Jacques Bogart

Quarterly Report • Aug 29, 2014

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2014

JACQUES BOGART S.A.

COMPTES CONSOLIDES RESUMES

$1^er$ semestre 2014

PAGES

Bilan consolidé
Compte de résultat consolidé	$\mathcal{D}_{\cdot}$
Etat du résultat global consolidé	3
Tableau d'évolution des capitaux propres consolidés	4
Tableau des flux de trésorerie consolidés	5
Notes annexes aux états financiers consolidés	6 - 23

$\sim 10^{11}$

$\sim$

$\sim$

÷,

BILAN CONSOLIDE (en milliers d'euros)

Actif	Note	30.06.2014	31.12.2013
Actif non courant
Ecarts d'acquisition	14	16975	17 125
Immobilisations incorporelles	$15 - 16$	6 6 3 8	6 6 6 2
Immobilisations corporelles	$17 - 18$	8 7 2 6	9 0 5 1
Participation dans les entreprises associées		٠	142
Immobilisations financières	20	910	930
Actifs financiers non courants	21	210	756
Actifs d'impôt différés	40c	1920	1836
Total Actif non courant		35 379	36 502
Actif courant
Stocks et en-cours		34 179	33 252
Créances clients et comptes rattachés	22	26 540	22 259
Autres créances et comptes de régularisation	23	4 6 4 1	4731
Actifs Financiers courants	24	3 1 3 5	2891
	25	17351	25 5 87
Trésorerie et équivalents de trésorerie Impôts sur les résultats			71
Total Actif courant		85846	88 791
TOTAL ACTIF		121 225	125 293
Passif		30.06.2014	31.12.2013
Capitaux propres (part du groupe)
Capital social	27	1 0 8 6	1086
Réserves		38 390	33 745
Résultat de l'exercice		5894	7 1 7 3
Total capitaux propres (part du groupe)		45 370	42 004
Intérêts minoritaires		97	75
Total Capitaux Propres		45 467	42 079
Passif non courant
Provisions pour charges à plus d'un an	34	3 188	3 0 4 8
Emprunts et dettes financières à plus d'un an	29	21 279	28 198
Emprunt sur location financement à plus d'un an	29	2968	3 2 0 6
Passifs d'impôt différé	40c	300	329
Total passif non courant		27 735	34 781
Passif courant
Provisions pour charges	34	1219	1 2 3 0
Emprunts et dettes financières à moins d'un an	29	3 7 3 6	3 702
Concours bancaires	29	20758	23 437
Fournisseurs et comptes rattachés		12 840	11457
Autres dettes et comptes de régularisation	37	7 770	8 1 3 2
Emprunt sur location financement à moins d'un an	29	493	475
Impôt sur les résultats		1 207	$\bullet$
Total passif courant		48 023	48 433
TOTAL DU PASSIF		121 225	125 293

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (en milliers d'euros)

	Note	30.06.2014	30.06.2013
Chiffre d'affaires		40 235	43 831
Autres produits des activités ordinaires		1503	1391
Autres produits		6 704	740
Matières premières et consommables utilisés		(16903)	(17691)
Charges de personnel		(8372)	(8372)
Impôts et taxes		(473)	(557)
Dotations aux amortissements et provisions		(1056)	(895)
Autres charges		(12, 405)	(12417)
Résultat opérationnel	38	9 2 3 3	6 0 3 0
Produits financiers		55	31
Coût de l'endettement financier brut		(856)	(755)
Coût de l'endettement financier net		(801)	(724)
Autres produits et charges financières		1 003	566
Résultat financier	39	202	(158)
Société mise en équivalence		(157)	(143)
Provision écart d'acquisition		(150)
Résultat avant impôt		9 1 28	5729
Impôts sur les bénéfices	40	(3 212)	(2187)
Résultat net de l'ensemble consolidé		5916	3 5 4 2
Part des intérêts minoritaires		(21)	(19)
Résultat net part du groupe		5894	3 5 23
Résultat par action (en euros)		8,27	4,95
Résultat dilué par action (en euros)		8,27	4,95

$\sim 10^{-10}$

$\alpha = 1, \ldots, N$

$\kappa = -\kappa$

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE (en milliers d'euros) $\overline{\mathcal{M}}$ .

(en milliers d'euros)	30/06/2014	30/06/2013
Résultat net consolidé de la période	5916	3542
Actifs disponibles à la vente	(39)	315
Impôts différés sur les éléments recyclables	29	(105)
Eléments recyclables en résultat	(10)	210
Gains et pertes actuariels	(112)	$*$ NS
Impôts différés sur éléments non recyclables	37	$*$ NS
Eléments non recyclables en résultat	(75)
Total des produits et charges reconnus directement en
capitaux propres	(85)	210
Total du résultat global pour la période	5831	3 7 5 2
Dont part des intérêts minoritaires	21	19
Dont part du groupe	5810	3733

$\sim$

*: Non significatif

TABLEAU D'EVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
(en milliers d'euros)

	Capital	Réserve de	Réserves et	Situation
(en milliers euros)	social	conversion	résultat net	nette
- Capital social de 712 501 actions
de € 1,52449 chacune,
entièrement libéré	1 0 8 6			1 0 8 6
- Réserves et report à nouveau		431	45 142	45 5 73
Au 1er janvier 2013	1 0 8 6	431	45 142	46 659
- Entrée de périmètre			10	10
- Distribution de dividendes			(12502)	(12502)
- Variation de la juste valeur - Mouvements de la réserve de			575	575
conversion		95		95
- Actions propres			(6)	(6)
- Résultat de l'exercice			7 1 7 3	7 1 7 3
Au 31 décembre 2013	1086	526	40 392	42 004
- Distribution de dividendes			(2351)	(2351)
- Variation de la juste valeur - Ecarts actuariels sur avantages			(10)	(10)
du personnel			(75)	(75)
- Mouvements de la réserve de conversion		(87)		(87)
- Actions propres			(5)	(5)
- Résultat de l'exercice			5894	5894
Au 30 juin 2014	1 086	439	43845	45 370

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES (en milliers d'euros) $\sim$

	30.06.2014	30.06.2013
FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE
Résultat net des sociétés intégrées avant impôts Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie	9 1 2 8	5 7 2 9
ou non liés à l'activité :
■ Amortissements	408	676
• Provisions pour risques	5	227
• Provision écart acquisition " Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence	150 157	143
• Plus-value de cession sur immobilisations cédées	(394)	(207)
" Variation d'impôts sur le résultat	(2.048)	(657)
Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées	7406	5911
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité	(4097)	(6847)
Flux net de trésorerie générée par l'activité	3 3 0 9	(936)
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisitions
Immobilisations incorporelles		(20)
Immobilisations corporelles Actifs financiers courants et non courants	(263)	(632)
Augmentation des immobilisations financières		(10)
Cessions Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles	24	234
Actifs courants et non courants	610	17
• Diminution des immobilisations financières	20
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement	391	(411)
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT
Nouveaux emprunts		5 0 0 0
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère	(2351)
Intérêts minoritaires Abandon de compte-courant actionnaire	(6000)	19
Remboursements d'emprunts	(919)	(915)
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement	(9270)	4 1 0 4
Incidence des variations de cours des devises	13	(24)
Trésorerie d'ouverture	2 1 5 0	(3175)
Trésorerie de clôture	(3.407)	(442)
Variation de trésorerie	(5557)	2 733

NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

Sauf indication contraire, les informations chiffrées sont fournies en milliers d'euros (KE).

INFORMATIONS GENERALES

Jacques Bogart est spécialisé dans la production et la commercialisation de produits de $\mathbf{1}$ . parfumerie et de cosmétique.

L'activité principale du Groupe est l'« activité gros » parfums et cosmétiques.

• Parfums

Les marques Bogart. Ted Lapidus, Carven et Euroluxe sont détenues en propre. En outre, le groupe détient les licences de parfums Chevignon, Lee Cooper, et Naf Naf.

• Cosmétiques

Les marques Méthode Jeanne Piaubert, Stendhal et Vegetable Garden sont détenues en propre.

Le second domaine d'activité du groupe est l'« activité détail » parfums et cosmétiques réalisée à travers les filiales Athenaïs SAS en France, April Cosmetics and Perfumes Chain Stores Ltd en Israël, 2 chaînes de parfumerie de détail qui possèdent respectivement 10 et 37 boutiques mais également à travers la filiale Rose de France possédant 2 boutiques dans le sud de la France.

Par ailleurs, le groupe octroie des contrats de licence par le biais de sa filiale, Ted Lapidus, propriétaire de la marque.

Jacques Bogart est une société anonyme dont le siège social est situé en France, 76 avenue des Champs Elysées - Paris $8^{\text{eme}}$ .

Jacques Bogart est cotée sur Euronext Paris.

RESUME DES PRINCIPALES METHODES COMPTABLES

Les principales méthodes comptables appliquées lors de la préparation des états $2.$ financiers consolidés sont décrites ci-après. Sauf indication contraire, ces méthodes ont été appliquées de façon permanente à tous les exercices présentés.

Base de préparation des états financiers

En application du règlement européen n° 1606 / 2002 du 19 juillet 2002, les états 3. financiers consolidés du Groupe Jacques Bogart au 30 juin 2013 ont été établis en conformité avec les normes comptables internationales telles qu'approuvées par l'Union européenne à la date d'arrêté de ces états financiers et qui sont d'application obligatoire à cette date. Les normes internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standards) et les interprétations de l'IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).

Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2014 sont préparés selon les $\overline{4}$ . dispositions de la norme IAS 34 - Information financière intermédiaire, telle qu'adoptée par l'Union européenne, qui permet de présenter une sélection de notes explicatives.

Les notes annexes ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour les 5. états financiers annuels complets et doivent donc être lues conjointement avec les états financiers consolidés de l'exercice 2013.

Les normes, amendements de normes et les interprétations qui entrent en vigueur au 6. 1er janvier 2014 ne trouvent pas à s'appliquer dans le Groupe ou n'ont pas d'incidence significative sur les comptes consolidés du Groupe au 30 juin 2014. Il s'agit notamment de :

IFRS 10 – Etats financiers consolidés i.

• IFRS $11$ Partenariats $\sim$
• IFRS 12 Informations sur les participations dans d'autres entités
• Transition guidance amendements à IFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12 $\bar{\omega}$
• IAS 27 révisée Etats financiers individuels $\bar{a}$
• IAS 28 Participations dans les entreprises associées et dans les coentreprises $\overline{\phantom{a}}$
• Amendement IFRS 10, IFRS 12, et IAS 27 Sociétés d'investissement $\overline{a}$
• Amendement IAS 32 Compensation des actifs et des passifs financiers $\overline{\phantom{a}}$
• Amendement IAS 36 Informations sur la valeur recouvrable des actifs non financiers $\bar{\omega}$
• Amendement IAS 39 Novation de dérivés et maintien de la comptabilité de couverture $\tilde{\omega}$

Le Groupe n'a pas opté pour une application anticipée des normes et des $7.$ interprétations dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2014. L'analyse de leur impact potentiel sur les comptes est en cours.

ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES DETERMINANTS

1. L'établissement des états financiers conformément au cadre conceptuel des normes IFRS, nécessite de formuler des estimations et des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers.

Estimations et hypothèses comptables déterminantes

Les estimations et les hypothèses risquant de façon importante d'entraîner un 9. ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et des passifs au cours de la période suivante sont analysées ci-après.

Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie

Le Groupe soumet les écarts d'acquisition et les autres immobilisations incorporelles à $10.$ durée de vie indéfinie à un test annuel de dépréciation, conformément à la méthode comptable exposée à la note 10 du rapport annuel 2013. Les montants recouvrables des unités génératrices de trésorerie ont été déterminés à fin 2013 à partir de calculs de la valeur d'utilité.

Le suivi des réalisations du 1^er semestre par rapport aux plans utilisés pour calculer les valeurs d'utilité à fin 2013 n'a pas conduit à remettre en cause la valeur des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie associées au 30 juin 2014, hormis l'écart d'acquisition d'Institut Jeanne Piaubert pour lequel une provision de 150 K€ a été constatée au 30 juin 2014.

Jugements déterminants lors de l'application des méthodes comptables

Stocks

Pour l'établissement des comptes semestriels, et en l'absence d'inventaire physique, les 11. stocks ont été évalués à partir des achats et des consommations du semestre. Cette estimation des stocks a été effectuée sur la base des marges semestrielles.

ACQUISITIONS - CESSIONS

Aucune évolution significative du périmètre de consolidation n'est intervenue au cours $12.$ du premier semestre 2014.

NOTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES RESUMES

Evolution de la valeur nette des immobilisations incorporelles et corporelles

Les évolutions de la valeur nette des immobilisations incorporelles et corporelles se 13. présentent de la manière suivante :

	Ecarts d'acquisition	Immobilisations incorporelles	Immobilisations corporelles	Total
Solde au $1er$ janvier 2014	17 125	6 6 6 2	9 0 5 1	32 838
Changement périmètre	×	÷.
Autres mouvements			50	50
Acquisitions			263	263
Reclassement en actif destiné à la vente	$\overline{\phantom{a}}$
Cessions			(101)	(101)
Variation des amortissements et provisions	(150)	(25)	(537)	(712)
Solde au 30 juin 2014	16975	6638	8726	32 339

Les écarts d'acquisition s'analysent de la façon suivante : 14.

Ecarts d'acquisition

	Valeur brute	Provision	Valeur comptable
April Cosmetics & Perfumes Chain	4 3 9 9		4 3 9 9
Stores Ltd
Jacques Bogart International B.V.	3 5 3 9		3 5 3 9
Institut Jeanne Piaubert S.A.S.	2982	(150)	2832
Parfums Ted Lapidus S.A.S.	567		567
Fairtrade S.A.R.L.	1 5 3 7	(1537)
Ted Lapidus S.A.S.	280		280
Athenaïs S.A.S.	5 3 5 8		5 3 5 8
Total	18 662		16975

Immobilisations incorporelles

Les mouvements des valeurs brutes des immobilisations incorporelles s'analysent de 15. la manière suivante :

	31.12.2013	Autres mouvements	Augmentation	Cession	30.06.2014
Marques *	6 0 9 7	$\blacksquare$	$\blacksquare$	12.0	6 0 9 7
Logiciels	894	$\blacksquare$	$\blacksquare$		894
Droit au bail	444				444
Total	7435				7435

* : Les marques sont composées de la marque Carven pour 2,1 M€, ainsi que de la marque Rose de France pour 4 Me.

Les mouvements des amortissements des immobilisations incorporelles s'analysent de 16. la manière suivante :

	31.12.2013	Autres mouvements	Augmentation	Reprise	30.06.2014
Logiciels		$\,$			70.
Total		$\overline{\phantom{a}}$

$\frac{1}{2}$

Immobilisations corporelles

Les mouvements des valeurs brutes des immobilisations corporelles s'analysent 17. comme suit :

ú.

	31.12.2013	Autres Mouvements	Augmentation	Cession	30.06.2014
Terrains	362	우	é.	W.	362
Constructions	5 0 3 9	$\equiv$		Ħ.	5 0 4 1
Agencements boutiques	7649	144	123	Ξ	7916
Matériel et outillage	10 650	말	14	×	10 664
Autres immobilisations corporelles	7336	55	112	101	7402
Avances et acomptes sur immobilisations	$\frac{32}{2}$	——	$-12$		44
Total	31 068	199	263	101	31 4 29

Les mouvements des amortissements des immobilisations corporelles s'analysent 18. comme suit :

	31.12.2013	Changement Périmètre	Autres Mouvements	Dotation	Reprise	30.06.2014
Constructions	1 005	$\overline{\phantom{a}}$	$\rightarrow$	124	۰	1 129
Agencements boutiques	5 1 8 7	œ.	102	218	۰	5 5 0 7
Matériel et outillage	9852	S.	$\sim$	112	$\blacksquare$	9 9 6 4
Autres immobilisations corporelles	5 9 7 3		$-47$	160	77	6103
Total	22 017	- - - - - - - - - - - - - - - - - - - -	$-149$	614		22 703

Les montants relatifs aux biens immobiliers achetés en crédit-bail inclus dans les 19. tableaux qui précèdent sont les suivants :

	31.12.2013	Augmentation Diminution 30.06.2014
Terrains Constructions	362 4678		÷.	362 4678
Valeur brute Amortissements cumulés	5 0 4 0 (721)	117)	m, $\frac{1}{2}$	5 0 4 0 (838)
Valeur nette	4 3 1 9		$-2$	4 2 0 2

Immobilisations financières

1. Les immobilisations financières sont composées des éléments suivants :

		30.06.2014 31.12.2013
Prêts	43	40
Autres immobilisations financières	867	890
Total		930

Actifs financiers non courants

$21.$

---	30.06.2014	31.12.2013
Titres cotés étrangers Titres cotés français	210	521 235
Actifs financiers disponibles à la vente	210	756
Clients et comptes rattachés

$\lambda$

22.

	30.06.2014	31.12.2013
Clients et comptes rattachés	27 9 20	23 5 8 2
Provision pour dépréciation	(1380)	(1323)
Net	26 540	22 2 5 9

Autres créances et comptes de régularisation

Les autres créances et comptes de régularisation comprennent les éléments suivants : 23.

	30.06.2014	31.12.2013
Etat	212	267
T.V.A. à récupérer	1 2 5 7	1 5 4 2
Avoirs à recevoir	240	457
Acomptes versés	169	308
Charges constatées d'avance *	1 4 7 4	1 767
Autres créances sur filiales	804	125
Divers	485	265
Total	4 641	4 7 3 1

* : Les charges constatées d'avance correspondent principalement aux loyers payés d'avance,

Actifs financiers courants

24.

	30.06.2014 31.12.2013
Titres cotés étrangers	3 1 3 5	2891
Actifs financiers disponibles à la vente	3 135	2.89 1

$\sim$

$11$

Trésorerie et équivalents de trésorerie

$25.$

$\sim$

	30.06.2014	31.12.2013
Sicav	13 441	13 4 36
Comptes bancaires	3 9 1 0	12 15 1
Trésorerie et équivalents de trésorerie	17 351	25 5 8 7

Créances à plus d'un an

Les échéances des créances au 30 juin 2014 s'analysent de la façon suivante : 26. $(a)$

	31.12.2013		Echéance au 30.06.2014
	Montant total	Montant total	A moins d'un an	De 1 à 5 ans	A plus de 5 ans
Créances de l'actif non courant
Prêts	40	43		43
Autres immobilisations financières	890	867		$\overline{\phantom{a}}$	867
Actifs financiers non courants	756	210			210
Créances de l'actif courant
Clients et comptes rattachés	22 2 5 9	26 540	26 540
Autres créances et comptes de régularisation	4 7 3 1	4 641	4 6 4 1
Total	28 676	32 301	31 181	$\overline{43}$	-077

Les autres immobilisations financières à plus de cinq ans correspondent à des $(b)$ loyers versés d'avance à titre de caution.

Capital social

Au 30 juin 2014, le capital social était divisé en 712 501 actions ordinaires de $\epsilon$ 27. 1,52449 chacune, soit un total de 1 086 201 €.

Actions propres

La société Jacques Bogart S.A a mis en place deux programmes de rachat d'actions, le 28. total des actions détenues ne pouvant dépasser 10% du nombre des actions composant le capital de la société :

a) programme autorisé par l'Assemblée générale du 14 juin 2012 aux conditions $s$ uivantes:

• le prix maximum d'achat est fixé à 230 euros par action, hors frais d'acquisition; - le prix de revente ne devra pas être inférieur à 160 euros.

b) programme autorisé par l'Assemblée générale du 14 juin 2013 aux conditions suivantes :

• le prix maximum d'achat est fixé à 250 euros par action, hors frais d'acquisition ; - le prix de revente ne devra pas être inférieur à 160 euros.

Les mouvements sur la période se décomposent comme suit :

En milliers d'euros		Nombre de titres			Valeur d'acquisition
	Plan 1	Plan 2	Total	Plan 1	Plan 2	Total
Au 31 décembre 2013	165	V.	165	34,3	$\sim$	34,3
- Acquisitions		24	24	ü	4,6	4,6
- Cessions		$\blacksquare$	0	ú,	n.	$\theta$
Au 30 juin 2014	165	24	189	34,3	4,6	38,9

Emprunts et dettes financières

1. Ils s'analysent comme suit :

	31.12.2013		Echéance au 30.06.2014
	Montant	Montant	A moins	De 1 à	A plus
	total	total	d'un an	5 ans	de 5 ans
Compte courant	12 500	6 5 0 0	÷	6 500
Emprunts auprès des établissements de crédit	7 2 6 7	6 3 4 8	2 2 7 0	3 5 0 3	576
Emprunts sur acquisitions en crédit-bail	3681	3 4 6 1	493	2088	880
Emprunts obligataires	12 133	12 167	1466	5 7 24	4977
Autres dettes financières
Concours bancaires courants, intérêts courus	23 437	20 757	20 757
Total	59 019	49 234	24 987	17 815	6433

Les emprunts auprès des établissements de crédit correspondent à des dettes libellées 30. en euros et majoritairement à taux fixe.

Le compte courant correspond à une avance faite par un actionnaire. $31.$

$-20 - 60$

La répartition des emprunts et dettes financières par devise de remboursement en euros 32. est la suivante :

	30.06.2014	31.12.2013
Euros	42 5 19	50410
Shekels	6 7 1 5 14	8609
Total	49 234	59 019

Les augmentations et remboursements des emprunts et des dettes à long terme se 33. présentent de la manière suivante :

		Abandon de
	31.12.2013	Créance	Remboursement	Autres	30.06.2014
Compte courant	12 500	(6000)	$\frac{1}{\sqrt{2}}$		6 500
Intérêts sur compte courant			ω,
Emprunts auprès des
Etablissements de crédit	7 2 6 7	$\overline{\phantom{a}}$	(919)		6 3 4 8
Emprunts obligataires	12 133	W	۰	34	12 167
Emprunts sur acquisition en crédit-
bail	3 681		(220)	$-25$	3 4 6 1
Total	35 582	(6000)	(1139)	$\frac{34}{2}$	28 477

Provisions

1. $(a)$

Les mouvements des provisions s'analysent de la façon suivante :

	×	Autres
	31.12.2013	mouvements	Dotations	Reprises	30.06.2014
Provisions pour risques :
• Provisions pour risques sociaux	244		16	(38)	222
· Indemnités de départ en retraite	3 0 4 8	124	103	(87)	3 188
• Autres	987	15	$-47$	(50)	1 0 0 0
	4 2 7 9	139	166	(175)	4410
Provisions pour dépréciation :
■ Stocks	4 760	$\overline{\phantom{a}}$	1439	(46)	6 1 5 3
• Clients	1 3 2 3	$\blacksquare$	251	(195)	1 3 7 9
• Ecart d'acquisition	1 5 3 7		150		1687
• Autres créances	902	$\rightarrow$			902
	8 5 2 2		1840	(241)	10 121
Total	12 801	139	2 0 0 6	(416)	14 5 3 1
Résultat opérationnel			1856	(416)
Résultat financier
Autres			$-150$
(b)	Les reprises de provisions s'analysent ainsi :
$\cdots$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\mathbf{r}$	1.1.1			(0.7)

Reprises de provisions devenues sans objet	(87)
Reprises de provisions suite à des consommations	(329)

Les principales hypothèses retenues pour l'évaluation des indemnités de départ 35. à la retraite sont les suivantes au 30 juin 2014 :

• Prise en compte des facteurs de rotation de personnel et de mortalité
• Taux annuel de progression des salaires de 2 %
• Age de départ à la retraite de 65 ans
• Taux d'actualisation de 2,29 % (taux IBOXX AA10+ du 30 juin 2014)

Les provisions pour risques sociaux se composent principalement de provisions pour 36. litiges prud'homaux.

Autres dettes et comptes de régularisation

1. Ils s'analysent comme suit :

	30.06.2014	31.12.2013
Avances et acomptes		46
Dettes fiscales et sociales	4 2 5 7	4 1 7 2
Avoirs à établir	206	550
Produits constatés d'avance	2 4 0 2	2682
Dividendes à payer
Compte courant d'associés	43	44
Divers	862	638
Total

Résultat opérationnel

Les charges et produits opérationnels se décomposent de la manière suivante : 38.

	30.06.2014	30.06.2013
- Chiffre d'affaires	40 235	43 831
Total chiffre d'affaires	40 235	43 831
- Revenus de licences	1 503	1391
Total autres produits des activités ordinaires	1503	1 3 9 1
- Abandon de créance - Produits de cession des immobilisations - Reprises de provisions (hors stocks) - Divers	$* 6000$ 241 372 90	250 352 138
Total autres produits	6 703	740
Total produits opérationnels	48 441	45 962
- Matières premières et consommables utilisées (Provisions sur stocks incluses)	(16903)	(17691)
- Charges de personnel	(8372)	(8372)
- Impôts et taxes	(473)	(557)
- Dotations aux amortissements et provisions (hors stocks)	(1056)	(895)
- Autres achats et charges externes	(12308)	(12366)
- Divers	(96)	(51)
Total charges opérationnelles	(39208)	(39932)
Résultat opérationnel	9 2 3 3	6 0 3 0

* : Un abandon partiel de compte-courant a été consenti par un actionnaire au cours du 1^er semestre 2014 pour un montant de 6 000 KE.

Résultat financier

Le résultat financier est composé des éléments suivants : 39.

	30.06.2014	30.06.2013
Intérêts perçus	56	32
Intérêts et charges assimilées	(856)	(755)
Résultat de change	600	554
Produits nets de cessions de valeurs mobilières	-8	12
Produits nets de cession de titres	394
Autres charges financières

Impôts sur les résultats

La société Jacques Bogart et ses filiales françaises détenues à 95 % au moins 40. $(a)$ ont opté pour le régime d'intégration fiscale de leurs résultats. La convention d'intégration prévoit que les charges d'impôts sont supportées par les sociétés intégrées comme en l'absence d'intégration.

La charge d'impôt sur les résultats se décompose comme suit : $(b)$

	30.06.2014	30.06.2013
Charge d'impôt courant	(3 255)	(2142)
Crédit/(charges d'impôt différé)		(45)
Charge d'impôt, nette	(3 212)	(2 187

$\vec{K}$

Les créances et dettes d'impôts différés, calculées sur la base d'un taux de $(c)$ 33,33 % sont essentiellement à court terme et s'analysent de la façon suivante :

	31.12.2013	Effet de change	Mouvements 2014	30.06.2014
Sur différences temporaires fiscales	55	$\bullet$	24	79
Sur retraitements de consolidation	1 256		37	1 293
Reports déficitaires	196			248
Total	1 507		108	620

$\lambda_{\rm c}$

La réconciliation du taux d'impôt effectif du groupe avec le taux d'impôt $(d)$ standard s'établit comme suit :

	30.06.2014	30.06.2013
Résultat avant impôt	9435	5 8 7 2
Impôt sur les résultats, au taux standard de 33,33 %	$(3\;145)$ 147	(1957) 84
Impact des crédits d'impôt Effets d'impôt des filiales étrangères	71	9
Déficits non activés • Différences permanentes	(310) (23)	(312) 24
• Contribution additionnelle	(68)	(39)
• Cession des titres exonérés Impôt sur les résultats effectif	116

Informations relatives aux parties liées

1. Les parties liées sont :

2. la société mère,

3. es les entités qui exercent un contrôle conjoint ou une influence notable sur l'entité,
4. $=$ les filiales.
5. les membres des organes d'administration et direction,
6. les personnes ou les membres de la famille proche.

Organes d'administration et direction

Les membres des organes d'administration et de direction de la société consolidante 42. ont perçu une rémunération brute de K€ 240 dans la société Jacques Bogart S.A. et de K€ 73 dans les sociétés contrôlées au titre de leur fonction de direction.

Les rémunérations se décomposent comme suit !

$1er$ semestre 2014 (en milliers d'euros)	Bogart S.A.	Société contrôlée
Traitements, salaires et avantages en nature	240	73
Avantages postérieurs à l'emploi (pensions, retraites,)	$\overline{a}$	$\overline{\phantom{a}}$
Avantages à long terme (intéressement, primes différées)	1940	1940
Indemnité de fin de contrat de travail	۰	(40)
Paiement fondé sur les actions	$\equiv$	$\equiv$
Total rémunération	240	73

Transaction avec la société SDV, propriétaire des locaux de la société mère

1. La société SDV et la société Jacques Bogart S.A. ont des dirigeants communs.

En application du contrat de location, les loyers, charges et taxes se sont élevés à K $\epsilon$ 744 au $1^er$ semestre 2014.

Effectif moyen employé pendant la période

$44.$

.	30.06.2014	30.06.2013
Cadres et agents de maîtrise Employés et ouvriers	162 351	178 359
Total	513	537

Engagements hors bilan

45. Effets escomptés non échus (a)

Au 30 juin 2014, le groupe n'avait escompté aucun effet non échu (2013 : KE 0). Ces derniers sont considérés comme des créances clients et non pas comme des disponibilités.

Opérations sur devises $(b)$

$\overline{\mathbb{R}}$ )

Au 30 juin 2014, le montant des engagements sur devises s'élève à K\$ 1 643 et correspondent à des contrats de ventes à terme conclus en couverture de transactions commerciales.

$(c)$ Litiges

La société et ses filiales sont engagées dans diverses procédures concernant des litiges. Après examen de chaque cas, et après avis des conseils, les provisions jugées nécessaires ont été, le cas échéant, constituées dans les comptes.

$(d)$ Engagements donnés

Au 30 juin 2014, la société Bogart s'était engagée principalement auprès d'établissements financiers, sous forme de caution ou de lettres d'intention au profit de ses filiales, pour un montant global de K $\epsilon$ 9 124 et de Knis 31 535.

La société Bogart S.A. est toujours caution des sociétés françaises cédées lors de l'opération de recentrage du groupe Bogart sur les activités de parfums et de cosmétiques, dans le cadre d'emprunts et de crédit-bail à hauteur de K€ 3 906, au profit d'établissements bancaires. Les banques ont en effet maintenu les garanties données par la société Jacques Bogart S.A. Cette dernière a obtenu de la société SARIEL S.A.S. le cessionnaire, une lettre d'intention de contre-garantie des dits engagements, étant précisé que les banques disposent déjà de garanties hypothécaires et de nantissements des fonds de commerce des sociétés concernées pour les concours qui leur sont consentis.

Informations par secteur d'activité

$43.4$ $-1.4$ $-6.3$ $-1.4$ $-8.8$ $-6.9$ $-1.4$ $-1.4$ $-1.5$ $-1.4$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.5$ $-1.$ $\begin{array}{l} 2,12,23,34,45,46,47,48,48,47,48,48,49,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,40,$ Total Activité licence $14.062$ $1,5$
$0,9,9,3$
$1,9,3$ $\tilde{A}=\tilde{A}=\tilde{A}=\tilde{A}$ $\tilde{x}=\tilde{x}=\tilde{x}=\tilde{x}$ $\ddot{a}$ Activité détail cosmétiques Parfums $1 - \frac{3}{2}$ $2 - \frac{1}{2}$ $3 - \frac{3}{2}$ $8 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac{3}{2}$ $9 - \frac$ 19.6 $12777$
$-2777$
$-329$
$-329$ 19,1 Activité gros Cosmétiques Parfums $1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0,$ $71.9$
$-39.79$
$-39.79$
$-39.79$
$-39.79$
$-39.79$
$-39.79$
$-39.79$ $21,1$ Amortissements des immobilisations corporelles Amortissements des immobilisations corporelles Investissements en immobilisations corporelles Investissements en immobilisations corporelles Solde au 30 juin 2014 Solde au 30 juin 2013 Résultat opérationnel Résultat opérationnel Chiffre d'affaires net Chiffre d'affaires net (en millions d'euros) Produits de licences (en millions d'euros) Produits de licences Passifs des secteurs Passifs des secteurs Actifs des secteurs Actifs des secteurs Charge d'intérêt Charge d'impôt Charge d'impôt

Charge d'intérêt

$\overline{21}$

į,

46.

Informations par zone géographique

1. Les chiffres présentés ci-dessous pour chaque zone géographique sont relatifs aux sociétés implantées dans cette zone. Ils ne traduisent pas l'importance des marchés.

	France	Hors France $\frac{\text{Europe}}{4}$	Asie	Total
Solde au 30 juin 2014 (en millions d'euros)
Chiffre d'affaires net	2011 - 2021 - 2022 2022 - 2022 - 2022 - 2022 2022 - 2022 - 2022 - 2022 - 2022		6.7777	40230230230 10230230230 102302302
Résultat opérationnel Produits de licences		$\overline{5}$ , $\overline{u}$ $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\overline{z}$ , $\over$
Actifs des secteurs
Investissements en immobilisations corporelles Passifs des secteurs
lisations corporelles Amortissements des immobil
Charge d'impôt
Charge d'intérêt
Solde au 30 juin 2013 (en millions d'euros)
Chiffre d'affaires net	11486911096			33 1 5 1 3 3 6 9 9 0 1 1 6 1 3 3 6 9 9 0 1 0 8 1 0 3 6 9 0 1 0 8
Produits de licences
Résultat opérationnel
Actifs des secteurs
Passifs des secteurs
Investissements en immobilisations corporelles
lisations corporelles Amortissements des immobi
Charge d'impôt		$\frac{18}{18}$ , $\frac{14440000000000000000000000000000000000$	3.7777
Charge d'intérêt

$\tilde{\mathcal{D}}$

(1) $Y$ compris Israël et la Turquie

Le chiffre d'affaires par importance des marchés se décompose comme suit : 48.

$\mathcal{D}_\lambda$

$\mathcal{D}$

(en milliers d'euros)	30.06.2014	30.06.2013
France
Europe $(1)$	21	22
Moyen Orient		6
Afrique
Amérique
Asie

(1) Y compris Israël et la Turquie

$\alpha$

RAPPORT D'ACTIVITE SUR LES COMPTES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2014

Les informations financières se résument de la manière suivante :

	30.06.2014	30.06.2013
En milliers d'euros
Chiffre d'affaires net	40 235	43 831
Résultat opérationnel	9 2 3 3	6 0 3 0
Résultat net (part du groupe)	5894	3 5 2 3

Au premier semestre 2014 le chiffre d'affaires net consolidé et les revenus de licences se sont élevés à 41 738 K€ par rapport à 45 222 K€ au 30 juin 2013.

Toujours dans un contexte économique morose et difficile, le chiffre d'affaires net consolidé s'inscrit à 40 235 K€ soit une baisse de 8,2% à période comparable 2013.

Le total des autres produits s'est élevé à 6 704 K€ au 30 juin 2014, dont 6 000 K€ correspondant à un abandon partiel de compte courant d'un actionnaire, contre 740 K€ au 30 juin 2013.

Le résultat opérationnel s'élève à 9 233 K€ au 30 juin 2014 contre 6 030 K€ au 30 juin 2013. Le résultat financier s'élève à 202 K€ au 30 juin 2014 contre (158) K€ au 30 juin 2013. Le résultat net part du groupe s'inscrit au 30 juin 2014 à 5 894 K€ contre 3 523 K€ au 30 juin 2013.

Le résultat opérationnel consolidé au 30 juin 2014 ressort à 23% du chiffre d'affaires consolidé et le résultat net part du groupe à près de 15%.

L'endettement net du groupe auprès des établissements financiers s'inscrit à 25 383 K€ au 30 juin 2014 contre 20 931 K€ au 31 décembre 2013.

La société réalise une part importante de son chiffre d'affaires en devises, principalement sur le Dollar américain et supporte donc un risque de change lié à l'évolution du cours de cette devise. La politique de risque de change de la société vise à couvrir les créances commerciales de l'exercice en Dollar américain. Cette couverture n'est pas systématique.

Elle détient dans son portefeuille de valeurs mobilières de placement des actions cotées pour lesquelles elle n'utilise pas d'instruments de couverture.

En ce qui concerne la maison-mère JACQUES BOGART SA, vous trouverez ci-dessous les chiffres clés au 30 juin 2014 et 30 juin 2013 :

SOCIETE MERE

	(En KE)
	30/06/14	30/06/13
Chiffre d'Affaires net	4770	4 701
Résultat d'exploitation	383	152
Résultat financier *	6 2 2 5	8 3 8 4
Résultat courant	6 608	8 5 3 7
Résultat exceptionnel * *	6588	147
Résultat net	11 760	9 0 69
$\ast$ dont dividendes encaissés ** dont abandon de compte courant	6 1 6 5 6000	8 3 2 0

JACQUES BOGART PARIS

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Paris, le 28 août 2014

David Konckier Président Directeur Général

13, rue Pierre Leroux - 75007 Paris - Tél. : 01 53 77 55 55

Fidecompta Montée de Saint Menet 13367 Marseille Cédex 11

S & W Associés 8. avenue du Président Wilson 75116 Paris

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2014

Aux Actionnaires Jacques Bogart 76-78, avenue des Champs Elysées 75008 Paris

Mesdames, Messieurs,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Jacques Bogart, relatifs à la période du 1^er janvier 2014 au 30 juin 2014, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité. $\overline{a}$

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

$I$ – Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

S & W Associés et Fidécompta

Société Jacques Bogart Exercice clos le 30 juin 2014

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme JAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le paragraphe 11 « jugements déterminants lors de l'application des méthodes comptables » de l'annexe aux comptes semestriels consolidés résumés qui indique que les stocks au 30 juin ont été estimés sur la base des marges brutes semestrielles.

$II - Veirification specific$

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Fait à Paris, le 29 août 2014

Les commissaires aux comptes

Fidécompta

S & W Associés

Raymond Blancard Associé

Vincent Young Associé