Renta 4 Banco S.A.

Earnings Release • Jan 27, 2025

											RESULTADOS
								4º			Trimestre

Hechos destacables del ejercicio

Renta 4 Banco ha obtenido un Beneficio Neto atribuido al grupo durante el ejercicio 2024 de 32,1 millones de euros, representa un crecimiento del 23% frente a los 26,1 millones de euros en el mismo ejercicio anterior.

El Beneficio Neto del cuarto trimestre ha ascendido a 8,9 millones de euros, frente a 6,9 millones de euros en 2023, lo que supone un 29,6% más.

El ratio de capital "CET1 Fully Loaded" se sitúa en el 17,06% lo que representa un elevado margen sobre el nivel de requerimiento regulatorio y uno de los mayores niveles del sector.

El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 21,66%, rentabilidad sobre el capital invertido, que supera ampliamente a la media del sector.

El resultado del ejercicio ha sido muy satisfactorio, con aumento de ingresos en todas las áreas y con buen nivel de actividad comercial en todas las líneas de negocio que ha permitido que todas las variables relevantes presenten crecimientos significativos.

La captación neta de patrimonio nuevo de clientes de la red propia en 2024 se ha sido 1.793 millones de euros, y el número de clientes ha alcanzado la cifra de 135.530, datos que reflejan una creciente capacidad de atracción por parte del Banco.

Los activos totales de clientes sumaban al cierre del ejercicio 35.944 millones de euros, un 16,5% más que hace un año, de los que 22.074 millones de euros son de la red propia y 13.870 millones de euros de la red de terceros.

Las filiales de Latinoamérica continúan manteniendo una actividad comercial satisfactoria y su aportación conjunta al resultado consolidado ha sido en este período el 11,4%.

Datos significativos

MAGNITUDES OPERATIVAS	31/12/2024	31/12/2023	%
Nº Clientes Red Propia	135.530	124.995	8,4%
Activos Totales (millones de euros)	35.944	30.852	16,5%
Bolsa	16.401	14.100	16,3%
FI y FCR (propios y de terceros)	9.109	7.403	23,0%
Fondo Pensiones (*)	4.525	3.909	15,8%
SICAVs y SCR	1.180	916	28,8%
Otros	4.729	4.524	4,5%
Activos Red Propia (millones de euros)	22.074	19.155	15,2%
Activos Red de Terceros (millones de euros)	13.870	11.697	18,6%

Resultados (miles euros)	31/12/2024	31/12/2023	%
Comisiones Netas	114.057	96.509	18,2%
Comisiones Percibidas, Método de Partcip., Diferencias de Cambio y Otros Productos Explotación	201.485	172.879	16,5%
Comisiones Pagadas	-87.428	-76.370	14,5%
Gastos de Explotación	-107.125	-94.280	13,6%
Margen Ordinario de Actividad	6.932	2.229	211,0%
Margen Financiero	23.977	23.194	3,4%
Rdo. Operaciones Financieras y Dividendos	14.754	10.997	34,2%
Resultado de la Actividad de la Explotación	44.664	36.365	22,8%
Beneficio Neto	32.378	26.563	21,9%
Beneficio Neto Atribuido a intereses minoritarios	242	436	-44,5%
Beneficio Neto Atribuido al Grupo	32.136	26.127	23,0%
BPA	0,79	0,64	23,0%

Datos significativos

Plantilla (promedio del periodo)	31/12/2024	31/12/2023	%
Plantilla media	708	657	7,8%
Nº Oficinas	67	66	1,5%

La Acción Renta 4	31/12/2024	31/12/2023	%
Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs)	RTA4.MA	RTA4.MA
Cotización (€)	12,50	10,20	22,5%
Capitalización (€)	508.665.038	415.070.671	22,5%
Nº Acciones Circulación	40.693.203	40.693.203

Plantilla (promedio del periodo) 31/12/2024 31/12/2023 %

Plantilla media 708 657 7,8% Nº Oficinas 67 66 1,5%

Datos operativos del ejercicio

El volumen total de patrimonio administrado y gestionado se sitúa en 35.944 millones de euros, supone 5.092 millones de euros más que hace un año, lo que representa un aumento del 16,5%. De la cifra total de patrimonio, 22.074 millones de euros corresponden a patrimonio de clientes de la red propia, ha aumentado en los últimos doce meses en 2.919 millones de euros, un 15,2%.

El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Inversión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúa en 14.814 millones de euros, aumentando 2.586 millones de euros respecto al ejercicio anterior.

El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión/FCR asciende a 4.867 millones de euros incrementándose en 817 millones de euros respecto al ejercicio anterior. En SICAVs y SCR el volumen gestionado asciende a 1.180 millones de euros y en Fondos de Pensiones 4.525 millones de euros.

El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras es 4.242 millones de euros, lo que supone un aumento del patrimonio de 889 millones de euros, un 26,5% más respecto al año anterior.

Se mantiene, durante un período más, el satisfactorio ritmo de crecimiento del número de clientes, incrementando de forma sostenida durante un período más nuestra cuota de mercado. El número total de cuentas de la red propia es 135.530 frente a 124.995 del año anterior.

Destaca positivamente el volumen de captación neta de nuevo patrimonio por la red propia que en este año ha sido 1.793 millones de euros.

Cuenta de Resultados 2024 (Enero - Diciembre)

Concepto	31/12/2024	31/12/2023	%
Miles de euros
Intereses y rendimientos asimilados	55.150	39.957	38,0%
Intereses y cargas asimiladas	-31.173	-16.763	86,0%
MARGEN DE INTERESES	23.977	23.194	3,4%
Rendimiento de instrumentos de capital	441	62	611,3%
Resultado método de participación	45	-86	-
Comisiones percibidas	190.862	166.078	14,9%
Comisiones pagadas	-87.428	-76.370	14,5%
Resultado de operaciones financieras	14.313	10.935	30,9%
Diferencias de cambio (Neto)	10.341	6.575	57,3%
Otros productos de explotación	237	312	-24,0%
Otras cargas de explotación	-1.864	-3.872	-51,9%
MARGEN BRUTO	150.924	126.828	19,0%
Gastos de administración:	-93.127	-79.132	17,7%
a) Gastos de personal	-62.729	-52.497	19,5%
b) Otros gastos generales de administración	-30.398	-26.635	14,1%
Amortizaciones	-12.134	-11.276	7,6%
Dotaciones a provisiones (neto)	-1.052	-898	17,1%
Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)	53	843	-93,7%
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN	44.664	36.365	22,8%
Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto)	0	0	-
Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones	0	0	-
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	44.664	36.365	22,8%
Impuesto sobre beneficios	-12.286	-9.802	25,3%
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO		26.563	21,9%
RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE	32.136	26.127	23,0%
Resultado atribuido a intereses minoritarios	242	436	-44,5%

Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos

El Beneficio Neto Atribuido al Grupo durante el ejercicio 2024 se ha situado en 32,1 millones de euros, incrementándose en un 23,0% respecto a 2023 que ascendió a 26,1 millones de euros.

Este ejercicio, las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación, diferencias de cambio y otros productos de explotación), se han incrementado en un 16,5% en comparación con el ejercicio anterior, alcanzando la cifra de 201,5 millones de euros.

Las Comisiones Brutas de Intermediación han aumentado respecto a las registradas el año anterior un 5,5%, cerrando el cuarto trimestre en 64,2 millones de euros.

Las Comisiones de Gestión se sitúan en 102,5 millones de euros, un 20,1% superior a las registradas el pasado año.

Las Comisiones del área de Servicios Corporativos se han incrementado respecto al año anterior un 21,5%, situándose los ingresos en 24,5 millones de euros.

Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas) más diferencias de cambio, han ascendido un 18,2% alcanzando la cifra de 114,1 millones de euros, en comparación con 96,5 millones de euros obtenidos durante 2023.

El Margen de Intereses se sitúa en 24,0 millones de euros, nivel similar al del año anterior que alcanzó el importe de 23,2 millones de euros.

El Resultado de Operaciones Financieras ha sido 14,3 millones de euros frente a los 10,9 millones de euros alcanzados en 2023.

El Margen Bruto obtenido en 2024 ha sido 150,9 millones de euros, un 19,0% superior al obtenido en el año anterior.

Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, amortizaciones y otros gastos de explotación) han ascendido a 107,1 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento del 13,6%.

Los Gastos de personal han tenido un incremento del 19,5%, situándose en 62,7 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 30,4 millones de euros, frente a 26,6 millones del año anterior, creciendo un 14,1%.

El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 44,7 millones de euros, frente a 36,4 millones del año anterior, comparativamente supone un aumento del 22,8%.

Cuenta de Resultados 2024 (Octubre- Diciembre)

Concepto	4T 2024	4T 2023	%
Miles de euros
Intereses y rendimientos asimilados	14.394	11.631	23,8%
Intereses y cargas asimiladas	-7.783	-6.122	27,1%
MARGEN DE INTERESES	6.611	5.509	20,0%
Rendimiento de instrumentos de capital	15	5	200,0%
Resultado método de participación	-3	-73	-95,9%
Comisiones percibidas	57.467	46.581	23,4%
Comisiones pagadas	-26.641	-19.974	33,4%
Resultado de operaciones financieras	3.714	2.683	38,4%
Diferencias de cambio (Neto)	3.391	1.501	125,9%
Otros productos de explotación	31	113	-72,6%
Otras cargas de explotación	-443	-1.009	-56,1%
MARGEN BRUTO	44.142	35.336	24,9%
Gastos de administración:	-27.680	-22.236	24,5%
a) Gastos de personal	-19.819	-15.734	26,0%
b) Otros gastos generales de administración	-7.861	-6.502	20,9%
Amortizaciones	-3.050	-2.922	4,4%
Dotaciones a provisiones (neto)	-779	-839	-7,2%
Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)	-33	330	-
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN	12.600	9.669	30,3%
Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto)	0	0	-
Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones	0	0	-
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	12.600	9.669	30,3%
Impuesto sobre beneficios	-3.633	-2.627	38,3%
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	8.967	7.042	27,3%
RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE	8.921	6.886	29,6%
Resultado atribuido a intereses minoritarios	46	156	-70,5%

Cuenta de Resultados 2024 (Octubre-Diciembre)

Renta 4 Banco ha obtenido en el cuarto trimestre de 2024 un Beneficio Neto de 8,9 millones de euros, frente a 6,9 millones de euros en 2023, lo que supone un 29,6% más.

Las Comisiones Brutas del trimestre (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), se han incrementado un 23,3%, hasta 57,5 millones de euros, frente a 46,6 millones de euros el año anterior.

En términos de Comisiones Netas, se obtuvieron en el trimestre 30,8 millones de euros, 15,9% más que en el año anterior.

El margen de intereses trimestral se ha situado en 6,6 millones de euros, frente a un margen de 5,5 millones de euros alcanzado en el mismo trimestre del año anterior.

En términos comparativos, el Margen Bruto se ha incrementado un 24,9% situándose en los 44,1 millones de euros en el trimestre, frente a 35,3 millones de euros obtenidos en el mismo trimestre del año anterior.

Los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, Otros Gastos de explotación y Amortizaciones) han sido 31,2 millones de euros, lo que supone un incremento del 19,1% respecto al cuarto trimestre de 2023.

El Resultado trimestral de la Actividad de Explotación se ha situado en 12,6 millones de euros un 30,3% más que en el mismo período del año anterior.

Perspectiva económica y financiera

En el ejercicio 2024 se han conseguido unos resultados muy positivos tanto desde el punto de vista de beneficio obtenido por el Grupo, como desde el punto de vista de actividad de todas las líneas de negocio que han registrado durante el año aumentos de ingresos de doble digito en todas las áreas.

Un año más, cabe destacar el continuo y sostenido aumento de la base de clientes y el elevado volumen de captación de nuevo patrimonio de los clientes que se traduce en un significativo crecimiento del patrimonio administrado y gestionado, lo que refleja la solidez del modelo de negocio basado en la especialización con un alto nivel de calidad en el servicio a los clientes.

Los resultados positivos del ejercicio, junto con un elevado nivel de retorno sobre el capital (ROE) y holgados ratios de solvencia y liquidez, consolidan la tendencia de crecimiento rentable y sólido que se viene observando durante los últimos años, lo que nos permite mantener una proyección de la evolución del negocio optimista para el presente año 2025 que nos permitirá continuar con una satisfactoria política de retribución al accionista.

Balance consolidado

ACTIVO	31/12/2024	31/12/2023
Miles de euros
1. Efectivo y saldos en efectivo en Bancos centrales y otros depósitos a la vista	1.544.207	1.093.593
2. Activos financieros mantenidos para negociar	29.889	49.389
3. Activos financieros no destinados a negociación valorados obliga toriamente a valor razonable con cambios en resultados	21.533
4. Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
5. Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	261.355	318.676
6. Activos financieros a coste amortizado	507.974	628.302
7. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
8. Derivados - contabilidad de coberturas
9. Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés
10. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	3.761	4.955
11. Activos amparados por contratos de seguro y reaseguros
12. Activos tangibles	66.718	63.978
a) Inmovilizados material de uso propio	60.732	59.089
b) Inversiones inmobiliarias	5.986	4.889
13. Activos intangible	38.302	22.434
a) Fondo de comercio	26.542	15.291
b) Otro activo intangible	11.760	7.143
14. Activos por impuestos	2.894	5.769
a) Activos por impuestos corrientes	0	0
b) Activos por impuestos diferidos	2.894	5.769
15. Otros activos	3.260	3.080
16. Activos no corrientes y grupos enajenables de los elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

TOTAL ACTIVO	2.479.893	2.190.176

Balance consolidado

PASIVO Y PATRIMONIO NETO	31/12/2024	31/12/2023
Miles de euros
TOTAL PASIVO	2.320.205	2.048.488
1. Pasivos financieros mantenidos para negociar	0	0
2. Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
3. Pasivos financieros a coste amortizado	2.291.578	2.026.916
4. Derivados - contabilidad de coberturas
5. Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una car tera con cobertura del riesgo de tipo de interés
6. Pasivo amparados por contratos de seguros
7. Provisiones	2.741	2.406
8. Pasivos por impuestos	11.959	8.535
a) Pasivos por impuestos corrientes	10.956	8.036
b) Pasivos por impuestos diferidos	1.003	499
9. Capital reembolsable a la vista
10. Otros pasivos	13.927	10.631
11. Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta
TOTAL PATRIMONIO NETO	159.688	141.688
FONDOS PROPIOS	165.246	153.191
1. Capital	18.312	18.312
a) Capital desembolsado	18.312	18.312
b) Capital desembolsado no exigido
2. Prima de emisión	8.496	8.496
3. Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital
4. Otros elementos de patrimonio neto
5. Ganancias acumuladas
6. Reserva de revalorización
7. Otras reservas	121.562	112.464
8. (-) Acciones propias	0	0
9. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante	32.136	26.127
10. (-) Dividendos a cuenta	-15.260	-12.208
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	-7.299	-13.107
INTERESES MINORITARIOS (participaciones no dominantes)	1.741	1.604
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO	2.479.893	2.190.176

JOSÉ IGNACIO MÁRQUEZ POMBO Director de Relación con Inversores

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