Annual Report • Apr 27, 2012
Annual Report
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JACQUES BOGART S.A.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport annuel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant l'exercice, de leur incidence sur les comptes annuels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquelles elles sont confrontées.
Paris, le 18 avril 2012
David Konckier Président-Directeur Général
13, rue Pierre Leroux - 75007 Paris - Tél.: 01 53 77 55 55
***************************************
La Société JACQUES BOGART SA est la Société holding du Groupe. Elle fournit à ses filiales opérationnelles des prestations de services matérielles et intellectuelles qu'elle facture.
La Société a clôturé son exercice avec un chiffre d'affaires de 9 306 357 $\epsilon$ au 31 décembre 2011.
Le résultat d'exploitation de l'exercice s'est élevé à 161 193 €.
Le résultat financier au 31 décembre 2011 est de 5 449 636 € contre 6.849.840 € au 31 décembre 2010, dû principalement aux mouvements des provisions sur les participations.
Le résultat net comptable de l'exercice s'inscrit à 6.257.330,29 $\epsilon$ .
La Société JACQUES BOGART SA a conclu deux contrats d'échange de taux d'intérêt prêteur à taux fixe pour se couvrir contre une hausse de taux d'intérêt des contrats d'emprunts à taux variables souscrits pour un montant total de 8 400 K€ au taux de 3,79% à échéance du 31 décembre 2013.
L'encours au 31 décembre 2011 de ces contrats s'élève à 5 136 K€.
La société s'est mise en conformité concernant les délais appliqués aux règlements des fournisseurs soit 45 jours fin de mois ou soixante jours à compter de la date de facture (Loi de Modernisation de l'Economie N° 2008-776 du 4 août 2008 modifiant l'article L441 du Code de Commerce).
Le solde fournisseurs se décompose comme suit :
| _________ ******** |
. ----------------- -------------------------------- ________ |
________ ALCOHO ----------- |
--------------- _____ . . |
|---|---|---|---|
| ------------ _________ |
_________ |
-- | _________ -------------------------------------- |
| . --------------- --- |
_________ -------------------------------------- |
_________ . |
_____ . |
| Chiffres clés et principaux commentaires | ||||
|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | 31/12/2011 | 31/12/2010 | Variation | |
| Chiffre d'affaires | 90 395 | 85 188 | $+6%$ | |
| Produits des licences | 2 7 5 9 | 2664 | $+4%$ | |
| Résultat opérationnel | 13 1 35 | 11 522 | $+14%$ | |
| Résultat financier | 3 0 8 4 | (614) | $\blacksquare$ | |
| Résultat avant impôt | 16 220 | 10 908 | $+49%$ | |
| Résultat net | 10 933 | 7 301 | $+50%$ |
Aucun changement par rapport à l'exercice 2010.
L'exercice 2011 s'est clôturé au 31 décembre avec la réalisation d'un chiffre d'affaires net consolidé et des revenus de licences qui se sont élevés à 93 154 K€ par rapport à 87.852 K€ pour l'exercice précédent.
Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe JACQUES BOGART s'inscrit à 90 395 K€ au 31 décembre 2011, contre 85.188 K€ au 31 décembre 2010.
Le chiffre d'affaires net consolidé au 31 décembre 2011 se décompose de la manière suivante :
Ventilation par secteur d'activité
| En millions d'euros | 31/12/2011 | 31/12/2010 | Variation |
|---|---|---|---|
| Activité gros parfums & cosmétiques |
55 | 51 | $+8%$ |
| Activité détail parfums & cosmétiques |
35 | 34 | $+3%$ |
| TOTAL | 90 | 85 | $+6%$ |
La ventilation du chiffre d'affaires par importance des marchés se décompose comme suit :
| En millions d'euros | 31/12/2011 | 31/12/2010 | Variation |
|---|---|---|---|
| France | 13 | 11 | $+18%$ |
| Europe hors France | 45 | 46 | $-2\%$ |
| Moyen Orient/Russie | 18 | 14 | $+29%$ |
| Amérique | 10 | 10 | м. |
| Afrique | 1 | 1 | ۰ |
| Asie | 3 | 3 | |
| TOTAL | 90 | 85 | $+ 6\%$ |
La marge opérationnelle consolidée ressort à 15% sur l'exercice 2011.
La progression du chiffre d'affaires de 6% et du résultat opérationnel de 14% traduit à nouveau la bonne performance de l'activité du groupe comme le montrent les chiffres dans un environnement économique et financier qui reste difficile.
Le résultat financier du Groupe de 3 085 K€ se décompose comme suit :
| Intérêts perçus | 10 K $\epsilon$ |
|---|---|
| Intérêts et charges assimilées | $(1950)$ KE |
| Résultat de change | 1 197 K€ |
| Produits nets de cessions de valeurs mobilières | 119 K€ |
| Plus-value sur instruments financiers | 3 269 K€ |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 440 K€ |
$\frac{1}{2}$
Le résultat net du groupe sur l'exercice 2011 s'inscrit à 10 933 K€ contre 7.301 K€ sur l'exercice 2010.
Cette évolution tient compte des éléments suivants :
L'endettement financier net du Groupe JACQUES BOGART s'élève à 26 672 K€.
| A fin 2011, l'endettement du Groupe est constitué (en K€) : | |
|---|---|
| - compte courant bloqué | 12 627 |
| - emprunts auprès d'établissements de crédit | -6.388 |
| - emprunt sur acquisition en crédit-bail | -4.580 |
| - concours bancaires | 22 511 |
Les comptes de la Société JACQUES BOGART SA pour l'exercice clos au 31 décembre 2011 font ressortir un résultat net d'un montant de 6.257.330,29 € :
Ce résultat sera affecté de la façon suivante :
au poste « Autres Réserves » pour un montant de 1.768.573,99 €, qui antérieurement créditeur pour la somme de 22.471.293,95 € deviendra ainsi créditeur pour la somme de 24.239.867.94 €
au paiement de dividendes pour un montant de 4.488.756,30 €. $\mathbf{u}$
Le dividende net revenant à chaque action s'établit comme suit :
$6,30 \in$ - dividende distribué par action :
Nous vous indiquons à cet égard que le régime d'imposition des dividendes instauré par la loi nº2011-1978 du 28 décembre 2011 permet aux actionnaires personnes physiques fiscalement domiciliés en France d'opter pour l'assujettissement de ces revenus à un prélèvement forfaitaire libératoire de 21% en remplacement de l'impôt sur le revenu (article 117 quater nouveau du C.G.I).
A défaut d'option pour ledit prélèvement forfaitaire libératoire, le dividende mis en distribution ouvrira droit, au profit des seuls actionnaires personnes physiques, à l'abattement de 40 % prévu à l'article 158-3 2° du Code Général des Impôts, sur le montant des sommes perçues.
Le dividende sera payable cinq jours de bourse ouvrés suivant la date de la présente Assemblée Générale Ordinaire annuelle, conformément aux nouvelles règles de Place en vigueur.
Conformément aux dispositions de l'article 243 bis du Code Général des Impôts, nous vous rappelons que les sommes distribuées à titre de dividendes, au titre des trois précédents exercices ont été les suivantes :
| Années | Dividende total distribué |
Dividende net par action |
|---|---|---|
| 2008 | 5,700,008,00 € | $8,00 \in$ |
| 2009 | 1 959 377,75 € | $2,75 \in$ |
| 2010 | 3.348.754,70 € | 4,70 € |
Les distributions au titre des exercices clos les 31 décembre 2008, 31 décembre 2009 et 31 décembre 2010 étaient éligibles à la réfaction de 40 % bénéficiant aux personnes physiques fiscalement domiciliées en France, prévue à l'article 158-3 2° du Code Général des Impôts, à défaut d'option pour le prélèvement forfaitaire libératoire de 18% prévu à l'article 117 quater nouveau dudit Code, avant l'entrée en vigueur de la loi nº 2011-1978 du 28 décembre 2011 portant le taux à 21%.
31 décembre 2010 : 181,00 € 31 décembre 2011 : 212,49 €
Cours le plus haut : 215,39 € Cours le plus bas : $146,11 \in$
La Société JACQUES BOGART SA a une activité de recherche et de développement.
La revue des risques effectuée par la société JACQUES BOGART a fait ressortir qu'il n'y a pas de conséquence défavorable significative sur ses résultats, sa situation financière et son activité, excepté ceux traités dans les comptes présentés.
Le groupe Jacques Bogart poursuit sa politique de développement de produits innovants à prix abordables tout en préservant ses marges, notamment par un contrôle accru des dépenses.
Il continue également sa stratégie de développement de ses marques et de ses réseaux de distribution qui lui apporte une croissance régulière, influant positivement sur ses résultats.
Par réunion en date du 4 mai 2011 à 11 heures 30, le Conseil d'Administration :
a autorisé le Président du Conseil d'Administration à faire procéder au rétablissement de la situation nette de certaines filiales françaises et étrangères, et notamment les sociétés SFFC SAS, DISTRIBAL SAS, STENDHAL SAS, JACQUES BOGART Espagne, JACQUES BOGART Italie et PARFULUX SA, par voie de recapitalisation, conformément aux dispositions légales qui leur sont respectivement applicables,
a pris acte de l'abandon des intérêts d'emprunt 2009 et 2010 pour le prêt accordé à la Société APRIL COSMETICS AND PERFUMES CHAIN STORES LTD.
Aucun événement important n'est survenu depuis la clôture de l'exercice 2011.
Conformément à la législation en vigueur, il a été procédé aux amortissements nécessaires pour que le bilan soit sincère et donne une image fidèle de la Société.
Il va vous être donné lecture du rapport spécial des Commissaires aux Comptes portant sur lesdites conventions.
Nous vous rappelons que ces conventions ont été listées à l'article « Evènement importants survenus au cours de l'exercice 2011 ».
En application des dispositions de l'article L 225-102-1 du Code de Commerce, nous vous rendons compte de la rémunération totale et des avantages de toute nature versés au cours de l'exercice aux mandataires sociaux.
Cette information porte sur les sommes versées tant par votre Société que par les Sociétés contrôlées par elle au sens de l'article L 233-16 du Code de Commerce.
Il est tout d'abord précisé que les membres du Conseil d'Administration n'ont perçu aucune rémunération à raison de leurs fonctions au cours de la période considérée.
1 - Rémunérations brutes et avantages de toute nature versés aux mandataires sociaux :
Monsieur David KONCKIER, Président du Conseil d'Administration et Directeur Général : 213 202 €
Madame Régine KONCKIER, Directrice Générale Déléguée, Relations Publiques clients et fournisseurs : 183 600 €
2 - Rémunérations brutes et avantages de toute nature reçus par les mandataires sociaux de la part des Sociétés contrôlées :
3 - Engagements pris par la Société au bénéfice de ses mandataires sociaux :
NEANT
Monsieur David KONCKIER, Président du Conseil d'Administration et Directeur Général de la Société a exercé, au cours de l'exercice écoulé, les fonctions de Président dans les Sociétés suivantes :
Monsieur David KONCKIER a également exercé au cours de l'exercice écoulé les fonctions de Gérant des Sociétés FAIRTRADE SARL, SCI S.D.V, SC S.B.N. et SCI S.B.N. IMMO.
Monsieur Jacques KONCKIER, Administrateur, a exercé les fonctions de Président dans les Sociétés françaises suivantes au cours de l'exercice écoulé :
Monsieur Jacques KONCKIER a exercé, au cours de l'exercice écoulé, les fonctions de Gérant dans les Sociétés suivantes :
Madame Régine KONCKIER, Directrice Générale Déléguée, a exercé au cours de l'exercice écoulé, les fonctions de Directrice Générale Déléguée, mandataire du Président, dans les Sociétés suivantes :
Elle a également exercé, au cours de l'exercice écoulé, les fonctions de Gérante des Sociétés SNC ADVA et SC L.D.J, et la fonction de Présidente de la Société ALVA FILMS SAS.
Madame Patricia SFARA, administrateur, a exercé au cours de l'exercice écoulé, les fonctions de Directrice Générale Mode de la Société TED LAPIDUS SAS.
En application des dispositions de l'article L 225-102-1 alinéa 4 du Code de Commerce, nous vous rendons compte des éléments suivants :
L'effectif au 31 décembre 2011 s'établit à 67 personnes, identique à l'année précédente.
En application des dispositions de l'article L 225-102-1 alinéa 4 du Code de Commerce, nous vous rendons compte des conséquences de l'activité de notre Société quant à l'environnement.
Sur nos deux sites de production, les déchets solides (emballages cartons, plastiques, palettes, verre, etc...) sont triés puis collectés par des entreprises extérieures pour être traités par des filières organisées selon la législation en vigueur.
Les eaux rejetées subissent une première décantation dans deux bassins avant leur rejet dans les égouts.
Un prélèvement mensuel est effectué sur les rejets d'eau dans les égouts.
Des analyses sont effectuées par un laboratoire extérieur.
Les déchets liquides à forte teneur en alcool sont confiés à une entreprise spécialisée pour recyclage de l'alcool.
Néant
Néant
Néant
ł
La composition du capital de la Société JACQUES BOGART SA est la suivante :
| Total concert familial | 707.983 | 99,36% |
|---|---|---|
| Jacques KONCKIER | 3 | NS |
| Régine KONCKIER | 3 | NS |
| David KONCKIER | 35 628 | 5,00 |
| L.D.J. | 260 276 | 36,53 |
| S.B.N. | 412 073 | 57.83 |
| Actions | % actions |
La Société JACQUES BOGART SA a établi des comptes pour l'ensemble des Sociétés entrant dans le périmètre de consolidation défini à l'article L 233-16 du Code de Commerce dont la liste figure sur la plaquette qui vous sera remise lors de l'Assemblée.
Ces comptes consolidés que nous soumettrons à votre approbation, font ressortir un bénéfice net part du groupe de 10.933.270 €.
Il n'existait aucune participation des salariés (administrateurs non compris) au capital social le 31 décembre 2011.
Conformément aux dispositions de l'article 223 quater du Code Général des Impôts, nous vous signalons que les comptes de l'exercice écoulé ne font pas état des sommes correspondant à des dépenses non déductibles fiscalement (article 39-4 du C.G.I.).
Au présent rapport, est joint le tableau prévu à l'article R 225-102 du Code de Commerce, et faisant apparaître les résultats de la Société au cours de chacun des cinq derniers exercices.
En application de l'article L 233-13 du Code de Commerce, nous vous donnons les indications suivantes en fonction des informations reçues en vertu des dispositions des articles L 233-7 et L 233-12 du même Code :
I - Identité des personnes morales ou physiques détenant plus du vingtième, du dixième, des trois vingtièmes, du cinquième, du quart, du tiers, de la moitié, des deux tiers, des dixhuit vingtièmes ou des dix-neuf vingtièmes du capital social au 31 décembre 2011 :
II - Participation dans d'autres Sociétés :
Nos diverses participations au 31 décembre 2011 figurent dans l'annexe aux comptes sociaux.
Conformément à l'article L 225-129-6 du Code de Commerce, nous vous proposons de réserver aux salariés de la Société une augmentation de capital social en numéraire, d'un montant maximum de 1% du capital, aux conditions prévues à l'article L 3332-18 et suivants du Code du Travail.
En cas d'adoption par l'Assemblée de cette proposition, tous pouvoirs seraient conférés au Conseil d'Administration à l'effet de procéder à l'augmentation de capital social susmentionnée, à l'effet d'arrêter l'ensemble des modalités de l'opération à intervenir et, généralement, faire le nécessaire.
Nous espérons que vous voudrez bien voter les résolutions qui vous sont soumises, et ainsi donner quitus aux membres du Conseil d'Administration et à Monsieur David KONCKIER, Président du Conseil d'Administration, pour sa décembre 2011».
$\sim$
$\sim 10$
$\frac{1}{2}$
Le Conseil d'Administration
$\mathcal{A}$
Mesdames, Messieurs les actionnaires,
En application des dispositions de l'article L 225-37 alinéa 6 du Code de commerce, je vous rends compte aux termes du présent rapport :
Votre Conseil d'Administration est composé des 4 membres suivants :
Votre Conseil d'Administration est composé d'autant de femmes que d'hommes, assurant ainsi une représentation équilibrée en son sein.
Au cours de l'exercice écoulé, votre Conseil d'Administration s'est réuni 2 fois, et a pris les décisions suivantes :
Lors de la séance du 4 mai 2011 à 11 heures 30, le Conseil d'Administration :
a arrêté les comptes semestriels pour le premier semestre 2011 desquels il résulte un résultat net positif part du Groupe de 4.011 K€.
Les procès verbaux des réunions du Conseil d'Administration sont établis à l'issue de chaque réunion et communiqués aux administrateurs et au Comité d'Entreprise.
Les administrateurs ont été convoqués conformément à l'article 22 des statuts.
Conformément à l'article L.823-17 du Code de commerce, les Commissaires aux Comptes ont été convoqués aux réunions du Conseil qui ont examiné et arrêté les comptes semestriels et annuels.
Les réunions du Conseil d'Administration se déroulent au principal établissement de la Société : 13, rue Pierre Leroux - 75007 PARIS.
Tous les documents, dossiers techniques et informations nécessaires à la mission des administrateurs leur ont été communiqués avant la réunion.
Les membres du Conseil d'Administration n'ont perçu aucune rémunération à raison de leurs fonctions au cours de la période considérée.
Notre Société a mis au point des procédures de contrôle interne. Ces procédures de contrôle interne sont analysées par nos Commissaires aux Comptes au cours de leurs différentes interventions dans notre groupe.
Elles ont pour objectif :
L'un des objectifs du système de contrôle interne est de prévenir et maîtriser les risques résultant de l'activité de l'entreprise.
Comme tout système de contrôle, il ne peut cependant fournir une garantie absolue que ces risques sont totalement éliminés.
Les composantes du contrôle interne dans notre Société peuvent être résumées ainsi :
un système d'organisation avec :
Toutefois dans la mise en œuvre concrète de ces principes, notre Société tend à intégrer:
et est consciente :
Les procédures mises en place dans ce processus ont pour objectif de s'assurer que :
Pour atteindre ces objectifs, notre Société applique notamment les procédures suivantes:
Les procédures mises en place dans ce processus ont pour objectif de s'assurer :
Pour atteindre ces objectifs, notre Société applique notamment les procédures suivantes:
Les procédures mises en place dans ce processus ont pour objectif de s'assurer que :
Pour atteindre ces objectifs, notre Société applique notamment les procédures suivantes:
Les procédures mises en place dans ce processus ont pour objectif de s'assurer que :
Pour atteindre ces objectifs, notre Société applique notamment les procédures suivantes:
une consultation sur Infogreffe ou une enquête auprès de Dun & Bradstreet, ainsi qu'une analyse de la dernière liasse fiscale peuvent être réalisées,
Pour atteindre ces objectifs, notre Société applique notamment les procédures suivantes:
Les procédures mises en place dans ce processus ont pour objectif de s'assurer que :
Pour atteindre ces objectifs, notre Société applique notamment les procédures suivantes:
les paies sont établies par la responsable du personnel en application du droit social en viqueur.
Les procédures mises en place dans ce processus ont pour objectif de s'assurer que :
l'encaissement des effets est régulièrement suivi,
toutes les recettes sont comptabilisées,
Pour atteindre ces objectifs, notre Société applique notamment les procédures suivantes:
Les procédures mises en place dans ce processus ont pour objectif de s'assurer que :
Pour atteindre ces objectifs, notre Société applique notamment les procédures suivantes:
Eu égard aux informations fournies ci-dessus et à la taille de l'entreprise, nous pensons en dernière instance que globalement les procédures de contrôle interne au regard des objectifs précisés, de leur correcte application et de leur efficacité, sont satisfaisantes.
Aux termes de l'article 36 des statuts de la société, tout actionnaire peut participer personnellement, ou par mandataire, aux assemblées générales, de quelque nature qu'elles soient.
Toutefois, son droit de participer aux assemblées est subordonnée à son inscription sur le registre des actions nominatives de la Société, cinq jours au moins avant la réunion.
Les titulaires d'actions nominatives sont admis sur simple justification de leur identité.
Les titulaires d'actions au porteur doivent déposer au siège social de la Société cinq jours avant la date de l'Assemblée un certificat constatant l'indisponibilité de leurs actions inscrites dans le compte tenu par un intermédiaire agréé jusqu'à la date de ladite assemblée.
Les actionnaires qui n'ont pas libéré leurs actions des versements exigibles n'ont pas accès à l'assemblée.
Je vous précise qu'aucune limitation n'a été apportée aux pouvoirs du Directeur Général.
Fait à PARIS, le 18 avril 2012.
Le Président du Conseil d'Administration.
Rapport des commissaires aux comptes, établi en application de l'article L. 225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Président du conseil d'administration de la société JACQUES BOGART pour ce qui concerne les procédures de contrôle interne relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière
Exercice clos le 31 décembre 2011
Fidecompta Montée de Saint Menet 13367 Marseille Cedex 11
S & W Associés 8, avenue du Président Wilson 75116 Paris
Exercice clos le 31 décembre 2011
Aux Actionnaires Jacques Bogart S.A. 76 - 78, avenue des Champs Elysées 75008 Paris
Mesdames, Messieurs,
En notre qualité de commissaires aux comptes de la société Jacques Bogart S.A. et en application des dispositions de l'article L. 225-235 du Code de commerce, nous vous présentons notre rapport sur le rapport établi par le Président de votre société conformément aux dispositions de l'article L. 225-37 du Code de commerce au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2011.
Il appartient au Président d'établir et de soumettre à l'approbation du conseil d'administration un rapport rendant compte des procédures de contrôle interne et de gestion de risques mises en place au sein de la société et donnant les autres informations requises par l'article L. 225-37 du Code de commerce relatives notamment au dispositif en matière de gouvernement d'entreprise.
Il nous appartient :
Nous avons effectué nos travaux conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France.
Jacques Bogart S.A. - Rapport des commissaires aux comptes, établi en application de l'article L. 225-235 du Code de commerce, sur le rapport du Président du conseil d'administration de la société Jacques Bogart pour ce qui concerne les procédures de contrôle interne relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière - Page 2
Les normes d'exercice professionnel requièrent la mise en œuvre de diligences destinées à apprécier la sincérité des informations concernant les procédures de contrôle interne et de gestion des risques relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière contenues dans le rapport du Président. Ces diligences consistent notamment $\mathbf{a}$ .
Sur la base de ces travaux, nous n'avons pas d'observation à formuler sur les informations concernant les procédures de contrôle interne et de gestion des risques de la société relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière contenues dans le rapport du Président du conseil d'administration, établi en application des dispositions de l'article L. 225-37 du Code de commerce.
Nous attestons que le rapport du Président du conseil comporte les autres informations requises à l'article L.225-37 du Code de commerce.
Fait à Paris, le 27 avril 2012
Les commissaires aux comptes
Fidecompta
S & W Associés
Raymond Blancard
Vincent Young
$\mathcal{F}(\mathcal{F})$ , and
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2011
$\sim 10^{-1}$
$\mathcal{L}(\mathcal{A})$ and $\mathcal{L}(\mathcal{A})$
| Bilan consolidé | |
|---|---|
| Compte de résultat consolidé | 2 |
| Etat global des gains et pertes consolidés | 3 |
| Tableau d'évolution des capitaux propres consolidés | 4 |
| Tableau des flux de trésorerie consolidés | 5 |
| Notes annexes aux états financiers consolidés | $6 - 26$ |
$\mathcal{A}^{\mathcal{A}}$
| Actif | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Actif non courant | ||
| Fonds commerciaux et écarts d'acquisition | 17658 | 17420 |
| Immobilisations incorporelles | 2 2 2 4 | 2 1 8 0 |
| Immobilisations corporelles | 9488 | 9 5 0 2 |
| Immobilisations financières | 941 | 930 |
| Actifs financiers non courants | 1700 | |
| 1754 | 1819 | |
| Actifs d'impôt différé | ||
| Total Actif non courant | 33 765 | 31851 |
| Actif courant | ||
| Stocks et en-cours | 32 630 | 36 516 |
| Créances clients et comptes rattachés | 28 15 2 | 20 508 |
| Autres créances et comptes de régularisation | 5 2 2 3 | 5 0 4 9 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 19 434 | 18 063 |
| Impôts sur les résultats | 702 | |
| Total Actif courant | 86 141 | 80 136 |
| TOTAL ACTIF | 119 906 | 111987 |
| Passif | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
| Capitaux propres (part du groupe) | ||
| Capital social | 1086 | 1086 |
| Réserves | 35 4 29 | 30 849 |
| Résultat de l'exercice | 10 9 33 | 7301 |
| Total capitaux propres (part du groupe) | 47448 | 39 236 |
| Intérêts minoritaires | 77 | 82 |
| Total Capitaux Propres | 47 525 | 39 318 |
| Passif non courant | ||
| Provisions pour charges à plus d'un an | 2507 | 2518 |
| Emprunts et dettes financières à plus d'un an | 17 201 | 16 809 |
| Emprunt sur location financement à plus d'un an | 4 1 3 9 | 4579 |
| Passifs d'impôt différé | 2 0 3 7 | |
| Total passif non courant | 25884 | 23 906 |
| Passif courant | ||
| Provisions pour charges | 1071 | 795 |
| Emprunts et dettes financières à moins d'un an | 1816 | 1 1 9 8 |
| Concours bancaires | 22 5 1 1 | 22 9 44 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 10 702 | 11 3 25 |
| Autres dettes et comptes de régularisation | 9575 | 10489 |
| Emprunt sur location financement à moins d'un an | 440 | 424 |
| Impôt sur les résultats | 382 | 1588 |
| Total passif courant | 46 497 | 48763 |
| TOTAL DU PASSIF | 119 906 | 111987 |
$\bar{z}$
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 90 3 95 | 85 188 |
| Autres produits des activités ordinaires | 2759 | 2664 |
| Autres produits | 1 504 | 3 3 4 4 |
| Matières premières et consommables utilisés | (35613) | (32109) |
| Charges de personnel | (18746) | (17850) |
| Impôts et taxes | (930) | (965) |
| Dotations aux amortissements et provisions | (2789) | (1838) |
| Autres charges | (23, 445) | (26912) |
| Résultat opérationnel | 13 135 | 11522 |
| 9 | 75 | |
| Produits financiers | (1950) | (1688) |
| Coût de l'endettement financier brut | (1941) | $(1\;613)$ |
| Coût de l'endettement financier net | ||
| Autres produits et charges financières | 5 0 2 6 | 999 |
| Résultat financier | 3 0 8 5 | (614) |
| Résultat avant impôt | 16 220 | 10 908 |
| Impôts sur les bénéfices | (5286) | (3.597) |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 10 934 | 7311 |
| Part des intérêts minoritaires | (1) | (10) |
| Résultat net part du groupe | 10 933 | 7301 |
| 15,34 | 10,25 | |
| Résultat par action (en euros) | ||
| Résultat dilué par action (en euros) | 15,34 | 10,25 |
$\sim 10$
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| Actifs financiers disponibles à la vente | 1 208 | |
| Revenu brut reconnu en capitaux propres | 1 2 0 8 | |
| Impôts différés | (403) | |
| Revenu net reconnu en capitaux propres | 805 | |
| Résultat net consolidé de la période | 10 9 34 | 7311 |
| Total des produits et pertes reconnus de la période | 11 739 | 7311 |
| Dont part des intérêts minoritaires | 10 | |
| Dont part du groupe | 11 738 | 7 3 0 1 |
| Capital social |
Réserve de conversion |
Réserves et résultat net |
Situation nette |
|
|---|---|---|---|---|
| Au 1 er janvier 2009 . Capital social de 712 501 actions de $\epsilon$ 1,52449 |
||||
| chacune, entièrement libéré | 1086 | 1086 | ||
| . Réserves et report à nouveau | 220 | 32 263 | 32 483 | |
| Au 31 décembre 2009 | 1086 | 220 | 32 263 | 33 569 |
| . Distribution de dividendes . Mouvement de la réserve |
(1959) | (1959) | ||
| de conversion . Résultat de l'exercice |
325 | 7301 | 325 7 3 0 1 |
|
| Au 31 décembre 2010 | 1086 | 545 | 37 605 | 39 236 |
| . Entrée de périmètre Distribution de dividendes . Variation de juste valeur . Mouvement de la réserve |
(43) (3349) 805 |
(43) (3349) 805 |
||
| de conversion . Résultat de l'exercice |
(134) | 10 933 | (134) 10933 |
|
| Au 31 décembre 2011 | 1 086 | 411 | 45 951 | 47448 |
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | ||
| Résultat net des sociétés intégrées avant impôts Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : |
16 2 20 | 10898 |
| Amortissements et provisions des immobilisations Provisions pour risques " (Charges) / Produits d'impôts " Variation des impôts différés Plus-value de cession sur immobilisations cédées |
1 2 3 9 290 (7194) 2 1 0 2 |
1623 (1743) (2.508) (434) (3.677) |
| Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées | 12 657 | 4 1 5 9 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | (5089) | 52 |
| Flux net de trésorerie générée par l'activité | 7568 | 4211 |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT Acquisitions |
||
| d'immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles " Remboursement / (augmentation) d'immobilisations financières Example 1 Cession des immobilisations corporelles |
(310) (1328) (1711) 7 |
(1814) (6573) (236) 5 4 9 2 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (3.342) | (3131) |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||
| Apport en compte courant bloqué Nouveaux emprunts Dividendes versés aux actionnaires de la société mère Intérêts minoritaires Remboursements d'emprunts |
127 2836 (3349) (2.000) |
253 5 0 0 3 (1959) 10 (1.562) |
| Flux de trésorerie lié aux opérations de financement | (2.385) | 1 745 |
| Incidence des variations de cours des devises | (37) | 839 |
| Trésorerie d'ouverture | (4881) | (8545) |
| Trésorerie de clôture | (3.077) | (4881) |
| Variation de trésorerie | 1804 | 3664 |
$\overline{5}$
Ĵ
Sauf indication contraire, les informations chiffrées sont fournies en milliers d'euros (KE).
En application du règlement européen n° 1606 / 2002 du 19 juillet 2002, les $\mathbf{1}$ . états financiers consolidés du Groupe Jacques Bogart au 31 décembre 2011 ont été établis en conformité avec les normes comptables internationales telles qu'approuvées par l'Union européenne à la date de clôture de ces états financiers et qui sont d'application obligatoire à cette date. Les normes internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et les interprétations de l'IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
L'ensemble des textes adoptés par l'Union européenne est disponible sur le site $2.$ l'adresse suivante : européenne à Commission $\rm{de}$ la. Internet http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm
Les comptes annuels sont établis selon les principes et les méthodes 3. comptables appliqués par le Groupe aux états financiers de l'exercice 2010, à l'exception des amendements de normes et des interprétations qui entrent en vigueur au 1er janvier 2011 et qui constituent des changements de méthodes comptables.
Les nouvelles normes, amendements de normes existantes et les interprétations 4. qui entrent en vigueur au 1er janvier 2011 ne trouvent pas à s'appliquer dans le Groupe ou n'ont pas d'incidence significative sur les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2011. Il s'agit de :
Le groupe n'a pas opté pour une application anticipée des normes et des 5. interprétations dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2011.
Les comptes des sociétés contrôlées de façon exclusive par Jacques Bogart 6. S.A. sont consolidés par intégration globale : Les sociétés acquises sont consolidées dès que Jacques Bogart S.A. en acquiert le contrôle. Les sociétés cédées sortent du périmètre de consolidation dès que Jacques Bogart S.A. en cède le contrôle. Les sociétés dans lesquelles Jacques Bogart S.A. exerce une influence notable, notamment en raison de la détention d'une participation représentant au moins 20 % des droits de vote, sont mises en équivalence.
Tous les soldes et opérations réciproques figurant au bilan ou au compte de 7. résultat des sociétés intégrées globalement ont été éliminés. Les profits réalisés à l'occasion de cessions entre les sociétés du groupe de produits restant en stock à la clôture des exercices ont été eliminés.
Les écarts d'acquisition correspondent principalement à la différence entre le 8. coût d'acquisition des participations consolidées et la part du groupe dans l'évaluation totale des actifs et des passifs identifiés à la date de leur acquisition. Les fonds commerciaux inscrits dans les comptes individuels des entreprises consolidées et dont l'analyse confirme l'impossibilité d'en évaluer séparément les éléments sont assimilés dans les comptes consolidés à des écarts d'acquisition. Il s'agit des fonds commerciaux acquis par la société mère ou par des filiales postérieurement à la date de première consolidation.
Les écarts d'acquisition et les autres immobilisations incorporelles à durée de 9. vie indéfinie font l'objet chaque année de tests de dépréciation pour déterminer si leur valeur nette comptable n'excède pas leur valeur de recouvrement.
Il y a eu une affectation des écarts d'acquisition à des unités génératrices de 10. trésorerie avec la mise en place d'un test de dépréciation permettant de rechercher si la valeur actuelle est devenue inférieure à la valeur nette comptable.
La valeur actuelle est la valeur la plus élevée entre la valeur recouvrable et la 11. valeur d'usage. La valeur recouvrable est déterminée par la valeur de marché par comparaison avec des transactions similaires. En l'absence de prix de cession, la valeur de recouvrement des unités génératrices de trésorerie est déterminée par référence à la valeur d'usage. La valeur d'usage est déterminée sur la base de l'actualisation des flux de trésorerie futurs.
En cas de perte de valeur entre la valeur au bilan et la valeur d'usage, une $12.$ dépréciation de l'actif sera constatée.
Certains écarts d'évaluation ont été affectés aux immobilisations corporelles. $13.$ Ces écarts sont amortis sur la même durée que les biens auxquels ils se rapportent.
Les frais de développement sont intégralement passés en charges, ainsi que les $14.$ frais relatifs à la propriété industrielle développée en interne par le groupe y compris les frais de premier dépôt, dès lors qu'ils ne répondent pas aux critères cumulatifs pour la constatation d'actifs incorporels générés en interne.
Les logiciels informatiques sont amortis linéairement sur une durée de trois 15. ans.
Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur coût d'origine pour le 16. groupe, nets des amortissements et des éventuelles dépréciations.
L'amortissement est calculé suivant la méthode linéaire sur la durée $17.$ d'utilisation estimée des diverses catégories d'immobilisations, compte tenu des valeurs résiduelles éventuelles. Les principales durées d'utilisation retenues, afin de rendre homogène l'évaluation des immobilisations corporelles, sont les suivantes :
| Constructions | $20$ ans |
|---|---|
| Matériel et outillage | $5$ à $10$ ans |
| Agencements, aménagements | 5 à 10 ans |
| Matériel de transport | $3$ $\dot{a}$ 5 ans |
| Matériel de bureau et informatique | $3$ à 10 ans |
| Stands | $2$ à $3$ ans |
Les actifs financiers sont constitués d'immobilisations financières de 18. placement à court terme.
Le groupe Jacques Bogart détient des participations dans des sociétés sans 19. exercer d'influence notable ou de contrôle. Les titres de participations de ces sociétés non consolidées, sont analysés comme disponibles à la vente et sont donc évalués à leur juste valeur à chaque clôture. La juste valeur correspond au cours moyen de bourse du dernier mois de clôture pour les participations cotées et à la valeur de marché estimée pour les participations non cotées. Les variations de juste valeur, positives ou négatives, sont enregistrées en capitaux propres. En cas d'indication objective d'une perte de valeur durable et significative des titres de participation, une provision pour dépréciation est constatée.
Les placements à court terme ou équivalents de trésorerie sont évalués à leur 20. juste valeur à chaque arrêté. Les gains et les pertes de valeur, latents ou réalisés, sont constatés en compte de résultat.
Lorsqu'une société du groupe est locataire d'un bien selon un contrat de crédit-21. bail immobilier présentant les caractéristiques d'une acquisition, la fraction du loyer correspondant à la valeur vénale du bien au début du contrat est immobilisée et amortie selon la méthode ci-dessus, et la dette correspondante est comptabilisée au passif du bilan. Les crédits-baux mobiliers sont non significatifs et ne font pas l'objet de retraitements en consolidation. Une information est néanmoins portée en annexe concernant l'engagement hors bilan.
Les stocks sont valorisés à leur prix de revient ou de leur valeur probable de 22. réalisation. Le prix de revient des stocks de matières premières et approvisionnements est déterminé principalement selon les prix d'achat. Cette méthode de valorisation donne des résultats équivalents à ceux qui seraient obtenus avec la méthode premier entré, premier sorti. Le prix de revient des produits finis et semi-finis est déterminé en cumulant le prix d'achat pour la partie matière et le coût standard pour la main d'œuvre et les frais directs et indirects de production.
Les stocks sont valorisés à la clôture de chaque exercice sur la base des 23. quantités inventoriées au 31 décembre de chaque année.
Conformément à la norme IAS 38, les articles publicitaires détenus par les 24. filiales de distributions étrangères et remis gratuitement aux clients sont constatés en charges dès leur achat. A l'inverse, les articles publicitaires stockés par les sociétés françaises qui sont soit vendus avec marge, soit remis gratuitement dans le cadre d'accords commerciaux sont stockés.
Les éléments des comptes de résultat des filiales étrangères sont convertis en 25. euros sur la base du taux de change moyen sur l'exercice de la devise considérée. Les actifs et les passifs des filiales étrangères sont convertis selon les taux de change en vigueur à la clôture de la période. Les pertes ou profits résultant de la conversion des états financiers des sociétés étrangères sont comptabilisés directement dans la réserve de conversion incluse dans les capitaux propres.
Les créances et les dettes en monnaies étrangères sont converties et 26. comptabilisées en euros sur la base des taux de change en vigueur à la clôture de la période, sauf pour les montants faisant l'objet d'une couverture à terme. Les différences de change résultant de la conversion des éléments en devises sont incluses dans le compte de résultat.
Par exception au principe décrit ci-dessus, les différences de change nées de la 27. conversion des créances en devises détenues par la société mère sur des filiales étrangères intégrées globalement sont passées en mouvement de la réserve de conversion lorsqu'elles correspondent à des investissements permanents de la société mère dans ces filiales.
Certains retraitements apportés aux comptes annuels des sociétés pour les 28. besoins de la consolidation ainsi que les différences temporaires entre les résultats imposables fiscalement et les résultats comptables génèrent des éléments de fiscalité différée. Ces différences, qui résultent principalement de l'élimination des marges en stocks réalisées entre les sociétés du groupe, donnent lieu à la constatation d'impôts différés dans les comptes consolidés selon l'approche bilantielle, qui consiste à constater un actif ou un passif d'impôt différé sur toute différence entre le résultat comptable et le résultat fiscal.
Les actifs d'impôt différé, qu'ils soient liés à des différences temporaires 29. déductibles, des retraitements fiscalisés ou à des pertes fiscales reportables, ne sont pris en compte que si leur récupération est probable. Les actifs et passifs d'impôt différé sont évalués en fin d'exercice en fonction des derniers taux d'impôts votés. Ils sont compensés au sein de chaque société ou entité fiscale.
Dans certains pays, notamment en France, les sociétés du groupe versent des 30. cotisations assises sur les salaires à des organismes responsables du service de ces allocations. Lorsqu'il existe des indemnités de départ ou d'autres engagements spécifiques dont le Groupe a la responsabilité, les engagements actuariels correspondants sont pris en charge sous forme de provision pour risques.
Cette provision résulte d'un calcul effectué selon une méthode rétrospective qui 31. prend en compte l'ancienneté, l'espérance de vie et le taux de rotation du personnel, ainsi que les hypothèses de revalorisation et d'actualisation.
Les provisions pour risques et charges comptabilisées en fin d'exercice sont 32. destinées à couvrir les risques et charges, nettement précisés dans leur objet et que des évènements survenus ou en cours rendent probables. Ces provisions sont réévaluées à chaque clôture en fonction de l'évolution de ces risques.
La trésorerie dont la variation est expliquée dans le tableau des flux de 33. trésorerie, correspond aux disponibilités, aux valeurs mobilières de placement et aux dépôts à court terme. Les composantes de la trésorerie sont à court terme (inférieur à trois mois) et très liquides et ne présentent pas de risque significatif au niveau de la juste valeur. Les valeurs mobilières de placement sont considérées comme des actifs en juste valeur par contrepartie de résultat ; les dépôts bancaires à court terme et les disponibilités sont considérés comme des prêts et créances et comptabilisés au coût amorti. Les découverts bancaires figurent au passif courant du bilan dans les crédits court terme et découverts bancaires.
Le chiffre d'affaires provenant de la vente de biens est comptabilisé net des 34. remises et taxes sur les ventes.
En ce qui concerne les créances clients à court terme, la juste valeur des 35. créances clients est considérée comme voisine de leur valeur comptable eu égard à leur échéance, à l'exception des créances clients présentant un caractère irrécouvrable.
Concernant des créances clients présentant des conditions de règlement 36. avantageuses, les provisions pour dépréciation des créances clients sont déterminées à partir d'une actualisation des flux futurs de trésorerie, dès lors que l'effet de l'actualisation est significatif.
IFRS 7 requiert une information obligatoire sur la présentation sur trois 37. niveaux de la juste valeur selon que l'instrument est coté sur un marché actif (niveau 1), que son évaluation fait appel à des techniques de valorisation s'appuyant sur des données de marché observables (niveau 2) ou s'appuyant sur des données non observables (niveau 3).
Le tableau ci-après présente les actifs évalués à leur juste valeur par niveau, le 38. Groupe n'évaluant aucun passif (hors instruments dérivés) à la juste valeur :
| Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | |
|---|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | 鬪 | ||
| Instruments dérivés | 感 | ||
| Titres de participation | 羉 |
Le Groupe utilise des swaps de taux d'intérêt et des contrats de charge à terme 39. pour gérer ses risques de taux et de change.
Les dérivés qui ne sont pas qualifiés d'opérations de couverture sont 40. initialement et ultérieurement évalués à leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont comptabilisées en « Autres produits financiers » ou « Autres charges financières » au compte de résultat.
Conformément à la norme IAS 33, le résultat par action est déterminé en 41. divisant le résultat net du groupe par le nombre d'actions moyen pondéré en circulation au cours de l'exercice. Le résultat dilué par action est établi à partir du nombre moyen pondéré d'actions majoré du nombre moyen pondéré d'actions qui résulterait de la levée, durant l'exercice, des options de souscription existante.
L'information sectorielle est réalisée selon deux niveaux d'analyse de l'activité 42. du groupe ; une première analyse par secteur d'activité et métier, une seconde analyse par secteur géographique.
Au cours du second semestre 2011, le périmètre du groupe Jacques Bogart a 43. été modifié. Jacques Bogart a porté sa participation chez ISD de 90 % à 100 %.
La liste des sociétés consolidées est la suivante : 44.
Sociétés françaises
| % d'intérêt | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | ||
| Jacques Bogart S.A. | Société mère | ||
| Parfums Ted Lapidus S.A.S. | 100,00 | 100,00 | |
| Société Française de Fabrication | |||
| de Parfumerie S.A.S. | 100,00 | 100,00 | |
| Institut Jeanne Piaubert S.A.S. | 100,00 | 100,00 | |
| Jeanne Piaubert S.A.S. | 100,00 | 100,00 | |
| Fairtrade S.A.R.L. | 99,42 | 99,42 | |
| Stendhal S.A.S. | 100,00 | 100,00 | |
| Ted Lapidus S.A.S. | 100,00 | 100,00 | |
| Distribal S.A.S. | 100,00 | 100,00 | |
| Parfums Jacques Bogart S.A.S. | 100,00 | 100,00 | |
| Société Française de Fabrication | |||
| de Cosmétiques S.A.S. | 100,00 | 100,00 | |
| Aromalux S.A.S. | 100,00 | 100,00 | |
| I.S.D. S.A.S. | 100,00 | 90,00 | |
| Athenaïs S.A.S. | 100,00 | 100,00 | |
| Carven Parfums S.A.S. | 100,00 | 100,00 |
| % d'intérêt | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | ||
| Jacques Bogart Hong Kong Ltd., Hong Kong | 100,00 | 100.00 | |
| Parfulux S.A., Belgique | 100,00 | 100,00 | |
| Jacques Bogart Gmbh, Allemagne | 51,00 | 51.00 | |
| Jacques Bogart SPA, Italie | 100,00 | 100,00 | |
| Jacques Bogart International BV, Pays-Bas | 100,00 | 100,00 | |
| Jacques Bogart Espana S.L., Espagne | 100,00 | 100,00 | |
| Jacques Bogart U.K. Ltd. Royaume-Uni | 100.00 | 100,00 | |
| April Cosmetics and Perfumes Chain Stores Ltd. Israël | 100,00 | 100,00 | |
La société Jacques Bogart Egypt, for Trade and Industry, SAE Egypt, n'est pas consolidée du fait de l'arrêt de son activité. Les risques liés à cette activité ont été traduits dans les comptes de la société mère.
Les évolutions de la valeur nette des immobilisations incorporelles et 45. corporelles se présentent de la manière suivante :
| Immobilisations Incorporelles |
Fonds commerciaux et écarts d'acquisition |
Immobilisations corporelles |
Total | |
|---|---|---|---|---|
| Solde au 1 er janvier 2011 | 2180 | 17420 | 9 5 0 2 | 29 10 2 |
| Autres mouvements | (109) | (109) | ||
| Acquisitions | 72 | 238 | 1 328 | 1638 |
| Cessions | $\rm(2)$ | (133) | (135) | |
| Variation des amortissements et provisions | (26) | (1100) | (1126) | |
| Solde au 31 décembre 2011 | 2 2 2 4 | 17 658 | 9488 | 29 3 70 |
Les écarts d'acquisition s'analysent de la façon suivante : 46.
| Valeur brute |
Amortissements | Valeur comptable |
Provision | Acquisition | Valeur comptable |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Jeanne Piaubert S.A.S. | 799 | (116) | 683 | 683 | ||
| April Cosmetics & Perfumes Chain Stores Ltd | 4 3 9 9 | 4399 | 4 3 9 9 | |||
| Jacques Bogart International B.V. | 5 3 0 9 | (1770) | 3 5 3 9 | 3 5 3 9 | ||
| Institut Jeanne Piaubert S.A.S. | 6089 | (3107) | 2982 | 2982 | ||
| Parfums Ted Lapidus S.A.S. | 1889 | (1322) | 567 | 567 | ||
| Fairtrade S.A.R.L. | 5 1 2 6 | (5126) | ||||
| Ted lapidus S.A.S. | 386 | (106) | 280 | 280 | ||
| Athenaïs S.A.S. | 4970 | 4970 | 238 | 5208 | ||
| Total | 28 967 | ( 11 547 | 17 420 | 238 | 17658 |
Les mouvements des valeurs brutes des immobilisations incorporelles 47. s'analysent de la manière suivante :
| 31/12/2010 | Autres mouvements |
Augmentation | Cession | 31/12/2011 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Marques Dépôts et logiciels |
2 100 754 |
$\overline{\phantom{a}}$ | 72 | $\blacksquare$ | 2 100 825 |
| Total | : 854 | ワつ | 2 925 |
$14$
| /12/2010 | Autres mouvements |
Augmentation | Reprise | /12/2011 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Logiciels | 674 | $\overline{28}$ | 70 1 | ||
| Total | 674 | $\overline{28}$ | 701 |
Les mouvements des amortissements des immobilisations incorporelles 48. s'analysent de la manière suivante :
$\frac{1}{2}$
j.
Les mouvements des valeurs brutes des immobilisations corporelles s'analysent 49. comme suit :
| 31.12.2010 | Autres Mouvements |
Augmentation | Cession | 31.12.2011 |
|---|---|---|---|---|
| 362 5369 6259 9990 6506 $\frac{30}{2}$ |
$\mathbf{r}$ $\sim$ (249) (97) |
86 856 153 202 $\frac{31}{2}$ |
$\mathbf{w}$ $\sim$ (67) (50) (16) |
362 5455 6866 10076 6 5 6 1 $-45$ 29 365 |
| 28 516 | (346) | 1 328 | (133) |
Les mouvements des amortissements des immobilisations corporelles 50. s'analysent comme suit :
| Autres | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2010 | Mouvements | Dotation | Reprise | 31.12.2011 | |
| Constructions | 390 | 286 | 676 | ||
| Agencements boutiques | 4 0 6 3 | (162) | 379 | - | 4 2 8 0 |
| Matériel et outillage | 9514 | $\bullet$ | 179 | (67) | 9626 |
| Autres immobilisations corporelles | 5 0 4 7 | (75) | 367 | (44) | 5 295 |
| 19 014 | (237) | 1 21 1 | $\left( \underline{\mathrm{111}} \right)$ | 19 877 |
Les montants relatifs aux immobilisations achetées en crédit-bail inclus dans 51. les tableaux qui précèdent sont les suivants :
| 31.12.2010 | Augmentation | Diminution | 31.12.2011 | |
|---|---|---|---|---|
| Terrains | 362 | 362 | ||
| Constructions Autres immobilisations corporelles |
4678 | 4678 | ||
| Valeur brute Amortissements cumulés |
5 0 4 0 (19) |
(234) | 5 0 4 0 (253) |
|
| Valeur nette | 5 021 | 234) |
52.
Les immobilisations financières sont composées des éléments suivants :
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| Prêts | 44 807 |
87 843 |
| Autres immobilisations financières | ||
53.
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| Actifs financiers disponibles à la vente | 1 700 | |
| - 700- |
Les stocks se décomposent de la manière suivante : 54.
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| Matières premières | 11 184 | 13 070 16 5 8 7 |
| Marchandises | 15 079 490 |
644 |
| En-cours de production de biens Produits finis et semi-finis |
5 877 | 6 2 1 5 |
| Total | 32630 | 36 516 |
| Clients et comptes rattachés | ||
| 55. | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
| Clients et comptes rattachés | 29 7 24 | 21 724 |
| Provision pour dépréciation | (1.572) | (1216) |
| Net | 28 1 5 2 | 20 508 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||
| 56. | ||
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
| Sicav et FCP monétaires | 8 4 6 1 | 11580 |
| Titres côtés étrangers | 6 204 | 2932 |
| Comptes bancaires | 4 769 | 3551 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 19434 | 18 063 |
Les autres créances et comptes de régularisation comprennent les éléments 57. suivants :
| . | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Etat | 198 | 339 |
| T.V.A. à récupérer | 2 0 2 4 | 1984 |
| Avoir à recevoir | 44 | 410 |
| Acomptes versés | 400 | 395 |
| Charges constatées d'avance | 1645 | 1 3 6 9 |
| Divers | 912 | 552 |
| Total | 5 2 2 3 |
Les échéances des créances au 31 décembre 2011 s'analysent de la façon 58. $(a)$ suivante : $T = 1.7$
| Echeance | ||||
|---|---|---|---|---|
| Montant total |
A moins d'un an |
A plus d'un an |
A plus de 5 ans |
|
| Créances de l'actif non courant | ||||
| Prêts | 44 | 44 | ||
| Autres immobilisations financières | 897 | 897 | ||
| Actifs financiers non courants | 1700 | 1700 | ||
| Créances de l'actif courant | ||||
| Clients et comptes rattachés | 28 152 | 28 152 | ||
| Autres créances et comptes de régularisation | 5 2 2 3 | 5 2 2 3 | ||
| Total | 36 016 | 33 375 | 44 | 2.591 |
Les autres immobilisations financières à plus d'un an correspondent à des $(b)$ loyers versés d'avance à titre de caution.
Au 31 décembre 2011, le capital social était divisé en 712 501 actions 59. ordinaires de $\epsilon$ 1,52449 chacune, soit un total de 1 086 201 $\epsilon$ .
| 31.12.2010 | Echéance au 31.12.2011 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Montant total |
Montant total |
A moins d'un an |
De 1 à 5 ans |
A plus $de 5$ ans |
|
| Compte courant bloqué Emprunts auprès des établissements de crédit Emprunts sur acquisitions en crédit-bail Autres dettes financières Concours bancaires courants, intérêts courus |
12877 5 1 2 9 5 0 0 3 22 944 |
12627 6389 4 5 7 9 22 5 11 |
127 1 688 440 22 5 11 |
12 500 4 4 3 4 1938 |
267 2 2 0 1 |
| Total au 31 décembre 2011 | 45 9 54 | 46 107 | 24 7 67 | 18872 | 2.468 |
Ils s'analysent comme suit : 60.
Les emprunts auprès des établissements de crédit correspondent à des dettes 61. libellées en euros et majoritaires à taux variable.
Le compte courant bloqué correspond à une avance faite par un actionnaire, 62. bloqué sur une période de huit ans et rémunéré.
La répartition des emprunts et dettes financières par devise de remboursement 63. est la suivante :
| 31.12.2011 | 31 12 2010 | |
|---|---|---|
| Euros | 34 793 | 34 247 |
| Shekels | 11 314 | . 707 |
| 46 107 | 45 954 |
Les augmentations et remboursements des emprunts et des dettes à long terme 64. se présentent de la manière suivante :
| 31.12.2010 | Nouveaux emprunts et/ou intérêts courus |
Autres mouvements |
Remboursement | 31.12.20 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Compte courant bloqué | 12 500 | 12 500 | |||
| Intérêts sur compte courant bloqué | 377 | 127 | (377) | 127 | |
| Emprunts auprès des Etablissements de crédit |
5 1 2 9 | 2836 | (1576) | 6389 | |
| Emprunts sur acquisition en crédit-bail |
5 0 0 3 | (424) | 4 579 | ||
| 23 009 | 2 963 | 377 | (2.000) | 23 595 |
$\ddot{\phantom{a}}$
Les mouvements des provisions s'analysent de la façon suivante : $(a)$
| 31.12.2010 | Autres mouvements |
Dotation | Reprise | 31.12.2011 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour risques : • Provisions pour risques fiscaux et sociaux - Indemnités de départ en retraite • Autres |
777 2518 18 3313 |
(25) (25) |
31 218 879 1 128 |
(634) (204) (838) |
174 2 5 0 7 897 3 578 |
| Provisions pour dépréciation : * Stocks • Clients · Titres de participation • Ecart d'acquisition - Autres créances |
4 3 1 4 1 216 440 1 537 902 8 409 |
13 $\perp$ 3 |
1 191 421 1612 |
(834) (65) (440) (1339) |
4684 1572 1537 $-902$ 8 6 9 5 |
| Total | 11722 | (12) | 2 7 4 0 | (2.177) | 12 2 73 |
| Résultat d'exploitation Résultat financier Résultat exceptionnel |
2709 31 |
(1103) (440) (634) |
| Reprises de provisions devenues sans objet | (65) (2112) |
|---|---|
| Reprises de provisions suite à des consommations | (2.177) |
La provision pour indemnité de départ à la retraite a été calculée selon les 66. hypothèses suivantes : un taux annuel de progression des salaires de 2 %, un âge de départ à la retraite de 65 ans, un taux de charge moyen de 43 % et un taux d'actualisation de 3,16 %.
Ils s'analysent comme suit : 67.
| $0^{\prime}$ . IIS S allaryschi Gommus suit. |
31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes | 161 | 152 |
| Dettes fiscales et sociales | 4 1 6 7 | 3 9 2 0 |
| Avoirs à établir | 629 | 510 |
| Produits constatés d'avance | 3 5 7 6 | 4 0 23 |
| Rappel sur vente | 184 | 202 |
| Compte courant d'associés | 686 | |
| Dettes liées au rachat de la marque Carven | 325 | |
| Autres | 858 | 671 |
| 68. | Les charges et produits opérationnels se décomposent de la manière suivante : | |||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |||
| Produits opérationnels - Chiffre d'affaires - Revenus de licences - Litiges commerciaux crédit-bail S.F.F.P. - Divers |
- Reprises de provisions (hors stocks) - Annulation dette financière liée à la levée d'option du - Produits de cession des immobilisations |
90 3 95 2759 904 47 454 99 |
85 188 2 6 6 4 2 2 9 0 243 451 360 |
|
| Total produits opérationnels | 94 659 | 91 196 | ||
| sur stocks incluses) - Charges de personnel - Impôts et taxes - Versements sur litiges - Redressements fiscaux - Divers |
Charges opérationnelles - Matières premières et consommables utilisées (Provisions - Dotations aux amortissements et provisions (hors stocks) - Autres achats et charges externes - Valeurs nettes comptables des immobilisations cédées |
(35613) (18746) (930) (2789) (22798) (7) (28) (600) (12) |
(32109) (17850) (965) (1838) (23743) (1321) (1399) (449) |
|
| Total charges opérationnelles | (81524) | (79674) | ||
| Résultat opérationnel | 13 135 | 11 522 |
$\frac{1}{2}$
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| Intérêts perçus | 9 | 75 |
| Intérêts et charges assimilées | (1948) | (1688) |
| Résultat de change | 1 1 9 7 | 696 |
| Produits nets de cessions de valeurs mobilières | 119 | 36 |
| Plus-value sur instruments financiers | 3 2 6 9 | 652 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | (385) | |
| Reprises nettes aux amortissements et provisions | 440 | |
| 3 O85 |
La société Jacques Bogart et ses filiales françaises détenues à 95 % au moins 70. $(a)$ ont opté pour le régime d'intégration fiscale de leurs résultats. La convention d'intégration prévoit que les charges d'impôts sont supportées par les sociétés intégrées comme en l'absence d'intégration.
La charge d'impôt sur les résultats se décompose comme suit : $(b)$
| 31.12.201 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| Charge d'impôt courant (Crédit)/charges d'impôt différé |
3.605 1681 |
4011 (414) |
| 3 597 | ||
| Charge d'impôt, nette | 5 286 |
Les créances et dettes d'impôts différés, calculées sur la base d'un taux de $(c)$ 33,33 % sont essentiellement à court terme et s'analysent de la façon suivante :
| 31.12.2010 | Effet de change |
Mouvements 2010 |
31.12.2011 | |
|---|---|---|---|---|
| Sur différences temporaires fiscales Sur retraitements de consolidation Reports déficitaires |
65 1580 174 |
$\overline{ }$ (19) |
(Z) (2107) 26 |
63 (527) 181 |
| -819 | $^{\prime}19^{\prime}$ | 2 083 | 283 |
La réconciliation du taux d'impôt effectif du groupe avec le taux d'impôt $(d)$ standard s'établit comme suit :
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| Résultat avant impôt | 16 2 20 | 10 908 |
| Impôt sur les résultats, au taux standard de 33,33 % | (5407) | (3632) |
| " Impact des crédits d'impôt | 320 | 235 |
| ■ Utilisation de déficits antérieurs non activés | 10 | 66 |
| Effets d'impôt des filiales étrangères | 57 | 47 |
| Déficits non activés | (859) | (615) |
| Différences permanentes | 890 | 832 |
| ■ Contribution additionnelle | (97) | (103) |
| Exercise Paiement redressements fiscaux | (200) | (574) |
| Provision crédit bail | 147 | |
| Impôt sur les résultats effectif |
Les parties liées sont :
la société mère,
Les membres des organes d'administration et de direction de la société 72. consolidante ont perçu une rémunération de 383 237 euros dans la société Jacques Bogart S.A. et de 124 291 euros dans les sociétés contrôlées au titre de leur fonction de direction.
La société SDV et la société Jacques Bogart S.A. ont des dirigeants communs. 73. En application du contrat de location, les loyers, charges et taxes se sont élevés à 1 668 K€ en 2011.
74.
| S & W Associés Keuros |
$\frac{0}{0}$ | Fidecompta Keuros |
$\frac{0}{0}$ | |
|---|---|---|---|---|
| Audit des comptes Certification des comptes |
204 | 91 | 19.5 | 9 |
| Autres prestations " Juridique, fiscal, social, autres |
||||
| Total | 204 | 19.5 |
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| Cadres et agents de maîtrise | 233 | 176 |
| Employés et ouvriers | 397 | 404 |
| Total | 63 ( | 580 |
Au 31 décembre 2011, le groupe n'avait escompté aucun effet non échus $(2010 : K \in 0)$ . Ces derniers sont considérés comme des créances clients et non pas comme des disponibilités.
Au 31 décembre 2011, le montant des engagements sur devises s'élevait à K\$ 14 875 correspondant à des contrats de ventes à terme conclus en couverture de transactions commerciales.
La société Jacques Bogart S.A. a conclu deux contrats d'échange de taux d'intérêt prêteur à taux fixe pour se couvrir contre une hausse de taux d'intérêt des contrats d'emprunts à taux variables souscrits par le groupe.
| Contrat à échéance | Base K€uros |
Taux | Echéance |
|---|---|---|---|
| Prêteur | 2449 | 3.79 | 23 décembre 2013 |
| Prêteur | 2687 | 3.79 | 31 décembre 2013 |
$(d)$ Litiges
La société et ses filiales sont engagées dans diverses procédures concernant des litiges. Après examen de chaque cas, et après avis des conseils, les provisions jugées nécessaires ont été, le cas échéant, constituées dans les comptes.
Au 31 décembre 2011, la société Bogart s'était engagé principalement auprès d'établissements financiers, sous forme de caution ou de lettres d'intention au profit de ses filiales, pour un montant global de K€ 4 725 et de 55 943 Knis.
La société Bogart S.A. est toujours caution pour les sociétés françaises cédées dans le cadre d'opération de recentrage du groupe Bogart sur les activités de parfums et de cosmétiques dans le cadre d'emprunts et de crédit-bail à hauteur de 5 628 K€ au profit d'établissements bancaires. Les banques ont en effet maintenu les garanties données par la société Jacques Bogart S.A. Cette dernière a obtenu de la société SARIEL S.A.S. le cessionnaire, une lettre d'intention de contregarantie desdits engagements, étant précisé que les banques disposent déjà de garanties hypothécaires et de nantissements des fonds de commerce des sociétés concernées pour les concours qui leur sont consentis.
Ĵ,
| ړ د |
|
|---|---|
| cosmetiques Activité gros Parfums |
Activité détail cosmétiques Partums |
Activité licence |
Total | |
|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) Solde au 31 décembre 2011 |
||||
| Résultat opérationnel Produits de licence Passifs des secteurs Chiffre d'affaires net Amortissements des immobilisations corporelles Investissements en immobilisations corporelles Actifs des secteurs Charge d'intérêt Charge d'impôt |
552 $38000741$ $39000741$ |
35.1 $\frac{112}{228.70}$ $\frac{18.7}{7.0}$ $\mathcal{C}$ $\left\vert 1\right\rangle$ |
$0.97760$ $-2.7760$ $-7.760$ |
90 3 3 3 4 4 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 |
| (en millions d'euros) Solde au 31 décembre 2010 |
||||
| Résultat opérationnel Produits de licences Chiffre d'affaires net Actifs des secteurs |
$38000000000000000000000000000000000000$ 0.15 |
34.2 | $13.3601$ $1.8601$ $0.3$ |
$823711776000000000000000000000000000000000$ |
| Investissements en immobilisations corporelles Passifs des secteurs Amortissements des immobilisations corporelles Charge d'impôt |
1880060 1980061 |
$\hat{\mathcal{A}}$
$\frac{1}{2}$
$24$
| $\approx$ | traduisent pas l'importance des marchés. Les chiffres présentés ci-dessous pour chaque zone géographique sont relatifs aux sociétés implantées dans cette zone. Ils ne |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| France | Hol Ē rs France $\frac{1000000000000000000000000000000000000$ |
Asie | Total | |||
| Solde au 31 décembre 2011 (en millions d'euros) |
||||||
| Chiffre d'affaires net | 49.4 | |||||
| Produits de licences | $\frac{1}{d}$ : $\frac{0}{d}$ in $\frac{0}{d}$ : $\frac{0}{d}$ : $\frac{0}{d}$ : | 90 3 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 | ||||
| Résultat opératiomel | $\begin{array}{cccc}\n 2 & 8 & 8 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 &$ | |||||
| Actifs des secteurs | ||||||
| Passifs des secteurs Investissements en immobilisations corporelles |
||||||
| Amortissements des immobilisations corporelles | ||||||
| Charge d'impôt | ||||||
| Charge d'intérêt | $30$ $30\frac{3}{100}$ $40\frac{3}{100}$ $50\frac{1}{100}$ $60\frac{3}{100}$ |
|||||
| Solde au 31 décembre 2010 (en millions d'euros) |
||||||
| Chiffre d'affaires net | ||||||
| Produits de licences Résultat opérationnel |
||||||
| Actifs des secteurs | $43.79$ $43.79$ $45.9$ $45.9$ $45.9$ $45.9$ $45.9$ |
$40.3$ $36.4$ $6.3$ $6.4$ $6.4$ $6.1$ |
$16$ $-200$ $-00$ | $823.71717767$ $21776767$ $397$ |
||
| Passifs des secteurs Investissements en immobilisations corporelles |
||||||
| Amortissements des immobilisations corporelles | ||||||
| Charge d'impôt | ||||||
$\mathbb O$ Y compris Israël et la Turquie
$25$
$\frac{1}{3}$
Informations par zone géographique
$\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$
Le chiffre d'affaires par importance des marchés se décompose comme suit :
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| France | 13 | 11 |
| Europe ① (Hors France) | 45 | 46 |
| Moyen-Orient / Russie | 18 | 14 |
| Amérique | 10 | 10 |
| Asie | 3 | |
| Afrique | ||
$\sim$ $\sim$
1 D Y compris Israël et la Turquie
Exercice clos le 31 décembre 2011
Exercice clos le 31 décembre 2011
Aux actionnaires Jacques Bogart S.A. 76 - 78, avenue des Champs Elysées 75008 Paris
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2011, sur :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés de l'exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Nous avons procédé à l'appréciation des approches retenues par la société pour l'évaluation des écarts d'acquisitions, des provisions pour risques et charges telles que respectivement décrites dans les notes 8 à 12 et dans les notes 65 et 66 de l'annexe. Nos travaux ont consisté à apprécier le caractère raisonnable des données et hypothèses sur lesquels se fondent ces éléments et à revoir les calculs effectués par la société.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion, exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Fait à Paris, le 27 avril 2012
Les Commissaires aux Comptes
Fidecompta
S & W Associés
Raymond Blancard
Vincent Young
$\mathcal{A}$ $\hat{\mathcal{A}}$
$\mathcal{O}(\log n)$
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2011
PAGES
| Bilan | $1 - 2$ |
|---|---|
| Compte de résultat | $3 - 4$ |
| Tableau d'évolution de la situation nette | 5 |
| Tableau des flux de trésorerie | 6 |
| Annexe aux comptes annuels | $7 - 23$ |
$\mathcal{L}_{\text{max}}$
$\sim$ $\sim$
au 31 décembre 2011
$\sim$
| ACTIF | 31.12.2011 | 31.12.2010 | ||
|---|---|---|---|---|
| Amortissements | ||||
| Montants | ou provisions | Montants | Montants | |
| bruts | pour dépréciation | nets € |
Nets € |
|
| $\in$ | € | |||
| Actif immobilisé : | ||||
| Immobilisations incorporelles : | ||||
| Concessions et droits similaires | 2 2 8 5 4 5 2 | 135 133 | 2 150 319 | 2 110 015 |
| Total immobilisations incorporelles | 2 2 8 5 4 5 2 | 135 133 | 2 150 319 | 2 110 015 |
| Immobilisations corporelles : | ||||
| Constructions | 152 449 | 129 623 | 22 8 26 | 30 4 48 |
| Autres immobilisations corporelles | 1 299 615 | 620 424 | 679 191 | 691 699 |
| Total immobilisations corporelles | 1 452 064 | 750 047 | 702 017 | 722 147 |
| Immobilisations financières : | ||||
| Participations | 73 220 161 | 48 156 986 | 25 063 175 | 25 931 694 |
| Prêts | 364 129 | 364 129 | 699 284 | |
| Autres immobilisations financières | 874 552 | 874 552 | 376 239 | |
| Total immobilisations financières | 74 458 842 | 48 156 986 | 26 301 856 | 27 007 217 |
| Total actif immobilisé | 78 196 358 | 49 042 166 | 29 154 192 | 29 839 379 |
| Actif circulant: | ||||
| Avances et acomptes sur commandes | 1399 | 1399 | 443 716 | |
| Créances clients et comptes rattachés | 1 177 975 | 1 177 975 | 156 713 | |
| Autres créances | 28 705 812 | 2712798 | 25 993 014 | 21 700 266 |
| Valeurs mobilières de placement | 3 845 368 | 3 845 368 113 507 |
4 842 924 198 012 |
|
| Disponibilités Charges constatées d'avance |
113 507 528 580 |
528 580 | 377847 | |
| Total actif circulant | 34 372 641 | 2712798 | 31 659 843 | 27 719 478 |
| Ecarts de conversion - actif | 173 251 | 190722 | ||
| Total de l'actif | 60 987 286 | 57 749 579 |
$\sim$
$\bar{1}$
Ĵ $\frac{1}{2}$
au 31 décembre 2011
| PASSIF | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| € | € | |
| Capitaux propres : | ||
| Capital social | 1 086 201 | 1 086 201 |
| Réserves : | ||
| Réserve légale | 108 620 | 108 620 |
| Autres réserves | 22 471 294 | 19 463 009 |
| Résultat net de l'exercice | 6 257 330 | 6357039 |
| Situation nette | 29 923 445 | 27 014 869 |
| Provisions pour risques | 5 924 996 | 5 3 8 6 4 5 1 |
| Total provisions pour risques et charges | 5924996 | 5 386 451 |
| Dettes: | ||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 6481321 | 2982045 |
| Dettes financières diverses | 13 051 398 | 13 293 762 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 417853 | 953 862 |
| Dettes fiscales et sociales | 1 116 518 | 2 491 944 |
| Autres dettes | 495 344 | 1 603 283 |
| Produits constatés d'avance | 3 576 323 | 4 023 363 |
| Total dettes | 25 138 757 | 25 348 259 |
| Ecart de conversion - passif | 88 | |
| Total du passif | 60 987 286 | 57 749 579 |
$\hat{\mathcal{A}}$
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2011
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Produits d'exploitation : | ||
| Production vendue de services | 9 306 357 | 9 104 205 |
| Chiffre d'affaires, net | 9 306 357 | 9 104 205 |
| Autres produits de gestion courante | 61889 | 74 287 |
| Total produits d'exploitation | 9 3 68 2 46 | 9 178 492 |
| Charges d'exploitation : | ||
| Autres achats et charges externes | 4712032 | 4 3 5 7 1 4 2 |
| Impôts, taxes et versements assimilés | 188 321 | 267 572 |
| Salaires et traitements | 2951286 | 2893527 |
| Charges sociales | 1 273 447 | 1 242 820 |
| Dotations d'exploitation aux amortissements et provisions |
74 823 | 70 805 |
| Autres charges de gestion courante | 7 145 | 3143 |
| Total charges d'exploitation | 9 207 054 | 8 835 009 |
| Résultat d'exploitation - bénéfice | 161 192 | 343 483 |
| Produits financiers : | ||
| Produits financiers de participations | 8 647 100 | 7809500 |
| Intérêts et produits assimilés | 848 309 | 650 971 |
| Différences positives de change | 437 | 1648 |
| Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de | ||
| placements Reprises sur provisions |
33 267 866 345 |
5793 1858941 |
| Total produits financiers | 10 395 458 | 10 326 853 |
$\mathcal{A}^{\mathcal{A}}$
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2011
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Charges financières : | ||
| Intérêts et charges assimilées | 550 497 | 555 436 |
| Différences négatives de change | 7875 | 1 2 4 0 |
| Dotations aux provisions | 4 3 8 7 4 4 9 | 2920337 |
| Total charges financières | 4 945 821 | 3 477 013 |
| Résultat financier - profit | 5 449 637 | 6 849 840 |
| Résultat courant avant impôts - profit | 5 610 829 | 7 193 323 |
| Produits exceptionnels : | ||
| Opérations de gestion | 5 000 | |
| Opérations en capital | 447 039 | 448 041 |
| Reprises sur provisions | 608 765 | 749 105 |
| Total produits exceptionnels | 1055804 | 1 202 146 |
| Charges exceptionnelles : | ||
| Opérations de gestion | 595 538 | 1026189 |
| Dotation aux provisions | 1 164 781 | 1 278 775 |
| Total charges exceptionnelles | 1760319 | 2 3 0 4 9 6 4 |
| Résultat exceptionnel (Perte) | (704515) | (1102818) |
| Résultat avant impôts | 4 906 314 | 6 090 505 |
| Participation | (7171) | |
| Impôt sur les bénéfices (charge)/produit | 1 351 016 | 273 705 |
| Résultat net de l'exercice - bénéfice | 6 257 330 | 6357039 |
$\frac{1}{3}$
| į Ĭ |
|---|
| こくてい ׀ ׇ֚ |
| ì |
| ĺ |
| i |
| ì |
$\hat{\boldsymbol{\cdot}$
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2011
| Résultat | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Capital | Réserve | Autres | net de | Situation | |
| social | légale | réserves | l'exercice | nette | |
| $\bigcirc$ | ო |
||||
| . Capital social de 712 501 actions de $\epsilon$ 1.52449 chacune entierement |
1 086 201 | ||||
| . Reserves et report à nouveau libérées |
$03\,620$ | 15 779 149 | 5 643 239 | 1 086 201 21 531 008 |
|
| Au 1 er janvier 2010 | 1 086 201 | 108620 | 15 779 149 | 5 643 239 | 22 617 209 |
| . Affectation résultat 2009 | 3683860 | ||||
| . Distribution de dividendes | |||||
| . Résultat de l'exercice 2010 | $(3683836)$ $(195937039)$ |
(25937) (95937) |
|||
| Au 31 décembre 2010 | 1 086 201 | 029801 | 19 463 009 | 6357039 | 27 014 869 |
| . Affectation résultat 2010 | 3 008 285 | ||||
| . Distribution de dividendes . Résultat de l'exercice 2011 |
6257330 $(3008285)$ $(3348755)$ |
(3 348 755) 6 257 330 |
|||
| Au 31 décembre 2011 | $1.086\,201$ | 108620 | 22471294 | 6257330 | 29 923 445 |
$\label{eq:2.1} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{1}{2} \sum_{j=1}^n \frac{$
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2011
$\mathcal{A}^{\mathcal{A}}$
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE | ||
| Résultat net | 6 257 330 | 6357039 |
| Dotations aux amortissements | 74 823 | 70 805 |
| Dotations nettes aux provisions | 3 219 445 | 2818457 |
| Plus-value de cession sur opération de leaseback | (4546047) | |
| MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT | 9 551 598 | 4700254 |
| (Augmentation)/Diminution des acomptes versés sur commandes | 442 317 | (400166) |
| (Augmentation)/Diminution des créances clients et comptes rattachés | (1 021 262) | 648 235 |
| Augmentation/(Diminution) des dettes fournisseurs | (536009) | 554 228 |
| (Augmentation)/Diminution des autres créances | (4426009) | (3708370) |
| Augmentation/(Diminution) des autres dettes | (3158362) | 3 025 434 |
| VARIATION DU BESOIN EN FOND DE ROULEMENT LIE A L'ACTIVITE | (8699325) | 119 361 |
| FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE | 852 273 | 4 819 615 |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | ||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (94997) | (2454375) |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 5 040 598 | |
| Acquisitions d'immobilisations financières | (2310694) | (2761218) |
| Remboursement et cessions d'immobilisations financières | 335 155 | 932 749 |
| FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | (2.070536) | 757 754 |
| FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||
| Remboursements emprunts | (1017857) | (641066) |
| Dividendes distribués | (3348755) | (1959379) |
| Emission d'emprunt | 2 500 000 | |
| FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | (1866612) | (2600445) |
| VARIATION DE TRESORERIE | ||
| Trésorerie d'ouverture | 5 040 936 | 2 064 012 |
| Trésorerie de clôture | 1956062 | 5 040 936 |
| VARIATION DE TRESORERIE | (3084874) | 2976924 |
$\sqrt{6}$
Participation complémentaire dans ISD S.A.S.
En juillet 2011, la société Jacques Bogart S.A. a porté sa participation dans la 1. société ISD de 90 % à 100 %. Les titres ont été acquis pour un montant de K $\epsilon$ 43.
La société n'a pas identifié de transactions d'importances significatives et non 2. conclues à des conditions de marché avec les principaux actionnaires et les membres du Conseil d'administration.
Les comptes sont préparés suivant la méthode du coût historique dans le $\overline{3}$ . $(a)$ respect des principes de prudence, d'indépendance des exercices, d'image fidèle, de continuité d'activité, de régularité et sincérité, de comparabilité et permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre. Ils sont établis conformément aux dispositions des articles L.123-12 à L.123-28 du Code de commerce, du décret du 29 novembre 1983 et du Plan Comptable Général 2005 (CRC nº 99-03 du 29 avril 1999 modifié).
Les principes comptables les plus importants retenus pour la préparation de ces comptes annuels sont les suivants :
Les immobilisations incorporelles sont constituées essentiellement de logiciels informatiques. Ils sont amortis linéairement sur une durée de 3 ans.
Les frais initiaux de dépôts de marque ainsi que les frais de renouvellement de protection de marques sont comptabilisés en charge.
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition et sont amorties, suivant la méthode linéaire, en fonction de leur durée d'utilisation estimée. Les principaux taux utilisés sont les suivants :
| Méthode et % | Nombre d'années | |
|---|---|---|
| Construction | Linéaire 5 % | $20$ ans |
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
Linéaire 15 % | 6 ans $2/3$ |
| Installations générales, agencements et aménagements divers |
Linéaire 10 % | $10$ ans |
| Matériel de transport | Linéaire 20 %, 33,33 % | $3 \text{ ou } 5 \text{ ans}$ |
| Matériel de bureau et matériel informatique, mobilier |
Linéaire 10, 20 ou 33,33 % | $10, 5$ ou $3$ ans |
Les titres de participation et les autres titres immobilisés sont valorisés à leur coût d'acquisition, ou à leur valeur d'usage lorsqu'elle est inférieure. Cette dernière est déterminée en fonction de la rentabilité et des perspectives de développement des sociétés considérées, et plus généralement par référence aux objectifs poursuivis lors de leur acquisition ou leur création. De façon générale, les pertes encourues au cours des premières années d'exploitation par les filiales nouvellement créées ou rachetées sont considérées comme la contrepartie normale du développement des marques et du réseau. En cas de persistance des pertes au-delà de cette période initiale, des provisions sont constituées de façon à ramener la valeur nette des titres à leur valeur de mise en équivalence, compte tenu des survaleurs éventuellement payées en cas de rachat.
Les créances et les dettes en monnaies étrangères sont converties et comptabilisées en euros sur la base des taux de change en vigueur à la clôture de l'exercice, sauf pour les montants faisant l'objet d'une couverture à terme. Les différences résultant de cette conversion sont inscrites à l'actif du bilan lorsqu'elles correspondent à une perte latente et au passif lorsqu'elles correspondent à un gain latent. Les gains latents n'interviennent pas dans la formation du résultat de l'exercice. Les pertes latentes, non compensées par une couverture de change, font l'objet d'une provision pour risques.
Les valeurs mobilières de placement sont valorisées à leur coût d'acquisition ou à leur valeur probable de négociation si elle est inférieure. Cette dernière est estimée par référence à la valeur liquidative à la clôture de l'exercice pour les S.I.C.A.V. et les certificats de dépôt. Pour les actions cotées, elle est établie sur la base de la moyenne des cours du dernier mois précédent la clôture de l'exercice.
A leur départ en retraite, les employés de la société percevront une indemnité conformément à la loi et aux dispositions de la convention collective applicable. La politique de la société est de ne pas constituer de provisions au titre des droits acquis par le personnel, mais de prendre la charge correspondante dans l'exercice du paiement effectif de la dette.
Les mouvements des valeurs brutes des immobilisations s'analysent de la façon $4.$ $(a)$ suivante :
| 31.12.2010 | Augmentations | Diminutions | 31.12.2011 | |
|---|---|---|---|---|
| € | € | € | € | |
| Immobilisations incorporelles | ||||
| Concessions et droits similaires | 2 2 3 7 4 8 3 | 47969 | 2 2 8 5 4 5 2 | |
| Total immobilisations incorporelles | 2 2 3 7 4 8 3 | 47 969 | 2 2 8 5 4 5 2 | |
| Immobilisations corporelles | ||||
| Constructions | 152 449 | 152 449 | ||
| Autres immobilisations corporelles | 1 254 116 | 47 028 | (1.529) | 1 299 615 |
| Total immobilisations corporelles | 406 565 | 47 028 | (1.529) | 1 452 064 |
| Immobilisations financières | ||||
| Participations | 70 967 780 | 2 2 5 2 3 8 1 | 73 220 161 | |
| Prêts | 699 284 | (335155) | 364 129 | |
| Autres immobilisations financières | 816239 | 58 313 | 874 552 | |
| Total immobilisations financières | 72 483 303 | 2 3 1 0 6 9 4 | (335155) | 74 458 842 |
| Total | 76 127 351 | 2 405 691 | (336 684) | 78 196 358 |
(b) Les mouvements des amortissements et des provisions des immobilisations incorporelles et corporelles s'analysent de la façon suivante :
| Dotations | Diminutions | 31.12.2011 | |
|---|---|---|---|
| € | € | € | |
| 127468 | 7665 | 135 133 | |
| 127 468 | 7665 | 135 133 | |
| 122 001 562 417 |
7622 59 536 |
(1.529) | 129 623 620 424 |
| 684 418 | 67158 | (1 529) | 750 047 |
| 886 | 74 823 | (1 529) | 885 180 |
| 31.12.2010 | € |
$\ddot{\phantom{a}}$
$\overline{9}$
5.
Les participations se décomposent de la façon suivante :
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Parfums Ted Lapidus S.A.S. | 3 264 299 | 3 264 299 |
| Société Française de Fabrication de Parfumerie S.A.S. | 462 774 | 462 774 |
| Institut Jeanne Piaubert S.A.S. | 6 683 328 | 6 6 8 3 3 2 8 |
| Jeanne Piaubert S.A.S. | 13 497 284 | 13 497 284 |
| Fairtrade S.A.R.L. | 6 178 759 | 6 178 759 |
| Stendhal S.A.S. | 21 811 323 | 21 167 773 |
| Ted Lapidus S.A.S. | 609 339 | 609 339 |
| Distribal S.A.S. | 733 000 | 447 000 |
| Jacques Bogart International BV (Hollande) | 5 874 506 | 5 874 506 |
| Jacques Bogart Hong Kong Ltd (H.K.) | 12 5 8 5 | 12585 |
| Parfulux S.A. (Belgique) | 1 449 414 | 1 1 28 5 6 6 |
| Jacques Bogart GmbH (Allemagne) | 2 132 582 | 2 132 581 |
| Jacques Bogart Srl (Italie) | 2828994 | 1 869 748 |
| Jacques Bogart Espana S.L. | 1 209 0 20 | 1 209 020 |
| Jacques Bogart U.K. | 41 3 15 | 41 315 |
| Parfums Jacques Bogart S.A.S.U. | 534 600 | 534 600 |
| Jacques Bogart Egypt Co Ltd | 53 303 | 53 303 |
| Aromalux S.A.S. | 1 115 000 | 1 115 000 |
| I.S.D. S.A.S. | 78 737 | 36 000 |
| Athenaïs S.A.S. | 4 500 000 | 4 500 000 |
| Carven Parfums S.A.S. | 150 000 | 150 000 |
| Valeur brute | 73 220 161 | 70 967 780 |
| Provision pour dépréciation | (48156986) | (45036086) |
| Valeur nette | 25 063 175 | 25 931 694 |
6.
Ce poste comprend les prêts consentis à des sociétés liées :
| Libellé | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| € | € | |
| Prêts aux filiales étrangères | 355 090 | 685 090 |
| Total prêts aux entreprises liées | 355 090 | 685 090 |
| Prêts au personnel | 200 | |
| Avances permanentes | 9 0 3 9 | 13 994 |
| Total autres prêts | 9039 | 14 194 |
| Total prêts valeur nette |
Ĵ,
$\pm$ Ĵ
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Titres immobilisés | 492 598 | 440 153 |
| Dépôts et cautionnements versés | 381954 | 376 086 |
| Provision pour dépréciation | $(440\ 000)$ | |
| 874 552 | 376 239 |
$\frac{1}{2}$
Les échéances des créances au 31 décembre 2011 s'analysent de la façon 8. $(a)$ suivante : $D_0 h \lambda$
| Echeance | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Montant total |
A moins d'un an |
A plus d'un an |
|||
| € | € | € | |||
| Créances de l'actif immobilisé : | |||||
| Prêts | 364 129 | 364 129 | |||
| Autres immobilisations financières | 874 552 | 874 552 | |||
| Créances de l'actif circulant : | |||||
| Clients et comptes rattachés entreprises liées | 1 177 975 | 1 177 975 | |||
| Autres créances | 28 705 812 | 28 705 812 | |||
| Charges constatées d'avance | 528 580 | 528 580 | |||
| Total | 31 651 048 | 30 776 496 | 874 552 | ||
| $\cdot$ $\epsilon$ . Prêts accordés en cours de période |
|||||
| Prêts remboursés en cours de période : $\epsilon$ . | 335 155 |
(b) Le poste "Autres créances, net" se décompose ainsi :
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Créances sur filiales françaises Créances sur filiales étrangères |
23 853 561 3 996 205 |
19 216 332 3 967 997 |
| Provisions | 27 849 766 (2662799) |
23 184 329 (1805123) |
| Créances sur entreprises liées, net | 25 186 967 | 21 379 206 |
| T.V.A. Autres, net |
63 882 742 164 |
304 138 16922 |
| Total | 25 993 013 | ′00 266 |
Les produits à recevoir rattachés aux postes de créances s'analysent de la façon 9. suivante :
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Créances clients et comptes rattachés : | ||
| Prestations de services à facturer | 1 1 5 8 0 3 9 | 152 973 |
| Autres créances : | ||
| Avoirs à obtenir | 1 399 | 10 664 |
| Total | ||
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | ||
| Titres cotés étrangers | 1 299 573 | 1 296 321 |
| Sicav acquises | 2 545 795 | 3 546 603 |
| Total | 3 845 368 | 4 842 924 |
Au 31 décembre 2011, la valeur liquidative du portefeuille de valeurs $(b)$ mobilières de placement s'élevait à $6426127(2010)$ : $66430847$ ).
Les charges constatées d'avance se décomposent de la façon suivante : 11.
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Honoraires | 45 000 | |
| Entretien | 29 3 9 5 | 16 960 |
| Locations | 429 132 | 327 209 |
| Assurances | 3 9 6 9 | 5 3 4 9 |
| Publicité – salons | 14 042 | |
| Divers | 21 084 | 14 287 |
| 528 580 |
Au 31 décembre 2011, le capital social était divisé en 712 501 actions 12. ordinaires de $\epsilon$ 1,52449 chacune, soit un total de $\epsilon$ 1 086 201.
$\hat{\boldsymbol{\beta}}$
Les mouvements des provisions s'analysent de la façon suivante : 13.
| Reprise sans | Reprise suite à des | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2010 | Dotations | consommation | consommations | 31.12.2011 | |
| $\epsilon$ | € | € | € | € | |
| Provisions pour risques | |||||
| Perte de change | 190 722 | 173 251 | 190 722 | 173 251 | |
| Risques sur filiales | 3 146 884 | 8 1 5 1 | 3 138 733 | ||
| Risques fiscaux | 647 202 | 8 4 7 2 | 565 987 | 89 687 | |
| Risques reversement IS | 1 341 567 | 103 442 | 1 445 009 | ||
| Risques divers | 60 0 76 | 1 0 5 2 8 6 6 | 34 626 | 1078316 | |
| Total provisions pour risques | 5 3 8 6 4 5 1 | 1 338 031 | 198 873 | 600 613 | 5 9 24 9 96 |
| Autres provisions | |||||
| Immobilisations financières | 45 476 086 | 3 3 5 6 5 2 3 | 675 624 | 48 156 986 | |
| Autres créances | 1855 123 | 857 675 | 2 712 798 | ||
| Total autres provisions | 47 331 209 | 4 2 1 4 1 9 8 | 675 624 | 50 869 784 | |
| Total provisions | 52 717 660 | 5 5 5 2 2 3 0 | 874 497 | 600 613 | 56 794 780 |
| Dont: | |||||
| Résultat financier | 4 3 8 7 4 4 9 | 866 345 | |||
| Résultat exceptionnel | 1 164 781 | 8152 | 600 613 | ||
| 5 5 5 2 2 3 0 | 874 497 | 600 613 |
$\mathcal{A}^{\mathcal{A}}$
$\bar{z}$
Les échéances des dettes au 31 décembre 2011 s'analysent de la façon 14. $(a)$ suivante :
| 31.12.2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Echéance | |||||
| 31.12.2010 | Montant Total |
A moins d'un an |
De 1 à 5 ans |
A plus de 5 ans |
|
| € | $\epsilon$ | € | € | € | |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit : concours bancaires courants et |
|||||
| Soldes créditeurs emprunts souscrits auprès |
2 004 272 | 2 004 272 | |||
| d'établissements de crédit | 2982045 | 4 477 049 | 1 164 550 | 3 3 1 2 4 9 9 | |
| Compte courant bloqué | 12 877 492 | 12 626 736 | 126 736 | 12 500 000 | |
| Emprunts et dettes financières divers | 416 270 | 424 662 | 424 662 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 953 862 | 417853 | 417853 | ||
| Dettes fiscales et sociales | 2 491 944 | 1 1 1 6 5 1 8 | 1 1 1 6 5 1 8 | ||
| Autres dettes | 1603283 | 495 344 | 495 344 | ||
| Produits constatés d'avance | 4 0 23 3 63 | 3 576 323 | 447 040 | 1788 161 | 1 341 122 |
| Total | 25 348 259 | 25 138 757 | 5 772 313 | 17 600 660 | 1765784 |
| Emprunts souscrits en cours de période | € | 2 500 000 | |||
| Emprunts remboursés en cours de période | € | 1 017 857 |
Les dettes représentées par des effets de commerce au 31 décembre 2011 $(b)$ s'élèvent à $\in 0$ (2010 : $\in 0$ ).
Le compte courant bloqué correspond à une avance faite par un actionnaire $(c)$ bloqué sur une période de 8 ans et rémunéré. Les intérêts courus au 31 décembre 2011 s'élèvent à 126 736 euros.
Les autres dettes s'analysent de la manière suivante : 15.
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Compte courant d'associés | 89 23 6 | 685 579 |
| Dettes à l'égard des entreprises liées | 311835 | 247491 |
| Avoirs à établir | 87488 | 649 284 |
| Autres dettes | 6 7 8 5 | 20 9 29 |
| Total | 603 283 |
Les charges à payer rattachées aux postes de dettes s'analysent de la façon 16. suivante :
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 23 151 | 8 8 3 0 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 165 619 | 218 821 |
| Dettes fiscales et sociales | 575 225 | 524 064 |
| Autres dettes | 6 7 8 6 | 20 9 21 |
| Total | 770.781 | 72 636 |
| 17. | Le chiffre d'affaires se décompose comme suit : | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | ||||
| € | |||||
| Chiffre d'affaires services : | |||||
| France | 9 306 357 | 9 104 205 | |||
| 9 306 357 | 9 104 205 |
Les produits financiers de participation sont constitués des principaux éléments 18. suivants :
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | ||
| Dividendes perçus concernant les entreprises liées | 8 647 100 | 7 809 500 |
| Total | -100 647 |
7 809 500 |
Les intérêts et produits assimilés sont constitués des principaux éléments 19. suivants:
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| Intérêts concernant les entreprises liées | 848 309 | 650 843 |
| Intérêts sur placements financiers | ||
| Total | 848.309 |
ł
Les reprises sur provision financières sont constituées des principaux éléments 20. suivants :
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | ||
| Perte de change | 190 722 | 208 082 |
| Reprise de provisions sur filiales étrangères | 675 623 | 1 650 859 |
| Total | 866 345 | 858.941 |
Les intérêts et charges assimilés sont constitués des principaux éléments $21.$ suivants :
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Intérêts versés aux entreprises liées | 20 683 | |
| Intérêts sur compte courant LDJ | 258 442 | 279 190 |
| Intérêts versés aux établissements de crédit | 292 055 | 255 563 |
| Total | 55049. | 555 436 |
Les produits et les charges exceptionnels sur opérations de gestion et de capital 22. sont constitués des éléments :
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Transactions sur litige prud'homal | (28000) | (68657) |
| Etalement de la plus-value sur l'opération de leaseback | 447 040 | 454 605 |
| Notification contrôle fiscal | (565988) | (946589) |
| (Dotation)/Reprise provision reversement I.S. | (103 442) | 55 314 |
| (Dotation)/Reprise provision pour risques litiges fiscaux | 557 514 | 680 184 |
| (Dotations)/Reprise sur provisions | (1010088) | (1265168) |
| Autres | (1551) | (12.507) |
| (704515) | (1102818) |
La réconciliation du taux d'impôt de l'exercice s'analyse comme suit : 23. $(a)$
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | |
|---|---|---|
| € | € | |
| Impôt théorique au taux de 33, 1/3 % sur le résultat comptable avant impôt Effet d'impôt des différences permanentes : |
(1635274) | (2027575) |
| Dividendes (y compris Q.P. frais et charges) Provisions non déductibles |
2882367 (1207428) |
2 603 167 (431526) |
| Charges non déductibles Effet d'impôt des différences temporaires |
(10 222) 549 327 |
(219925) |
| Impôt au taux de 33 1/3% sur le résultat fiscal Contributions Effet de l'intégration fiscale |
578 770 (18974) 705 143 |
(75859) (53021) 331 432 |
| Effet crédit d'impôt dus Effet crédit d'impôt recherche |
6 0 0 0 80 077 |
71 153 |
| Produit/(charge) d'impôt sur les bénéfices | l 351 016 | 273 705 |
La société et ses filiales françaises détenues à 95 % ou plus à l'ouverture de $(b)$ l'exercice ont opté pour le régime d'intégration fiscale de leurs résultats taxables. La convention d'intégration prévoit que les charges d'impôts sont supportées par les sociétés intégrées comme en l'absence d'intégration. Les économies d'impôts réalisées par le groupe fiscal et liées à l'utilisation de déficits sont constatées en produit chez la société mère. Le montant des économies d'impôts réalisées par la société mère, liées à l'utilisation de déficits de sociétés ayant réalisé des déficits et susceptibles de devenir bénéficiaires s'élève à un montant de K€uros 1 445 au 31 décembre 2011. Ce montant est provisionné dans les comptes de la société mère en provision pour risques. Pour les sociétés filiales françaises, structurellement déficitaires, aucune provision n'est constituée pour couvrir les économies d'impôts évaluées à un montant de K€uros 6 961 réalisées par la société mère sur les déficits utilisés de ses filles du fait du caractère non probable de reversement.
La répartition du produit total d'impôts entre le résultat courant et le résultat $(c)$ exceptionnel se présente ainsi au 31 décembre 2011 :
| Résultat avant impôt | Impôt | Résultat net | |
|---|---|---|---|
| ₽ | € | ||
| Courant | 5 610 829 | 1 1 5 4 4 8 3 | 6 7 6 4 3 1 2 |
| Exceptionnel | 704 515) | 197 533 | (506982) |
| Total | 351 016 | 257330 |
Les créances et les dettes d'impôt différé ou d'impôt latent ne sont pas incluses $(d)$ dans les comptes et se présentent comme suit :
| Actif/(Passif) | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2010 € |
Variations € |
31.12.2011 $\epsilon$ |
|
| Participation | 2 3 9 0 | (2390) | |
| Organic | 7718 | (3432) | 4 2 8 6 |
| Plus-value sur OPCVM | 545 789 | (543 736) | 2 0 5 3 |
| 555 897 | 549 558` | 6 339 |
Effectif de la société et rémunération des membres des organes d'administration et de direction
Les membres du conseil d'administration n'ont perçu aucune rémunération à 24. $(a)$ raison de leurs fonctions au cours de la période.
Les membres des organes de direction ont perçu globalement une rémunération (b) de € 383 237 au titre de la période (2010 : € 363 394).
L'effectif moyen de la société employé pendant la période se décompose $(c)$ comme suit :
| $201 -$ --------------------------------------- |
. | |
|---|---|---|
| Cadres, agents de maîtrise | 16 | |
| Employés | ||
| Total |
Ainsi qu'il est indiqué à la note $3(g)$ , le principe adopté par la société est de 25. prendre en charge les indemnités de départ en retraite du personnel l'année du paiement effectif de ces indemnités et de ne pas constituer de provisions au titre des droits acquis chaque année par les membres du personnel.
Sur la base de l'ancienneté déjà acquise par le personnel au 31 décembre 2011 et en fonction de la mobilité prévisible des effectifs, estimée par tranche d'âge, on pouvait, à la date du bilan, évaluer à environ K€ 220 le montant des engagements hors bilan de la société en matière d'indemnités à verser lors du départ en retraite du personnel.
Le calcul est réalisé selon la méthode rétrospective et tient compte d'un taux annuel d'augmentation des salaires de 2 %, d'un taux de charges sociales de 45 %. L'actualisation est opérée au moyen du taux des OAT à 10 ans soit 3,16 % au 31 décembre 2011.
$\overline{\phantom{a}}$
Les transactions avec les entreprises liées se présentent comme suit au 31 26. décembre 2011 :
Elément relevant de plusieurs postes du bilan : Participations ACTIF IMMOBILISE 25 063 175 Participations 355 090 Prêts ACTIF CIRCULANT 1 156 452 Créances clients et comptes rattachés 27 041 160 Autres créances DETTES Emprunts et dettes financières divers 423 189 65 Dettes fournisseurs et comptes rattachés 399 323 Autres dettes Résultat financier avec les entreprises liées : Charges d'intérêts des entreprises liées 848 309 Intérêts perçus des entreprises liées
Les engagements se résument ainsi : 27. $(a)$
| • Cautions et lettres d'intention au profit des établissements de crédit | K€ | 10 353 |
|---|---|---|
| Knis | 55 943 | |
| Engagements en matière de pensions | K£. | 220 |
| " Privilèges et nantissements de fonds de commerce donnés à hauteur de | KE. | 84 |
$(b)$ Crédit bail
Au 31 décembre 2011, la société est liée par un contrat de crédit bail portant sur l'ensemble immobilier situé à Ménilles et à Pacy sur Eure utilisé par la filiale S.F.F.P.
Les immobilisations concernées et leur amortissement théorique se présentent $(i)$ comme suit (en milliers d'euros) :
| Coût | Dotations aux amortissements | Valeur | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Nature | l'entrée | de l'exercice | cumulées | Nette | |
| Terrains | 362 | - | 362 | ||
| Constructions | 4678 | 234 | 253 | ||
| Total | 5 040 | 234 | 253 |
Les engagements résultant de ce contrat se résument ainsi (en milliers d'euros) : $(ii)$
| Redevances restant à payer | Total | ||
|---|---|---|---|
| jusqu'à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans | à payer | ||
| 2 434 | 2.282 | 5325 |
décembre 2011, la société s'était engagée principalement auprès 31 Au d'établissements bancaires de certaines de ses filiales, sous forme de lettres d'intention, pour les montants suivants (en milliers d'euros) :
| Filiales | Montants Keuros |
|---|---|
| Stendhal S.A.S. | 835 |
| Jeanne Piaubert S.A.S. | 300 |
| Distribal S.A.S. | 500 |
| Parfums Jacques Bogart S.A.S.U. | 1830 |
| S.F.F.C. | 100 |
| Athenaïs | 1 160 |
| 4 7 2 5 |
La société garantit les engagements souscrits
par les filiales étrangères suivantes dans le cadre de concours bancaires ou d'emprunts à hauteur de 55 943 Knis au profit d'établissements bancaires :
April Cosmetics and Perfume Chain Stores Ltd 55 943 Knis
La société Bogart S.A. est toujours caution pour les sociétés françaises cédées $(iii)$ dans le cadre d'opération de recentrage du groupe Bogart sur les activités de parfums et de cosmétiques dans le cadre d'emprunts et de crédit bail immobilier à hauteur de 5 628 K€ au profit d'établissements bancaires. Les banques ont en effet maintenu les garanties données par la société Jacques Bogart S.A. Cette dernière a obtenu de la société SARIEL S.A.S. le cessionnaire, une lettre d'intention de contregarantie desdits engagements, étant précisé que les banques disposent déjà de garanties hypothécaires et de nantissements des fonds de commerce des sociétés concernées pour les concours qui leur sont consentis.
| Montants utilisés au titre de ces |
|---|
| cautions au 31/12/2011 |
| $K\epsilon$ uros |
| 2 262 |
| 2 1 7 9 |
| 375 |
| 4816 |
| 812 |
Au 31 décembre 2011, il n'existait aucun effet escompté non échu $(2010: \mathcal{E}$ - ).
Au 31 décembre 2011, il n'existait aucun engagement correspondant à des ventes à terme en couverture de transactions commerciales.
$(f)$ Contrat d'échange de taux
La société Jacques Bogart S.A. a conclu deux contrats d'échange de taux d'intérêt prêteur à taux fixe pour se couvrir contre une hausse de taux d'intérêt des contrats d'emprunts à taux variables souscrits par le groupe.
| Contrat à échéance | Base Keuros |
Taux | Echéance |
|---|---|---|---|
| Prêteur | 2449 | 3.79 | 23 décembre 2013 |
| Prêteur | 2.687 | 3.79 | 31 décembre 2013 |
La société est engagée dans diverses procédures concernant des litiges. Après examen de chaque cas, et après avis des conseils, les provisions jugées nécessaires ont été, le cas échéant, constituées dans les comptes.
Au 31 décembre 2011, les obligations liées au droit individuel à la formation n'ont pas été comptabilisées : le nombre d'heures acquises est de 4 778 heures, le volume d'heures n'ayant pas donné lieu à demande est également de 4 778 heures.
| Capital (a) | Réserves avant l'exercice (a) résultat de |
Quote-part de capital détenu |
des titres détenus - Valeur comptable Brute |
des titres detenus - Valeur comptable Prêts et avances Nette |
consentis par la rembourses |
société et non fournis par la société cautions et avals $\mathbf{e}$ |
Montants des Chiffres d'affaires exercice (b) du dernier |
Résultat net du dernier Dividendes encaissés exercice (b) |
cours de l'exercice (b) par la société au |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Euros | Euros | ℅ | Euros | Euros | Euros | Euros | Euros | Euros | Euros | |
| Nº Siren 330 076 472 76-78, av. des Champs-Elysées - 75008 Paris Parfums Ted Lapidus S.A.S. |
381250 | 4 182 354 | 0.001 | 3 264 299 | 3 264 299 | 3058 | 13 729 251 | 2949 581 | 3 500 000 | |
| Nº Siren 335 005 583 76-78, av. des Champs-Elysées - 75008 Paris Parfumerie S.A.S. Société Française de Fabrication de |
462929 | 128888 | 0'001 | 462 774 | 462 774 | 1748 | 300000 | 6041695 | 141 096 | |
| N° Siren 438 572 299 Distribal S.A.S. 76-78, av. des Champs-Elysées - 75008 Paris |
150000 | 167033 | 100,0 | 000 ££7 | 30 138 | 1 104 409 | 000 005 | 816 647 | (286, 894) | |
| No Stren 384 944 591 76-78, av. des Champs-Elysées - 75008 Paris Fairtrade S.A.R.L. |
C9S 20 | 1900 854 | 99,4 | 6178759 | 1668695 | 1651 | 3058213 | (294725) | 005 \$66 | |
| No Siren 672 016 292 Stendhal S.A.S. 76-78, av. des Champs-Elysées - 75008 Paris |
005 ZST | 110641 | 100,0 | 21 811 323 | ï | 7945043 | 000 SE8 | 4338365 | (3105018) | |
| N° Siren 303 411 698 76-78, av. des Champs-Elysees - 75008 Paris Institut Jeanne Piaubert S.A.S. |
228750 | 900 #55 | 0'001 | 6 683 328 | 6 683 328 | 217950 | 345000 | |||
| N° Siren 392 557 203 $76-78$ , av. des Champs-Elysées - 75008 Paris Jeanne Piaubert S.A.S. |
152.500 | 479 721 | 100,0 | 13 497 283 | 068028 | 933334 | 000 00E | 2089352 | 188669 | |
| No Siren 402 926 794 76-78, av. des Champs-Elysées - 75008 Paris Ted Lapidus S.A.S. |
00S ZSI | 041808 | 100,0 | 669 339 | 665 339 | PLS9 | 89£ Z61 | E236873 | 000 009 1 | |
| No Stren 523 797 306 76-78, av, des Champs-Elysées - 75008 Paris Carven Parfums S.A.S. |
000 051 | 29 177 | 0.00, 0.0 | 000 051 | 000 0ST | 51165 | 482.330 | 685 101 | ||
| 208 Queen's Road Central, Hong Kong Unit A, 16/F. Winbase Centre, J. Bogart Hong Kong Ltd. |
868 61 | (981965) | 0.001 | 12585 | Ĭ. | j, | 1527 729 | (42815) | ||
| Jacques Bogart Italie Spa Via Bettoni 2 - 20125 Milan |
000 15 | 418712 | 0'00'i | 2828994 | $\bullet$ | 2891482 | (186, 568) |
$\ddot{\phantom{a}}$
$\overline{22}$
| TABLE AND DES EL PARTIONS ET PARTIC BONDER EN L'ABLE AND | JACQUES BOGART SA. |
|---|---|
| convertis au cours du 31 décembre 2011. convertis au cours moyen de l'année 2011. (b) Pour les sociétés étrangères les montants sont (a) Pour les sociétés étrangères les montants sont |
Nº Siren 950 425 249 Plan de Campagne Centre commercial - Casino Athenaïs S.A.S 13480 Cabries |
No Siren 484 941 497 $76-78$ , avenue des Champs-Elysées -- $75008$ Paris International Selective Distribution (ISD) S.A.S |
N° Siren 487 801 847 76-78, avenue des Champs-Elysées - 75008 Paris Aromalux S.A.S |
Vrieseweg 82, 3311 NX Dordrecht - Pays-Bas Jacques Bogart International B.V. |
N° Siren 443 538 327 76-78, av. des Champs-Elysées - 75008 Paris Parfums Jacques Bogart S.A.S.U. |
Middlesex UB6 7JJ-GB Bizspace Business Centre Perivale Jacques Bogart U.K. Ltd $\mathfrak{t}$ $\ddot{ }$ Wadsworth Road - |
Kormoranweg 1 - 65201 Wiesbaden - Allemagne Jacques Bogart GmbH |
Madrid - Espagne Capitan Haya 60 - Entreplanta Oficina 1 - 28020 Jacques Bogart Espana S.L. |
Paepsem Business Park -18A Bd Paepsem Parfulux S.A. 1070 Bruxelles (Anderlecht) |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 000 LL | 00000 | 0000# | 68067 | 009 tES | 29.932 | 25000 | S04 005 | 292.057 | Euros | Capital (a) | |
| 1606475 | 387 365 | 42520 | 5172471 | 865 516 | (2240330) | 174 423 | (22500611) | 34.389 | Song | Réserves avant l'exercice (a) résultat de |
|
| 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 0'001 | 0'15 | 100,0 | 0'001 | $\%$ | capital détenu Quote-part de |
|
| 000 000 \$ | 1878 | 1115000 | 3874 506 | 534 600 | 41315 | 2 132 582 | 1209 020 | 1449414 | Euros | des titres détenus - Valenr comptable Brute |
|
| 000 005 # | 18737 | 926 \$01 | 5 874 506 | 009 165 | 125 254 | 154 689 | Euros | des titres détenus Valeur comptable Nette |
|||
| 554763 | 740 689 | 665 617 | 16739 | 67579 | ł | Euros | Prêts et avances consentis par la société et non remboursés |
||||
| 1297000 | 1830000 | ¥ | Euros | fournis par la société cautions et avals Montants des $\mathbf{e}$ |
|||||||
| 6717855 | 1226488 | 344719 | 17 254 361 | 305742 | 2 487 225 | 4354991 | 767 669 | Euros | Chiffres d'affaires exercice (b) du demier |
||
| 128696 | 175241 | 23 406 | 04870 | 3274126 | 19995 | 46 173 | (181 886) | (171738) | Euros | Resultat net du dernier Dividendes encaissés exercice (b) |
|
| $\ddot{\phantom{0}}$ | $\ddagger$ | $\mathbf{I}$ | $\mathbf{I}$ | 3 207 600 | Euros | cours de l'exercice (b) par la société au |
$\tilde{\omega}$
$\hat{\mathcal{A}}$
$\bar{\beta}$
$\bar{\gamma}$
$\sim$
$\sim$ $\sim$
$\sim 10^7$
| 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|---|
| € | $\epsilon$ | € | € | € | |
| (a) Capital en fin d'exercice | |||||
| - Capital social | 1086201 | 1 086 201 | 1086 201 | 1086201 | 1086201 |
| - Nombre d'actions ordinaires | 712 501 | 712501 | 712 501 | 712 501 | 712 501 |
| (b) Opérations et résultats de l'exercice | |||||
| - Chiffre d'affaires hors taxes | 9 945 769 | 10 011 231 | 8682157 | 9 104 205 | 9 306 357 |
| - Résultat avant impôt, participation | |||||
| amortissements et provisions | 6 111 104 | 3847659 | 6438773 | 7752376 | 9058257 |
| - Participation des salaries | 9094 | 7 1 7 1 | |||
| - Impôt sur les bénéfices | 854 591 | 1561786 | 1 145 459 | 273 705 | 1351016 |
| - Résultat net de l'exercice | 1 327 952 | 5 999 594 | 5 643 239 | 6357039 | 6 257 330 |
| - Résultat distribué | 46 312 565 | 5700008 | 1959378 | 3 3 4 8 7 5 5 | 4488756 |
| (c) Résultats par action | |||||
| - Résultat après impôt et | |||||
| participation, mais avant | |||||
| amortissements et provision - Resultat net de l'exercice |
9,78 | 3,21 | 10,66 | 11,25 | 14,61 |
| 1,86 | 8,42 | 7,92 | 8,92 | 8,78 | |
| - Dividende net attribué par action | 65,00 | 8,00 | 2,75 | 4,70 | 6,30 |
| (d) Personnel | |||||
| - Effectif moyen des salariés | |||||
| employés pendant l'exercice | 84 | 80 | 65 | 67 | 66 |
| - Masse salariale de l'exercice | 3 284 104 | 3 3 7 8 0 8 0 | 2667911 | 2893527 | 2951286 |
| - Avantages sociaux de l'exercice | 1 390 320 | 1 400 823 | 1 170 928 | 1 242 820 | 1 273 447 |
Exercice clos le 31 décembre 2011
Exercice clos le 31 décembre 2011
Aux actionnaires Jacques Bogart S.A. 76 - 78, avenue des Champs Elysées 75008 Paris
Mesdames, Messieurs,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2011 sur :
Les comptes annuels ont été arrêtés par votre conseil d'administration. Il nous appartient sur la base de notre audit d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels, sont au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Nous avons procédé à l'appréciation des approches retenues par la société pour l'évaluation de titres de participation et des provisions pour risques et charges, telles que respectivement décrites dans les notes 3d) et 13 de l'annexe. Nos travaux ont consisté à apprécier le caractère raisonnable des données et des hypothèses sur lesquelles se fondent ces éléments et à revoir les calculs effectués par la société.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion, exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
Concernant les informations fournies en application des dispositions de l'article L.225-102-1 du Code de commerce sur les rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l'établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre société auprès des sociétés contrôlant votre société ou contrôlées par elle. Sur la base de ces travaux, nous attestons l'exactitude et la sincérité de ces informations.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives à l'identité des détenteurs du capital vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Fait à Paris, le 27 avril 2012
Les Commissaires aux Comptes
Fidecompta
S & W Associés
Raymond Blancard
Vincent Young
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