CellaVision

Earnings Release • Feb 6, 2025

Varierande marknadsutveckling Rekordförsäljning i APAC

Organisk försäljningstillväxt: Q4, 2024: -7% (29)

EBITDA-marginal: Q4, 2024: 33% (36)

1 oktober – 31 december 2024

Nettoomsättningen minskade med 7% (+32) till 187 MSEK (201). Organiskt minskade omsättningen med 7% (+29), valutaeffekt 0% (3). EBITDA uppgick till 61 MSEK (73). EBITDA-marginalen uppgick till 33% (36). Resultatet före skatt uppgick till 51 MSEK (63). Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,72 SEK (2,11). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 46 MSEK (76). Styrelsen föreslår en utdelning på 2,50 kronor per aktie för 2024 (2,25).

		Okt-dec		Jan-dec
(MSEK)	2024	2023	2024	2023
Nettoomsättning	187	201	723	677
Bruttoresultat	129	136	487	463
EBITDA	61	73	219	207
EBITDA-marginal, %	33	36	30	31
Resultat före skatt	51	63	177	164
Resultat per aktie före och efter utspädning	1,72	2,11	5,90	5,46
Kassaflöde från den löpande verksamheten	46	76	198	196
Periodens kassaflöde	11	43	27	14
Soliditet, %	81	77	81	77

Vd-ord

Simon Østergaard Vd och koncernchef Det fjärde kvartalet präglades av både möjligheter och utmaningar på en dynamisk och föränderlig marknad. Vi bibehöll fokus på att leverera banbrytande lösningar, stärkte vår marknadsposition och drev våra strategiska prioriteringar framåt. Trots regionala variationer under kvartalet var helårsresultatet stabilt, med tvåsiffrig omsättningstillväxt i både EMEA och APAC. Vi är fortsatt övertygade om vår förmåga att skapa tillväxt och långsiktigt värde på samtliga marknader.

Det fjärde kvartalet i korthet

Koncernens nettoomsättning uppgick till 187 MSEK (201) under det fjärde kvartalet. Organiskt minskade omsättningen med 7 procent jämfört med ett starkt fjärde kvartal 2023. EBITDA minskade till 61 MSEK (73), vilket motsvarar en EBITDA-marginal på 33 procent (36).

Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 46 MSEK (76). Koncernens totala kassaflöde för kvartalet uppgick till 11 MSEK (43). Vår finansiella ställning är fortsatt stark och vi har återbetalat merparten av våra banklån.

Americas hade ett svagare kvartal med en omsättning som minskade med 31 procent till 60 MSEK (87) jämfört med toppnivån i fjärde kvartalet 2023. Denna nedgång återspeglar en utmanande marknadssituation, särskilt i USA, där politisk osäkerhet har haft en betydande påverkan. Efterfrågan på hematologilösningar från sjukhus kvarstår, men förseningar i installationer har påverkat orderflödet under kvartalet. Vi hoppas på att se en gradvis återhämtning av orderingången för våra lösningar under kommande kvartal.

I EMEA uppgick omsättningen till 74 MSEK (77), vilket är en nedgång med 4 procent jämfört med fjärde kvartalet 2023. Detta förklaras delvis av distributionspartners uppbyggnad av säkerhetslager under det tredje kvartalet 2024 för att förebygga logistiska störningar. Glädjande nog ökade efterfrågan på reagenser med 12 procent.

APAC visade stark tillväxt och försäljningen nådde rekordhöga 52 MSEK (36) i kvartalet. Framgången var också relaterad till leveranser av instrument avseende en sedan tidigare vunnen upphandling i Australien.

Framsteg med strategisk inriktning

Under kvartalet gjorde vi betydande framsteg inom våra strategiska fokusområden. Sedan vi 2024 tillkännagav vår strategiska allians med Sysmex Corporation har vi fördjupat samarbetet för att samordna våra innovationsplaner och kommersiella satsningar. Denna allians är betydande för vårt arbete med att vidareutveckla diagnostiska lösningar och speglar vårt gemensamma engagemang för att höja vårdkvaliteten.

Våra forsknings- och utvecklingsinsatser har också visat lovande resultat. Vi fortsätter att göra framsteg i de kliniska prövningarna för vår applikation för benmärgsanalys. Vi förväntar oss vid positivt utfall, att få dokumentationen granskad för erhållande av CE-märkning mot slutet av 2025.

Dessutom är planerna för att integrera Fourier Ptychographic Microscopy (FPM) i nästa generations hematologilösningar nu på plats.

Vidare undersöker vi möjligheten att expandera FPM till cytologi och patologi genom operativa partnerskap, vilket ytterligare befäster vår roll som en ledande aktör inom diagnostisk innovation.

I år firar vi att vi under 30 år har levererat mer än 8 000 installationer världen över. Detta har lagt grunden för ett spännande 2025. Vi ser fram emot att fortsätta leverera på vår strategi och stärka vårt ekosystem av erbjudanden.

Jag vill rikta ett stort tack till våra medarbetare, partners och andra intressenter. Ert engagemang är det som driver vår mission framåt. Tillsammans förbättrar vi arbetsflöden i laboratorier och förbättrar patientvården med hjälp av intelligent mikroskopi.

Simon Østergaard, Vd och koncernchef

Omsättning, resultat och investeringar

Omsättning och valutaeffekter

Koncernens nettoomsättning för fjärde kvartalet minskade med 7 procent till 187 MSEK (201), jämfört med motsvarande kvartal föregående år. CellaVision fakturerar merparten av omsättningen i euro och US-dollar, vilket innebär att valutakursförändringar påverkar försäljningen och resultatet. Under fjärde kvartalet var valutaeffekterna obetydliga och omsättningen minskade organiskt med 7 procent jämfört med ett starkt motsvarande kvartal 2023.

Nettoomsättningen för helåret 2024 uppgick till 723 MSEK (677), vilket motsvarar en organisk tillväxt om 7 procent.

Bruttoresultat och bruttomarginal

Bruttoresultatet minskade med 5 procent till 129 MSEK (136) under det fjärde kvartalet, vilket motsvarar en bruttomarginal om 69 procent (68).

För helåret ökade bruttoresultatet till 487 MSEK (463), vilket motsvarar en bruttomarginal om 67 procent (68).

Bruttomarginalen påverkas av inköpspriser för material och komponenter, produktmixen, avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter, lagerjusteringar samt valutaeffekter.

Den förbättrade bruttomarginalen för kvartalet förklaras av gynnsam mix i försäljningen. Den något lägre bruttomarginalen för helåret 2024 jämfört med motsvarande period föregående år, förklaras främst av produktmixen i försäljningen samt ökade material- och produktionskostnader.

Avskrivningarna på aktiverade utvecklingsutgifter var i nivå med föregående år och uppgick för årets fjärde kvartal till 2 MSEK (2) och 7,4 MSEK (7,4) för helåret.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna för det fjärde kvartalet ökade med 6 procent till 78 MSEK (73) jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Rörelsekostnaderna för helåret ökade med 5 procent till 309 MSEK (296).

Hög försäljningsaktivitet och inflation har resulterat i ökade försäljningskostnader. Administrationskostnaderna har ökat till följd av inflation och tillkommande konsultkostnader, främst hänförliga till anpassning till nya regulatoriska krav.

Omkostnadsökningen inom forskning och utveckling är i enlighet med CellaVisions långsiktiga produktutvecklingsstrategi.

EBITDA och EBITDA-marginal

Under det fjärde kvartalet minskade EBITDA med 16 procent till 61 MSEK (73), till följd av minskad försäljning och ökade rörelsekostnader, vilket resulterade i en EBITDA-marginal om 33 procent (36).

En ökad försäljning bidrog till att EBITDA för helåret ökade till 219 MSEK (207) med en EBITDA-marginal om 30 procent (31).

Finansnetto

Merparten av banklånen är nu återbetalda via löpande amorteringar. Per den 31 december 2024 uppgick räntebärande skulder i form av banklån till 6 MSEK (34). Det fjärde kvartalets räntekostnader hänförliga till banklån uppgick till 0,3 MSEK (0,7). Utöver räntekostnader från banklån är finansnettot hänförligt till valutakursvinst/-förlust på förvärvslån upptagna i euro samt ränta på leasingskuld i enlighet med IFRS 16.

För helåret uppgick räntekostnaderna hänförliga till banklån till 1,3 MSEK (2,5).

Omsättning per kvartal och rullande 12 månader EBITDA per kvartal och EBITDA-marginal rullande 12 månader

Investeringar

CellaVision aktiverar kontinuerligt utgifter för produktutveckling. Aktiverade utgifter avseende utvecklingsprojekt ökade till 20 MSEK (15) under kvartalet på grund av högre aktiveringsgrad i takt med att vissa projekt går in i en senare fas. Kvartalets totala forsknings- och utvecklingsutgifter, före aktivering, uppgick till 41 MSEK (34).

Aktiverade utgifter avseende utvecklingsprojekt ökade för helåret till 66 MSEK (55). De totala forsknings- och utvecklingskostnaderna, före aktivering, ökade till 153 MSEK (138) för helåret.

Huvuddelen av de aktiverade utgifterna är relaterade till utveckling av instrument och mjukvaruapplikationer.

Kassaflöde

Vid kvartalets utgång uppgick likvida medel till 149 MSEK (122). Utöver det har CellaVision en outnyttjad checkräkningskredit på 30 MSEK (30).

Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 46 MSEK (76) under det fjärde kvartalet 2024. Minskningen beror huvudsakligen på förändringar i rörelsekapitalet, där en normalisering av lagervärdena under det fjärde kvartalet 2023 hade en stor positiv påverkan. Stark försäljning under senare delen av det fjärde kvartalet 2024 ökade kundfordringarna, vilket i sin tur påverkade det operativa kassaflödet negativt.

Kassaflödet från den löpande verksamheten för helåret uppgick till 198 MSEK (196).

Kvartalets kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -24 MSEK (-23) och är i huvudsak, i likhet med motsvarande kvartal föregående år, hänförligt till aktivering av forsknings- och utvecklingskostnader. Föregående år påverkades även kassaflödet av utbyggnad av produktionskapaciteten i Frankrike som färdigställdes i slutet av 2023.

Kassaflödet från investeringsverksamheten för helåret uppgick till -76 MSEK (-86).

Kvartalets kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -10 MSEK (-10) och omfattar i huvudsak amortering av leasing och banklån.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten för helåret uppgick till -95 MSEK (-97) och omfattar utöver amortering av lån och leasing även utdelning till aktieägare med -54 MSEK (-54).

Kvartalets totala kassaflöde uppgick till 11 MSEK (43) och för helåret till 27 MSEK (14).

Moderbolag

Eftersom koncernen i alla väsentliga aspekter förutom reagenstillverkning, representeras av verksamheten i moderbolaget avser kommentarerna om koncernens resultat och finansiella ställning även moderbolaget.

Utveckling på de geografiska marknaderna

Americas: 60 MSEK (87)

Försäljningen i Americas minskade med 31 procent till 60 MSEK (87), jämfört med rekordnivån fjärde kvartalet 2023. Nedgången speglar en utmanande marknadssituation, särskilt i USA där den politiska osäkerheten har dämpat sjukvårdens investeringsvilja och lett till försenade upphandlingar. Det nyligen avslutade presidentvalet kan bidra till att stabilisera marknadsförhållandena, vilket i sin tur möjliggör en gradvis återhämtning av orderingången under de kommande kvartalen.

I Kanada var utvecklingen däremot mycket positiv, tack vare ett avtal med flera sjukhus för implementering av våra skalbara lösningar. Även flera marknader i Latinamerika visade fortsatt tillväxt, vilket understryker regionens stora tillväxtpotential.

Strategiska satsningar inom försäljning och marknadsföring har dessutom stärkt närvaron i regionen. Genom deltagande i viktiga mässor i Mexiko och Brasilien, samt lokala evenemang har vi fortsatt att visa vårt engagemang för regional marknadsexpansion. Satsningar i Sydamerika har också lagt en stabil grund för framtida tillväxtmöjligheter.

EMEA: 74 MSEK (77)

Försäljningen i EMEA minskade med 4 procent till 74 MSEK (77). Nedgången förklaras delvis av distributionspartners lageruppbyggnad av instrument under tredje kvartalet 2024, som en försiktighetsåtgärd mot eventuella logistiska störningar.

Efterfrågan på reagenser fortsatte starkt och försäljningen ökade med 12 procent jämfört med motsvarande kvartal 2023, vilket drevs av en stark utveckling inom både hematologi och andra reagenser. Intresset för CellaVision® DC-1, vårt instrument anpassat för små och medelstora laboratorier fortsätter att växa. Försäljningen ökar särskilt bland laboratorier som ingår i större laboratorienätverk.

För att ytterligare stärka vår marknadsposition har CellaVision fördjupat samarbetet med viktiga distributionspartners genom riktade utbildningsinsatser och avancerade säljverktyg. Vi har även deltagit i konferenser inom hematologi och patologi samt anordnat produktfokuserade workshops och användarmöten, vilket bidrar till att bygga ett starkare ekosystem för laboratorier av alla storlekar.

APAC: 52 MSEK (36)

Försäljningen i APAC ökade med 44 procent till 52 MSEK (36). Den starka tillväxten drevs av stabil försäljning inom samtliga produktkategorier och en större order av instrument och mjukvara till ett stort laboratorienätverk i New South Wales, Australien, genom en tidigare säkrad upphandling.

Utökade installationer inom laboratorienätverk bidrog också till en ökad mjukvaruförsäljning, vilket ytterligare stärker vår position i regionen. Förstärkta marknadsföringsinsatser, inklusive regionala evenemang, har ökat vår synlighet i Ostasien, Sydasien och Australien.

Strategiska samarbeten med viktiga distributionspartners har spelat en avgörande roll i att utöka vår marknadsnärvaro och nå nya kundsegment. Tillsammans med en fokuserad marknadsstrategi har dessa insatser etablerat CellaVision som en ledande leverantör av digitala morfologilösningar i APAC-regionen.

Nettoomsättning per region (MSEK)	Oct-dec 2024	Oct-dec 2023	Tillväxt %	Jan-dec 2024	Jan-dec 2023	Tillväxt %
Americas	60	87	-31%	269	313	-14%
EMEA	74	77	-4%	334	277	21%
APAC	52	36	44%	120	87	39%
Totalt	187	201	-7%	723	677	7%

Nettoomsättning per region, MSEK

Forskning och utveckling

CellaVisions ambition är att förbättra sjukvården genom kontinuerlig innovation. Företaget satsar betydande resurser på forskning och utveckling för att leda teknikutvecklingen och erbjuda innovativa lösningar som tillgodoser kundernas behov och förbättrar arbetsflödet på laboratorier.

Applikationen för benmärgsanalys genomgår nu kliniska studier vid tre laboratorier - två i Europa och ett i USA. Vi förväntar oss vid positivt utfall, att få dokumentationen granskad för erhållande av CE-märkning mot slutet av 2025.

Preliminära utvärderingar av Fourier Ptykografisk Miroskopi (FPM) visar betydande framsteg inom flera områden. Tekniken visar fortsatt stor potential, även utanför CellaVisions kärnverksamhet.

CellaVisions patentportfölj omfattade 26 patenterade uppfinningar och 127 beviljade patent vid utgången av perioden.

Årsstämma

Årsstämma 2025

Styrelsen föreslår årsstämman 2025 att utdelning ska ske om 2,50 SEK per aktie för 2024, vilket är i linje med bolagets utdelningspolicy.

CellaVisions årsstämma 2025 kommer att hållas i Lund den 6 maj 2025 klockan 15:00. Aktieägare som vill få ett ärende behandlat vid årsstämman kan skicka begäran skriftligen med e-post på adressen: bolagsstamma@cellavision.se, eller med vanlig post på adressen: Styrelsen, CellaVision AB, Mobilvägen 12, 223 62 Lund. Begäran måste ha inkommit senast sju veckor före stämman för att kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning.

Års- och hållbarhetsredovisning 2024

CellaVisions års- och hållbarhetsredovisning för 2024 kommer att finnas tillgänglig på bolagets hemsida den 10 april 2025.

Styrelsens försäkran

Styrelsen försäkrar genom den verkställande direktören att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Simon Østergaard Vd och koncernchef

Lund den 6 februari 2025

Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer

Resultaträkning i sammandrag och rapport över totalresultat, koncernen

Belopp i KSEK	Not	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023	Jan-dec 2024	Jan-dec 2023
Nettoomsättning	4	186 688	200 632	723 217	677 292
Kostnad för sålda varor		-57 517	-64 710	-236 143	-214 251
Bruttoresultat		129 171	135 922	487 074	463 040
Försäljningskostnader		-35 323	-33 901	-136 592	-136 624
Administrationskostnader		-22 201	-20 285	-85 357	-76 032
Forsknings- och utvecklingskostnader		-20 297	-19 183	-87 447	-83 333
Rörelseresultat	8	51 350	62 553	177 679	167 051
Ränteintäkter och liknande resultatposter		2 877	4 032	7 340	7 410
Räntekostnader och liknande resultatposter		-2 738	-3 214	-8 159	-10 239
Resultat före skatt		51 489	63 370	176 860	164 222
Skatt		-10 549	-12 939	-36 138	-33 913
Periodens resultat		40 940	50 431	140 722	130 309
Övrigt totalresultat:
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat:
Effekt vid omvärdering av pensioner		210	230	150	133
Skatteeffekt på omvärdering av pensioner		-52	-57	-37	-32
Summa komponenter som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat		157	173	112	101
Komponenter som kan komma att omklassificeras till periodens resultat:
Valutakursdifferenser
Valutakursdifferenser vid omräkning av dotterföretag		6 766	-12 108	12 169	-1 983
Summa komponenter som kan komma att omklassificeras till periodens resultat		6 766	-12 108	12 169	-1 983
Summa övrigt totalresultat:		6 923	-11 935	12 281	-1 882
Summa totalresultat för perioden		47 863	38 496	153 003	128 427

Data per aktie

Data per aktie	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023	Jan-dec 2024	Jan-dec 2023
Resultat per aktie före och efter utspädning, sek */	1,72	2,11	5,90	5,46
Eget kapital per aktie, sek	34,20	30,04	34,20	30,04
Antal utestående aktier	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547
Genomsnittligt antal utestående aktier	23 851 547	23 851 547	23 851 547	23 851 547
Aktiekurs vid periodens slut, sek	218,00	212,00	218,00	212,00
Utdelning per aktie, sek	-	-	2,25	2,25

*/ Baseras på periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier

Kvartalsvis resultatutveckling

Alla belopp i KSEK	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024	Q1 2024	Q4 2023	Q3 2023
Nettoomsättning	186 688	178 656	187 793	170 080	200 632	167 895
Bruttoresultat	129 171	121 288	124 550	112 065	135 922	111 424
Bruttomarginal, %	69	68	66	66	68	66
Omkostnader	-77 821	-82 892	-75 435	-73 246	-73 369	-78 156
EBITDA	60 942	48 776	59 706	49 260	72 788	43 445
EBITDA-marginal, %	33	27	32	29	36	26
Periodens resultat	40 940	31 114	38 548	30 120	50 431	25 962
Kassaflöde från den löpande verksamheten	45 993	40 876	40 212	71 357	76 421	72 999
Summa periodens kassaflöde	11 263	15 791	-44 117	44 404	43 085	44 245

Balansräkning i sammandrag, koncernen

Alla belopp i KSEK	Not	2024-12-31	2023-12-31
Tillgångar
Immateriella tillgångar	5	487 646	433 223
Materiella tillgångar	6	119 943	125 502
Finansiella tillgångar	7	2 653	4 396
Lager		124 823	126 038
Kundfordringar	7	102 824	97 797
Övriga fordringar	7	24 573	20 110
Likvida medel	7	149 430	121 645
Summa tillgångar		1 011 891	928 712
Eget kapital och skulder
Eget kapital		815 726	716 389
Uppskjuten skatteskuld		69 285	59 560
Övriga avsättningar		6 254	4 945
Långfristiga skulder, räntebärande		12 678	28 664
Kortfristiga skulder, räntebärande		14 171	36 039
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	7	59 287	48 628
Leverantörsskulder	7	32 222	32 534
Garantiavsättningar		2 268	1 953
Summa eget kapital och skulder		1 011 891	928 712

Förändringar i eget kapital i sammandrag, koncernen

Alla belopp i KSEK	2024-12-31	2023-12-31
Årets ingående balans	716 389	641 628
Lämnad utdelning	-53 666	-53 666
Periodens resultat	140 722	130 309
Periodens övriga totalresultat	12 281	-1 882
Utgående balans	815 726	716 389

Kassaflödesanalys i sammandrag, koncernen

Alla belopp i KSEK	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023	Jan-dec 2024	Jan-dec 2023
Resultat före skatt	51 489	63 370	176 860	164 222
Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster	15 681	10 363	63 144	49 382
Betald skatt	-6 877	-11 862	-26 154	-27 561
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital	60 293	61 871	213 850	186 043
Förändringar i rörelsekapital	-14 300	14 550	-15 412	10 393
Kassaflöde från den löpande verksamheten	45 993	76 421	198 438	196 436
Aktivering av utvecklingsutgifter	-20 366	-14 590	-65 755	-54 707
Förvärv/Avyttring av immateriella tillgångar	374	-	-	-
Förvärv/Avyttring av materiella tillgångar	-4 757	-8 855	-11 994	-31 769
Förvärv/Avyttring av finansiella tillgångar	381	581	1 743	944
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-24 368	-22 865	-76 006	-85 532
Amortering av lån	-7 211	-7 432	-28 960	-31 421
Amortering av leasingskulder	-3 150	-3 039	-12 463	-11 949
Utbetald utdelning	-	-	-53 666	-53 666
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-10 361	-10 472	-95 089	-97 036
Summa periodens kassaflöde	11 263	43 085	27 342	13 867
Likvida medel vid periodens ingång	137 663	78 832	121 645	108 053
Valutakursförändringar i likvida medel	504	-271	443	-275
Likvida medel vid periodens utgång	149 430	121 645	149 430	121 645

Upplysningar avseende räntekostnader:

Räntekostnader för jan-dec 2024 uppgår till 1 453 KSEK (2 412) varav 427 KSEK (564) är hänförligt till leasing i enlighet med IFRS 16.

Resultaträkning i sammandrag och rapport över totalresultat, moderbolaget

Alla belopp i KSEK	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023	Jan-dec 2024	Jan-dec 2023
Nettoomsättning	142 494	160 504	555 523	523 473
Kostnad för sålda varor	-29 524	-39 913	-133 896	-118 814
Bruttoresultat	112 970	120 591	421 627	404 659
Försäljningskostnader	-25 345	-23 509	-96 410	-98 223
Administrationskostnader	-17 994	-16 126	-68 287	-60 862
Forsknings- och utvecklingskostnader	-39 119	-32 092	-146 837	-131 734
Rörelseresultat	30 513	48 863	110 094	113 840
Ränteintäkter och finansiella kursvinster	4 700	5 721	13 889	8 955
Räntekostnader och finansiella kursförluster	-2 383	-2 833	-6 992	-8 877
Resultat före skatt	32 830	51 751	116 991	113 919
Skatt	-6 952	-10 839	-23 399	-23 710
Periodens resultat	25 878	40 912	93 592	90 209

Moderbolagets rapport över totalresultat	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023	Jan-dec 2024	Jan-dec 2023
Periodens resultat	25 878	40 912	93 592	90 209
Övrigt totalresultat	-	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	25 878	40 912	93 592	90 209

Balansräkning i sammandrag, moderbolaget

Alla belopp i KSEK Tillgångar	2024-12-31	2023-12-31
Immateriella tillgångar	26 944	29 935
Materiella tillgångar	7 074	5 770
Uppskjuten skattefordran	755	496
Långfristiga fordringar hos koncernföretag	32 162	35 507
Finansiella tillgångar	261 220	263 133
Lager	86 655	86 815
Kundfordringar	72 581	71 930
Fordringar hos koncernföretag	4 598	3 329
Övriga fordringar	21 543	17 604
Likvida medel	135 189	110 397
Summa tillgångar	648 721	624 915
Eget kapital och skulder
Eget kapital	554 941	515 015
Övriga avsättningar	1 399	457
Långfristiga skulder, räntebärande	-	4 500
Kortfristiga skulder, räntebärande	-	21 974
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	41 838	35 078
Leverantörsskulder	22 111	20 315
Skulder till koncernföretag	26 164	25 623
Garantiavsättningar	2 268	1 953
Summa eget kapital och skulder	648 721	624 915

NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER

Koncernen tillämpar IFRS Accounting Standards, så som de har antagits av EU. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Nasdaq Stockholms Regelverk för emittenter. Upplysningar enligt IAS 34 p. 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i Års- och hållbarhetsredovisningen för 2023.

NOT 2. SEGMENTSREDOVISNING

CellaVisions verksamhet omfattar endast ett rörelsesegment, system och reagenser för automatiserad mikroskopering inom hematologiområdet, och hänvisar därför till koncernens resultat- och balansräkning rörande redovisning av rörelsesegment.

NOT 3. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

CellaVision är exponerat för ett antal risker, som kan ha större eller mindre påverkan på koncernens utveckling. Minskad efterfrågan, valutaförändringar och produktionsstörningar utgör både osäkerhetsfaktorer och risker till varierande grad. För en närmare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som CellaVision står inför hänvisas till riskanalys på sidorna 55–57 samt not A2 och A5 i Års- och hållbarhetsredovisningen för 2023.

NOT 4. INTÄKTERNAS FÖRDELNING

		Okt-dec 2024					Okt-dec 2023
Alla belopp i KSEK	Instrument	Reagenser	Mjukvaror & Övrigt	Totalt	Instrument	Reagenser	Mjukvaror & Övrigt	Totalt
Americas	39 127	352	20 654	60 133	58 437	442	28 126	87 005
EMEA	25 433	32 584	16 482	74 499	34 537	28 928	13 983	77 448
APAC	41 960	1 388	8 708	52 056	33 382	2 329	468	36 179
Totalt	106 520	34 324	45 844	186 688	126 356	31 699	42 577	200 632

				Jan-dec 2024				Jan-dec 2023
Alla belopp i KSEK	Instrument	Reagenser	Mjukvaror & Övrigt	Totalt	Instrument	Reagenser	Mjukvaror & Övrigt	Totalt
Americas	176 629	2 279	89 654	268 561	204 806	2 078	106 476	313 360
EMEA	132 485	134 032	67 757	334 273	103 634	119 958	53 577	277 169
APAC	98 058	4 234	18 091	120 383	72 032	5 937	8 794	86 763
Totalt	407 171	140 544	175 502	723 217	380 472	127 973	168 847	677 292

Posten övrigt avser reservdelar samt förbrukningsmaterial.

NOT 5. IMMATERIELLA TILLGÅNGAR

Alla belopp i KSEK	2024-12-31	2023-12-31
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	267 984	209 864
Goodwill	128 136	123 780
Varumärke, kundrelationer och övriga immateriella tillgångar	91 525	99 579
Summa immateriella tillgångar	487 646	433 223

NOT 6. MATERIELLA TILLGÅNGAR

Alla belopp i KSEK	2024-12-31	2023-12-31
Nyttjanderättstillgångar
Byggnader och Mark	18 947	27 900
Maskiner, inventarier	2 754	3 156
Summa nyttjanderättstillgångar	21 701	31 056

Materiella tillgångar som ej är nyttjanderättstillgångar
Byggnader och mark	69 123	67 353
Maskiner, inventarier	29 119	27 094
Summa materiella tillgångar som ej är nyttjanderättstill
gångar	98 242	94 447
Summa materiella tillgångar	119 943	125 502

De materiella tillgångarna uppgick på balansdagen till 119 943 SEK. Största delen av nyttjanderättstillgångarna består av hyresavtal för kontorslokaler. För samtliga leasingavtal för vilka koncernen är leasetagare (som ej är kortfristiga leasingavtal eller tillgångar med lågt värde), redovisar koncernen en nyttjanderätt och en leasingskuld.

Vid värdering av nyttjanderättstillgången används anskaffningsmetoden, dvs nyttjanderättstillgången beräknas till anskaffningsvärde justerat för eventuella omvärderingar av leasingskulden med avdrag för avskrivningar.

Nyttjanderättstillgången redovisas som materiell anläggningstillgång medan leasingskuld redovisas enskilt i koncernens rapport över finansiell ställning under långfristiga skulder, räntebärande och kortfristiga skulder, räntebärande.

NOT 7. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER

Redovisat värde på finansiella tillgångar, kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde.

NOT 8. ANSTÄLLDA

Medelantalet anställda	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023
Permanent anställda	219	228
Tillfälligt anställda	17	17
Totalt	236	244

Medelantalet anställda beräknas som ett genomsnitt av antalet heltidstjänster vid periodens ingång och utgång. Tillfälligt anställda inkluderar motsvarande heltidstjänster anställda på visstidskontrakt med ett definerat slutdatum, detta inkluderar även betalda praktikanter och lärlingar.

NOT 9. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens slut.

Avstämningar nyckeltal, ej definierade enligt IFRS

Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. De finansiella måtten används av bolagets ledning för att utvärdera relevanta trender och bolaget anser att de kan vara värdefull kompletterande information till investerare. CellaVisions definitioner av dessa mått kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Dessa finansiella mått ska därför ses som ett komplement snarare än en ersättning för mått som definieras enligt IFRS.

Nedan presenteras definitioner av mått som inte definieras enligt IFRS och som inte nämns på annan plats i delårsrapporten. Avstämning av dessa mått sker i tabeller nedan.

Bruttomarginal. Bruttoresultat i procent av nettoomsättningen under perioden.

Bruttoresultat. Nettoomsättning med avdrag för kostnad sålda varor.

Rörelsemarginal. Rörelseresultat (EBIT) i procent av nettoomsättningen under perioden.

EBITDA. Rörelseresultat före räntor, skatt, nedskrivningar och avskrivningar.

Rörelseresultat (EBIT). Rörelseresultat före finansiella poster och skatt (Earnings Before Interest and Tax).

Soliditet. Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutning.

Valutaeffekt. Valutakursers påverkan på försäljningstillväxt i perioden.

Soliditet
KSEK		2024-12-31	2023-12-31
Eget kapital		815 726	716 389
Balansomslutning		1 011 891	928 712
Soliditet		81%	77%

Bruttomarginal

KSEK	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023	Jan-dec 2024	Jan-dec 2023
Nettoomsättning	186 688	200 632	723 217	677 292
Bruttoresultat	129 171	135 922	487 074	463 040
Bruttomarginal	69%	68%	67%	68%

Rörelsemarginal

KSEK	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023	Jan-dec 2024	Jan-dec 2023
Nettoomsättning	186 688	200 632	723 217	677 292
Rörelseresultat	51 350	62 553	177 679	167 051
Rörelsemarginal	28%	31%	25%	25%

EBITDA

KSEK	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023	Jan-dec 2024	Jan-dec 2023
Rörelseresultat	51 350	62 553	177 679	167 051
Avskrivningar/nedskrivningar	9 592	10 236	41 005	39 763
EBITDA	60 942	72 788	218 684	206 815

Nettoomsättning

	Okt-dec 2024	Okt-dec 2024	Okt-dec 2023	Okt-dec 2023
	(%)	KSEK	(%)	KSEK
Förra perioden		200 632		152 316
Organisk tillväxt	-7%	-14 746	29%	43 800
Valutaeffekt	0%	802	3%	4 516
Aktuell period	-7%	186 688	32%	200 632

Frågor kring rapporten

Offentliggörande

Denna information är sådan information som CellaVision AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 6 februari 2025, kl. 07:20.

CellaVision är listat på Nasdaq Stockholm, Mid Cap. Bolaget handlas under kortnamnet CEVI och ISIN-koden SE0000683484.

Telefonkonferens

I samband med publicering av rapporten inbjuds analytiker, investerare och media till en audiosänd telefonkonferens den 6 februari kl 11:00 där vd och koncernchef, Simon Østergaard, presenterar och kommenterar rapporten. Presentationen sker på engelska via en webbsändning eller telefonkonferens.

För att delta via webbsändning gå in på nedan länk. https://cellavision.events.inderes.com/q4-report-2024

För att ställa muntliga frågor via telefonkonferens registrerar du dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. https://conference.inderes.com/teleconference/?id=5008734

Ingen föranmälan krävs. Vänligen ring in till konferensen 5-10 minuter före utsatt starttid för att underlätta att den startar på fastställd tid.

Simon Østergaard Vd & koncernchef Tel: +46 46 460 16 23 simon.ostergaard@cellavision.com

Magnus Blixt CFO Tel: +46 46 460 16 46 magnus.blixt@cellavision.com

Finansiell kalender 2025

Bokslutskommuniké 2024	Delårsrapport januari-mars	Årsstämma	Delårsrapport januari-juni	Delårsrapport januari-september	Bokslutskommuniké 2025
6 februari, 2025	29 april, 2025	6 maj, 2025	18 juli, 2025	6 november, 2025	5 februari, 2026

Det här är CellaVision

Om oss MAXIMIZE 1

CellaVision är ett innovativt, globalt medicinteknikföretag som utvecklar och säljer ledande system för rutinanalys av blod och andra kroppsvätskor inom sjukvården. Analyserna utgör ofta viktigt underlag för snabba och korrekta sjukdomsdiagnoser, tex vid infektioner och allvarliga cancersjukdomar. CellaVisions produkter rationaliserar manuellt laboratoriearbete, säkrar och stödjer effektiva arbetsflöden och kompetensutveckling inom och mellan sjukhus. Spetskompetens finns inom provberedning, bildanalys, artificiell intelligens och automatiserad mikroskopering. Försäljningen sker via globala partners med stöd från moderbolaget i Lund och av bolagets 12 lokala organisationer för marknadssupport med direkt närvaro i mer än 40 länder. Small & Mid-sized Labs Speciality Analysis New Areas Large Labs ACCELERATE EXPAND EXPLORE 2 3 4 5

Vår strategiska ambition: The power of focus

Vår strategiska ambition är att digitalisera och förbättra arbetsflöden inom mikroskopi för att leverera korrekt diagnostik hos laboratorier världen över. Vår strategi stöds av vår organisation, våra processer och vår företagskultur. Strategin vilar på fem strategiska grundpelare:

• 1. Maximera vår ledande position bland stora laboratorier
• 1. Öka den globala användningen av DC-1
• 1. Stärka vår ledande ställning inom reagenser
• 1. Expandera till specialiserade mikroskopianalyser
• 1. Utforska nya analysområden genom innovation

Finansiell ambition

CellaVisions övergripande mål är att skapa en global standard för digital mikroskopering. Bolagets övergripande mål bryts ner i två finansiella mål:

• Omsättningstillväxt

CellaVision har som mål att årliga omsättningstillväxten, sett över en konjunkturcykel, ska uppgå till cirka 15 procent.

• Lönsamhet

CellaVision har som mål att EBITDA-marginalen, sett över en konjunkturcykel, minst ska uppgå till 30 procent.

Mission

Att förbättra arbetsflödena på laboratorier och säkerställa tillförlitliga diagnoser genom smarta mikroskopilösningar

Våra verktyg för att automatisera cellklassificering med diagnostisk säkerhet omfattar analysinstrument, infärgningsreagenser, utrustning för utstryk och infärgning samt mjukvara.

Vision

Att förbättra sjukvården genom att utveckla mikroskopi

Vi skapar digitala mikroskopilösningar som gör laboratoriearbetet enklare och mer effektivt. Ju snabbare ett blodprov analyseras, desto snabbare kan en patient få sin diagnos och behandling.