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Banca Popolare di Sondrio
Earnings Release • Feb 6, 2025
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0051-4-2025 |
Data/Ora Inizio Diffusione 6 Febbraio 2025 17:41:31 |
Euronext Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | BANCA POPOLARE DI SONDRIO | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 201157 | |
| Utenza - Referente | : | BPOPSONN01 - ROVEDATTI PAOLO | |
| Tipologia | : | 1.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 6 Febbraio 2025 17:41:31 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 6 Febbraio 2025 17:41:31 | |
| Oggetto | : | CdA 6/2/2025: approvazione dati preliminari consolidati dell'esercizio 2024/ Approval of consolidated preliminary results as at 31 of December 2024 |
Testo del comunicato
Vedi allegato
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CDA APPROVA I RISULTATI PRELIMINARI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2024
RISULTATO ECCELLENTE NELLA STORIA DELLA BANCA
UTILE DI € 574,9 MILIONI (+24,7% a/a) (al netto di imposte per € 265,8 milioni)
ROE AL 16,1%
DIVIDENDO UNITARIO PARI A € 0,80 PAYOUT IN ULTERIORE RIALZO AL 63%
CET1 RATIO AL 15,2%1 E TOTAL CAPITAL RATIO AL 18,0%1
FORTE INCREMENTO DEI PROVENTI DELL'ATTIVITÀ BANCARIA CARATTERISTICA
(€ 1.524,6 milioni; +13,8% a/a)
CRESCITA SOSTENUTA DEL MARGINE DI INTERESSE (€ 1.090,1 milioni; +16,3% a/a)
COMMISSIONI NETTE IN SIGNIFICATIVO AUMENTO, PRINCIPALMENTE NEI COMPARTI RISPARMIO GESTITO E BANCASSURANCE
(€ 434,5 milioni; +7,9% a/a)
TANGIBILE SUPPORTO A FAVORE DELL'ECONOMIA REALE
(€ 5,6 miliardi di nuove erogazioni a famiglie e imprese, in crescita del 18,1% a/a; finanziamenti netti a clientela +1,6% a/a)
CREDITI DETERIORATI NETTI IN FORTE CALO (€ 398 milioni; -29,2% a/a) NPL RATIO NETTO ALL'1,1% (vs 1,6% al 31/12/2023) NPL RATIO LORDO AL 2,9% (vs 3,7% al 31/12/2023)
CONFERMATA L'OTTIMA EFFICIENZA OPERATIVA (Cost/Income ratio al 39%)
ROBUSTA POSIZIONE DI LIQUIDITÀ
(LCR 168%; NSFR 130%; Attivi rifinanziabili liberi a € 10,1 miliardi)
"I risultati conseguiti nel 2024 sono per noi di estrema soddisfazione perché confermano la nostra capacità di generare sempre più valore e in maniera costante nell'interesse degli azionisti e di tutti gli stakeholder. Registriamo numeri in forte progresso rispetto all'esercizio precedente, già il migliore di sempre, come dimostra l'utile netto pari a € 574,9 milioni, in crescita del 24,7%. Ciò ci consente di proporre la distribuzione di un dividendo di € 0,80 centesimi per azione, con un payout ratio del 63% che supera la guidance sinora fornita al mercato. La posizione patrimoniale della Banca, riflessa in primis nel CET1 al 15,2%, rimane eccellente e continua a beneficiare della generazione organica del capitale e del costante miglioramento della qualità degli attivi. L'NPL ratio netto si attesta all'1,1% a fronte di un lordo del 2,9%", ha dichiarato Mario Alberto Pedranzini, Consigliere delegato e Direttore generale di Banca Popolare di Sondrio. "La strategia commerciale messa in campo finora è imperniata sulla nostra cultura di attenzione alla clientela e sulle competenze distintive del nostro personale. Una resiliente redditività, fondata su solide basi patrimoniali, trova riscontro nella soddisfazione delle aspettative dei nostri clienti. Vogliamo continuare a essere un acceleratore della crescita erogando credito a famiglie e imprese, cui associamo la nostra offerta in tema di gestione del risparmio e di consulenza in ambito assicurativo e della protezione. Molto abbiamo investito in tecnologia in un'ottica di evoluzione digitale e intensificheremo l'azione negli anni a venire. Con la presentazione del nuovo piano industriale 2025-2027 il prossimo 26 febbraio, racconteremo le direttrici di sviluppo del prossimo triennio. Intendiamo ampliare il bacino della nostra clientela, offrendo un servizio eccellente, tenendo fede alla nostra mission. Ne conseguirà un'ulteriore diversificazione delle nostre fonti di ricavo, con l'obiettivo di generare in modo sostenibile e nel medio-lungo termine valore crescente per tutti i nostri stakeholder."
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Sondrio, 6 febbraio 2025 – Il Consiglio di Amministrazione della Banca Popolare di Sondrio, riunitosi in data odierna sotto la presidenza del Prof. Avv. Francesco Venosta, ha esaminato e approvato i risultati preliminari consolidati economici e patrimoniali dell'esercizio 2024 che si è chiuso con un utile netto pari a 574,9 milioni di euro. È stato altresì deciso di aumentare il payout ratio portandolo dal 55% al 63%, corrispondente a un monte dividendi di circa € 363 milioni, in incremento di oltre il 40% rispetto
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all'esercizio scorso. La proposta di dividendo per azione risulta pertanto essere pari a € 0,80 (rispetto a € 0,56 per l'esercizio 2023).
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Lo scenario geopolitico a livello internazionale durante tutto il 2024 è rimasto molto instabile e ha alimentato l'incertezza, appesantendo le prospettive economiche globali. Le ripercussioni negative più significative continuano a evidenziarsi soprattutto sugli scambi commerciali con le aree geografiche teatro di conflitti armati, che potranno essere aggravate dalle decisioni sui dazi innescate dal governo americano.
Per quanto riguarda l'Italia, la domanda interna e le attività produttive in generale si sono rivelate più deboli rispetto alle previsioni d'inizio 2024. Secondo le stime più recenti rilasciate dall'ISTAT, la crescita annua del prodotto interno lordo si è attestata allo 0,5%. Sullo sfondo di tali dinamiche, i risultati record oggi approvati confermano la capacità del Gruppo Banca Popolare di Sondrio di adeguare via via la propria strategia commerciale, così da renderla efficace e godere un solido posizionamento competitivo nel settore bancario italiano.
Di seguito, vengono riportati alcuni dettagli sugli indicatori economico-finanziari di maggior rilievo:
- il risultato di periodo, al netto delle imposte pari a € 265,8 milioni, è positivo per € 574,9 milioni e riflette il consistente incremento dell'attività bancaria caratteristica i cui proventi si attestano a € 1.524,6 milioni (+13,8% rispetto al 31 dicembre 2023; margine di interesse +16,3% e commissioni nette +7,9%). Tale dato ingloba pure le positive risultanze delle attività finanziarie per € 138,3 milioni (+12,5%) e risente della riduzione delle rettifiche di valore nette che ammontano a € 184,9 milioni (- 17,7%), mentre sconta una crescita dei costi operativi attestatisi a € 645,9 milioni (+11,2%); il cost-income ratio si posiziona al 39,0% in riduzione dal 39,6%. Gli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario risultano pari a € 21,3 milioni in calo rispetto agli € 38,9 milioni del periodo di confronto, a motivo del venir meno del contributo ordinario al Fondo di Risoluzione Unico, il cui plafond, come comunicato dal Single Resolution Board in data 15 febbraio 2024, è stato raggiunto;
- i ratio patrimoniali1 si confermano su livelli particolarmente elevati, mostrando ampi margini rispetto ai requisiti regolamentari. I coefficienti fully phased, al netto del dividendo maturato nel periodo per complessivi € 363 milioni, corrispondente ad un payout del 63%, segnano 15,2% con riferimento al CET1 ratio e 18,0% per il Total Capital ratio;
- l'incidenza dei crediti deteriorati lordi, sintetizzata dall'indicatore NPL ratio lordo, si riduce al 2,9% dal 3,7% di dicembre 2023, includendo pure il beneficio atteso delle operazioni di dismissione in corso di perfezionamento. L'incidenza delle esposizioni deteriorate nette, che riflette gli elevati accantonamenti, si attesta invece all'1,1%, in decremento rispetto al valore di dicembre 2023, pari all'1,6%;
- i tassi di copertura del credito deteriorato, in ulteriore incremento rispetto a fine 2023, si confermano particolarmente significativi. Nello specifico, il coverage ratio del totale crediti non performing si colloca al 62,3% dal 57,3%, il livello di copertura delle inadempienze probabili aumenta al 58,5% dal 51,0% e quello riferito alle sole posizioni classificate a sofferenza registra un incremento attestandosi all'85,5%
dall'82,1%. Il tasso di copertura relativo al credito in bonis aumenta allo 0,85% dallo 0,73%;
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- il costo del rischio è pari a 53 punti base, in diminuzione rispetto ai 65 punti base dell'esercizio 2023. Il tasso di decadimento al 31 dicembre 2024 si è posizionato all'1,1%, stabile rispetto al 31 dicembre 2023;
- il Texas ratio, rapporto tra il totale dei crediti deteriorati netti e il patrimonio netto tangibile, scende al 9,7% dal 14,9% di dicembre 2023;
- la raccolta diretta da clientela risulta pari a € 44.500 milioni (+5% rispetto a fine 2023). La componente riveniente da investitori istituzionali risulta in incremento, da inizio anno, grazie al collocamento di nuovi prestiti obbligazionari, in linea con quanto previsto dal piano di funding; la restante parte della raccolta diretta evidenzia un forte incremento sia della componente a vista sia di quella vincolata;
- la raccolta indiretta, pari a € 52.149 milioni, aumenta rispetto agli € 46.319 milioni di fine 2023 (+12,6%), in un contesto favorito dall'andamento positivo dei mercati finanziari. Il risparmio amministrato ammonta a € 43.837 milioni rispetto agli € 39.143 milioni del 31 dicembre 2023 (+12%). Il risparmio gestito risulta pari a € 8.312 milioni rispetto agli € 7.176 milioni di fine 2023 (+15,8%), evidenziando flussi netti in termini di raccolta per circa € 750 milioni2in ulteriore crescita rispetto all'andamento, pure positivo, osservato nello scorso esercizio;
- la raccolta assicurativa ammonta a € 2.190 milioni rispetto agli € 2.067 milioni del 31 dicembre 2023 (+6%), con flussi netti positivi pari a circa € 70 milioni2 ;
- i finanziamenti verso clientela ammontano a € 35.027 milioni, in incremento rispetto ai livelli di fine 2023 (€ 34.480 milioni; +1,6%), riflettendo pure elementi di stagionalità che influiscono in maniera particolare sul factoring. Le erogazioni dell'anno hanno mostrato una crescita significativa, attestandosi a circa € 5,6 miliardi, rispetto agli € 4,8 miliardi del periodo di confronto (+18,1%);
- gli indicatori di liquidità, sia di breve (Liquidity Coverage Ratio) sia di medio periodo (Net Stable Funding Ratio), si posizionano ampiamente al di sopra dei requisiti minimi regolamentari. Il Liquidity Coverage Ratio si è attestato al 168% mentre il Net Stable Funding Ratio al 130%;
- i risultati delle società controllate e collegate si confermano positivi. Di particolare rilievo i risultati economici conseguiti da BPS Suisse e Factorit che ammontano a complessivi € 68,6 milioni, in ulteriore crescita rispetto al periodo di confronto.
| Risultati reddituali (milioni di euro) |
31/12/2024 | 31/12/2023 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Risultato della gestione caratteristica | 1.524,6 | 1.339,5 | +13,8% |
| di cui margine di interesse | 1.090,1 | 937,0 | +16,3% |
| di cui commissioni nette | 434,5 | 402,6 | +7,9% |
| Risultato dell'attività finanziaria | 138,3 | 123,0 | +12,5% |
| Risultato delle altre att. fin. al FVTPL | -7,8 | 5,2 | n.s. |
| Margine di intermediazione | 1.655,1 | 1.467,7 | +12,8% |
| Rettifiche di valore nette (*) | 184,9 | 224,5 | -17,7% |
|---|---|---|---|
| Costi operativi () (*) | 645,9 | 580,7 | +11,2% |
| Oneri di sistema (**) | 21,3 | 38,9 | -45,2% |
| Risultato al lordo delle imposte | 840,7 | 660,3 | +27,3% |
| Risultato netto | 574,9 | 461,2 | +24,7% |
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Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 70 - 80 - 90 - 100 del conto economico al netto degli utili/perdite da cessione crediti ricompresi nelle Rettifiche di valore (utili per 7,3 milioni nel 2024).
Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110 del conto economico.
(*) Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 - 140 - 200 a) del conto economico e includono gli utili/perdite da cessione crediti (utili per 7,3 milioni nel 2024).
(**) Gli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario sono stati scorporati dalla voce altre spese amministrative ed evidenziati separatamente.
| Risultati patrimoniali (milioni di euro) |
31/12/2024 | 31/12/2023 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Raccolta diretta da clientela | 44.500 | 42.393 | +5,0% |
| Raccolta indiretta da clientela | 52.149 | 46.319 | +12,6% |
| di cui raccolta da risparmio amministrato | 43.837 | 39.143 | +12,0% |
| di cui raccolta da risparmio gestito | 8.312 | 7.176 | +15,8% |
| Raccolta assicurativa da clientela | 2.190 | 2.067 | +6,0% |
| Raccolta complessiva da clientela | 98.839 | 90.778 | +8,9% |
| Finanziamenti netti verso clientela* | 35.027 | 34.480 | +1,6% |
| Indicatori di performance | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
| Cost-income ratio | 39,0% | 39,6% | |
| Costo del rischio di credito | 0,53% | 0,65% | |
| NPL ratio lordo | 2,9% | 3,7% | |
| fully phased1 CET 1 ratio – |
15,2% | 15,1% | |
| fully phased1 Total Capital ratio – |
18,0% | 17,5% |
(*) Comprende i crediti verso clientela (Voce 40b), con esclusione dei titoli che non rivengono da operazioni di cartolarizzazione, e i crediti al fair value inclusi nella Voce 20 c).
I commenti che seguono fanno riferimento ai dati esposti nel "Prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato" allegato.
L'andamento economico del Gruppo
L'utile netto consolidato al 31 dicembre 2024 è stato pari a € 574,9 milioni rispetto agli € 461,2 milioni del periodo di confronto. Tale risultato deriva da un utile lordo consolidato di € 840,7 milioni, da cui vanno dedotte imposte per € 265,8 milioni, corrispondenti a un tax rate del 31,6%.
Il margine di interesse si è attestato a € 1.090,1 milioni, in aumento del 16,3% rispetto al 31 dicembre 2023, riflettendo i maggiori proventi derivanti dall'intermediazione del denaro con la clientela, comprensivi della componente legata ai crediti fiscali, nonché del flusso cedolare riferito al portafoglio di proprietà.
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Le commissioni nette da servizi, pari a € 434,5 milioni, mostrano un significativo incremento (+7,9%) rispetto agli € 402,6 milioni del periodo di confronto, rispecchiando il solido posizionamento commerciale della banca nei servizi alla clientela. All'interno dei vari comparti, spiccano le crescite imputabili alle commissioni rivenienti da amministrato, Bancassurance e risparmio gestito.
Il risultato dell'attività finanziaria è stato positivo per € 138,3 milioni, rispetto agli € 123 milioni consuntivati nel periodo di confronto (+12,5%). I dividendi incassati ammontano a € 6,5 milioni, in riduzione rispetto agli € 7,7 milioni del 2023 (-15%). Il risultato dell'attività di negoziazione è pari a € 124,5 milioni rispetto agli € 113 milioni del periodo di confronto (+10,2%). Gli utili da cessione o riacquisto si attestano a € 7,3 milioni rispetto agli € 2,4 milioni di dicembre 2023.
Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al fair value (voce 110) è negativo per € 7,8 milioni rispetto al contributo positivo di € 5,2 milioni registrato nel periodo di confronto. In tale ambito la componente relativa ai crediti a clientela è negativa per € 9,5 milioni e si confronta con gli € 0,7 milioni di minusvalenze consuntivate a fine 2023.
Il margine d'intermediazione è pertanto risultato pari a € 1.655,1 milioni dagli € 1.467,7 milioni del periodo di confronto (+12,8%).
Le rettifiche di valore nette si sono attestate a € 184,9 milioni rispetto agli € 224,5 milioni del periodo di confronto (-17,7%). Gli overlays manageriali, in particolare connessi al futuro aggiornamento dei modelli AIRB e ai cosiddetti novel risks,si attestano a circa € 50 milioni.
Per una più agevole chiave di lettura dell'ammontare delle rettifiche di valore nette si precisa quanto segue:
- la voce 130 del conto economico, che si riferisce a esposizioni verso clientela e banche sotto forma sia di finanziamenti e sia di titoli, ammonta a € 195,5 milioni ed è costituita quasi completamente da rettifiche relative alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato;
- la voce 140, relativa agli utili/perdite da modifiche contrattuali senza cancellazioni, derivanti dalle variazioni apportate ai flussi di cassa contrattuali, nel periodo di riferimento è stata negativa per € 4 milioni;
- l'aggregato delle predette voci è pari quindi a € 199,5 milioni.
Se si considerano gli € 7,3 milioni di rilasci per pregressi accantonamenti netti relativi al rischio di credito per impegni e garanzie e l'utile da cessione di crediti deteriorati per € 7,3 milioni, si ottengono € 184,9 milioni di rettifiche di valore nette di cui sopra.
Il rapporto tra le rettifiche di valore nette (€ 184,9 milioni) e i finanziamenti netti verso clientela (€ 35.027 milioni), vale a dire il costo del credito annualizzato, risulta quindi pari allo 0,53% rispetto allo 0,65% consuntivato nell'esercizio 2023.
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Il risultato netto della gestione finanziaria si è attestato a € 1.470,2 milioni, confrontandosi con gli € 1.243,1 milioni del periodo di raffronto (+18,3%).
I costi operativi risultano in incremento (+11,2%) e ammontano a € 645,9 milioni rispetto agli € 580,7 milioni del periodo di confronto. La voce riferita alle spese per il personale, pari a € 314,4 milioni dagli € 293 milioni del periodo di confronto (+7,3%), riflette gli effetti dell'entrata in vigore del nuovo contratto di lavoro delsettore bancario, l'incremento previsto della componente variabile delle remunerazioni, nonché la crescita del numero di collaboratori. La componente delle altre spese amministrative si posiziona a € 317,6 milioni rispetto agli € 283 milioni del periodo di confronto (+12,2%), incorporando una consistente crescita dei costi IT che rappresentano oltre il 30% dell'aggregato complessivo. Le spese amministrative nel loro complesso si attestano quindi a € 632 milioni in aumento rispetto agli € 576,1 milioni (+9,7%) del periodo di confronto.
La voce accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri evidenzia un importo pari a € 30 milioni rispetto agli € 26,5 milioni consuntivati nel periodo di confronto, includendo tra le altre una componente a copertura del cyber risk.
Le rettifiche su attività materiali e immateriali ammontano a € 76,4 milioni, in incremento rispetto agli € 72,5 milioni del dicembre 2023 (+5,4%).
Gli altri oneri e proventi di gestione si collocano a € 92,5 milioni rispetto agli € 94,3 milioni del periodo di confronto (-1,9%).
Alla luce di quanto sopra, il cost-income ratio, calcolato come rapporto tra i costi operativi e il margine di intermediazione, risulta pari al 39,0% dal 39,6% del 31 dicembre 2023.
Il risultato della gestione operativa si è pertanto attestato a € 824,4 milioni rispetto agli € 662,5 milioni del dicembre 2023 (+24,4%).
Gli oneri per la stabilizzazione del sistema bancario ammontano a € 21,3 milioni rispetto agli € 38,9 milioni del periodo di confronto (-45,2%) in funzione del venir meno del contributo ordinario al Fondo di Risoluzione Unico il cui plafond è stato raggiunto, come comunicato dal Single Resolution Board in data 15 febbraio 2024.
La voce utili/perdite su partecipazioni e su altri investimenti ha evidenziato un saldo positivo di € 37,7 milioni rispetto agli € 36,7 milioni del periodo di confronto, in prevalenza determinato dal positivo contributo di Arca Holding S.p.A. e Arca Vita S.p.A.
Il risultato complessivo al lordo delle imposte è pertanto di € 840,7 milioni, rispetto agli € 660,3 milioni del 31 dicembre 2023. Detratte infine le imposte sul reddito, pari a € 265,8 milioni, si perviene a un utile netto di periodo di € 574,9 milioni, che si raffronta con gli € 461,2 milioni del dicembre 2023.
Gli aggregati patrimoniali
La raccolta diretta da clientela risulta pari a € 44.500 milioni (+5% rispetto a fine 2023). La componente riveniente da investitori istituzionali risulta in incremento, da inizio anno, grazie al collocamento di nuovi prestiti obbligazionari, in linea con quanto previsto dal piano di funding; la restante parte della raccolta diretta evidenzia un forte incremento sia della componente a vista sia di quella vincolata.
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La raccolta indiretta si attesta a € 52.149 milioni rispetto agli € 46.319 milioni di fine 2023 (+12,6%), in un contesto favorito dall'andamento positivo dei mercati finanziari. Il risparmio amministrato ammonta a € 43.837 milioni rispetto agli € 39.143 milioni del 31 dicembre 2023 (+12%). Il risparmio gestito risulta pari a € 8.312 milioni rispetto agli € 7.176 milioni di fine 2023 (+15,8%), evidenziando flussi netti in termini di raccolta per circa € 750 milioni2 , in ulteriore crescita rispetto all'andamento, pure positivo, osservato nello scorso esercizio. La raccolta assicurativa ammonta a € 2.190 milioni rispetto agli € 2.067 milioni del 31 dicembre 2023 (+6%), con flussi netti positivi pari a oltre € 70 milioni2 . La raccolta complessiva da clientela si posiziona, quindi, a € 98.839 milioni dagli € 90.778 milioni di fine 2023 (+8,9%).
I finanziamenti netti verso clientela ammontano a € 35.027 milioni in incremento rispetto agli € 34.480 milioni di fine 2023 (+1,6%), pure a motivo di elementi di stagionalità che influiscono in maniera particolare sul factoring.
I finanziamenti netti a clientela classificati in stage 2 si attestano a € 3.479 milioni con un'incidenza sul totale dei finanziamenti netti a clientela del 9,9%.
I crediti deteriorati netti si attestano a € 398 milioni, in riduzione rispetto agli € 562 milioni del 31 dicembre 2023 (-29,2%), anche in virtù delle posizioni riclassificate tra le attività in via di dismissione, prevalentemente inadempienze probabili, per un importo pari a € 108,6 milioni. L'incidenza degli stessi sul totale finanziamenti netti risulta pari all'1,1%, che si confronta con l'1,6% di fine 2023. I livelli di copertura si confermano particolarmente elevati; quello riferito al totale delle posizioni deteriorate si posiziona al 62,3% dal 57,3% di fine 2023.
In tale ambito, le sofferenze nette segnano € 44 milioni (-29,1%), con un'incidenza sul totale finanziamenti verso clientela dello 0,13%, in decremento rispetto allo 0,18% registrato a fine 2023. Il grado di copertura delle stesse risulta in incremento rispetto al fine anno precedente posizionandosi all'85,5% dall'82,1%.
Le inadempienze probabili nette sono pari a € 269 milioni rispetto agli € 438 milioni del 31 dicembre 2023 (-38,7%), con un grado di copertura in incremento al 58,5% dal 51%. L'incidenza delle stesse sul totale finanziamenti si attesta allo 0,77%, in riduzione rispetto al dato di fine 2023 (1,3%).
Le esposizioni nette scadute e/o sconfinanti deteriorate ammontano a € 85 milioni dagli € 62 milioni di fine 2023 (+37,5%), con un grado di copertura che si attesta al 18,7% rispetto al 15,6% di fine 2023 e un'incidenza sul totale finanziamenti pari allo 0,2%, in linea con lo scorso esercizio.
Il tasso di copertura relativo al credito in bonis aumenta ulteriormente allo 0,85%, incorporando una crescita di circa 12 punti base rispetto al 31 dicembre 2023; il livello
di accantonamenti delle posizioni classificate in stage 2 è risultato pari al 6%, in incremento rispetto al 4,5% del 31 dicembre 2023.
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Le attività finanziarie, rappresentate da titoli di proprietà e derivati, ammontano a € 12.768 milioni, in decremento di € 1.170 milioni (-8,4%) rispetto a fine 2023, in coerenza con la strategia di rimborso dell'esposizione residua verso BCE. Più in dettaglio: le attività finanziarie detenute per la negoziazione passano dagli € 150,1 milioni di fine 2023 agli € 174 milioni di dicembre 2024 (+16%); le altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value risultano in crescita e pari a € 330,8 milioni (+50,3%); le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva si portano da € 3.213 milioni di fine 2023 a € 2.656 milioni (-17,3%), mentre il volume delle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato scende da € 10.356 milioni di fine 2023 a € 9.607 milioni del 31 dicembre 2024 (-7,2%). Il volume complessivo dei titoli governativi italiani si è attestato a € 5.794 milioni, in riduzione (- 16,5%) rispetto agli € 6.936 milioni di fine 2023. Con riferimento a quest'ultimo aggregato, il volume dei titoli a tasso variabile e di quelli indicizzati all'inflazione si attesta a circa € 3.866 milioni, in riduzione rispetto ai circa € 5.066 milioni del 31 dicembre 2023 (-23,7%).
In ulteriore aumento la quota di portafoglio destinata a titoli di debito ESG che ha raggiunto € 1.981 milioni2 , con un'incidenza di circa il 15% sul banking book.
Le partecipazioni ammontano a € 403 milioni, in incremento rispetto agli € 376 milioni di fine 2023 (+7%) principalmente per effetto della valutazione al patrimonio netto delle società partecipate.
Al 31 dicembre 2024 gli indicatori di liquidità, sia di breve periodo (LCR-Liquidity Coverage Ratio) sia di medio-lungo termine (NSFR-Net Stable Funding Ratio), si attestano su valori ampiamente superiori al requisito minimo previsto per il corrente esercizio (100%). Nello specifico, il Liquidity Coverage Ratio si attesta al 168% dal 188% del dicembre 2023. Il Net Stable Funding Ratio si posiziona al 130% dal 126%.
Il Gruppo continua a disporre di un consistente portafoglio di attività rifinanziabili che, al netto degli haircut applicati, ammonta a € 14.883 milioni rispetto a € 17.489 milioni del 31 dicembre 2023. Le attività disponibili sono pari a € 10.121 milioni, in significativo incremento rispetto a € 7.281 milioni del 31 dicembre 2023. La counterbalancing capacity, che include il saldo di liquidità giornaliera disponibile, si è incrementata ulteriormente rispetto al periodo di confronto e si attesta in area € 13 miliardi.
Il patrimonio netto consolidato, compreso l'utile di periodo, al 31 dicembre 2024 ammonta a € 4.156 milioni, in aumento di € 347 milioni sul valore di fine 2023 (+9,1%).
I fondi propri di vigilanza1 consolidati (fully phased) al 31 dicembre 2024 si attestano a € 4.316 milioni, in crescita rispetto al dato del 31 dicembre 2023, pari a € 3.998 milioni (+7,9%).
I coefficienti patrimoniali1 ai fini regolamentari al 31 dicembre 2024, calcolati sulla base dei fondi propri di vigilanza, sono risultati pari a:
- CET1 ratio: 15,4% (phased‐in), 15,2% (fully phased);
- Tier1 ratio: 15,4% (phased‐in), 15,2% (fully phased);
- Total Capital ratio: 18,2% (phased‐in), 18,0% (fully phased).
Il Leverage Ratio al 31 dicembre 2024 è pari, applicando i criteri transitori in vigore (phased-in), al 5,9% e, in funzione dei criteri previsti a regime (fully phased), al 5,8%.
______________________________________________________________________________________________
L'MREL Ratio mantiene un significativo eccesso rispetto al requisito regolamentare, attestandosi al 30,3% dal 29,2% di fine 2023.
L'organico del Gruppo bancario si compone, al 31 dicembre 2024, di 3.705 collaboratori, con un incremento di 125 risorse rispetto alla situazione di fine 2023.
Si precisa che è ancora in corso l'attività di verifica da parte della società di revisione legale dei conti EY S.p.A..
Il bilancio dell'esercizio 2024 verrà esaminato e approvato nella riunione consiliare fissata per il prossimo mese di marzo.
DICHIARAZIONE
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott.ssa Simona Orietti, dichiara, ai sensi del comma 2 dell'articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Firmato:
______________________________________________________________________________________________
Simona Orietti, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari.
Allegati:
sintesi dei principali risultati consolidati; principali indicatori di bilancio consolidati; aggregati e indicatori di qualità creditizia consolidati; attività finanziarie per portafoglio di appartenenza; aggregati e indicatori di adeguatezza patrimoniale consolidati; schemi di stato patrimoniale e di conto economico consolidati; prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato; prospetto di evoluzione trimestrale del conto economico consolidato riclassificato.
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La conference call per illustrare i risultati consolidati del Gruppo Banca Popolare di Sondrio al 31 dicembre 2024 si terrà in data odierna alle ore 18.00. I numeri per accedere alla conferenza sono i seguenti:
- dall'Italia: +39 02 802 09 11
- dal Regno Unito: +44 1 212818004
- dagli Stati Uniti (numero locale internazionale): +1 718 7058796
- dagli Stati Uniti (numero verde): 1 855 2656958
La presentazione si svolgerà in italiano, con traduzione simultanea in inglese. Link per il Webcast audio in diretta:
https://87399.choruscall.eu/links/bpds250206.html
Il materiale di presentazione sarà scaricabile nella sezione Investor Relations/Presentazioni finanziarie del nostro sitohttps://istituzionale.popso.it/it poco prima dell'inizio dell'evento.
Note:
- 1) I coefficienti patrimoniali sono esposti tenendo conto della quota parte dell'utile di periodo destinabile ad autofinanziamento, la cui inclusione nei fondi propri è soggetta ad approvazione da parte del Supervisore.
- 2) Informazione gestionale.
Contatti societari:
Investor Relations
Michele Minelli
0342-528.745
Paolo Lorenzini
Relazioni esterne
0342-528.212
______________________________________________________________________________________________
Image Building
Cristina Fossati,
Denise Recchiuto
02-890.11.300
I RISULTATI IN SINTESI
| (in milioni di euro) | |||
|---|---|---|---|
| Dati patrimoniali | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Var. % |
| Finanziamenti verso clientela | 35.027 | 34.480 | 1,59 |
| Finanziamenti verso clientela valutati al costo ammortizzato | 34.792 | 34.159 | 1,85 |
| Finanziamenti verso clientela valutati al fair value con impatto sul conto economico |
235 | 321 | -26,73 |
| Finanziamenti verso banche | 2.136 | 2.122 | 0,66 |
| Attività finanziarie che non costituiscono finanziamenti | 12.768 | 13.939 | -8,40 |
| Partecipazioni | 403 | 376 | 7,01 |
| Totale dell'attivo | 56.629 | 57.722 | -1,89 |
| Raccolta diretta da clientela | 44.500 | 42.393 | 4,97 |
| Raccolta indiretta da clientela | 52.149 | 46.319 | 12,59 |
| Raccolta assicurativa | 2.190 | 2.067 | 5,99 |
| Massa amministrata della clientela | 98.839 | 90.778 | 8,88 |
| Altra provvista diretta e indiretta | 16.345 | 19.545 | -16,37 |
| Patrimonio netto | 4.156 | 3.809 | 9,11 |
| Dati economici | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Var. % |
| Margine di interesse | 1.090 | 937 | 16,35 |
| Margine di intermediazione | 1.655 | 1.468 | 12,75 |
| Risultato dell'operatività corrente | 841 | 660 | 27,33 |
| Utile (perdita) d'esercizio | 575 | 461 | 24,67 |
| Coefficienti patrimoniali | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
| CET1 Capital ratio (phased-in) | 15,39% | 15,37% | |
| Total Capital ratio (phased-in) | 18,18% | 17,73% | |
| Eccedenza patrimoniale | 2.435 | 2.225 | |
| Altre informazioni gruppo bancario | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
| Numero dipendenti | 3.705 | 3.580 | |
| Numero filiali | 381 | 377 |
INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE
| Indici di Bilancio | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Patrimonio netto/Raccolta diretta da clientela | 9,34% | 8,99% |
| Patrimonio netto/Finanziamenti verso clientela | 11,87% | 11,05% |
| Patrimonio netto/Attività finanziarie | 32,55% | 27,33% |
| Patrimonio netto/Totale attivo | 7,34% | 6,60% |
| Indicatori di Profittabilità | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
| Cost/Income ratio * | 39,02% | 39,57% |
| Margine di interesse/Margine di intermediazione * | 65,86% | 63,84% |
| Spese amministrative/Margine di intermediazione * | 38,18% | 39,25% |
| Margine di interesse/Totale attivo | 1,93% | 1,62% |
| Risultato netto della gestione finanziaria/Totale attivo * | 2,60% | 2,15% |
| Utile d'esercizio/Totale attivo | 1,02% | 0,80% |
| Indicatori della Qualità del Credito | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
| NPL ratio | 2,93% | 3,71% |
| Texas ratio | 9,66% | 14,91% |
| Sofferenze nette/Patrimonio netto | 1,06% | 1,63% |
| Sofferenze nette/Finanziamenti verso clientela | 0,13% | 0,18% |
| Finanziamenti verso clientela/Raccolta diretta da clientela | 78,71% | 81,33% |
| Costo del credito * | 0,53% | 0,65% |
* Gli indici sono stati calcolati utilizzando i valori esposti come da prospetto di sintesi di conto economico riclassificato
31/12/2024 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS
| (in migliaia di euro) | Esposizione lorda | Rettifiche di valore |
Esposizione netta | Copertura | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti deteriorati | (2,93%) | 1.055.377 | 657.281 | (1,14%) | 398.096 | 62,28% |
| di cui Sofferenze | (0,84%) | 303.557 | 259.448 | (0,13%) | 44.109 | 85,47% |
| di cui Inadempienze probabili | (1,8%) | 646.868 | 378.259 | (0,77%) | 268.609 | 58,48% |
| di cui Esposizioni scadute | (0,29%) | 104.952 | 19.574 | (0,24%) | 85.378 | 18,65% |
| Crediti in bonis | (97,07%) | 34.926.842 | 297.515 | (98,86%) | 34.629.327 | 0,85% |
| Totale crediti verso clientela | (100%) | 35.982.219 | 954.796 | (100%) | 35.027.423 | 2,65% |
31/12/2023 FINANZIAMENTI A CLIENTELA - PARTITE DETERIORATE E IN BONIS
| (in migliaia di euro) | Esposizione lorda | Rettifiche di valore |
Esposizione netta | Copertura | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crediti deteriorati | (3,71%) | 1.316.481 | 754.173 | (1,63%) | 562.308 | 57,29% |
| di cui Sofferenze | (0,98%) | 348.408 | 286.186 | (0,18%) | 62.222 | 82,14% |
| di cui Inadempienze probabili | (2,52%) | 894.499 | 456.493 | (1,27%) | 438.006 | 51,03% |
| di cui Esposizioni scadute | (0,21%) | 73.574 | 11.494 | (0,18%) | 62.080 | 15,62% |
| Crediti in bonis | (96,29%) | 34.167.755 | 249.871 | (98,37%) | 33.917.884 | 0,73% |
| Totale crediti verso clientela | (100%) | 35.484.236 | 1.004.044 | (100%) | 34.480.192 | 2,83% |
31/12/2024 ATTIVITÀ FINANZIARIE PER PORTAFOGLIO DI APPARTENENZA
| (in migliaia di euro) | Totale | di cui Titoli di stato italiani |
di cui Titoli di stato esteri |
|---|---|---|---|
| Attività finanziarie detenute per la negoziazione | 174.038 | 0 | 0 |
| Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 330.771 | 0 | 0 |
| Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
2.656.254 | 197.550 | 1.705.880 |
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 9.607.226 | 5.596.936 | 1.939.769 |
| Totale | 12.768.289 | 5.794.486 | 3.645.649 |
31/12/2023 ATTIVITÀ FINANZIARIE PER PORTAFOGLIO DI APPARTENENZA
| (in migliaia di euro) | Totale | di cui Titoli di stato italiani |
di cui Titoli di stato esteri |
|---|---|---|---|
| Attività finanziarie detenute per la negoziazione | 150.073 | 0 | 0 |
| Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 220.051 | 0 | 0 |
| Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva |
3.212.616 | 1.479.931 | 1.028.400 |
| Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato | 10.355.943 | 5.456.226 | 2.795.577 |
| Totale | 13.938.683 | 6.936.157 | 3.823.977 |
31/12/2024 INDICATORI PATRIMONIALI
| (in migliaia di euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Totale fondi propri | 4.348.985 | 4.316.078 | |
| di cui Capitale primario di classe 1 (CET1) | 3.681.296 | 3.648.389 | |
| di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1) | 0 | 0 | |
| di cui Capitale di classe 2 (T2) | 667.689 | 667.689 | |
| RWA | 23.925.017 | 23.924.592 | |
| CET 1 ratio | 15,39% | 15,25% | |
| Tier 1 ratio | 15,39% | 15,25% | |
| Total capital ratio | 18,18% | 18,04% | |
| Leverage ratio | 5,87% | 5,81% |
31/12/2023 INDICATORI PATRIMONIALI
| (in migliaia di euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Totale fondi propri | 4.053.190 | 3.998.240 | |
| di cui Capitale primario di classe 1 (CET1) | 3.512.520 | 3.457.570 | |
| di cui Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1) | 0 | 0 | |
| di cui Capitale di classe 2 (T2) | 540.670 | 540.670 | |
| RWA | 22.855.292 | 22.852.976 | |
| CET 1 ratio | 15,37% | 15,13% | |
| Tier 1 ratio | 15,37% | 15,13% | |
| Total capital ratio | 17,73% | 17,50% | |
| Leverage ratio | 5,54% | 5,46% |
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
(in migliaia di euro)
| VOCI DELL'ATTIVO | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | CASSA E DISPONIBILITÀ LIQUIDE | 3.738.224 | 4.546.559 | ||
| 20. | ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO a) attività finanziarie detenute per la negoziazione |
174.038 | 739.876 | 150.073 | 690.970 |
| c) altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value |
565.838 | 540.897 | |||
| 30. | ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO SULLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA |
2.656.254 | 3.212.616 | ||
| 40. | ATTIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO a) Crediti verso banche b) Crediti verso clientela |
2.135.962 43.323.454 |
45.459.416 | 2.122.051 43.408.756 |
45.530.807 |
| 50. | DERIVATI DI COPERTURA | - | 1 | ||
| 60. | ADEGUAMENTO DI VALORE DELLE ATTIVITÀ FINANZIARIE OGGETTO DI COPERTURA GENERICA (+/-) |
2.139 | 1.775 | ||
| 70. | PARTECIPAZIONI | 402.758 | 376.357 | ||
| 90. | ATTIVITÀ MATERIALI | 663.577 | 677.074 | ||
| 100. | ATTIVITÀ IMMATERIALI di cui: |
35.836 | 37.756 | ||
| - avviamento | 12.632 | 16.997 | |||
| 110. | ATTIVITÀ FISCALI a) correnti b) anticipate |
1.776 188.254 |
190.030 | 1.375 259.438 |
260.813 |
| 120. | ATTIVITÀ NON CORRENTI E GRUPPI DI ATTIVITÀ IN VIA DI DISMISSIONE |
108.593 | - | ||
| 130. | ALTRE ATTIVITÀ | 2.631.879 | 2.387.037 | ||
| TOTALE DELL'ATTIVO | 56.628.582 | 57.721.765 |
| 40 | ||
|---|---|---|
| VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO a) Debiti verso banche b) Debiti verso clientela c) Titoli in circolazione |
6.228.550 39.346.409 5.154.082 |
50.729.041 | 9.917.675 37.916.301 4.476.510 |
52.310.486 |
| 20. | PASSIVITÀ FINANZIARIE DI NEGOZIAZIONE | 16.561 | 69.577 | ||
| 40. | DERIVATI DI COPERTURA | 2.426 | 1.924 | ||
| 60. | PASSIVITÀ FISCALI a) correnti b) differite |
41.501 30.922 |
72.423 | 41.999 29.355 |
71.354 |
| 70. | PASSIVITÀ ASSOCIATE AD ATTIVITÀ IN VIA DI DISMISSIONE |
3 | - | ||
| 80. | ALTRE PASSIVITÀ | 1.228.645 | 1.062.057 | ||
| 90. | TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE |
32.577 | 33.459 | ||
| 100. | FONDI PER RISCHI E ONERI a) impegni e garanzie b) quiescenza e obblighi simili c) altri fondi per rischi e oneri |
88.827 189.432 112.308 |
390.567 | 96.237 178.950 88.433 |
363.620 |
| 120. | RISERVE DA VALUTAZIONE | 6.559 | (16.222) | ||
| 150. | RISERVE | 2.160.953 | 1.950.646 | ||
| 160. | SOVRAPPREZZI DI EMISSIONE | 78.934 | 78.949 | ||
| 170. | CAPITALE | 1.360.157 | 1.360.157 | ||
| 180. | AZIONI PROPRIE (-) | (25.220) | (25.418) | ||
| 190. | PATRIMONIO DI PERTINENZA DI TERZI (+/-) | 14 | 14 | ||
| 200. | UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO (+/-) | 574.942 | 461.162 | ||
| TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 56.628.582 | 57.721.765 |
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
(in migliaia di euro)
| 10. INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI 2.118.032 1.812.025 di cui: interessi attivi calcolati 2.065.165 1.795.686 con il metodo dell'interesse effettivo 20. INTERESSI PASSIVI E ONERI ASSIMILATI (1.027.928) 30. MARGINE DI INTERESSE 1.090.104 40. COMMISSIONI ATTIVE 455.493 50. COMMISSIONI PASSIVE (20.991) 60. COMMISSIONI NETTE 434.502 402.560 70. DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI 6.501 7.652 80. RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI NEGOZIAZIONE 124.507 112.981 90. RISULTATO NETTO DELL'ATTIVITÀ DI COPERTURA 2 (76) 100. UTILI (PERDITE) DA CESSIONE O RIACQUISTO DI: 14.567 6.565 a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 10.680 7.644 b) attività finanziarie valutate al fair value 3.210 (1.166) con impatto sulla redditività complessiva c) passività finanziarie 677 87 110. RISULTATO NETTO DELLE ALTRE ATTIVITÀ E PASSIVITÀ FINANZIARIE VALUTATE (7.752) AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO b) altre attività finanziarie obbligatoriamente (7.752) valutate al fair value 120. MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 1.662.431 1.471.845 130. RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE (195.464) PER RISCHIO DI CREDITO RELATIVO A: a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (195.610) (202.614) b) attività finanziarie valutate al fair value 146 347 con impatto sulla redditività complessiva 140. UTILI/PERDITE DA MODIFICHE CONTRATTUALI (3.997) 6.550 SENZA CANCELLAZIONI 150. RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA 1.462.970 180. RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA 1.462.970 E ASSICURATIVA 190. SPESE AMMINISTRATIVE: (660.415) (622.158) a) spese per il personale (321.497) (300.268) b) altre spese amministrative (338.918) (321.890) 200. ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI (22.751) (59.470) PER RISCHI E ONERI a) impegni per garanzie rilasciate 7.273 b) altri accantonamenti netti (30.024) 210. RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE (56.444) (53.836) SU ATTIVITÀ MATERIALI 220. RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE (19.929) SU ATTIVITÀ IMMATERIALI 230. ALTRI ONERI/PROVENTI DI GESTIONE 99.648 101.562 240. COSTI OPERATIVI (659.891) (652.549) 250. UTILI (PERDITE) DELLE PARTECIPAZIONI 44.706 38.524 260. RISULTATO NETTO DELLA VALUTAZIONE AL FAIR (3.100) VALUE DELLE ATTIVITÀ MATERIALI E IMMATERIALI 270. RETTIFICHE DI VALORE DELL'AVVIAMENTO (4.365) - 280. UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI 410 290. UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ CORRENTE 840.730 660.284 AL LORDO DELLE IMPOSTE 300. IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO (265.788) (199.122) DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE 310. UTILE (PERDITA) DELLA OPERATIVITÀ 574.942 461.162 CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 330. UTILE (PERDITA) DI PERIODO 574.942 340. (UTILE) PERDITA DI PERIODO - - DI PERTINENZA DI TERZI 350. UTILE (PERDITA) DI PERIODO DI PERTINENZA |
VOCI | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
|---|---|---|---|---|
| (875.070) | ||||
| 936.955 | ||||
| 423.567 | ||||
| (21.007) | ||||
| 5.208 | ||||
| 5.208 | ||||
| (202.267) | ||||
| 1.276.128 | ||||
| 1.276.128 | ||||
| (32.982) | ||||
| (26.488) | ||||
| (18.647) | ||||
| (2.288) | ||||
| 469 | ||||
| 461.162 | ||||
| 574.942 DELLA CAPOGRUPPO |
461.162 | |||
| UTILE (PERDITA) BASE PER AZIONE 1,277 1,024 |
||||
| UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE 1,277 1,024 |
PROSPETTO DI SINTESI DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
| (in migliaia di euro) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variazioni assolute |
Variazioni % |
|---|---|---|---|---|
| Margine di interesse | 1.090.104 | 936.955 | 153.149 | 16,35 |
| Dividendi | 6.501 | 7.652 | -1.151 | -15,04 |
| Commissioni nette | 434.502 | 402.560 | 31.942 | 7,93 |
| Risultato dell'attività finanziaria [a] | 131.781 | 115.313 | 16.468 | 14,28 |
| Risultato delle altra attività e passività finanziarie valutate al FVTPL [b] | -7.752 | 5.208 | -12.960 | n.s. |
| di cui FINANZIAMENTI | -9.485 | -682 | -8.803 | n.s. |
| di cui ALTRO | 1.733 | 5.890 | -4.157 | n.s. |
| Margine di intermediazione | 1.655.136 | 1.467.688 | 187.448 | 12,77 |
| Rettifiche di valore nette [c] | -184.893 | -224.542 | 39.649 | -17,66 |
| Risultato netto della gestione finanziaria | 1.470.243 | 1.243.146 | 227.097 | 18,27 |
| Spese per il personale [d] | -314.389 | -293.042 | -21.347 | 7,28 |
| Altre spese amministrative [e] | -317.621 | -283.016 | -34.605 | 12,23 |
| Altri oneri/ proventi di gestione [d] | 92.540 | 94.336 | -1.796 | -1,90 |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [f] | -30.024 | -26.488 | -3.536 | 13,35 |
| Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali | -76.373 | -72.483 | -3.890 | 5,37 |
| Costi operativi | -645.867 | -580.693 | -65.174 | 11,22 |
| Risultato della gestione operativa | 824.376 | 662.453 | 161.923 | 24,44 |
| Oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario [e] | -21.297 | -38.874 | 17.577 | -45,22 |
| Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti | 37.651 | 36.705 | 946 | 2,58 |
| Risultato al lordo delle imposte | 840.730 | 660.284 | 180.446 | 27,33 |
| Imposte sul reddito dell'operatività corrente | -265.788 | -199.122 | -66.666 | 33,48 |
| Risultato netto | 574.942 | 461.162 | 113.780 | 24,67 |
| (Utili) perdite di pertinenza di terzi | 0 | 0 | 0 | n.s. |
| Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo | 574.942 | 461.162 | 113.780 | 24,67 |
Note:
[a] Il risultato dell'attività finanziaria è costituito dalla somma delle voci 80 - 90 - 100 del conto economico al netto degli utili da cessione di crediti per 7,295 milioni di euro.
[b] Il risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL è costituito dalla voce 110 del conto economico.
[c] Le rettifiche di valore nette sono costituite dalla somma delle voci 130 - 140 - 200 a) del conto economico comprensive degli utili da cessione di crediti per 7,295 milioni di euro.
[d] Le spese del personale e gli altri proventi di gestione sono stati nettati della partita di giro rappresentata dai proventi del fondo di quiescenza del personale pari a 7,108 milioni di euro.
[e] Gli oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario sono stati scorporati dalla voce altre spese amministrative ed evidenziati separatamente.
[f] Gli accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri si riferiscono alla voce 200 b).
[g] Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti è costituito dalla somma delle voci 250 - 260 - 270 - 280 del conto economico.
EVOLUZIONE TRIMESTRALE DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
| (in milioni di euro) | Q4 - 2024 | Q3 - 2024 | Q2 - 2024 | Q1 - 2024 | Q4 - 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Margine di interesse | 276,5 | 275,5 | 271,0 | 267,0 | 268,5 |
| Dividendi | 0,2 | 3,1 | 2,2 | 1,0 | 3,1 |
| Commissioni nette | 116,7 | 105,1 | 105,8 | 106,9 | 112,5 |
| Risultato dell'attività finanziaria [a] | 31,7 | 33,8 | 30,8 | 35,5 | 35,6 |
| Risultato delle altre attività finanziarie valutate al FVTPL [b] | 0,0 | -0,4 | -6,2 | -1,2 | 2,4 |
| di cui Finanziamenti | -0,2 | -2,5 | -4,8 | -2,0 | -1,1 |
| di cui Altro | 0,2 | 2,1 | -1,4 | 0,8 | 3,5 |
| Margine di intermediazione | 425,1 | 417,1 | 403,7 | 409,2 | 422,1 |
| Rettifiche di valore nette [c] | -42,1 | -39,4 | -60,5 | -42,8 | -124,4 |
| Risultato netto della gestione finanziaria | 383,0 | 377,7 | 343,2 | 366,4 | 297,7 |
| Spese per il personale [d] | -84,7 | -78,1 | -74,9 | -76,7 | -77,1 |
| Altre spese amministrative [e] | -95,4 | -72,9 | -75,5 | -73,7 | -78,9 |
| Altri oneri/proventi di gestione [d] | 27,5 | 25,0 | 22,5 | 17,3 | 27,4 |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri [f] | -2,0 | -5,4 | -21,4 | -1,1 | -7,5 |
| Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali | -24,0 | -18,0 | -17,8 | -16,6 | -22,8 |
| Costi operativi | -178,6 | -149,4 | -167,1 | -150,8 | -158,9 |
| Risultato della gestione operativa | 204,4 | 228,3 | 176,1 | 215,6 | 138,8 |
| Oneri per la stabilizzazione del Sistema bancario [e] | 0,0 | 0,0 | -1,3 | -20,0 | 2,0 |
| Utili (perdite) delle partecipazioni e su altri investimenti [g] | 6,4 | 14,5 | 2,5 | 14,2 | 12,5 |
| Risultato al lordo delle imposte | 210,8 | 242,8 | 177,3 | 209,8 | 153,3 |
| Imposte sul reddito dell'operatività corrente | -67,7 | -74,5 | -59,0 | -64,6 | -40,7 |
| Risultato netto | 143,1 | 168,3 | 118,3 | 145,2 | 112,6 |
| (Utili) perdite di pertinenza di terzi | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Utili (perdite) di pertinenza della Capogruppo | 143,1 | 168,3 | 118,3 | 145,2 | 112,6 |
Note:
[a], [b], [c], [d] [e], [f] e [g] I dati sono esposti in coerenza con le riclassifiche esposte nel prospetto di sintesi di conto economico consolidato riclassificato.
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BOARD OF DIRECTORS APPROVES PRELIMINARY CONSOLIDATED RESULTS AS AT 31 DECEMBER 2024
EXCELLENT RESULT IN THE BANK'S HISTORY PROFIT OF € 574.9 MILLION (+24.7% y/y) (net of taxes for € 265.8 million)
ROE AT 16.1%
DIVIDEND PER SHARE OF € 0.80 PAYOUT FURTHER INCREASED TO 63%
CET1 RATIO AT 15.2%1AND TOTAL CAPITAL RATIO AT 18.0%1
STRONG INCREASE IN INCOME FROM CORE BANKING BUSINESS (€ 1,524.6 million; +13.8% y/y)
SUSTAINED GROWTH IN NET INTEREST INCOME (€ 1,090.1 million; + 16.3% y/y)
SIGNIFICANTLY INCREASED NET COMMISSIONS, MAINLY IN THE ASSET MANAGEMENT AND BANCASSURANCE SEGMENTS
(€ 434.5 million; + 7.9% y/y)
TANGIBLE SUPPORT FOR THE REAL ECONOMY
(€ 5.6 billion new disbursements to households and businesses, up 18.1% y/y; stock of net loans to customers + 1.6% y/y)
NET NON PERFORMING LOANS IN STRONG DECLINE (€ 398 million; -29.2% y/y) NET NPL RATIO AT 1.1% (vs 1.6% at 31/12/2023) GROSS NPL RATIO AT 2.9% (vs 3.7% at 31/12/2023)
EXCELLENT OPERATIONAL EFFICIENCY CONFIRMED (Cost/Income ratio at 39%)
STRONG LIQUIDITY POSITION
(LCR 168%; NSFR 130%; unencumbered refinanceable assets at € 10.1billion)
"The results achieved in 2024 are extremely satisfying for us because they confirm our ability to consistently generate more and more value in the interest of our shareholders and all stakeholders. We are recording strong growth figures compared to the previous year, already the best ever, as demonstrated by the net profit of € 574.9 million, up 24.7%. This allows us to propose the distribution of a dividend per share of € 0.80 cents, with a payout ratio of 63%, which exceeds the guidance provided to the market so far. The Bank's capital position, reflected primarily in CET1 at 15.2%, remains excellent and continues to benefit from the organic generation of capital and the steady improvement in asset quality. The net NPL ratio stands at 1.1% compared to a gross of 2.9%," said Mario Alberto Pedranzini, CEO and General Manager of Banca Popolare di Sondrio. "The business strategy deployed to date is hinged on our culture of customer focus and the distinctive skills of our staff. Resilient profitability, founded on a solid capital base, is reflected in the satisfaction of our customers' expectations. We want to continue to be an accelerator of growth by providing credit to households and businesses, to which we associate our offering in wealth management, bancassurance and protection. We have invested heavily in technology with a view to digital evolution, and we will intensify this action in the years to come. With the presentation of the new 2025-2027 business plan on 26 February next, we will outline the development directions for the next three years. We intend to expand our customer base, offering an excellent service, while remaining true to our mission. This will result in a further diversification of our sources of revenue, with the aim of sustainably generating increasing value for all our stakeholders in the medium to long term."
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Sondrio, 6 February 2025 - The Board of Directors of Banca Popolare di Sondrio, which met today under the chairmanship of Prof. Avv. Francesco Venosta, examined and approved the preliminary consolidated economic and financial results for the year 2024, which closed with a net profit of € 574.9 million. It was also decided to increase the payout ratio from 55% to 63%, corresponding to a dividend amount of approximately € 363 million, an increase of over 40% compared to last year. The proposed dividend per share is therefore € 0.80 (compared to € 0.56 for 2023).
The international geopolitical scenario throughout 2024 remained highly unstable and fuelled uncertainty, weighing down the global economic outlook. The most significant
negative repercussions continue to be seen in trade with geographic areas armed conflict, which may be exacerbated by the tariff decisions triggered by the US government.
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As far as Italy is concerned, domestic demand and production activities in general turned out to be weaker than expected at the beginning of 2024. According to the most recent estimates released by ISTAT, the annual growth gross domestic product stood at 0.5%. Against the backdrop of these dynamics, the record results approved today confirm the Banca Popolare di Sondrio Group's ability to gradually adapt its commercial strategy, to make it effective and enjoy a solid competitive positioning in the Italian banking sector.
Below are some details on the most important economic and financial indicators:
- the result for the period, net of taxes amounting to € 265.8 million, was positive at € 574.9 million and reflects the substantial increase in core banking business, whose income amounted to € 1,524.6 million (+13.8% compared to 31 December 2023; net interest margin + 16.3% and net commissions + 7.9%). This figure also includes the positive results of financial assets of € 138.3 million (+12.5%) and was affected by the reduction in net adjustments, which amounted to € 184.9 million (- 17.7%), while operating costs rose to € 645.9 million (+11.2%); the cost-income ratio stood at 39.0%, down from 39.6%. Charges for stabilisation of the banking system amounted to € 21.3 million, down from € 38.9 million in the comparative period, due to the discontinuation of the ordinary contribution to the Single Resolution Fund, whose pre-established endowment, as announced by the Single Resolution Board on 15 February 2024, has been reached;
- capital ratios1remained at particularly high levels, showing ample margins with respect to regulatory requirements. The fully phased-in ratios, net of the dividend accrued in the period totalling € 363 million, corresponding to a 63% payout, were 15.2% for the CET1 ratio and 18.0% for the Total Capital ratio;
- the gross impaired loans ratio, summarised by the gross NPL ratio, decreased to 2.9% from 3.7% in December 2023, including the expected benefit of the divestment transactions being finalised. By contrast, the net impaired exposures ratio, reflecting high provisions, stood at 1.1%, down from 1.6% in December 2023;
- the coverage ratios for impaired loans, which increased further compared to the end of 2023, are confirmed particularly significant. Specifically, the coverage ratio for total non-performing loans stands at 62.3% from 57.3%, the coverage ratio of unlikely-to-pay increases to 58.5% from 51.0% and the coverage ratio for positions classified as bad loans only increases to 85.5% from 82.1%. The coverage ratio for performing loans increased to 0.85% from 0.73%;
- the cost of risk was 53 basis points, down from 65 basis points in 2023. The default rate as at 31 December 2024 stood at 1.1%, stable compared to 31 December 2023;
- the Texas ratio, the ratio of total net impaired loans to tangible equity, decreased to 9.7% from 14.9% in December 2023;
- direct customer deposits amounted to € 44,500 million (+ 5% compared to the end of 2023). The component from institutional investors has increased since the beginning of the year thanks to the placement of new bonds, in line with the funding
plan; the remaining part of direct deposits shows a strong increase in both the ondemand and time-deposit components;
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- indirect deposits, at € 52,149 million, increased from € 46,319 million at the end of 2023 (+12.6%), in a context favoured by the positive performance of financial markets. Assets under administration amounted to € 43,837 million compared to € 39,143 million as at 31 December 2023 (+12%). Assets under management amounted to € 8,312 million compared to € 7,176 million at the end of 2023 (+15.8%), showing net inflows of around € 750 million2 , further growth on the positive trend seen last year;
- insurance deposits amounted to € 2,190 million compared to € 2,067 million as at 31 December 2023 (+6%), with positive net flows of around € 70 million2 ;
- loans to customers amounted to € 35,027 million, up from the levels at the end of 2023 (€ 34,480 million; +1.6%), also reflecting seasonal elements that particularly affect factoring. Disbursements for the year showed significant growth, amounting to around € 5.6 billion, compared to € 4.8 billion in the comparison period (+ 18.1%);
- the liquidity indicators, both short-term (Liquidity Coverage Ratio) and mediumterm (Net Stable Funding Ratio), are well above the minimum regulatory requirements. The Liquidity Coverage Ratio stood at 168% and the Net Stable Funding Ratio at 130%;
| Income results (million euro) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Change |
|---|---|---|---|
| Result from core banking activities | 1,524.6 | 1,339.5 | +13.8% |
| of which net interest margin | 1,090.1 | 937.0 | +16.3% |
| of which net commissions | 434.5 | 402.6 | +7.9% |
| Result from financial activities | 138.3 | 123.0 | +12.5% |
| Result of other fin. activities at FVTPL | -7.8 | 5.2 | n.s. |
| Intermediation margin | 1,655.1 | 1,467.7 | +12.8% |
| Net value adjustments (*) | 184.9 | 224.5 | -17.7% |
| Operating costs () (*) | 645.9 | 580.7 | +11.2% |
| System charges (**) | 21.3 | 38.9 | -45.2% |
| Profit before tax | 840.7 | 660.3 | +27.3% |
| Net result | 574.9 | 461.2 | +24.7% |
• the results of subsidiaries and associates remained positive. Particularly noteworthy are the results achieved by BPS Suisse and Factorit, which totalled € 68.6 million, further increasing compared to the comparison period.
The result from financing activities is the sum of items 70 - 80 - 90 - 100 of the income statement net of gains/losses on disposal of receivables included in Value adjustments (gains of € 7.3m in 2024).
The result of other financial assets measured at FVTPL is included in item 110 of the income statement.
(**) Charges for stabilising the banking system have been separated from other administrative expenses and shown separately.
(*) Net valuation adjustments are the sum of items 130 - 140 - 200 (a) in the income statement and include gains/losses on disposal of loans (gains of € 7.3m in 2024).
| Balance sheet results (million euro) | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Change |
|---|---|---|---|
| Direct customer deposits | 44,500 | 42,393 | +5,0% |
| Indirect customer deposits | 52,149 | 46,319 | +12,6% |
| Assets under administration | 43,837 | 39,143 | +12,0% |
| Assets under management | 8,312 | 7,176 | +15,8% |
| Insurance deposits from customers | 2,190 | 2,067 | +6,0% |
| Total customer deposits | 98,839 | 90,778 | +8,9% |
| Net loans to customers* |
35,027 | 34,480 | +1,6% |
| Performance Indicators | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
| Cost-income ratio | 39.0% | 39.6% | |
| Cost of credit risk | 0.53% | 0.65% | |
| Gross NPL ratio | 2.9% | 3.7% | |
| fully phased1 CET 1 ratio - |
15.2% | 15.1% | |
| fully phased-in1 Total Capital ratio - |
18.0% | 17.5% |
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(*) Includes loans to customers (item 40b), excluding securities not arising from securitisation transactions, and loans at fair value included in item 20c).
The following comments refer to the data presented in the attached "Summary of Reclassified Consolidated Income Statement".
The Group's Economic Performance
Consolidated net profit as at 31 December 2024 amounted to € 574.9 million, compared to € 461.2 million in the comparison period. This result resulted from a consolidated gross profit of € 840.7 million, from which taxes of € 265.8 million must be deducted, corresponding to a tax rate of 31.6%.
Net interest income amounted to € 1,090.1 million, an increase of 16.3% compared to 31 December 2023, reflecting the higher income from money brokering with customers, including the component related to tax credits, as well as the coupon flow related to the proprietary portfolio.
Net fees and commission income from services, amounting to € 434.5 million, showed a significant increase (+7.9%) compared to € 402.6 million in the comparative period, reflecting the bank's strong commercial positioning in customer services. Within the various segments, the growth attributable to commissions from assets under administration, bancassurance and asset management stands out.
The result from financial activities was positive at € 138.3 million, compared to € 123 million in the comparison period (+12.5%). Dividends received amounted to € 6.5 million, down from € 7.7 million in 2023 (-15%). The result from trading activities to € 124.5 million compared to € 113 million in the comparison period (+10.2%). Gains on disposal or repurchase amounted to € 7.3 million compared to € 2.4 million in December 2023.
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The result from other financial assets measured at fair value (item 110) was negative by € 7.8 million compared to the positive contribution of € 5.2 million recorded in the comparison period. In this respect, the component relating to loans and advances to customers was negative by € 9.5 million and compares with the € 0.7 million capital loss recognised at the end of 2023.
Intermediation margin therefore amounted to € 1,655.1 million from € 1,467.7 million in the comparison period (+ 12.8%).
Net valuation adjustments amounted to € 184.9 million compared to € 224.5 million in the comparison period (-17.7%). The stock of managerial overlays, in particular related to the future update of AIRB models and so-called novel risks, amounted to about € 50 million.
For an easier reading of the amount of net value adjustments, the following is noted:
- item 130 of the profit and loss account, which refers to exposures to customers and banks in the form of both loans and securities, amounts to € 195.5 million and consists almost entirely of adjustments relating to financial assets measured at amortised cost;
- item 140, which relates to gains/losses from contractual changes without cancellations, resulting from changes in contractual cash flows, was negative by €4 million in the reporting period;
- the aggregate of the aforementioned items thus amounts to € 199.5 million.
Considering the € 7.3 million in releases for past net provisions for credit risk for commitments and guarantees and the € 7.3 million profit from the sale of impaired loans, one obtains € 184.9 million in net impairments as mentioned above.
The ratio of net valuation adjustments (€ 184.9 million) to net loans to customers (€ 35,027 million), the so-called cost of credit, was therefore 0.53%, compared to 0.65% in 2023.
The net result from financial operations amounted to € 1,470.2 million, compared to € 1,243.1 million in the comparative period (+ 18.3%).
Operating expenses increased (+11.2%) to € 645.9 million from € 580.7 million in the comparison period. Staff expenses amounted to € 314.4 million from € 293 million in the comparative period (+7.3%), reflecting the effects of the entry into force of the new labour contract for the banking sector, the expected increase in the variable component of remuneration, and the growth in the number of employees. Other administrative
expenses amounted to € 317.6 million compared to € 283 million in the comparative period (+12.2%), incorporating a substantial increase in IT costs, which accounted for over 30% of the total aggregate. Overall administrative expenses thus stood at € 632 million, up from € 576.1 million (+9.7%) in the comparative period.
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Net allocations to provisions for risks and charges amounted to € 30 million, compared to € 26.5 million in the comparative period, including among others a component to cover cyber risk.
Adjustments to tangible and intangible assets amounted to € 76.4 million, up from € 72.5 million in December 2023 (+5.4%).
Other operating expenses and income amounted to € 92.5 million, compared to € 94.3 million in the comparison period (-1.9%).
In light of the above, the cost-income ratio, calculated as the ratio of operating expenses to net banking income, was 39.0% from 39.6% as of 31 December 2023.
As a result, the operating result amounted to € 824.4 million, compared to € 662.5 million in December 2023 (+24.4%).
Charges for the stabilisation of the banking system amounted to € 21.3 million compared to € 38.9 million in the comparison period (-45.2%) as a function of the discontinuation of the ordinary contribution to the Single Resolution Fund whose endowment was reached was reached, as communicated by the Single Resolution Board on 15 February 2024.
Gains/losses on participations and other investments showed a positive balance of € 37.7 million compared to € 36.7 million in the comparative period, mainly driven by the positive contribution of Arca Holding S.p.A. and Arca Vita S.p.A.
The total pre-tax result was therefore € 840.7 million, compared to € 660.3 million as of 31 December 2023. Lastly, after deducting income tax of € 265.8 million, we arrive at a net profit for the period of € 574.9 million, which compares with € 461.2 million in December 2023.
Balance sheet aggregates
Direct funding from customers amounted to € 44,500 million (+5% compared to the end of 2023). The component from institutional investors has increased since the beginning of the year, thanks to the placement of new bonds, in line with the funding plan; the remainder of direct funding showed a strong increase in both the on-demand and restricted components.
Indirect deposits amounted to € 52,149 million compared to € 46,319 million at the end of 2023 (+12.6%), in a context favoured by the positive performance of the financial markets. Assets under administration amounted to € 43,837 million compared to € 39,143 million as of 31 December 2023 (+12%). Assets under management amounted
to € 8,312 million compared to € 7,176 million at the end of 2023 (+15.8%), showing net inflows of around € 750 million2 , further growth compared to the performance, also positive, seen last year. Insurance deposits amounted to € 2,190 million compared to € 2,067 million as of 31 December 2023 (+6%), with positive net flows of around € 70 million2 . Total customer deposits therefore stood at € 98,839 million from € 90,778 million at the end of 2023 (+ 8.9%).
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Net loans to customers amounted to € 35,027 million, up from € 34,480 million at the end of 2023 (+1.6%), also due to seasonal factors that particularly affected factoring. Net loans to customers classified in stage 2 amounted to € 3,479 million, accounting for 9.9% of total net loans to customers.
Net impaired loans amounted to € 398 million, down from € 562 million at 31 December 2023 (-29.2%), partly due to the positions reclassified under non-current assets held for sale and discontinued operations, mainly likely defaults, amounting to € 108.6 million. The ratio of these to total net loans was 1.1%, which compares with 1.6% at the end of 2023. Coverage levels remained particularly high; that referring to total impaired positions stood at 62.3% from 57.3% at the end of 2023.
Net bad loans amounted to €44 million (-29.1%), accounting for 0.13% of total loans to customers, down from 0.18% at the end of 2023. Their coverage increased compared to at the end of the previous year to 85.5% from 82.1%.
Net unlikely-to-pay amounted to € 269 million compared to € 438 million on 31 December 2023 (-38.7%), with coverage ratio increasing to 58.5% from 51%. As a percentage of total loans, they stood at 0.77%, down from the figure at the end of 2023 (1.3%).
Net impaired exposures past due and/or in arrears amounted to € 85 million from € 62 million at the end of 2023 (+ 37.5%), with a coverage ratio of 18.7% compared to 15.6% at the end of 2023 and a ratio to total loans of 0.2%, in line with last year.
The coverage ratio for performing loans further increased to 0.85%, incorporating an increase of about 12 basis points compared to 31 December 2023; the level of provisions for positions classified as stage 2 was 6%, up from 4.5% as at 31 December 2023.
Financial assets, represented by proprietary securities and derivatives, amounted to € 12,768 million, a decrease of € 1,170 million (-8.4%) compared to end of 2023, consistent with the strategy of repaying the residual exposure to the ECB. More in detail: financial assets held for trading rose from € 150.1 million at the end of 2023 to € 174 million at December 2024 (+ 16%); other financial assets mandatorily measured at fair value were up and amounted to € 330.8 million (+ 50.3%); financial assets measured at fair value with an impact on comprehensive income rose from € 3.213 million at the end of 2023 to € 2,656 million (-17.3%), while the volume of financial assets measured at amortised cost fell from € 10,356 million at the end of 2023 to € 9,607 million at 31 December 2024 (-7.2%). The total volume of Italian government bonds stood at € 5,794 million, down (-16.5%) from € 6,936 million at the end of 2023. With reference to the latter aggregate, the volume of floating-rate and inflation-indexed securities amounted to approximately € 3,866 million, down from approximately € 5,066 million as at 31 December 2023 (-23.7%).
The share of the portfolio allocated to ESG debt securities rose further to € 1,981 million2 , accounting for about 15% of the banking book.
______________________________________________________________________________________________
Equity investments amounted to € 403 million, up from € 376 million at the end of 2023 (+ 7%), mainly as a result of the equity valuation of investee companies.
At 31 December 2024, the liquidity indicators, both short-term (LCR-Liquidity Coverage Ratio) and medium/long-term (NSFR-Net Stable Funding Ratio), were well above the minimum requirement for the current financial year (100%). Specifically, the Liquidity Coverage Ratio stood at 168% from 188% in December 2023. The Net Stable Funding Ratio stands at 130% from 126%.
The Group continues to have a substantial portfolio of refinancible assets which, net of haircuts applied, amounted to € 14,883 million compared to € 17,489 million as at 31 December 2023. Available assets amounted to € 10,121 million, a significant increase from € 7,281 million as at 31 December 2023. The counterbalancing capacity, which includes the available daily liquidity balance, increased further compared to the comparison period and stood at € 13 billion.
Consolidated shareholders' equity, including profit for the period, amounted to € 4,156 million as at 31 December 2024, an increase € 347 million over the figure at the end of 2023 (+9.1%).
Consolidated (fully phased) regulatory capital1 as at 31 December 2024 stood at € 4,316 million, up from the 31 December 2023 figure of € 3,998 million (+7.9%).
Capital ratios1 for regulatory purposes as at 31 December 2024, calculated on the basis of regulatory capital, were equal to:
- CET1 ratio: 15.4% (phased-in), 15.2% (fully phased-in);
- Tier1 ratio: 15.4% (phased-in), 15.2% (fully phased-in);
- Total Capital ratio: 18.2% (phased-in), 18.0% (fully phased-in).
The Leverage Ratio as at 31 December 2024 is, applying the current transitional criteria (phased-in), 5.9% and, depending on the criteria envisaged when fully phased-in, 5.8%.
The MREL Ratio maintains a significant excess over the regulatory requirement, standing at 30.3% from 29.2% at the end of 2023.
As at 31 December 2024, the Banking Group's staff consisted of 3,705 employees, an increase of 125 resources compared to the situation at the end of 2023.
It should be noted that an audit by the auditing firm EY S.p.A. is still in progress.
The 2024 annual report will be examined and approved at the Board meeting scheduled for next March.
STATEMENT
Pursuant to paragraph 2 of Article 154-bis of the Consolidated Law on Finance, the manager responsible for preparing the company's financial reports, Ms. Simona Orietti, declares that the accounting information contained in this press release corresponds to the documented results, books and accounting records. Signed:
______________________________________________________________________________________________
Simona Orietti, manager in charge of preparing corporate accounting documents.
Attachments:
summary of the main consolidated results; key consolidated balance sheet indicators; aggregates and consolidated credit quality indicators; financial assets by portfolio consolidated aggregates and capital adequacy indicators; consolidated balance sheet and income statement; reclassified consolidated income statement summary; statement of quarterly development of the reclassified consolidated profit and loss account.
***********
The conference call to illustrate the consolidated results of the Banca Popolare di Sondrio Group as at 31 December 2024 will be held today at 6pm. The numbers to access the conference are as follows:
- from Italy: +39 02 802 09 11
- from the UK: +44 1 212818004
- from the USA (international local number): +1 718 7058796
- from the USA (toll-free): 1 855 2656958
The presentation will be held in Italian, with simultaneous translation into English. Link to live audio webcast:
https://87399.choruscall.eu/links/bpds250206.html
The presentation material will be available for download in the Investor Relations/Financial Presentations section of our website https://istituzionale.popso.it/en shortly before the start of the event.
Notes:
- 1) Capital ratios are shown taking into account the portion of the profit for the period that can be allocated to self-financing, the inclusion of which in own funds is subject to approval by the Supervisor.
- 2) Management information.
Company contacts:
| Investor Relations | External Relations |
|---|---|
| Michele Minelli | Paolo Lorenzini |
| 0342-528.745 | 0342-528.212 |
| [email protected] | [email protected] |
Image Building Cristina Fossati, Denise Recchiuto 02-890.11.300 [email protected]
The English translation is provided solely for the benefit of the reader, and, in the case of discrepancies, the Italian version shall prevail.
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RESULTS IN BRIEF
| (in million of euro) | |||
|---|---|---|---|
| Balance sheet | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Change % |
| Loans to customers | 35.027 | 34.480 | 1,59 |
| Loans and receivables with customers measured at amortised cost | 34.792 | 34.159 | 1,85 |
| Loans and receivables with customers measured at fair value through profit or loss |
235 | 321 | -26,73 |
| Loans and receivables with banks | 2.136 | 2.122 | 0,66 |
| Financial assets that do not constitute loans | 12.768 | 13.939 | -8,40 |
| Equity investments | 403 | 376 | 7,01 |
| Total assets | 56.629 | 57.722 | -1,89 |
| Direct funding from customers | 44.500 | 42.393 | 4,97 |
| Indirect funding from customers | 52.149 | 46.319 | 12,59 |
| Direct funding from insurance premiums | 2.190 | 2.067 | 5,99 |
| Customer assets under administration | 98.839 | 90.778 | 8,88 |
| Other direct and indirect funding | 16.345 | 19.545 | -16,37 |
| Equity | 4.156 | 3.809 | 9,11 |
| Income statement | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Var. % |
| Net interest income | 1.090 | 937 | 16,35 |
| Total income | 1.655 | 1.468 | 12,75 |
| Profit from continuing operations | 841 | 660 | 27,33 |
| Profit (loss) for the period | 575 | 461 | 24,67 |
| Capital ratios | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
| CET1 Capital ratio (phased-in) | 15,39% | 15,37% | |
| Total Capital ratio (phased-in) | 18,18% | 17,73% | |
| Free capital | 2.435 | 2.225 | |
| Other information on the banking group | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |
| Number of employees | 3.705 | 3.580 | |
| Number of branches | 381 | 377 |
ALTERNATIVE PERFORMANCE INDICATORS
| Key ratios | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
|---|---|---|
| Equity/Direct funding from customers | 9,34% | 8,99% |
| Equity/Loans and receivables with customers | 11,87% | 11,05% |
| Equity/Financial assets | 32,55% | 27,33% |
| Equity/Total assets | 7,34% | 6,60% |
| Profitability indicators | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
| Cost/Income ratio * | 39,02% | 39,57% |
| Net interest income/Total income * | 65,86% | 63,84% |
| Administrative expenses/Total income * | 38,18% | 39,25% |
| Net interest income/Total assets | 1,93% | 1,62% |
| Net financial income/Total assets * | 2,60% | 2,15% |
| Net profit for the year/Total assets | 1,02% | 0,80% |
| Asset quality indicators | 31/12/2024 | 31/12/2023 |
| NPL ratio | 2,93% | 3,71% |
| Texas ratio | 9,66% | 14,91% |
| Net non-performing loans/Equity | 1,06% | 1,63% |
| Net non-performing loans/Loans and receivables with customers | 0,13% | 0,18% |
| Loans and receivables with customers/Direct funding from customers | 78,71% | 81,33% |
| Cost of credit * | 0,53% | 0,65% |
* Ratios have been calculated using the values as shown in the reclassified summary income statement
31/12/2024 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES
| (in thousands of euro) | Gross exposure | Impairment losses |
Net exposure | Coverage | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non performing exposures | (2,93%) | 1.055.377 | 657.281 | (1,14%) | 398.096 | 62,28% |
| of which Bad loans | (0,84%) | 303.557 | 259.448 | (0,13%) | 44.109 | 85,47% |
| of which Unlikely to pay | (1,8%) | 646.868 | 378.259 | (0,77%) | 268.609 | 58,48% |
| of which Past due | (0,29%) | 104.952 | 19.574 | (0,24%) | 85.378 | 18,65% |
| Performing exposures | (97,07%) | 34.926.842 | 297.515 | (98,86%) | 34.629.327 | 0,85% |
| Total loans to customers | (100%) | 35.982.219 | 954.796 | (100%) | 35.027.423 | 2,65% |
31/12/2023 LOANS TO CUSTOMERS - NON PERFORMING AND PERFORMING EXPOSURES
| (in thousands of euro) | Gross exposure | Impairment losses |
Net exposure | Coverage | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non performing exposures | (3,71%) | 1.316.481 | 754.173 | (1,63%) | 562.308 | 57,29% |
| of which Bad loans | (0,98%) | 348.408 | 286.186 | (0,18%) | 62.222 | 82,14% |
| of which Unlikely to pay | (2,52%) | 894.499 | 456.493 | (1,27%) | 438.006 | 51,03% |
| of which Past due | (0,21%) | 73.574 | 11.494 | (0,18%) | 62.080 | 15,62% |
| Performing exposures | (96,29%) | 34.167.755 | 249.871 | (98,37%) | 33.917.884 | 0,73% |
| Total loans to customers | (100%) | 35.484.236 | 1.004.044 | (100%) | 34.480.192 | 2,83% |
31/12/2024 FINANCIAL ASSETS BY PORTFOLIO
| (in thousands of euro) | Total | of which italian government securities |
of which foreign government securities |
|---|---|---|---|
| Financial assets held for trading | 174.038 | 0 | 0 |
| Other financial assets mandatorily measured at fair value | 330.771 | 0 | 0 |
| Financial assets valued at fair value through other comprehensive income |
2.656.254 | 197.550 | 1.705.880 |
| Financial assets measured at amortised cost | 9.607.226 | 5.596.936 | 1.939.769 |
| Total | 12.768.289 | 5.794.486 | 3.645.649 |
31/12/2023 FINANCIAL ASSETS BY PORTFOLIO
| (in thousands of euro) | Total | of which italian government securities |
of which foreign government securities |
|---|---|---|---|
| Financial assets held for trading | 150.073 | 0 | 0 |
| Other financial assets mandatorily measured at fair value | 220.051 | 0 | 0 |
| Financial assets valued at fair value through other comprehensive income |
3.212.616 | 1.479.931 | 1.028.400 |
| Financial assets measured at amortised cost | 10.355.943 | 5.456.226 | 2.795.577 |
| Total | 13.938.683 | 6.936.157 | 3.823.977 |
CAPITAL RATIOS
31/12/2024
| (in thousands of euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Total own funds | 4.348.985 | 4.316.078 | |
| of which Common Equity Tier 1 capital (CET1) | 3.681.296 | 3.648.389 | |
| of which Additional Tier 1 capital (AT1) | 0 | 0 | |
| of which Tier 2 capital (T2) | 667.689 | 667.689 | |
| RWA | 23.925.017 | 23.924.592 | |
| CET 1 ratio | 15,39% | 15,25% | |
| Tier 1 ratio | 15,39% | 15,25% | |
| Total capital ratio | 18,18% | 18,04% | |
| Leverage ratio | 5,87% | 5,81% |
31/12/2023 CAPITAL RATIOS
| (in thousands of euro) | Phased-in | Fully-phased | |
|---|---|---|---|
| Total own funds | 4.053.190 | 3.998.240 | |
| of which Common Equity Tier 1 capital (CET1) | 3.512.520 | 3.457.570 | |
| of which Additional Tier 1 capital (AT1) | 0 | 0 | |
| of which Tier 2 capital (T2) | 540.670 | 540.670 | |
| RWA | 22.855.292 | 22.852.976 | |
| CET 1 ratio | 15,37% | 15,13% | |
| Tier 1 ratio | 15,37% | 15,13% | |
| Total capital ratio | 17,73% | 17,50% | |
| Leverage ratio | 5,54% | 5,46% |
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
(in thousands of euro)
| ASSETS | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | CASH AND CASH EQUIVALENTS | 3.738.224 | 4.546.559 | ||
| 20. | FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS a) financial assets held for trading |
174.038 | 739.876 | 150.073 | 690.970 |
| c) financial assets mandatorily at fair value through profit or loss |
565.838 | 540.897 | |||
| 30. | FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH OTHER COMPREHENSIVE INCOME |
2.656.254 | 3.212.616 | ||
| 40. | FINANCIAL ASSETS AT AMORTISED COST a) loans and receivables with banks b) loans and receivables with customers |
2.135.962 43.323.454 |
45.459.416 | 2.122.051 43.408.756 |
45.530.807 |
| 50. | HEDGING DERIVATIVES | - | 1 | ||
| 60. | CHANGE IN VALUE OF MACRO-HEDGED FINANCIAL ASSETS (+/-) |
2.139 | 1.775 | ||
| 70. | EQUITY INVESTMENTS | 402.758 | 376.357 | ||
| 90. | PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY | 663.577 | 677.074 | ||
| 100. | INTANGIBLE ASSETS of which: |
35.836 | 37.756 | ||
| - goodwill | 12.632 | 16.997 | |||
| 110. | TAX ASSETS a) current b) deferred |
1.776 188.254 |
190.030 | 1.375 259.438 |
260.813 |
| 120. | NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE AND DISCONTINUED OPERATIONS |
108.593 | - | ||
| 130. | OTHER ASSETS | 2.631.879 | 2.387.037 | ||
| TOTAL ASSETS | 56.628.582 | 57.721.765 |
| 11 | o | |
|---|---|---|
| LIABILITY AND EQUITY | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | FINANCIAL LIABILITIES AT AMORTISED COST a) due to banks b) due to customers c) securities issued |
6.228.550 39.346.409 5.154.082 |
50.729.041 | 9.917.675 37.916.301 4.476.510 |
52.310.486 |
| 20. | FINANCIAL LIABILITIES HELD FOR TRADING | 16.561 | 69.577 | ||
| 40. | HEDGING DERIVATIVES | 2.426 | 1.924 | ||
| 60. | TAX LIABILITIES a) current b) deferred |
41.501 30.922 |
72.423 | 41.999 29.355 |
71.354 |
| 70. | LIABILITIES ASSOCIATED WITH NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE AND DISCONTINUED OPERATIONS |
3 | - | ||
| 80. | OTHER LIABILITIES | 1.228.645 | 1.062.057 | ||
| 90. | PROVISION FOR POST-EMPLOYMENT BENEFITS |
32.577 | 33.459 | ||
| 100. | PROVISIONS FOR RISKS AND CHARGES: a) loans commitments and b) pensions and similar c) other provisions |
88.827 189.432 112.308 |
390.567 | 96.237 178.950 88.433 |
363.620 |
| 120. | VALUATION RESERVES | 6.559 | (16.222) | ||
| 150. | RESERVES | 2.160.953 | 1.950.646 | ||
| 160. | SHARE PREMIUM | 78.934 | 78.949 | ||
| 170. | SHARE CAPITAL | 1.360.157 | 1.360.157 | ||
| 180. | TREASURY SHARES (-) | (25.220) | (25.418) | ||
| 190. | EQUITY ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTERESTS | 14 | 14 | ||
| 200. | PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD (+/-) | 574.942 | 461.162 | ||
| TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | 56.628.582 | 57.721.765 |
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
(in thousands of euro)
| ITEMS | 31/12/2024 | 31/12/2023 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 10. | INTEREST AND SIMILAR INCOME | 2.118.032 | 1.812.025 | ||
| of which: interest calculated | 2.065.165 | 1.795.686 | |||
| using the effective interest method | |||||
| 20. | INTEREST AND SIMILAR EXPENSE | (1.027.928) | (875.070) | ||
| 30. 40. |
NET INTEREST INCOME FEE AND COMMISSION INCOME |
1.090.104 | 936.955 | ||
| 50. | FEE AND COMMISSION EXPENSE | 455.493 (20.991) |
423.567 (21.007) |
||
| 60. | NET FEE AND COMMISSION INCOME | 434.502 | 402.560 | ||
| 70. | DIVIDENDS AND SIMILAR INCOME | 6.501 | 7.652 | ||
| 80. | NET TRADING INCOME | 124.507 | 112.981 | ||
| 90. | NET HEDGING INCOME | 2 | (76) | ||
| 100. | NET GAINS FROM SALES OR REPURCHASES OF: a) financial assets at amortized cost |
10.680 | 14.567 | 7.644 | 6.565 |
| b) financial assets at fair value | 3.210 | (1.166) | |||
| through other comprehensive income | |||||
| c) financial liabilities | 677 | 87 | |||
| 110. | NET GAINS ON FINANCIAL ASSETS | ||||
| AND LIABILITIES AT FAIR VALUE | (7.752) | 5.208 | |||
| THROUGH PROFIT OR LOSS b) other financial assets mandatorily |
|||||
| measured at fair value | (7.752) | 5.208 | |||
| 120. | TOTAL INCOME | 1.662.431 | 1.471.845 | ||
| 130. | NET IMPAIRMENT LOSSES | ||||
| FOR CREDIT RISK RELATING TO: | (195.464) | (202.267) | |||
| a) financial assets at amortized cost | (195.610) | (202.614) | |||
| b) financial assets at fair value | 146 | 347 | |||
| 140. | through other comprehensive income NET GAINS FORM CONTRACTUAL CHANGES |
||||
| WITHOUT DERECOGNITION | (3.997) | 6.550 | |||
| 150. | NET FINANCIAL INCOME | 1.462.970 | 1.276.128 | ||
| 180. | NET FINANCIAL INCOME AND | 1.462.970 | 1.276.128 | ||
| INSURANCE INCOME | |||||
| 190. | ADMINISTRATIVE EXPENSES: | (660.415) | (622.158) | ||
| a) personnel expenses b) other administrative expenses |
(321.497) (338.918) |
(300.268) (321.890) |
|||
| 200. | NET ACCRUALS TO PROVISIONS | ||||
| FOR RISKS AND CHARGES | (22.751) | (59.470) | |||
| a) commitments for guarantees given | 7.273 | (32.982) | |||
| b) other net provisions | (30.024) | (26.488) | |||
| 210. | DEPRECIATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES ON PROPERTY, EQUIPMENT AND INVESTMENT PROPERTY |
(56.444) | (53.836) | ||
| 220. | AMORTISATION AND NET IMPAIRMENT LOSSES | ||||
| ON INTANGIBLE ASSETS | (19.929) | (18.647) | |||
| 230. | OTHER NET OPERATING INCOME | 99.648 | 101.562 | ||
| 240. | OPERATING COSTS | (659.891) | (652.549) | ||
| 250. | SHARE OF PROFITS OF INVESTEES | 44.706 | 38.524 | ||
| 260. | NET FAIR VALUE LOSSES ON PROPERTY, | (3.100) | (2.288) | ||
| EQUIPMENT AND INTANGIBLE ASSETS MEASURED | |||||
| 270. | GOODWILL IMPAIRMENT LOSSES | (4.365) | - | ||
| 280. 290. |
NET GAINS ON SALES OF INVESTMENTS PRE-TAX PROFIT FROM |
410 | 469 | ||
| CONTINUING OPERATIONS | 840.730 | 660.284 | |||
| 300. | TAXES ON INCOME FOR THE YEAR | ||||
| FOR CONTINUING OPERATIONS | (265.788) | (199.122) | |||
| 310. | POST-TAX PROFIT FROM | 574.942 | 461.162 | ||
| CONTINUING OPERATIONS | |||||
| 330. 340. |
NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD NET (PROFIT) LOSS OF THE PERIOD ATTRIBUTABLE |
574.942 | 461.162 | ||
| TO MINORITY INTERESTS | - | - | |||
| 350. | NET PROFIT (LOSS) FOR THE PERIOD ATTRIBUTABLE | ||||
| TO THE OWNERS OF PARENT BANK | 574.942 | 461.162 | |||
| EARNINGS (LOSS) PER SHARE | 1,277 | 1,024 | |||
| DILUTED EARNINGS (LOSSES) PER SHARE | 1,277 | 1,024 |
RECLASSIFIED CONSOLIDATED SUMMARY INCOME STATEMENT
| (in thousands of euro) | 31/12/2023 31/12/2024 |
Variazioni assolute |
Variazioni % |
|
|---|---|---|---|---|
| Net interest income | 1.090.104 | 936.955 | 153.149 | 16,35 |
| Dividends and similar income | 6.501 | 7.652 | -1.151 | -15,04 |
| Net fee and commission income | 434.502 | 402.560 | 31.942 | 7,93 |
| Net gains on financial assets [a] | 131.781 | 115.313 | 16.468 | 14,28 |
| Result of other financial assets at FVTPL [b] | -7.752 | 5.208 | -12.960 | n.s. |
| of which Loans | -9.485 | -682 | -8.803 | n.s. |
| of which Other | 1.733 | 5.890 | -4.157 | n.s. |
| Total income | 1.655.136 | 1.467.688 | 187.448 | 12,77 |
| Net impairment losses [c] | -184.893 | -224.542 | 39.649 | -17,66 |
| Net financial income | 1.470.243 | 1.243.146 | 227.097 | 18,27 |
| Personnel expenses [d] | -314.389 | -293.042 | -21.347 | 7,28 |
| Other administrative expenses [e] | -317.621 | -283.016 | -34.605 | 12,23 |
| Other net operating income [d] | 92.540 | 94.336 | -1.796 | -1,90 |
| Net accruals to provisions for risks and charges [f] | -30.024 | -26.488 | -3.536 | 13,35 |
| Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets | -76.373 | -72.483 | -3.890 | 5,37 |
| Operating costs | -645.867 | -580.693 | -65.174 | 11,22 |
| Operating result | 824.376 | 662.453 | 161.923 | 24,44 |
| Charges for the stabilization of the banking System [e] | -21.297 | -38.874 | 17.577 | -45,22 |
| Share of profits of investees and net gains on sales of investments [g] | 37.651 | 36.705 | 946 | 2,58 |
| Pre-tax profit from continuing operations | 840.730 | 660.284 | 180.446 | 27,33 |
| Income taxes | -265.788 | -199.122 | -66.666 | 33,48 |
| Net profit (loss) for the period | 574.942 | 461.162 | 113.780 | 24,67 |
| Net (profit) loss of the period attributable to minority interests | 0 | 0 | 0 | n.s. |
| Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent bank | 574.942 | 461.162 | 113.780 | 24,67 |
Notes:
[a] The result of financial activities is made up of the sum of items 80-90-100 in the income statement net of profits on disposals of 7.295 million euro.
[b] The result of other financial assets at FVTPL consists of item 110 in the income statement.
[c] Net impairment losses is made up of the sum of items 130 - 140 - 200 a) in the income statement inclusive of profits on disposals of 7.295 million euro.
[d] Reclassified personnel expenses and other operating income by netting them off against the proceeds of the retirement employees fund for 7.108 million euro.
[e] Charges for the stabilization of the banking Systems were separated from other administrative expenses.
[f] Net accruals to provisions for risks and charges consists of item 200 b) in the income statement.
[g] Gains (losses) on participations and other investments is the sum of items 250 - 260 - 270 - 280 in the income statement.
RECLASSIFIED CONSOLIDATED QUARTERLY INCOME STATEMENTS
| (in million of euro) | Q4 - 2024 | Q3 - 2024 | Q2 - 2024 | Q1 - 2024 | Q4 - 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Net interest income | 276,5 | 275,5 | 271,0 | 267,0 | 268,5 |
| Dividends and similar income | 0,2 | 3,1 | 2,2 | 1,0 | 3,1 |
| Net fee and commission income | 116,7 | 105,1 | 105,8 | 106,9 | 112,5 |
| Net gains on financial assets [a] | 31,7 | 33,8 | 30,8 | 35,5 | 35,6 |
| Result of other financial assets at FVTPL [b] | 0,0 | -0,4 | -6,2 | -1,2 | 2,4 |
| of which Loans | -0,2 | -2,5 | -4,8 | -2,0 | -1,1 |
| of which Other | 0,2 | 2,1 | -1,4 | 0,8 | 3,5 |
| Total income | 425,1 | 417,1 | 403,7 | 409,2 | 422,1 |
| Net impairment losses [c] | -42,1 | -39,4 | -60,5 | -42,8 | -124,4 |
| Net financial income | 383,0 | 377,7 | 343,2 | 366,4 | 297,7 |
| Personnel expenses [d] | -84,7 | -78,1 | -74,9 | -76,7 | -77,1 |
| Other administrative expenses [e] | -95,4 | -72,9 | -75,5 | -73,7 | -78,9 |
| Other net operating income [d] | 27,5 | 25,0 | 22,5 | 17,3 | 27,4 |
| Net accruals to provisions for risks and charges [f] | -2,0 | -5,4 | -21,4 | -1,1 | -7,5 |
| Depreciation and amortisation on tangible and intangible assets | -24,0 | -18,0 | -17,8 | -16,6 | -22,8 |
| Operating costs | -178,6 | -149,4 | -167,1 | -150,8 | -158,9 |
| Operating result | 204,4 | 228,3 | 176,1 | 215,6 | 138,8 |
| Charges for the stabilization of the banking System [e] | 0,0 | 0,0 | -1,3 | -20,0 | 2,0 |
| Share of profits of investees and net gains on sales of investments [g] | 6,4 | 14,5 | 2,5 | 14,2 | 12,5 |
| Pre-tax profit from continuing operations | 210,8 | 242,8 | 177,3 | 209,8 | 153,3 |
| Income taxes | -67,7 | -74,5 | -59,0 | -64,6 | -40,7 |
| Net profit (loss) for the period | 143,1 | 168,3 | 118,3 | 145,2 | 112,6 |
| Net (profit) loss of the period attributable to minority interests | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Net profit (loss) for the period attributable to the owners of Parent bank | 143,1 | 168,3 | 118,3 | 145,2 | 112,6 |
Notes:
[a], [b], [c], [d], [e], [f] and [g] The amounts are shown in accordance with the reclassifications shown in the reclassified consolidated summary of income
| Numero di Pagine: 45 |
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