Quarterly Report • Dec 23, 2010
Quarterly Report
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Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 8 714 720 Euros Siège Social : Les EMBRUNS - 16 boulevard de la Mer 85803 SAINT GILLES CROIX DE VIE R.C.S. La Roche sur Yon B 487 080 194 APE 6420Z Exercice Social : du 1er Septembre au 31 Août
| Rapport de gestion du Directoire3 |
|---|
| ----------------------------------------------- |
| Comptes consolidés 18 |
|
|---|---|
| Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes |
|
| consolidés 53 |
| Annexes aux comptes sociaux 55 |
|
|---|---|
| Rapport général des commissaires aux comptes |
70 |
Attestation du rapport financier annuel 2009-2010...............................72
Le chiffre d'affaires consolidé du groupe s'établit à 779,2 millions d'euros au 31/08/2010, contre 659,2 millions d'euros au 31/08/2009.
Le résultat opérationnel courant s'élève à 45,2 millions d'euros.
Le résultat net publié s'élève à 31,4 millions d'euros.
La trésorerie nette consolidée du groupe s'établit à 207,1 millions d'euros dont 58,1 millions d'euros d'actions d'autocontrôle (à leur valeur d'achat).
| en M€ | Chiffre d'affaires | Résultat opérationnel courant | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | Evolution | 2010 | 2009 | |||
| % Ca | % Ca | ||||||
| BATEAUX | 573,5 | 494,3 | 16,0% | 32,5 | 5,7% | (5,3) | (1,1%) |
| HABITAT | 205,7 | 164,9 | 24,7% | 12,7 | 6,2% | 14,0 | 8,5% |
| TOTAL | 779,2 | 659,2 | 18,2% | 45,2 | 5,8% | 8,7 | 1,3% |
Le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 779,2 millions d'euros au 31 août 2010, en progression de 18.2% par rapport au 31 août 2009.
Cette performance permet aux deux activités principales du groupe de croître plus vite que leurs marchés respectifs et de renforcer leurs positions :
L'activité Bateaux dégage un résultat opérationnel courant de 32,5 millions d'euros, et réalise une marge opérationnelle de 5,7%. Cette amélioration significative de la rentabilité provient notamment du succès des nouveautés. Elle est atteinte après financement de 3 millions d'euros correspondant aux coûts de lancement de l'activité grands bateaux à moteur.
L'activité Habitat réalise sur l'exercice un résultat opérationnel de 12,7 millions d'euros. Ce résultat provient à hauteur de 18,5 millions d'euros de la progression de la rentabilité de l'habitat de loisirs qui dégage une marge opérationnelle de 9,5% contre 8,5% l'an passé. Il finance par ailleurs les coûts de lancement de l'habitat résidentiel à hauteur de 5,8 millions d'euros.
L'activité Bateaux réalise un chiffre d'affaires de 573,5 millions d'euros sur l'exercice, soit une progression de 16%. La hausse est plus marquée en moteur (+29,3%) qu'en voile (+8,5%). En voile comme en moteur, ces croissances sont supérieures à celle des marchés et permettent au groupe de renforcer ses positions.
Le résultat opérationnel de l'activité Bateaux s'élève à 32,5 millions d'euros.
| 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 515,6 | 431,5 | 356,1 | 1,2 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 35,1 | (5,8) | 0,7 | (0,3) |
| Résultat net (M€) | 30,5 | (28,5) | - | (0,4) |
| Effectif moyen | 3 185 | 3 950 | 126 | 4 |
| Chantiers Bénéteau (*) | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 435,7 | 386,8 | 344,6 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 73,4 | 64,7 | 54,2 |
| Résultat net (M€) | 45,1 | 41,4 | 36,9 |
| Effectif moyen | 2 280 | 2 223 | 2184 |
| Chantiers Jeanneau (*) | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
| Chiffre d'affaires (M€) | 378,2 | 347,6 | 316,0 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 62,6 | 61,5 | 50,7 |
| Résultat net (M€) | 36,9 | 35,9 | 30,0 |
Effectif moyen 1 662 1 676 1658
(*) Avec effet rétroactif au 1er septembre 2008, BJ Technologie a absorbé Chantiers Bénéteau et Chantiers Jeanneau par voie de fusion. L'entité ainsi constituée a changé de dénomination sociale pour devenir SPBI. Elle se compose de trois établissements : Chantiers Bénéteau – Chantiers Jeanneau et BJ Technologie.
Cette opération n'a pas modifié les organisations internes de fonctionnement et n'a eu aucun impact sur la stratégie des marques Bénéteau et Jeanneau.
| Bénéteau Inc | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (MUSD) | 32,8 | 22,7 | 63,9 | 73,0 | 73,7 |
| Résultat d'exploitation (MUSD) | (1,7) | (6,3) | 5,4 | 9,2 | 9,0 |
| Résultat net (MUSD) | (1,7) | (4,2) | 3,7 | 6,2 | 5,1 |
| Effectif moyen | 147 | 179 | 293 | 330 | 330 |
| Cours de change au 31 août 2010 : | 1 € = 1,2680 USD |
Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € = 1,3690 USD
| Jeanneau America Inc | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (MUSD) | 19,6 | 14,7 | 26,5 | 32,7 | 26,5 |
| Résultat d'exploitation (MUSD) | 2,1 | 0,3 | 0,9 | 1,4 | 1,8 |
| Résultat net (MUSD) | 1,1 | 0,02 | 0,2 | 0,5 | 0,8 |
| Effectif moyen | 4 | 4 | 4,7 | 5,7 | 5,5 |
| Cours de change au 31 août 2010 : | 1 € = 1,2680 USD | ||||
| Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € = 1,3690 USD |
| Ostroda Yachts | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (MPLN) | 149,2 | 102,6 | 137,7 | 139,0 | 131,4 |
| Résultat d'exploitation (MPLN) | 6,5 | 12,0 | 3,2 | 8,9 | 6,8 |
| Résultat net (MPLN) | (1,2) | (0,6) | 5,3 | 9,0 | 11,0 |
| Effectif moyen | 472 | 391 | 373 | 358 | 314 |
Cours de change au 31 août 2010 : 1 € = 4,0135 PLN
Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € = 4,0640 PLN
| CNB | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 104,6 | 105,4 | 120,3 | 99,3 | 85,8 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 5,9 | 3,5 | 13,0 | 6,8 | 4,4 |
| Résultat net (M€) | 2,5 | 1,7 | 6,5 | 3,3 | 2,4 |
| Effectif moyen | 416 | 427 | 389 | 347 | 317 |
| Monte Carlo Yacht spa | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 2,4 | - |
| Résultat d'exploitation (M€) | (3,2) | (1,0) |
| Résultat net (M€) (*) | 0,3 | (0.2) |
| Effectif moyen | 18 | 4 |
(*) dont abandon de créance consenti par GBI à hauteur de 3,5 M€
| GBI srl | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | - | - |
| Résultat d'exploitation (M€) | - | - |
| Résultat net (M€) (*) | - | - |
| Effectif moyen | - | - |
(*) dont abandon de créance consenti par Bénéteau SA à hauteur de 3,6 M€
| Fonderie Vrignaud sa | 2009/2010 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 3,4 |
| Résultat d'exploitation (M€) | - |
| Résultat net (M€) | - |
| Effectif moyen | 9 |
Cette société est détenue à 74,94% par le groupe depuis le 1 er septembre 2009, et a pour activité principale la production de quilles de bateaux de plaisance.
L'activité des filiales de commercialisation consiste à animer le réseau local des concessionnaires. De ce fait, le niveau et l'évolution de leur chiffre d'affaires ne sont pas significatifs des ventes réalisées sur leur territoire, la majorité de celles-ci étant facturée depuis la France.
| Bénéteau U.K. Ltd | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (MGBP) | 0,1 | 0,3 | 0,2 | 0,4 | 0,4 |
| Résultat net (MGBP) | - | - | - | 0.1 | 0,1 |
| Effectif moyen | - | - | - | - | - |
| Cours de change au 31 août 2010 | : 1 € = 0.8248 GBP | ||||
| Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € = 0.8737 GBP | |||||
| Bénéteau Espana sa | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,6 | 0,8 | 1,4 | 1,5 | 1,6 |
| Résultat net (M€) | 0,2 | 0,2 | 0,5 | 0,4 | 0,5 |
| Effectif moyen | 1 | 2 | 3 | 3 | 3 |
| Bénéteau Italia srl | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
| Chiffre d'affaires (M€) | 1,3 | 1,2 | 1,5 | 1,3 | 1,4 |
| Résultat net (M€) | 0,6 | - | 0,4 | 0,4 | 0,4 |
| Effectif moyen | 3 | 3 | 4 | 4 | 3 |
| Jeanneau Espana Newco | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
| Chiffre d'affaires (M€) | - | 0,2 | 0,7 | 0,2 | 0.2 |
| Résultat net (M€) | - | - | 0,4 | - | - |
| Effectif moyen | - | 1 | 2 | 2 | 2 |
| Jeanneau Italia srl | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,6 | 0,6 | 0,7 |
| Résultat net (M€) | 0,2 | 0,3 | 0,3 |
| Effectif moyen | 2 | 2 | 2 |
SGB Finance, consolidée par équivalence, a accéléré sa progression en Europe, notamment en France, Italie et Espagne. Le résultat net s'élève à 2 641 K€ (part du groupe), contre 1 832 K€ l'exercice précédent.
La SCI Nautilus, détenue à 100% par Bénéteau SA est propriétaire de locaux industriels mis en location à Neuville en Ferrain (59).
| SCI Nautilus | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,3 | 0,5 | 0,3 | 0,3 | 0.3 |
| Résultat net (M€) | (0,1) | (0,1) | - | (0,1) | - |
| Effectif moyen | - | - | - | - | - |
L'activité Habitat réalise au cours de la période un chiffre d'affaires de 205,7 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant de l'activité Habitat ressort à 12,7 millions d'euros contre 14 millions d'euros l'année précédente.
| O'Hara | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 67,4 | 53,3 | 63,3 | 58,8 | 43,9 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 7,5 | 5,1 | 6,6 | 5,6 | 4,0 |
| Résultat net (M€) | 3,7 (*) | 2,6 | 3,3 | 3.0 | 1,7 |
| Effectif moyen | 254 | 293 | 300 | 274 | 256,3 |
| O'Hara Vacances | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 |
| Chiffre d'affaires (M€) | 12,0 | 9,0 | 7,2 | 4,8 | 3,7 |
| Résultat d'exploitation (M€) | (0,3) | 0,4 | 0,1 | 0.3 | (0,2) |
| Résultat net (M€) | 0,2 (*) | 0,2 | 0,1 | 0.3 | (0,2) |
| Effectif moyen | 14 | 10 | 9 | 7 | 6 |
(*) dont abandon de créance consenti par O'Hara à O'Hara Vacances à hauteur de 0,7 Meuros
| IRM | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 128,3 | 115,7 | 146,7 | 98,3 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 11,8 | 10,8 | 17,7 | 13,1 |
| Résultat net (M€) | 6,5 | 6,2 | 10,4 | 6,9 |
| Effectif moyen | 451 | 507 | 450 | 441 |
| JJ Trans | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 |
| Chiffre d'affaires (M€) | 10,2 | 7,8 | 9,9 | 6,6 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 1,1 | 0,7 | 1,1 | 1,0 |
| Résultat net (M€) | 0,7 | 0,5 | 0,7 | 0,6 |
| Effectif moyen | 17 | 17 | 17 | 17 |
NB : sur 8 mois en 2006-2007 pour IRM et JJ Trans, car les sociétés ont été intégrées à compter du 1 er janvier 2007
| BH | 2009/2010 | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 12,2 | 0,6 | - |
| Résultat d'exploitation (M€) | (5,7) | (0,7) | (0,2) |
| Résultat net (M€) | (1,9) (*) | (0,5) | (0,2) |
| Effectif moyen | 55 | - | - |
(*) dont abandon de créance consenti par Bénéteau SA à hauteur de 4 Meuros
| BH Services | 2009/2010 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 1,2 |
| Résultat d'exploitation (M€) | - |
| Résultat net (M€) | - |
| Effectif moyen | 4 |
A compter du 1 er septembre 2009, les services supports (Finance / Achat / Bureau d'Etude / Ressources humaines) de la division Habitat du groupe ont été regroupé sous l'entité Bio Habitat.
| BIO Habitat | 2009/2010 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 11,5 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 1,1 |
| Résultat net (M€) | 0,4 |
| Effectif moyen | 88 |
Habitat d'avenir, dont l'objet est d'assister BH pour la commercialisation de ses maisons à ossature bois est consolidée par mise en équivalence. Le résultat net part du groupe s'élève à 4,7 milliers d'euros au 31 août 2010, contre une perte de (-)123 milliers d'euros au 31 août 2009.
Le résultat opérationnel de 45,1 millions d'euros intègre une charge de 0,1 millions relative au dénouement du plan d'adaptation de l'activité Bateaux de 2009 sur l'exercice 2009/2010.
| en M€ | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Résultat financier | (2,3) | (3,0) |
| Dont | ||
| - résultat de change | (1,6) | (3,4) |
| - produits nets de placement | (0,7) | 0,4 |
La perte de change de 1,6 millions d'euros en 2009/2010 provient essentiellement de la filiale polonaise, dont les comptes sont exprimés en zloty de même qu'en 2008/2009.
Le groupe couvre son risque de change commercial en procédant à des opérations de change à terme.
Au 31 août 2010, les ventes à terme suivantes étaient en cours contre euros :
Par ailleurs, le groupe se couvre pour ses emprunts moyen terme par des swap de taux d'intérêts.
Le résultat net part du groupe s'élève à 31,4 millions d'euros.
Le résultat net du groupe comprend la constatation d'une charge d'impôt de 14 millions d'euros, faisant ressortir un taux effectif de 32,8%.
La marge brute d'autofinancement atteint 80,4 millions d'euros contre 40,9 millions d'euros en 2008/2009.
Elle se décompose ainsi : En M€ 2009/2010 2008/2009 Résultat net (hors sociétés mises en équivalence) 28,8 (12,1) Dotation aux amortissements 47,9 44,6 Dotations nettes aux provisions 4,4 1,8 Impôts différés (0,7) 6,6 Plus ou moins values de cession - - Marge brute d'autofinancement 80,4 40,9
En raison du passage aux normes IFRS, le groupe a inscrit au bilan, avec les moules auxquels ils se rattachent, les frais de développement concourant à leur réalisation. A ce titre, les dotations aux amortissements s'élèvent à 3 millions d'euros en 2009/2010 et 3,4 millions d'euros en 2008/2009.
Le groupe a une situation de trésorerie nette positive au 31/08/2010 de 149 millions d'euros, après déduction des dettes financières (32,7 M€ d'emprunts à moyen terme, 7,1 millions d'euros de comptes courants d'associés et 0,1 million de dettes financières diverses) ainsi que des emprunts liés à un contrat de crédit-bail (0,1 million d'euros).
La trésorerie a évolué de la façon suivante :
| en M€ | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Marge brute d'autofinancement | 80,4 | 40,9 |
| Variation du BFR directement lié à l'activité (1) | 6,6 | (11,7) |
| Variation du BFR fiscal et social (2) | 42,6 | (59,5) |
| Variation du BFR hors exploitation | - | 30,0 |
| Variation de périmètre (3) | (0,5) | - |
| Investissements | (36,2) | (68,1) |
| Dividendes | - | (34,7) |
| Autres (4) (5) | 6,1 | (6,7) |
| Variation de trésorerie (5) | 99,0 | (109,8) |
| Trésorerie à l'ouverture (6) | 50,0 | 159,8 |
| Trésorerie à la clôture (6) | 149,0 | 50,0 |
| Actions en autocontrôle | 58,1 | 64,2 |
| Trésorerie nette retraitée à la clôture | 207,1 | 114,2 |
(1) Stocks - clients - fournisseurs
(2) Dettes et créances fiscales et sociales dont Impôt société
(3) dont acquisition de Fonderie Vrignaud en 2009-2010
(4) principalement constitué des mouvements sur actions propres
(5) hors variation des dettes financières (comptes courants d'associés et emprunts sur crédit-bail)
(6) après dettes financières (comptes courants d'associés et emprunts sur crédit-bail)
Il faut rappeler que la trésorerie nette du groupe suit la forte saisonnalité de son activité et qu'au bilan du 31 août elle est proche de son niveau mensuel le plus élevé. La trésorerie moyenne annuelle est sensiblement inférieure à celle qui apparaît au bilan du 31 août.
Les principaux projets industriels ont concerné les investissements produits conformément au plan de sortie des nouveautés.
| en M€ | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Investissements matériels | 33,5 | 68,1 |
| Variation des dettes sur immobilisations | 2,7 | - |
| Investissements nets | 36,2 | 68,1 |
Durant cet exercice, le groupe Bénéteau a continué à développer sa politique environnementale basée sur les 3 axes suivants.
I – La pérennisation de la conformité réglementaire des sites de production.
II – La diminution des impacts environnementaux de ses activités.
III – La diminution de l'impact environnemental de ses produits.
I – La pérennisation de la conformité réglementaire des sites de production
Pour assurer cette pérennisation, le groupe Bénéteau a entamé en 2003, une démarche de certification ISO 14001.
A ce jour, Chantiers Bénéteau, Chantiers Jeanneau et O'HARA sont certifiés ISO 140001.
Les autres sociétés du groupe bénéficient des retombées de cette démarche grâce à l'uniformisation et le déploiement de procédures de gestion de l'environnement.
Le groupe Bénéteau a continué de diminuer ses principaux impacts environnementaux :
Cette année, les émissions de COV du groupe Bénéteau ont été diminuées grâce à la mise en place de produits et processus de transformation moins émissifs de COV.
Concernant la gestion des déchets, le groupe Bénéteau a amélioré son taux de valorisation des déchets DIB. Il s'est élevé à 60% sur l'exercice contre 47% lors de l'exercice précédent
Cet aspect de la politique environnementale du groupe est décliné de manière très différente suivant le produit concerné.
Pour l'activité « Bateaux », cet aspect de la politique environnementale se traduit par :
Pour l'activité « Habitat », cet aspect de la politique environnementale se traduit par :
L'utilisation sur ses produits, en standard, pour les éclairages, d'ampoules à faible consommation d'énergie,
L'utilisation sur ses produits, en standard, d'équipements limitant la consommation en eau.
Dans tous les cas, ces évolutions reposent sur d'importants programmes de recherche, et, profitent avant tout aux clients.
Pour l'exercice 2009/2010, les chiffres qui permettent de mesurer l'impact environnemental du groupe sont les suivants :
| Émission COV | 828 t |
|---|---|
| Consommation eau | 63352 m3 |
| Électricité | 46 251 771 kw |
| Tonnage des déchets industriels banaux | 9 390 t |
| Tonnage des déchets industriels banaux valorisés | 5 664 t |
| Pourcentage des déchets banaux valorisés | 60 % |
| Tonnage des déchets industriels spéciaux non valorisés | 588 t |
| Tonnage des déchets industriels spéciaux valorisés | 108 t |
Le groupe Bénéteau a toujours agi en acteur économique, responsable et respectueux de ses collaborateurs. Sa démarche consiste en la recherche d'un équilibre entre la pérennité économique et le respect des hommes et des femmes participant à son développement sans oublier son impact dans le domaine environnemental.
Au 31 août 2010, le groupe Bénéteau compte au total 5 283 salariés (hors intérim) à travers le monde répartis ainsi :
| au 31 août 2010 | au 31 août 2009 | |
|---|---|---|
| France | 3 598 | 3 659 |
| Autre Europe | 597 | 324 |
| USA | 154 | 149 |
| Bateaux | 4 349 | 4 132 |
| Habitat | 934 | 831 |
| TOTAL | 5 283 | 4 963 |
Répartition par catégorie (hors intérim) :
| au 31 août 2010 | au 31 août 2009 | |
|---|---|---|
| Ouvriers | 4 064 | 3 804 |
| Employés / Techniciens / Agents de maîtrise | 890 | 846 |
| Cadres et Assimilés | 329 | 313 |
| Effectif hors intérim | 5 283 | 4 963 |
Sur l'exercice 2009/2010, l'emploi féminin représente 27% de l'effectif total, contre 27,5% en 2008/2009.
L'effectif moyen (y compris l'intérim) est réparti de la façon suivante par activité :
| 2009/2010 | 2008/2009 | |
|---|---|---|
| Bateaux | 4 619 | 5 191 |
| Habitat | 1 162 | 954 |
| Effectif moyen total (dont intérim) | 5 781 | 6 145 |
L'activité saisonnière du groupe le conduit à avoir recours au personnel intérimaire. En liaison avec la reprise de l'activité, le recours au personnel intérimaire a augmenté au cours de l'exercice : en moyenne, 622 intérimaires ont travaillé au sein du groupe (347 pour l'activité Bateaux et 275 pour l'activité Habitat) contre 318 l'exercice passé.
Le montant de l'intéressement et de la participation au 31 août 2010 s'élève à 7,6 millions d'euros.
Aucun événement, de nature à modifier l'image des opérations de l'exercice 2009/2010, n'est intervenu entre la date de clôture et la date de rédaction du présent rapport.
L'activité Bateaux portée par la bonne tenue des marques du groupe et les relais de croissance du plan de développement 2015, confirme sa capacité à réaliser un chiffre d'affaires en croissance de 20%. Elle bénéficie des résultats positifs des salons d'automne. Il faudra attendre la fin des salons d'hiver pour mesurer précisément le niveau de reprise des marchés.
Pour l'activité Habitat le groupe confirme un niveau d'activité soutenue prévu à 230 millions d'euros environ.
Cet objectif repose sur la bonne tenue du marché de l'hôtellerie de plein air, activité principale de cette division et les perspectives prometteuses de l'activité habitat résidentiel. L'activité habitat résidentiel en phase de lancement devrait continuer de peser -mais à moindre degré- sur la rentabilité de la division.
BENETEAU S.A., holding de tête du groupe Bénéteau, a une activité non significative au regard de ses filiales industrielles.
Ses principaux niveaux de résultat sont les suivants :
| en M€ | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 8,0 | 8,1 |
| Résultat d'exploitation | (5,5) | (2,9) |
| Résultat financier | 3,9 | 108,6 |
| Résultat net | (6,5) | 141,0 |
Au cours de l'exercice, Bénéteau S.A. a perçu 5,8 millions d'euros de dividendes de CNB SAS, IRM SAS et O'Hara SA.
La situation nette bancaire globale de la société s'élève à 58,7 millions d'euros au 31 août 2010 contre 36,6 millions d'euros au 31 août 2009.
Les dettes fournisseurs de la société s'élèvent à 1 123 K€ au 31 août 2010 (dont factures non parvenues pour 542 K€)
Le solde (hors factures non parvenues) se décompose par date d'échéance comme suit :
A notre connaissance, aucune personne physique ou morale, à l'exception de BERI 21 S.A., ne détient plus de 5 % du capital de Bénéteau S.A.
Les dépenses visées à l'article 39-4 du C.G.I. s'élèvent, pour l'exercice, à la somme de 15 574€.
Aucune délégation pour augmentation de capital n'a été donnée sur l'exercice par l'assemblée générale.
Au cours de l'exercice, la société a procédé aux achats et ventes d'actions Bénéteau dans les conditions suivantes :
Parallèlement, il a été procédé à des levées de stock options par les salariés pour un total de 32 664 actions au cours moyen d'exercice de 5,44€.
Ainsi, le solde au 31 août 2010 est de 5 771 426 actions au nominal de 0,10 €, représentant 6,62% du capital, soit 6,02% en actions propres et 0,60% en actions attribuées. La valeur au bilan s'élève à 58 106 K€ et la valeur au 31 août 2010, déterminée sur la base de la moyenne des cours de bourse d'août 2010, s'élève à 64 282 K€.
Les motifs des acquisitions entrent dans le cadre du programme de rachat d'actions propres approuvé par les Assemblées Générales du 22 juin 2007, du 30 janvier 2009 et du 9 juillet 2010.
Le Directoire propose d'affecter le résultat net de l'exercice de - 6 478 736,85 €, de la manière suivante :
| - Autres réserves : | - 6 478 736,85 € |
|---|---|
| --------------------- | ------------------ |
et de prélever 10 457 664,00 € sur les autres réserves également pour :
La part de bénéfice correspondant aux dividendes non versés à raison des actions propres détenues par la société lors de la mise en paiement sera affectée au compte Report à nouveau.
Le dividende proposé s'élève à 0,12 € pour chacune des 87.147.200 actions de 0,10 €uro nominal.
Il est rappelé, conformément aux dispositions légales, que les dividendes mis en paiement au titre des trois derniers exercices se sont élevés aux sommes suivantes :
| 2006/2007 | 2007/2008 | 2008/2009 | |
|---|---|---|---|
| Nominal de l'action | 0,10 € | 0,10 € | 0,10 € |
| Nombre d'actions | 87 147 200 | 87 147 200 | 87 147 200 |
| Dividende | 0,390€ | 0,430€ | 0 € |
| Montants en € | 2005/2006 | 2006/2007 | 2007/2008 | 2008/2009 | 2009/2010 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capital en fin d'exercice | |||||
| Capital social | 8 714 720 | 8 714 720 | 8 714 720 | 8 714 720 | 8 714 720 |
| Nombre d'actions | 17 429 440 | 87 147 200 | 87 147 200 | 87 147 200 | 87 147 200 |
| Opérations et résultats de l'exercice | |||||
| Chiffre d'affaires hors taxes | 8 161 088 | 9 164 853 | 11 177 989 | 8 104 220 | 8 022 882 |
| Résultat avant impôts, participation et | |||||
| intéressement des salariés, amort. et prov. | 44 711 965 | 38 485 400 | 79 616 396 | 122 295 980 | 2 478 367 |
| Impôts sur les bénéfices | 53 965 | 4 381 900 | (268 228) | (17 249 012) | 6 376 431 |
| Participation et intéressement des salariés | 217 009 | 154 940 | 214 029 | - | - |
| Résultat net | 43 383 568 | 37 219 231 | 73 074 355 | 141 006 065 | (6 478 737) |
| Résultat distribué | 25 795 571 | 33 987 408 | 37 473 296 | - | - |
| Résultats par action | |||||
| Résultat après impôts, participation et intéressement, | |||||
| mais avant amortissements et provisions | 2,55 | 0,39 | 0,87 | 1,60 | (0,04) |
| Résultat net | 2,49 | 0,43 | 0,84 | 1,62 | (0,07) |
| Dividende attribué à chaque action | 1,48 | 0,39 | 0,43 | - | 0,12€ |
| Personnel | |||||
| Effectif moyen des salariés | 27,3 | 22,6 | 24,9 | 25 ,9 | 20 |
| Montant de la masse salariale | 2 377 233 | 2 055 168 | 2 556 721 | 1 685 188 | 1 383 433 |
| Montant des sommes versées | |||||
| au titre d'avantages sociaux | 872 485 | 878 741 | 1 135 626 | 723 044 | 611 615 |
Les rémunérations des dirigeants sont fixées par le Conseil de Surveillance sur proposition du Comité des rémunérations. Les éléments de rémunération variable sont déterminés en fonction des résultats atteints.
Les membres du directoire et du conseil de surveillance ont obligation de conserver les actions attribuées pendant deux ans à compter de la date d'attribution définitive. Il n'existe pas d'engagement d'indemnités de fin de contrat de travail pour les dirigeants.
Le groupe s'est engagé à se référer au code de gouvernement d'entreprise AFEP – MEDEF.
Mme ROUX Annette Jetons de présences versés dans le groupe : 54 500 € Rémunération brute versée dans le groupe : 100 000 € fixe Mandats :
BERI 21 SA Président du CS BENETEAU SA Vice-Président du CS SPBI SA Administrateur CNB SASU Administrateur O'HARA SA Administrateur IRM SASU Administrateur BH SASU Administrateur FONDATION BENETEAU Président BERI 210 SARL Gérant BERI 3000 SARL Gérant BENETEAU ESPANA SA Administrateur L'OREAL SA Administrateur
Mr CATHELINAIS Bruno
Jetons de présences versés dans le groupe : 27 500 € Rémunération brute versée dans le groupe : 315 582 € fixe, 22 340 € variable (base ex. 2008/2009) Avantage en nature octroyé dans le groupe : 6 321 € Mandats :
CNB SASU Administrateur O'HARA SA Président du CA IRM SASU Président et administrateur BIO HABITAT SAS Président BH SASU Administrateur HABITAT D'AVENIR SAS Membre du Directoire SGB FINANCE SA Administrateur BENETEAU INC Chairman BENETEAU USA INC Chairman BENETEAU UK Director JEANNEAU INC Director JEANNEAU AMERICA INC Director JEANNEAU ITALIA Vice-Président MONTE CARLO YACHT SPA Administrateur BANQUE CIC OUEST SA Administrateur
BENETEAU SA Président du Directoire SPBI SA Président du CA et Directeur Général JEANNEAU ESPANA NEWCO représente SPBI, administrateur
Jetons de présences versés dans le groupe : 41 500 € Rémunération brute versée dans le groupe : 312 000 € fixe, 122 340 € variable (base ex. 2008/2009) Mandats :
BENETEAU SA Président du CS SPBI SA Administrateur CNB SASU Administrateur BH SASU Président et administrateur HABITAT D'AVENIR SAS Membre du CS FONDATION BENETEAU Administrateur SCI ODYSSEY Gérant BERI 75 SARL Gérant BENETEAU ITALIA SRL Administrateur UNIBAIL-RODAMCO SA Administrateur SUCRES et DENREES SA Membre du CS
BERI 21 SA Président du Directoire
Mr GUST Dieter
Jetons de présences versés dans le groupe : 11 000 € Rémunération brute versée dans le groupe : 223 537 € fixe, 1 451€ variable (base ex. 2008/2009) Avantage en nature octroyé dans le groupe : 5 197 € Mandats :
BENETEAU SA Membre du Directoire CNB SASU Président et administrateur SCI NAUTILUS Gérant GBI HOLDING SRL Administrateur unique MONTE CARLO YACHT SPA Administrateur
SPBI SA Directeur Général Délégué et administrateur
Mr DUTHOIT Aymeric
Jetons de présences versés dans le groupe : 11 000 € Rémunération brute versée dans le groupe : 114 192 € fixe, 43 101 € variable (base ex. 2008/2009) Avantage en nature octroyé dans le groupe : 2 520 € Mandats :
BENETEAU SA Membre du Directoire O'HARA VACANCES SASU Président BIO HABITAT SAS Directeur Général Délégué BH SERVICES SASU Président
O'HARA SA Directeur Général et administrateur IRM SASU Directeur Général et administrateur BH SASU Directeur Général Délégué et administrateur HABITAT D'AVENIR SAS représente BH, membre du Directoire
Mr BENETEAU Yvon
Jetons de présences versés dans le groupe : 30 750 € Rémunération brute versée dans le groupe : 91 020 € fixe, 5 585 € variable (base ex. 2008/2009) Mandats :
BERI 21 SA Membre du Directoire BENETEAU SA Membre du CS SPBI SA Administrateur NOVY 6 SAS Président NOVYCAT SARL Gérant FONDATION BENETEAU Administrateur
BENETEAU SA Membre du CS
SPBI SA représente BENETEAU SA, administrateur O'HARA SA représente BENETEAU SA, administrateur CNB SASU représente BENETEAU SA, administrateur IRM SASU représente BENETEAU SA, administrateur ELMA ASSOCIES SAS Directeur Général Délégué
Mr GONNORD Yves Jetons de présences versés dans le groupe : 16 750 € Mandats :
BENETEAU SA Membre du CS FLEURY MICHON SA Vice-Président SHCP SAS Président SCA DE LA BROSSE Gérant BABY GIFT INTERNATIONAL SAS Membre du CS
Mr DE LABRIFFE Christian
Jetons de présences versés dans le groupe : 20 750 € Mandats :
BENETEAU SA Membre du CS FINANCIERE RABELAIS SAS Président
MONTAIGNE RABELAIS SAS PARC MONCEAU SARL Gérant ROTHSCHILD & CIE SCS Associé-Gérant commandité ROTHSCHILD & CIE BANQUE SCS Associé-Gérant commandité TRANSACTIONS R SAS Président CHRISTIAN DIOR SA Administrateur CHRISTIAN DIOR COUTURE SA Administrateur PARIS ORLEANS SA Membre du CS DELAHAYE PASSION SC Gérant TCA PARTNERSHIP SAS Président
représente ROTHSCHILD & CIE BANQUE SCS, Président
Mr DELANNOY Eric Jetons de présences versés dans le groupe : 13 750 € Mandats :
BENETEAU SA Membre du CS TALENTS ONLY SARL Gérant NAPKIN SARL Gérant
Mr CAUSSIN Jean-Louis Jetons de présences versés dans le groupe : 46 500 € Mandats :
BENETEAU SA Membre du CS SPBI SA Administrateur GOTCHA SARL Gérant
Mr MAHE Patrick Jetons de présences versés dans le groupe : 13 750 € Mandats :
BENETEAU SA Membre du CS
| Nombre | Options exercées |
Options exercées |
Options non exercées |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Date | d'actions | Date | Prix | avant | en | au |
| d'attribution | attribuées | échéance | ||||
| d'exercice | 2009-2010 | 2009-2010 | ||||
| 31-08-2010 | ||||||
| 03-10-2001 | 450.000 | 03-10-2011 | 5,96 | 302.828 | 12.764 | 134.408 |
| 13-02-2003 | 450.000 | 13-02-2013 | 6,456 | 203.360 | 19.900 | 226.740 |
| 30-08-2006 | 72.500 | 30-08-2016 | 12,564 | 0 | 0 | 72.500 |
Options consenties au cours de l'exercice 2009-2010 aux mandataires sociaux Néant
Options exercées au cours de l'exercice 2009-2010 par les mandataires sociaux Néant
| Nombre | Valeur des | |
|---|---|---|
| Date | d'actions | actions |
| d'attribution | attribuées | attribuées |
| 29-08-2007 | 38.440 | 17,67 |
| 03-09-2008 | 50.000 | 12,21 |
Néant
| Nature de | Date de | Nombre | ||
|---|---|---|---|---|
| Noms | l'opération | réalisation | de titres | Montant |
| Dieter GUST | Cession | 07-07-2010 | 1.700 | 18.784 € |
| En milliers d'euros | Note | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | Note 17 | 779 254 | 659 195 |
| Variation des stocks de produits finis et en-cours | (11 429) | (19 307) | |
| Autres produits de l'activité | 1 050 | 1 697 | |
| Achats consommés | (387 799) | (330 038) | |
| Charges de personnel | Note 18 | (196 185) | (175 596) |
| Charges externes | Note 19 | (74 090) | (67 649) |
| Impôts et taxes | (15 008) | (13 113) | |
| Amortissements | (47 945) | (44 581) | |
| Autres charges opérationnelles courantes | Note 20 | (7 239) | (3 226) |
| Autres produits opérationnels courants | Note 20 | 4 658 | 1 369 |
| Résultat opérationnel courant | Note 17 | 45 267 | 8 750 |
| Autres charges opérationnelles | Note 21 | (108) | (25 145) |
| Résultat opérationnel | 45 159 | (16 395) | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | Note 22 | 872 | 1 854 |
| Coût de l'endettement financier brut | Note 22 | (1 876) | (1 988) |
| Coût de l'endettement financier net | Note 22 | (1 004) | (134) |
| Autres produits financiers | Note 22 | 653 | 443 |
| Autres charges financières | Note 22 | (1 965) | (3 385) |
| Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence | 2 646 | 1 709 | |
| Charge d'impôt sur les résultats | Note23 | (14 046) | 7 343 |
| Résultat net (part du groupe) | 31 443 | (10 419) | |
| Part des intérêts minoritaires | 16 | 0 | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 31 427 | (10 419) | |
| En € | |||
| Résultat de base net par action | Note 24 | 0.38 | (0,13) |
| Résultat net dilué par action | Note 24 | 0.38 | (0,13) |
| En milliers d'euros | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Résultat net - part du Groupe | 31 427 | (10 419) |
| Ecarts de conversion | (3) | 164 |
| Réévaluation des instruments dérivés de couverture | 997 | 40 |
| Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies | (117) | 959 |
| Autres éléments du résultat global | 49 | |
| Impots différés | (303) | (344) |
| Eléments constituant le résultat global (part du groupe) | 574 | 868 |
| Résultat global - part du groupe | 32 001 | (9 551) |
| ACTIF – en milliers d'euros | Note | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|---|
| Goodwill | Note 5 | 63 335 | 63 335 |
| Autres immobilisations incorporelles | Note 5 | 2 750 | 1 855 |
| Immobilisations corporelles | Note 5 | 238 338 | 251 728 |
| Participations dans les entreprises associées | Note 5 | 15 942 | 13 296 |
| Actifs financiers non courants | Note 5 | 132 | 238 |
| Actifs d'impôts différés | Note 23 | 1 029 | 1 227 |
| Actifs non courants | 321 526 | 331 679 | |
| Stocks et en-cours | Note 6 | 126 891 | 126 703 |
| Clients et comptes rattachés | Note 7 | 86 272 | 55 059 |
| Autres créances | Note 8 | 29 728 | 43 289 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | Note 9 | 190 999 | 98 588 |
| Actifs courants | 433 890 | 323 639 | |
| Total Actif | 755 416 | 655 318 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIF – en milliers d'euros | Note | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|---|
| Capital | 8 715 | 8 715 | |
| Primes | 27 850 | 27 850 | |
| Autocontrôle | Note 10 | (58 106) | (64 243) |
| Réserves consolidées | 466 896 | 474 058 | |
| Résultat consolidé | 31 427 | (10 419) | |
| Capitaux propres (Part du Groupe) | Note 10 | 476 782 | 435 961 |
| Intérêts minoritaires | 189 | 11 | |
| Total Capitaux propres | 476 971 | 435 972 | |
| Provisions | Note 11 | 10 925 | 11 380 |
| Engagements envers le personnel | Note 12 | 7 852 | 6 592 |
| Dettes financières | Note 13 | 24 075 | 31 590 |
| Passifs d'impôts différés | Note 23 | 3 924 | 4 531 |
| Passifs non courants | 46 776 | 54 093 | |
| Emprunts à court terme et partie courante des emprunts à long terme |
Note 13 | 17 910 | 17 059 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | Note 14 | 71 934 | 45 386 |
| Autres dettes | Note 14 | 113 823 | 90 810 |
| Autres provisions | Note 11 | 15 662 | 11 999 |
| Dette d'impôts exigible | Note 14 | 12 342 | 0 |
| Passifs courants | 231 671 | 165 254 | |
| Total Capitaux propres et passif | 755 416 | 655 318 |
| en milliers d'euros | Capital émis |
Primes | Actions propres |
Réserves consolidées |
Réserv. Convers. |
Résultat | Capitaux propres, Part du groupe |
Int. Mino ritaires |
Total des capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation nette au 31/08/2008 |
8 715 | 27 850 | (57 513) | 405 548 | (9 158) | 113 350 | 488 792 | 36 | 488 828 |
| Résultat 2008/2009 | (10 419) | (10 419) | 0 | (10 419) | |||||
| Autres éléments du résultat global |
704 | 164 | 868 | 868 | |||||
| Résultat global 2008/2009 |
704 | 164 | (10 419) | (9 551) | 0 | (9 551) | |||
| Affectation du résultat 2007/2008 |
113 350 | (113 350) | 0 | 0 | |||||
| Distribution de dividendes (1) |
(34 701) | (34 701) | (25) | (34 726) | |||||
| Ecart de conversion | (1 536) | (1 536) | (1 536) | ||||||
| Mouvements sur actions propres |
(6 730) | (448) | (7 178) | (7 178) | |||||
| Autres (2) | 135 | 135 | 135 | ||||||
| Situation nette au 31/08/2009 |
8 715 | 27 850 | (64 243) | 484 588 | (10 530) | (10 419) | 435 961 | 11 | 435 972 |
| Résultat 2009/2010 | 31 427 | 31 427 | 16 | 31 443 | |||||
| Autres éléments du résultat global |
577 | (3) | 574 | 0 | 574 | ||||
| Résultat global 2009/2010 |
577 | (3) | 31 427 | 32 001 | 16 | 32 017 | |||
| Affectation du résultat 2008/2009 |
(10 419) | 10 419 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Ecart de conversion | 1 708 | 1 708 | 1 708 | ||||||
| Mouvements sur actions propres |
6 137 | 700 | 6 837 | 6 837 | |||||
| Autres (2) | 275 | 275 | 162 | 437 | |||||
| Situation nette au 31/08/2010 |
8 715 | 27 850 | (58 106) | 475 721 | (8 825) | 31 427 | 476 782 | 189 | 476 971 |
Norme IFRS 2 275 k€ (note 18)
variation de périmètre - minoritaires 162 k€
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 | ||
|---|---|---|---|---|
| Opérations d'exploitation | ||||
| Résultat net de l'exercice | 28 797 | (12 128) | ||
| Élimin.des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation |
51 649 | 52 921 | ||
| Amortissements et provisions | 52 357 | 46 442 | ||
| Plus ou moins values de cession | 35 | (21) | ||
| Impôts différés | (743) | 6 635 | ||
| Marge brute d'autofinancement | 80 446 | 40 928 | ||
| Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
50 241 | (40 217) | ||
| Stocks et encours | 1 441 | 27 898 | ||
| Créances | (29 941) | 77 509 | ||
| Impôt exigible | 25 805) | (23 052) | ||
| Dettes | 52 936 | (122 572) | ||
| Total 1 - Flux de trés.prov.de l'exploitation | 130 687 | 711 | ||
| Opérations d'investissement | ||||
| Acquisitions d'immobilisations | (34 745) | (70 577) | ||
| Cessions d'immobilisations | 1 288 | 2 405 | ||
| Dettes sur immobilisations | (2 782) | 59 | ||
| Incidence des variations de périmètre | (482) | 0 | ||
| Total 2 - Flux de trés.aff.aux opér.d'investissement | (36 721) | (68 113) | ||
| Opérations de financement | ||||
| Variation de capital | 0 | 0 | ||
| Actions propres | 6 837 | (7 178) | ||
| Dividendes versés aux actionnaires | 0 | (34 730) | ||
| Encaissements provenant de dettes financières | 0 | 39 139 | ||
| Remboursements de dettes financières | (8 337) | (2 944) | ||
| Total 3 - Flux de trés.aff.aux opér.de financement | (1 500) | (5 714) | ||
| VARIATION DE TRESORERIE (1+2+3) | 92 465 | (73 117) | ||
| Trésorerie à l'ouverture | 96 966 | 170 472 | ||
| Trésorerie à la clôture - note 9 | 189 020 | 96 966 | ||
| Incid.des var.de cours des devises | (411) | (390) | ||
| Dont | ||||
| VMP | 177 383 | 87 825 | ||
| Disponibilités | 13 617 | 10 763 | ||
| Comptes bancaires créditeurs | (1 980) | (1 622) |
Cotée sur Euronext Paris, Bénéteau SA est une société anonyme de droit français.
Le groupe a deux activités principales :
la conception, fabrication et commercialisation auprès d'un réseau international de concessionnaires, de bateaux à voile et à moteur, activité regroupée sous la dénomination du secteur « Bateaux ». Le groupe est numéro 1 des constructeurs de voiliers - monocoques et multicoques - et un des principaux acteurs sur le marché européen des bateaux à moteur ;
la conception, fabrication et commercialisation de résidences mobiles de loisirs, activité regroupée sous la dénomination du secteur « Habitat »
Les autres activités du groupe sont considérées comme des éléments de réconciliation au niveau de l'information sectorielle donnée en note 17.
Les états financiers consolidés au 31 août 2010 reflètent la situation comptable de la société et de ses filiales (ci après « Le Groupe »).
Le Directoire du 3 novembre 2010 a arrêté les comptes annuels consolidés et a autorisé la publication des états financiers arrêtés au 31 août 2010. Ces comptes seront soumis à l'approbation de la prochaine assemblée générale des actionnaires.
Aucun fait marquant n'est intervenu au cours de l'exercice.
Les comptes annuels sont présentés pour la période close au 31 août 2010 en appliquant la totalité des normes IFRS publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board) et adoptées par l'Union Européenne.
Les autres normes, amendements et interprétations IFRS suivants n'ont pas d'impact sur les comptes :
IFRS 3 Révisée et IAS 27 Amendée – Regroupements d'entreprises et consolidation et amendements IFRS 5 liés (AIP 2008)
IAS 39 – Instruments financiers – Eléments éligibles à la couverture
IFRIC 12 – Accords de concession de services
IFRIC 15 – Contrats de construction immobilière
IFRIC 16 – Couverture d'un investissement net à l'étranger
IFRIC 17 – Distribution d'actifs non monétaires aux propriétaires
IFRIC 18 – Transferts d'actifs par des clients
Les notes et tableaux suivants sont présentés en milliers d'euros, sauf indication contraire.
Sont considérés comme « actifs courants », les actifs destinés à être cédés ou consommés dans le cadre du cycle normal d'exploitation, ou dans les douze mois suivant la clôture, ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
Les « dettes courantes » sont constituées des dettes échues au cours du cycle normal d'exploitation ou dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice.
Les autres actifs ou dettes sont considérés comme « non courants ».
La préparation des états financiers consolidés nécessite de la part de la direction du groupe l'exercice du jugement, d'effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants comptabilisés dans les états financiers.
Ces estimations et hypothèses sous-jacentes sont établies et revues de manière constante à partir de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de manière continue. L'impact des changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement s'il n'affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par ce changement.
| Estimation | Nature de l'information communiquée | |
|---|---|---|
| Note 3.5.1 | Principales acquisitions, cessions et variations de périmètre |
Le cas échéant, présentation des principales méthodes et hypothèses de valorisation retenues dans le cadre de l'identification des actifs incorporels lors des regroupements d'entreprises |
| Note 12 | Avantages du personnel | Taux d'actualisation, d'inflation, de rendement des actifs du régime, taux de progression des salaires |
| Note 10.2 et 18 |
Rémunération en actions | Modèle, hypothèses sous-jacentes à la détermination des justes-valeurs |
| Note 11 | Provisions | Hypothèses sous-jacentes à l'appréciation et à l'estimation des risques |
| Note 23.2 | Impôt sur les sociétés | Hypothèses retenues pour la reconnaissance des impôts différés actifs et les modalités d'application de la législation fiscale |
Une filiale est une entité contrôlée par le groupe. Le contrôle existe lorsque le groupe a le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles de l'entité afin d'obtenir des avantages de ses activités. Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse.
Les entreprises associées sont les entités pour lesquelles la société a une influence notable sur les politiques financières et opérationnelles sans en avoir le contrôle. Les entreprises associées et les coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les états financiers consolidés incluent la quote-part du groupe dans le montant total des profits et pertes comptabilisés par les entreprises mises en équivalence et co-entreprises.
Au 31 août 2010, les sociétés du groupe sont contrôlées de façon exclusive par Bénéteau SA. Les comptes de ces sociétés sont donc consolidés par intégration globale ; seules les sociétés SGB Finance et Habitat d'Avenir, dont le pourcentage de contrôle est respectivement de 49% et 50% sont consolidées par mise en équivalence.
Les soldes bilanciels, les produits et les charges latents résultant des transactions intragroupe sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés. Les gains et les pertes latents découlant des transactions avec les entreprises associées sont éliminés par la contrepartie des titres mis en équivalence.
Le périmètre de consolidation et la liste des filiales sont présentés en note 4.
Les états financiers des filiales étrangères sont convertis, pour le bilan au cours de la devise étrangère à la clôture, et pour le compte de résultat au cours moyen de l'exercice. Ce cours moyen est une valeur approchée du cours à la date de transaction en l'absence de fluctuation significative.
Les écarts de change liés aux opérations réciproques d'exploitation sont classés en charges ou produits financiers selon le cas.
Les acquisitions intervenues avant le 1er septembre 2004 n'ont pas fait l'objet de retraitement, comme le permet la norme IFRS 1.
Lors de l'acquisition d'une cible, le goodwill représente l'écart entre le prix payé et la juste valeur des actifs et passifs identifiables et des passifs éventuels.
Le groupe dispose d'un délai d'un an pour corriger ce goodwill en fonction de nouveaux éléments portés à sa connaissance après la 1 ère intégration.
Les éventuels compléments de prix sont intégrés dans le calcul initial du goodwill dès lors qu'il est probable qu'ils seront payés et qu'il est possible de les évaluer de façon fiable.
Les dépenses de recherche sont comptabilisées en charge.
Les frais de développement engagés par le groupe au cours des exercices antérieurs en matière de processus de conception, de développement et de fabrication de bateaux différents ont été immobilisés.
Les frais de développement engagés pour la réalisation des moules sont immobilisés, car ils font partie de projets individualisés et leur recouvrabilité future peut raisonnablement être considérée comme assurée.
Ils sont présentés au bilan avec les moules auxquels ils se rattachent.
Les immobilisations incorporelles acquises par le groupe ayant une durée de vie définies sont comptabilisées à leur coût d'acquisition diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
La valeur des actifs incorporels à durée de vie indéfinie incluant le goodwill est revue annuellement. Un test de dépréciation est réalisé au minimum lors de chaque clôture annuelle et à chaque fois qu'il existe un indice de perte de valeur.
La principale valeur qui figure à l'actif concerne l'Unité Génératrice de Trésorerie (UGT) IRM. Les hypothèses suivantes ont été retenues pour réaliser le test de dépréciation sur le goodwill IRM :
le taux d'actualisation retenu s'élève à 7,50%, contre 8,02% au 31 août 2009
les cash-flows ont été calculés à partir d'un plan à 5 ans
Une variation de 1 point du taux d'actualisation aurait une incidence de 51 M€ sur les cash-flows actualisés, sans nécessiter la comptabilisation d'une dépréciation.
Ils sont amortis sur les mêmes durées que les moules, en linéaire sur 3 ans.
L'amortissement est comptabilisé comme une charge, de manière linéaire, en fonction de la durée d'utilité estimée de l'actif incorporel :
| - Concessions, brevets, licences | sur la durée de validité du dépôt |
|---|---|
| - Logiciels | entre 1 et 3 ans |
Ils font l'objet de test de perte de valeur lorsqu'il existe un indice de perte de valeur.
Les immobilisations corporelles sont valorisées à leur coût d'acquisition diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeurs éventuelles ou à leur coût de production pour la partie produite par le groupe.
Lorsqu'une immobilisation corporelle a des composants significatifs ayant des durées d'utilité différentes, ces composants sont comptabilisés séparément.
L'amortissement est comptabilisé comme charge de manière linéaire en fonction de la durée d'utilité estimée de l'actif corporel.
Les valeurs comptables des actifs corporels font l'objet d'un test de « perte de valeur » lorsque des évènements ou changements de circonstances indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable.
Les durées d'utilité retenues sont les suivantes :
| - aménagements sur terrains | 10 à 20 ans |
|---|---|
| - constructions d'exploitation | 20 ans |
| - installations et agencements des constructions | 10 à 20 ans |
| - matériel et outillage | 3 à 10 ans |
| - installations et agencements du matériel | 3 à 10 ans |
| - matériel de transport | 3 à 5 ans |
| - matériel et mobilier de bureau & informatique | 2 à 10 ans |
Les contrats de location sont classés en tant que contrats de location financement s'ils transfèrent au preneur la quasi-totalité des risques et avantages économiques inhérents à la propriété des actifs loués. Ils sont comptabilisés, dès l'origine, au bilan à la juste valeur du bien loué, ou si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location.
Les actifs faisant l'objet d'une location financement sont amortis sur la durée d'utilité, correspondant le plus souvent à la durée du contrat.
Les autres contrats sont des locations simples. Les loyers sont comptabilisés en charges sur une base linéaire jusqu'à l'échéance du contrat.
Les actifs et passifs financiers sont constitués des créances clients, autres créances, dettes fournisseurs, emprunts et dettes financières.
Lors de la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif financier, celui-ci est évalué à sa juste valeur, majoré le cas échéant des coûts de transaction directement imputables à l'acquisition.
Les actifs et passifs financiers classés dans les catégories « détenues à des fins de transaction » ou « disponibles à la vente » sont évalués à la juste valeur. Les variations de juste valeur sur investissements financiers détenus à des fins de transaction sont enregistrées en résultat. Les variations de juste valeur sur investissements financiers disponibles à la vente sont comptabilisées en autres éléments du résultat global sur une ligne distincte jusqu'à ce que l'investissement financier soit vendu ou sorti d'une autre manière. Une dépréciation doit être comptabilisée lorsqu'il y a une baisse de valeur significative ou durable.
La juste valeur est déterminée par référence au prix du marché publié à la date de clôture pour les investissements financiers activement négociés sur un marché financier organisé. Pour les autres, elle est déterminée par référence à un instrument quasi-identique traité sur un marché, ou par actualisation des flux futurs de trésorerie attendus de l'actif.
Conformément à IFR 7 révisée, les actifs et passifs financiers évalués à la juste valeur ont été classés en fonction des niveaux de juste valeur précisée par la norme :
Niveau 1 : la juste valeur correspond à la valeur de marché des instruments cotés sur un marché actif
Niveau 2 : l'évaluation de la juste valeur repose sur une valorisation s'appuyant sur des données observables
Niveau 3 : l'évaluation de la juste valeur repose sur une valorisation s'appuyant sur des données non observables.
Les stocks de matières, marchandises et autres approvisionnements sont évalués au coût.
Le coût de production des produits finis et travaux en cours comprend, outre le coût direct, les charges indirectes strictement imputables à la production, excluant les coûts de recherche et de service après vente.
Les provisions pour dépréciation sont calculées par différence entre la valeur brute déterminée selon les principes ci-dessus et la valeur nette probable de réalisation.
Lorsque le groupe rachète ou vend ses propres actions, le montant payé ou encaissé et les coûts de transaction directement imputables sont comptabilisés comme une variation de capitaux propres. Les actions propres sont déduites du total des Capitaux Propres et classées sous la rubrique « Actions Propres ».
Le groupe provisionne les indemnités de départ à la retraite, sur la base des dispositions conventionnelles. Il s'agit d'un régime à prestations définies. L'évaluation de la provision est réalisée par un actuaire indépendant selon la méthode des unités de crédit projetées, sur la base d'un taux d'actualisation de 5%.
Conformément à l'option offerte par la norme IAS 19, le groupe Bénéteau comptabilise les écarts actuariels en autres éléments du résultat global. A ce titre, au cours de l'exercice, le groupe a augmenté le taux de charges sociales des cadres de 2.38 points pour le porter à 54,16% et des non cadres de 1.71 points pour le porter à 41.42%.
Les médailles du travail sont liées à des accords d'entreprise s'appliquant aux différentes sociétés françaises du groupe. Il s'agit de gratifications supplémentaires versées, en une fois, aux salariés qui justifient, à date, d'une certaine ancienneté. Le groupe provisionne leur montant selon la probabilité de présence dans le groupe des salariés à la date du versement.
Les options de souscription ou d'achat d'actions accordées aux salariés doivent être évaluées à leur juste valeur, laquelle juste valeur doit être constatée dans le compte de résultat en contrepartie des réserves sur la période d'acquisition des droits d'exercice pour les salariés. La juste valeur des options et des actions gratuites a été déterminée en utilisant le modèle de valorisation Black & Scholes, sur la base d'hypothèses déterminées par un actuaire.
Les provisions sont comptabilisées si les conditions suivantes sont remplies : lorsque le groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un évènement passé ; s'il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation, et s'il est possible d'estimer de manière fiable le montant de l'obligation.
Lorsque le groupe attend un remboursement, par exemple du fait d'un contrat d'assurance, le remboursement est comptabilisé comme un actif distinct, s'il est quasi-certain.
Ce risque concerne les créances commerciales. Il s'agit d'un risque de perte financière pour le groupe dans le cas où un client viendrait à manquer à ses obligations contractuelles.
Les clients France et hors France règlent les sociétés du groupe comptant avant livraison du bateau ou après obtention d'une garantie bancaire. Il n'y a donc pas de risque d'impayé.
Les clients de l'activité « Habitat » essentiellement français bénéficient de délais de règlement. Le service crédit management réalise systématiquement une analyse financière préalablement à l'ouverture d'un compte client, permettant de fixer le niveau d'encours accepté.
Cette démarche s'accompagne systématiquement d'une demande de couverture d'assurance crédit auprès de la Coface pour les commandes hors financement. La couverture de la Coface représente entre 30 et 50 % de l'en cours autorisé
Ce risque concerne essentiellement les actifs financiers. Il s'agit d'un risque de perte financière pour le groupe dans le cas où une contrepartie à un instrument financier viendrait à manquer à ses obligations contractuelles.
Ce risque concerne principalement les placements que le groupe effectue en dépôt à terme ou certificats de dépôt auprès de quatre établissements bancaires de première qualité.
Le groupe dispose d'une trésorerie nette positive qui évolue avec le cycle d'exploitation.
Le groupe peut être amené à recourir à des moyens de financement pendant quelques semaines au cours des mois de janvier et février. Il s'agit de lignes de crédit de court terme auprès des banques de première qualité. Il n'existe pas de covenants sur ces moyens de financement.
Ce risque correspond au risque que des variations du prix de marché affectent le résultat du groupe.
Pour ses emprunts à moyen terme à taux variable, le groupe se couvre par des swaps de taux d'intérêts.
Afin de gérer son exposition aux risques de change découlant de son exploitation, le groupe n'utilise que des contrats de change à terme qui portent sur le dollar et le zloty.
Les critères d'éligibilité à la comptabilité de couverture sont les suivants :
existence formelle et documentée d'une relation de couverture lors de la mise en place de l'instrument financier
efficacité attendue de la couverture, pouvant être mesurée de façon fiable et démontrée tout au long de la relation de couverture déterminée initialement
Les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à l'origine à la juste valeur. Cette dernière est mise à jour à chaque clôture. Les écarts sont constatés en résultat, sauf dispositions dérogatoires de la comptabilité de couverture.
Pour les besoins de la comptabilité de couverture, les couvertures sont qualifiées soit de couverture de juste valeur lorsqu'elles couvrent l'exposition aux variations de la juste valeur d'un actif ou d'un passif comptabilisé, soit de couverture de flux de trésorerie lorsqu'elles couvrent l'exposition aux variations de flux de trésorerie attribuables à un actif ou à un passif comptabilisé ou à une transaction prévue.
Les impôts différés sont déterminés selon la méthode du report variable pour les différences temporaires provenant de la différence entre la base fiscale et la base comptable des actifs et passifs. Les éléments suivants ne donnent pas lieu à constatation d'impôt différé : la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui n'est pas un regroupement d'entreprises et qui n'affecte ni le bénéfice comptable ni le bénéfice imposable, et les différences temporelles liées à des participations dans des filiales ou à des co-entreprises dans la mesure ou il est probable qu'elles ne s'inversent pas dans un avenir prévisible. De plus l'impôt différé n'est pas comptabilisé en cas de différence temporelle imposable généré par la comptabilisation initiale d'un goodwill.
Les taux d'impôts ayant été entérinés par un texte de loi sont retenus pour déterminer les impôts différés.
Les actifs d'impôts différés, liés à des pertes reportables, ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable que les bénéfices futurs seront suffisants pour absorber les pertes reportables.
Les produits des activités ordinaires sont comptabilisés lorsque les risques et avantages inhérents à la propriété des biens sont transférés à l'acheteur, et que leur montant peut être évalué de manière fiable. Ce montant est net des remises, rabais accordées aux clients et de certains coûts liés aux prestations commerciales.
La S.A. Construction Navale Bordeaux facture ses travaux à l'avancement pour les modèles dont la durée de réalisation est supérieure à un an.
Ce résultat est le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré des actions en circulation.
.
Ce résultat est déterminé en ajustant le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires en circulation des effets de toutes actions ordinaires potentiellement dilutives, qui comprennent les options sur actions attribuées aux membres du personnel.
Le groupe dispose de deux secteurs à présenter comme décrits ci après, qui correspondent aux unités opérationnelles stratégiques du groupe.
Les secteurs opérationnels du groupe sont organisés et gérés séparément suivant la nature des produits et services rendus.
le secteur « Bateaux » regroupe les activités de fabrication et de commercialisation de bateaux auprès principalement d'une clientèle de concessionnaires ;
le secteur « Habitat» regroupe les activités de fabrication et de commercialisation de résidences mobiles de loisirs auprès d'une clientèle de camping et de tour operators, et l'activité de fabrication et de commercialisation de logements à ossature bois.
Les autres activités sont considérées comme des éléments de réconciliation.
Les actifs et passifs sectoriels sont utilisés ou résultent des activités opérationnelles de ce secteur. Les produits des activités ordinaires sont ventilés par zone géographique en fonction de la localisation du client. Le groupe possède des actifs notamment en France, aux Etats-Unis, en Pologne, en Italie, en Espagne et en Angleterre.
Les entités consolidées au 31 août 2010 sont les suivantes :
| Intégration Fiscale | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| BENETEAU SA | Société mère | X | |||
| Siège | N°siren | % d'intérêts | Méthode | ||
| Bénéteau Inc. Holding | Marion – USA | 100,00 | IG | ||
| Bénéteau USA Inc | Marion – USA | 100,00 | IG | ||
| Bénéteau U.K | Southampton – Royaume-Uni | 100,00 | IG | ||
| Bénéteau Espana | Barcelone – Espagne | 99,97 | IG | ||
| Bénéteau Italia | Parme – Italie | 95,00 | IG | ||
| SPBI (*) | Dompierre s/yon – France | 491 372 702 | 100,00 | IG | X |
| Ostroda Yacht | Ostroda – Pologne | 100,00 | IG | ||
| Jeanneau America Inc | Annapolis – USA | 100,00 | IG | ||
| Jeanneau Espana Newco | Madrid – Espagne | 99,00 | IG | ||
| Jeanneau Italia | Rome – Italie | 100,00 | IG | ||
| Fonderie Vrignaud | Le Poiré sur Vie – France | 547 250 241 | 74,94 | IG | |
| Construction Navale Bordeaux | Bordeaux – France | 342 012 390 | 100,00 | IG | X |
| GBI Holding | Milano - Italie | 100,00 | IG | ||
| Monte Carlo Yacht | Milano - Italie | 100,00 | IG | ||
| O'Hara | Givrand – France | 423 869 429 | 100,00 | IG | X |
| O'Hara Vacances |
Givrand – France | 449 625 920 | 100,00 | IG | X |
| BIO HABITAT | La Chaize le Vicomte - France | 511 239 915 | 100,00 | IG | X |
| BH | La Chaize le Vicomte - France | 501 361 737 | 100,00 | IG | X |
| BH Services | La Chaize le Vicomte - France | 518 504 170 | 100,00 | IG | X |
| IRM | Luçon – France | 444 592 240 | 100,00 | IG | X |
| JJ Trans | Luçon – France | 353 337 090 | 100,00 | IG | X |
| SGB Finance | Marcq en Baroeul - France | 422 518 746 | 49,00 | ME | |
| Habitat d'avenir | Paris – France | 513 180 877 | 50,00 | ME | |
| SCI Nautilus | Neuville en Ferrain - France | 348 740 309 | 100,00 | IG |
IG : Intégration globale
ME : Mise en équivalence
(*) SPBI se compose de trois établissements : Chantiers Bénéteau, Chantiers Jeanneau et BJ Technologie
En date du 1 er septembre 2009, le groupe Bénéteau a pris le contrôle de la Fonderie Vrignaud. Cette société, détenue à 74.94% par le groupe est intégrée dans les comptes consolidés selon la méthode de l'intégration globale, à compter du 1 er septembre 2009.
Ayant pour activité principale la production de quilles de bateaux de plaisance, cette société est intégrée à l'activité Bateaux. La survaleur constatée lors l'acquisition a été passée en totalité en immobilisation corporelle. L'incidence principale de cette acquisition est présentée dans la colonne variation de périmètre de la note 5.
En date du 3 septembre 2009, la société EYB a été absorbée par SPBI et la société Bordeaux Loisirs a été absorbée par Financière Mercure. Ces deux opérations ont été réalisées par transfert universel de patrimoine.
Avec effet rétroactif au 1 er septembre 2009, la société IRM a été absorbée par la Holding Financière Mercure par voie de fusion. L'entité ainsi constituée a changé de dénomination sociale pour devenir IRM.
| En milliers d'euros | Début d'exercice au 01/09/2009 |
Acqui sitions |
Cession, Mise hors service |
Var. change |
Variation périmètre |
Var. par transfert de poste à poste |
Fin d'exercice au 31/08/2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ecart d'acquisition | 63 335 | 63 335 | |||||
| Frais d'établissement | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 |
| Frais de développement | 574 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 574 |
| Concess.Brevets, Licences | 2 367 | 297 | (72) | 0 | 4 | 267 | 2 863 |
| Logiciels | 4 840 | 755 | (2) | 9 | 0 | 482 | 6 084 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 0 | 7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 |
| Total Immobilisations incorporelles | 7 787 | 1 060 | (74) | 9 | 4 | 748 | 9 535 |
| Terrains (1) | 40 540 | 1 587 | (45) | 26 | 21 | 1 220 | 43 349 |
| Constructions et aménagements (2) | 181 696 | 704 | (250) | 1 085 | 51 | 6 170 | 189 455 |
| Matériel et installations techniques (3) | 243 917 | 17 375 | (31 175) | 903 | 3 203 | 7 319 | 241 542 |
| Autres immobilisations corporelles | 27 100 | 4 499 | (800) | 274 | 119 | 1 804 | 32 996 |
| Immobilisations corporelles en cours | 15 879 | 7 438 | (103) | 15 | 0 | (15 548) | 7 680 |
| Avances et acomptes sur immobilisations | 2 130 | 2 035 | (335) | 7 | 0 | (1 714) | 2 123 |
| Total Immobilisations corporelles | 511 261 | 33 637 | (32 707) | 2 310 | 3 394 | (748) | 517 145 |
| Participation dans les entreprises associées |
13 296 | 2 646 | 0 | 0 | 0 | 0 | 15 942 |
| Participations | 2 | 0 | (0) | 0 | 0 | 1 | 2 |
| Autres titres immobilisés | 23 | 5 | (1) | 0 | 0 | 0 | 27 |
| Prêts | 57 | 9 | (61) | 0 | 0 | 0 | 4 |
| Autres immobilisations financières | 157 | 9 | (69) | 0 | 3 | 0 | 99 |
| Total actifs financiers non courants | 238 | 23 | (132) | 0 | 3 | 1 | 132 |
| TOTAL ACTIF IMMOBILISE | 595 917 | 37 366 | (32 914) | 2 319 | 3 401 | 1 | 606 089 |
| (1) Dont Terrain en crédit bail (2) Dont Construction en crédit bail |
173 2 193 |
173 2 193 |
|||||
| (3) Dont Installations techniques en crédit bail |
219 | 219 |
Le goodwill au bilan correspond exclusivement à celui généré lors de l'acquisition de IRM. Les modalités de comptabilisation du goodwill et de mise en œuvre des tests de dépréciation figurent en note 3.5.1.
| En milliers d'euros | Début d'exercice au 01/09/2009 |
Dotations de l'ex. |
Diminution par cession ou reprise |
Var. de change |
Var Périm. |
Fin d'exercice au 31/08/2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ecart d'acquisition | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais d'établissement | 4 | 1 | 0 | 0 | 0 | 5 |
| Frais de développement | 574 | 0 | 0 | 0 | 0 | 574 |
| Concess.Brevets, Licences | 770 | 481 | (72) | 0 | 4 | 1 183 |
| Logiciels | 4 584 | 436 | (2) | 4 | 0 | 5 023 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total Immobilisations incorporelles | 5 933 | 918 | (74) | 4 | 4 | 6 785 |
| Terrains (1) | 7 605 | 1 663 | 0 | 0 | 17 | 9 286 |
| Constructions et aménagements (2) | 66 908 | 9 597 | (221) | 550 | 14 | 76 848 |
| Matériel et installations techniques (3) | 167 179 | 32 712 | (30 757) | 603 | 2 247 | 171 984 |
| Autres immobilisations corporelles | 17 840 | 3 069 | (518) | 197 | 101 | 20 688 |
| Total Immobilisations corporelles | 259 532 | 47 041 | (31 496) | 1 350 | 2 380 | 278 807 |
| Participation dans les entreprises associées |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Participations | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Autres titres immobilisés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total actifs financiers non courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| TOTAL ACTIF IMMOBILISE | 265 466 | 47 959 | (31 569) | 1 353 | 2 384 | 285 592 |
| (1) Dont Terrain en crédit bail | ||||||
| (2) Dont Construction en crédit bail | 1 567 | 98 | 0 | 0 | 0 | 1 665 |
| (3) Dont Installations techniques en crédit bail |
176 | 11 | 0 | 0 | 0 | 187 |
Ce poste concerne des sociétés non retenues dans le périmètre de consolidation en raison de leur caractère non significatif :
| En milliers d'euros | Date de clôture |
Juste valeur des titres |
Chiffre d'affaires |
Capitaux propres hors résultat de l'exercice |
Résultat de l'exercice |
|---|---|---|---|---|---|
| SCI du Bignon | 31/08/2010 | 2 | 55 | 118 | 8 |
| Total participations | 2 |
Il s'agit de la participation à hauteur de 49% dans SGB Finance, les 51% étant détenu par CGL (groupe Société Générale), et de la participation à hauteur de 50% dans Habitat d'avenir.
Informations concernant les sociétés consolidées par mise en équivalence :
| en milliers d'euros | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Total actifs | 475 422 | 422 578 |
| Capitaux propres | 32 163 | 26 773 |
| Comptes et emprunts (1) | 381 253 | 349 764 |
| Produit net bancaire | 13 477 | 11 026 |
| Résultat net | 5 390 | 3 739 |
(1) auprès de la Société Générale
| en milliers d'euros | 31/08/2010 31/08/2009 |
|
|---|---|---|
| Total actifs | 1 017 | 1 168 |
| Capitaux propres | 63 | 54 |
| Actif immobilisé | 579 | 725 |
| Chiffre d'affaires | 0 | 0 |
| Résultat net | 9 | (246) |
Les provisions pour dépréciation sont calculées par différence entre la valeur brute déterminée selon les principes ci-dessus et la valeur nette probable de réalisation. La provision pour dépréciation des stocks de pièces de production et de rechange a été déterminée selon une méthode statistique, essentiellement fondée sur le risque de non utilisation de ces pièces.
A la clôture de l'exercice, les stocks et encours se présentent ainsi :
| En milliers d'euros | Brut 31/08/2010 |
Amort.&Prov. 31/08/2010 |
Net 31/08/2010 |
Net 31/08/2009 |
|---|---|---|---|---|
| Matières premières et autres approvisionnements | 48 489 | (2 828) | 45 661 | 36 374 |
| En-cours de production | 35 197 | 0 | 35 197 | 25 481 |
| Produits intermédiaires et finis | 44 774 | (1 128) | 43 646 | 62 701 |
| Marchandises | 2 454 | (67) | 2 387 | 2 147 |
| Total | 130 914 | (4 023) | 126 891 | 126 703 |
Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire des créances est inférieure à leur valeur comptable brute.
La gestion du risque financier relatif aux créances clients et comptes rattachés est présentée en note 26.
| En milliers d'euros | Brut 31/08/2010 |
Provisions 31/08/2010 |
Net 31/08/2010 |
Net 31/08/2009 |
|---|---|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 90 391 | (4 119) | 86 272 | 55 059 |
| Total | 90 391 | (4 119) | 86 272 | 55 059 |
| En milliers d'euros | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes sur commandes | 3 980 | 4 182 |
| Créance sur instruments financiers note 15 |
1 823 | 571 |
| Créances fiscales et sociales diverses | 15 158 | 16 069 |
| Créance d'impôt | 2 158 | 15 401 |
| Autres créances | 2 774 | 4 551 |
| Charges constatées d'avance | 3 835 | 2 515 |
| AUTRES CREANCES | 29 728 | 43 289 |
Les autres créances sont principalement constituées de créances fiscales et sociales.
| En milliers d'euros | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement et intérêts courus | 177 383 | 87 825 |
| Disponibilités à l'actif | 13 616 | 10 763 |
| TRESORERIE et EQUIVALENT TRESORERIE | 190 999 | 98 588 |
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent la trésorerie en banque, la caisse et les dépôts à court terme ayant une échéance initiale de moins de trois mois.
Les valeurs mobilières de placement sont des placements à court terme, très liquide, facilement convertible en un montant connu de trésorerie et soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
La trésorerie nette se décompose comme suit :
| En milliers d'euros | 31/08/2010 | 31/08/2009 | |
|---|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement et intérêts courus | 177 383 | 87 825 | |
| Disponibilités à l'actif | 13 616 | 10 763 | |
| Concours bancaires et intérêts courus | Note 13 | (1 980) | (1 622) |
| Dettes financières auprès des établissements de crédit | Note 13 | (32 731) | (39 426) |
| Autres dettes financières diverses | Note 13 | (7 274) | (7 602) |
| TRESORERIE NETTE | 149 014 | 49 938 |
La variation de l'endettement financier net a été la suivante :
| en milliers d'euros | 31/08/2009 | Variation | Variation de périmètre |
variation de change |
31/08/2010 |
|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie brute | 98 588 | 92 864 | 0 | (453) | 190 999 |
| Soldes débiteurs et concours bancaires courants |
(1 622) | (400) | 0 | 42 | (1 980) |
| Trésorerie nette | 96 966 | 92 464 | 0 | (411) | 189 019 |
| Endettement financier brut | (47 028) | 7 876 | (674) | (179) | (40 005) |
| Endettement financier net | 49 938 | 100 340 | (674) | (590) | 149 014 |
Le capital social, entièrement libéré, se compose de 87 147 200 actions de 0,10 €.
Le nombre d'actions propres en circulation a évolué de la manière suivante :
| Nombre | Valorisation en milliers d'euros |
|
|---|---|---|
| Actions au 31/08/2009 | 6 395 090 | 64 243 |
| Acquisitions | 249 813 | 2 846 |
| Cessions | (873 477) | (8 983) |
| Actions au 31/08/2010 | 5 771 426 | 58 106 |
Il a été levé 32 664 options d'achat d'actions au cours de l'exercice.
Les mouvements de l'exercice s'analysent comme suit :
| en nombre d'options | Options d'achat |
|---|---|
| Options en début d'exercice | 466 312 |
| Options exercées durant l'exercice | (32 664) |
| Options à la fin de l'exercice | 433 648 |
Concernant les 32 664 options exercées au cours de l'exercice, le prix d'exercice moyen était de 5,44€ et le cours moyen de l'action à la date d'exercice était de 12,22€.
Les options d'achats d'actions accordées aux salariés sont évaluées à leur juste valeur constatée dans le compte de résultat, sur la ligne frais de personnel (note 18) sur la période d'acquisition des droits d'exercice pour les salariés. La juste valeur est déterminée en utilisant le modèle de valorisation Black & Scholes, sur la base d'hypothèses déterminées par un actuaire.
Les options d'achat émises et attribuées, et pouvant être levées au 31 août 2010 ont les caractéristiques suivantes :
| Prix d'exercice en euros | Nombre d'options | Durée de vie résiduelle (en nombre d'années) |
|
|---|---|---|---|
| oct-01 | 5,96 | 134 408 | 1,16 |
| févr-03 | 6,46 | 226 740 | 2,50 |
| août-06 | 12,56 | 72 500 | 6,00 |
| Total des options d'achat d'actions | 433 648 |
Aucune condition de performance n'est attachée à l'exercice de ces options. La période d'exercice est de 6 ans à l'expiration du délai d'indisponibilité de 4 ans.
Les mouvements de l'exercice s'analysent comme suit :
| en nombre d'actions | Actions gratuites |
|---|---|
| Actions en début d'exercice | 94 440 |
| Actions émises durant l'exercice | 0 |
| Actions autorisées durant l'exercice | 0 |
| Actions dont les conditions d'attribution ne seront pas atteintes (*) | (6 000) |
| Actions à la fin de l'exercice | 88 440 |
(*) actions reclassées en actions propres non affectées
Parmi les actions gratuites restantes au 31 août 2010, 36 250 sont soumises à des conditions de performance.
Il n'existe pas d'actions préférentielles.
La politique de distribution des dividendes du groupe consiste à rémunérer l'actionnaire sur la base des résultats de l'exercice passé, tout en préservant les capacités d'investissements du groupe par ses fonds propres.
La politique du groupe consiste en l'attribution d'options d'achat d'actions ou d'actions gratuites dans la limite du nombre maximal d'actions provenant du plan de rachat d'actions de la société. Ces attributions s'effectuent auprès des dirigeants et mandataires sociaux mais également auprès d'une plus large population des effectifs du groupe.
Tous les 18 mois, un nouveau programme de rachat d'actions propres est défini et est soumis à l'approbation de l'AG. Le programme en cours actuellement a été approuvé par l'AG du 9 juillet 2010.
| En milliers d'euros | 31/08/2009 | Dot. | Reprise prov. utilisées |
Reprise prov.non utilisées |
Autre (*) | 31/08/2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions non courantes | 11 380 | 7 168 | (3 479) | (4 144) | 0 | 10 925 |
| Provisions pour garanties | 11 911 | 8 298 | (4 549) | (108) | 74 | 15 625 |
| Provisions pour risque de change |
88 | 36 | (88) | 0 | 0 | 37 |
| Total provisions | 23 380 | 15 502 | (8 116) | (4 252) | 74 | 26 588 |
(*) variation de change
Les provisions pour garanties sont calculées sur la base d'une approche statistique complétée en cas de risques spécifiques identifiés, tenant compte des parcs concernés, des coûts de service après vente et des taux de retour estimés.
Les provisions non courantes sont essentiellement constituées des provisions pour litiges et procès en cours.
Il existe trois régimes de retraite différents au sein du groupe selon le pays d'appartenance des filiales : Pologne, Etats-Unis et France. Ce sont tous des régimes à contribution définie.
| En milliers d'euros | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Indemnités de départ à la retraite | 6 896 | 5 756 |
| Médailles du travail | 956 | 836 |
| Total | 7 852 | 6 592 |
| En milliers d'euros | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Actifs financiers de couverture | ||
| Valeur en début d'exercice | 0 | 0 |
| Rendement | ||
| Versements complémentaires | ||
| Prestations payées | ||
| Valeur fin d'exercice | 0 | 0 |
| Provisions renseignées au bilan Valeur actuarielle des engagements à couvrir par des actifs financiers (dette actuarielle) |
6 896 | 5 756 |
| Valeur des actifs financiers | ||
| Valeur actuarielle des engagements non couverts | ||
| Gains et pertes actuariels non reconnus | ||
| Provisions au bilan | 6 896 | 5 756 |
| Composantes de la charge annuelle | ||
| Coût des services rendus | 345 | 254 |
| Charges d'intérêts sur la dette actuarielle | 842 | 210 |
| Rendement attendu des actifs | ||
| Gains et pertes actuariels reconnus par le résultat | ||
| Charge de l'exercice | 1 187 | 464 |
| Variation des provisions au bilan | ||
| Début d'exercice | 5 756 | 6 729 |
| Variation de périmètre | 0 | 0 |
| Décaissements | (164) | (478) |
| Charge de l'exercice | 1 187 | 464 |
| Gains et pertes actuariels reconnus par les réserves (*) | 117 | (959) |
| Provision à la cloture | 6 896 | 5 756 |
| Principales hypothèses actuarielles | ||
| Taux d'actualisation | 5% | 5% |
| Taux d'augmentation moyen des salaires (avec inflation) | 2% | 2% |
| Age départ en retraite Cadre né avant 1952 |
60 ans | 60 ans |
| Cadre né après 1952 | 65 ans | 65 ans |
| Non cadre né avant 1952 | 60 ans | 60 ans |
| Non cadre né après 1952 | 65 ans | 65 ans |
(*)Il s'agit d'un montant brut, net d'impôt différé il s'élève à 76 K€ (cf « Etat du résultat global »)
Une variation de 1 point du taux actuariel aurait une incidence de (-)1 486 milliers d'euros sur la provision pour indemnité de départ à la retraite.
| En milliers d'euros | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Début d'exercice | 836 | 921 |
| Variation de périmètre | (-) | (-) |
| Décaissements | (-) | (90) |
| Charge de l'exercice | 120 | 3 |
| Provision à la clôture | 956 | 836 |
Le calcul de la provision pour médailles du travail est effectué par un actuaire selon les mêmes critères que la provision pour indemnités de départ à la retraite. Le taux actuariel retenu s'élève à 5%
La présente note fournit des informations sur les dettes financières du groupe. L'exposition du groupe au risque de taux d'intérêt, risque de change et de liquidité sont présentées en note 26.
| En milliers d'euros | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Concours bancaires créditeurs | 1 980 | 1 622 |
| Emprunt en crédit-bail | 30 | 85 |
| Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit | 8 753 | 7 867 |
| Emprunts et dettes financières diverses | 7 147 | 7 485 |
| Dettes financières à court terme | 15 930 | 15 437 |
| Emprunt en crédit-bail | 33 | 58 |
| Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit | 23 915 | 31 416 |
| Emprunts et dettes financières diverses | 127 | 116 |
| Dettes financières à long terme | 24 075 | 31 590 |
| Dettes Financières | 41 985 | 48 649 |
Les termes et conditions des emprunts auprès des établissements de crédit en cours sont les suivants :
| 31/08/2010 En milliers d'euros |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| devise | taux d'intérêt nominal |
Année d'échéance |
Valeur nominal |
Valeur comptable à court terme |
Valeur comptable à long terme |
|
| Prêt bancaire | PLN | Euribor 3M +0,80% | 2013 | 4 801 | 1 097 | 3 704 |
| Prêt bancaire | USD | 1,80% | 2012 | 526 | 263 | 263 |
| Prêt bancaire garanti | EUR | Euribor 3M +0,70% | 2014 | 10 560 | 2 956 | 7 920 |
| Prêt bancaire garanti | EUR | Euribor 3M +0,83% | 2014 | 8 000 | 2 199 | 6 000 |
| Prêt bancaire garanti | EUR | Euribor 3M +1,00% | 2014 | 8 000 | 2 191 | 6 000 |
| En milliers d'euros | 31/08/2010 | 31/08/2009 | |
|---|---|---|---|
| Dettes fournisseurs d'exploitation | 71 934 | 45 386 | |
| Avances et acomptes reçus sur commandes | 25 328 | 15 282 | |
| Dettes fiscales et sociales | 66 285 | 52 218 | |
| Autres dettes d'exploitation | 16 389 | 13 880 | |
| Dettes sur instruments financiers | Note 15 | 284 | 803 |
| Dettes sur immobilisations | 3 575 | 6 356 | |
| Produits constatés d'avance | 1 962 | 2 271 | |
| Autres dettes | 113 823 | 90 810 | |
| Dette d'impôt exigible | 12 342 | 0 |
Pour les instruments dérivés qui ne répondent pas à la définition de la comptabilité de couverture, les pertes et gains représentatifs de la variation de valeur de marché à la date de clôture sont enregistrés en résultat, dans la ligne « autres charges financières ».
Au 31 août 2010, le portefeuille d'instruments financiers est le suivant :
| Nature | Volume | Date d'échéance |
Juste Valeur (en k€) |
Couverture au sens IFRS |
Impact brut sur le résultat (en k€) |
Impact brut sur les réserves (en k€) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VAT\$ | 37 397 k\$ | entre sept 2010 et avril 2011 |
(284) | Oui | (38) | (246) |
| AAT PLN | 110 371 kpln | entre sept 2010 et août 2011 |
1 823 | Oui | 111 | 1 712 |
| en K€ | 31/08/2010 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| réciproques | donnés | reçus | ||||
| Cautions | - | 983 | 1 338 | |||
| Garanties | 14 117 (1) | 81 407 (2) | 568 | |||
| Garanties entreprises liées | 16 893 (1) | |||||
| Total Groupe | 31 010 | 82 390 | 1 906 |
(1) Pour 29 150 K€ : engagements liés aux contrats de financement des produits, Pour 1 860 K€ : engagements liés aux locations mobilières
(2) Pour 118 K€ : engagements de restitution d'acomptes aux clients Pour 16 236 K€ : engagements de réservation de locations de modules auprès des campings par O'Hara Vacances Pour 65 053 K€ : garanties bancaires
Exercice 2009/2010
| En milliers d'euros | Bateaux | Habitat | Total |
|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 573 479 | 205 775 | 779 254 |
| Amortissements des actifs sectoriels | 43 952 | 3 993 | 47 945 |
| Résultat opérationnel courant | 32 493 | 12 774 | 45 267 |
| Actifs sectoriels | 530 996 | 224 420 | 755 416 |
| Investissements corporels et incorporels | 29 992 | 7 374 | 37 366 |
| En milliers d'euros | Bateaux | Habitat | Total |
|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 494 297 | 164 898 | 659 195 |
| Amortissements des actifs sectoriels | 41 509 | 3 072 | 44 581 |
| Résultat opérationnel courant | (5 255) | 14 005 | 8 750 |
| Autres produits et charges opérationnels | (25 145) | (25 145) | |
| Actifs sectoriels | 473 710 | 181 608 | 655 318 |
| Investissements corporels et incorporels | 57 813 | 14 773 | 72 586 |
Exercice 2009/2010 – en milliers d'euros
| Activité | Zone | Produits des activités ordinaires |
Actifs sectoriels |
Investissements Corporels et incorporels |
|---|---|---|---|---|
| Bateaux | France | 175 232 | 467 182 | 27 621 |
| Europe | 255 189 | 36 233 | 1 747 | |
| Amérique du Nord | 37 904 | 27 581 | 624 | |
| Reste du Monde | 105 154 | 0 | 0 | |
| Bateaux | 573 479 | 530 996 | 29 992 | |
| Habitat | France | 193 320 | 224 420 | 7374 |
| Europe | 12 334 | 0 | ||
| Reste du Monde | 121 | |||
| Habitat | 205 775 | 224 420 | 7 374 | |
| TOTAL | 779 254 | 755 416 | 37 366 |
| Activité | Zone | Produits des activités ordinaires |
Actifs sectoriels |
Investissements Corporels et incorporels |
|---|---|---|---|---|
| Bateaux | France | 159 487 | 419 432 | 45 897 |
| Europe | 238 680 | 30 660 | 11 180 | |
| Amérique du Nord | 57 965 | 23 618 | 736 | |
| Reste du Monde | 38 165 | 0 | 0 | |
| Bateaux | 494 297 | 473 710 | 57 813 | |
| Habitat | France | 155 073 | 181 608 | 14 773 |
| Europe | 9 480 | 0 | 0 | |
| Reste du Monde | 345 | 0 | 0 | |
| Habitat | 164 898 | 181 608 | 14 773 | |
| TOTAL | 659 195 | 655 318 | 72 586 |
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | 117 338 | 113 160 |
| Charges sociales | 46 678 | 46 239 |
| Personnel extérieur | 23 217 | 14 049 |
| Avantages au personnel donnant lieu à provision | 1 118 | (406) |
| Rémunérations en actions (IFRS 2) | 275 | 135 |
| Participation et intéressement | 7 559 | 2 419 |
| Frais de personnel | 196 185 | 175 596 |
| Ventilation de l'effectif moyen par catégorie | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Cadres | 327 | 352 |
| Agents de maîtrise | 253 | 278 |
| Employés | 624 | 700 |
| Ouvriers | 4 578 | 4 815 |
| Effectif total | 5 782 | 6 145 |
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Consommables, sous-traitance, maintenance | 26 969 | 20 575 |
| Marketing, publicité | 11 456 | 13 515 |
| Honoraires, commissions, études et recherches, assurance | 14 170 | 13 357 |
| Location | 4 604 | 4 711 |
| Autres | 16 891 | 15 492 |
| Charges externes | 74 090 | 67 649 |
Les engagements du groupe de paiement minimum futur au titre de la location s'élèvent à 1 861 milliers d'euros, dont 991 milliers d'euros à moins d'1 an et 970 milliers d'euros avec une échéance comprise entre 1 et 5 ans.
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Provisions devenues sans objet | 4 252 | 836 |
| Plus values nettes sur cession des actifs immobilisés | 0 | 22 |
| Divers produits | 406 | 511 |
| Autres produits opérationnels courants | 4 658 | 1 369 |
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Brevet, droits d'auteur, jetons de présence | (646) | (388) |
| Moins values nettes sur cession des actifs immobilisés | (35) | 0 |
| Charges nettes sur les créances devenues irrécouvrables | (912) | (1 579) |
| Indemnités | (4 663) | (716) |
| Divers | (983) | (543) |
| Autres charges opérationnelles courantes | (7 239) | (3 226) |
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Charges de restructuration | (108) | (25 145) |
| Autres charges opérationnelles | (108) | (25 145) |
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Produits d'intérêts générés par la trésorerie et les équivalents de trésorerie | 872 | 1 854 |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 872 | 1 854 |
| Intérêts et charges assimilées | (1 876) | (1 988) |
| Coût de l'endettement financier brut | (1 876) | (1 988) |
| Coût de l'endettement financier net | (1 004) | (134) |
| Différence négative de change (nette) | (1 965) | (3 094) |
| Variation de juste valeur des instruments financiers (IAS32-39) (*) | (291) | |
| Autres charges financières | (1 965) | (3 385) |
| Variation de juste valeur des instruments financiers (IAS32-39) (*) | 379 | 0 |
| Autres intérêts et produits assimilés | 274 | 443 |
| Autres produits financiers | 653 | 443 |
| Résultat financier | (2 316) | (3 076) |
(*) Il s'agit de dérivés non qualifiés de couverture et de la part inefficace des variations de valeurs d'instruments qualifiés de couverture.
La ventilation de la charge d'impôt est la suivante :
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Impôts exigibles Impôts différés |
14 486 (440) |
(14 091) 6 642 |
| Charge d'impôt avant retenue à la source | 14 046 | (7 449) |
| Retenue à la source | 0 | 106 |
| Charge d'impôt sur les résultats | 14 046 | (7 343) |
Le rapprochement entre la charge d'impôt théorique et la charge d'impôt comptabilisée se décompose comme suit :
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Impôt théorique sur le résultat consolidé calculé au taux de 34,43% (hors société mise en équivalence) |
14 745 | (6 704) |
| Incidence des crédits d'impôts | (599) | (1 247) |
| Incidence des pertes fiscales | 0 | 206 |
| Impact des autres différences permanentes | (423) | 30 |
| Incidence des variations de taux d'imposition | 323 | 266 |
| Impôt au compte de résultat (hors retenue à la source) | 14 046 | (7 449) |
Le détail des actifs et passifs d'impôts différés à la fin de l'exercice est le suivant :
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 9 | 13 |
| Stocks | 721 | 910 |
| Avantages du personnel | 2 192 | 1 831 |
| Instruments financiers | 0 | 326 |
| Différences temporelles | 2 574 | 1 802 |
| Compensation | (4 467) | (3 655) |
| Total des impôts différés actif | 1 029 | 1 227 |
| Immobilisations corporelles | 434 | 430 |
| Amortissements dérogatoires | 5 925 | 5 032 |
| Activation du crédit bail | 183 | 185 |
| Instruments financiers | 148 | 0 |
| Activation des frais de développement des moules | 1 378 | 1 483 |
| Autres | 323 | 1 056 |
| Compensation | (4 467) | (3 655) |
| Total des impôts différés passif | 3 924 | 4 531 |
| Actif net d'impôts différés | (2 895) | (3 305) |
La variation des actifs nets d'impôts différés se décompose comme suit :
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Au 1er septembre | (3 304) | 3 691 |
| Variation de périmètre | 0 | 0 |
| Normes IAS 32&39 | (343) | (61) |
| Ecart de conversion | 271 | (9) |
| Produit (charge) d'impôts différés | 440 | (6 642) |
| Autres impôts enregistrés en capitaux propres | 41 | (283) |
| Au 31 août | (2 895) | (3 304) |
| 2009/2010 | 2008/2009 | |
|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe (en milliers d'euros) | 31 427 | (10 419) |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 81 819 646 | 80 685 707 |
| Résultat net par action (en euros) | 0,38 | (0,13) |
| Nombre moyen pondéré d'actions après effet dilutif | 82 344 595 | 81 357 873 |
| Résultat net par action (en euros) | 0,38 | (0,13) |
Les transactions avec les parties liées concernent :
Cette société réalise des études pour la conception des bâtiments industriels du groupe et à ce titre facture les sociétés du groupe. Elle facture également des prestations d'assistance juridique, d'assistance et de conseil en matière d'organisation et d'investissement, et de conseil en matière stratégique. Par ailleurs, le groupe loue une partie de ses bureaux à BERI 21.
la rémunération et les avantages assimilés accordés aux membres des organes d'administration et de direction du groupe Bénéteau.
les opérations avec les co-entreprises SGB Finance et Habitat d'avenir.
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Ventes de biens et services | 51 | 34 |
| Achats de biens et services | 575 | 838 |
| Créances | 25 | 2 |
| Dettes | 205 | 289 |
L'ensemble des rémunérations et avantages assimilés accordés aux membres des organes d'administration et de direction du groupe comptabilisés en charge s'établissent comme suit :
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Avantages à court terme | 1 233 | 1 403 |
| Autres avantages à long terme | 15 | 40 |
| Jetons de présence | 304 | 104 |
| Paiement en actions (1) | 13 | (123) |
| Total | 1 565 | 1 424 |
(1) montant déterminé conformément à la norme IFRS2 « paiement en actions » et selon les modalités décrites en note 3.12 et 18
Les transactions avec les co-entreprises SGB Finance (détenue à 49%) et Habitat d'avenir (détenue à 50%) ont été les suivantes :
| en milliers d'euros | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Ventes de biens et services | 1 135 | 2 106 |
| Achats de biens et services | 233 | 0 |
| Frais financiers | 220 | 219 |
| Créances | 293 | 1 017 |
| Dettes | 301 | 0 |
| en milliers d'euros | Valeur comptable au 31/08/2010 |
Juste valeur au 31/08/2010 |
Actif financier à la juste valeur par le compte de résultat |
Prêts et créances |
Actifs / Passifs financiers disponibles à la vente |
Passifs au coût amorti |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres titres de participation |
27 | 27 | 27 | |||
| Prêts et cautions | 105 | 105 | 105 | |||
| Créances clients | 86 272 | 86 272 | 86 272 | |||
| Autres créances | 29 728 | 29 728 | 111 | 27 905 | 1 712 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
190 999 | 190 999 | 190 999 | |||
| Dettes financières | (41 985) | (41 985) | (41 985) | |||
| Autres dettes | (284) | (284) | (38) | (246) | ||
| Sous total | 264 862 | 264 862 | 191 072 | 114 282 | 1 493 | (41 985) |
| En milliers d'euros | Valeur comptable au 31/08/2009 |
Juste valeur au 31/08/2009 |
Actif financier à la juste valeur par le compte de résultat |
Prêts et créances |
Actifs / Passifs financiers disponibles à la vente |
Passifs au coût amorti |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres titres de participation |
23 | 23 | 23 | |||
| Prêts et cautions | 215 | 215 | 215 | |||
| Créances clients | 55 059 | 55 059 | 55 059 | |||
| Autres créances | 43 289 | 43 289 | 32 | 42 718 | 539 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
98 588 | 98 588 | 98 588 | |||
| Dettes financières | (48 649) | (48 649) | (48 649) | |||
| Autres dettes | (803) | (803) | (269) | (534) | ||
| Sous total | 147 722 | 147 722 | 98 351 | 97 992 | 28 | (48 649) |
| En milliers d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Titres disponibles à la vente | 0 | 27 | 27 | |
| Instruments de couverture Autres actifs financiers évalués à la juste valeur par le |
0 | 1 823 | 1 823 | |
| résultat | 0 | 190 999 | 190 999 | |
| Actifs financiers | 0 | 1 823 | 191 026 | 192 849 |
| Instruments de couverture | 0 | (284) | (284) | |
| Passifs financiers | 0 | (284) | 0 | (284) |
| En milliers d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Titres disponibles à la vente | 0 | 23 | 23 | |
| Instruments de couverture Autres actifs financiers évalués à la juste valeur par le |
0 | 571 | 571 | |
| résultat | 0 | 98 588 | 98 588 | |
| Actifs financiers | 0 | 571 | 98 611 | 99 182 |
| Instruments de couverture | 0 | (803) | (803) | |
| Passifs financiers | 0 | (803) | 0 | (803) |
| En milliers d'euros | Valeur comptable au 31/08/2010 |
Risque de crédit (en juste valeur) |
Risque de liquidité (en juste valeur) |
Risque de taux (en juste valeur) |
Risque de change (en juste valeur) |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres titres de participation | 27 | 27 | |||
| Prêts et cautions | 105 | 105 | |||
| Créances clients | 86 272 | 86 272 | |||
| Autres créances | 29 728 | 27 905 | 1 823 | ||
| Disponibilités | 13 616 | 13 616 | |||
| SICAV et autres placements | 177 383 | 177 383 | |||
| Crédit bail | (64) | (34) | (30) | ||
| Autres emprunts | (39 941) | (24 041) | (15 900) | ||
| Concours bancaires | (1 980) | (1 980) | |||
| Total | 265 146 | 281 233 | (17 910) | 0 | 1 823 |
| En milliers d'euros | Valeur comptable au 31/08/2009 |
Risque de crédit (en juste valeur) |
Risque de liquidité (en juste valeur) |
Risque de taux (en juste valeur) |
Risque de change (en juste valeur) |
|---|---|---|---|---|---|
| Prêts et cautions | 215 | 215 | |||
| Créances clients | 55 059 | 55 059 | |||
| Autres créances | 43 289 | 42 718 | 571 | ||
| Disponibilités | 10 763 | 10 763 | |||
| SICAV et autres placements | 87 825 | 87 825 | |||
| Crédit bail | (143) | (58) | (85) | ||
| Autres emprunts | (46 884) | (31 532) | (15 352) | ||
| Concours bancaires | (1 622) | (1 622) | |||
| Total | 148 502 | 164 990 | (17 059) | 0 | 571 |
| En milliers d'euros | Brut | dont export | Dépréciation | Nette |
|---|---|---|---|---|
| Non échues | 46 751 | 11 019 | 0 | 46 751 |
| Echues | 43 640 | 11 513 | (4 119) | 39 521 |
| Créances commerciales | 90 391 | 18 492 | (4 119) | 86 272 |
Au 31 août 2010, les 39 521 milliers d'euros de créances nettes échues concernent principalement : - au sein de l'activité Bateaux (20 446 milliers d'euros), les bateaux mis à disposition des clients et non encore livrés, selon la règle adoptée par le groupe de reconnaissance du chiffre d'affaires à la mise à disposition;
| En milliers d'euros | Brut | dont export | Dépréciation | Nette |
|---|---|---|---|---|
| Non échues | 36 009 | 12 374 | 0 | 36 009 |
| Echues | 22 469 | 6 118 | (3 419) | 19 050 |
| Créances commerciales | 58 478 | 18 492 | (3 419) | 55 059 |
| En milliers d'euros | 31/08/2009 | 31/08/2010 |
|---|---|---|
| Solde au 1er septembre | 2 312 | 3 419 |
| Perte de valeur comptabilisée | 1 107 | 700 |
| Solde au 31 août | 3 419 | 4 119 |
| en milliers d'euros | 31/08/2009 | 31/08/2010 |
|---|---|---|
| Créances commerciales en valeur brute | 58 478 | 90 391 |
| Provisions pour créances douteuses | (3 419) | (4 119) |
| Créances commerciales en valeur nette | 55 059 | 86 272 |
| Créances échues au 31 août | 19 050 | 39 521 |
| dont créances export | 6 097 | 11 513 |
| % créances échues sur créances mobilisables | 34,6% | 45,8% |
| 31/08/2010 | 31/08/2009 | |||
|---|---|---|---|---|
| KUSD | KPLN | KUSD | KPLN | |
| Créances commerciales | 19 045 | 730 | 16 586 | 341 |
| Dettes fournisseurs | (2 948) | (6 723) | (1 140) | (3 489) |
| Exposition bilancielle brute | 16 097 | (5 992) | 15 445 | (3 148) |
| Ventes prévisionnelles estimées | 35 500 | 0 | 34 400 | 0 |
| Achats prévisionnels estimés | (10 000) | (117 495) | (6 000) | (163 979) |
| Exposition prévisionnelle brute | 25 500 | (117 495) | 28 400 | (163 979) |
| Contrats de change à terme | (37 397) | 110 371 | (39 550) | 123 120 |
| 0 | 0 | |||
| Exposition nette | 4 200 | (13 116) | 4 295 | (44 008) |
L'exposition du groupe au risque de change est la suivante :
Les honoraires facturés par les commissaires aux comptes au titre du contrôle légal des comptes et au titre des conseils et prestations de services entrant dans les diligences directement liées à la mission de contrôle légal des comptes ont été les suivants :
| ATLANTIQUE REVISION CONSEIL | KPMG Audit | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros et en pourcentage |
31/08/2010 | 31/08/2009 | 31/08/2010 | 31/08/2009 | ||||
| K€ | % | K€ | % | K€ | % | K€ | % | |
| Commissariat aux comptes, certification des comptes, |
||||||||
| examen des comptes sociaux et consolidés |
209 | 100% | 188 | 100% | 186 | 90% | 111 | 79% |
| - société mère | 39 | 19% | 37 | 20% | 49 | 24% | 47 | 33% |
| - filiales | 170 | 81% | 151 | 80% | 137 | 66% | 64 | 46% |
| Autres diligences et prestations directement liées à la mission du Commissaire aux comptes |
1 | 0% | 0 | 0% | 1 | 0% | 29 | 21% |
| Sous-total | 210 | 100% | 188 | 100% | 187 | 100% | 140 | 100% |
| Autres prestations rendues par les réseaux aux filiales intégrées globalement |
20 | |||||||
| Sous-total | 0 | 0% | 0 | 0% | 20 | 0% | 0 | 0% |
| Total des honoraires | 210 | 188 | 207 | 140 |
Exercice clos le 31 août 2010
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 août 2010, sur :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés de l'exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Les commissaires aux comptes
| En K€ ACTIF |
Notes | Montants bruts 31/08/2010 |
Amortissements et provisions |
Montants nets 31/08/2010 |
Montants nets 31/08/2009 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 1.2 | ||||
| Frais de recherche et développement | 1.3 | 574 | 574 | - | - |
| Concessions, brevets, licences, marques | 1.4 | 778 | - | 778 | 753 |
| Fonds commercial (1) | - | - | - | - | |
| Autres immobilisations incorporelles | 1 914 | 1 513 | 401 | 108 | |
| Immobilisations incorporelles en cours | - | - | - | - | |
| Immobilisations corporelles | 1.5 | ||||
| Terrains | 392 | 57 | 335 | 389 | |
| Constructions | 6 498 | 2 471 | 4 027 | 4 374 | |
| Inst. techniques, matériels et outils indus | 515 | 301 | 214 | 265 | |
| Autres immobilisations corporelles | 1 661 | 1 117 | 544 | 536 | |
| Immobilisations en cours | 68 | - | 68 | 286 | |
| Avances et acomptes | - | - | - | 19 | |
| Immobilisations financières (2) | 1.6 | ||||
| Participations | 94 353 | - | 94 353 | 93 502 | |
| Créances rattachées à des participations | 19 458 | - | 19 458 | 24 290 | |
| Autres titres immobilisés | 54 680 | - | 54 680 | 58 842 | |
| Prêts | 3 | - | 3 | - | |
| Autres immobilisations financières | 20 | 20 | 21 | ||
| Actif immobilisé | 1.1 | 180 914 | 6 033 | 174 881 | 183 385 |
| Stocks et en-cours Matières premières et autres approvis. En cours de production Produits intermédiaires et finis Avances et acomptes sur commandes Créances Créances clients et comptes rattachés Autres créances d'exploitation Valeurs mobilières de placement Disponibilités Charges constatées d'avance Actif circulant |
1.7 1.8 1.9 |
- - - 2 250 2 170 71 918 180 785 184 398 257 705 |
- - - - 69 550 - - - 619 |
- - - 2 250 2 101 71 368 180 785 184 398 257 086 |
- - - 1 007 1 994 76 614 89 863 327 311 170 116 |
| Ecart de conversion actif | - | - | - | 6 | |
| TOTAL ACTIF | 438 619 | 6 652 | 431 967 | 353 507 |
Bilan au 31 Août 2010
(1) dont droit au bail - -
(2) dont à moins d'un an - -
| en K€ | |
|---|---|
| ------- | -- |
| PASSIF | |||
|---|---|---|---|
| Notes | 31/08/2010 | 31/08/2009 | |
| Capital social dont capital versé Primes d'émission, fusion, apports |
2.1 | 8 715 27 850 |
8 715 27 850 |
| Réserves Réserve légale |
871 | 871 | |
| Réserves réglementées Autres réserves |
- 257 035 |
- 113 241 |
|
| Report à nouveau Résultat de l'exercice Subventions d'investissement |
- (6 479) - |
2 788 141 006 - |
|
| Provisions réglementées | 252 | 147 | |
| Capitaux propres | 2.11 | 288 244 | 294 618 |
| Provisions | |||
| Provisions pour risques Provisions pour charges |
5 610 1 012 |
2 866 393 |
|
| Provisions pour risques et charges | 2.2 | 6 622 | 3 259 |
| Dettes financières (1) Emprunts et dettes auprès éts de crédit (2) Emprunts et dettes financières divers Avances et acomptes reçus sur commandes Dettes d'exploitation (1) |
18 781 103 442 - |
23 293 30 317 - |
|
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Autres |
1 123 13 522 229 |
1 223 785 - |
|
| Dettes diverses (1) Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Produits constatés d'avance (1) |
- - |
12 - |
|
| Passif circulant | 2.3 | 137 097 | 55 630 |
| Ecarts de conversion passif | 4 | - | |
| TOTAL PASSIF | 431 967 | 353 507 | |
| (1) dont à moins d'un an | 123 177 | 37 070 |
(2) dont concours bancaires courants 148 6
| En K€ |
|---|
| Notes | 2009/2010 | 2008/2009 | |
|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation Production vendue : biens et services Chiffre d'affaires net Production stockée Production immobilisée Subventions d'exploitation Reprises sur provisions et amortissements, transfert de charges Autres produits |
3.1 3.2 |
- 8 022 8 022 - - - 1 292 10 |
- 8 104 8 104 - - - 1 981 - |
| Produits d'exploitation | 9 325 | 10 085 | |
| Charges d'exploitation Achats de marchandises Autres achats externes Impôts, taxes et assimilés Charges de personnel Salaires et traitements Charges sociales Dotations aux amortissements et provisions Sur immobilisations : dotations aux amort. Sur immobilisations : dotations aux prov. Sur actif circulant : dotations aux provisions Pour risques et charges : dotations aux prov. Autres charges |
3.3 | 38 5 789 257 1 383 612 847 - - 5 119 817 |
18 7 602 295 1 685 723 759 - 620 1 000 256 |
| Charges d'exploitation | 14 863 | 12 958 | |
| Résultat d'exploitation | (5 538) | (2 873) | |
| Produits financiers De participation Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transfert de charges Gains de change nets |
5 841 5 554 1 741 21 |
103 500 5 029 5 716 13 |
|
| Produits financiers | 13 157 | 114 259 | |
| Charges financières Dotation aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées Pertes de change nettes |
146 9 099 6 |
1 822 3 866 13 |
|
| Charges financières | 9 251 | 5 701 | |
| Résultat financier | 3.4 | 3 906 | 108 558 |
| Résultat courant avant impôt | (1 632) | 105 685 |
En K€
| Notes | 2009/2010 | 2008/2009 | |
|---|---|---|---|
| Produits exceptionnels | |||
| Sur opérations de gestion | 340 | 205 | |
| Sur opérations en capital | 51 | 31 880 | |
| Reprises sur provisions et transferts de charges | 1 870 | 7 | |
| Produits exceptionnels | 2 261 | 32 092 | |
| Charges exceptionnelles | |||
| Sur opérations de gestion | 571 | 602 | |
| Sur opérations en capital | 46 | 13 356 | |
| Dotations aux amortissements et provisions | 115 | 61 | |
| Charges exceptionnelles | 732 | 14 020 | |
| Résultat exceptionnel | 3.5 | 1 529 | 18 072 |
| Participation et Intéressement des salariés | - | - | |
| Impôts sur les bénéfices | 3.6 | 6 376 | (17 249) |
| RESULTAT NET | (6 479) | 141 006 |
La présente annexe fait partie intégrante des comptes annuels de l'exercice ouvert le 1er septembre 2009 et clos le 31 août 2010.
Les éléments d'information qui ne présentent pas un caractère obligatoire ne sont mentionnés que lorsqu'ils ont une importance significative.
Aucun fait marquant n'a été noté au cours de l'exercice.
Les chiffres fournis dans la présente annexe sont en milliers d'euros sauf indication contraire.
Les comptes de l'exercice clos le 31 août 2010 ont été établis conformément aux principes et méthodes retenus par le Code de Commerce (Art. 123-12 à 123-23), le décret du 29 novembre 1983, ainsi que par le Plan Comptable Général (règlement CRC 99.03) .
Les règles comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence conformément aux hypothèses fondamentales de continuité de l'exploitation, d'indépendance des exercices et de permanence des méthodes.
| en K€ | Valeur brute des immos 1/09/2009 |
Variations par transfert de poste à poste |
Acquisitions Créations Augmen. des actifs |
Cessions Mises hors service Dimin. actifs |
Valeur brute des immos 31/08/2010 |
|---|---|---|---|---|---|
| Frais de recherche et développement | 574 | 0 | 0 | 0 | 574 |
| Concessions, brevets, licences et marques | 753 | 0 | 25 | 0 | 778 |
| Fonds commercial | 23 | 0 | 0 | (23) | 0 |
| Logiciels | 1 410 | 301 | 203 | 0 | 1 914 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| TOTAL Immobilisations incorporelles | 2 760 | 301 | 228 | (23) | 3 266 |
| Terrains et aménagements | 437 | 0 | 0 | (45) | 392 |
| Constructions et aménagements | 6 605 | 0 | 0 | (107) | 6 498 |
| Matériels, installations techniques | 510 | 0 | 5 | 0 | 515 |
| Autres immobilisations corporelles | 1 455 | 0 | 233 | (27) | 1 661 |
| Immobilisations en cours | 305 | (301) | 64 | 0 | 68 |
| Avances et acomptes sur immobilisations | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| TOTAL Immobilisations corporelles | 9 312 | (301) | 302 | (179) | 9 133 |
| Participations | 93 502 | 851 | 94 353 | ||
| Créances rattachées à des participations | 24 290 | 66 | (4 898) | 19 458 | |
| Autres titres immobilisés | 60 577 | 57 | 2 851 | (8 805) | 54 680 |
| Prêts | 0 | 6 | (3) | 3 | |
| Autres immobilisations financières | 21 | 3 | (4) | 20 | |
| TOTAL Immobilisations financières | 178 390 | 57 | 3 777 | (13 710) | 168 514 |
| TOTAL GENERAL | 190 462 | 57 | 4 306 | (13 912) | 180 914 |
| en K€ | Amort. au 01/09/2009 |
Augment. Dotations de l'exercice |
Diminutions afférentes aux éléments sortis et reprises |
Amort. au 31/08/2010 |
|---|---|---|---|---|
| TOTAL Immobilisations incorporelles | 1 899 | 211 | (23) | 2 087 |
| Terrains et aménagements | 48 | 9 | 0 | 57 |
| Constructions | 2 231 | 347 | (107) | 2 471 |
| Matériels, installations techniques | 245 | 56 | 0 | 301 |
| Autres immobilisations corporelles | 919 | 224 | (26) | 1 117 |
| TOTAL Immobilisations corporelles | 3 443 | 636 | (133) | 3 946 |
| TOTAL AMORTISSEMENTS | 5 342 | 847 | (156) | 6 033 |
| Provision pour dépréciation actif | ||||
| Sur immobilisations financières | 1 735 | (1 735) | 0 | |
| TOTAL PROVISIONS | 1 735 | 0 | (1 735) | 0 |
| TOTAL GENERAL | 7 077 | 847 | (1 891) | 6 033 |
Elles s'élèvent au 31 août 2010 à 3 266 K€ contre 2 760 K€ au 31 août 2009.
Les différents éléments composant ce poste sont les suivants :
Au cours des exercices antérieurs, la société a engagé un projet de recherche et développement en matière de processus de conception, de développement et de fabrication de bateaux, totalement différent.
En raison de la nature même de ce projet, le groupe a décidé d'immobiliser les frais externes (honoraires essentiellement) et internes (main d'œuvre directement liée au projet) et de les porter à l'actif du bilan en frais de recherche et développement.
L'amortissement de ces frais de recherche et développement a débuté au moment de la mise en production et commercialisation des bateaux concernés : soit au 1 er septembre 2004.
La durée de consommation des avantages économiques attendus de la marque n'est pas déterminable. Elle n'a donc pas fait l'objet d'un amortissement. Elle fera éventuellement l'objet d'une dépréciation si la valeur d'utilité est inférieure à la valeur nette comptable.
Les immobilisations corporelles sont valorisées à leur coût d'acquisition ou à leur coût de production pour la partie produite par l'entreprise. Elles n'ont jamais fait l'objet de réévaluation.
Les amortissements pour dépréciation économique sont calculés de façon linéaire en fonction de la durée de vie prévue :
| - aménagements sur terrains | 20 ans |
|---|---|
| - constructions d'exploitation | 20 ans |
| - installations et agencements des constructions | 10 à 20 ans |
| - matériel et outillage | 3 à 10 ans |
| - installations et agencements du matériel | 3 à 10 ans |
| - matériel de transport | 3 à 5 ans |
| - matériel et mobilier de bureau | 3 à 10 ans |
La société pratique, dans la mesure du possible, des amortissements dégressifs considérés comme dérogatoires pour la fraction excédant l'amortissement économique. La provision ainsi constituée s'élève à 252 K€.
Elles s'élèvent au 31 août 2010 à 168 514 K€ contre 178 390K€ au 31 août 2009.
La valeur brute des titres de participation est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires.
Une provision pour dépréciation est constituée à due concurrence lorsque la valeur d'utilité de la société filiale est inférieure à la valeur historique :
Le tableau des filiales et participations figure à la rubrique 4.3 de la présente annexe.
Le poste « Autres titres immobilisés » est composé essentiellement d'actions propres (mouvements détaillés sur note 4.6). Leur valeur au 31 août 2010, déterminée sur la base de la moyenne des cours de Bourse du mois d'août 2010, s'élève à 58 467 K€ pour une valeur nette au bilan de 54 654 K€.
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale.
Les créances libellées en monnaie étrangère sont converties au cours de clôture.
La perte de change latente donne lieu à la constitution d'une provision pour charges à due concurrence.
A la clôture, le poste clients ne comprend aucune créance à plus d'un an et se décompose ainsi :
| en K€ | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Comptes clients ordinaires | 29 | 46 |
| Comptes clients entreprises liées | 2 058 | 1 934 |
| Effets à recevoir | - | - |
| Clients douteux | 83 | 83 |
| Provisions pour dépréciation des comptes clients | (69) | (69) |
| TOTAL | 2 101 | 1 994 |
Les autres créances d'exploitation ne comportent pas de créances à plus d'un an et se décomposent comme suit :
| en K€ | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Impôts et taxes | 152 | 14 062 |
| Autres créances | 550 | 646 |
| Autres créances entreprises liées * | 71 216 | 62 456 |
| Provision pour dépréciation des créances | (550) | (550) |
| TOTAL | 71 368 | 76 614 |
| * dont compte courant d'intégration fiscale | 5 905 | 3 097 |
Il s'agit d'actions propres réservées (cf. notes 4.4 et 4.5) pour un montant de 3 452 K€. Une provision pour risque a été constituée au titre du portefeuille d'attribution d'actions gratuites (cf note 2.2). La valeur d'inventaire des actions propres réservées est égale à 5 815 K€.
Les autres titres se composent de SICAV pour 12 458 K€, dont la valeur d'inventaire s'élève à 12 508 K€ et de certificats de dépôts à moins de 3 mois pour 164 875 K€.
Les charges constatées d'avance s'élèvent à 398 K€ et sont composées de charges d'exploitation pour 383 K€ et de charges financières pour 15 K€.
Au 31 août 2009, leur montant était de 311 K€.
Les produits à recevoir s'élèvent à 96 K€ et se décomposent en :
| en K€ | 31/08/2010 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Produits d'exploitation | - | 10 |
| Produits d'exploitation entreprises liées | - | - |
| Produits financiers | 96 | 13 |
| TOTAL | 96 | 23 |
Il se compose de 87 147 200 actions de 0,10 €, entièrement libérées.
Les informations relatives aux actions propres et aux programmes d'attribution d'actions sont détaillées aux points 4.4, 4.5 et 4.6.
La variation des capitaux propres sur l'exercice est la suivante :
| en K€ | |
|---|---|
| Capitaux propres au 01/09/2009 | 294 618 |
| Amortissements dérogatoires (cf. note 1.5) | 105 |
| Distribution de dividendes | (-) |
| Résultat de l'exercice | (6 479) |
| Montant des capitaux propres au 31/08/2010 | 288 244 |
Le résultat net hors incidence des dispositions fiscales dérogatoires s'élève à (6 374) K€ au 31 août 2010.
Les dispositions fiscales entraînent pour notre société une créance future d'impôt d'un montant net de 36 K€, calculée au taux de 34,43 %.
| En K€ | Montant en début d'exercice 01/09/2009 |
Augment. dotations de l'exercice |
Diminutions reprises de provisions utilisées |
Diminutions reprises de provisions non utilisées |
Montant en fin d'exercice 31/08/2010 |
|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour perte de change | 6 | - | (6) | - | 6 |
| Provisions pour risques | 2 860 | 4 610 | (500) | (1 360) | 5 610 |
| Autres provisions pour risques et charges | 393 | 655 | (36) | - | 1 012 |
| TOTAL | 3 259 | 5 265 | (536) | (1 360) | 3 259 |
Au 31 août 2010, Bénéteau SA a comptabilisé :
un complément de provision pour risque de 4 610 K€, représentant la meilleur estimation des risques encourus au travers de ses engagements contractuels.
une provision pour charge relative aux actions propres réservées pour le plan d'attribution d'actions gratuites à hauteur de 146 K€.
une provision pour charge à hauteur de 508 K€.
une provision pour médailles du travail de 1,2 K€, dont l'évaluation prend en compte les salariés présents dans l'entreprise à la date du calcul, leur ancienneté, le barème des gratifications en fonction de cette ancienneté, le taux de survie, la rotation et une actualisation financière.
La répartition des dettes, selon leur échéance au 31 août 2010, est détaillée dans le tableau cidessous :
| Montant | Moins | De 1 à | plus de | |
|---|---|---|---|---|
| en K€ | total | d'un an | 5 ans | de 5 ans |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | ||||
| - à 2 ans maximum à l'origine | 148 | 148 | - | - |
| - à plus de 2 ans à l'origine | 18 633 | 4 713 | 13 920 | - |
| Emprunts et dettes financières divers | 6 992 | 6 992 | - | - |
| Dettes financières entreprises liées | 96 450 | 96 450 | - | - |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 739 | 739 | - | - |
| Fournisseurs entreprises liées | 385 | 385 | - | - |
| Personnel et comptes rattachés | 583 | 583 | - | - |
| Sécurité Sociale et autres organismes sociaux | 287 | 287 | - | - |
| Etats et autres collectivités publiques | ||||
| - impôts sur les bénéfices | 12 281 | 12 281 | - | - |
| - taxes sur la valeur ajoutée | 263 | 263 | - | - |
| - autres impôts, taxes et assimilés | 107 | 107 | - | - |
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | - | - | - | - |
| Dettes sur immobilisations entreprises liées | - | - | - | - |
| Autres dettes | - | - | - | - |
| Autres dettes entreprises liées | 229 | - | - | - |
| TOTAL | 137 097 | 123 177 | 13 920 | - |
Au 31 août 2010 les charges à payer s'élèvent à 1 773 K€ suivant détail ci-après :
| 31/08/2010 | ||||
|---|---|---|---|---|
| en K€ | Exploitation | Financier | Exceptionnel | |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 534 | - | - | |
| Fournisseurs entreprises liées | 8 | - | - | |
| Dettes fiscales et sociales | 737 | - | - | |
| Emprunts et dettes financières diverses | 255 | - | ||
| Autres dettes | 10 | - | - | |
| Autres dettes entreprises liées | 229 | - | - | |
| TOTAL | 1 518 | 255 | - |
| en K€ | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Ventes en France | 7 657 | 7 699 |
| Ventes à l'étranger | 366 | 405 |
| TOTAL | 8 023 | 8 104 |
| en K€ | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Reprise sur provisions pour risques et charges | 36 | - |
| Transferts de charges * | 1 256 | 1 981 |
| TOTAL | 1 292 | 1 981 |
* Il s'agit essentiellement de refacturations de frais aux filiales
Les rémunérations versées aux organes d'administration et de direction s'élèvent à 353 K€, contre 675 K€ l'exercice précédent.
L'effectif moyen est de 19,9 personnes, composé de 7 employés et 12,9 cadres.
Le résultat financier fait apparaître un produit net de 3 906 K€ composé essentiellement de dividendes reçus des filiales pour un montant de 5 841 K€. Bénéteau SA a repris 1 735 K€ de provision sur actions propres. Elle a également consenti des abandons de créance à deux de ses filiales, GBI Holding et BH, pour respectivement 3 650 K€ et 4 000 K€.
Le résultat financier concernant les entreprises liées et intégrant les éléments sus mentionnés, fait apparaître un produit net de 93 K€.
Le résultat exceptionnel se décompose comme suit :
| en K€ | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Dotation / reprise amortissements dérogatoires | (105) | (55) |
| Plus ou moins value sur cession d'actif | 5 | 18 524 |
| Reprise de provision pour risque | 1 860 | - |
| Boni / Mali sur rachat d'actions propres | 274 | (597) |
| Dotation aux provisions pour risques et charges | - | - |
| Divers | (500) | 200 |
| Dons | (5) | - |
| TOTAL | 1 529 | 18 072 |
Au 31 août 2010, la ventilation de l'impôt entre le résultat courant et le résultat exceptionnel est la suivante :
| Avant | Charge Nette | Après | |
|---|---|---|---|
| En K€ | impôt | d'impôt | impôt |
| Résultat courant | (1 632) | (5 584) | (7 216) |
| Résultat exceptionnel | 1 529 | (792) | 737 |
| TOTAL | (103) | (6 376) | (6 479) |
Bénéteau S.A. a opté pour le régime de l'intégration fiscale. La convention conclue à ce titre est conforme à la seconde conception autorisée : elle prévoit que l'économie d'impôt réalisée, liée aux déficits, soit prise en compte immédiatement dans le résultat de la société mère.
La charge d'impôt liée à l'intégration fiscale pour l'exercice 2009/2010 est de 9 318 K€.
Les montants concernant les entreprises liées sont indiqués à chaque poste correspondant du bilan.
Les comptes de Bénéteau S.A. sont inclus, selon la méthode de l'intégration globale, dans les comptes de BERI 21 S.A.
| Ils comprennent : | |
|---|---|
| En K€ | 31/08/2010 |
| Caution : | |
| - consortium pour construction d'une usine pour une filiale | 800 |
| - douane | 51 |
| Garanties : | |
| -engagement lié aux contrats de financement des produits | 183 |
| -engagement bancaire pour lignes de crédit filiales | 59 051 |
| Indemnités de départ à la retraite * | 155 |
| TOTAL | 60 240 |
* Les engagements de la société à ce titre sont calculés selon la méthode adoptée dans le groupe tenant compte de l'ensemble des salariés, des dispositions conventionnelles, du taux de survie, de l'évolution des salaires, de la rotation, du rendement financier et des charges sociales. La méthode utilisée est celle des unités de crédit projetées.
Les cautions et garanties données ne concernent pas les dirigeants, les filiales, les participations et les autres entreprises liées.
| Société | Capital | Capitaux propres hors résultat du dernier exercice |
Quote part de capital détenue en % |
Valeurs Compta. des titres détenus |
Prêts et avances consentis par la sté et non encore remboursés |
Montant des cautions et avals donnés par la société |
C.A hors taxes du dernier exercice écoulé |
Bénéfice ou perte (- ) du dernier exercice clos |
Dividende encaissés par la société au cours de l'exercice |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | Brute | Nette | ||||||||
| FILIALES (50% au moins) | ||||||||||
| C.N.B | 3 488 | 15 768 | 100,0 | 5 209 | 5 209 | 23 568 | - | 104 585 | 2 460 | 563 |
| S.P.B.I | 50 903 | 183 180 | 100,0 | 40 341 | 40 341 | - | - | 515 565 | 30 536 | - |
| B.H. | 1 001 | 333 | 100,0 | 1 001 | 1 001 | 8 150 | 12 205 | (1 938) | - | |
| IRM | 11 038 | 18 687 | 100,0 | 38 903 | 38 903 | 29 682 | - | 128 347 | 6 513 | 4 415 |
| O'Hara | 3 900 | 13 402 | 100,0 | 4 031 | 4 031 | 924 | - | 67 367 | 3 750 | 863 |
| Sci Nautilus | 450 | (918) | 100,0 | 1 794 | 1 794 | 3 228 | - | 318 | (119) | - |
| GBI Holding | 108 | 10 | 100,0 | 108 | 108 | 5 233 | - | - | 100 | - |
| PARTICIPATIONS (10 à 50%) | ||||||||||
| SGB Finance (1) | 6 054 | 41 676 | 49 | 2 967 | 2 967 | - | - | - | (5 588) | - |
(1) Clôture des comptes : 31/12
Conformément aux autorisations données par les actionnaires en Assemblée Générale, les organes compétents de la société ont décidé d'attribuer, en tenant compte de la division par 5 du nominal :
le 3 octobre 2001, 450 000 actions à 91 bénéficiaires, au prix d'exercice de 5,96 € l'action.
le 13 février 2003, 450 000 actions à 99 bénéficiaires, au prix d'exercice de 6,46 € l'action.
Les premières levées d'options ont eu lieu au cours de l'exercice 2005/2006 pour 220 250 achats d'actions.
Au cours de l'exercice 2006/2007, 171 425 options d'achats d'actions ont été exercées. Au cours de l'exercice 2007/2008, 108 513 options d'achats d'actions ont été exercées. Au cours de l'exercice 2008/2009, 6 000 options d'achats d'actions ont été exercées. Au cours de l'exercice 2009/2010, 32 664 options d'achats d'actions ont été exercées.
Les bénéficiaires sont des dirigeants ou salariés des sociétés du groupe Bénéteau.
Conformément aux autorisations données par les actionnaires en Assemblée Générale, les organes compétents de la société ont décidé d'attribuer, en tenant compte de la division par 5 du nominal :
le 30 août 2005, 42 500 actions gratuites.
le 30 août 2006, 57 500 actions gratuites.
le 29 août 2007, 148 440 actions gratuites dont 110 000 dont l'attribution a été abandonnée sur l'exercice 2008/2009.
le 3 septembre 2008, 56 000 actions gratuites dont 6 000 dont l'attribution a été abandonnée sur l'exercice 2009/2010 (cf point 4.6.)
Les bénéficiaires sont des dirigeants ou salariés des sociétés du groupe Bénéteau.
Les premières attributions définitives ont été effectuées au cours de l'exercice 2006/2007 pour 42 500 actions.
Au cours de l'exercice 2007/2008, 57 500 actions ont été attribuées.
La valeur des actions propres au 31 août 2010 déterminée sur la base de la moyenne des cours de bourse d'août 2010 s'élève à 58 467 K€ sur une valeur nette au bilan de 54 654 K€.
| En K€ | Nombre | Valorisation Brute |
|---|---|---|
| Actions au 31/08/2009 | 5 834 338 | 60 556 |
| Acquisitions de l'exercice | 249 813 | 2 846 |
| Cessions de l'exercice | (840 813) | (8 805) |
| Virement (*) | 6 000 | 57 |
| Actions au 31/08/2010 | 5 249 338 | 54 654 |
(*) dont 6 000 actions antérieurement affectées à un plan d'attribution d'actions gratuites en date du 3 septembre 2008, pour lesquelles les conditions ne seront pas atteintes.
Cours moyen d'achat de l'exercice : 11,39 €
Cours moyen de vente de l'exercice : 11,81 €
Cours de bourse au 31 août 2010 : 10,48 €
Moyenne des cours de bourse d'août 2010 : 11,138 €
| En K€ | 2009/2010 | 2008/2009 |
|---|---|---|
| Opérations d'exploitation Résultat net de l'exercice |
(6 479) | 141 006 |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation |
2 575 | (20 604) |
| Amortissements et provisions | 2 580 | (2 080) |
| Plus ou moins values de cession | (5) | (18 524) |
| Marge brute d'autofinancement | (3 904) | 120 401 |
| Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
16 685 | (22 427) |
| Créances | 5 145 | (12 557) |
| Dettes | 11 540 | (9 870) |
| Total 1 - Flux de trésorerie provenant de l'exploitation | 12 781 | 97 974 |
| Opérations d'investissement | ||
| Acquisitions d'immobilisations | (4 362) | (32 831) |
| Cessions d'immobilisation | 13 761 | 34 880 |
| Dettes sur immobilisations | (12) | 12 |
| Total 2 - Flux de trésorerie affecté aux opérations d'investissement |
9 387 | 2 061 |
| Opérations de financement | ||
| Dividendes versés aux actionnaires | - | (34 685) |
| Encaissements provenant de dettes financières | 73 604 | - |
| Remboursements de dettes financières | (5 134) | (131 956) |
| Variation de périmètre | ||
| Total 3 - Flux de trésorerie affecté aux opérations de financement |
68 471 | (166 641) |
| VARIATION DE TRESORERIE (1+2+3) | 90 638 | (66 606) |
| Trésorerie à l'ouverture | 90 184 | 156 790 |
| Trésorerie à la clôture | 180 822 | 90 184 |
| Dont : Actions propres | 3 452 | 3 687 |
| Autres valeurs mobilières | 177 334 | 86 176 |
| Disponibilités | 184 | 327 |
| Comptes bancaires créditeurs | (148) | (6) |
Exercice clos le 31 août 2010
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 août 2010, sur :
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance l'élément suivant :
La note 1.6 de l'annexe expose les règles et méthodes comptables retenues par votre société pour apprécier la valeur d'inventaire des immobilisations financières.
Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables visées ci-dessus et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du directoire et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
Concernant les informations fournies en application des dispositions de l'article L.225-102-1 du Code de commerce sur les rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l'établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre société auprès des sociétés contrôlant votre société ou contrôlées par elle. Sur la base de ces travaux, nous attestons l'exactitude et la sincérité de ces informations.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives à l'identité des détenteurs du capital et des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
Yves LYON-CAEN Bruno CATHELINAIS Président du Conseil de Surveillance Président du Directoire
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