Duroc

Earnings Release • Feb 7, 2025

DELÅRSRAPPORT JULI 2024 – DECEMBER 2024

INDUSTRI- OCH HANDEL STABILT – FIBERAFFÄREN FORTSATT SVAG

Andra kvartalet oktober 2024 – december 2024

• Den 20 december meddelade Durocs styrelse att man har för avsikt att ombalansera portföljen mot industri- och handelsenheter och därmed avyttra fiberbolagen Drake och IFG. Avyttringarna avses ske på medellång sikt och arbetet med att finna köpare har inletts. För proforma-siffror exkl. IFG och Drake, se sida 3.
• Nettoomsättningen minskade med 6 procent till 721,7 Mkr (769,4). Den organiska tillväxten** var -8 procent. Nettoomsättning exkl. IFG och Drake var 373,5 Mkr (388,2) och den organiska tillväxten** var -7 procent.
• EBITDA uppgick till 9,5 Mkr (26,4), exkl. IFG och Drake uppgick EBITDA till 23,2 Mkr (25,0).
• Justerad EBIT* uppgick till -19,5 Mkr (2,1). Exkl. IFG och Drake: 16,4 Mkr (16,5).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -14,9 Mkr (1,3). Exkl. IFG och Drake: 14,9 Mkr (15,8)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 17,2 Mkr (2,0). Exkl. IFG och Drake 51,0 Mkr (47,9)
• Resultat per aktie uppgick till -0,45 kronor (0,05). Exkl. IFG och Drake: 0,20 kronor (0,45)
• Under kvartalet ingick Duroc avtal att förvärva Broddson AB (www.broddson.se). Bolaget omsätter ca 150 Mkr och har ett rörelseresultat om ca 15 Mkr. Transaktionen slutfördes den 2 januari 2025.
• Duroc har genomfört en omstrukturering av sin finansiering, där lokala krediter, för vilka moderbolaget ej borgar, har etablerats i UK, Belgien och Österrike. Duroc har därför justerat den koncernövergripande cashpoolkopplade krediten till 150 Mkr. Per den 31 december hade koncernen outnyttjade kreditfaciliteter som uppgår till 178,4 Mkr (249,4), exkl. IFG och Drake 168,9 Mkr (249,4).

Första halvåret juli 2024 – december 2024

• Nettoomsättningen minskade med 5 procent till 1 426,1 Mkr (1 496,2). Den organiska tillväxten** var -5 procent. Exkl. IFG och Drake var omsättningen 682,5 Mkr (707,3) och den organiska tillväxten** -5 procent.
• EBITDA minskade och uppgick till 36,0 Mkr (47,7). Exkl. IFG och Drake uppgick EBITDA till 50,9 Mkr (46,1).
• Justerad EBIT* uppgick till -16,0 Mkr (-3,6). Exkl. IFG och Drake 36,9 Mkr (29,3)
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -12,2 Mkr (-3,8). Exkl. IFG och Drake 34,5 Mkr (27,1).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 7,3 Mkr (25,8). Exkl. IFG och Drake 49,8 Mkr (45,1).
• Resultat per aktie uppgick till -0,50 kronor (-0,02). Exkl. IFG och Drake 0,53 kronor (0,80).
• Likvida medel uppgick per 31 december 2024 till 119,1 Mkr (21,1), och nettoskuld exkl. leasingskuld avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 54,9 Mkr (119,5), vilket är en ökning med 18,3 Mkr sedan 30 september 2024. Nettoskuld exkl. leasingskuld samt exkl. IFG och Drake uppgick till -44,8 Mkr (36,2).
• Eget Kapital uppgick vid periodens utgång till 1 143,2 Mkr (1 016,1) och soliditet till 62 procent (60). Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets ägare uppgår till 28,6 kronor (29,1).

Andra kvartalet oktober 2024 – december 2024	Första halvåret juli 2024 – december 2024
• Den 20 december meddelade Durocs styrelse att man har för avsikt att ombalansera portföljen mot industri- och handelsenheter och därmed avyttra fiberbolagen Drake och IFG. Avyttringarna avses ske på medellång sikt och arbetet med att finna köpare har inletts. För proforma-siffror exkl. IFG och Drake, se sida 3. • Nettoomsättningen minskade med 6 procent till 721,7 Mkr (769,4). Den organiska tillväxten**	• Nettoomsättningen minskade med 5 procent till 1 426,1 Mkr (1 496,2). Den organiska tillväxten var -5 procent. Exkl. IFG och Drake var omsättningen 682,5 Mkr (707,3) och den organiska tillväxten -5 procent. • EBITDA minskade och uppgick till 36,0 Mkr (47,7). Exkl. IFG och Drake uppgick EBITDA till 50,9 Mkr (46,1). • Justerad EBIT* uppgick till -16,0 Mkr (-3,6). Exkl. IFG och Drake 36,9 Mkr (29,3)
var -8 procent. Nettoomsättning exkl. IFG och Drake var 373,5 Mkr (388,2) och den organiska tillväxten** var -7 procent.
• EBITDA uppgick till 9,5 Mkr (26,4), exkl. IFG och Drake uppgick EBITDA till 23,2 Mkr (25,0).	• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -12,2 Mkr (-3,8). Exkl. IFG och Drake 34,5 Mkr (27,1).
• Justerad EBIT* uppgick till -19,5 Mkr (2,1). Exkl. IFG och Drake: 16,4 Mkr (16,5).	• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 7,3 Mkr (25,8). Exkl. IFG och Drake 49,8 Mkr (45,1). • Resultat per aktie uppgick till -0,50 kronor (-0,02). Exkl. IFG och Drake 0,53 kronor (0,80).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -14,9 Mkr (1,3). Exkl. IFG och Drake: 14,9 Mkr (15,8)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 17,2 Mkr (2,0). Exkl. IFG och Drake 51,0 Mkr (47,9)	• Likvida medel uppgick per 31 december 2024 till 119,1 Mkr (21,1), och nettoskuld exkl. leasingskuld avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 54,9 Mkr (119,5), vilket är en ökning med 18,3 Mkr sedan 30 september 2024. Nettoskuld exkl. leasingskuld samt exkl. IFG
• Resultat per aktie uppgick till -0,45 kronor (0,05). Exkl. IFG och Drake: 0,20 kronor (0,45)
• Under kvartalet ingick Duroc avtal att förvärva Broddson AB (www.broddson.se). Bolaget omsätter ca 150 Mkr och har ett rörelseresultat om ca 15 Mkr. Transaktionen slutfördes den 2 januari 2025.	och Drake uppgick till -44,8 Mkr (36,2). • Eget Kapital uppgick vid periodens utgång till 1 143,2 Mkr (1 016,1) och soliditet till 62 procent (60). Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets ägare uppgår till 28,6 kronor
• Duroc har genomfört en omstrukturering av sin finansiering, där lokala krediter, för vilka moderbolaget ej borgar, har etablerats i UK, Belgien och Österrike. Duroc har därför justerat den koncernövergripande cashpoolkopplade krediten till 150 Mkr. Per den 31 december hade koncernen outnyttjade kreditfaciliteter som uppgår till 178,4 Mkr (249,4), exkl. IFG och Drake 168,9 Mkr (249,4).	(29,1).
Koncernen (Mkr)	2024/2025 Q2	2023/2024 Q2	2024/2025 Q1-Q2	2023/2024 Q1-Q2	2024/2025 R12 DEC	2023/2024 JUL-JUN
Nettoomsättning	721,7	769,4	1 426,1	1 496,2	3 041,1	3 111,1
EBITDA	9,5	26,4	36,0	47,7	131,7	143,4
Justerad EBITDA*	4,9	27,1	32,2	48,0	127,4	143,1
Rörelseresultat (EBIT)	-14,9	1,3	-12,2	-3,8	38,0	46,4
Justerad EBIT*	-19,5	2,1	-16,0	-3,6	33,7	46,1
Justerad EBIT*-marginal, %	-2,7	0,3	-1,1	-0,2	1,1	1,5
Resultat efter skatt	-16,3	2,0	-15,7	-0,9	15,1	29,9
Resultat per aktie, SEK	-0,45	0,05	-0,50	-0,02	0,10	0,58
Justerat resultat* per aktie, SEK	-0,59	0,07	-0,63	-0,02	-0,06	0,56
Kassaflöde från löpande verksamheten	17,2	2,0	7,3	25,8	78,1	96,6
Nettoskuld exkl. leasingskuld från IFRS 16	54,9	119,5	54,9	119,5	54,9	5,1
Nettoskuld inkl. leasingskuld från IFRS 16	163,4	236,7	163,4	236,7	163,4	115,2
	14	23	14	23	14	10
Nettoskuldsättningsgrad, %

VD-KOMMENTAR

Industri- och handelsverksamheterna presterade i linje med förväntningarna. Den fortsatt svaga utvecklingen inom fiberaffären IFG och Drake påverkade kvartalsresultatet negativt. Ett längre juluppehåll jämfört med föregående år bidrog också till en lägre omsättning och därmed sämre kostnadsabsorption under kvartalet.

De ihållande utmaningarna inom fiberverksamheten föranledde styrelsen att i slutet av 2024 fatta ett strategiskt beslut om att avyttra IFG och Drake och i stället fokusera på våra industri- och handelssegment, som presterat väl under senare år.

Under kvartalet ingick Duroc avtal om förvärv av Broddson AB, vilket markerar Durocs inträde i sektorn för vägunderhåll. Broddson är ett välrenommerat bolag med cirka 25 anställda, en omsättning på cirka 150 Mkr och en EBIT om 15 Mkr. Förvärvet finansierades med egna medel. Transaktionen slutfördes den 2 januari 2025.

Andra kvartalet oktober 2024 – december 2024

Under kvartalet utvecklades våra industri- och handelsenheter enligt förväntan och lönsamheten på sysselsatt kapital var sammantaget tillfredsställande. Den ökade osäkerheten kring den makroekonomiska utvecklingen hade en dämpande effekt på investeringsbesluten i delar av de branscher där våra dotterbolag är verksamma. DMT såg ett resultat i paritet med jämförelsekvartalet. Samtidigt noterades viss tveksamhet hos kunderna vilket kan kopplas till en allmänt försämrad konjunkturell förväntansbild. Trots osäkerheten valde kunderna att fortsätta investera i ny kapacitet vilket är ett positivt tecken på marknadens långsiktiga potential.

Cresco visade fortsatt stark utveckling inom odlingsindustrin, med ett kvartal som markant överträffade föregående år. Även om marknaden för större växthusinstallationer inte återhämtat sig, genererades stabila intäkter från eftermarknadsinstallationer. Bolaget är väl rustat för att möta en återgång i efterfrågan av nyproduktion av växthus.

Inom Smaller Company Portfolio såg DLC en stark orderingång och tillfredsställande lönsamhet. Robot Nordic levererade ett framgångsrikt kvartal och påbörjade under perioden det största projektet i bolagets historia.

Plastibert såg ökad volym och förbättrad lönsamhet mot jämförelsen.

Rail drabbades av den milda starten på vintern, där ovanligt höga temperaturer ledde till ett för säsongen mindre underhållsbehov av gods- och personvagnshjul än normalt.

Fiberenheterna mötte fortsatt svag efterfrågan i både Europa och USA, vilket bekräftar vikten av vårt strategiska beslut att under ordnade former och i ett medelfristigt perspektiv avyttra fiberbolagen för att frigöra kapital och stärka kärnverksamheten.

Det justerade rörelseresultatet uppgick till -19,5 Mkr (2,1), Exkl. IFG och Drake uppgick det till 16,4 Mkr (16,5). Omsättningen minskade med 6 procent till 721,7 Mkr (769,4). Nettoomsättning exklusive. IFG och Drake uppgick till 373,5 Mkr (388,2).

Första halvåret juli 2024 – december 2024

Under första halvåret utvecklades Durocs industri- och handelsverksamheter enligt förväntan, medan fiberbolagen hade en negativ påverkan på resultatet. Styrelsens beslut att avyttra fiberverksamheterna är en direkt konsekvens av deras svaga utveckling under föregående år. Syftet med avyttringen är att frigöra kapital och möjliggöra förvärv av bolag med stabil lönsamhet och tillväxtpotential, i linje med Durocs övriga portfölj. Jag noterar att prisbilden på potentiella förvärv normaliserats under året, vilket öppnar för ytterligare möjligheter framåt.

Det justerade rörelseresultatet för halvåret minskade till -16,0 Mkr (-3,6). Exklusive IFG och Drake uppgick det till 36,9 Mkr (29,3). Omsättningen minskade med 5 procent till 1 426,1 Mkr (1 496,2). Exkl. IFG och Drake var omsättningen 682,5 Mkr (707,3).

Utblick

Industrin förväntas fortsätta investera i samma takt som tidigare, förutsatt att inga större makroekonomiska störningar inträffar. Duroc är väl positionerat med en stark balansräkning och goda finansiella förutsättningar för att fortsätta bygga en fokuserad och lönsam koncern. Vårt primära fokus framåt är att genomföra avyttringsprocessen av fiberenheterna samt att fortsätta utveckla och investera i våra kvarvarande bolag. Målet är att maximera värdet i avyttringen. Durocs starka finansiella ställning ger oss fördelen att inte behöva sälja tillgångar under pressade villkor.

Jag ser framför mig ett mindre, men betydligt mer förutsägbart och högavkastande Duroc än det koncernen presterat under senare år. Genom att renodla verksamheten och fokusera på mindre, kapitallätta enheter med stabil intjäning, kan vi säkra god tillväxt med långsiktigt värdeskapande. Vi kommer fortsatt att investera med egengenererad avkastning och med sunda företagsvärderingar som grund för våra förvärvsbeslut.

John Häger Verkställande Direktör

UTVECKLING DUROCS PORTFÖLJBOLAG PROFORMA EXKL. IFG OCH DRAKE

UTVECKLING DUROCS PORTFÖLJBOLAG PROFORMA EXKL. IFG
OCH DRAKE
Durocs portföljbolag utgörs av Duroc Machine Tool (DMT), Duroc Rail, Smaller Company Portfolio (SCP), som omfattar Universal Power Nordic (UPN), Herber, Duroc Laser Coating (DLC) och Robot Nordic, International Fibres Group (IFG), Drake Extrusion, Cresco samt Plastibert. Broddson, som förvärvades den 2a januari 2025 kommer att bli ett nytt affärsområde.
Då styrelsen i december fattade beslut om att initiera en försäljningsprocess avseende Drake och IFG visas nedan en uppställning av koncernens utveckling utan IFG och Drake,
inklusive Broddson*
	2024/2025	2023/2024	2024/2025	2023/2024	2024/2025	2023/2024
Koncernen (Mkr)	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2	R12 DEC	JUL-JUN
Nettoomsättning	418,3	432,7	751,7	782,1	1 545,7	1 576,1
EBITDA	23,8	22,9	52,0	42,2	116,9	107,1
Justerad EBITDA*	25,4	23,6	54,4	44,4	118,7	108,7
Rörelseresultat (EBIT) Justerad EBIT*	15,4 17,0	13,3 14,0	35,4 37,8	22,7 24,8	85,8 87,7	73,1 74,7
Justerad EBIT*-marginal, %	4,1	3,2	5,0	3,2	5,7	4,7
Resultat efter skatt	9,5	15,3	25,5	27,0	58,8	60,4
Resultat per aktie, SEK	0,22	0,41	0,55	0,73	1,25	1,44
Justerat resultat* per aktie, SEK	0,24	0,43	0,58	0,79	1,25	1,46
Kassaflöde från löpande verksamheten	57,0	62,3	67,0	67,1	70,3	63,7
Net Operating Assets Nettoskuld exkl. leasingskuld från IFRS 16	697,5 -34,8	638,1 52,6	697,5 -34,8	638,1 52,6	697,5 -34,8	700,7 -22,0

*Broddson inkluderas med oreviderade, preliminära, siffror för kalenderår 2024.

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024 UTVECKLING DUROCS PORTFÖLJBOLAG PROFORMA

Nedan anges respektive portföljbolags andel av nettoomsättning och justerad EBIT för den senaste 12-månaders perioden, januari 2024 – december 2024. Läs mer om utvecklingen i respektive bolag på sidorna 5–11 samt i Durocs segmentredovisning på sida 20 i denna rapport.

UTVECKLING DUROCS NETTOOMSÄTTNING (R12) PROFORMA*

ANDEL AV NETTOOMSÄTTNING (R12) PROFORMA* UTVECKLING DUROCS NETTOOMSÄTTNING PROFORMA* PER KVARTAL/RULLANDE 12 MÅNADER

UTVECKLING DUROCS JUSTERADE EBIT (R12) PROFORMA*

*Proforma: avser justering av förvärvade/sålda bolag inklusive Broddson.

EBIT PER PORTFÖLJBOLAG (R12) PROFORMA* UTVECKLING DUROCS RÖRELSERESULTAT (EBIT) PROFORMA* PER KVARTAL/RULLANDE 12 MÅNADER

Q2 2022/2023 är påverkat av koncernmässiga nedskrivningar av tillgångar om 179,3 Mkr relaterade till GriƯine Enduction S.A

Duroc Machine Tool (DMT) är en av Nordens och Baltikums största leverantörer av verktygsmaskiner, verktyg, maskinservice och support till verkstadsföretag. Kunderna återfinns bland annat inom fordons- och skogsindustrin, anläggningsmaskiner samt kraftgenerering. Den viktigaste produkten är bearbetningsmaskiner från DN Solutions, ett av de världsledande märkena på marknaden. DMT Group representerar ett 60-tal internationellt kända fabrikat och är ensamma om att verka på sju marknader: Sverige, Norge, Danmark, Finland, Estland, Lettland och Litauen.

• Nettoomsättningen uppgick till 146,4 Mkr (153,8), en minskning med 5 procent. Den organiska tillväxten var -5 procent. Avmattningen i marknaden som setts under de senaste kvartalen påverkade omsättningen.
• EBIT uppgick till 8,8 Mkr (9,4) och EBIT-marginalen 6,0 procent (6,1). Minskningen i försäljning kunde delvis kompenseras med kostnadsbesparingar.
• Avkastning på sysselsatt kapital minskade och nettoskulden ökade.
• Nettoskulden exklusive leasingskuld avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 5,3 Mkr (-32,4).
• DMT fortsätter att ta marknadsandelar och trots det konjunkturellt något svagare läget är orderstocken i linje med ingången i kvartalet och uppgår till ca 137 Mkr. Efter räkenskapsårets utgång har DMT säkrat ett antal större ordar som gör att gruppen tar ytterligare marknadsandelar.
• Arbetet med att ta fram lösningar tillsammans med det av Duroc förvärvade automationsbolaget Robot Nordic fortgår.

Andel av Durocs omsättning (R12)

					Andel av Durocs omsättning (R12)
				18%
	2024/ 2025	2023/ 2024	2024/ 2025	2023/ 2024	2024/ 2025
Belopp i Mkr	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2	R12 DEC
Nettoomsättning	146,4	153,8	267,9	298,3	554,6
Omsättningstillväxt %	-4,8	-7,1	-10,2	4,4	-9,4
Organisk tillväxt %	-4,9	-10,4	-9,3	-0,4	-9,2
EBITDA	10,6	11,3	20,1	27,2	38,3
EBITDA-marginal %	7,3	7,4	7,5	9,1	6,9
EBIT EBIT-marginal %	8,8 6,0	9,4 6,1	16,6 6,2	23,3 7,8	31,9 5,7
Nettoskuld/Nettokassa (-)	15,8	-24,3	15,8	-24,3	15,8
exkl. leasingskuld från IFRS16	5,3	-32,4	5,3	-32,4	5,3
Sysselsatt kapital	109,4	81,7	109,4	81,7	109,4
Avkastning på sysselsatt kapital %	31,4	59,8	31,4	59,8	31,4
MSEK
20				60
18 16				50
14
12				40
10				30
8 6				20
4
2				10
0				0
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3	Q4 Q1	Q2 Q3	Q4 Q1	Q2
2021/2022 2022/2023		2023/2024		2024/2025
					5 (25)

Duroc Rail levererar kompletta, effektiva och högkvalitativa underhåll på järnvägshjul för lok samt person- och godsvagnar. Duroc har en unik kompetens för hjulunderhåll av lok och vagnar och är en viktig del av ett större system där Rail möjliggör effektiva och förutsägbara transporter längst kritiska infrastruktursystem som till exempel malmbanan. Rail har sin verksamhet i Luleå.

Duroc Rail levererade ett för säsongen svagt kvartal. Omsättningen för det andra kvartalet uppgick till 36,8 (53,8) och var 32 procent lägre än föregående år. Det berodde främst på svag försäljning i december på grund av det ovanligt milda värdet under månaden, vilket minskar efterfrågan på hjulunderhåll. I jämförelsekvartalet var december en ovanligt kall månad med stora volymer.

• Justerad EBIT uppgick till 3,6 Mkr (13,7) och den justerade EBIT-marginalen uppgick till 9,8 procent (25,5), vilket främst beror på den svaga omsättningen men även på ökade kostnader i samband med planering av flytt till nya lokaler.
• Nettoskulden exklusive IFRS-effekter uppgick till 2,9 Mkr (19,3).
• Arbetet med projektering av den nya produktions-anläggningen på Hertsöfältet i Luleå, som LKAB uppför åt Rail, fortsatte under kvartalet enligt plan. Rail förväntas kunna flytta verksamheten under nästa räkenskapsårs första kvartal, vilket bedöms ha en temporär negativ påverkan på produktionsvolymerna under första halvåret. Den nya anläggningen möjliggör ett bättre produktionsflöde och ökad kapacitet för att möta ett ökat behov av hjulunderhåll i regionen.

					Andel av Durocs omsättning (R12)
				6%
	2024/	2023/	2024/	2023/	2024/
Belopp i Mkr	2025 Q2	2024 Q2	2025 Q1-Q2	2024 Q1-Q2	2025 R12 DEC
Nettoomsättning	36,8	53,8	67,5	84,0	172,2
Omsättningstillväxt %	-31,6	34,1	-19,7	32,4	-0,9
Organisk tillväxt %	-31,6	34,1	-19,7	32,4	-0,9
EBITDA	3,3	15,3	10,1	22,1	43,1
EBITDA-marginal %	9,1	28,4	15,0	26,3	25,0
EBIT	2,1	13,0	7,5	17,6	37,8
EBIT-marginal %	5,6	24,2	11,2	21,0	22,0
Justerad EBIT	3,6	13,7	9,9	19,7	39,3
Justerad EBIT-marginal %	9,8	25,5	14,7	23,5	22,8
Nettoskuld/Nettokassa (-)	4,3	25,1	4,3	25,1	4,3
exkl. leasingskuld från IFRS16	2,9	19,3	2,9	19,3	2,9
Sysselsatt kapital	59,2	50,2	59,2	50,2	59,2
Avkastning på sysselsatt kapital %	68,8	84,2	68,8	84,2	68,8
Just. avkastning på syss. kapital %	71,6	95,7	71,6	95,7	71,6
MSEK
20 18				60
16				50
14				40
12
10				30
8				20
6 4
2				10
0				0
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3	Q4 Q1	Q2 Q3	Q4 Q1	Q2
2021/2022 2022/2023		2023/2024		2024/2025
					6 (25)

Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader

Smaller Company Portfolio (SCP)

Universal Power Nordic (UPN) erbjuder dieselmotorer för industriellt och marint bruk i Sverige och Norge, samt tillhörande reservdelar, service och reparationer. Bolaget representerar välkända varumärken såsom Perkins, Kubota, och Kohler. Herber Engineering tillverkar avancerade rörbockningsmaskiner för kallformning av rör och profiler. Kunderna återfinns globalt inom bland annat bil-, flyg- och möbelindustrin samt inom området för HVAC. Duroc Laser Coating (DLC) är Sveriges ledande företag inom laserytbehandling och

erbjuder renovering och nytillverkning av industrikomponenter. Robot Nordic skräddarsyr kompletta automationslösningar för kunder, främst i Norden.

• Nettoomsättningen för Smaller Company Portfolio ökade med 10 procent och uppgick till 54,4 Mkr (49,7). Den organiska tillväxten var -12 procent.
• Justerad EBIT uppgick till 2,3 Mkr (0,1), vilket motsvarade en justerad EBIT-marginal om 4,3 procent (0,2).
• UPN såg en minskad försäljning om 35 procent och uppgick till 21,0 Mkr (32,5), främst på grund av lägre maskinförsäljning. Bruttomarginalen förbättrades dock med 7 procentenheter på grund av bättre mix. EBIT uppgick till 0,5 Mkr (2,3). EBIT-marginalen var 2,5 procent (7,1).
• Herbers nettoomsättning ökade med 44 procent och uppgick till 14,2 Mkr (9,9). EBIT uppgick till -0,8 Mkr (-2,5). Herber fortsatte utvecklingsarbetet med en ny försäljnings- och produktstrategi vilket förväntas ge resultat under kommande år.
• DLCs nettoomsättning ökade med 14 procent till 8,3 Mkr (7,3). Höga försäljningsvolymer till stora kunder bidrog till den höga omsättningen. EBIT uppgick till 1,5 Mkr (0,3). EBIT-marginalen var 18,0 procent (4,4).
• Robot Nordics nettoomsättning uppgick till 10,8 Mkr och EBIT till 1,3 Mkr, motsvarande en EBIT-marginal om 12,1 procent. Under kvartalet har flera projekt levererats till kund. Bolaget går in i räkenskapsårets tredje kvartal med flera pågående projekt samtidigt som bolaget arbetar aktivt tillsammans med DMT för att utveckla ett automationserbjudande till DMTs kunder.

				6%	Andel av Durocs omsättning (R12)
	2024/ 2025	2023/ 2024	2024/ 2025	2023/ 2024	2024/ 2025
Belopp i Mkr Nettoomsättning	Q2 54,4	Q2 49,7	Q1-Q2 97,2	Q1-Q2 82,9	R12 DEC 188,9
Omsättningstillväxt %	9,6	-13,4	17,2	-13,1	4,2
Organisk tillväxt %	-12,2	-13,4	-6,1	-13,1	-6,5
EBITDA	4,8	2,7	9,6	4,5	18,2
EBITDA-marginal %	8,8	5,3	9,9	5,4	9,6
EBIT	2,3	0,1	4,6	-0,7	9,6
EBIT-marginal %	4,3	0,2	4,8	-0,9	5,1
Justerad EBIT	2,3	0,1	4,6	-0,7	9,9
Justerad EBIT-marginal %	4,3	0,2	4,8	-0,9	5,3
Nettoskuld/Nettokassa (-)	31,8	33,2	31,8	33,2	31,8
exkl. leasingskuld från IFRS16	15,0	12,7	15,0	12,7	15,0
Sysselsatt kapital	52,2	58,8	52,2	58,8	52,2
Avkastning på sysselsatt kapital %	17,1	8,7	17,1	8,7	17,1
Just. avkastning på syss. kapital %	17,7	8,7	17,7	8,7	17,7
MSEK
12				24
10				20
8				16
6				12
4 2 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 - 2	Q1 Q2	Q3 Q4	Q1	8 4 0 Q2 -4
2021/2022 2022/2023 - 4		2023/2024	2024/2025	-8
					7 (25)

Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader

International Fibres Group (IFG) är en av

Europas ledande tillverkare av polypropylen-baserade stapelfibrer, en insatsvara med stärkande, isolerande, separerande eller dränerande egenskaper. Fibern används vid tillverkning av bland annat golv, mattor, möbler, filter, livsmedelsförpackningar, bilinredning och fiberdukar, vilket innebär en diversifierad kundportfölj. IFG har produktionsanläggningar i Belgien, Storbritannien och Österrike.

• Nettoomsättningen minskade med 2* procent mot jämförelsekvartalet. Den organiska tillväxten var -3 procent. Volymerna minskade med 6 procent. Branschen såg tydliga utmaningar inom alla segment och Automotivesegmentet, som tidigare varit starkt, visade fortsatt minskad efterfrågan till följd av det konjunkturella läget i framför allt den europeiska fordonsindustrin. Det stora antalet helgdagar i samband med jul påverkade också omsättningen negativt.
• Bruttomarginalen minskade med 3 procentenheter på grund av sämre mix.
• EBIT uppgick till -12,0 Mkr (-12,9), främst på grund av lägre omsättning och bruttomarginal. Bolaget har aktivt arbetat med kostnadsbesparingar vilket dämpade förlusten.
• Nettoskulden exklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 106,6 Mkr (75,1), Den svaga försäljningen och ökade lager bidrog till detta.
• IFG fortsätter sitt fokus på innovation och nischprodukter, där man bland annat kan erbjuda fiber baserade på återvunnet- och biobaserat råmaterial. Under den senaste tiden har man sett en tydlig mognad i marknaden och efterfrågan avseende hållbara produkter har ökat.
• Arbetet med kostnadseffektiviseringar och produktionsanpassningar fortsätter.

* Prismekanismer i kundavtalen avseende polypropylen innebär att omsättningen ökar i takt med högre råmaterialpriser och minskar när priset går ned. Eftersom råvarupriserna påverkar både försäljningspris och kostnad för råmaterial förblir bruttovinsten oförändrad, dock med viss eftersläpning.

Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader

					Andel av Durocs omsättning (R12)
				34%
	2024/	2023/	2024/	2023/	2024/
Belopp i Mkr	2025 Q2	2024 Q2	2025 Q1-Q2	2024 Q1-Q2	2025 R12 DEC
Nettoomsättning	218,7	222,6	468,5	484,9	1 045,5
Omsättningstillväxt* %	-1,8	-9,7	-3,4	-13,6	-7,1
Organisk tillväxt %	-3,0	-13,6	-2,8	-19,9	-7,7
EBITDA	-4,1	-5,3	0,8	-10,2	32,0
EBITDA-marginal %	-1,9	-2,4	0,2	-2,1	3,1
EBIT	-12,0	-12,9	-14,9	-26,1	1,3
EBIT-marginal %	-5,5	-5,8	-3,2	-5,4	0,1
Nettoskuld/Nettokassa (-)	176,0	147,1	176,0	147,1	176,0
exkl. leasingskuld från IFRS16	106,6	75,1	106,6	75,1	106,6
Sysselsatt kapital	474,9	463,1	474,9	463,1	474,9
Avkastning på sysselsatt kapital %	0,3	-2,5	0,3	-2,5	0,3
MSEK 30				90
				70
20				50
10				30
0				10
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3	Q4 Q1	Q2 Q3	Q4 Q1	- 10 Q2
- 10 2021/2022 2022/2023		2023/2024	2024/2025	- 30
- 20				- 50 - 70
- 30				- 90
					8 (25)

Drake Extrusion är Nordamerikas ledande tillverkare av polypropylenbaserat färgat filamentgarn och stapelfiber. Filamentgarn används främst till kunder som tillverkar tyger för möbelindustrin. Stapelfibern används vid tillverkning av en mängd områden, bland annat golv, mattor, möbler, tekniska filter, bilinredning och fiberdukar. Verksamheten är belägen i Virginia, USA.

• Nettoomsättningen minskade med 18 procent mot jämförelsekvartalet och uppgick till 129,6 Mkr (158,6) och den organiska tillväxten var -19 procent.
• Försäljningsvolymerna avseende stapelfiber minskade med fyra procent. Filamentgarn minskade med 57 procent. Mixen gjorde att bruttovinstmarginalen minskade med tre procentenheter.
• Justerad EBIT uppgick till -23,9 Mkr (-1,6). God kostnadskontroll dämpade delvis förlusterna. Under kvartalet beslutade bolaget att inte förlänga hyresavtalet för en av enheterna som är baserad i Burlington, North Carolina och står för 5 procent av Drakes omsättning. Maskinerna skall under början av 2025 flyttas till produktionsenheten i Virginia, där befintlig personal skall ta över driften. Detta bedöms leda till kostnadsbesparingar om ca 9 Mkr per år.
• Nettoskulden exklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar minskade och uppgick till -6,9 Mkr (8,3) vilket främst berodde på justeringar av sysselsatt kapital för att möta minskningen i omsättning. Trots utmaningar bibehåller Drake en låg skuldnivå (nettokassa).
• Marknaden var fortsatt volatil och beräknas vara ostadig under en tid framöver. Branschen påverkas starkt av möbelindustrin som är starkt sammankopplad med fastighetsmarknaden. Eventuella nedjusteringar avseende räntan bedöms att ha stor positiv inverkan på konsumentförtroendet under kommande kvartal. Vissa av Drakes kunder väljer billigare material från lågkostnadsländer, där eventuella införanden av tullar bedöms förstärka konkurrenskraften för inhemsk industri.

					Andel av Durocs omsättning (R12)
					20%
	2024/	2023/	2024/	2023/	2024/
Belopp i Mkr	2025 Q2	2024 Q2	2025 Q1-Q2	2024 Q1-Q2	2025 R12 DEC
Nettoomsättning	129,6	158,6	275,1	303,9	620,9
Omsättningstillväxt %	-18,3	4,8	-9,5	-4,6	1,9
Organisk tillväxt %	-18,9	5,2	-8,1	-5,6	2,3
EBITDA	-9,6	6,7	-15,7	11,8	-2,8
EBITDA-marginal %	-7,4	4,2	-5,7	3,9	-0,4
EBIT	-17,7	-1,6	-31,8	-4,9	-35,2
EBIT-marginal %	-13,7	-1,0	-11,5	-1,6	-5,7
Justerad EBIT	-23,9	-1,6	-38,0	-6,7	-41,4
Justerad EBIT-marginal %	-18,5	-1,0	-13,8	-2,2	-6,7
Nettoskuld/Nettokassa (-)	-5,2	13,5	-5,2	13,5	-5,2
exkl. leasingskuld från IFRS16	-6,9	8,3	-6,9	8,3	-6,9
Sysselsatt kapital	245,7	268,3	245,7	268,3	245,7
Avkastning på sysselsatt kapital %	-13,7	-0,2	-13,7	-0,2	-13,7
Just. avkastning på syss. kapital %	-16,2	-4,8	-16,2	-4,8	-16,2
MSEK
5				10
0				0
Q4 Q1 Q2 Q3 Q3	Q4 Q1	Q2 Q3	Q4 Q1	Q2

0 10 20 30 40

Cresco utvecklar, tillverkar och säljer textilbaserade lösningar för professionell odling av grödor och är en av de ledande aktörerna på världsmarknaden. Produkterna bidrar till gynnsamma miljöer i växthus och för svampodlingar samt komposteringsanläggningar. Den viktigaste produkten är klimatväv för växthus som styr klimatet för odlingen, vilket bidrar till en effektivare process med lägre energianvändning. Cresco har sin produktionsanläggning i Belgien.

• Nettoomsättningen ökade med en procent. Den organiska tillväxten var två procent. Volymerna var i paritet med föregående år men annan mix ökade omsättningen.
• EBIT uppgick till 6,2 Mkr (-0,3). Ökningen beror främst på förbättrad bruttomarginal på grund av större andel försäljning av högmarginalprodukter än föregående räkenskapsår.
• Efterfrågan på större projekt var fortsatt låg, främst på grund av den makroekonomiskt osäkra situationen. Efterfrågan på ersättningsprodukter fanns dock fortfarande och bolaget har tagit marknadsandelar under de senaste kvartalen.
• Crescos nettoskuld exklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till -16,4 Mkr (-2,7).
• Crescos arbete fokuseras framåt på R&D, försäljning på nya marknader samt fortsatta kostnadsanpassningar. Efterfrågan på energireducerande klimatväv för växthus och återvinningsbara marktäckningsdukar gjorda av PLA (en biologisk nedbrytbar polymer av majs) ökade också då många länder vill öka sin möjlighet till självförsörjning av livsmedelsprodukter. 2021/2022 2022/2023 2023/2024 2024/2025 MSEK

200 250 300 350 400 50 60 70 80 90

Nettoomsättning per kvartal/rullande 12 månader Justerad EBIT per kvartal/rullande 12 månader

Andel av Durocs omsättning (R12)

9%

Plastibert är sedan mer än 60 år etablerat på den internationella marknaden för belagda textilier. Produkterna utgörs av PVC- och PU-belagda textilier som används inom en rad olika områden, bland annat regn- och skyddskläder, skyddsutrustning, möbler för offentligt bruk, väggbeklädnad och av bilinredningar. Plastibert har sin produktionsanläggning i Belgien.

Andel av Durocs omsättning (R12)

Nettoomsättningen ökade med 10 procent jämfört med jämförelsekvartalet. Den organiska tillväxten var 10 procent. Större försäljningsvolymer, prisökningar till kund, en bättre mix samt ett förbättrat kapacitetsutnyttjande i fabriken gjorde att bruttovinstmarginalen ökade med 4 procentenheter. Framför allt skyddskläder och funktionskläder stod för ökningen i volym, medan möbeltyger för offentligt bruk minskade.

• EBIT uppgick till -1,7 Mkr (-3,2). Bolaget såg ökade kostnader. Främst avseende inhyrd personal, till följd av den ökade produktionen.
• Nettoskulden exklusive leasingskuld uppgick till 14,7 Mkr (3,0).
• Plastibert upplever fortfarande en något ansträngd marknad. Under kvartalet såg Plastibert en avmattning av den tidigare starka orderingången. Bolaget fokuserar på nykundsbearbetning för att nå en stabil intjäning och man tog under kvartalet marknadsandelar

					Andel av Durocs omsättning (R12)
				6%
	2024/	2023/	2024/	2023/	2024/
	2025	2024	2025	2024	2025
Belopp i Mkr	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2	R12 DEC
Nettoomsättning	44,4	40,5	85,9	77,4	180,6
Omsättningstillväxt %	9,7	-13,3	11,0	-7,1	5,6
Organisk tillväxt %	9,8	-17,8	12,5	-13,9	3,8
EBITDA	-0,9 -2,0	-2,3 -5,6	0,1 0,1	-2,0 -2,6	4,2 2,3
			-1,5	-4,1	0,7
EBITDA-marginal %
EBIT	-1,7	-3,2
EBIT-marginal %	-3,8	-8,0	-1,8	-5,3	0,4
Nettoskuld/Nettokassa (-)	15,3	3,2	15,3	3,2	15,3
exkl. leasingskuld från IFRS16	14,7	3,0	14,7	3,0	14,7
Sysselsatt kapital	73,6	59,4	73,6	59,4	73,6
Avkastning på sysselsatt kapital %	1,1	-9,4	1,1	-9,4	1,1
MSEK
5				10
3				5

FINANSIELL INFORMATION

RESULTAT OCH FINANSIELL STÄLLNING

Nettoomsättningen uppgick under det första halvåret till 1 426,1 Mkr (1 496,2). Rörelseresultatet uppgick till -12,2 Mkr (-3,8) och resultat efter skatt till -15,7 Mkr (-0,9). Övrigt totalresultat uppgick till 15,1 Mkr (-59,1), inkluderat 18,6 Mkr (-60,9) i omräkningsdifferenser.

Koncernens egna kapital uppgick vid periodens slut till 1 143,2 Mkr (1 016,1) och soliditeten till 62,5 procent (59,7). Om likvida medel och räntebärande skulder skulle nettoredovisas skulle koncernens justerade soliditet uppgå till 66,8 procent (60,4).

FINANSIERING

Duroc AB har ett banklån uppgående till 12,6 Mkr per den 31 december 2024 som enligt amorteringsplanen ska vara fullt återbetalt i mars 2025. Därutöver finns lokala fastighetslån i Österrike och Belgien och en lokal exportkredit i Österrike. Duroc har en kontokredit om 150 Mkr kopplad till en cashpool där DMT, Rail, delar av SmallCo, Drake och Plastibert ingår. Utöver det finns lokala kreditfaciliteter i UK, Österrike, Belgien och Danmark. Per den 31 december 2024 uppgick outnyttjade kreditfaciliteter till 178,4 Mkr.

Durocs finansieringsavtal avseende den cashpoolkopplade kontokrediten på 150 Mkr inkluderar två finansiella kovenanter, en avseende nettoskuld i förhållande till EBITDA och en avseende soliditet. Kovenanter finns också i dotterbolagen med fristående finansiering. Ledning och styrelse följer regelbundet prognoser i förhållande till gränsvärdena i kovenanterna. På så sätt säkerställs att Duroc uppfyller sina åtaganden gentemot kreditgivarna och likviditets- och finansieringsrisk minimeras. Per den 31 december 2024 var lånevillkoren uppfyllda med god marginal i kovenanterna.

Aktierna i koncernens holdingbolag International Fibres Group AB, Duroc Machine Tool Holding AB och Duroc Produktion AB är pantförskrivna som säkerhet för nyttjade krediter under låneavtalet.

SKULDER AVSEENDE NYTTJANDERÄTTSTILLGÅNGAR

Koncernen har leasingskulder om 108,6 Mkr (117,2). Av dessa avser 87,9 Mkr hyreskontrakt varav ett kontrakt avseende en produktionsanläggning i Belgien uppgår till 66,4 Mkr. Resterande leasingskulder avser främst leasingbilar.

INVESTERINGAR

Koncernen har under räkenskapsårets första halvår gjort investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar om totalt 20,9 Mkr (23,6), varav 4,7 Mkr (2,1) hänförs till avtal gällande leasing av nyttjanderättstillgångar i enlighet med IFRS 16. Kassaflöde från köp och försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgår till -16,0 Mkr (-21,4).

KASSAFLÖDE

Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under det första halvåret till 7,3 Mkr (25,8). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -16,0 Mkr (-21,4). Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 34,5 Mkr (-18,0), där 72,4 Mkr (23,4) avsåg förändring av utnyttjade kreditfaciliteter samt -14,0 Mkr (-15,0) avsåg betalning av leasingskulder enligt IFRS 16.

Likvida medel

Koncernens likvida medel uppgick vid rapportperiodens utgång till 119,1 Mkr (21,1). De räntebärande skulderna uppgick till 282,7 Mkr (257,8), inklusive leasingskuld avseende nyttjanderättstillgångar om 108,6 Mkr (117,2) och koncernens nettoskuld uppgick till 163,4 Mkr (236,7). Nettoskulden exklusive leasingskuld avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 54,9 Mkr (119,5). Förvärvsrelaterade optioner har redovisats till en skuld om 4,1 Mkr (0,0).

MODERBOLAGET

Duroc AB:s huvudsakliga funktioner är förvärv, uppföljning av utvecklingen i koncernbolagen, affärsutveckling samt ekonomisk rapportering. Omsättningen utgörs av internt fakturerade tjänster och uppgick under räkenskapsårets första halvår till 3,5 Mkr (3,0). Resultat efter skatt uppgick till 15,4 Mkr (76,1), varav 22,0 Mkr (75,5) avser utdelning från dotterbolagen. Utöver andelar i koncernföretag består tillgångarna i moderbolaget främst av fordringar på koncernföretag och banktillgodohavanden. Soliditeten i Duroc AB uppgick vid periodens utgång till 92,5 procent (84,4).

PERSONAL

Medelantalet anställda i koncernen uppgick under perioden till 845 personer (865). Medelantalet anställda i moderbolaget var 5 (5) för samma period.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER FÖR MODERBOLAG OCH KONCERN

Duroc AB och de i Duroc-koncernen ingående företagen är genom sina verksamheter utsatta för risker av både finansiell karaktär och rörelsekaraktär, vilka bolagen själva kan påverka i större eller mindre omfattning. Inom bolagen pågår kontinuerliga processer för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur dessa ska hanteras. En utförlig beskrivning av moderföretagets och dotterbolagens risker och riskhantering gavs i Durocs årsredovisning för räkenskapsåret 1 juli 2023 - 30 juni 2024.

Råvarupriser: Prisfluktuationer på nyckelråvaror såsom olja och metaller, samt energikostnader påverkar inköpspriser och produktionskostnader i koncernens bolag i olika grad. I IFG och Drake, där skillnaden blir väsentlig, finns prismekanismer i avtal som gör att ev. prishöjningar kan överföras till kund, dock med viss eftersläpning. Bolagen med energikrävande produktion tillämpar, när det bedöms fördelaktigt, terminskontrakt avseende energiinköp för att bibehålla stabilitet i produktionskostnaderna.

Valutarisk: Valutarisken i Durocs bolag är begränsad då bolagen till största del gör inköp och försäljning i samma valuta. I de fall där inköp och försäljning sker i olika valutor, tillämpas i de fall man finner att valutarisken är väsentlig, valutaklausuler i avtal med kund.

Ränterisk: Ränteförändringar kan påverka bolagets finansieringskostnader, vilket påverkar kassaflödet och resultatet negativt. Dessutom kan det bli dyrare att finansiera investeringar i ny utrustning eller expansion. Duroc har en aktiv räntehantering och låg skuldsättning vilket gör att koncernens ränterisk är relativt låg.

Geopolitisk risk: Politiska spänningar eller instabilitet i regioner där företaget har produktion eller köper råvaror kan leda till störningar i leveranskedjan. Den pågående situationen i Mellanöstern har ej någon direkt påverkan på Durocs bolag. Dock påverkar den geopolitiskt osäkra situationen oljepriset och investeringsviljan, framför allt i konfliktens närområde. Även transportvägar till Europa som ligger i eller nära konfliktzoner kan komma att påverka materialtillgången och råvarupriserna för bolag med produktion i Europa framgent. Duroc-koncernens direkta exponering mot Ukraina och Ryssland var begränsad och avsåg varor som idag ej är upptagna på EU:s sanktionslista mot Ryssland. Styrelsen har dock tagit ett etiskt beslut att ej sälja varor som direkt eller indirekt kan komma Ryssland till godo. Trots en på koncernnivå begränsad direkt exponering mot Ryssland har

krigets påverkan på det makroekonomiska läget i stort tillsammans med generella prisökningar påverkat Durocs koncernbolag

Regleringsrisk: Skillnader i lagar och regler mellan länder, såsom tullar, skattelagar, arbetsrättsliga krav och miljöbestämmelser, kan påverka bolagets kostnader och verksamhet. Duroc bevakar kontinuerligt lagändringar i de länder koncernens bolag opererar i. Strängare miljölagar och hållbarhetskrav från regeringar och konsumenter kan tvinga bolaget att investera i mer miljövänliga produktions-metoder och teknik. Detta kan leda till ökade kostnader på kort sikt. Misslyckande att följa nya miljökrav kan även resultera i böter eller skada bolagens varumärkens anseende. I Belgien finns krav på miljörelaterade investeringar som påverkar koncernen. Dessa investeringar kan hanteras genom det löpande kassaflödet och bedöms ej uppgå till materiella belopp. Tullar och förändring i tullbestämmelser kan påverka inköpspriser och bolagens konkurrenskraft på andra marknader. Duroc bevakar ständigt förändringar i tullregleringar och andra politiska beslut.

Juridisk risk: Eftersom bolaget är verksamt i flera länder kan det utsättas för rättsliga tvister i olika jurisdiktioner, vilket kan bli kostsamt och tidskrävande. Duroc har löpande uppföljning för att identifiera potentiella tvister. Därtill har Duroc löpande juridisk rådgivning för att hantera och värdera potentiella och faktiska tvister.

Arbetskraftsrisk: Tillgången på kvalificerad arbetskraft kan variera kraftigt mellan olika länder. Brist på arbetskraft eller strikta arbetslagar kan driva upp lönerna. Dessutom kan strejker eller arbetsmarknadskonflikter orsaka produktionsstopp. Duroc ser att det i perioder råder arbetskraftsbrist i produktionen såväl som gällande tekniskt mer kvalificerade jobb. Bolagen arbetar kontinuerligt för att hantera arbetskraftsbrist genom ett aktivt arbete med att stärka bolagens attraktionskraft som arbetsgivare. I Belgien finns regler om tvingande inflationsbaserade löneökningar, vilket har medfört ökningar i koncernens personal-kostnader de senaste åren.

Duroc analyserar kontinuerligt omvärldsläget och agerar för att anpassa verksamheten därefter. Koncernenstår väl finansiellt rustat för att möta eventuellt försämrade ekonomiska förutsättningar.

Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning.

Stockholm den 6 februari 2025

Peter Gyllenhammar Carina Heilborn Ola Hugoson

Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

John Häger Verkställande direktör

Denna information är sådan som Duroc AB är skyldigt att offentliggöra enligt marknadsmissbruksförordningen EU/596/2014. Informationen lämnades för offentliggörande den 7 februari 2025 kl. 08.30.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG	2024/2025	2023/2024	2024/2025	2023/2024	2023/2024	TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN	2024/2025
Belopp i Mkr	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2	JUL-JUN	Belopp i Mkr
Nettoomsättning	721,7	769,4	1 426,1	1 496,2	3 111,1
Övriga rörelseintäkter	10,8	4,2	12,3	8,4	24,7
Förändring av varulager	-14,5	-8,0	-12,7	-17,0	-10,6	Övrigt totalresultat Poster som senare kan
Råvaror och förnödenheter	-299,3	-304,3	-618,6	-611,3	-1 325,5	återföras i resultaträkningen
Handelsvaror	-109,9	-124,6	-196,4	-232,4	-451,5
Övriga externa kostnader	-123,4	-131,6	-240,2	-256,3	-521,2
Personalkostnader	-174,5	-177,5	-332,0	-337,2	-678,3	Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anl.tillg.	-24,4	-25,1	-48,2	-51,5	-97,0	Aktuariella vinster och
Övriga rörelsekostnader	-1,4	-1,2	-2,6	-2,6	-5,3
Rörelseresultat	-14,9	1,3	-12,2	-3,8	46,4	SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN
Finansnetto	-6,6	2,1	-8,4	2,3	-8,6	Totalresultat för perioden hänförligt till:
						innehav utan bestämmande
Resultat före skatt	-21,4	3,4	-20,6	-1,6	37,8
Aktuell skatt	1,3	-9,1	1,1	-11,8	-16,3
Uppskjuten skatt	3,8	7,7	3,8	12,4	8,4
RESULTAT EFTER SKATT	-16,3	2,0	-15,7	-0,9	29,9
Resultat efter skatt hänförligt till:
moderbolagets aktieägare	-17,4	2,0	-19,7	-0,9	22,6
innehav utan bestämmande inflytande	1,1	-	4,0	-	7,3
Resultat per aktie
före och efter utspädning hänförligt till moderbolagets aktieägare (kr)	-0,45	0,05	-0,50	-0,02	0,58
Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning (st)	39 000 000	39 000 000	39 000 000	39 000 000	39 000 000

2023/2024 Q1-Q2	2023/2024 JUL-JUN	Belopp i Mkr	2024/2025 Q2	2023/2024 Q2	2024/2025 Q1-Q2	2023/2024 Q1-Q2	2023/2024 JUL-JUN
		PERIODENS RESULTAT	-16,3	2,0	-15,7	-0,9	29,9
		Övrigt totalresultat
		Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
		Omräkningsdifferenser	35,3	-43,5	18,6	-60,9	-29,1
		Säkringsredovisning (netto)	-3,4	0,9	-3,5	1,8	0,7
		Poster som inte ska återföras i
		resultaträkningen Aktuariella vinster och
		förluster (netto)		- -	-	-	-0,1
		Summa övrigt totalresultat	31,9	-42,6	15,1	-59,1	-28,5
		SUMMA TOTALRESULTAT FÖR	15,6	-40,6	-0,5	-60,0	1,4
		PERIODEN
		Totalresultat för perioden hänförligt till:
		moderbolagets aktieägare	14,4	-40,6	-4,6	-60,0	-5,9
		innehav utan bestämmande
		inflytande	1,2	-	4,0	-	7,3

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30
Belopp i Mkr
TILLGÅNGAR				EGET KAPITAL OCH SKULDER
Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar	102,3	90,9	89,8	Eget kapital
Materiella anläggningstillgångar	481,1	493,0	487,8
Nyttjanderättstillgångar Finansiella anläggningstillgångar	101,0 3,5	108,4 0,1	102,7 3,4
Uppskjutna skattefordringar	63,5	52,2	58,1
Summa anläggningstillgångar	751,3	744,7	741,8
Omsättningstillgångar
Varulager	564,1	532,0	549,4	Långfristiga skulder
Kundfordringar	333,6	353,1	416,7
Aktuella skattefordringar	11,1	5,6	4,3
Övriga fordringar	26,3	26,2	21,9
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	23,9	20,6	19,9	Långfristiga räntebärande skulder avseende
Likvida medel	119,1	21,1	94,5
Summa omsättningstillgångar	1 078,2	958,6	1 106,7
SUMMA TILLGÅNGAR	1 829,5	1 703,2	1 848,5
				Kortfristiga skulder

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
Belopp i Mkr	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30	Belopp i Mkr	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30
TILLGÅNGAR				EGET KAPITAL OCH SKULDER
Anläggningstillgångar				Eget kapital
Immateriella anläggningstillgångar	102,3	90,9	89,8	Aktiekapital	39,0	39,0	39,0
Materiella anläggningstillgångar	481,1	493,0	487,8	Övrigt tillskjutet kapital	260,5	260,5	260,5
Nyttjanderättstillgångar	101,0	108,4	102,7	Reserver	252,9	207,3	237,8
Finansiella anläggningstillgångar	3,5	0,1	3,4	Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	561,7	509,3	597,1
Uppskjutna skattefordringar	63,5	52,2	58,1	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 114,1	1 016,1	1 134,4
Summa anläggningstillgångar	751,3	744,7	741,8	Innehav utan bestämmande inflytande	29,1	-	22,1
				Summa eget kapital	1 143,2	1 016,1	1 156,5
Omsättningstillgångar
Varulager	564,1	532,0	549,4	Långfristiga skulder
Kundfordringar	333,6	353,1	416,7	Avsättningar för pensioner	21,9	26,8	23,9
Aktuella skattefordringar	11,1	5,6	4,3	Övriga avsättningar	0,1	0,1	0,1
Övriga fordringar	26,3	26,2	21,9	Långfristiga räntebärande skulder	20,3	27,8	14,8
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	23,9	20,6	19,9	Långfristiga räntebärande skulder avseende
Likvida medel	119,1	21,1	94,5	nyttjanderättstillgångar	82,2	90,5	83,6
Summa omsättningstillgångar	1 078,2	958,6	1 106,7	Övriga långfristiga skulder	-	1,0	-
SUMMA TILLGÅNGAR	1 829,5	1 703,2	1 848,5	Uppskjutna skatteskulder	42,4	34,5	45,0
				Summa långfristiga skulder	166,9	180,7	167,5
				Kortfristiga skulder
				Övriga avsättningar	7,4	6,1	7,1
				Kortfristiga räntebärande skulder	153,8	112,7	84,8
							26,5
							51,3
							193,6
							9,5
							51,8
							99,7
							524,4
							691,9
							1 848,5
				Kortfristiga räntebärande skulder avseende nyttjanderättstillgångar Förskott från kunder Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	26,3 46,1 152,8 1,4 36,7 94,9 519,4 686,3 1 829,5	26,6 39,3 180,6 12,2 39,7 89,2 506,5 687,2 1 703,2

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL				KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
Belopp i Mkr	2024/2025	2023/2024	2023/2024	Belopp i Mkr
	Q1-Q2	Q1-Q2	JUL-JUN	DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Periodens resultat	1 134,4 -19,7	1 085,8 -0,9	1 085,8 22,6
Omräkningsdifferenser	18,6	-60,9	-29,1
Aktuariella vinster och förluster (netto)	-	-	-0,1
Säkringsredovisning (netto)	-3,5	1,8	0,7
Säljoption, framtida förvärv från innehav utan bestämmande				Kassaflöde från den löpande
inflytande	-4,1	-	-	verksamheten före förändringar av rörelsekapital
Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande inflytande	-	-	64,2	FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL
Utdelning	-11,7	-9,8	-9,8
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 114,1	1 016,1	1 134,4
Ingående eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande				Kassaflöde från den löpande
inflytande	22,1	-	-
Periodens resultat	4,0	-	7,3	INVESTERINGSVERKSAMHETEN Köp och försäljning av immateriella
Periodens övriga totalresultat	0,0	-	-
Innehav utan bestämmande inflytande vid förvärv	2,9	-	-	Köp och försäljning av materiella
Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande
inflytande Utgående eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande	-	-	14,9
inflytande	29,1	-	22,1	Kassaflöde från
SUMMA EGET KAPITAL	1 143,2	1 016,1	1 156,5	FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
				Amortering av skulder avseende

FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG

FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG 2024/2025 2023/2024 2023/2024 2024/2025 2023/2024 2024/2025 2023/2024 Belopp i Mkr Belopp i Mkr Q1-Q2 Q1-Q2 JUL-JUN Q2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 134,4 1 085,8 1 085,8 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Periodens resultat -19,7 -0,9 22,6 Resultat före skatt -21,4 3,4 -20,6 -1,6 37,8- Omräkningsdifferenser Justering för poster som inte ingår i 18,6 -60,9 -29,1 kassaflödet 24,0 20,5 46,9 46,9 103,3 Aktuariella vinster och förluster (netto) - - -0,1 Betald inkomstskatt -7,1 -2,8 -13,6 -8,6 -14,7 Säkringsredovisning (netto) -3,5 1,8 0,7 Kassaflöde från den löpande -4,5 21,1 12,7 36,7 126,3 Säljoption, framtida förvärv från innehav utan bestämmande verksamheten före förändringar av inflytande -4,1 - - rörelsekapital Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande inflytande - - 64,2 FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL Utdelning -11,7 -9,8 -9,8 Ökning/Minskning av varulager 19,7 14,5 7,1 5,8 -7,2 Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Ökning/Minskning av rörelsefordringar 40,2 17,2 81,5 49,3 4,2 1 114,1 1 016,1 1 134,4 Ökning/Minskning av rörelseskulder -38,1 -50,8 -94,1 -66,0 -26,7 Kassaflöde från den löpande Ingående eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande 17,2 2,0 7,3 25,8 96,6 verksamheten 22,1 - - inflytande INVESTERINGSVERKSAMHETEN Periodens resultat 4,0 - 7,3 Köp och försäljning av immateriella Periodens övriga totalresultat 0,0 - - anläggningstillgångar -0,1 0,0 -0,1 -0,0 -0,1 Innehav utan bestämmande inflytande vid förvärv 2,9 - - Köp och försäljning av materiella anläggningstillgångar Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande -9,6 -12,7 -15,9 -21,4 -31,4 inflytande - - 14,9 Kassaflöde från förvärv/avyttringar - - 0,0 - - Utgående eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande 29,1 - 22,1 Kassaflöde från finansiella tillgångar - - - - -5,4 inflytande Kassaflöde från -9,7 -12,7 -16,0 -21,4 -36,8 investeringsverksamheten SUMMA EGET KAPITAL 1 143,2 1 016,1 1 156,5 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån 0,9 - 2,0 2,0 1,9 Amortering av lån -3,2 -9,5 -14,2 -18,6 -37,4 Amortering av skulder avseende nyttjanderättstillgångar -7,1 -7,4 -14,0 -15,0 -28,4 Förändring i kortfristig rörelsefinansiering 73,5 25,6 72,4 23,4 -2,3 Utdelning -11,7 -9,8 -11,7 -9,8 -9,8 Avyttring av andel i dotterföretag till innehav utan bestämmande inflytande - - - - 79,1 Kassaflöde från 52,4 -1,1 34,5 -18,0 3,1 finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde 60,0 -11,8 25,8 -13,6 62,9 Likvida medel vid periodens början 60,4 28,4 94,5 26,6 26,6 Kursdifferens i likvida medel -1,2 4,4 -1,2 8,0 5,0 Likvida medel vid periodens utgång 119,1 21,1 119,1 21,1 94,5
					2023/2024
					JUL-JUN
					16 (25)

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I
						RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR
SAMMANDRAG						MODERBOLAGET I SAMMANDRAG
	2024/2025	2023/2024	2024/2025	2023/2024	2023/2024
Belopp i Mkr	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2	JUL-JUN	Belopp i Mkr
Nettoomsättning	1,8	1,5	3,5	3,0	6,0
Övriga externa kostnader	-1,4	-1,3	-2,5	-2,4	-5,6
Personalkostnader	-2,6	-3,0	-5,3	-5,1	-11,4	SUMMA TOTALRESULTAT FÖR
Avskrivningar	-	-0,0	-	-0,1	-0,1	PERIODEN
Rörelseresultat	-2,2	-2,8	-4,3	-4,6	-11,1
Resultat från andelar i koncernföretag	22,0	-	22,0	75,5	50,6
Finansiella intäkter	0,7	7,6	3,8	13,1	14,3
	-4,6	-3,5	-7,8	-7,7	-15,2
Finansiella kostnader
Finansnetto	18,1	4,1	17,9	80,9	49,8
Erhållna/Lämnade koncernbidrag	-	-	-	-	9,9
Resultat före skatt	15,9	1,2	13,7	76,3	48,6
Inkomstskatt	1,2	-0,3	1,7	-0,2	-0,5

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG

		RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR
		MODERBOLAGET I SAMMANDRAG
2023/2024 Q1-Q2	2023/2024 JUL-JUN	Belopp i Mkr	2024/2025 Q2	2023/2024 Q2	2024/2025 Q1-Q2	2023/2024 Q1-Q2	2023/2024 JUL-JUN
		PERIODENS RESULTAT	17,2	1,0	15,4	76,1	48,1
		Summa övrigt totalresultat SUMMA TOTALRESULTAT FÖR	- 17,2	- 1,0	- 15,4	- 76,1	- 48,1
		PERIODEN

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
Belopp i Mkr	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30
TILLGÅNGAR				EGET KAPITAL OCH SKULDER
Anläggningstillgångar				Eget kapital
Övriga immateriella anläggningstillgångar	-	0,0	-
Andelar i koncernföretag	953,8	1 074,6	953,8
Fordringar på koncernbolag	5,4	-	9,9
Uppskjutna skattefordringar	11,8	10,4	10,1	Långfristiga skulder
Summa anläggningstillgångar	971,0	1 085,0	973,8
Omsättningstillgångar
Fordringar på koncernbolag	49,8	127,3	75,6	Kortfristiga skulder
Övriga fordringar	1,5	2,7	1,4
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	0,3	0,6	0,9
Kassa och bank	60,8	-	55,8
Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR	112,4 1 083,3	130,5 1 215,5	133,6 1 107,4

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
Belopp i Mkr	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30	Belopp i Mkr	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30
TILLGÅNGAR				EGET KAPITAL OCH SKULDER
Anläggningstillgångar				Eget kapital
Övriga immateriella anläggningstillgångar	-	0,0	-	Bundet eget kapital	40,1	40,1	40,1
	953,8	1 074,6	953,8	Fritt eget kapital	962,0	986,3	958,3
			9,9	Summa eget kapital	1 002,1	1 026,4	998,4
Andelar i koncernföretag
Fordringar på koncernbolag	5,4	-
Uppskjutna skattefordringar	11,8	10,4	10,1	Långfristiga skulder
Summa anläggningstillgångar	971,0	1 085,0	973,8	Skulder till kreditinstitut	-	6,3	-
Omsättningstillgångar				Summa långfristiga skulder	-	6,3	-
Fordringar på koncernbolag	49,8	127,3	75,6	Kortfristiga skulder
Övriga fordringar	1,5	2,7	1,4	Skulder till kreditinstitut	12,6	50,8	18,9
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	0,3	0,6	0,9	Leverantörsskulder	0,5	0,9	0,5
Kassa och bank	60,8	-	55,8
				Skulder till koncernföretag	64,2	127,5	84,4
Summa omsättningstillgångar	112,4	130,5	133,6	Övriga skulder	0,3	0,4	0,3
SUMMA TILLGÅNGAR	1 083,3	1 215,5	1 107,4	Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	3,6	3,3	4,9
				Summa kortfristiga skulder	81,2	182,8	109,0
				Summa skulder	81,2	189,1	109,0

NOTER

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Durocs koncernredovisning upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och tillhörande tolkningar (IFRIC) så som de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. För moderbolaget tillämpas även RFR 2 Redovisning för juridisk person. Koncernens redovisningsprinciper beskrivs i not 2 i årsredovisningen 2023/2024.

Säkringsredovisning

Koncernen tillämpar säkringsredovisning enligt IFRS 9 avseende valutasäkring av nettoinvesteringar i utländska verksamheter. En mindre del av nettoinvesteringarna i EUR säkras genom lån i valutan. Periodens valutakursdifferenser på valutalån efter avdrag för skatteeffekter, redovisas, i den mån säkringen är effektiv i posten omräkningsdifferenser i övrigt totalresultat. Härigenom neutraliseras delvis de omräkningsdifferenser som uppkommer från de utländska verksamheterna. Därtill förekommer kassaflödessäkringar som i övrigt totalresultat redovisas i posten säkringsredovisning – netto.

Förvärv och avyttringar i dotterföretag där det bestämmande inflytandet är oförändrat

Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärv och avyttringar av andelar i dotterföretag där Durocs bestämmande inflytande förblir opåverkat, redovisas som en transaktion inom eget kapital mellan moderbolagets aktieägare och innehav utan bestämmande inflytande.

Redovisning i juridisk person

Duroc har i enlighet med RFR 2 valt att inte tillämpa IFRS 16 i moderbolaget. Duroc AB redovisar ej uppsägningsbara leasingavtal som kostnad fördelat linjärt över nyttjandeperioden.

Duroc har i enlighet med RFR 2 valt att inte tillämpa säkerhetsredovisning avseende nettoinvesteringar i utlands-verksamhet i juridisk person. Lånen redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Valutakursförändringarna på dessa lån redovisas som finansiella intäkter och kostnader.

Alternativa nyckeltal

För att underlätta jämförelse mellan olika perioder och uppföljning av utvecklingen i Durockoncernen och de olika bolagen, presenteras i denna rapport viss finansiell information, vilken inte finns definierad i IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Dessa ska ses som ett komplement till den finansiella informationen. De alternativa nyckeltal som använts finns definierade i anslutning till där de presenterats, alternativt i slutet på denna rapport. Kundförluster som exkluderas från resultatet avser kundförluster som är relaterad till marknadsoro som inte förväntas kvarstå fortsättningsvis. Avstämningar återfinns i not 6.

Avrundningar

Belopp anges i miljoner kronor (Mkr) med en decimal om inte annat framgår. Avrundningar kan förekomma i tabeller och räkningar, vilka får till följd att angivna totalbelopp inte alltid är en exakt summa av de avrundade delbeloppen.

NOT 2 VALUTASÄKRING

Koncernen valutasäkrar del av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet. Per den 30 december 2024 har en mindre del av den EUR-exponeringen som koncernen har säkrats med hjälp av lån i utländsk valuta. Vid ingången av rapporteringsperioden 1 juli 2024–30 juni 2025 hade koncernen lån om 1,8 MEUR som vid utgången av perioden uppgick till 1,2 MEUR för vilka säkringsredovisning tillämpas. Relaterade valutakursförändringar om 3,5 Mkr före skatt har därmed redovisats i posten omräkningsdifferenser i koncernens rapport över totalresultat.

NOT 3 RÖRELSEFÖRVÄRV

Robot Nordic

Duroc förvärvade 1 juli 2024 51 procent av det danska automationsbolaget Robot Nordic ApS. Robot Nordic skräddarsyr kompletta automationslösningar för kunder i hela Norden till olika segment inom industrin. Robot Nordic i bolagsgruppen Smaller Company Portfolio.

Köpeskillingen uppgick till 3,1 Mkr och avsåg en nyemission där Duroc, genom dotterbolaget Duroc Machine Tool Holding AB, blev majoritetsägare med 51 procent av aktierna tillika rösterna. De förvärvade nettotillgångarna beräknas till -3,7 Mkr och goodwill uppgår till 9,7 Mkr. De transaktionsrelaterade kostnaderna uppgår till 0,2 Mkr.

Duroc har en förvärvsoption och minoritetsägaren har en säljoption avseende resterande aktier. Vid utgången av rapportperioden värderades förvärvsoptionen till 4,1 Mkr och redovisas som en långfristig skuld samt i eget kapital.

NOT 4 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN

I december 2024 tecknade Duroc avtal om förvärv av samtliga aktier i Broddson AB. Den 2a januari 2025 har Duroc tillträtt förvärvet av Broddson AB. Köpeskillingen består av en initial köpeskilling som preliminärt uppgår till 44,5 Mkr och en resultatbaserad tilläggsköpeskilling som utfaller tre år efter förvärvet. Den bedöms uppgå till ca 30 Mkr med bibehållen resultatutveckling. Förvärvat eget kapital uppgår preliminärt till ca 36 Mkr. Förvärvsanalys upprättas under det tredje kvartalet.

NOT 5 SEGMENTRAPPORTERING

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024 NOT 5 SEGMENTRAPPORTERING Koncernens rörelsesegment motsvarar Durocs portföljbolag. Segmenten överensstämmer med den indelning som koncernens högste verkställande beslutsfattare, styrelsen och den verkställande direktören, använder för att utvärdera resultat och finansiella ställning samt fatta strategiska beslut och fördela resurser. Mer information om respektive portföljbolag återfinns i denna rapport på sida 5–11. Belopp i Mkr Nettoomsättning IFG Drake Extrusion Cresco	2024/2025 Q2
		2023/2024	2024/2025	2023/2024	2024/2025	2023/2024
		Q2	Q1-Q2	Q1-Q2	R12 DEC	JUL-JUN			Nettoskuld
							Belopp i Mkr	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30
	218,7	222,6	468,5	484,9	1 045,5	1 061,9	IFG	176,0	147,1	139,4
	129,6	158,6	275,1	303,9	620,9	649,7	Drake Extrusion	-5,2	13,5	-15,5
	91,9	90,6	164,7	168,8	279,3	283,4	Cresco	-10,3	1,0	17,2
Plastibert	44,4	40,5	85,9	77,4	180,6	172,1	Plastibert	15,3	3,2	7,8
DMT Group	146,4	153,8	267,9	298,3	554,6	584,9	DMT Group	15,8	-24,3	8,9
Duroc Rail	36,8	53,8	67,5	84,0	172,2	188,8	Duroc Rail	4,3	25,1	1,9
Small Company Portfolio	54,4	49,7	97,2	82,9	188,9	174,6	Small Company Portfolio	31,8	33,2	30,9
Holdingbolag/koncerngemensamma funktioner	1,8	1,5	3,5	3,0	6,6	6,1	Holdingbolag	-64,4	37,9	-75,4
Elimineringar	-2,3	-1,7	-4,2	-7,0	-7,6	-10,4	Total	163,4	236,7	115,2
Total	721,7	769,4	1 426,1	1 496,2	3 041,1	3 111,1
EBITDA									Sysselsatt kapital
IFG	-4,1	-5,3	0,8	-10,2	32,0	21,0	Belopp i Mkr	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30
Drake Extrusion	-9,6	6,7	-15,7	11,8	-2,8	24,7	IFG	474,9	463,1	453,1
Cresco	7,9	0,9	15,5	-0,9	9,7	-6,7	Drake Extrusion	245,7	268,3	252,5
Plastibert	-0,9	-2,3	0,1	-2,0	4,2	2,0	Cresco	177,8	179,2	191,0
DMT Group	10,6	11,3	20,1	27,2	38,3	45,3	Plastibert	73,6	59,4	67,3
Duroc Rail	3,3	15,3	10,1	22,1	43,1	55,1	DMT Group	109,4	81,7	107,7
Small Company Portfolio	4,8	2,7	9,6	4,5	18,2	13,1	Duroc Rail	59,2	50,2	50,7
Holdingbolag/koncerngemensamma funktioner	-2,5	-2,9	-4,6	-4,7	-11,0	-11,2	Small Company Portfolio	52,2	58,8	57,6
Total	9,5	26,4	36,0	47,7	131,7	143,4	Holdingbolag	15,9	14,6	16,3
							Total	1 208,6	1 175,2	1 196,1
Rörelseresultat
IFG	-12,0	-12,9	-14,9	-26,1	1,3	-9,9
Drake Extrusion	-17,7	-1,6	-31,8	-4,9	-35,2	-8,3			Eget kapital
Cresco	6,2	-0,3	12,3	-3,7	3,9	-12,1	Belopp i Mkr	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30
Plastibert	-1,7	-3,2	-1,5	-4,1	0,7	-1,8	IFG	282,7	295,3	295,5
DMT Group Duroc Rail	8,8 2,1	9,4 13,0	16,6 7,5	23,3 17,6	31,9 37,8	38,5 47,9	Drake Extrusion	229,5	234,6	243,9
Small Company Portfolio	2,3	0,1	4,6	-0,7	9,6	4,3	Cresco	215,7	198,2	202,0
							Plastibert	58,0	55,7	59,2
Holdingbolag/koncerngemensamma funktioner	-2,7	-3,2	-5,0	-5,2	-12,0	-12,2	DMT Group	152,0	166,7	158,1
Total	-14,9	1,3	-12,2	-3,8	38,0	46,4	Duroc Rail	66,4	36,8	60,4
Finansnetto	-6,6	2,1	-8,4	2,3	-19,3	-8,6	Small Company Portfolio	42,4	32,9	33,4
Resultat före skatt	-21,4	3,4	-20,6	-1,6	18,7	37,8	Holdingbolag Total	96,5	-4,0	104,2

NOT 6 ALTERNATIVA NYCKELTAL

Organisk tillväxt

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024
NOT 6 ALTERNATIVA NYCKELTAL
I detta avsnitt presenteras en avstämning av alternativa nyckeltal, finansiell information vilken inte definierats i IFRS. Alternativa nyckeltal används löpande av ledningen i Duroc för att underlätta
jämförelse mellan olika perioder, planering samt uppföljning av verksamhetens utveckling. De presenteras i Durocs finansiella rapporter som ett stöd till investerare och andra intressenter som
analyserar Durocs finansiella information. Definitioner återfinns i slutet på denna rapport. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till den finansiella information som presenteras i
enlighet med IFRS.
Organisk tillväxt
Belopp i Mkr	2024/2025	2023/2024	2024/2025	2023/2024
Nettoomsättning	Q2 721,7	Q2 769,4	Q1-Q2 1 426,1	Q1-Q2 1 496,2
Valutakurseffekt	-3,3		13,0
Effekt från förvärv/avyttring	-10,8	-	-19,4	-
Justerad Nettoomsättning	707,6	769,4	1 419,7	1 496,2
Organisk tillväxt (procent)	-8,0		-5,1
Organisk tillväxt exklusive IFG och Drake
	2024/2025	2023/2024	2024/2025	2023/2024
Belopp i Mkr	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2
Nettoomsättning	721,7	769,4	1 426,1	1 496,2

Organisk tillväxt exklusive IFG och Drake

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024
NOT 6 ALTERNATIVA NYCKELTAL I detta avsnitt presenteras en avstämning av alternativa nyckeltal, finansiell information vilken inte definierats i IFRS. Alternativa nyckeltal används löpande av ledningen i Duroc för att underlätta jämförelse mellan olika perioder, planering samt uppföljning av verksamhetens utveckling. De presenteras i Durocs finansiella rapporter som ett stöd till investerare och andra intressenter som analyserar Durocs finansiella information. Definitioner återfinns i slutet på denna rapport. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till den finansiella information som presenteras i enlighet med IFRS.
Organisk tillväxt
Belopp i Mkr	2024/2025 Q2	2023/2024 Q2	2024/2025 Q1-Q2	2023/2024 Q1-Q2
Organisk tillväxt (procent)	-8,0		-5,1
Organisk tillväxt exklusive IFG och Drake
Belopp i Mkr	2024/2025 Q2	2023/2024 Q2	2024/2025 Q1-Q2	2023/2024 Q1-Q2
Nettoomsättning	721,7	769,4	1 426,1	1 496,2
Nettoomsättning hänförligt till IFG och Drake	-348,3	-381,2	-743,6	-788,8
Valutakurseffekt	0,2		5,9
Effekt från förvärv/avyttring	-10,8	-	-19,4	-
Justerad Nettoomsättning exklusive IFG och Drake	362,9	388,2	668,9	707,3
			-5,4

Alternativa resultatmått

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024
Alternativa resultatmått
	2024/2025	2023/2024	2024/2025	2023/2024	2024/2025	2023/2024
Belopp i Mkr	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2	R12 DEC	JUL-JUN
Rörelseresultat	-14,9	1,3	-12,2	-3,8	38,0	46,4
Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar	24,4	25,1	48,2	51,5	93,7	97,0
EBITDA	9,5	26,4	36,0	47,7	131,7	143,4
Jämförelsestörande poster
Omstruktureringskostnader/upplösning av omstruktureringsreserv	-	-	-	-	0,3	0,3
Försäkringsersättningar	-7,9	-	-7,9	-	-7,9	-
Legala kostnader Statliga bidrag	1,6 -	- -	1,6 -	- -1,9	1,6 -	- -1,9
Projektkostnader - verksamhetsflytt	1,6	0,7	2,4	2,1	1,6	1,3
Justerad EBITDA	4,9	27,1	32,2	48,0	127,4	143,1
Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar	-24,4	-25,1	-48,2	-51,5	-93,7	-97,0
Justerad EBIT	-19,5	2,1	-16,0	-3,6	33,7	46,1
Finansnetto	-6,6	2,1	-8,4	2,3	-19,3	-8,6
Skattenetto	5,1	-1,4	4,9	0,6	-3,6	-7,9
Justerat resultat efter skatt	-21,0	2,8	-19,5	-0,7	10,8	29,6
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	-22,8	2,8	-24,7	-0,7	-2,3	21,7
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	1,9	-	5,2	-	13,1	7,9
	-0,59 39 000 000	0,07	-0,63	-0,02	-0,06	0,56
Justerat resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare (kr) Genomsnittligt antal aktier (st)		39 000 000	39 000 000	39 000 000	39 000 000	39 000 000

Alternativa resultatmått exklusive IFG och Drake

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024
Alternativa resultatmått exklusive IFG och Drake
Belopp i Mkr	2024/2025	2023/2024	2024/2025	2023/2024	2024/2025	2023/2024
	Q2	Q2	Q1-Q2	Q1-Q2	R12 DEC	JUL-JUN
Rörelseresultat Hänförligt till IFG och Drake	-14,9 29,7	1,3 14,5	-12,2 46,7	-3,8 31,0	38,0 33,9	46,4 18,2
Rörelseresultat exklusive IFG och Drake	14,9	15,8	34,5	27,1	72,0	64,6
Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar	24,4	25,1	48,2	51,5	93,7	97,0
Hänförligt till IFG och Drake	-16,0	-15,9	-31,8	-32,6	-63,2	-63,9
EBITDA exklusive IFG och Drake	23,2	25,0	50,9	46,1	102,5	97,7
Jämförelsestörande poster
Omstruktureringskostnader/upplösning av omstruktureringsreserv	-	-	-	-	0,3	0,3
Projektkostnader - verksamhetsflytt	1,6	0,7	2,4	2,1	1,5	1,3
Justerad EBITDA exklusive IFG och Drake	24,8	25,7	53,3	48,2	104,3	99,3
Av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar	-24,4	-25,1	-48,2	-51,5	-93,7	-97,0
Hänförligt till IFG och Drake	16,0	15,9	31,8	32,6	63,2	63,9
Justerad EBIT exklusive IFG och Drake	16,4	16,5	36,9	29,3	73,8	66,2
Finansnetto	-6,6	2,1	-8,4	2,3	-19,3	-8,6
Hänförligt till IFG och Drake	1,3	1,0	2,5	2,0	5,5	5,1
Skattenetto	5,1	-1,4	4,9	0,6	-3,6	-7,9
Hänförligt till IFG och Drake	-5,7	0,1	-8,8	-0,9	-6,2	1,7
Justerat resultat efter skatt exklusive IFG och Drake	10,6	18,3	27,1	33,3	50,2	56,4
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	8,8	18,3	21,9	33,3	37,1	48,6
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	1,9	-	5,2	-	13,1	7,9
Resultat per aktie exklusive IFG och Drake (kr)	0,20	0,45	0,53	0,80	0,96	1,23
Justerat resultat per aktie exklusive IFG och Drake (kr)	0,22	0,47	0,56	0,86	0,95	1,24
Genomsnittligt antal aktier (st)
	39 000 000	39 000 000	39 000 000	39 000 000	39 000 000	39 000 000

DUROC Delårsrapport juli 2024 – december 2024
Nettoskuld			j	Sysselsatt kapital
Belopp i Mkr	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30
Långfristiga räntebärande skulder	20,2	27,8	14,8
Långfristiga räntebärande skulder avseende
nyttjanderättstillgångar	82,2	90,5	83,6
Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder avseende	153,8	112,7	84,8
nyttjanderättstillgångar	26,3	26,6	26,5
Derivatinstrument	-0,0	-0,1	0,0
Likvida medel	-119,1	-21,1	-94,5
Nettoskuld inklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar	163,4	236,7	115,2
Nettoskuld exklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar	54,9	119,5	5,1
Nettoskuld exklusive IFG och Drake				Sysselsatt kapital exklusive IFG och Drake
Belopp i Mkr	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30
Nettoskuld inklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar	163,4	236,7	115,2
Hänförligt till IFG och Drake	-170,9	-160,6	-124,0
Nettoskuld inklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar	-7,4	76,0	-8,8
exklusive IFG och Drake Nettoskuld exklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar	54,9	119,5	5,1
Hänförligt till IFG och Drake	-99,7	-83,4	-49,0
Nettoskuld exklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar exklusive IFG och Drake	-44,8	36,2	-44,0

Nettoskuld j Sysselsatt kapital

Belopp i Mkr	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30
Eget Kapital	1 143,2	1 016,1	1 156,5
Nettoskuld	163,4	236,7	115,2
Immateriella tillgångar från förvärv	-98,8	-86,6	-86,5
Pensionsskuld	21,9	26,8	23,9
Uppskjuten skatt	-21,1	-17,7	-13,2
Sysselsatt kapital	1 208,6	1 175,2	1 196,1
Belopp i Mkr	2024-12-31	2023-12-31	2024-06-30
Sysselsatt kapital	1 208,6	1 175,2	1 196,1
Hänförligt till IFG och Drake	-720,6	-731,4	-705,6
Sysselsatt kapital exklusive IFG och Drake	488,0	443,8	490,5

Nettoskuld inklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar
Nettoskuld exklusive skulder avseende nyttjanderättstillgångar

Nettoskuld exklusive IFG och Drake Sysselsatt kapital exklusive IFG och Drake

Belopp i Mkr		2024-12-31 2023-12-31 2024-06-30
Sysselsatt kapital	1 208.6	1 175.2	1 196.1
Hänförligt till IFG och Drake	-720.6	-731.4	-705.6
Sysselsatt kapital exklusive IFG och Drake	488,0	443.8	490.5

NOT 7. VERKLIGT VÄRDE AV FINANSIELLA INSTRUMENT

Det förekom inga överföringar mellan nivåer eller mellan värderingskategorier under perioden. Verkligt värde på koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värden.

NOT 8. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under räkenskapsårets första halvår har bolag inom koncernen köpt tjänster till ett belopp om 0,6 Mkr (0,5) av bolag där Bronsstädet AB är majoritetsägare. Transaktionerna har genomförts utifrån marknadsmässiga villkor.

DEFINITION AV NYCKELTAL

Organisk tillväxt	Nettoomsättningstillväxt justerad för förvärv, avyttringar och valutaomräkningseffekter
Eget kapital	Summan av aktiekapital, reserver och balanserade vinstmedel inkl. årets resultat
EBITDA	Resultat före av- och nedskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation)
Justerad EBITDA	EBITDA justerat för jämförelsestörande poster
EBIT	Rörelseresultat
Justerad EBIT	EBIT justerat för jämförelsestörande poster
Soliditet	Eget kapital dividerat med balansomslutningen
Justerad soliditet	Eget kapital dividerat med justerad balansomslutning där likvida medel och räntebärande skulder nettoredovisats
Jämförelsestörande poster	Poster i resultaträkningen, vilka om de ej lyfts fram, försvårar förståelsen för utvecklingen av den underliggande verksamheten
Resultat / aktie	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier
Justerat resultat per aktie	Resultat efter skatt justerat för jämförelsestörande poster och kundförluster hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktie
+Nettoskuld/-Nettokassa	Räntebärande skulder, minus räntebärande tillgångar och likvida medel
Nettoskuldsättningsgrad Sysselsatt kapital	Nettoskuld/Eget kapital Eget kapital plus nettoskuld, justerat för uppskjuten skatt, förvärvsrelaterade immateriella tillgångar, pensionsskuld och strategiska innehav
	Avkastning på sysselsatt kapital EBIT rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital under de sista 12 månaderna
Justerad avkastning på	Justerad EBIT rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt
sysselsatt kapital	kapital under de sista 12 månaderna
Net Operating Assets	Sysselsatt kapital plus avsättningar, skatteskulder och övriga långfristiga skulder, minus långfristiga finansiella tillgångar, byggnader, övriga immateriella

tillgångar och skattefordringar.

	T -
	0

KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN

Delårsrapport juli 2024 – mars 2025 9 maj 2025

Bokslutskommuniké juli 2024 – juni 2025 22 augusti 2025

Årsredovisning 2024/2025 26 september 2025

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION

John Häger, VD, tel +46 70 248 72 99

DUROC AKTIEBOLAG

Box 5277, SE-102 46 Stockholm. Besöksadress: Linnégatan 18 www.duroc.se Organisationsnummer: 556446–4286

25 (25)