (instrumente de datorie)		O	377.124
Variaţia valorii juste aferenta actiunilor evaluate prin alte elemente ale rezultatului global		30.977.768	132.079.790
Efectul impozitului pe profit aferent acestora		(5.447.507)	(21.347.078)
Modificarea rezervei de reevaluare imobilizari corporale
Alte elemente ale rezultatului global		25.530.261	111.109.836
Total rezultat global aferent perioadei		32.162.702	118.374.535
Rezultatul pe acţiune
De baza		0,013	0,014
		0.013	0,014

Situațiile financiare interimare simplificate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în data de 14 mai 2019 și au fost semnate în numele acestuia de către:

Bogdan-Alexandru Drăgoi Bogdan-Alexandru Drăgoi
Președinte, Director General General Carector Generali

CRISAN

Stefan Dob rector Ed

Situaţia simplificată a poziției financiare la 31 martie 2019

In LEI	Notă	31 martie 2019	31 decembrie 2018
Active
Numerar si echivalente de numerar	12	79.957.781	29.230.410
Depozite bancare Active financiare evaluate la valoarea justă prin	13	4.539.125	6.044.457
contul de profit şi pierdere Active financiare evaluate la valoarea justa prin alte	14	1.152.339.387	1.105.989.265
elemente ale rezultatului global	15	1.261.877.908 6.543.245	1.279.345.173 6.505.683
Active financiare evaluate la cost amortizat	16		20.128.515
Investiții imobiliare	17	20.128.515 3.148.356	3.203.517
Imobilizări corporale			2.277.307
Alte active financiare	18	13.726.960
Alte active		259.443	218.926
Total active		2.542.520.720	2.452.943.252
Datorii
Dividende de plată			5.495
Datorii privind impozitul pe profit amânat	19	129.915.461	129.889.043
Alte datorii financiare	20	12.880.295	1.614.344
Alte datorii si venituri inregistrate in avans		12.079	13.757
Total datorii		142.807.835	131.522.639
Capitaluri proprii	21	51.746.072	51.746.072
Capital social	21	645.164.114	645.164.114
Efectul aplicarii IAS 29 asupra capitalului social
Actiuni proprii	21	(223.486) (559)	(223.486)
Pierderi din rascumpararea actiunilor proprii Beneficii acordate in instrumente de capitaluri		3.272.500	(559) 2.380.000
proprii
Rezerve constituite în urma aplicării Legii nr.
133/1996	21	2.105.675.691	0 40 105.675.691
Efectul aplicarii IAS 29 la elementele de capital asupra rezultatului reportat	21	(2.605.353.717) 735.281.094	(2.605.353.717) 683.411.583
Profit acumulat		775.288.784	775.288.784
Alte rezerve
Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale		105.016	105.016 10.349.214
Rezerve legale Diferente din modificarea valorii juste aferente	21	10.349.214
activelor financiare evaluate prin alte elemente ale rezultatului global		678.408.162	652.877.901
Total capitaluri proprii		2.399.712.885	2.321.420.613
Total datorii şi capitaluri proprii		2.542.520.720	2.452.943.252

Situațiile financiare interimare simplificate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în data de 14 mai 2019 și au fost semnate în numele acestuia de către:

Bogdan-Alexandru Drăgoi Președinte, Direcțor General

Ştefan Director E

sıtuatıa sımplıfıcata a modificarılor capıtalurılor probrıi /d 31 mortie 2019

n LEI	inflatat Capital social	Actiuni proprii	Pierderi arare actiuni din rascump	legale Rezerve	inflatate în urma aplicării Legii nr. 133/1996 Rezerve constituite	Diferențe alte valorii juste afer active fin eval prin elemente ale rezultatului din modif globa	or fixe Rezerve e ale din reevaluar mijloace	Alte rezerve	capitaluri acordate Instrumen te de Beneficii In proprii	Profit acumulat	aplicarii IAS 29 la elementele rezultatului reportat asupra Efectul de capita	Total
Sold la 1 ianuarie 2019	696.910.187	(223.487)		(559) 10.349.214	2.105.675.691	652.877.901	105.016	775.288.783	2.380.000	683.411.583	(2.605.353.718)	2.321.420.613
Alte elemente ale rezultatului global Profitul exerciţiului financiar Rezultatul global										6.632.441		6.632.441
financiare transferata in contul de Rezerva din reevaluarea activelor Rezerva din reevaluarea activelor profit si pierdere
financiare transferata in rezultatul reportat						(53.272.718)				53.272.718		0
activelor financiare prin alte elemente Reevaluare imobilizari corporale Variația rezervei din reevaluarea ale rezultatului global						84.250.486						84.250.486
mpozit pe profit amanat aferent Total rezultat global aferent						(5.447.507) 25.530.261				(8.035.648) 51.869.511		(13.483.155) 77.399.772
Alte rezerve - surse proprii perioadei												0
Dividende de plată aferente an 2018 Tranzacții cu acționarii, recunoscute Rascumparare actiuni proprii direct în capitalurile proprii Anulare actiuni proprii Dividende prescrise		0							892.500			892.500
recunoscute direct în capitalurile Total tranzacții cu acționarii, proprii	0 696.910.187	0 (223.487)	0 (559)	10.349.214	2.105.675.691	678.408.162	105.016	775.288.783	3.272.500 892.500	735.281.094	(2.605.353.718)	2.399.712.885 892.500
Stuațiile finarciare interimare simpliiul de Administrație în data de 14 mai 2019 și au fost semnate în numele acestuia de căre: Presedinte, Director General Bogdan-Alexandru Drăgoi Sold la 31 martie 2019			INVESTITI	FINA				ECOI Stefan B Directør

గా

College I 1
Carat Crisana Transany

	inflatat Capital social	proprii Actiuni	rascumparare actiuni Pierderi din	legale Rezerve	Rezerve constituite în urma	Rezerve din juste afer modif valorii	din Rezerve reevaluare	Alte rezerve	Profit acumulat	Efectul aplicarii IAS 29 la elementele de	Total
					aplicării 133/1996 inflatate Legii nr.	eval prin alte active fin elemente ale rezultatului	ale fixe mijloacelor			capital asupra rezultatului reportat
Sold la 31 decembrie 2017	700.330.055	(4.748.190)	(124.659)	10.976.985	2.105.675.691	1.251.829.179 global	97.794	690.289.841	145.433.106	(2.608.519.658)	2.291.240.143
Sold la 1 ianuarie 2018 - retratat	700.330.055	(4.748.190)	(124.659)	10.976.985	2.105.675.691	1.176.253.311	97.794	690.289.841	239.606.863	(2.608.519.658)	2.309.838.033
Alte elemente ale rezultatului global Rezerva din reevaluarea activelor Profitul exercițiului financiar Rezultatul global									7.264.699		7.264.699
financiare transferata in contul de Rezerva din reevaluarea activelor profit si pierdere						377.124					377.124
financiare transferata in rezultatul						(67.553.902)			67.553.902
activelor financiare prin alte elemente Variația rezervei din reevaluarea
Reevaluare imobilizari corporale ale rezultatului global						199.633.692					199.633.692
lmpozit pe profit amanat aferent						(21.347.078)			(10.717.547)		(32.064.625)
Total rezultat global aferent						111.109.836			64.101.054		175.210.890
recunoscute direct în capitalurile Tranzacții cu acționarii,
Dividende de plată aferente anului
Anulare actiuni proprii Dividende prescrise		0									0
recunoscute direct în capitalurile Total tranzacții cu acționarii,	0	0	0								0
Sold la 31 martie 2018		700.330.055 (4.748.190)			(124.659) 10.976.985 2.105.675.691 1.287.363.147			97.794 690.289.841 303.707.917		(2.608.519.658) 2.485.048.923
Situatiile financiare interimare simplificate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în data de 14 mai 2019 și au Presedinte, Director General Bogdan-Alexandru Drăgoi			INVEST					O ecto		fost semnate în numele acestuia de catre:
		OCIE	ANCIAR PANAT-CRISANA								7

Situația simplificată a modificărilor capitalurilor proprii la 31 martie 2019

Situația simplificată a fluxurilor de trezorerie la 31 martie 2019

In LEI	Notă	31-Mar-19	31-Mar-18
Activităţi de exploatare			7.264.699
Profit net al perioadei Ajustări pentru:		6.632.441
Amortizarea imobilizarilor corporale si necorporale		62.715	70.585
(Castig)/Pierdere neta din cedarea imobilizarilor corporale		1.585	0 0
Castig din evaluarea investitiilor imobiliare		O
(Reluari)/Cheltuieli cu ajustari pentru deprecierea activelor		O	0 377.150
Profit net din vanzarea activelor (instrumente de datorie)	8	0
(Câştigul net)/ Pierderea netă din active financiare la		5.122.357	(2.432.955)
valoare justă prin contul de profit şi pierdere Venituri din dividende	5	(13.557.288)	(7.828.241)
Venituri din dobânzi	6	(1.611.943)	(949.109)
Cheltuieli/(venituri) din diferente de curs valutar active
Financiare		(967.035)	0
Beneficii acordate in instrumente de capitaluri proprii		892.500	0
Impozitul pe profit	11	787.418	269.881
Modificări ale activelor şi pasivelor aferente activităţii
de exploatare
Modificări ale altor active (creante, etc.)		(54.012)	(1.329.521)
Modificări ale altor datorii financiare		(853.531)	(1.599.752)
Impozit pe profit plătit		0	0
Numerar net utilizat in activități de exploatare		-3.544.793	-6.157.261
Activități de investiții
Plăţi pentru achiziţionarea de acţiuni la filiale si alte active
financiare (actiuni, unități de fond, titluri de stat, obligatiuni)	14,15	- (71.570.314)	117.181.230)
Incasări din vânzarea de titluri financiare (actiuni, titluri de		102.817.178	120.245.164
stat) (Plasamente) / Incasari din depozite pe termen mai mare de
3 luni		1.500.000	2.400.000
Incasari din vanzarea active la valoarea justa prin contul de
profit si pierdere		20.668.827
Incasari/(Plati) din vanzarea de active evaluate la cost			2.848
amortizat
Incasari din vanzarea de imobilizari corp si investitii		150	0
imobiliare Plăţi pentru achiziţii de imobilizări corporale		(7.734)	(4.600)
Dividende încasate		0	0
Dobânzi încasate		869.702	2.215.766
Numerar net din activități de investiţii		54.277.659	7.677.948
Activităţi de finanţare
Dividende platite		(5.495)
Rascumparare actiuni proprii		0
Numerar net utilizat în activităţi de finanţare		(5.495)	0
Creşterea/ (descreşterea) netă în numerar şi
echivalente de numerar		50.727.371	1.520.687
Numerar şi echivalente de numerar la 1 ianuarie		29.230.410	11.320.217
Numerar şi echivalente de numerar la sfarsitul perioadei		79.957.781	12.840.904

Situațiile financiare interimare simplificate au fost aprobate de către Consiliul de Administrație în data de 14 mai 2019 și au fost semnate în numele acestuia de către: OF INVESTIT

Bogdan-Alexandru Drăgoi Președinte, Director General

200

ಿಗ ្រីក

ાંગ્રે

1 1 BANAT-CRISAND

Ştefan Doba Director Econor 5

1. Entitatea care raportează

Societatea de Investiţii Financiare Banat-Crişana SA ("Societatea") a fost înfiinţată în baza Legii nr. 133/1996 prin reorganizarea și transformarea Fondului Proprietății Private Banat-Crișana și este o societate comercială pe acţiuni ce funcţionează în baza Legii 31/1990 şi a Legii nr. 297/2004.

SIF Banat–Crişana are sediul în Arad, Calea Victoriei, nr. 35 A, judeţul Arad, cod 310158, tel: 0257.304.438, Fax: 0257.250.165. Numărul de înregistrare de la Oficiul Registrului este: J02/1898/1992, iar Codul Unic de Înregistrare fiscală este: RO 2761040.

Obiectul de activitate al Societăţii este:

• • efectuarea de investiţii financiare în vederea maximizării valorii propriilor acţiuni în conformitate cu reglementările în vigoare;
• gestionarea portofoliului de investiţii şi exercitarea tuturor drepturilor asociate instrumentelor în care se investeşte;
• · administrarea riscurilor;
• alte activități auxiliare și adiacente activității de administrare colectivă, în conformitate cu reglementările în vigoare;

Acțiunile Societății sunt listate la Bursa de Valori București, începând cu data de 1 noiembrie 1999 și se tranzacționează pe piața reglementată categoria Premium, cu indicativul SIF1.

Societatea de depozitare a Societății, începând cu data de 29.01.2014, este BRD Groupe Société Générale, până la această dată fiind ING Bank NV Amsterdam sucursala București, iar societatea de prestări servicii de registru este Depozitarul Central SA București.

Situațiile financiare interimare, simplificate întocmite la 31 martie 2019, nu sunt auditate sau revizuite.

2. Bazele întocmirii

ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘ

(a) Declarația de conformitate

În conformitate cu Norma nr. 39/2015 emisă de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, începând cu situațiile financiare anuale aferente exercițiului financiar 2015, entitățile autorizate, reglementate și supravegheate de ASF – Sectorul instrumentelor și investițiilor financiare, aplică Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană ("IFRS") ca reglementări contabile oficiale.

Data de 31 decembrie 2015 este data tranziției la IFRS ca bază contabilă, dată la care prin retratare au fost efectuate și înregistrate în contabilitate operațiunile determinate de trecerea de la Regulamentul CNVM nr. 4/2011 la Reglementările contabile conforme cu IFRS.

Prezentele situaţii financiare interimare simplificate încheiate la 31 martie 2019, au fost întocmite în acord cu cerinţele IAS 34 "Raportări financiare interimare" și trebuie citite împreună cu situaţiile financiare individuale pentru anul 2018 întocmitate cu Norma nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare (Norma).

În conformitate cu Regulamentul nr. 1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului Uniunii Europene din 19 iulie 2002, precum și cu Legea nr. 24/2017 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață din 2017, Societatea are obligația de a întocmi și depune la Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) situaţii financiare anuale consolidate, în conformitate cu IFRS, în termen de 4 luni de la încheierea exercițiului financiar. Societatea a întocmit și a făcut publice situațiile financiare consolidate pentru exercițiul financiar 2018.

în baza cerințelor Legii nr. 24/2017 și a Regulamentului ASF nr. 5 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață, Societatea a întocmit și a făcut publice situațiile financiare interimare consolidate pentru semestrul I 2018 în termen de 3 luni de la încheierea acestuia.

în cursul trimestrului I 2018, Societatea a reanalizat criteriile privind clasificarea drept entitate de investiții și a concluzionat că acestea sunt în privința filialelor care oferă sevicii legate de investiții (SAI Muntenia Invest, Administrare Imobiliare SA). Astfel, în conformitate cu IAS 27 şi IFRS 10, începând cu exercițiul financiar 2018, Societatea măsoară toate filialele sale la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere, cu excepția filialelor care oferă servicii legate de investiții, care vor continua să fie consolidate. În aceste condiții, Societatea va întocmi două seturi de situații financiare: individuale și consolidate, în conformitate cu prevederile IFRS 10 și IAS 27.

(b) Prezentarea situațiilor financiare

Societatea a adoptat o prezentare bazată pe lichiditate în cadrul situației interimare, simplificate a poziției financiare și o prezentare a veniturilor și cheltuielilor în funcție de natura lor în cadrul situației interimare, simplificate a rezultatului global, considerând că aceste metode de prezentare oferă informații care sunt credibile și mai relevante decât cele care ar fi fost prezentate în baza altor metode permise de IAS 1 "Prezentarea situațiilor financiare".

(c) Bazele evaluării

Situațiile financiare interimare simplificate sunt întocmite pe baza convenției valorii juste, pentru activele și datoriile financiare, la valoarea justă prin contul de profit și pierdere sau prin alte elemente ale rezultatului global.

Alte active și datorii financiare, precum și activele și datoriile ne-financiare sunt prezentate la cost amortizat, valoare reevaluată sau cost istoric.

(d) Moneda funcțională și de prezentare

Conducerea Societății consideră că moneda funcțională, așa cum este definită aceasta de IAS 21 "Efectele variației cursului de schimb valutar", este leul românesc (RON sau lei). Situațiile financiare interimare, simplificate sunt prezentate în lei, rotunjite la cel mai apropiat leu, moneda pe care conducerea Societății a ales-o ca monedă de prezentare.

(e) Utilizarea estimărilor și judecăților

Pregătirea situațiilor financiare simplificate în conformitate cu IFRS presupune utilizarea din partea conducerii a unor estimări, judecăți și ipoteze ce afectează aplicarea politicilor contabile precum și valoarea raportată a activelor, datoriilor, veniturilor și cheltuielilor.

Estimările și ipotezele asociate acestor judecăți sunt bazate pe experiența istorică precum și pe alți factori considerați rezonabili în contextul acestor estimări. Rezultatele acestor estimări formează baza judecăților referitoare la valorile contabile ale activelor și datoriilor care nu pot fi obținute din alte surse de informații. Rezultatele obținute pot fi diferite de valorile estimărilor.

Estimările și ipotezele ce stau la baza lor sunt revizuite estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea este revizuită, dacă revizuirea afectează doar acea perioada sau în perioada în care estimarea este revizuită și perioadele viitoare dacă revizuirea afectează atât perioada curentă cât și perioadele viitoare.

Judecățile efectuate de către conducere în aplicarea IFRS care au un efect semnificativ asupra situațiilor financiare individuale precum și estimările ce implică un risc semnificativ al unei ajustări materiale în cursul anului viitor sunt prezentate în Notele la situațiile financiare interimare simplificate.

(f) Modificări ale politicilor contabile

Politicile contabile adoptate sunt consecvente cu cele utilizate în exercițiul precedent.

3. Politici contabile semnificative - extras

Politicile contabile aplicate în aceste situații financiare simplificate sunt consecvente cu cele din situațiile financiare individuale încheiate la 31 decembrie 2018.

Active si datorii financiare

Instrumentele financiare, conform IFRS 9 includ următoarele:

• · Investițiile în instrumente de capitaluri proprii (ex. acțiuni);
• · Investiții în instrumente de datorie (ex. titluri, obligațiuni, împrumuturi);
• · Creanțe comerciale și alte creanțe;
• · Numerar și echivalente de numerar;
• · Instrumente financiare derivate;
• Participații în filiale, asociați și asocieri în participație–în funcție de prevederile IFRS 10/ IAS 27/ IAS 28.

(i) Clasificare

Instrumentele financiare deţinute sunt clasificate de Societate în conformitate cu IFRS 9 "Instrumente financiare" în active financiare și datorii financiare.

Societatea clasifică activele financiare drept evaluate la costul amortizat, la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global sau la valoarea justă prin profit sau pierdere pe baza:

(a) modelului de afaceri al entității pentru administrarea activelor financiare și

• (b) caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale ale activului financiar.

Modelul de afaceri

• Reprezintă modul în care o entitate își gestionează activele financiare pentru a genera fluxuri de numerar: colectare, vânzare de active sau ambele;
• Determinarea acestuia se realizează faptic, având în vedere: modul de evaluare și raportare a performanței acestora, riscurile existente și modul de gestionare a acestora respectiv modalitatea de compensare a managementului (pe baza valorii juste sau pe baza fluxurilor de numerar વામાં asociate acestor investiții);

Modelul activelor deținute pentru colectare

• Gestionate pentru a realiza fluxuri de numerar prin colectarea principalului și a dobânzii pe durata de viață a instrumentului;

搜索动员

• | Nu este necesară deținerea până la maturitate;
• Există categorii de tranzacții de vânzare compatibile cu acest model: cele datorate creșterii riscului de credit, vânzări infrecvente sau nesemnificative valoric sau vânzări la date apropiate de scandența instrumentelor;
• Reflectarea contabilă a acestor active (în ipoteza în care este îndeplinit și criteriul SPPI și nu a fost selectată opțiunea de valoare justă) se face la cost amortizat (utilizarea metodei dobânzii efective; dobânzile, câștigurile din depreciere și diferențele de curs valutar- în profit și pierdere).

Modelul activelor deținute pentru colectare și vânzare

• Gestionate atât pentru a realiza fluxuri de numerar din colectare cât și prin vânzarea (integrală a) activelor;
• Vânzările sunt de frecvență și valoare mare comparativ cu modelul anterior, fără a fi precizat un anumit prag pentru încadrarea în acest model;
• Scopul acestor vânzări poate fi: gestionarea nevoilor curente de lichiditate, menționerea unei anumite structuri a randamentelor obținute sau decizii de optimizare a bilanțului entității (corelarea duratei activelor financiare cu cea a datoriilor financiare).

• Reflectarea contabilă a acestor active (în ipoteza în care este îndeplinit și criteriul SPPI și nu a fost selectată opțiunea de valoare justă) se face la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global (utilizarea metodei dobânzii efective; dobânzile, câștigurile sau pierderile din depreciere și diferențele de curs valutar – în profit și pierdere / variația valorii juste a acestor instrumente – în alte elemente ale rezultatului global, sumele recunoscute în alte elemente ale rezultatului global sunt reciclate prin profit și pierdere la derecunoașterea activului).

Alt model de afaceri

• · Active gestionate cu scopul realizării fluxurilor de numerar prin intermediul vânzării;
• Colectarea fluxurilor de numerar asociate acestor investiții este incidentală, nu reprezintă scopul deținerii acestora;
• Active a căror performanță este gestionată și raportată pe baza valorii juste a acestora;
• Instrumente de datorie dobândite în scopul vânzării în viitorul apropiat, sunt destinate obținerii de profit pe termen scurt sau sunt instrumente derivate;
• Reflectarea contabilă a acestora se realizează la valoare justă prin contul de profit și pierdere.

Testul SPPI

Conține criterii care evaluează în ce măsură structura fluxurilor de numerar ale unui instrument de datorie se încadrează în tiparul unui acord de creditare de bază (dobânda reflectă în mare parte de valoarea în timp a banilor și riscul de credit).

Există o serie de indicatori care semnalează cazul în care instrumentele de datorie deținute ar trebui evaluate la valoarea justă prin profit și pierdere:

• rată a dobânzii non-standard;
• prezența efectului de levier;
• instrumente hibrid (includ un derivat încorporat). .

Există și indicatori care, deși ar impune o reflectare la valoarea justă, pot fi, în anumite circumstanțe, în concordanță cu criteriul SPPI și activele respective să fie contabilizate în continuare la cost amortizat:

• existența unei opțiuni de rambursare anticipată sau de extindere a termenului activului;
• active fără recurs care să garanteze rambursarea datoriei
• · instrumente legate contractual.

Active financiare evaluate la valoare justă prin contul de profit sau pierdere (FVTPL)

Un activ financiar trebuie să fie evaluat la valoarea justă prin profit sau pierdere, cu excepția cazului în care acesta este evaluat la costul amortizat sau la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global.

Active financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global (FVOCI)

Un activ financiar, de natura instrumentelor de datorie, trebuie evaluat la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global dacă sunt îndeplinite ambele condiții de mai jos:

(a) activul financiar este deținut în cadrul unui model de afaceri al cărui obiectiv se realizează prin colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale și vânzarea activelor financiare și

(b) termenii contractuali ai activului financiar dau naștere, la anumite date, la fluxuri de trezorerie care sunt exclusiv plăți ale principalului și ale dobânzii aferente valorii principalului datorat.

Societatea poate face o alegere irevocabilă la recunoașterea inițială în cazul anumitor investiții în instrumente de capitaluri proprii care altminteri ar fi evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere să prezinte modificările ulterioare ale valorii juste în alte elemente ale rezultatului global (conform punctelor 5.7.5 și 5.7.6 din IFRS 9 – Instrumente financiare).

Active financiare evaluate la cost amortizat

Un activ financiar trebuie evaluat la costul amortizat dacă sunt îndeplinite ambele condiții de mai jos: (a) activul financiar este deținut în cadrul unui model de afaceri al cărui obiectiv este de a deține active financiare în vederea colectării de fluxuri de trezorerie contractuale și

(b) termenii contractuali ai activului financiar dau naștere, la fluxuri de trezorerie care sunt exclusiv plăți ale principalului și ale dobânzii aferente valorii principalului datorat.

Datorii financiare - Sunt evaluate la cost amortizat, cu excepția datoriilor financiare clasificate la valoare justă prin profit sau pierdere.

(ii) Recunoaștere

Activele și datoriile financiare sunt recunoscute la data la care Societatea devine parte contractuală la condițiile respectivului instrument. Atunci când Societatea recunoaște pentru prima dată un activ financiar, ea trebuie să îl clasifice conform punctelor 4.1.1-4.1.5 (la cost amortizat, la valoare justă prin profit sau pierdere sau la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global) din IFRS 9 și să îl evalueze în conformitate cu punctele 5.1.1-5.1.3. (un activ financiar sau o datorie financiară este evaluată la valoarea sa justă plus respectiv minus costurile tranzacției, direct atribuibile achiziției sau emisiunii activului sau datoriei).

(iii) Evaluare

După recunoașterea inițială, entitatea trebuie să evalueze activele financiare, în conformitate cu punctele 4.1.1-4.1.5 din IFRS 9 la:

• a) Costul amortizat;
• b) Valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global; sau
• c) Valoarea justă prin profit sau pierdere.

După recunoașterea inițială, entitatea trebuie să evalueze datoriile financiare în conformitate cu punctele 4.2.1-4.2.2 din IFRS 9. Astfel, Societatea va clasifica toate datoriile financiare la cost amortizat, cu excepția:

• a) datoriilor financiare evaluate la valoarea justa prin profit sau pierdere;
• b) datoriilor financiare care apar atunci când transferul unui activ financiar nu îndeplinește condițiile pentru derecunoaștere;
• c) contractelor de garanție financiară, evaluate la cea mai mare valoarea provizionului pentru pierderi (secțiunea 5.5 din IFRS 9) și valoarea recunoscută inițial minus venitul cumulat (recunoscut în baza IFRS 15);
• d) angajamentelor pentru furnizarea unui împrumut la o rată a dobânzii sub valoarea pieței, evaluate la cea mai mare valoare dintre valoarea provizionului pentru pierderi (secțiunea 5.5 din IFRS 9) și valoarea recunoscută inițial minus venitul cumulat (recunoscut în baza IFRS 15);
• e) contraprestației contingente recunoscute de un dobânditor într-o combinare de întreprinderi pentru care se aplică IFRS 3.

Evaluarea la cost amortizat

Costul amortizat al unui activ financiar sau al unei datorii financiare este valoarea la care activul financiar sau datoria financiară este evaluat(ă) după recunoaşterea iniţială minus rambursările de principal, plus sau minus amortizarea cumulată utilizând metoda dobânzii efective pentru fiecare diferenţă dintre valoarea iniţială şi valoarea la scadenţă, şi minus orice reducere (directă sau prin utilizarea unui cont de ajustare) pentru depreciere sau imposibilitatea de recuperare.

Rata dobânzii efective reprezintă rata care actualizează exact plăţile şi încasările viitoare în numerar pe durata de viaţă preconizată a instrumentului financiar sau, acolo unde este cazul, pe o durată mai scurtă, până la nivelul valorii contabile nete a activului financiar sau a datoriei financiare. La calcularea ratei dobânzii efective, entitatea trebuie să estimeze fluxurile de numerar luând în considerare toate condiţile contractuale ale instrumentului financiar, dar nu trebuie să ia în calcul pierderile viitoare din modificarea riscului de credit. Calculul include toate comisioanele şi punctele plătite sau încasate de părţile participante la contract care fac parte integrantă din rata dobânzii efective, costurile de tranzacţie şi toate celelalte prime şi reduceri.

Evaluarea la valoarea justă

Valoarea justă reprezintă prețul care ar fi primit la vânzarea unui activ sau plătit pentru stingerea unei valuarea justa reprezintă prețin care în condiții normale între participanții pe piața principală, la datorii în cadiul unei tranzași, acea mai avantajoasă piață la care Societatea are acces la acea dată.

la acea uata.
Societatea măsoară valoarea justă a unui instrument financiar folosind preţurile cotate pe opiață activă Societatea miasouru valoarea financiar are o piaţă activă dacă pentru acel inscrument sunt pentru acer nistrument. On mistraneturi cotate. Societatea măsoară instrumentele cotate pe pieţe active folosind preţul de închidere.

Un instrument financiar este considerat ca fiind cotat pe o piață activă atunci când prețuile cotate sunt Un instrument miancial este considerat carib, un dealer, un broker, o asociație din industrie, un serviciu ulisponibile în curea în con ce reglementare, iar aceste prețuri reflectă tranzacții care apar în mod real și regulat, desfășurate în condiții obiective de piață.

în categoria acțiunilor cotate pe o piață activă sunt incluse toate acele acțiuni admise la tranzaționare pe pe u în categoria acțiuniior cotare prezintă tranzacții frecvente. Prețul de piață utilizat pentru bui să de valori sau pe plața ale și cari din ultima zi de tranzacționare înainte de data evaluării.

Unitățile de fond sunt evaluate în baza VUAN, calculat de către administratorul de fond utilizâtru de tiperii de Unitație de Tonu Sunt Cvalul în cazul în care Societatea observă că pentru deținerile deținerile inclidere pentru înstrumente munele ză pentru evaluare la situațiile financiare publice ale deținerilor unul lui exista o preța activului net. În baza activului net se obține un VUAN corectat utilizat la evaluarea unităților de fond în situațiile financiare ale Societății.

Obligațiunile de stat sunt evaluate în baza cotației de piață disponibilă pe Bloomberg pentru emisiunea respectivă, înmulțită cu valoarea nominala unitară.

în absenţa unei cotaţii de preţ pe o piaţă activă, Societatea foloseşte tehnici de evaluare. Valoarea justă a in abserița din ce propo pe pe o piață activă este determinată de evaluatori autorizați, din acarul compartimentului de evaluare existent în cadrul Societății și de către evaluatori externi.

Tehnicile de evaluare includ tehnici bazate pe utilizarea de date de intrare observabile, precum prețul remicile de Cvalăure melul parte sub formă de activ, pe o piață care nu este activă, iac cout ul cicinentaria care prețurile observabile nu sunt disponibile, tehnici de evaluare bazate pe pentira fluxurilor de numerar actualizate, și alte metode de evaluare folosite în mod obișnuit de analiza nuxurilor de numeral actunerațiilor cu instrumente similare pentru care există un participanții la piață. Acestea întru nete ale acestor societăți, ajustriții ajustituții ajustituții artijiața la mavin preţ de plaţa observabil respectiv ritară și cu un discount pentru lipsa lichidității), utilizâni la maxim informațiile din piață, bazându-se cât mai puțin posibil pe informațiile specifice companiei. Societatea inibilic ulii plăți, buzarea se maximizează utilizarea datelor observabile și minimizează utilizarea datelor neobservabile.

Tehnicile de evaluare se utilizează în mod consecvent.

Valoarea rezultată prin folosirea unui model de evaluare se ajustează în funcție de un nimăr de factori, întrucât tehnicile de evaluare nu reflectă în mod credibil toți în considerate de către intrucus ceii ile pe piaţă atunci când încheie o tranzacţie. Ajustările sunt înregistrate astfel încât să reflecte partieiparţii de pe jifere tele vânzare şi de cumpărare, riscurile de lichiditate precum şi alţi factori. Conducerea Societății consideră că aceste ajustări sunt necesare pentru prezentarea unei uiț fictorii - Conducii instrumentelor financiare deţinute la valoare justă în situaţia poziţiei financiare.

(iv) Identificarea și evaluarea deprecierii de valoare

Societatea trebuie să recunoască un provizion pentru pierderile preconizate ain rreditare aferente unui activ financiar care evaluat conform punctului 4.1.2 sau 4.1.2A din IFRS 9 (instrumente de datorie

evaluate la cost amortizat sau la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global), o creanță care decurge dintr-un contract de leasing, un angajament de creditare si un contract de garanție financiară.

Societatea aplică dispozițiile de depreciere pentru recunoașterea provizionului pentru pierderi aferent activelor evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global (instrumente de datorie care întrunesc criteriile de la pct. 4.1.2A din IFRS 9 – active deținute în scopul colectării fluxurilor de numerar și vânzării, ale căror fluxuri de numerar reprezintă exclusiv rambursări de principal sau plăți de dobândă). Provizionul astfel determinat este recunoscut pe seama altor elemente ale rezultatului global și nu reduce valoarea contabilă a activului financiar din situația poziției financiare.

La fiecare dată de raportare, Societatea evaluează provizionul pentru pierderi aferent unui instrument financiar la o valoare egală cu:

• Pierderile din creditate pentru 12 luni, dacă de la recunoașterea inițială riscul de credit nu a crescut semnificativ;
• Pierderile din creditare preconizate pe toată durata de la recunoașterea inițială riscul de credit a crescut semnificativ.

Societatea recunoaște în profit sau pierdere, drept câștig sau pierdere din depreciere, valoarea pierderilor preconizate, recunoscute sau reluate, impuse pentru a ajusta provizionul pentru pierderi la data raportării până la nivelul impus de prevederile IFRS 9.

Societatea evaluează pierderile din creditare ale unui instrument financiar, astfel încât aceasta să reprezinte:

• O valoare imparțială, rezultată din ponderarea mai multor rezultate posibile în funcție de probabilitățile asociate acestora;
• Valoarea timp a banilor;
• Informațiile rezonabile disponibile fără costuri sau eforturi disproporționate la data raportării.

Societatea poate presupune că riscul de credit pentru un instrument financiar nu a crescut semnificativ de la recunoașterea inițială dacă instrumentul financiar este considerat a avea un risc de credit scăzut la data raportării. Un instrument financiar este considerat a avea un risc scăzut dacă:

• Debitorul are o capacitate mare de îndeplinire a obligațiilor asociate fluxurilor de trezorerie contractuale pe termen apropiat;
• Schimbările nefavorabile ale mediului economic și de afaceri pot, dar nu în mod necesar, reduce capacitatea debitorului de îndeplinire a obligațiilor sale.

În evaluarea riscului de credit scăzut pentru emitenți nu sunt luate în considerare garanțiile reale. Totodată, instrumentele financiare nu sunt considerate a fi cu risc scăzut doar pentru că au un risc mai scăzut decât celelalte instrumente emise de debitor sau în comparație cu riscul de credit prevalent în regiunea geografică sau jurisdicția în care acesta își desfășoară activitatea.

Societatea utilizează, în evaluarea riscului de credit, atât ratinguri externe privind riscul de credit, cât și evaluări interne consecvente cu definițiile general acceptate referitoare la riscul de credit.

(v) Derecunoaştere

Societatea derecunoaşte un activ financiar atunci când drepturile de a primi fluxuri de numerar din acel activ financiar expiră, sau atunci când Societatea a transferat drepturile de a primi fluxurile de numerar contractuale aferente acelui activ financiar într-o tranzacţie în mod semnificativ toate riscurile şi beneficiile dreptului de proprietate.

Orice interes în activele financiare transferate reţinut de Societate sau creat pentru Societate este recunoscut separat ca un activ sau datorie.

Societatea derecunoaşte o datorie financiara atunci când s-au încheiat obligaţiile contractuale sau atunci când obligațiile contractuale sunt anulate sau expiră.

Derecunoașterea activelor și datoriilor financiare se evidențiază contabil utilizând metoda costului mediu ponderat.

(vi) Reclasificări

Dacă Societatea reclasifică active financiare conform pct. 4.4.1 din IFRS 9 (ca efect al modificării modelului de afaceri pentru gestionarea activelor sale financiare), atunci vor fi reclasificate toate activele financiare afectate. Datoriile financiare nu pot fi reclasificate ulterior recunoașterii inițiale.

Societatea aplică reclasificarea activelor financiare în mod prospectiv de la data reclasificării. Eventualele câștiguri, pierderi sau dobânzi recunoscute anterior nu vor fi retratate.

În eventualitatea unei reclasificări, Societatea procedează astfel:

• • La reclasificarea unui activ din categoria costului amortizat în cea a valorii juste prin profit sau ca reclasifică este determinată la data reclasificării. Diferența între costul amortizat și valoarea justă este recunoscută în profit sau pierdere;
• La reclasificarea unui activ din categoria valorii juste prin profit sau pierdere în cea a costului amortizat, valoarea justă la data reclasificării devine noua valoare contabilă brută; CH 1515
• amortizat, valoarea justarea din categoria costului amortizat în cea a valorii juste prin alte elemente ale rezultatului global, valoarea justă este determinată la data reclasificării. Diferența între costul amortizat și valoarea justă este recunoscută în alte elemente ale rezultatului global, fără a ajusta rata dobânzii efective sau pierderile preconizate din creditare;
• La reclasificarea unui activ din categoria valorii juste prin alte elemente ale rezultatului global în 1 58 71 cea a costului amortizat, reclasificarea se realizează la valoarea justă a activului de la data reclasificării. Sumele anterior recunoscute în alte elemente ale rezultatului global sunt eliminate în raport cu valoarea justă a activului, fără a fi afectat contul de profit sau pierdere. Rata dobânzii efective și pierderile preconizate din creditare nu sunt ajustate ca efect al reclasificării;
  • prin alte elemente ale rezultatului global, activul continuă să fie evaluat la valoarea sa justă;
  • La reclasificarea unui activ din categoria valorii juste prin alte elemente ale rezultatului global în ea a valorii juste prin profit sau pierdere, activul financiar continuă să fie evaluat la valoare justă. Sumele anterior recunoscute în alte elemente ale rezultatului global sunt reclasificate din capitalurile proprii în contul de profit sau pierdere, ca ajustare din reclasificare (conform IAS1).

(vii) Câştiguri şi pierderi

Câștigurile sau pierderile ce rezultă dintr-o modificare a valorii juste a unui activ financiar sau a unei dațorii financiare care nu este parte a unei relaţii de acoperire împotriva riscurilor sunt recunoscute după cum urmează:

• a) Câștigurile sau pierderile generate de active financiare sau de datorii financiare clasificate ca fiind evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere sunt recunoscute în profit sau pierdere;
• b) Câștigurile sau pierderile generate de un activ financiar evaluat la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global sunt recunoscute la alte elemente ale rezultatului global.

Când activul este derecunoscut, pierderile sau câştigurile cumulate recunoscute anterior la alte elemente ale rezultatului global:

• sunt reclasificate de la capitalurile proprii în profit sau pierdere, în cazul instrumentelor de datorie;
• sunt transferate în cadrul reportat, în cazul instrumentelor de capital propriu (acțiuni).

în momentul deprecierii sau derecunoașterii activelor financiare și a datoriilor financiare contabilizate la cost amortizat, cât și prin procesul de amortizare a acestora, Societatea recunoaște un câștig sau o pierdere în contul de profit sau pierdere.

În cazul activelor financiare recunoscute utilizând contabilitatea la data decontării, nicio modificare a valorii juste a activului ce urmează a fi primit pe parcursul perioadei dintre data tranzacţionării şi data decontării nu este recunoscută pentru activele înregistrate la cost amortizat (excepţie făcând pierderile din depreciere). Pentru activele contabilizate la valoarea justă însă, modificarea valorii juste trebuie recunoscută în profit sau pierdere sau în capitalurile proprii, după caz.

Alte active şi datorii financiare

Alte active şi datorii financiare sunt evaluate la cost amortizat utilizând metoda dobânzii efective.

4. Administrarea riscurilor semnificative

Activitatea de management al riscurilor se regăseşte în structura organizatorică a Societăţii şi vizează atât riscurile generale cât şi riscurile specifice, astfel cum acestea sunt prevăzute de Legea nr. 297/2004 şi de Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004, cu modificările şi completările ulterioare.

Cele mai importante riscuri financiare la care este expusă Societatea sunt riscul de credit, riscul de lichiditate şi riscul de piaţă. Riscul de piaţă include riscul de rată a dobânzii şi riscul de preţ al instrumentelor de capital. Această notă prezintă informaţii referitoare la expunerea Societăţii la fiecare dintre riscurile sus-menţionate, obiectivele şi politicile şi procesele de evaluare şi managementul riscului.

Societatea utilizează o varietate de politici și proceduri de administrare și evaluare a tipurilor de risc la care este expusă. Aceste politici și proceduri sunt prezentate în cadrul subcapitolului dedicat fiecărui tip de risc.

4.1 Riscuri financiare

(a) Riscul de piaţă

Riscul de piață reprezintă riscul actual sau viitor de a înregistra pierderi aferente pozițiilor din bilanț și din afara bilanțului datorită fluctuațiilor nefavorabile pe piața ale prețurilor (cum ar fi de exemplu, prețurile acțiunilor, ratele de dobandă, cursurile de schimb valutar). Conducerea Societății stabilește limitele de risc ce pot fi acceptate, limite ce sunt monitorizate regulat. Totuși, utilizarea acestei abordări nu duce la prevenirea pierderilor în afara limitelor stabilite în situația unei fluctuații semnificative a pieței.

Riscul de poziţie este asociat portofoliului de instrumente financiare deţinut de către Societate cu intenţia de a beneficia de evoluția favorabilă a preţului respectivelor active financiare sau de eventualele dividende/cupoane acordate de emitenţi. Societatea este expusă riscului de poziţie, atât faţă de cel general, cât și față de cel specific, datorită plasamentelor pe termen scurt efectuate în obligațiuni, acțiuni şi unităţi de fond.

Conducerea a urmărit şi urmăreşte în permanenţă reducerea la minimum a posibilelor efecte adverse, asociate acestui risc financiar, printr-o politică activă de diversificare prudenţială a portofoliului, precum şi prin utilizarea uneia sau a mai multor tehnici de diminuare a riscului în funcţie de evoluţia preţurilor de piaţă aferente instrumentelor financiare deţinute de Societate.

Riscul de concentrare

Riscul de concentrare priveşte toate activele deţinute de Societate, indiferent de perioada de deţinere a acestora, iar prin intermediul diminuării acestui tip de risc se urmăreşte evitarea înregistrării unei expuneri prea mari faţă de un singur debitor/emitent la nivelul Societăţii.

Politica Conducerii de diversificare a expunerilor se aplică asupra structurii portofoliului, asupra structurii modelului de afaceri, precum şi asupra structurii expunerilor la riscurile financiare. Astfel, această politică de diversificare implică: diversificarea portofoliului prin evitarea expunerii excesive faţă de un debitor, emitent, ţară sau regiune geografică; diversificarea structurii planului de afaceri urmăreşte la nivelul Societăţii evitarea expunerii excesive faţă de o anumită linie de afaceri/sector de activitate; diversificarea structurii riscurilor financiare are în vedere evitarea expunerii excesive faţă de un anumit tip de risc financiar.

Riscul de piaţă al instrumentelor de capitaluri proprii rezultă preponderent din acţiunile evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global și prin contul de profit sau pierdere. Entitățile în care Societatea deține acțiuni operează în diverse industrii.

Obiectivul administrării riscului de piaţă este de a controla şi administra expunerile la riscul pieţei în parametri acceptabili, în măsura optimizării rentabilităţii.

Strategia Societăţii pentru administrarea riscului de piață este condusă de obiectivul ei de investiţii, iar riscul de piaţă este administrat în conformitate cu politicile şi procedurile practicate.

Societatea este expusă la următoarele categorii de risc de piaţă:

(i) Riscul de preţ al capitalurilor proprii

Riscul de preţ este riscul de a înregistra pierderi atât din pozițiile bilanțiere, cât și din cele extrabilanțiere, din cauza evoluțiilor prețurilor activelor.

un cate expusă riscului ca valoarea justă a instrumentelor financiare deținute să fluctueze ca rezultat al schimbărilor în preţurile pieţei, fie că este cauzat de factori specifici activităţii emitentului său sau factori care afectează toate instrumentele tranzacţionate pe piaţă.

Saciii care arăinistraţie monitorizează modul de realizare a administrării riscului de piaţă, iar eoninii de numi când riscurile de preţ nu sunt în concordanţă cu politica investiţională şi principiile Societăţii trebuie procedat la rebalansarea portofoliului.

O variație pozitivă de 10% a prețului activelor financiare la valoare justă prin contul de profit și pierdere O vanație pozitiru de 10% a prinți de fond, obligațiuni corporatiste) ar conduce la o creștere a profitului după impozitare, cu 108.887.692 lei (31 decembrie 2018: 92.903.098 lei), o variație negativă de 10% având un impact net egal și de semn contrar.

O variație pozitivă de 10% a prețurilor activelor financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global, investiţii în acţiuni corporatiste ar conduce la o creștere a capitalurilor rezarii, netă de impozitul pe profit, cu 108.065.083 lei (31 decembrie 2018: 107.464.995 lei), o variație negativă de 10% având un impact net egal și de semn contrar.

Societatea deține acțiuni în societăți care operează în diferite sectoare de activitate, astfel:

Așa cum se poate observa din tabelul de mai jos, la 31 martie 2019 Societatea deținea preponderent acțiuni în societăți care activează în domeniul financiar-bancar și asigurări, cu o pondere de 50,8% din total portofoliu, în scădere față de ponderea de 51,2% înregistrată la 31 decembrie 2018.

În LEI	31 martie 2019	0/0	31 decembrie 2018	0/0
Intermedieri financiare si asigurari	1.026.008.269	50,8%	1.047.441.047	51,2%
Industria prelucratoare	325.215.264	16,1%	333.231.839	16,3%
Hoteluri si restaurante	126.700.202	6,3%	126.746.145	6,2%
Comert cu ridicata si cu amanuntul, repararea autovehiculelor	29.907.258	1,5%	37.902.258	1,9%
Productia si furnizarea de energie, gaze, apa	28.123.203	1,4%	27.242.153	1,3%
Industria extractiva	63.647.518	3,2%	54.416.217	2,7%
Alte activitati Servicii financiare aplicabile domeniului	2.964.881	0,1%	2.901.664	0,1%
imobiliar	344.682.950	17,1%	344.682.950	16,9%
Constructii	667.239	0,0%	667.238	0,0%
Transport si depozitare	59.680.696	3,0%	57.659.329	2,8%
Inchirieri bunuri imobiliare	10.572.133	0,5%	10.570.630	0,5%
Agricultura, silvicultura si pescuit	378.546	0,0%	378.546	0,0%
TOTAL	2.018.548.159	100%	2.043.840.016	100%

La data de 31 martie 2019 și 31 decembrie 2018 Societatea deține unități de fond la Fondurile Închise de Investiții Active Plus, Optim Invest, Certinvest Acțiuni, Star Value și Romania Strategy Fund (la 31 decembrie 2018 și Fondul închiși Omnitrend). Societatea este expusă riscului de preț prin prisma plasamentelor efectuate cu grad diferit de risc de către aceste Fonduri de Investiții, valoarea justă a investițiilor în aceste active fiind la 31 martie 2019 de 280.314.428 lei (31 decembrie 2018: 295.681.969 lei).

(ii) Riscul de rata a dobânzii

Riscul de rată a dobânzii reprezintă riscul ca veniturile, sau valoarea activelor sau a datoriilor Societății să fluctueze ca urmare a variaţiei ratelor dobânzilor de pe piaţă.

ln ceea ce privește instrumente purtătoare de dobânzi: riscul ratei de dobândă este compus din riscul de fluctuaţie înregistrat în valoarea unui anumit instrument financiar ca urmare a variaţiei ratelor dobânzii și din riscul dintre scadența activelor financiare purtătoare de dobândă și cea a datoriilor purtătoare de dobândă. Însă, riscul de rată a dobânzii poate influența și valoarea activelor purtătoare de dobânzi fixe (de exemplu: obligațiuni), astfel că o creștere a ratei de dobândă de piață va determina diminuarea valorii fluxurilor viitoare de numerar generate de acestea și poate duce la reducerea prețului lor, dacă determină creșterea preferinței investitorilor de a-și plasa fondurile în depozite bancare sau alte instrumente a căror dobândă a crescut, și vice-versa - o reducere a ratei dobânzilor de piață poate determina creșterea prețului acțiunilor și va determina o creștere a valorii juste a fluxurilor viitoare de numerar.

În privința instrumentelor financiare de dobândă ale Societăţii, politica este să investească în instrumente financiare profitabile, cu scadență mai mare de un an. În privința activelor purtătoare de dobândă fixă sau a activelor tranzacționabile, Societatea este expusă riscului ca valoarea justă a fluxurilor viitoare de numerar aferente instrumentelor financiare să fluctueze ca rezultat al schimbărilor ratelor dobânzii din piaţă. Însă, majoritatea activelor financiare ale Societăţii sunt în monede stabile, ale căror rate de dobândă este puţin probabil să varieze semnificativ.

Astfel, Societatea va fi subiectul unei expuneri limitate la riscul ratei valorii juste sau a fluxurilor viitoare de numerar datorate fluctuaţiilor nivelelor predominante ale ratelor dobânzii din piaţă. Societatea nu utilizează instrumente financiare pentru a se proteja față de fluctuațiile ratei dobânzii.

Tabelul următor ilustrează ratele ale dobânzii obţinute de către Societate pentru activele purtătoare de dobândă pe parcursul trimestrului 1 al anului 2019:

	RON Interval		EUR Interval
Active financiare	Min	Max	Min	Max
Depozite bancare	1,00	3,00
Active financiare la valoare justă prin profit și pierdere* Active financiare la valoare justă prin ale elemente ale	5,03	5,15	6,00	6.00
rezultatului global**			5,75 5,98	5,75 6,01
Investiții evaluate la cost amortizat

*În cadrul activelor financiare la valoare justă prin profit și pierdere sunt incluse obligațiunile, în lei și valută, emise de filiale ale SIF Banat-Crișana.

**în cadrul activelor financiare la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global sunt incluse obligațiunile corporatiste.

Tabelul următor ilustrează ratele ale dobânzii obţinute de către Societate pentru activele purtătoare de dobândă pe parcursul trimestrului 1 al anului 2018:

	RON Interval		EUR Interval
Active financiare	Min	Max	Min	Max
Depozite bancare	0,45	1,50
Active financiare la valoare justă prin profit și pierdere	3,85	3.97	6,00	6,00
Active financiare la valoare justă prin ale elemente ale
rezultatului global*	3,25	5,75	5,75	5,75
Investiții evaluate la cost amortizat			5,98	5,98

*în cadrul activelor financiare la valoare justă prin ale elemente ale rezultatului global sunt incluse obligațiunile de stat (dobânda este cuponul nominal, nu randamentul la achiziție/adjudecare) și obligațiunile corporatiste.

Tabelul de mai jos conține un rezumat al expunerii Societății la riscurile ratei dobânzii. În tabel sunt incluse activele şi pasivele Societăţii la valorile contabile, clasificate în funcţie de cea mai recentă dată dintre data modificării ratelor dobânzii şi data maturităţii.

Investiții evaluate la cost amortizat – obligațiuni corporatiste	6.461.212
obligațiuni corporatiste	4.900.921
Active financiare la valoare justă prin ale elemente ale rezultatului global –
corporatiste	109.238.670
Active financiare la valoare justă prin profit și pierdere - obligațiuni
Depozite bancare	4.500.000
Numerar şi echivalente de numerar
	44.000.000

TOTAL

192128

23 23 23

In RON

169.100.803

31 martie 2019

GOTON VOSOCS THE EIST In RON BUIL	stuman sim 31 decembrie 2018
Numerar și echivalente de numerar	15.500.000
Depozite bancare	6.000.000
Active tinanciare la valoare justă prin profit și pierdere - obligațiuni corporatiste Active financiare la valoare justă prin ale elemente ale rezultatului global –	40.562.280
obligațiuni corporatiste	4.872.610
Investiții evaluate la cost amortizat – obligațiuni corporatiste	6.327.044
TOTAL	73.261.933

lmpactul asupra profitului net al Societății a unei modificări de ± 1,00% a ratei dobânzii aferentă activelor și pasivelor purtătoare de dobândă variabilă și exprimate în alte valute coroborată cu o modificare de ± 1,00% a ratei dobânzii aferente activelor și pasivelor purtătoare de dobândă variabilă și exprimate în lei este 1.420.447 lei (31 decembrie 2018: 615.400 lei).

(iii) Riscul valutar

Riscul valutar este riscul înregistrării unor pierderi sau nerealizării profitului estimat ca urmare a fluctuațiilor nefavorabile ale cursului de schimb. Societatea investeşte în instrumente financiare şi intră în tranzacţii care sunt denominate în valute, altele decât moneda sa funcţională, astfel, este expusă

riscurilor ca rata de schimb a monedei naționale în relație cu altă valută să aibă efecte adverse asupra valorii juste sau fluxurilor viitoare de numerar ale acelei porţiuni din activele financiare denominate în altă valută.

Societatea a efectuat tranzacţii în perioadele de raportare atât în moneda românească (Leul), cât şi în valută. Moneda românească a fluctuat comparativ cu monedele străine, EURO şi USD.

Instrumentele financiare utilizate dau posibilitatea conservării valorii activelor monetare deţinute în lei, prin efectuarea de plasamente și încasarea de dobânzi în funcție de termenul de scadenţă.

Societatea nu a efectuat nicio tranzacţie cu instrumente derivate pe cursul de schimb în cursul exerciţiilor financiare prezentate.

Activele și datoriile financiare ale Societății în lei și valute la 31 martie 2019 și 31 decembrie 2018 pot fi analizate după cum urmează:

Active financiare expuse riscului de curs valutar (in RON)

In RON	31 martie 2019
Numerar şi echivalente de numerar	33.025.444
Depozite bancare
Active financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere*	86.263.356
Active financiare la valoare justă prin ale elemente ale rezultatului global**	230.444.445
Investiții evaluate la cost amortizat	6.543.245

* în cadrul activelor financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere sunt incluse obligațiunile în euro emise de SIFI BH Retail și deținerile în valută ale fondurilor închise de investiții, proporțional cu

deținerea Societății în activele nete ale acestora. ** În cadrul activelor financiare la valoare justă prin ale elemente ale rezultatului global în EUR sunt incluse participațiile deținute în afara țării, respectiv Austria - Erste Bank și obligațiunile corporatiste Impact.

Active financiare expuse riscului de curs valutar (in RON)

TOTAL

In RON	31 decembrie 2018
Numerar și echivalente de numerar	9.025.982
Depozite bancare
Active financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere*	20.255.448
Active financiare la valoare justă prin ale elemente ale rezultatului global**	290.081.290
Investiții evaluate la cost amortizat	6.505.683

TOTAL	325.868.403

*În cadrul Activelor financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere sunt incluse participațiile deținute în valută de către fondurile de investiții proporțional cu deținerea Societății în activele acestora. **în cadrul activelor financiare la valoare justă prin ale elemente ale rezultatului global sunt incluse participațiile deținute în afara țării, respectiv Austria - Erste Bank și obligațiunile corporatiste Impact.

356.276.490

Următorul tabel prezintă sensibilitatea profitului sau pierderii precum și a capitalurilor proprii la posibile orhinutorul tabei prezinta beratelor de schimb valutar în corespondență cu moneda de raportare, menținând constant toate celelalte variabile:

		31 martie 2019	31 decembrie 2018
	Impactul în contul de profit și	Impactul în alte elemente ale rezultatului	Impactul în contul de profit și	Impactul în alte elemente ale rezultatului
	pierdere	global	pierdere	global
Apreciere EUR cu 5%			1.229.820	12.456.653
(2018: 5%)	5.284.946	9.678.667
Depreciere EUR 5% (2018: 5%)	-5.284.946	-9.678.667	-1.229.820	-12.456.653
Total

(b) Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca o contraparte a unui instrument financiar să nu reuşească să îşi Niscur de creaie cu angajament financiar în care a intrat în relaţie cu Societatea, rezultând indepiineascu o obiietate. Societatea este expusă riscului de credit ca urmare a investiţiilor astier o perdere pentra in comerciale sau Statul român, a conturilor curente şi depozitelor bancare şi a altor creanţe.

bancare şi a altor creanţei
Conducerea Societăţii monitorizează îndeaproape şi în mod constant expunerea la riscul de credit astfel încât să nu sufere pierderi ca urmare a concentraţiei creditului într-un anumit sector sau domeniu de activitate.

La datele de 31 martie 2019 și 31 decembrie 2018 Societatea nu deținea garanții reale drept asigurare, și nici alte ameliorări ale ratingului de credit.

micilorul die rătingular a colorie 2018 Societatea nu a înregistrat active financiare restante, dar care nu sunt depreciate.

Mai jos prezentăm activele financiare cu expunere la riscul de credit:

TOTAL	35.940.011	48.500.000	6.461.212	4.900.921	109.238.670	13.726.960	218.743.723
NR	1.442			4.900.921	109.238.670	13.726.960	127.867.993
C	103						103
ваЗ	3.352						3.352
Baa1	4.253
BB+	1.319.010	29.500.000	6.461.212				37.280.222 4.253
BBB	24.051						24.051
A- BBB+	34.584.800	19.000.000					53.587.800
Curente și nedepreciate Rating AAA până la
31 martie 2019	Conturi curente	Depozite bancare	Obligațiuni emise de instituții financiare (evaluate la cost amortizat)	comerciale (eval la val justa prin alte elemente ale rez global)	Obligatiuni emise de societati comerciale (eval la val justa prin cont de profit si pierdere)	Alte active financiare	Total
				Obligatiuni emise de societati

			Obligațiuni emise de instituții	Obligatiuni emise de societati comerciale (eval la val justa prin	Obligatiuni emise de societati
31 decembrie 2018	Conturi curente	Depozite bancare	financiare (evaluate la cost amortizat)	alte elemente ale rez global)	comerciale (eval la val justa prin cont de profit si pierdere)	Alte active financiare	Total
Curente și nedepreciate Rating AAA până la A-
BBB+ BBB	10.988.692 24.299	13.000.000					23.988.692 24.299
BB+ Baa2	2.698.188 4.367	8.500.000	6.505.683				17.703.871 4.367
Ba3	3.554						3.554
Caa2	284						284
NR	1.501			4.882.639	40.929.816	2.277.307	48.091.262
TOTAL	13.720.885	21.500.000	6.505.683	4.882.639	40.929.816	2.277.307	89.816.329

Expunerea maximă la riscul de credit a Societății este în sumă de 218.743.723 lei la 31 martie 2019 (31 decembrie 2018: 89.816.329 lei) și poate fi analizată după cum urmează:

Expunere din conturi curente și depozite plasate la bănci (exclusiv dobânda atașată)

को क

BRD - Groupe Société BRD - Groupe 53.539.736 Fitch BBB+ Société Générale	23.940.933 11.197.124
Générale
30.819.010 Fitch BB+ Banca Transilvania Banca Transilvania
Banca Comerciala 47.389 Fitch BBB+ Banca Comerciala Romana Romana	46.776
Intesa Sanpaolo 24.051 Fitch BBB Intesa Sanpaolo Romania* Italia	24.299
Raiffeisen Bank 4.253 Raiffeisen Bank Romania Romania Moody's Baa1	4.367
3.352 Alpha Bank Romania Moody's Ba3 Alpha Bank Romania	3.554
Eurobank Ergasias Fitch C Bancpost** Athens	1.064
675 Fitch UniCredit Tiriac BBB+ UniCredit Tiriac	983
1.442 NR Banca Comerciala	1.501
Feroviara
Piraeus Bank 103 Fitch C Piraeus Bank Romania*** Athens	284
84.440.011 TOTAL	35.220.885

*Pentru băncile pentru care nu există rating am avut în vedere ratingul societății mamă.

**La finele anului 2018, a fost finalizată preluarea Bancpost de către Banc Transilvania.

***în anul 2018, filiala locală a Piraeus Bank Grecia a fost preluată de fondul american de investiții JC Flowers, denumirea băncii fiind schimbată în First Bank.

Numerarul și echivalentul de numerar și depozitele bancare nu sunt restante și nu sunt depreciate. Obligațiunile corporatiste nu sunt restante și nu sunt depreciate.

Din categoria alte active financiare în valoare de 13.726.960 lei (31 decembrie 2018: 34.519 lei) nu sunt restante și nu sunt depreciate.

La data de 31 martie 2019 Societatea consideră depreciată valoarea creanțelor (în cadrul debitorilor La uală de 31 martie 2019 Societatea econbrie 2018: 1.406.362 lei) reprezentând dividende și penalități cuvenite de la societățile din portofoliu și neîncasate pentru perioadele anterioare. Societatea nu are creanțe restante.

(c) Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca Societatea să întâmpine dificultăți în îndeplinirea obligațiilor care decurg Niscul de lichiditate cote rocare se sting prin plata în numerar sau prin alte mijloace financiare, sau că asemenea obligații să fie stinse într-o manieră nefavorabilă pentru Societate. minelare, sua că astenerea ca area cu a-și putea achita obligațiile la data la care Socicatea urmărește evolului activele și datoriile, în funcție de perioada rămasă până la scadenţele contractuale.

Structura activelor și datoriilor a fost analizată pe baza perioadei rămase de la data bilanțului până la data contractuală a scadenței, atât la 31 martie 2019 cât și la 31 decembrie 2018, astfel:

În LEI	Valoare contabilă	Sub 3 luni	Intre 3 şi 12 luni	Mai mare de 1 an	Fără maturitate prestabilită
31 martie 2019
Active financiare Numerar și echivalente de numerar	79.957.781	79.946.635			11.146
Depozite bancare	4.539.125		4.539.125
Active financiare la valoare justă prin contul de profit şi pierdere	1.152.339.387	335.389	798.585	109.238.670	1.041.966.744
Active financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	1.261.877.908	81.145		4.900.921	1.256.895.842
Active financiare evaluate la cost amortizat	6.543.245		82.033	6.461.212
Alte active financiare	13.726.960	13.726.960
Total active financiare	2.518.984.406	94.090.129	5.419.743	120.600.803	2.298.873.732
Datorii financiare
Dividende de plată
Alte datorii financiare	12.880.295	12.880.295
Total datorii financiare	12.880.295	12.880.295
Excedent de lichiditate	2.506.104.111	81.209.834	5.419.743	120.600.803	2.298.873.732

In LEI	Valoare contabilă	Sub 3 luni	Intre 3 şi 12 luni	Mai mare de 1 an	Fara maturitate prestabilită
31 decembrie 2018
Active financiare
Numerar şi echivalente de numerar	29.230.410	29.230.410
Depozite bancare	6.044.457	3.030.457	3.014.000
Active financiare la valoare justă prin contul de profit şi pierdere Active financiare evaluate la	1.105.989.265			40.929.816	1.065.059.449
valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	1.279.345.173			4.882.639	1.274.462.535
Active financiare evaluate la cost amortizat	6.505.683			6.505.683
Alte active financiare	2.277.307	2.277.307
Total active financiare	2.429.392.294	34.538.174	3.014.000	52.318.137	2.339.521.984
Datorii financiare
Dividende de plată	5.495	5.495
Alte datorii financiare	1.614.344	1.614.344
Total datorii financiare	1.619.839	1.619.839
Excedent de lichiditate	2.427.772.455	32.918.335	3.014.000	52.318.137	2.339.521.984

4.2 Alte riscuri

Prin natura obiectului de activitate, Societatea este expusă la diferite tipuri asociate instrumentelor financiare și pieței pe care investește. Principalele tipuri de riscuri la care este expusă Societatea sunt:

• riscul aferent impozitării;
• riscul aferent mediului de afaceri;
• riscul operațional.

Administrarea riscurilor are în vedere maximizarea profitului Societății raportat la nivelul de risc la care este expusă.

Societatea utilizează o varietate de politici și proceduri de administrare și evaluare a tipurilor de risc la care este expusă. Aceste politici și proceduri sunt prezentate în cadrul subcapitolului dedicat fiecărui tip de risc.

(a) Riscul aferent impozitării

Începând cu 1 ianuarie 2007, urmare aderării României la Uniunea Europeană, Societatea a trebuit să se supună reglementărilor Uniunii Europene, și în consecinţă ș-a pregătit pentru aplicarea schimbărilor aduse de legislaţia europeană. Societatea a implementat aceste schimbări, dar modul de implementare al acestora rămâne deschis auditului fiscal timp de 5 ani.

Interpretarea textelor și implementarea practică a procedurilor noilor reglementări fiscale aplicabile, ar putea varia şi există riscul ca în anumite situaţii autorităţile fiscale să adopte o poziţie diferită faţă de cea a Societății.

Din punct de vedere al impozitului pe profit, există riscul de interpretare diferită de către organele fiscale a tratamentelor contabile determinate de tranziția la IFRS ca bază contabilă.

în plus, Guvernul României de agenţii autorizate să efectueze auditul (controlul) companiilor care operează pe teritoriul României. Aceste controale sunt similare auditurilor fiscale din alte ţări, şi pot acoperi nu numai aspecte fiscale, dar şi alte aspecte legale şi regulatorii care prezintă interes pentru aceste agenţii. Este posibil ca Societatea sa fie supusă controalelor fiscale pe măsura emiterii unor noi reglementări fiscale.

(b) Riscul aferent mediului economic

Conducerea SIF Banat-Crişana nu poate previziona toate efectele evoluțiilor economice internaționale cu impact asupra sectorului financiar din România, însă consideră că în primele 3 luni din 2019 a adoptat imăuct asopra sustenabilitatea şi dezvoltarea Societății în condițiile existente pe piața financiară, prin monitorizarea fluxurilor de numerar şi adecvarea politicilor investiţionale.

Evitarea riscurilor, atenuarea efectelor acestora sunt asigurate de societate printr-o politică de investiţii Evica că nocaniei prudenţiale impuse de prevederile legale şi reglementările în vigoare aplicabile.

SIF Banat-Crişana a adoptat politici de management al riscurilor prin care se realizează o gestiune activă a Sir banu cirganu a adoptare de identificare, evaluare, măsurare şi control a riscurilor, care acestoru, nasigurare rezonabilă în ceea ce priveşte îndeplinirea obiectivelor societăţii, fiind urmărit un echilibru constant între risc și profitul așteptat.

În procesul de management al riscului se urmăreşte: (i) identificarea şi evaluarea riscurilor semnificative m procesare major în atingerea obiectivului investiţional şi dezvoltarea activităţilor care să contracareze riscul identificat; (ii) adaptarea politicilor de management al riscurilor la evoluţiile financiare ale pieţei de riscului, monitorizarea performanţelor şi îmbunătăţirea procedurilor de management al riscului; (iii) capital, montenzarea pentrui în corelaţie cu evoluţia pieţei de capital și a celei monetare; (iv) respectarea legislaţiei în vigoare.

Economia zonei Euro a înregistrat în ultimii ani o revenire semnificativă, atât în ceea ce privește dinamica PIB (cu creșteri anualizate de peste 1,5%) cât și a reducerii progresive a ratei șomajului și a revenirii ratei inflației spre nivelul țintă al BCE (2%). Cu toate acestea, BCE a menținut în ultima perioadă (la ședința din imușiei Spre firvelar, în zona minimelor istorice absolute (0%) cât și angajamentul de la reinvesti integral sumele încasate la maturitatea instrumentelor financiare în programul de relaxare cantitativă, durata acestui program fiind dependentă de sustenabilitatea trendului ratei inflației către ținta de BCE. Menținerea acestor măsuri excepționale, pe fondul unor date imacreeconomice recente care indică spre o încetinire a activității economice în principalele economii din macı Geceniin lusiv recesiune tehnică în Italia), semnalizează persistența unor riscuri în pofida evoluțiilor pozitive din ultimii ani.

(c) Riscul operațional

Riscul operațional este riscul înregistrării de pierderi directe rezultate din carenţe sau deficiențe ale procedurilor, personalului, sistemelor interne ale Societății sau din evenimente externe ce pot avea un impact asupra operaționale operaționale decurg din toate activitățile Societății.

Obiectivul Societăţii este să gestioneze riscul operaţional în măsura de a-şi limita pierderile financiare, de a nu-şi leza reputaţia şi de a-şi atinge obiectivul investiţional de a genera beneficii pentru investitori.

Responsabilitatea primară privind implementarea și dezvoltarea controlului asupra riscului operațional revine Consiliului de Administraţie. Această responsabilitate este susţinută de dezvoltarea standardelor generale de management al riscului operaţional, care cuprinde controalele şi procesele la furnizorii de servicii şi angajamentelor de service cu furnizorii de servicii.

(d) Adecvarea capitalurilor

Politica conducerii în ceea ce privește adecvarea capitalului se concentrează în menținerea unei baze solide de capital, în scopul susținerii dezvoltării continue a Societății și atingerii obiectivelor investiționale. Capitalurile proprii ale Societății includ capitalul social, diferite tipuri de rezerve și rezultatul reportat. Capitalurile proprii se ridicau la 2.399.712.885 la data de 31 martie 2019 (2.321.420.613 lei la 31 decembrie 2018).

5. Venituri din dividende

้า

theo 101.3

1200

1992

Menționăm că, în conformitate cu IFRS 9 și ca urmare a faptului că Societatea a ales opțiunea de evaluare a participațiilor prin alte elemente ale rezultatului global, dividendele aferente acestor participații se recunosc în cadrul veniturilor, cu excepția situației în care reprezintă în mod substanțial o recuperare a costului investiției. Veniturile din dividende se înregistrează la valoare brută. Cotele de impozitare a dividendelor de la societățile rezidente și nerezidente au fost de zero (2018: 5% și zero). Detalierea veniturilor din dividende pe principalele contrapartide este prezentată în tabelul de mai jos:

În LEI	31 martie 2019	31 martie 2018
SAI Muntenia Invest SA	13.557.288	7.748.450
Hercules SA Satu Mare	0	1200 79.791
Total	13.557.288	7.828.241

6. Venituri din dobânzi

In LEI	31 martie 2019	31 martie 2018
Venituri din dobânzi aferente depozitelor și conturilor curente bancare	180.350	81.498
Venituri din dobânzi aferente obligatiunilor evaluate la cost amortizat	96.786	94.379
Venituri din dobânzi aferente activelor evaluate prin contul de profit si pierdere	1.263.691	358.058
Venituri din dobânzi aferente activelor evaluate prin alte elemente ale rezultatului global (titluri de stat si obligatiuni corporatiste)	71.116	415.174
	1.611.943	949.109

7. Profit/(pierdere) din evaluarea activelor prin cont de profit si pierdere

In LEI	31 martie 2019	31 martie 2018
Profit/(Pierdere) din e evaluarea/cedarea unitatilor de fond	5.369.919	2.482.952
Profit/(Pierdere) din evaluarea obligatiunilor (Vrancart)	(2.765.610)	(49.997)
Profit/(Pierdere) din evaluarea actiunilor la filiale si entitati asociate	hilgtimes (7.726.667)
Total	(5.122.358)	2.432.955

La data de 31 martie 2019 Societatea a evaluat participațiile deținute în unități de fond, acțiunile deținute La filiale și entități asociate (evaluate pe nivel 1) și obligațiunile deținute la filiale, prin contul de profit și pierdere, rezultând o scădere de valoare în sumă de 4,3 mil lei.

În cursul trimestrului I 2019 au fost răscumpărate unități de fond de către Fondul Închis de Investiții Omnitrend în sumă de 20,7 mil lei, cu 0,8 mil lei sub valoarea contabilă curentă.

8. Profit/(pierdere) net din vânzarea activelor

În LEI	31 martie 2019	31 martie 2018
Costul de achizitie al activelor financiare	0	(15.421.340)
(obligatiuni de stat) Incasari din vanzare	0	15.044.190
Total	0	(377.150)

Menționăm că în conformitate cu IFRS 9 și ca urmare a faptului că Societatea a ales opțiunea de evaluare mențiilor prin alte elemente ale rezultatului global, câștigul din tranzacții de vânzare de acțiuni realizat până la 31 martie 2019, în sumă de 53.272.718 lei, este reflectat în rezultatul reportat.

9. Cheltuieli cu comisioanele

In LEI	31 martie 2019	31 martie 2018
Comisioane ASF	511.799	599.281
Comisioane depozitare	73.226	92.434
Comisioane datorate SSIF	112.667	133.239
Comisioane registru	36.000	36.000
Alte comisioane	21.733	6.248
Total	755.425	867.202

10. Alte cheltuieli operaționale

In LEI		31 martie 2019	31 martie 2018
	Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate	60.660	91.030
	Cheltuieli cu salariile şi alte cheltuieli cu personalul	2.940.980	1.940.550
Cheltuieli cu amortizarea		62.715	70.584
Cheltuieli privind prestațiile externe		509.034	521.279
Total		3.573.389	2.623.443

În cadrul altor cheltuieli operaționale sunt incluse cheltuielile cu personalul, cheltuielile cu impozitele și taxele, cheltuielile cu amortizarea și alte cheltuieli cu prestații externe.

În perioada încheiată la data de 31 martie 2019 numărul mediu de salariați a fost de 34 (31 martie 2018: 36), iar efectivul de salariați înregistrați la finele perioadei de raportare a fost de 34 (31 martie 2018: 35). Societatea face plăți către instituții ale statului român în contul pensiilor angajaților săi. Toți angajații sunt membri ai planului de pensii al statului român. Societatea nu operează nici un alt plan de pensii sau de beneficii după pensionare și, deci, nu are nici un fel de alte obligații referitoare la pensii. Mai mult, Societatea nu este obligată să ofere beneficii suplimentare angajaților după pensionare.

11. Impozitul pe profit

In LEI	31 martie 2019	31 martie 2018
Impozit pe profit curent
lmpozitul pe profit curent (16%)	787.418	265.891
Impozitul pe dividende (0%, 5%)		3.990
Scutire de impozit pe tranzactii cu detinere mai mare de 10%
Cheltuieli cu / (Venituri din) impozitul pe profit amânat
Active financiare disponibile pentru vânzare Active financiare la valoare justă prin contul de profit şi pierdere
lmobilizări corporale/Investitii imobiliare
Total impozit pe profit recunoscut în rezultatul exerciţiului	787.418	269.88

Cota de impozitare efectivă utilizată pentru calculul impozitului amânat al Societății a fost de 16%.

Reconcilierea profitului înainte de impozitare cu cheltuiala cu impozitul pe profit în contul de profit și pierdere:

În LEI		31 martie 2019	31 martie 2018
Profit înainte de impozitare		7.419.859	7.534.580
	lmpozit în conformitate cu rata statutară de
impozitare de 16% (2018: 16%)		1.187.177	1.205.533
Impozitul pe dividende (0%, 5%)	Efectul asupra impozitului pe profit al: Cheltuielilor nedeductibile si elementelor	O	3.990
assimilate		1.792.305	372.418
Veniturilor neimpozabile		(2.169.166)	(1.252.519)
Elemente similare veniturilor		13.457.839	15.875.796
	Sumelor reprezentând sponsorizare în limite
legale și alte deduceri		-24.000	-60.642
	lmpozit recunoscut in rezultatul reportat	(13.456.737)	(15.874.694)
Impozitul pe profit		787.418	269.881

12. Numerar și echivalente de numerar

In LEI	31 martie 2019	31 decembrie 2018
Numerar în casierie si alte valori	11.146	9.526
Conturi curente la bănci	35.940.010	13.720.884
Depozite bancare cu maturitate initială mai mică de 3 luni	44.006.625	15.500.000
Numerar și echivalente de numerar cu scadentă mai mică de 3 luni	79.957.781	29.230.410

Conturile curente deschise la bănci și depozitele bancare sunt în permanență la dispoziția Societății și nu sunt restricționate.

13. Depozite bancare

1929

್ನಾಟಕದ

公司 2 1852

and the p

计划

বিভিন্ন

新闻

In LEI	31 martie 2019	31 decembrie 2018
Depozite la bănci cu maturitate initiala
mai mare de 3 luni	4.500.000	6.000.000
Dobanda atasata aferenta depozitelor	39.125	44.457
Numerar și echivalente de numerar cu scadență mai mare de 3 luni	4.539.125	6.044.457

14. Active financiare evaluate la valoarea justa prin contul de profit si pierdere

In LEI	31 martie 2019	31 decembrie 2018
Acțiuni	761.652.316	769.377.480
Unități de fond	280.314.428	295.681.969
Obligatiuni corporatiste (inclusiv dobanda atasata)	110.372.643	40.929.816
Total	1.152.339.387	1.105.989.265

Urmare a îndeplinirii de către Societate a criteriilor de clasificare ca și "entitate de investiți", Societatea măsoară toate filialele sale la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere, cu excepția filialelor care oferă servicii legate de investiții, care vor continua să fie consolidate.

Mișcarea activelor financiare evaluate la valoarea justă prin contul de profit și pierdere la 31 martie 2019 este prezentată în tabelul următor:

în	L	EI

In LEI			Obligatiuni corporatiste
	Acțiuni	Unitati de fond	detinute la filiale	Total
1 ianuarie 2019	769.377.480	295.681.969	40.929.816	1.105.989.265
Achizitii	1.503	0	70.713.000	70.714.503
Vanzari		-21.455.948		-21.455.948
Dobanda aferenta			766.438	766.438
Modificarea valorii juste (inclusiv diferențe de curs valutar)	-7.726.667	6.088.407	-2.036.610	-3.674.871
31 martie 2019	761.652.316	280.314.428	110.372.644	1.152.339.387

La data de 31 martie 2019 participațiile deținute în filiale și entități asociate clasificate pe nivel 1 au fost evaluate la valoarea justă, diferența fiind una nefavorabilă în sumă de 7,7 mil lei.

În cursul perioadei prezentate au fost rascumpărate unități de fond în sumă de 21,5 mil lei de către Fondul Închis de Investitii Omnitrend.

Achizițiile de obligațiuni corporatiste în sumă de 70,7 mil lei includ contravaloarea a 7,500 obligațiuni emise de SIFI BH Retail SA în euro.

15. Active financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global

In LEI	31 martie 2019	31 decembrie 2018
Acţiuni evaluate la valoare justă Obligatiuni corporatiste (inclusiv dobanda	1.256.895.841	1.274.462.535
atasata)	4.982.067	4.882.639
Total	1.261.877.908	1.279.345.173

Evaluarea acțiunilor la valoare justă s-a făcut prin înmulțirea numărului de acțiuni deținute la data raportării cu prețul de închidere din ultima zi de tranzacționare din perioada de raportare sau preţul determinat prin alte metode de evaluare efectuată de către evaluatori autori autorizați. La data de 31 martie 2019, categoria acțiunilor care sunt clasificate ca evaluate la valoare justă include în principal valoarea acțiunilor deținute în Banca Transilvania, SIF Imobiliare PLC, Erste Group Bank AG, BRD - Groupe Societe Generale S.A (31 decembrie 2018: Banca Transilvania, SIF Imobiliare PLC, Erste Group Bank AG, BRD - Groupe Societe Generale S.A).

La data de 31 martie 2019 a fost stabilită valoarea justă pentru instrumentele financiare evaluate pe nivel 1 (cotate).

Mișcarea activelor financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global în perioada de raportare încheiată la 31 martie 2019 este prezentată în tabelul următor:

În LEI

	Acţiuni evaluate la valoare justă	Obligatiuni corporatiste	Total
1 ianuarie 2019	1.274.462.535	4.882.639	1.279.345.174
Achizitii	855.811		855.811
Vanzari	-102.748.546		-102.748.546
Dobanda aferenta		71.116	71.116
Modificarea valorii juste	84.326.041	-75.555	84.250.486
Diferențe de curs valutar		103.867	103.867
31 martie 2019	1.256.895.841	4.982.067	1.261.877.908

Intrările de acțiuni în perioada curentă, în sumă totală de 0,8 mil lei includ în principal achiziția de acțiuni Intercontinental SA București.

Vânzările de acțiuni în sumă de 102,7 mil lei, includ în principal vânzarea de acțiuni Erste Bank (93,9 mil lei) și Minerva SA (8,8 mil lei).

Câștigul realizat din tranzacții în sumă de 53,3 mil lei a fost recunoscut în rezultatul reportat.

Mișcarea activelor financiare disponibile pentru vânzare în anul 2018 este prezentată în tabelul următor:

În LEI

	Acțiuni evaluate la valoare justă	Obligatiuni de stat la valoarea justa	Obligatiuni corporatiste	Actiuni evaluate la cost	Unitati de fond	Total
1 ianuarie 2018	2.079.884.448	64.044.407	41.901.964	23.956.501	230.404.038	2.440.191.358
1 ianuarie 2018 - retratat	2.027.772.253	64.044.407	4.912.490	0	0	2.096.729.150
Achizitii	101.077.286	0				101.077.286
Reclasificari in active evaluate la valoarea justa prin profit si pierdere	-635.959.310					-635.959.310
Vanzari	-111.649.280	-62.228.956				-173.878.235
Dobanda aferenta		-2.007.441	9			-2.007.432
Modificarea valorii juste	-106.778.414	191.989	-29.860			-106.616.285
31 decembrie 2018	1.274.462.535	(0)	4.882.639	0	0	1.279.345.173

Scăderea volumului acestor active financiare la data de 1 ianuarie 2018 față de finele anului 2017 este datorată reclasificării, în baza IFRS 9 Instrumente financiare, a unităților de fond, a acțiunilor deținute la entitățile asociate și a obligațiunilor achiziționate de la o filială, în categoria activelor evaluate la valoarea justă prin contul de profit și pierdere.

Intrările de acțiuni în anul 2018, în sumă totală de 101,1 mil lei includ în principal achiziția de acțiuni Conpet (48,3 mil lei), Administrare Imobiliare SA București (40,1 mil lei), Banca Transilvania (8,1 mil lei), Erste Bank SA (4,1 mil lei) și acțiuni Central SA Cluj (0,4 mil lei).

Vânzările de acțiuni în sumă de 111,6 mil lei, includ în principal vânzarea de acțiuni Erste Bank (98,8 mil lei), Compa (1,9 mil lei), Celhart Donaris (1,7 mil lei), Hora Reghin (1,5 mil lei), SIF Moldova (1,3 mil lei), Bermas (1,3 mil lei), Silvarom (1,3 mil lei), Hercules (1,1 mil lei), Cotroceni Park (0,8 mil lei), etc. Câștigul realizat din tranzacții în sumă de 71,3 mil lei a fost recunoscut în rezultatul reportat.

În cursul anului 2018 au fost vândute obligațiuni de stat deținute, în sumă totală de 62,2 mil lei.

Societatea folosește pentru calculul valorii juste următoarea ierarhie de metode:

• Nivel 1: Preţul de piaţă cotat pe o piaţă activă pentru un instrument identic.
• Nivel 2: Tehnici de evaluare bazate pe elemente observabile: preţul de piață cotat pe pieţele active pentru instrumente similare; tehnici de evaluare în care elementele pot fi observabile direct sau indirect din statisticile de piaţă.
• Nivel 3: Tehnici de evaluare bazate în mare măsură pe elemente neobservabile.

Valoarea justă a activelor financiare care sunt tranzacționate pe piețe active se bazează pe prețurile cotate pe piață sau pe prețurile cotate de intermediari.

Pentru instrumentele financiare pentru care nu există o piață activă (nivelul 2 și 3) și pentru cele care nu sunt tranzacționate, valoarea justă se determină de către evaluatori externi și de către evaluatori autorizați din cadrul Compartimentului evaluare existent în cadrul Societății, prin folosirea strategiei stabilite de către managementul și a unor tehnici de evaluare care respectă cerințele IFRS 13 și ale Standardelor de evaluare ANEVAR, fiind în concordanță cu cele mai bune practici de evaluare. Aceste tehnici includ: tehnici bazate pe valoarea actualizată netă, metoda fluxurilor de numerar actualizate, metoda comparațiilor cu instrumente similare pentru care există un preţ de piaţă observabil și folosind metoda aprobată de ASF și anume procent din activele nete ale acestor societăți, redus cu un discount pentru deținere minoritară și cu un discount pentru lipsa lichidității.

Tehnicile de evaluare se utilizează în mod consecvent, neexistând modificări în aplicarea acestora.

O analiză a instrumentelor și investițiilor imobiliare recunoscute la valoarea justă conform metodei de evaluare este prezentată în tabelul de mai jos:

31 martie 2019

In LEI	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
Active financiare la valoare justa prin contul de profit si pierdere - actiuni Active financiare la valoare justa prin cont de profit si pierdere - unitati de	199.841.362	0	561.810.955	761.652.317
fond			280.314.428	280.314.428
Active financiare la valoare justa prin cont de profit si pierdere - obligatiuni Active financiare evaluate la valoare	38.132.059	72.240.585		110.372.643
justa prin alte elemente ale rezultatului global - actiuni Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale	1.130.173.103	16.138.348	110.584.390	1.256.895.841
rezultatului global - obligatiuni corporatiste	4.982.067			4.982.067
Investitii imobiliare			20.128.515	20.128.515
Terenuri si cladiri			2.745.899	2.745.899
	1.373.128.591	88.378.933	975.584.186	2.437.091.710

31 decembrie 2018

In LEI	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
Active financiare la valoare justa
prin contul de profit si pierdere - actiuni Active financiare la valoare justa	207.568.029		561.809.452	769.377.481
prin cont de profit si pierdere - unitati de fond Active financiare la valoare justa			295.681.969	295.681.969
prin cont de profit si pierdere - obligatiuni Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global - actiuni Active financiare evaluate la	40.929.816			40.929.816
	1.139.744.797	16.138.348	118.579.391	1.274.462.536
valoare justa prin alte elemente ale
rezultatului global - obligatiuni corporatiste	4.882.639			4.882.639
Active financiare evaluate la cost amortizat - obligatiuni corporatiste		6.505.683 DEATH THOWE B& IN		6.505.683
Investitii imobiliare			20.128.515	20.128.515
Terenuri si cladiri			2 773.415	2.773.415
	1.399.630.963	16.138.348	998.972.742	2.414.742.053

în cursul primelor 3 luni ale anului 2019 nu au fost efectuate transferuri între nivelele de valoare justă.

16. Active financiare evaluate la cost amortizat

În LEI		31 martie 2019	31 decembrie 2018
Obligațiuni Dobânda atașată aferentă obligațiunilor		6.461.212 82.033	6.327.044 178.639
Total		6.543.245	6.505.683

Obligațiunile în sold la 31 martie 2019 includ:

Obligațiunii în Sola la 91 mare de Banca Transilvania în EURO, în sumă de 6,4 mil lei achiziționate în luna.
- obligațiuni corporatiste emise de Banca Transilvania în EURO, - obligații corporuleie emise a bancii Transilvania, cu scadență în luna mai 2020, cu o rată anuală variabilă a dobânzii bazată pe EURIBOR ﻩ ωmi + o marjă stabilită la 6,25%;

17. Investiții imobiliare

În LEI	31 martie 2019	31 decembrie 2018
Sold 1 ianuarie	20.128.515	20.042.164
Intrări
leşiri
Modificări ale valorii juste		86.351
Sold la finele perioadei	20.128.515	20.128.515

Soldul investițiilor imobiliare include valoarea clădirii și a terenurilor dobândite ca urmare a retragerilor din societăți și valoarea clădirilor deținute în urma închiderii unor sucursale, evaluate la valoarea justă.

18. Alte active financiare

In LEI		31 martie 2019	31 decembrie 2018
Debitori diverşi		14.983.189	1.440.881
Creanțe privind impozitul pe profit curent Alte active financiare		0 150.133	2.126.352 116.436
Provizioane pentru deprecierea debitorilor diverşi		Car - 1.406.362	-1.406.362
Total		13.726.960	2.277.307

19. Datorii privind impozitul pe profit amânat 2020

• Activele și datoriile privind impozitul amânat la 31 martie 2019 și 31 decembrie 2018 sunt generate de elementele detaliate în tabelele următoare:

31 martie 2019
In LEI		Active un 2005 U Datorii	BE TOYOTHER Net
Active financiare la valoarea justă prin alte
elemente ale rezultatului global Imobilizari corporale si Investitii imobiliare		799.207.592 12.764.034	-799.207.592 -12.764.034
Total	0	811.971.626	-811.971.626
Diferenţe temporare nete - cota 16%			(811.971.626)
Datorii privind impozitul pe profit amânat			(129.915.461)
2018
În LEI	Active	inde Datorii	Net
Active financiare la valoarea justă prin
alte elemente ale rezultatului global Imobilizari corporale si Investitii			799.042.481 - 100 - (799.042.481)
imobiliare		12.764.034	(12.764.034)
Total in at CTC SET D		811.806.515	(811.806.515)
Diferențe temporare nete - cota 16%			(811.806.515)
Datorii privind impozitul pe profit

Datoriile privind impozitul pe profit amânat în sold la 31 martie 2019 în sumă de 129.915.461 lei (2018: 129.889.043 lei) includ:

• impozitul pe profit amânat recunoscut direct prin diminuarea capitalurilor proprii în sumă de 119.418.885 lei (2018: 113.971.379 lei), fiind generat integral de rezervele aferente activelor financiare evaluate la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global (FVOCI)

• impozitul amânat aferent în principal diferențelor din inflatarea activelor financiare și a ajustărilor pentru depreciere, în sumă de 10.496.576 lei recunoscut în rezultatul reportat.

20. Alte datorii financiare

In LEI		31 martie 2019	31 decembrie 2018
Datorii către salariați și contribuții aferente		648.480	1.195.933
Taxe și impozite	37.018 222	12.126.024	8.606
Furnizori interni		105.790	409.805
Total		12.880.295	1.614.344

21. Capital și rezerve

(a) Capital social

La data de 31 martie 2019, capitalul social al SIF Banat Crişana are valoarea de 51.746.072 lei fiind divizat în 517.460.724 acţiuni acţiuni cu valoarea nominală de 0,1 lei şi este rezultat din subscrierile directe efectuate la capitalul social al SIF, prin transformarea în acţiuni a sumelor cuvenite ca dividende în baza legii nr. 55/1995 şi prin efectul legii 133/1996. La data de 31 martie 2019, numărul acționarilor era de 5.753.602 (31 decembrie 2018: 5.754.670).

Acţiunile emise de SIF Banat Crişana sunt tranzacţionate la Bursa de Valori Bucureşti din noiembrie 1999. Evidenţa acţiunilor şi acţionarilor este ţinută de către societatea Depozitarul Central S.A. Bucureşti.

Toate acțiunile sunt ordinare, au fost subscrise și sunt plătite integral la 31 martie 2019 și 31 decembrie 2018. Toate acțiunile au același drept de vot și au o valoare nominală de 0,1 lei/ acțiune. Numărul de acțiuni autorizate a fi emise este egal cu cel al acțiunilor emise.

AGEA din 26 aprilie 2018 a aprobat reducerea capitalului social al SIF Banat-Crișana SA, în temeiul art. 207 alin. (1) lit. c) din Legea nr. 31/1990, de la 52.000.000 lei la 51.746.072,4 lei, ca urmare a anulării unui număr de 2.539.276 acțiuni proprii dobândite de către societate, în cadrul programelor de răscumpărare a acțiunilor proprii derulate în anii 2016 și 2017.

AGEA din 26 aprilie 2018 a aprobat derularea unui program de răscumpărare a 17.460.724 de acțiuni proprii ("Programul I") de către Societate în scopul reducerii capitalului social al acesteia.

AGEA din 26 aprilie 2018 a aprobat derularea unui program de răscumpărare a 1.400.000 de acțiuni proprii ("Programul Il") de către Societate, în vederea distribuirii cu titlu gratuit către membrii conducerii Societății (administratori, directori), în scopul fidelizării acestora, precum și al recompensării pentru activitatea desfășurată în cadrul Societății, conform criteriilor de performanță ce urmează a fi sțabilite de Consiliul de Administrație.

Urmare a hotărârii AGEA din 26 aprilie 2018, Consiliul de Administrație a aprobat "Planul de plată pe oază de acțiuni" prin care au fost oferite către administratorii Societății un număr de 1.400.000 de acțiuni SIF1. Intrarea în drepturi (transferul acțiunilor) se va face la momentul îndeplinirii condițiilor din

"Planul de plată pe bază de acțiun" și a exercitării de către fiecare beneficiar a opțiunii, după împlinirea unui termen de 12 luni de la semnarea acordurilor de plată.

În data de 28 septembrie 2018, SIF Banat-Crișana a raportat cu privire la demararea, începând cu data de 2 octombrie 2018, a Programului II de răscumpărare a acțiunilor proprii prin tranzacții zilnice în piață, în conformitate cu hotărârea AGEA nr. 2 art. 2 din 26.04.2018. Programul a fost suspendat de către Societate începând cu data de 29 octombrie 2018.

Reconcilierea capitalului social conform IFRS cu cel conform Actului Constitutiv este prezentată în tabelul următor:

In LEI	31 martie 2019	31 decembrie 2018
Capital social statutar	51.746.072 645.164.114	51.746.072 645.164.114
Efectul aplicarii IAS 29 asupra capitalului social
Capital social retratat	696.910.187	696.910.187

(b) Rezerve constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996

ਕੀ ਸਾ

Rezerva aferentă portofoliului inițial a fost constituită în urma aplicării Legii nr. 133/1996, ca diferență între valoarea portofoliului aportat și valoarea capitalului social subscris la SIF. Astfel aceste rezerve sunt asimilate unei prime de aport și nu sunt utilizate la vânzarea titlurilor imobilizate. Reconcilierea rezervei aferente portofoliului inițial conform IFRS cu cea conform Reglementărilor contabile până la data aplicării Normei ASF nr. 39/2015 este prezentată în tabelul următor:

In LEI	31 martie 2019	31 decembrie 2018
Rezerve constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996 Efectul aplicarii IAS 29 asupra rezervei	145.486.088	145.486.088
constituite in urma aplicarii Legii nr. 133/1996	1.960.189.603	1.960.189.603
Rezerve constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996	2.105.675.691	2.105.675.691

Efectul hiperinflației asupra capitalului social în sumă de 645.164.114 lei și asupra rezervei constituite în urma aplicării Legii nr. 133/1996 în sumă de 1.960.189.603 a fost înregistrat prin diminuarea rezultatului reportat, conducând la o pierdere acumulată din efectul aplicării IAS 29 asupra elementelor de capital de 2.605.353.717 lei la sfârșitul fiecărei perioade prezentate.

(c) Diferențe din modificarea valorii juste aferente activelor financiare evaluate prin alte elemente ale rezultatului global

Această rezervă cuprinde modificările nete cumulate ale valorilor juste ale activelor financiare evaluate prin alte elemente ale rezultatului global de la data clasificării acestora în această categorie și până la data la care acestea au fost derecunoscute sau depreciate.

Rezervele sunt înregistrate la valoare netă de impozitul amânat aferent.

(d) Rezerve legale

Conform cerințelor legale, Societatea constituie rezerve legale în cuantum de 5% din profitul înregistrat Conform centițeiile regate, socieile până la nivelul de 20% din capitalul social conform i acului constitutiv. Valoarea rezervei legale la data de 31 martie 2019 este de 10.349.214 lei (31 decembrie 2018: Constituit reil în anii financiari 2018 și la 31 martie 2019, Societatea nu a mai constituit rezerve legale din profitul repartizat, acestea atingând plafonul de 20% din capitalul social conform Actului Constitutiv. Rezervele legale nu pot fi distribuite către acționari.

(e) Dividende

în primele 3 luni ale anului 2019 nu a fost aprobată distribuție de dividende. În cursul anului 2018 nu s-a aprobat distribuirea de dividende din profitul exercițiului financiar 2017.

22. Rezultatul pe acțiune

Calculul rezultatului pe acțiune de bază s-a efectuat în baza profitului atribuibil acționarilor ordinari și a numărului mediu ponderat de acțiuni ordinare:

In LEI	31 martie 2019	31 martie 2018
	6.632.441	7.264.699
Profitul atribuibil acționarilor ordinari Numărul mediu ponderat al acțiunilor ordinare	517.371.068	517.460.724
Rezultatul pe acțiune de baza	0,013	0,014

Rezultatul pe acțiune diluat este egal cu rezultatul pe acțiune de baza, întrucât Societatea nu a înregistrat acțiuni ordinare potențiale.

23. Angajamente și datorii contingente

(a) Acțiuni în instanță

La data de 31 martie 2019 în evidențele Societății figurau 90 de litigii aflate pe rolul instanțelor de judecată. Societatea avea calitate procesuală activă în 78 de litigii și calitate procesuală pasivă în 12 litigii.

În cele mai multe dintre litigiile în care Societatea de reclamant, obiectul litigiilor îl reprezintă anularea/constatarea nulităţii unor hotărâri ale adunărilor generale ale acţionarilor la societăţile din portofoliu, recuperarea dividendelor neîncasate sau procedura insolvenței unor societăți din portofoliu.

(b) Alte angajamente

Nu e cazul.

24. Părți afiliate

Părțile sunt considerate afiliate în care una dintre părți are capacitatea de a controla cealaltă parte sau să exercite o influență semnificativă asupra acesteia în luarea deciziilor financiare sau de funcționare.

Societatea a identificat în cursul desfăşurării activităţii sale următoarele părţi afiliate:

Personalul de conducere

31 martie 2019

• La data de 31 martie 2019 Consiliul de Administrație ai SIF Banat Crișana SA era format din 5 membri: Bogdan-Alexandru Drăgoi-Președinte, Răzvan-Radu Străuț-Vicepreședinte, Sorin Marica, Marcel Pfister și Ionel Marian Ciucioi.
• La data de 31 martie 2019 membrii conducerii executive a SIF BANAT-CRIŞANA SA: Bogdan-Alexandru Drăgoi – Director General, Radu Răzvan Străuț - Director General Adjunct, Teodora Sferdian - Director General Adjunct, Riviș Laurențiu - Director.

31 decembrie 2018

• | La data de 31 decembrie 2018 Consiliul de Administrație ai SIF BANAT-CRIŞANA SA era format din 5 membri: Bogdan-Alexandru Drăgoi-Președinte, Răzvan-Radu Străuț-Vicepreședinte, Sorin Marica, Marcel Pfister și Ionel Marian Ciucioi.
• La data de 31 decembrie 2018 membrii conducerii executive a SIF BANAT-CRIŞANA SA: Bogdan-Alexandru Drăgoi – Director General, Răzvan-Radu Străuț - Director General Adjunct, Teodora Sferdian - Director General Adjunct și Laurențiu Riviș - Director.

Pe parcursul perioadei de raportare interimare, nu s-au efectuat tranzacții și nu au fost acordate avansuri şi credite directorilor şi administratorilor Societăţii, cu excepţia avansurilor pentru deplasări în interesul serviciului.

Societatea nu a primit și nu a acordat garanții în favoarea nici unei părți afiliate.

Filiale

La data de 31 martie 2019 și 31 decembrie 2018 Societatea a deținut participații într-un număr de 13 societăți. Reducerea numărului de filiale incluse în perimetrul de consolidare este rezultatul clasificării Societății ca entitate de investiții, în urma căreia filialele care efectuează servicii de investiții pentru Societate (SAI Muntenia și AISA) au rămas în perimetrul de consolidare, iar celelalte filiale au fost deconsolidate.

Entități asociate

Numărul entităților în care Societatea deține participații între 20% și 50% la data de 31 martie 2019 este de 24 (31 decembrie 2018: 25), din care:

a. Două entități (Gaz Vest SA Arad, Biofarm SA București), în care Societatea exercită o influență semnificativă;

b. 9 (31 decembrie 2018: 9) entități care nu se califică ca entități asociate, datorită faptului că Societatea nu exercită o influență semnificativă în societăți;

c. 13 (31 decembrie 2018: 14) entități în insolvență/lichidare/faliment.

Tranzacții cu părțile afiliate în cursul perioadei de raportare interimare:

În cursul primelor 3 luni ale anului 2019 Societatea a efectuat următoarele tranzacții cu părți afiliate:

• înregistrarea de venituri din dividende de la SAI Muntenia în sumă de 13.557.288 lei;
  • încasarea de la societatea Vrancart SA, dobândă aferentă obligațiunilor corporatiste în sumă de 497.253 lei;
  • achitarea către societatea Administrare Imobiliare SA (societatea de administrare a societății SIF Imobiliare) suma totală de 39.302 lei, reprezentând contravaloare chirie și cheltuieli de

funcționare pentru spațiul închiriat și către societatea Gaz Vest SA Arad suma de 34.737 lei reprezentând gaze naturale.

25. Evenimente ulterioare perioadei interimare

• 25 aprilie 2019 - Societatea a informat acționarii că, în cadrul ședinței din data de 22.04.2019, Consiliul de administrație a aprobat prelungirea duratei Planului de plata pe bază de acțiuni (Stock Option Plan),

• 25 aprilie 2019 - Societatea a informat acționarii că în data de 25.04.2019 a primit din partea Societăți de Investiții Financiare Oltenia S.A. - Raportare dețineri majore conform art. 69 alin. (1) din Legea nr. 24/2017 și Regulamentului ASF nr. 5/2018).

eroS อ่างอิง รี อี อาจวที่ilomiz อาธเวทรทหิริ จโปรสมวยระ svilsoliqxe 910V1

191 FET.ME emoz barri A2 109V 160 6495191008 ອາງສິວ ໄຂ ງຝາກ່າກ່າວຕຳ ໄປທັຣຖຸລາ ນາການປົກການປີ ושמשופות מומחמ ממנים הפנעורם מפ

อาธิเท่าราที่ lebsol19q ราธงไทรสัม อภาษาที่ทอง3 ... 25

Ihiliamo Jetos.No.SS ab erab nibia ni JS intrreips នេះ​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ . Josef ពង់វិញ ប្រជាជី) kultos eb និន្ទត្រាន់ក្រ ទច់ របើប្រាស់។ ទី១៩៧៦ នេះប្រជារនោះបុ រាជបាក់ទាំងនូ ទីវ

iptioned antieg of timbig € PrOS.AD.CS sti stab ni to interestas Isrmolni & sota9b02 - RTGS allings ES -ຈາກປະສຸລິຍະຄົມ ເດັກ (1) ກິໂລ ຍິລິ ວາດ ຖານໂດວ ສາລັງໝາ ເອກາຣນ໌ ສາຂາວຫຼວງ - "A.2 ຣໄທສໄປີ ຈາຍວິກອາຕີ ສ້ອ ,[810St2 ລກ 32A ໂຣກິນາກອກແຫ່ນຊູວກີ ເຊ

Anexa 16

ADRESA CALEA VICTORIEI 354 ARAD 310158 · TELEFON 0257 304 438 · EMAL SIFBC@SIFIRO · INTERNET WWW.SIFF RO

SITUAȚIA

activelor și datoriilor la data de 29.03.2019

	CATEGORIE	Valoare [RON]
		Active imobilizate	757.492.628
	1.1	Imobilizari necorporale	10.746
	1.2	Imobilizari corporale	23.281.398
	1.3	Imobilizari financiare din care:	734.200.484
	1.3.1	Actiuni cotate	185.283.843
	1.3.2	Actiuni necotate	189.812.130
	1.3.3	Titluri de stat	0
	1.3.4	Certificate de depozit	0
	1.3.5	Depozite bancare	0
	1.3.6	Obligatiuni municipale	0
	1.3.7	Obligatiuni corporative	78.758.183
	1.3.8	Valori mobiliare nou emise	0
	1.3.9	Titluri de participare ale OPCVM si/sau AOPC	280.346.328
		Alte imobilizari financiare 1.3.10	0
		Active circulante	1.556.842.791
	2.1	Stocuri	2.239
	2.2	Creante, din care	169.672
	2.2.1	Dividende de incasat	0
	2.2.2	Drepturi de incasat	0
	2.2.3	Alte creante	169.672
	2.3	Disponibilitati	35.941.524
	2.4	Investitii financiare pe termen scurt	1.472.179.107
	2.4.1	Actiuni cotate	1.319.238.649
	2.4.2	Actiuni necotate	0
	2.4.3	Obligatiuni municipale	0
	2.4.4	Obligatiuni corporative	42.280.535
	2.4.5	Titluri de participare ale OPCVM si/sau AOPC	110.659.923
	2.5	Valori mobiliare nou emise	0
	2.6	Titluri de stat	0
	2.7	Depozite bancare	48.540.646
	2.8	Certificate de depozit	0
	2.9	Alte active circulante	9.603
		Instrumente financiare derivate	0
4		Cheltuieli inregistrate in avans	241.931
5		Total activ:	2.314.577.350
6		Total datorii	142.795.756
	6.1	Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni	0
	6.2	Sume datorate institutiilor de credit	0
	6.3	Avansuri încasate în contul clientilor	0
	6.4	Datorii comerciale	48.668
	6.5	Efecte de comert de platit	0
	6.6	Sume datorate societatilor din cadrul grupului	0
	6.7	Sume datorate privind interesele de participare	0
	6.8	Alte datorii, din care	142.747.088
	6.8.1	Impozit pe venit amanat	129.915.461
		Provizioane pentru riscuri de cheltuieli	0
8		Venituri inregistrate in avans, din care	12.079
	8.1	Subventii pentru investitii	0 12.079
	8.2	Venituri inregistrate in avans
		Capital propriu,din care:	2.399.712.885
	9.1	Capital social	51.746.072
	9.2	Prime legate de capital	0

CARTAL SOCATS UAS ST 21 2022-01 - LINEAR DE ORDHE IN FCUSTING TOP COD E DELTEMEARE FISCUA RO27604
CODE IDENTIE AFAFA FAFA FAFA FJRD7 AFAA (2020) 1 Ona 2018 FROSTH / 255 JRO

Anexa 16

ADRESA CALEA VICTORIEI 35A, ARAD 310158 · TELEFON 0257 304 438 · EMAIL SFBC@SFFIRO · INTERNET WWW.SIF1 RO

	d 3	Diferente din reevaluare	105.016
	9.4	Rezerve	2.891.313.689
	વે રે	Actiuni proprii	-224.045
	9.6	Rezultatul reportat	663.370.873
	9.7	Rezultatul exercitiului	6.632.441
	9.8	Repartizarea profitului	0
	9.9	Rezultat reportat adoptat prima data IAS 29	-2.540.075.937
	9.10	Elemente asimilate capitalului	645.164.114
		9.11 Alte elemente de capitaluri proprii	681.680.662
10		Total Pasiv	2.542.520.720
11		Activul Net	2.301.684.976
12	Numar de actiuni emise		37.371.068
13	Valoarea unitara a activului net
14		Numar societati comerciale din portofoliu, din care:	128
		14.1 Societati admise la tranzactionare pe o piata reglementata	20
		14.2 Societati admise la tranzactionare pe un sistem alternativ de tranzactionare	27
		143 Societati neadmise la tranzactionare	81

Poz. 9.5 - reprezinta valoarea actiunilor proprii rascumparate in cadrul Programului 2 de rascumparare aprobat de AGA din 26 aprilie 2018, derulat in perioada 02.10.2018 - 26.10.2018.

Poz. 12. - Conform Art.123, alin. (3) din Regulamentul 9/2014 al ASF, referitor la calculul VUAN, aceasta pozitie reprezinta : "Numarul de actuni emise si aflate la acea data, exclusiv actiunile proprii rascumparate de societate."

SIF Banat-Crisana SA

Certificare Depozitar, BRD Groupe Societe Generale

CAPTAL SOCAL SUBSCAS SL RADZA LEF NUMAR DE ORDER DE PROFINE COMENT COMENT COLO DE DEVENTACE FSCALA RO27600
COD DE DEVTFEARE AFA FAFA ARD7 TAFAC D2007 OF 3.0 B - NEWS REGIS

ADRESA CALEA VICTORIEI 35A ARAD 310158 · TELEFON 0257 304 438 · FAX 0257 250 165 · EMAIL SIFEC@SIFI.RO · INTERNET WWW.SIFI.RO

ANEXA - conform art.122 alin(8) din Reg. ASF nr.9/2014 si a Reg. ASF nr. 2/2018

Activele din portofoliul SIF Banat-Crisana care au fost evaluare conforme cu Standardele Internationale de Evaluare la data de : 29.03.2019

Nr. crt	Denumire emitent	CIF	Simbol	Nr actiuni detinute	Nr/data Raport evaluare	Valoare
						lei / actiune	totala
Actiuni necotate (inchise)
	AZUGA TURISM	28330211			786.882 2183/14.08.2018	34.0000	26,753,988
	NAPOMAR	199176		10.256.241	2186/14.08.2018	3 1092	31,888,746
	CENTRAL	199230			53.120 2184/14.08.2018	409.895	21.773.626
	ISAI MUNTENIA INVEST	9415761			119.976 2185/14.08.2018	341.7167	40.997.799
	NORD CONSTRUCTII	3357599			31.820 12182/14.08.2018	14.6700	466,799
6	Administrare Imobiliare SA	20919450			16.049.741 64/11.01.2019	2.4396	39.154.948

NUMÁR DE ORDINE ÍN REGISTELLIJO2/1898/192 CONT BANCAR RO77 BTRL 0020 1202 1700 56XX · BANCA TRANSILVANIA SUCURSALA ARAD

SIF BANAT-CRISANA

Anexa 17 l ləqel

	Situdia activelor SIF Bandricarisans SA
16 125.00 be 28.00 Front 11 message

			Inceputul perioadei de raportare 31.12.2018				Starsitul perioadel de raportare 29.03.2019		iəl
Denumire element	os din Activul Net	olo din Activel lejo l	einley	NOЯ	or din Activul Net	uip % up	Valuita	NOX	Diferente
1. Total activ	100.07	00.00	0.438,788,788	2,209,364,078	100.56	Activul Total
ale pietei monetare din care: 1. Valori mobiliare si instrumente	99.19	19.79		1,507,597,885	65.37	100.00 00.00	16,864.136	2,197,713,214 1.504,522.492	84774,483 -3,069,399
ale pietei monetare admise sau I. I. Valori mobiliare si instrumente
tranzactionate pe o plata Caree reglementata din Romania dire	98.65	58.82		1,22,399,234	78. 35	55.26		1.279.060.113	56,666,878
1.1.1. Actiuni emise de societati tranzactionare comerciale admise la	58.86	58.82		1,222,3993,234	15. 35	55.26		1,279,060,113	56,666,878
1.1.2. Obligatiuni municipale			-
societati bancare 1.1.3. Obligatiuni emise de									-
ale pietei monetare admise sau reglementata dintr-un stat membru tranzactionate pe o plata 1.2. Valori mobiliare si instrumente	12.80	12.79		285,198,651	08.6	974		225,462,379	55,736,272
oficials a unei burse dintr-un stat ale pietei monetare admise la cota deschisa publicului regulat si este recunoscuta si piata reglementata dintr-un stat 1.3. Valori mobiliare si instrumente nemembru, care opereaza în mod nemembru sau negociate pe o alta
2. Valori mobiliare nou emise
de emitent) si instrumente ale 3. Alte valori mobiliare si pietei monetare (pe categorii) din mobiliare (pe categorii si pe tipuri mentionate la art. 187 lit. a): valori instrumentre ale pietei monetare Caree:	11.49	11.48	11,412,807	244,641,719	19.81	13.43	3,88,888,888	227,012,156	54,796,323

il juliya a wonunan a unoo soo co coro resolution - construment of the recommend and and and and and annual minimal con annual con annual no marca al proven 137 270,987,15 TASAN 12 218,2805 141305 JATIAN 500 - 4727,99087870,00006457 (13.) 3310,900, GASA AJASBULD AINAVJISMAAL AJATAS TIGATEMANA AUDUMATTOR MAJUAR TWOJ

A 14315 WA

comerciale neadmise la 3.1. Actiuni emise de societati	18.6	08.6		288,668,888	ટેટ. 8	02.8			189,812,730 -17,587,255
tranzactionare
comerciale 3.2. Obligatiuni emise de societati	81.7	81.2	11,412,807	77,242,388	92. ટે	દર્દ ક	269,888,882		37,200,026 72,383,576
4. Depozite bancare din care:	16.0	16.0		11,544,457	11.2	2.10	-	8,840,646	26.996,189
institutii de credit din România 4.1. Depozite bancare constituite la	16.0	16.0		12,544,457	11.2	210			48.54006461 26,996,189
4.2. Depozite bancare constituite la
institutii de credit dintr-un stat
membru
4.3. Depozite bancare constituite la
institutii de credit dintr-un stat
nıqməməsi
5. Instrumente financiare derivate
tranzactionate pe o piata
reglementata:
5.1. Instruments financiare
derivate tranzactionate pe o piata
reglementata din Romania, pe
categorii
5.2. Instrumente financiare
derivate tranzactionate pe o piata
reglermentata dintr-un stat
membru, pe categorii
15.3. Instruments financiare
derivate tranzactionate pe o piata
reglementata dintr-un stat
nemembru, pe categorii
5.4. Instrumente financiare
derivate negociate in afara pietelor
regiementate, pe categorii de
instrumente

. . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

08.145.WWW T3009TW11. CB1.1312@DR15.11AM3 · 591.05.250.00033.17.28.000.0000.0000.0000.0000.0000.0000.0000.0000.0000.0000.0000.000000000000000000000000000000000000000000000000

-2,200,125	577555588	=	10.02	1.08	5.8335.77		1.16	1.16	etc. sume la distribuitori, sume la SSTF- 9. Alte active (sume in tranzit,
360.006,25511 - 4.046,936			16.889	66.91	000.053.1866		18.17	18.18	OCOOCOOCCAA 8. Titluri de participare ale
									73. Obligationi de stat
									stulev 7.2. REPO cu titluri de stati in lei si
									netranzactionate 7.1. Obligatiuni municipale
0									POOSTERS 101 alin. (1) lit. g) din Legea nr. o piata regiementata, conform art. altele decat cele tranzactionate pe 7. Instrumente ale pietei monetare,
2,916,0811 22,218,426		33.025,444	cc.l	86.1	4.697,116	1286 220,6	0.02	0.62	6. Conturi curente si numerar

SFF Panat-Crisana

Director General Adjunct TEODORA SFERDIAN

SOCIETATA

Evaluare si Activ ne MIRONUMS

201

Verg

RC Conformitate EUGEN CRISTEA

756 por

BRD Grouppe Societe Generale

Verificat

Certificare Depozitar,

GABRIELA - ROYANIA VOORONICA

( Director,

כר AUDIA וסNESCU

س پ

SIF BANAT-CRISANA

ADRESA CALEA VICTORIEI 35A, ARAD 310158 · TELEFON 0257 250 165 · EMAL SIFE@SIF1.RO · INTERNET WWW.SIFI.RO

Tabel 2 Anexa 17

-lei

Situatia valorii unitare a activului net la data de 29.03.2019

Denumire element	Perioada curenta [29.03.2019]	anului precedent 30.03.2018 C Perioada corespunzatoare	Diferente
ctivul Net	2.301.684.976	2,764,334,572	-462,649,595
lumar de actiuni emise, în circulatie	517,371,068	517,460,724	89.656
aloarea unitara a activului net	444xx .	5.3421	-0.8933

Certificare Depozitar,

BRD Groupe Societe Generale

NUMĂR DE ORDINE ÎN REGISTRUL COMERTULUI JO2/18981992 · COD DE IDENTIFICARE FISCALĂ RO2761040 · NUMĂR REGISTRU ASF PROSSIR / 02002 / 02.02.2006 CODUL DE IDENTIFICARE A ENTITĂȚII JURIDICE (LEI) 254900GAQ2XT8DP 7774 · CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS ŞI VĂRSAT 51,746,072 LEI CONT BANCAR RO77 BTRL 0020 1202 1700 56XX · BANCA TRANSILVANIA SUCURSALA ARAD

Tabel 3 Anexa 17

ADRESA CALEA VICTORIEL SA ARAD 310158 · TELEFON 0257 304 438 · FAX 0257 250 165 · EMAL SIFBC@SF1.RO · INTERNET WWW.SF1.RO · INTERNET WWW.SF1.RO · INTERNET WWW.SF1.RO · INTERN

SIF BANAT-CRISANA

Valori mobiliare admise sau tranzacționate pe o piață reglementată din România la data de 29.03.2019

1.94 0.32 0.30 0.67 2,2 0.1 0.0 3.16 1.93 0.29 0.08 0.00 1.33 19.50 5.47 2,20 0.64 0.55 0.10 0.08 0.69 0.22 7.65 1.92 0.67 0.31 0.01 4.5177 75.0633 23.2222 0.4078 0.9750 11.1970 30.1767 6.5000 98.9997 0.3724 5.3919 1.0705 76,6967 36.3399 1.9537 0.0633 2.1104 0.8489 0.1901 1.9921 14.863.455 0 15.407.812 451.375.530 73.224.338 30.893.908 15.866.352 5.074.336 50.843.427 2.423.814 1.817.743 212.737 177.001.461 126.617.025 44.737.830 44 549 268 7.258.800 1.756.897 12.804.091 6.814681 2.0750 13.0000 0.1635 32.3500 0.4810 4,2400 1,3000 79.5000 1.4000 0.3570 0.7500 0.0742 0,0000 0.1700 32,0000 0.3200 339,0000 2.0000 0.3280 11.0400 3,30 0.10 10.00 0.10 1.00 1.00 0.10 0.10 1.00 0,10 0.58 0.10 2.50 10.00 0.10 0.25 2,50 0.10 0.50 2,50 7.286.299 217.530.376 228.826.055 93.331.482 13.615.497 774.416.054 562.740 31.820.906 43.845 14.167.736 5.541.900 2.342.529 1.071.837 11.852.163 158.573 1.571.667 35.865.800 657.500 1.211.907 2.867.075 29.03.2019 29.03.2019 29.03.2019 27.03.2019 18.03.2019 20.03.2019 29.03.2019 29.03.2019 29.03.2019 28.03.2019 29.03.2019 29.03.2019 25.03.2019 29.03.2019 29.03.2019 29.03.2019 29.03.2019 06.12.2011 22.03.2019 29.03.2019 PIATA PRINCIPALA - netranzacţionate în ultimele 30 de zile SISTEM ALTERNATIV - tranzacționate în ultimele 30 de zile 30 de zile CAOR IAMU COTE UCM PTRC RCHI UNIT CMP BRD SNG TGN SNP CMF VNC BRK BIO ATB PTR TLV EL PIATA PRINCIPALA - tranzacționate în ultimele COMPANIA HOTELIERA INTERCONTINENTAL BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA ROMPETROL WELL SERVICES BANCA TRANSILVANIA S.N.G.N. ROMGAZ S.A. SNTGN TRANSGAZ ELECTRICA S.A. OMV PETROM SIF HOTELURI ANTIBIOTICE PETROCART VRANCART ROMANIA BIOFARM COMELF CONPET UNITEH COMPA IAMU UCM 15 3 4 2 0 3 4 5 3 ರ S 9 8 6 2 1	crt. Nr.	Emitent	Simbol	sedinte în care tranzactionat Data ultimei 5-a	Numărul de detinute [bucăți] actiuni	nominală Valoare [RON]	Valoare actiune [RON]	totală [RON] Valoare	capitalul social al emitentului Pondere în [%]	Pondere în Pondere în SIFBC 1%) total al activul	activul net al SIFBC [%]
											19,61
											7.69
											5,50
											3,18
											1.94
											0.65
											0,56
											0.08
											0.08
											0.00
											1,34
											0.69
											0,22

CARTAL SUBSCRES SUARAT 51.74.022.40 EL NEWS PERSETRE AS SES PROSSIN PERSERS FRONAR CORPORT OF COD COP CONDINAL CONFORMAT
COD DE DEVIFICAE AFAFAFACAFACTAFIA ( 20007 / 09.3218

crt. Nr. S 9 L 8	Emitent PROSPECTIUNI SATURN IPROEB ARGUS REVA			SIF BANAT-CRISANA						Tabel 3
			ADRESA CALEA VICTORIES 354 ARAD 310158 · TELEFON 0257 304 438 · FAX 0257 250 165 · EMAIL SFBC@SIFI RO · INTERNET RO
		Simbol	sedințe în care tranzactionat Data ultimei s-a	Numărul de detinute [bucați] actiuni	nominală Valoare TRONI	Valoare actiune [RON]	totală [RON] Valoare	capitalul social al emitentului Pondere în [%]	Pondere în SIFBC [%] total al activul	Pondere în activul net al SIFBC (%)
		IPRU	29.03.2019	4.097.615	0.30	0,8100	3.319.068	8,6135	0,14	0.14
		SATU	11.03.2019	346.926	2,50	9.4000	3.261.104	17.5385	0.14	0.14
		UARG	28.03.2019	1.790.432	1.50	1.4500	2596.126	5,0039	0.11	0.11
		REVA	14.03.2019	74.777	2,50	8,2000	613.171	5.0112	0.03	0.03
6		PRSN	29.03.2019	5.198.500	0.10	0.0665	345.700	0.7240	0.01	0,02
10	ANTECO	ANTE	18.03.2019	7.042.220	0.10	0.0120	84.507	17,2036	0.00	0.00
17	ELVILA	ELV	28.03.2019	13.085	1.00	1.0000	13.085	0.0492	0.00	0.00
12	PROFESSIONAL IMO PARTNERS	PPLI	28.03.2019		1.00	2,8800	3	0.0000	0.00	0.00
	SISTEM ALTERNATIV - netranzacționate în ultimele 30 de zile
L	SIF IMOBILIARE	ડાના	05.10.2018	4.499.961	4.47	35,3035	158.864.260	99 9997	6.86	6.90
2	SOMPLAST	SOPL	17.10.2017	2 303 180	2.50	3.3824	7.790.318	70,7511	0.34	0,34
3	ARCELOR MITTAL HUNEDOARA	SIDG	09.01.2019	5.921.324	2.00	0.8712	5.158.763	2.9820	0.22	0,22
4	MOBEX	MOBG	17.10.2018	295.844	2.50	17.0555	5.045.773	17,4504	0.22	0.22
S	SILVANA	SIVX	19.08.2009	1.443.772	2,50	2,6584	3.838.104	96.2832	0.17	0.17
9	FAMOS	FAMS	29.09.2008	31.131	2.50	68,9951	2.147.886	5.9061	0,09	0,09
1	TRANSGEX	TRNG	16.10.2015	143.978	2.50	5,4730	787.994	2.7040	0,03	0,03
8	PRIMACONSTRUCT	PCTM	11.12.2018	90.685	2.50	5,9894	543.150	15.6969	0,02	0.02
6	URBANA	URBA	07.01.2019	13.208	9,20	39.4173	520.624	16.5830	0.02	0,02
10	NDUSTRIA SARMEI CAMPIA TURZII	ામડા	11.12.2018	4.604.082	0.10	0.0661	304.198	4.1320	0.01	0,01
11	COMAT CARAS SEVERIN	OMSE	20.06.2018	24.884	2,50	11.3637	282.773	20.4056	0.01	0.01
12	ARMAX GAZ	ARAX	30.06.2017	18.500	10.00	0.0000	0	0,3012	0.00	0.00
13	CSH	icsH	26.03.2012	84.500	2.50	0.0000	0	1,2891	0.00	0.00
14	SOMETRA	SOMR	31.12.2018	1.217.602	2.50	0.0000	0	4.5814	0.00	0.00
15	TALC DOLOMITA	TALD	09.10.2015	167.108	2,50	0.0000	0	7.8944	0.00	0.00
	EMITENTI DE TIP AOPC/OPCVM
	SIF MOLDOVA	SIF2	29.03.2019	50.649.925	0.10	1,2040	60.982.510	4.9991	2.63	2.65
2	SIF MUNTENIA	SIFA	29.03.2019	40.123.500	0.10	0.6320	25.358.052	4,9717	1.10	1,10

CAPITAL SOCHS SI AKAST 51.74.072.40 EF - NUMAR FEGITRU COMEȚULU (2018/09/2000 102.00 (2020/000)
CODE IDENTIN ASF AFARA PRO7 AFANA (2007 1083 201 - NUMAR ROJTER (25 SES PROV

213

12	SIF BANAT-CRISANA
----	-------------------

Anexa 17

Tabel 3

ADRESA CALEA VICTORIEL 35A ARAD 310158 · TELEFON 0257 250 165 · EMAL SIFEC@SFF1 RO · INTERNET WWW SF1.80

	Simbo	sedinte în care tranzactionat Data ultimei 5-3	Numărul de detinute acciuni lbucati	nominala Valoare IROT	Valoare actiune RON	Valoare	capitalul social Pondere în totală [RON] al emitentului 19/0	Pondere în Pondere în SIFBC [%] total al activul	lactivul net al SIFBC 1%
		29.03.2019	11.608.287	0.10	2.0950	24.319.361	2,0009	05	06

SIF Banat-Crisana SA

BRD Groupe Societe Generale

Certificare Depozitar,

Director General Adjunct TEODORA SFERDIAN

Evaluare si Activ net MIRON URS

RC Conformitate EUGEN CRISTEA

95 C

CLAUDIA IONESCU GABRIELA ROXANA VORÓNCA rificat Director

CA THA SOCIE - RUMAR REGISTRU AS CONTUNO - CONTRAMENT - CONTRONO - CONSUNATION - CONSUL 02.00 - CONSEL - CONSULATION - CONSEL - RANCA TRANCA FRANCA FRANCA FRANCA FRANCA FRAN captial social subscris si vàrsat 51.746.07240.Ei - Numărțul J02/1898/192 - COD DE (DENTIFICARE FISCALĂ RO276100

313

SIF BANAT-CRISANA

Anexa 17 Tabel 4

WWW.SIF1.RO INTERNET OSIFI RO ADRESA CALEA VICTORIEL 35A ARAD 310158 · TELEFON 0257 304 438 · FAX 0257 250 165 · EMAIL

Valori mobiliare admise sau tranzacționate pe o piață reglementată dintr-un stat membru la data de 29.03.2019

crt.	Emitent	Simbo	Data ultimei Numărul de sedințe în care tranzactionat S-d	detinute pucati actium	nominala Valoare RON	Valoare acțiune RONI	Valoare	capitalul social totală [RON] al emitentului Pondere in తో	Pondere in Pondere in SIFBC (%) activul total al	lactivul net al SIFBC 901
	PIATA PRINCIPALA - tranzactionate în ultimele 30 de zile
	ERSTE GROUP BANK AG	FBS		445 000		56.0293	775 462 379	J.3362		9.79

SIF Banat-Crisana SA

Director General Adjunct

Evaluare si Activ net

MIRON URS

TEODORA SFERDIAN

BRD Groupe Societe Generale Certificare Depozitar,

GABRIELA-ROXANA VORONCA Verificat CLAUDIA IONESCU Director

C

RC Conformitate EUGEN CRISTEA

CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS SI VÂRSAT 51 146.07.40 LEI - NUMAR DE ORDINE ÎN REGISTRUL COMERTULUI J02/189811992 - COD DE DEVITIFICARE FISCALÁ RO261040

SIF BANAT-CRISANA 12

Tabel 9 Anexa 17

ADRESA CALEA VICTORIEI 35A ARAD 310158 · TELEFON 0257 304 438 · FAX 0257 250 165 · EMAIL SIFBC@SIFI RO · INTERNET WWW.SFLRO

lnstrumente menționate la art.187 lit.a) - Acțiuni nelistate la data de 29.03.2019

Nr. crt.	Emitent	Numărul de detinute [bucăți] actiuni	Data achizitiei	achizitie [RON] * Pret de	actiune (RON) Valoare	Valoare totală [RON]	capitalul social al emitentului [%] Pondere în	activul total al SIFBC [%] Pondere în	al SIFBC [%] Pondere în activul net
	ACTIUNI
L	SAI MUNTENIA INVEST	119.976	22.07.2013	151,3009	341,7167	40.997.799	99.9800	1.77	1.78
2	ADMINISTRARE IMOBILIARE	16.049.741	21.12.2018	2.5000	2.4396	39.154.948	97.3981	1.69	1,70
3	NAPOMAR	10.256.241	30.11.1997	2.5218	3.1092	31 888 746	99.4348	1.38	1.39
V	AZUGA TURISM	786.882	13.02.2013	37.5155	34.0000	26.753.988	98.9354	1.16	1,16
5	CENTRAL	53.120	01.11.1999	251.5882	409.8951	21.773.626	67.0783	0.94	0.95
e	GAZ VEST	105.068	23.08.2002	100.0000	135.0897	14.193.609	25.8185	0.61	0.62
1	BT ASSET MANAGEMENT	716.570	27.01.2005	1.0000	5.4950	3 937 581	10.0000	0.17	0.17
8	EXIMBANK	414.740	30.11.1997	6.0000	8.6114	3.571.496	0.3108	0.15	0.16
6	DEPOZITARUL CENTRAL	9 878 329	04.11.1998	0.1060	0.1222	1.206.689	3.9057	0.05	0,05
10	MOBICOM	16.393	30.11.1997	2.5000	56.6154	928.097	24.1095	0.04	0.04
11	EB FINWEST	7.976.121	21.12.2000	0.1749	0.1047	835.286	8.6736	0.03	0.03
12	AMIS MOB	12.607	11.12.2003	2.5399	63.4979	800.518	8.1220	0.03	0,03
13	MOBIROM	11.589	30.11.1997	2.7674	54.7687	634.714	9.0289	0.02	0.02
14	SPUMOTIM	12.398	30.11.1997	2.5000	47.9770	594 819	3 9864	0.02	0.02
15	TREMULA BRAIL A	17.465	30.11.1997	2.5000	30.9917	541.271	13.4561	0.02	0.02
16	NORD CONSTRUCTII	31.820	30.11.1997	2.5000	14.6700	466.799	44.3101	0.02	0.02
17	CICE	8.501	30.11.1997	2.5000	35.1328	298.664	23.2357	0.01	0.01
18	BIZOOFRUCT	39.424	30.11.1997	2.5000	7.5036	295.823	4,4235	0.01	0.01
19	COMAT MARAMURES	19.909	30.11.1997	2.5000	12.7715	254 267	10.0002	0.01	0.01
20	COMMETCAR	14.862	30.11.1997	2.5000	13.6226	202.459	10.0002	0.00	0.00
21	GRUP BIANCA TRANS	562.400	26.09.2006	0.1000	0.3292	185.133	5.1783	0.00	0.00
22	APRO HOREA	8.220	30.11.1997	2.5000	15.9279	130.928	13.5427	0.00	0.00
23	FORESTIERA	42.269	12.06.1998	2.5000	2,9900	126.385	25.7520	0.00	0.00

CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS SI 746.072.40 LEI - NUMAR DE ORDINE IN REGISTRUL COMERTULUI J02118981992 - COD DE IDENTIFICARE FISCAL RO27610-0 NJMÁR REGISTRU ASF AFIAA PJR07.1AFIAA / 020007 / 09.03.2018 • NUMÁR REGISTRU ASF

									Anexa 17
			SIF BANAT-CRISANA						Tabel 9
			ADRESA CALEA MCTORIEL 35A, ARAD 310158 · TELEFON 0257 250 165 · EMAIL SFBC@SFERO · INTERNET WWW SELEO
24	MOLIDUL	90.579	30.11.1997	2,5000	0.2292	20.757	21.6326	0.00	0.00
25	MODERN	3.302	30.11.1997	2.5000	5,3692	17.729	2.4485	0.00	0.00
26	AGROINDUSTRIALA INEU	59.755	30.11.1997	2,5000	0.0000	0	11,5001	0.00	0.00
27	AGROINDUSTRIALA NADLAC	66.406	30.11.1997	2.5000	0.0000	0	29 9996	0.00	0.00
28	AGROMEC GATAIA	13.585	30.11.1997	2.5000	0.0000	0	23.9097	0.00	0.00
29	AGROPRODUCT RESITA	72.720	30.11.1997	2.5000	0,0000	0	30,0045	0.00	0.00
30	AMIS IMPEX	12.607	11.12.2003	2.5399	0.0000	0	8.0936	0.00	0.00
31	ARCER	83.213	30.11.1997	2.5000	0.0000	0	19.7002	0.00	0,00
32	ARIO	3.523.021	30.11.1997	3,6998	0.0000	0	93,6407	0.00	0.00
33	AUTODANUBIUS	11.653	30.11.1997	2.5000	0.0000	0	14.0387	0.00	0.00
34	AVERSA	142.699	22.10.2004	1,1798	0.0000	0	2.1416	0,00	0.00
35	BANCA COMERCIALA ROMANA		30.11.1997	0.1000	0.0000	0	0.0000	0.00	0.00
36	BANCA INTERNATIONALA A RELIGIILOR	110.965	30.11.1997	1,2703	0,0000	0	0.5548	0,00	0.00
37	BRAFOR	5.928.744	30.11.1997	0.1000	0,0000	0	2.6874	0.00	0.00
38	CAPRIS	3.803	30.11.1997	0.9734	0.0000	0	4.5665	0.00	0.00
39	COMBINATUL DE UTILAI GREU	409.572	24.03.1999	4.0000	0.0000	0	5.0221	0.00	0.00
40	COMMIXT	10.543	30.11.1997	2.5000	0,0000	0	28.9667	0.00	0.00
41	CONTOR GROUP	2.900.049	27.11.2007	0.3058	0,0000	0	1,4962	0.00	0.00
42	CUART	4.516	30.11.1997	2,5000	0.0000	0	3.3999	0.00	0.00
43	EDIL CONSTRUCTII	1.771.625	27.08.2007	0.8283	0.0000	0	3.8504	0.00	0.00
44	ELBAC	8.299.560	30.11.1997	0.1000	0.0000	0	32.4500	0.00	0.00
45	ERGOLEMN	9.637	30.11.1997	11,0607	0.0000	0	12.9584	0.00	0.00
46	EXFOR	399.654	30.11.1997	2.5000	0.0000	0	24.2311	0,00	0.00
47	FOREMAR	28.047	30.11.1997	40.0000	0.0000	0	10,5405	0,00	0.00
48	FORESTA PRIM GHEORGHIENI	17.202	01.07.1998	2,5000	0.0000	0	14.7522	0,00	0,00
49	FORTOP	39.226	01.07.1998	2,5000	0.0000	0	12,4859	0.00	0.00
50	FORTPRES - CUG	103.523	30.11.1997	2.5000	0,0000	0	1,3598	0.00	0.00
51	HICART	4.576	24.06.1998	2.5000	0.0000	0	0.7939	0.00	0.00
52	IFOR	101.803	30.11.1997	2,5000	0,0000	0	15.3525	0.00	0.00
ਟੇਤੇ	LASPERESIA	20	30.11.1997	2,5000	0.0000	0	1,9455	0,00	0,00

22

CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS SI VARSAT 51 746.072-0 LEI - NUMAR DE ORDINE IN REGISTRUL COMERȚULUI JI2/1898/1992 - COD DE IDENTIFICARE FISCALA RO2761040 NUMÅR REGISTRU ASF AFIAA PJR07.1AFIAA / 020007 / 09.03.2018 • NUMÁR REGISTRU ASF

									Anexa 17
			SIF BANAT-CRISANA						Tabel 9
		ADRESA CALEA VICTORIEI 35A, ARAD 310158			· TELEFON 0257 304 438 · FAX 0257 250 165 · EMAIL SIFBC@SIF1.RO · INTERNET WWW.SIF1.RO
54	LEMN-MOL-FA	37.146	08.05.2001	2,0000	0.0000	0	13.0184	0,00	0.00
ટેટ	MEBIS	346.637	30.11.1997	2.5000	0.0000	0	26.7806	0,00	0.00
ક્સ્	METALURGICA	50.436	30.11.1997	2.5000	0.0000	0	28,4090	0.00	0.00
57	MINIERA CUART	17.396	29.12.2006	2,5000	0,0000	0	3,3999	0,00	0,00
58	MOBILA USI	1.262.796	13.01.2005	0,1000	0.0000	0	32,4520	0,00	0.00
ਦੇਰੇ	MOBILSAL	550	30.11.1997	9.1900	0.0000	0	2.7500	0.00	0.00
60	MOBIMET	14.695	30.11.1997	2,5175	0.0000	0	28,8749	0,00	0,00
61	MOCARS	119.969	25.11.1998	5.5408	0.0000	0	9,6836	0.00	0.00
62	MOPAL	251.067	30.11.1997	80.4469	0,0000	0	21,8936	0.00	0,00
63	PROIECT	2.162	30.11.1997	8.0000	0.0000	0	10.0000	0.00	0.00
64	REGNA FOREST	33.118	30.11.1997	2.5000	0.0000	0	7.0103	0.00	0.00
65	REMAT CARAS SEVERIN	24.257	30.11.1997	2,5000	0.0000	0	7.8287	0.00	0.00
୧୧	RETEAUA LIBRARIILOR "BIBLIOFOR"	1.275	30.11.1997	2,5000	0,0000	0	10,0047	0.00	0,00
67	ROSTRAMO	434.501	30.11.1997	2.4997	0.0000	0	10,0371	0.00	0.00
68	SANEVIT	535.217	30.11.1997	0.1000	0.0000	0	8,9696	0.00	0,00
ea	SILVANIA FOREST	30.111	30.11.1997	2.5000	0.0000	0	0,6049	0.00	0,00
70	SIMATEC	42.886	30.11.1997	2,5000	0,0000	0	18,8217	0.00	0.00
71	SOMES	1.653.350	30.11.1997	2,0992	0,0000	0	13,1191	0.00	0,00
72	SUINPROD GALDA	143.084	30.11.1997	2,5000	0.0000	0	27,0910	0.00	0.00
73	TEHNOLOGIE MOBILA STIL	9.000	20.09.2004	2,5000	0.00000	0	4,5523	0,00	0,00
74	TRANSILVANIA AIUD	46.779	30.11.1997	2.5000	0.0000	0	20.1873	0.00	0.00
75	TREMULA	66.112	08.04.2002	2,5000	0.0000	0	17,9898	0.00	0.00
76	UZINA ARDEALUL	55.593	30.11.1997	2.5000	0.0000	0	29,5075	0.00	0.00
77	VINALCOOL	232.433	30.11.1997	0.1000	0.0000	0	6.7973	0,00	0.00
	EMITENTI DE TIP AOPC/OPCVM
	Fondul Inchis de Investitii ACTIVE PLUS	15.050,2178	04.03.2014	8.396.5368	10.062,6300	151.444.773	76.4203	6.54	6,58
2	FIA CERTINVEST ACTIUNI	305,2000	23.03.2018	244.053,3693	219.185.3400	66.895.366	70,1609	2,89	2,91
3	ROMANIA STRATEGY FUND	58.000,0000	12.12.2018	500,0000	498.3700	28.905.460	50.8772	1.25	1.26
V	Fondul Inchis de investitii OPTIM INVEST	2.595,5500	08.05.2017	8.190,6100	9.474,2100	24.590.786	18,3743	1,06	1,07
S	FII STAR VALUE	9.382,0000	09.02.2018	1.065,8700	907.0500	8.509.943	18,8875	0.37	0.37

CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS SI VARSAT 51 146 02,40 LEI - NUMAR DE ORDINE IN REGISTRUL COMERTULUI (02/1838 1992 - COD DE IDENTIFICARE FISCALA RO27610AO NUMÁR REGISTRU ASF AFIAA PJR07 1AFBA / 029907 / 09 03.2018 • NUMÁR REGISTRU ASF

to	SIF BANAT-CRISANA

Tabel 9 Anexa 17

ADRESA CALEA VICTOREL 35A ARAD 310158 · TELEFON 0257 250 165 · EMAIL SFEC@SIFI RO · NTERNET WWW.SFI.RO

	EMITENTI FARA BILANT DEPUS
	ILUMAK	40.601	30.11.1997	2,5000	0,0000	0	34,9415	0,00	0,00
	IIPEGN	9.913	16.07.1999	2,5000	0,0000	0	3,4000	0,00	0,00
3	ISIF SPV TWO	19.988	02.11.2018	1,00001	0,0000	0	99,9900	0.00	0,00
	STREIÚL	9.344	30.11.1997	2,5000	0,0000	O	17.4419	0.00	0,00

majorări de copial sociale vânză își nunărul de acțiuni deținue la dato roportării (ifilența de eentule șitări, consoluit și cțiuni dobinăte u titu graturi " * Pețul mediu deteminat co roport iniție (calculuită pe bazvalorii inițide de intre în portofoliul in care s-a adoueaț, după az, orie creșere ulterioră de valore provanit din Nu au fost incluse diferentele din inflatare calculate pe baza IAS 29 "Raportarea financiară în economile hiperinflationiste".

Certificare Depozitar,

BRD Groupe Societe Generale

GABRIELA ROXANA VORONCA

Verificat

CLAUDIA IONESCU

Director

RC Conformitate

capital social. Subscris si vàrisat 51.746.07.20 lei - NUMAR DE ORDINE IN REGISTRUL COMERTULUI J02/1896/1992 - COD DEIDENTIFICARE FISCAL RO2761000 NUMÁR REGISTRU ASF AFIAA PJR07.1AFIAA / 020007 / 09.03.2018 · NUMÁR REGISTRU ASF

Tabel 10 Anexa 17

INTERNET WWW SIE1 BO ADRESA CALEA VICTORIEL 354, ARAD 310158 · TELEFON 0257 304 438 · FAX 0257 250 165 · EMAIL SIFBC@SF1.RO ·

SIF BANAT-CRISANA

Obligațiuni sau alte titluri de creanță la data de 29.03.2019

		Numărul
Nr. crt.	Seria și numarul	de	Data	Data	Valoare initiala	Crestere zilnică	cumulată Dobândă	actualizată Valoare	activul total activul net Pondere în Pondere în	Bancă intermediară / Emitent
	emisiuni	titluri[buc ăti	achizitiei	scadente	[RON]	[RON]	[RON]	[RON]	al SIFBC [%] al SIFBC [%]
	Tranzacționabile, emise sau garantate de către stat ori autorități ale administrației publice centrale
	NU EXISTA
	Tranzacționabile, emise de către societăți comerciale
	ROVRJUDBC0	368.748	17.03.2017	17.03.2024	36.874.800	5.082	325.226	37.200.026	1.61	1,62 VRANCART ADJUD
	ROIMPCDBC030		19.12.2017	12.12.2022	5.000.940	788	79.570	5.080.510	0,21	0.22 IMPACT BUCUREST
	Netranzactionabile, emise de către societăti comerciale
		7.500	23.01.2019	23.01.2021	71.442.000	11.744	775.097	72.217.097	3,12	3,13 SIFI BH Retai
	ROTIVADRO	260 999		2.05.2020	6.461.212	079	79874	6 541 086	028	0 28IRANCA TRANSII VANIA

SIF Banat-Crisana SA

BRD Groupe Societe Generale Certificare Depozitar,

GABRIELA-ROXANA YORONCA Verificat CLAUDIA IONESCU Director

FISCALA RO2761040

CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS \$1 YARSAT 51.746.072 40 LE . NUMAR DE ORDINE IN REGISTRUL COMERTULUI J02/1898/1992 . COD DE IDENTIFICARE

numár registru asf afiaa Pjró7.1AFIAA / 020007 / 09.03.2018 · NUMÁR REGISTRU ASF

Anexa 17 Tabel 12

ADRESA CALEA VICTORIEI 35A ARAD 310158 · TELEFON 0257 304 438 · FAX 0257 250 165 · EMAIL SIFEC@SIF1.RO · INTERNET WWW.SF1.RO

Depozite bancare la data de 29.03.2019

Nr. crt.	Emitent / Data constituirii	Data scadenței	Valoare inițială [RON]	Dobânda zilnică [RON]	Dobânda cumulată [RON]	Valoare actualizata [RON]	Pondere în activul tota al SIFBC [%]	Pondere în activul net al SIFBC [%]
	BANCA TRANSILVANIA
	29.03.2019	12.04.2019	10.000.000,00	513,89	513,89	10.000.513,89	0,43	0.43
2	29.03.2019	12.04.2019	6.000.000,00	308,33	308,33	6.000.308,33	0,26	0,26
3	29.03.2019	12.04.2019	4.000.000,00	205,56	205,56	4.000.205,56	0,17	0,17
A	29.03.2019	12.04.2019	3.000.000,00	154,17	154,17	3.000.154.17	0,13	0.13
5	29.03.2019	12.04.2019	2.000.000,00	102,78	102,78	2.000.102,78	0.09	0,09
6	06.11.2018	15.04.2019	1.500.000,00	125,00	18.000,00	1.518.000,00	0,07	0,07
	06.11.2018	15.05.2019	1.500.000,00	125,00	18.000,00	1.518.000,00	0,07	0.07
8	04.03.2019	04.06.2019	1.500.000,00	93,75	2.437,50	1.502.437,50	0,07	0,07
	BRD
	29.03.2019	12.04.2019	9.000.000,00	437,50	437,50	9.000.437,50	0,39	0.39
2	29.03.2019	12.04.2019	5.000.000.00	243,06	243,06	5.000.243,06	0,22	0,22
3	29.03.2019	12.04.2019	3.000.000.00	145,83	145,83	3.000.145,83	0,13	0,13
র্ব	29.03.2019	12.04.2019	2.000.000,00	97,22	97,22	2.000.097,22	0,09	0,09

SIF Banat-Crisana SA

Certificare Depozitar, BRD Groupe Societe Generale

TEODORA SFERDIAN Director General Adjunct

miron urs Evaluare si Activ ne

EUGEN CRISTEA RC Conformitate GABRIELA-ROXANA VORONCA

Verificat

CLAUDIA IONESCU Director

CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS SI VÀRSAT \$1.746 072-0 LEI - NUMAR DE ORDINE IN REGISTRUL ID21 1896/192 - CO DE IDENTIFICARE FISCALA RO2761000 numär registru asf afiaa pjro7.1afiaa / 020007 / 09.03.2018 • NUMăr REGISTRU ASF

9 Slints

SIF BANAT-CRISANA

ADRESA CALEA VICTORIEI 35A, ARAD 310158 · TELEFON 0257 250 165 · EMAIL SFBC@SIF1.RO · INTERNET WWW.SF1.RO

BRD Groupe Societe Generale Tabel 14 Anexa 17 -lei 2,301,684,976 4.4488 OXANA VORONCA 29.03.2019 Director, CLAUDIA IONESCU Certificare Depozitar, 2,764,334,572 5.3421 ان جو والا والات المقابل المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المنتقب المن Evolutia activului net si VUAN in ultimii 3 ani 30.03.2018 2,114,128,974 4.0813 la data de 29.03.2019 31.03.2017 gClET Valoarea unitara a activului net Denumire element Director General Adjunct A TEODORA SFERDIAN Evaluare si Activ net SIF Banat-Crisana EUGEN CRISTEA MIRON URS Activul Net

NUMĂR DE ORDINE ÎN REGISTRUL COMERȚULUI JO2/1598/1992 • COD DE IDENTIFICARE FISCALĂ RO2761040 • NUMĂR REGISTRU ASF PROSSIR / 02002 / 02.02.2006 CODUL DE IDENTIFICARE A ENTITĂȚII JURIDICE (LEI) 254900GAQ2XT8DPA7274 · CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS ȘI VĂRSAT 51,746,072 LEI CONT BANCAR RO77 BTRL 0020 1202 1700 56XX · BANCA TRANSILVANIA SUCURSALA ARAD

RC Conformitate

ADRESA CALEA VICTORIEI 35A, ARAD 310158 · TELEFON 0257 304 438 · FAX 0257 250 165 · EMAIL SIFBC@SIF1.RO · INTERNET VWW.SIF1.RO

A B A N A T - C R I S A N A T - C R I S A N A 1 5. MAI. 2019 1049

Către, AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIARĂ SECTORUL INSTRUMENTE ȘI INVESTIȚII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCUREȘTI - Piața reglementată

Comunicat de presă

Raportul trimestrial la 31 martie 2019 al SIF Banat-Crișana

15 mai 2019, Arad | SIF Banat-Crișana aduce la cunoștința investitorilor că Raportul trimestrial întocmit la data de 31 martie 2019, în conformitate cu prevederile Legii nr. 24/2017, Regulamentului nr. 5/2018, Regulamentului nr. 15/2004 și Normei 39/2015, va fi pus la dispoziția publicului începând cu data de 15 mai 2019, la sediul societății și pe website, la adresa www.sif1.ro.

Menționăm că situațiile financiare la data de 31 martie 2019 nu sunt auditate.

Informații suplimentare se pot obține la Compartimentul Relația cu Investitorii, telefon / fax: 0257 304 446 / 0257 250 165, e-mail: investitori@sif1.ro.

Bogdan-Alexandru Drăgoi Președinte, Director General

RC Conformitate, Eugen Cristea

CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS ȘI VĂRSAT 51.74.072,40 LEI - NUMĂR DE ORDINE ÎN REGISTRUL COMERȚULUI J02/1898/1992 - COD DE IDENTIFICARE FISCALĂ RO2761040 NUMĂR REGISTRU ASF AFIAA PJR07.1AFIAA / 02007 / 09.03.2018 · NUMĂR REGISTRU ASF SINRS PJR09SJIR / 02002 / 02.02.2006 COD DE IDENTIFICARE A ENTITĂȚII JURIDICE (LEI) 25490GAQ2XT8DPA7274 • CONT BANCAR RO77 BTRL 0020 1202 1700 56X • BANCA TRANSLYANA SUCURSALA RAD