Interim / Quarterly Report • Nov 18, 2015
Interim / Quarterly Report
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| 1. | Rapport semestriel d'activité |
3 |
|---|---|---|
| 2. | Comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2015 |
11 |
| 1. Comptes de résultat 2. Etats du résultat global |
12 13 |
|
| 3. Etats de la situation financière |
14 | |
| 4. Tableau de variation des capitaux propres consolidés |
15 | |
| 5. Tableaux des flux de trésorerie consolidés |
16 | |
| 6. Annexes aux comptes consolidés semestriels |
17 | |
3. Rapport d'examen limité des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2015.............. 40
Période du 1er janvier au 30 juin 2015
Les faits marquants du semestre écoulé sont les suivants :
Lucibel a réalisé au premier semestre 2015 un chiffre d'affaires consolidé de 13,5 M€, en progression de 12,5% par rapport à la même période en 2014. Alors que les ventes du Groupe en France, qui ont atteint 10,0 millions € sur le semestre, sont en léger retrait par rapport au premier semestre 2014, le premier semestre 2015 a été marqué par la confirmation du potentiel de croissance des ventes du Groupe à l'international qui s'élèvent à 3,5 millions € sur le semestre (+147%).
Au premier semestre 2015, le Groupe enregistre une perte opérationnelle courante de 3,3 M€, en réduction de 31% par rapport au premier semestre 2014 sous l'effet d'une baisse significative des charges opérationnelles ayant principalement concerné les charges de personnel (baisse des effectifs du Groupe) et les charges externes. Ce résultat est une première traduction du plan d'efficacité opérationnelle engagé par le Groupe au cours du second semestre 2014 afin de réduire les coûts fixes.
Compte tenu de charges opérationnelles non courantes de 0,5 M€, essentiellement constituées des coûts de restructuration et de dépréciations d'actifs, et en l'absence de charges financières et de charges d'impôt significatives, la perte opérationnelle et la perte nette du Groupe s'établissent à 3,7 M€.
Le plan d'amélioration de l'efficacité opérationnelle du Groupe ayant été mis en oeuvre de façon transverse, toutes activités confondues, il est à noter la contribution positive des filiales Cordel et Procédés Hallier au résultat opérationnel consolidé au premier semestre 2015 d'un montant de 0,5 M€ pour un chiffre d'affaires de 6,9 M€ (rentabilité opérationnelle proche de 7,0%).
Les investissements réalisés par le Groupe au premier semestre 2015 s'élèvent à 0,4 M€ et ont été principalement affectés au développement de nouvelles offres produits ainsi qu'à la montée en charge des activités de Lucibel Barentin.
En matière de développement produits, Lucibel a poursuivi le développement d'une nouvelle offre produits à forte valeur ajoutée, commercialisable au cours de l'année 2016 et intégrant notamment les premières solutions Lifi qui seront distribuées à travers la filiale SLMS (Schneider Lucibel Managed Services), en cours de constitution en partenariat avec le groupe Schneider Electric à la date d'arrêté des comptes semestriels, ou en direct par Lucibel (solution d'accès à l'Internet Haut Débit par la lumière et le LIFI).
En mars 2015, Lucibel a finalisé une opération de refinancement d'une partie du prix payé pour l'acquisition de la société Procédés Hallier à travers la mise en place d'un emprunt bancaire d'une valeur nominale de 1,5 M€ et d'une durée de cinq ans. Dans le cadre de cette opération, le Groupe s'est engagé au respect de covenants bancaires liés à sa rentabilité opérationnelle ainsi qu'au niveau de ses
fonds propres et de son endettement net (Cf note 25 de l'annexe aux comptes consolidés).
Par ailleurs, Lucibel a clôturé en mai 2015 une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) d'un montant brut, prime d'émission incluse, de 4,4 M€ à travers l'émission de 1.089.324 actions à bons de souscription d'actions remboursables (ABSAR) au prix unitaire de 4 euros (Cf note 21 de l'annexe aux comptes consolidés).
Les comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2015 du Groupe Lucibel (« le Groupe ») ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 10 Novembre 2015.
| En K€ (données consolidées IFRS, non auditées) | S1 2015 | S1 2014 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 13 516 | 12 012 |
| Résultat opérationnel courant | (3 261) | (4 756) |
| dont EBITDA [1] | (2 274) | (3 611) |
| EBIT [2] | (3 726) | (4 798) |
| Résultat net | (3 724) | (4 698) |
[1] EBITDA = résultat opérationnel courant retraité des éléments de charges et de produits non monétaires (notamment les dotations nettes aux amortissements et provisions et les paiements en actions) [2] EBIT = résultat opérationnel après quote-part de résultat net des entités mises en équivalence et avant charges financières et impôt sur les sociétés
Le chiffre d'affaires du Groupe s'élève à 13.516 K€ au 30 juin 2015, en progression de 12,5% par rapport au premier semestre 2014. La croissance des activités du Groupe continue à être soutenue par le développement à l'international dont les ventes ont presque doublé sur le semestre.
Ainsi, l'analyse du chiffre d'affaires selon la zone géographique des clients facturés s'établit comme suit :
| En K€ (données consolidées IFRS, non auditées) | S1 2015 | S1 2014 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 13 516 | 12 012 |
| dont France | 10 005 | 10 592 |
| dont International | 3 511 | 1 420 |
Les ventes de Lucibel en France ont atteint 10.005 K€ au premier semestre 2015, en léger retrait par rapport au premier semestre 2014, cette pause étant principalement liée au renouvellement, en cours, de la gamme produits. Ainsi, le chiffre d'affaires du premier semestre 2015 n'intègre que très partiellement les effets liés à l'évolution des offres de produits d'éclairage distribués par le Groupe (lancement en avril 2015 d'une nouvelle gamme de produits dédiée aux marchés tertiaires et élargissement au premier semestre 2015 de l'offre Cordel pour les commerces), de la stratégie et de l'organisation commerciale (mise en œuvre d'une approche « solutions » dédiées au client final).
| En K€ (données consolidées IFRS, non auditées) | S1 2015 | S1 2014 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires International | 3 511 | 1 420 |
| dont Afrique – Moyen Orient | 1 885 | 740 |
| dont Europe et reste du monde | 1 218 | 420 |
| dont Asie Pacifique | 408 | 260 |
Confirmation de la dynamique de croissance des ventes à l'international
A l'international, les activités du Groupe confirment leur fort potentiel de croissance en enregistrant au premier semestre 2015 une progression de 147,2% à 3.511 K€, représentant près d'un quart des revenus du Groupe contre 12% en 2014.
Lucibel continue ainsi de récolter les fruits de sa stratégie de développement à l'international axée sur une allocation plus sélective des ressources vers les zones géographiques à fort potentiel, notamment la zone Moyen-Orient Afrique où le Groupe réalise au premier semestre 2015 près de 54% de ses ventes à l'international soit 1.885 K€, en croissance de 154,7% par rapport au premier semestre 2014. L'activité sur cette zone au cours du semestre écoulé a ainsi été marquée par la livraison d'un premier projet d'envergure en Arabie Saoudite et par la montée en charge soutenue des ventes réalisées aux Emirats Arabes Unis qui ont représenté 1.066 K€ sur la période, en croissance proche de 80,0%.
Enfin, le Groupe enregistre au premier semestre 2015 une forte progression de ses activités en zones Europe et Asie-Pacifique où les ventes semestrielles s'établissent respectivement à 1.218 K€ (+190,0%) et 408 K€ (+56,9%).
Forte réduction de la perte opérationnelle (dont la perte EBITDA) sous l'effet de la baisse des charges opérationnelles, contraction conjoncturelle de la marge brute, poursuite du plan d'efficacité opérationnelle au second semestre 2015
| En K€ (données consolidées IFRS, non auditées) |
S1 2015 | S1 2014 |
|---|---|---|
| Marge brute | 5 531 | 5 563 |
| en % du CA | 40,9% | 46,3% |
| Charges opérationnelles | 8 792 | 10 319 |
| Résultat opérationnel courant | (3 261) | (4 756) |
| dont EBITDA | (2 274) | (3 611) |
| Autres produits et charges opérationnels | (465) | (6) |
| Part dans le résultat des entités mises en équivalence |
- | (36) |
| EBIT | (3 726) | (4 798) |
| Résultat financier | 7 | (750) |
| Impôt sur les sociétés | (5) | 850 |
| Résultat net | (3 724) | (4 698) |
En dépit de la croissance des activités du Groupe au premier semestre 2015 (+12,5%), la marge brute est demeurée stable en valeur absolue à 5.531 K€ soit 40,9% du chiffre d'affaires contre 40,6% au second semestre 2014 et 46,3% au premier semestre 2014 (43,4% sur l'ensemble de l'année 2014).
Ainsi, après une forte progression au premier semestre 2014, le taux de marge brute s'est tassé dans la deuxième moitié de l'année 2014 (40,6% du chiffre d'affaires) pour se maintenir au premier semestre 2015. Ce résultat s'inscrit dans une conjoncture défavorable caractérisée sur les douze derniers mois par une pression baissière sur les prix de vente de certains produits d'éclairage, amplifiée par le revirement de la parité euro/dollar américain amorcé au cours de l'été 2014, et par la persistance de surcoûts logistiques (transport aérien sur plusieurs projets significatifs) ayant contribué au renchérissement des achats de produits en provenance d'Asie.
Dans ce contexte, l'élément marquant du premier semestre 2015 est la réduction significative des charges opérationnelles courantes du Groupe qui ont atteint 8.792 K€, en réduction de 14,8% soit 1.527 K€ par rapport au premier semestre 2014. Ce résultat est une première traduction du plan d'efficacité opérationnelle engagé par le Groupe au cours du second semestre 2014 afin de réduire les coûts fixes.
Ces économies ont été réalisées en dépit des coûts liés à la montée en charge, depuis l'été 2014, de Lucibel Barentin, filiale française de Lucibel en charge du développement et de l'assemblage de solutions d'éclairage à forte valeur ajoutée, dont la perte opérationnelle au premier semestre 2015 s'est élevée à 200 K€.
La réduction des dépenses opérationnelles du Groupe a principalement concerné les charges de personnel qui, hors charges des personnels de production s'établissent à 5.448 K€ au premier semestre 2015 contre 6.290 K€ au premier semestre 2014 (- 13,4%), sous l'effet d'une baisse des effectifs du Groupe en France et à l'international de 16% (Effectif Groupe au 30 juin 2015 : 176). Des économies ont également été générées sur le poste des charges externes à travers un moindre recours aux honoraires et prestations de sous-traitance, qui s'élèvent à 3.385 K€ au premier semestre 2015, en réduction de 10,5%.
Dans ce contexte, la perte opérationnelle courante consolidée s'établit à 3.261 K€ au premier semestre 2015, en réduction de 1.495 K€ (31,4%) par rapport à la même période en 2014. Après retraitements des dotations nettes aux amortissements et provisions (838 K€) et des charges liées aux paiements en actions (149 K€), la perte EBITDA du Groupe s'établit à 2.274 K€ au premier semestre 2015, en baisse de 1.337 K€ (37,0%) par rapport au premier semestre 2014.
Compte tenu de charges opérationnelles non courantes de 465 K€, essentiellement constituées des coûts de restructuration et de dépréciations d'actifs, et en l'absence de charges financières et de charges d'impôt significatives, la perte opérationnelle (EBIT) et la perte nette du Groupe s'établissent respectivement à 3.726 K€ et 3.724 K€.
Le total du bilan consolidé s'établit à 34.495 K€ au 30 juin 2015 contre 33.798 K€ au 31 décembre 2014 et se décompose comme suit :
| En K€ (données consolidées IFRS) | 30/06/2015 (*) | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 13 583 | 13 987 |
| Actifs courants | 15 911 | 15 030 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 001 | 4 781 |
| Total des actifs | 34 495 | 33 798 |
(*) Données non auditées
| En K€ (données consolidées IFRS) | 30/06/2015 (*) | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Capitaux propres | 13 570 | 13 073 |
| dont Capital social | 8 644 | 7 554 |
| Passifs non courants | 5 936 | 5 751 |
| dont Emprunts et dettes financières | 5 567 | 5 228 |
| Passifs courants | 14 989 | 14 974 |
| dont Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an) |
4 739 | 3 840 |
| dont Fournisseurs et comptes rattachés | 5 103 | 5 413 |
| Total des passifs | 34 495 | 33 798 |
(*) Données non auditées
Au premier semestre 2015, les besoins de financement liés aux activités et aux investissement s'établissent globalement à 4.975 K€ contre 5.041 K€ au premier semestre 2014. La composition de ces besoins a cependant sensiblement évolué d'une période à l'autre et est marquée par la forte réduction des besoins de financement liés à l'insuffisance d'autofinancement du groupe (2.678 K€ au premier semestre 2015 contre 3.905 K€ au premier semestre 2014) compensée par l'augmentation des besoins liés à la variation du BFR (1.889 K€ au premier semestre 2015 contre 635 K€ au premier semestre 2014).
Ainsi, l'incidence défavorable de la variation du BFR au premier semestre 2015 traduit une augmentation des besoins liés au BFR d'exploitation (augmentation des stocks et du poste clients pour respectivement 148K€ et 228 K€ et diminution des dettes fournisseurs pour 388 K€) du fait de la saisonnalité de l'activité et de la mise en stock d'un nouveau catalogue produits (lancement en avril 2015) ainsi que de la variation des autres actits et passifs opérationnels (fiscaux et sociaux notamment).
Après déduction de la perte nette du semestre (3.724 K€), les fonds propres du Groupe s'élèvent à 13.570 K€ au 30 juin 2015. Ils intègrent notamment l'incidence positive de l'augmentation de capital en numéraire clôturée en mai 2015 et ayant permis la levée d'un montant brut, prime d'émission incluse, de 4.357 K€ à travers l'émission de 1.089.324 actions à bons de souscription d'actions remboursables (ABSAR) au prix unitaire de 4 euros.
A l'issue de ces opérations, le capital social de Lucibel SA s'établit à 8.644 K€ en base non diluée, composé de 8 644 025 actions de valeur nominale de 1€ par action.
Au 30 juin 2015, le Groupe dispose d'une trésorerie brute disponible de 5.001 K€. A cette date, le montant des emprunts et dettes financières s'élève à 10.306 K€ dont 4.739 K€ à échéance à moins d'un an.
Au cours du premier semestre 2015, le Groupe a procédé au remboursement des échéances liées aux emprunts contractés auprès de différentes banques pour 755 K€ et a finalisé la mise en place d'un nouvel emprunt bancaire moyen terme d'une valeur de 1.500 K€.
Compte tenu de capitaux propres positifs de 13.570 K€ et d'un endettement net de 5.305 K€, le gearing (endettement net consolidé sur fonds propres) s'établit à 0,39.
En dépit des perspectives de croissance des activités sur l'année 2015 et des actions de réduction des coûts intervenues ou initiées depuis le début de l'année, le Groupe a annoncé le 13 octobre 2015, à l'occasion de la communication de ses résultats semestriels consolidés 2015 et de son activité au troisième trimestre 2015, la non atteinte de son objectif d'équilibre EBITDA sur l'année 2015 en précisant que les conditions étaient cependant réunies pour confirmer un objectif d'EBITDA positif sur l'année 2016.
Dans un souci constant d'alignement de ses coûts fixes sur l'évolution de ses activités, le Groupe poursuit au second semestre 2015 son plan d'amélioration de l'efficacité opérationnelle en mettant notamment en œuvre les actions suivantes :
Dans leur ensemble, les facteurs de risques mentionnés dans le document de base enregistré sous le numéro I.14- 014 et visé par l'AMF n'ont pas subi de modifications.
S'agissant du risque de liquidité, afin de couvrir les besoins de financement de ses activités dans les 12 prochains mois, le Groupe devrait finaliser au cours des quatre prochains mois l'accès à de nouveaux financements moyen terme d'un montant global proche de 2.950 K€ dont 1 950 K€ liés à la montée en charge de ses activités sur le site de Barentin et 1.000 K€ liés au financement par voie de crédit-bail des produits et solutions d'éclairage installés par la filiale Citéclaire dans le cadre du marché de concession conclu avec la ville d'Istres en octobre 2014.
L'obtention de ces financements, considérée comme hautement probable sur la base de l'avancement de ces opérations à la date d'arrêté des comptes, ainsi que la baisse anticipée de la consommation de trésorerie liée aux activités sous l'effet de la réduction des dépenses opérationnelles du Groupe et de la maîtrise des besoins de financement liés à la variation de son besoin en fonds de roulement, ont été pris en considération pour apprécier le caractère approprié de la convention de continuité d'exploitation retenue pour l'établissement des comptes consolidés au 30 juin 2015.
Par ailleurs, compte tenu de l'annonce par le Groupe de la non atteinte de son objectif d'équilibre EBITDA sur l'année 2015, la Société s'est rapprochée des établissements prêteurs afin d'obtenir un waiver sur l'un des covenants bancaires contractualisés en mars 2015 et prévoyant l'atteinte d'un résultat EBITDA supérieur à 0 à compter du 31 décembre 2015 et pendant toute la durée du prêt. A la date d'arrêté des comptes consolidés au 30 juin 2015, le Groupe demeure dans l'attente de ce waiver
étant précisé que la convention de continuité d'exploitation, pour l'arrêté des comptes au 30 juin 2015, n'est pas subordonnée à l'obtention de ce waiver.
Enfin, le Groupe demeure en contact avec de nombreux investisseurs et partenaires bancaires et étudie de façon régulière diverses solutions de recours à de nouveaux financements afin de continuer à financer son développement.
Les opérations réalisées au cours du premier semestre 2015 avec les parties liées n'ont pas été modifiées de façon significative depuis le 31 décembre 2014.
Période du 1er janvier au 30 juin 2015
| Données en milliers d'euros | Notes | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5 | 13 516 | 12 012 |
| Achats consommés | (6 830) | (5 716) | |
| Charges externes | 6 | (4 047) | (4 207) |
| Charges de personnel | 7 | (5 672) | (6 409) |
| Impôts et taxes | (191) | (168) | |
| Dotations nettes des reprises aux amortissements et provisions | 8 | (838) | (667) |
| Autres produits et charges d'exploitation | 9 | 801 | 399 |
| Résultat opérationnel courant | (3 261) | (4 756) | |
| Autres produits et charges opérationnels | 10 | (465) | (6) |
| Résultat opérationnel | (3 726) | (4 762) | |
| Part dans le résultat des entités mises en équivalence | - | (36) | |
| Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des entités mises en équivalence |
(3 726) | (4 798) | |
| Produits de trésorerie et équivalent de trésorerie | 4 | 3 | |
| Coût de l'endettement financier brut hors emprunt obligataire | (131) | (139) | |
| Cout de l'emprunt obligataire convertible en actions | - | (576) | |
| Coût de l'endettement financier net | (127) | (712) | |
| Autres produits et charges financiers | 134 | (38) | |
| Résultat financier | 11 | 7 | (750) |
| Impôt sur les résultats | 12 | (5) | 850 |
| Résultat net | (3 724) | (4 698) | |
| Dont part attribuable aux actionnaires de la société mère | (3 714) | (4 701) | |
| Dont part attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle | 10 | 3 | |
| Résultat net par action : | |||
| Résultat net (Part attribuable aux actionnaires de la société mère) par action |
13 | -0,48 | -0,75 |
| Résultat net (Part attribuable aux actionnaires de la société mère) dilué par action |
13 | -0,48 | -0,75 |
| Données en milliers d'euros | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Résultat net de la période | (3 724) | (4 698) |
| Ecarts de change résultant de la conversion des états financiers des filiales étrangères |
(146) | (10) |
| Variation de la juste valeur des instruments de couverture de change | - | - |
| Ecart actuariel sur engagement de retraite | 12 | - |
| Total des autres éléments du résultat global | (134) | (10) |
| Résultat net global | (3 858) | (4 708) |
| Part attribuable aux actionnaires de la société mère | (3 846) | (4 711) |
| Part attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle | (12) | 3 |
| ACTIFS – en milliers d'euros | Notes | 30/06/2015 | 31/12/2014 retraité |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 1 4 |
8 062 | 8 062 |
| Immobilisations incorporelles | 1 5 |
4 771 | 5 176 |
| Immobilisations corporelles | 1 6 |
597 | 598 |
| Entités mises en équivalence | - | - | |
| Prêts et dépôts | 145 | 151 | |
| Autres actifs long terme | 8 | - | |
| Impôts différés actifs | 1 2 |
- | - |
| Total des actifs non courants | 13 583 | 13 987 | |
| Stocks | 1 7 |
6 198 | 6 042 |
| Clients et comptes rattachés | 1 8 |
6 959 | 6 680 |
| Autres actifs courants | 1 9 |
2 650 | 2 062 |
| Créances d'impôts courants | 1 2 |
104 | 246 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 0 |
5 001 | 4 781 |
| Total actifs courants | 20 912 | 19 811 | |
| TOTAL DES ACTIFS | 34 495 | 33 798 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS – en milliers d'euros | Notes | 30/06/2015 | 31/12/2014 retraité |
|---|---|---|---|
| Capital | 8 644 | 7 554 | |
| Prime d'émission | 37 135 | 34 033 | |
| Actions propres | (405) | (419) | |
| Ecart de conversion | (296) | (152) | |
| Réserves et résultat accumulés | (31 475) | (27 922) | |
| Total capitaux propres, part du groupe | 13 603 | 13 094 | |
| Capitaux propres, part attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle |
(33) | (21) | |
| Capitaux propres | 2 1 |
13 570 | 13 073 |
| Emprunts et dettes financières | 2 5 |
5 567 | 5 228 |
| Autres passifs non courants | 2 6 |
2 7 |
216 |
| Avantages au personnel | 2 3 |
135 | 147 |
| Provisions – part non courante | 2 4 |
207 | 160 |
| Impôts différés passifs | 1 2 |
||
| Total des passifs non courants | 5 936 | 5 751 | |
| Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an) | 2 5 |
4 739 | 3 840 |
| Provisions – part courante | 2 4 |
818 | 893 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 2 7 |
5 103 | 5 413 |
| Dettes d'impôt | 3 | 1 | |
| Autres passifs courants | 2 8 |
4 326 | 4 827 |
| Total des passifs courants | 14 989 | 14 974 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 34 495 | 33 798 |
| 4. TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Données en milliers d'euros, sauf nombre d'actions |
Capital | Réserves e t Autres |
Capitaux propres, part attribuable aux actionnaires |
Capitaux propres, part attribuable aux intérêts ne donnant |
||||||
| Primes d'émission |
Résultats | de la société mère |
pas le contrôle |
Total | ||||||
| Nombre d'actions |
Montant | accumulés | Actions propres |
Ecarts actuariels |
Ecarts de conversion |
|||||
| Au 31/12/2013 | 6 254 680 | 6 255 | 18 955 | (20 741) | - | 2 5 |
4 494 | (8) | 4 486 | |
| Augmentations de capital | 71 150 | 7 1 |
253 | - | - | - | - | 324 | - | 324 |
| Paiements fondés sur des actions | - | - | - | 478 | - | - | - | 478 | - | 478 |
| Opérations sur actions propres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Résultat net de la période | - | - | - | (4 701) | - | - | (4 701) | 3 | (4 698) | |
| Ecarts de conversion | - | - | - | - | - | - | (10) | (10) | - | (10) |
| Frais relatifs à l' IPO | - | - | - | (281) | - | - | - | (281) | - | (281) |
| Engagements de rachat d'actions | - | - | - | 1 034 | - | - | 1 034 | - | 1 034 | |
| Autres variations | - | - | - | (2) | - | - | - | (2) | - | (2) |
| Au 30/06/2014 (non audité) | 6 325 830 | 6 326 | 19 208 | (24 213) | - | - | 1 5 |
1 336 | (5) | 1 331 |
| Augmentations de capital | 1 299 021 | 1 299 | 15 077 | - | - | - | - | 16 376 | - | 16 376 |
| Paiements fondés sur des actions | - | - | - | 750 | - | - | - | 750 | - | 750 |
| Effet de la conversion des OC | - | - | - | 236 | - | - | - | 236 | - | 236 |
| Opérations sur actions propres | - | - | - | - | (419) | - | - | (419) | - | (419) |
| Résultat net de la période | - | - | - | (9 894) | - | - | - | (9 894) | (11) | (9 905) |
| Ecarts de conversion | - | - | - | - | - | - | (177) | (177) | (2) | (179) |
| Ecarts actuariels | - | - | - | - | - | (44) | - | (44) | - | (44) |
| Engagements de rachat d'actions | - | - | - | 1 743 | - | - | - | 1 743 | - | 1 743 |
| Autres variations | - | - | - | (5) | - | - | - | (5) | - | (5) |
| Au 31/12/2014 publié | 7 553 701 | 7 554 | 34 033 | (27 911) | (419) | (44) | (152) | 13 060 | (21) | 13 039 |
| impact IFRIC 21 | - | - | - | 3 4 |
- | - | - | 3 4 |
- | 3 4 |
| Au 31/12/2014 (après impact IFRIC 21) | 7 553 701 | 7 554 | 34 033 | (27 877) | (419) | (44) | (152) | 13 094 | (21) | 13 073 |
| Augmentations de capital | 1 090 324 | 1 090 | 3 102 | - | - | - | - | 4 192 | - | 4 192 |
| Paiements fondés sur des actions | - | - | - | 149 | - | - | - | 149 | - | 149 |
| Opérations sur actions propres | - | - | - | 1 4 |
- | - | 1 4 |
- | 1 4 |
|
| Résultat net de la période | - | - | - | (3 714) | - | - | - | (3 714) | (10) | (3 724) |
| Ecarts de conversion | - | - | - | - | - | (144) | (144) | (2) | (146) | |
| Ecarts actuariels | - | - | - | - | - | 1 2 |
- | 1 2 |
- | 1 2 |
| Autres variations | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Au 30/06/2015 (non audité) | 8 644 025 | 8 644 | 37 135 | (31 442) | (405) | (32) | (296) | 13 603 | (33) | 13 570 |
| Données en milliers d'euros | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé (y compris part attribuable aux intérêts ne donnant pas le contrôle) |
(3 724) | (4 698) |
| Quote-part de résultat des entités mises en équivalence | - | 36 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions (hors dépréciation des actifs courants constatée dans la ligne de variation des créances clients et des stocks ci |
542 | 412 |
| Paiements en actions | 149 | 478 |
| Gains ou pertes sur cession | 196 | 5 |
| Autres produits et charges non monétaires | - | - |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt | (2 837) | (3 767) |
| Elimination du coût de l'endettement financier | 154 | 712 |
| Produit / Charge d'impôt sur le résultat | 4 | (850) |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) | (2 678) | (3 905) |
| Impôt sur le résultat versé | 179 | (123) |
| Variation des stocks | (148) | (1 967) |
| Variation des créances clients | (228) | 753 |
| Variation des dettes fournisseurs | (388) | 1 226 |
| Variation des autres actifs et passifs opérationnels | (1 304) | (524) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité (B) | (4 567) | (4 540) |
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | (199) | (164) |
| Décaissements liés aux frais de développement immobilisés | (234) | (328) |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 4 | - |
| Décaissements liés aux prêts et dépôts | 21 | (9) |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières | - | - |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de regroupement d'entreprise | - | - |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement (C) | (408) | (501) |
| Augmentation de capital | 4 192 | 322 |
| Transactions sur actions propres | 14 | (281) |
| Remboursement d'emprunts et de dettes financières | (933) | (528) |
| Emissions d'emprunts et de dettes financières | 1 574 | 7 |
| Emission d'emprunt obligataire convertible en actions | - | - |
| Variation des passifs financiers relatifs à l'affacturage | 162 | (505) |
| Intérêts financiers nets versés | (157) | (162) |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (D) | 4 851 | (1 147) |
| Incidence des variations des cours de devises (E) | 12 | 2 |
| Variation de trésorerie nette (B+C+D+E) | (111) | (6 188) |
| Trésorerie à l'ouverture | 4 768 | 9 307 |
| Trésorerie à la clôture (*) | 4 657 | 3 119 |
| (*) Dont soldes créditeurs de banque figurant au passif de l'état de la situation financière dans la rubrique "Passifs financiers courants" |
(344) | (36) |
Le Groupe Lucibel (le « Groupe ») est spécialisé dans la conception et la distribution de solutions d'éclairage innovantes basées en particulier sur la technologie LED (Light-Emitting Diod, ou diode électroluminescente). Le Groupe est positionné pour l'essentiel sur les segments du marché professionnels pour lesquels ses solutions LED apportent une valeur d'usage maximale, à savoir les commerces, Cafés, Hôtels et Restaurants (CHR), les bureaux et l'industrie, les musées et, enfin les collectivités publiques.
La société mère du Groupe, Lucibel SA (la « Société »), créée en 2008, est une société anonyme ayant son siège social à Rueil Malmaison (France) et régie par les dispositions de la loi française.
Le Groupe Lucibel compte 176 collaborateurs au 30 Juin 2015 et a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 13,5 millions d'euros au cours des 6 premiers mois de l'exercice 2015.
Les faits marquants du semestre écoulé sont les suivants :
Les comptes intermédiaires au 30 juin 2015 du groupe LUCIBEL sont établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ils ne comprennent pas toutes les informations requises lors de la préparation des comptes consolidés annuels et doivent donc être lus en relation avec avec les états financiers au 31 décembre 2014.
Les comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2015 du Groupe Lucibel (« le Groupe » ) ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 10 novembre 2015.
Les règles et méthodes comptables retenus pour la préparation des comptes intermédiaires consolidés sont identiques à ceux appliqués pour la préparation des comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2014, à l'exception des normes, amendements et interprétations applicables pour la première fois au 1er janvier 2015.
IFRIC 21, Taxes : Cette interprétation n'a pas d'incidence significative sur les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2015.
Le Groupe n'a pas appliqué par anticipation ces normes, amendements et interprétations dans les comptes intermédiaires consolidés au 30 juin 2015 et estime qu'ils ne devraient pas avoir un impact significatif sur ses résultats et sa situation financière.
L'impact de ces normes et amendements sur les résultats et la situation financière du Groupe est en cours d'évaluation.
Au cours du premier semestre 2015, les besoins de financement du Groupe ont été principalement couverts à travers la trésorerie brute disponible au 1er janvier 2015 (4.781 K€), la mise en place en mars 2015 d'un nouvel emprunt bancaire à moyen terme de 1 500 K€ et la clôture en mai 2015 d'une augmentation de capital d'un montant brut, prime d'émission incluse, de 4.357 K€.
Au 30 juin 2015, le Groupe dispose d'une trésorerie brute disponible de 5.001 K€ et de capitaux propres positifs à hauteur de 13.570 K€. A cette date, le montant des emprunts et dettes financières courants s'élève à 4.739 K€ et comprend notamment les dettes financières relatives aux contrats d'affacturage pour 2.834 K€.
Afin de couvrir les besoins de financement de ses activités dans les 12 prochains mois, le Groupe devrait finaliser au cours des quatre prochains mois l'accès à de nouveaux financements moyen terme d'un montant global proche de 2.950 K€ dont 1 950 K€ liés à la montée en charge de ses activités sur le site de Barentin et 1.000 K€ liés au financement par voie de crédit-bail des produits et solutions d'éclairage installés par la filiale de Citeclaire dans le cadre du marché de concession conclu avec la ville d'Istres en octobre 2014.
L'obtention de ces financements, considérée comme hautement probable sur la base de l'avancement de ces opérations à la date d'arrêté des comptes, ainsi que la baisse anticipée de la consommation de trésorerie liée aux activités sous l'effet de la réduction des dépenses opérationnelles du Groupe et de la maîtrise des besoins de financement liés à la variation de son besoin en fonds de roulement, ont été pris en considération pour apprécier le caractère approprié de la convention de continuité d'exploitation retenue pour l'établissement des comptes consolidés au 30 juin 2015.
Par ailleurs, compte tenu de l'annonce par le Groupe le 13 octobre 2015, à l'occasion de la communication de ses résultats semestriels consolidés 2015 et de son activité au troisième trimestre 2015, de la non atteinte de son objectif d'équilibre EBITDA sur l'année 2015, la Société s'est rapprochée des établissements prêteurs afin d'obtenir un waiver sur l'un des covenants bancaires contractualisés en mars 2015 et prévoyant l'atteinte d'un résultat EBITDA supérieur à 0 à compter du 31 décembre 2015 et pendant toute la durée du prêt. A la date d'arrêté des comptes consolidés au 30 juin 2015, le Groupe demeure dans l'attente de ce waiver étant précisé que la convention de continuité d'exploitation pour l'arrêté des comptes au 30 juin 2015 n'est pas subordonnée à l'obtention de ce waiver.
Enfin, le Groupe demeure en contact avec de nombreux investisseurs et partenaires bancaires et étudie de façon régulière diverses solutions de recours à de nouveaux financements afin de continuer à financer son développement.
Les actifs et passifs sont évalués sur la base du coût historique sauf lorsqu'une norme IFRS requiert l'utilisation de la juste valeur, ou sur option du Groupe lorsque la norme le permet.
La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite, de la part de la Direction de Lucibel, d'effectuer des estimations et de faire des hypothèses susceptibles d'avoir un impact sur les montants des actifs et des passifs, sur ceux des produits et des charges, et sur l'information donnée dans les notes aux états financiers.
Les estimations et les hypothèses sont déterminées en recourant aux éléments d'expérience opérationnelle accumulée, aux données de marché ou du secteur disponibles et à d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi à la détermination des valeurs comptables d'actifs et de passifs dans l'application des principes comptables retenus par le Groupe. Les montants définitifs qui figureront dans les futurs états financiers de Lucibel pourront être différents des valeurs actuellement estimées. Ces estimations et hypothèses sont réexaminées de façon continue.
Les estimations retenues qui contribuent de manière significative à la présentation des états financiers portent notamment sur les éléments suivants :
Evaluation des actifs incorporels identifiables dans le cadre des regroupements d'entreprises
La détermination de la juste valeur des actifs incorporels identifiables acquis lors des regroupements d'entreprises se fonde sur un certain nombre d'hypothèses financières (en particulier taux d'actualisation), de marché et de rentabilité opérationnelle que les participants de marché utiliseraient pour fixer le prix de ces immobilisations incorporelles. Aucun regroupement d'entreprises n'est intervenu sur le semestre.
Appréciation de la valorisation des écarts d'acquisition et autres actifs incorporels à durée indéterminée
La note 14 est relative aux goodwill et aux tests de dépréciation de l'actif immobilisé. Les écarts d'acquisition et autres actifs incorporels à durée de vie indéterminée font l'objet de tests de perte de valeur annuels conformément au calendrier du Groupe, ou lors de l'identification d'un indicateur de perte de valeur. Ces tests reposent sur les meilleures anticipations des flux de trésorerie futurs actualisés de l'activité des unités concernées.
Attribution d'options, de bons de souscriptions d'actions ou de bons de souscriptions de parts de créateur d'entreprises,
La détermination de la juste valeur des paiements fondés sur des actions est basée sur le modèle Black & Scholes de valorisation d'options qui prend en compte des hypothèses sur des variables complexes et subjectives. Ces variables incluent notamment la valeur des titres de Lucibel, la volatilité attendue du cours de l'action sur la durée de vie de l'instrument ainsi que le comportement actuel et futur des détenteurs de ces instruments. Il existe un risque inhérent élevé de subjectivité découlant de l'utilisation d'un modèle de valorisation d'options dans la détermination de la juste valeur des paiements fondés sur des actions conformément à la norme IFRS 2.
Reconnaissance des frais de développement à l'actif
Lucibel consacre des efforts importants à la recherche et au développement. Dans ce cadre, Lucibel doit effectuer des jugements et interprétations pour la détermination des frais de développement qui doivent être capitalisés lorsque les six critères définis par la norme IAS 38 sont satisfaits.
Provisions
Lucibel peut être impliquée dans des procédures judiciaires, administratives ou réglementaires dans le cours normal de son activité. Une provision est enregistrée par Lucibel dès lors qu'il existe une probabilité suffisante que de tels litiges entraîneront des coûts à sa charge. Lucibel met en œuvre des jugements et des interprétations afin de déterminer sa meilleure estimation du risque encouru et d'établir le niveau de provisionnement du risque. Les provisions sont présentées en note 24.
Les cours de change utilisés pour la conversion des états financiers des activités à l'étranger sont les suivants (pour un euro) :
| Devises | Taux de clôture 30/06/2015 |
Taux Moyen 2015 |
Taux Moyen 2014 |
Taux de clôture 30/062014 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| AED | Dirham EAU | 4,108126 | 4,101723 | 4,875670 | 4,466080 |
| CHF | Franc Suisse | 1,040604 | 1,056971 | 1,214772 | 1,202906 |
| CNY | Yuan | 6,852131 | 6,854010 | 8,156607 | 7,480551 |
| HKD | Dollar de Hong Kong | 8,669267 | 8,658009 | 10,298661 | 9,431293 |
| MAD | Dirham Marocain | 10,883761 | 10,893246 | 11,261261 | 11,008366 |
Aucune variation de périmêtre n'a été constatée au cours du premier semestre 2015.
Au 30 juin 2015, le périmètre de consolidation, constitué des filiales consolidées par intégration globale s'établit comme suit :
| Nom de la Société |
Adresse du siège social | Pays d'activit é |
Méthode de consolidatio n (1) |
% contrôle 2015 |
% intérêts 2015 |
% contrôle 2014 |
% intérêts 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucibel SA | 3 Place Louis RENAULT, 92500 RUEIL MALMAISON |
France | IG | Société mère |
Société mère |
||
| Cordel | 18 quai du Commandant Malbert 29200 BREST |
France | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Cordel Developpem ent |
18 quai du Commandant Malbert 29200 BREST |
France | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Healthcare |
3 Place Louis RENAULT, 92500 RUEIL MALMAISON |
France | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Espana (2) |
Regus World Trade Center, Muelle Barcelona, Edif. Sur 2a planta, 08039 BARCELONE |
Espagne | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Suisse |
Chemin des Chalets 7, 1279 CHAVANNES DE BOGIS |
Suisse | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Middle East |
P.O Box 341407 , Dubai Silicon Oasis, Suntech Tower, Office 609, DUBAÏ |
EAU | IG | 90% | 90% | 90% | 90% |
| Lucibel Benelux |
Battelsesteenweg 455E, 2800 MECHELEN, | Belgique | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Diligent Factory |
3 floor, Youfu Building, RD 7 Qiaotou communi ty, Fuyong Street, Baoan, Shenzen |
Chine | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Asia | Unit 109, 1/F., Morlite Building, 40 Hung To Road, Kwun Tong, KOWLOON, HONG KONG |
Chine (Hong Kong) |
IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Citéclaire | 3 Place Louis RENAULT, 92500 RUEIL MALMAISON |
France | IG | 80% | 80% | 80% | 80% |
| Procédés Hallier |
69, rue Victor Hugo, 93100 MONTREUIL | France | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Africa |
22 rue Charam Achaykh Palmier, 20000 Casablanca |
Maroc | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Lucibel Barentin |
101 allée des vergers 76360 Barentin | France | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
| LINE 5 | 3 Place Louis RENAULT, 92500 RUEIL MALMAISON |
France | IG | 100% | 100% | 100% | 100% |
(1) IG: Intégration globale
(2) Filiale mise en sommeil au cours de l'exercice 2013
L'information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit l'information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de Lucibel.
Il n'existe qu'un seul pôle d'activité au sein du Groupe Lucibel qui regroupe les activités de développement et de commercialisation, tant en France qu'à l'étranger, de solutions LED.
| Répartition du CA selon la zone géographique des entités de facturation |
30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| France | 11 906 | 10 592 |
| Afrique - Moyen Orient | 1 120 | 740 |
| Europe et reste du monde | 151 | 410 |
| Asie Pacifique | 339 | 270 |
| Total | 13 516 | 12 012 |
| Répartition du CA selon la zone géographique des clients facturés |
30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| France | 10 005 | 10 592 |
| Afrique - Moyen Orient | 1 885 | 740 |
| Europe et reste du monde | 1 218 | 420 |
| Asie Pacifique | 408 | 260 |
| Total | 13 516 | 12 012 |
| Répartition du CA par nature | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Ventes de marchandises | 12 067 | 10 784 |
| Prestations de services | 1 449 | 1 228 |
| Total | 13 516 | 12 012 |
| Répartition des charges externes | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Sous traitance générale | 199 | 37 |
| Locations et charges locatives | 650 | 511 |
| Entretiens et réparations | 132 | 160 |
| Assurances | 114 | 82 |
| Etudes et recherche | 29 | 64 |
| Honoraires et commissions | 1 041 | 1 180 |
| Publicité | 179 | 333 |
| Transports sur achats et ventes | 806 | 670 |
| Frais déplacements - Missions - Réception | 609 | 678 |
| Frais postaux et téléphone | 190 | 160 |
| Services bancaires | 111 | 64 |
| Autres | -13 | 268 |
| Total | 4 047 | 4 207 |
La croissance du poste location et charges locatives est liée à la création et au développement de nouvelles filiales (notamment Lucibel Barentin, Lucibel Africa, Lucibel Middle East et Line 5) qui ont pris des locaux complémentaires, et à l'augmentation des charges locatives.
La décroissance des postes « Honoraires et commissions», « Entretien et réparation », « Publicité » et « frais de déplacement » qui s'établissent globalerment sur la période écoulée à 1.961 K€ contre 2.351 K€ en 2014 est liée à la mise en place d'un plan de réduction des coûts initié au cours du second semestre 2014.
Au 30 juin 2015, l'effectif total du Groupe hors personnel mis à disposition s'élève à 176 contre 210 au 30 juin 2014 et 209 au 31 décembre 2014.
Au 30 juin 2015, les charges de personnel, y compris les provisions pour retraite (nettes des reprises) et paiement en actions, se sont élevées à 5.672 K€ contre 6.409 K€ (-11,5%) sur la même période en 2014, réparties comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Rémunérations et charges sociales | 5 523 | 5 913 |
| Provision pour retraite | 0 | 18 |
| Incidence des paiements en actions | 149 | 478 |
| Total | 5 672 | 6 409 |
| NOTE 8 - Dotations |
et reprises aux amortissements et provisions |
|---|---|
| ----------------------- | ---------------------------------------------- |
| Dotations et reprises d'amortissements et provisions (en milliers d'euros) |
30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Dot. / Rep. - amortissements sur immo. Incorporelles | 462 | 171 |
| Dot. / Rep. provisions - amortissements sur immo. corporelles | 90 | 57 |
| Dot. / Rep. provisions sur stock de marchandises | 231 | 105 |
| Dot. / Rep. provisions sur créances clients | (59) | 137 |
| Dot. / Rep. provisions | 114 | 197 |
| Total | 838 | 667 |
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Subvention | 62 | - |
| Frais de développement capitalisés | 177 | 306 |
| Autres produits | 411 | 112 |
| Transfert de charges | 158 | - |
| Autres charges nettes | (7) | (19) |
| Total | 801 | 399 |
L'augmentation du poste « Autres produits » au premier semestre 2015 est essentiellement liée à la prise en compte d'un produit de crédit d'impôt recherche de 370 K€.
Le poste « Transfert de charges » est principalement constitué au premier semestre 2015 d'indemnités d'assurance percues par la Société à hauteur de 132 K€, dans le cadre de la résolution d'un sinistre qualité.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Pertes sur cession | (196) | (5) |
| Autres produits et charges opérationnels | (359) | (1) |
| Dot. / Rep. provisions | 90 | - |
| Total | (465) | (6) |
Les pertes sur cession constatées au premier semestre 2015 correspondent à la valeur nette de certains projets R&D abandonnés par Lucibel (191 K€).
Les autres produits et charges opérationnels comprennent principalement les charges de restructuration liées aux départs de certains personnels de la Société ainsi que des filiales Lucibel Healthcare(France) et Diligent Factory (Chine).
Les principales composantes du résultat financier sont les suivantes :
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 4 | 3 |
| Coût de l'endettement financier brut hors emprunt obligataire | (131) | (139) |
| Coût de l'emprunt obligataire convertible en actions | - | (576) |
| Coût de l'endettement financier net | (127) | (712) |
| Gains (pertes) nets de change | 170 | (48) |
| Autres charges et produits financiers | (36) | 10 |
| Autres produits et charges financiers | 134 | (38) |
| Résultat financier | 7 | (750) |
Le produit d'impôt sur les bénéfices se ventile comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| (Charge) Produit d'impôt courant | (5) | 0 |
| (Charge) Produit d'impôts différés | 0 | 850 |
| Total | -5 | 850 |
En 2014, le Groupe a enregistré un produit d'impôt de 850 K€, correspondant à l'activation de reports déficitaires à hauteur des impôts différés passifs évalués dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition du groupe Cordel et de Procédés Hallier. Cette incidence était liée à l'adhésion de Cordel et de Procédés Hallier au groupe d'intégration fiscale constitué par Lucibel SA à effet au 1er janvier 2014.
L'écart entre l'impôt sur les sociétés calculé selon le taux en vigueur en France et le produit ou la charge d'impôt au compte de résultat s'analyse comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Résultat avant impôt hors résultat des mises en équivalence | (3 719) | (5 511) |
| Taux d'impôt en vigueur | 33,33% | 33,33% |
| (Charge) Produit d'impôt théorique calculé au taux en vigueur | 1 240 | 1 837 |
| Incidence sur la (charge) produit d'impôt des : | ||
| Déficits antérieurs non activés utilisés | 20 | 78 |
| Déficits de la période non activés | (1 227) | (805) |
| Différentiel de taux | (40) | (21) |
| Impôt sur la charge calculée au titre d'IFRS 2 | (50) | (159) |
| Autres éléments | 52 | (80) |
| (Charge) Produit d'impôt constaté au compte de résultat | (5) | 850 |
Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice net revenant aux actionnaires de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.
Les instruments donnant droit au capital de façon différée (BSA, BSPCE et options, voir note 22) sont considérés comme anti dilutifs car ils induisent une augmentation du résultat par action. Ainsi le résultat dilué par action est identique au résultat de base par action.
| Résultat par action | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Résultat de l'exercice (en milliers d'euros) | (3 714) | (4 701) |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 7 696 094 | 6 275 030 |
| Résultat de base par actions (€ / action) | (0,48) | (0,75) |
| Résultat dilué par action (€ / action) | (0,48) | (0,75) |
La variation des écarts d'acquisition en valeur nette se décompose comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Valeur nette en début d'exercice | 8 062 | 7 740 |
| Mouvement de périmètre | - | 322 |
| Perte de valeur | - | - |
| Valeur nette en fin d'exercice | 8 062 | 8 062 |
Le Groupe a réalisé au 31 décembre 2014 des tests de dépréciation des écarts d'acquisition reconnus au titre des acquisitions des sociétés Cordel et Procédés Hallier, qui ont conduit à l'absence de dépréciation.
En dépit du retour à la rentabilité opérationnelle de Cordel au premier semestre 2015, le Groupe a considéré que l'absence de croissance des activités de cette filiale sur le semestre constituait un indice de perte de valeur, ce qui a conduit à la réalisation d'un nouveau test de dépréciation au 30 juin 2015. Dans ce cadre, la valeur recouvrable de l'UGT Cordel a été déterminée sur la base d'une approche DCF.
Les hypothèses principales retenues pour l'établissement de ce test, qui a confirmé l'absence de dépréciation, sont les suivantes :
La sensibilité des résultats du test d'impairment sur ces hypothèses considérées séparément s'établit comme suit :
S'agissant de Procédés Hallier, aucun test de dépréciation n'a été réalisé au 30 juin 2015 en l'absence d'indice de perte de valeur.
| VALEUR BRUTE (en milliers d'euros) |
Frais de développement |
Relations clients |
Marques | Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2014 | 1 185 | 2 023 | 2 043 | 720 | 224 | 6 195 |
| Acquisitions | 121 | 177 | 298 | |||
| Sorties | (95) | (88) | (159) | (342) | ||
| Entrées de périmètre | - | |||||
| Autres variations | 5 7 |
1 8 |
2 | (57) | 2 0 |
|
| Au 30 Juin 2015 | 1 147 | 2 023 | 2 061 | 755 | 185 | 6 171 |
| AMORTISSEMENTS (en milliers d'euros) |
Frais de développement |
Relations clients |
Marques | Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2014 | (149) | (416) | (116) | (338) | - | (1 019) |
| Dotations | (248) | (130) | (135) | (512) | ||
| Sorties | 6 3 |
8 8 |
151 | |||
| Entrées de périmètre | - | |||||
| Autres variations | (18) | (1) | (19) | |||
| Au 30 Juin 2015 | (334) | (546) | (134) | (386) | - | (1 400) |
| VALEUR NETTE | Frais de développement |
Relations clients |
Marques | Autres immobilisations incorporelles |
Immobilisations incorporelles en cours |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2014 | 1 036 | 1 607 | 1 927 | 382 | 224 | 5 176 |
| Au 30 Juin 2015 | 813 | 1 478 | 1 927 | 369 | 185 | 4 771 |
Les acquisitions de la période correspondent principalement à des frais de développement sur des projets lancés en production sur l'exercice et en cours de développement à la clôture et à des logiciels (mise en place d'un CRM).
| VALEUR BRUTE (en milliers d'euros) |
Matériels et outillages – Installations |
Autres immobilisations corporelles |
Total |
|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2014 | 711 | 457 | 1 168 |
| Acquisitions | 83 | 37 | 120 |
| Sorties | (38) | (38) | |
| Entrées de périmètre | - | ||
| Autres variations | 15 | (0) | 15 |
| Au 30 juin 2015 | 809 | 456 | 1 265 |
| AMORTISSEMENTS (en milliers d'euros) |
Matériels et outillages – Installations techniques |
Autres immobilisations corporelles |
Total |
|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2014 | (301) | (269) | (570) |
| Dotations | (90) | (29) | (119) |
| Sorties | 29 | 29 | |
| Entrées de périmètre | - | ||
| Autres variations | (3) | (5) | (8) |
| Au 30 juin 2015 | (394) | (274) | (668) |
| VALEUR NETTE | Matériels et outillages – Installations techniques |
Autres immobilisations corporelles |
Total |
|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2014 | 410 | 188 | 598 |
| Au 30 juin 2015 | 415 | 182 | 597 |
| (en milliers d'euros) | 30/06/2014 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Valeur brute matières premières et composants | 906 | 647 |
| Valeur brute marchandises | 6 338 | 6 260 |
| Provisions cumulées | (1 046) | (865) |
| Valeur nette | 6 198 | 6 042 |
La valeur nette des stocks au 30 juin 2015 s'établit à 6.198 K€ contre 6.042 K€ au 31 décembre 2014. Elle correspond principalement à la valeur nette des composants et produits solutions LED.
Les provisions pour dépréciation constatées à la clôture du 30 juin 2015 prennent en considération l'obsolescence et les difficultés d'écoulement de certains produits finis.
Au cours du semestre, la variation des provisions sur stocks se décompose comme suit :
| (en milliers d'euros) | Provisions sur stocks |
|---|---|
| Au 31 décembre 2014 | 865 |
| Dotations | 235 |
| Reprises | (54) |
| Variations de périmètre | - |
| Au 30 juin 2015 | 1 046 |
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Valeur brute | 7 228 | 6 973 |
| Provisions cumulées | (269) | (293) |
| Valeur nette | 6 959 | 6 680 |
| Créances nettes à moins d'un an | 6 959 | 6 680 |
Dans le cadre du développement de ses activités en France et à l'international, le Groupe a recours à l'affacturage lui garantissant la mobilisation d'une partie de son poste clients et une assurance-crédit en cas de défaillance. Depuis le 1er octobre 2015, le Groupe dispose d'un contrat d'affacturage pour les activités françaises et internationales (export) de Lucibel SA, Cordel et Lucibel Healthcare, avec possibilité d'extension à Procédés Hallier à compter du 1er janvier 2016. Ce contrat d'affacturage bénéficie par ailleurs d'un contrat d'assurance-crédit spécifique lui permettant de couvrir le risque clients notamment associé à la clientèle Grands Comptes des entités du Groupe couvertes par le contrat.
Le Groupe veille à ce que les encours contractés auprès de sa clientèle française demeurent compris dans les plafonds de financement et de garantie fixés dans le cadre de ses contrats d'affacturage et d'assurance-crédit. Il peut être amené à négocier avec ses clients, le cas échéant, l'obtention de garanties ou le versement d'acomptes sur commandes en cas d'encours de commandes supérieurs aux plafonds de financement et de garantie dont il bénéficie.
Dans le cadre de ces contrats d'affacturage, les sociétés du Groupe concernées ont convenu de vendre, sur une base renouvelable, certaines de leurs créances clients. Conformément aux dispositions des contrats, les filiales, en tant que cédantes, demeurent exposées aux risques de crédit et de délais de
paiement. Ainsi, les risques et avantages ne pouvant être considérés comme intégralement transférés, les créances clients ne peuvent pas être déconsolidées.
Le poste "Clients" comprend ainsi un encours de créances cédées pour un montant de 3.489 K€ au 30 juin 2015 (3.694 K€ au 31 décembre 2014). La part à moins d'un an des passifs financiers correspondant aux avances de trésorerie faites par les factor du groupe sur créances clients non encore recouvrées correspond à 2.834 K€ au 30 juin 2015 (2.672 K€ au 31 décembre 2014).
Au 30 juin 2015, les retenues de garantie appliquées par les factor du groupe représentent 419 K€ contre 457 K€ au 31 décembre 2014.
En conséquence, l'encours non financé par les organismes d'affacturage s'élève à 236 K€ au 30 juin 2015 et à 565 K€ au 31 décembre 2014.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 31/12/2014 retraité |
|---|---|---|
| Etat – crédit d'impôt recherche | 563 | 463 |
| Créances fiscales et sociales | 1 084 | 1 000 |
| Charges constatées d'avance | 163 | 143 |
| Autres actifs à court terme | 840 | 456 |
| Total des autres actifs courants | 2 650 | 2 062 |
La société Lucibel SA est la seule société du Groupe qui déclare, depuis l'exercice 2012, du crédit impôt recherche (« CIR »). La créance CIR comptabilisée au 30 juin 2015 couvre l'année 2014 et le premier semestre 2015. La créance CIR constituée au titre de l'année 2014 soit 454 K€ a été intégralement recouvrée en octobre 2015.
Le poste « Autres actifs à court terme » comprend principalement des acomptes versés aux fournisseurs sur des commandes en cours.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Disponibilités | 3 058 | 3 639 |
| Valeurs mobilières de placement et comptes à terme | 1 943 | 1 142 |
| Total Trésorerie et Equivalents de trésorerie | 5 001 | 4 781 |
Au 30 juin 2015, les disponibilités sont détenues en France à hauteur de 4.716 K€, en Europe (hors France) pour 27 K€ et dans le reste du monde pour 258 K€.
Au 30 juin 2015, le capital social s'élève à 8.644 K€ contre 7.554 K€ au 31 décembre 2014, et est intégralement libéré. Il est composé de 8.644.025 actions d'une seule catégorie et d'une valeur nominale de 1 euro par action, inchangée depuis la constitution de Lucibel SA.
A cette date, le capital social est détenu par le dirigeant fondateur de la Société et sa famille à hauteur de 22,4%. Les actions restantes sont principalement détenues par des investisseurs financiers (70,7%) et par les autres dirigeants, les salariés et les administrateurs du Groupe (6,9%).
Au cours du premier semestre 2015, les principales opérations portant sur le capital social de la Société correspondent à des augmentations de capital ayant conduit à une émission globale de 1.090.324 actions nouvelles de la Société, dont 1.089.324 actions nouvelles créées suite à la clôture en mai 2015 d'une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires.
Cette levée de fonds d'un montant brut, prime d'émission incluse, de 4 357 K€ a été réalisée par émission de 1.089.324 actions à bons de souscription d'action remboursables (ABSAR) au prix unitaire de 4,0 euros, en partie souscrite par les principaux actionnaires de Lucibel (Aster Capital, CM-CIC Innovation et Etoile Finance). Les frais d'émission rattachés à l'opération ont été comptabilisés en diminution de la prime d'émisssion pour un montant de 165 K€.
Les Bons de Souscription Remboursables (BSAR) attachés aux actions nouvelles donnent le droit de souscrire à des actions nouvelles Lucibel, à raison de deux (2) BSAR pour une (1) action au prix d'exercice unitaire de 6,50 euros. Ils ont été détachés des actions nouvelles dès l'émission des ABSAR et ont fait l'objet d'une demande d'admission aux négociations sur le marché Alternext Paris. Leur cotation a démarré le 22 mai 2015. Ces BSAR sont exerçables à compter du 15 juillet 2015 et jusqu'au 30 juin 2016 inclus (la « Période d'Exercice »), période durant laquelle les titulaires de BSAR auront la faculté, à tout moment, de souscrire aux actions nouvelles par exercice des BSAR.
Enfin, la Société pourra, à son seul gré, procéder à tout moment, à compter du 22 mai 2015 jusqu'à la fin de la Période d'Exercice, au remboursement anticipé de tout ou partie des BSAR en circulation au prix unitaire de 0,01 euro. Toutefois, de tels remboursements anticipés ne seront possibles que si la moyenne (pondérée par les volumes de transactions de l'action Lucibel sur le marché Alternext Paris) calculée sur dix jours de bourse consécutifs au cours desquels l'action Lucibel est cotée, choisis parmi les vingt jours qui précèdent la date de publication de l'avis de remboursement anticipé, du cours de clôture de l'action Lucibel sur le marché Alternext Paris excède de 23,08 % le prix d'exercice de 6,50 euros, soit 8,00 euros.
Sur le semestre, 1.000 actions nouvelles ont par ailleurs été souscrites à l'issue de l'exercice de 1.000 bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise (BSPCE) au prix de 1 euro par action.
| Données en milliers d'euros | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Plans de BSPCE | 134 | 364 |
| Plans de stock-options | 15 | 90 |
| Plans de BSA | - | 115 |
| Total charges constatées au titre des paiements fondés sur des actions | 149 | 569 |
| dont comptabilisées en charges de personnel | 149 | 454 |
La charge comptable semestrielle liée à l'ensemble des paiements sur base d'actions s'analyse comme suit :
dont comptabilisées en autres charges externes - 115
Un nouveau programme d'émission de BSPCE a été approuvé par les actionnaires de la Société en juin 2015. Ce programme présente les mêmes caractéristiques que les programmes précédents, à savoir :
Chaque BSPCE donne le droit de souscrire à une action,
Pour chaque émission, 50% des bons sont exerçables 24 mois après leur attribution et le solde 36 mois après leur attribution,
Ce programme permet d'augmenter le capital social d'un montant nominal maximal de 400 K€. Au 30 juin 2015, un total de 148 000 BSPCE a été attribué dans le cadre de ce programme, à un prix d'exercice de 3,75 euros par action. Compte tenu notamment d'une hypothèse de volatilité à 70%, chaque BSPCE attribué a été valorisé à 1,88 euro. La charge qui en résulte est étalée sur la période d'acquisition des droits.
Par ailleurs, au cours du semestre, 190.500 BSPCE complémentaires ont été attribués dans le cadre du programme autorisé par les actionnaires de la Société en mars 2014 au prix d'exercice de 4,51 euros par action. Compte tenu notamment d'une hypothèse de la volatilité à 70%, chaque BSPCE attribué a été valorisé à 2,26 euros. La charge qui en résulte est étalée sur la période d'acquisition des droits.
Les plafonds d'émission autorisés sont communs à l'émission de stock options.
Une synthèse des opérations d'émission de BSPCE est présentée ci-dessous :
| Nombre d'actions correspondant aux bons attribués et en circulation |
Prix moyen de souscription par action (€) |
|
|---|---|---|
| Solde au 31 décembre 2014 | 829 500 | 5,52 |
| Attribués | 338 500 | 4,18 |
| Exercés | (1 000) | 1,00 |
| Annulés | (24 000) | 8,38 |
| Solde au 30 juin 2015 | 1 143 000 | 5,07 |
Au 30 juin 2015, 490.000 actions peuvent être souscrites suite à l'exercice des bons attribués à ce jour.
Les programmes d'options bénéficient aux salariés et mandataires sociaux éligibles de Lucibel SA et des sociétés ou filiales qui lui sont liées.
En juin 2015, les actionnaires de la Société ont autorisé le Conseil d'administration à procéder à une nouvelle allocation d'options donnant droit à la souscription d'actions et permettant d'augmenter le capital social d'un montant nominal maximum de 400 K€, au profit des salariés et mandataires sociaux de la Société et des sociétés ou filiales qui lui sont liées, et ce dans un délai de 38 mois.
Conformément au texte de la résolution, le prix et les conditions d'exercice des options sont fixés par le Conseil d'administration. Au 30 juin 2015, 15.000 options ont été attribuées dans le cadre de ce programme, chaque option donnant le droit de souscrire à une action de la Société au prix de 3,75 euros par action. Compte tenu notamment d'une hypothèse de volatilité à 70%, chaque option attribuée a été valorisée à 2,07 euros. La charge qui en résulte est étalée sur la période d'acquisition des droits.
Tous les programmes d'options présentent les caractéristiques suivantes :
Pour chaque émission, 50% des options sont exerçables 24 mois après leur attribution et le solde 36 mois après leur attribution,
Les options devenus exerçables peuvent être exercées à tout moment sur une période de 7 ans,
Les plafonds d'émission autorisés par les actionnaires en juin 2015 sont communs à l'émission de BSPCE.
Au risque de devenir caduques, les options attribuées dans le cadre de ces plans devront être exercées dans un délai de 7 ans à compter de leur attribution, au plus tôt pour 50% deux ans après la date d'attribution et pour le solde à partir de la 3ème année.
Une synthèse des opérations d'émission d'options de souscription d'actions est présentée ci-dessous :
| Nombre d'actions correspondant aux options attribuées et en circulation |
Prix moyen de souscription par action (€) |
|
|---|---|---|
| Solde au 31 décembre 2014 | 112 250 | 6,71 |
| Attribués | 15 000 | 3,75 |
| Exercés | - | - |
| Annulés | (25 750) | 7,58 |
| Solde au 30 Juin 2015 | 101 500 | 6,05 |
Au 30 juin 2015, 59.500 actions peuvent être souscrites suite à l'exercice des options attribuées à ce jour.
Dans le cadre de la clôture en mai 2015 d'une émission d'ABSAR, 1 089 324 BSAR attachées aux actions nouvelles ont été émis et donnent le droit de souscrire à des actions nouvelles Lucibel à raison de deux (2) BSAR pour une (1) action au prix d'exercice unitaire de 6,50 euros.
Les titulaires de BSAR ont la faculté, à tout moment jusqu'au 30 juin 2016, de souscrire aux actions nouvelles par exercice des BSAR.
Une synthèse des opérations d'émission de bons de souscription d'actions est présentée ci-dessous :
| Nombre d'actions correspondant aux bons attribués et en circulation |
Prix moyen de souscription par action (€) |
|
|---|---|---|
| Solde au 31 décembre 2014 | 230 769 | 6,50 |
| Attribués | 544 662 | 6,50 |
| Exercés | - | - |
| Annulés | - | - |
| Solde au 30 juin 2015 | 775 431 | 6,50 |
Au 30 juin 2015, 775 431 actions peuvent être souscrites suite à l'exercice des BSA attribués à ce jour.
Ces provisions concernent essentiellement les régimes à prestations définies, non financés, en France. Au 30 Juin 2015, les engagements de retraite s'élèvent à 135 K€.
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | Dotations | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
Ecart actuariel |
Reclassements | 30/06/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour retraites | 147 | 18 | -18 | - | -12 | - | 135 |
| (en milliers d'euros) | 31/12/2014 | Dotations | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
Ecart actuariel Reclassements | 30/06/2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour risque produit | 721 | 197 | (107) | - | - | - | 811 |
| Provisions à caractère social | 332 | 6 9 |
(187) | - | - | - | 214 |
| Autres provisions | - | - | - | - | - | - | - |
| Total provisions | 1 053 | 266 | (294) | - | - | - | 1 025 |
| Dont part à plus d'un an | 160 | 9 3 |
(46) | - | - | - | 207 |
| Dont part à moins d'un an | 893 | 173 | (248) | - | - | - | 818 |
La provision pour « risque produit» couvre notamment les coûts éventuels associés à un mauvais fonctionnement des produits commercialisés par le Groupe durant la période de garantie (généralement de deux ans). Cette provision est évaluée à partir d'une analyse de la nature et de la criticité des défauts identifiés et d'une estimation du coût des actions correctrices à mettre en œuvre (frais d'installation des produits remplacés inclus).
Les autres provisions pour risques sont évaluées au cas par cas.
Dans le cadre de la gestion de ses activités, le Groupe est impliqué dans ou a engagé diverses procédures contentieuses ou pré contentieuses qui n'ont pas donné lieu à la constitution de provisions pour risques. Le Groupe estime que la situation financière consolidée ne serait pas affectée de façon significative en cas d'issue défavorable de ces procédures.
| Emprunts et autres dettes financières (K€) | 30 juin 2015 |
Non courant |
Courant | 31 décembre 2014 |
Non courant |
Courant |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres emprunts | 5 359 | 3 993 | 1 366 | 4 704 | 3 609 | 1 095 |
| Avances conditionnées | 1 769 | 1 574 | 195 | 1 679 | 1 619 | 60 |
| Dettes financières relatives à l'affacturage | 2 834 | - | 2 834 | 2 672 | - | 2 672 |
| Concours bancaires | 344 | - | 344 | 13 | - | 13 |
| Total emprunts et autres dettes financières | 10 306 | 5 567 | 4 739 | 9 068 | 5 228 | 3 840 |
Au 30 juin 2015, le montant des emprunts et avances conditionnées s'élevait à 7.128 K€ dont la composition et l'échéancier sont présentés ci-dessous :
| Arrivant à maturité au cours des semestres suivants | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres emprunts et avances conditionnées (K€) |
Mise en place |
Taux d'intérêt effectif |
Au 30 juin 2015 |
30 juin 2016 |
30 juin 2017 |
30 juin 2018 |
30 juin 2019 |
30 juin 2020 |
30 juin 2021 et après |
| OSEO – Prêt participatif | fevr-12 | 5,80% | 152 | 32 | 30 | 30 | 30 | 30 | - |
| SOFIRED - Prêt participatif | juin-12 | 5,50% | 263 | 130 | 133 | - | - | - | - |
| CM-CIC - Emprunt MT | juil-13 | 4,26% | 336 | 100 | 102 | 107 | 27 | - | - |
| OSEO - Preficir | août-13 | 5,23% | 100 | 100 | - | - | - | - | - |
| CREDIT MARITIME – Emprunt MT |
févr-11 | 3,50% | 688 | 221 | 229 | 238 | - | - | - |
| BCME – Emprunt MT | févr-11 | 3,55% | 688 | 221 | 229 | 238 | - | - | - |
| OSEO - Contrat dev. participatif |
août-13 | 5,61% | 1 004 | 154 | 200 | 200 | 200 | 200 | 50 |
| OSEO - Prêt à l'innovation | août-13 | 5,89% | 703 | 108 | 140 | 140 | 140 | 140 | 35 |
| CM-CIC/ Neuflize – Emprunt MT |
mars-15 | 2,80% | 1 425 | 300 | 300 | 300 | 300 | 225 | - |
| Total Autres emprunts | 5 359 | 1 366 | 1 363 | 1 253 | 697 | 595 | 85 | ||
| Avances OSEO | sept-11 | 670 | 87 | 150 | 210 | 210 | 13 | - | |
| Avance Région Haute Normandie (Barentin) |
nov-14 | 716 | - | 120 | 160 | 160 | 160 | 116 | |
| Avance FMR76 | juil-14 | 40 | 16 | 16 | 8 | - | - | - | |
| Assurances Prospection Export (Coface) |
2011 et 2014 |
343 | 92 | 115 | 114 | 22 | - | - | |
| Total avances conditionnées | 1 769 | 195 | 401 | 492 | 392 | 173 | 116 | ||
| Total Autres emprunts et avances conditionnées | 7 128 | 1 561 | 1 764 | 1 745 | 1 089 | 768 | 201 |
Au 30 juin 2015, le poste « Autres emprunts » s'établit à 5.359 K€ contre 4.704 K€ au 31 décembre 2014. Au cours du premier semestre 2015, les principales variations de ce poste sont liées :
A l'exception de l'emprunt à moyen terme contracté en 2013 auprès de la banque CM-CIC (500 K€ de valeur nominale), et du nouvel emprunt bancaire contracté en mars 2015 auprès des banques CM-CIC et Neuflize OBC (1 500 K€ de valeur nominale), les autres lignes de crédit accordées au Groupe ne sont pas sujettes à des covenants financiers.
Les covenants et engagements spécifiques fixés contractuellement avec les banques CM-CIC et Neuflize OBC à l'occasion des emprunts contractés en 2013 et en 2015 sont les suivants :
fonds propres, et d'un endettement financier net et de fonds propres qui s'établissent respectivement à 1 275 K€ et 14 541 K€ au 30 juin 2015, ce ratio d'endettement est de 0,09 à cette date.
Emprunt à moyen terme contracté en 2015 :
Compte tenu de l'annonce par le Groupe le 13 octobre 2015, à l'occasion de la communication de ses résultats semestriels consolidés 2015 et de son activité au troisième trimestre 2015, de la non atteinte de son objectif d'équilibre EBITDA sur l'année 2015, la Société s'est rapprochée des établissements prêteurs afin d'obtenir un waiver sur l'un des covenants bancaires contractualisés en mars 2015 et prévoyant l'atteinte d'un résultat EBITDA supérieur à 0 à compter du 31 décembre 2015 et pendant toute la durée du prêt. A la date d'arrêté des comptes consolidés au 30 juin 2015, le Groupe demeure dans l'attente de ce waiver.
Le Groupe bénéficie d'une capacité de mobilisation de ses créances commerciales à travers divers contrats d'affacturage, conclus en octobre 2011 par Lucibel SA, en mars 2012 par Cordel et novembre 2012 par Lucibel Healthcare (anciennement dénommée Lucibel Retail) et renégociés à effet au 1er octobre 2015 de telle sorte qu'ils couvrent un périmètre de cession de créances plus large (France et international) et qu'ils puissent être élargis à de nouvelles entités du Groupe (Procédés Hallier notamment).
Au 30 juin 2015, l'encours de créances cédées s'établissait à 3.489 K€ contre 3.694 K€ au 31 décembre 2014. A cette date, la part à moins d'un an des passifs financiers correspondant aux avances de trésorerie faites par les factors du Groupe sur créances clients non encore recouvrées correspond à 2.834 K€ contre 2.672 K€ au 31 décembre 2014.
A la date d'arrêté des comptes consolidés au 30 juin 2015, Lucibel dispose de facilités de caisse à court terme pour un montant total de 300 K€ contre 400 K€ au 30 juin 2015 (sur ce montant, 344 K€ étaient utilisés au 30 juin 2015 et figuraient au passif du bilan consolidé dans la rubrique des passifs financiers courants). Ces lignes sont confirmées pour une durée maximale de 60 jours.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Dettes sur immobilisations | - | 193 |
| Autres dettes | 27 | 23 |
| Total | 27 | 216 |
Le poste fournisseurs et comptes rattachés inclut le poste factures non parvenues et s'élève à 5.103 K€ au 30 juin 2015 contre 5.413 K€ au 31 décembre 2014.
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 31/12/2014 retraité |
|---|---|---|
| Dettes sur immobilisations | 668 | 498 |
| Dettes fiscales et sociales | 2 474 | 2 894 |
| Produits constatés d'avance | 633 | 882 |
| Clients – avoirs à établir | 462 | 433 |
| Autres dettes | 89 | 120 |
| Total | 4 326 | 4 827 |
Au 30 juin 2015, les dettes sur immobilisations correspondent essentiellement aux soldes des paiements différés afférents à l' acquisition Procédés Hallier.
Les produits constatés d'avance reconnus à hauteur de 633 K€ au 30 juin 2015 correspondent pour 585 K€ à l'étalement du produit de CIR.
Le poste « Clients avoirs à établir » est une estimation des remises octroyées aux clients distributeurs de la Société.
Les soldes des créances et dettes envers les parties liées ainsi que les produits et charges comptabilisés sur le 1er semestre 2015 et l'exercices clos le 31 décembre 2014 s'établissent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Créances clients | - | - |
| Autres Créances | - | - |
| Actif | - | - |
| Dettes fournisseurs | 15 | 30 |
| Autres dettes | - | - |
| Passif | 15 | 30 |
| (en milliers d'euros) | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Autres achats et charges externes | 75 | 153 |
| Charges de personnel | - | - |
| Charges | 75 | 153 |
| Chiffre d'affaires | - | 18 |
| Produits financiers | - | - |
| Produits | - | - |
NOTE 30 - Événements post-clôture
Néant.
33, rue Anna Jacquin 92100 Boulogne-Billancourt S.A.R.L. au capital de € 106.928
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie Régionale de Versailles
1/2, place des Saisons 92400 Courbevoie – Paris-La Défense 1 SAS à capital variable
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie Régionale de Versailles
Lucibel S.A. Période du 1er janvier au 30 juin 2015
Au Président-Directeur Général,
En notre qualité de commissaires aux comptes de la société Lucibel S.A. et en réponse à votre demande dans le cadre de la publication semestrielle du groupe, nous avons effectué un examen limité des comptes consolidés semestriels résumés, « les Comptes Semestriels » de celle-ci, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2015, tels que joints au présent rapport.
Ces Comptes Semestriels ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces Comptes Semestriels.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les Comptes Semestriels, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des Comptes Semestriels avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le paragraphe « Continuité d'exploitation » de la note 2 « Comptes consolidés et principes comptables » de l'annexe qui expose les éléments sous-tendant l'hypothèse de continuité d'exploitation.
Ce rapport est régi par la loi française. Les juridictions françaises ont compétence exclusive pour connaître de tout litige, réclamation ou différend pouvant résulter de notre lettre de mission ou du présent rapport, ou de toute question s'y rapportant. Chaque partie renonce irrévocablement à ses droits
de s'opposer à une action portée auprès de ces tribunaux, de prétendre que l'action a été intentée auprès d'un tribunal incompétent, ou que ces tribunaux n'ont pas compétence.
Boulogne-Billancourt et Paris-La Défense, le 17 novembre 2015
Brigitte Guillebert Pierre-Henri Pagnon
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