Coil N.V.

Interim / Quarterly Report • Oct 28, 2020

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2020

Rapport semestriel de la société Coil S.A./N.V. pour la période de six mois close le 30 juin 2020, préparé conformément aux normes IFRS

Roosveld 5, 3400 Landen, Belgique investors@coil.be www.investors.coil.be

RAPPORT DE GESTION

Définitions:

« K€ »	'000 Euros
« EBITDA »	Résultat d'exploitation + dotations aux amortissements et provisions

Chiffres clés:

(K€) Six mois clos le:	30 juin 2020	30 juin 2019
Compte de résultats
Chiffre d'affaires	11.688	12.092
Résultat d'exploitation	-1.856	347
Marge d'exploitation	-15,9%	2,9%
Résultat avant impôts	-2.060	-2
Résultat net	-2.069	-32
Marge nette	-17,7%	-0,3%
Cash-Flow
EBITDA	-53	2.234
EBITDA/Chiffre d'affaires	-0,5%	18,5%
Free Cash-Flow (EBITDA - Investissements)	-252	1.508
Bilan
Fonds de roulement opérationnel (Stocks / Créances -Créditeurs)	-1.926	-1.431
Actif immobilisé corporel	31.586	33.767
Actif Total	45.989	49.994
Dettes à long terme	5.064	5.526
Capitaux propres	28.333	29.459

Faits marquants du semestre

Dans un contexte totalement inédit de crise sanitaire, COIL a enregistré au premier semestre 2020 un chiffre d'affaires de 11,7 M€ en retrait limité de 3 % par rapport au premier semestre 2019. Cette évolution des ventes est le résultat de deux tendances contradictoires.

D'une part, en sens négatif, le chiffre d'affaires des services de sous-traitance (73 % du CA semestriel contre 87 % au premier semestre 2019) était en baisse de 19 % à 8,52 M€. Cette évolution s'explique par la dégradation de la demande des laminoirs et des distributeurs, contraints d'interrompre partiellement leurs activités, d'engager un mouvement de déstockage et de réviser à la baisse leurs prévisions à court terme pour faire face aux conséquences de la pandémie de la Covid-19.

D'autre part, en sens positif, le chiffre d'affaires des offres packagées dans lesquelles la Société fournit l'aluminium anodisé en continu directement au client final (27 % du CA semestriel contre 13 % au premier semestre 2019) était en croissance de 97 % à 3,2 M€. Cette évolution confirme la pertinence des actions marketing et commerciales entreprises par COIL pour introduire de nouveaux produits hauts de gamme, diversifier ses marchés finaux et développer ses ventes directes sous la marque ALOXIDE® à travers le monde. En cumul, près de 550 tonnes d'aluminium anodisé ont été livrées dans le cadre des offres packagées sur le semestre. Cette plus grande contribution du chiffre d'affaires des offres packagées, associée à des niveaux de marges plus faibles, conduit à diluer la rentabilité de la Société.

COIL a maintenu sa production sur ses deux sites de production en Allemagne et en Belgique au cours du semestre, tout en mettant en œuvre des mesures sanitaires renforcées et en réorganisant rapidement sa capacité de production de manière à variabiliser ses coûts au maximum. Néanmoins, le retrait des activités de sous-traitance et les baisses consécutives de productivité ont eu une incidence sur les opérations.

Afin de se protéger contre une situation très incertaine, la Société a eu recours à tous les programmes d'aides gouvernementaux mis en place afin de différer certains paiements d'impôts et remboursements de prêts.

Commentaires sur les états financiers

Résultats

La Société a enregistré un chiffre d'affaires de 11.688 K€ au premier semestre 2020, en retrait de 3% par rapport au premier semestre 2019. La croissance des offres packagées a compensé le recul des services de sous-traitance (cf. supra).

Les charges opérationnelles ont été globalement maitrisées dans un contexte de baisse de l'activité, la Société ayant réorganisé rapidement sa capacité de production en Belgique et en Allemagne de manière à rendre variable ses coûts au maximum et à baisser ses charges. Néanmoins, compte tenu de la structure de coûts fixes importante, la baisse du chiffre d'affaires et l'évolution du mix-produit ont conduit inévitablement au retrait des indicateurs de rentabilité opérationnelle.

La diminution de la marge brute (-362 K€ en raison de la baisse des ventes et de l'évolution du mix-produit) et l'augmentation des autres charges (+1 919 K€ du fait de l'augmentation des rémunérations et des bonus aux administrateurs, à l'administrateur délégué (CEO) et au délégué à la gestion journalière¹ ) ont ainsi pesé sur l'EBITDA qui s'est établi à - 53K€, contre 2234 K€ au premier semestre 2019. Après prise en compte des amortissements quasi-stables à 1.803 K€ et d'un résultat financier en amélioration à -204 K€, le résultat net avant impôts était négatif de -2.060 K€ au premier semestre 2020, contre une perte de -2 K€ au premier semestre 2019.

Après impôts, le résultat net du premier semestre 2020 ressortait en perte de -2.069 K€, en diminution de -2.037 K€ par rapport au

¹ Il est précisé que le conseil d'administration du 7 février 2020 et l'assemblée générale annuelle des actionnaires du 3 juin 2020 ont approuvé l'octroi de bonus aux administrateurs, à l'administrateur délégué (CEO) et au délégué à la gestion journalière pour un montant total de 1.810 K€, ainsi que le versement immédiat de 50% de ce montant. Le versement du solde de 50% feral'objet d'une décision du Conseil à venir en fonction de la situation de trésorerie de la Société. Au 30 juin, 510 K€ ont été effectivement versés et la différence de 1.300 K€ a fait l'objet d'une provision.

premier semestre 2019.

Bilan

Après les importants investissements réalisés au cours des exercices précédents, les actifs immobilisés ont diminué de 40.414 K€ au 31 décembre 2019 à 38.811 K€ au 30 juin 2020 . La Société a investi 199 K€ sur le semestre, contre 1.035 K€ sur l'ensemble de l'année 2019.

La valeur des stocks a augmenté de 208 K€, principalement en raison de l'augmentation des stocks de matières premières et de produits finisdu fait dudéveloppement des offres packagées.

Les créances ont diminué de 1.022 K€ compte tenu de la baisse des ventes de services de sous-traitance sur le semestre. La trésorerie de la Société au 30 juin 2020 s'établissaità 382 K€ contre 293 K€ au 31 décembre 2019 et 495 K€ au 30 juin 2019.

Au passif, après prise en compte du résultat du semestre (- 2.069 K€), les capitaux propres atteignaient 28.333 K€, en diminution de 2 068 K€ par rapport au 31 décembre 2019.

Le poste créditeurs était en baisse de 533 K€ pour atteindre 5.893 K€, incluant notamment une provision de 1.300 K€ de bonus à payer aux administrateurs, à l'administrateur délégué (CEO) et au délégué à la gestion journalière. Les provisions s'établissaient à 2.786 K€ incluant principalement une provision de 2.125 K€ pour le remboursement éventuel de subventions et une provision de 367 K€ au titre des intérêts dus en cas de remboursement des subventions. Des réunions avec le « Landesförderinstitut Sachsen- Anhalt» ont eu lieu et le dossier est en cours d'instruction.

Au cours du semestre, la Société a remboursé des emprunts pour un montant de 955 K€ (incluant un financement court-terme fourni par un administrateur) et a simultanément contracté d'autres emprunts pour un montant de 1.243 K€. La Société a fait usage de la possibilité de reporter le remboursement des prêts enBelgique et en Allemagne pour les deuxième et troisième trimestres.

Perspectives, risques et incertitudes

Risques et incertitudes

Les principaux facteurs de risques et incertitudes propres à la Société n'ont pas évolué par rapport à la description qui en a été donnée dans le rapport financier annuel 2019. Concernant les risques liés à la pandémie de COVID-19, et compte tenu d'une situation sanitaire et économique toujours incertaine, le Groupe met à jour ci-après les éléments présentés dans son rapport financier annuel 2019.

Du faitdes mesures de restrictions et de confinements, la pandémiede COVID-19 a provoqué un impact significatif sur l'économie globale, et donc sur les activités et la santé financière des clients de la Société, notamment en Europe.

Dans les activités de sous-traitance, les laminoirs et les distributeurs européens ont subi l'effet de la crise sanitaire avec un ralentissement du marché de l'ordre de 20% par rapport à l'an dernier. Dans les activités packagées, si les économies asiatiques ont été touchées au début de la crise, elles sont aujourd'hui revenues à une situation de quasi-normalité, notamment en Chine. La Société continue ainsi de recevoir régulièrement des demandes en provenance d'Asie pour des projets de construction de bâtiments et d'infrastructures, en particulier pour les façades généralement posées en fin de chantier.

Depuis le début de la crise, la Société a maintenu sa production sur ses deux sites de production en Allemagne et en Belgique. Toutefois, afin de se protéger contre une situation très incertaine, la Société a naturellement eu recours à tous les programmes d'aides gouvernementaux mis en place afin de différer certains paiements d'impôts et remboursements de prêts. Forte de l'expérience acquise lors de la crise économique de 2008/2009, la Société a réorganisé sa capacité de production de manière à rendre ses coûts aussi variables que possible.

Aussi, la persistance d'événements conjoncturels, comme l'épidémie de COVID-19, pourraient être pénalisante et engendrer des

incertitudes sur l'activité, la performance et les perspectives de la Société.

Chiffre d'affaires du troisième trimestre et perspectives 2020

Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2020 (5,3 M€) était en retrait de 50 % par rapport à l'année précédente du fait du net ralentissement des marchés, notamment en Europe, et d'un effet de base défavorable, le troisième trimestre 2019 ayant été particulièrement exceptionnel avec d'importantes livraisons de solutions packagées en Chine. En conséquence, le chiffre d'affaires des 9 premiers mois de l'exercice 2020 s'élevait à 17 M€, en diminution de 25 % par rapport à la même période de l'année précédente.

Le quatrième trimestre de l'exercice devrait être nettement plus favorable. Si les ventes de sous-traitance continuent aujourd'hui de subir les conséquences de la crise sanitaire sur l'activité des clients laminoirs et des distributeurs européens, le retrait des offres packagées au troisième trimestre sera compensé en large partie par des livraisons significatives de nouvelles commandes en Asie au quatrième trimestre 2020.

Dans ce contexte, compte tenu du manque de visibilité sur la reprise de la demande de sous-traitance, COIL anticipe un chiffre d'affaires d'environ 24 M€ sur l'ensemble de l'exercice 2020.

Malgré une conjoncture très incertaine, la Société est confiante dans ses perspectives de développement à long terme grâce à une gamme unique de produits anodisés premiums, une organisation industrielle optimisée et une présence commerciale croissante à travers le monde.

Evènements postérieurs au 30 juin 2020

Néant

Les principales transactions entre parties liées

Nous faisons référence aux transactions entre parties liées enregistrées durant le premier semestre 2020 dans le paragraphe « Parties liées » en page 15.

Attestation de responsabilité

Nous attestons qu'à notre connaissance, les comptes semestriels consolidés au 30 juin 2020 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation. De même, nous attestons par la présente que le rapport d'activité présente une description fidèle de l'évolution des activités, des résultats et de la situation financière de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation, ainsi que des principaux facteurs de risque et incertitudes pour les six prochains mois d'exercice. Ce rapport financier semestriel a été vu et approuvé par le Conseil d'Administration du 28 octobre 2020.

Finance & Management International N.V. James Clarke Administrateur délégué Chairman représentée par Timothy Hutton Bruxelles, 28 octobre 2020 Bruxelles, le 28octobre 2020

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

Exercice clos le 30 juin (K€)	30 juin 2020	30 juin 2019
Chiffre d'affaires	11.688	12.092
Variation des stocks	208	57
Matières premières	-4.323	-4.214
Charges de personnel	-2.971	-2.965
Amortissements et dépréciations	-1.803	-1.887
Autres charges	-4.655	-2.736
Résultat opérationnel	-1.856	347
Produits financiers	47
Charges financières	-251	-349
Résultat net avant impôts	-2.060	-2
Impôts différés	-	-
Impôts	-8	-29
Résultat net	-2.069	-32
Part du groupe	-2.069	-32
Part des minoritaires

ETAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ	30 juin 2020	30 juin 2019
Résultat net après impôts	-2.069	-32
Autres éléments du résultat global
Cash-flow hedges	-
Ecart de conversion
Effet d'impôt
Résultat total global	-2.069	-32
Part du groupe	-2.069	-32
Part des minoritaires
Résultat de base des activités poursuivies par action	-0,74 €	-0,01 €
Moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation pour le résultat de base	2.792.387	2.792.387
Résultat dilué des activités poursuivies par action	-0,74 €	-0,01 €
Moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation pour le résultat de base	2.792.387	2.792.387

POSITION FINANCIERE – BILAN CONSOLIDÉ

Position en K€ au:	30 juin 2020	31 déc 2019	30 juin 2019
Actifs non courant
Immobilisations corporelles	31.586	33.067	33.767
Immobilisations incorporelles	5.536	5.658	5.907
Impôts différés	1.637	1.637	1.637
Garanties & dépôts	52	52	52
Total	38.811	40.414	41.363
Actifs courants
Stocks	2.401	2.193	1.892
Créances	4.395	5.418	6.244
Trésorerie et équivalents de trésorerie	382	293	495
Total	7.178	7.903	8.631
Total de l'Actif	45.989	48.317	49.994
Capitaux propres
Capital appelé	7.538	7.537	7.538
Prime d'émission	6.252	6.252	6.252
Réserves	14.543	16.611	15.669
Total	28.333	30.401	29.459
Passifs non courants
Établissements de crédit : Dettes à plus d'un an	5.064	4.992	5.526
Total	5.064	4.992	5.526
Passifs courants
Dettes bancaires à court terme	3.870	3.725	5.443
Impôt courant	42	36	40
Provisions	2.786	2.738	1.474
Créditeurs	5.893	6.426	8.053
Total	12.592	12.925	15.009
Total du Passif	45.989	48.317	49.994

ETAT CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE

Au 30 juin (K€)	30 juin 2020	30 juin 2019
Liquidités en début d'exercice	293	231
Cash-flow des activités d'exploitation:
Résultat d'exploitation et autres profits	-1.856	347
Amortissements normaux	1.803	1.887
Impôts	-2	-3
Diminution/(Augmentation) des créances	1.022	-753
Diminution/(Augmentation) des stocks	-208	-57
(Diminution)/Augmentation des créditeurs et provisions	-484	2.085
Produits financiers	47
Charges financières	-251	-349
dont intérêts payés	-215	-318
Total cash-flow des activités d'exploitation	71	3.157
Cash-flow des activités d'investissement:
Acquisitions d'immobilisations corporelles	-199	-726
Acquisitions d'immobilisations incorporelles
Subventions
Subventions (remboursement soumis à conditions)
Remboursements/(Paiements) cautions et dépôts
Total cash-flow des activités d'investissement	-199	-726
Ressources nettes de liquidités avant financement	-128	2.431
Cash-flow des activités de financement:
Remboursement d'emprunts à long terme	-955	-3.315
Nouvel emprunt à long terme	1.243	1.148
Dividendes Payés
Mouvement emprunts court terme/crédit de caisse	-72
Amortissements frais financiers
Achat actions (contrat de liquidité)	1
Augmentation capital
Total cash-flow provenant des activités de financement	217	-2.167
Augmentation/ (Diminution) des liquidités	89	264
Liquidités en fin d'exercice	382	495

MODIFICATIONS AFFECTANT LES FONDS PROPRES

K€	Capital souscrit	Achat actions propres	Prime d'émission	Réserves	Total
Solde au 31 décembre 2018	7.541	-3	6.252	15.702	29.491
Paiement de dividende
Bénéfice/(Perte) net pour la période 2019				-32	-32
Résultat global de la période				-32	-32
Achat action propres (contrat de liquidité)
Solde au 30 juin 2019	7.541	-3	6.252	15.670	29.459
Solde au 31 décembre 2019	7.541	-4	6.252	16.613	30.401
Paiement de dividende
Bénéfice/(Perte) net pour la période 2020				-2.069	-2.069
Résultat global de la période 2020				-2.069	-2.069
Résultat global de la période 2020				-2.069	-2.069
Achat action propres (contrat de liquidité)		1			1
Augmentation de capital
Solde au 30 juin 2020	7.541	-3	6.252	14.544	28.333

Les capitaux propres s'établissent à 28.333 K€ en diminution de 2.068 K€ par rapport au 31 décembre 2019. Cette diminution tient principalement compte du résultat de l'exercice (-2.069 K€).

METHODES ET PRINCIPES COMPTABLES

Base de préparation des états financiers

Les comptes consolidés semestriels du Groupe au 30 juin 2020 sont établis conformément à la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire. Ils correspondent à des états financiers intermédiaires résumés, et n'incluent pas l'intégralité des informations nécessaires aux états financiers annuels. Les états financiers consolidés au 30 juin 2020 sont donc à lire de manière conjointe avec les états financiers consolidés du Groupe publiés au 31 décembre 2019.

Les principes comptables appliqués par le Groupe pour établir les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2020 sont identiques à ceux appliqués par le Groupe au 31 décembre 2019 à l'exception des amendements des normes IFRS et interprétations d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2020. Ces principes comptables sont décrits dans la note 1 des comptes consolidés annuels 2019 et sont conformes aux normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu'approuvées par l'Union Européenne.

Les états financiers sont présentés en K€ arrondis au millier d'euros le plus proche.

Nouvelles Normes, Interprétations et Amendements appliqués par le Groupe

Au cours de l'exercice actuel, le Groupe a appliqué toutes les normes et interprétations nouvelles et révisées, publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) et l'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) de l'IASB, qui ont été adoptées par l'Union européenne et sont entrées en vigueur au titre de l'exercice ouvert à compter du 1er janvier 2020. Le Groupe n'a pas appliqué de nouvelles exigences IFRS qui ne sont pas encore entrées en vigueur le 30 juin 2020.

Les normes, interprétations et amendements suivants publiés par l'IASB et l'IFRIC et adoptés par l'Union européenne étaient applicables à l'exercice.

• IAS 1 Présentation des Etats Financiers Amendements concernant la définition de matière*
• IAS 8 Méthodes Comptables, Changements d'Estimations Comptables et Erreurs Amendements concernant la notion de matière*
• IFRS 3 Regroupement d'Entreprises Amendements visant à clarifier la définition d'une entreprise (business)
• Réforme IBOR et son Incidence sur l'Information Financière Phase 1

Ajustements comptabilisés lors de l'adoption de l'IFRS 16

Le Groupe a comptabilisé une dette de location-financement additionnelle de 410 K€, liée aux loyers de voitures de sociétés, ainsi qu'à une augmentation des actifs de 410 K€ liés aux voitures.

Normes et Interprétations émises mais non encore entrées en vigueur au cours de cette période

Le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les nouvelles normes, interprétations et nouveaux amendements suivants, publiés par l'IASB et l'IFRIC mais qui ne sont pas encore entrés en vigueur le 30 juin 2020 et/ou qui n'ont pas encore été adoptés par l'Union européenne au 30 juin 2020 et dont l'impact pourrait être significatif :

• Réforme IBOR et ses effets sur le rapport financier phase 2*
• IAS 16 Immobilisations Corporelles (Modification apportée à la norme IAS 16 qui concerne les produits de la vente de biens fabriqués pendant qu'une immobilisation est amenée à l'endroit nécessaire et mise dans l'état nécessaire pour pouvoir fonctionner de la façon prévue par la direction)*
• IAS 37, Provisions, Passifs Eventuels et Actifs Eventuels (Amendement Contrats Onéreux -Coûts à prendre en compte pour déterminer si un contrat est déficitaire*)
• IFRS 3 Regroupement d'Entreprises (Amendement Référence au Cadre Conceptuel)*
• IAS 1 Présentation des Etats Financiers et IAS 8 Méthodes Comptables, Changements d'Estimations Comptables et Erreurs (Amendement -Classement des Passifs en tant que Passifs Courants ou Non Courants) *
• IFRS 17 Contrats d 'Assurance*

* Non encore approuvés par l'UE au 30 juin 2020

Aucun impact significatif n'est attendu sur les états financiers futurs du Groupe à la suite des autres nouvelles normes et interprétations et nouveaux amendements que l'IASB et l'IFRIC ont publiés après le 1er janvier 2020 mais qui n'étaient pas encore entrés en vigueur et/ou approuvés par l'UE le 30 juin 2020.

INFORMATION PAR SEGMENT

La production de Coil Gmbh est pour sa plus grande part réalisée en sous-traitance pour Coil S.A. En conséquence, son chiffre d'affaires est presque entièrement éliminé dans les comptes consolidés.

La majorité du chiffre d'affaires de la Société correspond à l'activité anodisation en continu (8.520 K€ au premier semestre 2020, contre 10.485 K€ au premier semestre 2019). Le chiffre d'affaires de la Société comprend également des ventes de solutions packagées, dans lesquelles la Société fournit à la fois le métal et le traitement de surface, pour un montant de 3.173 K€ au premier semestre 2020, contre 1.608 K€ aupremier semestre 2019.

IMMOBILISATIONS

Immobilisations corporelles

K€	Terrains et bâtiments	Installations constructions	Installations constructions - en cours	Installations et constructions - en leasing	Petit mobilier et outillage	Total
Valeur d'acquisition
Au 1er janvier 2020	19.385	66.172	701	1.597	1.458	89.313
Additions	17	178	0	0	5	199
Cessions et désaffectations	-		0	0	0	0
Subventions (remboursement soumis à conditions)	0	0	0	0	0	0
Reclassement balance d'ouverture	0	0	0	0	0	0
Au 30 juin 2020	19.401	66.350	701	1.597	1.463	89.512
Amortissements
Au 1er janvier 2020	11.799	42.307	0	1.140	1.000	56.247
Dotations de l'exercice	242	1.223	0	114	102	1.681
Annulés à la suite de cessions et désaffectations		0			0	0
Au 30 juin 2020	12.042	43.530	0	1.254	1.102	57.928
Au 1er janvier 2020	7.586	23.865	701	457	457	33.066
Au 30 juin 2020	7.360	22.820	701	343	360	31.586

Les acquisitions d'immobilisations concernent des investissements en Belgique (96 K€) et en Allemagne (103 K€).

Les immobilisations corporelles en Belgique incluent l'ajustement compatibilisé lors de l'adoption de l'IFRS 16 (leasing)pour un montant de 410 K€ en 2019.

Les dotations aux amortissements de l'exercice comprennent des amortissements de la ligne 6 en Allemagne, ainsi que ceux de la ligne d'anodisation verticale et de la ligne de coupe à longueur en Belgique.

Immobilisations incorporelles

K€	Logiciel	Autres Immo incorporelles	Goodwill	Total
Valeur d'acquisition
Au 1er janvier 2020	1.577	1.552	5.326	8.455
Additions	0	0	0	0
Au 30 juin 2020	1.577	1.552	5.326	8.455
Amortissements
Au 1er janvier 2020	1.485	1.173	140	2.798
Dotations de l'exercice	44	78	0	122
Au 30 juin 2020	1.529	1.250	140	2.919
VNC 1 janvier 2020	93	379	5.186	5.658
Au 30 juin 2020	48	302	5.186	5.536

Tests de dépréciation du goodwill

Les tests de dépréciation sont effectués à chaque clôture annuelle.

En 2015 la Société a fait l'acquisition de United Anodisers srl pour un montant de 8.650 K€. Au moment de l'acquisition, les montants suivants ont été enregistrés dans les comptes de la Société(en K€) :

Immobilisations corporelles	1.772
Immobilisations incorporelles	1.552
Goodwill	5.326
Total	8.650

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles correspondent à la valeur de la ligne d'anodisation en continu, la ligne d'anodisation par lots et la ligne de coupe en longueur.

Immobilisations incorporelles et goodwill

Les immobilisations incorporelles correspondent à la valorisation estimée de la technologie et du savoir-faire découlant des lignes de production acquises. La différence entre le coût d'acquisition et la valeur des immobilisations identifiées a été enregistrée en goodwill.

Le bilan de la société United Anodisers SRL

La société United Anodisers SRL n'est plus en activité. Ses résultats et son bilan ne sont pas inclus dans les comptes consolidés de la Société. Selon l'accord de vente, le bénéfice ou la perte résultant de la liquidation à l'amiable, a été pris en compte par le vendeur de l'entreprise. La société 'United Anodisers SRL a été liquidée et radiée du registre de commerce le 12 décembre 2019.

Emprunts bancaires :

K€	Echéances	Taux d'intérêt	2020	2019
Coil S.A.
Crédit d'investissement	2017-2024	1,75%	510	588
Crédit bail	2014-2021	2,80%	334	519
Crédit d'investissement	2017-2024	1,750%	509	589
Autres emprunts	N/A	EURIBOR+3%	0	0
Autres emprunts	N/A	EURIBOR+1,5%	500	750
Autres emprunts	2016-2021	EURIBOR+2%	169	270
Crédit d'investissement	2016-2021	EURIBOR+2%	275	440
Crédit d'investissement	2016-2021	2,550%	257	422
Crédit d'investissement	2016-2021	2,55%	169	270
Crédit d'investissement	2018-2022	1,61%	382	483
Crédit d'investissement	2018-2022	1,44%	382	483
Autres emprunts	N/A	EURIBOR+0,85%	1255	1493
Autres emprunts	N/A		189	328
Coil GmbH
Crédit d'investissement	2004-2019	2,14%	0	0
Crédit d'investissement	2004-2018	EURIBOR +1,85%	4 020	0
Autres emprunts	2005-2018	EURIBOR+1,85%	0	0
Crédit d'investissement	2014-2022	3,10%	0	3 975
Crédit d'investissement	2017-2020	EURIBOR+2,91%	0	367
Crédit de caisse	2016	3,10%	0	0
Frais de financement	-	-	-17	-8
Total			8 934	10 969

Échéanciers de remboursement des dettes à long terme, par type de taux :

K€		Au taux fixe Au taux variable		Total
	2020	2019	2020	2019	2020	2019
A moins d'un an	1 045	2 410	2 825	3 033	3 870	5 443
Plus d'un an, moins de deux ans	570	2737	471	614	1 041	3 351
Plus de deux ans, moins de trois ans	498	1504	519	0	1 017	1 504
Plus de trois ans, moins de quatre ans	217	358	519	0	736	358
Plus de quatre ans, moins de cinq ans	211	219	519	0	730	219
Plus de cinq ans	1	102	1 556	0	1 557	102
Total	2 542	7 330	6 409	3 647	8 951	10 977
Frais financiers	-	-	-	-	-17	-8
Total	2 542	7 330	6 409	3 647	8 934	10 969

PARTIES LIEES

La Société a enregistré les charges suivantes (en K€) au titre des rémunérations et autres avantages pendant la période du 1 er janvier au 30 juin 2020 :

Catégorie partie liée	2020	2019
Administrateurs *	292	110
Administrateur délégué (CEO) et Délégué à la gestion journalière **	2366	597
Managementexécutif *	323	266

* pour les indépendants, la rémunération représente le coût total pour la Société. Le prestataire est responsable de

ses propres cotisations sociales et de ses autres charges.

** EMC (Cheshire) Limited

Le conseil d'administration du 7 février 2020 et l'assemblée générale annuelle du 3 juin 2020 ontapprouvé l'augmentation de la rémunération annuelledesadministrateurs, de l'administrateur délégué (CEO) et du délégué à la gestion journalière, ainsi que l'octroi de bonus à leur attention pour un montant total de 1.810 K€. De ce montant, 510 K€ontété versés au 30 juin 2020 et 1.300 K€ ont été provisionnés dans les comptes de la Société. Il est précisé que le versement de 50% des bonus aux administrateurs, à l'administrateur délégué (CEO) et au délégué à la gestion journalière, soit 905 K€, restent soumis à l'approbation du conseil d'administration.

Les seules autres créances et dettes envers des parties liées étaient celles avec d'autres entreprises du groupe et ont en conséquence été éliminées dans les états financiers présentés.

Au 30 juin 2020, le montant du compte courant de l'administrateur délégué s'élèvait à 379 K€ ; les intérêts légaux relatifs à ce compte sont appliqués. Par ailleurs, un administrateur de la Société avait fourni au Groupe un financement court-terme de 500 K€ qui a été remboursé en février 2020.