Earnings Release • May 4, 2010
Earnings Release
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-- Bénéfice net dilué par action de 0,50 \$ au premier trimestre -- -- Bénéfice net dilué par action de 0,54 \$ hors frais de fusion et coûts de désengagement ; Augmentation de 26% du bénéfice net dilué par action par rapport à l'année précédente -- -- Revenus nets en progression de 44% pour la négociation de produits dérivés; Revenus liés aux solutions technologiques en hausse de 33% --
Conférence téléphonique le mardi 4 mai 2010 à 14h00 (CET, heure de Paris)/ 8h00 (EST, heure de New York)
• Le Conseil d'Administration déclare un dividende de 0,30 \$ par action pour le trimestre 1 Toutes les comparaisons sont effectuées par rapport au 1er trimestre 2009 sauf indication contraire. Ces données excluent les frais de fusion et les coûts de désengagement.
2 L'EBITDA ajustée signifie les profits avant prise en compte des frais financiers, des impôts, des écarts d'acquisition et de l'amortissement calculé comme le bénéfice d'exploitation ajusté hors dépréciation et amortissement.
NEW YORK – Le 4 mai 2010 – NYSE Euronext (NYX) annonce aujourd'hui un résultat net de 130 M\$, soit 0,50 \$ dilué par action, au premier trimestre 2010, à comparer avec un résultat net de 104 M\$, soit 0,40 \$ dilué par action, au premier trimestre 2009. Les résultats du premier trimestre 2010 et 2009 incluent respectivement une charge de 13 M\$ et 23 M\$ avant impôts liée aux frais de fusion et aux coûts de désengagement. Hors impact de ces éléments, le résultat net pour le premier trimestre 2010 était de 140 M\$, soit 0,54 \$ dilué par action, contre 112 M\$, soit 0,43 \$ dilué par action au premier trimestre 2009.
« La solidité de nos résultats du premier trimestre reflète la forte croissance de nos activités dérivés, ainsi que l'impact de la contribution de NYFIX sur un trimestre entier», a déclaré Duncan L. Niederauer, Directeur Général de NYSE Euronext. « Nous comptons continuer à tirer parti de cette croissance avec l'approbation réglementaire anticipée et le lancement prévu au troisième trimestre 2010 de New York Portfolio Clearing, et avec le lancement des contrats à terme sur taux d'intérêts sur NYSE Liffe U.S. L'ouverture de nos nouveaux centres de données au cours du second semestre de cette année généreront de nouveaux revenus pour notre activité NYSE Technologies. »
Le tableau ci-dessous présente une version abrégée de nos résultats1 : (En millions de \$, excepté bénéfice net dilué par 1Q10 4Q09 1Q09 % Δ 1Q10
| action) | vs. 1Q09 | |||
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires2 | 1 083 | 1 131 | 1 142 | (5%) |
| Chiffre d'affaires net3 | 645 | 640 | 605 | 7% |
| Charges d'exploitation fixes4 | 427 | 431 | 422 | 1% |
| Résultat d'exploitation4 | 218 | 209 | 183 | 19% |
| Résultat net4 | 140 | 150 | 112 | 25% |
| Bénéfice net dilué par action4 | 0,54 | 0,58 | 0,43 | 26% |
1 Une réconciliation complète de nos résultats non-GAAP au format GAAP est inclue en annexe. Se référer également à notre déclaration concernant les mesures financières non-GAAP à la fin de ce communiqué de résultat.
2 Inclut les commissions perçues au titre de la section 31 de la loi boursière américaine 3
Inclut les commissions dues au titre de la section 31 de la loi boursière américaine, les primes de liquidité et les commissions de routage et de compensation.
4 Hors frais de fusion et coûts de désengagement.
Michael S. Geltzeiler, Executive Vice President Groupe et Directeur Financier de NYSE Euronext, a commenté : « Au premier trimestre, nous avons poursuivi nos opérations dans les activités que nous maîtrisons et nous enregistrons des résultats tangibles. Nos nouvelles activités ont entraîné une progression de nos revenus, nous avons réduit les coûts de 10% à taux de change et perimetre constants, et nous avons continué à réduire le levier de la dette avec un ratio dette/EBITDA en repli à 2,4, contre 2,6 à fin 2009. Enfin, la transparence accrue de la nouvelle segmentation de nos activités a permis de mettre en avant la force et la diversification de NYSE Euronext auprès de la communauté des investisseurs. »
Le chiffre d'affaires net, défini comme le chiffre d'affaires total moins les coûts de négociation directs comprenant les commissions perçues au titre de la Section 31, les primes de liquidité et les commissions de routage et de compensation, s'est établi à 645 M\$ au premier trimestre 2010, en hausse de 7% par rapport au chiffre d'affaires de 605 M\$ enregistré au premier trimestre 2009. L'augmentation du chiffre d'affaires net par rapport au premier trimestre 2009 était principalement liée à une hausse de 11% des revenus nets de négociation et de compensation ainsi qu'à une hausse de 58% des revenus des services technologiques, partiellement compensée par une baisse d'activité sur les données de marché et sur BlueNext, notre Bourse de l'environnement. Le chiffre d'affaires net au premier trimestre 2010 par rapport au premier trimestre 2009 inclut un impact positif de 21 M\$ dû aux fluctuations des taux de change.
Les charges d'exploitation fixes, définies comme les charges d'exploitation hors frais de fusion et coûts de désengagement, se sont élevées a 427 M\$ contre 422 M\$ au premier trimestre 2009. En excluant l'impact des acquisitions, les fluctuations des taux de change et les investissements dans de nouvelles activités, les charges d'exploitation fixes ont diminué de 42 M\$, soit une baisse de 10% par rapport au premier trimestre 2009. Les effectifs au 31 mars 2010 étaient de 3 216, en baisse de 4% par rapport au 31 décembre 2009 et de 13% par rapport au 31 mars 2009.
Le résultat d'exploitation, hors frais de fusion et coûts de désengagement, s'est élevé a 218 M\$, soit une hausse de 19% par rapport au premier trimestre 2009. Le résultat d'exploitation au premier trimestre 2010 par rapport au premier trimestre 2009 inclut un impact positif de 10 M\$ dû aux fluctuations des taux de change.
L'EBITDA ajusté, qui inclut les dépréciations et amortissements de propriété et d'équipements, les amortissements d'actifs incorporels et les frais de fusion et coûts de désengagement, s'est établi a 284 M\$ contre 251 M\$ au premier trimestre 2009. La marge d'EBITDA ajustée était de 44% au premier trimestre 2010 contre 41% au premier trimestre 2009.
Le résultat hors exploitation du premier trimestre 2010 inclut, des pertes liées aux fluctuations des taux de change (autre résultat), les investissements réalisés dans New York Portfolio Clearing (revenus sur titres de participation) et NYSE Liffe U.S. (bénéfice net attribuable aux intérêts noncontrôlés). A noter que New York Portfolio Clearing et NYSE Liffe U.S. sont actuellement déficitaires.
Le taux d'imposition effectif au premier trimestre 2010 était de 27,5%, en ligne avec notre estimation communiquée pour 2010.
Au 31 mars 2010, l'endettement total était en retrait de 103 M\$ par rapport au 31 décembre 2009 à 2,7 Mds\$, comprenant 2,1 Mds\$ de dette à long terme et 0,6 Md\$ de dette a court-terme. Trésorerie, équivalent de trésorerie, et valeurs mobilières de placement (incluant 63 M\$ liés aux commissions perçues au titre de la Section 31 auprès des participants de marché et reverses a la SEC) étaient de 0,4 Md\$ pour un montant total de la dette s'établissant à 2,3 Mds\$. Postérieurement à la clôture du premier trimestre 2010, NYSE Euronext a conclu la vente de sa participation dans National Stock Exchange of India pour un montant de 175 M\$, qui sera utilisé pour réduire la dette.
A compter de ce trimestre, NYSE Euronext modifie la segmentation de ses activités pour mieux refléter la manière dont sont gérés nos trois domaines d'activité : Dérivés, Négociations au Comptant et Cotations, et Services d'Information et Solutions Technologiques. Les résultats financiers pour chacun de ces segments sont présentés ci-dessous.
Le tableau ci-dessous présente une version abrégée des résultats de l'activité Dérivés au premier trimestre 2010, Au premier trimestre 2010, l'activité Dérivés a représenté 35% du chiffre d'affaires net et 51% du résultat d'exploitation (hors frais de fusion et coûts de désengagement) de NYSE Euronext, soit une hausse par rapport à 26% et 29% respectivement au premier trimestre 2009.
| % ∆ 1Q10 | ||||
|---|---|---|---|---|
| En millions de \$ | 1Q10 | 4Q09 | 1Q09 | vs. 1Q09 |
| Chiffre d'affaires total | 298 | 260 | 198 | 51% |
| Chiffre d'affaires total, moins les Dépenses sur |
224 | 200 | 156 | 44% |
| Transaction1 | ||||
| frais de fusion et couts de désengagement | 3 | 10 | 6 | (50%) |
| Charges d'exploitation fixes2 | 94 | 99 | 92 | 2% |
| Résultat d'exploitation – sur une base GAAP | 127 | 91 | 58 | 119% |
| Résultat d'exploitation – hors frais de fusion et couts de | 130 | 101 | 64 | 103% |
| désengagement | ||||
| EBITDA ajustée | 145 | 119 | 84 | 73% |
| Marge d'exploitation – hors frais de fusion et couts de | 58% | 51% | 41% | |
| désengagement | ||||
| Marge d'EBITDA– hors frais de fusion et couts de | 65% | 60% | 54% | |
| désengagement |
1 Les Dépenses sur Transaction incluent les commissions perçues au titre de la section 31 de la loi boursière américaine, les primes de liquidité et les commissions de routage et de compensation.
2 Hors frais de fusion et couts de désengagement.
• Le chiffre d'affaires net de l'activité Dérivés s'est établi à 224 M\$ au premier trimestre 2010, en hausse de 68 M\$ (44%) par rapport aux 156 M\$ de chiffre d'affaires enregistré au premier trimestre 2009, et en hausse de 24 M\$ (12%) par rapport aux 200 M\$ enregistrés au quatrième trimestre 2009. La hausse du chiffre d'affaires net de l'activité Dérivés par rapport au premier trimestre 2009 est principalement liée à une progression de 64 M\$ (soit une augmentation de 46%), des négociations nettes et des revenus de compensation du fait en partie de l'activité soutenue des produits Dérivés en Europe et des options aux Etats-Unis et également de la contribution de NYSE Liffe Clearing.
Le tableau ci-dessous présente une version abrégée de nos résultats financiers au premier trimestre 2010 pour les activités de négociation au comptant et les cotations. Au premier trimestre 2010, la négociation au comptant et les cotations ont représenté 48% du chiffre d'affaires net et 42% du résultat d'exploitation de NYSE Euronext (en excluant les frais de fusion et les coûts de désengagement), en retrait par rapport à 61% et 66% respectivement au premier trimestre 2009.
| % ∆ 1Q10 | ||||
|---|---|---|---|---|
| En millions de \$ | 1Q10 | 4Q09 | 1Q09 | vs. 1Q09 |
| Chiffre d'affaires total1 | 676 | 764 | 862 | (22%) |
| Chiffre d'affaires total, moins les Dépenses sur Transaction2 | 312 | 334 | 367 | (15%) |
| Frais de fusion et coûts de désengagement | 7 | 24 | 12 | (42%) |
| Charges d'exploitation fixes3 | 206 | 216 | 221 | (7%) |
| Résultat d'exploitation – Sur une base GAAP | 99 | 94 | 134 | (26%) |
| Résultat d'exploitation – En excluant les frais de fusion et coûts de | 106 | 118 | 146 | (27%) |
| désengagement | ||||
| EBITDA ajustée | 149 | 160 | 188 | (21%) |
| Marge d'exploitation – En excluant les frais de fusion et coûts de | 34% | 35% | 40% | |
| désengagement | ||||
| Marge d'EBITDA – En excluant les frais de fusion et coûts de | 48% | 48% | 51% | |
| désengagement |
1 Inclut l'impact des commissions perçues au titre de la section 31.
2 Les Dépenses sur Transaction incluent les commissions dues au titre de la section 31 de la loi boursière américaine, les primes de liquidité et les commissions de routage et de compensation.
3 Hors frais de fusion et coûts de désengagement.
Le résultat d'exploitation, hors frais de fusion et coûts de désengagement, s'est élevé à 106 M\$ au premier trimestre 2010, en baisse de 27% par rapport au 146 M\$ du premier trimestre 2009 et en retrait de 10% par rapport au quatrième trimestre 2009.
La marge d'exploitation, en excluant les frais de fusion et coûts de désengagement, s'est établie à 34%, contre 40% au premier trimestre 2009 et 35% au quatrième trimestre 2009. La marge d'EBITDA ajustée s'est établie à 48%, contre 51% au premier trimestre 2009 et 48% au quatrième trimestre 2009.
Le tableau ci-dessous présente une version abrégée des résultats financiers des activités de Services d'Information et de Solutions Technologiques. Au premier trimestre 2010, les activités de Services d'Information et de Solutions Technologiques ont représenté 17% du chiffre d'affaires net et 7% du résultat d'exploitation (hors frais de fusion et coûts de désengagement) de NYSE Euronext, en augmentation par rapport à 14% et 5% respectivement au premier trimestre 2009.
| % ∆ 1Q10 | ||||
|---|---|---|---|---|
| En millions de \$ | 1Q10 | 4Q09 | 1Q09 | vs. 1Q09 |
| Chiffre d'affaires total | 110 | 103 | 83 | 33% |
| Chiffre d'affaires total, excluant les Dépenses sur Transaction 1 | 110 | 103 | 83 | 33% |
| Frais de fusion et coûts de désengagement | 2 | 9 | 5 | (60%) |
| Charges d'exploitation fixes3 | 93 | 84 | 72 | 29% |
| Résultat d'exploitation – Sur une base GAAP | 15 | 10 | 6 | 150% |
| Résultat d'exploitation – Excluant les frais de fusion et coûts de | 17 | 19 | 11 | 55% |
| désengagement | ||||
| EBITDA ajusté | 25 | 25 | 17 | 47% |
| Marge d'exploitation – En excluant les frais de fusion et coûts de | 15% | 18% | 13% | |
| désengagement | ||||
| Marge d'EBITDA – En excluant les frais de fusion et coûts de | 23% | 24% | 20% | |
| désengagement |
1 Les Dépenses sur Transaction incluent les commissions dues au titre de la section 31 de la loi boursière américaine, les primes de liquidité et les commissions de routage et de compensation.
2 Hors frais de fusion et coûts de désengagement.
• Le chiffre d'affaires net des activités de Services d'Information et de Solutions Technologiques s'est élevé à 110 M\$ au premier trimestre 2010, en hausse de 27 M\$, soit 33%, par rapport au chiffre d'affaires net de 83 M\$ au premier trimestre 2009, et en hausse de 7% par rapport au chiffre d'affaires net de 103 M\$ enregistré au quatrième trimestre 2009. Cette augmentation du chiffre d'affaires net par rapport au premier trimestre 2009 est principalement liée à l'intégration de l'activité de NYFIX sur un trimestre plein. Le premier trimestre de l'année correspond traditionnellement à la période la plus calme pour la vente de logiciels informatiques.
Le tableau ci-après présente les résultats financiers liés aux activités Centrales et aux Eliminations. Les activités Centrales et Eliminations incluent les frais non-alloués principalement liés à la gouvernance de l'entreprise, à ses dépenses publiques, aux coûts des nouveaux centres de données intégrés en une fois, ainsi qu'aux résultats d'élimination et de dépenses.
| % ∆ 1Q10 | ||||
|---|---|---|---|---|
| En millions de \$ | 1Q10 | 4Q09 | 1Q09 | vs. 1Q09 |
| Chiffre d'affaires total | (1) | 3 | (1) | NP |
| Chiffre d'affaires total, sans les Dépenses sur Transaction 1 | (1) | 3 | (1) | NP |
| Frais de fusion et coûts de désengagement | 1 | - | - | NP |
| Charges d'exploitation fixes3 | 34 | 32 | 37 | (8%) |
| Résultat d'exploitation – Sur une base GAAP | (36) | (29) | (38) | (5%) |
| Résultat d'exploitation – Excluant les frais de fusion et coûts de | (35) | (29) | (38) | (8%) |
| désengagement | ||||
| EBITDA ajustée | (35) | (29) | (38) | (8%) |
| Marge d'exploitation – En excluant les frais de fusion et coûts de | NP | NP | NP | |
| désengagement | ||||
| Marge d'EBITDA – En excluant les frais de fusion et coûts de | NP | NP | NP | |
| désengagement |
1 Les Dépenses sur Transaction incluent les commissions dues au titre de la section 31 de la loi boursière américaine, les primes de liquidité et les commissions de routage et de compensation.
Hors frais de fusion et coûts de désengagement.
NP=Non pertinent
Une diffusion en direct de la conférence sur les résultats financiers du premier trimestre 2010 sera disponible dans la section Relations Investisseurs du site internet de NYSE Euronext, http://www.nyseeuronext.com/ir. Les personnes souhaitant écouter en direct la conférence par téléphone devront se connecter au moins 10 minutes avant son démarrage. Une retransmission en sera disponible environ une heure après la fin de la conférence dans la section Relations Investisseurs du site internet de NYSE Euronext, http://www.nyseeuronext.com/ir et par téléphone environ deux heures après la conférence.
Numéros à composer (conférence en direct) : Etats-Unis : 866 713 8395 International : +1 617 597 5309 Code : 45104051 Retransmission : Etats-Unis : 888 286 8010 International : +1 617 801 6888 Code : 98640172
Pour compléter les états financiers consolidés de NYSE Euronext préparés conformément au référentiel comptable américain (GAAP) et afin d'améliorer la comparabilité d'une période à l'autre, NYSE Euronext mesure ses performances financières, sa situation financière, ou ses flux de trésorerie à l'aide de données non-GAAP qui excluent ou intègrent des montants qui ne sont normalement pas exclus ou intégrés en GAAP. Les données non-GAAP ne se substituent pas et ne sont pas supérieures à la présentation des résultats financiers en GAAP, mais sont fournies afin de (i) présenter les effets de certains frais de fusion, de désengagement, et d'autres éléments à caractère inhabituel et (ii) améliorer la compréhension globale de la performance financière actuelle et des perspectives futures de NYSE Euronext. Plus précisément, NYSE Euronext estime que les résultats financiers non-GAAP donnent des informations utiles au management de la société et aux investisseurs concernant certaines évolutions financières et commerciales ayant un impact sur la situation financière et le résultat opérationnel. En outre, le management de la société utilise ces mesures pour le suivi des résultats financiers et l'évaluation de la performance financière. Les ajustements non-GAAP pour toutes les périodes présentées sont basés sur les informations et les hypothèses disponibles à ce jour.
NYSE Euronext (NYX) est l'un des principaux opérateurs de marchés financiers et fournisseurs de technologies de négociation innovantes. Sur ses marchés en Europe et aux Etats-Unis se négocient des actions, des contrats à terme, des options, des produits de taux et des ETP (exchange-traded products). Avec un total de près de 8.000 valeurs cotées (à l'exception des produits structurés européens), les échanges sur les marchés au comptant de NYSE Euronext - le New York Stock Exchange, NYSE Euronext, NYSE Amex, NYSE Alternext et NYSE Arca - représentent un tiers des volumes mondiaux, ce qui en fait le groupe boursier le plus liquide au monde. NYSE Euronext gère également NYSE Liffe, un des premiers marchés dérivés en Europe et le deuxième marché dérivés mondial en valeur des échanges. Le groupe offre une large gamme de produits et de solutions technologiques, de connectivité et de données de marché à travers NYSE Technologies. NYSE Euronext fait partie de l'indice S&P 500 et est le seul opérateur boursier appartenant à l'indice S&P 100 et figurant au classement Fortune 500. Pour plus d'informations : www.nyx.com
Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives, notamment des déclarations prospectives au sens de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Ces déclarations prospectives englobent, sans caractère limitatif, des déclarations concernant les plans, les objectifs, les attentes et les intentions de NYSE Euronext, ainsi que d'autres déclarations qui ne se rapportent pas à des faits actuels ou historiques. Les déclarations prospectives sont basées sur les attentes actuelles de NYSE Euronext et mettent en jeu des risques et des incertitudes qui pourraient être à l'origine de différences importantes entre les résultats réels et ceux exprimés de façon explicite ou implicite dans ces déclarations prospectives. Les facteurs susceptibles d'être à l'origine d'une différence importante entre nos résultats réels et nos anticipations actuelles englobent notamment, sans caractère limitatif : la capacité de NYSE Euronext à mettre en œuvre ses initiatives stratégiques, les conditions et les évolutions économiques, politiques et de marché, les réglementations publiques ou celles régissant le secteur d'activité, le risque de taux d'intérêt et la concurrence américaine et internationale, ainsi que d'autres facteurs détaillés dans le document de référence 2009 de NYSE Euronext déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (enregistré le 22 avril 2010 sous le No. D.10-0304), dans le Rapport Annuel 2009 inclus dans la Form 10-K ainsi que dans d'autres publications périodiques déposés auprès de la Securities and Exchange Commission américaine ou de l'Autorité des Marchés Financiers française. En outre, ces déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses susceptibles d'évoluer. En conséquence, les résultats réels peuvent être sensiblement supérieurs ou inférieurs aux résultats projetés. L'inclusion de ces projections ne saurait être considérée comme une déclaration de la part de NYSE Euronext sur l'exactitude future de ces projections. Les informations contenues dans ce communiqué de presse sont valables uniquement à ce jour. NYSE Euronext décline toute obligation d'actualiser les informations contenues dans les présentes.
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| Three months ended March 31, | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | |||
| Revenues | ||||
| Transaction and clearing fees | \$ 762 |
\$ | 830 | |
| Market data | 91 | 103 | ||
| Listing | 105 | 100 | ||
| Technology services | 79 | 50 | ||
| Other revenues | 46 | 59 | ||
| Total revenues | 1,083 | 1,142 | ||
| Transaction-based expenses: | ||||
| Section 31 fees | 63 | 30 | ||
| Liquidity payments, routing and clearing | 375 | 507 | ||
| Total revenues, less transaction-based expenses | 645 | 605 | ||
| Other operating expenses | ||||
| Compensation | 172 | 168 | ||
| Depreciation and amortization | 66 | 68 | ||
| Systems and communications | 52 | 57 | ||
| Professional services | 58 | 55 | ||
| Selling, general and administrative | 79 | 74 | ||
| Merger expenses and exit costs | 13 | 23 | ||
| Total other operating expenses | 440 | 445 | ||
| Operating income | 205 | 160 | ||
| Net interest and investment income (loss) | (27) | (26) | ||
| Income (loss) from associates | (2) | - | ||
| Other income (loss) | (3) | 4 | ||
| Income before income taxes | 173 | 138 | ||
| Income tax provision | (48) | (32) | ||
| Net income | 125 | 106 | ||
| Net loss (income) attributable to noncontrolling interest | 5 | (2) | ||
| Net income attributable to NYSE Euronext | \$ 130 |
\$ | 104 | |
| Basic earnings per share attributable to NYSE Euronext | \$ 0.50 |
\$ | 0.40 | |
| Diluted earnings per share attributable to NYSE Euronext | \$ 0.50 |
\$ | 0.40 | |
| Basic weighted average shares outstanding | 260 | 260 | ||
| Diluted weighted average shares outstanding | 261 | 260 |
| Three months ended March 31, 2010 |
Three months ended March 31, 2009 |
||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Information | Information | ||||||||||||||||
| Services and | Services and | ||||||||||||||||
| Cash Trading | Technology | Corporate and | Cash Trading | Technology | Corporate and | ||||||||||||
| Derivatives | and Listings | Solutions | Eliminations | Consolidated | Derivatives | and Listings | Solutions | Eliminations | Consolidated | ||||||||
| Revenues | |||||||||||||||||
| Transaction and clearing fees | 278 \$ | 484 \$ | - \$ | - \$ | 762 \$ | 182 \$ | 648 \$ | - \$ | - \$ | 830 \$ | |||||||
| Market data | 12 | 48 | 31 | - | 91 | 11 | 59 | 33 | - | 103 | |||||||
| Listing | - | 105 | - | - | 105 | - | 100 | - | - | 100 | |||||||
| Technology services | - | - | 79 | - | 79 | - | - | 50 | - | 50 | |||||||
| Other revenues | 8 | 39 | - | (1) | 46 | 5 | 55 | - | (1) | 59 | |||||||
| Total revenues | 298 | 676 | 110 | (1) | 1,083 | 198 | 862 | 83 | (1) | 1,142 | |||||||
| Transaction-based expenses: | |||||||||||||||||
| Section 31 fees | - | 63 | - | - | 63 | - | 30 | - | 30 | ||||||||
| Liquidity payments, routing and clearing | 74 | 301 | - | - | 375 | 42 | 465 | - | - | 507 | |||||||
| Total revenues, less transaction-based expenses | 224 | 312 | 110 | (1) | 645 | 156 | 367 | 83 | (1) | 605 | |||||||
| Depreciation and amortization [a] |
15 | 43 | 8 | - | 66 | 20 | 42 | 6 | - | 68 | |||||||
| Merger expenses and exit costs (M&E) [b] |
3 | 7 | 2 | 1 | 13 | 6 | 12 | 5 | - | 23 | |||||||
| Other operating expenses | 79 | 163 | 85 | 34 | 361 | 72 | 179 | 66 | 37 | 354 | |||||||
| Operating income - GAAP [c] |
127 \$ | 99 \$ | 15 \$ | (36) \$ | 205 \$ | 58 \$ | 134 \$ | 6 \$ | (38) \$ | 160 \$ | |||||||
| Operating income excluding M&E [c] + [b] |
130 \$ | 106 \$ | 17 \$ | (35) \$ | 218 \$ | 64 \$ | 146 \$ | 11 \$ | (38) \$ | 183 \$ | |||||||
| Adjusted EBITDA [c] + [a] + [b] |
145 \$ | 149 \$ | 25 \$ | (35) \$ | 284 \$ | 84 \$ | 188 \$ | 17 \$ | (38) \$ | 251 \$ | |||||||
| Operating margin excluding M&E | 58% | 34% | 15% | N/M | 34% | 41% | 40% | 13% | N/M | 30% | |||||||
| Adjusted EBITDA margin | 65% | 48% | 23% | N/M | 44% | 54% | 51% | 20% | N/M | 41% |
We use non-GAAP financial measures of operating performance. Non-GAAP measures do not replace and are not superior to the presentation of our GAAP financial results but are provided to improve overall understanding of our current financial performance and our prospects for the future.
NYSE Euronext Fixed operating expenses (unaudited) (in millions)
Fixed operating expenses for the three months ended March 31, 2010 - GAAP 440 \$ Less:
Merger expenses and exit costs (13)
Excluding the impact of: Currency translation (11) Acquisitions and dispositions, net * (12) New business initiatives ** (15) Duplicative datacenter and integration (9)
Fixed operating expenses for the three months ended March 31, 2010 - as adjusted 380 \$ [a]
Fixed operating expenses for the three months ended March 31, 2009 - GAAP 445 \$ Less:
Merger expenses and exit costs (23)
* Includes the contribution of NYFIX, net of the disposition of Hugin.
** Includes the contribution of new business initiatives, primarily NYSE Liffe Clearing and NYSE Liffe U.S.
our GAAP financial results but are provided to improve overall understanding of our current financial performance and our prospects for the future. We use non-GAAP financial measures of operating performance. Non-GAAP measures do not replace and are not superior to the presentation of
| NYSE Euronext |
|---|
| Condensed consolidated statements of financial condition (unaudited) |
| (in millions) |
| Assets Current assets: Cash, cash equivalents, investment and other securities \$ Accounts receivable, net Deferred income taxes Other current assets Total current assets Property and equipment, net Goodwill Other intangible assets, net Deferred income taxes |
2010 381 |
31, 2009 |
|---|---|---|
| \$ 490 |
||
| 753 | 660 | |
| 165 | 100 | |
| 284 | 270 | |
| 1,583 | 1,520 | |
| 1,003 | 986 | |
| 4,020 | 4,210 | |
| 5,863 | 6,184 | |
| 555 | 680 | |
| Investment in associates and other assets | 784 | 802 |
| Total assets \$ |
13,808 | \$ 14,382 |
| Liabilities and equity | ||
| Accounts payable and accrued expenses \$ |
1,049 | \$ 1,352 |
| Deferred revenue | 447 | 163 |
| Short term debt | 591 | 616 |
| Deferred income taxes | 26 | 18 |
| Total current liabilities | 2,113 | 2,149 |
| Long term debt | 2,088 | 2,166 |
| Deferred income taxes | 2,012 | 2,090 |
| Accrued employee benefits | 489 | 504 |
| Deferred revenue | 360 | 362 |
| Other liabilities | 165 | 176 |
| Total liabilities | 7,447 | |
| Equity | 7,227 | |
| Total liabilities and equity \$ 13,808 |
6,581 | 6,935 |
| Average Daily Volume | Total Volume | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Unaudited; contracts in thousands) | Q1 '10 | Q1 '09 | % Chg | Q1 '10 | Q1 '09 | % Chg |
| Number of Trading Days - European Markets Number of Trading Days - U.S. Markets |
63 61 |
63 61 |
63 61 |
63 61 |
||
| European Derivatives Products of which Bclear |
4,851 | 3,780 | 28.3% | 305,606 | 238,090 | 28.4% |
| Total Interest Rate Products1 | 2,711 | 1,988 | 36.4% | 170,820 | 125,184 | 36.5% |
| Short Term Interest Rate Products Medium and Long Term Interest Rate Products |
2,594 117 |
1,887 101 |
37.5% 16.9% |
163,418 7,402 |
118,851 6,333 |
37.5% 16.9% |
| Total Equity Products2 | 2,088 | 1,747 | 19.5% | 131,513 | 110,043 | 19.5% |
| Individual Equity Products Futures Options Equity Index Products |
1,466 726 740 622 |
1,087 438 649 660 |
34.9% 65.8% 14.1% -5.9% |
92,343 45,712 46,631 39,170 |
68,445 27,578 40,867 41,598 |
34.9% 65.8% 14.1% -5.8% |
| of which Bclear Individual Equity Products Futures Options Equity Index Products |
972 851 725 127 121 |
699 552 431 121 147 |
39.0% 54.3% 68.1% 5.0% -18.2% |
61,234 53,634 45,653 7,981 7,600 |
44,042 34,761 27,157 7,604 9,281 |
39.0% 54.3% 68.1% 5.0% -18.1% |
| Commodity Products | 52 | 45 | 14.3% | 3,273 | 2,863 | 14.2% |
| U.S. Derivatives Products - Equity Options 3 | ||||||
| NYSE Group Options Contracts Total Consolidated Options Contracts NYSE Group Share of Total |
3,713 13,975 26.6% |
2,281 13,125 17.4% |
62.8% 6.5% |
226,490 852,501 26.6% |
139,118 800,611 17.4% |
62.8% 6.5% |
| NYSE Liffe U.S. | ||||||
| Futures and Futures Options Volume | 20.8 | 21.1 | -1.4% | 1,267.7 | 1,286.1 | -1.4% |
Please refer to footnotes on the following page.
| Average Daily Volume Total Volume |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Unaudited) | Q1 '10 | Q1 '09 | % Chg | Q1 '10 | Q1 '09 | % Chg |
| Number of Trading Days - European Markets | 63 | 63 | 63 | 63 | ||
| Number of Trading Days - U.S. Markets | 61 | 61 | 61 | 61 | ||
| European Cash Products (trades in thousands) | 1,369 | 1,375 | -0.5% | 86,224 | 86,629 | -0.5% |
| Equities | 1,313 | 1,310 | 0.2% | 82,696 | 82,500 | 0.2% |
| Exchange-Traded Funds | 16 | 14 | 16.1% | 1,012 | 871 | 16.1% |
| Structured Products | 34 | 46 | -27.4% | 2,115 | 2,915 | -27.4% |
| Bonds | 6 | 5 | 16.9% | 401 | 343 | 16.9% |
| U.S. Cash Products (shares in millions) | 2,541 | 4,026 | -36.9% | 154,993 | 245,559 | -36.9% |
| NYSE Listed Issues 4 | ||||||
| NYSE Group Handled Volume 5 | ||||||
| NYSE Group Matched Volume 6 | 1,824 1,692 |
2,924 2,646 |
-37.6% -36.1% |
111,249 103,195 |
178,380 161,400 |
-37.6% -36.1% |
| Total NYSE Listed Consolidated Volume | 4,866 | 6,375 | -23.7% | 296,818 | 388,894 | -23.7% |
| NYSE Group Share of Total NYSE Listed Consolidated Volume | ||||||
| Handled Volume 5 Matched Volume 6 |
37.5% | 45.9% | -8.4% | 37.5% | 45.9% | -8.4% |
| 34.8% | 41.5% | -6.7% | 34.8% | 41.5% | -6.7% | |
| NYSE Arca & Amex Listed Issues | ||||||
| NYSE Group Handled Volume 5 | 381 | 684 | -44.3% | 23,260 | 41,745 | -44.3% |
| NYSE Group Matched Volume 6 | 337 | 603 | -44.1% | 20,579 | 36,790 | -44.1% |
| Total NYSE Arca & Amex Listed Consolidated Volume | 1,470 | 2,363 | -37.8% | 89,652 | 144,152 | -37.8% |
| NYSE Group Share of Total NYSE Arca & NYSE Amex Listed Consolidated Volume | ||||||
| Handled Volume 5 | 25.9% | 29.0% | -3.1% | 25.9% | 29.0% | -3.1% |
| Matched Volume 6 | 23.0% | 25.5% | -2.5% | 23.0% | 25.5% | -2.5% |
| Nasdaq Listed Issues | ||||||
| NYSE Group Handled Volume 5 | 336 | 417 | -19.5% | 20,484 | 25,434 | -19.5% |
| NYSE Group Matched Volume 6 | 275 | 345 | -20.4% | 16,750 | 21,053 | -20.4% |
| Total Nasdaq Listed Consolidated Volume | 2,339 | 2,233 | 4.7% | 142,682 | 136,235 | 4.7% |
| NYSE Group Share of Total Nasdaq Listed Consolidated Volume Handled Volume 5 |
14.4% | 18.7% | -4.3% | 14.4% | 18.7% | -4.3% |
| Matched Volume 6 | 11.7% | 15.5% | -3.8% | 11.7% | 15.5% | -3.8% |
| Exchange-Traded Funds 5,7 | ||||||
| NYSE Group Handled Volume 5 | 365 | 691 | -47.2% | 22,256 | 42,156 | -47.2% |
| NYSE Group Matched Volume 6 | 324 | 610 | -46.8% | 19,774 | 37,191 | -46.8% |
| Total ETF Consolidated Volume | 1,443 | 2,440 | -40.9% | 88,017 | 148,870 | -40.9% |
| NYSE Group Share of Total ETF Consolidated Volume | ||||||
| Handled Volume 5 | 25.3% | 28.3% | -3.0% | 25.3% | 28.3% | -3.0% |
| Matched Volume 6 | 22.5% | 25.0% | -2.5% | 22.5% | 25.0% | -2.5% |
1 Data includes currency products.
2 Includes all trading activities for Bclear, NYSE Liffe's clearing service for wholesale derivatives.
3 Includes trading in U.S. equity options contracts, not equity-index options.
4 Includes all volume executed in NYSE Group crossing sessions.
5 Represents the total number of shares of equity securities and ETFs internally matched on the NYSE Group's exchanges or routed to
6 and executed at an external market center. NYSE Arca routing includes odd-lots. Represents the total number of shares of equity securities and ETFs executed on the NYSE Group's exchanges.
7 Data included in previously identified categories.
Source: NYSE Euronext, Options Clearing Corporation and Consolidated Tape as reported for equity securities. All trading activity is single-counted, except European cash trading which is double counted to include both buys and sells.
| Three Months Ended | |||
|---|---|---|---|
| December 31, | |||
| (Unaudited) | March 31, 2010 | 2009 | March 31, 2009 |
| NYSE Euronext Listed Issuers | |||
| NYSE Listed Issuers | |||
| Issuers listed on U.S. Markets1 | 2,919 | 2,946 | 3,018 |
| Number of new issuer listings1 | 39 | 107 | 50 |
| Capital raised in connection with new listings (\$millions)2 | \$3,472 | \$13,310 | \$733 |
| Euronext Listed Issuers | |||
| Issuers listed on Euronext1 | 1,031 | 1,035 | 1,055 |
| Number of new issuer listings3 | 18 | 16 | 4 |
| Capital raised in connection with new listings (\$millions)2 | \$432 | \$2,841 | \$0 |
| NYSE Euronext Market Data | |||
| NYSE Market Data4 | |||
| Share of Tape A revenues (%) | 44.4% | 45.1% | 48.0% |
| Share of Tape B revenues (%) | 34.2% | 32.7% | 34.2% |
| Share of Tape C revenues (%) | 18.4% | 17.7% | 21.0% |
| Professional subscribers (Tape A) | 381,873 | 387,627 | 424,589 |
| Euronext Market Data | |||
| Number of terminals | 238,905 | 240,201 | 265,371 |
| NYSE Euronext Operating Expenses | |||
| NYSE Euronext employee headcount5 | |||
| NYSE Euronext headcount | 3,216 | 3,367 | 3,709 |
| NYSE Euronext Financial Statistics | |||
| NYSE Euronext foreign exchange rate | |||
| Average €/US\$ exchange rate | \$1.384 | \$1.476 | \$1.306 |
| Average £/US\$ exchange rate | \$1.560 | \$1.632 | \$1.437 |
1 Figures for NYSE listed issuers include listed operating companies, special-purpose acquisition companies and closed-end funds listed on the NYSE and NYSE Amex and do not include NYSE Arca or structured products listed on the NYSE. There were 1,080 ETFs and 3 operating companies exclusively listed on NYSE Arca as of March 31, 2010. There were 491 corporate structured products listed on the NYSE as of March 31, 2010.
Figures for new issuer listings include NYSE new listings (including new operating companies, special-purpose acquisition companies and closed-end funds listing on NYSE) and new ETP listings on NYSE Arca (NYSE Amex is excluded). Figures for Euronext present the operating companies were listed on Euronext and do not include NYSE Alternext, Free Market, closed-end funds, ETFs and structured product (warrants and certificates). As of March 31, 2010, 131 companies were listed on NYSE Alternext, 314 on Free Market and 525 ETFs were listed on NextTrack.
2 Euronext figures show capital raised in millions of dollars by operating companies listed on Euronext, NYSE Alternext and Free Market and do not include closedend funds, ETFs and structured products (warrants and certificates). NYSE figures show capital raised in millions of dollars by operating companies listed on NYSE and NYSE Arca and do not include closed-end funds, ETFs and structured products.
3 Euronext figures include operating companies listed on Euronext, NYSE Alternext and Free Market and do not include closed-end funds, ETFs and structured products (warrants and certificates).
4 "Tape A" represents NYSE listed securities, "Tape B" represents NYSE Arca and NYSE Amex listed securities, and "Tape C" represents Nasdaq listed securities. Per Regulation NMS, as of April 1, 2007, share of revenues is derived through a formula based on 25% share of trading, 25% share of value traded, and 50% share of quoting, as reported to the consolidated tape. Prior to April 1, 2007, share of revenues for Tape A and B was derived based on number of trades reported to the consolidated tape, and share of revenue for Tape C was derived based on an average of share of trades and share of volume reported to the consolidated tape. The consolidated tape refers to the collection and dissemination of market data that multiple markets make available on a consolidated basis. Share figures exclude transactions reported to the FINRA/NYSE Trade Reporting Facility.
5 December 2009 included 136 NYFIX employees subsequent to the November 30, 2009 acquisition.
Source: NYSE Euronext, Options Clearing Corporation and Consolidated Tape as reported for equity securities.
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