Management Reports • Jun 11, 2015
Management Reports
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| 1. Rapport de gestion 04 | ||
|---|---|---|
| 1. Présentation du groupe 05 | ||
| 2. Activité et faits marquants du groupe Lucibel au cours de l'exercice | ||
| écoulé 06 | ||
| 3. Analyse des résultats et de la situation financière du groupe Lucibel 08 | ||
| 4. Analyse des résultats et de la situation financière de la société 19 | ||
| 5. Evolution récente et perspectives 22 | ||
| 6. Filiales et participations 23 | ||
| 7. Proposition d'affectation du résultat 25 | ||
| 8. Conventions règlementées 25 | ||
| 9. Actionnariat de la société 26 | ||
| 10. Informations relatives aux organes de gestion et aux mandataires | ||
| sociaux 29 | ||
| 11. Autres informations 33 | ||
| 2. Comptes consolidés 2014 et annexes 37 | ||
| 3. Comptes annuels 2014 et annexes 92 |
4. Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés et les comptes annuels 2014 .................................................................................... 125
Ecole Française Internationale (Hong Kong)
__________________________
___________________________
Mesdames, Messieurs les actionnaires,
Nous vous avons réunis en assemblée générale ordinaire (l'« Assemblée ») conformément aux dispositions de la loi et des statuts de notre Société à l'effet de vous rendre compte de la gestion au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2014 et de soumettre à votre approbation les comptes annuels de cet exercice ainsi que les divers rapports prévus par la réglementation.
Les Commissaires aux Comptes vous donneront par ailleurs lecture de leurs rapports.
Lucibel SA (« Lucibel » ou « la Société »), société mère du Groupe Lucibel, est une société anonyme française constituée en 2008 et ayant son siège social à Rueil Malmaison (France).
Lucibel et ses filiales forment un Groupe dont la principale activité est la conception et la distribution de solutions d'éclairage innovantes fondées sur la technologie LED (Light-Emitting Diod, ou diode électroluminescente). Le Groupe Lucibel est positionné pour l'essentiel sur les segments du marché professionnel pour lesquels ses solutions LED apportent une valeur d'usage maximale, à savoir les commerces et CHR 1, les bureaux et l'industrie, et enfin les collectivités publiques.
Lucibel fonde ses ambitions de développement sur trois piliers : la croissance organique de ses marchés, les gains de parts de marché liés à son approche « solution » segmentée et à l'extension de son réseau commercial direct et indirect, tant en France qu'à l'international, et enfin une stratégie de consolidation d'un marché européen des luminaires très fragmenté, déjà mise en œuvre avec succès depuis la création du Groupe en 2008.
Le marché mondial de l'éclairage est à l'aube d'une transformation radicale du fait de l'émergence d'une technologie de rupture, le Solid-State Lighting (SSL), dont la forme plus aboutie est la technologie LED. Forts de leurs atouts décisifs en matière d'éclairage, les produits et solutions LED devraient largement dominer le marché dans les prochaines années. Plus généralement, l'adoption de la LED va faire basculer le secteur de l'éclairage dans le monde de l'électronique et du numérique. Cette évolution majeure ouvre la voie à de nouvelles fonctionnalités et de nouveaux usages de la lumière, créant autant de nouveaux marchés potentiels comme l'éclairage intelligent ou les applications pour la santé et le bien-être. L'ampleur de cette révolution technologique sera comparable à celle vécue par l'industrie de l'image ou de la musique lors de l'avènement du numérique dans ces secteurs, avec une modification profonde du paysage concurrentiel favorable aux nouveaux entrants.
Au 31 décembre 2014, le Groupe Lucibel compte 209 collaborateurs (dont 71 salariés par la Société en France) et a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 24,6 millions d'euros au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2014.
1 CHR : Cafés, Hôtels et Restaurants.
Les commentaires suivants portant sur l'activité du Groupe Lucibel sont établis sur la base des comptes consolidés en normes IFRS. Les principes comptables retenus pour l'établissement des comptes consolidés en 2014 sont cohérents avec ceux utilisés dans la préparation des comptes de l'exercice précédent.
| Données consolidées auditées – normes IFRS (en K€) | |||
|---|---|---|---|
| Bilans simplifiés consolidés | 31/12/2014 | 31/12/2013 retraité |
|
| TOTAL ACTIF | 33 798 | 35 337 | |
| Actifs non courants | 13 987 | 12 979 | |
| dont goodwill | 8 062 | 7 740 | |
| dont immobilisations incorporelles | 5 176 | 4 802 | |
| Actifs courants | 19 811 | 22 358 | |
| dont trésorerie et équivalents de trésorerie | 4 781 | 9 306 | |
| TOTAL PASSIF | 33 798 | 35 337 | |
| Capitaux propres | 13 039 | 4 486 | |
| Passifs non courants | 5 751 | 16 843 | |
| dont emprunts convertibles en actions | - | 9 125 | |
| dont dettes financières non courantes | 5 228 | 5 491 | |
| Passifs courants | 15 008 | 14 008 | |
| dont dettes financières courantes | 3 840 | 3 254 | |
| Comptes de résultat simplifiés consolidés | 31/12/2014 | 31/12/2013 | |
| 12 mois | 12 mois | ||
| Chiffre d'affaires | 24 567 | 21 542 | |
| Résultat opérationnel courant | (9 472) | (6 303) | |
| dont EBITDA (1) | (8 075) | (4 716) | |
| Résultat opérationnel (2) | (10 323) | (6 623) | |
| Résultat financier | (752) | (601) | |
| Résultat net | (9 905) | (7 240) | |
| dont part attribuable aux actionnaires de la société mère | (9 894) | (7 233) | |
| 31/12/2014 | 31/12/2013 | ||
| Tableaux des flux de trésorerie simplifiés | 12 mois | 12 mois | |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | (8 447) | (9 023) | |
| Flux de trésorerie lié aux activités d'investissement | (2 590) | (3 882) | |
| Flux de trésorerie lié aux activités de financement | 6 484 | 20 865 | |
| Variation nette de trésorerie | (4 537) | 7 957 | |
| Niveau de la trésorerie (endettement) nette | 31/12/2014 | 31/12/2013 | |
| + Dettes financières non courantes (dont emprunt convertible) | 5 228 | 14 616 | |
| + Dettes financières courantes | 3 840 | 3 254 | |
| - Trésorerie et équivalents de trésorerie | (4 781) | (9 306) | |
| Total endettement net | 4 287 | 8 564 |
(1) EBITDA : Résultat opérationnel courant retraité des éléments de charges et de produits non monétaires (notamment dotations nettes aux amortissements et provisions, paiement en actions)
(2) Après quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence
Après une année 2013 caractérisée par une forte croissance des ventes de Lucibel et de ses filiales, l'année 2014 a été marquée par :
Les fonds levés dans le cadre de ce placement privé ont été affectés en priorité au soutien de la croissance organique du groupe, notamment par l'extension de son réseau de commercialisation tant en France qu'à l'international et au renforcement de ses capacités d'innovation.
Cette opération, de même que la conversion en actions, le 15 juillet 2014, de la totalité des 1.200.000 obligations convertibles émises en décembre 2013, dont il a résulté une augmentation de capital, prime d'émission incluse, de 9,5 M€ par émission de 684 432 actions nouvelles de la Société, ont participé au renforcement des fonds propres du Groupe qui s'établissent à 13,0 M€ au 31 décembre 2014.
Dans ce contexte, le groupe Lucibel a enregistré en 2014 une perte nette de 9,9 M€ comprenant une perte opérationnelle (EBIT) de 10,3 M€ pour un chiffre d'affaires de 24,6 M€ (+14%), une perte financière de 0,8 M€ et un produit d'impôt de 1,2 M€.
Le détail des sociétés comprises dans le périmètre de consolidation au 31 décembre 2014 est indiqué dans la note 3 des annexes aux comptes consolidés.
Les comptes consolidés pour l'exercice 2014 ne sont pas comparables avec les comptes de la même période 2013 en raison des opérations de croissance externe intervenues en 2013 (Cordel au 1er mars 2013 et Procédés Hallier le 30 décembre 2013).
Le groupe Lucibel a réalisé sur l'année 2014 un chiffre d'affaires de 24 567 K€, en progression de 14% par rapport à la même période en 2013 (21 542 K€). L'exercice 2014 a été caractérisé par une forte croissance des ventes du Groupe en France et au Moyen orient, et par le ralentissement de l'activité à l'international (hors Moyen Orient) lié au désengagement d'une activité de négoce de produits en marque blanche. Ainsi, et hors contribution de ces activités de négoce à faible valeur ajoutée, la croissance du chiffre d'affaires consolidé enregistrée sur l'année 2014 s'établit à 30%.
| Répartition du CA selon la zone géographique des clients facturés |
2014 | 2013 | Var |
|---|---|---|---|
| France | 20 809 | 16 371 | +27% |
| Moyen Orient et Afrique | 1 700 | 1 500 | +13% |
| Asie Pacifique | 403 | 365 | +10% |
| Europe et reste du monde | 1 655 | 3 306 | -50% |
| Chiffre d'affaires total | 24 567 | 21 542 | +14% |
| Part du CA réalisé avec des clients français | 85% | 76% |
Les ventes du Groupe en France ont atteint 20 809 K€, en progression de 27% par rapport à 2013 dans un contexte de marché de l'éclairage complexe qui a confirmé l'inflexion rapide des grands donneurs d'ordre vers l'éclairage LED mais qui a subi la forte baisse de l'activité et des projets dans le secteur du BTP notamment.
A l'international, hormis le désengagement de l'activité de négoce qui a principalement affecté les ventes réalisées par le Groupe sur la zone Europe, l'année 2014 a été marquée par une allocation plus sélective des ressources commerciales vers les zones géographiques à fort potentiel, notamment au Moyen Orient (Emirats Arabes Unis et Arabie Saoudite) et en Afrique (création au premier semestre 2014 de la filiale Lucibel Africa installée au Maroc).
Dans ce contexte les ventes du Groupe à l'international ont atteint 3 758 K€ sur l'année 2014 contre 5 171 K€ en 2013. Retraitées des ventes de produits en marque blanche, ces ventes auraient enregistré une croissance de 12%.
La zone MOA (Moyen Orient et Afrique), de création encore récente, poursuit son développement avec un chiffre d'affaires annuel de 1 700 K€, en progression de 13% par rapport à 2013 et présente un fort potentiel de développement à court et moyen terme.
| Répartition du CA par nature | 2014 | 2013 | Var |
|---|---|---|---|
| Ventes de produits | 21 574 | 19 835 | +9% |
| Prestations de services (1) | 2 993 | 1 707 | +75% |
| Chiffre d'affaires total | 24 567 | 21 542 | +14% |
| Part du CA produits dans le CA total | 88% | 92% |
(1) Concerne essentiellement Cordel
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 24 567 | 21 542 |
| Achats consommés | (12 505) | (11 504) |
| Charges externes | (8 967) | (6 974) |
| Charges de personnel | (12 672) | (8 760) |
| Impôts et taxes | (365) | (269) |
| Dotations nettes des reprises aux amortissements et provisions |
(626) | (1 140) |
| Autres produits et charges d'exploitation | 1 096 | 802 |
| Résultat opérationnel courant | (9 472) | (6 303) |
| Autres produits et charges opérationnels | (851) | (320) |
| Résultat opérationnel | (10 323) | (6 623) |
La perte opérationnelle consolidée s'établit à 10 323 K€ en 2014 contre une perte de 6 623 K€ en 2013. Les pertes enregistrées au cours des deux derniers exercices s'inscrivent dans un objectif d'acquisition de positions significatives sur les segments de marché ciblés par le Groupe (points de vente et commerces, bureaux et industrie notamment) et intègrent par ailleurs le coût de lancement de nouvelles activités commerciales et industrielles.
La marge sur achats consommés au 31 décembre 2014 s'établit à 12 062 K€ soit 49,1% du chiffre d'affaires consolidé contre 10 038 K€ en 2013 soit 46,6% du chiffre d'affaires. La marge sur achats consommés se détaille comme suit :
| Données en milliers d'euros | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Achats de marchandises | 13 414 | 11 588 |
| Achats de matières premières, fournitures et autres approvisionnements |
1 092 | 1 031 |
| Variations de stocks de marchandises | (2 001) | (1 115) |
| Total achats consommés (A) | 12 505 | 11 504 |
| Marge sur achats consommés : CA – (A) | 12 062 | 10 038 |
| Marge sur achats consommés en % CA | 49,1% | 46,6% |
La marge sur achats consommés a ainsi progressé de près de 2,5 points de base sur l'année 2014 sous l'effet d'une évolution favorable du mix des ventes intégrant une contribution, moindre en 2014 qu'en 2013, des ventes réalisées à travers les réseaux de distribution spécialisés en matériel électrique et/ou d'éclairage, et de l'intégration de ventes à plus forte valeur ajoutée (produits et services) en relation directe avec le client final.
Les charges externes s'élèvent en 2014 à 8 967 K€, en progression de 29% par rapport à 2013 (6 974 K€). Ce poste se décompose de la façon suivante :
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Sous-traitance générale | 80 | 46 |
| Locations et charges locatives | 1 166 | 764 |
| Entretiens et réparations | 286 | 170 |
| Assurances | 188 | 124 |
| Etudes et recherche | 197 | 91 |
| Honoraires et commissions | 2 717 | 1 576 |
| Publicité | 605 | 336 |
| Transports sur achats et ventes | 1 536 | 1 282 |
| Frais déplacements - Missions - Réception | 1 356 | 1 132 |
| Frais postaux et téléphone | 365 | 224 |
| Services bancaires | 136 | 133 |
| Autres | 335 | 1 096 |
| Total Charges externes | 8 967 | 6 974 |
La croissance du poste « Honoraires et commissions», qui s'établit sur l'année 2014 à 2 717 K€ contre 1 576 K€ en 2013 est notamment liée à l'augmentation des commissions versées aux forces commerciales et aux rémunérations d'apporteurs d'affaires en France et à l'international, ainsi qu'aux honoraires engagés notamment à l'occasion du lancement de nouvelles activités et nouvelles offres (santé et cosmétique notamment).
L'évolution du poste « Locations et charges locatives » est liée à l'intégration en année pleine du coût locatif (loyer et charges) du nouveau siège social de Lucibel à Rueil Malmaison ainsi qu'à la prise en compte sur 12 mois des loyers liés aux sociétés Cordel et Procédés Hallier.
La croissance du poste « Transport sur achats et ventes » (+20%) est corrélée à celle des activités du Groupe et intègre certains surcoûts logistiques liés à la gestion de la chaîne logistique Asie – Europe de Lucibel.
Enfin, le poste « Frais déplacements – Missions – Réception » a sensiblement augmenté sur 2014 compte tenu de la forte montée en charge des ressources commerciales du Groupe et, notamment, de l'intégration des activités de ventes directes de Cordel.
Au cours de l'exercice 2014, les charges de personnel, y compris les provisions pour retraite (nettes des reprises) et incidence des paiements en actions, se sont élevées à K€ 12 672 contre K€ 8 760 sur la même période en 2013, réparties comme suit :
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Rémunérations et charges sociales | 12 017 | 8 295 |
| Provision pour retraite | 20 | 18 |
| Incidence des paiements en actions | 635 | 447 |
| Total charges de personnel | 12 672 | 8 760 |
La croissance de ce poste résulte essentiellement de l'augmentation des effectifs du Groupe qui s'élèvent à 209 personnes au 31 décembre 2014 contre 191 au 31 décembre 2013, sous l'effet de l'intégration en année pleine des structures de personnel attachées à Cordel et Procédés Hallier, acquises respectivement le 1er mars 2013 et 30 décembre 2013, du lancement et du développement de nouvelles activités commerciales (création de Lucibel Africa, renforcement des équipes de Lucibel Middle East à Dubai, lancement des développements dans le domaine de la santé et de la cosmétique, et reprise du contrôle de Citeclaire en juillet 2014) et industrielles (lancement des activités d'assemblage de solutions LED sur le site de Barentin).
Il est à noter qu'afin d'aligner ses coûts fixes et notamment ses charges de personnel à l'évolution de ses activités, et de préparer ainsi l'objectif d'équilibre EBITDA sur l'année 2015, le Groupe a lancé au cours du second semestre 2014 un plan d'amélioration de sa performance opérationnelle intégrant notamment une réduction des effectifs de certaines fonctions (support principalement).
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Impôts et taxes | (365) | (269) |
| Dotations nettes des reprises aux amortissements et provisions | (626) | (1 140) |
| Autres produits et charges d'exploitation | 1 096 | 802 |
| Autres produits et charges opérationnels (non courants) | (851) | (320) |
| Total | (746) | (927) |
Les dotations nettes des reprises aux amortissements et provisions s'analysent comme suit :
| Dotations et reprises d'amortissements et provisions (en milliers d'euros) |
31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Dot. / Rep. - amortissements sur immobilisations incorporelles | 555 | 307 |
| Dot. / Rep. provisions - amortissements sur immobilisations corporelles | 137 | 91 |
| Dot. / Rep. provisions sur stock de marchandises | (83) | 309 |
| Dot. / Rep. provisions sur créances clients | (18) | 51 |
| Dot. / Rep. provisions | 35 | 382 |
| Total Dotations nettes des reprises aux amortissements et provisions |
626 | 1 140 |
Les autres produits et charges d'exploitation se décomposent de la façon suivante :
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Frais de développement capitalisés | 749 | 568 |
| Autres produits | 366 | 544 |
| Autres charges nettes | (19) | (310) |
| Total Autres produits et charges d'exploitation | 1 096 | 802 |
Les autres produits sont liés à la gestion courante de la Société et de ses filiales et intègrent la reprise en résultat du crédit d'impôt recherche pour 253 K€. Les autres charges sont principalement liées à la gestion courante de la Société et de ses filiales.
Enfin, les autres produits et charges opérationnels (non courants) se décomposent de la façon suivante :
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Pertes nettes de valeur des actifs | (213) | (48) |
| Résultat de cession d'actifs non courants | - | (173) |
| Produits / (charges) nets liés à des opérations de périmètre | (78) | - |
| Provisions et charges de restructuration | (560) | (99) |
| Total autres produits et charges opérationnels (non courants) |
(851) | (320) |
Les pertes de valeur des actifs constatées en 2014 résultent de l'abandon par Lucibel de projets de recherche et développement.
La charge nette liée aux opérations de périmètre résulte de la réévaluation des compléments de prix variables prévus dans le contrat d'acquisition Procédés Hallier pour 215 K€, compensée par la réévaluation de la quote-part antérieurement détenue dans Citéclaire (137 K€).
Enfin, les provisions et charges de restructuration correspondent aux provisions pour dépréciation des stocks constituées par la filiale Lucibel Retail suite à l'arrêt de ses activités de négoce (242 K€), aux provisions pour restructuration suite au départ de certains personnels de Lucibel Retail, de Lucibel SA et Diligent Factory (Chine).
Les principales composantes du résultat sont présentées ci-après :
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel | (10 323) | (6 623) |
| Part dans le résultat des entités mises en équivalence | (36) | (71) |
| Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des entités mises en équivalence |
(10 359) | (6 694) |
| Résultat financier | (752) | (601) |
| Impôt sur les résultats | 1 206 | 55 |
| Résultat net | (9 905) | (7 240) |
| Dont part attribuable aux actionnaires de la société mère | (9 894) | (7 233) |
| Dont part attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle | (11) | (7) |
Le résultat financier se décompose comme suit :
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Produits de trésorerie et équivalent de trésorerie | 5 | 1 |
| Coût de l'endettement financier brut hors emprunt obligataire | (239) | (169) |
| Cout de l'emprunt obligataire convertible en actions | (625) | (492) |
| Coût de l'endettement financier net | (859) | (660) |
| Autres produits et charges financiers | 107 | 59 |
| Résultat financier | (752) | (601) |
Le coût de l'endettement financier hors emprunt obligataire suit l'augmentation des emprunts du Groupe. Le coût de l'emprunt obligataire est constitué des intérêts sur une période légèrement supérieure à 6 mois jusqu'à la conversion des obligations en actions. Il est rappelé que l'intégralité des obligations convertibles émises par Lucibel SA en décembre 2013 a été convertie en actions au cours du mois de juillet 2014, à l'occasion de l'admission des titres de la Société sur le marché Alternext.
Le poste « Impôts sur les résultats » comprend les éléments suivants :
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| (Charge) Produit d'impôt courant | (26) | 1 |
| (Charge) Produit d'impôts différés | 1 232 | 54 |
| Total Impôt sur les résultats | 1 206 | 55 |
Au 31 décembre 2014, les déficits fiscaux non activés du Groupe, qui pourraient être utilisés sur les bénéfices futurs, s'élèvent à 28 214 K€ dont 25 066 K€ localisés en France. Enfin, il est précisé que, depuis le 1er janvier 2014, Lucibel SA a constitué un groupe d'intégration fiscale avec les sociétés Cordel Développement, Cordel, Procédés Hallier et Lucibel Retail.
Au 31 décembre 2014, le total du bilan consolidé s'établit à 33 798 K€ contre 35 337 K€ au 31 décembre 2013.
Au 31 décembre 2014, le total des actifs non courants s'établit à 13 987 K€ contre 12 979 K€ au 31 décembre 2013 et se décompose de la façon suivante :
| ACTIFS – en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 retraité |
|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 8 062 | 7 740 |
| Immobilisations incorporelles | 5 176 | 4 802 |
| Immobilisations corporelles | 598 | 314 |
| Entités mises en équivalence | - | - |
| Prêts et dépôts | 151 | 119 |
| Impôts différés actifs | - | 4 |
| Total des actifs non courants | 13 987 | 12 979 |
L'essentiel de la hausse des actifs non courants sur la période est imputable aux opérations de croissance externe conclues par le Groupe au cours de l'année 2013 et aux investissements réalisés en matière de développement produits et d'innovation.
Ainsi, la variation entre le 31 décembre 2013 et le 31 décembre 2014 du poste « Ecarts d'acquisition » à hauteur de 322 K€ est liée à l'affectation provisoire de l'écart d'acquisition de la filiale Citéclaire que Lucibel contrôle à 80% depuis le mois de juillet 2014 (contre 51% au 31 décembre 2013).
Les immobilisations incorporelles ont progressé de 374 K€ et représentent une valeur nette de 5 176 K€ au 31 décembre 2014 contre 4 802 K€ au 31 décembre 2013. Cette évolution est principalement imputable aux nouveaux frais de développement produits capitalisés sur l'année 2014 ainsi qu'à l'acquisition de licences et logiciels exploités dans le cadre des activités de recherche et développement et des fonctions support et opérations (site de Barentin notamment).
Au 31 décembre 2014, le total des actifs courants s'élève à 19 811 K€ contre 22 358 K€ au 31 décembre 2013.
L'évolution est présentée ci-dessous :
| ACTIFS – en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 retraité |
|---|---|---|
| Stocks | 6 042 | 4 070 |
| Clients et comptes rattachés | 6 680 | 7 453 |
| Autres actifs courants | 2 062 | 1 446 |
| Créances d'impôts courants | 246 | 83 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4 781 | 9 306 |
| Total actifs courants | 19 811 | 22 358 |
La valeur nette des stocks au 31 décembre 2014 s'établit à 6 042 K€, en forte hausse par rapport au 31 décembre 2013 (4 070 K€), liée à la croissance des activités et à l'anticipation d'affaires importantes à livrer sur le premier semestre 2015.
Le poste « Clients et comptes rattachés » dont la valeur nette au 31 décembre 2014 s'établit à 6 680 K€ contre 7 453 K€ au 31 décembre 2013 s'inscrit en légère diminution du fait de la réduction du délai moyen de recouvrement clients (stabilité des ventes consolidées au quatrième trimestre 2014 par rapport à la même période en 2013). Au 31 décembre 2014, l'encours de créances cédées dans le cadre des contrats d'affacturage mis en place par le Groupe (France essentiellement) s'établit à 3 695 K€ contre 4 647 K€ au 31 décembre 2013. Dans ce cadre, la part à moins d'un an des passifs financiers correspondant aux avances de trésorerie faites par les factor du Groupe sur créances clients non encore recouvrées correspond à 2 672 K€ au 31 décembre 2014 contre 2 574 K€ au 31 décembre 2013.
Au 31 décembre 2014, le total des autres actifs courants s'établit à 2 062 K€ contre 1 446 K€ au 31 décembre 2013, et se décompose comme suit :
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Etat – crédit d'impôt recherche | 463 | 379 |
| Créances fiscales et sociales | 1 000 | 503 |
| Charges constatées d'avance | 143 | 162 |
| Autres actifs à court terme | 456 | 402 |
| Total des autres actifs courants | 2 062 | 1 446 |
Enfin, le poste « Trésorerie et équivalents de trésorerie » comprend exclusivement des disponibilités, valeurs mobilières de placement et comptes à court terme liquides dont le montant au 31 décembre 2014 s'élève à 4 781 K€ contre 9 306 K€ au 31 décembre 2013.
Les capitaux propres du Groupe s'établissent à 13 039 K€ au 31 décembre 2014 à comparer à des capitaux propres de 4 486 K€ au 31 décembre 2013. La variation des capitaux propres consolidés sur l'exercice 2014 intègre notamment la perte nette de la période à hauteur de 9 905 K€ ainsi que le résultat de plusieurs opérations sur le capital :
Le total des passifs non courants et courants figurant au passif du bilan consolidé s'élève à 20 759 K€ au 31 décembre 2014 contre 30 851 K€ au 31 décembre 2013 et se décomposé comme suit :
| Passifs courants et non courants - en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 retraité |
|---|---|---|
| Emprunt obligataire convertible en actions | - | 9 125 |
| Emprunts et dettes financières | 5 228 | 5 491 |
| Autres passifs non courants | 216 | 888 |
| Avantages au personnel | 147 | 84 |
| Provisions – part non courante | 160 | 19 |
| Impôts différés passifs | 1 236 | |
| Total des passifs non courants | 5 751 | 16 843 |
| Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an) | 3 840 | 3 254 |
| Provisions – part courante | 893 | 685 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 5 413 | 3 694 |
| Dettes d'impôt | 1 | - |
| Autres passifs courants | 4 861 | 6 375 |
| Total des passifs courants | 15 008 | 14 008 |
| Total des passifs courants et non courants | 20 759 | 30 851 |
Le total de l'endettement financier consolidé au 31 décembre 2014 s'établit à 9 068 K€ contre 17 870 K€ au 31 décembre 2013 et se compose de la façon suivante :
| Emprunts et autres dettes financières - en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 retraité |
|---|---|---|
| Emprunt obligataire convertible en actions | - | 9 125 |
| Emprunts et dettes financières | 5 228 | 5 491 |
| Total des emprunts et passifs financiers non courants | 5 228 | 14 616 |
| Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an) | 1 168 | 680 |
| Dettes financières relatives à l'affacturage | 2 672 | 2 574 |
| Total des emprunts et passifs financiers courants | 3 840 | 3 254 |
| Total des emprunts et passifs financiers | 9 068 | 17 870 |
L'évolution de ce poste au cours de l'exercice est liée principalement :
Au 31 décembre 2014, la part non courante et courante des emprunts et dettes financières s'élève respectivement à 5 228 K€ et à 1 168 K€.
Les autres éléments de passifs sont principalement constitués des dettes fournisseurs dont le montant s'établit à 5 413 K€ au 31 décembre 2014 contre 3 694 K€ au 31 décembre 2013 et des autres passifs courants et non courants dont le détail est présenté ci-dessous :
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Dettes sur immobilisations | 193 | 325 |
| Autres dettes | 23 | 563 |
| Total des autres passifs non courants | 216 | 888 |
| Dettes sur immobilisations | 498 | 1 277 |
| Dettes fiscales et sociales | 2 928 | 2 463 |
| Produits constatés d'avance | 882 | 866 |
| Clients – avoirs à établir, avances et acomptes | 433 | 251 |
| Autres dettes | 120 | 1 518 |
| Total des autres passifs courants | 4 861 | 6 375 |
| Total des autres passifs non courants et courants | 5 077 | 7 263 |
Au 31 décembre 2014, les autres passifs non courants comprennent les dettes sur immobilisations qui correspondent à la juste valeur estimée du complément de prix payable à plus d'un an relatif à la prise de contrôle de la société Procédés Hallier.
Au 31 décembre 2013, les autres dettes non courantes correspondaient à la valorisation des engagements de rachat d'actions résultant de l'acte de cession conclu entre Lucibel SA et les actionnaires de Procédés Hallier. L'introduction en Bourse a rendu ces engagements caducs, conformément aux termes de l'acte de cession.
Les passifs courants comprennent :
A fin décembre 2013, les autres dettes courantes correspondaient principalement aux engagements de rachat d'actions vis-à-vis des anciens actionnaires de Cordel Développement valorisés à 1 200 K€.
La variation nette de trésorerie sur la période s'analyse de la façon suivante :
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Flux net de trésorerie généré par l'activité dont capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt dont variation du Besoin en Fonds de Roulement (« BFR ») dont impôt versé |
(8 447) (8 332) (39) (76) |
(9 023) (5 298) (3 722) (3) |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement | (2 590) | (3 882) |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement | 6 484 | 20 865 |
| Incidence des variations des cours de devises | 16 | (3) |
| Variation nette de trésorerie | (4 537) | 7 957 |
Les flux nets de trésorerie consommés par l'activité en 2014 s'élèvent à 8 447 K€ et s'expliquent essentiellement par une insuffisance d'autofinancement qui s'établit, avant coût de l'endettement financier net et impôt versé, à 8 332 K€. Ce résultat est à mettre en perspective des actions engagées par le Groupe au cours du second semestre 2014 afin d'atteindre l'objectif d'équilibre EBITDA sur l'année 2015.
En 2014, les flux nets de trésorerie relatifs aux opérations d'investissements de 2 590 K€ sont principalement liés à l'acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles (1 336 K€) et aux opérations de regroupement d'entreprise (1 276 K€).
Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement intègrent essentiellement l'incidence des opérations sur capital clôturées en 2014, pour un montant net de frais d'émission de 6 858 K€, des transactions sur actions propres (rachats nets d'actions propres de 419 K€) et des variations sur emprunts et dettes financières.
Les montants des investissements réalisés au cours des deux derniers exercices, qui ont été financés par voie d'augmentations de capital successives, d'une émission d'obligations convertibles en actions (décembre 2013), de recours à l'endettement bancaire et, de manière moins significative, par l'obtention d'aides publiques ou encore par le remboursement de créances de crédit impôt recherche, sont les suivants :
| Données consolidées, normes IFRS (en K€) | Exercice 2014 |
Exercice 2013 |
|---|---|---|
| 12 mois | 12 mois | |
| Ecarts d'acquisition | 322 | 7 740 |
| Immobilisations incorporelles | 1 142 | 2 079 |
| Investissements | 1 142 | 695 |
| Incidence des variations de périmètre | - | 1 384 |
| Immobilisations corporelles | 414 | 565 |
| Investissements | 414 | 103 |
| Incidence des variations de périmètre | - | 462 |
| Immobilisations financières | 32 | 50 |
| Investissements | 32 | 50 |
| Incidence des variations de périmètre | - | - |
| TOTAL | 1 910 | 12 189 |
Les investissements en immobilisations incorporelles s'élèvent à 1 142 K€ et correspondent aux frais de développement de nouveaux produits (dont les premiers produits de la gamme Line 5 destinés aux marchés de la cosmétique) ou de produits substantiellement améliorés et des procédés associés pour 749 K€ ainsi qu'au coût de licences et de logiciels, de brevets et de marques pour 393 K€.
Les investissements en immobilisations corporelles s'élèvent à 414 K€ dont 254 K€ sont liés aux matériels et installations techniques et industrielles et 160 K€ regroupent les agencements, matériels de bureau et matériels informatiques.
Les investissements en immobilisations financières s'élèvent à 32 K€ et correspondent essentiellement à des dépôts et cautionnements.
Les incidences des variations de périmètre et écarts d'acquisition sont peu significatives, essentiellement liées à la prise de contrôle en juillet 2014 de la filiale Citéclaire spécialisée dans la distribution des produits et solutions d'éclairage LED (sources et luminaires) à destination des collectivités publiques.
Ces investissements ont été financés au moyen des différentes levées de fonds et des nouveaux emprunts bancaires conclus tout au long de l'exercice 2014.
L'innovation est un des axes majeurs de développement et de différenciation du Groupe.
La Société, qui regroupe l'essentiel des ressources et projets de développement du Groupe, a poursuivi ses travaux sur trois axes majeurs pour le développement du Groupe :
En 2014, les équipes de recherche et développement de la Société ont ainsi contribué à l'élargissement de la gamme de produits d'éclairage de Lucibel qui s'est enrichie de plusieurs nouveaux produits (Downlight, Powerlight COB, Panel 27W notamment) tout en investissant dans les domaines de la santé et de la cosmétique (développement d'un premier produit sous marque Line 5 traitant certaines affectations de la peau, en test de commercialisation depuis décembre 2014) et de la transmission de l'information par la lumière par exploitation de la technologie Lifi (Light Fidelity).
Au 31 décembre 2014, la Société disposait d'un portefeuille de brevets comprenant 44 titres, dont 30 uniquement en France. A cette date, ce portefeuille comprend 10 brevets.
Les données et commentaires présentés ci-après sont issus des comptes annuels de la Société.
| Données du compte de résultat et du bilan, en milliers d'euros |
2014 | 2013 | Var 2014/2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 9 020 | 8 547 | +5,5% |
| Résultat exploitation | (8 097) | (6 028) | -34,3% |
| Résultats financier et exceptionnel | (2 329) | (809) | +187,8% |
| Impôts sur les bénéfices | 819 | 339 | +141,6 % |
| Résultat net | (9 608) | (6 498) | +47,9% |
| Endettement net (courant et non courant) (*) | 11 | 4 555 | -99,8% |
| Trésorerie | 1 445 | 6 166 | -76,6% |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (*) |
(1 434) | (1 611) | -11,0% |
| Capitaux propres | 14 042 | 7 244 | +93,8% |
| dont Capital social | 7 554 | 6 255 | +22,8 % |
(*) hors Aide au Développement et à l'innovation perçue d'OSEO comptabilisée au poste « autre fonds propres » du bilan, hors emprunt obligataire convertible en actions de K€ 9 000 au 31 décembre 2013, converti en actions en juillet 2014, et hors comptes courants intragroupe
Lucibel a enregistré en 2014 un chiffre d'affaires de 9 020 K€ contre 8 547 K€ (+ 5,5%). Ce chiffre d'affaires est essentiellement composé des revenus résultant des ventes de solutions et systèmes d'éclairage LED comprenant notamment des sources, des luminaires et divers accessoires. La Société reconnaît le chiffre d'affaires sur les ventes de solutions à la livraison des produits.
En 2014, les ventes à destination des filiales de la Société se sont élevées à 1 604 K€, en croissance de 81%. Près de 78% du chiffre d'affaires enregistré en 2014 a été réalisé en France contre 72% en 2013. Les ventes réalisées à l'export sur l'exercice écoulé s'établissent ainsi à 2 026 K€.
Compte tenu de la croissance de ses coûts fixes, la Société enregistre en 2014 une perte d'exploitation de 8 097 K€ à comparer à une perte de 6 028 K€ sur la même période en 2013. Ce résultat met principalement en évidence l'accroissement sur l'exercice écoulé des charges d'exploitation qui s'établissent à 19 345 K€ contre 15 570 K€ en 2013 (+24%) et qui comprennent les principaux postes suivants :
a entrepris au cours du second semestre 2014 un redimensionnement de ses effectifs par rapport à la croissance de ses activités ;
Après prise en compte de pertes financières et exceptionnelles de 2 329 K€, essentiellement constituées de provisions financières sur les titres et les créances rattachées à certaines participations de la Société (Se reporter à la note 3 de l'annexe aux comptes annuels 2014) et de charges d'intérêts liées à la rémunération de l'emprunt obligataire émis en décembre 2013, et de produits d'impôts (crédits d'impôts et produits de l'intégration fiscale) de 818 K€, la Société enregistre sur l'exercice 2014 une perte nette de 9 608 K€.
Au 31 décembre 2014, le total du bilan s'établit à 25 455 K€ contre 24 857 K€ au 31 décembre 2013.
Il comporte, à l'actif, des actifs immobilisés à hauteur de 15 634 K€ contre 13 897 K€ au 31 décembre 2013 et des actifs circulants dont la valeur nette s'établit à 9 789 K€ au 31 décembre 2014 contre 10 946 K€ au 31 décembre 2013.
Les actifs immobilisés sont principalement constitués (i) d'immobilisations incorporelles dont la valeur nette au 31 décembre 2014 s'établit à 1 442 K€ contre 985 K€ au 31 décembre 2013 suite à l'inscription à l'actif du bilan de dépenses de développement et de brevets pour un montant total de 804 K€, de l'abandon de frais de développement pour 213 K€, et (ii) d'immobilisations financières correspondant essentiellement à la valeur des titres de participation et des créances rattachées aux participations de la Société. La valeur nette du poste « Immobilisations financières » au 31 décembre 2014 s'établit à 13 997 K€ contre 12 795 K€ au 31 décembre 2013.
Enfin, les actifs circulants sont composés (i) des stocks dont la valeur nette s'établit à 3 327 K€ au 31 décembre 2014 contre 1 810 K€ au 31 décembre 2013, (ii) du poste « clients » qui s'élève à 2 737 K€ au 31 décembre 2014 contre 1 319 K€ au 31 décembre 2013, (iii) du poste «autres créances et avances versées sur commande en cours » qui intègre au 31 décembre 2014 la valeur des divers crédits d'impôts déclarés par la Société au titre de 2014 et des retenues de garantie constituées dans le cadre du contrat d'affacturage de la Société, et enfin (iv) du poste « Valeurs mobilières de placement et disponibilités » qui s'établit à 1 445 K€ au 31 décembre 2014 contre 6 166 K€ au 31 décembre 2013.
Au passif, les capitaux propres de la Société sont positifs au 31 décembre 2014 à hauteur de 14 042 K€ contre 7 244 K€ au 31 décembre 2013. Ils comprennent un capital social de 7 554 K€. La variation du poste « Capitaux propres » sur l'exercice écoulé intègre les incidences (i) de l'augmentation du capital liée au placement privé clôturé en juillet 2014, (ii) de la conversion en actions des obligations convertibles, (iii) de l'exercice des instruments dilutifs intervenu en cours de l'année 2014 et (iv) de la perte nette enregistrée sur 2014 à hauteur de 9 608 K€.
Enfin, les autres postes de passif s'élèvent à 10 445 K€ au 31 décembre 2014 contre 16 838 K€ au 31 décembre 2013. Les principales variations constatées sur l'exercice écoulé portent sur les postes suivants :
Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit dont l'encours restant dû au 31 décembre 2014 s'établit à 1 434 K€ contre 1 611 K€ ;
Emprunts et dettes financières divers auprès du groupe pour un montant de 1 982 K€ ;
Au 31 décembre 2014, l'effectif total hors personnel mis à disposition de la Société s'élève à 71, en croissance de 16% par rapport au 31 décembre 2013 (61), liée à l'évolution du périmètre de ses activités.
L'horaire hebdomadaire de travail est fixé à 39 heures ; la différence entre cet horaire et les 35 heures étant constatée sous la forme d'heures supplémentaire.
Au cours de l'exercice 2014, la Société a veillé à contenir dans des limites raisonnables les niveaux et l'évolution des rémunérations de ses salariés. Elle a dû parfois consentir à des augmentations de salaires individuelles pour retenir ou récompenser certains de ses collaborateurs. Ces augmentations sont intervenues dans le cadre de discussions individuelles, au cas par cas, et non dans le cadre de négociations collectives.
La Société a également veillé à ce que son organisation respecte les règles en matière de conditions d'hygiène et de sécurité.
Dans un souci permanent de contrôle de ses coûts de fonctionnement, certaines fonctions hors cœur de métier pour Lucibel (prototypage, tests, certifications, etc.) ont été externalisées et comptabilisées en « autres achats et charges externes ».
En termes de politique salariale, la Société entend mettre en œuvre un juste milieu entre les rémunérations fixes et les parts variables. Cette politique devra tenir compte des contraintes imposées par l'application des conventions collectives applicables et des acquis des salariés concernés.
Enfin, et afin d'inciter ses collaborateurs à donner en permanence le meilleur de leurs possibilités et d'attirer de nouvelles compétences, les actionnaires de la Société ont approuvé la mise en place d'un programme d'attribution de bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise et de stock-options.
Au 31 décembre 2014, la Société n'a pas mis en place d'accord d'intéressement des salariés aux résultats de l'entreprise. Nous vous précisons enfin que la participation des salariés au capital de la Société, au sens de l'article L. 225-102 du Code de commerce est égale à 0 au 31 décembre 2014.
En application de l'article L.225-211 du code de commerce, nous vous communiquons ci-dessous les opérations effectuées par la Société sur ses titres :
| Nombre d'actions achetées |
Nombre actions vendues |
Cours moyen d'achat (€) |
Cours moyen de vente (€) |
Frais de négociation (€) |
Nombre d'actions inscrites au nom de la société à la clôture |
Valeur nominale (€) |
Valeur au cours d'achat des actions détenues à la clôture |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Contrat de liquidité | 61 402 | 39 824 | 7,16 | 6,16 | 7 243 | 21 578 | 1,00 | 96 660 |
| Autres | 30 000 | - | 7,50 | - | - | 30 000 | 1,00 | 225 000 |
| Total | 91 402 | 39 824 | 7,27 | 6,16 | 7 243 | 51 578 | 1,00 | 321 660 |
Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2014, la Société n'a pas engagé de charges non déductibles fiscalement telles que visées aux articles 223 quater et 223 quinquiès du Code Général des Impôts.
Au cours du premier trimestre 2015, Lucibel a réalisé un chiffre d'affaires Groupe de 7,0 M€, en progression de 16,6% par rapport au premier trimestre 2014, la croissance des activités étant tirée par le développement à l'international dont les ventes, qui ont représenté près de 24,3% du chiffre d'affaires Groupe (contre 12% au premier trimestre 2014) ont plus que doublé sur le trimestre. En mars 2015, la Société a également annoncé la signature d'un memoradum of understanding (memorandum d'entente) avec le groupe Schneider Electric en vue de la création d'une société commune détenue à parts égales par Lucibel et Schneider Electric, destinée à commercialiser l'offre par abonnement « Store Operations » permettant, par l'association de compétences dans les domaine du numérique, de l'éclairage LED et des capteurs-actionneurs du bâtiment, la scénarisation des espaces de vente et l'immersion du client dans un univers personnalisé grâce à la diffusion de contenus ciblés.
Par ailleurs, Lucibel a finalisé au cours du mois de mars 2015 une opération de refinancement d'une partie du prix payé sur fonds propres fin 2013 pour l'acquisition de la société Procédés Hallier, en contractant un emprunt bancaire moyen terme (cinq ans) d'un montant de 1,5 M€ auprès de deux banques françaises.
Enfin, le Conseil d'administration de la Société, réuni en date du 20 avril 2015, a approuvé le lancement d'une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires d'un montant de 4 M€ par l'émission de 1.007.293 Actions à Bons de Souscription d'Action Remboursable (ABSAR) au prix unitaire de 4,0 €. Cette opération, garantie à 75% par les principaux actionnaires de la Société, Aster Capital, CM CIC Innovation et Etoile Finance (société contrôlée par la Famille Granotier), détenant respectivement 7%, 4% et 20% du capital de la Société avant opération, a pour but d'accélérer le développement de la Société et plus particulièrement :
L'exercice 2015 de Lucibel devrait être notamment marqué par les éléments suivants :
Au cours de l'exercice écoulé, le périmètre des filiales et des participations de la Société a évolué suite :
Au 31 décembre 2014, le périmètre de consolidation de la Société comprend ainsi 13 filiales contrôlées majoritairement par la Société.
La société Cordel SAS, acteur important en France dans le domaine de l'éclairage pour magasins a vu son chiffre d'affaires progresser de 9% en 2014 pour atteindre 11 750 K€ et a généré une perte nette de 469 K€. Les actions correctrices engagées au cours du dernier trimestre 2014 devraient permettre à cette société de continuer à croître en 2015 de façon rentable.
Cette filiale, détenue à 100% par la Société depuis le 30 décembre 2013 conçoit, produit et commercialise des solutions d'éclairage à destination des musées et enseignes de luxe. En 2014, elle a réalisé un chiffre d'affaires de 2 967 K€ et généré un bénéfice net de 787 K€.
Cette filiale, détenue à 80% par la Société depuis juillet 2014, a pour objet la commercialisation des solutions d'éclairage à destination des collectivités publiques. En phase de démarrage, Citéclaire a réalisé en 2014 un chiffre d'affaires de 98 K€ et généré une perte nette de 314 K€. Un premier appel d'offres significatif, d'une valeur d'1,2 M€ sur 10 ans a été remporté en octobre 2014 pour l'équipement de la ville d'Istres en éclairages intérieurs LED.
Lucibel Retail est une filiale contrôlée à 100% par la Société spécialisée depuis sa création dans les ventes de sources et de luminaires LED à destination de réseaux de distribution spécialisés et d'une clientèle grand public (B to C). Lucibel Retail a enregistré, à l'issue de son troisième exercice social, un chiffre d'affaires de 296 K€ pour une perte nette de 331 K€. Ce résultat intègre les coûts d'arrêt de l'activité historique de négoce à faible valeur ajoutée. Sur 2015, l'activité de cette filiale sera dédiée au développement des ventes de produits LED de bien-être et de santé développée par la Société.
Créée en novembre 2014, cette filiale, détenue à 100% par la Société, est spécialisée dans la commercialisation, à travers des canaux de vente directe (B to C) de produits LED destinés aux marchés de la santé et de la cosmétique. En 2014, le chiffre d'affaires réalisé par cette filiale s'élève à 28 K€ pour une perte de 214 K€.
Cette filiale constituée en 2010 et détenue à 100% par la Société, abrite la force de ventes de Lucibel sur la zone Benelux dont le coût direct est entièrement refacturé à Lucibel SA. Lucibel SA comptabilise dans ses comptes le chiffre d'affaires généré par cette force de vente. Le résultat net de cette société est nul en 2014.
Lucibel Suisse dont l'entrée dans le périmètre du groupe est intervenue en avril 2011, a généré en 2014 un chiffre d'affaires de 350 K€ contre 455 K€ en 2013, et enregistré une perte nette de 4 K€. Cette filiale, détenue à 100% par la Société, a fait l'objet d'une opération de renforcement des fonds propres pour 1 000 KCHF (équivalent de 1 M€) par intégration de l'avance d'actionnaire. Sur 2015, l'objectif de cette filiale de commercialisation est de redynamiser le développement des ventes de produits Lucibel sur le territoire et d'atteindre son point d'équilibre.
Lucibel Espagne, filiale créée en 2012 et détenue à 100 % par la Société, est en charge de la commercialisation des produits Lucibel sur la zone Espagne. Le coût des forces de vente est entièrement refacturé à Lucibel SA. Lucibel SA comptabilise ainsi dans ces comptes le chiffre d'affaires généré par cette force de vente. En 2014, Lucibel Espagne a enregistré une perte nette de 7 K€.
Lucibel Middle East (Emirats Arabes Unis) est une filiale contrôlée par la Société à hauteur de 90%, en activité depuis octobre 2012. Cette filiale a enregistré un chiffre d'affaires de 1 082 K€ pour une perte nette de 120 K€. Compte tenu d'un contexte de marché très porteur dans la région, l'objectif de cette filiale de commercialisation basée à Dubaï est de poursuivre le développement de son activité et d'être rentable en 2015.
Cette société spécialisée dans le négoce de produits d'éclairage basés sur la technologie LED, a enregistré en 2014 un chiffre d'affaires de 761 K€, en diminution par rapport à 2013 suite à son repositionnement stratégique sur la distribution des produits Lucibel dans la zone Asie et l'arrêt d'activités historiques de
négoce à faible valeur ajoutée. Dans ce contexte, cette filiale, contrôlée à 100% par la Société, a enregistré une perte nette de 190 K€. L'objectif de cette filiale en 2015 est de développer un pipe d'affaires projets en capitalisant notamment sur la proximité développée sur la zone Asie avec le groupe Schneider Electric, et d'être à l'équilibre.
Cette filiale, détenue à 100% par la Société depuis mars 2013, est une société holding détenue à 100% par la Société et dont le principal actif est constitué de 100% des actions de la société Cordel. Sans activité commerciale, Cordel Développement porte deux emprunts bancaires contractés en 2011 pour financer le rachat des titres de Cordel. En 2014, Cordel Developpement a enregistré une perte nette de K€ 136, essentiellement constituée de charges financières.
Créée en juin 2014, cette filiale, détenue à 100% par Lucibel est en charge du développement, de l'industrialisation et de l'assemblage de solutions d'éclairage LED à fort niveau de différenciation pour l'ensemble des entités du Groupe. Cette société, qui est en phase d'amorçage, a enregistré en 2014 un chiffre d'affaires de 41 K€ et une perte nette de 265 K€.
L'activité de cette filiale, constituée en 2010 et détenue à 100% par Lucibel, est demeurée concentrée sur son activité de support à la recherche et au développement, de gestion de la sous-traitance industrielle en Asie et de sourcing de composants et de produits en Asie ainsi que de contrôle qualité.
Le chiffre d'affaires 2014 de cette filiale a fortement diminué (479 K€) et a été essentiellement réalisé auprès d'entités du Groupe. Dans ce contexte, cette filiale a enregistré une perte nette de 218 K€.
Nous vous prions de vous reporter à la note 28 de l'annexe aux comptes annuels 2014 de la Société.
Nous proposons à l'Assemblée générale ordinaire des actionnaires appelée à approuver les comptes sociaux de l'exercice clos le 31 décembre 2014, de constater d'une part que la perte nette de l'exercice clos le 31 décembre 2014 s'élève à la somme de 9 607 857 € (neuf millions six cent sept mille huit cent cinquante-sept euros) et d'affecter ladite perte au compte report à nouveau, qui présentera, après l'affectation du résultat proposée, un solde débiteur de 27 575 888 € (vingt-et-sept millions cinq cent soixante-quinze mille huit cent quatre-vingt-huit euros).
Il est rappelé que la Société n'a procédé à aucune distribution de dividendes au titre des trois exercices précédents.
Nous vous remercions de bien vouloir approuver les conventions réglementées qui sont reprises dans le rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions soumises aux dispositions des articles L. 225-38 et suivants du Code de commerce. Suite aux modifications législatives, ce rapport ne prend pas en compte les conventions entre la Société et ses filiales détenues à 100%.
Au 31 décembre 2014, le capital social de Lucibel s'élève à 7 553 201 euros, divisé en 7 553 201 actions entièrement souscrites et libérées et de même catégorie, d'une valeur nominale de 1 euro par action.
A cette date, le capital de la Société se répartit de la façon suivante :
| Nombre d'actions au 31/12/2014 |
% du capital au 31/12/2014 |
Nombre d'actions au 31/12/2013 |
% du capital au 31/12/2013 |
|
|---|---|---|---|---|
| Etoile Finance (*), Frédéric Granotier | 1 649 252 | 21,8% | 1 960 127 (***) | 31,3% |
| FCPR Aster II | 503 881 | 6,7% | 430 769 | 6,9% |
| CM CIC Innovation et Sudinnova | 366 703 | 4,9% | 200 000 | 3,2% |
| Bpi France | 532 335 | 7,1% | - | - |
| Autres mandataires, dirigeants et salariés (**) | 351 424 | 4,7% | 655 585 | 10,5% |
| Auto détention | 51 578 | 0,7% | - | - |
| Autres actionnaires | 4 098 528 | 54,1% | 3 008 199 | 48,1% |
| Total | 7 553 701 | 100,0% | 6 254 680 | 100,0% |
(*) Société holding familiale contrôlée par la famille de monsieur Frédéric Granotier
(**) Actions détenues au nominatif pur essentiellement
(***) dont nombre d'actions détenues par Etoile Finance et M. Frédéric Granotier : 1 714 253
La Société n'a pas connaissance de l'existence d'autres porteurs détenant plus de 5% du capital. Aucune action ne dispose à la clôture de l'exercice d'un droit de vote double.
Au 31 décembre 2014, la Société n'a émis aucun titre non représentatif de capital.
Le tableau suivant récapitule la situation des autorisations d'émission d'actions et de valeurs mobilières en vigueur à ce jour, telles qu'elles résultent de l'assemblée générale réunie le 7 mars 2014 :
| Délégation au conseil d'administration pour |
Date de l'autorisation/ |
Montant autorisé (nominal ou % du |
Prix d'émission |
Utilisation à ce jour | Autorisation résiduelle à ce jour |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| augmenter le capital social par : |
date d'échéance |
capital) | Date de l'utilisation par le conseil d'administration |
Montant (€) | ||
| Augmentation de capital par émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription, d'actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société |
07/03/2014 07/05/2016 |
6.000.000 € (1) | - | - | - | 6.000.000 € |
| Augmentation de capital par émission, avec suppression du droit préférentiel de souscription, d'actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société conformément à l'article L. 225-136 du Code de commerce, notamment dans le cadre d'une offre au public |
07/03/2014 07/05/2016 |
6.000.000 € (1) | 14,25 € | 16 juillet 2014 | 535 939 € | 5.464.061 € (1) |
| Autorisation d'avoir recours à une offre visée à l'article L. 411-2 II du Code monétaire et financier (placement privé) pour mettre en œuvre la dix septième résolution |
07/03/2014 07/05/2016 |
20% du capital par période de 12 mois (1) |
14,25 € | 16 juillet 2014 | 535 939 € | - |
| Autorisation pour fixer le prix d'émission, dans la limite annuelle de 10% du capital social, en cas d'émission réalisée avec suppression du droit préférentiel de souscription |
07/03/2014 07/05/2016 |
Dans la limite de 15% du montant initial (1) (plafond applicable à la résolution utilisée) |
- | - | - | - |
| Augmentation de capital par émission, avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit d'une catégorie de personnes conformément à l'article L. 225-138 du Code de commerce, d'actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société |
07/03/2014 07/09/2015 |
6.000.000 € (1) | - | - | - | 6.000.000 € (1) |
| Emission réservée aux salariés adhérents d'un plan d'épargne entreprise, avec suppression du droit préférentiel de souscription, d'actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société conformément à l'article L. 225-138-1 du Code de commerce |
07/03/2014 07/05/2016 |
2% du capital social (1) |
- | - | - | - |
| Limitation globale des autorisations d'émission en numéraire |
- | 6.000.000 € | - | - | - | 6.000.000 € |
| Emission d'actions de la Société en cas d'offre publique d'échange initiée par la Société, conformément à l'article L. 225-148 du Code de commerce |
07/03/2014 07/05/2016 |
6.000.000 € (2) | - | - | - | 6.000.000 € (2) |
| Emission d'actions de la Société en rémunération d'apports en nature dans la limite de 10% du capital social, conformément à l'article L. 225-147 du Code de commerce |
07/03/2014 07/05/2016 |
10% du capital | - | - | - | - |
| Emission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société, avec suppression du droit préférentiel de souscription, dans le cadre d'un échange de titres financiers |
07/03/2014 07/09/2015 |
OPE : 6.000.000 € Hors OPE : 10% du capital |
- | - | - | - |
| Attributions d'options de |
07/03/2014 | 9,5 € | 7 mars 2014 | 25.000 € | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| souscription ou d'achat d'actions aux salariés ou mandataires sociaux |
07/03/2017 | 400.000 € (3) | 4.51€ | 24 mars 2015 | 10.000 € | 0 € (3) |
| Emission de BSPCE, avec | 07/03/2014 | 9,5 € | 7 mars 2014 | 149.000 € | ||
| suppression du droit |
23 avril 2014 | 35.500 € | ||||
| préférentiel de souscription conformément à l'article |
07/09/2015 | 400.000 € (3) | 4.51€ | 24 mars 2015 | 180.500 € | 0 € (3) |
| L. 225-138 du Code de | ||||||
| commerce | ||||||
| Augmentation de capital par | 07/03/2014 | - | - | - | - | - |
| incorporation de réserves, | ||||||
| primes, bénéfices ou autres | 07/05/2016 | |||||
| Autorisation à l'effet de | 07/03/2014 | - | - | - | - | - |
| réduire le capital social par | ||||||
| annulation d'actions | 07/03/2016 |
(1)Ces plafonds individuels s'imputent sur la limitation globale des autorisations d'émission en numéraire d'un montant de 6.000.000 €.
(2)Il s'agit d'un plafond autonome.
(3)Il s'agit d'un plafond commun pour les BSPCE et stock-options.
Au 31 décembre 2014, le nombre de BSPCE attribués par le conseil d'administration dans le cadre des programmes autorisés par les actionnaires depuis la constitution de la Société et non annulés s'établit à 829 500, donnant le droit de souscrire à 829 500 actions nouvelles de la Société au prix moyen de 5,52 euros par action. A cette date, 397 500 actions peuvent être souscrites suite à l'exercice de bons attribués au cours des années 2010, 2011 et 2012 à un prix moyen de € 2,76 par action. Au risque de devenir caducs, les bons attribués dans le cadre de ces plans doivent être exercés dans un délai de 5 ans à compter de l'attribution des bons.
Au 31 décembre 2014, le nombre d'options de souscription attribuées par le conseil d'administration dans le cadre des programmes autorisés par les actionnaires depuis la constitution de la Société et non annulés s'établit à 112 250, donnant le droit de souscrire à 112 250 actions nouvelles de la Société au prix moyen de 6,71 euros par action. A cette date, 41 000 options attribuées au cours des années 2011 et 2012 sont exerçables, donnant le droit de souscrire à 41 000 actions de la Société à un prix de 5,31 euros par action. Au risque de devenir caducs, les options attribuées dans le cadre de ces plans devront être exercées dans un délai de 7 ans à compter de leur attribution.
Au 31 décembre 2014, le nombre de BSA attribués par le conseil d'administration dans le cadre des programmes autorisés par les actionnaires depuis la constitution de la Société, non annulés et non exercés s'établit à 230 769. Chaque BSA donne le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 6,50 € par action.
Au risque de devenir caducs les BSA attribués devront être exercés au plus tard le 31 décembre 2015 pour le solde (230 769 BSA).
La Société est constituée sous forme de société anonyme à conseil d'administration. Elle est régie par les lois et règlements en vigueur ainsi que par ses statuts.
La Société est administrée par un Conseil d'administration composé de trois membres au moins et de dixhuit membres au plus.
Les statuts précisent que la durée des fonctions d'administrateur est de six ans.
Le Conseil d'administration a opté, depuis la constitution de la Société, pour la non-dissociation des fonctions de Président du Conseil d'administration et de Directeur Général.
Par ailleurs, en juin 2014, les actionnaires de la Société ont autorisé la mise en place d'un collège de censeurs.
A la date d'approbation par le Conseil d'administration du présent rapport, le Conseil d'administration est composé de sept membres dont six administrateurs personnes physiques et un administrateur personne morale :
| Prénom et nom |
Statut au sein du conseil d'administration |
Date de première nomination |
Date d'échéance du mandat : assemblée statuant sur les comptes de l'année |
Fonction principale exercée dans la Société |
Mandats et fonctions exercés dans d'autres sociétés |
|---|---|---|---|---|---|
| Frédéric Granotier |
Président | 22 octobre 2009 | 31 décembre 2014 | Directeur Général Président du conseil d'administration depuis le 24 novembre 2009 |
Vice-président du Conseil de surveillance de la société Prêt d'Union SA Administrateur de la société Televista (Vivolta) Gérant d'Etoile Finance SARL Président de Lucibel Espana |
| Yves Barbieux |
Administrateur | 25 mai 2010 (Cooptation) |
31 décembre 2017 | - | Administrateur des sociétés Voluntis, Claranor et Elsa Consultants Président du conseil d'administration de Lucibel Suisse |
| Mark Fouquet | Administrateur | Nommé statutairement |
31décembre 2017 | - | Gérant de la société Simpl-Fi Administrateur de Guerbet SA Président du Comité de surveillance de Terranere SAS |
| Eléonore Joder |
Administrateur | 25 mai 2010 | 31 décembre 2015 | - | Membre du conseil de surveillance de la société Prêt d'Union SA Administrateur de la société Gascogne SA DAF du groupe MacqPisto |
| Nicolas Reboud |
Administrateur | 29 juin 2012 | 31 décembre 2017 | - | Gérant d'Arceus Finance France SARL |
| Aster Capital représenté par Jean Marc Bally |
Administrateur | 29 juin 2012 | 31 décembre 2017 | - | Président et Directeur général de la société Aster Capital Partners SAS Représentant permanent de la société Aster Capital Partner SAS : - aux conseils d'administration des sociétés Jet Metal Technologies SAS, Ordinal Software SA, Solairedirect SA, Hightech Bio Activities SA, Casanova SAS, Next Generation Cooling Ltd - au conseil de surveillance des sociétés Tronics microsystems SA - au comité stratégique de la société Optireno SAS et de la société MGF Easybike SAS - en tant qu'observateur au conseil d'administration de la société Agilence Inc et Fludicon GmbH |
| Catherine Coulomb |
Administrateur | 20 février 2014 | 31 décembre 2017 | - | VP Business Development Methanization Veolia |
Le mandat d'administrateur de M. Frédéric Granotier arrivant à échéance lors de la prochaine Assemblée, nous proposons à l'Assemblée générale, statuant aux conditions de quorum de majorité requises pour les assemblées générales ordinaires, de statuer sur le renouvellement du mandat d'administrateur de M. Frédéric Granotier pour une durée de six années qui prendra fin à l'issue de l'assemblée générale ordinaire qui sera appelée à statuer sur les comptes de l'exercice 2020..
Par ailleurs, dans un souci d'élargissement du Conseil d'administration et compte tenu de la connaissance du Groupe Lucibel acquise dans le cadre de ses fonctions opérationnelles, nous soumettons à l'approbation de la prochaine Assemblée la nomination de M. François-Xavier Oliveau en qualité de nouvel administrateur de la Société, pour une durée de six années qui prendra fin à l'issu de l'assemblée générale ordinaire qui saura appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2020.
A la date du présent rapport, la direction générale de la Société est composée comme suit :
M. Thierry Bodiot, nommé Directeur Général Délégué le 20 février 2014, a démissionné de ses fonctions le 24 juillet 2014. M. François-Xavier Oliveau, nommé Directeur Général Délégué le 18 novembre 2011, a démissionné de ses fonctions le 9 mars 2015.
Le Directeur général est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toutes circonstances au nom de la Société. Il exerce ses pouvoirs dans la limite de l'objet social sous réserve de ceux que la loi attribue expressément aux Assemblées d'actionnaires et au conseil d'administration. Les décisions du conseil d'administration limitant les pouvoirs du Directeur Général sont inopposables aux tiers. Le Directeur Général représente la Société dans ses rapports avec les tiers.
Le tableau qui suit détaille les rémunérations et avantages en nature effectivement versés aux dirigeants mandataires sociaux de Lucibel en fonction en 2014.
| (Données en euros) | Jetons de présence |
Fixes | Variables (2) | Avantages en nature |
Rémunérations indirectes |
|---|---|---|---|---|---|
| Frédéric Granotier | 5 000 | 116 000 | 95 000 | - | 150 000 (1) |
| François Xavier Oliveau | - | 159 200 | 76 000 | - | - |
| Jean Laurent Houot | - | 123 500 | 42 750 | 5 683 | - |
| Thierry Bodiot | - | 105 564 | - | - |
| (Données en euros) | Jetons de présence |
Fixes | Variables (2) | Avantages en nature |
Rémunérations indirectes |
|---|---|---|---|---|---|
| Frédéric Granotier | 5 000 | 70 000 | 90 000 | - | 132 000 (1) |
| François Xavier Oliveau | - | 123 333 | 63 000 | - | - |
| Jean Laurent Houot | - | 110 000 | 30 000 | 5 683 | - |
(1) Rémunérations versées à la société Etoile Finance, holding contrôlée par M. Frédéric Granotier, au titre de prestations de conseils en matière de conduite et d'animation de la politique générale de la Société et de ses orientations stratégiques, en matière de développement, d'opérations d'investissement/ désinvestissement, de stratégie financière, d'aide à la détermination des axes de développement commercial, d'innovation technologique et de politique de ressources humaines notamment
(2) Comprend essentiellement les rémunérations variables déterminées en fonction de l'atteinte des objectifs qualitatifs et quantitatifs fixés par le conseil d'Administration.
Les trois dirigeants mandataires sociaux ont par ailleurs bénéficié d'attributions de bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise de la Société. Au cours des exercices clos les 31 décembre 2012, 2013 et 2014, ces attributions ont été les suivantes :
| Date d'attribution par le conseil d'administration |
Qté attribuée | Prix d'exercice (€) | |
|---|---|---|---|
| 9 février 2012 | 20 000 | 6,50 | |
| Frédéric Granotier | 4 juillet 2013 | 20 000 | 7,50 |
| 7 mars 2014 | 20 000 | 9,50 | |
| 9 février 2012 | 18 500 | 6,50 | |
| François Xavier Oliveau | 4 juillet 2013 | 20 000 | 7,50 |
| 7 mars 2014 | 20 000 | 9,50 | |
| 9 février 2012 | 18 500 | 6,50 | |
| Jean Laurent Houot | 4 juillet 2013 | 10 000 | 7,50 |
| 7 mars 2014 | 20 000 | 9,50 |
Les BSPCE attribués par ces différents conseils sont exerçables pour moitié 24 mois à compter de leur date d'attribution et, pour le solde, 36 mois après leur date d'attribution.
La Société n'a pas mis en place de mécanisme de prime de départ ou d'arrivée pour les mandataires sociaux. Il n'existe pas non plus de régime complémentaire de retraite spécifique pour les mandataires sociaux.
Enfin, le Conseil d'administration du 24 mars 2015 a décidé de ne pas allouer de jetons de présence aux administrateurs de la Société pour l'exercice 2014.
Se reporter à la note 24 de l'annexe aux comptes annuels 2014 de la Société.
Conformément aux dispositions du décret du 30 décembre 2008 issu de la loi de modernisation de l'économie du
4 août 2008 (dite « loi LME), nous vous présentons sous forme de tableau les informations requises sur les délais
de paiement des clients et des fournisseurs correspondant à la décomposition à la clôture des deux derniers exercices du solde des créances sur les clients et des dettes à l'égard des fournisseurs par date d'échéance (art. D. 441-4 du Code de commerce) :
| Créances clients en valeur brute (en K€) – hors factures et avoirs à établir | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exercice | Echéances non dépassées |
Echéance 0 à 1 mois |
Echéance 1 à 2 mois |
Echéance 2 mois et plus |
Total | |
| 31/12/2013 | 700 | 137 | 194 | 682 | 1 712 | |
| 31/12/2014 | 1 271 | 305 | 205 | 1 054 | 2 835 |
| Exercice | Echéances non dépassées |
Echéance 0 à 1 mois |
Echéance 1 à 2 mois |
Echéance 2 mois et plus |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2013 | 717 | 253 | 52 | 295 | 1 318 |
| 31/12/2014 | 899 | 1 205 | 139 | 468 | 2 711 |
Dettes fournisseurs (en K€) – hors factures non parvenues
| Nature des indications |
Exercice social clos le 31 |
Exercice social clos le |
Exercice social clos le 31 |
Exercice social clos le 31 |
Exercice social clos le 31 |
|---|---|---|---|---|---|
| décembre 2010 | 31 décembre 2011 |
décembre 2012 | décembre 2013 | décembre 2014 | |
| 1 – Capital en fin | |||||
| d'exercice Capital social |
2 200 000 € | 3 724 533 € | 4 522 932 € | 6 254 680 € | 7 553 701 € |
| Nombre des |
2 200 000 | 3 724 533 | 4 522 932 | 6 254 680 | 7 553 701 |
| actions ordinaires | |||||
| existantes | |||||
| Nombre des actions à dividende |
- | ||||
| prioritaire | - | - | - | - | |
| existantes | |||||
| Nombre maximal d'actions futures à |
|||||
| créer : | |||||
| - Par conversion | - | - | - | 1 200 000 | - |
| d'obligations - Par exercice de |
200 000 | 512 000 | 942 219 | 1 193 669 | 1 172 519 |
| droits de souscript. | |||||
| 2 – Opérations et | |||||
| résultats de l'exercice |
|||||
| Chiffre d'affaires |
813 904 € | 1 563 290 € | 4 052 479 € | 8 547 049 € | 9 019 806 € |
| hors taxes Résultats avant |
|||||
| impôts, | - 5 734 866 € | -8 462 944 | |||
| participation des |
|||||
| salariés et dotations aux |
- 1 298 297 | - 2 614 888 € | - 4 260 388 € | ||
| amortissements et | |||||
| provisions | |||||
| Impôt sur les bénéfices |
- | - | - | - | - |
| Participation des |
- | ||||
| salariés due au titre de l'exercice |
- | - | - | - | |
| Résultats après |
|||||
| impôts, | |||||
| participation des salariés et |
- 1443 737 € | - 3 919 800 € | - 5 727 417 € | - 6 497 896 € | -9 607 857 |
| dotations aux |
|||||
| amortissements et | |||||
| provisions | |||||
| Résultat distribué 3 – Résultat par |
- | - | - | - | - |
| action | |||||
| Résultat après |
|||||
| impôts, participation des |
|||||
| salariés mais avant | - 0,59 € | - 0,70 € | - 0,94 € | - 0,92 € | - 1,12 € |
| dotations aux |
|||||
| amortissements et provisions |
|||||
| Résultat après |
|||||
| impôts, | |||||
| participation des salariés et |
- 0,66 € | - 1,05 € | - 1,27 € | - 1,04 € | - 1,27 € |
| dotations aux |
|||||
| amortissements et | |||||
| provisions Dividende attribué |
|||||
| à chaque action |
|||||
| (préciser s'il s'agit | - | - | - | - | - |
| d'un dividende brut | |||||
| ou net) 4 – Personnel |
|||||
| Effectif moyen des | |||||
| salariés pendant |
5 | 22 | 36 | 54 | 71 |
| l'exercice |
| Montant de la masse salariale de l'exercice |
327 122 € | 772 813 € | 1 787 960 € | 2 959 791 € | 4 238 567 € |
|---|---|---|---|---|---|
| Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, œuvre sociale…) |
98 73 € |
324 375 € | 768 714 € | 1 283 306 € | 1 747 801 € |
Se reporter au chapitre 4 « Facteurs de risques » de l'Offering Circular de la Société, disponible sur le site internet de Lucibel, espace Investisseurs, rubrique Documents.
Compte tenu du caractère international de son activité, le Groupe se trouve exposé à un risque de change tant à l'égard de ses clients qu'à l'égard de ses fournisseurs.
Les instruments financiers sur lesquels le Groupe encourt un risque de crédit sont principalement les créances clients. Le Groupe commercialise ses produits et services auprès d'une clientèle concentrée essentiellement sur la France mais se développe également en Europe, Afrique et Moyen Orient. La Société évalue périodiquement le risque crédit et la situation financière de ses clients, et provisionne les pertes potentielles sur créances non recouvrables. Le montant de ces pertes constatées au cours des deux derniers exercices est demeuré non significatif et est resté dans les limites anticipées par la direction. Dans le cadre du développement de son activité en France, la Société a mis en place depuis le mois de février 2011 un contrat d'affacturage lui garantissant la mobilisation d'une partie de son poste clients et une assurance-crédit en cas de défaillance. S'agissant des clients internationaux, le Groupe procède à une analyse interne du risque client et demande si nécessaire des garanties auprès des clients présentant un risque de crédit et / ou sécurise le paiement avec la mise en place de crédits documentaires.
Les disponibilités du Groupe sont essentiellement exprimées en euros et concentrées dans trois grandes banques françaises.
Le Groupe a confié depuis le printemps 2013 la fabrication de l'ensemble de ses produits sous marque Lucibel à un sous-traitant industriel américain, de renommée mondiale, lui permettant ainsi de disposer de capacités de production adaptées à l'évolution de son activité et de maintenir un haut niveau de qualité de ses produits. Cette solution de sous-traitance industrielle est venue remplacer l'activité de production assurée jusqu'en milieu d'année 2013 par l'usine opérée par Diligent Factory, filiale chinoise du Groupe, dont l'activité a été recentrée sur le support à la recherche et développement et aux opérations liées à la gestion de la sous-traitance industrielle, au sourcing de composants et produits en Asie, et au contrôle qualité. Le Groupe évalue régulièrement la capacité de son nouveau sous-traitant à produire conformément aux spécifications demandées, à respecter les délais de livraison des produits et à maintenir des conditions de prix acceptables.
Depuis juin 2014, le Groupe a créé un site d'assemblage à Barentin pour y assembler les produits à forte valeur ajoutée ou nécessitant une customisation pour s'adapter à la demande des clients. Ce site doit permettre également de réduire les délais de production et de diminuer les coûts de transport.
Les soldes et transactions avec les parties liées sont résumés ci-dessous. Ils sont principalement liés à l'exécution des conventions conclues avec la société Etoile Finance au titre de la fourniture de prestations de conseils, et les filiales et participations.
| 31/12/2014 - en milliers d'euros, net | Société mère (Etoile Finance) |
Filiales et participations |
Total |
|---|---|---|---|
| Immobilisations financières | - | 13 741 | 13 741 |
| Créances clients et comptes rattachés | - | 1 831 | 1 831 |
| Autres créances | - | 313 | 313 |
| Total Actif | - | 15 885 | 15 885 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 30 | 418 | 448 |
| Autres dettes | - | 1 982 | 1 982 |
| Total Passif | - | 2 399 | 2 399 |
| Produits d'exploitation | - | 2 574 | 2 574 |
| Charges d'exploitation | (150) | (1 087) | (1 237) |
| Produits Financiers | - | 565 | 565 |
| Charges financières | - | (1 507) | (1 507) |
| NATURE DES INDICATIONS | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| I. - Situation financière en fin d'exercice | ||
| a) Capital social (i) | 7 554 | 6 255 |
| b) Nombre d'actions émises | 7 553 701 | 6 254 680 |
| c) Nombre d'obligations convertibles en actions | - | 1 200 000 |
| II. -Résultat global des opérations effectives | ||
| a) Chiffre d'affaires hors taxe (i) | 24 567 | 21 542 |
| b) Bénéfice avant impôt, amortissements et provisions (i) |
(10 485) |
(6 155) |
| c) Impôts sur les bénéfices (i) | 1 206 | 55 |
| d) Bénéfice après impôts, amortissements et provisions | (9 905) | (7 240) |
| (i) | ||
| e) Montant des bénéfices distribués (i) | - | - |
| III. Résultat des opérations réduit à une seule action | ||
| a) Bénéfice après impôts, mais avant amortissements et provisions (ii) |
1,62 | 1,17 |
| b) Bénéfice après impôts amortissements et provisions (ii) |
1,45 | 1,31 |
| c) Dividende versés à chaque action | - | - |
| IV. - Personnel | ||
| a) Nombre de salariés | 209 | 191 |
| b) Montant de la masse salariale (i) | 9 564 | 66 661 |
| c) Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux (sécurité sociale, œuvres, etc.) (i) |
3 108 | 2 099 |
(i) montants exprimés en K€
(ii) montants exprimés en €
2 Les comptes sont consolidés depuis 2013
Crèche « Les Heures Creuses » (Entressen, France)
| Données en milliers d'euros | Notes | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5 | 24 567 | 21 542 |
| Achats consommés | (12 505) | (11 504) | |
| Charges externes | 6 | (8 967) | (6 974) |
| Charges de personnel | 7 | (12 672) | (8 760) |
| Impôts et taxes | (365) | (269) | |
| Dotations nettes des reprises aux amortissements et provisions | 8 | (626) | (1 140) |
| Autres produits et charges d'exploitation | 9 | 1 096 | 802 |
| Résultat opérationnel courant | (9 472) | (6 303) | |
| Autres produits et charges opérationnels | 10 | (851) | (320) |
| Résultat opérationnel | (10 323) | (6 623) | |
| Part dans le résultat des entités mises en équivalence | 17 | (36) | (71) |
| Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des entités mises en équivalence |
(10 359) | (6 694) | |
| Produits de trésorerie et équivalent de trésorerie | 5 | 1 | |
| Coût de l'endettement financier brut hors emprunt obligataire | (239) | (169) | |
| Cout de l'emprunt obligataire convertible en actions | (625) | (492) | |
| Coût de l'endettement financier net | (859) | (660) | |
| Autres produits et charges financiers | 107 | 59 | |
| Résultat financier | 11 | (752) | (601) |
| Impôt sur les résultats | 12 | 1 206 | 55 |
| Résultat net | (9 905) | (7 240) | |
| Dont part attribuable aux actionnaires de la société mère | (9 894) | (7 233) | |
| Dont part attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle | (11) | (7) | |
| Résultat net par action : | |||
| Résultat net (Part attribuable aux actionnaires de la société mère) par action |
(1,45) | (1,31) | |
| Résultat net (Part attribuable aux actionnaires de la société mère) dilué par action |
(1,45) | (1,31) |
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Résultat net de la période | (9 905) | (7 240) |
| Ecarts de change résultant de la conversion des états financiers des filiales étrangères |
(179) | 27 |
| Ecarts actuariels sur engagements de retraite | (44) | |
| Variation de la juste valeur des instruments de couverture de change | - | - |
| Total des autres éléments du résultat global | (223) | 27 |
| Résultat net global | (10 128) | (7 213) |
| Part attribuable aux actionnaires de la société mère | (10 115) | (7 206) |
| Part attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle | (13) | (7) |
| ACTIFS – en milliers d'euros | Notes | 31/12/2014 | 31/12/2013 retraité |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 14 | 8 062 | 7740 |
| Immobilisations incorporelles | 15 | 5 176 | 4802 |
| Immobilisations corporelles | 16 | 598 | 314 |
| Entités mises en équivalence | 17 | 0 | - |
| Prêts et dépôts | 151 | 119 | |
| Impôts différés actifs | 12 | 0 | 4 |
| Total des actifs non courants | 13 987 | 12 979 | |
| Stocks | 18 | 6 042 | 4 070 |
| Clients et comptes rattachés | 19 | 6 680 | 7 453 |
| Autres actifs courants | 20 | 2 062 | 1 446 |
| Créances d'impôts courants | 12 | 246 | 83 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 21 | 4 781 | 9 306 |
| Total actifs courants | 19 811 | 22 358 | |
| TOTAL DES ACTIFS | 33 798 | 35 337 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS – en milliers d'euros |
Notes | 31/12/2014 | 31/12/2013 retraité |
|---|---|---|---|
| Capital | 7 554 | 6 255 | |
| Prime d'émission | 34 033 | 18 955 | |
| Actions propres | (419) | - | |
| Ecart de conversion | (152) | 25 | |
| Réserves et résultat accumulés | (27 956) | (20 741) | |
| Total capitaux propres, part du groupe | 13 060 | 4 494 | |
| Capitaux propres, part attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle |
(21) | (8) | |
| Capitaux propres | 22 | 13 039 | 4 486 |
| Emprunt obligataire convertible en actions | 26 | - | 9 125 |
| Emprunts et dettes financières | 26 | 5 228 | 5 491 |
| Autres passifs non courant | 27 | 216 | 888 |
| Avantages au personnel | 24 | 147 | 84 |
| Provisions – part non courante | 25 | 160 | 19 |
| Impôts différés passifs | 12 | 1 236 | |
| Total des passifs non courants | 5 751 | 16 843 | |
| Emprunt obligataire convertible en actions | 26 | - | |
| Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an) | 26 | 3 840 | 3 254 |
| Provisions – part courante | 25 | 893 | 685 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 28 | 5 413 | 3 694 |
| Dettes d'impôt | 1 | - | |
| Autres passifs courants | 29 | 4 861 | 6 375 |
| Total des passifs courants | 15 008 | 14 008 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 33 798 | 35 337 |
| Données en milliers d'euros, sauf nombre d'actions |
Capital | Primes d'émission |
Actions propres |
Réserves et Résultats |
Autres | Capitaux propres, part attribuable aux actionnaires de la société mère |
Capitaux propres, part attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle |
Total | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nbre | accumulés | Ecarts actuariels |
Ecarts | |||||||
| d'actions | Montant | de | ||||||||
| conversion | ||||||||||
| Au 31/12/2012 | 4 522 932 | 4 523 | 7 212 | (15) | (12 035) | - | (2) | (317) | 3 | (314) |
| Augmentations de capital |
1 731 748 | 1 732 | 11 743 | - | - | - | - | 13 475 | - | 13 475 |
| Paiements fondés sur des actions |
- | - | - | - | 447 | - | - | 447 | - | 447 |
| Opérations sur actions propres |
- | - | - | 15 | - | - | - | 15 | - | 15 |
| Résultat net de la période |
- | - | - | - | (7 233) | - | - | (7 233) | (7) | (7 240) |
| Ecarts de conversion Engagements de |
- | - | - | - | - | - | 27 | 27 | - | 27 |
| rachat d'actions | - | - | - | - | (1 924) | - | - | (1 924) | - | (1 924) |
| Autres variations | - | - | - | - | 4 | - | - | 4 | (4) | - |
| Au 31/12/2013 | 6 254 680 | 6 255 | 18 955 | - | (20 741) | - | 25 | 4 494 | (8) | 4 486 |
| Augmentations de capital |
1 299 021 | 1 299 | 15 077 | - | - | - | - | 16 376 | - | 16 376 |
| Paiements fondés sur des actions |
- | - | - | - | 750 | - | - | 750 | - | 750 |
| Effet de la conversion des OC |
- | - | - | - | 236 | - | - | 236 | - | 236 |
| Opérations sur actions propres |
- | - | - | (419) | - | - | (419) | - | (419) | |
| Résultat net de la période |
- | - | - | - | (9 894) | - | - | (9 894) | (11) | (9 905) |
| Ecarts de conversion |
- | - | - | - | - | - | (177) | (177) | (2) | (179) |
| Ecarts actuariels | - | - | - | - | - | (44) | - | (44) | - | (44) |
| Engagements de rachat d'actions |
- | - | - | - | 1 743 | - | - | 1 743 | - | 1 743 |
| Autres variations | - | - | - | - | (5) | - | - | (5) | - | (5) |
| Au 31/12/2014 | 7 553 701 | 7 554 | 34 033 | (419) | (27 911) | (44) | (152) | 13 060 | (21) | 13 039 |
| Données en milliers d'euros | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé (y compris part attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle) |
(9 905) | (7 240) |
| Quote-part de résultat des entités mises en équivalence | 36 | 71 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions (hors dépréciation des actifs courants constatée dans la ligne de variation des créances clients et des stocks ci dessous) |
1 057 | 645 |
| Paiements en actions | 750 | 447 |
| Gains ou pertes sur cession | 77 | 174 |
| Autres produits et charges non monétaires | - | - |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt | (7 985) | (5 903) |
| Elimination du coût de l'endettement financier | 859 | 660 |
| Produit / Charge d'impôt sur le résultat | (1 206) | (55) |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) |
(8 332) | (5 298) |
| Impôt sur le résultat versé | (76) | (3) |
| Variation des stocks | (1 961) | (418) |
| Variation des créances clients | 831 | (3 442) |
| Variation des dettes fournisseurs | 1 537 | 642 |
| Variation des autres actifs et passifs opérationnels | (446) | (504) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité (B) | (8 447) | (9 023) |
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | (588) | (184) |
| Décaissements liés aux frais de développement immobilisés | (749) | (625) |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 1 | 51 |
| Décaissements liés aux prêts et dépôts | 22 | (50) |
| Investissements dans les entités MEE | - | (51) |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières | - | 50 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de regroupement d'entreprise (1) | (1 276) | (3 073) |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement (C) | (2 590) | (3 882) |
| Augmentation de capital | 6 858 | 9 165 |
| Transactions sur actions propres | (419) | - |
| Remboursement d'emprunts et dettes financières | (633) | (649) |
| Emissions d'emprunts et de dettes financières | 823 | 2 814 |
| Emission d'emprunt obligataire convertible en actions | - | 9 000 |
| Variation des passifs financiers relatifs à l'affacturage | 99 | 1 066 |
| Intérêts financiers nets versés | (244) | (531) |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (D) | 6 484 | 20 865 |
| Incidence des variations des cours de devises (E) | 17 | (3) |
| Variation de trésorerie nette (B+C+D+E) | (4 537) | 7 957 |
| Trésorerie à l'ouverture | 9 306 | 1 349 |
| Trésorerie à la clôture (*) | 4 769 | 9 306 |
(1) En 2013 les flux de trésorerie liés aux regroupements d'entreprises se décomposaient comme suit :
| Données en milliers d'euros | Cordel | Procédés Hallier | |
|---|---|---|---|
| Décaissements liés aux acquisitions de titres consolidés | (1 420) | (4 306) | |
| Trésorerie acquise | 31 | 2 622 | |
| Flux de trésorerie liés aux variations de périmètre | (1 389) | (1 684) | (3 073) |
En 2014, les flux de trésorerie liés aux regroupements d'entreprises comprennent les paiements différés des acquisitions Cordel et Procédés Hallier pour respectivement 500 K€ et 753 K€ et le décaissement lié à la prise de contrôle de Citéclaire, net de la trésorerie acquise.
En 2013, les principales opérations sans effet sur les flux de trésorerie concernaient les émissions d'actions Lucibel SA en règlement d'une partie des prix d'acquisition du groupe Cordel et de Procédés Hallier (voir note 3.2).
Le Groupe Lucibel (le « Groupe ») est spécialisé dans la conception et la distribution de solutions d'éclairage innovantes basées en particulier sur la technologie LED (Light-Emitting Diod, ou diode électroluminescente). Le Groupe est positionné pour l'essentiel sur les segments du marché professionnels pour lesquels ses solutions LED apportent une valeur d'usage maximale, à savoir les commerces, Cafés, Hôtels et Restaurants (CHR), les bureaux et l'industrie et, enfin les collectivités publiques. Le Groupe se diversifie dans d'autres domaines d'application de la LED comme la santé ou le bien-être.
La société mère du Groupe, Lucibel SA (la « Société »), créée en 2008, est une société anonyme ayant son siège social à Rueil Malmaison (France) et régie par les dispositions de la loi française.
Le Groupe Lucibel compte 209 collaborateurs au 31 décembre 2014 et a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 24,6 millions d'euros au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2014.
Les faits marquants de l'exercice 2014 sont les suivants :
• Introduction en Bourse
Le Groupe a clôturé le 15 juillet 2014 une nouvelle levée de fonds sous la forme d'un placement privé majoritairement réalisé auprès de nouveaux investisseurs français et internationaux et avec le support des actionnaires institutionnels existants de Lucibel (Aster Capital et CMCIC Innovation). Ce placement privé a donné lieu à l'émission de 535 939 actions au prix de 14,25 € par action, ce qui représente un montant net des frais d'émission, prime d'émission incluse, de 6 498 K€.
En complément de cette levée de fonds, le Groupe a procédé le 16 juillet 2014 à la conversion en actions de la totalité des 1 200 000 obligations convertibles qui avaient été émises en décembre 2013, conformément aux dispositions du contrat d'émission. Cette conversion a été réalisée sur la base d'un prix par action de 13,90 € et a couvert également le montant des intérêts courus. Elle a entraîné la création de 684 432 actions nouvelles, soit une augmentation complémentaire des fonds propres de Lucibel S.A. à hauteur de 9 513 K€.
A la suite du placement privé, l'ensemble des actions de Lucibel ont été admises dès le 16 juillet 2014 à la cotation en continu sur le marché Alternext Paris, sous le mnémonique ALUCI. Les principaux actionnaires historiques, dirigeants et porteurs d'obligations convertibles se sont engagés à conserver leurs titres pendant au moins 180 jours à compter de l'admission des actions Lucibel sur Alternext Paris.
Les fonds levés dans le cadre du placement privé sont destinés à permettre à Lucibel de soutenir sa croissance organique, notamment par l'extension de son réseau de commercialisation tant en France qu'à l'international et de renforcer ses capacités d'innovation.
• Prise de contrôle de Citéclaire
Le Groupe a acquis le 22 juillet 2014 29% du capital de la filiale Citéclaire, spécialisée dans la commercialisation de solutions d'éclairage LED à destination des collectivités publiques françaises, pour une valeur de 46K€, portant ainsi sa participation de 51% à 80%. L'accord conclu prévoit par ailleurs l'acquisition par Lucibel des 20% résiduels du capital en deux opérations le 31 juillet 2015 (10%) et le 31 juillet 2016 (10%).
Les comptes de Citéclaire auparavant mis en équivalence, sont consolidés par intégration globale depuis cette prise de participation complémentaire.
Dans le cadre de l'admission de ses titres sur le marché Alternext Paris et des autorisations de rachat d'actions approuvées par les actionnaires en mars 2014, le Groupe a mis en place un contrat de liquidité auprès d'un prestataire de services d'investissement, en allouant 200 K€ à l'animation de son titre. Les actions propres détenues dans le cadre de ce contrat s'élèvent à 78 K€ au 31 décembre 2014. Par ailleurs, Lucibel SA a procédé le 7 août 2014 au rachat direct de 30.000 actions propres au prix moyen de 7,5 € par action dans le cadre d'un protocole d'accord signé en novembre 2013 qui liait le Groupe à un actionnaire historique.
• Investissements
Le Groupe a poursuivi ses investissements sur le marché des solutions d'éclairage LED, concentrés sur l'innovation et le développement produits ainsi que l'élargissement des réseaux de commercialisation en France et à l'international ;
Un accord a été conclu avec le groupe Schneider Electric en mai 2014 en vue du développement par Lucibel d'une activité de développement, de production et d'assemblage de solutions LED à forte valeur ajoutée sur le site de Schneider Electric situé à Barentin (Haute-Normandie), destinées aux clients européens du Groupe. Cet accord a conduit à la constitution en juin 2014 de la filiale Lucibel Barentin, détenue à 100% par le Groupe et qui sera en charge de l'exploitation de ce site.
Les faits marquants de l'exercice 2013 sont les suivants :
Les méthodes comptables et règles d'évaluation appliquées par le Groupe dans les états financiers consolidés au 31 décembre 2014 sont identiques à celles utilisées par le Groupe au 31 décembre 2013 à l'exception des normes, amendements de normes et interprétations obligatoires à compter du 1 er janvier 2014 qui sont décrits ci-après :
La première application de ces normes n'a pas eu d'incidence matérielle sur les états financiers de Lucibel.
Sous réserve de leur adoption définitive par l'Union européenne, ces normes et amendements sont d'application obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2015 ou ultérieurement. Le Groupe est actuellement en cours d'appréciation des éventuels effets induits par la première application de ces textes.
Au cours de l'exercice 2014, le Groupe a finalisé l'évaluation de la juste valeur des actifs et des passifs identifiables des deux acquisitions réalisées en 2013 dont Cordel (cf. Note 2 Regroupements d'entreprises) et Procédés Hallier (cf. Note 2 Regroupements d'entreprises), ce qui a conduit à retraiter les comptes au 31 décembre 2013.
Le tableau ci-dessous récapitule l'incidence sur le bilan consolidé au 31 décembre 2013.
| ACTIFS – en milliers d'euros | 31/12/2013 publié |
Allocation définitive des prix d'acquisition de Procédés Hallier et Cordel |
31/12/2013 retraité |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 9 495 | (1 755) | 7 740 |
| Immobilisations incorporelles | 2 169 | 2 633 | 4 802 |
| Immobilisations corporelles | 314 | 314 | |
| Prêts et dépôts | 119 | 119 | |
| Impôts différés actifs | 4 | 4 | |
| Total des actifs non courants | 12 101 | 878 | 12 979 |
| Stocks | 4 070 | 4 070 | |
| Clients et comptes rattachés | 7 453 | 7 453 | |
| Autres actifs courants | 1 446 | 1 446 | |
| Créances d'impôts courants | 83 | 83 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 9 306 | 9 306 | |
| Total actifs courants | 22 358 | - | 22 358 |
| TOTAL DES ACTIFS | 34 459 | 878 | 35 337 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS – en milliers d'euros |
31/12/2013 publié |
Allocation définitive des prix d'acquisition de Procédés Hallier et Cordel |
31/12/2013 retraité |
|---|---|---|---|
| Capital | 6 255 | 6 255 | |
| Prime d'émission | 18 955 | 18 955 | |
| Ecart de conversion | 25 | 25 | |
| Réserves et résultat accumulés | (20 741) | (20 741) | |
| Total capitaux propres, part du groupe | 4 494 | 4 494 | |
| Capitaux propres, part attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle |
(8) | (8) | |
| Capitaux propres | 4 486 | - | 4 486 |
| Emprunt obligataire convertible en actions | 9125 | 9125 | |
| Emprunts et dettes financières | 5 491 | 5 491 | |
| Autres passifs non courant | 888 | 888 | |
| Avantages au personnel | 84 | 84 | |
| Provisions – part non courante | 19 | 19 | |
| Impôts différés passifs | 358 | 878 | 1236 |
| Total des passifs non courants | 15 965 | 878 | 16 843 |
| Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an) | 3254 | 3254 | |
| Provisions – part courante | 685 | 685 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 3 694 | 3 694 | |
| Autres passifs courants | 6 375 | 6 375 | |
| Total des passifs courants | 14 008 | - | 14 008 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 34 459 | 878 | 35 337 |
Aucun retraitement du compte de résultat 2013 n'a été nécessaire en l'absence d'impact résultant de la modification de l'allocation du prix d'acquisition.
Les comptes annuels 2014 ne sont pas comparables avec les comptes de la même période 2013 en raison des opérations de croissance externe intervenues en 2013 (Cordel au 1er Mars 2013 et Procédés Hallier le 30 décembre 2013),
Au cours de l'exercice 2014, les besoins de financement du Groupe ont été principalement couverts à travers plusieurs augmentations de capital en numéraire pour un montant global, net des frais d'émission de 6 860 K€.
Au 31 décembre 2014, le Groupe dispose d'une trésorerie disponible de 4 781 K€ et de capitaux propres positifs à hauteur de 13 039 K€. A cette date, le montant des emprunts courants s'élève à 3 840 K€.
Le Groupe demeure en contact avec de nombreux investisseurs et étudie de façon régulière diverses solutions de recours à de nouveaux financements afin de continuer à financer son développement.
Dans ce cadre, le groupe Lucibel a finalisé au cours du mois de mars 2015 une opération de refinancement d'une partie du prix payé sur fonds propres fin 2013 pour l'acquisition de la société Procédés Hallier, en contractant un emprunt bancaire moyen terme (cinq ans) d'un montant de 1 500 K€ auprès de deux banques françaises.
Enfin, le Conseil d'administration de la Société, réuni en date du 20 avril 2015, a approuvé le lancement d'une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires d'un montant de 4 M€ par l'émission de 1.007.293 Actions à Bons de Souscription d'Action Remboursable (ABSAR) au prix unitaire de 4,0 €. Cette opération, garantie à 75% par les principaux actionnaires de la Société, Aster Capital, CM CIC Innovation et Etoile Finance (société contrôlée par la Famille Granotier), détenant respectivement 7%, 4% et 20% du capital de la Société avant opération, sera clôturée le 12 mai 2015 (clôture de la période de souscription) pour un règlement livraison prévu le 22 mai 2015.
Ces éléments ont été pris en considération pour apprécier le caractère approprié de la convention de continuité d'exploitation retenue pour l'établissement des comptes consolidés au 31 décembre 2014.
Les actifs et passifs sont évalués sur la base du coût historique sauf lorsqu'une norme IFRS requiert l'utilisation de la juste valeur, ou sur option du Groupe lorsque la norme le permet.
La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite, de la part de la Direction de Lucibel, d'effectuer des estimations et de faire des hypothèses susceptibles d'avoir un impact sur les montants des actifs et des passifs, sur ceux des produits et des charges, et sur l'information donnée dans les notes aux états financiers.
Les estimations et les hypothèses sont déterminées en recourant aux éléments d'expérience opérationnelle accumulée, aux données de marché ou du secteur disponibles et à d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi à la détermination des valeurs comptables d'actifs et de passifs dans l'application des principes comptables retenus par le Groupe. Les montants définitifs qui figureront dans les futurs états financiers de Lucibel pourront être différents des valeurs actuellement estimées. Ces estimations et hypothèses sont réexaminées de façon continue.
Les estimations retenues qui contribuent de manière significative à la présentation des états financiers portent notamment sur les éléments suivants :
• Evaluation des actifs incorporels identifiables dans le cadre des regroupements d'entreprises
La détermination de la juste valeur des actifs incorporels identifiables acquis lors des regroupements d'entreprises se fondent sur un certain nombre d'hypothèses financières (en particulier taux d'actualisation), de marché et de rentabilité opérationnelle que les participants de marché utiliseraient pour fixer le prix de ces immobilisations incorporelles. L'allocation du prix d'acquisition des sociétés acquises au cours des exercices présentés figure en note 14 de l'annexe.
• Attribution d'options, de bons de souscriptions d'actions ou de bons de souscriptions de parts de créateur d'entreprise
La détermination de la juste valeur des paiements fondés sur des actions est basée sur le modèle Black & Scholes de valorisation d'options qui prend en compte des hypothèses sur des variables complexes et subjectives. Ces variables incluent notamment la valeur des titres de Lucibel, la volatilité attendue du cours de l'action sur la durée de vie de l'instrument ainsi que le comportement actuel et futur des détenteurs de ces instruments. Il existe un risque inhérent élevé de subjectivité découlant de l'utilisation d'un modèle de valorisation d'options dans la détermination de la juste valeur des paiements fondés sur des actions conformément à la norme IFRS 2. Les hypothèses de valorisation retenues sont présentées en note 23.
• Reconnaissance des frais de développement à l'actif
Lucibel consacre des efforts importants à la recherche et au développement. Dans ce cadre, Lucibel doit effectuer des jugements et interprétations pour la détermination des frais de développement qui doivent être capitalisés lorsque les six critères définis par la norme IAS 38 sont satisfaits. Les principes comptables et le montant des coûts capitalisés sont présentés respectivement en notes ci-dessous et en note 15.
• Provisions
Lucibel peut être impliquée dans des procédures judiciaires, administratives ou réglementaires dans le cours normal de son activité. Une provision est enregistrée par Lucibel dès lors qu'il existe une probabilité suffisante que de tels litiges entraîneront des coûts à sa charge. Lucibel met en œuvre des jugements et des interprétations afin de déterminer sa meilleure estimation du risque encouru et d'établir le niveau de provisionnement du risque. Les provisions sont présentées en note 25.
Les méthodes comptables exposées ci-dessous ont été appliquées d'une manière uniforme par les entités du Groupe sur tous les exercices présentés.
(i) Filiales
Les filiales sont des entités contrôlées par la Société et sont consolidées par intégration globale. Le contrôle existe lorsque la Société a le pouvoir de diriger directement ou indirectement les politiques financières et opérationnelles de l'entité afin d'obtenir des avantages de ses activités.
Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse.
Les coentreprises sont des entités dont la Société a un contrôle conjoint. Les coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les états financiers des coentreprises sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date où le contrôle conjoint est constaté jusqu'à la date à laquelle le contrôle conjoint cesse.
Les soldes bilantiels, les pertes et gains latents, les produits et les charges résultant des transactions intra groupe sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés. Les pertes latentes sont éliminées de la même façon que les profits latents, mais seulement dans la mesure où elles ne sont pas représentatives d'une perte de valeur.
Toutes les sociétés du Groupe clôturent leur exercice au 31 décembre de chaque année.
L'euro est la monnaie de présentation des comptes du Groupe et est également la monnaie fonctionnelle de la société mère Lucibel et de ses filiales, hormis celles qui sont établies hors de la zone euro.
Les ventes de marchandises et services en monnaie étrangère sont enregistrées en appliquant le cours de change en vigueur à la date de transaction.
Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaie étrangère à la date de clôture sont convertis dans la monnaie fonctionnelle en euros en utilisant le cours de change à cette date. Les écarts de change résultant de la conversion sont comptabilisés en produits ou en charges. Les actifs et passifs non monétaires libellés en monnaie étrangère qui sont évalués au coût historique sont convertis en utilisant le cours de change à la date de la transaction.
Les différences de change relatives aux éléments monétaires qui font en substance partie intégrante de l'investissement net du Groupe dans une filiale étrangère consolidée sont inscrites directement en écart de conversion dans les capitaux propres.
Pour les besoins de la consolidation, les actifs et les passifs d'une activité à l'étranger y compris l'écart d'acquisition et les ajustements de juste valeur sont convertis en euros en utilisant le cours de change à la date de clôture. Les produits et les charges d'une activité à l'étranger sont convertis en euros en utilisant le cours de change moyen de la période.
Les écarts de change résultant des conversions sont enregistrés en écarts de conversion, composante distincte des capitaux propres.
Les cours de change utilisés sont les suivants :
| Devises | Taux de Clôture 31/12/2014 |
Taux Moyen 2014 |
Taux moyen 2013 |
Taux Ouverture 2013 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| AED | Dirham EAU | 4,46608 | 4,87567 | 4,878049 | 5,057657 |
| CHF | Franc Suisse | 1,202906 | 1,214772 | 1,230769 | 1,225896 |
| CNY | Yuan | 7,480551 | 8,156607 | 8,230453 | 8,417508 |
| HKD | Dollar de Hong Kong | 9,431293 | 10,298661 | 10,309278 | 10,679197 |
| MAD | Dirham Marocain | 11,008366 | 11,261261 | - | - |
Le résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant constatation des « autres charges et produits opérationnels ». Ces éléments sont des charges ou des produits inhabituels et peu fréquents et dont la présentation globalisée au sein des autres éléments de l'activité serait de nature à fausser la lecture de la performance du Groupe. Ils comprennent les gains et pertes de cession d'actifs, les coûts de restructuration, ainsi que les pertes de valeurs des actifs non courants. Le Groupe se conforme ainsi aux prescriptions de la Recommandation ANC 2013-03 relative au format des comptes consolidés.
S'agissant de l'état de la situation financière, les actifs liés au cycle d'exploitation normal du Groupe, les actifs détenus dans la perspective d'une cession dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice ainsi que la trésorerie disponible et les valeurs mobilières de placement constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont considérés comme non courants. Les dettes échues au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe ou qui arriveront à échéance dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice constituent des dettes courantes.
Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition. Selon cette méthode, lors de la première consolidation d'une entité dont le Groupe prend le contrôle :
A la date d'acquisition, l'écart d'acquisition est évalué comme étant la différence entre :
L'évaluation à la juste valeur des participations ne donnant pas le contrôle a pour effet d'augmenter l'écart d'acquisition à hauteur de la part attribuable à ces participations ne donnant pas le contrôle, résultant ainsi en la constatation d'un écart d'acquisition dit « complet ». Le prix d'acquisition et son affectation doivent être finalisés dans un délai de 12 mois à compter de la date d'acquisition. Si l'écart d'acquisition est négatif, il est constaté en profit directement au compte de résultat.
En outre, les principes suivants s'appliquent aux regroupements d'entreprises :
les coûts directs liés à l'acquisition sont constatés en charges de la période,
en cas d'acquisition d'une participation complémentaire dans une filiale consolidée, Lucibel comptabilise la différence entre le prix d'acquisition et la valeur comptable des« intérêts ne donnant pas le contrôle » en variation des capitaux propres attribuables aux actionnaires de Lucibel SA,
(i) Immobilisations acquises (en dehors des regroupements d'entreprises)
Les immobilisations incorporelles acquises par le Groupe sont comptabilisées à leur coût.
(ii) Recherche et développement
Les dépenses de recherche supportées en vue d'acquérir une compréhension et des connaissances techniques nouvelles sont comptabilisées en charges lorsqu'elles sont encourues.
Les dépenses de développement engagées en vue de la production de nouveaux produits ou pour en améliorer substantiellement les performances, sont comptabilisées en tant qu'immobilisation si le Groupe peut démontrer la faisabilité technique et commerciale du matériel et la disponibilité de ressources suffisantes pour achever le développement. Ces conditions sont considérées remplies lorsque les six critères de capitalisation imposés par la norme IAS 38 sont démontrés :
Les autres dépenses de développement, engagées notamment en vue de la maintenance évolutive et de l'optimisation courante des matériels sont comptabilisées en charges lorsqu'elles sont encourues.
Les dépenses ultérieures relatives aux immobilisations incorporelles sont activées seulement si elles augmentent les avantages économiques futurs associés à l'actif spécifique correspondant et si leurs coûts peuvent être évalués de manière fiable. Les autres dépenses sont comptabilisées en charges lorsqu'elles sont encourues.
(iv) Amortissements
L'amortissement est comptabilisé en charges selon le mode linéaire sur la durée d'utilité estimée des immobilisations incorporelles sauf si elle est indéterminée.
Les autres immobilisations incorporelles sont amorties dès qu'elles sont prêtes à être mise en service. Les durées d'utilité estimées sont les suivantes :
| Relations Clients | 7 à 10 ans |
|---|---|
| Brevets, frais de recherche et développement | 1 à 3 ans |
| Licences et logiciels | 1 à 3 ans |
Pour les immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéterminée et les immobilisations incorporelles en cours, un test de dépréciation est effectué systématiquement une fois par an au 31 décembre, ou lorsque qu'un indicateur de perte de valeur a été identifié.
Pour les autres immobilisations incorporelles, un test de dépréciation est effectué lorsqu'un indicateur de perte de valeur a été identifié.
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat et frais accessoires) ou à leur coût de production (charges directes et indirectes engagées en vue d'amener les biens concernés en état de production), diminué du cumul des amortissements (voir ci-dessous) et du cumul des pertes de valeur (voir. § Dépréciation).
Lorsque des composants des immobilisations corporelles ont des durées de vie utile différentes, ils sont comptabilisés en tant qu'immobilisations corporelles distinctes. Le Groupe comptabilise dans la valeur comptable d'une immobilisation corporelle le coût de remplacement d'un composant de cette immobilisation corporelle au moment où ce coût est encouru s'il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront au Groupe et si son coût peut être évalué de manière fiable.
Les immobilisations financées au moyen d'un contrat de location financement sont comptabilisées à l'actif du bilan. Ces immobilisations sont amorties selon la méthode décrite ci-dessous et la dette correspondante figure au passif dans le poste « dettes financières » et est présentée entre une part courante et une part non courante.
Le Groupe comptabilise dans la valeur comptable d'une immobilisation corporelle le coût de remplacement d'un composant de cette immobilisation corporelle au moment où ce coût est encouru s'il est probable que les avantages économiques futurs associés à cet actif iront au Groupe et si son coût peut être évalué de manière fiable. Tous les coûts d'entretien courant et de maintenance sont comptabilisés en charges au moment où ils sont encourus.
L'amortissement est comptabilisé en charges selon le mode linéaire sur la durée de vie utile estimée pour chaque composant d'une immobilisation corporelle. Les durées d'utilité estimées sont les suivantes :
| Installations générales et agencements | 3 à 10 ans |
|---|---|
| Matériel informatique | 3 ans |
| Mobilier de bureau | 10 ans |
Le chiffre d'affaires est comptabilisé lorsqu'il est probable que les avantages économiques futurs iront au Groupe et que ce produit peut être évalué de manière fiable.
Le chiffre d'affaires est essentiellement composé des revenus résultant des ventes de solutions et systèmes d'éclairage LED comprenant notamment des sources, luminaires et divers accessoires.
Le Groupe reconnaît le chiffre d'affaires sur les ventes de solutions à la livraison des produits.
Lorsque ces ventes sont associées à une prestation d'installation, le chiffre d'affaires est reconnu au terme de la prestation de services.
Le Groupe offre par ailleurs à ses clients une garantie sur produits défectueux généralement d'une durée de 12 à 24 mois pour laquelle le Groupe comptabilise une provision pour garantie.
Le Groupe accorde des remises de fin d'année à certains distributeurs selon les accords de distribution signés. Ces remises de fin d'année sont comptabilisées en diminution du chiffre d'affaires.
Les stocks sont constitués (i) de composants utilisés dans le cadre de la fabrication des produits et solutions LED commercialisés par le Groupe et (ii) de produits finis.
Les stocks sont évalués au coût d'achat, calculé selon la méthode du coût moyen pondéré augmentés le cas échéant des frais d'approche. Une provision pour dépréciation des stocks est constituée lorsque les stocks sont inférieurs à leur valeur de réalisation.
Les créances clients et les autres créances sont évaluées à leur juste valeur lors de la comptabilisation initiale, puis au coût amorti diminué du montant des pertes de valeur. Ultérieurement, le Groupe estime la valeur recouvrable de ces créances, et constitue une dépréciation lorsqu'il devient probable que la créance ne sera pas intégralement recouvrée. La valeur recouvrable des créances comptabilisées au coût amorti est égale à la juste valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés. Une perte de valeur est reprise si l'augmentation de la valeur recouvrable peut être objectivement liée à un événement survenant après la comptabilisation de la dépréciation. Les créances dont l'échéance est proche ne sont pas actualisées.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les liquidités et les placements à court terme ayant une échéance de moins de trois mois à compter de leur date d'acquisition. Pour qu'une valeur mobilière soit considérée comme un équivalent de trésorerie, elle doit être liquide, facilement convertible en un montant connu de trésorerie et être soumise à un risque négligeable de perte de valeur.
Ces instruments sont comptabilisés selon la méthode de la juste valeur par le résultat.
Les découverts bancaires ou soldes créditeurs de banque figurent en passifs courants (rubrique emprunts et dettes financières, part à moins d'un an).
Pour les besoins de la préparation du tableau de financement, les découverts bancaires sont présentés en moins du solde de «Trésorerie et équivalents de trésorerie».
Pour les écarts d'acquisition et les immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéterminée, la valeur recouvrable est estimée à chaque date de clôture, ou lorsqu'un indicateur de perte de valeur a été identifié.
Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d'un actif ou de son unité génératrice de trésorerie est supérieure à sa valeur recouvrable. Les pertes de valeur sont comptabilisées dans le résultat sur la ligne « autres produits et charges non courants ». La perte de valeur comptabilisée au titre d'une unité génératrice de trésorerie est affectée d'abord à la réduction de la valeur comptable de tout écart d'acquisition affecté à l'unité génératrice de trésorerie, puis à la réduction de la valeur comptable des autres actifs de l'unité au prorata de la valeur comptable de chaque actif.
Pour les écarts d'acquisition, immobilisations incorporelles et corporelles, la valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre leur juste valeur diminuée des coûts de la vente et leur valeur d'utilité. Pour apprécier la valeur d'utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés au taux, avant impôt, qui reflète l'appréciation courante de marché et de la valeur temps de l'argent et des risques spécifiques à l'actif. Pour un actif, qui ne génère pas d'entrée de trésorerie largement indépendante, la valeur recouvrable est déterminée pour l'unité génératrice de trésorerie à laquelle l'actif appartient.
Une perte de valeur comptabilisée pour un autre actif amortissable est reprise s'il y a un changement dans les estimations utilisées pour déterminer la valeur recouvrable. La valeur comptable d'un actif, augmentée en raison de la reprise d'une perte de valeur ne doit pas être supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée, nette des amortissements, si aucune perte de valeur n'avait été comptabilisée.
Une perte de valeur comptabilisée au titre d'un écart d'acquisition ne peut pas être reprise.
Une provision est comptabilisée dans l'état de la situation financière lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique ou implicite résultant d'un événement passé et lorsqu'il est probable qu'une sortie de ressources non représentative d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation.
Lorsque l'effet de la valeur temps est significatif, le montant de la provision est déterminé en actualisant les flux de trésorerie futurs attendus au taux, avant impôt, reflétant les appréciations actuelles par le marché de la valeur temps de l'argent et lorsque cela est approprié, les risques spécifiques au passif. Si aucune estimation fiable du montant de l'obligation ne peut être effectuée, aucune provision n'est comptabilisée et une information est donnée en annexe.
Les emprunts et autres passifs financiers courants et non courants sont constitués :
Tous les emprunts sont comptabilisés initialement à la juste valeur diminuée des frais directement attribuables à ces emprunts, puis au coût amorti en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif. Ce taux correspond au taux de rendement interne qui permet d'actualiser la série de flux de trésorerie estimés sur la durée de l'emprunt.
En outre, si l'emprunt comprend une composante capitaux propres (obligation convertible en un nombre fixe d'actions) ou s'il comprend un instrument dérivé incorporé (obligation convertible en un nombre variable d'actions), et si l'intégralité du contrat hybride n'a pas été désignée comme un passif financier à la juste valeur, il convient de séparer la composant capitaux propres ou l'instrument dérivé, de la composante dette, comptabilisée au coût amorti.
Lucibel utilise des instruments financiers dérivés pour gérer et réduire son exposition aux risques de variation des cours de change. Il s'agit de contrats de change à terme. Tous ces instruments sont utilisés à des fins de couverture.
Lorsque ces contrats sont qualifiés de couverture au plan comptable, les profits et les pertes réalisés sur ces contrats sont constatés dans le résultat de façon symétrique à l'enregistrement des produits et des charges de l'élément couvert. Lorsque l'instrument dérivé couvre un risque de variation de juste valeur d'un actif ou d'un passif comptabilisé au bilan, ou d'un engagement ferme non reconnu au bilan, il est qualifié de couverture de juste valeur. Au plan comptable, l'instrument est réévalué à sa juste valeur par contrepartie du résultat et l'élément couvert est symétriquement réévalué pour la portion couverte, sur la même ligne du compte de résultat, ou, dans le cadre d'une transaction prévue portant sur un actif ou un passif non financier, dans le coût initial de l'actif ou du passif. Lorsque l'instrument dérivé couvre un flux de trésorerie, il est qualifié de couverture de flux de trésorerie. Dans ce cas, l'instrument est réévalué à sa juste valeur par contrepartie des « autres éléments du résultat global » pour la part efficace et par contrepartie du résultat pour la part inefficace ; lors de la réalisation de l'élément couvert, les montants accumulés en capitaux propres sont reclassés au compte de résultat sur la même ligne que l'élément couvert ; dans le cadre d'une transaction prévue portant sur un actif ou un passif non financier, ils sont reclassés dans le coût initial de l'actif ou du passif. Lorsque l'instrument dérivé constitue une couverture de l'investissement net dans une entreprise étrangère, il est comptabilisé de façon similaire à une couverture de flux de trésorerie. Pour les instruments dérivés qui ne sont pas qualifiés d'instruments de couverture au plan comptable, les variations de leur juste valeur sont directement enregistrées en résultat sans réévaluation du sous-jacent.
Les dettes fournisseurs et autres passifs courants sont évalués à la juste valeur lors de comptabilisation initiale, puis au coût amorti.
Les engagements de retraite sont les seuls avantages du personnel à long terme.
Pour les régimes à cotisations définies, les paiements du Groupe sont constatés en charges de la période à laquelle ils sont liés.
Les régimes à prestations définies désignent les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi qui garantissent aux salariés des prestations futures constituant un engagement pour le Groupe. Le risque actuariel et les risques de placement incombent alors à l'entreprise. Le calcul de l'engagement est déterminé suivant un calcul actuariel utilisant la méthode des unités de crédit projetées afin de déterminer la valeur actualisée de l'obligation et le coût des services rendus au cours de l'exercice.
Ce calcul actuariel suppose le recours à des hypothèses actuarielles sur les variables démographiques (mortalité, rotation du personnel) et financières (augmentations futures des salaires, taux d'actualisation).
Lorsque les régimes à prestations définies sont partiellement ou intégralement financés par des cotisations versées à un fonds distinct ou à une compagnie d'assurances, les actifs de ces entités sont évalués à leur juste valeur.
L'obligation est alors enregistrée au bilan, déduction faite de la valeur des actifs du régime qui couvrent cette obligation.
Les écarts actuariels résultent des changements d'hypothèses actuarielles retenues pour les évaluations d'un exercice à l'autre, ainsi que de tout écart constaté sur l'obligation ou sur la valeur des fonds par rapport à l'évolution attendue en début d'exercice.
Ces écarts actuariels sont comptabilisés en « autres éléments du résultat global » non recyclables au compte de résultat.
Les impacts afférents à une modification de régime sont constatés immédiatement en résultat.
La norme IFRS 2 Paiements fondés sur des actions, traite des transactions réalisées avec le personnel ou avec d'autres tiers dont le paiement est fondé sur des actions.
Son application au Groupe concerne les options de souscription d'actions et les bons de souscription de parts de créateur d'entreprise (BSPCE) accordés au personnel et aux dirigeants ainsi que les bons de souscriptions d'actions (BSA) accordés à d'autres tiers.
Le coût des plans d'options de souscription, de BSPCE et de BSA est déterminé par référence à la juste valeur des instruments de capitaux propres octroyés, appréciée à la date d'attribution.
La détermination de la juste valeur des options a été effectuée en appliquant un modèle de type Black & Scholes. Cette valeur n'est pas ré-estimée pendant la durée du plan.
Le coût des opérations réglées en actions est comptabilisé en charges de personnel à l'exception des BSA pour lesquels le coût correspondant est comptabilisé en charges externes avec, en contrepartie, une augmentation correspondante des capitaux propres (réserves liées au capital), sur une durée qui se termine à la date à laquelle le bénéficiaire salarié devient créancier de la gratification.
L'impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge ou le produit d'impôt exigible et la charge ou le produit d'impôt différé. L'impôt est comptabilisé en résultat sauf s'il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement dans les capitaux propres ; auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres.
L'impôt exigible est le montant estimé de l'impôt dû au titre du bénéfice imposable d'une période, déterminé en utilisant les taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et tout ajustement du montant de l'impôt exigible au titre des périodes précédentes.
L'impôt différé est déterminé selon la méthode du report variable pour toutes les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Les éléments suivants ne donnent pas lieu à la constatation d'impôts différés :
L'évaluation des actifs et des passifs d'impôt différé repose sur la façon dont le Groupe s'attend à recouvrer ou régler la valeur comptable des actifs et passifs.
Un actif d'impôt différé n'est comptabilisé que dans la mesure où il est probable que le Groupe disposera de bénéfices futurs imposables sur lesquels cet actif pourra être imputé. Les actifs d'impôt différé sont réduits lorsqu'il n'est plus probable qu'un bénéfice imposable suffisant sera disponible.
Le résultat de base par action est déterminé en divisant le résultat net de l'exercice, part attribuable aux actionnaires de la société mère, par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice, calculé en fonction des dates d'encaissement des fonds provenant des augmentations de capital réalisées.
Pour le calcul du résultat dilué par action, le résultat net part attribuable aux actionnaires de la société mère et le nombre moyen pondéré d'actions en circulation sont ajustés des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives. Les actions ordinaires potentielles sont traitées comme dilutives si et seulement si leur conversion en actions ordinaires aurait pour effet de réduire le bénéfice net par action. Il est fait application de la méthode du rachat d'actions au prix du marché sur la base du cours moyen de l'action sur la période pour les bons de souscription et assimilés.
Un secteur est une composante distincte du Groupe qui est engagée soit dans la fourniture de produits ou services liés (secteur d'activité), soit dans la fourniture de produits ou de services dans un environnement économique particulier (secteur géographique), dont les résultats opérationnels sont régulièrement examinés par le principal décideur opérationnel de l'entité afin de permettre l'allocation des ressources aux différents secteurs ainsi que l'évaluation de leurs performances et pour laquelle une information financière distincte est disponible.
Les actions propres sont portées en réduction des capitaux propres sur la base de leur coût d'acquisition. Lors de la cession d'actions propres, les gains et pertes sont inscrits dans les réserves consolidées.
Le Groupe réalise des dépenses de recherche et développement et peut bénéficier à ce titre d'un Crédit d'Impôt Recherche. La norme IAS 20 impose aux entreprises d'affecter les subventions publiques aux coûts, charges ou actifs, qu'elles sont censées compenser. Le crédit d'impôt recherche est assimilé à une subvention publique.
A ce titre, la part du CIR relative à des frais de développement capitalisés est enregistrée en produits constatés d'avance et reconnus en résultat au rythme de l'amortissement des actifs incorporels correspondants. La part concernant des frais de recherche est constatée en résultat sur le même exercice que les frais correspondants.
Le Groupe bénéficie d'un certain nombre d'aides publiques, sous forme de subventions ou d'avances conditionnées. Elles ont été comptabilisées conformément à IAS 20. S'agissant d'avances financières,
consenties à des taux d'intérêt inférieurs au taux du marché, ces avances sont évaluées selon IAS39 au coût amorti :
Ces avances sont enregistrées en « Dettes financières non courantes » et en « Dettes financières courantes» selon leur échéance. En cas de constat d'échec prononcé, l'abandon de créance consenti est enregistré en subvention.
| (en milliers d'euros) | CITECLAIRE |
|---|---|
| Immobilisations corporelles | 1 |
| Clients et comptes rattachés | 20 |
| Autres actifs courants | 29 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 23 |
| Total des actifs (1) | 73 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 85 |
| Autres passifs courants | 97 |
| Total des passifs (2) | 182 |
| Actif net (1)-(2) | (109) |
| A. Actif net acquis | (109) |
| B. Contrepartie transférée | 213 |
| C. Ecart d'acquisition | 323 |
Lucibel a acquis le 22 juillet 2014 29% du capital de la filiale Citéclaire, spécialisée dans la commercialisation de solutions d'éclairage LED à destination des collectivités publiques françaises, pour une valeur de 46K€, portant ainsi sa participation de 51% à 80%. A cette même date, le Groupe s'est engagé irrévocablement à acheter au minoritaire l'intégralité de ses titres, et inversement, le minoritaire s'est engagé à vendre ses titres au Groupe selon le calendrier suivant : 10% au 31 juillet 2015 et 10% au 31 juillet 2016.
Le passage de la mise en équivalence à une intégration globale a entraîné, conformément à IFRS 3, la constatation d'un produit de réévaluation de la quote-part antérieurement détenue pour un montant de 137 K€ qui a été comptabilisé en "Autres produits opérationnels" (voir note 10).Les actions faisant l'objet de l'engagement de rachat ont été évaluées selon la formule prévue au contrat devant permettre d'appréhender au mieux la juste valeur de ces actions à la date de transaction. Cette évaluation basée sur l'estimation annuelle des résultats relatifs à la période 1er juillet au 30 juin précédent le rachat pourra faire l'objet de modifications ultérieurement. Conformément à la norme IAS 32, le Groupe a comptabilisé une dette relative à l'engagement de rachat et de vente évaluée à sa valeur actuelle, soit K€ 85 (dont 29 K€ en courant et 56 K€ en non courant).
Au cours de l'exercice 2013, Lucibel a acquis 100% des titres de la société Cordel Développement, holding de détention de la société Cordel SAS spécialisée dans le shoplighthing. Un écart d'acquisition provisoire a été constaté au 31 décembre 2013 pour un montant de 7.097 K€.
Au cours du premier semestre 2014, l'allocation définitive du prix d'acquisition a conduit à reconnaître la valeur de la marque Cordel estimée à 1.475 K€ ainsi que l'impôt différé passif correspondant au taux de 33,33% soit 492 K€. En conséquence, l'écart d'acquisition définitif est évalué à 6.114 K€.
L'allocation du prix d'acquisition s'établit comme suit :
| (en milliers d'euros) | Cordel provisoire |
affectation complémentaire |
Cordel définitif |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 1 344 | 1 475 | 2 819 |
| Immobilisations corporelles | 4 | 4 | |
| Prêts et dépôts | 6 | 6 | |
| Impôts différés actifs | - | 0 | |
| Stocks | 1 699 | 1 699 | |
| Clients et comptes rattachés | 1 856 | 1 856 | |
| Autres actifs courants | 1 030 | 1 030 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 31 | 31 | |
| Total des actifs (1) | 5 970 | 1 475 | 7 445 |
| Emprunts et dettes financières non courants | 2 927 | 2 927 | |
| Avantages au personnel | 52 | 52 | |
| Impôts différés passifs | 412 | 492 | 904 |
| Emprunts et dettes financières courants | 731 | 731 | |
| Provisions - part courante | 11 | 11 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 1 092 | 1 092 | |
| Autres passifs courants | 2 322 | 2 322 | |
| Total des passifs (2) | 7 547 | 492 | 8 039 |
| Actif net (1)-(2) | -1 577 | -594 | |
| A. Actif net acquis | -1 577 | -594 | |
| B. Contrepartie transférée | 5 520 | 5 520 | |
| C. Ecart d'acquisition | 7 097 | 6 114 |
L'allocation du prix d'acquisition a été établie conformément à IFRS 3R. L'écart d'acquisition reconnu au titre de cette acquisition reflète principalement les synergies attendues de cette opération.
Au cours de l'exercice 2013, Lucibel a acquis 100% des titres de la société Procédés Hallier, spécialisée dans l'éclairage de musée. Un écart d'acquisition provisoire a été constaté au 31 décembre 2013 pour un montant de 2 398 K€.
Au cours du l'exercice 2014, l'allocation définitive du prix d'acquisition a conduit à reconnaître la valeur de la marque Procédés Hallier estimée à 452 K€ et de la relation clients à 706 K€ ainsi que l'impôt différé
passif correspondant au taux de 33,33% soit 386 K€. En conséquence, l'écart d'acquisition définitif est évalué à 1.626 K€.
L'allocation du prix d'acquisition s'établit comme suit :
| (en milliers d'euros) | Procédés Hallier provisoire |
Affectation complémentaire |
Procédés Hallier définitif |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 1 158 | 1 158 | |
| Immobilisations corporelles | 133 | 133 | |
| Prêts et dépôts | 21 | 21 | |
| Impôts différés actifs | 4 | 4 | |
| Stocks | 451 | 451 | |
| Clients et comptes rattachés | 572 | 572 | |
| Autres actifs courants | 82 | 82 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2622 | 2622 | |
| Total des actifs (1) | 3 885 | 1 158 | 5 043 |
| Emprunts et dettes financières non courants | 0 | ||
| Avantages au personnel | 13 | 13 | |
| Impôts différés passifs | 386 | 386 | |
| Emprunts et dettes financières courants | 0 | ||
| Provisions - part courante | 8 | 8 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 193 | 193 | |
| Autres passifs courants | 142 | 142 | |
| Total des passifs (2) | 356 | 386 | 742 |
| Actif net (1)-(2) | 3 529 | 772 | 4 301 |
| A. Actif net acquis | 3 529 | 4 301 | |
| B. Contrepartie transférée | 5 927 | 5 927 | |
| C. Ecart d'acquisition | 2 398 | 1 626 |
Au cours de l'exercice 2014, les opérations suivantes ont été réalisées :
Ces opérations n'ont pas eu d'impact significatif sur les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2014.
Au 31 décembre 2014, le périmètre de consolidation, constitué des filiales consolidées par intégration globale et des coentreprises consolidées par mise en équivalence s'établit comme suit :
| Nom de la Société |
Adresse du siège social | Pays d'activit é |
Méthode de consolidation (1) |
% contrôle 2014 |
% intérêts 2014 |
% contrôle 2013 |
% intérêts 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucibel SA | 3 Place Louis RENAULT, 92500 RUEIL MALMAISON |
France | IG | Société mère |
Société mère |
||
| Cordel | 18 quai du Commandant Malbert 29200 BREST |
France | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Cordel Developpeme nt |
18 quai du Commandant Malbert 29200 BREST |
France | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Retail | 3 Place Louis RENAULT, 92500 RUEIL MALMAISON |
France | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Espana (2) |
Regus World Trade Center, Muelle Barcelona, Edif. Sur 2a planta, 08039 BARCELONE |
Espagn e |
IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Suisse |
Chemin des Chalets 7, 1279 CHAVANNES DE BOGIS |
Suisse | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Middle East |
P.O Box 341407 , Dubai Silicon Oasis, Suntech Tower, Office 609, DUBAÏ |
EAU | IG | 90% | 90% | 90% | 90% |
| Lucibel Benelux |
Battelsesteenweg 455E, 2800 MECHELEN, |
Belgique | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Diligent Factory |
3 floor, Youfu Building, RD 7 Qiaotou co mmunity, Fuyong Street, Baoan, Shenzen |
Chine | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Asia | UNIT 911, 9/F., CENTURY CENTRE, 44-46 HUNG TO ROAD, KWUNTONG, KOWLOON, HONG KONG |
Chine (Hong Kong) |
IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Citéclaire | 3 Place Louis RENAULT, 92500 RUEIL MALMAISON |
France | IG | 80% | 80% | 51% | 51% |
| Procédés Hallier |
69, rue Victor Hugo, 93100 MONTREUIL |
France | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Africa | 22 rue Charam Achaykh Palmier, 20000 Casablanca |
Maroc | IG | 100% | 100% | - | - |
| Lucibel Barentin |
101 allée des vergers 76360 Barentin | France | IG | 100% | 100% | - | - |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LINE 5 | 3 Place Louis RENAULT, 92500 RUEIL MALMAISON |
France | IG | 100% | 100% | - | - |
L'information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit l'information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de Lucibel.
Il n'existe qu'un seul pôle d'activité au sein du Groupe Lucibel qui regroupe les activités de développement et de commercialisation, tant en France qu'à l'étranger, de solutions LED.
| Répartition du CA selon la zone géographique des entités de facturation |
31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| France | 22 292 | 16 850 |
| Afrique - Moyen Orient | 1 282 | 1500 |
| Europe et reste du monde | 343 | 1300 |
| Asie Pacifique | 650 | 1 892 |
| Total | 24 567 | 21 542 |
| Répartition du CA selon la zone géographique des clients facturés |
31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| France | 20 809 | 16 371 |
| Afrique - Moyen Orient | 1 700 | 1500 |
| Europe et reste du monde | 1 655 | 3306 |
| Asie Pacifique | 403 | 365 |
| Total | 24 567 | 21 542 |
| Répartition du CA par nature | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Ventes de marchandises | 21 574 | 19 835 |
| Prestations de services | 2 993 | 1 707 |
| Total | 24 567 | 21 542 |
| Répartition des charges externes (en milliers d'euros) |
31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Sous-traitance générale | 80 | 46 |
| Locations et charges locatives | 1166 | 764 |
| Entretiens et réparations | 286 | 170 |
| Assurances | 188 | 124 |
| Etudes et recherche | 197 | 91 |
| Honoraires et commissions | 2 717 | 1 576 |
| Publicité | 605 | 336 |
| Transports sur achats et ventes | 1 536 | 1282 |
| Frais déplacements - Missions - Réception | 1 356 | 1132 |
| Frais postaux et téléphone | 365 | 224 |
| Services bancaires | 136 | 133 |
| Autres | 335 | 1 096 |
| Total | 8 967 | 6 974 |
La croissance du poste « Honoraires et commissions» qui s'établit sur l'exercice écoulé à K€ 2 717 contre K€ 1 576 en 2013 est notamment liée à l'augmentation des commissions versées aux forces commerciales et aux rémunérations d'apporteurs d'affaires en France et à l'international, ainsi qu'aux honoraires engagés notamment à l'occasion du lancement de nouvelles activités et nouvelles offres (santé et cosmétique notamment).
L'évolution du poste « Locations et charges locatives » est liée à l'intégration en année pleine du coût locatif (loyer et charges) du nouveau siège social de Lucibel à Rueil Malmaison ainsi qu'à la prise en compte sur 12 mois des loyers liés aux sociétés Cordel et Procédés Hallier.
La croissance du poste « Transport sur achats et ventes » (+20%) est corrélée à celle des activités du Groupe et intègre certains surcoûts logistiques liés à la gestion de la chaîne logistique Asie – Europe de Lucibel.
Enfin, le poste « Frais déplacements – Missions – Réception » a sensiblement augmenté sur l'exercice écoulé compte tenu de la forte montée en charge des ressources commerciales du Groupe et, notamment, de l'intégration des activités de ventes directes de Cordel.
Au 31 décembre 2014, l'effectif total du Groupe s'élève à 209 contre 191 au 31 décembre 2013. Cette variation correspond pour l'essentiel à la structuration des services back office de Lucibel et à l'augmentation des effectifs de techniciens et commerciaux de Cordel.
Au cours de l'exercice 2014, les charges de personnel, y compris les provisions pour retraite (nettes des reprises) et paiement en actions, se sont élevées à 12 672 K€ contre 8.760 K€ sur la même période en 2013, réparties comme suit :
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Rémunérations et charges sociales | 12 017 | 8 295 |
| Provision pour retraite | 20 | 18 |
| Incidence des paiements en actions | 635 | 447 |
| Total | 12 672 | 8 760 |
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Dot. / Rep. - amortissements sur immo. Incorporelles | 555 | 307 |
| Dot. / Rep. provisions - amortissements sur immo. corporelles |
137 | 91 |
| Dot. / Rep. provisions sur stock de marchandises | (83) | 309 |
| Dot. / Rep. provisions sur créances clients | (18) | 51 |
| Dot. / Rep. provisions | 35 | 382 |
| Total | 626 | 1 140 |
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Frais de développement capitalisés | 749 | 568 |
| Autres produits | 366 | 544 |
| Autres charges nettes | (19) | (310) |
| Total | 1 096 | 802 |
Les autres charges et produits sont liés à la gestion courante du Groupe dont le crédit d'impôt recherche comptabilisé en autres produits pour 253 K€.
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Pertes nettes de valeur des actifs | (213) | (48) |
| Résultat de cession d'actifs non courants | - | (173) |
| Produits / (charges) nets liés à des opérations de périmètre | (78) | - |
| Provisions et charges de restructuration | (560) | (99) |
| Total | (851) | (320) |
Les pertes de valeur des actifs constatées en 2014 résultent de l'abandon par Lucibel de projets R&D (K€ 213).
La charge nette liée aux opérations de périmètre résulte de la réévaluation des compléments de prix variables prévus dans le contrat d'acquisition Procédés Hallier pour (215) K€, compensée par la réévaluation de la quote-part antérieurement détenue de Citéclaire (137 K€).
Les provisions et charges de restructuration correspondent aux provisions pour dépréciation des stocks constituées par la filiale Lucibel Retail suite à l'arrêt de ses activités (242 K€), aux provisions pour restructuration suite au départ de certains personnels de Lucibel Retail, de Lucibel SA et Diligent Factory.
Les principales composantes du résultat financier sont les suivantes :
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 5 | 1 |
| Coût de l'endettement financier brut hors emprunt obligataire | (239) | (169) |
| Coût de l'emprunt obligataire convertible en actions | (625) | (492) |
| Coût de l'endettement financier net | (859) | (660) |
| Gains (pertes) nets de change | 150 | 56 |
| Autres charges et produits financiers | (43) | 3 |
| Autres produits et charges financiers | 107 | 59 |
| Résultat financier | (752) | (601) |
Le produit d'impôt sur les bénéfices se ventile comme suit :
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| (Charge) Produit d'impôt courant | (26) | 1 |
| (Charge) Produit d'impôts différés | 1 232 | 54 |
| Total | 1 206 | 55 |
En 2014, le Groupe a enregistré un produit d'impôt de 1 232 K€, correspondant à l'activation de reports déficitaires à hauteur des impôts différés passifs évalués dans le cadre de l'allocation des prix d'acquisition du groupe Cordel et de Procédés Hallier, suite à la constitution d'un groupe d'intégration fiscale en France au 1er janvier 2014.
| Origine des impôts différés actifs (passifs) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | (1 179) | (1 277) |
| Déficits reportables et autres décalages temporaires | 1 179 | 45 |
| Total | 0 | (1 232) |
L'écart entre l'impôt sur les sociétés calculé selon le taux en vigueur en France et le produit ou la charge d'impôt au compte de résultat s'analyse comme suit :
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Résultat avant impôt hors résultat des mises en équivalence | (11 075) | (7 224) |
| Taux d'impôt en vigueur | 33,33% | 33,33% |
| (Charge) Produit d'impôt théorique calculé au taux en vigueur | 3 691 | 2 408 |
| Incidence sur la (charge) produit d'impôt des : | ||
| Déficits antérieurs non activés utilisés | - | 42 |
| Déficits de la période non activés | (2 658) | (2 502) |
| Déficits antérieurs activés sur l'exercice | 624 | - |
| Différentiel de taux | (72) | (97) |
| Impôt sur la charge calculée au titre d'IFRS 2 | (250) | (149) |
| Autres éléments | (129) | 354 |
| (Charge) Produit d'impôt constaté au compte de résultat | 1 206 | 55 |
Au 31 décembre 2014, les déficits fiscaux non activés du Groupe, qui pourraient être utilisés sur les bénéfices futurs, s'établissent et se répartissent comme suit :
| Montants en base (en milliers d'euros) |
31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| France | 25 066 | 17 606 |
| Autres pays zone Europe | 1 243 | 1 232 |
| Asie | 1 848 | 1 373 |
| Afrique | 57 | 0 |
| Total | 28 214 | 20 211 |
Les déficits reportables en France, soit 25 066 K€ au 31 décembre 2014, sont reportables de manière indéfinie. L'utilisation des reports déficitaires est néanmoins plafonnée : conformément aux textes fiscaux en vigueur, l'imputation d'un déficit antérieur est plafonnée à 50% du bénéfice imposable de l'exercice audelà de 1 M€.
Les déficits reportables en Suisse soit 892 K€ au 31 décembre 2014 sont reportables sur une durée de 7 ans, les déficits reportables en Espagne soit 295 K€ sont reportables sur une durée de 18 ans et les déficits en Chine soit 1 611 K€ sont reportables sur une durée de 5 ans. Aucun déficit n'arrivera à expiration en 2015.
Les déficits fiscaux dégagés par les autres filiales étrangères sont reportables sans limitation de durée.
Il est précisé que, depuis le 1er janvier 2014, Lucibel SA a constitué un groupe d'intégration fiscale avec les sociétés Cordel Développement, Cordel, Procédés Hallier et Lucibel Retail.
Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice net revenant aux actionnaires de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.
Les instruments donnant droit au capital de façon différée (BSA, BSPCE et options, voir note 23) sont considérés comme anti dilutifs car ils induisent une augmentation du résultat par action. Ainsi le résultat dilué par action est identique au résultat de base par action.
| Résultat par action | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Résultat de l'exercice (en milliers d'euros) | (9 894) | (7 233) |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 6 841 885 | 5 506 163 |
| Résultat de base par actions (€ / action) | (1,45) | (1,31) |
| Résultat dilué par action (€ / action) | (1,45) | (1,31) |
La variation des écarts d'acquisition en valeur nette se décompose comme suit :
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Valeur nette en début d'exercice retraité | 7 740 | 48 |
| Mouvement de périmètre | 322 | 7 740 |
| Perte de valeur | - | (48) |
| Valeur nette en fin d'exercice | 8 062 | 7 740 |
La variation de l'exercice correspond uniquement à l'affectation provisoire de l'écart d'acquisition de Citéclaire pour 322 K€.
Un test de dépréciation des écarts d'acquisition reconnus au titre des acquisitions des sociétés Cordel et Procédés Hallier a été réalisé au 31 décembre 2014 et a conduit à l'absence de dépréciation.
Les hypothèses d'exploitation utilisées dans ces tests d'impairment correspondent aux budgets et plans du management à horizon 4 ans.
Les tests de dépréciation ont été réalisés en utilisant un taux d'actualisation de 12,50% et une croissance à l'infini de 2,50%. S'agissant de Cordel, le taux d'actualisation qui conduirait à un niveau de valeur recouvrable égal à la valeur nette des actifs testés est de 13,3%. La prise en compte d'une hypothèse de croissance inférieure à 5% des prévisions retenues ne conduirait pas à constater de dépréciation.
Les principales hypothèses retenues dans le cadre de ces tests sont la capacité de Cordel à générer une croissance soutenue de ses activités en France et à l'international et à retrouver les niveaux de rentabilité historiques grâce au maintien de ses marges et à la maîtrise de ces coûts fixes, et l'aptitude de Procédés Hallier de maintenir le niveau de rentabilité atteint ces dernières années.
| NOTE 15 - Immobilisations incorporelles | ||
|---|---|---|
| -- | ----------------------------------------- | -- |
| VALEUR BRUTE (en milliers d'euros) |
Frais de développement |
Relations clients |
Marques | Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2013 retraité |
112 | 2 023 | 2 043 | 324 | 761 | 5 263 |
| Acquisitions | - | - | - | 393 | 749 | 1 142 |
| Sorties | - | - | - | - | (213) | (213) |
| Entrées de périmètre | - | - | - | - | - | - |
| Autres variations | 1 073 | - | - | 3 | (1 073) | 3 |
| Au 31 décembre 2014 | 1 185 | 2 023 | 2 043 | 720 | 224 | 6 195 |
| AMORTISSEMENTS (en milliers d'euros) |
Frais de développement |
Relations clients |
Marques | Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2013 retraité |
(23) | (157) | (116)* | (165) | - | (461) |
| Dotations | (126) | (259) | - | (170) | - | (555) |
| Sorties | - | - | - | - | - | - |
| Autres variations | - | - | - | (3) | - | (3) |
| Au 31 décembre 2014 | (149) | (416) | (116)* | (338) | - | (1 019) |
*provision de la marque enregistrée dans les comptes de la filiale Lucibel Suisse à 100%
| VALEUR NETTE | Frais de développement |
Relations clients |
Marques | Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2013 retraité |
89 | 1 160 | 1 160 | 159 | 761 | 3 329 |
| Au 31 décembre 2014 | 1 036 | 1 607 | 1 927 | 382 | 224 | 5 176 |
Les acquisitions de la période correspondent principalement à des frais de développement sur des projets R&D terminés et/ou en cours de développement à la clôture.
L'affectation des goodwill reconnus sur 2013 est relative à la prise de contrôle des sociétés Cordel et Procédés Hallier (voir note 3).
| VALEUR BRUTE | Matériels et outillages – |
Autres immobilisations |
Total |
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Installations techniques |
corporelles | |
| Au 31 décembre 2013 | 454 | 316 | 770 |
| Acquisitions | 254 | 160 | 414 |
| Sorties | (6) | (22) | (28) |
| Entrées de périmètre | 0 | ||
| Autres variations | 9 | 3 | 12 |
| AMORTISSEMENTS (en milliers d'euros) |
Matériels et outillages – Installations techniques |
Autres immobilisations corporelles |
Total |
|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2013 | (223) | (233) | (456) |
| Dotations | (80) | (56) | (136) |
| Sorties | 5 | 22 | 27 |
| Entrées de périmètre | (3) | (2) | (5) |
| Au 31 décembre 2014 | (301) | (269) | (570) |
Au 31 décembre 2014 711 457 1168
| VALEUR NETTE | Matériels et outillages – Installations techniques |
Autres immobilisations corporelles |
Total |
|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2013 | 231 | 83 | 314 |
| Au 31 décembre 2014 | 410 | 188 | 598 |
Les principales augmentations de la période correspondent aux matériels et outillages utilisés pour la fabrication et le développement des produits LED de la Société Lucibel Barentin (172 K€).
Depuis le 1er juillet 2014, il n'y a plus d'entité mise en équivalence. Le résultat de la société Citéclaire du 1er semestre a bien été comptabilisé dans le résultat des mises en équivalence
La valeur nette des stocks au 31 décembre 2014 s'établit à 6.042 K€ contre 4.070 K€ au 31 décembre 2013. Elle correspond principalement à la valeur nette des composants et produits solutions LED.
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Valeur brute matières premières et composants | 647 | 647 |
| Valeur brute marchandises | 6260 | 4145 |
| Provisions cumulées | (865) | (722) |
| Valeur nette | 6 042 | 4 070 |
Les provisions pour dépréciation constatées à la clôture de l'exercice 2014 prennent en considération l'obsolescence et les difficultés d'écoulement de certains produits finis.
Au cours de l'exercice, la variation des provisions sur stocks se décompose comme suit :
| (en milliers d'euros) | Provisions sur stocks |
|---|---|
| Au 31 décembre 2013 | 722 |
| Dotations | 388 |
| Reprises | (245) |
| Variations de périmètre | - |
| Au 31 décembre 2014 | 865 |
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Valeur brute | 6 973 | 7 755 |
| Provisions cumulées | (293) | (302) |
| Valeur nette | 6 680 | 7 453 |
| Créances nettes à moins d'un an | 6 680 | 7 453 |
Le Groupe Lucibel dispose de plusieurs contrats de cessions de créances commerciales sous forme d'affacturage :
Dans le cadre de ces contrats, ces trois sociétés ont convenu de vendre, sur une base renouvelable, certaines de leurs créances clients. Conformément aux dispositions des contrats, les sociétés, en tant que cédantes, demeurent exposées aux risques de crédit et de délais de paiement. Ainsi, les risques et avantages ne pouvant être considérés comme intégralement transférés, les créances clients ne peuvent pas être déconsolidées.
Le poste "Clients" comprend ainsi un encours de créances cédées pour un montant de 3 695 K€ au 31 décembre 2014 (4 647 K€ au 31 décembre 2013). La part à moins d'un an des passifs financiers correspondant aux avances de trésorerie faites par les factor du groupe sur créances clients non encore recouvrées correspond à 2 672 K€ au 31 décembre 2014 (2 574 K€ au 31 décembre 2013).
Au 31 décembre 2014, les retenues de garantie appliquées par les factor du groupe représentent 457K€ contre 779 K€ au 31 décembre 2013. La variation des retenues de garantie au 31 décembre 2014 s'explique par un meilleur suivi sur le recouvrement des créances factorisées et par l'augmentation des lignes de garantie client par l'assureur crédit qui permet un meilleur financement des sociétés d'affacturage.
En conséquence, l'encours non financé par les organismes d'affacturage s'élève à 565 K€ au 31 décembre 2014 contre 1 294 K€ au 31 décembre 2013.
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Etat – crédit d'impôt recherche | 463 | 379 |
| Créances fiscales et sociales | 1 000 | 503 |
| Charges constatées d'avance | 143 | 162 |
| Autres actifs à court terme | 456 | 402 |
| Total des autres actifs courants | 2 062 | 1 446 |
La société Lucibel SA est la seule société du Groupe qui déclare, depuis l'exercice 2012, du crédit impôt recherche. La créance de crédit impôt recherche comptabilisée au 31 décembre 2013 a été encaissée sur 2014.
Le poste « Autres actifs à court terme » comprend principalement des acomptes versés aux fournisseurs sur des commandes en cours.
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Disponibilités | 3 639 | 3 498 |
| Valeurs mobilières de placement et comptes à terme | 1 142 | 5 808 |
| Total Trésorerie et Equivalents de trésorerie | 4 781 | 9 306 |
Au 31 décembre 2014, les disponibilités détenues en banque sont libellées en euros pour 4 485 K€ et en autres devises (Dollars Américains, Hong Kong Dollars, Francs Suisses) pour l'équivalent de 296 K€.
A cette date, la trésorerie placée par le Groupe (Lucibel SA) correspond à des comptes à terme. Les comptes à terme rémunérés ne présentent pas de risque de perte en capital et Il n'existe pas de risque de valeur lié au niveau de rémunération acquise.
Au 31 décembre 2014, le capital social s'élève à K€ 7 554 et est intégralement libéré. Il est composé de 7 553 701 actions d'une seule catégorie et d'une valeur nominale de 1 euro par action.
Au 31 décembre 2014, 24,9% du capital social est détenu par le dirigeant fondateur de la Société et sa famille. Les actions restantes sont principalement détenues par des investisseurs financiers (39,9%), par les autres dirigeants, les salariés et les administrateurs du groupe (4,7%). 30,6% des actions sont détenues au porteur.
Les modalités des principales opérations sur le capital sont les suivantes :
• Augmentation de capital intervenue en juillet 2014 sous forme d'un placement privé ayant conduit à l'émission de 535.939 actions nouvelles de Lucibel SA soit à une augmentation globale, nette des frais d'émission, des postes capital social et prime d'émission de K€ 6 498 :
Par décision du 10 juillet 2014, le Conseil d'administration a décidé d'augmenter le capital social d'un montant de 536 K€ pour le porter de 6 326 K€ euros à 6 862 K€ par l'émission, réalisée avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires dans le cadre d'une offre visée à l'article L. 411-2 II du Code monétaire et financier, de 535 939 actions nouvelles d'une valeur nominale de un (1) euro chacune, au prix unitaire de 14,25 euros, soit un montant total, prime d'émission comprise, de 7 637 K€. Les frais d'émission encourus pour un montant de 1 139 K€ ont été imputés directement sur la prime d'émission. Cette augmentation de capital a été effectuée notamment auprès des investisseurs qualifiés ayant fait part de leur intention de souscription dans le cadre d'une opération de placement privé. Le règlement livraison des 535 939 actions nouvelles est intervenu le 15 juillet 2014
• Augmentation de capital en juillet 2014 suite à la conversion en actions de la totalité des 1 200 000 obligations convertibles qui avaient été émises en décembre 2013, conformément aux dispositions du contrat d'émission. Cette conversion a été réalisée sur la base d'un prix par action de 13,90 € et a couvert également le montant des intérêts courus. Elle a entraîné la création de 684 432 actions nouvelles, soit une augmentation complémentaire des fonds propres consolidés du Groupe à hauteur de 9 749 K€ euros.
Le Conseil d'administration dans sa séance du 10 juillet 2014 a confirmé aux titulaires d'obligations convertibles la conversion de l'intégralité de leurs obligations en actions de Lucibel SA et a exercé l'option d'ajustement de la parité de conversion de ces obligations prévue à l'article 5.3.1 du contrat d'émission de telle sorte que les intérêts PIK ainsi que les Intérêts Cash dus à la date de conversion des obligations, fixée au 15 juillet 2014 (date de règlement livraison), soient intégrés dans le ratio de conversion des obligations convertibles. Le Conseil d'administration, a pris acte que les OCA étaient converties sur la base du Prix de l'Offre (14,25 €), avec ajustement de la parité de conversion des obligations de telle sorte que les intérêts PIK et Cash dus à la date de conversion des obligations soient intégrés dans le ratio de conversion des obligations convertibles et par conséquent, a constaté la création de 684 432 actions nouvelles en contrepartie de la conversion des 1 200 000 OCA. :
• Augmentations de capital intervenues en 2014 suite à l'exercice d'instruments dilutifs (BSPCE / OS / BSA) ayant conduit à la création de 78 650 nouvelles actions soit une augmentation des postes capital social et prime d'émission de 363 K€ :
Le Conseil d'administration du 20 février 2014 a constaté la réalisation définitive de l'augmentation de capital d'un montant nominal de 5 K€ résultant de l'exercice de BSPCE émis par le Conseil d'administration du 16 novembre 2010.
Le Conseil d'administration du 23 juin 2014 a constaté la réalisation définitive de l'augmentation de capital d'un montant nominal de 20 K€ résultant de l'exercice de BSPCE émis par le Conseil d'administration du 20 juillet 2010.
Le Conseil d'administration du 11 décembre 2014 a constaté la réalisation définitive de l'augmentation de capital d'un montant nominal de 7,5 K€ résultant de l'exercice d'options de souscription émises par le Conseil d'administration du 15 juin 2011.
Le Conseil d'administration du 23 juin 2014 a constaté la réalisation définitive de l'augmentation de capital d'un montant nominal de 46 K€ résultant de l'exercice de BSA émis par le Conseil d'administration du 14 juin 2012.
Dans le cadre de la gestion de ses capitaux propres, le Groupe veille à disposer des ressources financières nécessaires au financement de sa croissance organique et de ses opérations de croissance externe.
Depuis sa création, le Groupe a financé son développement par voie d'augmentations de capital successives, d'une émission d'obligations convertibles en actions (décembre 2013), de recours à l'endettement bancaire et, de manière moins significative, par l'obtention d'aides publiques ou encore par le remboursement de créances de crédit impôt recherche.
Dans un contexte marqué par la croissance de ses activités, le lancement de nouveaux projets et les besoins de financement liés aux pertes opérationnelles et à la variation de son besoin en fonds de roulement, le Groupe continuera à financer son développement par la levée de nouveaux fonds propres et par le recours à l'endettement, en veillant cependant à disposer de ratios d'endettement sur capital sains et à maximiser la création de valeur pour les actionnaires.
Différents programmes d'émission de BSPCE ont été mis en place par le Groupe depuis 2010. Ces programmes bénéficient au personnel salarié et aux dirigeants de Lucibel.
Tous les programmes présentent les caractéristiques suivantes :
Cinq programmes ont été mis en place par Lucibel Sa (la Société) :
En juin 2013, les actionnaires de la Société ont autorisé la mise en place d'un nouveau programme d'émission de BSPCE permettant d'augmenter le capital social d'un montant nominal maximum de 300 K€. Ce programme s'est substitué à la précédente autorisation devenue caduque le 27 juin 2013. Au 31 décembre 2013, 244 000 BSPCE ont été attribués dans le cadre de ce nouveau programme, dont 199 000 BSPCE attribués à un prix d'exercice de 7,5 euros par action et 45 000 BSPCE à un prix d'exercice de 9,5 euros par action.
En mars 2014, les actionnaires de la Société ont autorisé la mise en place d'un nouveau programme d'émission de BSPCE permettant d'augmenter le capital social d'un montant nominal maximum de 400 K€, Ce programme s'est substitué à la précédente autorisation devenue caduque le 7 mars 2014. Au 31 décembre 2014, 184 000 BSPCE avaient été attribués dans le cadre de ce programme, avec un prix d'exercice de 9,5 euros par action.
Au 31 décembre 2014, 469 000 bons attribués dans le cadre des programmes de BSPCE autorisés ont été annulés suite au départ de leurs bénéficiaires.
Les plafonds d'émission autorisés sont communs à l'émission de stock-options.
Une synthèse des opérations d'émission de BSPCE est présentée ci-dessous :
| Nombre d'actions correspondant aux bons attribuées |
Prix moyen de souscription par action (€) |
|
|---|---|---|
| Solde au 31 décembre 2011 | 417 000 | 2,12 |
| Attribués | 153 000 | 6,5 |
| Exercés | - | - |
| Annulés | (45 000) | 1,44 |
| Solde au 31 décembre 2012 | 525 000 | 3,45 |
| Attribués | 524 000 | 7,67 |
| Exercés | - | - |
| Annulés | (255 000) | 6,85 |
| Solde au 31 décembre 2013 | 794 000 | 4,99 |
| Attribués | 229 500 | 9,5 |
| Exercés | (25 000) | 1 |
| Annulés | (169 000) | 8,87 |
| Solde au 31 décembre 2014 | 829 500 | 5,52 |
Au 31 décembre 2014, 397 500 actions peuvent être souscrites au titre des BSPCE exerçables à ce jour.
Les programmes d'options bénéficient aux salariés et mandataires sociaux éligibles de Lucibel SA et des sociétés ou filiales qui lui sont liées.
Tous les programmes d'options présentent les caractéristiques suivantes :
En mai 2011, les actionnaires de la Société ont autorisé le Conseil d'administration à procéder à une allocation d'options donnant droit à la souscription d'actions permettant d'augmenter le capital social d'un montant nominal maximum de 100 K€, au profit des salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés ou filiales qui lui sont liées, et ce dans un délai de 26 mois arrivant à échéance en juillet 2013.
40.000 options ont été attribuées au titre de ce plan au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2011 donnant le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 5 euros par action.
En juin 2012, les actionnaires de la Société ont autorisé le Conseil d'administration à procéder à une allocation d'options donnant droit à la souscription d'actions permettant d'augmenter le capital social d'un montant nominal maximum de 350 K€, au profit des salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés ou filiales qui lui sont liées, et ce dans un délai de 26 mois arrivant à échéance en août 2014.
Conformément au texte de la résolution, le prix et les conditions d'exercice des options sont fixées par le Conseil d'administration. Au 31 décembre 2013, 97 750 options ont été attribuées dans le cadre de ce programme dont 45 500 attribuées au cours de l'exercice 2012. Les options attribuées en 2012 donnent le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 6,5 euros par action. Les options attribuées en 2013 donnent le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 7,5 euros par action.
En juin 2013, les actionnaires de la Société ont autorisé le Conseil d'administration à procéder à une nouvelle allocation d'options donnant droit à la souscription d'actions permettant d'augmenter le capital social d'un montant nominal maximum de 300 K€, au profit des salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés ou filiales qui lui sont liées, et ce dans un délai de 26 mois arrivant à échéance en août 2016. Conformément au texte de la résolution, le prix et les conditions d'exercice des options sont fixées par le Conseil d'administration. Au 31 décembre 2013, 10 000 options ont été attribuées dans le cadre de ce programme, chaque option donnant le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 7,5 euros par action.
En mars 2014, les actionnaires de la Société ont autorisé le Conseil d'administration à procéder à une nouvelle allocation d'options donnant droit à la souscription d'actions permettant d'augmenter le capital social d'un montant nominal maximum de 400 K€, au profit des salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés ou filiales qui lui sont liées, et ce dans un délai de 38 mois arrivant à échéance le 7 mai 2017. Conformément au texte de la résolution, le prix et les conditions d'exercice des options sont fixées par le Conseil d'administration. 25 000 options ont été attribuées au cours de l'exercice 2014 dans le cadre de ce programme, donnant le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 9,5 euros par action.
7 500 options ont été exercées sur l'exercice et 41 000 étaient exerçables au 31 décembre 2014 (32 500 au prix de 5 euros par action et 8 500 au prix de 6,50 euros par action). Au risque de devenir caduques, les options attribuées dans le cadre de ces plans devront être exercées dans un délai de 7 ans à compter de leur attribution, au plus tôt pour 50% deux ans après la date d'attribution et pour le solde à partir de la 3ème année.
Les plafonds d'émission autorisés sont communs à l'émission de BSPCE.
Une synthèse des opérations d'émission d'options de souscription d'actions est présentée ci-dessous :
| Nombre d'actions correspondant aux options attribuées et en circulation |
Prix moyen de souscription par action (€) |
|
|---|---|---|
| Solde au 31 décembre 2011 | 40 000 | 5 |
| Attribués | 45 500 | 6,5 |
| Exercés | - | - |
| Annulés | - | - |
| Solde au 31 décembre 2012 | 85 500 | 5,8 |
| Attribués | 62 250 | 7,5 |
| Exercés | - | - |
| Annulés | - | - |
| Solde au 31 décembre 2013 | 147 750 | 6,52 |
| Attribués | 25 000 | 9,5 |
| Exercés | (7 500) | 5 |
| Annulés | (53 000) | 7,72 |
| Solde au 31 décembre 2014 | 112 250 | 6,71 |
Au 31 décembre 2014, 41 000 options attribuées étaient exerçables.
En décembre 2011, et dans le cadre de la délégation de compétence autorisée par l'Assemblée générale mixte des actionnaires du 27 mai 2011 prévoyant l'émission, avec suppression de droit préférentiel de souscription, de valeurs mobilières donnant accès, immédiatement ou à terme, au capital de la Société, le Conseil d'administration a décidé l'attribution de 55 000 BSA à un ensemble d'investisseurs, au prix de 0,5 euro par BSA attribué, chaque BSA donnant le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 5 euros par action. L'ensemble de ces BSA a été souscrit en mars 2012 pour 28 K€ et exercés en décembre 2013.
En juin 2012, 276 919 BSA avaient été attribués par le Conseil d'administration de la Société à un ensemble d'investisseurs dans le cadre de cette même délégation de compétence, à titre gratuit pour 230 769 BSA et au prix de 0,65 € par BSA pour le solde (46 150 BSA). Chaque BSA donnait le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 6,5 euros par action. 46 150 BSA ont été exercés en juin 2014. Par décision du Conseil d'administration en date du 22 octobre 2014, il a été décidé de prolonger la validité des 230 769 BSA restants d'un an, soit jusqu'au 31 décembre 2015. Au risque de devenir caducs, ces BSA attribués devront être exercés au plus tard le 31 décembre 2015. La modification du plan a conduit le Groupe à enregistrer une charge de 115 K€ en 2014. Celle-ci a été comptabilisée en autres charges externes.
| Nombre d'actions correspondant aux bons attribués et en circulation |
Prix moyen de souscription par action (€) |
|
|---|---|---|
| Solde au 31 décembre 2011 | 55 000 | 5 |
| Attribués | 276 919 | 6,5 |
| Exercés | - | - |
| Annulés | - | - |
| Solde au 31 décembre 2012 | 331 919 | 6,3 |
| Attribués | - | - |
| Exercés | (55 000) | 5,0 |
| Annulés | - | - |
| Solde au 31 décembre 2013 | 276 919 | 6,5 |
| Attribués | - | - |
| Exercés | (46 150) | 6,5 |
| Annulés | - | - |
| Solde au 31 décembre 2014 | 230 769 | 6,5 |
Une synthèse des opérations d'émission de bons de souscription d'actions est présentée ci-dessous :
Au 31 décembre 2014, 230 769 actions peuvent être souscrites au titre des BSA exerçables à ce jour.
La juste valeur des instruments a été déterminée à l'aide du modèle d'évaluation Black & Scholes. Les modalités d'évaluation retenues pour estimer la juste valeur sont précisées ci-après :
Les justes valeurs ont été déterminées aux dates d'attribution respectives des différents plans selon le modèle décrit ci-dessus et en s'appuyant sur des hypothèses valables à ces mêmes dates. Ces hypothèses sont résumées ci-dessous :
| Hypothèses | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Taux sans risque (fourchette selon durée de vie) | 1-1,1% | 1,8 – 2,4% |
| Volatilité attendue de l'action | 40% | 40% |
| Durée de vie estimée | ||
| BSPCE (années) | 3,75 | 3,75 |
| Options (années) | 4,75 | 4,75 |
| Juste valeur des instruments (en €) | 2014 | 2013 |
| BSPCE | 2,99 | 2,44 -3,17* |
| Options | 3,35 | 2,74 – 2,8* |
*fourchette (plusieurs émissions réalisées en 2013 et en 2014
| Données en milliers d'euros | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Plans de BSPCE | 364 | 345 |
| Plans de stock-options | 90 | 102 |
| Plans de BSA | 115 | |
| Total charges constatées au titre des paiements fondés sur des actions |
569 | 447 |
| dont comptabilisées en charges de personnel | 454 | 447 |
| dont comptabilisées en autres charges externes | 115 |
Ces provisions concernent essentiellement les régimes à prestations définies, non financés, en France. Au 31 décembre 2014, les engagements de retraite s'élèvent à 147 K€.
En France, le régime à prestations définies concerne le versement d'indemnités de départ en retraite. Le Groupe provisionne ses engagements envers les salariés en application des dispositions des conventions collectives des commerces de gros et de la métallurgie, relatives au départ et à la mise à la retraite, dispositions modifiées en 2004 à la suite de la loi du 21 août 2003 portant réforme des retraites. La provision relative aux indemnités de départ en retraite est évaluée de manière actuarielle suivant les modalités exposées à la note 2.
Les principales hypothèses actuarielles retenues au titre de ces régimes sont les suivantes :
| (en milliers d'euros) | 31/12/2013 | Dotations | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
Ecarts actuariels |
Reclassements | 31/12/2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour risque produit | 685 | 740 | (372) | - | - | - | 1 053 |
| Provisions à caractère social | 84 | 19 | - | - | 44 | - | 147 |
| Autres provisions | 19 | - | - | - | - | (19) | - |
| Total provisions | 788 | 759 | (372) | - | 44 | (19) | 1 200 |
| Dont part à plus d'un an | 103 | 179 | - | - | 44 | (19) | 307 |
| Dont part à moins d'un an | 685 | 580 | (372) | - | - | - | 893 |
| (en milliers d'euros) | 31/12/2012 | Dotations | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
Variation de périmètre |
Reclassements | 31/12/2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour risque produit | 284 | 432 | (39) | - | 8 | - | 685 |
| Provisions à caractère social | - | 18 | - | - | 66 | - | 84 |
| Autres provisions | 150 | - | (161) | - | 11 | 19 | 19 |
| Total provisions | 434 | 450 | (200) | - | 85 | 19 | 788 |
| Dont part à plus d'un an | 18 | 18 | - | - | 67 | 103 | |
| Dont part à moins d'un an | 416 | 432 | (200) | - | 18 | 19 | 685 |
La provision pour risque produit couvre les coûts éventuels associés à un mauvais fonctionnement des produits commercialisés par le Groupe durant la période de garantie (généralement de deux ans). Cette provision est évaluée à partir d'une analyse de la nature et de la criticité des défauts identifiés et d'une estimation du coût des actions correctrices à mettre en œuvre (frais d'installation des produits remplacés inclus).
Les autres provisions pour risques sont évaluées au cas par cas.
Dans le cadre de la gestion de ses activités, le Groupe est impliqué dans ou a engagé diverses procédures contentieuses ou pré contentieuses qui n'ont pas donné lieu à la constitution de provisions pour risques. Le Groupe estime que la situation financière consolidée ne serait pas affectée de façon significative en cas d'issue défavorable de ces procédures.
| Emprunts et autres dettes financières | 31- déc-14 |
Non courant |
Courant | 31-déc 13 |
Non courant |
Courant |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunt obligataire | - | - | - | 9 125 | 9 125 | - |
| Autres emprunts | 4 704 | 3 609 | 1 095 | 5 337 | 4 657 | 680 |
| Avances conditionnées | 1 679 | 1 619 | 60 | 834 | 834 | - |
| Dettes financières relatives à l'affacturage (cf. note 19) | 2 672 | - | 2 672 | 2 574 | - | 2 574 |
| Concours bancaires | 13 | - | 13 | - - |
- | |
| autres emprunts et dettes financières | 9 068 | 5 228 | 3 840 | 8 745 | 5 491 | 3 254 |
| Total emprunts et autres dettes financières | 9 068 | 5 228 | 3 840 | 17 870 | 14 616 | 3 254 |
L'emprunt obligataire, figurant pour 9 125 K€ au bilan au 31 décembre 2013 a été selon les modalités prévues au contrat d'émission et de souscription des obligations converti en actions Lucibel SA (voir note Capitaux Propres).
| Arrivant à maturité au cours des exercices suivants | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts | Mise en place |
Taux d'intérêt effectif |
Au 31 décembre 2014 |
2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 et après |
| OSEO - PPA | févr 12 |
5,80% | 152 | 17 | 30 | 30 | 30 | 30 | 15 |
| SOFIRED - Prêt participatif | juin-12 | 5,50% | 324 | 127 | 129 | 68 | - | - | - |
| CM-CIC / Emprunt MT | juil-13 | 4,26% | 386 | 100 | 101 | 104 | 81 | - | - |
| OSEO / Preficir | août 13 |
5,23% | 301 | 301 | - | - | - | - | - |
| CREDIT MARITIME | févr 11 |
3,50% | 917 | 229 | 221 | 229 | 238 | - | - |
| BCME | févr 11 |
3,55% | 917 | 229 | 221 | 229 | 238 | - | - |
| OSEO - Contrat dev participatif |
août 13 |
5,61% | 1 003 | 53 | 200 | 200 | 200 | 200 | 150 |
| OSEO - Prêt à l'innovation | août 13 |
5,89% | 704 | 39 | 140 | 140 | 140 | 140 | 105 |
| Total Autres emprunts | 4 704 | 1 095 | 1 042 | 1 000 | 927 | 370 | 270 | ||
| Avances OSEO | sept 11 |
655 | 44 | 118 | 180 | 256 | 57 | - | |
| Avance Région Haute Normandie |
nov-14 | 705 | - | 40 | 160 | 160 | 160 | 185 | |
| Avance FMR76 | juil-14 | 47 | 16 | 16 | 15 | ||||
| Assurance Prospection Export |
2011 | 272 | - | 68 | 68 | 68 | 68 | - | |
| Total avances conditionnées |
1 679 | 60 | 242 | 423 | 484 | 285 | 185 | ||
| Total Autres emprunts et avances conditionnées |
6 383 | 1 155 | 1 284 | 1 423 | 1 411 | 655 | 455 |
Le Groupe est endetté uniquement en euros et n'est pas exposé à des risques de change sur sa dette.
Les dettes du Groupe sont à taux fixe, à l'exception du prêt OSEO – PPA (150 K€ de nominal) qui porte intérêt à Euribor 3 mois + 555 bps.
A l'exception de l'emprunt à moyen terme contracté en 2013 auprès de la banque CM-CIC (500 K€ de nominal), les autres lignes de crédit accordées au Groupe ne sont pas sujettes à des covenants financiers.
Les covenants et engagements spécifiques fixés contractuellement avec la banque CM-CIC sont les suivants :
tenu de sa trésorerie disponible au 31 décembre 2014 et de la qualification des obligations convertibles en fonds propres selon les termes du contrat d'emprunt, Lucibel SA n'est pas en situation d'endettement net à cette date),
Lucibel dispose enfin de facilités de caisse à court terme pour un montant total de K€ 500 non utilisées au 31 décembre 2014. Ces lignes sont confirmées pour une durée maximale de 60 jours.
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Dettes sur immobilisations | 193 | 325 |
| Autres dettes | 23 | 563 |
| Total | 216 | 888 |
Au 31 décembre 2014, les dettes sur immobilisations correspondent à la juste valeur estimée du complément de prix payable à plus d'un an relatif à la prise de contrôle de la société Procédés Hallier.
Au 31 décembre 2013, les autres dettes correspondaient à la valorisation des engagements de rachat d'actions résultant de l'acte de cession conclu entre Lucibel SA et les actionnaires de Procédés Hallier. L'introduction en Bourse a fait tomber ces engagements, conformément à ce que prévoyait l'acte de cession.
Le poste fournisseurs et compte rattachés inclut le poste factures non parvenues et s'élève à 5 413 K€ au 31 décembre 2014 contre 3 694 K€ au 31 décembre 2013. L'augmentation de ce poste est corrélée à l'estimation des ventes escomptées sur le premier trimestre 2015 avec des projets importants.
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Dettes sur immobilisations | 498 | 1 277 |
| Dettes fiscales et sociales | 2 928 | 2 463 |
| Produits constatés d'avance | 882 | 866 |
| Clients – avoirs à établir, avances et acomptes | 433 | 251 |
| Autres dettes | 120 | 1 518 |
| Total | 4 861 | 6 375 |
Les dettes sur immobilisations correspondent essentiellement aux soldes des paiements différés afférents à l'acquisition de Procédés Hallier.
Le poste « Clients avoirs à établir, avance et acomptes» comprend pour 245 K€ les remises de fin d'année octroyées aux clients distributeurs du Groupe.
Les produits constatés d'avance reconnus à hauteur de 882 K€ au 31 décembre 2014 correspondent principalement à l'étalement du produit de crédit impôt recherche (CIR).
A fin décembre 2013, les autres dettes correspondaient principalement aux engagements de rachat d'actions vis-à-vis des anciens actionnaires de Cordel Développement valorisés à 1 200 K€.
Les instruments financiers au passif du bilan consolidé de Lucibel comprennent les emprunts obligataires (au 31 décembre 2013) et bancaires, les autres passifs financiers, ainsi que les dettes d'exploitation et les autres passifs non courants. A l'actif du bilan, ils comprennent les actifs financiers évalués à la juste valeur et ceux évalués au coût amorti, les créances d'exploitation et autres créances, ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
| 31-déc-14 | 31-déc-13 | |||
|---|---|---|---|---|
| Valeur nette comptable |
Juste valeur |
Valeur nette comptable |
Juste valeur |
|
| ACTIFS | ||||
| Prêts et dépôts comptabilisés au coût amorti | 151 | 151 | 119 | 119 |
| Créances d'exploitation et autres, comptabilisés au coût amorti (cf. note 19) | 6 680 | 6 680 | 7 453 | 7 453 |
| Autres actifs financiers à court terme, comptabilisés au coût amorti (cf. note 20) |
456 | 456 | 402 | 402 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (cf. note 21) | 4 781 | 4 781 | 9 306 | 9 306 |
| TOTAL ACTIFS FINANCIERS | 12 068 | 12 068 | 17 280 | 17 280 |
| PASSIFS | ||||
| Emprunts comptabilisés au coût amorti (cf. note 26) | 9 068 | 9 068 | 8 745 | 8 745 |
| Emprunt obligataire comptabilisé à la juste valeur (cf. note 26) | - | - | 9 125 | 9 125 |
| Autres passifs financiers non courants (cf. 27) | 216 | 216 | 888 | 888 |
| Autres passifs financiers courants (cf. 29) | 1 051 | 1 051 | 3 046 | 3 046 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés, comptabilisés au coût amorti | 5 413 | 5 413 | 3 694 | 3 694 |
| TOTAL PASSIFS FINANCIERS | 15 748 | 15 748 | 25 498 | 25 498 |
La valeur comptable des créances d'exploitation et autres, de la trésorerie et équivalents de trésorerie et des dettes d'exploitation est quasiment égale à leur juste valeur compte tenu de la courte échéance de ces instruments.
Les tableaux ci-dessous présentent la méthode de valorisation des instruments financiers à la juste valeur, selon les 3 niveaux suivants :
- Niveau 3 : juste valeur calculée à partir de techniques de valorisation reposant pour tout ou partie sur des données non observables telles que des prix sur un marché inactif ou la valorisation sur la base de multiples pour les titres non cotés.
| 31-déc-14 | 31-déc-13 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
Total | Niveau 1 |
Niveau 2 |
Niveau 3 |
|
| ACTIFS | ||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4 781 | 4 781 | - | - | 9 306 | 9 306 | - | - |
| PASSIFS | ||||||||
| Emprunt obligataire | - | - | - | - | 9 125 | - | - | 9 125 |
| Engagements d'achats d'actions propres |
- | - | - | - | 1 743 | - | - | 1 743 |
De par leur nature, les instruments financiers détenus par le Groupe sont exposés aux risques financiers suivants :
Les analyses sur la sensibilité présentées ci-dessous reflètent la sensibilité comptable générée par les instruments financiers. Cette information n'est donc pas représentative de la sensibilité économique du Groupe.
Le Groupe considère que le risque de liquidité est caractérisé par l'existence d'un actif à plus long terme que le passif, et se traduit par l'incapacité à rembourser ses dettes à court terme en cas d'impossibilité de mobiliser son actif ou de recourir à des financements bancaires.
Depuis sa création, le Groupe a financé sa croissance organique et externe par voie d'augmentations de capital successives, d'une émission d'obligations convertibles en actions, de recours à l'endettement bancaire et, de manière moins significative, par l'obtention d'aides publiques à l'innovation ou encore par le remboursement de créances de crédit impôt recherche.
Au 31 décembre 2014, le Groupe disposait d'une trésorerie disponible de 4 781 K€ et d'emprunts et de dettes financières d'un montant global de 9 068 K€ dont 3 840 K€ à court terme (sur ce montant les dettes relatives à l'affacturage représentent 2 672 K€).
Par ailleurs, le Groupe bénéficie d'une capacité de mobilisation de ses créances clients à travers ses divers contrats d'affacturage.
Ainsi, au regard de sa trésorerie disponible et de ses autorisations de financement, et compte tenu des échéances programmées de remboursement de la dette financière actuelle au cours des prochains mois, des dépenses d'activité courante et des besoins de financement liés à la variation de son besoin en fonds de roulement, le Groupe a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité à l'horizon d'un an à compter du 31 décembre 2014 et considère être en mesure de faire face à ses échéances de remboursement sur cet horizon.
Compte tenu du caractère international de son activité, le Groupe se trouve exposé à un risque de change tant à l'égard de ses clients qu'à l'égard de ses fournisseurs.
Le Groupe a effectué en 2014 des opérations d'achats à terme de Dollars américain (USD) pour couvrir son exposition au risque de change sur les achats en USD réalisés pour les besoins de son activité.
Le Groupe négocie les conditions de couverture du risque de change au mieux de ses intérêts sans toutefois pouvoir garantir que les taux négociés constitueront les meilleurs taux de couverture du marché ni qu'il sera en mesure de négocier des taux raisonnables. Toute dégradation des conditions de négociation de ces taux ou évolution défavorable des taux pourrait avoir un impact défavorable sur les résultats et la situation financière du Groupe.
Les entités du Groupe sont exposées au risque de change sur leurs flux d'exploitation et sur leurs encours de financement libellés en devises autres que leurs monnaies locales qui correspondent à leurs monnaies fonctionnelles. Le tableau ci-dessous présente le montant au 31 décembre 2014 des passifs et actifs financiers contractés dans une devise autre que la devise fonctionnelle des entités du Groupe concernées.
| en équivalent K€ | EURO | USD | CHF | Autres devises |
|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers, yc créances commerciales |
- | 805 | - | 1 |
| Passifs financiers, yc créances commerciales |
717 | 1 558 | 7 | 6 |
| Instruments dérivés | - | - | - | - |
| Exposition nette par devise | (717) | (753) | (7) | (5) |
Le Groupe présente une exposition :
Au 31 décembre 2014, l'exposition des capitaux propres au risque de change est due principalement au Dollar américain (USD). Une variation de 10% des taux de conversion des devises étrangères à l'euro aurait un impact de 146 K€ sur le compte de résultat.
La dette financière du Groupe est essentiellement souscrite à taux fixe dont le taux moyen ressort à environ 4,58%. Le prêt participatif d'amorçage (PPA) souscrit auprès d'OSEO en février 2012 (150 K€ de nominal) est le seul emprunt à taux variable et porte intérêt à Euribor 3 mois + 555 bps. Les financements à court terme (concours bancaires) sont rémunérés sur la base de 10% en moyenne.
Au 31 décembre 2014, compte tenu d'un total de dettes à taux variable représentant moins de 2% de la dette financière brute et d'un coût net de l'endettement financier s'établissant à 859 K€ (234 K€ hors emprunt obligataire), le Groupe considère que la sensibilité en année pleine d'une variation des taux d'intérêt de +/- 1% est sans incidence matérielle tant sur la valeur de marché de l'endettement que sur le niveau du résultat consolidé.
Au 31 décembre 2014, Lucibel détenait 51 578 actions en autocontrôle pour une valeur de marché de 187 K€ sur la base d'un cours à 3,63 euros et une valeur comptable de 419 K€ imputée en fonds propres.
Le Groupe ne souscrit, dans le cadre de sa gestion courante de sa trésorerie, que des instruments monétaires qui ne sont pas soumis au risque action.
Les instruments financiers sur lesquels le Groupe encourt un risque de crédit sont principalement les créances clients. Le Groupe commercialise ses produits et services auprès d'une clientèle concentrée essentiellement sur la France mais se développe également en Europe, Afrique et Moyen Orient. Lucibel évalue périodiquement le risque crédit et la situation financière de ses clients, et provisionne les pertes potentielles sur créances non recouvrables. Le montant de ces pertes constatées au cours des deux derniers exercices est demeuré non significatif et est resté dans les limites anticipées par la Direction. Dans le cadre du développement de son activité en France, certaines sociétés françaises du Groupe ont mis en place des contrats d'affacturage leur garantissant la mobilisation d'une partie de leur poste client et une assurance-crédit en cas de défaillance. S'agissant des clients internationaux, les principales sociétés du Groupe ont également souscrit une assurance-crédit. Lorsque le client ne fait pas l'objet de garantie, le Groupe procède à une analyse interne du risque client et demande si nécessaire des garanties aux clients qui présentent un risque de crédit. L'encours clients financé par les sociétés d'affacturage est comptabilisé en dettes financières (voir note 19).
La clientèle du Groupe est à ce jour principalement constituée de distributeurs spécialisés en matériel électrique et/ou d'éclairage, d'installateurs et de clients finaux répartis entre Grands Comptes et comptes classiques.
Le tableau ci-après récapitule le pourcentage du chiffre d'affaires réalisé au cours des exercices clos les 31 décembre 2014 et 31 décembre 2013 auprès des trois, cinq et dix principaux clients du Groupe par rapport au chiffre d'affaires total de ces exercices, illustrant le risque de concentration client :
| Données IFRS consolidées | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires réalisé auprès des trois principaux clients par rapport au chiffres d'affaires total | 13,2% | 18,1% |
| Chiffre d'affaires réalisé auprès des cinq principaux clients par rapport au chiffres d'affaires total | 19,1% | 26,1% |
| Chiffre d'affaires réalisé auprès des dix principaux clients par rapport au chiffres d'affaires total | 27,1% | 41,3% |
En 2014, il n'y a pas de client contribuant à plus de 10% du chiffre d'affaires consolidé.
Le risque de concentration reste important, bien qu'en forte diminution entre 2013 et 2014. Cette concentration est largement imputable au stade précoce de développement du Groupe et à la priorité accordée à ce stade au B to B. Cette concentration devrait encore s'atténuer dans un contexte de forte montée en charge des activités du Groupe, en France et à l'international, et compte tenu des acquisitions récentes et futures de nouvelles activités qui contribuent à sa dilution.
Enfin, la Société a confié depuis le printemps 2013 la fabrication de l'ensemble de ses produits sous marque Lucibel à un sous-traitant industriel américain, de renommée mondiale, lui permettant ainsi de disposer de capacités de production adaptées à l'évolution de son activité et de maintenir un haut niveau de qualité de ses produits.. La Société évalue régulièrement la capacité de son nouveau sous-traitant à produire conformément aux spécifications demandées, à respecter les délais de livraison des produits et à maintenir des conditions de prix acceptables. Afin de réduire le risque de dépendance à l'égard de ce soustraitant, le Groupe a ouvert une usine d'assemblage en France et pourrait si nécessaire faire appel à d'autres sous-traitants. En outre, en cas de rupture de la relation contractuelle par le sous-traitant actuel, le Groupe estime qu'il serait en mesure de conclure rapidement un nouveau contrat de sous-traitance. De plus, du fait d'un niveau élevé de formalisation et de documentation des process et des gammes de fabrication des produits, le Groupe pourra rapidement relancer la production.
Le Groupe a mis en place une politique de gestion de la trésorerie ayant pour objectif de limiter les placements à des instruments financiers à court terme et à faible risque. Les disponibilités du Groupe sont essentiellement exprimées en euros et concentrées dans trois grandes banques internationales.
Dans le cadre de son activité, le Groupe est amené à prendre un certain nombre d'engagements. Certains engagements ont fait l'objet de provisions, tels que les engagements liés à la garantie produits.
Au 31 décembre 2014, la nature des engagements portés par le Groupe reste sensiblement identique à celle existant au 31 décembre 2013. Les principaux engagements hors bilan et passifs éventuels enregistrés sur la période écoulée sont listés ci-après.
La Direction estime, au mieux de sa connaissance actuelle, qu'il n'existe pas à ce jour d'engagements susceptibles d'avoir un impact significatif sur sa situation financière actuelle ou future, autres que ceux listés ci-dessous.
Le Groupe loue des bureaux et des entrepôts pour son activité. Au 31 décembre 2013, les échéances de loyers minima futurs, hors charges de maintenance, au titre des baux conclus s'établissent à 1 242 K€ contre 757 K€ en 2013.
Enfin, la Société loue des véhicules de fonction principalement affectés à ses effectifs commerciaux dans le cadre de contrats de location simple de durée généralement comprise entre 36 et 48 mois. Les redevances versées en 2014 par le Groupe dans le cadre de ces contrats se sont établies à 409 K€ contre 352 K€ en 2013.
Le Groupe communique à son sous-traitant industriel en charge de la fabrication des produits sous marque Lucibel, l'état de ses anticipations de production et de commandes de produits finis. Au 31 décembre 2014, les engagements d'achat pris par ce sous-traitant pour le compte de la Société à partir des plans de production qu'elle lui a communiqués s'élèvent à 184 K€.
Au 31 décembre 2014, la Société ne bénéficiait pas d'autres engagements donnés ou reçus significatifs.
Le Groupe a nanti au profit du pool bancaire de Cordel Developpement (Crédit Maritime et BCME) l'intégralité des actions Cordel détenues par Cordel Développement, jusqu'à complet remboursement de l'emprunt. Au 31 décembre 2014, la valeur nette de l'emprunt est de 1 835 K€ contre 2 255 K€ au 31 décembre 2013.
Afin de garantir une ligne de crédit de 2,5 millions de dollars auprès de son sous-traitant industriel Flextronics, le Groupe a mis en place auprès du CIC une garantie de paiement à première demande d'un montant de 1 million de dollars depuis le 14 mars 2014. Cette garantie court jusqu'au 30 mars 2015 renouvelable tous les 6 mois par tacite reconduction et fait l'objet d'une contre garantie en trésorerie de 240 K€.
La Société Lucibel SA s'est engagée, à l'occasion de la mise en place d'un emprunt bancaire au cours de l'été 2013, à respecter un ensemble de « covenants » portant sur le ratio dettes financières nettes sur fonds propres et le montant des fonds propres déterminés sur la base des comptes annuels (voir note 26). Au 31 décembre 2014, ces engagements sont respectés.
Par ailleurs, à la mise en place de l'emprunt, la Société a nanti au profit de l'établissement de crédit 20% du capital de Cordel Développement. Ce nantissement diminuera au cours de l'emprunt proportionnellement aux remboursements effectués.
La direction estime, au mieux de sa connaissance actuelle, qu'il n'existe pas à ce jour d'engagements susceptibles d'avoir un impact significatif sur sa situation financière actuelle ou future, autres que ceux listés ci-dessus.
Suite aux deux acquisitions réalisées en 2013, Lucibel bénéficie des garanties de passif suivantes :
Les principes de rémunérations et avantages assimilés alloués au Président du Conseil d'administration et aux Directeurs Généraux sont revus chaque année par le Conseil d'administration.
Le montant total des jetons de présence versés aux membres du Conseil d'Administration en 2014 s'élève à 42,5 K€.
Le montant total des rémunérations au titre des avantages à court terme en numéraire et avantages en nature versés aux membres du comité de direction et des organes d'administration par la Société s'est élevé à 1 075 K€ en 2014 contre 794 K€ en 2013.
La juste valeur des bons de souscription de parts de créateur d'entreprise attribués aux membres du comité de direction et aux organes d'administration de la société en 2014 s'est élevée à 239 K€ qui a donné lieu à une charge de 81 K€ sur l'exercice.
Lucibel SA n'a pas mis en place de mécanisme de prime de départ ou d'arrivée pour les mandataires sociaux. Il n'existe pas non plus de régime complémentaire de retraite spécifique pour les mandataires sociaux. Il n'y a pas d'avantages postérieurs à l'emploi pour les dirigeants de la Société.
Lucibel SA bénéficie de prestations de conseils de la part de la société ETOILE FINANCE en matière de conduite et d'animation de la politique générale de la société et du groupe et de leurs orientations stratégiques, en matière de développement, d'opérations d'investissement et de désinvestissement, de stratégie financière, d'aide à la détermination des axes de développement commercial, d'innovation technologique et de politique de ressources humaines notamment. A ce titre, le Groupe a comptabilisé des charges de 150 K€ et 132 K€ au cours des exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 respectivement.
Monsieur Jean-Laurent Houot, directeur général délégué de Lucibel, met des locaux à disposition du Groupe à titre gratuit. Dans ce cadre, le Groupe supporte des charges locatives et certains travaux d'infrastructure. Le montant de ces charges comptabilisées sur les exercices 2014 et 2013 s'élève à 3 K€ et 1 K€ respectivement.
Sur l'exercice 2013, le Groupe a enregistré 85 K€ de produits opérationnels non courants envers Monsieur Fabien Mevel, ancien Directeur Général Délégué de Lucibel.
ll a été décidé au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2014 de prolonger d'un an la période de validité des 230 769 BSA attribués à Aster Capital Partner en juin 2012, soit jusqu'au 31 décembre 2015. La modification du plan a conduit le Groupe à enregistrer une charge de 115 K€ en 2014..
Les soldes des créances et dettes envers les parties liées ainsi que les produits et charges comptabilisés sur les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 s'établissent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Créances clients | - | 22 |
| Autres Créances | - | - |
| Actif | - | 22 |
| Dettes fournisseurs | 30 | |
| Autres dettes | - | |
| Passif | 30 | - |
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
| Autres achats et charges externes | 153 | 135 |
| Charges de personnel | - | 72 |
| Charges | 153 | 207 |
| Chiffre d'affaires | - | 18 |
| Produits financiers | - | 85 |
Dans sa séance du 24 mars 2015, le Conseil d'administration a attribué 190 500 BSPCE donnant le droit de souscrire à 190 500 actions nouvelles de la Société Lucibel SA au prix moyen de 4,51 euros par action.
La Société a refinancé en mars 2015 l'opération d'acquisition de la société Procédés Hallier effectuée le 30 décembre 2013. A cet effet, elle a contracté un emprunt auprès de deux banques pour un montant de K€ 1 500 (K€ 750 par banque) sur une durée de cinq ans rémunéré sur la base du taux Euribor à 3 mois majoré de 2,75%. Pour cet emprunt, la Société a nanti 225 actions de Procédés Hallier représentant 50% du capital et des droits de vote. La BPI garantit également les banques à hauteur de 50% du financement soit K€ 750 pendant une durée de 5 ans.
Enfin, le Conseil d'administration de la Société, réuni en date du 20 avril 2015, a approuvé le lancement d'une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires d'un montant de 4 M€ par l'émission de 1.007.293 ABSAR au prix unitaire de 4,0 €. Cette opération, garantie à 75% par les principaux actionnaires de la Société, Aster Capital, CM CIC Innovation et Etoile Finance (société contrôlée par la Famille Granotier), détenant respectivement 7%, 4% et 20% du capital de la Société avant opération, a pour but d'accélérer le développement de la Société et plus particulièrement :
accélérer sa croissance organique, notamment par le développement de ses filiales de distribution, en France et à l'international, sur les segments de marchés à valeur ajoutée et les zones géographiques à fort potentiel, et par le renforcement de l'approche « solutions » en lien direct avec le client final ;
accroître les capacités d'innovation de la Société par le renfort humain et matériel de ses structures de développement produits et l'accompagnement financier de projets novateurs dans le domaine de l'éclairage (Lifi notamment) ;
Conformément au calendrier prévu pour cette opération, la clôture de la période de souscription et le règlement livraison interviendront respectivement les 12 mai 2015 et 22 mai 2015.
Les Bons de Souscription Remboursables (BSAR) attachés aux actions nouvelles donneront le droit de souscrire à des actions nouvelles Lucibel, à raison de deux (2) BSAR pour une (1) action au prix d'exercice unitaire de 6,50 euros. Ils seront détachés des actions nouvelles dès l'émission des ABSAR et feront l'objet d'une demande d'admission aux négociations sur le marché Alternext Paris. Leur cotation est prévue le 22 mai 2015 jusqu'au 30 juin 2016 inclus (soit 11 mois et 15 jours) (la « Période d'Exercice »), période durant laquelle les titulaires de BSAR auront la faculté, à tout moment, de souscrire aux actions nouvelles par exercice des BSAR.
La Société pourra, à son seul gré, procéder à tout moment, à compter du 22 mai 2015 jusqu'à la fin de la Période d'Exercice, au remboursement anticipé de tout ou partie des BSAR en circulation au prix unitaire de 0,01 euro. Toutefois, de tels remboursements anticipés ne seront possibles que si la moyenne (pondérée par les volumes de transaction de l'action Lucibel sur le marché Alternext d'Euronext Paris) calculée sur dix jours de bourse consécutifs au cours desquels l'action Lucibel est cotée, choisis parmi les vingt jours qui précèdent la date de publication de l'avis de remboursement anticipé, du cours de clôture de l'action Lucibel sur le marché Alternext d'Euronext Paris excède de 23,08 % le prix d'exercice de 6,50 euros, soit 8,00 euros.
Les honoraires des Commissaires aux comptes de Lucibel SA pris en charge au cours de l'exercice 2014 s'élèvent au titre de leur mission à 94 K€.
Rafinity (Casablanca, Maroc)
| Données en milliers d'euros | Brut | Amortissements | Net | Net | |
|---|---|---|---|---|---|
| ACTIF | Notes 31.12.14 |
et dépréciations | 31.12.14 | 31.12.13 | |
| Immobilisations incorporelles | 1 | 1 842 | -400 | 1 442 | 985 |
| Immobilisations corporelles | 2 | 325 | -130 | 195 | 117 |
| Immobilisations financières | 3 | 17 484 | -3 487 | 13 997 | 12 795 |
| Total de l'actif immobilisé | 19 651 | -4 017 | 15 634 | 13 897 | |
| Stocks et en-cours | 4 | 3 873 | -546 | 3 327 | 1 810 |
| Créances clients et comptes rattachés | 5 | 3 131 | -394 | 2 737 | 1 319 |
| Autres créances | 6 | 2 610 | -384 | 2 226 | 1 629 |
| Valeurs mobilières de placement & disponibilités |
7 | 1 445 | 1 445 | 6 166 | |
| Charges constatées d'avance | 54 | 54 | 22 | ||
| Total de l'actif circulant | 11 113 | -1 324 | 9 789 | 10 946 | |
| Ecarts de conversion actif | 32 | 32 | 14 | ||
| Total de l'actif | 30 796 | -5 341 | 25 455 | 24 857 |
| Net | Net | ||
|---|---|---|---|
| PASSIF | Notes | 31.12.14 | 31.12.13 |
| Capitaux propres : | |||
| Capital social | 7 554 | 6 254 | |
| Primes d'émission | 34 033 | 18 955 | |
| Report à nouveau | (17 968) | (11 470) | |
| Résultat de l'exercice | (9 608) | (6 498) | |
| Provisions réglementées | 31 | 3 | |
| Total des capitaux propres | 8 | 14 042 | 7 244 |
| Autres fonds propres | 9 | 750 | 750 |
| Provisions pour risques et charges | 10 | 1 004 | 659 |
| Emprunts obligataires convertbles | 11 | 9 000 | |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit |
12 | 1 434 | 1 611 |
| Emprunts et dettes financières diverses | 24 | 1 982 | |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 13 | 3 672 | 2 123 |
| Dettes fiscales et sociales | 14 | 1 442 | 1 311 |
| Autres dettes | 15 | 911 | 2 134 |
| Total des dettes | 9 441 | 16 179 | |
| Ecarts de conversion passif | 218 | 24 | |
| Total du passif | 25 455 | 24 857 |
| 2014 | 2013 | ||
|---|---|---|---|
| Données en milliers d'euros | Notes | (12 mois) | (12 mois) |
| Chiffre d'affaires net | 16 | 9 020 | 8 547 |
| Production immobilisée | 749 | 568 | |
| Subventions d'exploitation | 1 | 74 | |
| Reprises sur amortissements et provisions, transferts de charges |
1 454 | 337 | |
| Autres produits | 19 | 24 | 16 |
| Total produits d'exploitation | 11 248 | 9 542 | |
| Achats de marchandises et variations de stocks |
17 | (5 745) | (5 247) |
| Autres achats et charges externes | 18 | (6 025) | (4 243) |
| Impôts, taxes et versements assimilés | (163) | (114) | |
| Charges de personnel | 19 | (5 986) | (4 243) |
| Dotations aux amortissements et aux provisions |
20 | (1 271) | (1 619) |
| Autres charges | (155) | (104) | |
| Total charges d'exploitation | (19 345) | (15 570) | |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | (8 097) | (6 028) | |
| RESULTAT FINANCIER | 21 | (1 687) | (492) |
| RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS | (9 784) | (6 520) | |
| RESULTAT EXCEPTIONNEL | 22 | (642) | (317) |
| Impôts sur les bénéfices | 23 | 818 | 339 |
| RESULTAT NET | (9 608) | (6 498) |
| Au 31 décembre 2011 3 724 533 3 724 2 999 (1 823) (3 920) - |
980 |
|---|---|
| Augmentation de capital résultant de la souscription de 537 930 actions au prix de 6,5 euros par action, 537 930 538 2 752 - - - nette des frais d'émission |
3 290 |
| Augmentation de capital résultant de la souscription de 260 469 actions au prix de 6,5 euros par action, 260 469 260 1 433 - - - nette des frais d'émission |
1 693 |
| Attributions de 55 000 bons de souscription d'actions - - 28 - - - souscrits au prix de 0,5 euro par bon Affectation du résultat de l'exercice précédent - - - (3 920) 3 920 - |
28 - |
| Résultat net de la période - (5 727) - |
(5 727) |
| Au 31 décembre 2012 4 522 932 4 522 7 212 (5 743) (5 727) - |
264 |
| Augmentation de capital résultant de la souscription de 386 641 actions par apport en nature (actions 386 641 387 2 513 - - - Cordel) au prix de 6,5 euros par action, nette des frais d'émission Augmentation de capital résultant de la souscription |
2 900 |
| de 93 333 actions au prix de 6,5 euros par action par 93 333 93 607 - - - compensation de créances, nette des frais d'émission |
700 |
| Augmentation de capital résultant de la souscription de 615 250 actions au prix de 7,5 euros par action, 615 250 615 3 902 - - - nette des frais d'émission |
4 517 |
| Augmentation de capital résultant de la souscription de 200 000 actions au prix de 7,5 euros par action, 200 000 200 1 300 - - - nette des frais d'émission |
1 500 |
| Annulation de 9 700 actions propres (9 700) (9) (5) - - - |
(14) |
| Attributions de 46 150 bons de souscription d'actions - - 30 - - - souscrits au prix de 0,685 euro par action Augmentation de capital résultant de la souscription |
30 |
| de 55 000 actions par exercice de bons de 55 000 55 220 - - - souscription d'actions, au prix de 5 euros par action Augmentation de capital résultant de la souscription |
275 |
| de 391 224 actions au prix de 9,5 euros par action, 391 224 391 3 176 - - - nette des frais d'émission Affectation du résultat de l'exercice précédent - - - (5 727) 5 727 - |
3 567 - |
| Dotation aux provisions réglementées - - - - - 3 |
3 |
| Résultat net de la période - (6 498) - |
(6 498) |
| Au 31 décembre 2013 6 254 680 6 254 18 955 (11 470) (6 498) 3 |
7 244 |
| Augmentation de capital résultant de la souscription 25000 25 de 25 000 BSPCE au prix de 1€ Augmentation de capital résultant de la souscription |
25 |
| de 46 150 actions par exercice de bons de 46 150 46 254 souscription d'actions, au prix de 6,5 euros par action Augmentation de capital résultant de la souscription |
300 |
| de 535 939 actions au prix de 14,25 euros par action, 535 939 536 5 962 nette des frais d'émission |
6 498 |
| Augmentation de capital résultant de la souscription 7 500 8 30 de 7 500 OS au prix de 5€ |
38 |
| Augmentation de capital résultant de la souscription de 684 432 actions par conversion de l'emprunt 684 432 685 8 832 obligataire, au prix de 13,90 euros par action |
9 517 |
| Affectation de résultat (6 498) 6 498 |
0 |
| Dotation aux provisions réglementées - - - - - 28 Résultat net de la période - (9 608) - |
28 (9 608) |
| Au 31 décembre 2014 7 553 701 7 554 34 033 (17 968) (9 608) 31 |
14 042 |
(Montants exprimés en milliers d'euros, sauf mention expresse)
Lucibel S.A. (« la Société » ou « Lucibel ») est une société anonyme domiciliée en France et régie par les dispositions de la loi française. La Société a été constituée en août 2008.
La Société et ses filiales sont spécialisées dans le développement, la promotion et la commercialisation, tant en France qu'à l'étranger, de solutions technologiques innovantes d'éclairage LED destinées aux réseaux de distribution généralistes et spécialisés, aux entreprises et aux collectivités locales. La Société se diversifie également dans d'autres domaines d'application de la Led comme la santé ou la cosmétique.
Basée à Rueil Malmaison, Lucibel compte 71 collaborateurs au 31 décembre 2014 et a généré un chiffre d'affaires de 9 millions d'euros sur l'exercice clos le 31 décembre 2014 (+5,5%).
Les comptes annuels de la Société sont présentés dans le respect des principes de prudence, d'indépendance des exercices et de continuité de l'exploitation, et ont été préparés en conformité avec les principes comptables généralement admis en France et les règles et méthodes relatives aux comptes annuels.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des biens inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Les méthodes d'évaluation retenues pour cet exercice n'ont pas été modifiées par rapport à l'exercice précédent.
Le contexte économique actuel et l'environnement concurrentiel emportent de multiples conséquences pour les entreprises et notamment au plan de leur activité et de leur financement.
Au cours de l'exercice 2014, les besoins de financement de la Société ont été principalement couverts à travers plusieurs levées de fonds propres souscrites en numéraire pour un montant global, net des frais d'émission de K€ 6 861.
Au 31 décembre 2014, la Société dispose d'une trésorerie disponible de K€ 1 445 et de capitaux propres positifs à hauteur de K€ 14 042. A cette date, le montant des avances conditionnées remboursables perçues par la Société, classées en autres fonds propres, et de l'endettement bancaire s'élèvent respectivement à K€ 750 et K€ 1 434 dont K€ 1 595 à plus d'un an.
Enfin, l'exercice 2014 a été marqué par la conversion d'un emprunt obligataire convertible en actions d'un montant nominal de K€ 9 000 conclu en décembre 2013 qui a contribué à renforcer les fonds propres à hauteur de K€ 9 517.
La Société demeure en contact avec de nombreux investisseurs et étudie de façon régulière diverses solutions de recours à de nouveaux financements afin de continuer à financer son développement.
Dans ce cadre, Lucibel a finalisé au cours du mois de mars 2015 une opération de refinancement d'une partie du prix payé sur fonds propres fin 2013 pour l'acquisition de la société Procédés Hallier, en contractant un emprunt bancaire moyen terme (cinq ans) d'un montant de K€ 1 500 auprès de deux banques françaises.
Enfin, le Conseil d'administration de la Société, réuni en date du 20 avril 2015, a approuvé le lancement d'une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires d'un montant de 4 M€ par l'émission de 1.007.293 Actions à Bons de Souscription d'Action Remboursable (ABSAR) au prix unitaire de 4,0 €. Cette opération, garantie à 75% par les principaux actionnaires de la Société, Aster Capital, CM CIC Innovation et Etoile Finance (société contrôlée par la Famille Granotier), détenant respectivement 7%, 4% et 20% du capital de la Société avant opération, sera clôturée le 12 mai 2015 (clôture de la période de souscription) pour un règlement livraison prévu le 22 mai 2015.
Ces éléments ont été pris en considération pour apprécier le caractère approprié de la convention de continuité d'exploitation retenue pour l'établissement des comptes annuels.
Les soldes monétaires libellés en devises sont convertis en fin de période au taux de clôture. Les écarts par rapport aux valeurs d'origine sont enregistrés dans les comptes d'écarts de conversion actif et passif. Les écarts de conversion actif sur soldes monétaires en devises, sont intégralement provisionnés à la clôture.
Le chiffre d'affaires est essentiellement composé des revenus résultant des ventes de solutions et systèmes d'éclairage LED comprenant notamment des sources, luminaires et divers accessoires.
La Société reconnaît le chiffre d'affaires sur les ventes de solutions à la livraison des produits.
Lucibel offre par ailleurs à ses clients une garantie sur produits défectueux d'une durée de 24 mois au titre de laquelle la Société comptabilise dans ses comptes une provision pour garantie clients.
Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition. Ces immobilisations correspondent principalement à des brevets, licences et logiciels acquis et aux frais de développement engagés par la Société en vue de la production de solutions et produits nouveaux ou substantiellement améliorés.
Les dépenses de développement sont inscrites à l'actif du bilan dès lors que la Société peut notamment démontrer la faisabilité technique et commerciale du projet de développement ainsi que la disponibilité de ressources suffisantes pour achever le développement. Les autres dépenses de recherche et développement, qui sont principalement engagées en vue de la maintenance évolutive et de l'optimisation courante des solutions, sont comptabilisées en charges lorsqu'elles sont encourues.
Les dépenses de recherche et développement donnent droit, sous certaines conditions, à un crédit d'impôt reconnu dans l'exercice au cours duquel les dépenses ont été comptabilisées. Lorsqu'il n'a pu être utilisé
par imputation sur une charge d'impôt, le crédit d'impôt peut faire l'objet d'un remboursement à compter de la quatrième année suivant sa constatation. La Société a déclaré un crédit d'impôt recherche de K€ 462 en 2014.
Les immobilisations incorporelles sont amorties en linéaire sur les durées suivantes :
| Frais d'établissement | 3 ans |
|---|---|
| Brevets, frais de recherche et développement | 1 à 3 ans |
| Licences et logiciels | 1 à 3 ans |
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition. Leur amortissement est calculé selon le mode linéaire sur la durée probable d'utilisation du bien, comme suit :
| Installations générales et agencements | 3 à 10 ans |
|---|---|
| Matériel informatique | 3 ans |
| Mobilier de bureau | 10 ans |
Les immobilisations financières correspondent principalement à des titres de participation et aux créances rattachées à ces participations.
Les titres de participation sont inscrits à leur coût d'acquisition complété le cas échéant d'une évaluation des compléments de prix susceptibles d'être versés en application des protocoles d'accord signés. Une dépréciation des titres est comptabilisée si cette valeur est durablement inférieure à la valeur d'utilité. La valeur d'utilité est appréciée en fonction des perspectives de développement à moyen terme des participations ainsi que du retour sur investissement. Les frais d'acquisition des titres de participation sont inscrits à l'actif et font l'objet d'un amortissement dérogatoire sur une durée de 5 ans.
Les créances rattachées aux participations sont comptabilisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est constituée au cas par cas lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable, sur la base d'une évaluation du risque de non-recouvrement de ces créances.
Les stocks sont essentiellement constitués de produits finis. Les stocks sont évalués au coût d'achat (coût de transport inclus), calculé selon la méthode du coût unitaire moyen pondéré. Une dépréciation des stocks est constituée en fonction des produits vendus, de leur valeur de marché et de leurs perspectives d'écoulement.
Les créances sont comptabilisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est constituée au cas par cas lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable, sur la base d'une évaluation du risque de non-recouvrement des créances clients. Cette évaluation du risque de non recouvrement s'applique également aux créances clients cédées par la Société dans le cadre de son contrat d'affacturage et non recouvrées.
Les charges et produits constatés d'avance résultent de facturations de produits et services qui n'ont pas été consommés (charges) ou rendus (produits) au cours de l'exercice.
Des provisions sont comptabilisées pour les risques et charges nettement précisés quant à leur objet et dont l'échéance ou le montant ne peuvent être fixés de façon précise, lorsqu'il existe une obligation vis-àvis de tiers (d'ordre juridique ou découlant de pratiques du groupe ou d'engagements publics) et qu'il est probable ou certain que cette obligation provoquera une sortie de ressources sans contrepartie au moins équivalente.
Conformément aux dispositions de la loi française, la Société s'affranchit de ses obligations de financement des retraites du personnel en France par le versement de cotisations calculées sur la base des salaires aux organismes qui gèrent les programmes de retraite. A ce titre, le montant des cotisations retraite versées par la Société au titre de l'exercice 2014 s'est établi à K€ 413. Il n'y a pas d'autre engagement lié à ces contributions.
Les engagements de la Société en matière d'indemnités de départ à la retraite ne sont pas provisionnés dans les comptes. Ces engagements ont été évalués à K€33 au 31 décembre 2014.
Aux 31 décembre 2014 et 2013, les valeurs d'inventaire des actifs et passifs tels que les disponibilités, les créances clients et fournisseurs, les autres créances et autres dettes d'exploitation étaient proches de leur valeur de marché, en raison de leurs échéances à court terme.
Compte tenu du caractère international de son activité, la Société se trouve exposée à un risque de change tant à l'égard de ses clients qu'à l'égard de ses fournisseurs.
Les instruments financiers sur lesquels la Société encourt un risque de crédit sont principalement les créances clients. La Société commercialise ses produits et services auprès d'une clientèle concentrée essentiellement sur la France mais se développe également en Europe, Afrique et Moyen Orient. La Société évalue périodiquement le risque crédit et la situation financière de ses clients, et provisionne les pertes potentielles sur créances non recouvrables. Le montant de ces pertes constatées au cours des deux derniers exercices est demeuré non significatif et est resté dans les limites anticipées par la direction. Dans le cadre du développement de son activité en France, la Société a mis en place depuis le mois de février 2011 un contrat d'affacturage lui garantissant la mobilisation d'une partie de son poste clients et une assurance-crédit en cas de défaillance. S'agissant des clients internationaux, la Société procède à une analyse interne du risque client et demande si nécessaire des garanties auprès des clients présentant un risque de crédit et / ou sécurise le paiement avec la mise en place de crédits documentaires.
Les disponibilités de la Société sont essentiellement exprimées en euros et concentrées dans trois grandes banques françaises.
La Société a confié depuis le printemps 2013 la fabrication de l'ensemble de ses produits sous marque Lucibel à un sous-traitant industriel américain, de renommée mondiale, lui permettant ainsi de disposer de capacités de production adaptées à l'évolution de son activité et de maintenir un haut niveau de qualité de ses produits. Cette nouvelle solution de sous-traitance industrielle est venue remplacer l'activité de production assurée jusqu'en milieu d'année 2013 par l'usine opérée par Diligent Factory, filiale chinoise de
la Société, dont l'activité a été recentrée sur le support à la recherche et développement et aux opérations liées à la gestion de la sous-traitance industrielle, au sourcing de composants et produits en Asie, et au contrôle qualité. La Société évalue régulièrement la capacité de son nouveau sous-traitant à produire conformément aux spécifications demandées, à respecter les délais de livraison des produits et à maintenir des conditions de prix acceptables.
Depuis juin 2014, la Société a créé un site de production à Barentin pour y assembler les produits à forte valeur ajoutée ou nécessitant une customisation pour s'adapter à la demande des clients. Ce site doit permettre également de réduire les délais de production et de diminuer les coûts de transport.
Les actions émises dans le cadre de l'exercice d'options de BSPCE, de souscription d'actions ou de bons de souscription d'actions sont inscrites en augmentation de capital à la date d'exercice et au prix d'exercice des options ou des bons.
Conformément aux principes comptables français, la charge correspondant à l'avantage accordé aux bénéficiaires des plans de souscription d'actions, à savoir la différence entre le prix d'exercice et la valeur de l'action à la date d'attribution n'est pas comptabilisée.
La préparation des états financiers requiert de la part de la direction certaines estimations et hypothèses, telles que des provisions qui affectent les montants figurant dans les états financiers. Les coûts réels supportés par la Société peuvent s'avérer différents de ces estimations.
Les dettes et créances en monnaie étrangère sont converties et comptabilisées en euro sur la base du dernier cours de change. Lorsque l'application du taux de conversion à la date de l'arrêté des comptes a pour effet de modifier les montants en euros précédemment comptabilisés, les différences de conversions sont inscrites dans des comptes transitoires.
En dehors des éléments développés ci-dessus, et notamment dans la note sur l'environnement économique et la note sur les risques (note 1.14), les faits marquants de l'exercice sont :
• Introduction en Bourse
La Société a clôturé le 15 juillet 2014 une nouvelle levée de fonds sous la forme d'un placement privé majoritairement réalisé auprès de nouveaux investisseurs français et internationaux et avec le support des actionnaires institutionnels existants de Lucibel (Aster Capital et CMCIC Capital Innovation). Ce placement privé a donné lieu à l'émission de 535 939 actions au prix de 14,25 € par action, ce qui représente un montant net des frais d'émission, prime d'émission incluse, de K€ 6 498.
En complément de cette levée de fonds, la Société a procédé le 16 juillet 2014 à la conversion en actions de la totalité des 1 200 000 obligations convertibles qui avaient été émises en décembre 2013, conformément aux dispositions du contrat d'émission. Cette conversion a été réalisée sur la base d'un prix par action de 13,90 € et a couvert également le montant des intérêts courus. Elle a entraîné la création de 684 432 actions nouvelles, soit une augmentation complémentaire des fonds propres de Lucibel S.A. à hauteur de K€ 9 517.
A la suite du placement privé, l'ensemble des actions de Lucibel ont été admises dès le 16 juillet 2014 à la cotation en continu sur le marché Alternext Paris, sous le mnémonique ALUCI. Les principaux actionnaires historiques, dirigeants et porteurs d'obligations convertibles se sont engagés à conserver leurs titres pendant au moins 180 jours à compter de l'admission des actions Lucibel sur Alternext Paris.
Les fonds levés dans le cadre du placement privé sont destinés à permettre à Lucibel de soutenir sa croissance organique, notamment par l'extension de son réseau de commercialisation tant en France qu'à l'international et de renforcer ses capacités d'innovation.
• Montée au capital de la filiale Citéclaire
La Société a acquis le 22 juillet 2014 29% du capital de la filiale Citéclaire, spécialisée dans la commercialisation de solutions d'éclairage LED à destination des collectivités publiques françaises, pour une valeur de K€ 46, portant ainsi sa participation dans le capital de Citéclaire de 51% à 80%. L'accord conclu prévoit par ailleurs la possibilité pour Lucibel d'acquérir les 20% résiduels du capital en deux opérations le 31 juillet 2015 (10%) et le 31 juillet 2016 (10%). La valorisation sera basée sur le chiffre d'affaires réalisé par la société.
• Rachats d'actions
Dans le cadre de l'admission de ses titres sur le marché Alternext Paris et des autorisations de rachat d'actions approuvées par les actionnaires en mars 2014, la Société a mis en place un contrat de liquidité auprès d'un prestataire de services d'investissement, en allouant K€ 200 à l'animation de son titre. Par ailleurs, elle a procédé le 7 août 2014 au rachat direct de 30.000 actions propres au prix moyen de 7,5 € par action dans le cadre d'un protocole d'accord signé en novembre 2013 qui la liait la Société à un actionnaire historique.
• Investissements
La Société a poursuivi ses investissements sur le marché des solutions d'éclairage LED, concentrés sur l'innovation et le développement produits ainsi que l'élargissement des réseaux de commercialisation en France et à l'international ;
Un accord a été conclu avec le groupe Schneider Electric en mai 2014 en vue du développement par Lucibel d'une activité de développement, de production et d'assemblage de solutions LED à forte valeur ajoutée sur le site de Schneider Electric situé à Barentin (Haute-Normandie), destinées aux clients européens du Groupe. Cet accord a conduit à la constitution en juin 2014 de la filiale Lucibel Barentin, détenue à 100% par la Société et qui sera en charge de l'exploitation de ce site.
| Frais d'établissement |
Brevets, Frais de recherche et développement |
Licences et logiciels |
Total | |
|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||||
| VALEUR BRUTE | ||||
| Au 31 décembre 2013 | - | 970 | 141 | 1 111 |
| Acquisitions | - | 804 | 140 | 944 |
| Sorties | - | (213) | - | (213) |
| Reclassements | - | - | - | - |
| Au 31 décembre 2014 | - | 1561 | 281 | 1842 |
| AMORTISSEMENTS | ||||
| Au 31 décembre 2013 | - | (56) | (70) | (126) |
| Dotations | - | (168) | (106) | (274) |
| Sorties | - | - | - | - |
| Reclassements | - | - | - | - |
| Au 31 décembre 2014 | - | (224) | (176) | (400) |
| VALEUR NETTE | ||||
| Au 31 décembre 2013 | - | 914 | 71 | 985 |
| Au 31 décembre 2014 | - | 1337 | 105 | 1442 |
Les acquisitions de la période s'élèvent à K€ 944. Elles correspondent (i) aux dépenses de brevets (K€ 55) et aux frais de développement engagés par la Société pour la conception de nouveaux produits LED et procédés associés (K€ 889 dont K€ 224 sur projets en cours au 31 décembre 2014), ainsi qu'à (ii) des licences et logiciels (K€ 140) exploitées par les structures de recherche et développement et de back office (opérations et corporate).
| (en milliers d'euros) | Outillage industriel |
Installations générales et agencements |
Matériel informatique |
Mobilier de bureau |
Autres immobilisations corporelles |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VALEUR BRUTE | ||||||
| Au 31 décembre 2013 | 65 | 22 | 77 | 18 | - | 182 |
| Acquisitions | 69 | - | 48 | 34 | - | 151 |
| Sorties | - | - | (8) | - | - | (8) |
| Au 31 décembre 2014 | 134 | 22 | 117 | 52 | - | 325 |
| AMORTISSEMENTS | ||||||
| Au 31 décembre 2013 | (9) | (2) | (49) | (5) | - | -65 |
| Dotations | (37) | (2) | (29) | (5) | - | (73) |
| Reprises | - | - | 8 | - | - | 8 |
| Au 31 décembre 2014 | (46) | (4) | (70) | (10) | - | (130) |
| VALEUR NETTE | ||||||
| Au 31 décembre 2013 | 56 | 20 | 28 | 13 | - | 117 |
| Au 31 décembre 2014 | 88 | 18 | 47 | 42 | - | 195 |
| (en milliers d'euros) | Titres de participation |
Créances rattachées à des participations |
Autres immobilisations financières |
Total |
|---|---|---|---|---|
| VALEUR BRUTE | ||||
| Au 31 décembre 2013 | 11 876 | 3 204 | 96 | 15 176 |
| Acquisitions | 1 447 | 1 071 | 327 | 2 845 |
| Sorties | - | (12) | (14) | (26) |
| Reclassements | - | (511) | - | (511) |
| Au 31 décembre 2014 | 13 323 | 3 752 | 409 | 17 484 |
| PROVISIONS | ||||
| Au 31 décembre 2013 | (629) | (1 734) | (18) | (2 380) |
| Dotations | (972) | (504) | (153) | (1 629) |
| Sorties | - | - | 18 | 18 |
| Reclassements | - | 505 | - | 505 |
| Au 31 décembre 2014 | (1 601) | (1 733) | (153) | (3 487) |
| VALEUR NETTE | ||||
| Au 31 décembre 2013 | 11 247 | 1 470 | 78 | 12 795 |
| Au 31 décembre 2014 | 11 722 | 2 019 | 256 | 13 997 |
Au 31 décembre 2014, la valeur nette des titres de participation s'établit à K€ 11 722 contre K€ 11 247 au 31 décembre 2013.
Les principaux mouvements intervenus sur ce poste au cours de l'exercice écoulé sont les suivants :
Au 31 décembre 2014, la valeur nette des créances rattachées à des participations s'établit à K€ 2 019 contre K€ 1 470 au 31 décembre 2013. Elle correspond principalement à la valeur des créances liées aux participations détenues dans les filiales Cordel Développement (K€ 1 668), Cordel (K€ 190), et Lucibel Middle East (K€ 56),. Les principaux mouvements intervenus sur ce poste au cours de l'exercice écoulé sont les suivants :
Dans le cadre de l'arrêté des comptes annuels de ses filiales, la Société peut être amenée à émettre des lettres de confort l'engageant à garantir la continuité d'exploitation de ces structures dans le cas d'une insuffisance de fonds propres à la clôture résultant notamment des pertes enregistrées sur l'exercice.
Au 31 décembre 2014, le poste« Autres immobilisations financières » comprend des dépôts et cautionnements dont la valeur brute s'établit à K€ 65, des prêts à des personnels concédés en 2011 pour une valeur globale de K€ 16, des actions propres pour K€ 322 et des créances immobilisées K€ 6 suite à la mise en place du contrat de liquidité en juillet 2014. Les actions propres on fait l'objet d'une provision pour dépréciation à hauteur de K€153 calculée sur la base du cours de bourse du 31 décembre 2014.
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Valeur brute | 3 873 | 2 125 |
| Dépréciations cumulées | (546) | (315) |
| Valeur nette | 3 327 | 1 810 |
La valeur nette des stocks au 31 décembre 2014 s'établit à K€ 3 327 contre K€ 1 810 au 31 décembre 2013. Elle correspond principalement à la valeur nette des produits et solutions LED destinés à la commercialisation sur les marchés français, européens et sur la zone Moyen Orient, Afrique.
L'augmentation des stocks en valeur résulte de la politique de couverture des stocks pour éviter toute rupture et à l'anticipation du volume d'activité du 1er trimestre 2015.
Les créances clients et comptes rattachés ont une échéance à moins d'un an et s'analysent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 31/12/2013 | |
|---|---|---|
| Valeur brute | 3 131 | 1 824 |
| Dépréciations cumulées | (394) | (505) |
| Valeur nette | 2 737 | 1 319 |
L'augmentation du poste « Créances clients et comptes rattachés » en valeur brute est essentiellement liée à la croissance des ventes de la Société en 2014 et aux créances intragroupe dont les délais de règlement dépassent les délais généralement accordés. Il convient cependant de rappeler que l'utilisation du contrat d'affacturage conclu en 2011 a poursuivi son développement sur l'exercice 2014. Au 31 décembre 2014, le montant des créances cédées au factor et non recouvrées s'élève à K€ 1 242 contre K€ 2 161 à fin décembre 2013.
Au 31 décembre 2014, la valeur brute des créances libellées en devises étrangères était non significative.
| Les autres créances s'analysent comme suit: (en milliers d'euros) |
31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Personnel et organismes sociaux. | 3 | - |
| Etat –Crédit de TVA. | 63 | 131 |
| Etat – TVA déductible. | 336 | 161 |
| Etat - Impôt société - Crédit d'impôts | 697 | 374 |
| Fournisseurs débiteurs groupe | 411 | 365 |
| Créances et retenue de garantie – Contrat d'affacturage |
611 | 853 |
| Avances et acomptes sur commandes fournisseurs |
71 | 84 |
| Débiteurs divers. | 19 | 26 |
| Comptes courants groupe | 399 | - |
| Dépréciations cumulées | (384) | (365) |
| Total autres créances | 2 226 | 1 629 |
Le crédit de TVA constaté au 31 décembre 2014 à hauteur de K€ 63 a été partiellement consommé en 2015.
La créance sur l'Etat - Impôt sur les sociétés enregistrée à hauteur de K€ 697 au 31 décembre 2014 correspond aux crédits d'impôt recherche 2014 pour K€ 462 et à d'autres crédits d'impôt pour K€ 71 et à un acompte d'IS payé par une filiale pour 163K€.
Le poste « Créances et retenue de garantie – Contrat d'affacturage » représente le montant disponible des créances clients cédées par la Société dans le cadre du contrat d'affacturage (K€ 437), ainsi que le montant de la retenue de garantie constituée par le factor à l'occasion de ces cessions (K€ 173).
Les disponibilités comprennent:
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | - | - |
| Comptes à terme et disponibilités en banque | 1 445 | 6 166 |
| Total disponibilités et valeurs mobilières de placement | 1 445 | 6 166 |
Les disponibilités détenues en banque sont principalement libellées en euros et en dollars américains. Au 31 décembre 2014, les disponibilités libellées en devises étrangères représentent 4,5% du total.
Au 31 décembre 2014, la société a placé son excédent de trésorerie sur des comptes à terme pour K€ 1 142.
Au 31 décembre 2014, le capital social s'élève à K€ 7 554 et est intégralement libéré. Il est composé de 7 553 701 actions d'une seule catégorie et d'une valeur nominale de 1 euro par action.
Au 31 décembre 2014, 24,9% du capital social est détenu par le dirigeant fondateur de la Société et sa famille. Les actions restantes sont principalement détenues par des investisseurs financiers (39,9%), par les autres dirigeants, les salariés et les administrateurs du groupe (4,7%). 30,6% des actions sont détenues au porteur.
Les modalités des principales opérations sur le capital sont les suivantes :
• Augmentation de capital intervenue en juillet 2014 sous forme d'un placement privé ayant conduit à l'émission de 535.939 actions nouvelles de la Société soit à une augmentation globale, nette des frais d'émission, des postes capital social et prime d'émission de K€ 6 498 :
Par décision du 10 juillet 2014, le Conseil d'administration a décidé d'augmenter le capital social d'un montant de 535.939 euros pour le porter de 6.325.830 euros à 6.861.769 euros par l'émission, réalisée avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires dans le cadre d'une offre visée à l'article L. 411-2 II du Code monétaire et financier, de 535.939 actions nouvelles d'une valeur nominale de un (1) euro chacune, au prix unitaire de 14,25 euros, soit un montant total, prime d'émission comprise, de 7.637.130,75 euros. Cette augmentation de capital a été effectuée notamment auprès des investisseurs qualifiés ayant fait part de leur intention de souscription dans
le cadre d'une opération de placement privé. Le règlement livraison des 535.939 actions nouvelles est intervenu le 15 juillet 2014
• Augmentation de capital en juillet 2014 suite à la conversion en actions de la totalité des 1 200 000 obligations convertibles qui avaient été émises en décembre 2013, conformément aux dispositions du contrat d'émission. Cette conversion a été réalisée sur la base d'un prix par action de 13,90 € et a couvert également le montant des intérêts courus. Elle a entraîné la création de 684.432 actions nouvelles, soit une augmentation complémentaire des fonds propres de Lucibel S.A. à hauteur de 9.513.604,80 euros.
Le Conseil d'administration dans sa séance du 10 juillet 2014 a confirmé aux titulaires d'obligations convertibles la conversion de l'intégralité de leurs obligations en actions de la Société et a exercé l'option d'ajustement de la parité de conversion de ces obligations prévue à l'article 5.3.1 du contrat d'émission de telle sorte que les intérêts PIK ainsi que les Intérêts Cash dus à la date de conversion des obligations, fixée au 15 juillet 2014 (date de règlement livraison), soient intégrés dans le ratio de conversion des obligations convertibles. Le Conseil d'administration, a pris acte que les OCA étaient converties sur la base du Prix de l'Offre (14,25 €), avec ajustement de la parité de conversion des obligations de telle sorte que les intérêts PIK et Cash dus à la date de conversion des obligations soient intégrés dans le ratio de conversion des obligations convertibles et par conséquent, a constaté la création de 684.432 actions nouvelles en contrepartie de la conversion des 1.200.000 OCA.
• Augmentations de capital intervenues en 2014 suite à l'exercice d'instruments dilutifs (BSPCE / OS / BSA) ayant conduit à la création de 78 650 nouvelles actions soit une augmentation des postes capital social et prime d'émission de K€ 363 :
Le Conseil d'administration du 20 février 2014 a constaté la réalisation définitive de l'augmentation de capital d'un montant nominal de 5.000 euros résultant de l'exercice de BSPCE émis par le Conseil d'administration du 16 novembre 2010.
Le Conseil d'administration du 23 juin 2014 a constaté la réalisation définitive de l'augmentation de capital d'un montant nominal de 20.000 euros résultant de l'exercice de BSPCE émis par le Conseil d'administration du 20 juillet 2010.
Le Conseil d'administration du 11 décembre 2014 (18h00) a constaté la réalisation définitive de l'augmentation de capital d'un montant nominal de 7.500 euros résultant de l'exercice d'options de souscription émises par le Conseil d'administration du 15 juin 2011.
Le Conseil d'administration du 23 juin 2014 a constaté la réalisation définitive de l'augmentation de capital d'un montant nominal de 46 150 euros résultant de l'exercice de BSA émis par le Conseil d'administration du 14 juin 2012.
En juin 2013, les actionnaires de la Société ont autorisé la mise en place d'un programme d'émission de BSPCE permettant d'augmenter le capital social d'un montant nominal maximum de K€ 300. Ce programme s'est substitué à la précédente autorisation devenue caduque le 27 juin 2013. Au 31 décembre 2013, 244 000 BSPCE avaient été attribués dans le cadre de ce programme, dont 199 000 BSPCE attribués avec un prix d'exercice de 7,5 euros par action et 45 000 BSPCE à un prix d'exercice de 9,5 euros par action. 45 000 BSPCE ont été attribués dans le cadre de ce programme sur 2014 avec un prix d'exercice de 9,5 euros par actions.
En mars 2014, les actionnaires de la Société ont autorisé la mise en place d'un nouveau programme d'émission de BSPCE permettant d'augmenter le capital social d'un montant nominal maximum de K€ 400, étant rappelé que ce plafond est commun avec les attributions d'options de souscription éventuelles. Ce
programme s'est substitué à la précédente autorisation devenue caduque le 7 mars 2014. Au 31 décembre 2014, 184 000 BSPCE avaient été attribués dans le cadre de ce programme, avec un prix d'exercice de 9,5 euros par action.
Au risque de devenir caduques, les bons attribués dans le cadre de ces plans doivent être exercés dans un délai de 5 ans à compter de l'attribution des bons.
Au 31 décembre 2014, 300 000 bons attribués dans le cadre des programmes de BSPCE autorisés ont été annulés suite au départ de leurs bénéficiaires.
Une synthèse des opérations d'émission de bons est présentée ci-dessous :
| Nombre d'actions | Prix moyen de | |
|---|---|---|
| BSPCE | correspondant aux bons attribués |
souscription par action (€) |
| Solde au 31 décembre 2011 | 417 000 | 2,12 |
| Attribués | 153 000 | 6,5 |
| Exercés | - | - |
| Annulés | (45 000) | 1,44 |
| Solde au 31 décembre 2012 | 525 000 | 3,45 |
| Attribués | 524 000 | 7,67 |
| Exercés | - | - |
| Annulés | (255 000) | 6,62 |
| Solde au 31 décembre 2013 | 794 000 | 5,04 |
| Attribués | 229 500 | 9,5 |
| Exercés | (25 000) | 1 |
| Annulés | (169 000) | 9,32 |
| Solde au 31 décembre 2014 | 829 500 | 5,52 |
Au 31 décembre 2014, 397 500 actions peuvent être souscrites suite à l'exercice des bons attribués à ce jour.
En mars 2014, les actionnaires de la Société ont autorisé le Conseil d'administration à procéder à une nouvelle allocation d'options donnant droit à la souscription d'actions permettant d'augmenter le capital social d'un montant nominal maximum de K€ 400, au profit des salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés ou filiales qui lui sont liées, et ce dans un délai de 38 mois arrivant à échéance le 7 mai 2017. Conformément au texte de la résolution, le prix et les conditions d'exercice des options sont fixées par le Conseil d'administration. 25 000 options ont été attribuées au cours de l'exercice 2014 dans le cadre de ce programme, donnant le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 9,5 euros par action.
Par ailleurs, dans le cadre de programmes autorisés en 2011, 2012 et 2013 par les actionnaires de la Société, 147 750 options avaient été attribuées donnant le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 5 euros, 6,50 euros et 7,50 euros par action.
7 500 options ont été exercées sur l'exercice et 41 000 étaient exerçables au 31 décembre 2014 (32 500 au prix de 5 euros par action et 8 500 au prix de 6,50 euros par action). Au risque de devenir caduques, les options attribuées dans le cadre de ces plans devront être exercées dans un délai de 7 ans à compter
de leur attribution, au plus tôt pour 50% deux ans après la date d'attribution et pour le solde à partir de la 3 ème année.
112 500 options demeuraient en cours d'acquisition de droits.
En décembre 2011, et dans le cadre de la délégation de compétence autorisée par l'Assemblée générale mixte des actionnaires du 27 mai 2011 prévoyant l'émission, avec suppression de droit préférentiel de souscription, de valeurs mobilières donnant accès, immédiatement ou à terme, au capital de la Société, le Conseil d'administration a décidé l'attribution de 55 000 BSA à un ensemble d'investisseurs, au prix de 0,5 euro par BSA attribué, chaque BSA donnant le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 5 euros par action. L'ensemble de ces BSA a été souscrit en mars 2012 pour K€ 28 et exercés en décembre 2013.
En juin 2012, 276 919 BSA ont été attribués par le Conseil d'administration de la Société à un ensemble d'investisseurs dans le cadre de cette même délégation de compétence, à titre gratuit pour 230 769 BSA et au prix de 0,65 € par BSA pour le solde (46 150 BSA). Chaque BSA donne le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 6,5 euros par action. 46150 BSA ont été exercés en juin 2014. Par décision du Conseil d'administration en date du 22 octobre 2014, il a été décidé de prolonger la validité des 230 769 BSA d'un an. Au risque de devenir caduques, ces BSA attribués devront être exercées au plus tard le 31 décembre 2015.
Les autres fonds propres correspondent à l'aide à l'innovation perçue d'OSEO en 2011 pour K€ 550 puis en 2013 pour le solde, soit K€ 200, dans le cadre d'un programme de développement innovant engagé par la Société et portant sur la définition et la conception de luminaires et d'éclairages LED.
Conformément aux termes du protocole conclu avec OSEO ;
Les premiers investissements financés par cette aide ont été engagés par la Société fin 2011, à travers l'implantation et l'agencement de son centre de recherche et développement à proximité de Lyon et la mise en œuvre du contrat de collaboration de recherche conclu en septembre 2011 entre la Société, le CNRS et l'université Paul Sabatier de Toulouse (laboratoire Laplace).
En 2012, les investissements se sont portés sur le renforcement des moyens affectés au service de recherche et développement de la Société et à la poursuite de plusieurs programmes de recherche qui se sont traduits notamment par le dépôt de cinq nouveaux brevets.
En 2013, les investissements ont permis de consolider le service recherche et développement avec le renforcement des expertises (intégration d'un nouvel ingénieur optique, renforcement des compétences sur les normes, extension du service sur Paris, acquisition de nouveaux logiciels et appareils de mesure...).
En 2014, les investissements se sont poursuivis en moyens humains et ont permis de concrétiser les travaux engagés depuis plusieurs mois avec la mise en production de nouveaux produits.
Les provisions s'analysent comme suit :
| Reprises | Reprises | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 31/12/2013 | Dotations | Utilisées | non utilisées |
31/12/2014 | |
| Provision pour garantie produit | 366 | 319 | 184 | 178 | 323 | |
| Autres provisions pour risques | 293 | 408 | 20 | 681 | ||
| Total provisions | 659 | 727 | 184 | 198 | 1004 | |
| En exploitation | 404 | 184 | 184 | |||
| En financier | 31 | - | 14 | |||
| En exceptionnel | 292 | - | - |
La provision pour garantie produits couvre les coûts éventuels associés à un mauvais fonctionnement des produits commercialisés par la Société durant la période de garantie (généralement de deux ans). Cette provision est évaluée à partir d'une analyse de la nature et de la criticité des défauts identifiés et d'une estimation du coût des actions correctrices à mettre en œuvre (frais d'installation des produits remplacés inclus).
Les autres provisions pour risques sont évaluées au cas par cas.
Les provisions pour risques correspondent à la meilleure estimation du management des risques de sortie d'actif pour la Société, prenant en compte l'information disponible à la date d'arrêté des comptes. Les coûts réels auxquels la Société pourrait faire face pourraient différer de ces estimations.
Afin de financer ses besoins d'exploitation et de mettre en œuvre une politique de croissance externe en fonction des opportunités de marché, les actionnaires de la Société, réunis en Assemblée générale mixte le 18 décembre 2013, ont approuvé l'émission d'un emprunt obligataire d'un montant nominal total de K€ 9 000, à travers une émission, avec suppression du droit préférentiel des actionnaires, de 1,2 million obligations convertibles en actions d'une valeur nominale chacune de 7,50 €, souscrites par Bpifrance pour K€ 7 000 et CM-CIC Capital Innovation et Aster Capital, actionnaires de référence de la Société, pour le solde.
Les principales modalités prévues au contrat d'émission et de souscription des obligations convertibles en actions Lucibel (« OCA ») étaient les suivantes ;
En juillet 2014, conformément aux dispositions du contrat d'émission, la conversion a été réalisée sur la base d'un prix par action de 13,90 € et a couvert également le montant des intérêts courus (K€ 488). Elle a entraîné la création de 684 432 actions nouvelles, soit une augmentation des fonds propres de Lucibel S.A. à hauteur de 9 517 K€.
Au 31 décembre 2014, les caractéristiques des emprunts et dettes auprès des établissements de crédit en cours sont les suivantes :
| Libellé | Montant | Durée | Début | Fin | < 1an | >1an - < 5ans |
> 5 ans | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sofired | 320 | 60 mois | 14/06/2012 | 10/04/2017 | 123 | 197 | - | 320 |
| OSEO / PPA | 150 | 60 mois +diff. 3ans | 19/04/2012 | 30/04/2020 | 15 | 120 | 15 | 150 |
| COFACE | 271 | Assurance export | 01/01/2012 | 31/12/2018 | - | 271 | 271 | |
| CM-CIC | 383 | 60 mois | 31/07/2013 | 30/04/2018 | 97 | 286 | - | 383 |
| OSEO / PREFICIR |
300 | 24 mois | 31/08/2013 | 31/08/2015 | 300 | - | - | 300 |
| Intérêts Courus | 10 | 10 | - | - | 10 | |||
| TOTAL | 1 434 | 545 | 874 | 15 | 1 434 |
Les dettes fournisseurs ont une échéance inférieure à un an et s'analysent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Dettes fournisseurs | 3 162 | 1 746 |
| Dettes fournisseurs d'immobilisations | 31 | 23 |
| Dettes fournisseurs - Factures non parvenues | 479 | 354 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 3 672 | 2 123 |
L'augmentation du poste « Dettes fournisseurs et comptes rattachés » est corrélée à l'estimation des ventes escomptées sur le premier trimestre 2015 avec des projets importants (ville Istres – Musée du Louvre) et l'anticipation du nouvel an Chinois.
Les dettes fiscales et sociales ont une échéance inférieure à un an et s'analysent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Dettes sociales. | 1 222 | 1 209 |
| Dettes fiscales | 219 | 102 |
| Dettes fiscales et sociales | 1 441 | 1 311 |
Le poste « Dettes sociales » intègre les provisions pour congés payés et les rémunérations variables liées à l'activité 2014 à régler par la Société au cours du premier semestre 2015. Les dettes fiscales correspondent essentiellement à de la TVA.
Les autres dettes s'analysent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | 31/12/2013 |
|---|---|---|
| Clients créditeurs | 251 | 331 |
| Créditeurs divers | 615 | 1 645 |
| Jetons de présence | 45 | 45 |
| Produits constatés d'avance | - | 113 |
| Autres dettes | 911 | 2 134 |
Le poste « Clients créditeurs » comprend notamment les remises de fin d'année octroyées aux clients distributeurs de la Société, des acomptes et des avoirs à établir.
Les créditeurs divers correspondent à des compléments de prix sur les titres de participation de la société Procédés Hallier dont le paiement est différé jusqu'en 2016.
Le montant total des jetons de présence alloués aux administrateurs de la Société au titre de l'exercice 2014 et soumis à l'approbation de la prochaine Assemblée générale ordinaire des actionnaires s'établit à K€ 45, au même niveau qu'en 2013.
La Société opère sur un seul secteur d'activité : le développement et la commercialisation, tant en France qu'à l'étranger, de solutions d'éclairages de nouvelle génération issues de la technologie LED.
Sur l'exercice écoulé, le chiffre d'affaires de la Société s'établit à K€ 9 020 contre K€ 8 547, en croissance de 5,5%.
Les ventes à destination des filiales de la Société s'élèvent à K€ 1 604 en augmentation de 81%.
Près de 78% du chiffre d'affaires enregistré en 2014 a été réalisé en France contre 72% en 2013. Les ventes réalisées à l'export sur l'exercice écoulé s'établissent ainsi à K€ 2 026.
Le poste « Achats de marchandises » se décompose comme suit :
| (en milliers d'euros) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Achats de marchandises | 7 292 | 6 013 |
| Droits de douane sur achats de marchandises |
201 | 266 |
| Variations de stocks de marchandises | (1 748) | (1 032) |
| Achats de marchandises et var. de stocks | 5 745 | 5 247 |
La croissance des postes « Achats de marchandises » et « droits de douane » est corrélée à celle des ventes de marchandises en 2014 et traduit un environnement concurrentiel.
La hausse du poste « Variations de stocks de marchandises» en 2014 traduit l'anticipation des ventes du 1 er semestre 2015 avec quelques projets importants.
La croissance du poste « Autres achats et charges externes » qui s'établit sur l'exercice écoulé à K€ 6 025 contre K€ 4 243 en 2013 s'inscrit dans un contexte de poursuite des investissements de la Société en matière de recherche et développement et d'accroissement de l'activité entraînant la hausse des coûts d'import et de distribution des marchandises.
Ces frais de recherche et développement ont été en partie capitalisés avec les charges de personnel. Le montant des dépenses ainsi capitalisées s'établit à K€ 749 contre K€ 568 en 2013.
Au 31 décembre 2014, l'effectif total hors personnel mis à disposition de la Société s'élève à 71, en croissance de 16% par rapport au 31 décembre 2013 (61), liée au développement des activités.
Cet effectif se répartit selon les catégories suivantes :
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Cadres (cadres dirigeants et autonomes) |
56 | 49 |
| Non cadres et agents de maîtrise | 15 | 12 |
| Total Effectif | 71 | 61 |
Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2014, les charges de personnel, y compris les rémunérations variables liées aux performances et charges patronales, se sont élevées à K€ 5.986 contre K€ 4 243 en 2013. L'augmentation de ce poste sur la période (+41%) est en partie liée à celle de l'effectif sachant que la Société a commencé à réadapter la taille de sa structure à la hauteur de son activité.
Les indemnités de fin de carrière dues aux salariés n'ont pas fait l'objet d'une provision. L'engagement calculé selon la méthode rétrospective des unités de crédits projetées (P.B.O.) s'élève à K€ 34 au 31/12/2014.
Les hypothèses mises en œuvre dans l'évaluation sont directement liées aux comportements sociaux et démographiques de la population étudiée. Elles traduisent les rapports économiques existant entre certains facteurs. Elles se décomposent principalement en variables économiques et en variables démographiques. Les hypothèses retenues sont :
Le crédit d'impôt compétitivité emploi (CICE) correspondant aux rémunérations éligibles de l'année civile 2014 a été constaté pour un montant de 70 403 euros. Conformément à la recommandation de l'Autorité des normes comptables, le produit correspondant a été porté au crédit du compte 648 - Charges de personnel.
Le produit du CICE, propre à l'entreprise, comptabilisé au titre de l'exercice vient en diminution des charges d'exploitation et est imputé sur l'impôt sur les sociétés de cet exercice.
Ce crédit d'impôt est utilisé pour favoriser les investissements notamment en matière de recherche et la prospection commerciale.
Les filiales faisant partie du groupe d'intégration fiscale (Procédés Hallier, Cordel et Lucibel Retail) ont également bénéficié d'un CICE à hauteur de 148 559 utilisé pour le financement du besoin en fonds de roulement.
| (en milliers d'euros) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Dotations aux amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles |
347 | 93 |
| Dotations aux provisions sur actifs circulants (stocks, créances) | 520 | 751 |
| Dotations aux provisions pour débiteurs divers | - | 365 |
| Dotations aux provisions pour risques et charges | 404 | 410 |
| Sous total Dotations aux amortissements et provisions | 1 271 | 1 619 |
| Reprises sur provisions sur actifs circulants (stocks, créances) | -770 | -337 |
| Total net | 501 | 1 282 |
L'augmentation du poste « Dotations aux amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles » sur 2014 est principalement liée à l'amortissement des frais de R&D.
Les reprises sur provisions sont en augmentation également. Elles concernent :
| (en milliers d'euros) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Gains de change | 121 | 94 |
| Reprise de provisions | 538 | |
| Autres produits financiers | 72 | 15 |
| Produits financiers | 731 | 109 |
| Pertes de change | -164 | -43 |
| Dotations financières aux provisions | -1 681 | -468 |
| Intérêts et autres charges financières | -573 | -90 |
| Charges financières | -2 418 | -601 |
| Charges et produits financiers | -1 687 | -492 |
Sur l'exercice écoulé, les dotations aux provisions financières s'établissent à K€ 1 681 (1143 net des reprises) et portent essentiellement sur les titres et les créances rattachées à certaines des participations de la Société.
Les charges et produits exceptionnels regroupent les opérations de nature inhabituelle et dont la survenance est rare.
Sur l'exercice 2014, la perte exceptionnelle de K€ 642 correspond essentiellement à :
Sur l'exercice 2013, la perte exceptionnelle de K€ 317 correspond essentiellement à :
L'incidence sur le résultat des dispositions fiscales est la suivante :
| (en milliers d'euros) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Impôts sur les bénéfices | (355) | - |
| Crédits d'impôt | (463) | (422) |
| Impôts sur les bénéfices | (818) | (422) |
Compte tenu de la perte de l'exercice, aucune charge d'impôt n'a été comptabilisée au 31 décembre 2014 par la société. A cette date, la Société dispose de déficits fiscaux cumulés proches de K€ 25 860. Ces déficits peuvent être reportés indéfiniment ; cependant, le montant du déficit pouvant être déduit d'un bénéfice ultérieur est plafonné à un montant de M€ 1 par année, auquel s'ajoute le cas échéant 50 % de la fraction du bénéfice excédant M€ 1.
La Société a comptabilisé en 2014 en produits d'impôts l'économie d'impôt générée par sa filiale Procédés Hallier dans le cadre de l'intégration fiscale pour K€ 355 et l'ensemble des crédits d'impôt auxquels elle est éligible, pour un montant global de K€ 463 (principalement CIR). Le crédit d'impôt compétitivité emploi a été comptabilisé en déduction des charges de personnel pour K€ 70.
Dans le cadre de son activité, la Société est amenée à prendre un certain nombre d'engagements. Certains engagements ont fait l'objet de provisions tels que les engagements liés à la garantie produits.
Au 31 décembre 2014, la nature des engagements portés par la Société reste sensiblement identique à celle existant au 31 décembre 2013. Les principaux engagements hors bilan et passifs éventuels sont listés ci-après.
La Direction estime, au mieux de sa connaissance actuelle, qu'il n'existe pas à ce jour d'engagements susceptibles d'avoir un impact significatif sur sa situation financière actuelle ou future, autres que ceux listés ci-dessous.
La Société loue ses bureaux de Rueil Malmaison au travers d'un bail de sous-location ayant commencé à courir le 1er octobre 2013 pour une durée de trois années fermes prenant fin le 30 septembre. Le loyer annuel chargé hors taxes s'est élevé à K€ 188.
Au 31 décembre 2014, les échéances de loyers minima futurs, hors charges de maintenance, au titre de ce bail s'établissent à K€ 329.
La Société loue également des bureaux à Aix en Provence (agence commerciale régionale) au travers d'un bail commercial de neuf années ayant commencé à courir le 1er Janvier 2014 prenant fin le 31 décembre 2022 avec possibilité de résilier à chaque période triennale. Le loyer annuel chargé hors taxes s'est élevé à K€ 16.
Au 31 décembre 2014, les échéances de loyers minima futurs, hors charges de maintenance, au titre de ce bail s'établissent à K€ 32.
Par ailleurs, la Société a installé depuis le 1er décembre 2011 son centre de recherche et développement dans des locaux en Isère qu'elle occupe à titre gratuit, conformément aux termes d'une convention de mise à disposition conclue pour une durée d'un an, renouvelable par tacite reconduction.
Enfin, la Société loue des véhicules de fonction principalement affectés à ses effectifs commerciaux dans le cadre de contrats de location simple de durée généralement comprise entre 36 et 48 mois. Les redevances versées en 2014 par la Société dans le cadre de ses contrats se sont établies à K€ 100.
La Société communique à son sous-traitant industriel en charge de la fabrication des produits sous marque Lucibel, l'état de ses anticipations de production et de commandes de produits finis. Au 31 décembre 2014, les engagements d'achat pris par ce sous-traitant pour le compte de la Société à partir des plans de production qu'elle lui a communiqués s'élèvent à K€ 184.
Au 31 décembre 2014, la Société ne bénéficiait pas d'autres engagements donnés ou reçus significatifs.
Le solde cumulé d'heures acquises au titre du droit individuel à la formation non consommées s'élève à 2 392 heures au 31 décembre 2014.
Dans le cadre des opérations de prise de contrôle du groupe Cordel, la Société s'est substituée à la société FMI, ancien actionnaire majoritaire de Cordel Développement, en qualité de caution solidaire en garantie des emprunts souscrits par la société Cordel Développement en 2011.
Cette caution porte sur 30% du capital restant dû au pool bancaire (BCME, Crédit Maritime Bretagne). Au 31 décembre 2014, le capital restant dû au titre de ces deux emprunts s'élève à K€ 1 803, soit un engagement de caution de K€ 541. Cet engagement deviendra caduc à l'échéance de remboursement de ces emprunts prévue en 2018.
Par ailleurs, le pool bancaire dispose d'un nantissement sur l'intégralité des actions Cordel détenues par Cordel Développement, jusqu'à complet remboursement de l'emprunt.
La Société pour garantir une ligne de crédit de 2,5 millions de dollars auprès de son sous-traitant industriel Flextronics a mis en place auprès du CIC une garantie de paiement à première demande d'un montant de 1 million de dollars à compter du 14 mars 2014. Cette garantie court jusqu'au 30 mars 2015 renouvelable tous les 6 mois par tacite reconduction et fait l'objet d'une contre garantie en trésorerie de K€ 240. 2.
La Société s'est engagée, à l'occasion de la mise en place d'un emprunt bancaire au cours de l'été 2013, à respecter un ensemble de « covenants » portant sur le ratio dettes financières nettes sur fonds propres et le montant des fonds propres consolidés. Par ailleurs, l'actionnaire dirigeant de Lucibel s'est engagé à conserver 25% du capital de Lucibel. Cet engagement deviendra caduque en cas de mise sur les marché des actions. Au 31 décembre 2014, ces engagements sont respectés.
Par ailleurs, à la mise en place de l'emprunt, la Société a nanti au profit de l'établissement de crédit 20% du capital de Cordel Développement. Ce nantissement diminuera au cours de l'emprunt proportionnellement aux remboursements effectués. Le montant restant à rembourser au 31 décembre 2014 est de 383K€ pour un montant initial de K€ 500.
Dans sa séance du 24 mars 2015, le Conseil d'administration a attribué 190 500 BSPCE donnant le droit de souscrire à 190 500 actions nouvelles de la Société Lucibel SA au prix moyen de 4,51 euros par action.
La Société a refinancé en mars 2015 l'opération d'acquisition de la société Procédés Hallier effectuée le 30 décembre 2013 pour un montant de K€ 5 900 earn out compris payée sur ses fonds propres. A cet effet, elle a contracté un emprunt auprès des banques Neuflize OBC et CIC d'un montant de K€ 1 500 (K€ 750 par banque) pour une durée de cinq ans rémunéré sur la base du taux Euribor à 3 mois majoré de 2,75%. Pour cet emprunt, la Société a nanti 225 actions de Procédés Hallier représentant 50% du capital et des droits de vote. La BPI garantit également les banques à hauteur de 50% du financement soit K€ 750 pendant une durée de 5 ans.
Enfin, le Conseil d'administration de la Société, réuni en date du 20 avril 2015, a approuvé le lancement d'une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires d'un montant de 4 M€ par l'émission de 1.007.293 ABSAR au prix unitaire de 4,0 €. Cette opération a pour but d'accélérer le développement de la Société et plus particulièrement :
Conformément au calendrier prévu pour cette opération, la clôture de la période de souscription et le règlement livraison interviendront respectivement les 12 mai 2015 et 22 mai 2015.
Les Bons de Souscription Remboursables (BSAR) attachés aux actions nouvelles donneront le droit de souscrire à des actions nouvelles Lucibel, à raison de deux (2) BSAR pour une (1) action au prix d'exercice unitaire de 6,50 euros. Ils seront détachés des actions nouvelles dès l'émission des ABSAR et feront l'objet d'une demande d'admission aux négociations sur le marché Alternext Paris. Leur cotation est prévue le 22 mai 2015 jusqu'au 30 juin 2016 inclus (soit 11 mois et 15 jours) (la « Période d'Exercice »), période durant laquelle les titulaires de BSAR auront la faculté, à tout moment, de souscrire aux actions nouvelles par exercice des BSAR.
La Société pourra, à son seul gré, procéder à tout moment, à compter du 22 mai 2015 jusqu'à la fin de la Période d'Exercice, au remboursement anticipé de tout ou partie des BSAR en circulation au prix unitaire
de 0,01 euro. Toutefois, de tels remboursements anticipés ne seront possibles que si la moyenne (pondérée par les volumes de transaction de l'action Lucibel sur le marché Alternext d'Euronext Paris) calculée sur dix jours de bourse consécutifs au cours desquels l'action Lucibel est cotée, choisis parmi les vingt jours qui précèdent la date de publication de l'avis de remboursement anticipé, du cours de clôture de l'action Lucibel sur le marché Alternext d'Euronext Paris excède de 23,08 % le prix d'exercice de 6,50 euros, soit 8,00 euros.
Les principes de rémunérations et avantages assimilés alloués au Président du Conseil d'administration et aux Directeurs généraux ont été revus à la fin de l'exercice 2013 au titre de 2014.
Le montant total des jetons de présence alloués aux sept administrateurs de la Société au titre de l'exercice 2014 et soumis à l'approbation de la prochaine Assemblée générale ordinaire des actionnaires s'établit à K€ 45.
Le montant total des rémunérations au titre des avantages à court terme et avantages en nature versés aux membres du comité de direction et des organes d'administration par la Société s'est élevé à K€ 949 en 2014 contre K€ 794 en 2013.
150.000 BSPCE ont été attribués aux dirigeants au cours de l'exercice au prix d'exercice de € 9,50.
La Société n'a pas mis en place de mécanisme de prime de départ ou d'arrivée pour les mandataires sociaux. Il n'existe pas non plus de régime complémentaire de retraite spécifique pour les mandataires sociaux. Il n'y a pas d'avantages postérieurs à l'emploi pour les dirigeants de la Société.
Les soldes et transactions indiqués ci-dessous sont principalement liés à l'exécution des conventions conclues avec la société Etoile Finance au titre de la fourniture de prestations de conseils, et les filiales et participations.
| 31/12/2014 - en milliers d'euros, net | Société mère (Etoile Finance) |
Filiales et participations |
Total | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations financières | - | 13 741 | 13 741 | |||
| Créances rattachés………………………………… |
clients | et | comptes | - | 1 831 | 1 831 |
| Autres créances | - | 313 | 313 | |||
| Total Actif …………………………………………………………… |
- | 15 885 | 15 885 | |||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 30 | 418 | 448 | |||
| Autres dettes | - | 1 982 | 1 982 | |||
| Total Passif | - | 2 399 | 2 399 | |||
| Produits d'exploitation | - | 2 574 | 2 574 | |||
| Charges d'exploitation | (150) | (1 087) | (1 237) | |||
| Produits Financiers | 565 | 565 | ||||
| Charges financières | (1 507) | (1 507) |
| 31/12/2013 - en milliers d'euros, net | Société mère (Etoile Finance) |
Filiales et participations |
Total | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Créances financières………………………………… | - | 1 473 | 1 473 | |||
| Créances rattachés………………………………… |
clients | et | comptes | - | 497 | 497 |
| Autres créances | - | - | - | |||
| Total Actif …………………………………………………………… |
- | 1 969 | 1 969 | |||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | - | 156 | 156 | |||
| Autres dettes | - | - | - | |||
| Total Passif | - | 156 | 156 | |||
| Produits d'exploitation | - | 1 070 | 1 070 | |||
| Charges d'exploitation | (132) | (2 598) | (2 730) | |||
| Produits Financiers | - | 15 | 15 | |||
| Charges financières | - | (468) | (468) | |||
| 31/12/2014 - en milliers d'euros | Montant brut |
A un an au plus |
A plus d'un an |
|---|---|---|---|
| ACTIF IMMOBILISE | |||
| Créances rattachées à des participations | 3 752 | - | 3 752 |
| Prêts | 16 | 8 | 8 |
| Autres immobilisations financières | 393 | 327 | 66 |
| ACTIF CIRCULANT | |||
| Clients douteux ou litigieux | 78 | - | 78 |
| Autres créances clients | 3053 | 2868 | 185 |
| Personnel et comptes rattachés | 3 | 3 | - |
| Sécurité sociale et autres organismes sociaux |
- | - | - |
| Etat et autres collectivités publiques | 1 123 | 1 123 | - |
| Groupe et associés | 399 | 399 | - |
| Avances et acomptes sur commandes fournisseurs |
482 | 482 | - |
| Débiteurs divers | 617 | 617 | - |
| Charges constatées d'avance | 54 | 54 | - |
| TOTAUX | 9 970 | 5 881 | 4 089 |
| 31/12/2014 - en milliers d'euros | Montant brut |
A un an au plus |
A plus d'un an et 5 ans au plus |
A plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 1 434 | 545 | 874 | 15 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 3 641 | 3 641 | - | - |
| Fournisseurs sur immobilisations | 31 | 31 | - | - |
| Personnel et comptes rattachés | 520 | 520 | - | - |
| Sécurité sociale et autres organismes sociaux | 702 | 702 | - | - |
| Etat et autres collectivités publiques | 219 | 219 | - | - |
| Groupe et associés | 1 982 | 1 982 | - | - |
| Autres dettes | 911 | 718 | 193 | - |
| Produits constatés d'avance | - | - | - | - |
| TOTAUX | 9 440 | 8 358 | 1 067 | 15 |
| Ca ita l p ( de vis en es loc ale ) s |
Ca ita p ux ( i) p rop res |
Qu ote art -p du ita l ca p d éte nu |
Va leu tab le de r c om p s éte titr d ( K€ ) es nu s |
Pr êts et ( ii) Av an ce s Co tis ns en et no n en co re és bo rem urs ( ) K€ |
Mo nta nt de s uti t ca on s e als av és do nn la p ar ét é ci so |
Ch iffr e d'a ffa ire s H.T du de rni er ice ex erc clo ( K€ ) s |
és R ult at du de rni er ice cl ex erc os ( K€ ) |
Div ide nd es és iss en ca la p ar ét é a So ci u de co urs l'e rci xe ce |
Ob tio se rva ns |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Br te u |
Ne t te |
||||||||||
| ( éte ) 1 – Fi lia les Plu s d e 5 0% du ita l d ca p nu |
|||||||||||
| Dil ig t F act en ory ( Ch ine ) |
4 5 03 K R MB |
( ) 1 6 67 |
100 % |
50 0 |
0 | 1 2 18 |
- | 47 9 |
( ) 21 8 |
- | éc Au 3 1 d bre 20 14 les isio em p rov ns , rêt 'él ève à K € t a nt 1 su r p s e va nce s s 08 3 |
| Lu cib el As ia ( Ho Ko ) ng ng |
10 \$ K H K |
( 4) 33 |
100 % |
50 | 0 | 185 | - | 76 1 |
( ) 190 |
- | Au 1 d éc bre les isio 3 20 14 em p rov ns , rêt 'él ève nt à K€ 16 5 t a su r p s e va nce s s |
| Lu cib el Su iss e |
110 0 K CH F |
12 | 100 % |
90 2 |
0 | 0 | - | 35 0 |
( 4) |
- | |
| Lu cib el Es p an a |
3 K € |
( ) 29 3 |
100 % |
3 | 0 | 183 | - | 0 | ( 7) |
- | Au 3 1 d éc bre 2 01 4 les isio em p rov ns rêt 'él ève nt à K€ t a 15 2 su r p s e va nce s s |
| Lu cib el Re tai l |
10 K€ |
( 68 8 ) |
100 % |
10 | 0 | 59 4 |
- | 29 6 |
( 33 1) |
- | Au 1 d éc bre les isio 3 2 01 4 em p rov ns rêt 'él ève nt à K€ 59 4 t a su r p s e va nce s s |
| Lu cib el Mid dle Ea st |
100 KA ED |
( 21 1) |
90 % |
19 | 19 | 57 | - | 108 2 |
( 120 ) |
- | |
| Lu cib el B elu en x |
62 K€ |
6 | 100 % |
51 | 13 | - | - | - | - | - | |
| Co rde l De lop t ve p em en |
0K € 50 |
54 0 |
100 % |
48 37 |
48 37 |
1 6 68 |
- | 0 | ( ) 136 |
- | |
| Pro éd és c Ha llie r |
18 K€ |
4 3 24 |
100 % |
6 5 04 |
6 5 04 |
- | - | 29 67 |
78 7 |
- | |
| Lu cib el Ba tin ren |
25 0K € |
( 15 ) |
100 % |
25 0 |
25 0 |
36 | - | 42 | ( 26 ) 5 |
- | |
| Lu cib el A fric a |
1 0 00 KM AD |
34 | 100 % |
91 | 91 | 49 | - | 196 | ( ) 57 |
- | |
| Lin e 5 |
K€ 10 |
( 4) 20 |
100 % |
10 | 10 | - | - | 28 | ( 4) 21 |
- | |
| Cit éc lair e |
100 K€ |
( 36 0 ) |
100 % |
97 | - | 120 | - | 98 | ( 31 4) |
- | Au 3 1 d éc bre 2 01 4 les isio em p rov ns rêt 'él ève nt à K€ 12 0 t a su r p s e va nce s s |
| rtic ip ati ( à ita 2 Pa 10 % 50 % du l on s c ap – d éte ) nu |
|||||||||||
| NE AN T |
(i) Y compris résultat de l'exercice
(ii) Y compris le cas échéantles comptes courants et débiteurs divers
Boutique Franck Namani (Genève, Suisse)
01 AUDIT ASSISTANCE ERNST & YOUNG AUDIT
LUCIBEL S.A. Exercice clos le 31 décembre 2014
Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés
33, rue Anna Jacquin 92100 Boulogne-Billancourt S.A.R.L. au capital de € 106.928
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
1/2, place des Saisons 92400 Courbevoie - Paris La Défense 1 S.A.S. à capital variable
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
Exercice clos le 31 décembre 2014
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2014, sur :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés de l'exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Votre société estime la valeur recouvrable des écarts d'acquisition et des immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie selon les modalités décrites dans le paragraphe « Dépréciation des écarts d'acquisition, immobilisations incorporelles et corporelles » de la note 2 des états financiers consolidés. Nous avons examiné les modalités de détermination de la valeur recouvrable de ces actifs ainsi que les
hypothèses et estimations retenues et avons vérifié que les notes 14 et 15 des états financiers donnent une information appropriée.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Boulogne-Billancourt et Paris-La Défense, le 4 juin 2015
Les Commissaires aux Comptes
01 AUDIT ASSISTANCE ERNST & YOUNG AUDIT
Brigitte GUILLEBERT Pierre-Henri Pagnon
01 AUDIT ASSISTANCE ERNST & YOUNG AUDIT 33 rue Anna Jacquin 1/ 2, place des Saisons 92 100 Boulogne Billancourt 92400 Courbevoie – Paris La Défense 1 SARL au capital de 106.928 € SAS à capital variable Commissaire aux comptes Commissaire aux comptes Membre de la CRCC de Versailles Membre de la CRCC de Versailles
3, Place Louis Renault
du 19 juin 2015
statuant sur les comptes de l'exercice
clos le 31 décembre 2014
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
SUR LES COMPTES ANNUELS
01 AUDIT ASSISTANCE ERNST & YOUNG AUDIT
LUCIBEL SA – Rapport sur les comptes annuels Exercice clos le 31/12/2014
Mesdames, Messieurs, les actionnaires
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2014 sur :
Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes.
Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de l'entité à la fin de cet exercice.
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observations à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à l'identité des détenteurs du capital vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
Fait à Boulogne Billancourt et Paris-La Défense, le 4 juin 2015
Les commissaires aux comptes
01 AUDIT .ASSISTANCE LUCIBEL
Rapport sur les comptes annuels Exercice clos le 31 décembre 2013
Commissaire aux comptes associée Commissaire aux comptes associé
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