SIF Oltenia S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Nov 14, 2014

SITUATH FINANCIARE LA 30 SEPTEMBRIE 2014

NEAUDITATE

INTOCMITE IN CONFORMITATE CU LEGEA CONTABILITATII NR.82/1991 - REPUBLICATA. ORDINUL COMISIEI NATIONALE A VALORILOR MOBILIARE / AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIARA NR.13/03.02.2011 DE APROBARE A REGULAMENTULUI NR. 4/2011 PRIVIND APROBAREA REGLEMENTARILOR CONTABILE CONFORME CU DIRECTIVA A IV-A A COMUNITATILOR ECONOMICE EUROPENE APLICABILE ENTITATILOR AUTORIZATE, REGLEMENTATE SI SUPRAVEGHEATE DE COMISIA NATIONALA A VALORILOR MOBILIARE

CUPRINS

$\mathcal{L}^{\text{max}}_{\text{max}}$

$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\int_{\mathbb{R}^3}\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2\frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^2.$

$(-)$

$\mathcal{L}^{\text{max}}_{\text{max}}$

PAGINA

$\sim$

$\mathcal{L}^{\text{max}}_{\text{max}}$

SITUATIA ACTIVELOR, DATORIILOR SI CAPITALURILOR PROPRII	$1 - 3$
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE	$4 - 5$
DATE INFORMATIVE	$6 - 12$
SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU
SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR	14
NOTE EXPLICATIVE SITUATIILOR FINANCIARE	$15 - 43$

$\label{eq:2.1} \frac{1}{\sqrt{2}}\int_{0}^{\infty}\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\left(\frac{1}{\sqrt{2\pi}}\right)^{2}d\mu\,d\mu\,.$

$\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$ and $\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$

$\label{eq:2.1} \mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}(\mathbf{r},\mathbf{r}) = \mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}(\mathbf{r},\mathbf{r}) = \mathcal{L}^{\text{max}}_{\text{max}}(\mathbf{r},\mathbf{r})$

$\hat{\mathcal{A}}$

JUDETUL: DOLJ UNITATEA: SOCIETATEA DE INVESTITII FINANCIARE OLTENIA S.A. ADRESA: CRAIOVA, STRADA TUFANELE, NR. 1 TELEFONUL: 0251-419335 FAXUL: 0251-419340 NUMARUL DIN REGISTRUL COMERTULUI: J16/1210/1993

TIPUL SITUATIEI FINANCIARE SI FORMA DE PROPRIETATE: 34 ACTIVITATEA PREPONDERENTA (denumire clasa CAEN): ALTE TIPURI DE INTERMEDIERI FINANCIARE COD CLASA CAEN: 6499 COD UNIC DE INREGISTRARE; 4175676

$\tilde{\psi}_1$

SITUATIA ACTIVELOR, DATORIILOR SI CAPITALURILOR PROPRII la data de 30/09/2014

10			lei
	Nr.	Sold
	rd.	Inceputul exercitiului financiar	Sfarsitul perioadei de raportare
A	В		$\mathbf{z}$
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZARI NECORPORALE
1. Cheltuieli de constituire (ct. 201 - 2801)	01	0	0
2. Cheltuieli de dezvoltare (ct. 203 - 2803 - 2903)	02	0	0
3. Concesiuni, brevete, licente, marci comerciale, drepturi si valori
similare si alte imobilizari necorporale (ct. $205 + 208 - 2805 - 2808$ - $2905 - 2908$	03	525	484
4. Fondul comercial (ct. 2071 - 2807 - 2907)	04	0	0
5. Avansuri si imobilizari necorporale in curs de executie (ct. $233 + 234$ $-2933)$	05	0	0
TOTAL (rd. 01 la 05)	06	525	484
II. IMOBILIZARI CORPORALE
1. Terenuri si constructii (ct. 211 + 212 - 2811 - 2812 - 2911 - 2912)	07	13.141.483	12.946.587
2. Instalatii tehnice si masini (ct. 213 - 2813 - 2913)	08	143.860	86.559
3. Alte instalatii, utilaje si mobilier (ct. 214 - 2814 - 2914)	09	63.972	57.634
4. Avansuri si imobilizari corporale in curs (ct. $231 + 232 - 2931$ )	10	0
TOTAL (rd. 07 la 10)	$\mathfrak{u}$	13.349.315	13.090.780
'III. IMOBILIZARI FINANCIARE
1. Actiuni detinute la entitati afiliate (ct. 261 - 2961)	12	79.431.968	109.705.477
2. Imprumuturi acordate entitatilor afiliate (ct. $2671 + 2672 - 2965$ )	13
3. Interese de participare (ct. 263 - 2963)	14
4. Imprumuturi acordate entitatilor de care compania este legata prin interese de participare (ct. $2675 + 2676 - 2967$ )	15	0	$\overline{0}$
5. Titluri si alte instrumente financiare detinute ca imobilizari (ct. $262 +$ $264 + 265 + 266 - 2962 - 2964 - 2696$	16	822.452.395	801.565.456
6. Alte creante (ct. $2673 - 2674 + 2678 + 2679 - 2966 - 2969$ )	17	767.585	363.661
TOTAL (rd. 12 la 17)	18	902.651.948	911.634.594
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06 + 11 + 18)	19	916.001.788	924,725.858
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
1. Materiale consumabile (ct.302 + 303 ± 308 + 351 - 392 - 395)	20	31.297	34.133
2. Servicii in curs de executie (ct. 332 - 394)	21	0	0
3. Avansuri pentru cumparari de stocuri (ct. 4091)	22
TOTAL (rd. 20 la 22)	23	31.297	34.133
II. CREANTE (Sumele care urmeaza sa fie incasate dupa o perioada
mai mare de un an trebuie prezentate separat pentru ficcare element)
1. Creante comerciale (ct. $2675 + 2676 + 2678 + 2679 - 2966$ $(2969* + 4092 + 411 + 413 + 418 - 491)$	24	10.164	11.880
2. Sume de incasat de la entitatile afiliate (ct. $4511 - 4518 - 4951$ )	25	0
3. Sume de incasat din interese de participare (ct. $4521 + 4528 - 4952$ )	26
4. Alte creante (ct. 425 + 4282 + 431 + 437 + 4382 + 441 + 4424 + $4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482 + 4484 + 4582 + 461 + 473$ $496 + 5187$	27	3.036.334	23.637.633

Notele de la pagina 15 la pagina 43 fac parte integranta din situatiile financiare

$\overline{1}$

SITUATIA ACTIVELOR, DATORIILOR SI CAPITALURILOR PROPRII la data de 30/09/2014

	5. Creante privind capitalul subscris si nevarsat (ct. 456 - 4953)	$\frac{28}{5}$	0	01
	TOTAL (rd. 24 la 28)	29	3.046.498	23.649.513
	III. INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT
	1. Actiuni detinute la entitati afiliate (ct. 501 - 591)	$30\,$
	2. Alte investitii financiare pe termen scurt (ct. 5031 + 5032 - 505 +
	$5061 + 5062 + 5071 + 5072 + 5081 + 5082 + 5088 + 5089 - 593 - 595 -$	31	39.091.517	66.879.908
	$596 - 597 - 598 + 5113 + 5114$
	TOTAL (rd. 30 la 31)	32	39.091.517	66.879.908
	IV. CASA SI CONTURI LA BANCI (ct.5112 $-$ 5121 $+$ 5122 $+$ 5123
	$+5124 + 5125 + 5311 + 5314 + 5321 + 5322 + 5323 + 5328 + 5411 +$	33	68.377	351.361
	$5412 + 542$ ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. $23 + 29 + 32 + 33$ )	34
	C. CHELTUIELI IN AVANS (ct.471)	35	42.237.689 102.895	90.914.915
	D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE UN AN			120.824
	1. Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni (ct. 1614 + 1615 + 1617 +
	$1618 + 1681 - 169$	36	0
	2. Sume datorate institutiilor de credit (ct. $1621 + 1622 + 1624 = 1625$ $+1627 + 1682 + 5191 + 5192 + 5198$	37	0
	3. Avansuri incasate in contul clientilor (ct. 419)	38
	4. Datorii comerciale (ct. $401 + 404 + 408$ )	39	614.353	189.347
	5. Efecte de comert de platit (ct. $403 + 405$ )	40	Đ
	6. Sume datorate entitatilor afiliate (ct. $1661 + 1685 + 2691 + 4511 +$ . 4518)	41	0
	7. Sume datorate privind interesele de participare (ct. 1662 + 1686 + $2692 + 2693 + 4521 + 4528$	42	0	∩
	8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile sociale (ct. $1623 + 1626 + 167 + 1687 + 2698 + 421 - 423 + 424 + 426$ $+427 + 4281 + 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 +$ $1447 + 4481 + 4551 + 4558 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 473 + 509 +$	43	138.292.003	138.738.389
	$5186 + 5193 + 5194 + 5195 + 5196 + 5197$
	TOTAL (rd. 36 la 43)	44	138.906.356	138.927.736
E.	ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE (rd. $34 + 35 - 44 - 60.2$ )	45	-96.565.772	-47.891.997
	F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORH CURENTE (rd. 19+45)	46	819.436.016	876.833.861
G.	DATORH CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI MARE DE UN AN
	1. Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni (ct. $1614 + 1615 + 1617 +$ $1618 - 1681 - 169$	47	$\vert 0 \vert$	01
	2. Sume datorate institutiilor de credit (ct. $1621 + 1622 + 1624 + 1625$ $+1627 + 1682 + 5191 + 5192 + 5198$	48	0	0
	3. Avansuri incasate in contul clientilor (ct. 419)	49	0	$\theta$
	4. Datorii comerciale (ct. $401 + 404 - 408$ )	50	0	U
	5. Efecte de comert de platit (ct. $403 \pm 405$ )	51	0	$\theta$
	6. Sume datorate entitatilor afiliate (ct. $1661 + 1685 + 2691 + 4511 +$ 4518)	52	$\Omega$	$\theta$
	7. Sume datorate privind interesele de participare (ct. 1662 + 1686 + $(2692 + 2693 + 4521 - 4528)$	53	0	01
	8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile sociale (ct. $1623 + 1626 + 167 + 1687 + 2698 + 421 + 423 + 424 + 426$ $+427 + 4281 + 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 +$ $447 + 4481 + 4551 + 4558 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 473 + 509 +$ $5186 + 5193 + 5194 + 5195 + 5196 + 5197$	$\cdot$ 54	0	0.
	TOTAL (rd. 47 la 54)	55	$\theta$	0
	H. PROVIZIOANE

Notele de la pagina 15 la pagina 43 fac parte integranta din situatiile financiare

$\overline{2}$

SITUATIA ACTIVELOR, DATORIILOR SI CAPITALURILOR PROPRII la data de 30/09/2014

1. Provizioane pentru pensii si alte obligatii similare (ct. 1515)	56
2. Provizioane pentru impozite (ct. 1516)	57	42.046.351	41.056.516
3. Alte provizioane (ct.1511 + 1512 + 1513 + 1514 - 1518)	58	8,211,531	8.211.531
TOTAL PROVIZIOANE (rd. $56 + 57 + 58$ )	59	50.257.882	49.268.047
VENITURI IN AVANS (rd. $60.1 + 60.2 + 60.3$ ) din care: I.	60	n	0
1. subventii pentru investitii (ct.475)	60.I	$\Omega$	0
2. venituri inregistrate in avans (ct.472)	60.2	$\Omega$	∩
3. fond comercial negativ (ct. 2075)	60.3	0	o
J. CAPITAL SI REZERVE
L. CAPITAL (rd.62 la 63) din care:	61	58.016.571	58.016.571
1. capital subscris nevarsat (ct. 1011)	62	0
2. capital subscris varsat (ct. 1012)	63	58.016.571	58.016.571
II. PRIME DE CAPITAL (ct. 104)	64	0
III. REZERVE DIN REVALUARE (ct.105)
Sold C	65	10.631.811	10.359.581
Sold D	66
IV. REZERVE (rd. $68 - 69 + 70 + 71 + 72 + 73 + 74$ )	67	570.529.391	687.488.274
1. rezerve legale (ct. 1061)	68	11.603.314	11.603.314
2. rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a	69	42.421.278
imobilizarilor financiare (ct. 1062 sold debitor)			40.174.581
3. rezerve statutare sau contractuale (ct. 1063)	70	6.178.721	6.178.721
4. rezerve constituite din valoarea imobilizarilor financiare dobindite cu titlu gratuit (ct. 1065)	71	116.551.089	111.183.327
5. rezerve de reevaluarca la valoarea justa (ct. 1066)**	72
6. rezerve reprezentind surplus realizat din rezerve de reevaluare (ct. 1067	73	5.366.784	5.606.656
7. alte rezerve (ct. 1068)	74	473.250.761	593.090.837
Actiuni proprii (ct. 109)	75	0
Castiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 141)	76	$\theta$
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 149)	77	Û	0
V. REZULTATUL REPORTAT (ct.117)
Sold C	78	299	299
Sold D	79		∩
VI. REZULTATUL EXERCITIULUI FINANCIAR (ct. 121)
Sold C	80	130.000.062	71.701.089
Sold D	81
Repartizarea profitului (ct.129)	82
TOTAL CAPITALURI PROPRII (rd. 61 + 64 + 65 - 66 + 67 - 75 + $76 - 77 + 78 - 79 + 80 - 81 - 82$	83	769.178.134	827.565.814

* Sumele inscrise la acest rind si preluate din conturile 2675 la 2679 reprezinta creantele aferente contractelor de leasing financiar si altor contracte asimilate precuna si alte creante imobilizate scadente intr-o perioada mai mica de 12 luni ** Acest cont apare numal in situatille financiare anuale consolidate

ADMINISTRATOR,

Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Tudor

Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Radu

Semnatura

Stampila unitatii

INTOCMIT.

Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic Semnatura

$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \text{ } \ \text{ } \ \text{ } \ \text{ } \ \text{ } \ \text{ } \ \end{array} \end{array}$

$\frac{1}{2}$

$\bar{z}$

CONT DE PROFIT SI PIERDERE

30/09/2014

DENUMIREA INDICATORILOR	Nr.	Realizari aferente perioadei de raportare
	rd.	Precedenta	Curenta
А	B	$\mathbf{1}$	2
VENITURI DIN ACTIVITATEA CURENTA - TOTAL (rd. 02 Ia 11)	01	261.929.306	197.609.157
Venituri din imobilizari financiare (ct. 761)	02	35.716.103	38.187.791
Venituri din investitii financiare pe termen scurt (ct. 762)	03	0
Venituri din creante imobilizate (ct. 763)	04	Ĥ
Venituri din investitii financiare cedate (ct. $7585 + 764$ )	05	223.804.247	152.451.701
Venituri din servicii prestate (ct.704)	06
Venituri din provizioane, creante reactivate si debitori diversi (ct. 754 + 781 $+786$	07	16.115	3.710.326
Venituri din diferenta de curs valutar (ct.765)	08	620.820	447.047
Venituri din dobanzi (ct. 766)	09	836.577	373.778
Venituri din productia imobilizata (ct.721 + 722)	10	0
Alte venituri din activitatea curenta (ct. 705 + 706 + 708 + 741 + 7581 $+7582$ $+7583$ $+7584$ $+7588$ $+767$ $+768$ $+7815$ )	11	935.444	2.438.514
B. CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA CURENTA - TOTAL (rd. 13 la 20)	12	123.277.706	112.807.244
Pierderi aferente creantelor legate de particpatii (ct. 663)	13	0
Cheltuieli privind investitiile financiare cedate(ct. 6585+664)	14	113.288.079	105.004.108
Cheltuieli din diferente de curs valutar (ct. 665)	15	681.926	155.607
Cheltuieli privind dobinzile (ct. 666)	16	0
Cheltuieli privind comisioanele si onorariile (ct. 622)	17	1.074.590	795.073
Cheltuieli cu serviciile bancare si asimilate (ct. 627)	18	20.507	19.143
Amortizari provizioane, pierderi din creante si debitori diversi (ct. 654 + $681 + 686$	19	419.042	409.480
Alte cheltuieli din activitatea curenta $\text{(rd. } 21 + 22 + 23 + 26 + 27)$	20	7.793.562	6.423.833
a. Cheltuieli cu materiale (ct. $602 + 603 + 604$ )	21	215.512	184.912
b. Cheltuieli privind energia si apa (ct. 605)	22	99.168	101.183
c. Cheltuieli cu personalul din care: (rd. $24 + 25$ )	23	5.023.324	4.344.232
c1. Salarii (ct. 621 + 641 + 642 + 643 + 644)	24	3.762.494	3.369.362
c2. Cheltuieli privind asigurarile si protectia sociala (ct. 645)	25	1.260.830	974.870
d. Cheltuieli privind prestatiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 - 623 + $624 + 625 + 626 + 628 + 6581 + 6582 + 6583 + 6588 + 667 + 668$	26	1.224.763	418.910
e. Cheltuieli cu alte impozite taxe si varsaminte asimilate (ct. 635)	27	1.230.795	1.374.596
C. REZULTATUL CURENT:
- Profit (rd. 01 - 12)	$28\,$	138.651.600	84.801.913
- Pierdere (rd. 12 - 01)	29	0
VENITURI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA (ct. 771)	30	0
CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA (et. 671)	31	$\overline{0}$	0

Notele de la pagina 15 la pagina 43 fac parte integranta din situatiile financiare

$\mathcal{A}^{\text{max}}_{\text{max}}$

4

CONT DE PROFIT SI PIERDERE

30/09/2014

- Profit (rd. 30 - 31)	32
- Pierdere $(rd. 31 - 30)$	33
TOTAL VENITURI (rd. $01 + 30$ )	34	261.929.306	197.609.157
TOTAL CHELTUIELI (rd. 12 + 31)	35	123.277.706	112.807.244
G. REZULTATUL BRUT:
l- Profit (rd. 34 - 35)	36	138.651.600	84.801.913
- Pierdere (rd. 35 - 34)	37	01
Impozit pe profit
$\sim$ Cheltuieli cu impozitul pe profit (ct. 691)	38 1	20,774.473	13.100.824
- Alte cheltuieli cu impozite care nu apar in elementele de mai sus (ct. 698) $\mid$ 39
H. REZULTATUL EXERCITIULUI FINANCIAR:
- Profit (rd. 36 – 38 - 39)	40	117.877.127	71.701.089
- Pierdere (rd. $37 + 38 + 39$ ) sau (rd. $38 + 39 - 36$ )	4 l

II FIN

J16/1210/19

ADMINISTRATOR,

Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Tudor Ciulezu

Irdi

Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Radu

Semnatura

Stampila unitatii

INTOCMIT,

Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic

Semnatura

$\sim$ $\mu$

$\label{eq:3.1} \begin{array}{lllllllllll} \hline \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} &$

$\frac{1}{2}$

$\hat{\psi}^{(1)}$

DATE INFORMATIVE

30/09/2014

30				lei
I. Date privind rezultatul inregistrat	Nr.	Număr unități		Sume
	rd.
A.	в	1		2
Unitati care au inregistrat profit	01			71.701.089
Unitati care au inregistrat pierdere	02
Unitati care nu au inregistrat nici profit, nici pierdere	03
11. Date privind platile restante		Total $(col. 2+3)$		lei din care:
	Nr.		pentru	pentru
	rd.		activitatea curentă	activitatea de investitii
A	B	1	2	3.
Plati restante - Total (rd. 05+09+15 la 19+23), din care;	04
Furnizori restanti - Total (rd. 06 la 08), din care:	05
- peste 30 de zile	06
- peste 90 de zile	07
- peste 1 an	08
Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale - Total (rd.	09
10 la 14), din care:
- contributii pentru asigurari sociale de stat datorate de angajatori, salariati si alte persoane asimilate	10
contributii pentru fondul asigurarilor sociale de sanatate	11
- contributia pentru pensia suplimentara	12
- contributii pentru bugetul asigurarilor pentru somaj	$\overline{13}$
alte datorii sociale	14
Obligatii restante fata de bugetele fondurilor speciale si alte fonduri	15
Obligatii restante fata de alti creditori	16
Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetul de stat	17
Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetele locale	18
Credite bancare nerambursate la scadenta - Total (rd. 20 la 22),
din care:	19
- restante dupa 30 de zile	20
- restante dupa 90 de zile	21
- restante dupa 1 an	22
Dobanzi restante	23
III. Numar mediu salariati	Nr.	Sfârșitul perioadei		lei Sfârșitul perioadei curente
	rd.	precedente de raportare		de raportare
А	B			2
Numar mediu salariati	24	56		49
Numar efectiv de salariati existenti la sfarsitul perioadei,
respectiv la data de 30 septembrie 2014	25	57		49
		lei
IV. Dobânzi, dividende și redevențe plătite în cursul perioadei	Nr.	Sume
de raportare. Subvenții încasate și creanțe restante	rd.
	B	1
Venituri brute din dobânzi plătite către persoanele fizice nerezidente, din care:	26
- impozitul datorat la bugetul de stat
Venituri brute din dobânzi către persoanele fizice nerezidente din statele	27
	28
membre ale Uniunii Europene, din care:
- impozitul datorat la bugetul de stat Venituri brute din dobânzi plătite către persoane juridice	29
nerezidente, din care:	30
- impozitul datorat la bugetul de stat	31

Notele de la pagina 15 la pagina 43 fac parte integranta din situatiile financiare

$\mathcal{A}(\mathcal{A})$ , and $\mathcal{A}(\mathcal{A})$

DATE INFORMATIVE

30/09/2014

Venituri brute din dobânzi plătite către persoane juridice
asociate*) nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene,
din care:	32
- impozitul datorat la bugetul de stat	33
Venituri brute din dividende plătite către persoane fizice	34
nerezidente, din care:
- impozitul datorat la bugetul de stat	35
Venituri brute din dividende plătite către persoane juridice
nerezidente, din care:	36
- impozitul datorat la bugetul de stat	37
Venituri brute din dividende plătite către persoane fizice
nerezidente din statele membre alc Uniunii Europene, din care:	38
- impozitul datorat la bugetul de stat	39
Venituri brute din dividende plătite către persoane juridice
nerezidente, potrivit prevederilor art. 117 lit. h) din Legea nr.
	40
571/2003 privind Codul fiscal, cu modificările și completările
ulterioare, din care:
- impozitul datorat la bugetul de stat	41
Venituri brute din redevențe plătite către persoane juridice
asociate*) nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene,	42
din care:
- impozitul datorat la bugetul de stat	43
Venituri brute din redevențe plătite către persoane juridice
nerezidente, din care:	44
- impozitul datorat la bugetul de stat	45
Venituri brute din redevențe plătite către persoane fizice
nerezidente, din care:	46
- impozitul datorat la bugetul de stat	47
Venituri brute din redevențe plătite către persoane fizice
nerezidente din state membre ale Uniunii Europene, din care:	48
- impozitul datorat la bugetul de stat	49
Redevențe plătite în cursul perioadei de raportare pentru bunurile	50
din domeniul public, primite în concesiune, din care:
- redevențe pentru bunurile din domeniul public plătite la	51
bugetul de stat
Chirii plătite în cursul perioadci de raportare pentru terenuri	52
Venituri brute din servicii plătite către persoane nerezidente, din	53
care:
- impozitul datorat la bugetul de stat	54
Venituri brute din servicii plătite către persoane nerezidente din
statele membre ale Uniunii Europene, din care:	55
- impozitul datorat la bugetul de stat	56
Subvenții încasate în cursul perioadei de raportare, din care:	57
- subvenții încasate în cursul perioadei de raportare aferente
activelor	58
- subvenții aferente veniturilor, din care:	59
- subvenții pentru stimularea ocupării forței de muncă**)	60
Creanțe restante, care nu au fost încasate la termenele prevăzute
în contractele comerciale și/sau în actele normative în vigoare,	61
din care:
- creanțe restante de la entități din sectorul majoritar sau integral	62
de stat
- creanțe restante de la entități din sectorul privat	63
V. Tichete de masa	Nr.	Sume
	rd.
л	В
Contravaloarea tichetelor de masa acordate salariatilor	64

• i

$\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$

Service Committee

$\begin{array}{c} \vdots \ \vdots \ \vdots \end{array}$

$\frac{1}{4}$

$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \end{array}\ \end{array} \end{array} \end{array}$

$\mathbb{C}$

DATE INFORMATIVE 30/09/2014

VI. Cheltuieli efectuate pentru activitatea de cercetare- dezvoltare ***)	Nr.	Sfârșitul perioadei	Sfârșitul perioadei curente
	rd.	precedente de raportare	de raportare
	$\bf{B}$		2
Cheltuieli de cercetare-dezvoltare, din carc	65
din fonduri publice	66
- din fonduri private	67
VII. Cheltuieli de inovare ****)	Nr.	Sfârsitul perioadei	Sfârșitul perioadei curente
	rd.	precedente de raportare	de raportare
	$\bf{B}$
Cheltuieli de inovare - total (rd. 69 la 71), din care: - cheltuieli de inovare finalizate in cursul perioadei	68
	69
- cheltuieli de inovare in curs de finalizare in cursul perioadei	70
- cheltuieli de inovare abandonate in cursul perioadei VIII. Alte informatii	71
	Nr.	Sfârșitul perioadei	Sfârșitul perioadei curente
	rd,	precedente de raportare	de raportare
Α	$\bf{B}$
Avansuri acordate pentru imobilizari necorporale	72
(ct. 234)
Avansuri acordate pentru imobilizari corporale (ct. 232)	73
Imobilizari financiare, in sume brute (rd. $75 + 84$ ), din care:	74	958.767.283	966.302.746
Actiuni detinute la entitatile afiliate, interese de participare, alte
titluri imobilizate si obligatiuni, in sume brute (rd. 76 la 83), din	75	957.477.328	965.939.085
care:
actiuni cotate emise de rezidenti	76	747.878.803	759.785.368
actiuni necotate emise de rezidenti	77	206.795.952	203.456.144
parti sociale emise de rezidenti	78	105.000
obligațiuni emise de rezidenti	79
actiuni emise de organismele de plasament colectiv emise de	80
rezidenti
unitati de fond emise de organismele de plasament colectiv	81	2.697.573	2.697.573
actiuni si parti sociale emise de nerezidenti	82
obligatiuni emise de nerezidenti	83
Creanțe imobilizate, în sume brute (rd. $85 + 86$ ),	84	1.289.955	363.661
din care:
- creanțe imobilizate în lei și exprimate în lei, a
căror decontare se face în funcție de cursul unei	85	1.289.955	363.661
valute (din ct. 267)
- creante imobilizate in valuta (din ct. 267)	86
Creante comerciale, avansuri acordate furnizorilor si alte
conturi asimilate, in sume brute (ct. $4092 + 411 + 413 + 418$ ),	87	13.102.454	11.880
din care:
- creanțe comerciale externe, avansuri acordate furnizorilor
externi și alte conturi asimilate, în sume brute (din ct. 4092 +	88
$\frac{\text{dim ct. 411} + \text{dim ct. 413} + \text{dim ct. 418}}{$
Creante comerciale neincasate la termenul stabilit (din ct.4092+	89
din ct. $411 + \text{din ct.}413$ )
Creante in legatura cu personalul si conturi asimilate (ct. $425 +$	90	2.621	1.926
4282)
Creante in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul
statului (ct.431 + ct.437 - ct.4382 + ct.441 + ct.4424 + ct.4428 +	91	3.002.002	17.002.002j
$ct.444 + ct.445 + ct.446 + ct.447 + ct.4482$ , (rd. 92 la 96), din
care:
- creanțe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale	92	2.400.000	2.400.000
$(ct. 431 + 437 + 4382)$
- creanțe fiscale în legătură cu bugetul statului	93
(ct. $441 + 4424 + 4428 + 444 - 446$ )
- subvenții de încasat (ct. 445)	94

İ

$\ddot{\mathrm{i}}$

$\mathcal{L}{\mathcal{L}}$ and $\mathcal{L}{\mathcal{L}}$ are the contract of the following parameters $\mathcal{L}_{\mathcal{L}}$

$\frac{1}{2}$ . The continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum continuum conti

$\ddot{\mathrm{i}}$

$\overline{\mathbb{C}}$

DATE INFORMATIVE $30/09/2014$

- fonduri speciale - taxe și vărsăminte asimilate (c t , 447)	95
- alte creanțe în legătură cu bugetul statului	96	602.002	14.602.002
(ct. 4482) Creanțele entității în relațiile cu entitățile afiliate (ct. 451)	97
Creante in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul
statului neincasate la termenul stabilit (din ct.431 + din ct.437
$+$ din ct. 4382 $-$ din ct. 441 $+$ din ct. 4424 $+$ din ct. 4428 $+$ din	98
$ct.444 +$ din $ct.445 +$ din $ct.446 +$ din $ct.447 +$ din $ct.4482$ )
Alte creante (ct. $452 - 456 + 4582 - 461 + 471 + 473$ ),
din care:	99.	4.830.368	7.860.435
- decontări privind interesele de participare, decontări cu
acționarii/asociații privind capitalul, decontări din operații în	100
participație (ct. $452 + 456 + 4582$ )
- alte creanțe în legătură cu persoanele fizice și
persoanele juridice, altele decât creanțele în legătură	101	3.727.118	7.200.948
cu instituțiile publice (instituțiile statului), (din ct. $461 +$ din ct.
$471 + \text{din ct. } 473$ )
- sumele preluate din contul 542 "Avansuri de trezoreric"
reprezentand avansurile de trezorerie, acordate potrivit legii si	102
nedecontate pana la data de raportare (din ct.461)
Dobanzi de incasat (ct. 5187), din care:	103	5.318	2.649
- de la nerezidenti	104
Valoarea imprumuturilor acordate altor entitati	105
Investitii pe termen scurt, in sume brute (ct. $501 + 503 + 505$ +
$506 + 507 +$ din ct.508) (rd.107 la 115), din care:	106	29.320 492	66.879.908
actiuni cotate emise de rezidenti	107
actiuni necotate emise de rezidenti	108
- parti sociale emise de rezidenti	109
obligațiuni emise de rezidenti	110
actiuni emise de organismele de plasament colectiv rezidente	111
unitati de fond emise de organismele de plasament colectiv	112
actiuni emise de nerezidenti
obligatiuni emise de nerezidenti	113
	114
- depozite bancare pe termen scurt	$\overline{115}$	29.320.492	66.879.908
Alte valori de incasat (ct. $5113 + 5114$ )	116
Casa in lei si in valuta (rd. $118 + 119$ ), din care:	117	4.488	5.215
- in lei (ct. 5311)	118	4.488	5.215
$-$ in valuta (ct. 5314).	$\overline{119}$
Conturi curente la banci in lei si in valuta (rd. $121 + 123$ ), din	120	213.249	298.550
care;
- in lei (ct. 5121), din care:	121	210.782	154.728
- conturi curente in lei deschise la banci nerezidente	122
in valuta (ct. 5124), din care:	123	2,467	143.822
- conturi curente in valuta deschise la banci nerezidente	124
Alte conturi curente la banci si acreditive (rd. $126 + 127$ ), din
care:	125
- sume in curs de decontare, acreditive si alte valori de incasat,
in lei (ct. $5112 + 5125 + 5411$ )	126
- sume in curs de decontare si acreditive in valuta (din ct. 5125)
$+ 5412)$	127
Datorii (rd. 129 + 132 + 135 + 138 + 141 + 144 + 147 + 150 +
$153 + 156 + 159 - 160 + 164 + 166 + 167 + 172 + 173 + 174 +$	128
		159.127.656	138.927.736
180), din care:
- Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni, in sume brute (ct.	129
161) (rd. 130+131), din care: - in lei
- in valuta	130
	131

医皮肤病 医牙皮质 医牙齿 医水平反应 医单位

$\frac{1}{4}$

DATE INFORMATIVE $30/09/2014$

Dobanzi aferente imprumuturilor din emisiuni de obligatiuni, in
sume brute (ct. 1681), (rd. 133+134), din care:	132
- in lei	133
- in valuta	134
Credite bancare interne pe termen scurt (ct. $5191 + 5192$
5197), (rd. $136 + 137$ ), din care:	135
- in lei	136
- in valuta	137
Dobânzile aferente creditelor bancare interne pe termen scurt
(din ct. 5198), (rd. 139 + 140), din care:	138
in lei	139
- in valuta	140
Credite bancare externe pe termen scurt (ct. 5193 + 5194 +
5195), (rd. 142 + 143), din care:	41
- in lei	142
- in valuta	143
Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe termen scurt (din
ct. 5198), (rd. 145 + 146), din care:	144
- in lei	145
- in valuta	146
Credite bancare pe termen lung (ct. $1621 - 1622 + 1627$ ), (rd.
148 + 149), din care:	147
- in lei	148
- in valuta	149
Dobânzi aferente creditelor bancare pe termen lung (din ct.
1682), (rd. 151 + 152), din care:	150
- in lei
	151
- in valuta	152
Credite bancare externe pe termen lung (ct. $1623 + 1624 +$	153
1625), (rd. 154 + 155), din care:
- in lei - in valuta	154
Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe termen lung (din	155
	156
ct. 1682), (rd. 157 + 158), din care:
- in lei	157
in valuta	158
- Credite de la trezoreria statului si dobanzi aferente (ct. 1626+	159
din ct. 1682)
Alte imprumuturi si dobanzile aferente (ct. $166 + 167 = 1685 +$	160	19.889	14.651
$1686 + 1687$ (rd. 161+162), din care:
- in lei si exprimate in lei, a caror decontare se face in functie de	161	19.889	14.651
cursul unei valute
- in valuta	162
Valoarea concesiunilor primite (din ct. 167)	163
Datorii comerciale, avansuri primite de la clienti si alte conturi
asimilate, in sume brute (ct. $401 + 403 - 404 + 405 + 408$ )	164	97.294	189.347
+419), din care:
- datorii comerciale externe, avansuri primite de la clienți
externi și alte conturi asimilate, în sume brute (din ct. $401 + \text{din}$	165
ct. $403 + \text{din ct. } 404 + \text{din ct. } 405 + \text{din ct. } 408 - \text{din ct. } 419$
Datorii in legatura cu personalul si conturi asimilate (ct. 421 +	166	1.357.814	1.324.489
$423 + 424 + 426 + 427 + 4281$
Datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale și
bugetul statului (ct. $431 + 437 + 4381 + 441 - 4423 + 4428 +$	167	11.280.124	777.830
$(444 + 446 + 447 + 4481)$ , (rd. 168 la 171), din care:
- datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale	168	217.667	187.725
$(ct. 431 + 437 + 4381)$
- datorii fiscale în legătură cu bugetul statului	169	11.061.961	590.105
(ct. $441 + 4423 + 4428 + 444 + 446$ )

Notele de la pagina 15 la pagina 43 fac parte integranta din situatiile financiare

$\sim$

$\label{eq:2.1} \frac{d\mathbf{r}}{d\mathbf{r}} = \frac{1}{2\pi}\sum_{i=1}^n \frac{d\mathbf{r}}{d\mathbf{r}} \mathbf{r}_i \mathbf{r}_i \mathbf{r}_i \mathbf{r}_i \mathbf{r}_i$

$\begin{array}{c} \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} \ \mathbf{1} & \mathbf{1} \end{array}$

Ĵ

DATE INFORMATIVE 30/09/2014

- fonduri speciale – taxe și vărsăminte asimilate
$(c_{t.}447)$	170		496
- alte datorii în legătură cu bugetul statului (ct.4481)	171
Datoriile entității în relațiile cu entitățile afiliate (ct. 451)	172
Sume datorate actionarilor/asociatilor (ct. 455)	173
Alte datorii (ct. $452 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 472 + 473 +$
$269 + 509$ , din care:	174		146.372.535		136.621.419
- decontări privind interesele de participare, decontări cu
acționarii/asociații privind capitalul, decontări din operații în	175		146.372.529		136.621.327
participație (ct. $452 + 456 + 457 + 4581$ )
- alte datorii în legătură cu persoanele fizice și persoanele
juridice, altele decât datoriile în legătură cu instituțiile publice	176		6		92
(instituțiile statului) 1 ) (din ct. $462 +$ din ct. $472 +$ din ct. 473)
subvenții nereluate la venituri (din ct. 472)	177
- vărsăminte de efectuat pentru imobilizări financiare și	178
investiții pe termen scurt (ct. $269 + 509$ )
- venituri in avans aferente activelor primite prin transfer de la	179
clienti (ct. 472)
Dobanzi de platit (ct. 5186)	180
Valoarea imprumuturilor primite de la alte entitati	181
Capital subscris varsat (ct. 1012), (rd. 183 la 186) din care:	182		58.016.571		58.016.571
actiuni cotate	183		58.016.571		58.016.571
actiuni necotate	184
parti sociale	185
capital subscris varsat de nerezidenti (din ct. 1012)	186
Brevete si licente (din ct. 205)	187
IX. Capital social varsat	Nr.	Sfârșitul perioadei		Sfârșitul perioadei curente
	rd.	precedente de raportare		de raportare
А	B
		Suma	$\%$	Suma	$\%$
		(1)	(2)	(1)	(2)
Capital social varsat (ct. 1012) 2) (rd. 189 +192 +196 la 198)	188	58.016.571	100,00	58.016.571	100,00
detinut de institutii publice, din care:	189	104		104
- detinut de institutii publice de subordonare centrala	190
- detinut de institutii pulice de subordonare locala	191	٥q		99
detinut de societati comerciale cu captial de stat, din care:	192
- cu capital integral de stat	193
- cu capital majoritar de stat	194
- cu capital minoritar de stat	195
detinut de societati comerciale cu capital privat	196	28.520.595	49,16 i	29.830.460	51,42
detinut de persoane fizice	197	29.495.872 50,84		28.186.007	48,58
detinut de alte entitati	198
X. Informatii privind cheltuielile cu colaboratorii	Nr.	Sfârșitul perioadei		Sfârșitul perioadei curente
	rd.	precedente de raportare		de raportare
А	В	Ŧ.		2
Cheltuieli cu colaboratorii (ct. 621)	199		897.745		615.360
XI. Informatii privind bunurile din domeniu public al	Nr.	Sfârșitul perioadei		Sfârșitul perioadei curente;
statului	rd.	precedente de raportare		de raportare
Valoarea bunurilor din domeniul public al statului aflate in	200
administrare
Valoarea bunurilor din domeniul public al statului aflate in	201
concesiune
Valoarea bunurilor din domeniul public al statului inchiriate	202
XIV. Creante preluate prin cesionare de la persoane juridice	Nr.	Sfârșitul perioadei		Sfârșitul perioadei curente
*\	rd.	precedente de raportare		de raportare
A Creante preluate prin cesionare de la persoane juridice (la	В 203	Sume		Sume

DATE INFORMATIVE

30/09/2014

- creante preluate prin cesionare de la persoane juridice 204 $ $ afiliate *)	A 100 MM .
Creante preluate prin cesionare de la persoane juridice (la cost 205
$\det$ achizitie), din care:
- creante preluate prin cesionare de la persoane juridice afiliate -206-

*) Pentru statutul de "persoane juridice asociate" se vor avea în vedere prevederile art. 12420, lit. b) din Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificările și completările ulterioare.

**) Subvenții pentru stimularea ocupării forței de muncă (transferuri de la bugetul statului către angajator), reprezintă sumele acordate angajatorilor pentru plata absolventilor instituțiilor de învățământ, stimularea șomerilor care se încadrează în muncă înainte de expirarea perioadei 13

de somaj, stimularea angajatorilor care încadrează în muncă pe perioadă nedeterminată someri în vârstă de peste 45 de ani. someri întreținători unici de familie sau someri care în termen de 3 ani de la data angajării îndeplinesc condițiile pentru a solicita pensia anticipată partială sau de acordare a pensiei pentru limită de vârstă, ori pentru alte situații prevăzute prin legislatia în vigoare privind sistemul asigurărilor pentru somai și stimularea ocupării fortei de muncă.

***) Se va completa cu cheltuielile efectuate pentru activitatea de cercetare-dezvoltare, respectiv cercetarea fundamentală, cercetarea aplicativă, dezvoltarea tehnologică și inovarea, stabilite potrivit prevederilor Ordonantei Guvernului nr. 57/2002 privind cercetarea științifică și dezvoltarea tehnologică, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 324/2003, cu modificările și completările ulterioare.

****) Cheltuielile de inovare se determină potrivit Regulamentului (CE) nr. 1450/2004 al Comisiei din 13 august 2004 de punere în aplicare a Deciziei nr. 1608/2003/CE a Parlamentului European și a Consiliului privind producția și dezvoltarea statisticilor comunitare privind inovarea, publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene seria L nr. 267 din 14 august 2004. *****)Pentru creantele preluate prin cesionare de la persoane juridice se vor completa atát valoarea nominală a acestora, cât și costul lor de achizitie.

¹) În categoria "Alte datorii în legătură cu persoanele fizice și persoanele juridice, altele decât datoriile în legătură cu instituțiile publice (instituțiile statului)" nu se vor înscrie subvențiile aferente veniturilor existente în soldul contului 472. ²) La rândurile 189-198, col.(2), se va înscrie procentul corespunzător capitalului social deținut în totalul capitalului subscris vărsat, înscris la rândul 188.

******) Pentru statutul de "persoane juridice afilique" se vor avea în vedere prevederile art. 7, alin.(1) pct. 21 lit.c) din Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificările șt completările ulterioare.

ADMINISTRATOR.

Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Tudor Ciurezu

Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Radu

Semnatura Stampila unitatii

INTOCMIT. Numele și prenumele; ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic Semnatura

$\frac{1}{4}$

SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU LA DATA DE 30/09/2014

			Sold la	CRESTERI			REDUCERI	'lei Sold la
	Denumirea elementului		inceputul exercitiului financiar	Total, din care:	Prin transfer	Total, din care	Prin transfer	sfarsitul perioadei de raportare
	Capital subscris		58.016.571					58.016.571
$\overline{2}$	Prime de capital
3	Rezerve din reevaluare		10.631.811			272.230	272.230	10.359.581
4	Rezerve legale		11.603.314					11.603.314
5	Rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare (sold D)		(42.421.278)			(2.246.697)		(40.174.581)
	6 Rezerve statutare sau contractuale		6.178.721					6.178.721
	Rezeve constituite din valoarea 7 imobilizarilor financiare dobandite cu titlu gratuit		116.551.089	7.369.710		12.737.472		111.183.327
8	Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare		5.366.784	272.230	272.230	32.358		5.606.656
9	Alte rezerve		473.250.761	119.840.315	37.173.548	239		593.090.837
10	Actiuni proprii
11	Castiguri legate de instrumentele de capitaluiri proprii
12	Pierderi legate de instumentele de capitaluri proprii
	Rezultatul reportat	Sold C		130.000.062	130.000.062	130.000.062	37.173.548
13	reprezentand profitul nerepartizat sau pierderea neacoperita	Sold D
	Rezultatul reportat provenit	Sold C	299					299
	14 din adoptarea pentru prima data a IAS mai putin IAS 29	Sold D
	Rezultatul reportat provenit	Sold C
	$15$ din corectarea erorilor contabile	Sold D
	Rezultatul reportat provenit din trecerca la aplicarea Reglementarilor contabile conforme cu Directiva a patra a Comunitatilor Economice Europene	Sold C Sold D
		Sold C	130.000.062	71.701.089		130.000.062	130.000.062	71.701.089
	$17\left \frac{\text{Rezultatul}}{\text{Imz}}\right $ financiar	Sold D
	18 Repartizarea profitului
	19 Total capitaluri proprii		769.178.134	329.183.406	167.445.840		270.795.726 167.445.840	827.565.814
	ADMINISTRATOR, Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Tudod Ciurez Semnatura Numele si prenumele: jr. Anina Radu Semnatura		SILICIAL	J16/1210/1993	INTOCMIT, Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic Semnatura
	Stampila unitatii

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR la data de 30.09.2014

Denumirea elementului	lei Exercitiul financiar
	Precedent	Curent
A	31.12.2013	30.09.2014
Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare
Incasari de la clienti	349.016.206	151.071.904
Plati catre furnizori, angajati si alte plati	$-17.930.292$	$-22,070,247$
Dobanzi platite	$\theta$
Impozit pe profit platit	$-27,899,422$	$-18,541,441$
Incasari din asigurarea impotriva cutremurelor	0
Numerar net din activitati de exploatare	303.186.492	110.460.216
Fluxuri de numerar din activitati de investitie:
Plati pentru achizitionarea de actiuni	-280.710.951	$-115.103.846$
Plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale	$-26.931$	$-145.230$
Incasari din vanzarea de imobilizari corporale	759.338
Dobanzi incasate	1.177.531	408.581
Dividende incasate	35.716.104	35.996.280
Numerar net din activitati de investitie	-243.084.909	$-78.844.215$
Fluxuri de numerar din activitati de finantare:
Incasari din emisiunea de actiuni	0	0
Incasari din imprumuturi pe termen lung	$\theta$	0
Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar	$\theta$	0
Dividende platite	-59.787.358	-3.509.823
Numerar net din activitati de finantare	-59.787.358	-3.509.823
Cresterea neta a trezoreriei si echivalentelor de numerar	314.225	28.106.178
Numerar și echivalente de numerar la inceputul exercitiului financiar	38.772.996	39.087.221
Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul exercitiului financiar	39.087.221	67.193.399

ADMINISTRATOR,

Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Tudor Ciurezu

Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Radu

Semnatura

Stampila unitatii

INTOCMIT,

Semnatura

Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

1. ACTIVE IMOBILIZATE

									lei
			Valoare bruta				sau pierdere de valoare)	Ajustari de valoare (amortizari si ajustari pentru depreciere
	Denumirea elementului de imobilizare	Sold la inceputul exercitiului financiar	Cresteri	Cedari. transferuri si alte reduceri	Sold la sfarsitul perioadei de raportare	Sold la inceputul exercitiului financiar	Aiustari inregistrate in cursul perioadei de raportare	Reduceri sau reluari	Sold la sfarsitul perioadei de raportare
	$\mathbf{0}$	$\mathbf 1$	$\mathbf{2}$	3	$4 = 1 + 2 - 3$	5.	6	$\tau$	$8 = 5 + 6 - 7$
	Alte imobilizari necorporale (ct. $201 + 203 + 205$ $+207 + 208$	39.533	622		40.155	39.008	663		39.671
	Avansuri si imobilizari necorporale in curs de executie (ct. 233 + 234 - 2933)	ΩI	-0		0
	TOTAL IMOBILIZARI NECORPORALE	39.533	622		40.155	39.008	663	01	39.671
	Terenuri (ct. 211)	2.005.163	115.260		2.120.423
5	[Constructii (ct. 212)	11.593.979	∩	$\Omega$	11.593.979	457.659	310.156		767.815
6	Echipamente tehnologice (ct. 2131)	624.523	5.000		629.523	561,056	17.985		579.041
	Aparate si instalatii de masura control si reglare (ct. 2132)	318.389	14.528		332.917	298.159	9.641		307,800
	8 Mijloace de transport (ct. 2133)	1.557.834	n	$\Omega$	1.557.834	1.497.671	49.203		1.546.874
$\Omega$	Mobilier, aparatura biroctica, echipamente de protectie, alte active corporale (ct. 214)	183.360	9.907		193.267	119.388	16.245		135.633
	10 Imobilizari in curs (ct. 231)
	11 TOTAL IMOBILIZARI CORPORALE	16.283.248	144.695	0	16.427.943	2.933.933	403.230	$ 0\rangle$	3.337.163
12	Imobilizari financiare (ct. $261 + 262 + 263 + 264$ $+265 + 266 + 267 - 269)$	963.268.323	120.378,820	117.344.397	966.302.746	60.616.375		5.948.223	54.668.152
	13 TOTAL IMOBILIZARI FINANCIARE	963.268.323	120.378.820	117.344.397	966.302.746	60.616.375		5.948.223	54.668.152
	14 TOTAL GENERAL	979.591.104	120.524.137	117.344.397	982.770.844	63.589.316	403.893	5.948.223	58.044.986

$\mathcal{L}{\text{max}}$ and $\mathcal{L}{\text{max}}$ and $\mathcal{L}_{\text{max}}$

الم
منظمة الناصر بين التي يتوجد منطقة منطقة وسيوم سنة التي التي العام متها النواطينية فتوقع الناصر

$\overline{15}$

$\sim 10^6$

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

2. PROVIZIOANE

				lei
	'Sold la inceputul		Transferuri Sold la sfarsitul
Denumirea provizionului	exercitiului financiar	In cont	Din cont	perioadei de raportare
				$4=1+2-3$
Provizioane pentru impozite	42.046.351	908.083	1.897.918	41.056.516
Alte provizioane	8.211.531			8.211.531
TOTAL.	50.257.882	908.083	1.897.918	49.268.047

Provizioane pentru impozite

Provizioanele pentru impozite in sold la 30.09.2014 sunt rezultate din aplicarea cotei de impozit pe profit de 16% asupra rezervelor din valoarea titlurilor imobilizate, a rezervelor constituite din surplusul din reevaluarea imobilizarilor corporale, a rezervelor constituite din valoarea actiunilor dobandite cu titlu gratuit si a rezervelor constituite din diferentele favorabile aferente aporturilor in natura cu care societatea a contribuit la majorarea de capital social a unor emitenti (diferenta dintre valoarea de aport si cea contabila). Aceste provizioane pentru impozite sunt constituite in totalitate pe capitalurile proprii, ele avand efect fiscal temporar.

In cursul perioadei de raportare au fost constituite provizioane pentru impozite in suma de 908.083 lei, din care :

suma de 875.486 lei reprezinta provizioane pentru impozite aferente actiunilor dobandite cu titlu gratuit.

suma de 32.358 lei reprezinta provizioane pentru impozite aferente surplusului din reevaluarea imobilizarilor corporale inregistrata pe costuri si transferata din rezerva din reevaluare in rezerva reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare;

suma de 239 lei reprezinta provizioane pentru impozite aferente aportului in natura la capitalul social;

Au fost reluate in cursul perioadei de raportare provizioane in suma de 1.897.918 lei reprezentand impozitul de plata aferent actiunilor primite cu titlu gratuit care au fost vandute.

La 30.09.2014 provizioanele pentru impozite sunt in suma de 41.056.516 lei si se detaliaza astfel:

rovizioane pentru impozite aferente:	31.12.2013	30.09.2014
- rezervelor din valoarea titlurilor - rezervelor din reevaluarea imobilizarilor corporale - alte rezerve	41.131.332 758.352 156.667	40.108.900 790.710 156.906
Total	42.046.351	41.056.516

Alte provizioane

$\mathsf{P}$

La 01.01.2014 existau in sold provizioane in suma de 8.211.531 lei, din care:

suma de 1.042.380 lei reprezinta provizion constituit pentru participarea la profit a salariatilor, conducerii efective si administratorilor la profitul anului 2010, nedistribuit (litigiu in curs).

suma de 1.316.912 lei reprezinta provizioane constituite pentru contributiile sociale aferente fondului de participare al salariatilor la profit constituit in anul 2009 si distribuit in anul 2010, obligatie incerta din punct de vedere al datorarii;

suma de 839,537 lei reprezinta provizion constituit pentru participarea la profit a salariatilor, conducerii $\mathbf{r}$ efective si administratorilor la profitul anului 2011 nedistribuit:

suma de 12.702 lei reprezinta provizion constituit pentru participarea la profit a salariatilor, conduceriii efective si administratorilor la profitul anului 2012 nedistribuit;

suma de 5.000.000 lei reprezentand participarea salariatilor, conducerii efective si administratorilor la profit pentru anul 2013, care include si contributiile sociale. Constituirea provizionului s-a realizat in conformitate cu prevederile contractului colectiv de munca, actului constitutiv si cu aprobarea Consiliului de Administratie al SIF Oltenia SA din data de 17.02.2014. Repartizarea stimulentelor pe salariati, conducere efectiva (conducatori cu contract de mandat) si administatori se va efectua in conformitate cu prevederile contractului de societate, contractului colectiv de munca si ale contractelor de mandat in baza aprobarii Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor.

NOTE LA SITUATILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

3. REPARTIZAREA PROFITULUI

	$ -$ .	юı Exercitiul financiar
Destinatia profitului		2013	30/09/2014
	PROFIT NET DE REPARTIZAT	130.000.062 ----------	71.701.089
	- surse proprii finantare	37.173.548
	l- dividende	92.826.514
	PROFIT NEREPARTIZAT		71.701.089

Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor din 29.07.2014 a hotarat repartizarea profitului net aferent anului 2013, in suma de 130.000.062 lei pe urmatoarele destinatii:

dividende de distribuit pentru anul 2013 (dividend brut pe actiune $-0.16$ lei) 92.826.514 lei

surse proprii de finantare $\equiv$

Societatea a declarat dividende de 0,16 lci / actiune pentru anul 2013. Dividendele declarate pentru anul 2013 sunt prezentate ca o reducere a capitalurilor proprii in situatiile financiare ale anului 2014.

^37.173.548 lei

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

4. ANALIZA REZULTATULUI ACTIVITATII CURENTE (EXPLOATARE)

	Indicatori		lei Realizari aferente perioadei de raportare
			Precedenta	Curenta
	Venituri din imobilizari financiare (ct. 761)	01	35.716.103	38.187.791
$\overline{2}$	Venituri din investitii financiare pe termen scurt (ct. 762)	02	$^{(1)}$
3	Venituri din creante imobilizate (ct. 763)	03	$\theta$
4	Venituri din investitii financiare cedate (ct. 758*+764)	04	223.804.247	152.451.701
5	Venituri din lucrari executate si servicii prestate (ct. 704)	05	0
6	Venituri din creante reactivate si debitori diversi (ct. 754)	06	$\theta$
7	Venituri din provizioane (ct. 781+786)	07	16.115	3.710.326
8	Venituri din diferente de curs valutar (ct. 765)	08	620.820	447.047
9	Venituri din dobanzi (ct. 766)	0 0	836.577	373.778
10	Venituri din productia imobilizata, corporale si necorporale (ct. $721 + 722$	10	0
11	Alte venituri din activitatea curenta (rd. 12 la 18):	11	935.444	2.438.514
	- din studii si cercetari (ct. 705)	12	0
	- din redevente, locatii si chirii (ct. 706)	13	87.377	99.759
	- din alte activitati diverse (ct. 708)	14	$\theta$
	- din subventii (ct. 741)	15	$\Omega$	0
	- din alte venituri (ct. 758**)	16	773.371	4.400
	- din sconturi obtinute (ct. 767)	17	69.904	19.934
	- din alte venituri financiare (ct. 768)	18	4.792	2.314.421
12	VENITURI DIN ACTIVITATEA CURENTA (rd. 01 la 11)	19	261.929.306	197.609.157
3	Pierderi aferente creantelor legate de participari (ct. 663)	20	0
14	Cheltuieli privind investitiile financiare cedate (ct. 658*+664)	21	113.288.079	105.004.108
15	Cheltuieli din diferente de curs valutar (ct. 665)	22	681.926	155.607
16	Cheltuicli privind dobanzile (ct. 666)	23	0
	17 Cheltuicli privind comisionale si onorariile (ct. 622)	24	1,074.590	795,073
	18 Cheltuieli cu servicii bancare si asimilate (ct. 627)	25	20.507	19.143
	19 Pierderi din creante si debitori diversi (ct. 654)	26	14.556	5.586
20	Cheltuieli cu provizioanele si amortizari (ct. 681+686)	27	404.486	403,894
21	Alte cheltuieli din activitatea curenta (rd. $29+30+31+34+47$ )	28	7.793.562	6.423.833
	- cu materiale (ct. $602 - 603 + 604$ )	29	215.512	184.912
	- cu energia si apa (ct. 605)	30	99.168	101.183
	- cu personalul (rd, $32+33$ )	31	5.023.324	4.344.232
	- salarii (ct. $621+641-642$ )	32	3.762.494	3.369.362
	- asigurari si protectie sociala (ct. 645)	33	1.260.830	974.870
	- cu prestatiile externe (rd. 35 la 46)	34	1.224.763	418,910
	- intretinere si reparatii (ct. 611)	35	71.086	95.992
	- redevente, locatii si chirii (ct. 612)	36	0	0
	- prime de asigurare (ct. 613)	37	60.371	48.958

4. ANALIZA REZULTATULUI ACTIVITATII CURENTE (EXPLOATARE) (continuare)

- studii si cercetari (ct. 614)	38		$\theta$
- protocol, reclama, publicitate (ct. 623)	39	30.032	42.012
- transport bunuri si persoane (ct. 624)	40		-01
- deplasari, detasari, transferari (ct. 625)	41	38.049	37.377
- posta și telecomunicatii (ct. 626)	42	45.348	39.694
- alte servicii executate de terti (ct. 628)	43.	181.846	140.873
- alte cheltuieli (ct. $658**$ )	44	793.103	12.637
- cheltuieli privind sconturile acordate (ct. 667)	45
- alte cheltuieli financiare (ct. 668)	46	4.928	1.367
- cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate (ct. 635)	47	1.230.795	1.374.596
22 CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA CURENTA (rd. 20 la 28)	48	123,277.706	112.807.244
23 REZULTAT DIN ACTIVITATEA CURENTA (rd. 19-48)	49	138.651.600	84.801.913

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

5. SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR

				Jel
Creante	Sold la sfarsitul Nr. perioadei de		TERMEN DE LICHIDITATE
	rd.	raportare	Sub 1 an	Peste 1 an
	0	$1 = 2 + 3$		3
TOTAL, din care:	01	25.121.729	25.121.729
I. Creante din active imobilizate, din care:	02	363.661	363.661
- Creante legate de interese de participare	03
- Alte creante imobilizate	04	363.661	363.661
II. Creante din active circulante, din care:	05	24.758.068	24.758.068
comerciale avansuri acordatel Creante furnizorilor si alte conturi asimilate	06	11.880	11.880
- Creante-personal si conturi asimilate	07	1.926	1.926
- Creante-bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului	08	17.002.002	17.002.002
- Dobanzi de incasat	09	2.649	2.649
- Debitori	10	7.739.611	7.739.611

In valori absolute creantele si datoriile societatii se prezinta astfel:

La 30.09.2014 societatea are inregistrate ajustari pentru deprecierea creantelor in suma de 1.108.555 lei.

					lei
		Sold la sfarsitul		TERMEN DE EXIGIBILITATE
Datorii	Nr. rd.	perioadei de raportare	Sub 1 an	Intre 1-5 ani	Peste 5 ani
	0	$1 = 2 + 3 + 4$		3
TOTAL, din care:	01		138.927.736 138.927.736	0
I. Datorii ce trebuie platite într-o perioada	02 1	138.927.736	138.927.736
de pana la 1 an, din care:
- Alte imprumuturi si dobanzi aferente	03	14.651	14.651
- Datorii comerciale, avansuri primite de la clienti si alte conturi asimilate	04	189.347	189.347
- Datorii cu personalul si conturi asimilate	05	1.324.489	1.324.489
- Datorii in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului	06	777.830	777.830
- Dividende de plata	07.	136.621.327 136.621.327
- Alte datorii	08	92	92

Dividendele de plata catre actionari in suma de 136.621,327 lei cuprind dividendele aferente anului 2013 in suma de 92.826.514 lei si dividendele aferente anilor precedenti (2010, 2011, 2012 in suma totala de 43.749.813 lei).

Conform Hotararii nr. 6 a AGOA din data de 29.04.2014. S.I.F. Oltenia S.A. a procedat la efectuarea inregistrarilor contabile corespunzatoare prescrierii dreptului de a solicita plata dividendelor neridicate timp de mai mult de 3 ani de la data exigibilitarii lor. In acest sons dividendele neridicate, datorate actionarilor pentru exercitiile financiare anterioare anului 2010, in suma de 82.666.768 lei, au fost inregistrate in contul "Alte rezerve" conform hotararii Consiliului de Administratie nr. 13/30.09.2014.

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

6. PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE

Cap I - Cadrul General

1. Cadrul legal. Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE aplicabile entitatilor autorizate. reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (CNVM) / Autoritatea de Supraveghere Pinanciara (ASF), aprobate prin Ordinul nr. 13/2011, respectiv Regulamentul nr. 4/2011, definesc la art. 234(1) din Sectiunea a 5-a, politicile contabile ca fiind reprezentate de "principiile, bazele, conventiile, regulile si practicile specifice aplicate de o entitate la intocmirea si prezentarea situatiilor financiare".

2. Structurarea politicilor contabile. Prezentele politici contabile au fost corelate cu principalele politici de intreprindere pe care le aplica S.I.F. OLTENIA S.A. in ce priveste organizarea, analiza si prelucrarea documentelor, politicile de control intern etc. De asemenea, acolo unde a fost cazul, politicile contabile au fost corelate cu reglementarile specifice emise de CNVM / ASF.

Politicile contabile aplicabile la S.I.F. OLTENIA S.A. au fost structurate in:

politici contabile generale, referitoare la probleme de fond ale organizarii raportarii financiare, respectiv recunoastere, clasificare, evaluare, prag de semnificatie etc.

politici contabile specifice aferente categoriilor specifice de active, datorii, capitaluri proprii, venituri, cheltuieli si rezultate.

1. Politici contabile generale. Situatiile financiare individuale sunt in responsabilitatea conducerii S.I.F. OLTENIA S.A. si sunt intocmite in conformitate cu prevederile Legii contabilitatii nr. 82/1991 R si a Ordinului CNVM nr. 13/2011 pentru aprobarea Regulamentului nr. 4/2011, privind Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare. De asemenea, au fost utilizate prevederi ale legislatiei in vigoare specifice societatilor de investitii financiare si pietei de capital.

Conform Ordinului CNVM nr. 13/2011 privind Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de CNVM, prezentele situatii financiare sunt intocmite pe baza costului istoric, ajustat cu deprecierile si picrderile de valoare constatate la ultima inventariere (avand ca data de referinta 31 decembrie 2013), cu exceptia imobilizarilor corporale care sunt prezentate la valoarea reevaluata rezultata din reevaluarea acestora la data de 31 decembrie 2012.

Situatiile financiare ale S.I.F. OLTENIA S.A. reflecta tranzactiile pentru exercitiul financiar curent si sunt intocmite in lei. Creantele, datoriile si disponibilitatile in valuta existente la 30.09.2014 sunt convertite in lei la cursul de referinta al acestei zile.

In conformitate cu Ordinul CNVM nr. 116/21.12.2011 pentru aprobarea Instrucțiunii nr. 6/2011, Ordinul CNVM nr. 1/2013 si Instructiunea ASF nr. 2/2014 privind aplicarea Standardelor Internationale de Raportare Financiară de către entitățile autorizate, reglementate și supravegheate de ASF, societățile de investiții financiare au obligația întocmirii de situații financiare anuale conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, cu scop informativ, pentru exercițiile financiare ale anilor 2011, 2012, 2013 și 2014, în termen de 180 de zile de la închiderea exercitiului financiar. Situatiile financiare intocmite în baza IFRS se vor obtine prin retratarea informatiilor prezentate în situatiile financiare anuale întocmite în baza evidentei contabile organizate potrivit Reglementarilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de CNVM. Situatiile financiare întocmite în conformitate cu IFRS se publică pe site-ul propriu și sunt supuse auditului financiar.

In conformitate cu Decizia CNVM nr. 1176/15.09.2010, societățile de investiții financiare au obligația de a întocmi și depune la ASF situații financiare anuale consolidate, în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană, în termen de 8 luni de la încheierea exercitiului financiar. Grupul S.I.F. OLTENIA S.A., incluzand S.I.F. Oltenia S.A. si filialele sale, va intocmi un set de situatii financiare consolidate in conformitate cu IFRS pentru exercitiul financiar incheiat la 31.12.2014, in scop informativ, pe care le va publica in conformitate cu cerintele legislatiei romanesti in vigoare.

Ca reguli generale de recunoastere a elementelor din situatiile financiare, precizam ca S.J.F. OLTENIA S.A. s-a prevalat de urmatoarele conventii, principii si reguli:

• Conventia contabilitatii de angajamente, potrivit carcia efectele tranzactiilor si ale altor evenimente sunt recunoscute (si implicit contabilizate si raportate in situatiile financiare) atunci cand se produc si nu in momentul in care intervin fluxurile de numerar.

6. PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

• Principiile contabile utilizate sunt:

principiul continuitatii activitatii presupune că S.I.F. OLTENIA S.A. își va continua în mod normal funcționarea într-un viitor previzibil fără a intra în imposibilitatea continuării activității sau reducerea semnificativă a acesteia;

principiul permanentei metodelor constă în aplicarea acelorași reguli și norme privind evaluarea, înregistrarea în contabilitate și prezentarea elementelor de activ și de pasiv, precum și a rezultatelor, asigurând comparabilitatea în timp a informațiilor contabile;

principiul prudentei presupune ca valoarea oricărui element este determinată luând în calcul:

• numai profiturile recunoscute până la data întocmirii situațiilor financiare;
• obligatiile previzibile și pierderile potențiale care au luat naștere în cursul perioadei de raportare încheiate sau pe parcursul unui exercițiu anterior, chiar dacă asemenea obligații sau pierderi apar între data bilanțului și data întocmirii acestuia;
• toate deprecierile, indiferent dacă rezultatul exercițiului financiar este profit sau pierdere;

principiul independentei exercitiului presupune ca toate veniturile și cheltuielile corespunzătoare exercitiului financiar pentru care se face raportarea să fie luate în considerare, indiferent de data încasării sumelor sau a efectuării plăților:

principiul evaluarii separate a elementelor de activ si de pasiv presupune determinarca separată a valorii aferente fiecărui element individual de activ sau de pasiv:

principiul intangibilitatii presupune ca bilanțul de deschidere al unui exercițiu trebuic să corespundă cu bilantul de închidere al exercițiului precedent;

principiul necompensarii presupune ca valorile elementelor ce reprezintă active nu pot fi compensate cu valorile elementelor ce reprezintă pasive, respectiv veniturile cu cheltuielile;

principiul prevalentei economicului asupra juridicului presupune ca informațiile prezentate în situațiile financiare anuale trebuie să reflecte realitatea economică a evenimentelor și tranzacțiilor, nu numai forma lor juridică;

principiul pragului de semnificatie presupune ca orice element care are o valoare semnificativă trebuie prezentat distinct în cadrul situațiilor financiare anuale. Elementele cu valori nesemnificative care au aceeași natură sau cu functii similare trebuie însumate, nefiind necesară prezentarea lor separată.

• Calitatile informatiei contabile care s-au avut in vedere la elaborarea situatiilor financiare sunt: claritatea, relevanta, fiabilitatea si comparabilitatea.

• S.I.F. OLTENIA S.A. urmareste mentinerea capitalului financiar prin determinarea valorii curente a capitalurilor proprii la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar.

Continuitatea activitatii. Prezentele situatii financiare au fost intocmite in baza principiului continuitatii activitatii care presupune faptul ca S.I.F. OLTENIA S.A. isi va continua activitatea si in viitorul previzibil. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei afirmatii conducerea societatii analizeaza previziunile viitoare la intrarile viitoare de numerar.

Utilizarea estimarilor. Intocmirea situatiilor financiare in conformitate cu Ordinul CNVM nr. 13/2011, cu modificarile ulterioare, cere conducerii S.I.F. OLTENIA S.A. să facă estimări și ipoteze care afectează valorile raportate ale activelor și pasivelor, prezentarea activelor și datoriilor contingente la data întocmirii situațiilor financiare individuale și veniturile și cheltuielile raportate pentru respectiva perioadă. Cu toate că aceste estimări sunt făcute de către conducerea S.I.F. OLTENIA S.A. pe baza celor mai bune informatii disponibile la data situatiilor financiare, rezultatele realizate pot fi diferite de aceste estimări.

Moneda functionala si de prezentare. Moneda functionala si de prezentare a situatiilor financiare este leul (RON).

Tranzacțiile și soldurile în monedă străină. Tranzacțiile S.I.F. OLTENIA S.A. în monede străine sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca Națională a României ("BNR") din data tranzacțiilor. Câștigurile și pierderile rezultate din decontarea tranzacțiilor într-o monedă străină și din conversia activelor și datoriilor monetare exprimate în monede străine, sunt recunoscute în contul de profit și pierdere al anului în curs. Soldurile în monedă străină sunt convertite în lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru data bilanțului.

6. PRINCIPIL, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

La 30 septembric 2014, principalele cursuri oficiale de schimb utilizate au fost: 4,4114 lei pentru 1 EURO (31 decembrie 2013: 4,4847) și 3,5019 lei pentru 1 USD (31 decembrie 2013: 3,2551).

1. Politici contabile specifice, S.I.F. OLTENIA S.A. se prevaleaza de urmatoarele reguli de recunoastere si evaluare a elementelor din situatiile financiare:

4.1. Recunoasterea și evaluarea activelor. Recunoasterea unui activ este realizata in functie de:

utilitatea, exprimata prin obtinerea de beneficii economice viitoare ca urmare a folosirii sau vanzarii: utilitatea este apreciata de Consiliul de Administratie pentru situatii deosebite cum ar fi donatii, subventii, schimburi de active, etc. sau de Conducerea efectiva a societatii pentru situatii, operatii sau tranzactii obisnuite. In acest sens, orice intrare de activ in gestiunea S.J.F. OLTENIA S.A. va trebui corelata cu bugetul investitional sau bugetul activitatii de exploatare;

evaluarea credibila a acestuia. Evaluarea activelor se face, dupa caz, la una din urmatoarele valori: cost de achizitie, cost de productie, valoarea justa, valoarea de utilitate, cea mai mica valoare dintre cost si valoarea recuperabila, cea mai mica valoare dintre cost si valoarea realizabila neta.

S.I.F. OLTENIA S.A. nu include in costul de achizitic al activelor: cheltuielile asociate diferentelor nefavorabile de curs valutar, provizioanele de restructurare, demontare si mutare a activului.

Valoarea justa este definita ca fiind valoarca pentru care un activ poate fi tranzactionat sau o datorie poate fi decontata, intre parti interesate si in cunostinta de cauza, in cadrul unei tranzactii cu pretul determinat obiectiv.

Valoarea justa evaluata credibil a activelor este considerata a fi valoarea de piata (daca exista o piata activa) sau costul de inlocuire. In determinarea valorii juste (atunci cand nu exista o valoare de piata) sau a valorii de utilitate, societatea va utiliza experti, evaluatori independenti.

4.1.1. Testarea la depreciere a activelor. S.I.F. OLTENIA S.A. efectueaza la finele fiecarui an testarea la depreciere a activelor. Testarea la depreciere a activelor imobilizate are loc si atunci cand exista informatii ca o serie de conditii interne sau externe asociate functionarii activului s-au modificat semnificativ si exista premisele unei deteriorari semnificative de valoare. Astfel, un activ este considerat depreciat daca valoarea contabila neta este superioara semnificativ valorii sale recuperabile (pentru activele imobilizate) sau valorii sale realizabile nete (pentru activele curente).

4.1.2. Reevaluarca activelor imobilizate. S.I.F. OLTENIA S.A. procedeaza la reevaluarea imobilizarilor corporale periodic, iar diferenta din reevaluare va antrena inregistrarea contabila adecvata, daca valoarea justa determinata prin reevaluare va fi semnificativ diferita fata de valoarea contabila. Diferentele din reevaluare se inregistreaza astfel.

a) cand valoarea justa este semnificativ mai mare decat valoarea contabila, diferenta va fi inregistrata:

intr-un cont de capitaluri proprii, sau

intr-un cont de venituri, daca o reevaluare anterioara a antrenat o depreciere de valoare care a fost inregistrata pe cheltuieli, si numai in limita acclei deprecieri, diferenta fiind inregistrata tot intr-un cont de capitaluri proprii.

b) cand valoarea justa este semnificativ mai mica decat valoarea contabila, diferenta va fi inregistrata astfel:

intr-un cont de cheltuieli, sau

intr-un cont de capitaluri proprii daca, o reevaluare anterioara a antrenat inregistrarea unei diferente din reevaluare in acel cont de capitaluri proprii si numai in limita acelei sume, diferenta fiind integistrata tot intr-un cont de cheltuieli cu deprecierea activelor.

4.2. Recunosterea si evaluarca datoriilor. Recunoasterea unei datorii este realizata de societate in functie de urmatoarele criterii:

posibilitatea unei iesiri de resurse purtatoare de beneficii economice;

evaluarea sa se poata face in mod credibil.

Evaluarea datoriilor se face:

la intrare, la valoarea istorica sau valoarea actualizata a iesirilor viitoare de numerar sau de resurse necesare decontarii datoriei:

la inventar, la valoarea actualizata a iesirilor de resurse viitoare;

la bilant, la valoarea contabila sau la valoarea contabila actualizata, in cazul datoriilor exprimate in lei in raport de o valuta.

6. PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

Datoriile peste un an vor fi aduse la valoarea actualizata potrivit dispozitiilor legale sau conventiilor si contractelor incheiate. Actualizarea creditelor bancare si a ratelor de leasing se va face in functie de prevederile contractuale.

4.3. Capitalurile proprii. Capitalurile proprii reprezinta interesul rezidual al actionarilor in activele societatii, dupa deducerea tuturor datoriilor si se compun din:

• capitalul social;
• primele legate de capital, care reprezinta diferenta dintre valoarea de emisiune a actiunilor nou emise si valoarea nominala a acestora si pot fi; prime de emisiune, prime de aport, prime de fuziune / divizare, prime de conversie a obligatiunilor in actiuni, etc.
• rezervele din recvaluare constituite prin inregistrarea surplusului din reevaluarea imobilizarilor corporale;
• rezervele asociate repartizarilor din profitul anual inainte sau dupa impozitare, potrivit legii;
• rezerve constituite din ajustarile pentru pierdere de valoare a imobilizarilor financiare;
• rezultatul exercitiului:
• rezultatul reportat in care se inregistreaza:
• rezultatul reportat reprezentand profitul nerepartizat sau pierderea neacoperita din anii anteriori;
• rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS, mai putin IAS 29;
• rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile;
• rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea Reglementarilor contabile conforme cu Directiva a IV-a Comunitatii Economice Europene.

4.4. Cheltuieli si venituri in avans. Sunt posturi de regularizare a veniturilor si cheltuielilor care sunt aferente altor exercitii financiare decat cel curent.

4.5. Recunoasterea si evaluarea veniturilor. Recunoasterea veniturilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii:

• cresterea de beneficii economice viitoare (prin cresteri de active sau reduceri de datorii) atunci cand sunt indeplinite cumulativ conditiile; transferul tuturor riscurilor si avantajelor aferente proprietatii asupra bunului; nu mai este detinut controlul efectiv asupra bunului vandut; nu se mai poate gestiona respectivul bun.
• evaluarea credibila.
• 4.6. Recunoasterea cheltuielilor se realizeaza atunci cand:
• se estimeaza o diminuare a beneficiilor economice viitoare prin diminuarea de active sau cresterea de datorii, si
• sunt evaluate credibil.

Cap II – Politici aferente imobilizarilor corporale si necorporale

Imobilizari necorporale. Clasificarca si prezentarea este cea prevazuta de Reglementari.

Programele informatice sunt evaluate la costul de achizitic, clasificate dupa destinatie si amortizate lunar pe o perioada de 3 ani. Cheltuielile cu intretinerea curenta a sistemelor informatice sunt recunoscute ca si cheltuieli ale perioadei.

Imobilizari corporale

Sunt structurate in bilant pe urmatoarele subcategorii:

• terenuri si constructii:
• instalatii tehnice si masini:
• alte instalatii, utilaje si mobilier:
• avansuri si imobilizari corporale in curs de executie

S.I.F. OLTENIA S.A. reevalueaza cladirile si terenurile si celelalte imobilizari corporale periodic. Ultima reevaluare efectuata si inregistrata a fost la data de 31.12.2012.

6. PRINCIPII. POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

Terenurile detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. nu se amortizeaza deoarece nu poate fi determinata durata utila de viata, dar sunt testate periodic la depreciere.

Cheltujelile de amenajare, reamenajare si modernizare a cladirilor si tercnurilor si celorlalte imobilizari sunt incluse in valoarea contabila a respectivelor imobilizari.

Cheltuielile cu reparatiile curente si de intretinere aferente imobilizarilor corporale sunt recunoscute ca si cheltuieli ale perioadei.

Testarea la depreciere a imobilizarilor corporale se va face la finele fiecarui exercitiu financiar, Imobilizarile corporale sunt amortizate in sistem liniar, duratele de utilizare fiind cele stabilite prin hotarirea CA nr. 2/10.02.2005 avind ca baza de determinare HG 2139/2004. Duratele de utilizare a imobilizarilor corporale sunt stabilite astfel:

- constructii	12-50 ani
- instalatii tehnice si masini	-3-20 ani
- alte instalatii utilaje si mobilier	3-15 ani

Cap III – Politici aferente investitiilor si instrumentelor financiare

S.J.F. OLTENIA S.A. investeste in titluri de valoare emise de alte societati sau organisme publice sau private. prezentarea in bilant a acestora facandu-se:

la imobilizari financiare (active imobilizate) pentru titlurile pastrate pana la scadenta, plasamente si creante pe termen mediu si lung ale societatii fata de terti, active financiare disponibile pentru vanzare.

Activele financiare disponibile pentru vanzare sunt definite ca fiind acele active care nu sunt imprumuturi si creante produse de SIF Oltenia SA, active financiare detinute pentru tranzactionare sau investitii detinute pana la scadenta. La 30.09.2014, societatea a clasificat in accasta categorie toate titlurile de participare si creantele fata de terte parti care nu au fost clasificate in categoriile de mai sus.

Investituile detinute pana la scadenta reprezinta acele active financiare cu plati fixe sau determinabile si scadenta fixa pe care societatea are intentia ferma si posibilitatea de a le pastra pana la scadenta.

Alte creante imobilizate detinute de societate sunt imprumuturi si creante produse prin furnizare de bani unui debitor, altele decat cele initiate cu intentia de a fi vandute imediat sau in termen scurt.

la investitii financiare pe termen scurt (active curente) pentru instrumente financiare destinate tranzactionarii si care sunt, de regula, pastrate pentru o perioada limitata in portofoliu.

Investitiile financiare detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. sub forma participatiilor la capitalul social al altor societati fac parte din categoria activelor financiare disponibile pentru vanzare, fiind inregistrate in imobilizarile financiare. Ocazional, atunci cand conducerea efectiva a societatii considera ca interesele actionarilor sunt mai bine protejate, anumite investitii financiare pot fi incadrate si tratate ca atare in categoria investitiilor financiare pe termen scurt.

La intrare, investitiile financiare se inregistreaza la cost de achizitie, care include si costurile de tranzactionare direct atribuibile achizitiei lor.

In situatille financiare anuale investitiile financiare sunt evaluate conform Ordinelor CNVM nr. 13/2011 si nr. 11/11.03.2009, respectiv:

• valorile mobiliare pe termen scurt (actiunile), admise la tranzactionare pe o piata reglementata, se evalueaza la valoarea de cotatie din ultima zi de tranzactionare, iar cele netranzactionate - la costul istoric mai putin eventuale ajustari pentru pierderi de valoare.

• valorile mobiliare pe termen lung se evalueaza la cost istoric mai putin eventuale ajustari pentru pierdere de valoare.

In situatiile financiare anuale in determinarea ajustarilor pentru deprecierea titlurilor de participare, valoarea de piata este valoarea stabilită în baza prevederilor Dispunerii de măsuri nr. 23/20.12.2012 emisă de C.N.V.M. cu aplicabilitate din luna martie 2013 și a Hotărârii Consiliului de Administrație nr. 1/31.01.2013 pentru aprobarea utilizării metodelor alternative prevăzute în această Dispunere de măsuri, astfel:

In cazul titlurilor (actiunilor) tranzactionate în ultimele 30 de zile de tranzactionare, valoarea de piata este calculată

6. PRINCIPII. POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

pe baza pretului de închidere al secțiunii de piață considerată piață principală sau prețul de referință furnizat în cadrul altor sisteme de tranzactionare decât piețele reglementate, inclusiv sistemele alternative în cadrul respectivului sistem de tranzactionare, aferent zilci pentru care se efectuează calculul.

• Pentru titlurile admise la tranzactionare, dar netranzactionate în ultimele 30 de zile de tranzacționare și pentru titlurile neadmise la tranzactionare, valoarea de piata o constituie valoarea contabilă pe actiune, astfel cum rezultă din ultima situatie financiară anuală (întocmită în conformitate cu Reglementările contabile naționale aplicabile emitentului) a entității respective. În cazul instituțiilor de credit, valoarea contabilă pe acțiune are ca bază de calcul valoarea capitalului propriu cuprinsă în raportările lunare transmise la BNR.
• Titlurile netranzactionate sau admise la tranzactionare și netranzacționate în ultimele 30 de zile lucrătoare, ale căror situatii financiare nu sunt disponibile în termen de 90 de zile de la datele legale de depunere, sunt evaluate la valogrea stabilită prin utilizarea informatiilor din raportările financiare trimestriale / semestriale publicate pe site-ul web al pietei reglementate sau, in cazul în care acestea nu sunt disponibile, la valoarea zero.
• Valoarea de piata a titlurilor detinute în societățile comerciale neadmise la tranzacționare, cu valori negative ale capitalului propriu si a societăților comerciale aflate în procedura de insolvență, de reorganizare, de lichidare judiciară sau alte forme de lichidare și a celor aflate în încetare temporară sau definitivă de activitate este stabilită la valoarea zero.
• Pentru titlurile de participare emise de O.P.C, admise la tranzactionare sau tranzactionate în ultimele 30 de zile de tranzactionare pe o piată reglementată, valoarea de piata se stabileste la pretul de închidere al sectiunii de piată considerată piată principală sau pretul de referintă furnizat în cadrul altor sisteme de tranzactionare decât pietele reglementate inclusiv sistemele alternative de către operatorul respectivului sistem de tranzacționare aferent zilei pentru care se efectuează calculul.
• În cazul titlurilor de participare emise de O.P.C admise la tranzactionare și netranzactionate în ultimele 30 de zile de tranzactionare precum si în cazul celor neadmise la tranzactionare, valoarea de piata se stabileste prin metoda de evaluare bazată pe ultima valoare unitară a activului net calculată și publicată.

S.I.F. OLTENIA S.A. a ales ca valoarea de piata să se stabilească în baza Dispunerii de măsuri nr. 23/20.12.2012 pentru că este o metodă general acceptată, utilizată în raportările transmise către A.S.F. și investitori, în calculul lunar și anual al activului net (Anexa nr. 16 si Anexa nr. 17), S.I.F. OLTENIA S.A. consideră că valoarea titlurilor de participare prezentată investitorilor în situațiile financiare nu poate fi stabilită prin metode diferite. S.I.F. OLTENIA S.A. a aplicat în mod consecvent această metodă de evaluare.

Ajustarile negative sunt inregistrate pe conturi de capitaluri, utilizind contul 1062 "Rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare" conform Ordin CNVM nr. 11/11.03.2009.

Evaluarea investitiilor financiare se efectueaza si se inregistreaza la finele fiecarui an.

Actiunile primite cu titlu gratuit se inregistreaza in contul 1065 "Rezerve constituite din valoarea imobilizarilor financiare dobandite cu titlu gratuit.

La iesirea din patrimoniu titlurile de participare (actiunile) sunt scazute din gestiune pe baza metodei FIFO (primul intrat - primul iesit).

Cap IV - Politici afcrente stocurilor

S.I.F. OLTENIA S.A. evalueaza stocurile la costul de achizitie care cuprinde totalitatea cheltuielilor aferente achizitiei si aducerea bunurilor in stare de folosire sau de utilizare. Gestiunea stocurilor este organizata dupa metoda cantitativ-valorica, in functie de natura bunurilor.

La iesirea din gestiune, stocurile de valori materiale se inregistreaza in contabilitate prin aplicarea metodei FIFO (metoda primul intrat - primul iesit).

Materialele de natura obiectelor de inventar se inregistreaza integral pe costuri la darea in folosinta.

In bilant stocurile sunt evaluate la cost, iar testarea la depreciere se face la finele fiecarui an.

Stocurile vor fi inventariate la finele fiecarui exercitiu financiar.

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

6. PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

Cap V - Politici aferente creantelor

Creantele pe termen scurt (cu scadente de pana la 12 luni) sunt evaluate la valoarea nominala, la data aparitiei lor; cele pe termen lung sunt evidentiate in bilant la valoarea actualizata in functie de cursul de schimb valutar sau in functie de graficul de esalonare a incasarilor si a conditiilor contractuale.

Dividendele de incasat sunt inregistrate in evidenta contabila la data ex-dividend, iar neincasarea la datele stabilite prin Hotararea AGOA, se ajusteaza cu suma integrala, in activ acestea figurand cu valoare zero (Dispunerea de masuri nr. 23/2012 a CNVM).

O reclasificare a creantelor in creante incerte se face atunci cand riscul de neincasare devine semnificativ. Creantele vor fi clasificate dupa vechimea neincasarii si fiecare categorie va avea asociat un risc de neincasare.

Din punct de vedere fiscal, deductibilitatea ajustarilor pentru deprecierea creantelor se va circumscrie prevederilor legale in vigoare.

Diferentele de curs valutar aferente creantelor in devize la fincle fiecarei luni, sunt recunoscute ca venituri sau cheltuieli financiare ale respectivei perioade.

Cap VI -- Politici aferente disponibilitatilor banesti si echivalentelor de numerar

Disponibilitatile sunt evidentiate distinct si contabilizate pe fiecare tip de valuta in parte. Evidenta miscarii se tine in lei, la cursul de schimb de la data tranzactiei. La sfarsitul fiecarei luni, soldul in valuta este convertit in functie de cursul de schimb comunicat de BNR din ultima zi bancara a lunii in cauza, iar diferentele de curs sunt evidentiate ca venituri sau cheltuieli financiare ale perioadei.

Cap VII - Politici aferente datoriilor

Clasificarea datoriilor in bilant se efectueaza in functie de durata de decontare, in datorii pe termen scurt (sub un an) si datorii pe termen mediu si lung (peste un an).

Evaluarea datoriilor se face la valoarea nominala a sumelor de bani care vor fi platite pentru stingerea obligatiei. Actualizarea valorii datoriilor in valuta, in sold la finele fiecarei luni, se face la raportul de schimb de la acea data, diferentele fiind recunoscute ca si venituri sau cheltuieli ale perioadei la care se refera.

Se considera ca datoriile pe termen scurt (comerciale, fiscale, salariale, dividendele de plata etc.) nu trebuie actualizate deoarece perioada de decontare este scurta iar eventualele variatii de valoare sunt considerate nesempificative.

Creditele bancare, imprumuturile etc. sunt indexate in functie de anumite rate conform contractelor care le reglementeaza.

Cap VIII - Politici aferente capitalurilor proprii

Componenta capitalurilor proprii ale S.I.F. OLTENIA S.A. este urmatoarea:

• capital social
• rezerve din reevaluare
• rezerve
• rezultat reportat
• rezultatul exercitiului

Actiunile S.I.F. OLTENIA S.A. sunt cotate la categoria I pe piata de capital autohtona (Bursa de Valori Bucuresti). Pana in prezent societatea nu a rascumparat propriile actiuni.

Conturile de capitaluri proprii reflecta rezultatul diferentei dintre activele si datoriile din bilant.

Societatea este preocupata in permanenta pentru a mentine capitalul financiar de care dispune. Societatea nu

6. PRINCIPIL POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

aplica ajustarea la inflatie a capitalurilor proprii; se efectueaza insa reevaluari periodice ale activelor si datoriilor pentru a oferi o imagine fidela asupra activitatii.

Distribuirea dividendelor precum si toate celelalte destinatii de repartizare a profitului net se vor opera contabil in exercitiul financiar in care Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor decide aceasta repartizare, operatiunile respective fiind considerate evenimente ulterioare datei bilantului care nu impun ajustari contabile pentru anul incheiat.

Cap IX - Politici aferente veniturilor, cheltuielilor si rezultatelor

Recunoasterea veniturilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii:

• cresterea de beneficii economice viitoare prin cresteri de active sau reduceri de datorii;
• evaluarea credibila.

In situatia in care tranzactia a avut loc dar recunoasterea venitului este conditionata de anumite evenimente ulterioare, S.I.F. OLTENIA S.A. va inregistra un venit in avans, care va fi convertit in venit efectiv in perioada de aparitie/validare a evenimentului ulterior.

Veniturile din dividende vor fi recunoscute atunci cand este stabilit dreptul la dividende, respectiv cand societatea emitenta a actiunilor va declara repartizarea dividendelor din profiturile anuale (data ex-dividend).

Veniturile extraordinare se refera doar la venituri din evenimente clar deosebite de activitatile obisnuite care nu au caracter frecvent si nu pot fi controlate de managementul societatii. Astfel de evenimente vor fi comentate in notele explicative iar in contul de profit si pierdere veniturile si cheltuielile extraordinare vor fi prezentate distinct.

Recunosterea cheltuielilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii:

• diminuarea de beneficii economice viitoare prin diminuari de active sau cresteri de datorii;
• evaluarea sa fie credibila.

Momentul recunoasterii cheltuielilor se stabileste pe baza de rationament profesional care va avea la baza contabilitatea de angajamente si principiul concetarii cheltuielilor cu veniturile care au fost generate intr-o anumita perioada de timp.

Cheltuielile extraordinare se refera exclusiv la cheltuieli din evenimente clar deosebite de activitatile obisnuite, care nu au caracter frecvent si nu pot fi controlate de managementul societatii.

S.I.F. OLTENIA S.A. a clasificat toate participatiile detinute in societati in categoria activelor financiare disponibile in vederea vanzarii. Eventuale provizioane privind obligatia de plata a impozitelor vor fi recunoscute in situatiile financiare anuale, in creditul contului 1516 "Provizioane pentru impozite".

Pentru participatiile detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. si reflectate in conturile de capitaluri proprii, altele decat capitalul social, se constituie provizioane pentru impozitul pe profit datorat în momentul valorificării acestora, cu reflectarea in conturile 1065 "Rezerve constituite din valoarea titlurilor/actiunilor dobandite cu titlu gratuit de la societatile la care se detin participatii" si 1068 "Alte rezerve".

Provizioanele pentru impozite se constituie pentru sumele viitoare de plata datorate bugetului de stat, in conditiile in care sumele respective nu apar reflectate ca datorie curenta in relatia cu statul.

Provizioanele pentru impozite sunt calculate prin aplicarea cotei prevazute de legislatia fiscala (cota de 16%) asupra rezervelor (incluse in capitalurile proprii) acumulate aferente portofoliului initial, rezervelor din actiuni primite cu titlu gratuit, rezervelor din valoarea de aport a mijloacelor fixe aportate la capitalul social al altor societati si rezerve din surplusul de reevaluare realizat din diferentele din reevaluare, neimpozitate. Constituirea si regularizarea provizionului pentru impozit pe profit este facuta in corespondenta cu contul de rezerva corespunzator.

Totodată, eventuala contravaloare a participatiilor detinute la societatile comerciale desfiintate ca urmare a inchiderii procedurii de faliment a accstora, vor fi reflectate in contabilitate prin contul 1068.01 "Alte rezerve", pana la limita epuizării acestor rezerve.

Performanta societatii este reflectata in rezultatul excrcitiului, care provine din contul de profit si pierdere al perioadci. Distribuirea profitului este considerata "eveniment ulterior datei bilantului, care nu necesita ajustare in exercitiul curent", prin urmare acest eveniment va produce efecte in exercitiul financiar urmator. Rezultatul reportat care provine din perioadele anterioare va influenta rezultatul exercitiului curent astfel: daca rezultatul reportat este o

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

6. PRINCIPIL POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

pierdere, aceasta se va acoperi din rezultatul exercitiilor viitoare; daca este profit, modalitatile de distribuire sunt cele practicate pentru rezultatul exercitiului, respectiv cele stabilite de Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor.

$Cap X - B$ eneficiile angajaților

Beneficiile pe termen scurt ale angajaților includ salariile, primele și contribuțiile la asigurările sociale. Obligațiile cu beneficiile pe termen scurt acordate angajaților nu se actualizează și sunt recunoscute în contul de profit si pierdere pe măsură ce serviciul aferent este prestat.

In cursul normal al activității, societatea efectuează plăți în numele angajaților proprii către sistemul de pensii al statului român, asigurările de sănătate și fondul de somai. De asemenea, toți angajații societații sunt membri și au obligația legală de a contribui (prin intermediul contribuțiilor sociale individuale) la sistemul de pensii al Statului român. Toate contributiile aferente sunt recunoscute în contul de profit și pierdere al perioadei atunci când sunt efectuate. Societatea nu arc alte obligatii suplimentare.

S.I.F. OLTENIA S.A. nu este angajata în niciun sistem de pensii independent și, în consecință, nu are niciun fel de alte obligatii în acest sens, si nu are obligatia de a presta servicii ulterioare fostilor sau actualilor salariați.

Pe langa salarii si alte drepturi de natura salaríala, potrivit Contractului Colectiv de Munca si Statutului societatii, salariatii, directorii cu contract de mandat si administratorii, au dreptul de a primi si stimulente acordate din fondul constituit la nivelul societatii aprobate de AGOA a societatii de aprobare a situatiilor financiare pentru anul incheiat (fondul de participare la profit). Accasta obligatie este recunoscuta mai intai in contul de profit si pierdere al exercitiului financiar in care s-a realizat profitul sub forma unui provizion (cont 1518 "Alte provizioane).

Repartizarea stimulentelor pe salariați, directori cu contract de mandat si administratori se efectueaza in conformitate cu prevederile Contractului Colectiv de Munca, Statutului societatii si ale Contractelor de Mandat, dupa aprobarea in Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor.

Cap XI - Politici contabile aferente unor cazuri speciale

Modificarea unei politici contabile trebuie efectuata doar daca este ceruta prin dispozitii legale sau de un organism de reglementare contabila sau daca aceasta are ca rezultat o prezentare mai adecvata a cvenimentelor sau tranzactiilor in cadrul situatiilor financiare.

Schimbarea politicii contabile se aplica prospectiv – asupra evenimentelor si tranzactiilor ce au loc dupa data schimbarii.

Nici o ajustare legata de perioade anterioare nu se aplica soldului de deschidere al rezultatului reportat sau contului de profit si pierdere al acesteia.

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

7. PARTICIPATII SI SURSE DE FINANTARE

S.I.F. OLTENIA S.A. deține valori mobiliare de tipul acțiunilor și titluri de participare la fonduri deschise si inchise de investitii, conform Notei 11.

Capitalul social este în sumă de 58.016.571,4 lei, format din 580.165.714 acțiuni, cu o valoare nominală de 0.1 lei.

Actiunile sunt ordinare, nominative, de valoare egală, emise în formă dematerializată și acordă drepturi egale titularilor lor. Actiunile sunt indivizibile, societatea recunoscând un singur reprezentant pentru exercitarea drepturilor ce rezultă din deținerea unei acțiuni.

Contractul de societate, la art. 6, al. 3, prevedea că:

"Orice persoană poate dobândi cu orice titlu sau poate deține, singură ori împreună cu persoanele cu care acționează în mod concertat, acțiuni emise de către S.I.F. Oltenia S.A., dar nu mai mult de 5% din capitalul social al acesteia.

Exercitiul dreptului de vot este suspendat pentru acțiunile detinute de acționarii care depășesc limita prevăzută la alineatul 3 al prezentului articol. Persoanele mentionate la alineatul 3 al prezentului articol au obligația ca la atingerea pragului de 5% să informeze în maximum 3 zile lucrătoare S.I.F. Oltenia S.A., C.N.V.M. și B.V.B. În termen de 3 luni de la data depășirii limitei de 5% din capitalul social al S.I.F. Oltenia S.A., acționarii aflați în această situație sunt obligati să vândă acțiunile care depășesc limita de deținere."

Actiunile conferă titularilor lor următoarele drepturi:

drept de vot în Adunarea Generală a Acționarilor (1 acțiune reprezintă 1 vot).

dreptul de a primi dividend, aprobat de AGOA de repartizare a profitului net realizat de societate.

Pe parcursul perioadei de raportare încheiate nu au fost emise acțiuni.

Pe parcursul perioadei de raportare încheiate nu au fost emise obligațiuni.

8. INFORMATH PRIVIND SALARIATII SI MEMBRII ORGANELOR DE ADMINISTRATIE, CONDUCERE SI DE SUPRAVEGHERE

* Salarizarea administratorilor si mandatarilor

• administratorii societatii au primit in perioada de raportare indemnizatii in conformitate cu hotararea AGOA si cu prevederile Legii 31/1990 republicata.

• conducerea efectiva, asigurata de doua persoane, a fost salarizata conform hotaririi Consiliului de Adminstratie pe baza contractelor de mandat carora le-au fost delegate de catre Consiliul de Administratie atributiile conducerii efective ale societatii (Art. 143 (1) - Legea 31/1990 R) si cu respectarea celorialte prevederi legislative in domeniu.

• nu exista obligatii contractuale cu privire la plata pensiilor catre fostii directori si administratori.

• nu au fost acordate avansuri sau credite directorilor si adminstratorilor in perioada de raportare, cu exceptia avansurilor pentru deplasari in interesul serviciului, justificate in termen legal, astfel ca la finele perioadei nu se datoreaza nici o suma de aceasta natura.

• nu exista obligatii de genul garantiilor asumate de societate in numele directorilor si administratorilor

Salariatii:	30/09/2014
- numarul mediu de salariati din care.	-49
- salariati cu studii superioare	31
- salariati cu studii medii	18
- colaboratori din care:
- administratori	7
- salarii platite sau de platit (lei)	3.369.362
- cheltuieli cu asigurarile sociale (lei)	974.870

Societatea face plati catre institutii ale statului roman in contul pensiilor angajatilor sai.

Toti angajatii sunt membrii ai planului de pensii al statului roman. Societatea nu opercaza nici un alt plan de pensii sau de beneficii dupa pensionare si, deci, nu are nici un fel de alte obligatii referitoare la pensii. Mai mult, societatea nu este obligata sa ofere beneficii suplimentare angajatilor dupa pensionare. Conducerea societatii se realizeaza potrivit sistemului unitar reglementat de Legea 31/1990 cu modificarile ulterioare.

Notele de la pagina 15 la pagina 43 fac parte integranta din situatiile financiare

31

9. CALCULUL SI ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

Indicatorii financiari se împart în cinci categorii:

Indicatori de lichiditate Indicatori de risc Indicatori de activitate Indicatori de profitabilitate Indicatori privind rezultatul pe actiune

1. INDICATORI DE LICHIDITATE

- Indicatorul lichiditatii curente-	Active curente	$-90.914.915 - 0.6544$
	Datorii curente	138.927.736

(sau indicatorul capitalului circulant)

• ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente.

· Indicatorul lichiditatii imediate	$=$ Active curente – stocuri	$ 90.880.782$ $-$ 0.6542
	Datorii curente	138 927 736

(sau indicatorul test acid)

2. INDICATORI DE RISC

- Indicatorul gradului de îndatorare	- Capital împrumutat $\times 100$ Capital propriu	- Nu este cazul
sau.
	- Capital împrumutat $\times$ 100	- Nu este cazul
	Capital angajat

Unde:

Capital împrumutat = credite peste 1 an Capital angajat = capital împrumutat + capital propriu

Indicatorul privind acoperirea dobanzilor

• acest indicator determina de cate ori o institutie poate achita cheltuielile cu dobanda.

• cu cat valoarea indicatorului este mai mica cu atat pozitia institutiei este considerata mai riscanta.

Profit înaintea platii dobanzii și a impozitului pe profit - Nr. de ori - Nu este cazul Cheltuieli cu dobanda

3. INDICATORI DE ACTIVITATE

Indicatorii de gestiune furnizeaza informatii cu privire la :

• viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de numerar;

• capacitatea institutiei de a controla capitalul circulant si activitatile de baza.

Principalii indicatori de activitate sunt:

• viteza de rotatie a debitelor clienti;

• viteza de rotatie a activelor imobilizate;

• viteza de rotatie a activelor totale.

a. Viteza de rotatie a debitelor-clienti

9. CALCULUL ȘI ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI (continuare)

• acest indicator calculeaza eficacitatea institutici în colectarea creantelor sale;

• exprima numarul de zile pana la data la care debitorii îsi achita datoriile catre institutie.

-Viteza de rotatie a debitelor clienti - Sold mediu clienti x 270 6.038 x 270 $= 0,0082$ Cifra de afaceri * 197.609.157

O valoare în crestere a acestui indicator poate indica probleme legate de controlul creditului acordat clientilor și, în consecinta, creante mai greu de încasat (clienti rau platnici).

b. Viteza de rotatie a activelor imobilizate

• acest indicator evalueaza eficacitatea managementului activelor imobilizate prin examinarea valorii cifrci de afaceri (pentru societatile de investitii financiare valoarea veniturilor activitatii curente) generate de o anumita cantitate de active imobilizate.

1.015.761.597

- Viteza de rotatie a activelor imobilizate $\angle$ Cifra de afaceri $*$	Active imobilizate	197.609.157 924.725.858	$-0.2137$
c. Viteza de rotatie a activelor totale
- Viteza de rotatie a activelor totale.	$\blacksquare$ Cifra de afaceri *	197.609.157 -	$-0.1945$

* - pentru societatile de investitii financiare se întelege total venituri din activitatea curenta.

Total active

4. INDICATORI DE PROFITABILITATE

• acesti indicatori exprima eficienta institutiei în realizarea de profit din resursele disponibile.

Indicatorul rentabilitatea capitalului angajat

• acest indicator reprezinta profitul pe care-l obtine institutia din banii investiti în afaceri;

Indicatorul rentabilitatea capitalului angajat

S

$\overline{ }$ Profitul înaintea platii dobanzii și a impozitului pe profit $\overline{ }$ 84.801.913 $= 0.1025$ Capitalul angajat 827.565.814

• capitalul angajat se refera la banii investiti în institutie atat de catre actionari, cat si de creditori pe termen lung si este egal cu totalul capitalurilor proprii.

5. INDICATORI PRIVIND REZULTATUL PE ACTIUNE

e determina si au în vedere :
Rezultatul pe actiune	$= 0.1236$ lei/actiune
- profit net atribuibil actiunilor comune	$= 71.701.089$ lei
- numar de actiuni comune luat în calcul	$= 580.165.714$
Raportul dintre pretul de piata al actiunii si rezultatul pe actiune	$= 1.9268 = 15,5890$
	0.1236

Pretul de piata al actiunilor SIF Oltenia S.A. rezulta ca o medie aritmetica simpla, determinata ca raport dintre valoarea tranzactiilor realizate in perioada 01.01.2014 - 30.09.2014 si numarul total de actiuni tranzactionate pe piata bursiera in aceasta perioada.

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

10. ALTE INFORMATII

A. Informații cu privire la prezentarea institutiei:

Forma juridica si sediul social:

S.I.F. OLTENIA S.A. este societate pe actiuni cu capital integral privat. Sediul societatii este în Craiova, Str. Tufanele nr.1, cod 200767. jud. Doli

Tara unde a fost infiintata:

S.L.F. OLTENIA S.A. a fost infiintata la 01.11.1996 în Craiova - Romania, în baza Legii nr. 133/1996, lege pentru transformarea Fondurilor Proprietatii Private în societati de investiții financiare. Societatea a luat fiinta prin transformarea Fondului Proprietatii Private V Oltenia.

S.I.F. Oltenia S.A. este inregistrata la:

• Camera de Comert si Industrie Oltenia cod unic de inregistrare 4175676, atribut fiscal RO;
• Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (actuala Autoritatea de Supraveghere Financiara) cu Decizia nr. 1858/02.09.1999, inscrisa în Registrul CNVM / ASF cu nr. PJR09SIIR/160003/14.02.2006;
• Oficiul de Evidenta a Valorilor Mobiliare conform certificat nr. 419/07.09.1999;

Actiunile societatii sunt inscrise la cota Bursei de Valori Bucuresti, categoria I, cu indicativul SIF5, incepand cu data de 01.11.1999.

Evidenta actionarilor și actiunilor societatii este tinuta de SC DEPOZITARUL CENTRAL S.A. Bucuresti.

Activitatea de depozitare prevazuta de legislatie și regulamentele CNVM / ASF a fost asigurata de RAIFFEISEN BANK S.A., sucursala Bucuresti.

In conformitate cu actul constitutiv societatea are urmatorul object de activitate:

• administrarea si gestionarea actiunilor la societatile comerciale pontru care s-au emis actiuni proprii. corespunzator Certificatelor de Proprietate și Cupoanelor Nominative de Privatizare subscrise de cetateni în conformitate cu prevederile art. 4 alin. 6 din Legea nr. 55/1995:
• gestionarea portofoliului propriu de valori mobiliare și efectuarea de investitii în valori mobiliare în conformitate cu reglementarile în vigoare;
• alte activitati similare și adiacente, în conformitate cu reglementarile în vigoare, precum și de administrare a activelor proprii.

B. Informatii privind relatiile institutiei cu filiale, societati asociate sau alte societati în care se detin participații.

S.I.F. OLTENIA S.A. în baza participatiilor detinute la capitalul social, avea statut de actionar majoritar în 13 societati comerciale, de actionar cu pozitie de control în 3 societati comerciale. In 4 societati comerciale din cele 25 in care se detin participatii de cel putin 20% din capitalul social, S.I.F. OLTENIA S.A. nu are nici un fel de reprezentare in conducerea administrativa.

Intre S.I.F. OLTENIA S.A. si entitatile la care aceasta detine peste 20% din drepturile de vot ale actionarilor, nu exista relatii pe linie de achizitii, productic sau distributie. Activitatea de baza desfasurata de entitatile respective este total diferita de a S.J.F. OLTENIA S.A. si substantial diferita de la o entitate la alta.

Activitatile desfasurate de societatile la care se detin participatii de peste 20% din drepturile de vot apartin unor sectoare diferite de activitate; alimentar, comert, turism, hotelier, constructii, industria constructoare de masini, industria electronica si electrotehnica, industria prelucrarii lemnului, inchiriere de spatii etc.

Conducerea societatii a clasificat toate titlurile activitatii de portofoliu in categoria active financiare disponibile pentru vanzare. Pentru a respecta prevederile Cap. Il art. 3 din Regulamentul nr. 3/2011 privind Reglementarile contabile conforme cu Directiva a VII-a a CCE, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de CNVM / ASF, aprobat prin Ordinul nr. 12/03.02.2011, S.I.F. OLTENIA S.A utilizeaza pentru evidenta participatiilor detinute contul 261 «Actiuni detinute la entitatile afiliate» (pentru plasamentele de peste 50% din capitalul social al emitentilor in care sunt efectuate) iar pentru celelalte plasamente utilizeaza contul 265 «Alte titluri imobilizate». Societatea nu utilizeaza contul 263 «Interese de participare» deoarece fiind un jucator activ pe piata de capital ar insemna ca in permanenta sa se produca modificari in acest cont, care nu ar mai permite

10. ALTE INFORMATII (continuare)

crearea unor conditii de comparabilitate.

$\mathbf{C}$ . Modalitatea folosita pentru exprimarea în moneda nationala a elementelor de activ sau de pasiv, a veniturilor si cheltujelilor evidentiate initial intr-o moneda straina,

Tranzactiile societatii în moneda straina sunt inregistrate la cursurile de schimb din data tranzactiilor. Castigurile și pierderile rezultate din decontarea tranzactiilor intr-o moneda straina sunt recunoscute în contul de profit si pierdere, Soldurile sunt convertite în lei la cursurile de schimb de la 30.09.2014 comunicate de Banca Nationala a Romaniei, respectiv :

1 USD = 3,5019 lei 1 EUR = 4,4114 lei

D. Informatii cu privire la impozitul pe profit:

Profitul impozabil pentru perioada de raportare incheiata la 30.09.2014, se prezinta astfel:

profit inainte de impozitare:	84.801.913	lei
venituri neimpozabile:	12.255.383	lei
cheltuieli nedeductibile:	9.374.242	lei
profit impozabil:	81.920.772	lci
impozit pe profit calculat:	13.107.324	lei
sume reprezentind sponsorizarile (mecenat):	6.500	lei
impozit pe profit datorat	13.100.824	lei
	The Common

Rata de impozitare utilizata este de 16%:

E. Cifra de afaceri

Cifra de afaceri include veniturile totale din activitatea curenta. Ponderea importanta in totalul veniturilor o detin veniturile din investitii financiare cedate si venituri din imobilizari financiare.

F. Cheltuieli eu chiria și rate achitate în cadrul unui contract de leasing operational;

Nu s-au facut cheltuieli de aceasta natura.

G. Onorariile platite auditorilor;

In perioada de raportare, societatea nu a inregistrat cheltuieli cu onorarii pentru auditori.

H. Angajamente acordate;

Nu este cazul

1. Angajamente primite.

Nu este cazul

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

11.1 SITUATIA PORTOFOLIULUI

A. Imobilizari financiare

1. Titluri de participare la:

Valoarea nominală	Valoarea evaluată * la 30 septembrie 2014
238.605.367	906.665.839
70.589.301	134.531.614
2.077.656	1.038.828
147.705	73.853
6.488,174	42.173.131
317.908.203	1.084.483.265
0	-0
196.893.356	566.972.804
19.487.209	52.946.893
16.536.147	-0
232.916.712	619.919.697
550.824.915	1.704.402.962

Societățile din portofoliul S.I.F. OLTENIA S.A. pot fi clasificate, după procentul deținut în capitalul social al emitentilor, astfel:

					lei
Procent de detinere	Număr de societăti	Valoarea contabila de achizitic (lei)	Pondere in total portofoliu	Valoarea evaluată * la 30 septembrie 2014	Pondere in total portofoliu
Sub $5\%$	15	423.763.788	44,00	681.377.590	39.98
$\int$ fintre 5% - 33%	36	413.639.995	42.94	835.976.724	49.05
$\hat{I}$ ntre 33% - 50%	3.	8.979.070	0.93	8.976.484	0.52
Peste $50\%$	13	116 858.659	12,13	178.072.164	10.45
Total	67	963.241.512	100,00 --------------------------------------	1.704.402.962	100,00

2. Titluri de participare:

	Nr.	Valoarea contabila	Valoarea evaluată * la 30 septembrie 2014
OPCVM si/sau AOPC		2.697.573	2.309.032

Notele de la pagina 15 la pagina 43 fac parte integranta din situatiile financiare

36

lei

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

11.1 SITUATIA PORTOFOLIULUI (continuare)

$\ast$

La 30 septembrie 2014 structura portofoliului S.I.F. OLTENIA S.A. este urmatoarea:

				lei
	Imobilizari financiare	Valoare contabila de achizitie	Valoare de piata * la 30 septembrie 2014	Diferente $\pm$
	Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o	597.732.029	906.665.839	308.933.810
	piata reglementata din Romania - BVB
	Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o	130.465.367	187.478.507	57.013.140
	piata reglementata din Romania - RASDAQ
	Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o	2.077.656	1.038.828	$-1.038.828$
A	piata reglementata din Romania - BVB - ATS
	Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o	189.304	73.853	$-115.451$
	piata reglementata din Romania - SIBEX
	Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o	29.321.012	42.173.131	12.852.119
	piata alternativa din Romania - SIBEX - ATS
	Valori mobiliare neadmise la tranzactionare	203.456.144	566.972.804	363.516.660
B	Alte active sau instrumente financiare	2.697.573	2.309.032	$-388.541$
	TOTAL	965.939.085	1.706.711.994	740.772.909

Pentru titlurile cotate pe piete reglementate, si tranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare, valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a pretului de inchidere din ultima zi de tranzactionare de pe piata principala de capital.

Pentru titlurile tranzactionate pe pietele RASDAQ, UNLS si ATS in ultimele 30 de zile de tranzactionare. valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a pretului de referinta aferent zilei pentru care se efectueaza evaluarea, furnizat de operatorul respectivului sistem de tranzactionare.

Pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii in ultimele 30 de zile de tranzactionare, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piata s-a determinat in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Dispunerii de masuri CNVM / ASF nr. 23 / 20.12.2012.

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

11.2 SITUATIA PORTOFOLIULUI dupa detinerile in capitalul social al emitentilor

$-$	Contract Contract Contract Constitution of the Constitution All Allenger ---- 1.11
Nr.	Denumire societate	Valoare de piata *	Procent detinere
. C'r∙f			SIF

Detineri sub 10% - 28 societati

1.284.673.336

ALTUR SLATINA	2.303.371	6.00
B.R.D. GROUPE SOCIETE GENERALE BUCURESTI 2.	193.933.871	3,20,
BANCA COMERCIALA ROMANA BUCURESTI 3.	423.476.961	6.30
BANCA TRANSILVANIA CLUJ	47.489.154	1,07
IBURSA DE VALORI BUCURESTI 5.	11.626.383	5.00 1
C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA BUCURESTI 6.	130.056.273	6,57
CEREALCOM ALEXANDRIA	5.988.642	$6.70^{1}$
COMAT DIMBOVITA TARGOVISTE 8	150,545	7,41;
COREALIS CRAIOVA 9	2.453.614	9,15
CORINT TARGOVISTE 10		5,80
COS TARGOVISTE $\mathbf{1}$		8,92
D.F.E.E. ELECTRICA 12	6.106.600	0,14'
DEPOZITARUL CENTRAL BUCURESTI 13	1.140.578	3,91
14 IDEPOZITARUL SIBEX	1.240.973	5.44
15 ELBA TIMISOARA	4.137.685	2,37
EXIMBANK BANCA DE EXPORT IMPORT A ROMANIEI BUC 16.	35.520.225	3,27
IGASTRONOM BUZAU 17	893.203	9,75
OMV PETROM BUCURESTI 18	317.574.478	1,19
OTELINOX TARGOVISTE 19	9.487.006	$5,47$ [
ROMLUX LIGHTING COMPANY 20	158.921	0, 51
SAGRICOM ULMI 21		4.21
SIBEX-SIBIU STOCK EXCHANGE 22.	73.853	$0.44$
SIF BANAT CRISANA 23	5.851.010	0,86,
SIF MOLDOVA 24	7.608.195	1,01
ISNTGN TRANSGAZ MEDIAS 25	60.393.703	2.17
T.M.K. ARTROM SLATINA 26	15.618.775	5,17.
TRANSILVANIA LEASING IFN BRASOV 27	1.038.828	4,03
VRANCART ADJUD 28	350.489	0.53

Detineri intre 10% si 20% - 14 societati

98.044.902

	ANTIBIOTICE IASI	46,804,698	12.02
	BIROUL DE INVESTITII REGIONAL OLTENIA IFN	3.010.620	19,45
	BT ASSET MANAGEMENT S.A.I. CLUJ	1.374.651	10,00
4	CONTACTOARE BUZAU	1.824.620	18.20
	GRUP BIANCA TRANS BRASOV	390.312	13,63'
6.	IAMU BLAJ	6.595.012	19,83
	NORD SA BUCURESTI	2,890.927	18.12
8.	RELEE MEDIAS	496.540	12,39
9	RUSCA HUNEDOARA	965.743	11,57
10	SANEVIT ARAD		13,28
11	SANEX CLUJ	17.321.136	13,62
12	SANTIERUL NAVAL ORSOVA	1.919.350	10,07
13	TURISM FELIX BAILE FELIX	13.136.489	16,86
14	TUSNAD BAILE TUSNAD	1.314.804	.11.79

Detineri intre 20% si 50% - 12 societati

143.612.560

38

11.2 SITUATIA PORTOFOLIULUI dupa detinerile in capitalul social al emitentilor (continuare)

	CITEX TG.JIU		40.13'
	ELECTRO TOTAL BOTOSANI		29,86
	ELECTROMAGNETICA BUCURESTI	33.497.810	24,65
	LACTATE NATURA TARGOVISTE	4.669.260	39.72
	LEMCOR CRAIOVA	4.307.224	35,08
	MAT CRAIOVA	2.631.975	25,71
	'MIRFO TRADING TG. JIU	508.392	22,01
	MOBILA RADAUTI	1.176.071	29,17
-9	PRODPLAST BUCURESTI	12.395.190	27,40
10	PRODPLAST IMOBILIARE	42.173.131	31,10
	Isinterom cluj	17,505,935	31,63
12	TURISM LOTUS FELIX	24,747.572	26,16

Detineri peste 50% - 13 societati

178.072.164

	ALIMENTARA SLATINA	3.625.178	51,99
2	ARGUS CONSTANTA	92.239.545	85,93
	COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA	3.020.728	75,48
4	CONSTRUCTII FEROVIARE CRAIOVA	3.545.961	77,50
	CONSTRUCTII MONTAJ 1 CRAIOVA	2.631.018	96,56
h	FLAROS BUCURESTI	10.983,215	77,11
	GEMINA TOUR RM.VILCEA	1.847.144	88,29
ጸ	MAGAL CRAIOVA	7.201.455	99,99
9	IMERCUR CRAIOVA	19.799.657	85,85
10	PROVITAS BUCURESTI	5.191.263	70,28
Н	TURISM PUCIOASA	3.713.832	69,22
12	UNIVERS RM.VALCEA	10.332.219	73.75
13	VOLTALIM CRAIOVA	13.940.949	100,00

TOTAL- 67 societati

1.704.402.962

	Alte active sau instrumente financiare	2.309.032
	IBT INDEX	1.311.080
	2 FDI NAPOCA	160.151
$\mathcal{R}$	FDI TRANSILVANIA	291.628
4	EUROGLOBINVEST	370.133
	5 iFOND Financial Romania	76.040

TOTAL GENERAL

1.706.711.994

Pentru titlurile cotate pe piete reglementate, si tranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare, valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a pretului de inchidere din ultima zi de tranzactionare de pe piata principala de capital.

Pentru titlurile tranzactionate pe pietele RASDAQ, UNLS si ATS in ultimele 30 de zile de tranzactionare, valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a pretului de referinta aferent zilei pentru care se efectueaza evaluarea, furnizat de operatorul respectivului sistem de tranzactionare.

Pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii in ultimele 30 de zile de tranzactionare, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piata s-a determinat in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Dispunerii de masuri CNVM / ASP nr. 23 / 20.12.2012.

NOTE LA SITUATILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

12. SITUATIA DEPOZITELOR BANCARE

	DENUMIRE	VALOAREA DEPOZITULUI			VALOAREA DOBANZII	PONDERE	DATA	1CI
BANCA	SIMBOL CONT	SCADENTA $< 60$ zile	SCADENTA $>60$ zile	$\frac{0}{n}$	VALOARE	INTOTAL	CONSTITUIRIJ SCADENTEI
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707274T	5.000.000		2,10	8.750	16,26	08/09/2014	08/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707274U	5,000.000		2,10	8.750	16.26	08/09/2014	08/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707274V	2,000,000		2,10	3.500	6,50	08/09/2014	08/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707274W	1.000.000		2,10	1.750	3,25	08/09/2014	08/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707274X	300.000		2,10	525	0.98	08/09/2014	08/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707274Y	5.000.000		2,20	9.472	17.60	12/09/2014	13/10/2014
BANCA TRANSILVANJA	017RONDNEG04707274Z	2,000.000		2,20	3.789	7.04	12/09/2014	13/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707275H	1.000.000		2,20	1.894	3,52	12/09/2014	13/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707275G	1.000.000		2,20	1.894	3,52	12/09/2014	13/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG047072751	500.000		2,20	947	1,76	12/09/2014	13/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707275J	500.000		2,20	947	1,76	12/09/2014	13/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707275T	5,000,000		2,15	3.583	6,66	19/09/2014	01/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707275U	4.000.000		2,15	2867	5,33	19/09/2014	01/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707275V	400.000		2,15	287	$0.53 +$	19/09/2014	01/10/2014
BANCA TRANSILVANIA	017RONDNEG04707275V	17.061.800		2,00	948	1.76	30/09/2014	01/10/2014
BRD GSG	TD13339031700	6.501.504		0.45	81	0,15	30/09/2014	01/10/2014
BCR	2531.A03.0.1040699.0134.ROL.1137	132,764		0,61		0,00	30/09/2014	01/10/2014
BCR	2531.A03.0.1040699.0134.ROL.1155	4.999.996		2,50	347	0.64	30/09/2014	01/10/2014
RAIFFEISEN BANK	30 000017120502	1.347.000		1,90	71	0,13	30/09/2014	01/10/2014
TOTAL DEPOZITE LEI		62.743.064			50.404	93,65

Notele de la pagina 15 la pagina 43 fac parte integranta din situatiile financiare

$\overline{40}$

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

12. SITUATIA DEPOZITELOR BANCARE (continuare)

RAIFFEISEN BANK	30 000017115339	.750.950	00.1	. 459	2.71	29/09/2014	29/10/2014
RAIFFEISEN BANK	30 000017115251	2.348.024	1.00	. 957	3.64	29/09/2014	29/10/2014
TOTAL DEPOZITE VALUTA		4.098.974		3.416	6.35
TOTAL GENERAL		66.842.038		53.820	100.00

NOTE LA SITUATILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

13. STRUCTURA VENITULUI BRUT

				lei
Indicatori		Cont	Realizari aferente perioadei de raportare
			Precedenta	Curenta
	Venituri din imobilizari financiare (dividende interne- externe)	761	35.716.103	38.187.791
$\overline{2}$	Venituri din investitii financiare pe termen scurt (dobanzi la obligatiuni - titluri de plasament)	762	$\theta$	$\theta$
3	Venituri din creante imobilizate	763	0
4	Venituri din investitii financiare cedate	758*, 764	223.804.247	152.451.701
5.	Venituri din comisioane aferente lucrarilor si seerviciilor	704	$\Omega$
6	Venituri din diferente de curs valutar	765	620.820	447.047
7	Venituri din dobanzi	766	836.577	373.778
8	Venituri din creante reactivate si debitori diversi	754	0
9	Venituri din productia imobilizata	721, 722	0	n
10	Venituri din provizioane	781,786	16.115	3.710.326
11	Alte venituri:		935.444	2.438.514
	- din studii si cercetari	705	0.
	- din redevente, locatii si chirii	706	87.377	99.759
	- din alte activitati diverse	708	0	0
	- din subventii	741	0	$\theta$
	- din alte venituri	758**	773.371	4,400
	- din sconturi obtinute	767	69.904	19:934
	- din alte venituri financiare	768	4.792	2.314.421
12	Venituri din subventil pentru evenimente extraordinare si altele asimilate	771	$\theta$	0
13	TOTAL VENITURI		261 929 306	197.609.157

$\overline{42}$

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 30 SEPTEMBRIE 2014

14. STRUCTURA CHELTUIELILOR

			lei
	Indicatori	Cont	Realizari aferente perioadei de raportare
			Precedenta	Curenta
	Pierderi aferente creantelor legate de participatii	663	0
	Cheltuieli privind investitiile financiare cedate	664, 658*	113.288.079	105.004.108
3	Cheltuieli privind comisioanele si onorariile	622	1.074.590	795.073
4	Cheltuieli din diferente de curs valutar	665	681.926	155.607
5	Cheltuieli privind dobanzile	666
6	Cheltujeli cu servicii bancare si asimilate	627	20.507	19.143
7	Pierderi din creante si debitori diversi	654	14.556	5.586
8	Cheltuieli cu provizioane si amortizari	681, 686	404.486	403.894
9	Cheltuieli privind prestatiile externe		1.224.763	418.910
	- intretinere si reparatii	611	71.086	95.992
	- redevente, locatii si chirii	612
	prime de asigurare	613	60.371	48.958
	studii si cercetari	614
	protocol, reclama si publicitate	623	30.032	42.012
	transport bunuri si persoane	624
	deplasari, detasari, transferari	625	38.049	37.377
	posta si telecomunicatii	626	45.348	39.694
	alte servicii executate de terti	628	181.846	140.873
	alte cheltuieli	658**	793.103	12.637
	cheltuieli privind sconturi acordate	667	n
	alte cheltuieli financiare	668	4.928	1.367
	11 Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate	635	1.230.795	1.374.596
	12 Alte cheltuieli		5.338.004	4.630.327
	cheltuieli cu materialele consumabile	602	204.931	162.930
	cheltuieli materiale de natura obiectelor de inventar	603	10.322	21.802
	cheltuieli privind materialele nestocate	604	259	180 i
	cheltuieli privind energia si apa	605	99.168	101.183
	- cheltuieli cu colaboratorii	621	897.745	615.360
	cheltuieli cu salariile personalului	641	2.864.749	2.754.002
	cheltuieli cu tichetele de masa	642
	cheltuieli cu primele reprezentand participarea personalului la profit	643
	cheltuieli privind asigurarile si protectia sociala	$\frac{1}{645}$	1.260.830	974.870
	13 Cheltuieli privind calamitati si evenimente extraordinare	671
	$14$ Impozitul pe profit	691	20.774.473	13.100.824
	15. Alte cheltuieli cu impozite ce nu apar in elementele de mai sus	698	A
	16 TOTAL CHELTUIELI		144.052.179	125.908.068
		INTOCMIT,
ADMINISTRATOR, Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Tudor Ciurezi Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea
		Calitatea: Director Economid
	Semnatura	Semnatura
	Numele si prenumele: jr. Anina Radu
	Semnatura
	Stampila unitatii

Notele de la pagina 15 la pagina 43 fac parte integranta din situatiile financiare

$\overline{43}$