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Bénéteau

Investor Presentation • Apr 29, 2019

1145_iss_2019-04-29_37d480f5-e56a-45a5-a7ae-779951ab937a.pdf

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RESULTATS SEMESTRIELS 2018-1929 avril 2019

SOMMAIRE

0-1

Synthèse Groupe

0-2

Revue d'activités1er semestre 2018-19

0-3

Résultats financiers1er semestre 2018-19

Perspectives

0-1SYNTHÈSEGROUPE

3

Hervé GASTINEL Directeur général

RÉSULTATS SEMESTRIELS I 29 avril 2019

01 – SYNTHÈSE GROUPE

CHIFFRES-CLÉS GROUPE

1ERSEMESTRE 2018-19 (1er septembre 2018 – 28 février 2019)

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►Progression satisfaisante du chiffre d'affaires au 1er semestre qui reste peu significative étant donnée la saisonnalité

  • ►Progression de l'EBITDA dans un contexte d'investissements soutenus
  • ►ROC traditionnellement négatif à cette période de l'année
  • ►Dégradation du résultat net sous l'effet des couvertures de change

0-2REVUE D'ACTIVITÉS

1er semestre 2018-19

02 – REVUE D'ACTIVITÉS – 1er semestre 2018-19 – GROUPE

CROISSANCE SATISFAISANTE DU CA GROUPE AU S1 2019

Chiffre d'affaires en progression

+6,7% en données publiées +5,6% à taux de change constant

EN M€

L'impact change euro/dollar est favorable au cours du 1er semestre de l'exercice

02 – REVUE D'ACTIVITÉS – 1er semestre 2018-19 – DIVISION BATEAU

DIVISION BATEAU : DES SITUATIONS DE MARCHÉ CONTRASTÉES1ERSEMESTRE 2018-2019

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►Europe

Bonne dynamique sur les marchés d'Europe continentaleVentes en forte baisse en Turquie et au Royaume Uni

► Amérique du Nord et centrale

Progression des ventes des marques européennes

►Asie Pacifique

Recul des ventes sur un marché peu actif

►Flottes

Ventes tirées par la demande en multicoque

PROGRESSION DES ACTIVITÉS VOILE ET MOTEUR

02 – REVUE D'ACTIVITÉS – 1er semestre 2018-19 – DIVISION BATEAU

La croissance des ventes flottes destinées aux loueurs et l'effet Figaro Beneteau 3 (plus de 50 bateaux vendus au cours du 1er semestre) font progresser de 6 points la part de la voile.

02 – REVUE D'ACTIVITÉS – 1er semestre 2018-19 – DIVISION BATEAU

FAITS MARQUANTS DU 1ERSEMESTRE

De nombreux investissements pour l'avenir – PRODUITS

►Plan produit : lancement de la nouvelle marque EXCESS

Développement de la gamme (5 modèles) et construction de 2 prototypes pour présentation au Cannes Yachting Festival en septembre 2019

►Accélérations des innovations

Mise au point de la fonction vol sur le prototype foiler moteur Lancement du Sun Loft 47, un monocat dédié à la croisière à la cabine

►Nouveautés primées en Europe, Amérique du Nord et Asie Pacifique

European Yacht of the Year 2019 – Beneteau Oceanis 46.1 US Sailing World Boat of the Year 2019 – Figaro Beneteau 3 US Cruising World Boat of the Year 2019 – Jeanneau Sun Odyssey 410 & 490Best Sailing Yacht in Asia 2019 – Jeanneau Sun Odyssey 410Asia Boating Award 2019 Sailing Multihull up to 50ft – Lagoon 46Asia Boating Award 2019 – Sailing Monohull over 50ft – CNB 66Asia Boating Award 2019 Sport Cruiser up to 55ft – Prestige 520SAsia Boating Award 2019 Best Flybridge Yacht 55-80ft – MCY 70

32 nouveautés lancées sur la saison 2018-19

02 – REVUE D'ACTIVITÉS – 1er semestre 2018-19 – DIVISION BATEAU

FAITS MARQUANTS DU 1ERSEMESTRE

De nombreux investissements pour l'avenir – USAGES ET SERVICES

► Innovation d'usage : l'accostage assisté DockSenseCo-développement Raymarine / Prestige

► Développement d'offres adaptées aux nouveaux modes de consommation

Beneteau Boat Club : 17 bases engagées en Europe (France, Espagne, Norvège) et une communauté d'adhérents en développement

Freedom Boat Club x Jeanneau : 3 bases ouvertes en France et une 10aine d'ouvertures à venir (France, Royaume-Uni, Italie, Espagne)

► Développement de la plateforme Band of Boats

250k visiteurs uniques/mois+10k bateaux à vendre16k bateaux à louer450 professionnels

02 – REVUE D'ACTIVITÉS – 1er semestre 2018-19 – DIVISION BATEAU

FAITS MARQUANTS DU 1ERSEMESTRE

De nombreux investissements pour l'avenir – OPÉRATIONS

►Optimisation des opérations industrielles

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02 – REVUE D'ACTIVITÉS – 1er semestre 2018-19 – DIVISION HABITAT

UNE ACTIVITÉ HABITAT DE LOISIRS DYNAMIQUE MAIS PEU REPRÉSENTATIVE DE L'ANNÉE

1ERSEMESTRE 2018-2019

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► La progression du chiffre d'affaires au 1er semestre provient principalement d'un léger décalage de saisonnalité qui se traduit par des commandes et des livraisons conclues plus tôt sur l'exercice.

►La progression du chiffre d'affaires au 1er semestre ne reflète pas l'état du carnet de commande qui est en baisse.

RESULTATS FINANCIERS

1er semestre2018-19

Christophe CAUDRELIERDirecteur général déléguéDirecteur financier Groupe

03 – RÉSULTATS FINANCIERS GROUPE – 1er semestre 2018-19

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

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03 – RÉSULTATS FINANCIERS GROUPE – 1er semestre 2018-19

WATERFALL ROC S1 2018-19 vs. S1 2017-18

► ROC pénalisé par l'effet négatif des frais de support additionnels (main d'œuvre indirecte de production, frais de R&D et commerce), des dépenses liées aux lancement des nouvelles activités (dont Band of Boats et Beneteau Boat Club) et des dotations aux investissements (principalement liées au développement produit pour la nouvelle marque catamaran Excess et le Sun Loft 47).

03 – RÉSULTATS FINANCIERS GROUPE – 1er semestre 2018-19

ROC AJUSTÉ DES COUVERTURES DE CHANGE

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► Dégradation du résultat financier suite à l'effet négatif des couvertures de change

03 – RÉSULTATS FINANCIERS GROUPE – 1er semestre 2018-19

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► Dégradation du résultat net en raison de l'impact du résultat financier

03 – RÉSULTATS FINANCIERS GROUPE – 1er semestre 2018-19

TRÉSORERIE

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0-4PERSPECTIVES

04 – PERSPECTIVES 2018-19

CONFIRMATION DES PERSPECTIVES DE L'ANNÉE 2018-19

ACTIVITÉ BATEAUX

  • Croissance satisfaisante en Amérique du Nord
  • Poursuite de la croissance des flottes

  • Croissance estimée du chiffre d'affaires annuel de 4 à 6% en données publiées

  • Carnet de commande en retrait de l'activité Habitat de loisirs

  • Chiffre d'affaires annuel attendu en léger retrait

PERSPECTIVES GROUPE INCHANGÉES

  • Croissance attendue du chiffre d'affaires global de l'ordre de 3 à 5% en données publiées
  • et de 2 à 4% à taux de change constant
  • Stabilité du taux de ROC en données publiées

ANNEXES

LEXIQUE FINANCIER

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