Kvartalsrapport 4. kvartal 2024

Kvartalsresultatet var 10,6 millioner kroner etter skatt
Netto utlånsvekst 98 millioner kroner
Styret ber om fullmakt til utbytte på 0,37 kroner per aksje når CRR3 trer i kraft
143 kunder økonomisk friskmeldt
Egenkapitalavkastning etter skatt var 9,3 % i fjerde kvartal
Renteinntektene har økt med 20 % i løpet av 2024, forventer videre økning
Løpende ek avkastning 10% ved utgangen av 2024, forventer 15% innen utgangen av 2025
Kapitaldekningen var 24,1 %

Om Kraft Bank ASA

Banken mottok tillatelse til oppstart av bankvirksomhet fra Finanstilsynet i mai 2018. Banken utbetalte sine første lån i juni 2018.

Kraft Bank tilbyr refinansiering av lån med pant i bolig og lån uten sikkerhet til personer som på grunn av utfordrende økonomi og/eller betalingsproblemer ikke får refinansiert i ordinær bank.

Kraft Bank er en uavhengig bank med kontor i Sandnes. Banken tilbyr kun utlån til og tar imot innskudd fra privatpersoner i Norge.

Banken startet i 2023 et eget heleid låneformidlingsforetak. Låneformidleren er lokalisert i Oslo. Banken har i tillegg investert i minoritetsandeler i ytterligere to låneformidlere.

Banken får utlånskunder gjennom direkte henvendelser, gjennom uavhengige finansielle låneformidlere og gjennom eget låneformidlingsforetak. Bankens innskuddskunder kommer kun gjennom selvbetjent løsning.

Kraft Bank er medlem av Bankenes Sikringsfond.

Kraft Banks tre største aksjonærer ved kvartalsslutt var BFBK Finans AS inkludert nærstående med 12,6 %, Bydalsalleen 5 AS med 7,0 % og Sparebanken Øst med 6,8 % av utestående

aksjer. Banken har 646 aksjonærer. Bankens aksjer er notert på Euronext Growth Oslo under tickeren KRAB.

Banken har et heleid låneformidlingsforetak, Varde Finans AS. Banken leverer regnskap for Morbank og konsern der Varde Finans er konsolidert inn.

Utvikling i fjerde kvartal 2024

Alle tall for konsern. Tall fra tilsvarende periode i fjor i parentes.

Kvartalet var preget av høy utlånsaktivitet og oppfølging av mislighold.

Utlånsaktiviteten og nysalget var høyere i fjerde kvartal sammenlignet med tredje kvartal. Innfrielser har vært noe høyere enn forventet. Sammenholdt med noe lavere nysalg ble dermed netto vekst noe under forventningen. Banken brukte betydelige ressurser på oppfølging av misligholdte engasjement.

Nye utlån var 485 (326) millioner kroner. Innfrielser og avdrag var 387 (244) millioner kroner. 143 (92) kunder innfridde sine lån i løpet av kvartalet. Siden oppstart av banken har 1931 (1414) kunder innfridd sine lån i banken.

Bankens innskuddsrente har vært uendret i kvartalet.

Bankens IT systemer har fungert tilfredsstillende.

Finansielle tall

Bankens forvaltningskapital var 4.383 (3.778) millioner kroner ved kvartalsslutt mot 4.145 (3.774) millioner kroner ved kvartalets begynnelse.

Bankens netto utlånsvekst var 98 (81) millioner kroner i fjerde kvartal. Netto utlån til kunder var 3.643 (3.205) millioner kroner ved kvartalsslutt.

Innskudd i banken økte med 214 (-3) millioner kroner i kvartalet. Totale innskudd fra kunder var 3.848 (3.261) millioner kroner ved kvartalsslutt.

Renteinntekter var 90,0 (67,1) millioner kroner. Netto renteinntekter var 41,1 (28,9) millioner kroner.

Bankens nedskrivninger og avsetninger for tap var 6,5 (6,4) millioner kroner i fjerde kvartal. Banken har totalt 44,7 (26,3) millioner kroner i balanseførte avsetninger hvorav 15,5 (14,1) millioner kroner er modellavsetninger og 29,3 (12,2) millioner kroner er individuelle avsetninger. Banken hadde 456 (368) millioner kroner i netto engasjement etter avsetninger som var i mislighold over 90 dager.

Banken har ikke konstatert tap i løpet av kvartalet.

Modellavsetningene er økt med 2,6 (3,4) millioner kroner fra forrige kvartal. Bakgrunnen for økningen er økte restanser. Makrofaktoren i modellavsetningene er uendret på 0,94 (0,94).

Individuelle avsetninger er økt med 3,9 (3,0) millioner kroner fra forrige kvartal. Økningen i individuelle avsetninger skyldes økte avsetninger på flere engasjement.

Netto verdiendring på finansielle instrumenter var 1,7 (0,8) millioner kroner.

Totale driftskostnader var 24,9 (19,4) millioner kroner. Kostnadsgraden var 54 % (66%).

Samlet resultat for konsernet før skatt var 14,5 (3,8) millioner kroner. Etter skatt var resultatet 10,6 (2,8) millioner kroner. Annualisert avkastning på egenkapitalen i kvartalet var 9,3 % (3,4 %) etter skatt.

Ren kjernekapital var 458 (443) millioner kroner og ren kjernekapitaldekning var 22,1 % (23,6 %). Banken har et utstedt ansvarlig lån pålydende 40 (40) millioner kroner. Kapitaldekningen var 24,1 % (25,8 %). Kapitaldekningen er beregnet etter foreslått disponering.

Uvektet kjernekapitalandel var 10,2 % (11,6 %).

Kvartalsresultatet er ikke revidert.

Disponering av årets resultat

Resultatet for 2024 er i sin helhet lagt til i annen egenkapital. Styret innstiller ikke på utbetaling av utbytte ved årsslutt, men ber generalforsamlingen om fullmakt til å foreta utbetaling til aksjonærene i løpet av 2025. Styret ber om fullmakt til å nedsette overkursfond med inntil 49 % av årets resultat, tilsvarende 0,37 kroner per aksje. Styret har til hensikt å foreta utbetaling etter at CRR3 er trådd i kraft.

Nytt kapitalkrav

Banken fikk fastsatt nytt forhøyet kapitalkrav (pilar 2-krav) med virkning fra 2. april 2024. Det nye kravet var 4,7 % av beregningsgrunnlaget med en forventet kapitalkravsmargin på 1,5 %. Opprinnelig skulle hele kravet oppfylles med ren kjernekapital, dette vedtaket ble omgjort i kvartalet. Fremover skal forhøyet kapitalkrav bestå av minimum 56,25 prosent ren kjernekapital og 75 prosent kjernekapital

Gjeldende krav til ren kjernekapital inkludert kapitalkravsmargin er 18,1 %. Krav til samlet kapitaldekning inkludert kapitalkravsmargin er 23,7 %.

Utlånsporteføljen

99,2 % (99,4%) av bankens utlånsvolum til kunder er lån med pant i bolig. 85,7 % (79,2 %) av lån med pant i bolig er innenfor 85% av boligens verdi. Volumvektet gjennomsnittlig

belåningsgrad er 68,5 % (71,0 %). Gjennomsnittlig engasjement per kunde er 2,3 (2,4) millioner kroner.

Likviditet og langsiktig finansiering

Bankens overskuddslikviditet er plassert i likvide rentefond med lav risiko og som innskudd i andre banker.

Kraft Bank hadde LCR på 121 % (119 %) og NSFR på 153 % (155 %) ved utgangen av fjerde kvartal.

Innskuddsdekningen var 106 % (102 %).

Markedsutsikter

Kraft Banks nisje er refinansiering av lån til privatpersoner der låntagere har utfordrende økonomi og/eller betalingsproblemer, og som derfor ikke får finansiering i ordinære banker. Banken forventer å ha tilfredsstillende tilgang på nye kunder på grunn av vedvarende høyt kostnadsnivå, økende fordringsmasse til inkasso og økende gjeld i husholdningene.

Banken registrerer færre konkurrenter i bankens markedssegment. I 2024 fusjonerte de to største aktørene i bankens nisje. Samtidig har en konkurrent trukket seg ut av nisjen mens en mindre aktør avviklet sin aktivitet i segmentet.

Framtidsutsikter Kraft Bank

Banken har hatt høy vekst siden oppstart. Banken forventer fortsatt god pågang av kunder. Samtidig blir en betydelig andel av bankens kunder friskmeldt og går tilbake til ordinær bank hvert år.

I fjerde kvartal var netto utlånsvekst noe under forventningen. Banken forventer å øke nysalget noe i kommende kvartal. Netto vekst vil følgelig være avhengig av innfrielser.

Banken etablerte i fjerde kvartal 2023 et eget låneformidlingsforetak, Varde Finans AS. Foretaket er heleid av banken og fikk i juni 2024 konsesjon etter låneformidlingsloven. Varde Finans AS oppnådde lønnsomhet i fjerde kvartal. Banken har også investert i ytterligere to låneformidlingsforetak der banken har en minoritetseierandel.

Bankens målsetning for nysalg i 2025 er 1.700 millioner kroner og forventet utlånsvolum ved årsslutt 2025 på 3,9-4,2 milliarder kroner.

Banken forventer ingen endringer i kapital og bufferkrav i 2025.

Ny standardmetode forventes innført i løpet av første kvartal 2025. Endringen vil medføre en økning i bankens kapitaldekning sammenlignet med årsslutt 2024 på anslagsvis 2 %.

Banken forventer normal utvikling i kostnader i 2025 sammenlignet med 2024. Lønnskostnader og IT-drift er de to største kostnadene i banken. Banken har gjennomført en større oppgradering av kjernesystem som reflekteres i bankens avskrivninger for fjerde kvartal. Andre ITinvesteringer vil være av mindre karakter. Kommende lønnsoppgjør vil være avgjørende for lønnskostnadene.

Banken forventer avkastning på egenkapitalen etter skatt på 13 % for konsernet i 2025 forutsatt et stabilt rentenivå. Ved inngangen til året er bankens løpende avkastning på egenkapitalen etter skatt 10 %. Ved utgangen av året forventer banken å ha løpende avkastning på over 15 %.

Innskudd er bankens viktigste kilde til finansiering. Kraft Bank tilbyr konkurransedyktige innskuddsbetingelser og har derfor tiltrukket seg innskuddskunder som må anses som prissensitive. Interessen for innskudd har vært tilfredsstillende. Bankens behov for finansiering er styrende for de til enhver tid gjeldende innskuddsbetingelsene.

Banken forventer at prisen for å tiltrekke seg ytterligere innskudd vil være stabil i 2025. Banken har for deler av utlånsporteføljen sagt fra seg muligheten til å øke renten de første 3 årene av lånets løpetid. Banken vil øke utlånsrenten tilsvarende som innskuddsrenten for nye lån. Et stabilisert rentenivå vil alt annet holdt likt medføre at bankens inntjening vil øke gjennom året.

Ved kvartalsslutt hadde banken 38 heltidsansatte og 2 deltidsansatte. Varde Finans hadde 5 ansatte ved kvartalsslutt.

Hendelser etter balansedato

Det er ingen vesentlige hendelser etter balansedato.

Erklæring fra styret og ledelsen

Styret og daglig leder erklærer med dette at regnskapet for perioden 1. januar til 31. desember 2024 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IFRS samt at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som

helhet. Vi bekrefter videre at opplysningene i beretningen etter vår beste overbevisning gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretaket står ovenfor.

Annen informasjon

Denne kvartalsrapporten er ikke revidert. Regnskapet er utarbeidet i overenstemmelse med internasjonale standarder for finansiell rapportering, IFRS, herunder IAS 34.

Sandnes, 6. februar 2025 Styret i Kraft Bank ASA Elektronisk signert

______________________ ______________________ ______________________

______________________ ______________________ ______________________ ______________________

Harald Norvik Jorunn Kolnes Bjørn Maaseide Styreleder Styremedlem Styremedlem

Pål Strand Katrine Trovik Solveig Moe Svendsen Svein Ivar Førland Styremedlem Styremedlem Ansattvalgt styremedlem Daglig leder

Nøkkeltall

Morbank
---------

Morbank					Konsern
4.kvartal 2024	4.kvartal 2023	Året 2024	Året 2023		4.kvartal 2024	4.kvartal 2023	Året 2024	Året 2023
14,5 mill	4,8 mill	42,6 mill	57,6 mill	Driftsresultat før skatt	14,5 mill	3,8 mill	36,9 mill	56,5 mill
10,7 mill	3,5 mill	31,8 mill	43,1 mill	Resultat etter skatt	10,5 mill	2,8 mill	27,6 mill	42,3 mill
9,2 %	4,3 %	7,0 %		10,2 % Egenkapitalavkastning etter skatt	9,3 %	3,4 %	6,1 %	10,0 %
3,7 %	3,0 %	3,3 %		3,6 % Rentenetto	3,8 %	3,0 %	3,3 %	3,6 %
3646 mill	3205 mill	3646 mill	3205 mill	Utlån til kunder	3643 mill	3205 mill	3643 mill	3205 mill
4384 mill	3777 mill	4384 mill	3777 mill	Forvaltningskapital	4383 mill	3778 mill	4383 mill	3778 mill
22,1 %	23,6 %	22,1 %		23,6 % Ren kjernekapitaldekning
24,1 %	25,8 %	24,1 %		25,8 % Kapitaldekning
105,5 %	101,8 %	105,5 %		101,8 % Innskuddsdekning	105,6 %	101,8 %	105,6 %	101,8 %
49,6 %	62,2 %	56,4 %		51,5 % Kostnadsgrad	54,3 %	65,7 %	63,2 %	52,3 %
10,2 %	11,6 %	10,2 %		11,6 % Uvektet Kjernekapital
121 %	119 %	121 %	119 % LCR
154 %	155 %	154 %		155 % NSFR
8,70	8,40	8,70		8,40 Aksjekurs ved periodens slutt	8,70	8,40	8,70	8,40
0,26	0,08	0,76		1,03 Resultat pr aksje	0,25	0,07	0,66	1,01
11,01	10,55	11,01		10,55 Bokført egenkapital per aksje	10,89	10,53	10,89	10,53

Alle tall i 1'000.

Resultatregnskap

Morbank					Konsern
4.kvartal 2024	4.kvartal 2023	Året 2024	Året 2023	Note	4.kvartal 2024	4.kvartal 2023	Året 2024	Året 2023
84 122	61 582	295 698		247 652 Renteinntekter fra eiendeler vurdert til amortisert kost	85 057	61 585	297 598	247 655
4 998	5 493	23 450		18 440 Renteinntekter fra finansielle instrument vurdert til virkelig verdi	4 976	5 493	23 422	18 440
48 890	38 139	184 076		132 550 Rentekostnader	48 893	38 141	184 110	132 552
40 231	28 936	135 072		133 542 Netto renteinntekter	41 140	28 936	136 910	133 543
16	47	83		150 Provisjonsinntekter	3 379	47	8 570	150
372	305	1 788		1 238 Provisjonskostnader Netto verdiendring på finansielle instrumenter til	374	306	1 798	1 238
1 716	819	6 524	6 080	virkelig verdi 5 Andre driftsinntekter	1 716	819	6 528	6 080
1 360	561	4 819		4 992 Sum andre driftsinntekter	4 720	560	13 300	4 992
13 328	11 523	50 859		46 677 Personalkostnader	15 257	12 430	56 916	47 584
6 044	5 478	23 691		19 333 Andre driftskostnader	8 026	5 568	32 269	19 423
1 249	1 333	4 359		5 400 Avskrivninger/Nedskrivninger	1 610	1 383	5 742	5 450
20 621	18 334	78 909		71 410 Sum driftskostnader	24 893	19 381	94 927	72 457
20 970	11 163	60 983		67 124 Driftsresultat før tap	20 967	10 116	55 283	66 077
6 500	6 359	18 386		9 540 Nedskrivninger og tap på utlån og garantier 3	6 500	6 359	18 386	9 540
14 470	4 804	42 597		57 584 Resultat av drift før skattekostnader	14 467	3 757	36 897	56 538
3 731	1 267	10 762		14 462 Skattekostnad	3 912	1 005	9 337	14 200
10 739	3 537	31 835		43 122 Resultat av drift etter skatt	10 555	2 752	27 560	42 337
				Andre inntekter og kostnader (etter skatt)
10 739	3 537	31 835		43 122 Totalresultat	10 555	2 752	27 560	42 337

Balanse

Morbank				Konsern
31.12.2024	31.12.2023		Note	31.12.2024	31.12.2023
101 807		67 658 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	6,7	103 718	71 614
3 645 870		3 204 792 Utlån til kunder	6,7	3 643 436	3 204 731
613 398		484 609 Aksjer/andeler i fond	6,7	613 398	484 609
0		3 773 Finansielle derivater	6,7	0	3 773
5 030		5 030 Eierinteresser i datterselskaper	6,7
9 555		4 199 Immaterielle eiendeler	6	10 322	4 381
4 081		1 567 Utsatt skattefordel	6	5 768	1 829
483		926 Varige driftsmidler	6	534	1 004
1 535		2 238 Leieavtaler		3 761	3 394
2 593		2 298 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter	6	2 441	2 767
4 384 352		3 777 089 Sum eiendeler		4 383 378	3 778 103

3 848 201		3 261 814 Innskudd fra kunder		3 848 201	3 261 814
10 497		12 737 Annen gjeld	6	12 358	13 383
13 257		11 334 Betalbar skatt		13 257	11 334
		Utsatt skatt
7 950		5 236 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter	6	7 950	5 236
1 625		2 406 Leieforpliktelse		3 851	3 559
		Avsetninger
40 369		40 343 Ansvarlig lånekapital		40 369	40 343
3 921 899		3 333 871 Sum gjeld		3 925 986	3 335 670

42 000		42 000 Aksjekapital		42 000	42 000
230 103		242 703 Overkursfond		230 103	242 703
-325		-325 Annen innskutt egenkapital		-325	-325
190 674		158 840 Annen egenkapital		185 614	158 054
462 453		443 218 Sum egenkapital		457 393	442 433
4 384 352		3 777 089 Sum gjeld og egenkapital		4 383 378	3 778 103

Egenkapitaloppstilling

Morbank						Konsern
		Annen innskutt	Annen					Annen innskutt	Annen
Aksjekapital	Overkurs	egenkapital	egenkapital	Sum		Aksjekapital	Overkurs	egenkapital	egenkapital	Sum
42 000	242 703	-208	115 717		400 212 Egenkapital pr 31.12.2022	42 000	242 703	-208	115 717	400 212
			43 122		43 122 Resultat hittil i år				42 337	42 337
		-116			-116 Endring egne aksjer			-116		-116
42 000	242 703	-325	158 840		443 218 Egenkapital pr 31.12.2023	42 000	242 703	-325	158 054	442 433
			31 835		31 835 Resultat hittil i år				27 560	27 560
	-12 600				-12 600 Utbetaling utbytte 2023		-12 600			-12 600
42 000	230 103	-325	190 674		462 453 Egenkapital pr 31.12.2024	42 000	230 103	-325	185 614	457 393

Kontantstrømoppstilling

Morbank			Konsern
Året 2024	Året 2023		Året 2024	Året 2023
		Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
243 948		209 846 Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder	252 003	209 846
		Renteutbetalinger til kunder
		Renteinnbetalinger på verdipapirer
-74 814		-76 738 Utbetaling til drift	-89 318	-77 551
-15 208		-15 208 Skatter	-15 208	-15 208
153 927		117 901 Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter	147 478	117 087

		Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
-9 273		-3 787 Kjøp /salg av varige driftsmidler	-9 831	-4 046
-2 500		-5 030 Kjøp av langsiktige aksjer og andre eiendeler	-2 500
428 731		337 796 Innbetaling ved omsetning av rentebærende verdipapirer	428 731	337 796
-550 000		-390 000 Utbetaling ved omsetning av rentebærende verdipapirer	-550 000	-390 000
-133 042		-61 021 Netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter	-133 600	-56 251

		Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
1 432 680		1 218 537 Innbetalinger av nedbetalingslån, rammekreditter	1 432 680	1 218 537
-1 821 728		-1 113 842 Utbetalinger av nedbetalingslån, rammekreditter	-1 816 704	-1 113 842
414 122		-98 290 Netto innbetalinger av innskudd	414 122	-98 290
		Opptak av ansvarlig lånekapital
		Utbetaling av utbytte
		Netto innbetaling ved emisjon / kapitalutvidelse
-11 810		-8 763 Netto rentebetalinger på finansaktiviteter	-11 872	-8 763
13 264		-2 358 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter	18 226	-2 358

34 149		54 521 Netto kontantstrøm for perioden	32 104	58 478
67 658		13 136 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse	71 614	13 136
101 807		67 658 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt	103 718	71 614

Note 1 Regnskapsprinsipper

Regnskapet er utarbeidet i overenstemmelse med internasjonale standarder for finansiell rapportering, IFRS herunder IAS 34. Det henvises til årsregnskapet 2024 for ytterligere beskrivelse av regnskapsprinsippene. Det er ingen endringer i regnskapsprinsipper siden avleggelse av årsresultatet.

Regnskapsprinsipper for finansielle instrument (IFRS 9)

Innregning og fraregning

Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes når banken blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser.

Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettighetene til kontantstrømmen fra den finansielle eiendelen utløper, eller når rettighetene til å motta kontantstrømmene er overført.

Klassifisering

Bankens finansielle instrumenter som omfattes av IFRS 9, er ved første gangs regnskapsføring klassifisert i en av følgende kategorier: Finansielle eiendeler:

-Amortisert kost -Virkelig verdi med verdiendring over resultatet

Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost:

Bankens utlån og fordringer måles til amortisert kost. Klassifiseringen er basert på bankens forretningsmodell hvor formålet er å holde instrumentet for å motta kontraktsmessige kontantstrømmer

Finansielle forpliktelser vurdert til amortisert kost: Bankens innskudd er ført til amortisert kost.

Virkelig verdi med verdiendring over resultatet:

Bankens andeler i rentefond utgjør bankens likviditetsportefølje som styres og måles til virkelig verdi. Beholdningen av rentefond klassifiseres til virkelig verdi med verdiendring over resultatet.

Tapsnedskrivning utlån

Etter IFRS 9 skal tapsavsetningene innregnes basert på forventet kredittap (ECL). Målingen av avsetningen for forventet tap avhenger av om kredittrisikoen har økt vesentlig siden første gangs balanseføring. Ved første gangs balanseføring og når kredittrisiko ikke har økt vesentlig etter første gangs balanseføring skal det avsettes for 12-måneders forventet tap.

Med utgangspunkt i bankens risikoklassifiseringssystem er det per risikoklasse fastsatt en sannsynlighetsgrad for mislighold med formål å kunne beregne forventet tap. Bankens engasjementer er klassifisert i kategorier hvor det er fastsatt en forventet tapsgrad gitt mislighold. Kategoriene er fastsatt ut fra produkt, sikkerhet og andre kriterier, slik at hver kategori inneholder lån med tilnærmet samme risikoprofil. Forventet tap beregnes ved å multiplisere sannsynlighetsgrad for mislighold (PD) * forventet tapsgrad gitt mislighold (LGD) * med eksponering ved mislighold (EAD). Ved beregning av forventet tap foretas det en sannsynlighetsvektet beregning på forventet makroøkonomisk utvikling, som baseres på makroøkonomiske utsikter og observerte kredittap. Banken fordeler engasjementer i tre steg ved beregning av forventet tap:

Steg 1: Alle eiendeler som ikke har vesentlig høyere kredittrisiko enn ved førstegangsinnregning får en avsetning som tilsvarer 12 måneder forventet tap. I denne kategorien ligger alle eiendeler som ikke er overført steg 2 eller 3.

Steg 2: Engasjement med vesentlig økning i kredittrisiko, etter førstegangs innregning, men hvor det ikke er objektive bevis på tap. For disse eiendelene skal det avsettes for forventet tap over levetiden. I denne gruppen finner vi kontoer med vesentlig grad av kredittforverring, men som på balansedato tilhører kunder som er klassifisert som friske.

Steg 3: Engasjement med vesentlig økning i kredittrisiko, hvor det er objektive bevis på at verdifall har inntruffet eller hvor misligholdet er over 90 dager inngår i steg 3. Stegavsetningen for banken vil her bestå av en individuell vurdering av nedskrivningen.

Segmentinformasjon

Konserner har to segmenter, bank og låneformidling. Bank er all virksomhet i morselskapet Kraft Bank ASA, mens låneformidling består av datterselskapet Varde Finans AS som har sin virksomhet med låneformidlingstjenester mellom kunder og finansinstitusjoner. Regnskapsprinsippene som brukes for utarbeidelse av segmentinformasjon er de samme som benyttes for konsernregnskapet forøvrig. Konsernet regnskapsfører selskapsinterne transaksjoner etter prinsippet om armlengdes avstand. Konsernet har kun virksomhet i Norge.

Datterselskap/tilknyttede selskap

Datterselskap er definert som selskaper der Kraft Bank har direkte eller indirekte eierinteresser. Banken antas å ha kontroll når eierinteressene i et annet selskap utgjør mer enn 50%. Banken har ingen tilknyttede selskap.

Revisjon

Delårsregnskapet er ikke revidert.

Note 2 Segment

Konsern 4.kvartal

Rapportering pr segment	Bank		Låneformidling		Eliminering		Totalt
	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Netto renteinntekter	40 231	28 936	-26	-2	935	3	41 140	28 936
Netto provisjonsinntekter	-356	-258	4 322	62	-962	-63	3 005	-258
Inntekt verdipapirer	1 716	819	0				1 716	819
Sum andre driftsinntekter	1 360	561	4 322	62	-962	-63	4 720	560
Personalkostnader	13 328	11 523	1 929	907			15 257	12 430
Andre driftskostnader	6 044	5 478	1 982	90			8 026	5 568
Avskrivninger/Nedskrivninger	1 249	1 333	361	50			1 610	1 383
Driftsresultat før tap	20 970	11 163	24	-987	-27	-60	20 967	10 116
Nedskrivninger og tap på utlån og garantier	6 500	6 359					6 500	6 359
Resultat av drift før skattekostnader	14 470	4 804	24	-987	-27	-60	14 467	3 757

Konsern året

Rapportering pr segment	Bank		Låneformidling		Eliminering		Totalt
	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Netto renteinntekter	135 072	133 542	-62	-2	1 899	3	136 909	133 543
Netto provisjonsinntekter	-1 705	-1 088	12 751	62	-4 273	-63	6 773	-1 088
Inntekt verdipapirer	6 524	6 080	3				6 528	6 080
Sum andre driftsinntekter	4 819	4 992	12 754	62	-4 273	-63	13 300	4 992
Personalkostnader	50 859	46 677	6 058	907			56 916	47 584
Andre driftskostnader	23 691	19 333	8 579	90			32 269	19 423
Avskrivninger/Nedskrivninger	4 359	5 400	1 382	50			5 742	5 450
Driftsresultat før tap	60 983	67 124	-3 327	-987	-2 374	-60	55 282	66 077
Nedskrivninger og tap på utlån og garantier	18 386	9 540					18 386	9 540
Resultat av drift før skattekostnader	42 597	57 584	-3 327	-987	-2 374	-60	36 896	56 538

Utlån til Kunder	3 645 870	3 204 792			-2434	-60	3 643 436	3 204 731
Øvrige eiendeler	738 482	572 298	6 911	6 152	-5 450	-5 078	739 942	573 371
Eiendeler totalt	4 384 352	3 777 089	6 911	6 152	-7 884	-5 138	4 383 379	3 778 103

Innskudd fra kunder	3 848 201	3 261 814					3 848 201	3 261 814
Øvrige forpliktelser	73 697	72 057	5 115	1 862	-1 029	-63	77 784	73 856
Gjeld og forpliktelser totalt	3 921 899	3 333 871	5 115	1 862	-1 029	-63	3 925 985	3 335 670

Note 3 Nedskrivninger på utlån

Morbank/Konsern
	4.kvartal 2024	4.kvartal 2023	Året 2024	Året 2023
Periodens endring i nedskrivninger steg 1	1 814	2 940	1 412	2 628
Periodens endring i nedskrivninger steg 2	819	424	-35	155
Periodens endring i nedskrivninger steg 3	3 868	2 994	17 098	2 808
Konstateringer uten tidligere nedskrivning	0	0	0	555
Konstateringer mot tidligere nedskrivning	0	0	0	3 450
Inngått på tidligere konstaterte tap	0	0	-88	-56
Tap på utlån og garantier	6 500	6 359	18 386	9 540

Nedskrivninger på utlån	31.12.2024	31.12.2023
Individuelle nedskrivninger pr 01.01	12 172	9 364
Konstatering mot tidligere nedskrivninger	0	-3 450
Økte individuelle nedskrivninger	15 500	4 834
Nye individuelle nedskrivninger	2 405	1 955
Tilbakeførte nedskrivninger	-807	-530
Individuelle nedskrivninger pr 31.12	29 270	12 172

Modellnedskrivning pr 01.01	14 097	11 314
Endring modellnedskrivning	1 376	2 783
Modellnedskrivning pr 31.12	15 473	14 097

Endring i tapsavsetninger

	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Sum
Tapsavsetning pr. 01.01.2024	11 853	2 244	12 172	26 269
Overføringer:				0
Overført fra steg 1 til steg 2	-179	295		115
Overført fra steg 1 til steg 3	-1 220		2 105	885
Overført fra steg 2 til steg 1	142	-215		-73
Overført fra steg 2 til steg 3		-1 142	0	-1 142
Overført fra steg 3 til steg 1	263		-50	213
Overført fra steg 3 til steg 2		0	0	0
Avsetninger nye lån	6 426	1 509	300	8 235
Endring pga. avgang lån	-3 321	-643	-757	-4 720
Konstaterte tap
Endringer for engasjement som ikke er migrert	-700	161	15 500	14 961
Tapsavsetning pr 31.12.2024	13 265	2 208	29 270	44 743

Endring brutto utlån til kunder:

	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Sum
Brutto utlån pr 01.01.2024	2 622 619	162 803	445 639	3 231 061
Overføringer:
Overført fra steg 1 til steg 2	-22 251	22 084		-167
Overført fra steg 1 til steg 3	-179 279		151 655	-27 624
Overført fra steg 2 til steg 1	18 407	-18 706		-299
Overført fra steg 2 til steg 3		-65 486	64 967	-519
Overført fra steg 3 til steg 1	16 160		-16 460	-300
Overført fra steg 3 til steg 2		0	0	0
Nye lån	1 409 490	51 446	44 109	1 505 045
Avgang lån	-767 446	-58 164	-97 444	-923 053
Endringer lån som ikke har migrert	-38 704	-138	-54 690	-93 531
Brutto utlån pr 31.12.2024	3 058 997	93 840	537 776	3 690 613

Misligholdte og tapsutsatte engasjement	31.12.2024	31.12.2023
Tapsutsatte engasjement før individuelle nedskrivninger
Misligholdte engasjement over 90 dager	482 240	378 996
Andre tapsutsatte engasjement	55 536	66 642
Sum engasjement før individuelle nedskrivninger	537 776	445 638

Individuelle nedskrivninger på:
Misligholdte engasjement over 90 dager	26 177	10 992
Andre tapsutsatte engasjement	3 093	1 180
Sum individuelle tapsnedskrivninger (steg 3)	29 270	12 172

Tapsutsatte engasjement etter individuelle nedskrivninger
Misligholdte engasjement over 90 dager	456 063	368 004
Andre tapsutsatte engasjement	52 443	65 462
Sum engasjement etter individuelle nedskrivninger	508 506	433 466

Note 4 Kapitaldekning


31.12.2024	31.12.2023
42 000		42 000 Aksjekapital
230 103		242 703 Overkursfond
158 515		115 392 Annen egenkapital
31 835		43 122 Årets resultat
-4 182		0 Fradrag problemlån
0		0 Avsatt utbytte
458 271		443 218 Sum egenkapital som inngår i kjernekapital
-611		-485 Fradrag verdijustering for krav om vesentlig verdifastsettelse
-9 555		-4 199 Fradrag for goodwill og andre immaterielle eiendeler
448 105		438 535 Sum ren kjernekapital
448 105		438 535 Sum kjernekapital
40 000		40 000 Ansvarlig lånekapital (eks påløpte renter)
488 105		478 535 Sum ansvarlig kapital

		Risikovektet kapital
1 758 491		1 595 239 Kredittrisiko - standardmetode
265 590		259 971 Operasjonell risiko
0		690 Cva-tillegg
2 024 081		1 855 899 Beregningsgrunnlag
24,1 %		25,8 % Kapitaldekning
22,1 %		23,6 % Kjernekapitaldekning
22,1 %		23,6 % Ren kjernekapital

		Spesifikasjon beregningsgrunnlag, standardmetoden
10 202		3 918 Lokale og regionale myndigheter
20 361		14 410 Institusjoner
62 314		Massemarked
1 074 266		1 079 923 Engasjement med pantesikkerhet i eiendom
518 051		440 631 Forfalte engasjement
44 447		30 229 Andeler i verdipapirfond
18 825		12 575 Egenkapitalposisjoner
10 024		13 554 Utlån uten sikkerhet og øvrige balanseposter
1 758 491	1 595 239	Kredittrisiko

265 590		259 971 Operasjonell risiko
-		690 Cva-tillegg

2 024 081		1 855 899 Sum beregningsgrunnlag

Kraft Bank benytter unntaksmuligheten for konsolidering av virksomheter og leverer derfor ikke kapitaldekningsoppgave for konsern. Varde Finans AS konsolideres ikke inn da balansestørrelsen er under 10 millioner euro og utgjør mindre enn 1 prosent av foretakets aktiva inklusive poster utenom balansen.

Note 5 Netto verdiendring på finansielle instrumenter til virkelig verdi

Morbank					Konsern
4.kvartal	4.kvartal	Året	Året		4.kvartal	4.kvartal	Året	Året
2024	2023	2024	2023		2024	2023	2024	2023
2 153	2 640	10 296		7 398 Netto verdiendring på aksjer/andeler i fond	2 153	2 640	10 296	7 398
-438	-1 822	-3 772		-1 319 Netto verdiendring på finansielle derivater	-438	-1 822	-3 768	-1 319
1 716	819	6 524		6 080 Netto verdiendring på finansielle instrumenter til virkelig verdi	1 716	819	6 528	6 080

Note 6 Klassifisering av finansielle instrumenter i balansen

				Morbank
	Finansielle eiendeler og gjeld vurdert til virkelig verdi over	Finansielle eiendeler og gjeld vurdert til	Ikke finansielle eiendeler og	31.12.2024
Eiendeler	resultatet	amortisert kost	forpliktelser	Totalt
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		101 807		101 807
Utlån til kunder		3 645 870		3 645 870
Aksjer/andeler i fond	613 398			613 398
Eierinteresser i datterselskap	5 030			5 030
Finansielle derivat	0			0
Øvrige eiendeler			18 247	18 247
Sum finansielle eiendeler	618 428	3 747 677	18 247	4 384 352

Forpliktelser
Innskudd fra kunder		3 848 201		3 848 201
Ansvarlig lånekapital		40 369		40 369
Annen gjeld			23 754	23 754
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente
inntekter			7 950	7 950
Leieforpliktelse			1 625	1 625
Sum finansiell gjeld	0	3 888 570	33 329	3 921 899

				Morbank
	Finansielle eiendeler og gjeld vurdert til virkelig verdi over	Finansielle eiendeler og gjeld vurdert til	Ikke finansielle eiendeler og	31.12.2023
Eiendeler	resultatet	amortisert kost	forpliktelser	Totalt
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		67 658		67 658
Utlån til kunder		3 204 792		3 204 792
Aksjer/andeler i fond	484 609			484 609
Eierinteresser i datterselskap	5 030			5 030
Finansielle derivat	3 773			3 773
Øvrige eiendeler			11 227	11 227
Sum finansielle eiendeler	493 413	3 272 449	11 227	3 777 089

Forpliktelser
Innskudd fra kunder		3 261 814		3 261 814
Ansvarlig lånekapital		40 343		40 343
Annen gjeld			24 072	24 072
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente
inntekter			5 236	5 236
Leieforpliktelse			2 406	2 406
Sum finansielle gjeld	0	3 302 157	31 714	3 333 871

			Konsern
Finansielle eiendeler og gjeld vurdert til virkelig verdi over	Finansielle eiendeler og gjeld vurdert til	Ikke finansielle eiendeler og	31.12.2024
resultatet	amortisert kost	forpliktelser	Totalt
	103 718		103 718
	3 643 436		3 643 436
613 398			613 398
0			0
		22 826	22 826
613 398	3 747 154	22 826	4 383 378


			3 848 201
			40 369
			25 615

		7 950	7 950
		3 851	3 851
0	3 888 570	37 416	3 925 986
		3 848 201 40 369	25 615

				Konsern
Eiendeler	Finansielle eiendeler og gjeld vurdert til virkelig verdi over resultatet	Finansielle eiendeler og gjeld vurdert til amortisert kost	Ikke finansielle eiendeler og forpliktelser	31.12.2023 Totalt

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		71 614		71 614
Utlån til kunder		3 204 731		3 204 731
Aksjer/andeler i fond	484 609			484 609
Finansielle derivat	3 773			3 773
Øvrige eiendeler			13 374	13 374
Sum finansielle eiendeler	488 383	3 276 346	13 374	3 778 103
Forpliktelser
Innskudd fra kunder		3 261 814		3 261 814
Ansvarlig lånekapital		40 343		40 343
Annen gjeld			24 718	24 718
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente
inntekter			5 236	5 236
Leieforpliktelse			3 559	3 559
Sum finansiell gjeld	0	3 302 157	33 513	3 335 670

Note 7 Virkelig verdi av finansielle instrumenter

Virkelig verdi av finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost

				Morbank
	31.12.2024		31.12.2023
Eiendeler	Balanseført verdi	Virkelig verdi	Balanseført verdi	Virkelig verdi
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	101 807	101 807	67 658	67 658
Utlån til kunder	3 645 870	3 645 870	3 204 792	3 204 792
Sum finansielle eiendeler	3 747 677	3 747 677	3 272 449	3 272 449

Forpliktelser
Innskudd fra kunder	3 848 201	3 848 201	3 261 814	3 261 814
Ansvarlig lånekapital	40 369	40 369	40 343	40 343
Sum forpliktelser	3 888 570	3 888 570	3 302 157	3 302 157

				Konsern
	31.12.2024		31.12.2023
Eiendeler	Balanseført verdi	Virkelig verdi	Balanseført verdi	Virkelig verdi
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	103 718	103 718	71 614	71 614
Utlån til kunder	3 643 436	3 643 436	3 204 731	3 204 731
Sum finansielle eiendeler	3 747 154	3 747 154	3 276 346	3 276 346

Forpliktelser
Innskudd fra kunder	3 848 201	3 848 201	3 261 814	3 261 814
Ansvarlig lånekapital	40 369	40 369	40 343	40 343
Sum forpliktelser	3 888 570	3 888 570	3 302 157	3 302 157

Virkelig verdi av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi

Banken bruker følgende verdsettelseshierarki for å fastsette virkelig verdi på finansielle instrumenter:

Nivå 1: Observerbare omsetningskurser i aktive markeder

Nivå 2: Observerbare omsetningskurser i mindre aktive markeder eller bruk av input som er observerbar, enten direkte eller indirekte.

Nivå 3: Verdsettelsesteknikker som ikke er basert på observerbare markedsdata

Virkelig verdi verdsettelse ved utgangen av perioden etter verdsettelseshierarkiet			Morbank
Eiendeler	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	31.12.2024
Aksjer/andeler i fond		610 898	2 500	613 398
Finansielle derivat		-		-
Eierinteresser i datterselskap			5 030	5 030
Sum		610 898	7 530	618 428

Eiendeler	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	31.12.2023
Aksjer/andeler i fond		484 609		484 609
Finansielle derivat		3 773		3 773
Eierinteresser i datterselskap			5 030	5 030
Sum		488 383	5 030	493 413

Avstemning av bevegelser for nivå 3

Morbank

		Eierinteresser i
	Aksjer/andeler i fond	datterselskap	Sum
Balanse pr 01.01		5 030	5 030
Utstedelse	2 500	-	2 500
Resultatført gevinst
Balanse pr 31.12	2 500	5 030	7 530

				Konsern
Eiendeler	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	31.12.2024
Aksjer/andeler i fond		610 898	2 500	613 398
Finansielle derivat		-		-
Sum		610 898		613 398

Eiendeler	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	31.12.2023
Aksjer/andeler i fond		484 609		484 609
Finansielle derivat		3 773		3 773
Sum		488 383		488 383

	Aksjer/andeler i fond
Balanse pr 01.01
Utstedelse	2 500
Resultatført gevinst
Balanse pr 31.12	2 500

Note 8 Oversikt største eiere per 31.12.2024

	Eier	Antall aksjer	Eierandel
1.	BFBK FINANS AS	5 308 003	12,6 %
2.	BYDALSALLEEN 5 AS	2 933 491	7,0 %
3.	SPAREBANKEN ØST	2 875 000	6,8 %
4.	AF CAPITAL AS	2 856 269	6,8 %
5.	STETTE INVEST AS	2 520 000	6,0 %
6.	SIFØRLAND CONSULTING AS	999 537	2,4 %
7.	MOSTUN INVEST AS	810 000	1,9 %
8.	NORLINK EIENDOM AS	726 224	1,7 %
9.	TVEIT INVEST AS	723 343	1,7 %
10.	BG FINANCE AS	597 251	1,4 %
11.	ERK AS	588 131	1,4 %
12.	RIGMAAS HOLDING AS	568 697	1,4 %
13.	RUNE ALMENNING JARSTEIN	457 150	1,1 %
14.	MASE INVEST AS	434 525	1,0 %
15.	SIR SOLUTION AS	350 778	0,8 %
16.	SVEIN ERLING PETTERSEN	331 520	0,8 %
17.	STEIN TORE GUSTAVSEN AS	330 711	0,8 %
18.	ÅNDERÅ INVEST AS	325 462	0,8 %
19.	SENSLO AS	321 672	0,8 %
20.	OLAVS HOLDING AS	300 000	0,7 %
	= 20 største eiere	24 357 764	58,0 %
	+ Andre	17 642 236	42,0 %
	= Totalt	42 000 000	100,0 %

Per 31.12.2024 hadde bankens styremedlemmer og nærstående 13,3 % samlet direkte eierskap i banken. Bankens ansatte hadde samlet 4,6 % direkte eierskap.

Det er utstedt totalt 3 millioner tegningsretter til bankens styre og ledelse. 1,5 millioner retter har tegningskurs 11 og 1,5 millioner retter har tegningskurs 13. Tegningsrettene kan utøves i perioden april 2027 til april 2029.

Alternative resultatmål

Kraft Bank presenterer alternative resultatmål (ARM) som gir nyttig informasjon for å supplere regnskapet. Målene er ikke definert i IFRS og er ikke nødvendigvis sammenlignbare med andre selskapers resultatmål. ARM er ikke ment å erstatte eller overskygge regnskapstallene, men er inkludert i vår rapportering for å gi innsikt og forståelse for Kraft Bank sin resultatoppnåelse. Banken benytter utelukkende nøkkeltall som etterspørres av investorer og analytikere. Kraft bank sine ARM er presentert i kvartalsrapporter, presentasjoner samt årsrapport. Alle ARM-er presenteres med sammenligningstall og skal brukes konsistent over tid.

Definisjon av anvendte ARM-er:

Innskuddsdekning

UB innskudd fra kunder / UB netto utlån kunder

Morbank		Konsern
31.12.2024 31.12.2023		31.12.2024	31.12.2023
3 848 201	3 261 814 UB innskudd fra kunder	3 848 201	3 261 814
3 645 870	3 204 792 UB netto utlån kunder	3 643 436	3 204 731
105,5 %	101,8 % Innskuddsdekning	105,6 %	101,8 %

Kostnadsgrad

Sum driftskostnader/ (netto renteinntekter + sum andre driftsinntekter)

Morbank					Konsern
4.kvartal 2024	4.kvartal 2023	Året 2024	Året 2023		4.kvartal 2024	4.kvartal 2023	Året 2024	Året 2023
20 621	18 334	78 909		71 410 Sum driftskostnader	24 893	19 381	94 927	72 457
40 231	28 936	135 072		133 542 Netto renteinntekter	41 140	28 936	136 910	133 543
1 360	561	4 819		4 992 Andre driftsinntekter	4 720	560	13 300	4 992
49,6 %	62,2 %	56,4 %		51,5 % Kostnadsgrad	54,3 %	65,7 %	63,2 %	52,3 %

Rentenetto

((Netto renteinntekter / dager i perioden) x dager i perioden) / gjennomsnittlig forvaltningskapital

Morbank					Konsern
4.kvartal	4.kvartal				4.kvartal	4.kvartal
2024	2023	Året 2024	Året 2023		2024	2023	Året 2024	Året 2023
40 231	28 936	135 072		133 542 Netto renteinntekter	41 140	28 936	136 910	133 543
4 266 292	3 775 647	4 080 721		3 750 306 Gjennomsnittlig forvaltningskapital	4 264 249	3 776 153	4 080 740	3 750 813
3,7 %	3,0 %	3,3 %		3,6 % Rentenetto	3,8 %	3,0 %	3,4 %	3,6 %

Egenkapitalavkastning etter skatt

((Resultat etter skatt / dager i perioden) x dager i året)/ ((sum egenkapital UB + sum egenkapital IB) / 2)

Morbank					Konsern
4.kvartal	4.kvartal				4.kvartal	4.kvartal
2024	2023	Året 2024	Året 2023		2024	2023	Året 2024	Året 2023
10 739	3 537	31 835		43 122 Resultat etter skatt	10 555	2 752	27 560	42 337
451 714	439 681	443 218		400 212 Sum egenkapital IB	446 838	439 681	442 433	400 212
462 453	443 218	462 453		443 218 Sum egenkapital UB	457 393	442 433	457 393	442 433
9,3 %	3,2 %	7,0 %		10,2 % Egenkapitalavkastning etter skatt	9,3 %	2,5 %	6,1 %	10,0 %

Resultat pr aksje

Resultat etter skatt / antall aksjer

Morbank					Konsern
4.kvartal	4.kvartal				4.kvartal	4.kvartal
2024	2023	Året 2024	Året 2023		2024	2023	Året 2024	Året 2023
10 739	3 537	31 835		43 122 Resultat etter skatt	10 555	2 752	27 560	42 337
42 000	42 000	42 000		42 000 Antall aksjer	42 000	42 000	42 000	42 000
0,26	0,08	0,76		1,03 Resultat pr aksje	0,25	0,07	0,66	1,01

Bokført egenkapital per aksje

Egenkapital / Antall utestående aksjer

Morbank		Konsern
31.12.2024 31.12.2023		31.12.2024	31.12.2023
462 453	443 218 Egenkapital	457 393	442 433
41 999	42 000 Antall aksjer	42 000	42 000
11,01	10,55 Bokført egenkapital per aksje	10,89	10,53

AI Terminal

Kraft Bank ASA

3650_rns_2025-02-07_71fa991c-9c78-42e7-ae86-e5903a3ce0b1.pdf