Kongsberg Gruppen

Annual Report • Feb 7, 2025

Kvartalsrapport 4. kvartal 2024

protectingpeopleandplanet

Kongsberg Gruppen

Vi leverte god økning i både driftsinntekter og lønnsomhet, og oppnådde en ordreinngang på nærmere NOK 90 milliarder i 2024. Dette gjør at vi går inn i 2025 med en ordrereserve på NOK 128 milliarder, 44 prosent høyere enn hva den var for ett år siden, og med betydelig tro på fortsatt vekst.

Våre markeder er i vekst og omstilling, og våre markedsposisjoner er sterke. Sikkerhet og bærekraft er høyt på agendaen i de fleste land og vi opplever stor etterspørsel etter våre produkter og tjenester. Vi har tatt flere grep for både å spisse og bredde konsernet ytterligere mot de markedene vi opererer i. Vi har økt ambisjonsnivået og i 2033 skal KONGSBERG være et konsern med minst NOK 120 milliarder omsetning. Evne til å vise markedstilpasning og balansere mellom kortsiktig og langsiktig verdiskaping er en nøkkel for å lykkes.

Resultatene og ordreinngangen i 4. kvartal fortsatte den positive utviklingen. Vi har lagt bak oss et godt kvartal med høyt aktivitetsnivå i alle forretningsområder og solid lønnsomhet. Jeg er stolt over hva vi klarer å utrette i samarbeid med med våre partnere. Ordreinngangen i 4. kvartal har kommet gjennom langsiktig og målrettet arbeid i alle ledd av organisasjon. Den tilliten vi har hos våre kunder er et resultat av over 14 000 medarbeideres kontinuerlige innsats for at vi skal lykkes.

KONGSBERG er godt posisjonert, har en høy ordrereserve og markedsaktiviteten har aldri vært høyere. Dagens verdensbilde er urolig og uforutsigbart. Det er viktig at vi er i stand til å takle raske endringer og balansere godt mellom kortsiktige og langsiktige strategiske valg. Vi utvider kapasiteten og videreutvikler prosesser. Vi har de riktige folkene med den rette motivasjonen og jeg er trygg på at vi skal fortsette å levere på våre forpliktelser og ambisjoner.

Høydepunkter i kvartalet

Martime Finansielt

• MNOK 13 909 i driftsinntekter tilsvarende 17 prosent vekst fra 4. kvartal 2023

Discovery Øvrige Sum Kongsberg

[CY] [PY]

Martime

Kongsberg Defence & Kongsberg

• Alle forretningsområder bidro til veksten

Kongsberg Defence &

• God vekst i både EBIT og EBIT-margin. Generelt solid og effektiv prosjektgjennomføring

Kongsberg

• Styret foreslår for generalforsamlingen et totalt utbytte for regnskapsåret 2024 på NOK 3,87 mrd. tilsvarende NOK22/aksje, hvorav NOK 12/aksje er utover selskapets ordinære utbyttepolitikk. Utbyttet foreslås utbetalt over to transaksjoner. Styret vil også foreslå å splitte aksjen i fem. Aksjesplitten foreslås gjennomført i juni 2025.

Marked og ordreinngang

• Kongsberg Defence & Aerospace signerte flere betydelige ordre og avsluttet året med en ordrereserve på NOK 100 milliarder
• Sterk ordreinngang og book/bill på 1,33 i Kongsberg Maritime

Annet

• Kongsberg Digitals maritime virksomhet skal integreres i Kongsberg Maritime
• Kongsberg Discovery kjøpte det norske teknologiselskapet Naxys Technologies

			Q4					Hittil i år
MNOK	Driftsinntekter	EBITDA	EBIT	Ordreinngang	Ordrereserve	Driftsinntekter	EBITDA	EBIT	Ordreinngang	Ordrereserve
Kongsberg Maritime	6 896	897	760	9 145	22 800	24 766	3 886	3 354	28 386	22 800
Kongsberg Defence & Aerospace	5 527	986	811	34 185	100 626	19 123	3 545	2 903	54 382	100 626
Kongsberg Discovery	1 241	257	228	1 300	3 069	4 427	759	653	4 526	3 069
Kongsberg Digital	514	1	(71)	349	1 953	1 735	(71)	(332)	1 527	1 953
Annet/elimineringer	(269)	6	2	(145)	(555)	(1 179)	(91)	(71)	(1 012)	(555)
Kongsberg Gruppen	13 909	2 147	1 730	44 834	127 893	48 872	8 028	6 507	87 809	127 893

Nøkkeltall

	1.10. - 31.12		1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023
Driftsinntekter	13 909	11 936	48 872	40 617
EBITDA	2 147	1 672	8 028	6 037
EBITDA (%)	15,4	14,0	16,4	14,9
EBIT	1 730	1 273	6 507	4 600
EBIT (%)	12,4	10,7	13,3	11,3
Resultat før skatt	1 893	1 390	6 584	4 675
Resultat etter skatt	1 472	1 125	5 144	3 715
EPS (NOK)	8,27	6,55	29,14	21,08
Ordreinngang	44 834	31 461	87 809	65 401

	31.12	30.9	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Egenkapitalandel (%)	27,8	30,7	30,9
Netto rentebærende gjeld 1)	(9 604)	(2 402)	(1 085)
Arbeidskapital 2)	(7 241)	(60)	(445)
ROACE (%) 3)	46,8	38,0	30,3
Ordrereserve	127 893	96 865	88 550
Netto rentebærende gjeld/EBITDA 4)	(1,2)	(0,3)	(0,2)
Antall ansatte	14 629	14 361	13 341

1) Netto rentebærende gjeld er nettobeløpet av regnskapslinjene «Betalingsmidler» og kort- og langsiktig rentebærende gjeld.

2) Omløpsmidler (unntatt betalingsmidler) fratrukket ikke-rentebærende kortsiktig gjeld (unntatt betalbar skatt). Finansielle instrumenter bokført til virkelig verdi inngår ikke i arbeidskapitalen.

3) 12 måneders rullerende EBIT dividert på 12 måneders gjennomsnittlig egenkapital og netto rentebærende gjeld.

4)12 måneders rullerende EBITDA

Driftsinntekter og ordreinngang

EBIT

EPS

Kongsberg Gruppen

Resultat og ordreinngang

	1.10. - 31.12		1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023
Driftsinntekter 13 909		11 936	48 872	40 617
EBITDA	2 147	1 672	8 028	6 037
EBITDA (%)	15,4	14,0	16,4	14,9
EBIT	1 730	1 273	6 507	4 600
EBIT (%)	12,4	10,7	13,3	11,3
Ordreinngang 44 834		31 461	87 809	65 401
Ordrereserve	127 893		88 550 127 893	88 550

Driftsinntektene i 4. kvartal ble MNOK 13 909 mot MNOK 11 936

samme kvartal i fjor, en økning på 17 prosent. Det var god vekst i alle forretningsområdene sammenliknet med 4. kvartal 2023. Veksten i Kongsberg Defence & Aerospace var drevet av missilleveranser. Kongsberg Maritime økte driftsinntektene både fra nybyggings- og ettermarkedet. Veksten i Kongsberg Discovery var hovedsakelig drevet av leveranser av kartleggings- og posisjoneringssystemer. I

Kongsberg Digital økte driftsinntekter og gjentakende driftsinntekter både som følge av flere dynamiske tvillingløsninger i operasjon og positiv utvikling i simulatorområdet.

Akkumulerte driftsinntekter i 2024 ble MNOK 48 872, opp 20 prosent fra MNOK 40 617 i 2023.

EBIT i 4.kvartal ble MNOK 1 730, tilsvarende en EBIT-margin på 12,4 prosent mot MNOK 1 273 (10,7 prosent) samme kvartal i fjor. Fordelaktig prosjektmiks, volumeffekter og effektiv prosjektgjennomføring bidro til den økte marginen. EBIT totalt i 2024 ble MNOK 6 507, tilsvarende en EBIT-margin på 13,3 prosent mot MNOK 4 600 (11,3 prosent) i 2023.

Ordreinngangen i 4. kvartal ble MNOK 44 834, mot MNOK 31 461 samme kvartal i fjor. Dette ga en book/bill i kvartalet på 3,22. Ordreinngangen kan variere betydelig mellom kvartaler. Kongsberg Defence & Aerospace signerte flere betydelige ordre og leverte en book/bill på 6,2. Det var også sterk ordreinngang i Kongsberg Maritime som hadde en book/bill på 1,33.

Ordrereserven ved utgangen av 2024 var MNOK 127 893, en økning på MNOK 31 028 i kvartalet og MNOK 62 492 totalt i 2024.

Kontantstrøm

Konsernet hadde MNOK 14 293 i betalingsmidler ved utgangen av 4. kvartal mot MNOK 7 126 ved utgangen av 3. kvartal 2024, en økning på MNOK 7 167 i kvartalet. Kontantstrømmen i kvartalet var hovedsakelig påvirket av netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter som var MNOK 9 030, drevet av en vesentlig redusert arbeidskapital som følge av store forskuddsbetalinger fra kunder, samt en positiv EBITDA på MNOK 2 147.

Konsernets kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ble MNOK (506). KONGSBERG investerer i økt kapasitet og produktutvikling.

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ble MNOK (1 409) som hovedsakelig knytter seg til utbetalt utbytte.

I 2024 har KONGSBERG hatt en netto økning i betalingsmidler på MNOK 8 318. Størst økning kom fra den bedrede arbeidskapitalen og en positiv EBITDA. De største utgående kontantstrømmene var knyttet til utbetaling av utbytte og investering i produksjonsfasiliteter og tilhørende utstyr.

Balanse

	31.12	30.9	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Egenkapital	19 269	17 790	16 465
Egenkapitalandel (%)	27,8	30,7	30,9
Totalkapital	69 414	57 876	53 222
Arbeidskapital 1)	(7 241)	(60)	(445)
Rentebærende gjeld	2 500	2 500	2 500
Betalingsmidler	14 293	7 126	5 975
Netto rentebærende gjeld 1)	(9 604)	(2 402)	(1 085)
Netto rentebærende gjeld/ EBITDA 1)	(1,2)	(0,3)	(0,2)

1) Se definisjoner

Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet rentebærende obligasjonsgjeld på til sammen MNOK 2 500. Gjelden bestod av tre obligasjonslån, se note 7 for ytterligere informasjon. Konsernet har i tillegg en syndikert og kommittert lånefasilitet på MNOK 2 500, samt en kassekreditt på MNOK 1 500.

Netto rentebærende gjeld var ved utgangen av 4. kvartal på MNOK (9 604) mot MNOK (2 402) ved utgangen av 3. kvartal 2024 og MNOK (1 085) ved utgangen av 2023. Reduksjonen i netto rentebærende gjeld var drevet av økningen i betalingsmidler.

KONGSBERG har en langsiktig utstederrating på A- med "stabile utsikter" tildelt av kredittratingbyrået Nordic Credit Rating. Kredittvurderingen ("standalone credit assessment") er BBB+. Ratingen ble sist oppdatert 19. april 2024 og finnes på .

Produktutvikling

KONGSBERG investerer kontinuerlig i produktutvikling, gjennom egen- og kundefinansierte programmer. Total egenfinansiert produktutvikling og -vedlikehold beløp seg til MNOK 822 i kvartalet og MNOK 2 745 for året, hvorav henholdsvis MNOK 107 og MNOK 369 ble aktivert. Aktivert utvikling i kvartalet var i hovedsak knyttet til prosjekter i Kongsberg Digital og Kongsberg Defence & Aerospace. Se tabell i note 8 til finansregnskapet.

I balansen per 4. kvartal var de største aktiverte prosjektene knyttet til utvikling av den digitale plattformen Kognifai med tilhørende applikasjoner, missilteknologi, våpenstasjoner, kommunikasjonsløsninger og fjernstyrte kontrolltårn for flyplasser.

Kundefinansiert utvikling kommer i tillegg, enten som en del av et leveranseprosjekt eller som et spesifisert utviklingsoppdrag. Totalt omfang av produktutvikling og produktvedlikehold utgjør om lag ti prosent av driftsinntektene over tid.

Personalforhold

Selskapet hadde 14 629 medarbeidere ved utgangen av 4. kvartal 2024, tilsvarende en økning på 268 i løpet av kvartalet og 1 288 det siste året. Alle forretningsområdene i Kongsberg Gruppen er i vekst og kapasiteten vil fortsette å øke fremover for å møte denne veksten.

I forbindelse med at Kongsberg Digitals maritime virksomhet integreres i Kongsberg Maritime vil om lag 500 medarbeidere flyttes mellom de to områdene.

Kongsberg Maritime

Nøkkeltall
------------	--	--	--	--	--

	1.10. - 31.12		1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023
Driftsinntekter	6 896	5 589	24 766	20 180
EBITDA	897	671	3 886	2 601
EBITDA (%)	13,0	12,0	15,7	12,9
EBIT	760	538	3 354	2 053
EBIT (%)	11,0	9,6	13,5	10,2
Ordreinngang	9 145	4 798	28 386	22 408

	31.12	30.9	31.12	2022	2023	2024	2022	2023	2024
MNOK	2024	2024	2023
Ordrereserve	22 800	20 536	19 097	Ordre						Ordrereserve
Antall ansatte	7 255	7 099	6 643							Fordelt iht. tidspunkt for leveranse

Nøkkeltall Driftsinntekter EBIT Driftsinntekter

9% 53% 20% 18% Integration & Energy Global Customer Support Propulsion & Handling Automation & Control

Ordreinngang Ordrereserve

Resultat

Driftsinntektene ble MNOK 6 896 i 4. kvartal, en økning på 23 prosent mot samme kvartal i fjor. Alle divisjonene økte driftsinntektene, og det var høy aktivitet i leveranser til både eksisterende flåte og nye fartøy. Økningen i leveranser til nye fartøy i kvartalet er blant annet drevet av leveranser til LNG transportfartøy. Ordreinngangen fra dette fartøyssegmentet har vært solid over lengre tid og forretningsområdets teknologileveranser har en sterk markedsposisjon. I ettermarkedet fortsatte den høye aktiviteten knyttet til salg av reservedeler og oppgraderinger.

Driftsinntektene i 2024 ble totalt MNOK 24 766, tilsvarende en vekst på 23 prosent sammenliknet med 2023. Det var rekordhøy omsetning både til nye fartøy og eksisterende flåte i 2024. Leveranser til ettermarkedet utgjorde om lag 55 prosent av driftsinntektene i 2024.

EBIT ble MNOK 760 i 4. kvartal, tilsvarende en EBIT-margin på 11,0 prosent mot MNOK 538 (9,6 prosent) samme kvartal i fjor.

EBIT ble MNOK 3 354, tilsvarende en EBIT-margin på 13,5 prosent i 2024 mot MNOK 2 053, tilsvarende 10,2 prosent EBITmargin i 2023. Forbedringen i 2024 skyldes en kombinasjon av økt volum, fordelaktig prosjektmiks og bedret prosjektgjennomføring.

Marked og ordre

Ordreinngangen i kvartalet ble MNOK 9 145, tilsvarende en book/bill på 1,33 . Ordreinngangen i 4. kvartal 2023 var MNOK 4 798. Akkumulert ordreinngang i 2024 ble MNOK 28 386, tilsvarende en book/bill på 1,15.

Ordreinngangen i årets siste kvartal var høyere enn 4. kvartal i 2023 både fra nybyggings- og ettermarkedet. Det var god ordreinngang i alle divisjonene. Integration & Energy signerte kontrakter på flere større integrerte løsninger. Propulsion & Handling hadde god ordreinngang både knyttet til thrustere og propeller. I tillegg ble det signert en betydelig kontrakt på dekksutstyr til den indiske marinen. Divisjonen Automation & Control sin gode ordreinngang var hovedsakelig drevet av ordre på leveranser til LNG, tank og generell handelsflåte.

Antall fartøy kontrahert fra verdens verft i 2024 økte fra året før. Flere fartøyssegmenter bidro til denne økningen. For Kongsberg Maritime er det positivt å se at markeder hvor forretningsområdet tradisjonelt har hatt sterke posisjoner utvikler seg positivt. Offshoremarkedet er et eksempel på dette. Kongsberg Maritimes ordreinngang fra offshoremarkedet utgjorde i underkant av 20 prosent av den totale ordreinngangen fra nye fartøy i 2024. Dette inkluderte blant annet en kontrakt verdt MNOK 800 for leveranser til 10 nye Plattform Supply Fartøy (PSV) som skal bygges i Kina for det greske selskapet Capital Offshore.

Gjennomsnittlig alder på verdensflåten har økt betydelig de siste ti årene. Samtidig møter verdens skipsfart betydelige krav og forventninger knyttet til reduserte utslipp og økt energieffektivitet. Kongsberg Maritime har levert løsninger knyttet til sikkerhet og effektivisering av fartøysdrift og operasjon i flere tiår. Tett samarbeid med både verft, eier av fartøy og operatør har gitt forretningsområdet en unik domenekunnskap som gir et fortrinn både i eksisterende og nye markeder. Dette gir et godt grunnlag for betydelig etterspørsel etter Kongsberg Maritimes løsninger både på kort og lengre sikt.

Kongsberg Maritime hadde ved utgangen av 4. kvartal 2024 en ordrereserve på MNOK 22 800, en økning på nær 20% i løpet av 2024.

Andre forhold

I januar 2025 ble det annonsert at Kongsberg Digital sin maritime portefølje skal integreres i Kongsberg Maritime. Dette samler konsernets satsing på dekarbonisering og digitalisering av den maritime sektoren i ett forretningsområde. Ved å kombinere de digitale kapasitetene fra Kongsberg Maritime og Kongsberg Digital med Kongsberg Maritime sin brede produktportefølje, tas et nytt steg for å optimalisere fartøysoperasjonen, redusere kost

og med mer energieffektive løsninger til den maritime sektoren. I 2024 hadde denne delen av Kongsberg Digitals virksomhet driftsinntekter på i overkant av MNOK 600 . Transaksjonen forventes gjennomført i 1. kvartal 2025.

Som rapportert i 3. kvartal har KONGSBERG signert en avtale om salg av styremaskin- og rorvirksomheten til et fond forvaltet av det nordiske private equity-selskapet Norvestor. Styremaskin- og rorvirksomheten er i dag en del av divisjonen Propulsion & Handling i Kongsberg Maritime. I 2024 hadde denne virksomheten en omsetning på ca MNOK 950. Transaksjonen forventes gjennomført i 2025.

Kongsberg Defence & Aerospace

Nøkkeltall					Driftsinntekter	EBIT	Driftsinntekter
	1.10. - 31.12		1.1. - 31.12				Hittil i år per divisjon
MNOK	2024	2023	2024	2023		811
Driftsinntekter	5 527	5 017	19 123	15 949		748 727
EBITDA	986	900	3 545	3 005	5 527 5 017
EBITDA (%)	17,8	17,9	18,5	18,8	3 894
EBIT	811	748	2 903	2 397			Defence Systems
EBIT (%)	14,7	14,9	15,2	15,0			Missile & Space Aerostructures & MRO
Resultatandel tilknyttede selskaper	280	191	445	406	Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024	Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024
Ordreinngang 34 185		24 839	54 382	37 771

1.10. - 31.12 1.1. - 31.12						Hittil i år per divisjon
				727
			5 527
		3 894
						Defence Systems
						Missile & Space Aerostructures & MRO
		Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023	Q2 Q3 Q4	Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2022 2023	Q2 Q3 Q4
			5 017	Q2 Q3 Q4 Q1 2024	748	811 Q2 Q3 Q4 Q1 2024

Resultat

Driftsinntektene ble MNOK 5 527 i 4. kvartal, opp 10 prosent fra samme kvartal i fjor. En stor del av veksten i kvartalet var drevet av økt aktivitet på missilprosjekter. Leveranser av våpenstasjoner til det amerikanske CROWS-programmet fortsatte i høy takt og det var også god aktivitet knyttet til luftvernleveranser. Akkumulerte driftsinntekter i 2024 ble MNOK 19 123, opp 20 prosent sammenliknet med fjoråret. Det var vekst i alle divisjonene. Av enkeltprogrammer var leveranser til det amerikanske CROWS-programmet og missilprosjektene viktige bidragsytere til veksten.

EBIT ble MNOK 811 i 4. kvartal, tilsvarende en EBIT-margin på

14,7 prosent mot MNOK 748 (14,9 prosent) samme kvartal i fjor. EBIT-marginen i forretningsområdet kan variere noe som følge av hvilke prosjekter det leveres på. Akkumulert for året ble EBIT MNOK 2 903 sammenliknet med MNOK 2 397 i 2023, noe som tilsvarte en EBIT-margin på 15,2% for året mot 15,0% i 2023. Bedringen i EBIT-margin kom fra volumvekst, effektiv prosjektgjennomføring og skalering av kostnadsbasen.

Resultatandel fra tilknyttede selskaper utgjorde MNOK 280 (MNOK 191) i kvartalet. Se for øvrig note 5.

Marked og ordre

Ordreinngangen ble MNOK 34 185 i 4. kvartal tilsvarende en book/bill på 6,19 . Akkumulert ordreinngang for 2024 ble MNOK 54 382, opp fra MNOK 37 771 i 2023. Forretningsområdet hadde ved utgangen av kvartalet en rekordhøy ordrereserve på MNOK 100 626, en økning på MNOK 28 663 i løpet av kvartalet.

• Største kontrakter i kvartalet: Kontrakt med Nederland for leveranse av NASAMS og NOMADS luftvernsystemer. Avtalen hadde en verdi på omlag MNOK 11 900. Nederland anskaffet sitt første NASAMS-system i 2006 og blir nå første kunde utenfor Norge på NOMADS – en svært mobil luftvernkonfigurasjon med kortdistansemissiler, tilpasset beskyttelse av bakkestyrker i et dynamisk landstridsmiljø.
• Multi Year innkjøpsavtale med US Navy for leveranse av NSM. Fastprisandelen av kontrakten har en verdi på MNOK 10 000 med en opsjon for ytterligere MNOK 2 000. Dette er den største missilkontrakten i KONGSBERGs historie.
• Ytterligere NASAMS luftvernsystystemer til Norge (MNOK 2 700) og Litauen (MNOK 2 300).

Vekst og betydelig satsing

Kongsberg Defence & Aerospace utvikler og leverer utstyr og teknologi til det norske Forsvaret og Norges allierte som gjør nasjoner i stand til å beskytte innbyggere og infrastruktur mot ytre farer og trusler og sikre fred.

Slik situasjonen er i dag, er det sannsynlig at NATO-landene og Norges allierte vil fortsette å investere i, og styrke egen forsvarsevne. Det er stor etterspørsel etter Kongsberg Defence & Aerospace sine kjerneprodukter som luftvern, missiler og våpenstasjoner. Dette har de siste årene ledet til kraftig vekst og kapasitetsutvidelser. I 2024 åpnet den nye missilfabrikken, Nexus, og i 2025 vil byggingen av de nye missilfabrikkene i Australia og USA begynne.

I Norge er det høy aktivitet i forbindelse med flåtefornyelsen i Sjøforsvaret med nye fregatter og standardiserte fartøy. Samtidig med posisjonering mot disse mulighetene jobbes det målrettet med å utvikle løsninger som skal møte nye og fremtidige behov. Det nye supersoniske missilet 3SM er et utviklingsprosjekt sammen med tysk industri for å bringe frem et langtrekkende missil som vil komplementere dagens NSM og JSM. Innen luftvern jobbes det med å utvide NASAMS til å dekke et enda bredere spekter rekkevidder og trusler, såkalt Full Spectrum Air Defence. God balanse mellom kortsiktige muligheter og langsiktige strategiske planer er et viktig grunnlag for suksess over tid.

Andre forhold

Kongsberg Defence & Aerospace har nær halvparten av ordrereserven sikret mot inflasjon gjennom eskaleringsklausuler i kontraktene. For den delen av ordrereserven som ikke er sikret, brukes langsiktige avtaler med leverandørkjeden for å skape et forutsigbart kostnadsbilde gjennom leveranseforløpet.

Kongsberg Discovery

	1.10. - 31.12		1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023
Driftsinntekter	1 241	1 145	4 427	3 913
EBITDA	257	174	759	646
EBITDA (%)	20,7	15,2	17,1	16,5
EBIT	228	150	653	556
EBIT (%)	18,4	13,1	14,7	14,2
Ordreinngang	1 300	1 326	4 526	4 305

Nøkkeltall Driftsinntekter EBIT Driftsinntekter

Q1 2022

Q2 Q3 Q4 Q1

2023

Hittil i år per divisjon

Ordrereserve	3 069	3 002	2 948
Antall ansatte	1 191	1 174	1 074

Q2 Q3 Q4 Q1

102

2023

2024

Q2 Q3 Q4

Resultat

Driftsinntektene i kvartalet ble MNOK 1 241 en økning på 8 prosent mot samme kvartal i fjor. De viktigste driverne var leveranser av kartleggings- og posisjoneringssystemer inn mot kommersielle kunder, forskningsinstitusjoner og forsvarskunder. De første leveransene av den nye dronedeteksjonsradaren ble også gjennomført i kvartalet.

Kongsberg Discovery økte driftsinntektene sine med 13% i 2024 til MNOK 4 427 fra MNOK 3 913 i 2023. Økt aktivitet innenfor energisektore n og fokus på sikkerhet var viktige drivere for den økte aktiviteten. Dette ga høy aktivitet knyttet til leveranser av kartleggings- og posisjoneringssystemer, radarer og autonome undervannsfarkoster.

EBIT ble MNOK 228 i 4. kvartal, tilsvarende en EBIT-margin på

18,4 prosent mot MNOK 150 (13,1 prosent) samme kvartal i fjor. Marginendringen fra 4. kvartal i fjor skyldes hovedsakelig mer fordelaktig prosjektsammensetning samt volumeffekter. EBIT ble MNOK 653 i 2024, opp 17% fra MNOK 556 i 2023.

Marked og ordre

Ordreinngangen i 4. kvartal ble MNOK 1 300, tilsvarende en book/bill på 1,05. Ordreinngangen var MNOK 1 326 i 4. kvartal 2023. Ordreinngangen i Kongsberg Discovery vil variere mellom kvartaler som følge av større enkeltordre. I 4. kvartal ble de første ordrene for dronedeteksjonsradarer signert, samt tre nye kontrakter for leveranse av den autonome undervannsfarkosten Hugin. Utover disse kontraktene bestod ordreinngangen av kontrakter på leveranse av kartleggings- og posisjoneringssystemer til forskningsfartøyer, i tillegg til et stort antall mindre kontrakter.

De viktigste overordnede driverne for Kongsberg Discovery er bærekraft og sikkerhet. Bærekraftig forvaltning av havressurser er en viktig driver for flere av forretningsområdets områder. Forretningsområdet er eksponert mot disse driverne i store markedssegmenter som havbasert energiproduksjon, kommersielt fiske, havbunnskartlegging, sikkerhet og overvåking av kritisk infrastruktur. Etterspørselen etter løsninger for bedre forståelse av havrommet, fra kommersielle aktører, offentlig forvaltning og forsvarskunder, er økende.

Sensorteknologi overvåker og kartlegger områder som ofte er vanskelig tilgjengelig, for eksempel langs havbunnen og i vannkolonnen. Det å beskytte og overvåke kritisk infrastruktur har økt oppmerksomhet både fra internasjonale og nasjonale aktører. Kongsberg Discovery har en bred produktportefølje som er relevant inn mot området og opplever stor interesse for dette. Sammen med øvrige deler av konsernet leverer Kongsberg Discovery helhetlige løsninger som sikrer kritisk infrastruktur.

Kongsberg Discovery hadde ved utgangen av 4. kvartal 2024 en ordrereserve på MNOK 3 069.

Andre forhold

KONGSBERG annonserte i januar 2025 kjøp av teknologiselskapet Naxys Technologies AS. Selskapet er blant de fremste i verden med sin teknologi for miljøovervåking under vann og har spesialisert seg på å gjenkjenne lyden fra olje og gasslekkasjer via passiv akustikk.

Kongsberg Discovery styrker med dette sin teknologiplattform og er godt rustet til å møte den stadig økende etterspørselen innenfor både bærekraft og sikkerhet.

Naxys Technologies AS har 30 ansatte og passerte en omsetning på MNOK 100 i 2024. Selskapet har produksjon, driver forsknings- og utviklingsarbeid, samt salg og service.

Oppkjøpet ble gjennomført 20. januar 2025.

Kongsberg Digital

	1.10. - 31.12		1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023
Driftsinntekter	514	439	1 735	1 433
herav gjentakende driftsinntekter	240	206	885	735
* EBITDA	1	(64)	(71)	(252)
EBITDA (%)	0,1	(14,7)	(4,1)	(17,6)
EBIT	(71)	(153)	(332)	(479)
EBIT (%)	(13,8)	(34,8)	(19,1)	(33,4)
Ordreinngang	349	1 001	1 527	2 285

	31.12	30.9	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Ordrereserve	1 953	2 046	2 034
Antall ansatte	1 204	1 200	1 188

Nøkkeltall Driftsinntekter Gjentakende driftsinntekter

*Gjentakende driftsinntekter består av inntekter fra Software as a Service, Software Leases og Software Maintenance & User Support

Resultat

Driftsinntektene ble MNOK 514 i 4. kvartal, opp 17 prosent fra samme periode i 2023. Gjentakende driftsinntekter var MNOK 240 i kvartalet, opp fra MNOK 206 i 4. kvartal 2023. Veksten sammenliknet med 4. kvartal i fjor var hovedsakelig drevet av god utvikling på salg av simulatorer, både inn mot energi- og maritime kunder, samt et økt antall Kognitwin dynamiske tvillingløsninger i operasjon. Kognitwin var også hoveddriver for veksten i gjentakende inntekter.

Driftsinntektene i 2024 ble MNOK 1 735, en økning på 21 prosent sammenliknet med 2023. Av driftsinntektene var MNOK 885 gjentakende. Dette er en økning på 20 prosent sammenliknet med tilsvarende akkumulerte tall i fjor. Om lag MNOK 320 av Kongsberg Digitals gjentakende driftsinntekter i 2024 kom fra Kognitwin. Dette tilsvarer en øking på 75 prosent fra 2023 for produktet og kommer hovedsakelig av økt antall tvillinger i operasjon kombinert med antall brukere.

EBIT i kvartalet ble MNOK (71) mot MNOK (153) samme kvartal i fjor. Det negative driftsresultatet skyldtes investeringer i produktutvikling og salgs- og markedsaktiviteter. EBITDA i kvartalet ble MNOK 1 mot MNOK - 64 i 4. kvartal 2023. Akkumulert EBIT per 4. kvartal 2024 ble MNOK (332) sammenliknet med MNOK (479) samme periode i 2023.

Marked og ordreinngang

Ordreinngangen ble MNOK 349 i 4. kvartal, tilsvarende en book/ bill på 0,68. Forretningsområdet hadde ved utgangen av kvartalet en ordrereserve på MNOK 1 953.

Med den dynamisk digitale tvillingløsningen Kognitwin har Kongsberg Digital blitt en ledende aktør innen digitalisering av industri- og prosessanlegg. Løsningen har tidligere hovedsakelig blitt solgt til kunder innen energiindustrien, men Kongsberg Digital har også generert oppmerksomhet rundt løsningen fra andre industrier. Det oppleves god og økende interesse og ved utgangen av 4. kvartal 2024 hadde Kongsberg Digital 54 digitale tvillinger i operasjon med til sammen over 24 000 aktive brukere.

Andre forhold

I januar 2025 ble det annonsert at Kongsberg Digital sin maritime portefølje skal integreres i Kongsberg Maritime. I 2024 genererte denne delen av Kongsberg Digitals virksomhet driftsinntekter på i overkant av MNOK 600.

Kongsberg Digital vil etter endringen fokusere på ytterligere vekst innen sine kjerneområder og sikre videre utvikling av digitale arbeidsflater inn mot energi- og prosessindustrien.

Transaksjonen forventes gjennomført i 1. kvartal 2025.

Utsikter

Kongsberg Gruppen har gjennom de siste årene hatt en positiv utvikling, vist god tilpasningsevne, levert betydelig vekst og sterke resultater.

Ved utgangen av 2024 hadde konsernet en ordrereserve på NOK 127,9 milliarder hvorav NOK 35,4 milliarder skal leveres i løpet av 2025. Dette tilsvarer NOK 4,5 milliarder høyere ordredekning for inneværende år sammenliknet med fjoråret og gir et godt grunnlag for fortsatt vekst. Ordreinngang fra ettermarkedet er i mindre grad inkludert i ordrereserven. Rammeavtaler inntas først i ordrereserven når bestillinger under avtalen mottas.

Kongsberg Gruppen er eksponert mot markedstrender som gir et betydelig vekstpotensial fremover. For å sikre kapasitet til å levere eksisterende ordrereserve og å møte fremtidig etterspørsel investeres det i økt kapasitet både i og utenfor Norge.

I januar 2025 annonserte KONGSBERG at Kongsberg Digitals maritime virksomhet overføres til Kongsberg Maritime. Dette omfatter om lag 500 ansatte og driftsinntekter på i overkant av MNOK 600. Kongsberg Digital vil fremover prioritere videre utvikling av digitale arbeidsflater inn mot energi- og prosessindustrien. Kongsberg Digital vil etter denne endringen bli omtalt som en del av øvrig virksomhet.

Kongsberg Maritime leverer til nybygg og ettermarked innen et bredt spekter av fartøyssegmenter, fra tradisjonell handelsflåte til mer avanserte fartøy som utfører komplekse marine operasjoner. En generelt aldrende fartøysflåte og strengere krav knyttet til utslipp, gir behov for fornyelse av flåten, noe som underbygger langsiktig etterspørsel etter forretningsområdets løsninger. Fornyelsen av den maritime flåten vil imidlertid ta tid, da kapasiteten hos verftene begrenser antall nye fartøy som bygges. Teknologi er nøkkelen til å lykkes med å skape en mer miljøvennlig maritim flåte og Kongsberg Maritime har som ambisjon å være ledende i denne utviklingen. Salget av styremaskin- og rorvirksomheten vil sluttføres i 2025. Denne delen av Kongsberg Maritime genererte MNOK 950 i driftsinntekter i 2024. Forretningsområdet er godt posisjonert i et marked med økende behov for effektiviserende og utslippsreduserende teknologi, noe som gir grunnlag for videre vekst i 2025.

Kongsberg Defence & Aerospace har vokst kontinuerlig de siste årene og har en ordrereserve på NOK 100 milliarder ved utgangen av 2024. I løpet av 2025 vil all missilproduksjon være overført til nye fasiliteter. Sammensetningen av prosjekter i leveranse er en viktig driver for lønnsomheten som vil kunne variere mellom kvartaler. Forretningsområdet har ledende markedsposisjoner innen flere forsvarssegmenter og er posisjonert for god ordreinngang og fortsatt solid vekst i 2025.

Kongsberg Discovery har en omfattende portefølje av avansert teknologi kombinert med dyp domenekunnskap og programvare. Dette er viktig innenfor fiskeri, havforskning, marine operasjoner, havbasert energiproduksjon og overvåking av kritisk infrastruktur. Det er stor etterspørsel etter teknologi innen alle disse segmentene. I 2025 har teknologiporteføljen blitt ytterligere utvidet gjennom kjøpet av Naxys Technologies. Forretningsområdets solide posisjoner gir grunnlag for fortsatt vekst i 2025.

Verden står overfor sentrale utfordringer knyttet til klima og sikkerhet og den geopolitiske situasjonen er i stadig endring. Kongsberg Gruppen er godt posisjonert for å løse mange av disse utfordringene. Dette, i tillegg til en sterk ordrereserve og en solid finansiell stilling, gir et godt utgangspunkt for videre vekst i 2025.

Kongsberg, 6. februar 2025

Styret i Kongsberg Gruppen ASA

Tall og noter

Nøkkeltall per kvartal

KONGSBERG			2024					2023			2022
MNOK	2024	Q4	Q3	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	48 872	13 909	11 924	11 589	11 450	40 617	11 936	9 978	9 614	9 090	31 803	9 444	7 745	7 567	7 046
EBITDA	8 028	2 147,0	2 246	1 815	1 820	6 037	1 672	1 626	1 381	1 357	4 602	1 401	1 360	1 012	829
EBITDA (%)	16,4	15,4	18,8	15,7	15,9	14,9	14,0	16,3	14,4	14,9	14,5	14,8	17,6	13,4	11,8
EBIT	6 507	1 730	1 868	1 448	1 463	4 600	1 273	1 270	1 038	1 019	3 309	1 068	1 035	683	522
EBIT (%)	13,3	12,4	15,7	12,5	12,8	11,3	10,7	12,7	10,8	11,2	10,4	11,3	13,4	9,0	7,4
Resultatandel tilknyttede selskaper	441	276	32	97	37	358	177	148	21	12	387	174	144	47	23
Ordreinngang	87 809	44 834	12 951	17 278	12 746	65 401	31 461	11 339	10 512	12 089	45 150	19 166	7 535	10 945	7 503
Ordrereserve	127 893	127 893	96 865	95 561	90 204	88 550	88 550	69 233	68 130	66 927	63 256	63 256	54 127	53 788	49 903

KONGSBERG MARITIME MNOK			2024					2023			2022
	2024	Q4	Q3	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	24 766	6 896	6 487	5 980	5 402	20 180	5 589	4 990	4 978	4 624	16 486	4 608	4 136	4 005	3 737
EBITDA	3 886	897,0	1 240	861	888	2 601	671	762	529	640	1 825	531	622	360	312
EBITDA (%)	15,7	13,0	19,1	14,4	16,4	12,9	12,0	15,3	10,6	13,8	11,1	11,6	15,1	9,0	8,4
EBIT	3 354	760	1 112	729	753	2 053	538	615	392	508	1 255	374	486	211	185
EBIT (%)	13,5	11,0	17,1	12,2	13,9	10,2	9,6	12,3	7,9	11,0	7,6	8,2	11,8	5,3	5,0
Ordreinngang	28 386	9 145	6 953	6 131	6 157	22 408	4 798	5 534	5 077	6 999	21 335	5 672	4 931	5 583	5 149
Ordrereserve	22 800	22 800	20 536	19 733	20 053	19 097	19 097	19 942	19 553	19 135	16 423	16 423	15 565	14 594	12 633

KONGSBERG DEFENCE & AEROSPACE MNOK			2024					2023		2022
	2024	Q4	Q3	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	19 123	5 527	4 255	4 425	4 917	15 949	5 017	3 940	3 468	3 523	11 860	3 894	2 802	2 692	2 472
EBITDA1)	3 545	986,0	856	856	846	3 005	900	752	664	689	2 463	874	588	554	447
EBITDA (%)	18,5	17,8	20,1	19,4	17,2	18,8	17,9	19,1	19,1	19,6	20,8	22,5	21,0	20,6	18,1
EBIT1)	2 903	811	689	703	700	2 397	748	594	514	541	1 919	727	452	424	316
EBIT (%)	15,2	14,7	16,2	15,9	14,2	15,0	14,9	15,1	14,8	15,4	16,2	18,8	16,2	15,8	12,8
Resultatandel tilknyttede selskaper	445	280	32	96	37	406	191	147	56	12	330	172	74	61	24
Ordreinngang	54 382	34 185	4 749	10 257	5 190	37 771	24 839	4 646	4 438	3 849	19 560	12 530	1 619	4 080	1 331
Ordrereserve	100 626	100 626	71 963	71 506	65 667	65 377	65 377	45 667	44 938	43 964	43 540	43 540	35 027	35 950	34 504

1) EBITDA og EBIT for 2023 og 2022 er omarbeidet som følge av at Kongsberg IT fra 2024 rapporteres som en del av øvrig virksomhet.

Nøkkeltall per kvartal forts.

KONGSBERG DISCOVERY			2024					2023			2022
MNOK	2024	Q4	Q3	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	4 427	1 241	1 122	1 012	1 052	3 913	1 145	924	934	911	2 998	827	685	747	739
EBITDA	759	257,0	194	169	139	646	174	160	168	144	565	131	173	147	113
EBITDA (%)	17,1	20,7	17,3	16,7	13,2	16,5	15,2	17,3	18,0	15,8	18,9	15,9	25,3	20,1	15,4
EBIT	653	228	167	143	114	556	150	149	141	117	464	102	151	123	88
EBIT (%)	14,7	18,4	14,9	14,2	10,9	14,2	13,1	16,1	15,1	12,8	15,6	12,3	22,0	16,8	12,0
Ordreinngang	4 526	1 300	1 229	839	1 157	4 305	1 326	1 103	835	1 041	3 575	550	885	1 215	926
Ordrereserve	3 069	3 069	3 002	2 925	3 110	2 948	2 948	2 732	2 641	2 708	2 452	2 452	2 811	2 592	2 068
KONGSBERG DIGITAL	2024							2023			2022
MNOK	2024	Q4	Q3	Q2	Q1	2023	Q4	Q3	Q2	Q1	2022	Q4	Q3	Q2	Q1
Driftsinntekter	1 735	514	422	406	393	1 433	439	360	341	293	989	285	262	220	221
• herav gjentakende driftsinntekter	885	240	227	219	199	735	206	193	190	145	469	132	122	112	102
EBITDA	(71)	1	21	(62)	(30)	(252)	(64)	(36)	(68)	(83)	(259)	(109)	(52)	(50)	(48)
EBITDA (%)	(4,1)	0,1	4,9	(15,3)	(7,7)	(17,6)	(14,7)	(10,1)	(19,9)	(28,4)	(26,2)	(38,1)	(19,6)	(23)	(21,7)
EBIT	(332)	-71	(43)	(125)	(93)	(479)	(153)	(84)	(114)	(127)	(380)	(146)	(83)	(79)	(73)
EBIT (%)	(19,1)	(13,8)	(10,1)	(30,8)	(23,6)	(33,4)	(34,8)	(23,5)	(33,5)	(43,3)	(38,4)	(51,1)	(31,4)	(36,1)	(32,8)
Ordreinngang	1 527	349	284	363	531	2 285	1 001	321	411	553	1 275	523	286	257
															209

Summen av linjene i forretningsområdene tilsvarer ikke konsern grunnet eiendomsvirksomheten, Kongsberg IT, konsernfunksjoner og elimineringer.

Sammendratt resultatregnskap

		1.10. - 31.12		1.1. - 31.12
MNOK	Note	2024	2023	2024	2023
Driftsinntekter	4	13 909	11 936	48 872	40 617
Driftskostnader	8	(11 762)	(10 264)	(40 844)	(34 581)
EBITDA	4	2 147	1 672	8 028	6 037
Avskrivninger		(166)	(126)	(577)	(479)
Avskrivninger leasingeiendeler	6	(125)	(128)	(485)	(493)
Nedskrivninger eiendom, anlegg og utstyr		—	(4)	—	(4)
Amortiseringer		(109)	(103)	(436)	(422)
Nedskrivninger immaterielle eiendeler		(17)	(39)	(23)	(39)
EBIT	4	1 730	1 273	6 507	4 600
Resultatandel felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskap	5	276	177	441	358
Renter på leasingforpliktelser	6	(39)	(33)	(148)	(136)
Netto finansposter		(74)	(27)	(216)	(147)
Resultat før skatt		1 893	1 390	6 584	4 675
Skattekostnad	11	(421)	(265)	(1 441)	(959)
Resultat etter skatt		1 472	1 125	5 144	3 715
Henførbart til:
Aksjeeiere i morselskapet		1 454	1 153	5 126	3 712
Ikke-kontrollerende interesser		18	(27)	18	4
Resultat pr. aksje / Resultat pr. aksje, utvannet, NOK
- for periodens resultat		8,27	6,55	29,14	21,08
- for periodens resultat, utvannet		8,27	6,55	29,14	21,08

Sammendratt oppstilling over totalresultat for perioden

		1.10 - 31.12		1.1 - 31.12
MNOK Note	2024	2023	2024	2023
Resultat etter skatt	1 472	1 125	5 144	3 715
Spesifikasjon av perioden
Poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder:
Endring i virkelig verdi finansielle instrumenter Kontantstrømsikringer rente- og valutautbytteavtaler 7	(16)	99	(239)	93
Skatteeffekt av kontantstrømsikringer	3	(22)	53	(20)
Omregningsdifferanser valuta	45	(116)	373	426
Sum poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder	33	(39)	187	499
Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet:
Estimatavvik pensjoner	(47)	(53)	(47)	(53)
Skatteeffekt estimatavvik pensjoner	10	11	10	11
Sum poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet:	(37)	(42)	(37)	(42)
Totalresultat for perioden	1 468	1 045	5 294	4 173

Sammendratt oppstilling over finansiell stilling

		31.12	30.9	31.12
MNOK	Note	2024	2024	2023
Eiendeler
Eiendom, anlegg og utstyr		6 804	6 482	5 588
Leasingeiendeler	6	1 959	1 998	1 668
Immaterielle eiendeler	8	5 957	5 945	5 952
Andeler i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper	5	4 634	4 386	4 259
Andre langsiktige eiendeler		887	779	871
Sum anleggsmidler		20 240	19 590	18 338
Varelager		7 274	7 119	6 848
Kundefordringer		10 662	8 298	8 722
Kundekontrakter, eiendel	7	13 435	13 267	10 500
Derivater	7	2 356	1 321	1 887
Andre kortsiktige fordringer		1 154	1 155	951
Betalingsmidler		14 293	7 126	5 975
Sum omløpsmidler		49 174	38 287	34 884
Sum eiendeler		69 414	57 876	53 222

		31.12	30.9	31.12
MNOK	Note	2024	2024	2023
Egenkapital, forpliktelser og avsetninger
Innskutt egenkapital		5 928	5 928	5 928
Opptjent egenkapital		11 377	9 952	8 856
Andre reserver		1 372	1 337	1 185
Ikke-kontrollerende interesser		593	572	497
Sum Egenkapital		19 269	17 790	16 465
Langsiktige rentebærende lån	7	2 500	2 500	2 500
Langsiktige leasingforpliktelser	6	1 762	1 794	1 457
Andre langsiktige forpliktelser og avsetninger	3	2 187	2 073	2 111
Sum langsiktige forpliktelser og avsetninger		6 449	6 367	6 068
Kundekontrakter, forpliktelser	7	29 158	21 509	19 825
Derivater	7	4 100	2 041	1 929
Kortsiktig rentebærende lån	7	—	—	500
Kortsiktige leasingforpliktelser	6	427	430	433
Ubetalt utbytte		—	1 231	—
Andre kortsiktige forpliktelser og avsetninger	3	10 012	8 508	8 001
Sum kortsiktige låneforpliktelser og avsetninger		43 696	33 719	30 689
Sum egenkapital, forpliktesler og avsetninger		69 414	57 876	53 222
Egenkapitalandel (%)		27,8	30,7	30,9
Netto rentebærende gjeld		(9 604)	(2 402)	(1 085)

Sammendratt oppstilling over endring i egenkapital

	31.12	30.9	31.12
MNOK Note	2024	2024	2023
Egenkapital IB	16 465	16 465	13 744
Totalresultat akkumulert	5 294	3 825	4 172
Utbytte	(2 463)	(2 465)	(2 115)
Tilbakekjøp aksjer under tilbakekjøpsprogram	—	—	(265)
Transaksjoner med egne aksjer i fbm aksjeprogram for ansatte	(3)	(13)	4
Kapitalnedsettelse	—	—	(2)
Kjøp/salg ikke-kontrollerende interesser	(23)	(23)	927
Egenkapital UB	19 269	17 790	16 465

Sammendratt kontantstrømoppstilling

	1.10 - 31.12		1.1 - 31.12
MNOK Note	2024	2023	2024	2023
Resultat etter skatt	1 472	1 125	5 144	3 715
Avskrivninger/nedskrivninger på eiendom, anlegg og utstyr	166	130	577	483
Avskrivninger leasingeiendeler	125	128	485	493
Amortiseringer/nedskrivninger på immaterielle eiendeler	127	142	459	461
Resultatandel felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede 5 selskaper	(276)	(177)	(441)	(358)
Netto finansposter	112	60	364	283
Skattekostnad	421	265	1 441	959
Gevinst ved salg av business	—	—	—	(135)
Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster	6 883	4 254	5 716	(74)
Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter	9 030	5 926	13 744	5 827
Utbytte fra felleskontrollerte ordninger og tilknyttede selskaper 5	—	—	184	170
Kjøp/salg av eiendom, anlegg og utstyr	(457)	(512)	(1 668)	(1 931)
Investering i datterselskaper og tilknyttede selskaper	—	(10)	(84)	(163)
Innbetalte renter	88	40	322	120
Salg av virksomhet og emisjon i datterselskaper	—	—	53	1 115
Aktivert egenutvikling og andre immaterielle eiendeler	(137)	(105)	(459)	(403)
Oppgjør av rente- og valutabytteavtaler	—	12	(109)	(59)
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	(506)	(575)	(1 762)	(1 153)

			1.10 - 31.12		1.1 - 31.12
MNOK	Note	2024	2023	2024	2023
Netto endring rentebærende gjeld		—	(1 202)	(500)	537
Nedbetaling av leasingforpliktelser	6	(123)	(126)	(480)	(477)
Betalte renter		(16)	(71)	(171)	(222)
Betalte renter på leasingforpliktelser	6	(39)	(33)	(148)	(136)
Netto utbetaling i aksjeprogram for ansatte		—	—	(100)	(80)
Tilbakekjøp aksjer under tilbakekjøpsprogram		—	—	—	(267)
Utbytte betalt til aksjonærene i morselskapet		(1 232)	—	(2 463)	(2 128)
- herav utbytte egne aksjer		—	—	—	13
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter		(1 409)	(1 432)	(3 862)	(2 759)
Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler		52	(56)	198	128
Netto endring betalingsmidler		7 167	3 863	8 318	2 043
Betalingsmidler ved begynnelsen av perioden		7 126	2 112	5 975	3 932
Betalingsmidler ved periodens slutt		14 293	5 975	14 293	5 975

1 Generell informasjon og prinsipper

Generell informasjon

Konsernregnskapet for 4. kvartal (delårsregnskapet) omfatter Kongsberg Gruppen ASA, dets datterselskaper og andeler i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskap som er inntatt etter egenkapitalmetoden.

Prinsipper

Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 (Delårsrapportering), børsforskriftene og i henhold til tilleggskravene som fremkommer i Verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2023. Konsernregnskapet for 2023 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) som er fastsatt av EU.

Konsernregnskapet for 2023 tilgjengelig på www.kongsberg.com.

Delårsregnskapet er ikke revidert.

2 Nye standarder i bruk fra 1.1.24

Regnskapsprinsippene som er benyttet i kvartalsrapporten er de samme prinsipper som for konsernregnskapet for 2023 med unntak av endringer i IFRS 16 «Leieavtaler», IAS 1 «Presentasjon av finansregnskap», IFRS 7 «Finansielle instrumenter – opplysninger» og IAS 7 «Oppstilling over kontantstrømmer», som har trådt i kraft fra 1. januar 2024.

Endringene har ikke hatt vesentlig effekt på konsernregnskapet.

Endringene i IFRS 16 gjelder hvordan et selskap skal regnskapsføre leieforpliktelser ved salg med tilbakeleie etter transaksjonstidspunktet for å sikre at parten som selger og tilbakeleier ikke innregner gevinst eller tap på den delen av leasing eiendelen parten beholder. Endringene i IAS 1 klargjør hvordan lånebetingelser påvirker klassifisering av gjeld som kort- eller langsiktig og hvilke opplysningskrav som gjelder. Endringene presiserer at dersom selskapets rett til å utsette betalingen av låneforpliktelsen avhenger av at selskapet har oppfylt lånebetingelsene på et fremtidig tidspunkt og ikke på balansedagen så skal selskapet klassifisere forpliktelsen som langsiktig selv om lånebetingelsene ikke er oppfylt på balansedagen. Endringene klargjør også at det er bare lånebetingelser som må være oppfylt per balansedagen eller før som påvirker klassifiseringen av gjelden. Dette gjelder også uavhengig av om långiver tester overholdelse av kravene på balansedagen eller på et senere tidspunkt. Det skal opplyses i note

når gjeld fra en låneavtale er klassifisert som langsiktig og selskapets rett til å utsette tilbakebetaling er avhengig av overholdelse av lånebetingelser innenfor den neste tolvmåneders perioden. Noteopplysningene må også inkludere informasjon om lånebetingelsene og den tilhørende gjelden i tillegg til forhold som indikerer at selskapet vil ha vanskeligheter med å overholde lånebetingelsene. Endringene i IFRS 7 og IAS 7 gjelder nye notekrav knyttet til opplysning om leverandørfinansiering. Kravene omfatter ordninger som innebærer at selskapet oppnår utsatt betaling, eller at leverandøren oppnår forskuttert betaling, sammenlignet med avtale betingelser i avtalen mellom selskapet og leverandøren.

3 Estimater

Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2023.

4 Segmentinformasjon

			Driftsinntekter				EBITDA				EBIT
		1.10 - 31.12		1.1 - 31.12		1.10 - 31.12	1.1 - 31.12			1.10 - 31.12		1.1 - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Kongsberg Maritime	6 896	5 589	24 766	20 180	897	671	3 886	2 601	760	538	3 354	2 053
Kongsberg Defence & Aerospace²	5 527	5 017	19 123	15 949	986	900	3 545	3 005	811	748	2 903	2 397
Kongsberg Discovery	1 241	1 145	4 427	3 913	257	174	759	646	228	150	653	556
Øvrige1) 2)	245	185	556	575	6	(73)	(162)	(215)	(69)	(162)	(402)	(407)
Konsern	13 909	11 936	48 872	40 617	2 147	1 672	8 028	6 037	1 730	1 273	6 507	4 600

1) Øvrig virksomhet består av Kongsberg Digital, Kongsberg IT, eiendomsvirksomhet, konsernfunksjoner og elimineringer. For særskilt informasjon om Kongsberg Digital se eget avsnitt i rapporten. 2) EBITDA og EBIT for 2023 er omarbeidet på grunn av at Kongsberg IT fra 2024 rapporteres som en del av øvrige.

Driftsinntekter hittil i år per divisjon

MNOK	2024	2023
Divisjoner
Global Customer Support	13922	11 664
Integration & Energy	2328	1672
Propulsion & Handling	5 135	4 188
Automation & Control	4766	3 878
Annet/eliminering	(1385)	(1222)
Kongsberg Maritime	24 766	20 180

MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023
Divisjoner			Divisjoner			Divisjoner
Global Customer Support	13 922	11 664	Defence Systems	10 592	9 106	Ocean Technologies	2 217	1 703
Integration & Energy	2 328	1 672	Missile & Space	6 496	5 002	Marine Life Technologies	657	683
Propulsion & Handling	5 135	4 188	Aerostructures & MRO	3 381	2 709	Uncrewed Platforms	920	859
Automation & Control	4 766	3 878	Annet/eliminering	(1 346)	(868)	Seatex	766	682
Annet/eliminering	(1 385)	(1 222)	Kongsberg Defence & Aerospace¹	19 123	15 949	Annet/eliminering	(133)	(13)

MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023	MNOK	2024	2023
Divisjoner			Divisjoner			Divisjoner
Global Customer Support	13 922	11 664	Defence Systems	10 592	9 106	Ocean Technologies	2 217	1 703
Integration & Energy	2 328	1 672	Missile & Space	6 496	5 002	Marine Life Technologies	657	683
Propulsion & Handling	5 135	4 188	Aerostructures & MRO	3 381	2 709	Uncrewed Platforms	920	859
Automation & Control	4 766	3 878	Annet/eliminering	(1 346)	(868)	Seatex	766	682
Annet/eliminering	(1 385)	(1 222)	Kongsberg Defence & Aerospace¹	19 123	15 949	Annet/eliminering	(133)	(13)
Kongsberg Maritime	24 766	20 180				Kongsberg Discovery	4 427	3 913

Annet/eliminering Aerospace.	556	575
Sum inntekter	48 872	40 617

Tabellen nedenfor viser forventet tidspunkt for når gjenstående leveringsforpliktelser i ordrereserven per 31.12.2024 kommer til inntekt:

		2024		2023
		Tidspunkt for inntektsføring		Tidspunkt for inntektsføring
	Ordrereserve		2026 og	Ordrereserve		2025 og
MNOK	31.12.24	2025	senere	31.12.23	2024	senere
Kongsberg Maritime	22 800	13 592	9 209	19 097	12 373	6 724
Kongsberg Defence & Aerospace	100 626	18 581	82 046	65 377	15 774	49 603
Kongsberg Discovery	3 069	2 512	556	2 948	2 116	832
Annet/Eliminering	1 397	717	680	1 127	556	572
Sum	127 893	35 402	92 490	88 550	30 818	57 732

5 Andeler i felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper

Spesifikasjon av bevegelse på balanselinjen Andeler i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper 1.1. - 31.12.24

MNOK	Andel	Netto eiendel 1.1	Tilgang/avgang i periode	Mottatt utbytte	Resultat andel1	Andre poster og utvidet resultat	Netto eiendel 31.12	Resultatandel 1.10. - 31.12
Patria Oyi	49,9 %	3 331	—	(159)	274	100	3 546	238
Kongsberg Satelite Services	50 %	855	—	(25)	151	—	981	31
Andre andeler		73	17	—	16	—	107	7
Sum		4 259	17	(184)	441	100	4 634	276

1) Resultatandel er innregnet etter skattekostnad og amortisering av merverdier.

Resultatandel i Patria:

	1.10. - 31.12		1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023
KONGSBERGs andel (49,9 %)	242	158	285	244
Amortisering av merverdier etter skatt	(4)	(3)	(10)	(10)
Resultatandel innregnet i Kongsberg Defence & Aerospace for perioden	238	155	274	234

1) Andel av Patrias resultat etter skatt og justering for ikke-kontrollerende interesser og resultat fra KAMS. Resultatene fra Patria innregnes som følger i kvartalene: Q1: Jan-Feb, Q2: Mar-Mai, Q3: Jun-Aug og Q4: Sep-Des.

Resultatandel og utbytte fra tilknyttede selskap pr. forretningsområde

	Resultatandel			Utbytte
		1.10. - 31.12	1.1. - 31.12		1.10. - 31.12		1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Kongsberg Maritime	(5)	(13)	(5)	(14)	—	—	—	—
Kongsberg Defence & Aerospace	280	191	445	406	—	—	184	170
Kongsberg Discovery	—	—	—	(35)	—		—	—
Øvrige	1	(1)	1	—	—		—	—
Konsern	276	177	441	358	—	—	184	170

KONGSBERG har leiekontrakter hovedsakelig tilknyttet tomter og bygg, men har også leiekontrakter på maskiner, biler og utstyr.

Leasingeiendeler og leasingforpliktelser innregnet i finansiell stilling:

	31.12.24	30.9.24	31.12.23
Leasingeiendeler	1 959	1 998	1 668
Langsiktige leasingforpliktelser	1 762	1 794	1 457
Kortsiktige leasingforpliktelser	427	430	433

IFRS 16-effekter på periodens resultat:

	1.10. - 31.12		1.1. - 31.12
	2024	2023	2024	2023
Tilbakeført leiekostnader tidligere inkludert i EBITDA	162	159	628	613
Gevinst / tap avgang leiekontrakter	—	—	3	1
Økt EBITDA i perioden	162	159	631	614
Avskrivninger på leiekontrakter	(125)	(128)	(485)	(493)
Økt EBIT i perioden	37	31	146	121
Rentekostnad på leasing gjeld i perioden	(39)	(33)	(148)	(136)
Redusert EBT i perioden	(2)	(2)	(2)	(15)

IFRS 16-effekter på oppstilling over finansiell stilling:

Inngående balanse 1.1.24	1 668
Tilgang	358
Avgang	(55)
Avskrivninger Q1	(119)
Omregningsdifferanser	27
Inngående balanse 1.4.24	1 879
Tilgang	144
Avgang	(2)
Avskrivninger Q2	(118)
Omregningsdifferanser	(14)
Inngående balanse 1.7.24	1 889
Tilgang	253
Avgang	(35)
Avskrivninger Q3	(123)
Omregningsdifferanser	14
Opening balance 1 October 2024	1 998
Tilgang	71
Avgang
Avskrivninger Q4	(125)
Omregningsdifferanser	15
Utgående balanse 31.12.24	1 959

Lån og lånerammer

Konsernet har tre obligasjonslån på til sammen MNOK 2 500 . Forfall på de langsiktige obligasjonslånene er fra 26. februar 2026 til 31. mai 2030. Konsernet har i tillegg en syndikert lånefasilitet på MNOK 2 500 og en kassekreditt på MNOK 1 500. Begge var ubenyttet ved kvartalsslutt.

Rentebærende lån:

			31.12.2024	31.12.2023
MNOK	Forfall	Nominell rente	Verdi1)	Verdi1)
Langsiktige lån:
Obligasjonslån KOG09 - fast rente	2.6.26	3,20 %	1 000	1 000
Obligasjonslån KOG14 - flytende rente	26.2.26	5,56 %	500	500
Obligasjonslån KOG15 - fast rente2)	31.5.30	4,85 %	1 000	1 000
Andre langsiktige lån			—	—
Sum langsiktige lån			2 500	2 500
Kortsiktige lån:
Obligasjonslån KOG13 - flytende rente	6.6.24	5,90 %	—	500
Kassekreditt			—	—
Sum kortsiktige lån			—	500
Sum lån (rentebærende)			2 500	3 000
Syndikert lånefasilitet (ubenyttet kredittramme)	22.3.29		2 500	2 500
Kassekreditt (maks kredittramme)			1 500	1 500

1) Verdi er lik nominell verdi.

2) Obligasjonslån KOG 15 ble inngått med en fast rente på 4.85% p.a. KONGSBERG inngikk samtidig en rentebytteavtale til flytende rente med 3M NIBOR + 1.36% p.a.

Valutaterminer

Virkelig verdi på beholdninger klassifisert som kontantstrømsikringer, som fremkommer i oppstilling over totalresultatet, ble redusert med MNOK 239 før skatt i perioden 1.1.24 – 31.12.24. Herav utgjorde endring i virkelig verdi av urealiserte valutaterminer klassifisert som kontantstrømsikringer en økning på MNOK 38 i samme periode. Den totale endringen i netto virkelig verdi på virkelig verdisikringer utgjorde en reduksjon på MNOK 1 744 fra årsskiftet 31.12.23. Spotkursene ved kvartalsslutt var USD/NOK 11,37 EUR/NOK 11,77 og GBP/NOK 14,22.

	Forfaller i 2025		Forfaller i 2026 eller senere		Totalt
MNOK	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 31.12.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 31.12.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Endring i virkelig verdi fra 31.12.23	Virkelig verdi pr 31.12.24
USD	(1 623)	(19)	1 670	(233)	47	75	(253)
EUR	(134)	3	(47)	—	(181)	(27)	3
Øvrige	(73)	1	(75)	—	(148)	(11)	2
Sum	(1 830)	(15)	1 549	(233)	(281)	38	(247)
Rullerte valutaterminer		21		156		(172)	178
Totalt	(1 830)	7	1 549	(77)	(281)	(134)	(70)

Valutaterminer klassifisert som kontantstrømsikring: Virkelig verdi referer til nåverdien av forskjellen mellom terminkurs per 31.12.24 og terminkurs på tidspunktet for inngåelse av terminkontrakten. Endring i virkelig verdi på kontantstrømsikringer ført over totalresultatet er MNOK -239, mens endringen i tabellen til venstre viser MNOK -134. Differansen på MNOK -104 skyldes endring i virkelig verdi på rente- og valutabytteavtaler.

Valutaterminer kontantstrømsikringer, eiendel	822
Valutaterminer kontantstrømsikringer, gjeld	1 069
Netto valutaterminer kontantstrømsikringer	(247)

Valutaterminer klassifisert som virkelig verdisikring : Nettoverdien av virkelig verdisikring som hovedsakelig

	Forfaller i 2025		Forfaller i 2026 eller senere		Totalt
MNOK	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 31.12.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Virkelig verdi pr 31.12.24	Verdi i NOK på avtalte kurser	Endring i virkelig verdi fra 31.12.23	Virkelig verdi pr 31.12.24
USD	5 360	(440)	6 732	(589)	12 092	(1 241)	(1 029)
EUR	6 097	(91)	5 021	(214)	11 118	(411)	(304)
GBP	463	(73)	(1 318)	63	(855)	(15)	(11)
Øvrige	312	(39)	(96)	(45)	216	(78)	(84)
Totalt	12 232	(643)	10 338	(785)	22 570	(1 744)	(1 428)

er bokført som derivater i balansen med motpost i
kundekontrakter, eiendel med MNOK -290 økning og
kundekontrakter, forpliktelse med MNOK -1 124
(reduksjon).

Valutaterminer virkelig verdisikringer, eiendel	1 534
Valutaterminer virkelig verdisikringer, gjeld	2 962
Netto valutaterminer virkelig verdisikringer	(1 428)

Spesifikasjon av derivater:

	31.12	30.9	31.12
MNOK	2 024	2024	2023
Valutaterminer, kontantstrømsikringer (a)	822	346	238
Valutaterminer, virkelig verdisikringer (b)	1 534	964	1 617
Rente- og valutabytteavtaler	—	10	32
Sum derivater omløpsmidler	2 356	1 321	1 887
Valutaterminer, kontantstrømsikringer (c)	1 069	541	524
Valutaterminer, virkelig verdisikringer (d)	2 962	1 434	1 301
Rente- og valutabytteavtaler	68	65	105
Sum derivater kortsiktige forpliktelser	4 100	2 041	1 929
Netto valutaterminer, kontantstrømsikringer (a)-(b)	(247)	(195)	(286)
Netto valutaterminer, virkelig verdisikringer (b)-(d)	(1 428)	(470)	316
Sum netto valutaterminer	(1 675)	(665)	30

8 Produktutvikling

Produktvedlikehold og -utvikling ført over resultatet i perioden:

	1.10. - 31.12		1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023
Produktvedlikehold	164	160	596	569
Utviklingskostnader	551	455	1 780	1 513
Totalt	715	615	2 376	2 082

I balansen pr. 4. kvartal var de største aktiverte prosjektene knyttet til utvikling av den digitale plattformen Kognifai med tilhørende applikasjoner, missilteknologi, våpenstasjoner (MCT og RWS), kommunikasjonsløsninger og fjernstyrte kontrolltårn for flyplasser.

Aktivert utvikling i perioden:

	1.10. - 31.12		1.1. - 31.12
MNOK	2024	2023	2024	2023
Aktivert utvikling	107	64	369	340

Styret er ikke kjent med at det i 4. kvartal i tilknytning til nærstående parter har vært endringer eller transaksjoner som på vesentlig måte påvirker konsernets finansielle stilling eller resultatet for perioden.

10 Sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer

Konsernets behandling av ulike risikoer er beskrevet i årsrapporten for 2023. Det er i løpet av dette kvartalet ikke avdekket nye vesentlige risiko- og usikkerhetsfaktorer.

11 Skattekostnad

Skattekostnaden per 4. kvartal ble beregnet til 21,9 prosent av resultatet før skatt. Skattekostnaden ble påvirket av resultatandeler fra tilknyttede selskaper innregnet etter skatt og permanente forskjeller.

Alternative resultatmål og definisjoner

KONGSBERG benytter begreper i konsernregnskapet som ikke er forankret i regnskapsstandarder etter IFRS. Nedenfor følger våre definisjoner og forklaringer til disse begrepene.

EBITDA og EBIT anses av KONGSBERG å være normale begreper i regnskapssammenheng, men som IFRS ikke behandler i sine regnskapsstandarder. EBITDA er en forkortelse for «Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation» (Driftsresultat før finansposter, skatt, avskrivning og amortisering). KONGSBERG benytter EBITDA i resultatregnskapet som summeringslinje for andre regnskapslinjer. Disse regnskapslinjene er definert i våre regnskapsprinsipper, som er en del av årsregnskapet for 2023. Tilsvarende gjelder for EBIT

Restruktureringskostnader består av lønn og arbeidsgiveravgift ved avslutning av ansettelsesforhold (som etterlønn og gavepensjon) i forbindelse med nedbemanning. I tillegg kommer husleie og relaterte kostnader eller eventuelle engangsbetalinger ved avslutning av leieavtaler før leieavtalens utløp for arealer som ikke er i bruk.

Netto rentebærende gjeld er nettobeløpet av regnskapslinjene «Betalingsmidler» og kort- og langsiktig rentebærende gjeld.

Return on Average Capital Employed (ROACE) defineres som 12 måneders rullerende EBIT inklusive resultatandel fra felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper, dividert på 12 måneders gjennomsnittlig egenkapital og netto rentebærende gjeld.

Netto rentebærende gjeld/EBITDA defineres som netto rentebærende gjeld dividert på 12 måneders rullerende EBITDA.

Arbeidskapital defineres som omløpsmidler (unntatt betalingsmidler) fratrukket ikke-rentebærende kortsiktig gjeld (unntatt betalbar skatt). Finansielle instrumenter bokført til virkelig verdi inngår ikke i arbeidskapitalen.

Arbeidskapital er beregnet på følgende måte:

	31.12	30.9	31.12
MNOK	2024	2024	2023
Omløpsmidler	49 174	38 287	34 884
Kortsiktige forpliktelser og avsetninger	(43 696)	(33 719)	(30 689)
Justert for:
Betalingsmidler	(14 293)	(7 126)	(5 975)
Ubetalt utbytte	—	1 231	—
Kortsiktig rentebærende lån	—	—	500
Kortsiktige leasingforpliktelser	427	430	433
Netto betalbar skatt	1 009	716	393
Finansielle instrumenter klassifisert som kontantstrømsikringer	138	122	8
Arbeidskapital	(7 241)	(60)	(445)

Book/bill er ordreinngang dividert på driftsinntekter.

Gjentakende driftsinntekter består av inntekter fra Software as a Service, Software Leases og Software Maintenance & User Support.

Organisk vekst er endring i driftsinntekter eksklusive oppkjøpte selskaper.

Kvartalsrapport 4. kvartal 2024 kongsberg.com