Equinor

Earnings Release • Feb 5, 2025

Equinors resultater for fjerde kvartal og året 2024

Equinors resultater for fjerde kvartal og året 2024

Equinor (OSE:EQNR, NYSE:EQNR) leverte et justert driftsresultat* på 7,90

milliarder USD og 2,29 milliarder USD etter skatt i fjerde kvartal 2024. Det

rapporterte driftsresultatet var 8,74 milliarder USD, og resultatet for perioden

var 2,00 milliarder USD, som ga et justert resultat per aksje* på 0,63 USD.

Resultatene for fjerde kvartal og året 2024 var kjennetegnet av:

* Solide finansielle resultater med 21 % avkastning på sysselsatt kapital* i

2024

* Sterk drift med stabil olje- og gassproduksjon

* Fortsatt industriell framgang og verdidrevne transaksjoner

Kapitaldistribusjon

* Foreslått kontantutbytte for fjerde kvartal på 0,37 USD per aksje

* Annonsert tilbakekjøpsprogam på inntil 5 milliarder USD for 2025

* Forventet total kapitaldistribusjon for 2025 på opptil 9 milliarder USD

* Sterkere forventet fri kontantstrøm* understøtter varig konkurransedyktig

kapitaldistribusjon

Equinor er godt posisjonert for sterkere kontantstrøm og vekst:

* Strategi for å levere konkurransedyktig avkastning til aksjonærene.

Konsistent verdidrevet gjennomføring - forventet avkastning på over 15 % på

gjennomsnittlig sysselsatt kapital* mot 2030.

* Styrker fri kontantstrøm*, forventer 23 milliarder USD for 2025-2027 gjennom

reduserte investeringer og kostnadskontroll

* Øker olje- og gassproduksjonen med forventning om mer enn 10 % vekst fra

2024-2027

* Reduserer forventede investeringer i fornybar energi og lavkarbonløsninger

til om lag 5 milliarder USD etter prosjekt-finansiering for 2025-2027 samlet

* Senker forventet kapasitet innen fornybar energi til 10-12 gigawatt innen

2030

Anders Opedal, konsernsjef i Equinor ASA:

- Equinor er godt posisjonert for videre vekst og konkurransedyktig avkastning

til aksjonærene. Vi forventer å levere en bransjeledende avkastning på

sysselsatt kapital på over 15 % helt fram til 2030. Forventet produksjon av olje

og gass er økt til mer enn 10 % vekst fra 2024 til 2027. Vi styrker forventet

fri kontantstrøm betydelig sammenlignet med fjorårets utsikter. Dette oppnår vi

gjennom å optimalisere porteføljen, redusere investeringsutsiktene for fornybar

energi og lavkarbonløsninger, og realisere kostnadsforbedringer i hele

organisasjonen.

- I dag annonserer vi en total kapitaldistribusjon på opptil 9 milliarder USD i

2025. Støttet av en sterkere fri kontantstrøm, forventer vi å øke kvartalsvis

kontantutbytte og bruke tilbakekjøp av aksjer for å sikre at

kapitaldistribusjonen er på et konkurransedyktig nivå også fremover.

- Vi har en konsistent vekststrategi og retningen ligger fast. Vi fortsetter å

redusere utslipp fra egen produksjon og bygger lønnsom virksomhet innen fornybar

energi og lavkarbonløsninger med en ambisjon om netto nullutslipp i 2050. Vi

tilpasser oss markedssituasjonen og mulighetene, og det gir grunnlag for å skape

verdi for aksjonærene i flere tiår fremover.

- I 2024 leverte vi solide finansielle resultater og høy produksjon gjennom

sterk drift. Vi forventer nå at produksjonen på Johan Sverdrup-feltet i 2025 vil

holde seg nær samme nivå som de siste to årene. Dette viser hvordan vi arbeider

systematisk for å forbedre produksjonen vår for å forbli en sikker og pålitelig

energileverandør.

Sterk drift

Equinor hadde sterk drift og stabile produksjonsnivåer i fjerde kvartal. Samlet

egenproduksjon var 2,072 millioner foe per dag, ned fra 2,197 millioner foe i

samme kvartal i fjor.

På norsk sokkel ble produksjonsnivået opprettholdt ved opptrapping av

Breidablikk og nye gassbrønner. Produksjonsnivået er imidlertid lavere enn samme

periode i fjor grunnet naturlig nedgang, driftsstans på Sleipner B og planlagt

vedlikehold. For året som helhet, opprettholdt Equinor et høyt produksjonsnivå

på norsk sokkel, med rekordhøy produksjon fra Troll- og Johan Sverdrup-feltene.

For 2025 er produksjonen på Johan Sverdrup-feltet forventet å holde nær samme

nivå som i 2023 og 2024. Ambisjonen for utvinningsgraden er økt fra 65 % i plan

for utvikling og drift, til 75 % nå, medregnet Johan Sverdrup fase 3. Effektive

revisjonsstanser og lavere uplanlagte tap bidro til en liten økning i

produksjonen fra norsk sokkel i 2024 sammenlignet med 2023.

Den internasjonale oppstrømsvirksomheten leverte lavere produksjon i fjerde

kvartal sammenlignet med samme periode i 2023. Salg av eierandeler i

Aserbajdsjan og Nigeria, naturlig nedgang, høyere revisjonsstansaktiviteter og

produksjonsreduksjoner i USA bidro til nedgangen også for året som helhet.

Nedgangen ble delvis motvirket av opptrapping av nye brønner i produksjon og

volumer fra Buzzard-feltet i Storbritannia.

I kvartalet boret Equinor 10 letebrønner til havs med 4 drivverdige funn.

Himalia- og Kappahøyden-brønnene ble kostnadsført dette kvartalet.

Tilføyelsen av landbaserte fornybaranlegg i Brasil og Polen i løpet av 2023 samt

oppstart av solenergiprosjektene Mendubim i 2024, bidro til en økning av

fornybarproduksjonen på 19 % i kvartalet og 51 % for året sammenlignet med samme

perioder i 2023.

Solide finansielle resultater i fjerde kvartal

Equinor leverte et justert driftsresultat* på 7,90 milliarder USD, og 2,29

milliarder USD etter skatt* i fjerde kvartal 2024.

I kvartalet utgjorde netto nedskrivninger 280 millioner USD, hovedsakelig

knyttet til oppkjøpte rettigheter til prosjekter i tidlig fase i landbaserte

fornybarmarkeder.

Equinor realiserte en europeisk gasspris på 13,5 USD per mmbtu og realiserte

væskepriser var 68,5 USD per fat i fjerde kvartal.

Segmentet Markedsføring, midtstrøm og prosessering leverte solide resultater

gjennom LNG-handel basert på egne og tredjepartsvolumer. Resultatene ble

ytterligere styrket av fysisk og finansiell LPG-handel.

Sterk drift ga en kontantstrøm fra drift før skatt og endringer i arbeidskapital

på 9,81 milliarder USD i fjerde kvartal. Kontantstrøm fra drift etter skatt* var

på 3,91 milliarder USD i fjerde kvartal, og ga en kontantstrøm fra drift etter

skatt* på 17,9 milliarder USD for året.

Equinor foretok to innbetalinger av skatt knyttet til aktivitet på norsk sokkel

på til sammen 5,78 milliarder USD i kvartalet.

Organiske investeringer* var på 3,37 milliarder USD for kvartalet, og 12,1

milliarder USD for hele året. Samlede investeringer var på 5,41 milliarder USD

for fjerde kvartal og 16,7 milliarder USD for 2024.

Etter skatt, kapitaldistribusjon til aksjonærer og investeringer var netto

kontantstrøm* på minus 4,57 milliarder USD for fjerde kvartal og minus 12,2

milliarder USD for hele året. Equinor opprettholder en sterk finansiell posisjon

med justert netto gjeldsgrad* på 11,9 % ved utgangen av fjerde kvartal,

sammenlignet med negativ 2,0 % ved utgangen av tredje kvartal 2024. Gjeldsgraden

er påvirket av Ørsted-transaksjonene og arbeidskapitaleffekter ved årsslutt for

å utnytte markedssituasjoner.

Strategisk fremgang

Equinor fortsetter å utvikle porteføljen og levere på strategien i kvartalet.

På norsk sokkel økte Equinor eierandelen i Halten East Unit i Norskehavet til

69,5 %. Dette er et viktig prosjekt i et kjerneområde med høy lønnsomhet og lave

utslipp. Det ble gjort et funn nær Fram-feltet i Nordsjøen. Aktivitetsnivået på

norsk sokkel er høyt med 19 prosjekter under gjennomføring mot 2027.

Den internasjonale porteføljen vil bli styrket ved avtalen om å etablere

Storbritannias største uavhengige olje- og gasselskap sammen med Shell. Det nye

selskapet forventes å produsere over 140.000 fat oljeekvivalenter per dag i

2025 og vil spille en avgjørende rolle i å sikre Storbritannias energiforsyning.

Equinor økte sin eierandel i Northern Marcellus-formasjonen i USA og gikk ut av

oppstrømsvirksomheten i Aserbajdsjan og Nigeria i kvartalet.

En viktig milepæl i karbonfangst- og lagringsporteføljen ble realisert med

investeringsbeslutning og etablering av prosjektfinansieringen for to av

Storbritannias første infrastrukturprosjekter for karbonfangst og -lagring.

Kjøpet av en eierandel på 10 % i Ørsted ble gjennomført i kvartalet, og gir

Equinor eksponering mot attraktive havvindanlegg i drift og en solid

prosjektportefølje.

I 2024 økte Equinor sine påviste reserver hovedsakelig gjennom revidering av

estimater, transaksjoner og prosjekter for økt utvinning (IOR).

Reserveerstatningsraten (RRR) i 2024 var 151 %.

Absolutte klimagassutslipp i kategori 1+2 fra Equinors egenopererte produksjon,

på 100 % basis, var 11,0 millioner tonn CO2e i 2024. Dette er en nedgang på

0,60 millioner tonn CO2e sammenlignet med i fjor.

Gjennomsnittlig frekvens for alvorlige hendelser (SIF) for perioden var 0,3, en

nedgang fra 2023. Resultatet for 2024 er den laveste frekvensen noensinne.

Konkurransedyktig kapitaldistribusjon

Styret foreslår for den ordinære generalforsamlingen et ordinært kontantutbytte

på 0,37 USD per aksje for fjerde kvartal 2024, en økning på 0,02 USD per aksje

fra tredje kvartal 2024, i tråd med tidligere annonsert ambisjon. Equinor-aksjen

vil handles eksklusivt utbytte på Oslo Børs fra og medregnet 15. mai og New York

Stock Exchange fra og medregnet 16. mai 2025.

Kontantutbytter for første, andre og tredje kvartal 2025, som skal avgjøres av

styret i tråd med selskapets utbyttepolitikk hvert kvartal, betinget av

eksisterende og fornyet fullmakt fra generalforsamlingen, er forventet å være på

samme nivå som for fjerde kvartal 2024.

Fjerde transje av tilbakekjøpsprogrammet for 2024 var ferdig 14. januar 2025,

med en samlet verdi på 1,6 milliarder USD. Samlet tilbakekjøp av aksjer under

tilbakekjøpsprogrammet for 2024 beløper seg etter dette til 6 milliarder USD.

Selskapets styre har besluttet å annonsere tilbakekjøp av aksjer på inntil 5

milliarder USD for 2025 for å fullføre det toårige tilbakekjøpsprogrammet for

2024-2025. Tilbakekjøpsprogrammet for 2025 vil være betinget av markedsutsiktene

og selskapets balanse. Den første transjen på inntil 1,2 milliarder USD av

tilbakekjøpsprogrammet for 2025 vil igangsettes 6. februar og avsluttes senest

2. april 2025. Igangsetting av nye transjer med tilbakekjøp etter den første

transjen vil avgjøres av selskapets styre på kvartalsvis basis i tråd med

selskapets utbyttepolitikk og vil være betinget av eksisterende og ny

styrefullmakt for tilbakekjøp av aksjer fra selskapets ordinære

generalforsamling og avtale med den norske stat om tilbakekjøp av aksjer.

Alle tilbakekjøpsbeløp inkluderer aksjer som vil bli innløst av den norske stat.

Kapitalmarkedsoppdatering: Fast strategisk retning - sterkere fri kontantstrøm*

og vekst

Equinor viderefører en fast strategisk retning og har tatt grep for å styrke fri

kontantstrøm* og avkastning (1). Med en lønnsom prosjektportefølje og streng

kapitaldisiplin forventer Equinor å levere produksjonsvekst i utvalgte markeder

med god verdiskaping for aksjonærer.

Hovedbudskap:

* Fast strategi -  høy avkastning: Fortsatt verdifokusert i gjennomføringen.

Forventer avkastning på sysselsatt kapital* på over 15 % til 2030

* Styrker fri kontantstrøm*: Forventer styrket fri kontantstrøm* til 23

milliarder USD for 2025-2027 ved reduksjon av investeringer og

kostnadskontroll

* Økt produksjonsvekst: Forventer en produksjonsvekst for olje og gass på over

10 % gjennom å utvikle en attraktiv prosjektportefølje og verdiskapende

transaksjoner, noe som øker forventet 2030-produksjon fra 2 til 2,2

millioner foe per dag

* Bygge robust virksomhet for framtiden: Reduserer investeringer i fornybar

energi og lavkarbonløsninger for å tilpasse til markedsforhold og oppnå

langsiktig verdiskapning for aksjonærene. Reduserer forventet

fornybarkapasitet i 2030 til 10-12 gigawatt, medregnet finansielle

investeringer, og innfører et intervall for ambisjonen for reduksjon av

netto karbonintensitet. Opprettholder strategisk retning mot netto null

Vekst i fri kontantstrøm*

Equinor har styrket utsiktene for fri kontantstrøm* betydelig, gjennom å

redusere investeringer og adressere kostnader. Organiske investeringer*

forventes nå å ligge på 13 milliarder USD i 2025 og i gjennomsnitt for perioden

2025-2027. Etter prosjektfinansiering av Empire Wind I forventes organiske

investeringer* å ligge på 11 milliarder USD for 2025 og 12,5 milliarder USD i

gjennomsnitt for 2026-2027.

Styrket fri kontantstrøm gir Equinor kapasitet til å fortsette å levere

konkurransedyktig kapitaldistribusjon.

Equinor styrker også robusthet og kan ha nøytral kontantstrøm etter alle

investeringer med en oljepris på rundt 50 dollar per fat.

Olje og gass - langsiktig verdiskaping

Equinor forventer en vekst i olje- og gassproduksjonen på over 10 % fra 2024 til

2027. I 2030 er forventet produksjon rundt 2,2 millioner fat per dag, opp fra

tidligere forventning om rundt 2 millioner. For norsk sokkel forventes

produksjonen å holde det høye nivået på 1,2 millioner foe per dag helt fram til

Equinor vil fortsette å utvikle eksisterende felt og en attraktiv

prosjektportefølje både på norsk sokkel og internasjonalt. Økt utvinning (IOR)

og leting nær infrastruktur forventes å gi lønnsomme volumer med kort ledetid,

lave kostnader og lave utslipp.

Fra den internasjonale oppstrømsporteføljen forventer Equinor at den årlige frie

kontantstrømmen* vil vokse til mer enn 5 milliarder USD i 2030.

En CO2-intensitet på rundt 6 kg per foe forventes innen 2030 og selskapet er i

rute til å levere på 2030-ambisjonen om netto 50 % reduksjon i egenopererte CO2-

utslipp i kategori 1 og 2.

Fornybar energi og lavkarbon - tilpasser ambisjonene til realitetene

Equinor har optimalisert prosjektporteføljene innen fornybar energi og

lavkarbonløsninger, samt redusert kostnader og tidligfaseutgifter for å forbedre

verdiskaping for aksjonærene. Det forventes nå en egenkapitalavkastning på på

10 % for porteføljen over levetiden. For fornybar energi er ambisjonen for

installert kapasitet redusert til 10-12 gigawatt innen 2030, inkludert

eierskapet i Ørsted og Scatec.

Equinor demonstrerer en ledende posisjon innen karbonfangst og -lagring og har

prosjekter med en lagringskapasitet på 2,3 millioner tonn CO2 installert eller

under utvikling. Ambisjonen om å lagre 30-50 millioner tonn CO2 per år innen

2035 opprettholdes, og Equinor har sikret lisenser med kapasitet til å lagre mer

enn 60 millioner tonn årlig.

For å understreke at verdiskaping ligger til grunn for beslutninger, avvikles

ambisjonen om at 50 % av bruttoinvesteringene skal gå til fornybar energi og

lavkarbonløsninger innen 2030.

Oppdatert plan for energiomstilling

Energiomstillingsplanen beskriver hvordan Equinor skaper verdier, reduserer

utslipp og utvikler nye energiløsninger for å nå netto null utslipp innen 2050.

Ambisjonen om å redusere utslipp fra kategori 1 og 2 med 50 % innen 2030

opprettholdes.

Tempoet i energiomstillingen avhenger av rammebetingelser og markedsmuligheter

for å skape verdier. Equinor tilpasser seg til markedssituasjon, og intervallet

for ambisjonen for netto karbonintensitet (NCI) vil være 15-20 % i 2030 og

30-40 % i 2035.

Oppdaterte utsikter for 2025:

* Organiske investeringer* anslås til 13 milliarder USD for 2025 (2)

* Olje- og gassproduksjon for 2025 anslås å vokse med 4 % sammenlignet med

2024-nivå

Denne pressemeldingen inneholder fremtidsrettede utsagn. Se "Forward Looking

statement" på våre nettsider:

https://www.equinor.com/investors/cmu-2025-forward-looking-statements

- - -

* For uttrykk merket med en stjerne i denne rapporten, se Use and reconciliation

of non-GAAP financial measures i the Supplementary disclosures.

(1) Alle finansielle tall knyttet til framtid er basert på Brent blend 70

USD/bbl, Henry Hub 3.5 USD/mmbtu og europeisk gass pris 2025: 13 USD/mmbtu,

2026: 11 USD/mmbtu og videre: 9 USD/mmbtu

(2) Forutsetter en vekslingskurs mellom USD/NOK på 11

- - -

Kontaktpersoner

Investor relations

Bård Glad Pedersen, direktør IR,

+47 918 01 791 (mobil)

Presse

Sissel Rinde, informasjonsdirektør,

+47 412 60 584 (mobil)

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12