Rapport financier semestriel de l'exercice 2024 – 2025

(Période du 1er avril 2024 au 30 septembre 2024)

Conseil d'administration du 4 décembre 2024

Société anonyme au capital de 4 029 812,22 Euros Siège social : 208 Boulevard de Plombières – 13581 Marseille Cedex 20 351 980 925 RCS Marseille.

Sommaire

I	Erreur ! Signet non défini.
II	Erreur ! Signet non défini.
III	14
IV	Erreur ! Signet non défini.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
ETAT DU RESULTAT GLOBAL TOTAL BILAN CONSOLIDÉ
	TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
	NOTES ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMEDIAIRES RESUMES Erreur ! Signet non défini.
NOTE 1.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 2.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 3. NOTE 4.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 5.	30
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NOTE 7.	Erreur ! Signet non défini.
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NOTE 9.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 10.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 11.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 12.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 13.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 14.	35
NOTE 15.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 16.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 17.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 18.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 19.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 20.	40
NOTE 21.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 22.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 23.	Erreur ! Signet non défini.
NOTE 24.	Erreur ! Signet non défini.

I Déclaration des personnes physiques responsables du rapport financier semestriel

«J'atteste, à ma connaissance, que les comptes semestriels consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice»

Le 4 décembre 2024 Robert Schiano-Lamoriello – Président Directeur Général

II Rapport semestriel d'activité au 30 septembre 2024

II.1 Présentation générale

Avenir Telecom est une société de droit français domiciliée à Marseille, France.

Avenir Telecom et ses filiales (« la Société » ou « le Groupe ») sont un acteur de référence dans la distribution de produits et services de téléphonie mobile.

Au début de l'exercice ouvert le 1er avril 2017, le Groupe Avenir Telecom avait mis en œuvre un plan stratégique de recentrage de son activité sur la commercialisation de produits fabriqués sous licence exclusive Energizer, à savoir :

● mobiles Energizer;
● accessoires Energizer (chargeurs, câbles, cartes mémoires et protections d'écran),

sur la base d'un modèle de distribution multi-canal : distributeurs spécialisés, opérateurs de téléphonie, marketplace… avec qui il signe des contrats de distribution, soit sélectifs, soit exclusifs.

Dans le cadre de la négociation du passif judiciaire avec les établissements de crédit au cours de l'exercice clos le 31 mars 2018, la Société avait obtenu un abandon de 76,5% de leurs créances, soit 26 millions d'euros, contre un paiement de 8 millions d'euros pour solde de tout compte fait le 5 août 2017. En conséquence la Société n'a depuis plus accès aux lignes de crédit et emprunts octroyés par les banques pour financer son exploitation. En avril 2019, la Société a mis en place un contrat de financement par OCABSA afin de renforcer ses fonds propres et de financer son besoin en fonds de roulement.

En juin 2020, fort de plus de 30 ans de savoir-faire et d'expertise dans la téléphonie, dans la distribution mais aussi dans la fabrication de produits électroniques techniques, la direction de la Société avait mis en place un second contrat d'OCABSA afin d'être en mesure d'étudier toutes les opportunités de croissance intrinsèque par l'élargissement de son offre et/ou de croissance externe.

Avenir Telecom est cotée sur le compartiment C d'Euronext Paris.

Activités poursuivies

Ventes d'accessoires et de mobiles

Depuis la signature en 2010 d'un contrat de licence de marque avec Energizer, Avenir Telecom commercialise des accessoires de téléphonie fabriqués sous licence Energizer.

Fin 2016, l'analyse du marché du mobile amène Avenir Telecom à croire en la réussite de la commercialisation d'une gamme de mobiles fabriqués sous licence Energizer, compte tenu de la notoriété de la marque. Avenir Telecom décide alors (i) d'arrêter la distribution des mobiles d'autres constructeurs, tout comme celle d'accessoires sous sa marque propre et (ii) d'ouvrir une discussion plus large avec Energizer sur l'étendue de la gamme de produits pouvant être fabriqués sous licence.

Avenir Telecom signe ainsi avec Energizer Brands LLC, le 8 février 2017, un nouveau contrat d'une durée de 5 ans couvrant différentes licences de marque:

● Energizer pour les mobiles, les accessoires de téléphonie et les cartes mémoires et clés USB ;
● Eveready pour les accessoires de téléphonie et les batteries autonomes.

Ce contrat a été renouvelé le 25 mars 2020 pour une durée de 7 ans, jusqu'au 31 décembre 2026.

Pour l'utilisation des marques Energizer et Eveready, Avenir Telecom paie des redevances de marque à Energizer Brands LLC tous les trimestres qui sont calculées sur les ventes de mobiles et d'accessoires de téléphonie réalisées sur cette période. Ces redevances sont incluses sur la ligne « coûts des services et produits vendus » du compte de résultat consolidé comme décrit en note 2 des états financiers consolidés.

Ce contrat autorise Avenir Telecom à faire fabriquer et distribuer les mobiles sous licence Energizer dans le monde entier et les accessoires de téléphonie dans le monde entier à l'exception de l'Amérique du Nord (USA et Canada).

Avenir Telecom fait fabriquer des produits par des usines, basées en Chine, qu'elle ne possède pas ou avec lesquelles elle n'a aucun lien capitalistique. Dans ce business model, Avenir Telecom conçoit et « fabrique » des mobiles et accessoires de téléphonie sans pour autant être propriétaire d'usine, dès lors qu'elle supporte tous les risques attachés aux produits fabriqués qu'elle commercialise, une fois qu'elle les a validés techniquement et qualitativement à la fin de la production de masse ; elle se présente donc en tant que fabricant de téléphones et

accessoires de téléphonie. Les usines, préalablement auditées et validées par Energizer, s'engagent sur la qualité de leur production, la mise en place de processus de contrôle rigoureux, le respect des délais et la capacité à intégrer les technologies les plus avancées. Avenir Telecom a une équipe interne d'ingénieurs qualité pour répondre à ses exigences de mettre sur le marché des produits fiables à un prix qu'elle estime compétitif.

Avenir Telecom, dans le cadre de ce contrat de licence de marques, a signé un engagement visant à respecter la charte graphique Energizer et Eveready ainsi qu'à la faire respecter par ses distributeurs.

Avenir Telecom a déjà vendu ses produits dans plus de 60 pays dans le monde.

Nouveaux produits

Le 20 février 2024, Avenir Telecom et Energizer Brands LLC se sont mutuellement témoignés à nouveau leur confiance en renouvellant, avant son terme, le contrat de licence jusqu'au 31 décembre 2030 et en étendant dans un premier lieu la gamme de produits au domaine de l'informatique (ordinateurs portables et tablettes) dans le prolongement naturel de l'expertise déjà démontrée d'Avenir Telecom dans le monde de la téléphonie mobile. Cet écosystème complémentaire répond aux mêmes attentes des clients (robustesse et autonomie des produits), fait appel aux mêmes sous-traitants et dispose très souvent des mêmes canaux de distribution. L'extension de l'accord porte également sur les domaines de l'outillage et des équipements électriques, principalement en Europe. Sur ces secteurs en forte croissance et en lien avec l'ADN de la marque Energizer®, Avenir Telecom pourra ainsi développer et commercialiser une large gamme de produits allant des outils électriques et sans fil pour le bricolage et le jardinage aux générateurs en passant par les pompes à chaleur. Les nouvelles gammes de produits concernées par ce nouvel accord n'ont pas d'impact sur les comptes de la période close le 30 septembre 2024.

A la date du présent document, Avenir Telecom continue la procédure d'homologation par Energizer des usines partenaires pour ces nouvelles gammes de produits. Les productions de masse devaient être lancées durant l'été pour une réception attendue des produits à l'automne mais les procédures d'homologations ont pris plus de temps. Les productions de masses devraient être finalement lancées en début d'année 2025 pour des livraisons attendues au début de l'exercice prochain.

Activités des filiales

Le plan de recentrage des activités du Groupe s'est traduit par un arrêt progressif depuis l'exercice 2015 des activités de distribution de contrats de téléphonie mobile en France et dans certains pays à l'international dont la Bulgarie au cours de l'exercice clos le 31 mars 2020 et la Roumanie au cours de l'exercice clos le 31 mars 2021.

Avenir Telecom Bulgarie maintient son activité de distributeur de téléphonie (distribution en Bulgarie et à l'export des mobiles et accessoires fabriqués pour Avenir Telecom, au travers de contrats avec de grandes enseignes locales, avec des distributeurs spécialisés…).

Avenir Telecom Roumanie maintient son activité de distributeur de téléphonie (distribution en Roumanie et à l'export des mobiles et accessoires fabriqués pour Avenir Telecom ainsi que des accessoires du constructeur Samsung, au travers de contrats avec de grandes enseignes locales, avec des distributeurs spécialisés…). Avenir Telecom Roumanie garde aussi un point de vente dédié à la vente de produits Samsung, constructeur avec lequel elle a un contrat depuis plus de 10 ans.

La comptabilisation des opérations de vente d'accessoires et de mobiles est décrite en note 2 des états financiers consolidés au 31 mars 2024. La comptabilisation des opérations de vente d'ordinateurs portables et tablettes se fait comme celles relatives aux ventes d'accessoires et de mobiles à savoir : le chiffre d'affaires et la marge sont reconnus lors de l'expédition du matériel au client en fonction des modalités de transfert du contrôle et avantages économiques liés à la propriété, conformément notamment aux incoterms déterminés dans les contrats ou factures et à condition que le recouvrement des créances afférentes soit probable. Le chiffre d'affaires réalisé sur ces différentes activités est donné en note 20 des états financiers semestriels au 30 septembre 2024.

Plan de redressement

Le 28 décembre 2015, la direction d'Avenir Telecom avait déposé une déclaration de cessation de paiement. Le Tribunal de Commerce de Marseille avait ouvert, le 4 janvier 2016, une procédure de redressement judiciaire assortie d'une période d'observation de 6 mois qui a été prolongée jusqu'au 4 juillet 2017. Le jugement du 10 juillet 2017 du Tribunal de Commerce de Marseille avait mis fin à la période d'observation et avait arrêté le plan de redressement présenté par la Société.

Selon ce plan, l'apurement du passif d'un montant de 60,7 millions d'euros au 10 juillet 2017, a été établi de la façon suivante :

● un abandon par les établissements de crédit et les principaux fournisseurs de 76,5% de leurs créances, soit 27,4 millions d'euros ;
● un paiement de 8,6 millions d'euros le 5 août 2017 aux membres des comités ayant accepté un abandon partiel de leurs créances ;
● un paiement de 0,5 million d'euros d'une créance superprivilégiée ;
● un paiement selon les modalités arrêtées par le Tribunal de Commerce de Marseille comprenant un étalement sur 10 ans des créances hors superprivilège avec des annuités progressives (1% les 2 premières années, 5% de la troisième à la neuvième année et 63% la dixième année).

Suite aux règlements effectués depuis la mise en œuvre de ce plan et à l'évolution des passifs retenus par le commissaire à l'exécution du plan, le passif judiciaire reconnu dans les comptes de la Société au 30 septembre 2024 est de 12,6 millions d'euros avant actualisation, 11,6 millions d'euros après actualisation (note 13).

Les instances en cours existantes à la date du redressement judiciaire seront intégrées au passif judiciaire et bénéficieront du différé de règlement tel que défini par le Tribunal de Commerce de Marseille si elles venaient à devenir définitives dans le cadre des procédures judiciaires en cours. Elles font éventuellement l'objet d'une provision comptable en fonction des règles habituelles décrites en note 2.

Le passif judiciaire (hormis les dettes fiscales qui n'entrent pas dans le champ d'application de l'actualisation) et les instances en cours font l'objet d'une actualisation pour être évalués à leur juste valeur et/ou valeur actuelle, de la manière suivante :

● Les dettes sociales sont actualisées selon IAS 19, au taux de rendement du marché des obligations des entreprises de première catégorie.
● Les litiges sont actualisés selon IAS 37, au taux sans risque (taux des obligations d'Etat sur une maturité comparable au passif actualisé).
● Les dettes fournisseurs sont actualisées selon IFRS 9 au taux d'endettement marginal de la société. Les effets liés à l'actualisation sont comptabilisés en résultat financier (voir notes 13 et 17).

Le 6 mars 2020, la Société avait déposé une requête auprès du Tribunal de Commerce de Marseille tendant à obtenir la modification substantielle du plan de redressement judiciaire de la Société. Afin de bâtir un plan de croissance plausible et pérenne de son activité et sous réserve du niveau de trésorerie disponible, la Société a proposé un remboursement anticipé et immédiat, à l'ensemble des créanciers régulièrement inscrits, de 20% du montant de leurs créances brutes en contrepartie de l'abandon pur et simple du solde de leurs créances. Les créanciers avaient un délai de 15 jours pour répondre à compter de la date de réception du courrier de notification envoyé par le Greffe du Tribunal de Commerce de Marseille. Les courriers ayant été envoyés à compter du 12 mars 2020, soit au début de l'état d'urgence sanitaire, le délai de réponse des créanciers a commencé à courir 1 mois après le 24 mai 2020, soit à compter du 23 juin. En octobre 2020, le Tribunal de Commerce de Marseille avait finalement décidé, par jugements, d'acter la modification substantielle du plan de redressement judiciaire pour les créanciers l'ayant accepté. La Société avait ainsi pu obtenir :

● Un abandon à hauteur de 3 243 milliers d'euros de certaines créances contre le paiement immédiat de 1 074 milliers d'euros. Ces paiements ont été effectués les 12 et 18 novembre 2020.
● Un abandon d'une partie des créances qui pourraient résulter des risques comptabilisés sur les lignes « Provision et autres passifs actualisé » - parts courante et non courante. Compte tenu de l'estimation au 31 mars 2021 de ces risques, l'abandon de créances pouvait s'élever à 2 507 milliers d'euros, les créanciers ayant accepté de recevoir, en cas de jugement défavorable envers la Société à l'issue de l'instance, un paiement de 20% de la condamnation. Au 30 septembre 2023, il ne reste plus que la provision relative aux litiges avec l'URSSAF pour un montant de 421 milliers d'euros avant actualisation. Les autres provisions ont été consommées à hauteur du montant net d'abandon.

Le 24 juin 2020, le Commissaire à l'Exécution du Plan avait déposé une demande de prorogation du plan de redressement de 12 mois, en plus des 3 mois octroyés dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire. Par jugement publié au BODACC le 26 juillet 2020, le Tribunal de Commerce de Marseille avait décidé qu'il n'y aurait pas de répartition pour l'année 2021 et que le remboursement des créanciers reprendrait en octobre 2022 repoussant ainsi la dernière échéance du plan de juillet 2027 à octobre 2028. La Société a repris en novembre 2021 les versements mensuels de 1/12ème de l'annuité au commissaire à l'exécution du plan, ces versements étaient suspendus depuis le mois d'août 2020. Courant octobre 2023 le Commissaire à l'exécution du plan a payé aux

créanciers la 5ème annuité et depuis novembre 2023, la société verse mensuellement 1/12ème de la 6ème annuité. Au 30 septembre 2023, la Société a versé 743 milliers d'euros d'avance sur la 5ème annuité.

Sur la période close au 30 septembre 2024, l'évolution des passifs liés au plan de redressement judiciaire peut être résumée ainsi :

	Activités poursuivies		Activités non poursuivies
Milliers d'euros	31 mars 2024	Actualisatio n/Désactuali sation du passif judiciaire (ligne "charges financières" du compte de résultat des activités poursuivies)	Reclassement	Evolution du passif judiciaire (ligne "charges administrati ves" du compte de résultat des activités non poursuivies)	Abandons de créance (ligne "autres produits et charges nets" du compte de résultat des activités non poursuivies)	Actualisatio n/Désactuali sation du passif judiciaire (ligne "charges financières" du compte de résultat des activités non poursuivies)	Sommes versées selon accord du Tribunal de commerce de Marseille sur la période clos au 30 septembre 2023 (au titre de la 5ème annuité)		Reclassement 30 septembre 2024
Passif judiciaire brut des avances
versées	12 032	-	-	(13)	-	(8)	(406)	-	11 605
Provisions et autres passifs
actualisés - Part non courante	109	150	-	-	-	6	-	-	266
Dont :
Provisions pour litiges	109	-	-	-	-	6	-	-	116
Total	12 141	150	-	-	-	-	-	-	12 291

Avenir Telecom et les parties prenantes se sont présentées le 18 novembre 2024 devant le Tribunal de Commerce de Marseille siégeant en Chambre du Conseil pour la lecture par le commissaire à l'exécution du plan de son rapport annuel. La 6ème annuité a été versée aux créanciers par le Commissaire à l'exécution du plan fin octobre 2024.

Sur la base de l'ensemble des éléments connus à la date de l'établissement du présent document et du niveau de trésorerie, la continuité d'exploitation de la Société n'est pas remise en question sur les 12 prochains mois.

Financement

Contrat de financement signé le 30 juin 2020

Un nouveau contrat d'émission et de souscription de Bons d'Emission (BE) d'OCABSA, (le « Nouveau Contrat d'Emission ») avec Negma Group Ltd (l' « Investisseur »), a été conclu et signé par le directeur général sur autorisation du conseil d'administration du 30 juin 2020 et sous les conditions suspensives suivantes : (i) l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires qui s'est réunie le 10 août 2020, lui consente, aux termes de sa dixième résolution, une délégation de compétence à l'effet de décider l'émission d'instruments financiers composés de et/ou donnant droit à des titres de créances obligataires donnant accès au capital de la Société auxquels sont attachés des bons de souscription d'actions, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit d'une catégorie de personnes répondant à des caractéristiques déterminées, conformément à l'article L.225-138 du Code de commerce, (ii) l'AMF approuve le prospectus d'admission aux négociations des actions susceptibles d'être émises dans le cadre de ce financement, et (iii) l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires du 10 août 2020, approuve, aux termes de sa onzième résolution, un regroupement d'actions par attribution d'une action nouvelle de 0,80 euro pour 80 actions anciennes de 0,01 euro de valeur nominale et finalise cette opération de regroupement (étant toutefois précisé que l'Investisseur aura la possibilité de renoncer discrétionnairement à la condition suspensive (iii)). L'ensemble des conditions suspensives ont été levées avant le 30 septembre 2020.

L'opération se traduit par une levée de fonds propres maximale de 36 millions d'euros (susceptible d'être augmentée en cas d'exercice de tout ou partie des BSA) se décomposant, sur une durée d'engagement maximum de l'Investisseur de 36 mois, comme suit :

● une première tranche, tirée le 26 octobre 2020, d'un montant maximum de 2,5 millions d'euros déterminée conjointement entre l'Investisseur et la Société en fonction du montant des abandons consentis par les créanciers dans le cadre de la requête de demande de modification substantielle du plan déposée le 6 mars 2020 ; et

● l'émission d'un maximum de 33,5 millions d'euros décomposé en plusieurs tranches d'un montant pouvant aller de 1 million d'euros à 1,5 million d'euros par tranche en fonction de la liquidité observée sur le marché.

Les Bons d'Emission (BE) seront exercés sur demande de la Société à sa seule discrétion. La Société prend l'engagement de ne pas tirer de Tranches si le cours de bourse est inférieur à la valeur nominale. Les Bons d'Emission pourront être exercés à l'issue d'une période de 22 jours de bourse suivant l'émission de la Tranche précédente.

Le remboursement d'une tranche ne peut être demandé par l'Investisseur que si la Société se retrouve dans un cas de défaut (les cas de défaut incluent notamment le retrait de la cote de l'action Avenir Telecom et certains cas de changement de contrôle de la Société).

Chaque OCA avait une durée de validité de 12 mois à compter de sa date d'émission.

Sous réserve que le prix de conversion excède la valeur nominale de l'action, les OCA donneront droit à être converties en actions, à tout moment à la demande du porteur, selon la parité de conversion consistant à diviser le montant de la conversion (égal à la valeur nominale globale des obligations converties) par le prix de conversion, soit 95% du plus bas VWAP (prix moyen pondéré par les volumes) des actions au cours de la période de 15 jours de bourse précédant immédiatement la date de conversion.

Afin de déterminer le prix de conversion, le résultat est arrondi au centième le plus proche.

Sauf en cas de survenance d'un cas de défaut prévus au contrat, ou en cas de défaut d'émission de nouvelles actions au porteur d'OCA (par exemple, en cas de présentation tardive des nouvelles actions ou si le prix de conversion est inférieur à la valeur nominale des actions), les OCA ne peuvent être remboursées avant leur échéance, et une fois arrivées à leur échéance, celles qui n'auraient pas été converties, le sont automatiquement, sans possibilité de remboursement. En cas de survenance d'un cas de défaut l'Emetteur peut effectuer un rachat en numéraire, l'Émetteur paiera à chaque porteur d'OCA le capital restant dû de ses OCA non converties.

Les BSA sont émis avec les OCA de chaque tranche pour un nombre égal à 70% de la valeur nominale globale des OCA, divisé par le prix d'exercice des BSA applicable, le nombre de BSA ainsi obtenu étant arrondi au nombre entier inférieur.

Les BSA sont immédiatement détachés des OCA aussitôt celles-ci souscrites par l'Investisseur.

Les BSA ont une durée de validité de 48 mois à compter de leur date d'émission, et deviendront automatiquement nuls à la survenance de cette date (Période d'Exercice).

Chaque BSA donnera droit à son porteur, à son gré et à tout moment pendant la Période d'Exercice, de souscrire une action nouvelle de la Société, sous réserve d'ajustement dument définis et déterminés au contrat.

Le prix de souscription des actions ordinaires nouvelles sur exercice des BSA sera égal à 115% du VWAP des actions au cours de la période de 15 jours de négociation précédant immédiatement la demande d'émission d'une tranche des OCABSA desquelles les BSA seront détachés. En cas d'émission de BSA donnant droit, une fois exercés, à l'émission d'actions à un prix d'émission par action inférieur au prix d'émission par action qui aurait résulté de l'exercice des BSA déjà émis le prix d'exercice des BSA sera ajusté à la baisse.

Les actions nouvelles émises sur conversion des OCA et exercice des BSA seront des actions ordinaires de même catégorie que les actions existantes de la Société. Elles porteront jouissance courante et donneront droit, à compter de leur émission, à toutes les distributions décidées par la Société à compter de cette date. Elles seront admises sur la même ligne de cotation que les actions existantes.

Les OCA et les BSA ne peuvent être ni cédées ni transférées sans le consentement préalable de l'émetteur, sauf au bénéfice des membres du même groupe que l'investisseur.

Les actions issues de la conversion des OCA et celles issues de l'exercice des BSA seront librement cessibles.

Les actions nouvelles émises seront rapidement remises sur le marché, l'Investisseur n'ayant pas l'intention de devenir actionnaire de la Société.

La mise en place de ce financement a pour but d'assurer le financement du plan de développement à moyen terme du Groupe en lui permettant de saisir les opportunités de croissance intrinsèque par l'élargissement de son offre (en signant de nouveaux accords de licence par exemple) et/ou de croissance externe.

Au 31 mars 2023, 7 Tranches supplémentaires (2 600 OCA) avaient fait l'objet d'un tirage pour un montant total de 6 500 milliers d'euros. 3 812 OCA avaient fait l'objet d'une demande de conversion au cours de la période (en ce compris les 1 212 OCA non encore converties au 31 mars 2022), ce qui avait engendré la création de 56 778 811 actions nouvelles (après regroupement). 15 918 013 BSA ont été créés depuis la mise en œuvre de ce contrat et n'ont pas encore été exercés au 30 septembre 2024 (leur date de validité s'étale entre le 5 novembre 2024 et le 18 janvier 2027).

Sur l'exercice clos le 31 mars 2023, le contrat de financement avait généré une augmentation des capitaux propres prime d'émission incluse et nette de frais de 9 756 milliers d'euros.

Le 28 février 2023, dans un communiqué de presse diffusé après la fermeture de la bourse, la Société avait déclaré considérer disposer de ressources financières suffisantes et a donc décidé de ne pas utiliser ses facultés unilatérales de tirage additionnelles. Les 1 400 BE restants et le contrat se sont donc naturellement éteints à leur terme, en octobre 2023.

Capital

Le Conseil d'Administration, réuni le 12 février 2024, constate que, par l'effet de l'attribution définitive et de l'émission à leur valeur nominale par voie d'incorporation de la réserve indisponible, de 6 716 954 actions de la Société, le capital social de la Société a été augmenté d'une somme de 403 017,24 euros, pour être porté de 4 029 812,22 euros à 4 432 829,46 euros, par l'émission et la création de 6 716 954 actions nouvelles d'une valeur nominale de 0,06 euro chacune. Le capital social est divisé en 73 880 491 actions entièrement libérées.

Prévisions de développement futur

Avenir Telecom, reste convaincu que le retour à la croissance ne peut être envisagé que par l'élargissement de son offre et la conquête de nouveaux marchés et de nouveaux clients. C'est dans cette optique que le Groupe a négocié l''extension de l'accord de licence de marque avec Energizer®, initié en 2010 et prolongé jusqu'en 2030, aux domaines de l'informatique, de l'outillage et des équipements électriques (cf. communiqué du 26 février 2024).

L'arrivée programmée des produits Energizer® dans le domaine de l'informatique (ordinateurs portables et tablettes) s'inscrit comme le prolongement naturel de l'expertise déjà démontrée d'Avenir Telecom dans le monde de la téléphonie mobile. Cet écosystème complémentaire répond aux mêmes attentes des clients (robustesse et autonomie des produits), fait appel aux mêmes sous-traitants et dispose très souvent des mêmes canaux de distribution.

L'extension de l'accord aux domaines de l'outillage et des équipements électriques, principalement en Europe, permettra d'adresser des secteurs en forte croissance et en lien avec l'ADN de la marque Energizer® avec une large gamme de produits allant des outils électriques et sans fil pour le bricolage et le jardinage aux générateurs en passant par les pompes à chaleur.

A ce jour, Avenir Telecom a finalisé la qualification des usines partenaires en charge de la production, un processus long et exigeant afin de répondre aux standards de qualité élevés que le Groupe s'est toujours imposé. La procédure d'homologation par Energizer® des usines partenaires se poursuit de sorte que les productions en série devraient être lancées en début d'année 2025 pour des livraisons attendues au début de l'exercice prochain. Les premières ventes devraient se faire à partir de cet horizon et la progression visible des ventes devrait arriver au deuxième semestre de l'exercice 2025-2026.

II.2 Chiffre d'affaires consolidé

Le chiffre d'affaires semestriel consolidé de la période close au 30 septembre 2024 s'élève à 5,1 millions d'euros contre 7,3 millions d'euros au semestre clos le 30 septembre 2023.

Le chiffre d'affaires réalisé en France s'élève à 0,4 million d'euros contre 0,7 million d'euros au semestre clos le 30 septembre 2023.

Le Groupe reste présent dans 55 pays. La société est organisée en trois principales zones géographiques (cf. note 20).

Avenir Telecom enregistre aussi une baisse de 30,7% de son activité de vente de téléphones et accessoires de téléphonie. Cette évolution s'observe sur les deux régions principales de son activité.

Milliers d'euros	Zone Europe Moyen Orient Afrique	Zone Asie Océanie	Zone Amériques	Total groupe
30 septembre 2024
Ventes d'accessoires et de mobiles	5 051	11	1	5 063
Ventes d'ordinateurs portables et tablettes	-	-	-	-
Chiffres d'affaires	5 051	11	1	5 063
Résultat opérationnel avant coûts centraux	631	(88)	(62)	481
Résultat opérationnel				(2 782)
30 septembre 2023
Ventes d'accessoires et de mobiles	6 423	865	22	7 310
Ventes d'ordinateurs portables et tablettes	-	-	-	-
Chiffres d'affaires	6 423	865	22	7 310
Résultat opérationnel avant coûts centraux	199	(13)	-	186
Résultat opérationnel				(3 056)

Activité pénalisée par le contexte macroéconomique

Comme annoncé début novembre, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe ressort à 5,1 millions d'euros, contre 7,3 millions un an plus tôt. Cette évolution s'explique :

● En EMEA, par un attentisme marqué des grands donneurs d'ordres, que ce soit en France dans un contexte politico-économique incertain et plus généralement dans de nombreux pays dans un contexte économique compliqué ;
● Dans la zone Asie Pacifique, par l'arrêt des livraisons à son ancien 1er client qui a lui-même perdu ses 2 plus gros contrats.

II.3 Résultats consolidés

Milliers d'euros	30 septembre 2024	30 septembre 2023
Chiffre d'affaires	5 063	7 310
Coût des services et produits vendus	(4 190)	(6 834)
Frais de transport et de logistique	(714)	(824)
Autres charges commerciales	(1 208)	(943)
Charges administratives	(1 733)	(1 765)
Autres produits et charges, nets	-	-
Résultat opérationnel	(2 782)	(3 056)
Produits financiers	29	384
Charges financières	(368)	(534)
Résultat des activités poursuivies avant impôts sur le résultat	(3 121)	(3 206)
Impôts sur le résultat	-	-
Résultat net des activités poursuivies	(3 121)	(3 206)
Résultat net après impôts des activités non poursuivies	33	(75)
Résultat net	(3 088)	(3 281)

Gestion rigoureuse de la chaine de production

Dans ce contexte de faible volume d'activité, Avenir Telecom est parvenu à maintenir un résultat opérationnel positif, avant coûts centraux, démontrant ainsi sa gestion stricte des coûts de production. Il ressort à 0,5 million d'euros contre 0,2 million un an plus tôt. Le résultat opérationnel est comparable à celui enregistré lors de la même période de l'exercice précédent (-2,8 millions contre -3,1 millions) tout comme le résultat net (-3,1 million contre -3,3 millions).

II.4 Bilan consolidé

Le total du bilan au 30 septembre 2024 s'élève à 28,9 millions d'euros contre 31,7 millions d'euros au 31 mars 2024.

2.4.1 Actif

Milliers d'euros	30 septembre 2024	31 mars 2024
Actifs non courants
Autres immobilisations incorporelles nettes	1	1
Immobilisations corporelles nettes	81	72
Droits d'usage	2 042	1 950
Autres actifs non courants nets	932	918
Total actifs non courants	3 056	2 941
Actifs courants
Stocks nets	5 930	5 123
Créances clients nettes	1 045	826
Acomptes versés sur passif judiciaire	744	338
Autres actifs courants	2 147	2 210
Trésorerie et équivalents de trésorerie	15 978	20 231
Total actifs courants	25 844	28 728
TOTAL ACTIF	28 900	31 669

Actifs non courants

Les actifs non courants s'élèvent à 3,1 millions d'euros au 30 septembre 2024 et incluent principalement :

● Les droits d'usage pour 2,0 millions d'euros comme au 31 mars. 2024
● Les autres actifs non courants nets s'élèvent à 0,9 million d'euros au 30 septembre 2024 comme au 31 mars 2024 et concernent principalement des dépôts de garantie auprès de prestataires de services ainsi que des titres de participation pour 0,5 million d'euros.
● La Société avait signé en mai 2022 son entrée au capital de Cozy Air, une start-up française innovante œuvrant dans le domaine de la qualité de l'air intérieur (QAI). Sa solution plusieurs fois primée, associant capteurs connectés et plateforme de pilotage, avait déjà séduit des grands noms de l'industrie (Vinci Energies, Spie Facilities, Dalkia, Babylou etc.). Avenir Telecom est devenu actionnaire minoritaire (19,5% du capital) via un investissement de 481 milliers d'euros. Avenir Telecom n'exerce pas d'influence notable et comptabilise ces titres à la juste valeur par résultat. Compte tenu des derniers échanges avec la direction sur l'évolution de la trésorerie et des dettes, Avenir Telecom a considéré qu'elle avait des éléments suffisants indiquant une modification substancielle dans les perspectives de la société, qui l'ont amené à considérer que le coût d'acquisition n'était plus la meilleure approximation de la juste valeur et a ainsi enregistré une provision de 481 milliers d'euros ramenant la valeur des titres à zero compte tenu du risque de cessation de paiement.

La Société a signé le 12 décembre 2023, un accord d'achat d'actions KaiOS pour un montant de 500 milliers de US dollars (représentant 455 milliers d'euros d'euros). Kai OS Technologies est soutenu par des acteurs majeurs de l'industrie technologique et des télécommunications, notamment Cathay Innovations, Google, Reliance Jio et TCL. Avec ces partenaires, Kai se concentre sur la création de solutions qui font de l'accès à Internet une réalité pour tous, tout en aidant les partenaires à transformer leurs modèles commerciaux. Kai OS Technologies est à l'origine d'un écosystème de produits et de services numériques abordables et a pour mission de rendre autonomes les personnes du monde entier grâce à la technologie. Son produit phare, KaiOS, est le principal système d'exploitation mobile pour les téléphones accessibles et intelligents, avec plus de 175 millions d'appareils vendus dans plus de 100 pays. KaiOS est basé sur HTML5 et d'autres technologies web ouvertes. Les appareils fonctionnant sur cette plateforme nécessitent une mémoire limitée, tout en offrant une expérience utilisateur riche grâce à l'accès à des applications telles que YouTube, Facebook, Google Search et Google Maps. Avenir Telecom devient actionnaire minoritaire (moins de 2% du capital). Avenir Telecom n'exerce pas d'influence notable et comptabilise ces titres à la juste valeur par résultat.

Actifs courants

Les actifs courants représentent 25,8 millions d'euros contre 28,7 millions d'euros au 31 mars 2024. Ils comprennent essentiellement :

● Les stocks nets qui s'élèvent à 5,9 millions d'euros contre 5,1 millions d'euros au 31 mars 2024. La dépréciation sur stocks représente 20,80% du stock brut contre 26,9% au 31 mars 2024. La rapide obsolescence technologique et commerciale de ce type de produits implique une gestion très rigoureuse des stocks.
● Les créances clients nettes s'élèvent à 1 million d'euros contre 0,8 million d'euros au 31 mars 2024, après prise en compte d'une dépréciation de 0,1 million d'euros, représentant 6% des créances brutes contre 11,7% au 31 mars 2024. Ces provisions, constituées il y a plus de 5 ans, sont liées aux activités historiques du Groupe maintenant arrêtées (cf section 3 « facteurs de risques » du Document d'Enregistrement Universel).
● Les autres actifs courants s'élèvent à 2,1 millions d'euros comme au 31 mars 2024 et prennent en compte principalement 0,2 million d'euros d'acomptes versés aux fournisseurs et 1,4 million d'euros d'accompagnement commercial.
● Les acomptes versés sur le passif judiciaire sont de 0,7 million d'euros contre 0,3 millions d'euros au 31 mars 2024 : la 6ème annuité a été versée en octobre 2024 aux créanciers par le Commissaire à l'exécution du plan.
● La trésorerie s'élève à 16,0 millions d'euros contre 20,2 millions d'euros au 31 mars 2024.

2.4.2 Passif

Milliers d'euros	30 septembre 2024	31 mars 2024
Capitaux propres
Capital social	4 433	4 433
Réserves liées au capital	19 095	19 095
Réserves consolidées	(9 799)	(2 803)
Résultat de l'exercice	(3 088)	(7 002)
Intérêts minoritaires	-	-
Total capitaux propres	10 641	13 723
Passifs non courants
Dettes financières - Part non courante	1 777	1 689
Provisions et autres passifs actualisés - Part non courante	1 145	988
Provisions retraite	188	175
Passif judiciaire - Part non courante	10 794	11 627
Impôts différés	-	-
Total passifs non courants	13 904	14 479
Passifs courants
Dettes financières - Part courante	454	423
Découvert bancaire	-	-
Provisions - Part courante	-	-
Fournisseurs	1 164	1 384
Passif judiciaire - Part courante	1 555	743
Dettes fiscales et sociales	868	732
Dettes d'impôts courants	-	-
Autres passifs courants	315	185
Total passifs courants	4 355	3 467
TOTAL PASSIF	28 900	31 669

Capitaux propres

Les capitaux propres reconstitués, ressortent positifs à 10,6 millions d'euros contre 13,7 millions d'euros au 31 mars 2024 (cf II.1).

Provisions et autres passifs non courants

Le poste "Provisions et autres passifs actualisés – part non courante" ressort à 1,1 million d'euros concernant des dettes antérieures au redressement judiciaire qui seront intégrées au passif judiciaire et bénéficieront du différé de règlement tel que défini par le Tribunal de Commerce de Marseille si elles venaient à devenir définitives dans le cadre des procédures judiciaires en cours. L'augmentation observée de 0,2 million d'euros par rapport au 31 mars 2024 est liée à l'augmentation des taux d'intérêt utilisés pour l'actualisation du passif.

Le poste « Provisions retraite » ressort à 0,2 million d'euros concernant des provisions pour indemnités de départ en retraite.

La part non courante du passif judiciaire s'élève à 10,8 millions d'euros contre 11,6 millions d'euros au 31 mars 2024.

Dettes financières

La trésorerie nette totale s'élève à 13,7 millions d'euros contre 18,1 millions d'euros au 31 mars 2024 (ce montant prend en compte les dettes liées aux droits d'usage).

Passifs courants

Le total des passifs courants s'élève à 4,4 millions d'euros contre 3,5 millions d'euros au 31 mars 2024. Il comprend les éléments suivants :

● le poste fournisseurs qui s'élève à 1,2 millions d'euros contre 1,4 millions d'euros au 31 mars 2024 ;
● les dettes fiscales et sociales s'élèvent à 0,9 million d'euros contre 0,7 million d'euros au 31 mars 2024;
● les autres passifs courants s'élèvent à 0,3 million d'euros contre 0,2 million d'euros au 31 mars 2024 ;
● la part courante du passif judiciaire s'élève à 1,6 millions d'euros et correspond au montant de la sixième annuité (0,8 million d'euros) ainsi qu'aux acomptes sur la septième annuité qui seront versés entre novembre 2024 et septembre 2025.

II.5 Flux de trésorerie consolidés

Le tableau ci-dessous présente l'évolution des flux de trésorerie:

(en milliers d'euros)	30 septembre 2024	30 septembre 2023
Capacité d'autofinancement des activités poursuivies	(2 776)	(2 577)
Variation des actifs nets et passifs d'exploitation, hors effets des acquisitions (BFR)	(942)	(298)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles poursuivies	(3 718)	(2 875)
Flux de trésorerie liés au paiement du passif judiciaire :	(406)	(405)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles abandonnées	35	(165)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles	(4 089)	(3 445)
Flux d'investissement hors acquisitions/cessions de filiales	(32)	90
Cash-flows libres d'exploitation	(4 121)	(3 355)
Acquisitions/Cessions de filiales	-	-
Flux de trésorerie liés aux activités de financement	(146)	(134)
Incidence des variations de change sur la trésorerie	13	26
Variation de trésorerie	(4 253)	(3 463)
Trésorerie à l'ouverture	20 231	27 761
Trésorerie à la clôture	15 978	24 298

Le Groupe a mis une attention particulière à la gestion de sa trésorerie tout en investissant pour préparer le rebond d'activité, notamment par un accroissement des stocks. La trésorerie brute est restée à un niveau solide de près de 16 millions d'euros à fin septembre 2024 (20 millions à fin mars 2024), pour des fonds propres de 10,6 millions d'euros et aucune dette financière¹ .

¹ Hors dette locative pour 2,2 millions d'euros et passif judiciaire net pour 11,6 millions d'euros

II.6 Perspectives

Avenir Telecom reste convaincu que le retour à la croissance ne peut être envisagé que par l'élargissement de son offre et la conquête de nouveaux marchés et de nouveaux clients. C'est dans cette optique que le Groupe a négocié l''extension de l'accord de licence de marque avec Energizer®, initié en 2010 et prolongé jusqu'en 2030, aux domaines de l'informatique, de l'outillage et des équipements électriques (cf. communiqué du 26 février 2024).

Évènements post-clôture

Néant

III Rapport des Commissaires aux Comptes sur les Comptes consolidés intermédiaires et notes annexes

Aux actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

L'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Avenir Telecom, relatifs à la période du 1er avril 2024 au 30 septembre 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

La vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité. Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la

norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1 des annexes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés qui expose les éléments qui sous-tendent l'application du principe de continuité d'exploitation.

II. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Fait à Marseille et Trets, le 4 décembre 2024 Les commissaires aux comptes Grant Thornton Antoine Olanda Membre français de Grant Thornton International Lionel Hatet Associé

IV Comptes consolidés intermédiaires et notes annexes

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

Milliers d'euros	Notes	30 septembre 2024	30 septembre 2023
Chiffre d'affaires	(20)	5 063	7 310
Coût des services et produits vendus		(4 190)	(6 834)
Frais de transport et de logistique		(714)	(824)
Autres charges commerciales		(1 208)	(943)
Charges administratives		(1 733)	(1 765)
Autres produits et charges, nets		-	-
Résultat opérationnel		(2 782)	(3 056)
Produits financiers	(17)	29	384
Charges financières	(17)	(368)	(534)
Résultat des activités poursuivies avant impôts sur le résultat		(3 121)	(3 206)
Impôts sur le résultat	(18)	-	-
Résultat net des activités poursuivies		(3 121)	(3 206)
Résultat net après impôts des activités non poursuivies	(19)	33	(75)
Résultat net		(3 088)	(3 281)
Résultat net revenant
- Aux actionnaires de la Société		(3 088)	(3 281)
- Aux intérêts minoritaires		-	-
Nombre moyen d'actions en circulation
- de base		73 880 491	67 163 537
- dilué		73 880 491	67 163 537
Résultat net par action revenant aux actionnaires de la Société (en euros)
Résultat net par action des activités poursuivies		(0,042)	(0,048)
Résultat net par action des activités non poursuivies		0,000	(0,001)
Résultat net par action de l'ensemble consolidé		(0,042)	(0,049)
Résultat net par action dilué des activités poursuivies		(0,042)	(0,048)
Résultat net par action dilué des activités non poursuivies		0,000	(0,001)
Résultat net par action dilué de l'ensemble consolidé		(0,042)	(0,049)

ETAT DU RESULTAT GLOBAL TOTAL

En milliers d'euros	30 septembre 2024	30 septembre 2023

Résultat net	(3 088)	(3 281)

Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat		9
net	-
Gains / (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimilés	-	9

Eléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat net	6	16
Ecarts de conversion	6	16
Juste valeur des instruments dérivés	-	-

Autres éléments du résultat global après impôts	6	25

Résultat global total	(3 082)	(3 256)
Dont:
- Part attribuable aux actionnaires de la Société	(3 082)	(3 256)
- Participations ne donnant pas le contrôle	-	-

BILAN CONSOLIDE

Actif

Milliers d'euros	Notes	30 septembre 2024	31 mars 2024
Actifs non courants
Autres immobilisations incorporelles nettes		1	1
Immobilisations corporelles nettes		81	72
Droits d'usage	(4)	2 042	1 950
Autres actifs non courants nets	(5)	932	918
Total actifs non courants		3 056	2 941
Actifs courants
Stocks nets	(6)	5 930	5 123
Créances clients nettes	(7)	1 045	826
Acomptes versés sur passif judiciaire	(13)	744	338
Autres actifs courants	(8)	2 147	2 210
Trésorerie et équivalents de trésorerie	(9)	15 978	20 231
Total actifs courants		25 844	28 728
TOTAL ACTIF		28 900	31 669

Passif

Milliers d'euros	Notes	30 septembre 2024	31 mars 2024
Capitaux propres
Capital social	(15)	4 433	4 433
Réserves liées au capital		19 095	19 095
Réserves consolidées		(9 799)	(2 803)
Résultat de l'exercice		(3 088)	(7 002)
Intérêts minoritaires		-	-
Total capitaux propres		10 641	13 723
Passifs non courants
Dettes financières - Part non courante	(10)	1 777	1 689
Provisions et autres passifs actualisés - Part non courante	(14)	1 145	988
Provisions retraite		188	175
Passif judiciaire - Part non courante	(13)	10 794	11 627
Impôts différés		-	-
Total passifs non courants		13 904	14 479
Passifs courants
Dettes financières - Part courante	(10)	454	423
Découvert bancaire	(9),(10)	-	-
Provisions - Part courante	(11)	-	-
Fournisseurs		1 164	1 384
Passif judiciaire - Part courante	(13)	1 555	743
Dettes fiscales et sociales		868	732
Dettes d'impôts courants		-	-
Autres passifs courants	(12)	315	185
Total passifs courants		4 355	3 467
TOTAL PASSIF		28 900	31 669

TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE

Milliers d'euros	Notes	30 septembre 2024	30 septembre 2023
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES OPERATIONNELLES
Résultat net revenant aux actionnaires de la Société		(3 088)	(3 281)
Résultat net après impôts des activités non poursuivies		33	(75)
Résultat net des activités poursuivies		(3 121)	(3 206)
Eléments non constitutifs de flux liés aux opérations d'exploitation :		345	629
Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles, variation des dépréciations des actifs non courants	(16)	9	14
Dotations aux amortissements des droits d'usage	(4)	173	180
Variation des autres provisions	(11)	13	11
Effet d'actualisation	(14)	150	424
Variation des actifs nets et passifs d'exploitation hors effets des acquisitions :		(942)	(298)
Variation des actifs/passifs relatifs aux clients		(70)	137
Variation des actifs/passifs relatifs aux fournisseurs		(138)	193
Variation des stocks		(807)	(377)
Variation des autres actifs/passifs d'exploitation		74	(251)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles poursuivies :		(3 718)	(2 875)
Flux de trésorerie liés au paiement du passif judiciaire :		(406)	(405)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles non poursuivies :	(19)	35	(165)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles :		(4 089)	(3 445)
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES D'INVESTISSEMENT
Acquisition de titres non consolidés		-	-
Acquisitions d'immobilisations corporelles et autres incorporelles		(18)	-
Variation des autres actifs immobilisés		(14)	29
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement poursuivies :		(32)	29
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement non poursuivies :	(19)	-	61
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement :		(32)	90
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES DE FINANCEMENT
Variation liée aux droits d'usage	(4)	(146)	(134)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement poursuivies :		(146)	(134)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement non poursuivies :	(28)	-	-
Flux de trésorerie liés aux activités de financement :		(146)	(134)
Incidence des variations de change sur la trésorerie		13	26
Variation de trésorerie		(4 253)	(3 463)
Trésorerie en début d'exercice		20 231	27 761
Trésorerie en fin d'exercice		15 978	24 298

TABLEAU DE VARIATION

DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

	Revenant aux actionnaires de la Société (capital, primes d'émission…) et intérêts minoritaires
Milliers d'euros (sauf le nombre d'actions)	Nombre d'actions	Capital	Réserves liées au capital	Actions propres	Réserves et résultat consolidé	Total
Capitaux propres au 31 mars 2023	67 163 537	4 030	19 498	(1 501)	(1 335)	20 692
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	-	-
Ecart de conversion	-	-	-	-	6	6
Ecarts actuariels	-	-	-	-	27	27
Autres éléments du résultat global comptabilisés au titre de l'exercice	-	-	-	-	33	33
Valeur des services rendus par le personnel	6 716 954	403	(403)	-	-	-
Diminution de la valeur nominale	-	-	-	-	-	-
Augmentation de capital	-	-	-	-	-	-
Résultat au 31 mars 2024	-	-	-	-	(7 002)	(7 002)
Capitaux propres au 31 mars 2024	73 880 491	4 433	19 095	(1 501)	(8 304)	13 723
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	-	-
Ecart de conversion	-	-	-	-	6	6
Ecarts actuariels	-	-	-	-	-	-
Autres éléments du résultat global comptabilisés au titre de l'exercice	-	-	-	-	6	6
Valeur des services rendus par le personnel	-	-	-	-	-	-
Diminution de la valeur nominale	-	-	-	-	-	-
Augmentation de capital	-	-	-	-	-	-
Résultat au 30 septembre 2024	-	-	-	-	(3 088)	(3 088)
Capitaux propres au 30 septembre 2024	73 880 491	4 433	19 095	(1 501)	(11 386)	10 641

NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES

NOTE 1. LA SOCIETE