Earnings Release • Apr 28, 2011
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-- Bénéfice net dilué par action de 0,59 \$ au premier trimestre sur une base GAAP contre 0,50 \$ au premier trimestre de l'exercice précédent -
- -- Bénéfice net dilué par action de 0,68 \$ en hausse de 26 % en glissement annuel et de 48 % en glissement trimestriel, hors frais de fusion et coûts de désengagement--
-- Lancement des contrats à terme sur taux d'intérêts sur NYSE Liffe U.S./New York Portfolio Clearing --
-- Leader mondial des introductions en Bourse, plus de 90 % de parts de marché aux aux États-Unis, dynamisme accru des activités de
cotation--
-- Poursuite du plan d'intégration du projet de fusion avec Deutsche Börse --
2 Une réconciliation complète de nos résultats non-GAAP au format GAAP est incluse dans les tableaux ci-joints. Se référer également à notre déclaration concernant les mesures financières non-GAAP à la fin du présent communiqué de résultat.
NEW YORK – Le 28 avril 2011 – NYSE Euronext (NYX) annonce aujourd'hui un résultat net de 155 millions \$, soit 0,59 \$ dilué par action pour le premier trimestre 2011, contre un résultat net de 130 millions \$, soit 0,50 \$ dilué par action au premier trimestre 2010. Les résultats des premiers trimestres 2010 et 2011 incluent respectivement une charge de 21 millions \$ et de 13 millions \$ de frais de fusion et aux coûts de désengagement. Les frais de fusion et les coûts de désengagement du premier trimestre 2011 intègrent 15 millions \$ liés au projet de fusion avec Deutsche Börse. Hors impact de ces éléments, le résultat net au premier trimestre 2011 s'élève à 177 millions \$, soit 0,68 \$ dilué par action, contre 140 millions \$US, soit 0,54 \$ dilué par action, au premier trimestre 2010.
« Ces résultats substantiels traduisent la solidité et le dynamisme croissants de nos activités et valident notre stratégie à long terme qui consiste à diversifier et étendre notre empreinte géographique en tant que première place boursière multiproduits au monde », a déclaré Duncan L. Niederauer, directeur général de NYSE Euronext. « Notre lancement innovant avec NYSE Liffe U.S. de produits sur taux d'intérêts a pris un excellent départ, soutenu par les avantages uniques de New York Portfolio Clearing. Notre activité de cotation poursuit son développement grâce à des transferts en provenance du Nasdaq, et nous avons été le leader mondial des introductions en Bourse au premier trimestre. Enfin, notre palette de services technologiques continue de croître et de répondre aux objectifs de chiffre d'affaires que nous avons fixés pour l'exercice 2011. »
« Nous sommes convaincus que le projet de fusion avec Deutsche Börse ne manquera pas de renforcer et d'accélérer nos perspectives de croissance propres par le biais de gains d'efficacité, de croissance des bénéfices et d'expansion tous azimuts pour nos actionnaires. Je suis impatient d'exposer la pertinance du projet de rapprochement à l'occasion de notre assemblée générale annuelle d'aujourd'hui à New York. »
| % Δ T1 2011 | % Δ T1 2011 |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| en millions \$US, sauf BPA) | T1 2011 | 4Q10 | c. T4 2010 | T1 2010 | c. T1 2010 |
| CA total2 | \$1 148 | \$1 045 | 10% | \$1 083 | 6% |
| CA total, hors dépenses sur transactions | 679 | 613 | 11% | 645 | 5% |
| Autres charges d'exploitation4 | 415 | 425 | (2%) | 427 | (3%) |
| Résultat opérationnel4 | \$264 | \$188 | 40% | \$218 | 21% |
| Résultat net4 | \$177 | \$120 | 48% | \$140 | 26% |
| Bénéfice dilué par action4 | \$0,68 | \$0,46 | 48% | \$0,54 | 26% |
| Marge opérationnelle | 39% | 31% | 8 ppts | 34% | 5 ppts |
| Marge d'EBITDA | 49% | 44% | 5 ppts | 44% | 5 ppts |
Le tableau ci-dessous récapitule les résultats financiers1 du premier trimestre 2011 :
1 Les tableaux annexés présentent un rapprochement complet de nos résultats hors normes GAAP avec les résultats en base GAAP. Voir également notre déclaration concernant les indicateurs financiers non--GAAP à la fin du présent communiqué de résultat.
2 Intègre les frais d'évaluation d'activité.
3 Les charges afférentes aux transactions comprennent les commissions au titre de la Section 31, les primes de liquidité et les commissions de routage et de compensation. 4 Hors frais de fusion et coûts de désengagement.
Michael S. Geltzeiler, vice-président exécutif du groupe et directeur financier de NYSE Euronext a ainsi commenté : « Nos résultats du premier trimestre constituent un retour à la trajectoire de croissance établie pour NYSE Euronext antérieurement au second semestre 2010 et attestent de la puissance du levier propre de notre modèle tant en glissement annuel que trimestriel. La croissance de 5 % du chiffre d'affaires en glissement annuel, parallèlement à la baisse de 3 % des dépenses, a entraîné le résultat opérationnel en hausse de 21 %, le bénéfice dilué par action en hausse de 26 % et des marges différentielles de plus de 130 %. Nous poursuivons notre initiative pluriannuelle de compression des coûts qui a permis de diminuer notre base de coûts de plus de 600 millions \$ depuis la fusion avec Euronext en 2007, à taux de changeet portefeuille constants. L'augmentation de l'EBITDA et la baisse des dépenses en capital se sont traduites par un autofinancement libre solide, ce qui, compte tenu d'un bilan noté « A », crée des possibilités de croissance organique significatives et nous met en bonne position pour restituer du capital aux actionnaires. »
Le chiffre d'affaires total moins les dépenses liees aux transactions, lesquelles comprennent les commissions perçues au titre de la section 31, les primes de liquidité et les commissions de routage et de compensation (chiffre d'affaires net), s'est établi à 679 millions \$ au premier trimestre 2011, en hausse de 34 millions \$ soit de 5 % par rapport au premier trimestre 2010 et de 11 % par rapport au quatrième trimestre 2010. La hausse de 34 millions \$ du chiffre d'affaires net par rapport au premier trimestre 2010, qui incluait un impact positif de 2 millions \$ résultant des fluctuations des taux de change, a été essentiellement tirée par la hausse de 22 millions \$ du chiffre d'affaires net sur les activités de négociation, avec des hausses sur tous nos marchés ainsi qu'une hausse de 12 millions \$ du chiffre d'affaires hors activités de négociation tirée par l'augmentation des commissions sur les activités de données de marché, de cotation et les services technologiques. La hausse de 66 millions \$, soit de 11 % en résultat net par rapport au quatrième trimestre 2010, a été tirée par la progression des recettes nettes d'échanges sur toutes les plateformes, principalement sur les marchés dérivés et au comptant européens qui ont enregistré des progressions des volumes de négociation quotidiens respectives de 24 % et de 29 %.
Hors frais de fusion et coûts de désengagement, les autres charges d'exploitation se sont élévées à 415 millions \$ au premier trimestre 2011, soit en baisse de 12 millions \$ ou de 3 % par rapport au premier trimestre 2010 et de 2 % par rapport au quatrième trimestre 2010. La diminution de 12 millions \$ de charges fixes par rapport au premier trimestre 2010, qui intégrait un impact négatif de 2 millions \$ imputable aux fluctuations de s taux de change, est le produit de la baisse de
11 millions \$US defrais de compensation et de la baisse de 16 millions \$ de frais de vente, frais généraux et d'adminitration, compensés en partie par la hausse des honoraires de services professionnels, des dépréciations et amortissements.
Pour l'exercice 2011, les charges d'exploitation fixes devraient être inférieures à 1650 millions \$ à dollar et portefeuille constants, comparé à des charges de 1678 millions \$US sur l'exercice 2010.
Hors frais de fusion et coûts de désengagement, le résultat d'exploitation s'est élevé à 264 millions \$, en hausse de 46 millions \$, soit de 21 %, par rapport au premier trimestre 2010 et a progressé de 76 millions \$, soit de 40 % par rapport au quatrième trimestre 2010.
L'EBITDA ajusté, qui n'intègre pas les frais de fusion et les coûts de désengagement, s'est élevé à 334 millions \$, en hausse de 50 millions \$ ou de 18 % par rapport au premier trimestre 2010 et a progressé de 66 millions \$, soit de 25 % par rapport au quatrième trimestre 2010. La marge d'EBITDA ajusté s'est élevée à 49 % au premier trimestre 2011, à comparer à 44 % au premier trimestre 2010.
Le résultat hors exploitation du premier trimestre 2011 inclut l'impact des investissements réalisés pour New York Portfolio Clearing (perte/profit sur titres de participation) et pour NYSE Liffe U.S. (perte/profit net imputable aux intérêts non contrôlés). New York Portfolio Clearing et NYSE Liffe U.S. sont actuellemnet déficitaires, mais les résultats financiers de ces deux initiatives devraient toutefois s'améliorer grâce au lancement des contrats à terme sur taux d'intérêts sur le NYSE Liffe U.S., lesquels sont compensés par New York Portfolio Clearing.
Le taux d'imposition effectif du premier trimestre 2011 s'est élevé à environ 26 %. Pour l'exercice 2011, le taux d'imposition effectif devrait s'établir à 26 %.
En moyenne pondérée, les actions diluées en circulation au premier trimestre 2011 étaient de 262 millions, en hausse par rapport aux 261 millions d'actions en circulation au premier trimestre 2010. Sur l'exercice 2011, le nombre d'actions diluées en circulation en moyenne pondérée devrait atteindre 263 millions. Compte tenu de la cession de l'immeuble qui accueillait autrefois le siège de l'American Stock Exchange, quelque 0,3 million d'actions seront émises au deuxième trimestre 2011.
Au 31 mars 2011, l'endettement total de 2,4 milliards \$ a baissé de 83 millions \$ par rapport au niveau du 31 décembre 2010 et est constitué pour 2,2 milliards \$ de dettes à long-terme et de 0,2 milliard \$ de dettes à court terme. La trésorerie, les équivalents de trésorerie, les investissements et autres valeurs mobilières de placement (dont 88 millions \$ de commissions perçues au titre de la Section 31 auprès des participants de marché et reversées à la SEC) ont atteint un montant de 0,4 million \$US, avec un endettement net de 2,0 milliards \$.
Le ratio d'endettement-par rapport à l'EBITDA, à 1.8 au premier trimestre 2011, atteint le niveau le plus pas depuis la création de NYSE Euronext en avril 2007. Il était à 2,2 au quatrième trimestre 2010. La diminution du ratio d'endettement par rapport à l'EBITDA traduit la forte croissance de l'EBITDA ajusté, la diminution des dépenses en capital et la poursuite du désendettement par rapport au quatrième trimestre 2010.
Le total des dépenses en capital du premier trimestre 2011 s'est établi à 36 millions \$, contre 92 millions \$ au premier trimestre 2010. Sur l'exercice 2011, le total des dépenses d'investissement devrait être inférieur à 200 millions \$.
Au 31 mars 2011, les effectifs s'établissent à 3028 collaborateurs (dont 75 collaborateurs issus dAPX, Inc. et de la création de NYSE BlueTM), soit une hausse de 2 % par rapport au 31 décembre 2010, mais en baisse de 6 % par rapport au 31 mars 2010.
Le Conseil d'Administration a annoncé un dividende de 0,30 \$ par action pour le deuxième trimestre 2011. Le dividende du deuxième trimestre 2011 est payable le 30 juin 2011 aux actionnaires enregistrés avant la fin de la journée du 16 juin 2011. La date de détachement prévue est fixée au 14 juin 2011.
Le tableau ci-dessous présente un récapitulatif des résultats par segment d'activité :
| Dérivés | Comptant et cotations | Services d'information et solutions technologiques |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions \$US) |
CA net1 |
Résultat opérationnel2 |
EBITDA ajusté2 |
CA net1 |
Résultat opérationnel2 |
EBITDA ajusté2 |
CA net1 |
Résultat opérationnel2 |
EBITDA ajusté2 |
| T1 2011 | \$236 | \$146 | \$161 \$328 | \$125 | \$171 \$116 | \$28 | \$37 | ||
| T4 2010 | \$188 | \$91 | \$108 \$328 | \$99 | \$153 \$114 | \$28 | \$37 | ||
| T1 2010 | \$224 | \$130 | \$145 \$328 | \$106 | \$149 \$110 | \$17 | \$25 |
1 Le chiffre d'affaires net défini comme étant le chiffre d'affaires total diminué des dépenses sur transactios, y compris les commissions au titre de la section 31, les primes de liquidité et les commissions de routage et de compensation. 2 Hors frais de fusion et coûts de désengagement.
Le chiffre d'affaires net de l'activité dérivés, établi à 236 millions \$ au premier trimestre 2011, enregistre une progression de 12 millions \$, en hausse de 5 % par rapport au premier trimestre 2010 et une progression de 48 millions \$, en hausse de 26 % par rapport au quatrième trimestre 2010. La hausse de 12 millions \$ du chiffre d'affaires net par rapport au premier trimestre 2010 est liée à l'augmentation de 9 millions \$ du chiffre d'affaires net sur nos marchés dérivés européens sur l'augmentation de 4 % de l'appropriation moyenne de CA nette par contrat sur le volume quotidien de négociations moyen (« ADV ») (hors Bclear) et par l'augmentation du chiffres d'affaires net de 4 millions \$ pour les activités de négociation sur options américaines tirée par l'augmentation de 19 % de l'ADV, compensé en partie par un recul de 9 % de l'appropriation nette moyenne par contrat. L'augmentation de 48 millions \$ du chiffre d'affaires net par rapport au quatrième trimestre 2010 a été tirée par de fortes progressions des volumes d'opérations sur dérivés, tant en Europe qu'aux États-Unis. Les volumes de négociation sur les dérivés européens ont crû de 34 % (hors Bclear) avec une progression de 3 % de l'appropriation de CA nette par contrat et une progression de 19 % des volumes de négociation sur options américaines, l'appropriation moyenne de chiffre d'affaires net par contrat baissant quant à elle de 2 %.
Le chiffre d'affaires net des activités de négociation au comptant et de cotation s'est établi à 328 millions \$ au premier trimestre 2011, en hausse de 16 millions \$, et de 5 %, par rapport au premier trimestre 2010 et de 18 millions \$, ou 6 % par rapport au quatrième trimestre 2010. L'augmentation de 16 millions \$ du chiffre d'affaires net par rapport au premier trimestre 2010 est essentiellement liée à l'augmentation de 32 % des volumes quotidiens moyens sur les marchés aucomptant européens, à la hausse de 15 % du CA net moyen sur les marchés au comptant américains et à la progression du CA des cotations. La hausse de 18 millions \$ du chiffre d'affaires net par rapport au quatrième trimestre 2010 est essentiellement liée à la hausse de 29 % des volumes quotidiens moyens sur les marchés au comptant européens, compensésen partie par la baisse du chiffre d'affaire net moyen par transaction sur un volume en hausse, et à l'augmentation de 3 % des volumes quotidiens moyens sur les marchés au comptant américains parallèlement à une augmentation de 14 % du chiffre d'affaires net moyen par 100 actions traitées.
Le chiffre d'affaires net des activités de services d'information et solutions technologiques s'est élevé à 116 millions \$ au premier trimestre 2011, soit une hausse de 6 millions \$ ou de 5 % par rapport au premier trimestre 2010, et de 2 millions \$ soit une hausse de 2 % par rapport au quatrième trimestre 2010. La progression de 6 millions \$ du chiffre d'affaires net par rapport au premier trimestre 2010 résulte essentiellement de l'augmentation des commissions de SFTI provenant de l'expansion aux États-Unis comme en Europe. Le premier trimestre est une période de faible activité saisonnière pour les ventes de technologie et tandis que le portefeuille des ventes de technologie continue de s'étoffer, NYSE Technologies est en bonne voie de réaliser une croissance totale du CA du segment de plus de 15 % en 2011 comparé à 2010. La hausse de 2 millions \$ par rapport au quatrième trimestre 2010 est essentiellement tirée par la hausse des commissions de SFTI et de données de marché sur l'Europe.
• NYSE Arca a finalisé sa migration vers le centre de données à Mahwah et les recettes de colocation augmenteront au deuxième trimestre 2011.
Les tableaux joints au présent document contiennent des informations essentielles à l'évaluation de la performance financière de la Société.
La diffusion vidéo en direct via Internet de l'assemblée générale des actionnaires 2011 sera accessible à l'adresse www.virtualshareholdermeeting.com/nyx ou par la section « Investor Relations » du site Web de NYSE Euronext à l'adresse http://www.nyseeuronext.com/ir. Les personnes désireuses d'écouter en direct l'assemblée générale des actionnaires 2011 par liaison téléphonique doivent se connecter au moins dix minutes avant le débit de la conférence. Le différé de la diffusion vidéo par Internet sera disponible à 10h00 environ (NY/EDT) directement à l'adresse www.virtualshareholdermeeting.com/nyx ou par la section « Investor Relations » du site Web de NYSE Euronext à l'adresse http://www.nyseeuronext.com/ir.
États-Unis : 800.860.2442 International : 412.858.4600
Pour compléter les états financiers consolidés de NYSE Euronext établis conformément au référentiel comptable américain (GAAP) et afin d'améliorer la comparabilité d'une période à l'autre, NYSE Euronext mesure ses performances financières, sa situation financière ou ses flux de trésorerie à l'aide de données non-GAAP, lesquelles excluent ou intègrent des montants qui ne sont normalement pas exclus ou intégrés aux données les plus comparables directement, calculées et présentées conformément aux normes GAAP. Les données financières non-GAAP ne se substituent pas et ne sont pas supérieures à la présentation des résultats financiers au format GAAP, mais sont fournies afin de (i) présenter les effets de certains frais de fusion, coûts de désengagement et d'autres éléments à caractère inhabituel et (ii) améliorer la compréhension globale de la performance financière actuelle et des perspectives futures de NYSE Euronext. Plus précisément, NYSE Euronext estime que les résultats financiers non-GAAP donnent des informations utiles tant pour la direction de la société que pour les investisseurs concernant certaines évolutions financières et commerciales relatives à la situation financière et au résultat opérationnel. En outre, la direction de la société utilise ces mesures pour le suivi des résultats financiers et l'évaluation de la performance financière. Les ajustements non-GAAP pour toutes les périodes présentées sont basés sur les informations et les hypothèses disponibles à ce jour.
Communiqué de presse sur les résultats de NYSE Euronext avec tableaux et données d'exploitation
NYSE Euronext (NYX) est un opérateur mondial leader des marchés financiers et des technologies de négociation innovantes. Sur ses marchés d'Europe et des États-Unis se négocient actions, contrats à terme, options, produits à taux fixe et cotés en bourse. Avec un total de près de 8 000 valeurs cotées (à l'exception des produits structurés européens), les échanges sur les marchés au comptant de NYSE Euronext - le New York Stock Exchange, NYSE Euronext, NYSE Amex, NYSE Alternext et NYSE Arca - représentent un tiers des volumes mondiaux, ce qui en fait le groupe boursier le plus liquide au monde. NYSE Euronext gère également NYSE Liffe, l'un des premiers marchés dérivés d'Europe et le deuxième marché mondial des dérivés en valeur des échanges. Le groupe offre une gamme complète de produits et de solutions technologiques, de connectivité, de données et de services de marché par le biais de NYSE Technologies. NYSE Euronext fait partie de l'indice S&P 500 et est le seul opérateur boursier figurant au classement Fortune 500. Pour plus d'informations veuillez consulter : http://www.nyx.com.
NYSE Euronext participe à un projet de transaction de rapprochement avec Deutsche Börse AG. Dans le cadre de ce projet de transaction de rapprochement, Alpha Beta Netherlands Holding N.V. (« Holding »), une société de portefeuille nouvellement constituée, a déposé une déclaration d'enregistrement « Form F-4 » auprès de la commission des valeurs mobilières des États-Unis (« SEC ») comprenant (1) un projet de notice de procuration de NYSE Euronext faisant également office de prospectus pour Holding et (2) un projet de prospectus d'offre de Holding à utiliser en relation avec
l'offre de Holding portant sur l'acquisition des actions Deutsche Börse AG détenues par des porteurs américains. Après finalisation, NYSE Euronext transmettra la notice d'information/le prospectus à ses actionnaires en vue du vote d'approbation de la fusion de NYSE Euronext avec une filiale à 100 % de Holding, et Holding transmettra le prospectus d'offre aux actionnaires de Deutsche Börse AG situés aux États-Unis relativement à l'offre de Holding relative à l'acquisition de la totalité des actions en circulation de Deutsche Börse AG. NYSE Euronext et Deutsche Börse AG prévoient également que Holding déposera un prospectus d'offre auprès de l'autorité fédérale de régulation des marchés financiers en Allemagne (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) (« BaFin).
Il est vivement conseillé aux investisseurs et aux détenteurs d'actions de lire la notice de procuration/le prospectus et le prospectus d'offre afférents au projet de transaction de rapprochement si ces documents sont émis, car ils contiennent des informations importantes. Vous pouvez obtenir, sans frais, un exemplaire de la notice de procuration/prospectus (si émis) et des autres documents déposés par NYSE Euronext et Holding auprès de la SEC sur le site Internet de la SEC, à l'adresse : www.sec.gov. Il est également possible d'obtenir gratuitement la notice de procuration/prospectus (si émis) et les autres documents afférents sur le site Internet de NYSE Euronext à l'adresse www.nyse.com et sur le site Internet de Deutsche Börse AG à l'adresse www.deutscheboerse.com. Le prospectus d'offre sera accessible sur le site Internet de Holding, à l'adresse www.globalexchangeoperator.com, après autorisation de la BaFin.
Ce document ne consitue ni une offre d'achat ni un appel à la cession d'actions de Holding, de Deutsche Börse AG ou de NYSE Euronext. Les modalités définitives et les dispositions complémentaires relatives à l'offre publique seront communiquées dans le document d'offre après approbation de la publication par la BaFin et dans des documents qui seront déposés auprès de la SEC. Dans les modalités définitives de l'offre publique Holding se réserve le droit de déroger aux présentes informations de base. Il est vivement conseillé aux investisseurs et aux détenteurs d'actions NYSE Euronext et d'actions Deutsche Börse AG de lire les documents relatifs à l'offre et tous les documents associés à l'offre publique dès leur publication car ils contiendront des informations importantes.
Il ne sera procédé à aucune offre d'actions autrement que sous la forme d'un prospectus satisfaisant à toutes les obligations stipulées à l'Article 10 de la Loi américaine sur les valeurs mobilières (U.S. Securities Act) de 1933 et ses modifications ultérieures, ainsi qu'aux obligations prévues par les réglementations européennes applicables. Sous réserve de certaines exceptions qui devront être approuvées par les autorités de réglementation appropriées ou de certains faits qui restent à déterminer, l'offre publique ne sera pas faite, directement ou indirectement, à l'intérieur ou à l'intention d'un territoire dans lequel une telle offre constituerait une violation des lois en vigueur sur ce territoire, ni par l'intermédiaire du courrier ou de tout autre moyen ou instrument (y compris et sans limitation, les transmissions par télécopie, par téléphone et par l'Internet), ni par le biais d'échanges entre états ou internationaux, ni par le biais de tout site d'une place boursière nationale, d'un tel territoire.
Le présent communiqué et les documents associés ne constituent pas en France une offre d'actions ordinaires de la société Alpha Beta Netherlands Holding N.V. Les conditions définitives du projet de transaction de rapprochement seront communiquées dans les documents d'information visés par les autorités de marchés européennes compétentes à cet effet.
NYSE Euronext, Deutsche Börse AG, Holding et leurs administrateurs et dirigeants respectifs, ainsi que tous les autres membres de la direction et du personnel peuvent être considérés comme des participants à la sollicitation de procurations auprès d'actionnaires de NYSE Euronext dans le cadre du projet de transaction de rapprochement. Des informations complémentaires concernant les intérêts de ces participants potentiels seront incluses dans la notice de procuration/prospectus et dans les autres documents appropriés déposés auprès de la SEC dès lors que ces documents seront émis.
Le présent document contient des déclarations prévisionnelles concernant NYSE Euronext, Deutsche Börse AG, Holding, le groupe étendu issu du rapprochement et d'autres personnes ; ces déclarations peuvent contenir des informations concernant le projet de rapprochement, la probabilité de finalisation de cette transaction, les conséquences d'une transaction éventuelle sur les activités de NYSE Euronext ou de Deutsche Börse AG, ainsi que d'autres déclarations qui ne constituent pas des faits historiques. De par leur nature, les déclarations prévisionnelles impliquent des risques et des incertitudes dans la mesure où elles concernent des événements et sont soumises à des circonstances qui peuvent ou non se réaliser à l'avenir. Les déclarations prévisionnelles ne constituent pas des garanties quant aux résultats futurs ni aux résultats réels des activités, à la situation financière et à la liquidité. L'évolution des secteurs d'activité au sein desquels
NYSE Euronext et Deutsche Börse AG exercent leurs activités peut différer notablement des conditions exposées ou suggérées dans les déclarations prévisionnelles contenues aux présentes. Toutes les déclarations prévisionnelles sont valables uniquement à la date du présent document. Sous réserve des prescriptions du droit applicable, aucune des sociétés NYSE Euronext, Deutsche Börse AG ou Holding ne s'engage à mettre à jour ou à réviser publiquement aucune déclaration prévisionnelle, que ce soit du fait de nouvelles informations, de nouveaux événements ou pour tout autre motif.
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Condensed consolidated statements of income (unaudited)
(in millions, except per share data)
| March 31, 2011 | December 31, 2010 | March 31, 2010 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Revenues | |||||
| Transaction and clearing fees | \$ | 815 | \$ 713 |
\$ | 762 |
| Market data | 96 | 95 | 91 | ||
| Listing | 109 | 107 | 105 | ||
| Technology services | 82 | 82 | 79 | ||
| Other revenues | 46 | 48 | 46 | ||
| Total revenues | 1,148 | 1,045 | 1,083 | ||
| Transaction-based expenses: | |||||
| Section 31 fees | 89 | 76 | 63 | ||
| Liquidity payments, routing and clearing | 380 | 356 | 375 | ||
| Total revenues, less transaction-based expenses | 679 | 613 | 645 | ||
| Other operating expenses | |||||
| Compensation | 161 | 134 | 172 | ||
| Depreciation and amortization | 70 | 80 | 66 | ||
| Systems and communications | 52 | 55 | 52 | ||
| Professional services | 69 | 82 | 58 | ||
| Selling, general and administrative | 63 | 74 | 79 | ||
| Merger expenses and exit costs | 21 | 18 | 13 | ||
| Total other operating expenses | 436 | 443 | 440 | ||
| Operating income | 243 | 170 | 205 | ||
| Net interest and investment income (loss) | (29) | (30) | (27) | ||
| Loss from associates | (1) | (2) | (2) | ||
| Other income (loss) | - | 2 | (3) | ||
| Income before income taxes | 213 | 140 | 173 | ||
| Income tax provision | (62) | (9) | (48) | ||
| Net income | 151 | 131 | 125 | ||
| Net loss attributable to noncontrolling interest | 4 | 4 | 5 | ||
| Net income attributable to NYSE Euronext | \$ | 155 | \$ 135 |
\$ | 130 |
| Basic earnings per share attributable to NYSE Euronext | \$ | 0.59 | \$ 0.52 |
\$ | 0.50 |
| Diluted earnings per share attributable to NYSE Euronext | \$ | 0.59 | \$ 0.51 |
\$ | 0.50 |
| Basic weighted average shares outstanding | 261 | 261 | 260 | ||
| Diluted weighted average shares outstanding | 262 | 262 | 261 |
our GAAP financial results but are provided to improve overall understanding of our current financial performance and our prospects for the future. We use non-GAAP financial measures of operating performance. Non-GAAP measures do not replace and are not superior to the presentation of
| Three months ended, | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Non-GAAP Reconciliation | March 31, 2011 | December 31, 2010 | March 31, 2010 | ||
| Income (loss) before income taxes - GAAP | \$ 213 |
\$ 140 |
\$ | 173 | |
| Excluding: | |||||
| Merger expenses and exit costs | 21 | 18 | 13 | ||
| Income before income taxes - as adjusted | 234 | 158 | 186 | ||
| Income tax provision | (61) | (42) | (51) | ||
| Net income - as adjusted | 173 | 116 | 135 | ||
| Net loss (income) attributable to noncontrolling interest | 4 | 4 | 5 | ||
| Net income attributable to NYSE Euronext - as adjusted | \$ 177 |
\$ 120 |
\$ | 140 | |
| Diluted earnings per share attributable to NYSE Euronext | \$ 0.68 |
\$ 0.46 |
\$ | 0.54 |
| Three months ended March 31, 2011 |
Three months ended March 31, 2010 |
|||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Information | Information | |||||||||||||||
| Services and | Corporate | Cash | Services and | |||||||||||||
| Derivatives | and Listings | Cash Trading | Technology Solutions |
and Eliminations |
Consolidated | Derivatives | Trading and Listings |
Technology Solutions |
Corporate and Eliminations |
Consolidated | ||||||
| Revenues | ||||||||||||||||
| Transaction and clearing fees | \$ | 286 | \$ | 529 | \$ | - | \$ | - | \$ | 815 | \$ 278 |
\$ 484 |
\$ - |
\$ - |
\$ 762 |
|
| Market data | 12 | 50 | 34 | - | 96 | 12 | 48 | 31 | - | 91 | ||||||
| Listing | - | 109 | - | - | 109 | - | 105 | - | - | 105 | ||||||
| Technology services | - | - | 82 | - | 82 | - | - | 79 | - | 79 | ||||||
| Other revenues | 9 | 38 | - | (1) | 46 | 8 | 39 | - | (1) | 46 | ||||||
| Total revenues | 307 | 726 | 116 | (1) | 1,148 | 298 | 676 | 110 | (1) | 1,083 | ||||||
| Transaction-based expenses: | ||||||||||||||||
| Section 31 fees | - | 89 | - | - | 89 | - | 63 | - | - | 63 | ||||||
| Liquidity payments, routing and clearing | 71 | 309 | - | - | 380 | 74 | 301 | - | - | 375 | ||||||
| Total revenues, less transaction-based expenses | 236 | 328 | 116 | (1) | 679 | 224 | 312 | 110 | (1) | 645 | ||||||
| Depreciation and amortization | [a] | 15 | 46 | 9 | - | 70 | 15 | 43 | 8 | - | 66 | |||||
| Merger expenses and exit costs (M&E) | [b] | 1 | 3 | 1 | 16 | 21 | 3 | 7 | 2 | 1 | 13 | |||||
| Other operating expenses | 75 | 157 | 79 | 34 | 345 | 79 | 163 | 85 | 34 | 361 | ||||||
| Operating income - GAAP | [c] | \$ | 145 | \$ | 122 | \$ | 27 | \$ | (51) | \$ | 243 | \$ 127 |
\$ 99 |
\$ 15 |
\$ (36) |
\$ 205 |
| Operating income excluding M&E | [c] + [b] | \$ | 146 | \$ | 125 | \$ | 28 | \$ | (35) | \$ | 264 | \$ 130 |
\$ 106 |
\$ 17 |
\$ (35) |
\$ 218 |
| Adjusted EBITDA | [c] + [a] + [b] \$ | 161 | \$ | 171 | \$ | 37 | \$ | (35) | \$ | 334 | \$ 145 |
\$ 149 |
\$ 25 |
\$ (35) |
\$ 284 |
|
| Operating margin excluding M&E | 62% | 38% | 24% | N/M | 39% | 58% | 34% | 15% | N/M | 34% | ||||||
| Adjusted EBITDA margin | 68% | 52% | 32% | N/M | 49% | 65% | 48% | 23% | N/M | 44% |
N/M = Not meaningful our GAAP financial results but are provided to improve overall understanding of our current financial performance and our prospects for the future. We use non-GAAP financial measures of operating performance. Non-GAAP measures do not replace and are not superior to the presentation of
| Fixed operating expenses for the three months ended March 31, 2011 - GAAP | \$ 436 |
|
|---|---|---|
| Less: | ||
| Merger expenses and exit costs | (21) | |
| \$ 415 |
||
| Excluding the impact of: | ||
| Currency translation | (2) | |
| Acquisitions and dispositions, net | (4) * | |
| Fixed operating expenses for the three months ended March 31, 2011 - as adjusted | \$ 409 |
[a] |
| Fixed operating expenses for the three months ended March 31, 2010 - GAAP | \$ 440 |
|
| Less: | ||
| Merger expenses and exit costs | (13) | |
| \$ 427 |
[b] | |
| Variance (\$) | \$ (18) |
[a] - [b] = [c] |
| Variance (%) | -4% | [c] / [b] |
* Includes the contribution of APX and Corporate Board Member.
our GAAP financial results but are provided to improve overall understanding of our current financial performance and our prospects for the future. We use non-GAAP financial measures of operating performance. Non-GAAP measures do not replace and are not superior to the presentation of
| March 31, | December | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 31, 2010 | |||||
| Assets | ||||||
| Current assets: | ||||||
| Cash, cash equivalents, and short term financial investments | \$ | 351 | \$ | 379 | ||
| Accounts receivable, net | 602 | 526 | ||||
| Deferred income taxes | 77 | 120 | ||||
| Other current assets | 203 | 149 | ||||
| Total current assets | 1,233 | 1,174 | ||||
| Property and equipment, net | 1,021 | 1,021 | ||||
| Goodwill | 4,196 | 4,050 | ||||
| Other intangible assets, net | 6,083 | 5,837 | ||||
| Deferred income taxes | 611 | 633 | ||||
| Other assets | 649 | 663 | ||||
| Total assets | \$ | 13,793 | \$ | 13,378 | ||
| Liabilities and equity | ||||||
| Accounts payable and accrued expenses | \$ | 749 | \$ | 910 | ||
| Deferred revenue | 428 | 176 | ||||
| Short term debt | 201 | 366 | ||||
| Deferred income taxes | 3 | 2 | ||||
| Total current liabilities | 1,381 | 1,454 | ||||
| Long term debt | 2,156 | 2,074 | ||||
| Deferred income taxes | 2,049 | 2,007 | ||||
| Accrued employee benefits | 453 | 499 | ||||
| Deferred revenue | 371 | 366 | ||||
| Other liabilities | 106 | 134 | ||||
| Total liabilities | 6,516 | 6,534 | ||||
| Equity | 7,277 | 6,844 | ||||
| Total liabilities and equity | \$ | 13,793 | \$ | 13,378 |
| NYSE Euronext Selected Statistical Data: Volume Summary |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Unaudited) | 1Q11 | 4Q10 | Average Daily Volume % ∆ 1Q11 vs. 4Q10 |
1Q10 | % ∆ 1Q11 vs. 1Q10 |
1Q11 | 4Q10 | Total Volume % ∆ 1Q11 vs. 4Q10 |
1Q10 | % ∆ 1Q11 vs. 1Q10 |
| Number of Trading Days - European Markets Number of Trading Days - U.S. Markets |
64 62 |
66 64 |
63 61 |
64 62 |
66 64 |
63 61 |
||||
| European Derivatives Products (contracts in thousands) of which Bclear |
771 | 4,633 3,737 861 |
-10.5% | 24.0% 4,851 972 |
-4.5% -20.7% |
296,529 49,335 |
246,658 56,831 |
-13.2% | 20.2% 305,606 61,234 |
-3.0% -19.4% |
| Avg. Net Rate Per Contract (ex. Bclear) | \$ 0.692 \$ 0.674 | 2.7% \$ 0.663 | 4.4% | \$ 0.692 | \$ 0.674 | 2.7% | \$ 0.663 | 4.4% | ||
| Avg. Net Rate Per Contract (ex. Bclear) - Currency Neutral | \$ 0.692 \$ 0.684 | 1.2% \$ 0.681 | 1.6% | \$ 0.692 | \$ 0.684 | 1.2% | \$ 0.681 | 1.6% | ||
| Total Interest Rate Products1 | 2,700 1,817 | 48.6% 2,711 | -0.4% | 172,792 | 119,948 | 44.1% 170,820 | 1.2% | |||
| Short Term Interest Rate Products Medium and Long Term Interest Rate Products |
2,568 132 |
1,696 121 |
51.4% 8.6% |
2,594 117 |
-1.0% 12.0% |
164,371 8,421 |
111,949 8,000 |
46.8% 5.3% |
163,418 7,402 |
0.6% 13.8% |
| Total Equity Products2 | 1,845 1,851 | -0.3% 2,088 | -11.6% | 118,110 | 122,159 | -3.3% 131,513 | -10.2% | |||
| Individual Equity Products | 1,266 | 1,341 | -5.6% | 1,466 | -13.6% | 81,011 | 88,517 | -8.5% | 92,343 | -12.3% |
| Futures Options |
575 691 |
702 639 |
-18.2% 8.2% |
726 740 |
-20.8% -6.6% |
36,777 44,234 |
46,353 42,164 |
-20.7% 4.9% |
45,712 46,631 |
-19.5% -5.1% |
| Equity Index Products | 580 | 510 | 13.7% | 622 | -6.8% | 37,100 | 33,642 | 10.3% | 39,170 | -5.3% |
| of which Bclear Individual E quit y P roduc t s |
771 690 |
861 780 |
-10.5% -11.5% |
972 851 |
-20.7% -19.0% |
49,335 44,152 |
56,831 51,473 |
-13.2% -14.2% |
61,234 53,634 |
-19.4% -17.7% |
| Futures Options |
569 121 |
699 81 |
-18.5% 48.3% |
725 127 |
-21.4% -4.8% |
36,437 7,715 |
46,108 5,365 |
-21.0% 43.8% |
45,653 7,981 |
-20.2% -3.3% |
| Equity Index Products | 81 | 81 | -0.2% | 121 | -32.9% | 5,183 | 5,358 | -3.3% | 7,600 | -31.8% |
| Commodity Products | 88 | 69 | 27.4% | 52 | 70.5% | 5,627 | 4,551 | 23.6% | 3,273 | 71.9% |
| U.S. Derivatives Products - Equity Options 3 (contracts in thousands) | ||||||||||
| Options Contracts Avg. Net Rate Per Contract |
4,408 | 3,715 \$ 0.165 \$ 0.168 |
18.7% | 3,713 -1.8% \$ 0.181 |
18.7% -8.8% |
273,323 \$ 0.165 |
237,774 \$ 0.168 |
15.0% -1.8% |
226,490 \$ 0.181 |
20.7% -8.8% |
| Total Consolidated Options Contracts Share of Total Consolidated Options Contracts |
25.5% | 17,298 15131.76 24.6% |
14.3% | 13975 26.6% |
23.8% | 1,072,501 25.5% |
968,433 24.6% |
10.7% | 852,501 26.6% |
25.8% |
| NYSE Liffe U.S. | ||||||||||
| Futures and Futures Options Volume* | 21.7 | 14.9 | 45.8% | 20.8 | 4.5% | 1,347.3 | 956.7 | 40.8% | 1,267.7 | 6.3% |
| European Cash Products (trades in thousands) | 1,803 1,400 | 28.8% 1,369 | 31.7% | 115,377 | 92,390 | 24.9% | 86,224 | 33.8% | ||
| Avg. Net Revenue Per Transaction Avg. Net Revenue Per Transaction - Currency Neutral |
\$ 0.667 \$ 0.714 \$ 0.667 \$ 0.719 |
-6.6% \$ 0.800 -7.2% \$ 0.793 |
-16.6% -15.9% |
\$ 0.667 \$ 0.667 |
\$ 0.714 \$ 0.719 |
-6.6% -7.2% |
\$ 0.800 \$ 0.793 |
-16.6% -15.9% |
||
| Equities | 1,732 1,341 | 29.1% 1,313 | 31.9% | 110,841 | 88,522 | 25.2% | 82,696 | 34.0% | ||
| Exchange-Traded Funds Structured Products |
21 45 |
17 36 |
21.0% 24.7% |
16 34 |
28.5% 32.0% |
1,316 2,873 |
1,108 2,387 |
18.8% 20.4% |
1,012 2,115 |
30.1% 35.8% |
| Bonds | 5 | 6 | -9.5% | 6 | -9.5% | 347 | 373 | -6.8% | 401 | -13.3% |
| U.S. Cash Products (shares in millions) Avg. Net Fee Per 100 Shares Handled |
2,309 2,233 \$ 0.0370 \$ 0.0326 |
3.4% 2,541 13.5% \$ 0.0323 |
-9.1% 14.6% |
143,183 \$ 0.0370 |
142,924 \$ 0.0326 |
0.2% 154,993 13.5% \$ 0.0323 |
-7.6% 14.6% |
|||
| NYSE Listed (Tape A) Issues 4 | ||||||||||
| Handled Volume 5 | 1,668 | 1,621 | 2.9% | 1,824 | -8.6% | 103,397 | 103,764 | -0.4% | 111,249 | -7.1% |
| Matched Volume 6 Total NYSE Listed Consolidated Volume |
1,578 4,568 |
1,536 4,335 |
2.7% 5.4% |
1,692 4,866 |
-6.8% -6.1% |
97,806 283,211 |
98,325 277,427 |
-0.5% 2.1% |
103,195 296,818 |
-5.2% -4.6% |
| Share of Total Consolidated Volume | ||||||||||
| Handled Volume 5 Matched Volume 6 |
36.5% 34.5% |
37.4% 35.4% |
-2.4% -2.5% |
37.5% 34.8% |
-1.0% -0.3% |
36.5% 34.5% |
37.4% 35.4% |
-2.4% -2.5% |
37.5% 34.8% |
-1.0% -0.3% |
| NYSE Arca & Amex (Tape B) Listed Issues | ||||||||||
| Handled Volume 5 | 347 | 325 | 6.5% | 381 | -9.1% | 21,491 | 20,825 | 3.2% | 23,260 | -7.6% |
| Matched Volume 6 Total NYSE Arca & Amex Listed Consolidated Volume |
311 1,351 |
294 1,221 |
5.5% 10.7% |
337 1,470 |
-7.9% -8.1% |
19,270 83,751 |
18,847 78,122 |
2.2% 7.2% |
20,579 89,652 |
-6.4% -6.6% |
| Share of Total NYSE Arca & NYSE Amex Listed Consolidated Volume | ||||||||||
| Handled Volume 5 Matched Volume 6 |
25.7% 23.0% |
26.7% 24.1% |
-3.7% -4.6% |
25.9% 23.0% |
-0.2% 0.0% |
25.7% 23.0% |
26.7% 24.1% |
-3.7% -4.6% |
25.9% 23.0% |
-0.2% 0.0% |
| Nasdaq Listed Issues (Tape C) | ||||||||||
| Handled Volume 5 | 295 | 286 | 3.0% | 336 | -12.1% | 18,295 | 18,335 | -0.2% | 20,484 | -10.7% |
| Matched Volume 6 Total Nasdaq Listed Consolidated Volume |
251 2,051 |
246 1,893 |
2.2% 8.4% |
275 2,339 |
-8.5% -12.3% |
15,572 127,166 |
15,735 121,123 |
-1.0% 5.0% |
16,750 142,682 |
-7.0% -10.9% |
| Share of Total Nasdaq Listed Consolidated Volume | ||||||||||
| Handled Volume 5 Matched Volume 6 |
14.4% 12.2% |
15.1% 13.0% |
-4.6% -6.2% |
14.4% 11.7% |
0.0% 0.5% |
14.4% 12.2% |
15.1% 13.0% |
-4.6% -6.2% |
14.4% 11.7% |
0.0% 0.5% |
| Exchange-Traded Funds 5,7 | ||||||||||
| Handled Volume 5 | ||||||||||
| Matched Volume 6 | 315 283 |
305 276 |
3.5% 2.4% |
365 324 |
-13.5% -12.7% |
19,557 17,543 |
19,502 17,681 |
0.3% -0.8% |
22,256 19,774 |
-12.1% -11.3% |
| Total ETF Consolidated Volume | 1,245 | 1,157 | 7.6% | 1,443 | -13.7% | 77,213 | 74,056 | 4.3% | 88,017 | -12.3% |
| Share of Total ETF Consolidated Volume Handled Volume 5 Matched Volume 6 |
25.3% 22.7% |
26.3% 23.9% |
-3.8% -5.0% |
25.3% 22.5% |
0.0% 0.2% |
25.3% 22.7% |
26.3% 23.9% |
-3.8% -5.0% |
25.3% 22.5% |
0.0% 0.2% |
| Data includes currency products. 2 Includes Bclear trading Includes all trading activities for Bclear, NYSE Liffe's clearing service for w Includes trading in U.S. equity options contracts, not equity-index options. |
holesale derivatives. |
| NYSE Euronext Selected Statistical Data: |
|||
|---|---|---|---|
| Other Operating Statistics | |||
| Three Months Ended | |||
| (Unaudited) | March 31, 2011 |
December 31, 2010 |
March 31, 2010 |
| NYSE Euronext Listed Issuers | |||
| NYSE Listed Issuers | |||
| Issuers listed on U.S. Markets1 | 2,952 | 2,940 | 2,919 |
| Number of new issuer listings1 | 44 | 62 | 39 |
| Capital raised in connection with new listings (\$millions)2 | \$12,446 | \$21,303 | \$3,472 |
| Euronext Listed Issuers | |||
| Issuers listed on Euronext1 | 974 | 980 | 1,031 |
| Number of new issuer listings3 | 10 | 18 | 18 |
| Capital raised in connection with new listings (\$millions)2 | \$29 | \$31 | \$432 |
| NYSE Euronext Market Data | |||
| NYSE Market Data4 | |||
| Share of Tape A revenues (%) | 47.6% | 49.0% | 44.4% |
| Share of Tape B revenues (%) | 31.1% | 32.1% | 34.2% |
| Share of Tape C revenues (%) Professional subscribers (Tape A) |
19.7% 374,285 |
21.0% 377,481 |
18.4% 381,873 |
| Euronext Market Data | |||
| Number of terminals | 233,289 | 238,539 | 238,905 |
| NYSE Euronext Operating Expenses | |||
| NYSE Euronext employee headcount | |||
| NYSE Euronext headcount | 3,028 | 2,968 | 3,216 |
| NYSE Euronext Financial Statistics | |||
| NYSE Euronext foreign exchange rate | |||
| Average €/US\$ exchange rate | \$1.368 | \$1.359 | \$1.384 |
| Average £/US\$ exchange rate | \$1.602 | \$1.581 | \$1.560 |
| 1 Figures for NYSE listed issuers include listed operating companies, special-purpose acquisition companies and closed-end funds listed on the NYSE and NYSE Amex and do not include NYSE Arca or structured products listed on the NYSE. There w exclusively listed on NYSE Arca as of March 31, 2011. There w Figures for new issuer listings include NYSE new listings (including new end funds listing on NYSE) and new ETP listings on NYSE Arca (NYSE Amex is excluded). Figures for Euronext present the operating companies w ere listed on Euronext and do not include NYSE Alternext, Free Market, closed-end funds, ETFs and structured product (w As of March 31, 2011, 158 companies w ere listed on NYSE Alternext, 270 on Free Market and 618 ETFs w |
ere 477 corporate structured products listed on the NYSE as of March 31, 2011. | ere listed on NextTrack. | ere 1,173 ETFs and 2 operating companies operating companies, special-purpose acquisition companies and closed arrants and certificates). |
| 2 Euronext figures show capital raised in millions of dollars by operating companies listed on Euronext, NYSE Alternext and Free Market and do not include closed-end funds, ETFs and structured products (w operating companies listed on NYSE and NYSE Arca and do not include closed-end funds, ETFs and structured products. |
arrants and certificates). NYSE figures show | capital raised in millions of dollars by | |
| 3 Euronext figures include operating companies listed on Euronext, NYSE Alternext and Free Market and do not include closed-end funds, ETFs and structured products (w arrants and certificates). |
|||
| 4 "Tape A" represents NYSE listed securities, "Tape B" represents NYSE Arca and NYSE Amex listed securities, and "Tape C" represents Nasdaq listed securities. Per Regulation NMS, as of April 1, 2007, share of revenues is derived through a formula based on 25% share of trading, 25% share of value traded, and 50% share of quoting, as reported to the consolidated tape. Prior to April 1, 2007, share of revenues for Tape A and B w derived based on number of trades reported to the consolidated tape, and share of revenue for Tape C w of trades and share of volume reported to the consolidated tape. The consolidated tape refers to the collection and dissemination of market data that multiple markets make available on a consolidated basis. Share figures exclude transactions reported to the FINRA/NYSE Trade Reporting Facility. |
as as derived based on an average of share |
||
| Source: NYSE Euronext, Options Clearing Corporation and Consolidated Tape as reported for equity securities. |
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