Interim / Quarterly Report • Oct 26, 2016
Interim / Quarterly Report
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SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2016
| 1. | Note préliminaire | 4 | |
|---|---|---|---|
| 2. | Commentaires sur l'activité et les résultats | 4 | |
| 3. | Principaux risques | 6 | |
| 4. | Opérations avec des parties liées | 6 | |
| 5. | Faits marquants de la période | 6 | |
| 6. | Evènements postérieurs à la période | 7 | |
| 7. | Perspectives 2016 | 7 | |
| II. | COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2016 | ||
| Bilan actif | 9 |
|---|---|
| Bilan passif | 10 |
| Compte de résultat | 11 |
| Tableau des flux de trésorerie | 13 |
| A. | Faits significatifs à la clôture | 14 |
|---|---|---|
| B. | Evènements postérieurs à la clôture | 14 |
| C. | Rappel des principes et méthodes significatifs appliqués | 14 |
| D. | Changement de méthode sur les comptes 2016 | 17 |
| E. | Analyse des principaux postes du bilan | 17 |
| E.1. Bilan actif |
17 | |
| E.2. Bilan passif |
21 | |
| F. | Analyse des principaux postes du compte de résultat | 23 |
| F.1. Chiffre d'affaires |
23 | |
| F.2. Effectif |
23 | |
| F.3. Engagements reçus |
24 | |
| F.4. Engagements donnés |
24 | |
| G. | Instruments financiers et risques de marché | 24 |
| H. | Parties liées | 25 |
Les lecteurs sont invités à lire les informations qui suivent relatives à la situation financière et au résultat opérationnel de la Société avec tous les états financiers sociaux de la Société, les notes annexées aux états financiers sociaux de la Société pour la période close le 31 décembre 2015 et toute autre information financière figurant dans le rapport financier annuel.
Les états financiers de la Société ont été préparés conformément aux règles générales, définies par le plan comptable général, d'établissement et de présentation des comptes annuels.
Les informations qui suivent contiennent également des éléments prévisionnels reposant sur des estimations concernant l'activité future d'Eurofins-Cerep et qui pourraient se révéler significativement différents des résultats réels.
Ainsi qu'indiqué en note préliminaire, la Société se place dans les conditions d'exemption de publication de comptes consolidés ; les comptes au 30 juin 2016, tels que publiés, sont en conséquence établis conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des normes comptables françaises.
Au 30 juin 2016, le chiffre d'affaires social s'établit à 11,65 millions d'euros contre 10,62 millions d'euros d'euros enregistrés en 2015, en progression de 9,6%.
| 30.06.16 | 30.06.15 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Variation S1 2016/2015 |
||||||
| (K€) | Valeurs | % | Valeurs | % | Valeurs | % |
| Europe dont France |
4 867 1 130 |
41,79% 9,70% |
536 -299 |
12,38% -20,92% |
4 331 1 429 |
40,77% 13,45% |
| Amérique du Nord | 5 841 | 50,15% | 435 | 8,05% | 5 406 | 50,89% |
| Asie | 869 | 7,46% | 70 | 8,76% | 799 | 7,52% |
| Autres | 69 | 0,59% | -18 | -20,69% | 87 | 0,82% |
| Total | 11 646 | 100,0% | 1 023 | 9,63% | 10 623 | 100,0% |
La progression du chiffre d'affaires est principalement due à une augmentation des ventes en Europe et Amérique du Nord.
Une partie de cette augmentation s'explique par une augmentation de la sous-traitance.
Avec un chiffre d'affaires en progression de 1,02 million d'euros, le résultat d'exploitation du premier semestre 2016 enregistre une progression de 1,11 million d'euros, positif à 1,31 million d'euros contre un résultat positif de 0,20 million d'euros au premier semestre 2015 (se reporter à la note d'introduction des commentaires sur l'activité).
Le résultat financier au 30 juin 2016 est un gain 0,02 million d'euros contre un gain de 0,30 million d'euros au premier semestre 2015, l'incidence de la valorisation des devises ayant été quasi nulle sur ce 1 er semestre 2016, contrairement à ce qui avait été observé au 1er semestre 2015.
Le résultat exceptionnel est positif à 0,49 million d'euros contre une perte de 0,42 million d'euros au premier semestre 2015. Le gain observé est dû à la reprise de provision sur le crédit-bail de Villebon-sur-Yvette suite aux paiements réalisés en capital sur ce 1er semestre. Néanmoins le delta s'explique par une provision complémentaire passée au 1 er semestre 2015 pour cet ensemble immobilier de 0,90 million d'euros, afin de constater la juste valeur de celui-ci.
Le résultat net de la Société s'établit à 1,87 million d'euros contre un gain de 0,29 million d'euros au 30 juin 2015.
| 30.06.2016 | 30.06.15 | Variation | 31.12.15 | |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 11 646 | 10 623 | 9,6% | 22 514 |
| Résultat d'exploitation | +1 312 | +198 | +987 | |
| Résultat financier | +24 | +298 | +396 | |
| Résultat exceptionnel | +490 | -422 | -5 | |
| Résultat net | +1 868 | +290 | +1 809 | |
Dans la continuité du programme débuté en 2015, les équipes de R&D d'Eurofins-Cerep ont poursuivi leurs efforts sur le développement d'une plateforme d'ADME (Absorption, Distribution, Metabolisme et Excretion) capable d'évaluer les propriétés d'absorption et de métabolisation des candidats médicament. L'utilisation des outils et de l'organisation en place sur le site permet d'offrir aujourd'hui des services « d'ADME haut débit » combinant la possibilité de tester un grand nombre de molécules dans un délai court tout en gardant un prix compétitif. Cette nouvelle offre associant des nouvelles compétences scientifiques et l'installation d'équipements analytiques supplémentaires contribue à diversifier les activités du site.
La collaboration avec l'université de Poitiers, entamée en 2013, a permis la mise en place d'un projet de recherche visant à mieux comprendre les mécanismes épigénétiques impliqués dans la transition epithelio mésenchymateuse des cellules cancéreuses. Ce projet se terminera en décembre 2016. Les résultats de ces recherches seront partagés par voie de publication scientifique (en préparation) et via une thèse de doctorat qui sera soutenue en décembre 2016.
La position de trésorerie de la Société (hors actions propres) s'élève à 1,00 million d'euros contre 0,63 million d'euros au 30 juin 2015 et 2,38 millions d'euros au 31 décembre 2015.
Cette baisse s'explique par des flux nets de trésorerie liés à l'activité négatifs de 0,84 million d'euros, dus au complément versé à Eurofins Discovery Services Lux Holding SARL d'un montant de 1,98 million d'euros au titre du prêt accordé en 2013, et de flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement négatifs à 0,47 million d'euros.
Sur le 1er semestre 2016, la variation nette de trésorerie est de -1,39 million d'euros comparée au 31 décembre 2015, principalement expliquée par les prêts consentis et les investissements réalisés sur la période.
Les principaux risques pour les six premiers mois de l'exercice 2016 sont présentés dans les comptes sociaux pour la période close le 30 juin 2015 (ci-après) et dans le rapport annuel 2015 du Groupe.
Les principaux risques pour les six mois restants de l'exercice sont identiques à ceux décrits dans les notes et le rapport ci-dessus mentionnés.
Nous n'avons conclu aucune convention avec les parties liées au premier semestre 2016, mais nous vous rappelons les conventions avec les parties liées pour la période close le 30 juin 2015 qui se sont poursuivies au cours du premier semestre 2016.
Eurofins-Cerep a renouvelé ses principaux contrats de services avec ses clients récurrents. Néanmoins, malgré la fidélité de nos clients leur propre activité baisse. Cette baisse est compensée par l'élargissement de la base de nos clients de taille moyenne qui permet plus qu'un maintien de l'activité globale.
La plateforme ADME (Absorption, Distribution, Metabolisme et Excretion) est opérationnelle avec plusieurs clients récurrents et pourra générer un chiffre d'affaires de près 350.000 euros sur l'année 2016.
Au cours du premier semestre, un centre d'excellence en GPCR fonctionnel a été créé suite à l'acquisition par la Société de cibles d'Eurofins Pharma Bioanalytics Discovery Services US, INC. Il est opérationnel depuis mai 2016 et propose une sélection complète de tests pour répondre aux besoins de réalisation de tests.. La plateforme est ainsi passée de 120 à 180 cibles.
Suite à la levée d'option du crédit-bail signé en septembre 2016, la Société est devenue propriétaire des locaux sis à Villebon-Sur-Yvette. Elle pourra donc ainsi revendre ces locaux, la vente devant intervenir avant la fin 2016.
Afin de renforcer l'équipe de Direction, la Société a recruté un Directeur des Opérations pré-cliniques qui prend en charge les équipes scientifiques de production de données livrées à nos clients, et a pour mission d'améliorer encore la qualité, les délais et les coûts des services fournis à nos clients.
La Société enregistre une progression au premier semestre, néanmoins elle semble subir une baisse d'activité sur certains de ses principaux contrats.
Un renforcement de l'équipe commerciale a été opéré. Un Vice President "Global Business Development" a été recruté pour manager les équipes commerciales ce qui devrait avoir un impact positif sur la croissance des activités commerciales au niveau mondial.
Le Conseil d'administration
II. COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2016
| Bilan Actif (€) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Montant brut | Amortissements Dépréciations |
Net 30.06.16 | Net 30.06.15 | |
| Immobilisations incorporelles | ||||
| Frais de recherche et développement | ||||
| Concessions, brevets, droits similaires | 1 115 | 1 115 | 0 | 0 |
| Fonds commercial | 266 | 0 | 266 | 0 |
| Autres immobilisations incorporelles | 834 | 828 | 6 | 43 |
| Avances, acomptes immobilisations incorporelles | ||||
| Immobilisations corporelles | ||||
| Constructions | 1 143 | 1 082 | 61 | 155 |
| Installations techniques, outillage | 6 403 | 5 074 | 1 329 | 1 386 |
| Autres immobilisations corporelles | 3 277 | 943 | 2 334 | 2 040 |
| Immobilisations en cours | 252 | 125 | 127 | 143 |
| Avances et acomptes | ||||
| Immobilisations financières | ||||
| Autres participations | 1 859 | 1 859 | 0 | 0 |
| Créances rattachées à des participations | 0 | 0 | 0 | 15 |
| Autres titres immobilisés | ||||
| Prêts | 167 | 0 | 167 | 143 |
| Autres immobilisations financières | 380 | 103 | 277 | 422 |
| Actif immobilisé | 15 696 | 11 129 | 4 567 | 4 347 |
| Stocks et en-cours | ||||
| Matières premières, approvisionnements | 1 150 | 480 | 670 | 998 |
| En-cours de production de biens | ||||
| Produits intermédiaires et finis | 1 397 | 382 | 1 015 | 1 359 |
| Avances, acomptes versés sur commandes | ||||
| Créances | ||||
| Créances clients et comptes rattachés | 4 096 | 302 | 3 794 | 4 925 |
| Autres créances | 15 141 | 0 | 15 141 | 11 038 |
| Trésorerie et assimilés | ||||
| Valeurs mobilières de placement | 0 | 0 | 0 | 0 |
| (dont actions propres: 0) | ||||
| Disponibilités | 996 | 0 | 996 | 632 |
| Comptes de régularisation | ||||
| Charges constatées d'avance | 232 | 0 | 232 | 226 |
| Actif circulant | 23 012 | 1 164 | 21 848 | 19 178 |
| Charges à répartir sur plusieurs exercices | ||||
| Ecarts de conversion actif | 59 | 0 | 59 | 0 |
| Total général | 38 768 | 12 293 | 26 475 | 23 525 |
| 30.06.16 | 30.06.15 | |
|---|---|---|
| Capital social ou individuel (dont versé : 3 784) |
3 784 | 3 784 |
| Primes d'émission, de fusion, d'apport | 10 838 | 10 838 |
| Réserve légale | 315 | 315 |
| Réserves réglementées | ||
| Autres réserves | ||
| Report à nouveau | 33 | -1 776 |
| Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte) | 1 869 | 290 |
| Subventions d'investissement | ||
| Capitaux propres | 16 839 | 13 451 |
| Provisions pour risques | ||
| Provisions pour charges | 4 389 | 4 827 |
| Provisions pour risques et charges | 4 389 | 4 827 |
| Dettes financières | ||
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 9 | |
| Emprunts et dettes financières divers (dont emprunts participatifs : 0) | 40 | 85 |
| Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | 156 | 447 |
| Dettes d'exploitation | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 2 237 | 2 180 |
| Dettes fiscales et sociales | 2 209 | 2 267 |
| Dettes diverses | ||
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 136 | 208 |
| Autres dettes | 299 | |
| Comptes de régularisation | ||
| Produits constatés d'avance | 51 | 57 |
| Dettes | 5 137 | 5 244 |
| Ecarts de conversion passif | 110 | 3 |
| Total général | 26 475 | 23 525 |
Compte de Résultat Première partie (K€)
| France | Exportation | 30.06.16 | 30.06.15 | |
|---|---|---|---|---|
| Ventes de marchandises | ||||
| Production vendue de biens | 26 | 26 | 23 | |
| Production vendue de services | 1 130 | 10 490 | 11 620 | 10 600 |
| Chiffre d'affaires net | 1 130 | 10 516 | 11 646 | 10 623 |
| Production stockée | 44 | -105 | ||
| Production immobilisée | ||||
| Subventions d'exploitation | 357 | 90 | ||
| Reprises amortissements, provisions, transferts de charges | 78 | 176 | ||
| Autres produits | 1 | |||
| Produits d'exploitation | 12 125 | 10 785 | ||
| Achats matières premières et autres approvisionnements | 2 069 | 1 916 | ||
| Variation stocks (matières premières, approvisionnements) | -240 | 212 | ||
| Autres achats, charges externes | 4 228 | 3 709 | ||
| Impôts et taxes et versements assimilés | 260 | 200 | ||
| Salaires et traitements | 2 700 | 2 736 | ||
| Charges sociales | 1 279 | 1 372 | ||
| Sur immobilisations : dotations aux amortissements | 322 | 305 | ||
| Sur immobilisations : dotations aux provisions | ||||
| Sur actif circulant : dotations aux provisions | 136 | 97 | ||
| Pour risques et charges : dotations aux provisions | 59 | 40 | ||
| Autres charges | 1 | 1 | ||
| Charges d'exploitation | 10 813 | 10 587 | ||
| Résultat d'exploitation | 1 312 | 198 |
| 30.06.16 | 30.06.15 | |
|---|---|---|
| Produits financiers de participations | 78 | 37 |
| Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé | ||
| Autres intérêts et produits assimilés | 9 | 14 |
| Reprises sur provisions et transferts de charges | ||
| Différences positives de change | 80 | 348 |
| Produits nets cessions valeurs mobilières de placement | ||
| Produits financiers | 167 | 399 |
| Dotations financières amortissements, provisions | 15 | |
| Intérêts et charges assimilées | ||
| Différences négatives de change | 128 | 101 |
| Charges nettes cessions valeurs mobilières de placement | ||
| Charges financières | 143 | 101 |
| Résultat financier | 24 | 298 |
| Résultat courant avant impôts | 1 337 | 495 |
| Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 31 | |
| Produits exceptionnels sur opérations en capital | ||
| Reprises sur provisions et transferts de charges | 490 | 471 |
| Produits exceptionnels | 490 | 502 |
| Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 1 | |
| Charges exceptionnelles sur opérations en capital | ||
| Dotations exceptionnelles amortissements, provisions | 923 | |
| Charges exceptionnelles | 924 | |
| Résultat exceptionnel | 490 | -422 |
| Impôts sur les bénéfices | -42 | -216 |
| Total des produits | 12 784 | 11 687 |
| Total des charges | 10 916 | 11 397 |
| Bénéfice ou perte | 1 868 | 290 |
| 30.06.16 | 30.06.15 | |
|---|---|---|
| Résultat net | 1 869 | 290 |
| Amortissements et provisions | 41 | 750 |
| Plus ou moins values de cession | ||
| Marge brute d'autofinancement | 1 910 | 1 040 |
| Variation des stocks | -286 | 267 |
| Variation des créances d'exploitation | -217 | 364 |
| Variation des créances hors exploitation | -2 317 | -2 288 |
| Variation des dettes d'exploitation | -246 | 884 |
| Variation des dettes hors exploitation | 156 | -1 783 |
| Charges et produits constatés d'avance | 93 | -90 |
| Pertes et gains de change | 65 | -106 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | -2 752 | -2 750 |
| Flux nets de trésorerie liés à l'activité | -842 | -1 710 |
| Acquisition d'immobilisations | -543 | -456 |
| Acquisition d'immobilisations financières | 69 | 55 |
| Cession d'immobilisations | ||
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | -474 | -401 |
| Augmentation de capital | ||
| Emission d'emprunts | ||
| Remboursements d'emprunts | -69 | -3 |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement | -69 | -3 |
| Variation de trésorerie | -1 385 | -2 113 |
| Trésorerie à l'ouverture | 2 381 | 2 745 |
| Trésorerie à la clôture | 996 | 632 |
Le 20 octobre 2016, le Conseil d'administration d'Eurofins-Cerep a arrêté les états financiers sociaux semestriels au 30 juin 2016.
Eurofins-Cerep a renouvelé ses principaux contrats de services avec ses clients récurrents. Néanmoins, malgré la fidélité de nos clients leur propre activité baisse. Cette baisse est compensée par l'élargissement de la base de nos clients de taille moyenne qui permet plus un maintien de l'activité globale au niveau de celui de l'année 2015.
La plateforme ADME (Absorption, Distribution, Metabolisme et Excretion) est opérationnelle avec plusieurs clients récurrents et permettra de générer un chiffre d'affaires de 350.000 euros sur l'année 2016.
Au cours du premier semestre, un centre d'excellence en GPCR fonctionnel a été créé suite à l'acquisition par la Société de cibles d'Eurofins Pharma Bioanalytics Discovery Services US, INC. Il est opérationnel depuis mai 2016 et propose une sélection complète de tests pour répondre aux besoins de recherche dans la découverte de médicaments. La plateforme est ainsi passée de 120 à 180 cibles.
Suite à la levée d'option du crédit-bail en septembre 2016, la Société est devenue propriétaire des locaux sis à Villebon-sur-Yvette. Elle pourra donc ainsi revendre ces locaux. La vente devant intervenir avant la fin 2016.
Afin de renforcer l'équipe de Direction, la Société a recruté un Directeur des Opérations pré-cliniques qui prend en charge les équipes scientifiques de production de données livrées à nos clients, et a pour mission d'améliorer encore la qualité, les délais et les coûts des services fournis à nos clients.
Les conventions comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : . continuité de l'exploitation,
. permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,
. indépendance des exercices,
et conformément aux règles générales, définies par le plan comptable général, d'établissement et de présentation des comptes annuels. La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
Les immobilisations sont évaluées à leur coût d'acquisition et sont amorties selon le mode linéaire sur leur durée de vie usuelle :
| brevets, concessions, licences | 1 à 10 ans |
|---|---|
| logiciels | 1 à 3 ans |
| installations et agencements des constructions | 7 à 10 ans |
| matériel et outillage | 3 à 7 ans |
| agencements divers | 7 à 15 ans |
|---|---|
| matériel de transport | 3 ans |
| matériel de bureau et informatique | 3 à 5 ans |
| mobilier | 5 à 10 ans |
Lorsque des évènements ou des situations nouvelles indiquent que la valeur comptable des immobilisations corporelles ou incorporelles est susceptible de diminuer, la Société compare cette valeur comptable à la valeur recouvrable, estimée sur la base de la valeur d'utilité. Lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable, la Société constate une dépréciation pour perte de valeur de l'actif.
Les dépenses des phases de recherche des projets internes sont systématiquement comptabilisées en charges. De plus, lorsque la phase de recherche et la phase de développement d'un projet interne ne peuvent être distinguées, les dépenses encourues au titre du projet sont traitées comme s'il ne comportait qu'une phase de recherche.
Par ailleurs, l'examen des projets de développement de nouveaux tests, de nouveaux procédés et de BioPrint® a révélé qu'Eurofins-Cerep n'est pas en mesure de démontrer que les six critères de comptabilisation des dépenses de développement en immobilisation stipulés par la norme sont satisfaits. Aussi la Société comptabilise-t-elle ces dépenses en charges.
Depuis 2003, Eurofins-Cerep acquiert et produit ses lignées cellulaires. Celles-ci constituent le matériel biologique destiné à produire les protéines utilisées dans la réalisation des tests de profilage pharmacologique.
Ce matériel biologique reproductible indéfiniment est comptabilisé en bien corporel non amortissable à l'actif du bilan. Il est évalué au coût d'acquisition ou au coût de production lorsqu'il est créé par Eurofins-Cerep.
A l'arrêté des comptes, l'intérêt de chaque lignée est jugé en fonction de la valeur de marché de la lignée, de son intérêt scientifique, de la présence au catalogue de tests pharmacologiques l'utilisant et de la réalisation récente de ces tests ayant généré des flux de trésorerie positifs. Cet examen décide du maintien de la valeur comptable de la lignée ou de sa dépréciation.
La Société applique le règlement CRC 2002-10 sur l'amortissement et la dépréciation des actifs.
Les coûts d'emprunt sont comptabilisés en charges dans l'exercice au cours duquel ils sont encourus ou étalés sur la durée de l'emprunt. Aucun coût d'emprunt n'est incorporé dans le coût d'acquisition ou de production des actifs.
La valeur brute est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires. Lorsque la valeur d'utilité est inférieure à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée du montant de la différence.
La valeur d'utilité des titres de participation est appréciée sur la base des critères retenus lors de l'acquisition, notamment le chiffre d'affaires et les estimations des flux futurs actualisés de trésorerie. Pour les sociétés créées, est également pris en compte le niveau des capitaux propres.
Les stocks de matières, fournitures et produits achetés sont valorisés selon la méthode du coût moyen pondéré. La valeur brute comprend le prix d'achat à l'exception de toute valeur ajoutée.
Les stocks de produits finis, les en-cours de production et les produits intermédiaires sont valorisés au coût de production. Ce coût est constitué du coût des matières, des fournitures, de la main-d'œuvre directe ainsi que de toutes les autres charges directes et indirectes afférentes.
Une provision pour dépréciation des stocks est constituée si la valeur de réalisation prévisionnelle est inférieure à la valeur brute déterminée selon les modalités indiquées ci-dessus.
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.
Les créances libellées en monnaie étrangère sont converties au cours du jour de la clôture. Des écarts de conversion sont constatés dans les comptes, représentant la différence entre le cours historique de la créance (taux de change du mois de la comptabilisation) et l'évaluation selon les cours des devises au 30 juin.
La valeur brute des valeurs mobilières de placement est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires.
Une provision pour dépréciation des valeurs mobilières égale à la différence entre la valeur brute déterminée suivant les modalités indiquées ci-dessus et le cours du jour de clôture, est effectuée lorsque cette valeur brute est supérieure à l'autre terme énoncé.
La Société utilise des contrats de swap de taux dans le but de minimiser l'impact des changements de taux d'intérêts sur les flux de trésorerie. La différence entre les intérêts à payer et les intérêts à recevoir est enregistrée en charges ou en produits financiers.
Eurofins-Cerep bénéficie de subventions, d'aides à l'innovation ou d'avances remboursables en relation avec son activité de recherche et ses investissements.
Les aides remboursables et avances obtenues dans le cadre de programmes de recherche d'Eurofins-Cerep sont constituées principalement d'avances à taux nul remboursables en cas de succès. Pendant la durée du programme et en l'absence de perspective d'échec, Eurofins-Cerep comptabilise l'intégralité du montant attribué en dettes financières diverses au passif du bilan. Au dénouement, en cas d'échec, la partie restant acquise est comptabilisée en subventions d'exploitation au compte de résultat.
Les subventions d'exploitation dont bénéficie Eurofins-Cerep sont comptabilisées au compte de résultat dès leur obtention.
Le montant des subventions, aides et avances octroyées mais non encore versées sont comptabilisées en montants à recevoir au poste « autres créances » de l'actif du bilan.
La Société comptabilise une provision lorsqu'il existe une obligation contractuelle, légale ou implicite résultant d'évènements passés et dont l'extinction devrait se traduire par une sortie de ressources.
Les coûts des restructurations constituent un passif s'ils résultent d'une obligation de la Société vis-à-vis des tiers, ayant pour origine une décision prise par la Société, annoncée avant la date de clôture de l'exercice et à condition que la Société n'attende plus de contrepartie des tiers concernés.
La Société applique la méthode dite « à l'avancement », pour la valorisation des contrats de prestations de services en cours à la clôture de l'exercice.
L'ajustement du chiffre d'affaires (constitué par les produits facturés aux clients selon les modalités contractuelles) sur les produits réellement acquis, compte tenu de l'avancement des travaux réalisés, est constaté selon le cas en facture à établir ou en produit constaté d'avance.
Pour les prestations continues, notamment les contrats de collaboration à long terme, les produits sont comptabilisés prorata temporis dès lors qu'ils correspondent à une contribution contractuellement acquise au titre de l'exercice considéré.
Eurofins-Cerep applique depuis le 01/01/2013 la recommandation n°2013-02 du 07 novembre 2013, à la place de la n°2003-r-01 du Conseil National de la Comptabilité, relative aux règles de comptabilisation et d'évaluation des engagements de retraite et avantages similaires. Cette recommandation détermine les règles comptables applicables aux entreprises concernant :
Eurofins-Cerep comptabilise au passif la valeur actualisée de l'obligation au titre des prestations définies à la date de clôture, nette des éléments suivants :
L'obligation au titre des indemnités de fin de carrière spécifiques est évaluée linéairement en utilisant la méthode des unités de crédit projetées. Cette méthode considère que chaque période de service du salarié donne lieu à une unité supplémentaire de droits à prestations et évalue séparément chacune de ces unités pour déterminer l'obligation finale. Elle prend en compte, sur la base d'hypothèses actuarielles, la probabilité de durée de service future du salarié, le niveau de rémunération future, l'espérance de vie et la rotation de l'effectif.
Néant
E.1.1. Immobilisations incorporelles
| (K€) | 01.01.16 | Augmentation | Diminution | Transferts | 30.06.16 |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | |||||
| Brevets, licences | 1 115 | 0 | 0 | 0 | 1 115 |
| Fonds commercial | 0 | 266 | 0 | 0 | 266 |
| Autres immobilisations incorporelles |
834 | 0 | 0 | 0 | 834 |
| Immobilisations en-cours | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total | 1 949 | 266 | 0 | 0 | 2 214 |
| (K€) | 01.01.16 | Augmentation | Diminution | Dépréciation, dotations ou reprise |
30.06.16 |
| Amortissements/Dépréciations | |||||
| Brevets, licences | 1 115 | 0 | 0 | 0 | 1 115 |
| Fonds commercial | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Autres immobilisations incorporelles |
820 | 8 | 0 | 0 | 828 |
| Total | 1 935 | 8 | 0 | 0 | 1 943 |
L'augmentation des autres immobilisations incorporelles au cours de l'exercice est due à l'acquisition de l'activité GPCR fonctionnel permettant à Eurofins-Cerep de proposer un catalogue des cibles disponibles en augmentation.
ANNEXES AUX COMPTES SOCIAUX
| (K€) | 01.01.16 | Augmentation | Diminution | Transferts | 30.06.16 |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | |||||
| Agencements des constructions | 1 143 | 0 | 0 | 0 | 1 143 |
| Matériel et outillage | 5 993 | 493 | 83 | 0 | 6 403 |
| Autres immobilisations corporelles | 3 276 | 1 | 0 | 0 | 3 277 |
| Immobilisations en cours | 343 | 2 | 218 | 0 | 127 |
| Avances et acomptes | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total | 10 755 | 495 | 301 | 0 | 10 950 |
| (K€) | 01.01.16 | Augmentation | Diminution | Dépréciation, dotations ou reprises |
30.06.16 |
| Amortissements/Dépréciations | |||||
| Agencements des constructions | 931 | 26 | 0 | 0 | 957 |
| Matériel et outillage | 4 893 | 264 | 83 | 0 | 5 074 |
| Autres immobilisations corporelles | 919 | 24 | 0 | 0 | 943 |
| Immobilisations en cours | 125 | 0 | 0 | 0 | 125 |
| Total | 6 869 | 314 | 83 | 0 | 7 099 |
Les acquisitions et les mises en service de matériel, outillage et autres immobilisations de la période représentent principalement des équipements de laboratoire et du matériel informatique. Depuis la mise en œuvre du programme d'acquisition et de production de lignées cellulaires, Eurofins-Cerep a comptabilisé 2 270 K€ de lignées.
A la clôture semestrielle, la dépréciation des lignées figure au bilan pour 406 K€.
E.1.3. Immobilisations financières brutes
Elles sont constituées par :
| (K€) | 01.01.16 | 30.06.16 |
|---|---|---|
| Titres de la filiale Cerep Limited | 1 859 | 1 859 |
| Dépôts et cautionnements | 3 | 3 |
| Prêt organisme effort | 167 | 167 |
| Actions propres | 120 | 120 |
| Avance preneur crédit-bail immobilier | 326 | 257 |
| Total | 2 475 | 2 406 |
| (K€) | Montant brut | - 1 an | 1 à 5 ans | + 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Prêt organisme effort | 167 | 167 | ||
| Autres immobilisations | ||||
| financières | 257 | 144 | 113 | |
| Total | 424 | 144 | 113 | 167 |
| (K€) | Filiales | Participations | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Françaises (12) | Etrangères (12) |
Françaises (12) |
Etrangères (12) |
||
| Valeur comptable des titres détenus (5) | |||||
| - brute : | 0 | 1 859 | |||
| - nette : | 0 | 0 | |||
| Montant des prêts et avances accordés (6) | |||||
| - brut : | 0 | 0 | |||
| - net : | 0 | 0 | |||
| Montant des cautions et avals donnés (7) | |||||
| Montant des dividendes encaissés (10) |
Le capital de la société est provisionné pour la valeur brute des titres.
E.1.4.Stocks et en-cours
| (K€) | Brut | Provision | Net |
|---|---|---|---|
| Matières premières & fournitures | 1 150 | 480 | 670 |
| Produits intermédiaires | 1 397 | 382 | 1 016 |
| Total | 2 547 | 862 | 1 686 |
. Les matières premières sont des produits chimiques et des produits biologiques.
. Les fournitures sont les consommables utilisés lors des tests.
. Les produits intermédiaires sont des préparations biologiques prêtes à être utilisées lors de tests.
| (K€) | Montant brut | - 1 an | 1 à 5 ans | + 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 4 096 | 3 819 | 276 | - |
| Créances fiscales et sociales | 1 649 | 1 649 | - | - |
| Autres créances | 13 492 | 7 992 | 5 500 | - |
| Charges constatées d'avance | 232 | 232 | - | - |
| Total | 19 469 | 13 692 | 5 776 | - |
Le montant des factures clients à établir est de 772 K€ au 30 juin 2016.
Les autres créances comprennent essentiellement le prêt consenti à Eurofins Discovery Services Lux Holding Sarl pour un montant de 13 162 K€
| (K€) | 01.01.16 | Augmentation | Diminution | 30.06.16 |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations financières | 1 962 | 0 | 0 | 1 962 |
| Stocks matières & produits finis | 725 | 137 | 0 | 862 |
| Clients | 302 | 0 | 1 | 301 |
| Total | 2 989 | 137 | 1 | 3 125 |
La provision sur les actions propres détenues par Eurofins-Cerep, déjà constatée à la clôture de l'exercice précédent pour un montant de 103 K€, est maintenue.
Une dotation complémentaire de 65 K€ a été constatée sur les stocks de matières premières et de 72 K€ sur les stocks de produits semifinis au 30 juin 2016.
Au 30 juin 2016, la provision pour clients douteux et retards de paiements s'élève à 302 K€.
E.2.1. Tableau de variation des capitaux propres
| (K€) | Situation au 01.01.16 |
Affectation du résultat |
Conversion d'O.S.A |
Augmentation de capital |
Autres | Résultat de l'exercice |
Situation au 30.06.2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital social | 3 784 | - | - | - | - | - | 3 784 |
| Prime d'émission | 10 838 | - | - | - | - | - | 10 838 |
| Réserve légale | 315 | - | - | - | - | - | 315 |
| Report à nouveau | -1 776 | 1 808 | - | - | - | - | 33 |
| Résultat | 1 808 | -1 808 | - | - | - | 1 869 | 1 869 |
| Subventions d'investissement |
- | - | - | - | - | - | - |
| Total | 14 969 | - | - | - | - | 1 869 | 16 839 |
| (K€) | Initial au 01.01.2016 |
Dotations | Reprises | Changement et transfert |
Solde au 30.06.2016 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilisées | Non Utilisées | |||||
| Ecart de change | 45 | 14 | 59 | |||
| Provisions pour risques | 45 | 14 | - | - | - | 59 |
| Engagement de retraite | 1 276 | 59 | 1 335 | |||
| Litiges salariés et indemnités licenciement |
201 | 201 | ||||
| Perte sur crédit-bail Villebon | 3 284 | 490 | 2 794 | |||
| Provisions pour charges | 4 761 | 59 | 490 | - | - | 4 330 |
| Total | 4 806 | 73 | 490 | - | - | 4 389 |
En 2006, Eurofins-Cerep avait comptabilisé une provision pour perte sur cessation d'utilisation des biens immobiliers et mobiliers pris en crédit-bail ou en location sur le site de Villebon-sur-Yvette.
En 2013, une provision complémentaire sur la partie crédit-bail immobilier avait été comptabilisée pour un montant de 1 270 K€.
Au 30 juin 2015, une nouvelle dotation a été comptabilisée pour 900 K€ sur la partie du capital du crédit-bail immobilier, afin de constater la juste valeur de l'ensemble.
Sur le premier semestre 2016, une reprise a été constatée pour un montant 490 K€ correspondant aux paiements en capital effectués. Le montant de la provision inscrite au bilan est de 2 794 K€.
Au 30 juin 2016, Eurofins-Cerep a des litiges en cours avec d'anciens salariés, pour lesquels elle a, après consultation de ses conseils, estimé les sorties de ressources probables des actions engagées et constitué ou révisé une provision. Le montant en compte au bilan est de 201 K€.
| Emprunts et Dettes Financières | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Solde au | |||||
| (K€) | Nominal | 31.12.15 | 30.06.16 | Taux d'intérêt moyen pondéré |
Particularités |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit |
|||||
| - euro taux fixe | |||||
| - banque créditrice et intérêts courus non échus |
33 | 9 | |||
| Emprunts et dettes financières diverses |
|||||
| - dépôt reçu | 40 | 40 | 40 | nul | |
| - aides remboursables à l'innovation |
45 | 45 | 0 | nul | |
| - avances remboursables | - | 0 | 0 | nul | |
| Total | 85 | 118 | 49 |
| (K€) | Montant brut | - 1 an | + 1 à 5 ans | + 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Etablissement de crédit | 9 | 9 | - | - |
| Dettes financières diverses | 40 | 40 | - | - |
| Acomptes reçus sur commandes | 156 | 156 | - | - |
| Fournisseurs et rattachés | 2 237 | 2 237 | - | - |
| Dettes fiscales et sociales | 2 209 | 2 209 | - | - |
| Dettes sur immobilisations | 136 | 136 | - | - |
| Autres dettes | 299 | 299 | - | - |
| Produits constatés d'avance | 51 | 51 | - | - |
| Total | 5 137 | 5 137 | - | - |
| Chiffre d'Affaires | Variations | |||
|---|---|---|---|---|
| (K€) | 30.06.15 | 30.06.15 | Valeurs | % |
| Services | 10 600 | 11 620 | 1 020 | 9.62% |
| Autres | 23 | 26 | 3 | 13,04% |
| Total | 10 623 | 11 646 | 1 023 | 9,63% |
Le chiffre d'affaires est essentiellement constitué des activités de services.
Les prestations de recherche effectuées par la Société pour le compte de tiers dans le domaine du profilage, les droits de souscription et l'accès aux résultats issus de la base de données BioPrint®, les prestations de management facturées aux filiales sont comptabilisées en services.
Les ventes de « Produits semi-finis, membranes » sont comptabilisées en autres. Au 30 juin 2016, le chiffre d'affaires valorisé à l'avancement représente 558 K€.
| 30.06.16 | 30.06.15 | Variations | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (K€) | Valeurs | % | Valeurs | % | Valeurs | % |
| Europe | 4 867 | 41,79% | 4 331 | 40,77% | 536 | 12,38% |
| dont France | 1 130 | 9,70% | 1 429 | 13,45% | -299 | -20,92% |
| Amérique du Nord | 5 841 | 50,15% | 5 406 | 50,89% | 435 | 8,05% |
| Asie | 869 | 7,46% | 799 | 7,52% | 70 | 8,76% |
| Autres | 69 | 0,59% | 87 | 0,82% | -18 | -20,69% |
| Total | 11 646 | 100% | 10 623 | 100% | 1 023 | 9,63% |
| Personnel salarié (catégories) | 30.06.16 |
|---|---|
| Cadres | 31 |
| Techniciens | 104 |
| Employés | 12 |
| Total | 147 |
L'effectif moyen au 30 juin 2016 est de 141,6 salariés.
Aucun engagement n'est reçu par la Société au 30 juin 2015.
Aucun nouvel engagement n'a été donné par la Société depuis la clôture des comptes 2013.
Les principaux instruments financiers de la Société sont constitués de financements par crédit-bail auprès d'organismes financiers, d'emprunts bancaires, des valeurs mobilières de placement et de trésorerie. L'objectif de ces instruments financiers est de permettre le financement des opérations de la Société. La Société détient également des créances clients, des dettes fournisseurs, des avances et acomptes reçus sur commandes qui sont générés par ses activités.
La Société est également engagée dans des transactions intégrant des instruments financiers dérivés, notamment des swaps de taux d'intérêt. Ces instruments ont pour objectif la gestion du risque du taux d'intérêt liés aux activités et au financement de la Société. La Société n'utilise pas d'instruments dérivés à des fins spéculatives.
Les principaux risques attachés aux instruments financiers de la Société sont le risque de change, le risque de crédit, le risque de taux d'intérêts et le risque de marché.
Le bilan de la société est sensible aux variations du dollar US contre l'euro. La Société ne couvre pas ces expositions structurelles mais cherche à limiter ses effets en visant l'équilibre dans la devise de fonctionnement des actifs et des passifs.
La Société est également exposée à un risque de change concernant la partie du chiffre d'affaires et des charges réalisées en devises autres que l'euro. Ce risque existe principalement concernant le dollar US et, dans une moindre mesure, le yen japonais quant aux produits et charges et flux de trésorerie liés ainsi qu'aux éléments correspondant des comptes de créances clients, des comptes fournisseurs et de trésorerie libellés dans ces devises.
L'exposition de la Société au risque de variation des taux d'intérêt est liée à l'endettement financier à long terme.
La politique de la Société consiste à gérer la charge d'intérêt en contractant majoritairement des financements à taux fixes.
Afin d'optimiser le coût financier global, lorsque le financement n'est pas contracté à taux fixe mais à taux variable, la Société met en place des swaps de taux d'intérêt par lesquels elle échange à intervalles prévus, la différence entre le montant des intérêts à taux fixes et le montant des intérêts à taux variable calculé sur un montant nominal d'emprunt fixé à la souscription des swaps.
Ainsi au 30 juin 2016, 100% de la dette liée aux actifs des activités poursuivies de la Société est contractée à taux fixe, et 100% de la dette liée aux actifs destinés à être vendus à taux variable.
Cerep utilise différents instruments financiers dans le cadre de sa gestion de trésorerie. Ils sont constitués de comptes à terme, de dépôts bancaires principalement en euro et en dollar US, et d'actions.
Le risque de liquidité de la Société représente l'éventualité de ne pas pouvoir faire face à ses engagements suivant leurs échéances.
L'appréciation du risque de liquidité repose sur le suivi des échéanciers des financements de la Société, l'évolution du niveau de trésorerie disponible et les prévisions d'entrées et de sorties de trésorerie. A la date d'établissement des états financiers, la Société n'a pas identifié de besoin de trésorerie à court terme.
Le risque de contrepartie découle de l'éventualité qu'une partie au contrat n'honore pas ses obligations causant ainsi une perte à l'autre partie. Eurofins-Cerep considère qu'il existe un risque de contrepartie sur certains postes du bilan, le plus significatif portant sur les créances clients, ainsi que sur des engagements figurant en hors bilan (achats de matières premières et travaux), couvert par des mesures appropriées.
Une proportion significative du chiffre d'affaires est réalisée avec quelques clients. Au cours du 1er semestre 2015, le chiffre d'affaires réalisé avec les plus importants partenaires commerciaux de la Société se décompose comme suit :
| | trois plus importants partenaires commerciaux : | 18% |
|---|---|---|
| | cinq plus importants partenaires commerciaux : | 26% |
dix plus importants partenaires commerciaux : 45%
Cette concentration du risque de crédit sur quelques clients et l'incidence d'une défaillance éventuelle d'un tiers sur le compte de résultat d'Eurofins-Cerep sont atténués par la taille et la solvabilité financière des grands groupes de l'industrie pharmaceutique, qui constituent les principaux partenaires d'Eurofins-Cerep. Toutefois, Eurofins-Cerep compte parmi ses clients plusieurs entreprises de recherche pharmaceutique qui réalisent des pertes récurrentes et pour lesquelles les fonds levés auprès d'investisseurs constituent la principale source de financement. La Société a constaté au cours des exercices antérieurs plusieurs défaillances. La partie irrécouvrable reste cependant limitée au regard de la base de clientèle de Eurofins-Cerep, ce qui réduit dans une certaine mesure cette exposition.
Eurofins-Cerep intègre dans sa démarche commerciale un processus d'évaluation de la solvabilité du prospect et inclut, si nécessaire ou selon les particularités de la prestation, l'obligation de versement d'acomptes ou d'avances par le client.
La Société est également dépendante de la solvabilité de plusieurs fournisseurs ou prestataires, certains étant stratégiques dans la fourniture de technologies ou de matières premières, ou dans la conduite d'études cliniques. Les procédures d'achats d'Eurofins-Cerep intègrent l'établissement et la mise à jour d'une liste de fournisseurs approuvés. Le processus d'approbation, qui implique par ailleurs le service de contrôle qualité, inclut un examen de solvabilité qui peut faire appel à des évaluations d'agences de notation de risque crédit. Enfin, Eurofins-Cerep gère son risque de contrepartie sur ses instruments financiers en sélectionnant rigoureusement les institutions financières tierces, en diversifiant les contreparties par type de contrat et en procédant à un suivi régulier des engagements.
Au 30 juin 2016, Eurofins Discovery Services Holding Lux SARL détient 90,4 % du capital de la société Eurofins-Cerep.
Nous n'avons conclu aucune convention avec les parties liées au premier semestre 2016, mais nous vous rappelons les conventions avec les parties liées pour la période close le 30 juin 2015 qui se sont poursuivies au cours de la période du premier semestre 2016.
« Intercompany Sales product AGREEMENT » conclu le 1er janvier 2015 entre Eurofins Panlabs Taiwan, Ltd. et Eurofins Cerep SA. Cet accord définit les conditions de ventes de produits et services au sein et entre les entités du Groupe Eurofins pour répondre aux besoins de la clientèle. Il a été conclu pour une durée indéterminée et a fait l'objet d'un avenant en date du 15 juin 2015 avec effet rétroactif au 1er janvier 2015 modifiant l'article 11 relatif à la tarification des services inter-sociétés et l'article 12c relatif aux modalités de paiement.
« Intercompany Sales product AGREEMENT » conclu le 1er janvier 2015 entre Eurofins Pharma Bioanalysis Services UK Limited et Eurofins Cerep SA. Cet accord définit les conditions de ventes de produits et services au sein et entre les entités du Groupe Eurofins pour répondre aux besoins de la clientèle. Il a été conclu pour une durée indéterminée et a fait l'objet d'un avenant en date du 15 juin 2015 avec effet rétroactif au 1er janvier 2015 modifiant l'article 11 relatif à la tarification des services inter-sociétés et l'article 12c relatif aux modalités de paiement.
B.P. 30001 86600 – Celle l'Evescault France Tél. + 33 (0)5 49 89 30 00
[email protected] www.cerep.com
Code ISIN FR0012413771 NYSE Euronext Paris – Alternext
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