Catana Group

Annual Report (ESEF) • Jan 2, 2025

catg-2024-08-31-fr iso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares96950079QAYBTB8V4F222023-09-012024-08-3196950079QAYBTB8V4F222024-08-3196950079QAYBTB8V4F222023-08-3196950079QAYBTB8V4F222022-09-012023-08-3196950079QAYBTB8V4F222022-08-31ifrs-full:IssuedCapitalMember96950079QAYBTB8V4F222022-08-31ifrs-full:TreasurySharesMember96950079QAYBTB8V4F222022-08-31ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember96950079QAYBTB8V4F222022-08-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember96950079QAYBTB8V4F222022-08-3196950079QAYBTB8V4F222022-08-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember96950079QAYBTB8V4F222022-08-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember96950079QAYBTB8V4F222022-09-012023-08-31ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember96950079QAYBTB8V4F222022-09-012023-08-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember96950079QAYBTB8V4F222022-09-012023-08-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember96950079QAYBTB8V4F222022-09-012023-08-31ifrs-full:TreasurySharesMember96950079QAYBTB8V4F222022-09-012023-08-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember96950079QAYBTB8V4F222023-08-31ifrs-full:IssuedCapitalMember96950079QAYBTB8V4F222023-08-31ifrs-full:TreasurySharesMember96950079QAYBTB8V4F222023-08-31ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember96950079QAYBTB8V4F222023-08-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember96950079QAYBTB8V4F222023-08-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember96950079QAYBTB8V4F222023-08-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember96950079QAYBTB8V4F222023-09-012024-08-31ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember96950079QAYBTB8V4F222023-09-012024-08-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember96950079QAYBTB8V4F222023-09-012024-08-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember96950079QAYBTB8V4F222023-09-012024-08-31ifrs-full:TreasurySharesMember96950079QAYBTB8V4F222023-09-012024-08-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember96950079QAYBTB8V4F222024-08-31ifrs-full:IssuedCapitalMember96950079QAYBTB8V4F222024-08-31ifrs-full:TreasurySharesMember96950079QAYBTB8V4F222024-08-31ifrs-full:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember96950079QAYBTB8V4F222024-08-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember96950079QAYBTB8V4F222024-08-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember96950079QAYBTB8V4F222024-08-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember Présentation Actionnariat Usine de Canet en Roussillon (66) Menuiserie de Rivesaltes (66) Usine sous-traitante de Marans (17) Usine HACO à El Haouaria (Tunisie) Aveiro (Portugal) RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2023-2024 Sommaire 5 1.Table de concordance du rapport financier annuel et du rapport de gestion issu du code de commerce 18 2.Rapport de gestion du Conseil d’Administration 2 2.1.L’activité de Catana Group et de l’ensemble du groupe 3 2.1.1.L’activité de l’ensemble du Groupe 3 2.1.2.L’activité de la société CATANA GROUP 14 2.2.Facteurs de risque 18 2.2.1.Risques liés à l’activité 18 2.2.2.Risques juridiques, réglementaires et fiscaux 21 2.2.3.Risques financiers 23 2.3.Déclaration consolidée de performance extra-financière 28 2.3.1.Introduction 28 2.3.2.Modèle d’affaires, chaîne de valeur et parties prenantes 29 2.3.3.Analyse de la matérialité des enjeux de durabilité 35 2.3.4.Axes stratégiques en matière de durabilité 39 2.3.5.Réalisations et informations extra-financières 40 2.3.6.Eligibilité à la taxonomie européenne 51 2.3.7.Rappel des indicateurs-clés 55 2.4.Affectation du résultat 60 2.4.1.Proposition d’affectation du résultat 60 2.4.2.Paiement des dividendes 60 2.4.3.Distributions antérieures 60 2.4.4.Charges non déductibles fiscalement 60 2.5.Informations sur la société et son capital 61 2.5.1.Informations concernant la Société 61 2.5.2.Détention du capital 61 2.5.3.Franchissement de seuils légaux et statutaires 62 2.5.4.Autocontrôle 62 2.5.5.Actionnariat salarié 63 2.5.6.Option de souscription ou d’achat d’actions par les salariés et attributions gratuites d’actions 63 2.5.7.Opérations effectuées par la Société sur ses propres actions au cours de l’exercice et descriptif du programme de rachat d’actions 63 2.5.8.Régularisation des participations croisées 65 2.5.9.Ajustement des bases de conversion 65 2.5.10.Opérations sur titres réalisées par les dirigeants et les personnes assimilées mentionnées à l’article L.621-18-2 du code monétaire et financier 65 2.6.Procédures de contrôle et informations comptables et financières 65 2.6.1.Méthodes d'évaluation et formes de présentation des comptes 66 2.6.2.Les Normes IFRS 66 2.6.3.Conventions réglementées 67 2.6.4.Procédures de contrôle de l’information comptable et financière 67 2.7.Mandats 68 2.7.1.Mandats sociaux et rémunération des administrateurs 68 2.7.2.Mandats des Commissaires aux comptes 68 2.8.Rapport sur le gouvernement d’entreprise 69 2.8.1.Organes d’administration et de direction de la Société 69 2.8.2. Évolution dans la composition du Conseil d’Administration au cours de l’exercice clos le 31 août 2024 70 2.8.3. Indépendance des membres du conseil 70 2.8.4.Modalités d’exercice de la Direction Générale 71 2.8.5. Rémunération des mandataires sociaux 72 2.8.6.Conventions conclues entre un dirigeant ou un actionnaire significatif et une filiale 81 2.8.7.Procédure d’évaluation des conventions courantes 81 2.8.8.Tableau récapitulatif des délégations encours de validité 82 2.8.9.Conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil 82 2.8.10. Modalités particulières relatives à la participation des actionnaires à l'assemblée générale 87 2.8.11.Éléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique d’achat ou d’échange 87 3.Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 89 3.1.Informations générales 100 3.2.Événements significatifs de l’exercice et postérieurs à la clôture 101 3.3.Principes comptables et règles de consolidation 102 3.4.Périmètre de consolidation 115 3.5.Information sectorielle 116 3.6.Notes sur le bilan actif 118 3.7.Notes sur le bilan passif 126 3.8.Notes sur le compte de résultat 129 3.9.Informations complémentaires 134 4.Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés 139 5.Comptes sociaux au 31 août 2024 146 6.Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels 172 7.Rapport Spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions et engagements règlementés 180 8.Attestation du Responsable du rapport financier annuel 184 1.Table de concordance du rapport financier annuel et du rapport de gestion issu du code de commerce Afin de faciliter la lecture du présent document, les tables de concordance ci-après permettent d’identifier, dans le présent rapport financier annuel, les informations devant figurer au sein du rapport de gestion. N° Éléments requis Pages 1. Comptes annuels 146 2. Comptes consolidés 89 3. Rapport de gestion Cf. table de concordance ci-dessous du rapport de gestion 4. Déclaration des personnes responsables du rapport financier annuel 184 5. Rapports des contrôleurs légaux des comptes sur les comptes sociaux et les comptes consolidés 140 et 146 N° Eléments requis § 1 Situation et activité du groupe 1.1 Situation de la société durant l’exercice écoulé et analyse objective et exhaustive de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et du groupe, notamment de sa situation d'endettement, au regard du volume et de la complexité des affaires Articles L. 225-100-1, I., 1°, L. 232-1, II, L. 233-6 et L. 233-26 du code de commerce 2.1.1 1.2 Indicateurs clefs de performance de nature financière Article L. 225-100-1, I., 2° 2.1.1.2 1.3 Indicateurs clefs de performance de nature non financière ayant trait à l’activité spécifique de la société et du groupe, notamment les informations relatives aux questions d'environnement et de personnel Article L. 225-100-1, I., 2° 2.1.1.8 2.1.1.9 1.4 Événements importants survenus entre la date de clôture de l’exercice et la date à laquelle le Rapport de gestion est établi Articles L. 232-1, II. et L. 233-26 du code de commerce 2.1.2.4 1.5 Identité des principaux actionnaires et détenteurs des droits de vote aux assemblées générales, et modifications intervenues au cours de l’exercice Article L. 233-13 du code de commerce 2.5.2 1.6 Succursales existantes Article L. 232-1, II du code de commerce 2.1.2.8 1.7 Prises de participation significatives dans des sociétés ayant leur siège social sur le territoire français Article L. 233-6 al. 1 du Code de commerce 2.1.1.4 1.8 Aliénations de participations croisées Articles L. 233-29, L. 233-30 et R. 233-19 du code de commerce 2.5.8 1.9 Évolution prévisible de la situation de la société et du groupe et perspectives d’avenir Articles L. 232-1, II et L. 233-26 du code de commerce 2.1.1.5 1.10 Activités en matière de recherche et de développement Articles L. 232-1, II et L. 233-26 du code de commerce 2.1.1.7 2.1.2.6 1.11 Tableau faisant apparaître les résultats de la société au cours de chacun des cinq derniers exercices Article R. 225-102 du code de commerce 2.1.2.12 1.12 Informations sur les délais de paiement des fournisseurs et des clients Article D. 441-6 du code de commerce 2.1.2.10 1.13 Montant des prêts interentreprises consentis et déclaration du commissaire aux comptes Articles L. 511-6 et R. 511-2-1-3 du code monétaire et financier 2.1.2.9 2 Contrôle interne et gestion des risques 2.1 Description des principaux risques et incertitudes auxquels la société est confrontée Article L. 225-100-1, I., 3° du code de commerce 2.2 N° Eléments requis § 2.2 Indications sur les risques financiers liés aux effets du changement climatique et la présentation des mesures que prend l'entreprise pour les réduire en mettant en œuvre une stratégie bas-carbone dans toutes les composantes de son activité Article L. 22-10-35, 1° du code de commerce 2.2.2.6 2.3 Principales caractéristiques des procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place, par la société et par le groupe, relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière Article L. 22-10-35, 2° du code de commerce 2.6.4 2.4 Indications sur les objectifs et la politique concernant la couverture de chaque catégorie principale de transactions et sur l’exposition aux risques de prix, de crédit, de liquidité et de trésorerie, ce qui inclut l’utilisation des instruments financiers Article L. 225-100-1., 4° du code de commerce 2.2.3 2.5 Dispositif anti-corruption Loi n°2016-1691 du 9 décembre 2016 dite « Sapin 2 » N/A 2.6 Plan de vigilance et compte-rendu de sa mise en œuvre effective Article L. 225-102-4 du code de commerce N/A 3 Rapport sur le gouvernement d’entreprise Informations sur les rémunérations 3.1 Politique de rémunération des mandataires sociaux Article L. 22-10-8, I., alinéa 2 du code de commerce 2.8.5.2 3.2 Rémunérations et avantages de toute natures versés durant l’exercice ou attribués au titre de l’exercice à chaque mandataire social Article L. 22-10-9, I., 1° du code de commerce 2.8.5.3 2.8.5.4 3.3 Proportion relative de la rémunération fixe et variable Article L. 22-10-9, I., 2° du code de commerce 2.8.5.4 (iii) 3.4 Utilisation de la possibilité de demander la restitution d’une rémunération variable Article L. 22-10-9, I., 3° du code de commerce Sans objet 3.5 Engagements de toute nature pris par la société au bénéfice de ses mandataires sociaux, correspondant à des éléments de rémunération, des indemnités ou des avantages dus ou susceptibles d’être dus à raison de la prise, de la cessation ou du changement de leurs fonctions ou postérieurement à l’exercice de celles-ci Article L. 22-10-9, I., 4° du code de commerce Sans objet 3.6 Rémunération versée ou attribuée par une entreprise comprise dans le périmètre de consolidation au sens de l’article L. 233-16 du code de commerce Article L. 22-10-9, I., 5° du code de commerce Sans objet 3.7 Ratios entre le niveau de rémunération de chaque dirigeant mandataire social et les rémunérations moyenne et médiane des salariés de la société Article L. 22-10-9, I., 6° du code de commerce 2.8.5.3 2.8.5.4 3.8 Évolution annuelle de la rémunération, des performances de la société, de la rémunération moyenne des salariés de la société et des ratios susvisés au cours des cinq exercices les plus récents Article L. 22-10-9, I., 7° du code de commerce 2.8.3.3 3.9 Explication de la manière dont la rémunération totale respecte la politique de rémunération adoptée, y compris dont elle contribue aux performances à long terme de la société et de la manière dont les critères de performance ont été appliqués Article L. 22-10-9, I., 8° du code de commerce 2.8.5.2 (ii) et (iii) 3.10 Manière dont a été pris en compte le vote de la dernière assemblée générale ordinaire prévu au I de l’article L. 22-10-34 du code de commerce Article L. 22-10-9, I., 9° du code de commerce 2.8.5.3 2.8.5.4 3.11 Écart par rapport à la procédure de mise en œuvre de la politique de rémunération et toute dérogation Article L. 22-10-9, I., 10° du code de commerce 8.5.1 (vii) 3.12 Application des dispositions du second alinéa de l’article L. 225-45 du code de commerce (suspension du versement de la rémunération des administrateurs en cas de non-respect de la mixité du conseil d’administration) Article L. 22-10-9, I., 11° du code de commerce Sans objet 3.13 Attribution et conservation des options par les mandataires sociaux Article L. 225-185 du code de commerce 2.8.5.5 3.14 Attribution et conservation d’actions gratuites aux dirigeants mandataires sociaux Articles L. 225-197-1 et L. 22-10-59 du code de commerce 2.8.5.5 Informations sur la gouvernance 3.15 Liste de l’ensemble des mandats et fonctions exercés dans toute société par chacun des mandataires durant l’exercice Article L. 225-37-4 , 1° du code de commerce 2.8.1 3.16 Conventions conclues entre un dirigeant ou un actionnaire significatif et une filiale Article L. 225-37-4 , 2° du code de commerce 2.8.6 N° Eléments requis § 3.17 Tableau récapitulatif des délégations en cours de validité accordées par l’assemblée générale en matière d’augmentations de capital Article L. 225-37-4 , 3° du code de commerce 2.8.8 3.18 Modalités d’exercice de la direction générale Article L. 225-37-4 , 4° du code de commerce 2.8.4 3.19 Composition, conditions de préparation et d’organisation des travaux du Conseil Article L. 22-10-10, 1° du code de commerce 2.8.9 3.20 Application du principe de représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein du conseil Article L. 22-10-10, 2° du code de commerce 2.8.1 3.21 Eventuelles limitations que le Conseil apporte aux pouvoirs du Directeur Général Article L. 22-10-10, 3° du code de commerce 2.8.2 3.22 Référence à un code de gouvernement d’entreprise et application du principe « comply or explain » Article L. 22-10-10, 4° du code de commerce 2.8.9.1 3.23 Modalités particulières de participation des actionnaires à l’assemblée générale Article L. 22-10-10, 5° du code de commerce 2.8.10 3.24 Procédure d’évaluation des conventions courantes - Mise en œuvre Article L. 22-10-10, 6° du code de commerce 2.8.7 3.25 Informations susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique d’achat ou d’échange : structure du capital de la société ; restrictions statutaires à l'exercice des droits de vote et aux transferts d'actions, ou clauses des conventions portées à la connaissance de la société en application de l'article L. 233-11 ; participations directes ou indirectes dans le capital de la société dont elle a connaissance en vertu des articles L. 233-7 et L. 233-12 ; liste des détenteurs de tout titre comportant des droits de contrôle spéciaux et la description de ceux-ci - mécanismes de contrôle prévus dans un éventuel système d'actionnariat du personnel, quand les droits de contrôle ne sont pas exercés par ce dernier ; accords entre actionnaires dont la société a connaissance et qui peuvent entraîner des restrictions au transfert d'actions et à l'exercice des droits de vote ; règles applicables à la nomination et au remplacement des membres du conseil d'administration ainsi qu'à la modification des statuts de la société ; pouvoirs du conseil d'administration, en particulier en ce qui concerne l'émission ou le rachat d'actions ; accords conclus par la société qui sont modifiés ou prennent fin en cas de changement de contrôle de la société, sauf si cette divulgation, hors les cas d'obligation légale de divulgation, porterait gravement atteinte à ses intérêts ; accords prévoyant des indemnités pour les membres du conseil d'administration ou les salariés, s'ils démissionnent ou sont licenciés sans cause réelle et sérieuse ou si leur emploi prend fin en raison d'une offre publique d'achat ou d'échange. Article L. 22-10-11 du code de commerce 2.8.11 3.26 Observations du conseil de surveillance sur le rapport du directoire et sur les comptes de l’exercice N/A 4 Actionnariat et capital 4.1 Structure, évolution du capital de la Société et franchissement des seuils ArticleL. 233-13 du code de commerce 2.5.2 2.5.3 4.2 Acquisition et cession par la Société de ses propres actions Article L. 225-211 du code de commerce 2.5.7 4.3 État de la participation des salariés au capital social au dernier jour de l’exercice (proportion du capital représentée) Article L. 225-102, alinéa 1 du code de commerce 2.5.5 4.4 Mention des ajustements éventuels pour les titres donnant accès au capital en cas de rachats d’actions ou d’opérations financières Articles R. 228-90 et R. 228-91 du code de commerce 2.5.9 4.5 Informations sur les opérations des dirigeants et personnes liées sur les titres de la Société Article L. 621-18-2 du code monétaire et financier 2.5.10 4.6 Montants des dividendes qui ont été mis en distribution au titre des trois exercices précédents Article 243 bis du code général des impôts 2.4.3 N° Eléments requis § 5. Déclaration de performance extra-financière (DPEF) 2,3 5.1 Modèle d’affaires (ou modèle commercial) Articles L. 225-102-1 et R. 225-105,I du code de commerce 2.3.2 5.2 Description des principaux risques liés à l'activité de la société ou du groupe, y compris, lorsque cela s'avère pertinent et proportionné, les risques créés par les relations d'affaires, les produits ou les services Articles L. 225-102-1 et R. 225-105, I. 1° du code de commerce 2.3.3.3 5.3 Informations sur la manière dont la société ou le groupe prend en compte les conséquences sociales et environnementales de son activité, et les effets de cette activité quant au respect des droits de l’homme et à la lutte contre la corruption (description des politiques appliquées et procédures de diligence raisonnable mises en œuvre pour prévenir, identifier et atténuer les principaux risques liés à l’activité de la société ou du groupe. Articles L. 225-102-1, III, R. 225-104 et R. 225-105, I. 2° du code de commerce 2.3.5 5.4 Résultats des politiques appliquées par la société ou le groupe, incluant des indicateurs clés de performance Articles L. 225-102-1 et R. 225-105,I. 3° du code de commerce 2.3.5 2.3.7 5.5 Informations sociales (emploi, organisation du travail, santé et sécurité, relations sociales, formation, égalité de traitement) Articles L. 225-102-1 et R. 225-105, II. A. 1° du code de commerce 2.3.5 pilier 2 et 2.3.7 5.6 Informations environnementales (politique générale en matière environnementale, pollution, économie circulaire, changement climatique) Articles L. 225-102-1 et R. 225-105,II. A. 2° du code de commerce 2.3.5 pilier 1 5.7 Informations sociétales (engagements sociétaux en faveur du développement durable, sous-traitance et fournisseurs, loyauté des pratiques) Articles L. 225-102-1 et R. 225-105,II. A. 3° du code de commerce 2.3.5 pilier 3 5.8 Informations relatives à la lutte contre la corruption Articles L. 225-102-1 et R. 225-105,II. B. 1° du code de commerce 2.3.5 pilier 3 5.9 Informations relatives aux actions en faveur des droits de l’homme Articles L. 225-102-1 et R. 225-105,II. B. 2° du code de commerce 2.3.5 pilier 3 5.10 Informations spécifiques : • politique de prévention du risque d'accident technologique menée par la société ; • capacité de la société à couvrir sa responsabilité civile vis-à-vis des biens et des personnes du fait de l'exploitation de telles installations ; • moyens prévus par la société pour assurer la gestion de l'indemnisation des victimes en cas d'accidenttechnologique engageant sa responsabilité. Article L. 225-102-2 du code de commerce 2.3.5 5.11 Accords collectifs conclus dans l’entreprise et leurs impacts sur la performance économique de l’entreprise ainsi que sur les conditions de travail des salariés Articles L. 225-102-1, III et R. 225-105 du code de commerce 2.3.5 5.12 Attestation de l’organisme tiers indépendant sur les informations présentes dans la DPEF Articles L. 225-102-1, III et R. 225-105-2 du code de commerce OTI non désigné 6 Autres informations 6.1 Informations fiscales complémentaires Articles 223 quater et 223 quinquies du code général des impôts 2.4.4 6.2 Injonctions ou sanctions pécuniaires pour des pratiques anticoncurrentielles ArticleL. 464-2 du code de commerce 2.1.2.11 1 RAPPORT FINANCIER ANNUEL 2023 - 2024 SA CATANA GROUP Société Anonyme au capital de 15 353 089 Euros Siège social : Zone Technique du Port – 66140 CANET EN ROUSSILLON 390 406 320 RCS PERPIGNAN – APE : 3011 Z Exercice social : du 1er septembre 2023 au 31 août 2024 2 2.Rapport de gestion du Conseil d’Administration Madame, Monsieur, Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Mixte, pour vous inviter à statuer sur les comptes annuels de l'exercice écoulé, clos le 31 août 2024 et sur toutes questions accessoires. Nous avons établi un seul rapport de gestion en vue de vous exposer dans un premier temps les comptes et l’activité du groupe consolidé (le « Groupe »), et dans un deuxième temps les comptes de la seule société CATANA GROUP (« CATANA GROUP » ou la « Société »). 3 2.1.L’activité de Catana Group et de l’ensemble du groupe 2.1.1.L’activité de l’ensemble du Groupe Le Groupe est composé des sociétés suivantes : – La SA CATANA GROUP : société consolidante, – La SAS CHANTIER CATANA : détenue à 100,00 % par CATANA GROUP en intégration globale, – La SAS PORT PIN ROLLAND : détenue à 100,00 % par CATANA GROUP en intégration globale, – La SARL HACO (Tunisie) : détenue à 50,00 % par CATANA GROUP en intégration globale. – La société CATANA GROUP PORTUGAL détenue à 50,01% par CHANTIER CATANA en intégration globale 4 2.1.1.1.Analyse de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière des entreprises consolidées Activité Parti de 34 M€ de chiffre d’affaires en 2014 et atteignant une activité de 229 M€ au 31 août 2024, CATANA GROUP signe une décennie exceptionnelle avec un taux moyen de croissance de 20% sur la période. Opérant un recentrage total sur le segment des multicoques en 2014, et disposant d’une solide notoriété mondiale de sa marque CATANA sur le segment de niche des catamarans de grands voyages, le Groupe a immédiatement entrepris de partir à la conquête du segment des catamarans à voile de loisirs, compartiment plus porteur en termes de volumes. Faisant le choix de l’innovation et parfois de la rupture avec le concept BALI, le Groupe a conduit une stratégie de développement intensif de nouveaux modèles qui lui a permis d’inscrire son nom dans le trio de tête mondial des catamarans de loisirs, en un temps record. Démarrant avec 2 modèles BALI, cette gamme de catamarans de loisirs dispose aujourd’hui de 8 modèles allant de 38 pieds à 58 pieds. Depuis de longues années maintenant, le segment des multicoques capte de plus en plus de parts de marché du nautisme mondial, confirmant une nouvelle aspiration des clients, orientée vers des unités à la navigation et à l’habitat confortables. Cette tendance a ainsi permis au segment des multicoques d’enregistrer une croissance solide et constante depuis les dernières crises financières de 2008 et 2010. Ainsi, le recentrage stratégique du Groupe sur le segment des multicoques et l’innovation apportée par la gamme BALI ont été tous deux des choix payant, et au meilleur des moments. Alors que l’apparition violente de la crise sanitaire en 2020 venait clairement obscurcir l’horizon, le Groupe a souhaité répondre à nouveau par l’audace en accélérant le développement de sa gamme et en en améliorant son potentiel innovant, afin d’être dans les meilleures dispositions à l’issue de cette crise sanitaire inédite. Totalement « dopé » par l’euphorie post-COVID et par des paramètres économiques idéaux (épargne disponible, capacité d’endettement bancaire facile, taux d’intérêt quasi nuls), le marché a connu en 2021 et 2022 un emballement presque incontrôlable de la demande. Dans ce contexte, doté de produits puissants et de fondamentaux forts, CATANA GROUP a su parfaitement saisir cette opportunité pour accroître sa conquêtes de parts de marché et se hisser encore plus rapidement parmi les leaders de son segment de marché, enregistrant sur la période ses meilleurs taux de croissance malgré des désorganisations majeures issues des pénuries de pièces et de main d’oeuvre. Cependant ,si cette euphorie post COVID a largement garni les carnets de commandes, elle est aussi profondément à l’origine d’un dérèglement global. Ainsi, depuis début 2023, l’inversion progressive des indicateurs ayant initié cette période “folle” a entraîné assez logiquement un ralentissement tout aussi net que son emballement d’origine. Ainsi, la demande finale s’est ainsi très nettement réduite dès 2023 mais bon nombre d’entreprises du secteur, dont CATANA GROUP, ont eu la chance d’avoir un bon amortisseur avec le carnet de commandes profond, acquis principalement entre 2021 et 2022, qui a globalement bien protégé les productions de 2023/2024. Dans ce cadre, et totalement libéré des problématiques logistiques des exercices précédents, l’activité du Groupe ressort une nouvelle fois en croissance avec une activité de 229 M€, en croissance de plus de 10% par rapport à l’exercice 2022/2023. Cette performance est d’autant plus notable qu’elle intervient dans un exercice où CATANA GROUP a dû enregistrer à la fois des annulations et des reports de commandes significatives de la part d’un loueur et agent de taille significative, en 5 difficulté à la fois sur le plan commercial mais aussi sur la capacité à trouver des solutions de financements pour honorer le paiement de flottes maintenues en commandes. Ce phénomène a obéré l’exercice de 12,5 M€ de chiffre d’affaires et 9,4 M€ de trésorerie. Cette situation a globalement été régularisée depuis. Par ailleurs, désireux de pérenniser cette dynamique vertueuse sur le long terme tout en restant concentré sur sa stratégie de « pure player » des multicoques, le Groupe n’a pas caché son ambition de développement sur le segment motonautique, dans un marché où il se vend 9 fois plus de bateaux à moteurs que de voiliers. Dans ce cadre, les dirigeants du Groupe ont débuté ce nouveau projet en 2020 avec une idée simple et une ambition claire : concevoir une gamme de power catamarans haut de gamme, au design et confort bien pensés, au comportement marin agile et performant, avec une bonne autonomie, une consommation raisonnée et pouvant répondre au plus grand nombre. L’approche de bateaux moteur a donc été totalement repensée, recentrée sur les usages et les tendances du motonautisme qui porte des caractéristiques bien spécifiques, en termes de navigation, d’usages et de conception et de codes. La conception a également été centrée sur la volonté d’apporter quelque chose de différent, issu de l’empreinte et du savoir-faire du groupe, pure-player de catamarans. Les équipes et nos partenaires ont travaillé sur un seul et même objectif : le plaisir à bord. Pour ce nouveau segment, les dirigeants de CATANA GROUP ont associé leur savoir-faire et leur expérience de plus de 40 ans dans la conception de bateaux et l’innovation à celui également très confirmé du cabinet J&J Design doté d’un palmarès impressionnant dans le développement de bateaux depuis plus de 40 ans également. Aussi, le choix d’une commercialisation spécialisée, bénéficiant d’un réseau de distribution dédié et d’une marque spécifique, a également été fait. C’est dans ce cadre que le groupe a annoncé en juin 2023 la création de la nouvelle marque YOT dont l’ambition sera de s’adresser aussi bien aux besoins des néophytes qu’à ceux des amateurs expérimentés. Les bateaux YOT ont la vocation d’offrir confort, stabilité et sécurité. Leur conception à double flotteurs assure d'excellentes performances avec une consommation raisonnable à leur puissance et une navigation en mer très confortable. Avec des espaces de vie optimisés, généreux, fonctionnels et agréables à vivre et une autonomie maximisée, YOT est conçu pour s’adapter à tous les usages, que ce soit pour une journée en mer, une croisière, une sortie sportive, une célébration en groupe ou un week-end romantique. Pour bien faire, cette nouvelle activité avait également besoin d’une entité industrielle propre. C’est dans cette perspective que CATANA GROUP a procédé au cours de l’exercice 2022/2023 à l’acquisition d’une participation majoritaire dans la société COMPOSITE SOLUTIONS qui, depuis 2014, développait et produisait des équipements nautiques sur mesure, essentiellement en composite, pour différents compartiments nautiques (entités portuaires, marinas, parcs éoliens offshore, instituts de recherche des universités, etc…). Cette acquisition a ainsi été un accélérateur pour le démarrage des premiers moules et prototypes, réalisés dans le bâtiment historique de COMPOSITE SOLUTIONS à Vagos, tout en préparant le projet de la future usine. COMPOSITE SOLUTIONS a été rebaptisé en décembre 2023 CATANA GROUP PORTUGAL. Ayant saisi une opportunité de terrains exceptionnels, basés à Aveiro, en bord de mer, CATANA GROUP PORTUGAL a pu engager dès cet exercice 2023/2024, les premiers travaux de construction de sa nouvelle usine qui sera lancée progressivement tout au long de l’exercice 2024/2025. Résultats Toujours porté par les ventes de bateaux neufs et particulièrement de la gamme BALI, le chiffre d’affaires du Groupe continue à afficher une belle dynamique de croissance (+ 11%), et ce malgré un contexte de marché beaucoup moins euphorique depuis une bonne année. 6 L’activité n’intègre toujours pas de ventes de bateaux à moteur de la nouvelle marque « YOT » dont les préséries ont démarré sur ce premier semestre dans l’attente de la mise en service de la nouvelle usine d’Aveiro (Portugal). Cette dernière devrait être définitivement opérationnelle à l’automne 2024. Les premières facturations significatives n’interviendront ainsi qu’au cours du prochain exercice 2024/2025. L’épisode d’hyper inflation des deux dernières années a fortement impacté le coût des matières premières achetées par CATANA GROUP. Dans ce contexte, le Groupe avait fait le choix, comme l’ensemble de la profession, de répercuter la quasi-intégralité de ces hausses dans ses prix de vente. Au cours de l’exercice dernier, CATANA GROUP avait cependant vu sa marge brute baisser. Beaucoup de bateaux ayant été vendu un ou deux ans plus tôt avec des tarifs figés, le groupe avait du subir un effet de ciseaux entre l’immédiateté de la hausse des coûts matières et le chiffre d’affaires qui n’intégrait pas totalement encore les hausses tarifaires. Libéré de ce facteur exceptionnel et ayant retrouvé une chaîne logistique maîtrisée, CATANA GROUP retrouve ainsi ses meilleurs niveaux de rentabilité opérationnelle. Ainsi, le résultat opérationnel du Groupe progresse de 46 % et s’établit à 37,4 M€ soit plus de 16% du chiffre d’affaires (contre 12% au cours de l’exercice 2022/2023). Cette progression est d’autant plus notable qu’elle intègre une perte de 3 M€ de CATANA GROUP PORTUGAL liée aux frais de lancement du nouveau projet motonautique « YOT » Fort de cette progression des marges d’exploitation, le résultat net « part du Groupe » progresse de 53% et s’établit à 29,7 M€ à 12,9% du chiffre d’affaires contre 9,3% en 2022/2023. Bilan et trésorerie Fort de cet exercice de forte rentabilité, la capacité d’autofinancement de l’entreprise est positive de 35,3 M€, en hausse de près de 16% par rapport au dernier exercice. Le BFR agit défavorablement sur la trésorerie principalement lié à la baisse du montant des acomptes clients face à une visibilité de carnet de commandes nettement plus réduite après des années post COVID exceptionnelles. A noter également que le Groupe a pratiqué des délais de paiement plus rapides auprès des fournisseurs. Le BFR agit donc défavorablement sur la trésorerie à hauteur de 22 M€ Les variations combinées de la CAF et du BFR génèrent ainsi un flux de trésorerie lié à l’activité positif de 13,3 M€, contre un flux positif de 13,5 M€ en 2022/2023. Dans un exercice marqué par la poursuite du rythme soutenu de développement de nouveaux produits mais aussi et surtout du lancement de la construction de la nouvelle usine d’Aveiro (Portugal) dédiée aux futurs bateaux à moteurs “YOT”, le flux de trésorerie lié aux investissements affiche un débours de 25,8 M€ contre 9,8 M€ pour l’exercice 2022/2023. Le flux net de trésorerie lié aux opérations de financement représente un débours de 0,4 M€ après 4,5 M€ de distribution de dividendes, 4,8 M€ de rachat d’actions propres, et un encaissement net de 8,9 M€ entre les mises en place de nouveaux emprunts et les remboursements effectués étant précisé que 17,9 M€ de nouveaux emprunts ont été mis en place pour le financement de la nouvelle usine d’Aveiro (Portugal) La variation annuelle de trésorerie de CATANA GROUP ressort ainsi négative de 12,9 M€, la trésorerie du Groupe étant positive de 50 M€. 7 Au cours de l’exercice, la concession des ports de Port Pin Rolland a été renouvelées et la concession d’Aveiro a été obtenue. Ces deux concessions ont été retraitées selon les normes IFRS 16 avec un impact en actif incorporel et une contrepartie en dette financière. Plus précisément, le passif généré (10,5m€ en non courant et 0,5m€ en courant) et mentionné dans la note 7.2 Emprunts et dettes financières mais n’a donc pas d’impact sur l’endettement externe du groupe. Port Pin Rolland Catana Portugal Date d'intégration 01/01/2024 01/09/2023 Durée 25 ans 20 ans Taux 5,5% 5,5% Impact actif/passif 7m€ 4m€ Sans tenir compte de cette nouvelle dette financière “technique”, la trésorerie nette de l’entreprise est de 16,2 M€ (50,2 M€ de trésorerie face à 33,9 M€ de dettes financières hors concessions) contre 37,7 M€ en 2022-2023. Enfin, le Groupe renforce de manière importante ses fonds propres qui ressortent à 99,7 M€ pour l’ensemble consolidé et 93,5 M€ pour la « part du groupe » sur un total bilan de 226 M€. 2.1.1.2.Situation et activité du Groupe au cours de l’exercice écoulé Compte de résultat consolidé (en milliers d’euros) 2023-2024 2022-2023 CHIFFRE D'AFFAIRES 229 501 207 333 Achats consommés (101 094) (118 316) Charges de personnel (27 481) (21 856) Charges externes (54 905) (56 000) Impôts et taxes (1 883) (1 744) Dotations / Reprises amortissements (6 167) (5 507) Dotations / Reprises provisions et dépréciations (1 674) (1 731) Variation des stocks de produits en cours et de produits finis 1 778 23 182 Autres produits et charges opérationnels courants 46 231 RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 38 121 25 592 Autres produits et charges opérationnels (731) (2) RESULTAT OPERATIONNEL 37 390 25 590 Coût de l'endettement financier 1 193 549 Autres produits et charges financiers 1 280 819 RESULTAT FINANCIER 2 473 1 368 Produit/Charge d'impôt (11 157) (6 887) RESULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDE 28 706 20 071 Part des minoritaires (975) 721 RESULTAT NET (PART DU GROUPE) 29 681 19 350 8 Bilan (en milliers d’euros) Le bilan du Groupe se présente comme suit : 31/08/2024 31/08/2023 Actifs non courants 67 750 35 995 Actifs courants 158 140 174 343 Actifs directement liés aux actifs destinés à être cédés 0 0 TOTAL ACTIF 225 890 210 338 Capitaux propres part du Groupe (hors intérêts minoritaires) 93 545 72 813 Intérêts minoritaires 6 111 7 086 Passif non courants 39 160 17 686 Passif courants 87 074 112 753 Passifs directement liés aux actifs destinés à être cédés 0 0 TOTAL PASSIF 225 890 210 338 Les actifs non courants 2023/2024 se décomposent comme suit : – Immobilisations incorporelles pour 14 549 K€ (frais de développements, concessions) et corporelles pour 49 104 K€ (constructions, matériel) soit un total de 63 653 K€, – Autres actifs non courants pour 864 K€ ( 331 K€ autres actifs financiers et 533 K€ autres actifs non courants) – Des actifs d’impôt différés pour 1 021 K€, – L’écart d’acquisition HACO et CATANA GROUP PORTUGAL (ex COMPOSITE SOLUTIONS) pour 2 211 K€. Concernant le suivi des valeurs des actifs, un test de valeur des écarts d’acquisition est effectué chaque année au niveau de chacune des unités génératrices de trésorerie. Les actifs courants totalisent 158 140 K€, dont 66 481 K€ de stock, 22 347 K€ de créances clients, 19 144 K€ d’autres actifs courants et 50 167 K€ de trésorerie, contre un total d’actifs courants de 174 343 K€ au 31 août 2023. Les fonds propres « part du groupe » passent de 72 813 K€ au 31 août 2023 à 93 545 K€ au 31 août 2024 essentiellement du fait du résultat positif de l’exercice (29 681 K€), de la distribution de dividendes (-4 484 K€) et des acquisition d’actions propres (- 4 832 K€). Les dettes s’élèvent à 126 234 K€ et sont constituées de 44 907 K€ d’emprunts et dettes financières, de 81 072 K€ de passifs courants (15 761 K€ de dettes fournisseurs, 4 135 K€ de provisions court terme, 53 195 K€ d’autres passifs courants et 7 981 K€ de passifs d’impôts courants), de 35 K€ de provisions long terme, de 219 K€ de passifs non courants. Informations sectorielles Le Groupe est structuré selon deux principaux secteurs d’activité : – La fabrication et négoce de bateaux de plaisance, voiles et moteurs ; – Les prestations de services : travaux sur bateaux, locations garage, gardiennage et place de port. 9 Les résultats par secteurs d’activité, pour les exercices clos en 2023 et 2024 sont détaillés ci-après : 31/08/2024 31/08/2023 Bateaux Services Inter secteurs Total Groupe Bateaux Services Inter secteurs Total Groupe Chiffre d'affaires total 248 786 6 846 -26 131 229 501 234 230 8 103 -35 001 207 332 Dont chiffre d'affaires avec les tiers 224 467 5 034 229 501 165 876 6 456 172 332 Dont chiffre d'affaires intersecteurs 24 319 1 812 (26 131) — 33 354 1 648 (35 002) — Résultat opérationnel des activités 36 678 712 37 390 24 631 959 25 590 Valeur globale des actifs sectoriels 207 693 17 176 224 869 197 000 12 313 209 313 Valeur globale des passifs sectoriels 68 691 4 676 73 367 98 690 5 051 103 741 Investissements 29 707 7 817 37 524 11 705 49 11 754 Dotations aux amortissements 5 730 437 6 167 5 356 158 5 514 Charges importantes sans contrepartie de trésorerie 156 2 158 125 11 136 2.1.1.3.Activités et résultats des filiales Bateaux ▪ CHANTIER CATANA Compte de résultat simplifié (en milliers d’euros) 2023 / 2024 2022/ 2023 Chiffre d’affaires 250 537 211 588 Résultat d’exploitation 39 693 23 270 Résultat financier 1 048 1 440 Résultat exceptionnel -54 76 Résultat net 28 203 17 001 Le chiffre d’affaires enregistre une croissance de 18 % grâce à la croissance des ventes de bateaux neufs, en particulier BALI. Le résultat d’exploitation croit de 70 % en s’établissant à 39 693 K€ contre 23 270 K€ en 2022-2023. ▪ HACO Compte de résultat simplifié (en milliers d’euros) 2023 / 2024 2022 / 2023 Chiffre d’affaires 10 707 10 412 Résultat d’exploitation 1 959 2 411 Résultat financier 100 (63) Résultat exceptionnel -22 2 Résultat net 1 655 1 930 10 ▪ CATANA GROUP PORTUGAL Compte de résultat simplifié (en milliers d’euros) 2023 / 2024 2022 / 2023 Chiffre d’affaires 2 513 1 498 Résultat d’exploitation (3 409) (682) Résultat financier (386) (49) Résultat exceptionnel Résultat net (3 028) (400) Les premiers frais industriels liés au développement de cette nouvelle gamme et notamment les premières courbes d’apprentissage et la formation du personnel justifient cette perte de 3 M€. Services ▪ SAS PORT PIN ROLLAND Concession PORT PIN ROLLAND à Saint Mandrier (VAR) : environ 400 places à flots et 500 places de stockage à terre offrant tous les services d’un port : stationnement, réparation et carénage, manutention. Le principal fait marquant au cours de l’exercice aura été le renouvellement obtenu pour 25 ans de la concession portuaire Compte de résultat simplifié (en milliers d’euros) 2023 / 2024 2022 / 2023 Chiffre d’affaires 27 549 33 984 Résultat d’exploitation 1 312 2 259 Résultat financier 200 12 Résultat exceptionnel 54 11 Résultat net 1 165 1 700 Les activités de la filiale PORT PIN ROLLAND s’inscrivent toujours dans une très bonne dynamique avec une part prépondérante des activités « chantiers » (manutention, entretien, réparation, construction de plateformes destinées aux professionnels du « day charter »). Avec l’amélioration nette des conditions logistiques au niveau Groupe, les équipes du Port Pin Rolland ont été mises à contribution pour aider le pôle “Bateaux” à accélérer ses livraisons, ces heures n’ont donc pas pu être vendues à des clients extérieurs ce qui explique ce retrait d’activité par rapport à n-1. 2.1.1.4.Prises de participations Néant 2.1.1.5.Évolutions prévisibles et perspectives d’avenir Au niveau du Groupe Depuis de longues années maintenant, le segment des multicoques capte de plus en plus de parts de marché du nautisme mondial, confirmant une nouvelle aspiration des clients, orientée vers des unités à la navigation et à l’habitat confortables. Cette tendance a ainsi permis au segment des multicoques d’enregistrer une croissance solide et constante depuis les dernières crises financières de 2008 et 2010. Cependant, comme l’ensemble de la filière nautique, le marché a été totalement déstabilisé par les conséquences de la crise sanitaire de 2020. 11 Totalement « dopé » par l’euphorie post-COVID et par des paramètres économiques idéaux (épargne disponible, capacité d’endettement bancaire facile, taux d’intérêt quasi nuls), le marché a connu en 2021 et 2022 un emballement presque incontrôlable de la demande, ce qui a permis à beaucoup d’acteurs d’obtenir des visibilités de carnet de commandes inédites jusqu’à plus de 2 ans. Depuis début 2023, l’inversion progressive de ces indicateurs a entraîné assez logiquement un ralentissement tout aussi net que son emballement d’origine. De plus, la vague inflationniste post-COVID a eu pour effet d’augmenter significativement le prix des bateaux. En hausse de 30 à 40%, la plupart des acteurs ont fait le choix de répercuter la quasi-totalité des hausses des matières premières sur le prix de vente des bateaux dans un marché où la demande était nettement plus forte que l’offre. Dans un environnement économique redevenu plus normal sur le plan de l’inflation, et avec le recul de certains cours mondiaux de matière, le marché enregistre depuis plusieurs mois un attentisme supplémentaire chez les clients, hésitant à concrétiser trop tôt leur projet achat de peur de passer à côté d’une prochaine baisse des prix. Face à cette situation, et commençant à négocier avec ses partenaires une baisse de ses principaux coûts matières, CATANA GROUP a fait le choix depuis septembre dernier d’une réduction officielle de ses prix de vente (de 2 à 8% en fonction des modèles) dans le but d’apporter à ses clients une offre compétitive, claire et transparente. Même si le chemin du nouvel exercice 2024 / 2025 est encore long, le Groupe rencontre déjà sur les premiers salons nautiques de cette rentrée un résultat probant sur cette stratégie tarifaire. Il acte également la présence d’un socle de clientèle encore très large, ce qui confirme que les fondamentaux de marché du segment des multicoques demeurent solides. Le Groupe anticipe la poursuite de cette tendance dans les prochains mois mais probablement avec un rythme plus lent et une visibilité qui tardera à se dessiner sur l’exercice 2024 / 2025. Dans ce contexte, CATANA GROUP continuera à piloter ses productions de manière agile et prudente en restant à distance d’une politique de stock malsaine qui ne pourrait que déstabiliser davantage le marché. Préserver les capacités de production et les effectifs qui ont été si difficiles à recruter et à former pour être prêt à la prochaine vague de croissance tout en ne sombrant pas dans une politique de stock irresponsable, voilà l’équation de base qui conduit le Groupe à ce courage tarifaire. En ce tout début d’exercice, sans avoir encore le retour de tous les salons nautiques, la visibilité reste encore insuffisante pour émettre une guidance d’atterrissage pour l’exercice 2024 / 2025. Le Groupe affinera ses anticipations à la fin du premier semestre. Si le marché actuel donne peu de visibilité sur l’exercice en cours 2024 / 2025, il n’en demeure pas moins que les relais de croissance sont très nombreux chez CATANA GROUP pour les années à venir. Le principal relais de croissance viendra assurément de l’entrée de CATANA GROUP sur le segment motonautique. Avec une taille 9 fois supérieure au marché de la voile, le segment motonautique représente une opportunité forte pour le Groupe, ce segment plébiscitant de plus en plus, à son tour, les vertus des unités multicoques. Le lancement commercial de la marque motonautique YOT a eu lieu au cours de l’exercice 2023 / 2024. Les premières présentations du premier modèle hors-bord, le YOT 36, ont permis de présenter au marché les solutions innovantes proposées par cette jeune marque. Cette gamme motonautique innovante vient d’être renforcée d’un second bateau plus grand, le YOT 41, qui a été aussi unanimement apprécié lors des premiers salons nautiques de la saison 2024 / 2025. Les premières facturations significatives de cette activité interviendront au cours de l’exercice 2024 / 2025, grâce aux capacités de production de l’usine d’Aveiro (Portugal), spécialement dédiée aux fabrications de la marque YOT et dont la construction arrive à son terme. 12 Le segment « voile » ne sera pas pour autant délaissé, puisque la marque BALI vient de s’étoffer d’une nouvelle taille de 58 pieds. Déjà auréolé d’un grand succès, le BALI 5.8 a été présenté en avant-première mondiale à Cannes en septembre dernier et actuellement au salon d’Annapolis (USA). Comme prévu, ce modèle marque ainsi une première étape dans le projet du Groupe de se doter d’unités de grandes tailles. Le développement de la gamme CATANA sera également un levier recherché mais qui dépend pour l’heure, tout comme les grandes unités, de l’aptitude du Groupe à trouver des capacités industrielles adaptées dans un délai raisonnable. Ainsi, indépendamment des capacités du marché des catamarans de loisirs (BALI) à reprendre rapidement un rythme croissant, le Groupe trouvera dans l’essor de son pôle motonautique et dans l’embellissement de son pôle voile avec un nouveau compartiment de grands bateaux et le redéploiement de la marque de grands voyage “CATANA”, des relais de croissance puissants pour les prochaines années. Au niveau de chaque filiale ▪ CHANTIER CATANA Dans un exercice où il sera difficile d’obtenir de la croissance, la priorité sera d’une part de rester vigilant sur les niveaux de production par rapport aux rythmes de ventes et d’autre part de mettre en place les plan de performance internes et externes qui permettront de soutenir économiquement les efforts tarifaires indispensables à réaliser pour rester performant commercialement dans un marché nettement moins actif. ▪ HACO La production de la société HACO devrait selon toute vraisemblance rester étale par rapport à l’exercice précédent. ▪ CATANA GROUP PORTUGAL L’une des principales actualités de cette filiale sera cette année la livraison de la nouvelle usine d’Aveiro. Bâtie sur un terrain de 60 000 m², l’usine qui sera dédiée à la fabrication de tous les bateaux à moteur “YOT” sera composée 3 bâtiments de production et 1 bâtiment logistique pour une superficie totale construite de 25 000 m² soit la plus grosse usine du Groupe. Le premier bâtiment a été livrée et immédiatement lancée en octobre 2024, les 3 autres bâtiments seront disponibles ensuite progressivement entre décembre 2024 et avril 2025 ce qui permettra donc, dès cet exercice 2024/2025, de commercer les premières séries des YOT et donc ainsi que les premières facturations d’envergure. Par ailleurs, après avoir présenté le YOT 36 en 2022/2023, premier modèle hors bord, un second bateau, le YOT 41 est venu compléter la gamme dès le salon nautique de Cannes de septembre 2024 tandis que le développement d’un autre modèle est en cours de développement qui permettra à la marque d’étoffer son offre produit. Les niveaux d’activités resteront cependant encore trop faible pour amortir tous les frais de structure de cette nouvelle entité ce qui devrait aboutir à un exercice en perte. ▪ PORT PIN ROLLAND Comme d’habitude, l’activité de PORT PIN ROLLAND restera soutenue et rentable. 2.1.1.6.Événements importants intervenus depuis la clôture de l’exercice Le Conseil d’administration de CATANA GROUP réuni le 2 décembre 2024 a décidé de soumettre à l’Assemblée Générale Mixte du 27 février 2025 le projet de radiation des titres de CATANA GROUP des négociation du marché réglementé Euronext Paris et leur admission concomitante aux négociations sur Euronext Growth Paris. Le calendrier prévisionnel de l’opération serait le suivant (sous réserve de l’accord d’Euronext) : • 2 décembre 2024 : réunion du Conseil d’administration décidant de soumettre le projet de transfert sur Euronext Growth à l’assemblée générale ordinaire et publication d’un communiqué sur l’opération envisagée. 13 • 27 février 2025 : assemblée générale ordinaire se prononçant notamment sur le projet de transfert vers Euronext Growth et délégation de pouvoirs au Conseil d’administration. • 27 février 2025, à l’issue de l’assemblée générale : en cas de vote favorable de l’assemblée, tenue du conseil d’administration appelé à mettre en œuvre le transfert des titres de la Société d’Euronext vers Euronext Growth. • au plus tôt, à partir du 29 avril 2025 : sous réserve de l’approbation d’Euronext Paris, radiation des titres de la Société du marché Euronext Paris et admission sur le marché Euronext Growth Paris. 2.1.1.7.Activités en matière de recherche et développement Le Groupe active les frais de développement dans les comptes sociaux. Il s’agit des coûts d’études, conception, mise au point de nouveaux modèles et des coûts de développement de nouveaux process de fabrication. Les frais immobilisés sont les frais externes (études, honoraires, etc.) et internes (main d’œuvre directement liée au projet). Ils sont amortis à compter de la mise en production et commercialisation des bateaux concernés. 2.1.1.8.Informations environnementales Le Groupe, comme tout constructeur nautique, est de plus en plus confronté à la problématique du respect des normes environnementales, notamment dans les domaines du rejet de styrène dans l’atmosphère. En effet, la pratique du contact sur moule ouvert à la température ambiante, la plus propice aux émissions de styrène, reste de très loin la plus pratiquée dans le nautisme. Le groupe a été un des premiers acteurs au début des années 2000 à généraliser les techniques composites d’injection et d’infusion afin de limiter ses impacts COV dans l’atmosphère. Maitrisant depuis plus de 20 ans ces techniques qu’il a bien évidemment continué à pratiquer, CATANA GROUP reste un acteur très attentif à l’amélioration de son impact COV par une maitrise accrue de ces techniques et l’utilisation de résines moins chargée en styrène pour autant qu’elles n’altèrent pas l’intégrité des pièces construites et de leur sécurité vis à vis de nos clients Par ailleurs, le Groupe est également préoccupé du traitement des nombreux déchets générés par son activité. Ainsi, procède-t-il au tri de ses déchets directement sur les postes de travail et dispose de partenariats avec plusieurs entreprises spécialisées dans l’enlèvement et la destruction de ses déchets. La protection de l’environnement est également de plus en plus présente dans la conception même des bateaux du Groupe qui sont désormais équipés de filtres endotoxines issus de technologies médicales (évitant ainsi l’usage de bouteilles plastiques) et d’une bio génératrice unique au monde, traitant tous les effluents du bord et permettant de rejeter à la mer un liquide totalement neutre pour l’environnement. 2.1.1.9.Informations sociales Effectif du Groupe en 2023-2024 Au cours de l’exercice 2023-2024, l’effectif moyen du Groupe, calculé selon le code de la Sécurité Sociale et qui ne comprend donc pas les intérimaires, se décompose de la façon suivante : 31/08/2024 31/08/2023 31/08/2022 31/08/2021 31/08/2020 Cadres 45 43 34 30 31 Agents de maîtrise 76 97 64 35 36 Employés et ouvriers 785 656 549 431 416 TOTAL EFFECTIF MOYEN 906 796 647 496 483 14 Effectif par type de contrat présent au 31 août 2024 : CDI CDD Intérims Total Cadres 50 1 — 51 Agents de maîtrise 58 2 60 Employés et ouvriers 470 321 92 883 TOTAL 578 324 92 994 Recours à la main d’œuvre extérieure en 2023/2024 Le Groupe a eu recours à de la main d’œuvre extérieure intérimaire pour un montant de 7 457 K€ (pour CHANTIER CATANA) contre 9 358 K€ en 2023 pour l’ensemble du Groupe. Représentation du personnel Les sociétés suivantes disposent d’une représentation de personnel : ▪ CHANTIER CATANA Comité Social et Économique (CSE) et Commission Santé Sécurité et Condition de Travail (CSSCT) ▪ PORT PIN ROLLAND Comité Social et Économique (CSE) et Commission Santé Sécurité et Condition de Travail (CSSCT) Intéressement et participation CHANTIER CATANA dispose d’un accord de participation. Négociation annuelle des salaires En matière de rémunération, chaque entreprise négocie annuellement avec les représentants du personnel. Formation Depuis le 1er janvier 2015, le Compte Personnel de Formation (CPF) s’est substitué au Droit Individuel de Formation (DIF). Afin de permettre la mobilisation des droits acquis au titre du droit individuel à la formation, les titulaires des CPF ont dû procéder à l’inscription du montant des droits acquis au titre du DIF sur son compte avant le 30 juin 2021. 2.1.2.L’activité de la société CATANA GROUP 2.1.2.1.Analyse des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société Conformément à son rôle de holding financière, le chiffre d’affaires a été essentiellement constitué de la rémunération de ses mandats de Présidente de ses filiales CHANTIER CATANA et PORT PIN ROLLAND. Par ailleurs, au cours de l’exercice écoulé, la société CHANTIER CATANA a versé un dividende de 8 M€ à CATANA GROUP. 2.1.2.2.Indicateurs clés de performance Les informations relatives à la Société ne diffèrent pas de celles relatives au Groupe. 2.1.2.3.Situation et activité de CATANA GROUP durant l’exercice écoulé Le chiffre d'affaires s’établit à 605 K€ contre 607 K€ en 2022-2023. Il est essentiellement composé de la rémunération de ses mandats de Présidente de ses filiales pour 600 K€, des commissions pour 5 K€. Les frais généraux externes nets de transferts de charges totalisent 490 K€ à la clôture de l’exercice écoulé, contre 577 K€ au 31 août 2023 en baisse de 87 K€. 15 Les frais de personnel ne concernent que les fonctions du Président Directeur Général et totalisent 122 K€. Le résultat d’exploitation est négatif de 217 K€ contre un résultat d’exploitation négatif de 310 K€ pour l’exercice précédent. Le résultat financier est positif de 8 883 K€ après : – 10 145 K€ de produits financiers composés essentiellement de distribution de dividendes de la part de la SAS CHANTIER CATANA pour 8 156 K€, de revenus de VMP pour 1 256 K€ et de reprises de provision pour 723 K€ – 1 262 K€ de charges financières essentiellement composées de 976 K€ de provisions de dépréciation de VMP et des titres financiers “actions propres” et de 202 K€ d’intérêts liés à la rémunération des avances en comptes courant aux filiales. Le résultat exceptionnel est négatif de 47 K€. Le poste impôt fait ressortir un produit de 303 K€ principalement composé d’un produit net d’IS et d’intégration fiscale (261 K€) ainsi que par le Crédit d’Impôt Recherche pour 42 K€. Le résultat net de l’exercice est positif de 8 922 K€ contre un bénéfice de 9 113 K€ pour l'exercice précédent. Les capitaux propres ont évolué de la façon suivante (en milliers d’euros) : Capitaux propres au 31/08/2023 50 975 Résultat de l’exercice 8 922 Distribution de dividendes (4 484) Amortissements dérogatoires 1 Capitaux propres au 31/08/2024 55 414 2.1.2.4.Événements important intervenus depuis la clôture de l’exercice Le Conseil d’administration de CATANA GROUP réuni le 2 décembre 2024 a décidé de soumettre à l’Assemblée Générale Mixte du 27 février 2025 le projet de radiation des titres de CATANA GROUP des négociation du marché réglementé Euronext Paris et leur admission concomitante aux négociations sur Euronext Growth Paris. Le calendrier prévisionnel de l’opération serait le suivant (sous réserve de l’accord d’Euronext) : • 2 décembre 2024 : réunion du Conseil d’administration décidant de soumettre le projet de transfert sur Euronext Growth à l’assemblée générale ordinaire et publication d’un communiqué sur l’opération envisagée. • 27 février 2025 : assemblée générale ordinaire se prononçant notamment sur le projet de transfert vers Euronext Growth et délégation de pouvoirs au Conseil d’administration. • 27 février 2025, à l’issue de l’assemblée générale : en cas de vote favorable de l’assemblée, tenue du conseil d’administration appelé à mettre en œuvre le transfert des titres de la Société d’Euronext vers Euronext Growth. • au plus tôt, à partir du 29 avril 2025 : sous réserve de l’approbation d’Euronext Paris, radiation des titres de la Société du marché Euronext Paris et admission sur le marché Euronext Growth Paris. 2.1.2.5.Évolution prévisible et perspectives d’avenir A l’exception de la rémunération du Président Directeur Général, la Société n’a pas de charges de personnel. Seuls les mandats de Présidente exercés au sein de ses filiales CHANTIER CATANA et PORT PIN ROLLAND feront l’objet d’une facturation. 16 2.1.2.6.Informations environnementales Les informations relatives à la Société ne diffèrent pas de celles relatives au Groupe. 2.1.2.7.Activités de recherche et développement Les comptes présentés ne comportent aucune dépense ou charge relevant de ces rubriques. 2.1.2.8.Succursales La Société dispose des deux établissements suivants : Type Adresse Siège – Etablissement principal Zone technique le port, 66140 Canet-en-Roussillon Etablissement secondaire Port Pin Rolland 83430 Saint Mandrier-sur-Mer 2.1.2.9.Prêts inter-entreprises La Société n’a consenti aucun prêt entrant dans le cadre du dispositif prévu aux articles L. 511-6, 3 bis et suivants du Code monétaire et financier. 2.1.2.10. Informations sur les délais de paiement En application des dispositions du Code de commerce, la Société doit indiquer la décomposition, conformément aux tableaux établis par l’arrêté du 20 mars 2017 des délais de paiement de ses fournisseurs et clients, faisant apparaître les factures reçues et émises non réglées à la date de clôture de l’exercice dont le terme est échu. Nous informons que sur les postes clients et fournisseurs, et particulièrement sur les factures non réglées à la date de clôture, il n’existe aucune facture non payée dont le terme est échu. Aucun retard n’a été constaté sur ces postes au cours de l’exercice. 2.1.2.11. Sanctions pour pratiques anticoncurrentielles La Société n’a fait l’objet d’aucune sanction telle que visée à l’article L. 464-2, I, al.5 du Code du commerce. 17 2.1.2.12. Tableau des résultats financiers des cinq derniers exercices Nature des indications Exercice 31.08.2024 Exercice 31.08.2023 Exercice 31.08.2022 Exercice 31.08.2021 Exercice 31.08.2020 I. CAPITAL EN FIN D’EXERCICE - Capital social 15 353 089 15 353 089 15 353 089 15 353 089 15 257 089 - Nombre d’actions ordinaires 30 706 178 30 706 178 30 706 178 30 706 178 30 514 178 II. OPERATIONS ET RESULTATS DE L’EXERCICE - Chiffre d’affaires hors taxes 605 540 607 552 609 552 317 486 523 355 - Excédent Brut d’Exploitation (18 868) (157 079) (109 466) (527 002) (691 034) - Impôt sur les bénéfices (303 041) (3 375 616) (2 999 687) (238 783) (172 475) - Résultat net comptable 8 922 341 9 113 593 7 351 529 293 396 703 719 - Résultat distribué 5 527 112 4 605 927 4 605 927 3 991 803 0 III. RESULTATS PAR ACTION - Résultat net 0,29 0,30 0,24 0,01 0,02 - Dividende par action 0,18 * 0,15 0,15 0,13 0 IV. PERSONNEL - Effectif moyen des salariés employés pendant l’exercice 1 2 2 1 3 - Montant de la masse salariale de l’exercice 84 000 117 734 109 002 84 000 269 411 - Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l’exercice (sécurité sociale, œuvres sociales…) 37 800 52 755 51 992 59 460 116 150 * sous réserve de l’approbation de la résolution d’affectation du résultat par l’assemblée générale du 27 février 2025 . 18 2.2.Facteurs de risque 2.2.1.Risques liés à l’activité 2.2.1.1.Risques liés au marché et à la situation économique L’achat d’un bateau reste un acte passion, les navires de plaisance constituent donc des biens de « troisième nécessité ». Cet acte d’achat est donc extrêmement sensible aux conditions économiques globales. Ainsi, le marché du nautisme a été significativement affecté par les conséquences économiques générées par les crises financières de 2008 (crise des subprimes) et 2011 (crise dite des Etats). Immédiatement après la première crise des subprimes en 2008, le marché du nautisme avait subi la plus grosse chute de son histoire avec un effondrement moyen de 50 %. Pour le seul continent européen, les conséquences de cette crise ont été immédiates auprès de l’ensemble des intervenants du marché provoquant des disparitions de chantier, des procédures judiciaires, des cessions d’entreprises et des restructurations conséquentes. Le secteur des catamarans de croisière avait été l’un des segments le plus épargnés, ces types de navire proposant au- delà du seul cadre de navigation, un grand confort d’habitat permettant de satisfaire un plus large public, de plus en plus attiré par cet équilibre navigabilité/habitat. Pour ces raisons, le secteur des catamarans de croisière a trouvé fort logiquement une grande part de son activité auprès des professionnels de la location dont le marché est totalement adossé au secteur du tourisme, souvent moins exposés aux aléas économiques. Ce principe a néanmoins été mis à mal avec la crise sanitaire COVID-19 qui a totalement paralysé le secteur touristique. Aujourd’hui, beaucoup d’éléments conjoncturels convergent vers un attentisme susceptible de perturber le secteur nautique (inflation des bateaux depuis 3 ans, hausse des taux d’intérêt, accès aux crédits plus difficiles). En règle générale, Il convient donc d’adopter une approche prudente sur le secteur nautique tant les climats mondiaux sur le plan politique ou économique, et désormais sanitaire, peuvent à tout moment générer des déséquilibres importants. 2.2.1.2.Risques liés aux barrières aux entrées et à la concurrence L’exercice d’une activité de constructeur nautique implique la réalisation d’investissements industriels d’envergure, plus particulièrement relatifs à la mise en place et au fonctionnement de chantiers navals : – Propriétés immobilières à proximité du littoral ; – Bâtiments de production et d’assemblage ; – Equipements spécifiques (machine à injecter / à infuser…); – Equipes expérimentées dans tous les domaines de la fabrication d’unités haut de gamme… L’entrée d’un nouvel acteur sur ce marché nécessite aussi un concept fort, capable de concurrencer des marques et des produits légitimes depuis longtemps, dans un secteur où la clientèle a besoin de beaucoup de temps pour se rassurer sur la qualité et la fiabilité des nouveaux concepts, et surtout sur la capacité de la nouvelle marque à perdurer dans le temps pour assurer la revente du bateau sur le marché de l’occasion. Dans ce cadre, un nouvel entrant sur le marché du nautisme devra donc mettre en place d’importants moyens humains, technologiques et financiers pour être capable de réunir ces conditions, notamment dans un contexte ou la concurrence reste très agressive. Ceci limite donc le risque d’entrée de nouveaux acteurs sur le marché. 19 Si le marché du nautisme compte plusieurs intervenants de taille importante comme le leader, le groupe BENETEAU, CATANA GROUP s’est volontairement positionné sur des niches très haut de gamme du marché afin de s’affranchir de concurrents directs au niveau des marques commercialisées. Bien qu’ayant fait évoluer sa stratégie avec la sortie de la nouvelle gamme BALI, à concurrence plus forte, le Groupe est resté dans une démarche premium avec des synergies très fortes entre les deux marques CATANA et BALI. Le développement du concept BALI, et la capacité du Groupe a disposer de gammes récentes a permis à CATANA GROUP d’afficher depuis 2015 des niveaux de croissance supérieurs à la croissance du marché, et ce même au cours de la crise sanitaire COVID-19, face à une concurrence installée depuis plusieurs dizaines d’années. La capacité à imaginer et mettre en œuvre des concepts nouveaux et innovants et la capacité à disposer d’une offre produits souvent renouvelée est donc un élément majeur pour limiter les risques liés à la concurrence. 2.2.1.3.Risques de production Au 31 août 2024, le Groupe compte trois usines de production en son sein : – Le site de Canet-en-Roussillon pour la société CHANTIER CATANA, – Le site de El Haouaria (Tunisie) appartenant à la société HACO détenue à hauteur de 50 % par CATANA GROUP, – Le site de Vagos (Portugal) appartenant à la société CATANA GROUP PORTUGAL détenue à hauteur de 50,01% par CHANTIER CATANA, Compte tenu de la flexibilité et de la modernité de ses outils de production, CATANA GROUP estime maitriser ses risques de production dans un cadre de livraison des composants normal. 2.2.1.4.Risques technologiques CATANA GROUP dispose d’une très bonne maîtrise de la technique polyester et de ses dernières évolutions qui lui permet de relativiser à court/moyen terme le risque technologique. 2.2.1.5.Risques liés à un sinistre survenant sur un chantier Le Groupe bénéficie des assurances qui couvrent les éventuels sinistres à même de se présenter sur ses chantiers. Cf. § 2.2 « Risques juridiques, réglementaires et fiscaux ». CATANA GROUP estime que les polices d’assurances du Groupe couvrent de manière raisonnable l’ensemble des risques majeurs inhérents à son activité. 2.2.1.6.Risques clients Le risque clients est appréhendé à travers une politique très rigoureuse en matière de règlement de ses bateaux. Pour la gamme CATANA, le paiement est effectué au fur et à mesure de la construction par 5 à 6 acomptes qui ont vocation à couvrir l’avancement du bateau. Pour la gamme BALI, le cycle de fabrication est plus court et il est couvert par un ou deux acomptes seulement. D’un point de vue général, aucun bateau ne quitte le chantier sans avoir été totalement réglé sauf à de rares exceptions où toutes les garanties nécessaires sont réunies. Le Groupe peut être conduit à procéder à la reprise de bateaux d’occasion sur des ventes de bateaux neufs. Ce phénomène de reprise est incontournable dans la profession et peut avoir tendance à s’accentuer dans un marché en difficulté. La contrainte et le risque résident dans le délai d’écoulement de ces unités reprises qui s’allonge en 20 période de crise immobilisant donc plus longtemps de la trésorerie (ce qui a pour conséquence logique une augmentation du BFR). Par ailleurs, il n’y a pas de disposition contractuelle à risque : la reprise est décidée avec le client au moment de la concrétisation de la vente du bateau neuf (exactement comme dans le secteur automobile). Pour déterminer la valeur de reprise, CATANA GROUP tient compte de la valeur « argus » du bateau, de son état au moyen d’expertise si nécessaire, et bien entendu de la capacité du marché à rapidement écouler la marque reprise. CATANA GROUP a bien évidemment un savoir-faire supérieur pour les reprises de bateaux CATANA puisque ce chantier peut également assurer le « refit » de ces unités. Cependant, avec la prépondérance des ventes de la gamme BALI dans le chiffre d’affaires du Groupe, l’essentiel des reprises de bateaux d’occasion est désormais assuré par le réseau de distributeurs présents dans le monde entier. Seule les ventes de bateaux de la marque CATANA peuvent générer ce type de reprise mais ces cas sont devenus marginaux. CATANA GROUP s’estime donc très peu exposée au risque d’impayés et aux risques liés aux reprises de bateaux d’occasion. 2.2.1.7.Risques liés aux fournisseurs et sous-traitants Le Groupe fait appel à des fournisseurs et dispose d’un sous-traitant pour la fabrication du BALI 4.4 et du BALI 4.6. Ce sous-traitant n’est autre que la société AP YACHT CONCEPTION (ex HARMONY YACHTS) détenue par la famille Poncin, qui fabrique depuis plusieurs années des unités pour le Groupe. Cette société est une ancienne filiale de CATANA GROUP qui avait été mise en très grande difficulté par la crise de 2008 la conduisant à déclencher une procédure de sauvegarde. Malgré les restructurations successives, cette usine ne parvenait pas à trouver une activité suffisante pour éviter 2 M€ de pertes annuelles. Dans ce contexte, durci par la crise de 2011, les dirigeants de CATANA GROUP avaient été contraints, notamment sous la pression de son environnement financier, à trouver une solution définitive pour cette usine. Alternativement à sa fermeture et aux conséquences sociales liées, non souhaitées par la famille fondatrice, cette dernière a donc préféré acquérir cette société et d’en prendre seule le risque. Cette décision a donc permis de maintenir une usine et un savoir-faire devenus aujourd’hui largement utiles à CATANA GROUP pour fabriquer trois modèles de la gamme BALI qu’elle ne pouvait en aucun cas produire dans son usine de Canet-en-Roussillon. Les BALI CATSMART, BALI CATSPACE et le BALI 4.2 sont fabriqués par la société HACO en Tunisie. L’augmentation de la prise de participation chez HACO en 2019, pour la porter à 50 %, a encore accru le poids décisionnel de CATANA GROUP dans cette société ce d’autant que le reste du capital de la société HACO est détenu par la famille Poncin. La politique du Groupe consiste toutefois à avoir toujours deux fournisseurs au minimum pour les mêmes pièces ou à conserver en interne une part significative de la fabrication de ces pièces afin de pallier l’éventuelle défaillance d’un fournisseur. Dans les rares cas où CATANA GROUP ne dispose pas de plusieurs fournisseurs, des contrats rigoureux avec des conditions générales de ventes strictes sont établis pour prévoir et réparer toutes les conséquences d’une éventuelle défaillance. CATANA GROUP a identifié des sociétés qui pourraient remplacer ses fournisseurs actuels en cas de défaillance de l’un d’entre eux ou de plusieurs d’entre eux. Également, les approvisionnements sont répartis entre suffisamment de fournisseurs différents pour qu’aucun d’eux ne représente un poids significatif. L’ouverture en 2018 du bâtiment de menuiserie de Rivesaltes (66) a permis d’être totalement autonome sur la fonction majeure de la menuiserie. Par ailleurs, le Groupe est quasiment autonome sur les pièces polyester à l’exception des petites pièces (capots, salle de bain, etc...) des bateaux fabriqués en France. Cette situation permet donc au Groupe de ne dépendre que de peu de fournisseurs et de ne faire appel qu’à des fournisseurs « substituables » et pour des travaux/matériaux « accessoires » (moteurs, plomberie, inox, électricité…). 21 Toute défaillance de la part de ces fournisseurs et sous-traitants pourrait toutefois avoir des conséquences sur la fabrication des navires (notamment les délais de fabrication), voire sur la qualité des navires, et donc retarder la commercialisation et/ou livraison des navires. Mais seule une défaillance massive et brutale (la fabrication de bateaux dépend de beaucoup de corps de métier différents) pourrait avoir un effet négatif significatif sur les performances économiques du Groupe. Les ruptures mondiales massives de composants rencontrées par un grand nombre de secteurs dans la période post- covid ont démontré une exposition à ce risque extrême, contraignant le Groupe à allonger ses délais de livraison et générant des désorganisations coûteuses en terme de productivité. 2.2.1.8.Risques liés aux matières premières Le Groupe ne s’estime pas soumis à des risques financiers liés aux matières premières. Celles-ci représentent entre 35 et 50 % du prix de vente d’un bateau et sont extrêmement diluées entre plusieurs types de matières (résine, fibre de verre, peinture gel coat, bois, électronique, accastillage, voilerie, mats et gréements etc.). Or, une hausse massive et générale est peu vraisemblable. Les tensions sur le marché des matières premières, apparues depuis la crise sanitaire COVID-19, ont donné lieu à beaucoup d’augmentations de prix, et parfois dans des proportions très importantes. Celles-ci ont en grande partie été répercutées sur le prix de vente des bateaux ce qui n’a pas altéré les carnets de commandes de l’ensemble des constructeurs. En revanche, il peut exister un risque de friction entre le moment où les hausses de matières se font ressentir dans les coûts de production et le moment où celle-ci peuvent être effectivement répercutées sur les prix de vente. 2.2.2.Risques juridiques, réglementaires et fiscaux 2.2.2.1.Risques juridiques Le Groupe n’exerce pas d’activité autre que celles liées à la conception, la fabrication et commercialisation de navires de plaisance et elle n’est donc exposée qu’aux risques ordinaires liés à cette activité. Ces risques consistent essentiellement dans des risques clients : insatisfaction potentielle de clients en raison des délais de livraison ou de la qualité du produit. Dès la prise de connaissance par le Groupe d’une telle problématique client, celui-ci initie immédiatement une négociation amiable qui, si elle n’aboutit pas, débouche sur l’ouverture d’une procédure. Sur le plan réglementaire, La veille fait totalement partie du processus de conception de nos bateaux que ce soit en interne sur nos bureaux d’études et surtout avec les architectes. Faisant partis par ailleurs de la Fédération des Industries Nautiques, nous sommes systématiquement informés de toutes nouvelles réglementations susceptibles d’avoir un impact sur la conduite de nos affaires, que ce soit sur la plan industriel que sur le plan commercial. Nous proposons d’avoir recours à cette formulation dans le rapport financier concernant ces éventuelles nouvelles réglementations. Les conceptions de nos bateaux font également l’objet de certification par des organismes extérieurs. A titre d’exemple, l'Institut pour la Certification et la Normalisation dans le Nautisme (ICNN) est un organisme notifié par le gouvernement français dans le cadre de la directive Européenne 2013/53/UE sur les bateaux de plaisance, organisme par lequel nous passons régulièrement pour la certification de nos bateaux, sans laquelle la commercialisation ne serait pas possible. Reste ensuite à faire en sorte que nos productions ne s’écartent pas des cadres fixés par ces certifications ou par d’autres préconisations extérieures (notamment sur le composite). Nos organisations qualité sont dans ce cadre très orientées sur le contrôle de ces process. Cependant, en cas d’anomalies remontés par notre département SAV, notre organisation qualité est tout à fait opérationnelle pour prendre toutes les mesures conservatoires pour la gestion des risques comme par exemple des rappels sériels 22 2.2.2.2.Dépendance à l’égard des brevets, des licences et marques La filiale CHANTIER CATANA est propriétaire de la marque CATANA. Par ailleurs, la Société bénéficie d’une licence exclusive de la marque BALI et une autre pour la marque YOT, toutes deux concédées par la société FINANCIERE PONCIN, actionnaire de référence et fondatrice de la société CATANA GROUP, lui permettant de fabriquer et de commercialiser l’ensemble de la gamme BALI, dans le cadre d’un partenariat exclusif. Dans ce cadre, la société FINANCIERE PONCIN se rémunère « au succès » par un système de royalties. Ces royalties sont destinées au financement du développement des marques, des frais de conception et frais d’architectes des gammes de bateaux intégralement supportés par FINANCIERE PONCIN. Ainsi, au delà de ces royalties versées à la FINANCIÈRE PONCIN, il convient de préciser que CATANA GROUP ne paye aucune charge de royalties ou d’études provenant des architectes pour la gamme BALI. 2.2.2.3.Litiges en cours Les litiges dans lesquels le Groupe est impliqué concernent des litiges commerciaux et techniques, et des procédures prud’homales. Hormis les litiges prud’homaux pour lesquels des provisions ont été passées à titre conservatoire, aucun impact négatif sur les comptes n’est à envisager. A la connaissance de CATANA GROUP, il n’existe pas de procédure gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage, y compris toute procédure dont la société a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menacée, susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets négatifs significatifs sur la situation financière ou la rentabilité de la société. 2.2.2.4.Risques assurances Toutes les sociétés du Groupe bénéficient des polices d’assurance nécessaires à la couverture de ses risques : polices maritimes, polices de responsabilité civile, de perte d’exploitation, dommages, bâtiments. Le montant total des primes d’assurance au titre de l’exercice clos en août 2024 s’est élevé à 585 K€. Le Groupe estime que ces polices d’assurance couvrent de manière raisonnable l’ensemble des risques majeurs inhérents à son activité. 2.2.2.5.Risques liés aux systèmes d’information et cyber sécurité Nous disposons d’un département RSI doublé par une société intervenante externe pour gérer les serveurs sensibles ainsi que les risques d’attaques. Nous avons renforcé ces organisations après que certains de nos concurrents aient été attaqués. Nous avons déjà procédé à des audits externes et faisons en sorte d’avoir des protocoles de redémarrage en cas d’attaques. Un Système de Management de la Sécurité et de l’Information (SMSI) est également en phase de mise en place. 2.2.2.6.Risques environnementaux – Conséquences environnementales de l’activité Compte tenu de la nature de ses activités, il n’existe pas, à la connaissance de la société, de risque industriel lié à l’environnement susceptible d’avoir une incidence significative sur la situation financière, l’activité, les résultats du Groupe ou de la société. En fait nous estimons que la seule contrainte environnementale majeure repose sur le traitement du composite et la gestion des émissions de COV. Utilisant les mêmes technologies et protocoles de gestion des COV que tous les acteurs nautiques, et très encadrés par exemple par la DREAL ou encore la CARSAT, nous décrivons au paragraphe 1.1.8 l’utilisation des technologies les plus respectueuses des normes actuelles. Nos sites de production sont classés à "Déclaration" au titre de la réglementation ICPE (Installation Classée pour le Protection de l'Environnement) notamment pour l'activité de transformation de polymère. 23 A ce titre, nous sommes sous soumis au respect des arrêtés ministériels de prescription pour chacune des rubriques concernées. Les inspecteurs de la DREAL procèdent régulièrement à des visites de contrôle qui font l'objet de compte rendu pouvant nécessiter la mise en place de plans d'actions pour traiter les écarts identifiés. En cas d'écart considéré comme majeur, le rapport peut faire état d'une mise en demeure qui nécessite une régularisation rapide de la non-conformité. Le risque majeur dans l'échelle de graduation des sanctions serait une fermeture administrative, cette mesure extrême n'est jamais survenue sur aucun de nos sites, les écarts étant traités rapidement et en transparence avec les services de la DREAL. 2.2.3.Risques financiers 2.2.3.1.Risques liés aux besoins de financement de l’activité La gamme CATANA, positionnée dans une niche et disposant de délais de fabrication longs, bénéficie d’un principe de versements d’acomptes à chaque étape de la fabrication, ce qui ne génère pas de BFR particulier. En revanche, la gamme BALI est dans un secteur du marché à plus forts volumes mais dont la pratique d’acomptes est moins favorable. Ainsi, la fabrication des bateaux BALI, qui s’étale sur une période allant de 2 à 5 mois, est financée par un acompte à la commande (souvent de 10 %) et le solde à la livraison générant ainsi un BFR plus contraignant pendant le cycle de fabrication. La réduction du carnet de commandes dans un contexte de marché plus difficile a significativement réduit le montant des acomptes mais ceux-ci restent tout de même d’un volume important pour le financement du BFR. Sur le plan des investissements, la politique d’investissement est en grande partie consacrée aux développements de nouveaux modèles ainsi qu’à la poursuite des investissements industriels visant à optimiser et accroître les capacités de production des sites existants. Les excellents fondamentaux financiers de l’entreprise (modèle bénéficiaire désormais établi, la trésorerie de plus en plus excédentaire, un faible endettement) placent désormais CATANA GROUP en situation d’indépendance financière par rapport à ses besoins comme en témoigne le tableau des flux de trésorerie. Outre sa capacité d’autofinancement, le Groupe n’a actuellement pas de difficulté pour accéder aux lignes de crédits qu’il juge nécessaire. Cette capacité d’endettement est d’ailleurs très largement favorisée par son excellente note BDF C1+. Le groupe avait eu recours en 2020 aux Prêts Garantis par l’Etat pour un montant de 18,8 M€ pour faire face à l’incertitude née de la crise sanitaire COVID-19. Un an plus tard, le Groupe avait décidé de mettre ces prêts en amortissement sur 5 ans. Au 31/08/2024, le capital restant dû sur ces PGE est de 6,5 M€. 2.2.3.2.Risques de liquidité – financement du besoin en fonds de roulement Compte tenu de ce qui précède et notamment d’une situation de trésorerie nette conséquente et d’une bonne capacité d’endettement, la société considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir. Elle a ainsi procédé à une revue spécifique de son risque de liquidités qui confirme ce point. ▪ Covenants bancaires, clauses de défaut et d’exigibilité anticipée La société n’est à ce jour pas concernée par un risque financier potentiellement lié à l’existence de covenants bancaires, de clauses de défaut ou d’exigibilité anticipée. 24 ▪ Besoin en fonds de roulement et capacité d’accès au crédit Présentation du Besoin en Fonds de Roulement au cours des trois derniers exercices (données en milliers d’euros) 31.08.2024 31.08.2023 31.08.2022 Dettes fournisseurs (14 746) (26 457) (20 052) Stocks et en-cours 66 481 69 828 39 093 Créances clients 22 347 27 663 31 574 Autres créances 19 920 14 090 9 221 Autres dettes (61 394) (75 925) (67 526) Besoin en fonds de roulement 32 608 9 199 (7 690) Stock financé par crédit Correction d’erreur HACO Quote-part subvention d’investissements neutralisée (70) (77) (111) Reclassement fournisseurs reclassés en dettes financières dans CATG PORTUGAL (221) Variation périmètre 185 Créances liées aux AGA (280) (473) Reclassement des cautions en flux d’investissement (581) 469 (580) Besoin en fonds de roulement corrigé 31 456 9 303 (8 381) Variation du besoin en fonds de roulement 22 257 16 993 (11 824) Il est précisé que CATANA GROUP a obtenu la plus haute notation Banque De France NEC (Nouvelle Echelle de Cotation) soit C1 +. Ventilation des passifs financiers par échéance (données en milliers d’euros) 31.08.2024 1 an 1 à 5 ans + 5 ans Emprunts bancaires 30 965 7 921 18 701 4 344 Concours bancaires 23 23 Crédit-bail 1 157 301 856 Locations simples 936 240 519 177 Concessions Port Pin Rolland et Catana Group Portugal 10 977 460 1 695 8 822 Dettes financières diverses 849 549 300 Total passifs financiers 44 907 9 493 22 072 13 343 25 2.2.3.3.Risques de taux Au 31 août 2024, les échéances de l’endettement du Groupe se caractérisaient ainsi : ▪ Endettement bancaire de CATANA GROUP au 31.08.2024 Sociétés / Organismes Nature de taux Montants initiaux (K€) Echéances Total - 1 an 1 à 5 ans + de 5 ans CHANTIER CATANA BPI Prêt innovation 1 Fixe 500 100 75 175 BPI Prêt innovation 2 Fixe 300 60 45 105 CIC Fixe 1 375 71 71 CIC Fixe 785 94 94 CIC Fixe 3 000 602 1 069 1 671 CIC Fixe 2 000 276 1 175 103 1 554 Banque Populaire Fixe 2 000 276 1 175 103 1 554 Caisse d’Epargne Fixe 2 000 270 1 146 407 1 823 Caisse d’Epargne Fixe 2 000 306 306 PGE CIC Fixe 7 000 1 411 1 184 2 595 PGE Caisse D’Epargne Fixe 7 000 1 419 1 190 2 609 PGE BPI Fixe 1 500 300 300 600 PGE BPI « Atout » Fixe 1 500 375 375 CIC Fixe 4 600 576 889 1 465 Banque Populaire Fixe 4 600 576 889 1 465 Caisse d’Epargne Fixe 4 600 576 889 1 465 BPI Fixe 4 850 — 2 273 2 577 4 850 Intérêt courus : 81 81 CATANA GROUP PORTUGAL BCP Fixe 6 000 — 5 456 544 6 000 BCP Fixe 50 11 7 18 BCP Fixe 219 37 119 156 BCP Fixe 150 44 23 67 BCP Fixe 500 65 298 48 411 CA Fixe 76 15 27 42 CA Fixe 800 29 134 562 725 PORT PIN ROLLAND PGE Crédit Mutuel Fixe 800 161 135 296 PGE CIC Fixe 500 102 83 185 PGE Banque Populaire Fixe 500 102 84 186 Crédit Mutuel Fixe 50 9 35 44 TOTAUX 7 944 18 700 4 344 30 988 Données en milliers d’euros 26 ▪ Exposition nette au risque de taux Dette bancaire août 2024 Actifs financiers Passifs financiers Exposition nette Instrument Exposition nette Echéance Montant TF TV TF TV TF TV TF TV TF TV - 1 an 7 944 Néant 7 944 — 7 944 — Néant 7 944 — 1-5 ans 18 700 Néant 18 700 — 18 700 — Néant 18 700 — + 5 ans 4 344 Néant 4 344 — 4 344 — Néant 4 344 — Données en milliers d’euros Comme indiqué dans les tableaux ci-dessous, l’impact de variations de taux est nul puisque toutes les dettes bancaires de CATANA GROUP sont à taux fixes. ▪ Sensibilité au risque de taux Impact sur 2023/2024 Impact en résultat Impact en capitaux propres Variation de 1% 0 NC Variation de 2% 0 NC Données en milliers d’euros 2.2.3.4.Risques de change Le Groupe exporte sur tous les continents. Actuellement, et depuis plusieurs années, le Groupe n’établit que des facturations en euros. Compte tenu de cela, CATANA GROUP estime donc quasi inexistant le risque de change. Les rares facturations effectuées en devises font l’objet de couvertures spécifiques. A ce jour, le Groupe n’a donc pas mis en place de couverture. 2.2.3.5.Risques sur actions Au 31 août 2024, outre ses 1 820 390 actions propres détenues (28 325 pour les besoins du contrat de liquidité ainsi que 1 792 065 actions affectées à des projets de croissance externe et de plan d’attribution gratuite d’actions), CATANA GROUP ne détient aucune autre action que celles de ses filiales. 2.2.3.6.Risques liés aux engagements pris par le Groupe – Hors bilan Engagements reçus Néant Engagements donnés (au 31 août 2024) – Sûretés réelles Engagements donnés : • Sûretés réelles : 600 K€ au profit de la société SUD OUEST BAIL concernant le crédit-bail immobilier de la société AP YACHT CONCEPTION souscrit en 2005 quand cette société était filiale du Groupe, • Sûretés réelles : 7 439 K€ au profit du CIC et de la CAISSE D’EPARGNE et de la BANQUE POPULAIRE au titre des emprunts souscrits par CHANTIER CATANA (nantissement du fonds de commerce et du compte à terme CIC de 1 M€. • Sûreté réelles : 240 K€ en garantie du billet financier chez PORT PIN ROLLAND (nantissement du fonds de commerce) 27 – Engagements réciproques • Commandes clients concernant la société CHANTIER CATANA déduction faite des acomptes reçus : 98 M€ • Intérêts des emprunts : 3 820 K€ • Intérêts des crédits-bails : 8 991 K€ (dont 8 651 K€ en lien avec les concessions exploitées par PPR et CATANA GROUP PORTUGAL). – Autres informations • Cautionnement bancaire : 400 K€ au profit de la CAISSE D’EPARGNE donné par CATANA GROUP concernant un emprunt souscrit par CHANTIER CATANA et au profit de la BANQUE DU PORTUGAL concernant CATANA GROUP PORTUGAL. 28 2.3.Déclaration consolidée de performance extra-financière 2.3.1.Introduction Fruit de la longue aventure entrepreneuriale de son fondateur Olivier PONCIN et de la riche expérience acquise, le Groupe a toujours puisé sa force dans un modèle où l’adhésion et la cohésion des équipes, obtenues dans un climat de confiance, ont permis de faire face à toutes les adversités. Ces valeurs ont toujours été présentes dans les entreprises du Groupe, obtenues grâce à un modèle familial, basé sur le long terme, et autour d’un management transparent, équilibré et responsable sur la conduite de ses affaires. Outre des valeurs sociales très ancrées, la quête de différentiation et de créativité ont conduit le Groupe à placer l’innovation au cœur de son modèle d’affaires. Sur le plan environnemental, le Groupe s’est distingué bien avant les normes récentes les plus dures en matière d’environnement puisqu’au début des années 2000, il a été un des tous premiers groupes nautiques à généraliser les techniques composites d’infusions et d’injection en moules fermés, techniques les plus protectrices sur le plan environnemental. Depuis 10 ans, confronté à un secteur nautique totalement transformé par les conséquences des crises financières de 2008 et 2010 et par le changement de mode de consommation des clients, le Groupe a changé son plan stratégique et a décidé son recentrage stratégique sur les segments de catamarans. Attaquant avec audace le compartiment des catamarans de loisirs, grâce au concept disruptif BALI, le Groupe a connu un vif succès qui en 10 ans l’a propulsé passant de 34 M€ de chiffre d’affaires à 229 M€ au 31 août 2024. Cette croissance a été accompagnée d’une augmentation significative de ses effectifs, créant ainsi sur la période 500 emplois en France, 300 en Tunisie et déjà près de 200 au Portugal ce qui en fait un acteur majeur de l’emploi dans ses territoires d’implantation. Depuis le décès du fondateur Olivier PONCIN en mai 2023, son fils Aurélien, historiquement associé aux affaires du Groupe, a repris le flambeau et désire poursuivre le déploiement de ce groupe familial sur le long terme et porter encore plus haut ses valeurs. Conscient des valeurs exceptionnelles du Groupe sur le plan humain et de sa responsabilité historique sur le plan environnemental, Aurélien PONCIN a rapidement décidé de structurer et formaliser davantage sa stratégie en matière de durabilité, conscient que la conduite difficile des affaires des dernières années, dans un schéma d’hyper croissance chronophage, avait rendu difficile la formalisation de sa politique RSE malgré des qualités historiques évidentes dans le domaine. En 2024, le Groupe a ainsi créé un poste pour piloter la démarche RSE et travailler vers une approche intégrée de la performance globale, tout en lançant plusieurs initiatives marquant une première étape de structuration. Puis, une Charte sociale a été rédigée et signée par l’ensemble des collaborateurs, tandis qu’une Charte d’achats fournisseurs a été adoptée par 76 % des fournisseurs. Par ailleurs, des groupes de travail ont été constitués pour la mise en œuvre de mesures de lutte contre la corruption et de dispositifs d’alerte, qui seront opérationnels courant 2025. Un groupe de travail multi-métiers a été mandaté pour formaliser une feuille de route d’écoconception début 2025, dans l’objectif de réduire progressivement l’empreinte environnementale. Les premiers indicateurs extra-financiers ont été consolidés, et un projet majeur de refonte des outils informatiques est en cours, incluant un nouvel ERP qui sera déployé progressivement au sein des filiales entre fin 2025 et fin 2026. Périmètre Dans un souci de transparence et de sincérité de l’information donnée, le présent rapport intègre non seulement le périmètre coté de CATANA GROUP mais aussi la société AP YACHT CONCEPTION, filiale de la SAS FINANCIERE PONCIN, actionnaire de référence de CATANA GROUP. Ce choix est motivé par le fait que l’usine exploitée par AP YACHT CONCEPTION est totalement concentrée à la fabrication de modèles de la gamme BALI, et donc difficilement dissociable des autres structures pour ce présent rapport. 29 Le périmètre élargi Financière Poncin / Catana Group, retenu dans l’ensemble du présent rapport, et désigné « Le Groupe Catana » dans un souci de simplification dans le reste du document, se définit comme suit : 2.3.2.Modèle d’affaires, chaîne de valeur et parties prenantes Le Groupe Catana est spécialisé dans le domaine de la construction et le négoce de catamarans de plaisance, via sa gamme Bali notamment, qui représente 96% des bateaux vendus sur l’année 2023. Après une longue période de spécialisation dans la construction de multicoques à voiles, le Groupe a racheté en 2022 l’entreprise portugaise Composites Solutions, afin de continuer le développement d’une gamme de hors-bord. 2.3.2.1. Modèle d’affaires Le schéma ci-dessous illustre le modèle d’affaires du Groupe, mettant en évidence les ressources mobilisées et les réalisations pour l’exercice 2023-2024. 30 Principales activités du Groupe Catana Groupe familial fondé par Olivier PONCIN, le Groupe Catana bénéficie de près de 50 ans d’expérience de son fondateur dans la conception et la fabrication de catamarans. L’activité du Groupe repose sur une vision stratégique à long terme et un modèle d’affaire au service d’une ambition forte : faire de l’entreprise une référence absolue dans le monde des catamarans voiles et moteurs, marché sur lequel le Groupe Catana est totalement recentré. Il réalise plus particulièrement les activités suivantes : - La fabrication et le négoce de bateaux de plaisance, voiles et moteurs, qui représente 98% du chiffre d’affaires du Groupe en 2023-24 ; - Les prestations de services suivantes : travaux sur bateaux, locations garage, gardiennage et place de port (2% du chiffre d’affaires en 2023-24). La part de chacune de ces activités dans le chiffre d’affaires est stable dans le temps. L’activité industrielle du Groupe Catana repose sur deux marques fortes pour la partie « Voile » : Catana Catamarans et Bali Catamarans. BALI L’offre Bali représente à elle seule près de 91% du chiffre d’affaires du Groupe. Sa gamme de 7 modèles, proposée dès 2014, lui a permis de se doter d’un avantage concurrentiel important et de se positionner dans le trio de tête des principaux constructeurs de catamarans de croisière à voile au niveau mondial. Les modèles sont vendus via un réseau de concessionnaires basés pour 95% à l’international. 31 Nous pouvons considérer que la moitié des bateaux est directement vendue à des particuliers et l’autre moitié à des sociétés de location. La marque est multi-exposée et ne dépend pas d’un marché en particulier. L’Europe représente près de 70% du chiffre d’affaires (notamment en Espagne, France, Italie, Croatie, Grèce et Turquie), les Etats-Unis 10% et les 20% restants sont réalisés dans le reste du monde. CATANA La marque Catana propose une gamme de bateaux très haut de gamme, plus orientée vers des croisières hauturières. Elle représente près de 5% du chiffre d’affaires du Groupe avec des modèles exclusivement vendus à des particuliers. YOT Le Groupe se lance également à la conquête du marché motonautique avec la nouvelle marque YOT mais dont le chiffre d’affaires est encore marginal. Ressources du Groupe Catana Pour créer de la valeur, le Groupe Catana peut s’appuyer sur plusieurs types de ressources dont la combinaison efficace permet de répondre à l’ambition du Groupe. Capital industriel Le Groupe dispose de cinq sites de production de bateaux dont trois situés en France à Canet-en-Roussillon, siège historique de la société, et Rivesaltes dans les Pyrénées-Orientales, ainsi qu’à Marans en Charente-Maritime (exploitée par la société AP YACHT CONCEPTION comme évoqué en introduction du présent rapport). Le Groupe dispose également depuis 7 années d’un quatrième site de production à El Haouaria en Tunisie. Enfin, le Groupe Catana s’est doté d’un nouveau site de production au Portugal, dans la région d’Aveiro, principalement destiné à produire les futures unités motonautiques. Le Groupe est ainsi équipé de deux menuiseries industrielles, l’une à Rivesaltes, et l’autre au sein du site de production tunisien, lui permettant d’être totalement autonome dans la fabrication de ses meubles. L’ensemble du périmètre du Groupe maîtrise totalement les sites de production : - Les sites de Canet en Roussillon et de Rivesaltes sont détenus à 100% par CHANTIER CATANA, filiale à 100% de CATANA GROUP - Le site de Marans (17) est détenu à 100% par le concert familial PONCIN - Le site tunisien « HACO » d’El Haouaria, tout comme le site portugais « CATANA GROUP Portugal » sont détenus à 50% par Catana Group, le reste du capital étant totalement maîtrisé par le concert familial PONCIN. Pour développer le pôle service, le Groupe Catana dispose par ailleurs d’une implantation dans le Var, sur le Port Pin Rolland pour son activité de services. Ce port est situé dans la marina de la rade de Toulon, à Saint Mandrier (port d’accastillage). La production de bateaux du Groupe est répartie comme suit : • Le site de Canet couvre 40 % du CA du Groupe avec sa production • Le site de Marans couvre 30 % du CA du Groupe avec sa production • La filiale tunisienne d’El Haouaria couvre 30% du CA du Groupe avec sa production Les productions des nouveaux sites de Vagos et Aveiro au Portugal ont marginalement impacté le chiffre d’affaires du Groupe au 31 août 2024 (1%). 32 Les usines du Groupe assurent ainsi la production de la majorité des pièces en composites et de la totalité des éléments de menuiserie. Les matières premières nécessaires à ces deux secteurs, ainsi que les composants restants des bateaux, sont approvisionnés par un réseau de 400 fournisseurs. En moyenne, 60 % des achats de production proviennent de France, tandis que 33 % sont issus d'autres pays européens. Les achats hors de l'Union européenne sont principalement d'origine tunisienne lié à la volonté du Groupe de rapprocher ses sources d’achats au plus proche de ses sites de fabrication. Capital intellectuel Le département R&D est organisé autour de 3 pôles Innovation, Développement & Industrialisation des produits et Vie série, et s’appuie sur les 3 métiers Composite, Menuiserie et Systèmes embarqués. Le Groupe Catana innove pour développer de nouveaux catamarans ou de nouveaux designs de sa gamme phare BALI, de sa gamme CATANA et de la gamme YOT, récemment conçue pour la création du département motonautique. Ainsi, elle tend à répondre aux attentes et aux nouveaux modes de consommation de sa clientèle. Ces investissements permettent également de renforcer l’intégration des problématiques environnementales, tant au niveau des procédés de fabrication et de l’optimisation des ressources, que sur la phase d’utilisation des catamarans : optimisation de la gestion de l’énergie à bord, hybridation des moteurs, traitement de l’eau. Capital financier La stratégie du Groupe s’inscrit sur le temps long grâce à sa structure capitalistique articulée autour de son actionnariat familial. La famille fondatrice du Groupe dispose de 29% des actions et de 46% des droits de vote réels. La gouvernance familiale permet de garantir la continuité et la pérennité de l’activité ainsi qu’une stratégie de développement cohérente et basée sur le long terme. Le dynamisme de l’activité du Groupe Catana lui permet d’afficher une valorisation en constante progression et une rentabilité parmi les meilleures du secteur, lui conférant une assise financière solide. Capital humain Le Groupe Catana accorde une importance particulière à ses collaborateurs et se porte garant de leur épanouissement, de leur progression et de leur bien-être au travail. L’entreprise emploie au 31 août 2024 1001 collaborateurs sur le périmètre coté et 1225 collaborateurs si on intègre les effectifs du site de Marans (17) de la société AP YACHT CONCEPTION. La répartition de ces 1225 personnes, qui intègre les intérimaires, se ventile comme suit : 33 La proportion de collaborateurs en CDI s'élève à 70 %, un chiffre stable par rapport à l’année précédente. Cette stabilité reflète la politique du Groupe, qui vise à maintenir au moins 30 % de ses effectifs en intérim ou en CDD dans chacune de ses usines. Cette approche permet de mieux absorber les variations liées à la forte cyclicité du secteur tout en préservant les emplois permanents. Par exemple, face au ralentissement du marché, le Groupe a activé ce levier d'ajustement et ainsi protégé ses salariés en CDI. La part de l’effectif féminin, bien qu’encore faible à 21% en moyenne, a progressé sur toutes les catégories de poste. Pour assurer la distribution de ses catamarans, le Groupe Catana peut également s’appuyer sur un réseau de plus de 50 agents distributeurs à travers le monde. Capital environnemental Le capital environnemental du Groupe repose sur la préservation des écosystèmes marins et côtiers, qui constituent le cadre naturel de l’usage de ses produits. Ses activités s’appuient antre autres sur des ressources naturelles, telles que des minéraux et des hydrocarbures pour fabriquer les matériaux composites et du bois pour les aménagements intérieurs, et des ressources énergétiques telles que l’électricité pour alimenter les équipements de production, et les carburants pour le transport. La préservation de ce capital passe par des investissements et efforts en termes d’optimisation de l’utilisation des ressources utilisées dans la construction et la conception des catamarans, réduisant les émissions polluantes et favorisant l’économie circulaire. Valeurs créées pour les parties prenantes La valeur ainsi créée est partagée avec les parties prenantes, notamment les collaborateurs grâce au plan de participation de l’entreprise et de nombreux dispositifs de redistribution tels que la Prime de Partage de la Valeur, les actionnaires à travers les dividendes versés, l’Etat et les collectivités à travers les contributions fiscale et sociales. 2.3.2.2. Cartographie de la chaîne de valeur La chaîne de valeur du Groupe Catana intègre ses différentes activités : étude et ingénierie, fabrication et distribution, et les services connexes. S’y rajoutent également toutes les fonctions supports. Le Groupe fait appel, en amont de ses activités, à différents partenaires et fournisseurs, complémentaires aux savoir- faire de l’entreprise, et essentiels pour la fabrication de ses produits. En aval de la production, différents acteurs sont concernés par les produits du Groupe : partenaires professionnels, utilisateurs plaisanciers, entreprises de démantèlements et de recyclage. Le Groupe a pleinement conscience de la vie de ses produits et agit pour limiter leurs impacts en dehors de ses activités. 34 2.3.2.3. Cartographie des parties prenantes Le Groupe Catana est amené, par ses activités, à traiter avec de nombreuses parties prenantes, qui influenceront plus ou moins directement l’entreprise. Toutes ont intérêt à ce que l’entreprise agisse de manière responsable et durablement, c’est pourquoi le Groupe s’engage à poursuivre le dialogue avec chacune d’elles, et à comprendre les enjeux importants à leurs yeux. Le schéma ci-dessous présente une classification des parties prenantes en différentes catégories, accompagnée des modalités de dialogue associées à chacune d'elles. 1 Directive (UE) 2022/2464 du Parlement européen et du Conseil du 14 décembre 2022 modifiant le règlement (UE) n° 537/2014 et les directives 2004/109/CE, 2006/43/CE et 2013/34/UE en ce qui concerne la déclaration de durabilité des entreprises. 2 Commission européenne, Normes européennes de reporting en matière de durabilité, Annexe 1, juillet 2023 3 EFRAG, Delegated regulation - EU - 2023/2772 - EN - EUR-Lex (europa.eu), Juillet 2023 4 EFRAG, EFRAG_ESRS initial observed practices Q2 2024 final version.pdf, Juillet 2024 35 2.3.3.Analyse de la matérialité des enjeux de durabilité 2.3.3.1.Contexte La Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) 1 exige des entreprises qu'elles évaluent et priorisent les enjeux de durabilité selon une perspective de double matérialité relative (ou « double matérialité »). Les enjeux de durabilité considérés comme "matériels" seront ceux pour lesquelles le Groupe Catana devra potentiellement publier des données à partir de 2025 (sur l’exercice 2024/2025). L’analyse de double matérialité couvre à la fois les impacts que les activités du Groupe Catana peuvent avoir sur l'environnement et les personnes, et les impacts que les personnes et l'environnement peuvent avoir sur le Groupe Catana : • Un enjeu de durabilité est important (ou « matériel ») d'un point de vue financier s’il déclenche ou s’il peut potentiellement déclencher des conséquences financières importantes sur l'entreprise. C'est le cas lorsque l’enjeu génère des risques ou des opportunités ayant ou pouvant avoir une influence importante sur le développement de l'entreprise, sa position financière, sa performance financière, ses flux de trésorerie, son accès au financement ou le coût du capital. • Un enjeu de durabilité est important (ou « matériel ») d'un point de vue de l'impact lorsqu'il concerne les impacts réels ou potentiels, positifs ou négatifs, de l'entreprise sur les personnes ou l'environnement. La réalisation d'une analyse de double matérialité signifie donc évaluer les impacts, les risques et les opportunités (IRO) générés par les enjeux de durabilité. L'évaluation doit être effectuée sur les IRO "bruts", sans tenir compte des actions mises en œuvre par l'entreprise pour atténuer les risques ou les impacts négatifs, ni des actions entreprises pour maximiser les opportunités et les impacts positifs. Au cours de cette évaluation, les références suivantes ont été utilisées : la CSRD, les Normes Européennes d’Information en Matière de Durabilité (ESRS) 2, les lignes directrices définies par le European Financial Reporting Advisory Group 3 (EFRAG), qui a rédigé les ESRS pour la Commission Européenne, et le projet de guide de mise en œuvre de l'évaluation de la matérialité publié par l’EFRAG 4 . Cette première analyse de double matérialité a été conduite en interne en collaboration avec des membres du Comité de Direction et l’appui d’un cabinet externe spécialisé dans le conseil en ESG. En 2025, le Groupe poursuivra le développement de l’analyse de double matérialité en vue d’aligner au mieux sa démarche avec les exigences de la CSRD. 2.3.3.2.Analyse des Impacts, Risques et Opportunités (IRO) Dans un premier temps, les sous-enjeux des 10 ESRS thématiques ont été déclinés en 112 IRO, dont : • 49 IRO environnementaux • 50 IRO sociaux • 13 IRO de gouvernance Ces IRO ont ensuite été cotés en collaboration avec des membres du Comité de Direction. Les notes attribuées aux critères pertinents ont été complétées par des justifications internes, sectorielles ou génériques. La matérialité de chaque IRO a été évaluée en multipliant la magnitude par un multiplicateur de probabilité. 36 Les seuils de matérialité pour les IRO ont été fixés pour être cohérents avec les recommandations disponibles et les pratiques du marché. 2.3.3.3.Présentation des matrices de double matérialité Suite à la cotation des 112 IRO, 62 ont été identifiés comme matériels. Dès lors qu’un IRO est matériel, alors l’enjeu ESG correspondant l’est également. Ainsi, les 62 IRO matériels du Groupe Catana mettent en évidence 22 enjeux ESG matériels, illustrés dans les 3 matrices ci-dessous. Les enjeux figurant dans les sections colorées de chaque matrice sont considérés comme matériels. Matérialité des enjeux environnementaux 37 Matérialité des enjeux sociaux 38 Matérialité des enjeux de gouvernance 39 2.3.4.Axes stratégiques en matière de durabilité Compte-tenu du nombre élevé d’enjeux matériels, et par souci de lisibilité, l’entreprise a décidé de concevoir une politique RSE succincte autour de 3 piliers et 6 enjeux. Le Groupe Catana compte mettre à jour cette politique lors de la publication de son futur rapport de durabilité en 2025. 40 Gouvernance RSE L’organisation du pilotage de la démarche RSE au sein du Groupe Catana est en cours de structuration afin de répondre aux ambitions de développement durable et d’impact positif portées par notre actionnariat familial, orienté sur le long terme. La création du poste de responsable RSE vise à coordonner et déployer cette démarche, en étroite collaboration avec le Comité de Direction, garant de son alignement avec les priorités stratégiques et opérationnelles de l’entreprise. Cette approche collaborative vise à structurer progressivement une gouvernance efficace, des outils de suivi adaptés et une feuille de route RSE ambitieuse, intégrant les attentes des parties prenantes et les défis environnementaux et sociaux de demain. 2.3.5.Réalisations et informations extra-financières Pilier 1 : Innover pour un nautisme plus durable Enjeu 1.1 – Réduire les émissions de gaz à effet de serre et optimiser la consommation d’énergie i. Description de l’enjeu, des risques et opportunités associés Le Groupe est directement concerné par ses impacts environnementaux. Ses activités contribuent aux émissions de gaz à effet de serre (GES) à plusieurs niveaux : • Approvisionnements en matières premières : La production et le transport de matériaux comme le bois et les résines plastiques génèrent des émissions significatives. • Activités industrielles : Les processus de fabrication, notamment ceux impliquant les matériaux composites pour les coques, sont particulièrement énergivores. • Utilisation des bateaux : Les phases d’exploitation des bateaux, souvent équipés de moteurs thermiques, accentuent leur empreinte carbone sur leur cycle de vie. Le changement climatique expose également le Groupe à des risques physiques et de transition. L’augmentation de la fréquence et de l’intensité des évènements météorologiques telles que des tempêtes pourrait compromettre la pratique de la navigation de plaisance. Par ailleurs, la montée des eaux est un enjeu pour les infrastructures maritimes et les services connexes, tels que les ports ou les activités de maintenance. L’activité de services du Groupe Catana pourrait ainsi être particulièrement concernée. Sur le plan des matières premières, la dépendance à des ressources comme le bois et les résines plastiques pourrait être mise à mal par des perturbations climatiques ou des régulations limitant leur exploitation. L’intensification des politiques publiques en faveur de la transition énergétique représente également un défi : des exigences accrues pour réduire les émissions de GES et adopter des pratiques responsables pourraient exposer le Groupe à des risques financiers, réglementaires et réputationnels en cas d’inaction. Les principaux postes énergivores de ses sites incluent les procédés de moulage des matériaux, les systèmes de ventilation nécessaires à l’évacuation des composés organiques volatils (COV) et à la sécurité des travailleurs, ainsi que les équipements de chauffage, de maintenance (comme les compresseurs d’air) et les machines d’usinage. Avec la volatilité des prix de l’énergie liée aux tensions géopolitiques et la possible introduction de restrictions réglementaires, une mauvaise anticipation pourrait entraîner des difficultés pour le Groupe, notamment en matière d’approvisionnement, de maîtrise des coûts, de conformité réglementaire et d’image. Enfin, une meilleure maîtrise de la consommation énergétique apparaît comme une solution essentielle pour réduire l’empreinte environnementale, optimiser les coûts opérationnels et renforcer la résilience du Groupe face aux défis 41 climatiques et énergétiques. La transition énergétique représente ainsi une opportunité stratégique d’innover, de se différencier et de contribuer activement à la lutte contre le changement climatique. ii. Politiques, objectifs, actions mises en place et résultats attendus Le Groupe a externalisé la réalisation de son premier bilan carbone pour l’année 2022, conformément à la méthodologie du GHG Protocol, et a élaboré une première ébauche de sa stratégie climat. Ce premier bilan a abouti à une émission de 219 ktCO2eq, dont 73% liés à l’utilisation des bateaux, et principalement sur la motorisation (> 60%), 18% aux achats de matières, 7% aux déchets générés et fin de vie des bateaux, et 2% aux transports. Il a été établi en se basant sur des scénarios d'utilisation du bateau, avec une durée de vie estimée à 30 ans. A noter que ces hypothèses seront prochainement harmonisées au niveau européen grâce à la méthodologie ACV Blue Boat Horizon, actuellement en développement. En 2024, la filière nautique, à travers la FIN (Fédération des Industries Nautiques) puis l’EBI (European Boating Industry), a lancé une démarche collective pour élaborer une méthodologie commune d’Analyse de Cycle de Vie (ACV), alignée sur les principes européens du « Product Environmental Footprint » (PEF). Ce projet, qui implique 19 chantiers, vise à mettre en place courant 2025 une approche standardisée pour évaluer l’impact environnemental des bateaux. Le Groupe Catana s’inscrit dans cette initiative et prévoit d’intégrer progressivement cette méthodologie, en adoptant le cadre Blue Boat Horizon pour ses futurs bilans carbone. Dans le cadre du premier bilan carbone de 2022, différents scenarios de croissance et d’ambition ont été modélisés, à horizon 2030. Une trajectoire de croissance « scénario isopérimètre » a été projetée sur le même périmètre d’activité que l’année de référence, à savoir une part de 2% de bateaux 100% moteur dans les unités vendues de l’entreprise. Une autre trajectoire « scénario 2030 » a pris en compte l’augmentation de la part de bateaux 100% moteur, de sorte que l’empreinte projetée à 2030 soit représentative de l’activité de l’entreprise à cet horizon de temps. De ces trajectoires ont été déterminées des hypothèses de réduction à travers la modélisation de 13 actions sur les 4 principaux postes d’émission : phase d’usage, achats de matériaux, énergie, déchets. Les actions modélisées projettent une réduction des émissions totales entre 25% et 44% selon le niveau d’ambition. L’empreinte du « scénario 2030 » étant dominée à 90% par la phase d’usage, les actions sur les moteurs représentent l’essentiel des réductions projetées (plus de 40%). Les actions prévues sur les matériaux visent à réduire de 25% les émissions de ceux-ci, dont 14% grâce à l’utilisation d’une plus grande part de matières recyclées et 8% à l’optimisation des achats. Enfin, les actions modélisées sur la gestion de l’énergie montrent des résultats significatifs pour les émissions des scopes 1 et 2, bien que ces derniers représentent moins de 1 % des émissions totales du Groupe. Parmi les mesures, le passage aux énergies renouvelables et l’installation de panneaux solaires se distinguent comme les leviers les plus efficaces pour réduire l’impact carbone sur ce segment. En matière de consommation énergétique, le principal contributeur à l’impact sur le changement climatique reste l’électricité utilisée sur les sites de production. Le site de El Haouaria domine logiquement les impacts, avec près de 50% des émissions de CO2-eq, en dépit de sa consommation d’électricité plus faible que les autres sites. Cela s’explique par le mix énergétique plus carboné de la Tunisie. Le Groupe Catana a déployé des politiques d’efficacité énergétique sur tous ses sites. Le diagnostic Eco-flux mené sur les sites de Marans et de Canet-en-Roussillon a conduit notamment à l'installation d’éclairages LED, au remplacement des chariots élévateurs par des modèles électriques performants, au changement des compresseurs, à la mise en place de récupération de chaleur sur les compresseurs, au pilotage par horloge de la ventilation et à la réduction du talon de consommation. Les bonnes pratiques identifiées ont été appliquées sur le site tunisien. 42 Le Groupe Catana a également pour objectif d’améliorer le suivi des indicateurs de consommation d’énergie pour optimiser davantage ses usages. Les indicateurs révèlent une hausse de la consommation d’électricité par millier d’heures travaillées, principalement en raison du lancement des activités au Portugal. En France, la baisse des cadences de production, l’optimisation des horaires de travail à Marans, ainsi que la suppression des équipes de nuit et de week-end à Rivesaltes, ont entraîné une diminution de la consommation énergétique. Toutefois, dans le cadre de la protection des salariés, notamment contre l’exposition aux COV, le Groupe, outre la suppression du risque lorsque cela est possible, le travail sur la matière et les procédés de fabrication, renforce ses systèmes de traitement d’air de manière ciblée. Cela passe notamment par l’installation de système de captation et de ventilation renforcées sur certaines phases du process de fabrication ce qui peut entraîner une augmentation de la consommation d’électricité. Au Portugal, l'installation de 1818 panneaux photovoltaïques sur les toits de la nouvelle usine d'Aveiro, offrant une puissance totale de 1 MWc, a pour objectif d’assurer à partir de 2025 une autoconsommation énergétique sur le site de production. En aval de la chaîne de valeur, le Groupe propose désormais à ses clients des solutions d’optimisation énergétique à bord, visant à renforcer l’efficacité énergétique et l’autonomie de leurs catamarans. Parmi ces solutions, le multiplexage joue un rôle central en intégrant des systèmes intelligents de gestion et de distribution de l’énergie. Développés par Muxen, un acteur reconnu dans le domaine de la plaisance et fournisseur des bateaux du Vendée Globe, ces systèmes permettent de centraliser le contrôle des équipements électriques à bord, optimisant ainsi la consommation, réduisant les pertes énergétiques, et améliorant à la fois le confort et la sécurité des utilisateurs. L’objectif est d’équiper tous les nouveaux modèles de cette solution. Le Groupe a également travaillé à l’optimisation des surfaces disponibles sur ses modèles pour intégrer des panneaux solaires de manière encore plus efficace. Ces travaux ont permis de concevoir des solutions sur mesure capables de doubler la puissance installée maximale par rapport aux configurations standards. Déployées sur les nouveaux modèles, ces options offriront aux plaisanciers la possibilité d’améliorer significativement l’autonomie énergétique de leurs catamarans, tout en réduisant leur dépendance aux énergies fossiles. Elles répondent ainsi aux attentes croissantes en matière de durabilité et de performance énergétique, tout en contribuant à limiter l’impact environnemental de la navigation de plaisance. 43 Enjeu 1.2 – Réduire l'impact environnemental de nos produits et nos opérations i. Description de l’enjeu, des risques et opportunités associés Optimisation des ressources L’optimisation des ressources constitue un enjeu majeur pour le Groupe Catana, à la fois pour sécuriser l’approvisionnement en matières premières et pour intégrer des pratiques d’éco-conception visant à réduire l’impact environnemental tout au long du cycle de vie des produits. L’activité de construction navale du Groupe repose sur l’utilisation de ressources renouvelables et non renouvelables telles que les résines polyester, le gelcoat, la fibre de verre, les solvants et le bois. Ces matériaux représentent 64 % de la valeur totale des achats de matières premières. Cette dépendance souligne la nécessité d’adopter des démarches d’éco-conception pour optimiser l’usage des ressources tout au long du processus de production et faciliter leur réemploi en fin de vie. Une gestion insuffisante de ces ressources pourrait entraîner des ruptures d’approvisionnement, affectant la continuité des opérations et la compétitivité du Groupe par rapport à ses concurrents. Les différentes étapes de production génèrent des déchets industriels, dangereux ou non, tels que des chutes de bois, solvants usagés, emballages, composites et bâches. Ces flux de déchets doivent être rigoureusement suivis et gérés à travers des objectifs de réduction à la source et d’augmentation des taux de valorisation. Une gestion inadéquate de ces déchets (absence de tri, faibles taux de valorisation, etc.) expose le Groupe à des risques réglementaires liés à la Loi AGEC (Anti-Gaspillage pour une Économie Circulaire), financiers et réputationnels. Réduction des émissions de polluants dans l’air et l’eau Un autre enjeu environnemental matériel pour le Groupe porte sur la réduction des émissions de polluants dans l’air et l’eau, à la fois au niveau de ses activités industrielles, avec le rejet de composés organiques volatils (COV) dans l’atmosphère, et au niveau de la phase d’utilisation des bateaux, notamment avec l’utilisation d’antifouling contenant des biocides sur les coques des bateaux. Les sites de production du Groupe, en particulier en France, sont classés ICPE (Installations Classées pour la Protection de l’Environnement) et soumis au régime de déclaration, notamment pour les activités de transformation de polymères utilisés dans la fabrication des pièces en polyester. Dédiés à la construction navale, les sites génèrent des émissions de styrène dans l’atmosphère, principalement en raison de la manipulation de solvants et de résines polyester pour la production de pièces composites. Une maîtrise rigoureuse des processus industriels permet non seulement de garantir la sécurité des personnes et des installations, mais également d’améliorer l’efficacité et la productivité globale des sites. ii. Politiques, objectifs, actions mises en place et résultats attendus Recourir à une utilisation plus raisonnée de matériaux Afin de répondre à l’enjeu de l’utilisation des ressources, le Groupe Catana a commencé à mener des actions d’optimisation. Il a pour objectif de formaliser une feuille de route écoconception en 2025, et de mener ses premières analyses de cycle de vie ciblées en 2026, sur la base de la future méthodologie Blue Boat Horizon. Ces analyses permettront de hiérarchiser efficacement les actions à mettre en œuvre, en s’appuyant sur une approche rationnelle et structurée. Parmi les exemples d’actions mises en place pour optimiser l’utilisation des ressources, le Groupe a déployé sur ses nouveaux modèles les mousses en PET recyclé sur toutes les zones qui ne sont pas soumises à de fortes contraintes mécaniques, et qui représentent 35% de la surface totale de mousse utilisée. Sur les selleries de ses nouveaux modèles, deux tissus proposés sur trois sont fabriqués avec 50% de matières recyclées. Les trois tissus sont recyclables via le programme "Recycle my Sunbrella". 44 Pour s’approvisionner en bois destiné à l’aménagement d’intérieur, le Groupe travaille avec des fournisseurs certifiés FSC ou PEFC, et a pour objectif d’augmenter progressivement la proportion de bois provenant de forêts certifiées FSC d'ici 2026. Le bois provient principalement de France et d’Italie. La consommation de bois, rapportée aux heures travaillées, a diminué de plus de 20 % par rapport à l’année précédente. Cette réduction résulte de plusieurs actions : la refonte du processus de menuiserie, l’investissement dans un logiciel de calepinage optimisant la découpe et réduisant les chutes, ainsi que l'amélioration de la qualité interne, qui a considérablement réduit le nombre de panneaux de bois nécessaires pour le service après-vente, tant interne qu'externe. Achat de matières premières 2023-2024 2022-2023 Bois En M€ / million d’heures travaillées 3,9 5,0 Gestion des déchets industriels Le Groupe Catana a déployé sa politique de gestion des déchets industriels sur tous les sites, conformément aux obligations réglementaires associées au décret 5 flux. Les indicateurs ci-dessous montrent une augmentation du volume de déchets générés par million d’heures travaillées, qui s’expliquent principalement par le lancement de l’activité Portugal, la montée en cadence de la menuiserie en Tunisie depuis l’internalisation fin 2022, et la réorganisation du stockage et de la logistique qui ont conduit à l’élimination d’articles périmés et obsolètes lorsqu’ils n’étaient plus réemployables. Quantité de déchets traités (t) 2023-2024 2022-2023 Déchets non dangereux recyclés ou valorisés matière 1 824 1 759 Déchets non dangereux valorisés énergétiquement 360 353 Déchets non dangereux enfouis ou incinérés sans valorisation 1 128 959 Déchets dangereux recyclés ou valorisés matière 46 12 Déchets dangereux valorisés énergétiquement 236 200 Déchets dangereux enfouis ou incinérés sans valorisation 19 0 Tonnes de déchets générées par million d'heures travaillées 1 692 1 476 Taux de valorisation / recyclage des déchets non dangereux 66% 69% Taux de valorisation / recyclage des déchets non dangereux - Sites France 78% 83% Le Groupe Catana a pour objectif un taux de valorisation / recyclage de ses déchets non dangereux de 80% sur ses sites français et de 70% en moyenne sur l’ensemble de ses sites, à horizon 2025. En Tunisie, faute de prestataire agréé pendant un an, l’entreprise a dû stocker ses déchets dangereux afin d’assurer leur traitement ultérieur par une filière certifiée. Pour ses déchets non dangereux, l’usine a investi dans une presse à carton et plastique. 45 Au Portugal, afin de réduire les déchets de production de l’atelier polyester, le Groupe Catana a investi dans une machine pour fabriquer des bâches d’infusion en silicone réutilisables. Ces bâches remplaceront progressivement les bâches plastiques jetables utilisées pour les petites pièces polyester des YOT. En aval de la chaîne de valeur, pour limiter la consommation de bouteilles d’eau lors de la navigation, les bateaux sont équipés avec des filtres de purification d’eau douce. Enfin, concernant le sujet de la fin de vie des bateaux de plaisance, la France fait figure d’exception à l’échelle européenne. Depuis le 1er janvier 2019, les particuliers peuvent faire déconstruire gratuitement les bateaux hors d’usage par le biais de l’Association pour une Plaisance Eco-Responsable (APER). Cet organisme agréé par l’Etat est financé en partie par le biais d’écocontributions payées par les producteurs de navires de plaisance, dont le Groupe Catana fait partie. Cette activité représente un enjeu clé pour la filière, au vu notamment de la difficulté à recycler les matériaux composites utilisés pour les coques de bateaux. Depuis 2019, près de 12 000 bateaux ont été déconstruits, au rythme de 3 000 bateaux par an sur les deux dernières années. Des conventions ont été signées avec des partenaires de réemploi et de réutilisation (16 t réemployés en 2023 correspondant à 3 unités), et avec des partenaires de R&D permettant de progresser sur le recyclage du composite. 2023 2022 Eco-contribution APER (k€) 73 51 Réduire les émissions de polluants dans l’air et l’eau L’activité de construction de catamarans de plaisance met en œuvre des solvants et des résines polyester et est de ce fait à l’origine d’émissions de Composés Organiques Volatils (COV). La consommation en solvants sur les sites de production du Groupe dépassant 1 tonne par an, ceux-ci sont soumis à la réalisation d’un Plan de Gestion de Solvants (PGS) et à la mise à disposition de celui-ci à l’inspection des installations classées chaque année (pour les sites français). Par ailleurs, le Groupe a choisi de mettre en place un Schéma de Maîtrise des Emissions (SME) qui permet de se conformer à une valeur limite fixée sur le flux total de COV émis équivalente au respect strict de valeurs limites canalisées et diffuses. Les sites de production s’inscrivant dans le cadre d’un SME, un PGS simplifié et un bilan COV ont été réalisés sur chaque site afin, dans un premier temps, d’estimer les émissions totales en COV solvants et non-solvants par site pour l’exercice échu et, dans un deuxième temps, de vérifier la conformité de chaque site en comparant les émissions totales en COV avec l’Emission Annuelle Cible (EAC) totale. Tous les sites respectent ainsi les prescriptions du SME pour l’année 2023. Afin de limiter les émissions de COV, le Groupe Catana utilise des procédés fermés d’infusion et d’injection de résine pour la totalité des pièces polyester qu’il produit. APYC Chantier Catana Emissions de COV (t) 89,6 76,28 EAC totale (t) 105,92 79,28 En aval de la chaîne de valeur, le Groupe Catana accorde une attention particulière à la lutte contre la pollution marine, un enjeu majeur pour la préservation des écosystèmes. Des innovations ont été testées, telles que des bioréacteurs pour le traitement des eaux grises et noires à bord, ainsi que l’installation de filtres à endotoxines pour limiter les rejets polluants. Conscient de l’impact environnemental des peintures antifouling, le Groupe suit de près les alternatives innovantes et moins nocives, comme les revêtements biomimétiques ou les solutions à base de silicones non toxiques. Cet engagement s’inscrit dans une démarche continue d’adoption de pratiques plus respectueuses des milieux marins. 46 Pilier 2 : Mettre l’humain au cœur de notre développement Enjeu 2.1 – Prioriser la sécurité et la santé au travail i. Description de l’enjeu, des risques et opportunités associés Le Groupe Catana accorde une importance prioritaire aux enjeux de santé et de sécurité. Compte tenu de ses activités industrielles, différents risques en matière d'accidents du travail ou de maladies professionnelles sont susceptibles de se matérialiser : l’exposition à certains agents chimiques dangereux et poussières, les opérations de manutention de charges lourdes et les chutes sont autant de facteurs qui peuvent impacter négativement la santé et la sécurité des collaborateurs. La gestion efficace de ces risques par le Groupe est capitale en termes de continuité d'activité, de conformité réglementaire, de réputation et bien évidemment de protection des personnes. Cet enjeu est renforcé par la croissance forte des effectifs et la présence de nombreux intérimaires, maîtrisant potentiellement moins les enjeux de santé et sécurité d’un site industriel que les collaborateurs plus expérimentés. ii. Politiques, objectifs, actions mises en place et résultats attendus La santé et la sécurité est inscrite au cœur de la Charte sociale de l’entreprise, c'est la priorité absolue de la Direction du Groupe. Des séminaires et animations ont été réalisés sur cette thématique en 2024, des moyens humains et financiers importants sont mis en œuvre pour accompagner la montée en culture sécurité sur tous les sites de production. Chaque année, le Groupe consacre plus d’un million d’euros à des initiatives visant à renforcer la sécurité, améliorer les conditions de travail et moderniser ses infrastructures. Ces investissements incluent notamment l’installation de systèmes de ventilation, de ponts roulants pour sécuriser les opérations de manutention, ainsi que la rénovation intégrale du système de sécurité incendie, avec l'ajout de trappes de désenfumage. Le Groupe met également en place des équipements tels que des plateformes individuelles roulantes (PIR) et des armoires coupe-feu à température régulée pour le stockage sécurisé des produits chimiques. L’ensemble du personnel de production encadrant est formé (chefs d’équipe, responsables d’atelier, responsables de service). Des actions de prévention sont régulièrement menées pour sensibiliser les collaborateurs (flash sécurité, ambassadeurs, groupes de travail, mise en place de procédures de signalement des risques, plan d’action de remédiation…). Des études ciblées comme celle concernant la prévention des risques liés à l’exposition au bruit sont également réalisées en interne par les services de la médecine du travail. Dès son arrivée, chaque collaborateur embauché est sensibilisé aux enjeux SST par les responsables HSE en France et en Tunisie. Un système de binômage a également été mis en place pour permettre le partage des bonnes pratiques entre les collaborateurs les plus expérimentés et les nouveaux arrivants. Le Groupe Catana collabore étroitement avec les agences d’intérim pour former les intérimaires et réduire les risques d’accident. Par ailleurs, le Groupe dispose pour ses sites français de Canet-en-Roussillon et de Marans de commissions santé, sécurité et conditions de travail qui réalisent un suivi de plans d’actions tels que ceux de la Caisse d’assurance retraite et de la santé au travail (CARSAT) ou des Directions régionales de l’économie, de l’emploi, du travail et des solidarités (DREETS). En Tunisie, une commission équivalente en partenariat avec le service de médecine du travail se réunit régulièrement pour traiter les sujets liés à la santé et la sécurité des salariés et établir les plans d’actions nécessaires à l’amélioration des conditions de travail. Ces commissions se réunissent trois à quatre fois par an et analysent les indicateurs d’accidentologie présentés dans le tableau ci- dessous. Indicateur 2023-2024 2022-2023 Objectif Taux de gravité des accidents de travail 1,49 0,75 < 1 Taux de fréquence des accidents de travail avec arrêt 46 46 < 50 Nombre de jours perdus pour accidents de travail 2 689 1 293 < 1 000 Le taux de fréquence des AT au niveau du Groupe est resté stable, il est même en nette diminution lorsque l'on intègre l'accidentologie des intérimaires. En effet, un travail important de formalisation d'un parcours d'accueil, de formation et d'accompagnement des salariés intérimaires a été réalisé afin de réussir leur intégration et éviter les accidents du travail. En revanche, on note une augmentation significative du taux de gravité. Celle-ci s'explique d'une part par une 47 recrudescence en début d'exercice dernier d'entorses aux membres inférieurs lors des déplacements dans les bateaux pour lesquels le Groupe a organisé une revue complète des accès pour limiter au maximum ce risque et d'autre part le fait que certains salariés usent de "l'accident de travail" de manière abusive dans la qualification de l'accident et/ou dans la durée de l'arrêt avec de grandes difficultés pour les entreprises de faire valoir l'aspect abusif. Quatre salariés sont en arrêt depuis plus d'un an cumulant 1460 jours sur l'exercice. Enjeu 2.2 – Développer les compétences, fidéliser nos collaborateurs et attirer de nouveaux talents i. Description de l’enjeu, des risques et opportunités associés Entreprise en forte croissance, le Groupe Catana a besoin de recruter, fidéliser et développer les talents nécessaires à la conduite de ses activités. Dans un contexte de pénurie de main d’œuvre qualifiée, la compétition se trouve renforcée entre les entreprises du secteur pour sécuriser les talents. L’accélération des ventes du Groupe au sortir de la crise sanitaire nécessite une importante augmentation de la production et une attention accrue est ainsi portée sur le bien-être au travail et la rémunération des collaborateurs. Une politique RH dynamique est donc un facteur essentiel d’attractivité et de compétitivité. Un investissement insuffisant sur ce sujet serait pour le Groupe Catana source de risques majeurs. Le manque de main d’œuvre est en effet susceptible de limiter la capacité de production et aurait un impact négatif sur l’activité. ii. Politiques, objectifs, actions mises en place et résultats attendus Afin de renforcer l’engagement et le bien-être de ses collaborateurs, le Groupe Catana a mis en place une Charte sociale applicable à l’ensemble de ses employés. Cette Charte s’appuie sur les valeurs fondamentales du Groupe, qui privilégie une gestion éthique et responsable, respectueuse de l'humain et de l'environnement. Elle incarne la vision de la collaboration du Groupe, en favorisant un environnement de travail basé sur la confiance, le respect, et le développement personnel, pour que chaque collaborateur puisse contribuer activement à la réussite collective du Groupe. Le Groupe Catana souhaite capitaliser sur ses atouts pour améliorer la rétention de ses talents. Afin d’assurer la croissance de son activité, le Groupe s’est doté d’une campagne de recrutement dynamique sur ses sites français de Canet-en-Roussillon et Marans. Par ailleurs, des politiques de fidélisation et de développement des talents ont été mises en place pour garantir à l’ensemble des collaborateurs des perspectives d’emploi avantageuses. Au-delà de la signature en 2020 de la Convention collective nationale de l’industrie et des services nautiques, le Groupe veut maintenir l’implication de ses collaborateurs. Ainsi, les salariés français disposent de primes et autres avantages financiers : • Une prime des 2/8 pour compenser la contrainte d’alternance des horaires • Une prime dite de panier étendue à l’ensemble des collaborateurs • Le paiement systématique des heures supplémentaires travaillées • La mise en place d’une prime trimestrielle dite de présentéisme • Usage de la prime de partage de valeur mise en place par le gouvernement • Une mutuelle employeur qui prend en charge à 100% les collaborateurs ainsi que leur famille Pour les sites étrangers, un système de rétribution équivalent aux pratiques françaises est mis en œuvre en tenant compte des réglementations ou usages locaux. Le Groupe a également formalisé en 2021 un accord égalité homme/femme pour ses sites français. 48 Le Groupe Catana est conscient qu’un recrutement et une rétention efficace des talents passent par une politique inclusive. Des objectifs de progression sont ainsi définis dans trois domaines : en matière de rémunération effective, d’embauche et d’articulation entre la vie professionnelle et la vie familiale. En vertu du décret paru au Journal Officiel en date du 9 janvier 2019 relatif aux modalité d’application et de calcul de l’index sur l’égalité hommes-femmes, les sociétés d’au moins cinquante salariés sont tenues de publier un indicateur reflétant les écarts de rémunération hommes-femmes. Le Groupe Catana répond à cette exigence réglementaire et a obtenu pour l’année 2023 un résultat de 94/100 pour son site de Canet-en-Roussillon et de Rivesaltes et un résultat de 89/100 pour son site de Marans. INDEX EGALITE HOMMES FEMMES Périmètre France Nombre de points max APYC Chantier Catana France 1. Ecart de rémunération 40 39 39 39 2. Ecart de taux d'augmentations individuelles 20 20 20 20 3. Ecart de taux de promotions 15 15 15 15 4. Pourcentage de salariées augmentées au retour d'un congé maternité (%) 15 15 15 15 5. Nombre de salariés du sexe sous-représenté parmi les 10 plus hautes rémunérations 10 0 5 2,5 Index Egalité Femmes-Hommes (Exercice 2023) 100 89 94 91,5 Concernant la formation, un investissement soutenu a été réalisé par le Groupe Catana sur l’exercice 2023/2024, notamment dans les formations réglementaires – sécurité sur les sites français. Le site du Portugal a pu bénéficier d’un appui important sur le développement métier, notamment sur la partie polyester et l’accompagnement par des tuteurs français. De manière générale, l’ensemble des sites a pu bénéficier d’un investissement important en termes de formations managériales et en langues (anglais principalement). Indicateur 2023-2024 Coûts de formation / masse salariale 1,6% Nombre d’heures de formation par collaborateur (CDI - CDD - Interim) 18 Pour l’année à venir, en lien avec la feuille de route Qualité décrite ci-après au titre de l’enjeu « Garantir la qualité de nos produits », le Groupe prévoit en particulier de mettre en place des formations métiers polyester sur les sites français et de développer des formations avec les fournisseurs d’outillages. Pilier 3 : Renforcer une gouvernance éthique Enjeu 3.1 – Garantir des pratiques éthiques dans les affaires i. Description de l’enjeu, des risques et opportunités associés La gouvernance éthique est un enjeu stratégique majeur pour le Groupe Catana, évoluant dans un environnement concurrentiel mondial. Ce pilier repose sur la mise en place de pratiques transparentes et intègres à tous les niveaux de l'entreprise, afin de garantir une conduite des affaires conforme aux exigences légales et éthiques. Les principaux défis auxquels le Groupe fait face incluent la lutte contre la corruption, la protection des données personnelles de ses clients, partenaires et employés, ainsi que la mise en œuvre d’une politique d’achats responsables. Le cadre réglementaire, notamment la Loi Sapin II pour la prévention de la corruption et le Règlement Général sur la 49 Protection des Données (RGPD), impose des standards élevés en matière de transparence, de sécurité et d’intégrité. De plus, la chaîne d'approvisionnement, souvent internationale, exige une vigilance accrue pour s'assurer que les fournisseurs respectent les engagements éthiques, environnementaux et sociaux. Une gouvernance éthique insuffisante expose l'entreprise à plusieurs risques : • Risque de corruption : Des pratiques non conformes pourraient entraîner des sanctions financières, des pertes de contrats, et une atteinte à la réputation de l’entreprise. • Risque lié à la protection des données : Une gestion inadéquate des données personnelles pourrait conduire à des violations de sécurité, des amendes réglementaires et une perte de confiance de la clientèle. • Risque d’achats irresponsables : Le non-respect des normes sociales ou environnementales par nos fournisseurs pourrait entraîner des interruptions de la chaîne d'approvisionnement, des litiges juridiques et une dégradation de notre image de marque. ii. Politiques, objectifs, actions mises en place et résultats attendus Politique anti-corruption Afin de mieux prévenir les risques liés à la corruption et de garantir l’intégrité de ses activités, le Groupe Catana a initié une cartographie des risques d'exposition à la corruption. Ce travail, encadré par le Cabinet Fidal en collaboration avec les différents départements de l'entreprise, vise à identifier et évaluer les situations à risque tout au long de la chaîne de valeur. Au cours de l’année à venir, le Groupe a pour objectifs : ▪ Valider et déployer des plans d’actions adaptés aux risques identifiés, avec un suivi régulier de leur efficacité. ▪ Rédiger et diffuser un code de conduite anti-corruption, qui définira les principes et comportements attendus des collaborateurs, partenaires et intermédiaires. Ce code constituera un cadre de référence pour promouvoir une culture de l’intégrité au sein de l’entreprise. ▪ Mettre en place un dispositif d’alerte professionnel conforme aux réglementations en vigueur, permettant aux collaborateurs et partenaires de signaler, de manière confidentielle et sécurisée, tout manquement aux règles éthiques et aux droits de l’Homme. ▪ Élaborer une procédure de vérification de l’intégrité des clients, fournisseurs et intermédiaires du Groupe, afin de garantir qu’il collabore uniquement avec des partenaires respectant ses standards éthiques et légaux. Politique d’achats responsables Dans le cadre de son engagement à renforcer une gouvernance éthique, le Groupe Catana est en phase de structuration et de formalisation de ses pratiques. L’entreprise a mis en place en 2024 une politique d’achats responsables, dont la charte a été signée par 76% des fournisseurs du Groupe, couvrant ainsi 83% des achats de production. D’autre part, le Groupe a mis en œuvre une politique d’Achats multisources visant à identifier au moins deux fournisseurs pour chaque matière première ou composant acheté, afin de sécuriser l’approvisionnement et de limiter les risques de rupture et de dépendance vis-à-vis d’un tiers. Par ailleurs, le Groupe veille à maintenir une relation équilibrée avec ses partenaires en évitant toute situation de dépendance économique excessive. À ce titre, le Département Achats veille à ce qu'aucun fournisseur ne dépende du Groupe Catana de plus de 25 % de son chiffre d'affaires global, garantissant ainsi la stabilité et la pérennité de la relation commerciale. Cette approche permet de renforcer la résilience de la chaîne d’approvisionnement du Groupe Catana, tout en favorisant un développement et un partenariat durable et équitable avec l’ensemble de ses fournisseurs. Protection des données personnelles 50 Le Groupe a procédé à une analyse des risques liés à la protection des données personnelles, en identifiant les principales catégories de données critiques. À ce jour, les données des salariés représentent l’enjeu majeur, notamment en raison de la sensibilité des informations traitées dans le cadre des ressources humaines (contrats, fiches de paie, données personnelles, etc.). En revanche, les données clients sont, à ce stade, relativement limitées, car la majorité des ventes est réalisée par l’intermédiaire de concessionnaires et non directement auprès des plaisanciers. Le Groupe Catana a mis en place une adresse DPO centralisée pour tracer les demandes de suppression de données de la part des clients. Tous les outils utilisés par le marketing sont conformes à la RGPD. A l’avenir, le développement de bateaux connectés, intégrant des technologies de suivi et de gestion à distance, pourrait augmenter de manière significative le volume et la sensibilité des données collectées auprès des utilisateurs finaux. Ce volet devra donc être encadré avec une vigilance accrue afin de garantir la sécurité et la confidentialité des informations personnelles des plaisanciers. En ce qui concerne les données personnelles des employés, le Groupe a déjà mis en place plusieurs actions pour renforcer la sécurité et la conformité au Règlement Général sur la Protection des Données (RGPD) : ▪ Recours à un coffre-fort employeur numérique, permettant de dématérialiser et de sécuriser les documents RH sensibles des salariés, tout en garantissant leur confidentialité. ▪ Mise en place d’une plateforme de recrutement sécurisée, assurant le respect des exigences du RGPD lors de la collecte, du traitement et du stockage des candidatures et des données personnelles des postulants. Enjeu 3.2 – Garantir la qualité de nos produits i. Description de l’enjeu, des risques et opportunités associés D’après la Fédération des Industries Nautiques, près de 15 millions de Français pratiquent le nautisme et cette activité est en plein essor. Dans le secteur de la construction de bateaux de plaisance, la qualité des produits est un enjeu stratégique majeur, influençant directement la satisfaction des clients, la sécurité des utilisateurs et la réputation de l’entreprise. La conception, la fabrication et la livraison de catamarans doivent répondre à des exigences élevées en matière de performance, de fiabilité et de durabilité, dans un contexte où les clients recherchent des solutions à la fois innovantes et sûres pour leurs activités nautiques. La garantie de la qualité implique également une conformité stricte aux normes et réglementations internationales relatives à la sécurité maritime, à l’impact environnemental et à la résistance des matériaux. Le moindre défaut peut entraîner des retours clients, des réparations coûteuses, voire des atteintes à la sécurité des plaisanciers, ce qui pourrait nuire à la crédibilité de la marque. Enfin, l’évolution des attentes du marché vers des bateaux de plus en plus personnalisés et connectés renforce la nécessité d’une gestion rigoureuse de la qualité tout au long de la chaîne de valeur, depuis la sélection des matériaux jusqu’à l’après-vente. Dans ce contexte, le Groupe doit également assurer une qualité constante chez ses fournisseurs et sous-traitants, afin de garantir la fiabilité et la longévité des produits finis. Ainsi, l’engagement en faveur de la qualité ne se limite pas à répondre aux exigences techniques, mais constitue un levier essentiel de fidélisation des clients, de différenciation sur le marché et de contribution à la sécurité et au plaisir de navigation de ses utilisateurs. ii. Politiques, objectifs, actions mises en place et résultats attendus Pour limiter les risques liés à la qualité et à la sécurité de ses bateaux, le Groupe Catana place ces deux dimensions au cœur de la conception de ses produits. La feuille de route Qualité du Groupe tourne autour de quatre axes : Être à l’Écoute des Clients 51 L’écoute active et réactive des clients est essentielle pour identifier les améliorations à apporter aux produits et services. • En 2024, le Groupe a mis en place un logiciel de gestion des retours clients, permettant de suivre et de catégoriser les retours en fonction des acteurs concernés (Usine, Bureau d’Études, Fournisseurs). • Des analyses régulières sont réalisées sur les principales familles de problèmes remontés. Ces analyses aboutissent à des plans d’action correctifs ciblés pour améliorer la satisfaction client. Fiabiliser le Niveau de Qualité Le Groupe s’engage à fiabiliser la qualité des produits à chaque étape de leur développement et de leur production. • Des jalons de développement et des contrôles techniques renforcés sont progressivement déployés, en s’appuyant sur les remontées clients pour ajuster les processus. • L’objectif est de mettre en place des plans de surveillance communs à tous les sites de production, notamment sur les étapes critiques telles que le moulage, le montage, et les expéditions. Réduire la Non-Qualité Interne L’amélioration de la qualité passe également par la réduction des défauts internes et l’optimisation des processus de production. • Des formations métiers spécifiques au moulage ont déjà été déployées et seront complétées par des formations dédiées au montage pour améliorer les compétences techniques des équipes. • Le Groupe vise à renforcer la maturité des sites en matière de suivi et d’audit des processus métiers, afin de réduire les coûts liés à la non-qualité et d’augmenter la fiabilité des productions. Animer la Démarche d’Amélioration Continue Le développement d’une culture d’amélioration continue est un levier essentiel pour garantir la qualité et la sécurité des produits sur le long terme. • Le Groupe prévoit de déployer des formations à l’animation de la résolution de problèmes, avec pour priorité de diffuser des méthodes structurées telles que les outils A3 et 8D. • Ces outils permettront aux équipes d’identifier rapidement les causes racines des problèmes, de proposer des solutions efficaces et de suivre leur mise en œuvre pour une amélioration durable. Dans le cadre de la feuille de route Qualité, des indicateurs de suivi sont en cours de définition pour évaluer l’efficacité des plans d’action déployés sur les quatre axes stratégiques. Par ailleurs, la mise en place d’un nouvel ERP prévue pour 2025-2026 permettra d'améliorer le suivi des coûts directs et indirects liés à la non-qualité, facilitant ainsi l’élaboration d’indicateurs de performance pertinents pour ce volet. 2.3.6.Eligibilité à la taxonomie européenne 2.3.6.1.Contexte Le Groupe Catana a déployé des ressources humaines et financières sur son exercice 2023-2024 afin de se mettre en conformité avec la Taxonomie sur son exercice 2024-2025. Le Groupe Catana s’est notamment rapproché de l’EBI (European Boating Industry) et a pris connaissance d’une FAQ interne sur la Taxonomie afin d’enrichir son analyse. 52 2.3.6.2.Analyse des activités éligibles Chiffre d’affaires Analyse de l’activité « Low carbon technologies for transport » i. Analyse de l’activité Du point de vue du chiffre d’affaires, le Groupe Catana a analysé son éligibilité à l’activité « Low carbon technologies for transport », auquel le code NACE C30.1 « Building of ships and boats » semble répondre du point de vue de la Taxonomie. Cette activité est décrite de la manière suivante par la Taxonomie : « Manufacture, repair, maintenance, retrofitting, repurposing and upgrade of low carbon transport vehicles, rolling stock and vessels, with particular technologies ». Les précisions apportées par la Taxonomie nous disent que pour le transport maritime et côtier de passagers ne transportant pas de combustibles fossiles, les critères suivants doivent être respectés : • 0 émissions directes de CO2 ; • Avant le 31/12/25 : les navires hybrides et à double carburant doivent utiliser au moins 25 % de carburants sans émissions de CO2 ; • Avant le 31/12/25 : les navires doivent atteindre une valeur EEDI inférieure de 10% aux exigences 1/4/22 s'ils fonctionnent avec des combustibles à zéro émission de CO2. Le Groupe Catana fabrique des bateaux à voile mais ceux-ci comprennent toujours un moteur qui peut être utilisé dans certaines situations (ex : manœuvres dans les ports). Ainsi, cette activité du Groupe ne remplit pas le critère « 0 émissions directes de CO2 ». À ce jour, le Groupe ne fabrique pas encore de bateaux hybrides, mais travaille activement sur le développement de ces technologies afin d’être prêt à répondre à la demande dans toute son offre produit, pour autant que les solutions techniques apportent toutes les garanties de sécurité et de fiabilité dans l’intérêt de ses clients. Concernant le dernier critère relatif au calcul de l’indicateur EEDI (Energy Efficiency Design Index) : celui-ci a été rendu obligatoire pour les navires marchands et de passagers et n’est donc pas calculé à ce jour par le Groupe Catana. Le Groupe Catana, comme indiqué en introduction, a également consulté une FAQ interne de l’EBI (European Boating Industry) pour compléter son analyse. Celle-ci indique qu’à ce jour, la Taxonomie n’inclut pas la fabrication de bateaux de plaisance dans la liste de ses activités durables et ne prévoit pas de critères dédiés (parmi ceux listés précédemment). ii. Conclusion pour le Groupe Sur son exercice 2023-2024, le Groupe Catana ne dispose pas de chiffre d’affaires éligible à la Taxonomie au regard de l’activité « Low carbon technologies for transport ». En effet, comme détaillé dans le paragraphe précédent, les critères techniques donnés par la Taxonomie pour cette activité ne permettent pas de valider l’éligibilité des activités du Groupe concernant les bateaux de plaisance. 53 Analyse de l’activité « Repair, refurbishment and remanufacturing » i. Analyse de l’activité Cette activité est décrite de la manière suivante par la Taxonomie : « Repair, refurbishment and remanufacturing of goods that have been used for their intended purpose before by a customer (physical or legal person) ». Des critères techniques sont également précisés par la Taxonomie, et notamment la définition des différents termes utilisés dans la description de l’activité, à savoir : • Définition de la réparation : réparer un produit cassé pour qu'il puisse être réutilisé, soit en tant que service, soit pour le vendre plus tard. • Définition de la remise à neuf : tester et, si nécessaire, réparer, nettoyer ou ajuster un produit usagé pour qu'il fonctionne à nouveau correctement et réponde aux normes techniques ou légales. Cela permet de s'assurer qu'il peut être utilisé dans son but initial et qu'il reste conforme à la réglementation. • Définition de la refabrication : processus industriel par lequel des produits sont remis à neuf, voire améliorés, puis vendus avec une garantie. • Exclut le remplacement des consommables. Le Groupe Catana, à travers sa filiale PORT PIN ROLLAND dont le code NACE est par ailleurs indiqué pour cette activité (G46), facture des travaux de réparation et de remise à neuf de bateaux. A titre d’information, le chiffre d’affaires du Groupe relatif aux travaux sur bateaux s’élève à 2 133 K€ sur l’exercice 2023-2024, intégrant la main d’œuvre et les pièces détachées associées. Cependant, sur l’exercice 2023-2024, le Groupe Catana n’est pas en mesure de vérifier l’éligibilité de 100% du chiffre d’affaires relatif à cette activité de travaux, dont une partie concerne du Service Après-Vente. ii. Conclusion pour le Groupe Sur l’exercice 2023-2024, le Groupe Catana n’est pas en mesure de détailler son chiffre d’affaires relatif aux travaux (2 133 K€) afin de neutraliser le chiffre d’affaires lié au Service Après-Vente. Dans le cadre de la mise en œuvre d’un nouvel outil de gestion courant 2025, le Groupe prévoit de mieux flécher ces différents types de travaux afin d’être en mesure de reporter le CA éligible sur l’exercice 2024-2025. Dépenses d’investissement (CAPEX) Analyse de l’activité « Electricity generation using solar photovoltaic technology » i. Analyse de l’activité Cette activité est décrite de la manière suivante par la Taxonomie : « Construction or operation of electricity generation facilities that produce electricity using solar photovoltaic (PV) technology » sans critère technique ajouté. Le Groupe Catana dispose de CAPEX éligibles à cette activité via sa filiale portugaise CATANA GROUP PORTUGAL, LDA (ex COMPOSITE SOLUTIONS) qui a fait installer 1818 panneaux photovoltaïques sur le toit de sa nouvelle usine d’Aveiro, offrant une puissance totale de 1 MWc et ayant pour objectif d’assurer à partir de 2025 une autoconsommation énergétique du site. Sur l’exercice 2023-2024, ces CAPEX éligibles s’élèvent à 358 K€. 54 ii. Conclusion pour le Groupe Sur 2023-2024, le Groupe Catana dispose de CAPEX éligibles à hauteur de 358 K€. Dépenses d’exploitation (OPEX) Analyse de l’activité « Electricity generation using solar photovoltaic technology » i. Analyse de l’activité Cette activité est décrite de la manière suivante par la Taxonomie : « Construction or operation of electricity generation facilities that produce electricity using solar photovoltaic (PV) technology » sans critère technique ajouté. Le Groupe CATANA dispose d’OPEX éligibles à cette activité via sa filiale CHANTIERS CATANA qui a acheté sur l’exercice 2023-2024 des composants utilisés dans le cadre de l'installation de panneaux photovoltaïques sur certains bateaux. Sur l’exercice 2023-2024, ces OPEX éligibles s’élèvent à 230 K€. ii. Conclusion pour le Groupe Sur l’exercice 2023-2024, le Groupe Catana dispose d’OPEX éligibles à hauteur de 230 K€. Conclusion générale A travers cette première analyse de l’éligibilité des activités du Groupe CATANA à la Taxonomie, des premières activités (CA, CAPEX, OPEX) ont pu être identifiées comme éligibles. Sur le prochain exercice 2024-2025, le Groupe approfondira son analyse d’éligibilité, notamment afin de reporter ses KPIs éligibles, et réalisera l’analyse de l’alignement de ces activités à la Taxonomie afin de s’y conformer. 55 2.3.7.Rappel des indicateurs-clés Au cours de cet exercice, des premiers indicateurs extra-financiers ont été consolidés, constituant une base initiale qui sera enrichie et complétée par des objectifs spécifiques lors du prochain exercice, en conformité avec les exigences de la norme CSRD. 2.3.7.1.Données sociales 56 Le taux de gravité est le nombre de jours d’arrêts pour accident du travail * 1000 / nombre d’heures travaillées réelles. Le taux de fréquence est le nombre d’accidents de travail avec arrêt * 1 000 000 / nombre d’heures travaillées réelles. 57 2.3.7.2.Données environnementales 58 59 60 2.4.Affectation du résultat 2.4.1.Proposition d’affectation du résultat L’affectation des résultats que nous vous proposons est conforme à la loi et à nos statuts. Nous vous proposons d’affecter les bénéfices de l’exercice écoulé, qui s’élèvent à 8 922 340,53 €, comme suit : Origine : – Résultat de l’exercice ................................................................................................ 8 922 340,53€ – Report à nouveau créditeur antérieur ...................................................................... 16 549 057,95€ Affectation : – Distribution à titre de dividendes : ............................................................................ 5 527 112,04€ – Report à nouveau du solde : ..................................................................................... 19 944 286,44€ – Totaux : ...................................................................................................................... 25 471 398,48€ 25 471 398,48€ Ainsi, le dividende revenant à chaque action serait de 0,18 €, l’intégralité du montant ainsi distribué étant éligible à la réfaction de 40 % mentionnée à l’article 158-3-2° du Code général des impôts. 2.4.2.Paiement des dividendes Ce dividende serait payable le 5 mars 2025 et le détachement du coupon interviendrait le 3 mars 2025. En cas de variation du nombre d’actions ouvrant droit à dividende par rapport aux 30 706 178 actions composant le capital social au 31 août 2024, le montant global des dividendes serait ajusté en conséquence et le montant affecté au compte de report à nouveau serait déterminé sur la base des dividendes effectivement mis en paiement. 2.4.3.Distributions antérieures Conformément aux dispositions de l’article 243 bis du Code général des impôts, le tableau ci-après fait état du montant des dividendes et autres revenus distribués au titre des trois précédents exercices, ainsi que de leur éventuelle éligibilité à la réfaction de 40 % résultant des dispositions de l’article 158 3-2° du Code général des impôts bénéficiant, le cas échéant, aux personnes physiques fiscalement domiciliées en France. Exercice clos le : Revenus éligibles à la réfaction résultant de l’article 158-3-2° du CGI Revenus non éligibles à la réfaction résultant de l’article 158-3-2° du CGI Dividendes Autres revenus Dividendes Autres revenus 31 août 2023 4 605 926,70 € 0 € 0 € 0 € 31 août 2022 4 605 926,70 € 0 € 0 € 0 € 31 août 2021 3 991 803,14 € 0 € 0 € 0 € 2.4.4.Charges non déductibles fiscalement Il est précisé que les comptes de l’exercice écoulé ne prennent pas en charge de dépenses non déductibles du résultat fiscal. 61 2.5.Informations sur la société et son capital 2.5.1.Informations concernant la Société ▪ Raison sociale : CATANA GROUP ▪ Lieu et numéro d’enregistrement de la Société CATANA GROUP est immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Perpignan, sous le numéro d’identification RCS 390 406 320. ▪ Date de constitution et durée de vie CATANA GROUP a été constituée en décembre 1992 pour une durée de 99 ans à compter de son immatriculation intervenue le 15 mars 1993, sauf dissolution anticipée ou prorogation, conformément à la loi et aux statuts. L’exercice social commence le 1er septembre et se clôture le 31 août de chaque année. ▪ Siège social, forme juridique et législation applicable Le siège social de la Société est situé Zone Technique Le Port 66140 Canet en Roussillon, France. La Société est une société anonyme à Conseil d’Administration. Elle est régie par le droit français. ▪ Cotation – Code LEI L’action CATANA GROUP est cotée sur Euronext compartiment B. Il est rappelé que le Conseil d’administration de CATANA GROUP, réuni le 2 décembre 2024, a décidé de soumettre à l’Assemblée Générale Mixte du 27 février 2025 le projet de radiation des titres de CATANA GROUP des négociations du marché réglementé Euronext Paris et leur admission concomitante aux négociations sur Euronext Growth. Son code LEI est : 96950079QAYBTB8V4F22. 2.5.2.Détention du capital En application des dispositions de l’article L. 233-13 du Code de commerce, nous vous rappelons ci-après l’identité des personnes dépassant les seuils prévus par ce texte, à la date du 31 août 2024 : Actionnaires Nombre d'actions Pourcentage du capital Nombre de droits de vote réels Pourcentage des droits de vote réels Nombre de droit de vote théoriques Pourcentage des droits de vote théoriques FINANCIERE PONCIN 8 662 452 28,21% 16 759 404 45,16% 16 759 404 43,05% AURELIEN PONCIN 3 680 0,01% 3 680 0,01% 3 680 0,01% APLR HOLDING (Aurélien Poncin) 33 740 0,11% 33 740 0,09% 33 740 0,09% Indivision succ. Olivier Poncin 238 223 0,78% 238 223 0,64% 238 223 0,61% Sous-total Poncin 8 938 095 29,11% 17 035 047 45,90% 17 035 047 43,76% Public 19 947 693 64,96% 20 075 330 54,10% 20 075 330 51,57% Auto-détention 1 820 390 5,93% 0 0,00 % 1 820 390 4,68% Total 30 706 178 100,00% 37 110 377 100,00% 38 930 767 100,00% 62 Actionnaires Seuils en capital Seuils en droits de vote Détenant plus de 5 % LBPAM Néant Détenant plus de 10 % Néant Néant Détenant plus de 15 % Néant Néant Détenant plus de 20 % Néant Néant Détenant plus de 25 % FINANCIERE PONCIN Néant Détenant plus de 30 % Néant Néant Détenant plus de 33,⅓ % Néant FINANCIERE PONCIN Détenant plus de 50 % Néant Néant Détenant plus de 66,2/3 % Néant Néant Détenant plus de 90 % Néant Néant Détenant plus de 95% Néant Néant 2.5.3.Franchissement de seuils légaux et statutaires En application des dispositions de l’article L. 233-7 du Code de commerce au cours de l’exercice écoulé, la société a été informé des franchissements de seuil suivants : – Franchissement à la baisse du seuil de 5% de la détention de la société INDEPENDANCE AM : par courrier reçu le 6 août 2024, la société par actions simplifiée INDEPENDANCE AM (17 rue du Colisée, 75008 PARIS) agissant pour le compte de fonds dont elle assure la gestion, a déclaré à titre de régularisation avoir franchi en baisse, le 24 juillet 2024, le seuil de 5% du capital de la société CATANA GROUP et détenir, pour le compte desdits fonds, à cette date et à ce jour, 1 447 754 actions CATANA GROUP représentant autant de droits de vote, siot 4,71% du capital et 3,71% des droits de vote de la Société (avis AMF 224C1410) ; – franchissement à la hausse du seuil de 5% de la part de la société LBPAM : par courrier reçu le 11 juillet 2024, la société LBPAM (36 quai Henri IV, 75004 PARIS), agissant (i) pour le compte de fonds dont elle assure la gestion financière et (ii) pour le compte de fonds gérés par sa filiale La Financière de l’Echiquier, a déclaré avoir franchi en hausse, le 10 juillet 2024, le seuil de 5% du capital de la société CATANA GROUP et détenir, pour le compte desdits fonds, 1 543 074 actions CATANA GROUP représentant autant de droits de vote, soir 5,03% du capital et 3,96% des droits de vote de la Société (avis AMF 22C1174). Il est précisé qu’il sera proposé, lors de l’Assemblée Générale Mixte du 27 février 2025, de modifier l’article 8 des statuts de la Société afin d’y insérer des seuils statutaires de déclaration de franchissement de seuils de participation. de plus, il serait proposé à l’Assemblée Générale de décider, qu’en cas de violation de l’obligation statutaire de déclaration de franchissement de seuils de participation, d’abaisser le pourcentage nécessaire à un ou plusieurs actionnaires pour demander la privation du droit de vote concernant les actions excédant la fraction non déclarée de 5% à 2% du capital social ou des droits de vote. En conséquence, deux nouveaux alinéas seraient insérés après l’alinéa 5 de l’article 8 II des statuts, rédigés comme suit : “En outre, toute personne physique ou morale qui, seule ou de concert, vient à détenir, de quelque manière que ce soit, un nombre d’actions représentant plus de 2%, 4%; 5%, 10, 15%, 20%, 25%, 30%, 1/3, 50%, 2/3 ou 90% du capital ou des droits de vote, informe la Société dans un délai de ‘ jours de bourse, avant clôture, à compter du franchissement du seuil de participation, du nombre total d’actions ou de droits de vote qu’elle possède. L’information mentionnée à l’alinéa précédent est également donnée dans les mêmes délais lorsque la participation en capital ou en droits de vote devient inférieure aux seuils mentionnés par cet alinéa”. 2.5.4.Autocontrôle Aucune société contrôlée par la société CATANA GROUP n’en détient une quelconque quotité de capital. 63 2.5.5.Actionnariat salarié Nous vous informons que l’actionnariat salarié tel que prévu par l’article L. 225-102 du Code de commerce n’existe pas au sein de notre Société. 2.5.6.Option de souscription ou d’achat d’actions par les salariés et attributions gratuites d’actions Aucune opération n’ayant été réalisée en vertu des articles L. 225-177 à L. 225-186 et L.22-10-56 à L.22-10-58 du Code de commerce il n’y a pas lieu à établissement du rapport spécial visé à l’article L. 225-184 du Code de commerce. Le Conseil d’Administration a décidé plusieurs attributions gratuite d’actions : – 72 500 actions le 24 février 2022, – 410 000 actions le 1er décembre 2022, et – 40 700 actions le 27 février 2023. Il est précisé qu’aucun mandataire social au moment de l’attribution initiale n’a bénéficié de ces plans (cf. paragraphe 7.3.3.5). Le Conseil d’administration du 2 décembre 2024 a constaté qu’à l’issue de la première période d’acquisition correspondant à la Tranche 1 du plan d’attribution gratuite d’actions décidé par le Conseil d’administration du 1er décembre 2022, le nombre total d’actions définitivement attribuées aux bénéficiaires, à la date du 1er décembre 2024, s’élève à 40 300 actions. Le rapport spécial visé à l’article L. 225-197-4 du Code de commerce sera mis à la disposition des actionnaires lors de l’assemblée générale annuelle. 2.5.7.Opérations effectuées par la Société sur ses propres actions au cours de l’exercice et descriptif du programme de rachat d’actions Un contrat de liquidité conforme au contrat établi par l’Association Française des Marchés Financiers (AMAFI) a été signé entre la Société et Kepler Chevreux. 2.5.7.1. Nombre d’actions propres achetées et vendues par la société au cours de l’exercice Le programme de rachat d’actions en cours de validité a été autorisé par l’assemblée du 29 février 2024. Conformément aux articles L. 22-10-62 et suivants du Code de commerce, l’assemblée générale des actionnaires du 29 février 2024 a autorisé le Conseil d’administration à opérer sur ses propres actions, pendant une période de 18 mois, dans le respect des objectifs et modalités du programme de rachat d’actions. Le prix maximum d’achat est fixé à vingt euros (20,00 €) par action. Le montant maximum que la Société pouvait consacrer au programme de rachat de ses propres actions ne pouvait excéder la somme de 61 412 340 € sans que le nombre d’actions à acquérir puisse dépasser 10 % du capital à quelque moment que ce soit. La Société n’a pas eu recours à des produits dérivés. Au cours de l’exercice 2023-2024, dans le cadre du contrat de liquidité, les opérations suivantes ont été comptabilisées : Nombre d’actions achetées par la société 104 803 Cours moyen des achats 5,293 € Nombre d’actions vendues par la société 96 752 Cours moyens des ventes 5,299 € Aucun frais de négociation n’a été comptabilisé. Le nombre d’actions inscrites au nom de la société à la clôture de l’exercice au 31 août 2024 au titre du contrat de liquidité s’élevait à 28 325 actions, évaluées au cours d’achat moyen de 4,859 € par action. La valeur nominale de ces actions s’élève à 0,50 € et représentent 0,092% du capital de la société CATANA GROUP. 64 Les actions n’ont fait l’objet d’aucune réallocation. Par ailleurs, la Société a d’autres rachats de ses propres actions : – 1 007 801 actions au prix moyen de 4,922 € affectées au programme de croissance externe – 85 137 actions au prix moyen de 5,253 € affectées au programme d’attribution gratuite d’actions Au cours de l’exercice, 54 000 actions ont été distribuées définitivement aux bénéficiaires d’un plan d’attribution gratuite d’actions mis en place en 2022. L’autorisation conférée par l’assemblée générale des actionnaires du 29 février 2024 expirant le 29 août 2025, il sera proposé à la prochaine assemblée générale des actionnaires de la renouveler dans les conditions décrites ci-après. 2.5.7.2. Descriptif du programme de rachat d’actions Conformément aux dispositions de l’article 241-2 du règlement général de l’AMF, le présent descriptif a pour objectif de décrire les finalités et les modalités du programme de rachat de ses propres actions par la Société. Ce programme sera soumis à l’autorisation de l’assemblée générale du 27 février 2025. ▪ Répartition par objectifs des titres de capital détenus à la date du 13 décembre 2024 : – Animation du cours par l’intermédiaire d’un contrat de liquidité AMAFI : 32 671 – Opérations de croissance externe : 1 535 175 – Couverture d’options d’achat d’actions ou autre système d’actionnariat des salariés : 697 310 – Couverture de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution d’actions : 0 – Annulation : 0 2.5.7.3. Nouveau programme de rachat d’actions ▪ Autorisation du programme : assemblée générale du 27 février 2025 ▪ Titres concernés : actions ordinaires ▪ Part maximale du capital dont le rachat est autorisé : 10% du capital (soit 3 070 617 actions à ce jour), étant précisé que cette limite s’apprécie à la date des rachats afin de tenir compte des éventuelles opérations d’augmentation ou de réduction de capital pouvant intervenir pendant la durée du programme. Le nombre d’actions pris en compte pour le calcul de cette limite correspond au nombre d’actions achetées, déduction faite du nombre d’actions revendues pendant la durée du programme dans le cadre de l’objectif de liquidité. La société ne pouvant détenir plus de 10 % de son capital, compte tenu du nombre d’actions déjà détenues s’élevant au 13 décembre 2024 à 2 265 156 (soit 7,38 % du capital), le nombre maximum d’actions pouvant être achetées sera de 844 961 actions (soit 2,75 % du capital) sauf à céder ou à annuler les titres déjà détenus. ▪ Modalités des rachats : Ces achats d'actions pourront être opérés par tous moyens, y compris par voie d'acquisition de blocs de titres, et aux époques que le Conseil appréciera. La société n’entend pas utiliser des mécanismes optionnels ou instruments dérivés. ▪ Prix maximum d’achat et montant maximal du programme : Le prix maximum d’achat serait fixé à 20,00 € par action. En cas d’opération sur le capital, notamment de division ou de regroupement des actions ou d’attribution gratuite d’actions, le prix sus-indiqué sera ajusté par un coefficient multiplicateur égal au rapport entre le nombre d’actions composant le capital avant l’opération et le nombre d’actions après l’opération. Le montant maximal de l’opération serait ainsi fixé à 61 412 340 €. Objectifs du programme – Assurer l’animation du marché secondaire ou la liquidité de l’action CATANA GROUP par l’intermédiaire d’un prestataire de service d’investissement conformément à la pratique admise par la réglementation, 65 – Assurer la couverture de plans d’options d’achat d’actions et/ou de plans d’actions attribuées gratuitement (ou plans assimilés) au bénéfice des salariés et/ou des mandataires sociaux du groupe ainsi que toutes allocations d’actions au titre d’un plan d’épargne d’entreprise ou de groupe (ou plan assimilé), au titre de la participation aux résultats de l’entreprise et/ou toutes autres formes d’allocation d’actions à des salariés et/ou des mandataires sociaux du groupe, – Assurer la couverture de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution d’actions de la société dans le cadre de la réglementation en vigueur, – Conserver les actions achetées et les remettre ultérieurement à l’échange ou en paiement dans le cadre d’opérations éventuelles de croissance externe, étant précisé que les actions acquises à cet effet ne peuvent excéder 5 % du capital de la société, – Procéder à l’annulation éventuelle des actions acquises, sous réserve de l’autorisation à conférer par l’assemblée générale du 27 février 2025, – Mettre en œuvre toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’AMF, et plus généralement réaliser toute autre opération conforme à la réglementation en vigueur. Durée de programme : 18 mois à compter de l’assemblée générale du 27 février 2025 soit jusqu’au 26 août 2026. 2.5.8.Régularisation des participations croisées Aucune démarche n’a été menée au cours de l’exercice au titre en vue de régulariser des participations croisées. 2.5.9.Ajustement des bases de conversion Néant 2.5.10.Opérations sur titres réalisées par les dirigeants et les personnes assimilées mentionnées à l’article L.621-18-2 du code monétaire et financier Le tableau ci-dessous synthétise les opérations sur titres réalisées par les dirigeants et les personnes assimilées mentionnées à l’article L. 621-18-2 du Code monétaire et financier : Prénom Nom APLR HOLDING Aurélien PONCIN David ETIEN Fonctions exercées au sein de l’émetteur Actionnaire dirigé par le PDG Aurélien Poncin PDG DGD Opérations réalisées par personne liée à la personne ci-dessus Acquisitions Acquisitions Attribution gratuite actions Description de l’instrument financier actions actions actions Cessions d’instruments financiers : Prix moyen pondéré Montant total des cessions Acquisition d’instruments financiers : 68 748 actions 3 960 actions 13 000 actions Prix moyen pondéré 4,59 4,81 4,615 Montant total des acquisitions 315 553,00 € 19 047,00 € 59 995,00 € 2.6.Procédures de contrôle et informations comptables et financières 66 2.6.1.Méthodes d'évaluation et formes de présentation des comptes Les comptes annuels ont été établis conformément aux dispositions de la législation française, en respectant les principes généraux et méthodes généralement admis, et dans le respect du principe de prudence. Les conventions suivantes ont notamment été respectées : – Continuité de l'exploitation, – Permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre, – Indépendance des exercices. La méthode de base retenue pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Les méthodes d’évaluation sont identiques à celles de l’exercice précédent. 2.6.2.Les Normes IFRS Le Groupe a établi ses comptes conformément aux normes et interprétations publiées par l’International Accounting Standards Boards (IASB) et adoptées par l’Union Européenne à la date d’établissement des états financiers. Ce référentiel, disponible sur le site de la Commission européenne (http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ ias_fr.htm), comprend les normes comptables internationales (IAS – International Accounting Standards et IFRS – International Financial Reporting Standards), les interprétations du comité permanent d’interprétation (Standing Interpretations Committee – SIC) et du comité d’interprétation des normes d’informations financières internationales (IFRIC - International Financial Interpretations Committee). Les principes comptables retenus sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des comptes IFRS annuels pour l’exercice clos au 31 août 2023, à l’exception de l’application des nouvelles normes, amendements de normes et interprétations suivants adoptés par l’Union Européenne, d’application obligatoire pour le Groupe au 1er septembre 2023. Normes, amendements de normes et interprétations applicables à partir de l’exercice ouvert au 1er septembre 2023 : Amendements à IAS 1 et à l’énoncé de pratiques en IFRS 2 – Informations à fournir sur les méthodes comptables Amendements à IAS 8 – Définition d’une estimation comptable Amendements à IAS 12 – Impôt différé rattaché à des actifs et des passifs issus d’une même transaction Amendements à IAS 12 – Réforme fiscale internationale – Modèle de règles du Pilier 2 IFRS 17 – Contrats d’assurance Amendements à IFRS 17 – Modification d’IFRS 17 Amendements à IFRS 17 – 1ère application d’IFRS 17 et d’IFRS 9 – Informations comparatives Ces amendements de normes n’ont pas d’impact sur les états financiers du Groupe. Normes et interprétations n’ayant pas été appliquées par anticipation et dont l’application obligatoire est postérieure au 1er septembre 2023 : Amendements à IAS 1 – Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants et passifs non courants assortis de clauses restrictives Amendements à IFRS 16 – Passif locatif découlant d’une cession-bail 67 Le Groupe est actuellement en cours d’appréciation des impacts consécutifs à la première application de ces nouveaux textes. Elle n’anticipe pas, à ce stade, d’impact significatif sur ses états financiers. 2.6.3.Conventions réglementées Nous vous demandons également de constater qu’aucune convention nouvelle de la nature de celles visées aux article L. 225-38 et suivants du Code de commerce n’a été conclu ainsi qu’il a été mentionné dans le rapport spécial de vos commissaires aux comptes qui figure page 165 du présent rapport. 2.6.4.Procédures de contrôle de l’information comptable et financière 2.6.4.1. Objectifs du contrôle Le contrôle de l’information comptable et financière est défini chez CATANA GROUP comme l’ensemble des organisations visant à garantir la maîtrise des activités, anticiper et la gérer des risques et veiller à ce que l’ensemble des opérations du Groupe soient conformes aux règles légales. 2.6.4.2. Principaux acteurs du contrôle ▪ Le Conseil d’Administration Le conseil d'administration détermine les orientations de l'activité de la société et veille à leur mise en œuvre, conformément à son intérêt social, en prenant en considération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité. Sous réserve des pouvoirs expressément attribués aux assemblées d'actionnaires et dans la limite de l'objet social, il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la société et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent. Il procède aux contrôles et vérifications qu'il juge opportuns. ▪ Le Comité de Direction Le Comité de Direction de la société FINANCIERE PONCIN, actionnaire de référence de CATANA GROUP, définit et anime les orientations opérationnelles du Groupe. Réuni régulièrement, il coordonne la mise en œuvre des objectifs stratégiques du Groupe et s’assurent de leurs déploiements au sein des différentes filiales et des différents services. Le Comité du Direction est composé : – du Président directeur général, – du directeur général délégué, – des responsables de chaque filiale ou site, – des directions opérationnelles (Commerciale, Industrielle, Développement produits, Financière, Ressources Humaines). ▪ La Direction financière En rapport avec l’ensemble des équipes comptables et financières de l’ensemble du Groupe, et en collaboration étroite avec les cabinets d’expertise comptable, la direction financière s’assure de la fiabilité de toutes les informations financières et contrôle les écarts par rapport aux objectifs. ▪ Les Commissaires aux comptes Intervenants externes et indépendant du Groupe, les Commissaires aux comptes apportent une garantie complémentaire quant à la fiabilité et la sincérité des informations financières produites. Ils contribuent également au renforcement du dispositif de contrôle interne. ▪ Procédure relative au traitement de l’information comptable et financière Les comptes consolidés sont établis en appliquant les normes publiées par l’IASB (International Accounting, Standards Board) et adoptées par l’Union Européenne (normes IFRS). 68 La direction financière fixe le calendrier des clôtures semestrielles et annuelles. Dans le cadre de leur mission, les commissaires aux comptes interviennent au moins semestriellement dans l’entreprise et échangent par ailleurs plusieurs fois par an avec les dirigeants. En interne, un compte de résultat d’exploitation prévisionnel est établi avant le début de chaque exercice et peut faire l’objet d’une à deux révisions en cours d’exercice. Le contrôle et le suivi de ces prévisions est assuré en collaboration avec les services de comptabilité, Contrôle de gestion, Trésorerie et s’appuie également sur les différents reporting établi par chaque entité du Groupe. L’ensemble de ces services, supervisée par la direction financière, s’appuie également sur les partenariats étroits avec les experts comptables et le conseil juridique du Groupe pour garantir la connaissance et l’application de la législation et des recommandations de l’Autorité des Marchés Financiers. 2.7.Mandats 2.7.1.Mandats sociaux et rémunération des administrateurs 2.7.1.1. Échéances des mandats des administrateurs Le mandat d’administrateur de Nicolas Martin arrivant à échéance, il sera proposé de le renouveler lors de l’Assemblée Générale annuelle du 27 février 2025, pour une durée de 6 années, expirant lors de l’assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l’exercice qui sera clos le 31 août 2030. Bien que le Code Middlenext auquel se réfère la Société recommande (11ème recommandation) « que le conseil veille à ce que la durée statutaire des mandats soit adaptée aux spécificités de l’entreprise, dans les limites fixées par la loi », et « que le renouvellement des "membres du conseil" soit échelonné », il n’a pas été jugé pertinent, en considération de la taille de l’entreprise et de ses spécificités, de mettre en place un tel échelonnement dans le renouvellement des mandats des administrateurs. 2.7.1.2.Rémunération des administrateurs Nous vous précisons que l’assemblée générale mixte du 24 février 2022 a fixé à 20 000 € la somme allouée au Conseil d’Administration de la Société à titre de rémunération à compter de l’exercice 2021-2022, et ce jusqu’à décision contraire. 2.7.2.Mandats des Commissaires aux comptes 2.7.2.1. Commissaires aux comptes titulaires ▪ BM&A 11 rue de Laborde 75008 Paris Représentée par Monsieur Jean-Luc Loir BM&A est membre de la Compagnie Régionale des Commissaires aux Comptes de Paris. Le mandat de BM&A a été renouvelé lors de l’assemblée générale annuelle du 23 février 2023, pour une nouvelle durée de six exercices, soit jusqu'à l'issue de l'assemblée qui statuera sur les comptes de l'exercice clos en 2028. ▪ TALENZ SODIDEM LAVAL Rue Lamarck BP 2145 53021 Laval Représentée par Monsieur Philippe Noury TALENZ SOFIDEM LAVAL est membre de la Compagnie Régionale des Commissaires aux Comptes d’Angers. 69 Le mandat de TALENZ SOFIDEM LAVAL a été renouvelé lors de l’assemblée générale annuelle du 23 février 2023, pour une nouvelle durée de six exercices, soit jusqu'à l'issue de l'assemblée qui statuera sur les comptes de l'exercice clos en 2028. 2.8.Rapport sur le gouvernement d’entreprise Le Conseil d’Administration a arrêté, lors de sa séance en date du 2 décembre 2024, les termes de la présente section du rapport de gestion relative au gouvernement d’entreprise, qui comprend notamment les informations relatives à la gouvernance de la société, aux rémunérations des dirigeants et aux éléments susceptibles d’avoir une influence en cas d’offre publique. Ces informations font l’objet d’un rapport spécifique de vos commissaires aux comptes. Sous l’autorité du Président, les travaux et diligences nécessaires pour la préparation et la rédaction de ce rapport ont été menés par la direction financière du Groupe. 2.8.1.Organes d’administration et de direction de la Société CATANA GROUP est administrée par un Conseil d’Administration composé, à la date du présent document, de cinq membres, dont un est considéré comme indépendant. Deux femmes y sont représentées permettant de respecter l’exigence de parité homme-femme. Le mandat des administrateurs est d’une durée de six ans renouvelables. Aurélien Poncin David Etien Nicolas Martin Corinne Mercier Pascale Poncin Age 42 ans 52 ans 48 ans 60 ans 71 ans Nationalité française française française française française Administrateur indépendant Non Non Oui Non Non Date de première nomination 22/05/2023 22/05/2023 28/02/2019 27/02/2017 27/02/2017 Echéance du mandat AG 2029 AG 2029 AG 2025 AG 2029 AG 2029 Nombre d’actions détenues au 13/12/2024 3 960 70 500 100 22 510 69 Expérience et expertises apportées Expérience de l’industrie nautique Expérience de l’industrie nautique Finance/Bourse Bonne connaissance de l’entreprise Regard extérieur critique Le nombre des administrateurs ayant atteint l’âge de quatre-vingts ans ne peut dépasser le tiers des membres du Conseil d’Administration. Lorsque ce seuil est dépassé, l’administrateur le plus âgé est réputé démissionnaire d’office à l’issue de la prochaine assemblée générale ordinaire. Chaque administrateur doit détenir au moins une action de la société. 70 Les tableaux ci-après récapitulent les mandats et fonctions des membres du Conseil d’Administration à la date du présent document. Pour les besoins de leur fonction au sein du Groupe, les membres du Conseil d’Administration sont domiciliés au siège social de la Société. Aurélien Poncin Au sein du groupe Hors groupe Fonctions SA CATANA GROUP (cotée) X Administrateur Président Directeur Général CATANA GROUP PORTUGAL X Director (gérant) SA HACO X Président Directeur Général SAS EURO MAKERS X Président SAS FINANCIERE PONCIN X Président SAS APLR HOLDING X Président SAS GROUPE HÔTELS PONCIN X Directeur général SAS APLR 2 X Président SC PPROPAP X Gérant SCI DU PONANT X Gérant SCI DU LEVANT X Gérant SARL AUREDINE X Gérant SCI CAYATOP X Gérant David Etien Au sein du groupe Hors groupe Fonctions SA CATANA GROUP (cotée) X Administrateur Directeur général délégué AP YACHT CONCEPTION X Directeur général FINANCIERE PONCIN X Directeur général Nicolas Martin Au sein du groupe Hors groupe Fonctions SA CATANA GROUP (cotée) X Administrateur GIE-REPARATIONS X Contrôleur de gestion Corinne Mercier Au sein du groupe Hors groupe Fonctions SA CATANA GROUP (cotée) X Administrateur Pascale Poncin Au sein du groupe Hors groupe Fonctions SA CATANA GROUP (cotée) X Administrateur 2.8.2. Évolution dans la composition du Conseil d’Administration au cours de l’exercice clos le 31 août 2024 Aucune évolution n’est intervenue dans le Conseil d’Administration au cours de l’exercice 2023/2024. 2.8.3. Indépendance des membres du conseil Selon la recommandation 3 du Code Middlenext appliqué par la Société sur la composition du conseil et la présence de membres indépendants, les critères suivants permettent de présumer l’indépendance d’un membre du conseil qui se 71 caractérise par l’absence de relation financière, contractuelle, familiale ou de proximité significative susceptible d’altérer l’indépendance du jugement. ▪ Ne pas avoir été au cours des cinq dernières années, et ne pas être salarié ni mandataire social dirigeant de la société ou d’une société de son groupe ▪ Ne pas avoir été, au cours des deux dernières années, et ne pas être en relation d’affaires significatives avec la société ou son groupe (client, fournisseur, concurrent, prestataire, créancier, banquier,…) ; Pour apprécier le caractère significatif des relations d’affaires, le Conseil d’Administration prend en compte les missions fournies ainsi que le pourcentage de chiffre d’affaires réalisé avec les éventuelles sociétés au sein desquelles siègent les administrateurs. ▪ Ne pas être actionnaire de référence de la société ou détenir un pourcentage de droit de vote significatif ; ▪ Ne pas avoir de relation de proximité ou de lien familial proche avec un mandataire social ou un actionnaire de référence ; ▪ Ne pas avoir été, au cours des six dernières années, commissaire aux comptes de l’entreprise. Il appartient au conseil d’examiner au cas par cas par cas la situation de chacun des membres au regard de ces critères. Cette appréciation est faite chaque année au moyen du tableau ci-dessous : Critères Aurélien Poncin David Etien Nicolas Martin Corinne Mercier Pascale Poncin Critère 1 : Salarié mandataire social au cours des 5 années précédentes Critère 2 : Relation d’affaires significatives Critère 3 : actionnaire de référence ou % de droit de vote significatif Critère 4 : lien de proximité avec un mandataire social ou l’actionnaire de référence Critère 5 : Commissaire aux comptes Conclusion Non indépendant Non indépendant Indépendant Non indépendant Non indépendant Dans ce tableau, représente un critère d’indépendance satisfait et représente un critère d’indépendance non satisfait. Au regard de ces critères, Monsieur Nicolas Martin a été qualifié de membre indépendant par le Conseil d’Administration du 3 décembre 2021, dès lors, notamment, qu’il n’entretient aucune relation d’affaires avec la Société. Conformément à la recommandation numéro 3 du code Middlenext, la qualité d’indépendant s’apprécie également chaque année au moment de la rédaction et de l’approbation du rapport sur le gouvernement d’entreprise. En conséquence, le Conseil d’Administration dans sa réunion du 2 décembre 2024 a, au regard des critères énoncés ci- dessus, conclu que Monsieur Nicolas Martin pouvait toujours être qualifié d’administrateur indépendant. 2.8.4.Modalités d’exercice de la Direction Générale Le Conseil d’Administration, lors de sa séance en date du 22 mai 2023, a décidé de confier la direction générale au président du Conseil d’Administration, à Monsieur Aurélien Poncin, pour la durée de son mandat d’administrateur, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire annuelle à tenir dans l’année 2029 et appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 août 2028. En sa qualité de président du Conseil d’Administration, Monsieur Aurélien Poncin organise et dirige les travaux du Conseil d’Administration dont il rend compte à l’assemblée générale. Il veille au bon fonctionnement des organes de la 72 société et s’assure en particulier que les administrateurs sont en mesure de remplir leur mission. La durée de ses fonctions de président du Conseil d’Administration ne peut excéder celle de son mandat d’administrateur. En sa qualité de directeur général, Monsieur Aurélien Poncin est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir en toute circonstance au nom de la société. Aucune limitation n’a été apportée aux pouvoirs du directeur général qui sont toutefois exercés dans la limite de l’objet social et sous réserve de ceux que la loi attribue expressément aux assemblées d’actionnaires et au Conseil d’Administration. 2.8.5. Rémunération des mandataires sociaux 2.8.5.1.Politique de rémunération de l’ensemble des mandataires sociaux Le Conseil d’Administration du 2 décembre 2024 a arrêté la politique de rémunération de l’ensemble des mandataires sociaux de la manière suivante : (i) Respect de l’intérêt social et contribution à la stratégie commerciale et à la pérennité de la Société La politique de rémunération des mandataires sociaux est conforme à l’intérêt social de la Société, contribue à sa pérennité et s’inscrit dans sa stratégie de développement. La politique de rémunération des mandataires sociaux est décidée par le Conseil d’Administration conformément (i) à la réglementation en vigueur, aux recommandations de l’AMF et du code Middlenext auquel se réfère le société, (ii) à la pratique des marchés dans des secteurs comparables et pour des entreprises de taille similaire, eu égard notamment au chiffre d’affaires et aux effectifs. (ii) Processus de décision suivi pour la détermination, la révision et la mise en œuvre de la politique de rémunération, y compris les mesures permettant d'éviter ou de gérer les conflits d'intérêts, manière dont les conditions de rémunérations et d’emploi des salariés de la Société sont prises en compte Chaque année le Conseil d’administration élabore puis approuve la politique de rémunération des mandataires sociaux, étant précisé que, le président directeur général ne participe pas aux délibérations ni aux votes de sa rémunération. Pour déterminer la rémunération des mandataires sociaux, le Conseil d’administration prend en compte et applique les principes édictés par le Code Middlenext (recommandations 12 et 16). Le Conseil veille à la prise en compte des conditions de rémunération et d'emploi des salariés de la Société dans la détermination de la rémunération ; il s’attache en particulier à ce que la rémunération des dirigeants mandataires sociaux soit déterminée en cohérence avec celle des autres dirigeants et des salariés de l’entreprise et que la détermination des éléments de la rémunération réalise un juste équilibre et prenne en compte à la fois l’intérêt social de l’entreprise, les pratiques du marché, les performances de tout ou partie des dirigeants mandataires sociaux, et les autres parties prenantes de l’entreprise. (iii) Méthodes d'évaluation à appliquer aux mandataires sociaux pour déterminer dans quelle mesure il a été satisfait aux critères de performance prévus pour la rémunération variable et la rémunération en actions Il est précisé que les mandataires sociaux ne bénéficient pas de rémunération variable ni de rémunération en actions. (iv) Critères de répartition de la somme fixe annuelle allouée par l'assemblée générale aux administrateurs Le Conseil d’administration est libre de répartir entre ses membres la rémunération des membres du conseil fixée par l’assemblée générale. 73 Cette répartition tient compte de la participation effective de chaque administrateur aux réunions du conseil et de leur assiduité. Il est précisé qu’un montant minimum de l’enveloppe de rémunération des administrateurs est attribué aux administrateurs indépendants. (v) Description et explication des modifications substantielles de la politique de rémunération La politique de rémunération de la Société n’a pas été modifiée par rapport à la politique adoptée au titre du précédent exercice. (vi) Modalités d’application des dispositions de la politique de rémunération aux mandataires sociaux nouvellement nommés ou dont le mandat est renouvelé dans l’attente, le cas échéant, de l’approbation par l’assemblée générale des modifications importantes de la politique de rémunération En cas d’évolution de la gouvernance, la politique de rémunération sera appliquée aux nouveaux mandataires sociaux de la Société, le cas échéant avec les adaptations nécessaires et sous réserve de l'approbation par l'assemblée générale des modifications importantes de la politique de rémunération, mentionnée au II de l'article L. 22-10-8 du Code de commerce. (vii) Dérogation à l’application de la politique de rémunération Non applicable 2.8.5.2. Politique de rémunération du président directeur général, du directeur général délégué et des administrateurs (i) Politique de rémunération du Président Directeur Général La politique de rémunération du Président Directeur Général, pour l’exercice 2024/2025, telle que décrite ci-après, sera soumise à l’approbation de l’Assemblée générale du 27 février 2025. La rémunération du Président Directeur Général se compose d’une rémunération fixe versée mensuellement ainsi que d’une rémunération en tant qu’administrateur (cf. (iii) ci-dessous). La rémunération fixe sur 12 mois du Président Directeur Général actuellement en vigueur est de 84 000 euros bruts. Le Conseil d’administration arrête la partie fixe de la rémunération pour une période de 12 mois, cette rémunération est versée en douze mensualités. Cette rémunération fixe est réexaminée annuellement par le Conseil d'administration. Une modification de cette rémunération peut intervenir, en tenant compte des résultats économiques et financiers de la Société au titre de l’exercice précédent. Le Président Directeur Général pourrait bénéficier d’une rémunération exceptionnelle dans certaines circonstances exceptionnelles qui devront être précisément détaillées et justifiées. Conformément à l’article L. 22-10-8 du Code de Commerce, le versement de la rémunération exceptionnelle serait conditionné à l’approbation par une assemblée générale ordinaire des éléments de rémunération du président directeur général dans les conditions prévues à l’article L. 22-10-34 du Code de Commerce. La politique de rémunération de la Société ne prévoit aucune autre rémunération pour le Président Directeur Général. (ii) Politique de rémunération du Directeur Général Délégué La politique de rémunération du Directeur Général Délégué, pour l’exercice 2024/2025, telle que décrite ci-après, sera soumise à l’approbation de l’Assemblée générale du 27 février 2025. Le Directeur Général Délégué n’est pas rémunéré pour l’exercice de son mandat. 74 Le Directeur Général Délégué pourrait bénéficier d’une rémunération exceptionnelle dans certaines circonstances exceptionnelles qui devront être précisément détaillées et justifiées. Conformément à l’article L. 22-10-8 du Code de Commerce, le versement de la rémunération exceptionnelle serait conditionné à l’approbation par une assemblée générale ordinaire des éléments de rémunération du Directeur Général Délégué dans les conditions prévues à l’article L. 22-10-34 du Code de Commerce. La politique de rémunération de la Société ne prévoit aucune autre rémunération pour le Directeur Général Délégué. (iii) Politique de rémunération des administrateurs Les administrateurs sont rémunérés en fonction de leur présence aux réunions et de leur assiduité. L’administrateur indépendant bénéficie d’une rémunération additionnelle. Lors de sa séance du 3 mai 2019, le Conseil d’Administration a adopté la règle de répartition de la rémunération des administrateurs y compris pour le Président Directeur Général suivante : – Une part de répartition fixe entre tous les administrateurs au prorata de leurs présence au cours de l’exercice considéré : 30 % ; – Une part spéciale pour M. Nicolas Martin afin de tenir compte de sa qualité d’administrateur indépendant : 10 % ; – Une part variable prépondérante, en fonction de l’assiduité des administrateurs aux réunions du Conseil d’Administration : 60 %. Conformément à l’assemblée générale du 24 février 2022, l’enveloppe annuelle pouvant être versée aux administrateurs au titre de leur mandat est fixée à 20 000 €, jusqu’à décision contraire. Le Conseil pourra proposer à l’assemblée de modifier cette enveloppe. 2.8.5.3. Rémunérations versées ou attribuées au titre de l’exercice clos le 31 août 2024 au Président Directeur Général soumis à l’approbation de l’assemblée générale annuelle 2025 Rémunération de Monsieur Aurélien Poncin 75 Le présent paragraphe décrit les rémunérations et avantages versés (ou à verser) au titre de l’exercice 2023-2024 à M. Aurélien Poncin, au titre de ses fonctions de Président Directeur Général. Éléments de rémunération versée ou à verser au titre de l’exercice clos le 31 août 2024 Montants ou valorisation comptable Présentation Rémunération fixe 84 000 € La rémunération fixe due au titre de l’exercice 2023/2024 a été fixée par le Conseil d’Administration du 7 juin 2023. Rémunération variable annuelle N/A M. Aurélien Poncin ne bénéficie d’aucune rémunération variable annuelle. Rémunération variable pluriannuelle en numéraire N/A M. Aurélien Poncin ne bénéficie d’aucune rémunération variable pluriannuelle. Rémunération exceptionnelle N/A M. Aurélien Poncin ne bénéficie d’aucune rémunération exceptionnelle. Options d’actions, actions de performance ou tout autre élément de rémunération de long terme N/A M. Aurélien Poncin ne bénéficie d’aucune rémunération long terme. Rémunération au titre de son mandat de membre et président du Conseil d’Administration 3 600 € M. Aurélien Poncin a perçu une rémunération au titre de son mandat de membre et président du Conseil d’Administration à compter de sa désignation en mai 2023. Valorisation des avantages de toute nature N/A M. Aurélien Poncin ne bénéficie d’aucun avantage de toute nature. Rémunération, indemnité ou avantages liés à la prise de fonction N/A N/A Rémunération au titre d’une convention N/A M. Aurélien Poncin ne bénéficie d’aucune rémunération à ce titre. Autres éléments de rémunération liés au mandat N/A M. Aurélien Poncin ne bénéficie d’aucune autre rémunération au titre de son mandat. Indemnité de départ N/A M. Aurélien Poncin ne bénéficie d’aucune indemnité de départ. Indemnité de non-concurrence N/A M. Aurélien Poncin ne bénéficie d’aucune indemnité de non-concurrence. Régime de retraite supplémentaire N/A M. Aurélien Poncin ne bénéficie d’aucun régime de retraite supplémentaire au sein du Groupe. Total 87 600 € La rémunération totale d’Aurélien Poncin au titre de ses fonctions de Président Directeur Général pour l’exercice 2023/2024 respecte la politique de rémunération adoptée par l’assemblée générale du 29 février 2024. La rémunération du Président Directeur Général correspond à 4,05 fois le SMIC. L’évolution de la rémunération du Président Directeur Général au regard des rémunérations moyenne et médiane des salariés de la Société est la suivante : ▪ Par rapport à la rémunération moyenne 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2023-2024 Rémunération moyenne(1) 76 676 € 84 000 € 67 000 € 58 707 € 84 000 € Aurélien Poncin 84 000 € 84 000 € 84 000 € 82 515 € 84 000 € Ratio rém. / rém. moyenne 1,09 1,00 1,25 1,40 1,00 (1) La rémunération moyenne s’entend de la rémunération moyenne sur une base équivalent temps plein des salariés de CATANA GROUP autres que les mandataires sociaux. Tous ces salariés ayant été transférés sur d’autres sociétés du Groupe au cours de l’exercice 2021-2022, le calcul est réalisé sur la projection annuelle de leur rémunération avant transfert. Au 76 titre de l’exercice 2020-2021, seul Monsieur Olivier Poncin était rémunéré par la société. Monsieur Aurélien Poncin a été rémunéré au titre de ses fonctions de Directeur Général Délégué du 1er mars 2021 au 14 mai 2023, puis au titre de ses fonctions de Président Directeur Général à compter du 15 mai 2023. Il est précisé que le nouveau Directeur Général Délégué, Monsieur David Etien, désigné à compter du 22 mai 2023, n’est pas rémunéré au titre de ses fonctions. ▪ Par rapport à la rémunération médiane 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2023-2024 Rémunération médiane(1) 79 440 € 84 000 € n/a n/a n/a Olivier Poncin puis Aurélien Poncin 84 000 € 84 000 € 84 000 € 82 515 € 84 000 € Ratio rém. / rém. médiane 1,06 1,00 n/a n/a n/a (1) Selon l’INSEE, le salaire médian est le salaire au-dessous duquel se situent 50 % des salaires. C'est de manière équivalente le salaire au-dessus duquel se situent 50 % des salaires. Il se différencie du salaire moyen qui est la moyenne de l'ensemble des salaires de l’entreprise concernée. Tous ces salariés ayant été transférés sur d’autres sociétés du Groupe au cours de l’exercice 2020-2021, le calcul est réalisé sur la projection annuelle de leur rémunération avant transfert. Au titre de l’exercice 2020-2021, seul Monsieur Olivier Poncin était rémunéré par la société, la rémunération médiane correspondait donc à sa rémunération. A compter du 1er mars 2021, Monsieur Aurélien Poncin a été rémunéré au titre de ses fonctions de Directeur Général Délégué ; la rémunération médiane n’est plus calculable en présence de seulement deux personnes. 77 2.8.5.4. Rémunérations versées ou attribuées au titre de l’exercice clos le 31 août 2024 au Directeur Général Délégué soumis à l’approbation de l’assemblée générale annuelle 2024 Rémunération de Monsieur David Etien Le présent paragraphe décrit, en application de la politique de rémunération approuvée par l’assemblée générale du 29 février 2024 (sixième résolution à caractère ordinaire), les rémunérations et avantages versés (ou à verser) au titre de la période du 1er septembre 2023 au 31 août 2024 à M. David Etien, Directeur Général Délégué. Éléments de rémunération versée ou à verser au titre de la période du 1er septembre 2022 au 14 mai 2023 Montants ou valorisation comptable Présentation Rémunération fixe — € Aucune rémunération n’est versée au titre de cette fonction depuis le décès d’Olivier Poncin en mai 2023 Rémunération variable annuelle N/A M. David Etien ne bénéficie d’aucune rémunération variable annuelle. Rémunération variable pluriannuelle en numéraire N/A M. David Etien ne bénéficie d’aucune rémunération variable pluriannuelle. Rémunération exceptionnelle N/A M. David Etien ne bénéficie d’aucune rémunération exceptionnelle. Options d’actions, actions de performance ou tout autre élément de rémunération de long terme N/A M. David Etien ne bénéficie d’aucune rémunération long terme. Rémunération au titre de son mandat de membre et président du Conseil d’Administration 3 600 € M. David Etien a perçu une rémunération au titre de son mandat de membre et président du Conseil Valorisation des avantages de toute nature N/A M. David Etien ne bénéficie d’aucun avantage de toute nature. Rémunération, indemnité ou avantages liés à la prise de fonction N/A N/A Rémunération au titre d’une convention N/A M. David Etien ne bénéficie d’aucune rémunération à ce titre. Autres éléments de rémunération liés au mandat N/A M. David Etien ne bénéficie d’aucune autre rémunération au titre de son mandat. Indemnité de départ N/A M. David Etien ne bénéficie d’aucune indemnité de départ. Indemnité de non-concurrence N/A M. David Etien ne bénéficie d’aucune indemnité de non- concurrence. Régime de retraite supplémentaire N/A M. David Etien ne bénéficie d’aucun régime de retraite supplémentaire au sein du Groupe. Total 3 600 € La rémunération totale de Monsieur David Etien au titre de ses fonctions de Directeur Général Délégué pour la période du 1er septembre 2023 au 31 août 2024 respecte la politique de rémunération adoptée par l’assemblée générale du 23 février 2023 et ne comporte que les sommes versées au titre de son mandat de membre du conseil d’administration. 78 2.8.5.5. Tableaux de synthèse de la rémunérations versées au titre des exercices clos les 31 août 2023 et 2024 au Président Directeur Général, au Directeur Général Délégué et aux membres du conseil Rémunérations du Président Directeur Général et du Directeur Général Délégué Les tableaux ci-après détaillent les rémunérations versées à Monsieur Olivier Poncin, Président Directeur Général (jusqu’au 14 mai 2023), à Monsieur Aurélien Poncin, Directeur Général Délégué puis Président Directeur Général (à compter du 22 mai 2023), et à Monsieur David Etien, Directeur Général Délégué (à compter du 22 mai 2023), au cours des exercices clos aux 31 août 2023 et 31 août 2024 : Tableau 1 (nomenclature AMF) Tableau de synthèse des rémunérations et des options et actions attribuées (montants versés en euros) Exercice 2023-2024 Exercice 2022-2023 Olivier Poncin, président directeur général (jusqu’au 14 mai 2023) Rémunérations attribuées au titre de l’exercice 61 040 € Valorisation des rémunérations variables pluriannuelles attribuées au cours de l’exercice Néant Valorisation des options attribuées au cours de l’exercice Néant Valorisation des actions attribuées gratuitement Néant Totaux 61 040 € Aurélien Poncin, DGD (jusqu’au 14 mai 2023) puis PDG (depuis le 22 mai 2023) Rémunérations attribuées au titre de l’exercice 87 600 € 60 293 € Valorisation des rémunérations variables pluriannuelles attribuées au cours de l’exercice Néant Néant Valorisation des options attribuées au cours de l’exercice Néant Néant Valorisation des actions attribuées gratuitement Néant Néant Totaux 87 600 € 60 293 € David Etien, directeur général délégué (depuis le 22 mai 2023) Rémunérations attribuées au titre de l’exercice 3 600 € 1 790 € Valorisation des rémunérations variables pluriannuelles attribuées au cours de l’exercice Néant Néant Valorisation des options attribuées au cours de l’exercice Néant Néant Valorisation des actions attribuées gratuitement Néant Néant Totaux 3 600 € 1 790 € ▪ Tableau 2 (nomenclature AMF) 79 Tableau de synthèse des rémunérations versées à chaque dirigeant mandataire social (montants versés en euros) Exercice 2023-2024 Exercice 2022-2023 Montants dus Montants versés Montants dus Montants versés Olivier Poncin, PDG (jusqu’au 14 mai 2023) Rémunération fixe 59 230 € 59 230 € Rémunération variable annuelle Néant Néant Rémunération variable pluriannuelle Néant Néant Rémunération exceptionnelle Néant Néant Rémunération en qualité de membre du conseil 1 810 € 1 810 € Avantages en nature Néant Néant Totaux — € — € 61 040 € 61 040 € Aurélien Poncin, DGD jusqu’au 14 Mai 2023 puis PDG Rémunération fixe 84 000 € 84 000 € 58 500 € 58 500 € Rémunération variable annuelle Néant Néant Néant Néant Rémunération variable pluriannuelle Néant Néant Néant Néant Rémunération exceptionnelle Néant Néant Néant Néant Rémunération en qualité de membre du conseil 3 600 € 3 600 € 1 790 € 1 790 € Avantages en nature Néant Néant Néant Néant Totaux 87 600 € 87 600 € 60 290 € 60 290 € David Etien, directeur général délégué à compter du 22 mai 2023 Rémunération fixe Néant Néant Néant Néant Rémunération variable annuelle Néant Néant Néant Néant Rémunération variable pluriannuelle Néant Néant Néant Néant Rémunération exceptionnelle Néant Néant Néant Néant Rémunération en qualité de membre du conseil 3 600 € 3 600 € 1 790 € 1 790 € Avantages en nature Néant Néant Néant Néant Totaux 3 600 € 3 600 € 1 790 € 1 790 € ▪ Tableau 11 (nomenclature AMF) Dirigeants mandataires sociaux Contrat de travail Régime de retraite supplémentaire Indemnités ou avantages dus ou susceptibles d’être dus à raison de la cessation ou du changement de fonctions Indemnités relatives à une clause de non- concurrence Aurélien Poncin, directeur général délégué puis président directeur général Oui Non Oui Non Oui Non Oui Non X X X X David Etien, directeur général délégué Oui Non Oui Non Oui Non Oui Non X X X X Rémunération des membres du Conseil d’Administration Le tableau ci-après détaille le montant de la rémunération versée aux membres du Conseil d’Administration de la société par la société ou par toute société du Groupe au cours des exercices clos aux 31 août 2023 et 2024 : ▪ Tableau 3 (nomenclature AMF) 80 Tableau sur les rémunérations perçues par les membres du Conseil d’Administration, étant précisé que les administrateurs ne perçoivent pas d’autre rémunération de la Société. Membres du Conseil d’Administration Montants versés au cours de l’exercice 2023-2024 Montants versés au cours de l’exercice 2022-2023 Olivier Poncin — € 1 810 € Financière Poncin — € 1 810 € Nicolas Martin 5 600 € 5 600 € Corinne Mercier 3 600 € 3 600 € Pascale Poncin 3 600 € 3 600 € Aurélien Poncin 3 600 € 1 790 € David Etien 3 600 € 1 790 € Total 20 000 € 20 000 € Options de souscription ou option d’achat d’actions attribuées ou levées durant l’exercice (tableaux 4, 5, 8 et 9) Néant Attributions gratuites d’actions décidées au cours de l’exercice écoulé Le Conseil d’Administration de la société a décidé, dans sa séance du 1er décembre 2022, sur le fondement de la 10ème résolution de l’assemblée générale mixte du 25 février 2021, la mise en place d’un plan d’attribution d’actions gratuites au profit de certains salariés du Groupe sous condition de présence. Le Conseil d’Administration de la société a décidé, dans sa séance du 27 février 2023, sur le fondement de la 22ème résolution de l’assemblée générale mixte du 22 février 2023, la mise en place d’un plan d’attribution d’actions gratuites au profit de certains salariés du Groupe sous condition de présence. Il est précisé qu’aucun mandataire social en fonction à la date de l’attribution initiale n’a bénéficié de ces plans d’attribution gratuite d’actions. (tableaux 6 et 7 non applicables). ▪ Tableau 10 (nomenclature AMF) Historique des attributions gratuites d'actions Information sur les actions attribuées gratuitement Plan AGA CODIR 2022 Plan AGA 2023 Date d'assemblée 25 février 2021 23 février 2023 Date du conseil d'administration 1er décembre 2022 27 février 2023 Nombre total d'actions attribuées gratuitement 410 000 40 700 dont nombre attribuées aux mandataires sociaux 0 0 Dates d’acquisition définitive des actions à compter du 1er décembre 2024 jusqu’au 1 er décembre 2028 (1) 27 février 2025(1) Date de fin de période de conservation Absence de période de conservation Absence de période de conservation Nombre d'actions attribuées définitivement à la date du document néant néant Nombre cumulé d’actions annulées ou caduques néant néant Actions attribuées gratuitement restantes à la date du rapport 410 000 40 700 (1) L’attribution définitive est conditionnée à la présence du salarié à l’issue des périodes d’acquisition, cette condition n’étant toutefois pas requise pour les salariés ayant fait valoir leurs droits à la retraite. 81 2.8.6.Conventions conclues entre un dirigeant ou un actionnaire significatif et une filiale Il n’a été conclu aucune convention de la nature de celles visées à l’article L. 225-37-4 2° du Code de commerce au cours de l’exercice écoulé. 2.8.7.Procédure d’évaluation des conventions courantes La société CATANA GROUP apprécie le caractère courant d’une opération au regard des critères suivants : – Caractère récurrent de l’opération pour la société ; – Pratique usuelle des sociétés placées dans la même situation que la société ; – Montant des enjeux associés à l’opération ; – Conformité de l’opération à l’objet et à l’activité de la société. La société CATANA GROUP apprécie le caractère normal des conditions d’une opération au regard des critères suivants : – Similarité des conditions économiques ou financières à des pratiques de marché ; – Similarité des conditions à celles des opérations pratiquées par la société CATANA GROUP dans ses rapports avec les tiers ; – Conditions comparables aux conditions pratiquées pour un même type d’opération dans d’autres sociétés ayant la même activité. 82 2.8.8.Tableau récapitulatif des délégations encours de validité A la date du présent document, le Conseil d’Administration de la Société dispose des autorisations et délégations financières suivantes : Nature des délégations Date de l’AGE Date d’expiration Montant autorisé Utilisation au cours de l’exercice Délégation en vue d’augmenter le capital par incorporation de réserves, primes ou bénéfices 29.02.24 29.04.26 7 676 544,50 € Plafond indépendant n/a Délégation en vue d’émettre des actions et/ ou des valeurs mobilières avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) 29.02.24 29.04.26 Pour les actions : 7 676 544,50 € Plafond indépendant Pour les titres de créances : 7 676 544,50 € Plafond indépendant n/a Délégation en vue d’émettre des actions et/ ou des valeurs mobilières avec suppression du DPS par offre au public à l’exception des offres visées au 1° de l’article L. 411-2 du code monétaire et financier 29.02.24 29.04.26 Pour les actions : 7 676 544,50 € Plafond indépendant Pour les titres de créances : 7 676 544,50€ Plafond indépendant n/a Délégation en vue d’émettre des actions et/ ou des valeurs mobilières avec suppression du DPS par une offre visée au 1° de l’article L. 411-2 du code monétaire et financier 29.02.24 29.04.26 Pour les actions : 7 676 544,50 € dans la limite de 20% du capital par an Plafond indépendant Pour les titres de créances : 7 676 544,50 € Plafond indépendant n/a Autorisation en cas d’émission avec suppression du droit préférentiel de souscription de fixer le prix d’émission dans les conditions déterminées par l’Assemblée 29.02.24 29.04.26 10 % du capital par an au moment de l’émission n/a Autorisation d’augmenter le montant des émissions en cas de demandes excédentaires 29.02.24 29.04.26 Dans la limite du plafond de la délégation utilisée et de 15% du montant de l’émission initiale n/a Délégation en vue d’augmenter le capital en rémunération d’un apport de titres ou de valeurs mobilières 29.02.24 29.04.26 10% du capital au jour de l’assemblée Plafond indépendant n/a Autorisation à l’effet d’attribuer gratuitement des actions existantes et/ou à émettre en faveur des salariés et mandataires sociaux de la Société et de sociétés lui étant liées 23.02.23 23.04.26 5% du capital au jour de la décision de leur attribution par le conseil Plafond indépendant 40 700 actions ont été attribuées gratuitement (cf. § 8.3.5.4) 2.8.9.Conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil 2.8.9.1. Code de gouvernement d’entreprise Compte tenu de la taille de la Société et de sa structure, le Conseil d’Administration en date du 14 décembre 2020 a décidé d’adopter, à compter de l’exercice ouvert le 1er septembre 2020, le Code Middlenext comme code de gouvernance. Ce Code est disponible sur le site de Middlenext (www.middlenext.com). Le Conseil d’Administration de la Société lors de sa séance du 3 décembre 2021 a pris connaissance du Code MiddleNext révisé en septembre 2021 et des éléments présentés dans la rubrique « points de vigilance » de ce Code. Le Code MiddleNext contient également des points de vigilance issus du référentiel pour une Gouvernance raisonnable des entreprises françaises, qui rappellent les questions que le Conseil d’Administration doit se poser pour favoriser le bon fonctionnement de la Gouvernance. 83 Il est précisé que la Société respecte les recommandations du Code MiddleNext à l’exception des recommandations suivantes : Recommandation Middlenext non appliquée Explication R3 : présence d’au moins deux membres indépendants Le changement de taille rapide de l’entreprise, le décès du fondateur Olivier Poncin et les nouveaux enjeux ESG sont autant d’éléments qui justifient une réflexion sur l’évolution de la gouvernance avec pour cahier des charges de pouvoir conserver à la fois l’efficacité d’une entreprise familiale et à la fois se conformer aux réglementations et notamment les recommandations Middlenext. Ces réflexions devraient pouvoir aboutir à la nomination d’un deuxième administrateur indépendant au cours de l’exercice à venir et la mise en place d’un plan de formation adapté à la nouvelle composition du conseil d’administration R5 : formation des membres du conseil En raison de la reflexion en cours sur la composition du conseil d’administration comme indiqué ci-dessus, aucune formation n’a encore été programmée. R11 : échelonnement des mandats Quatre mandats d’administrateurs sur cinq ont été renouvelés lors de l’assemblée générale annuelle du 23 février 2023. Le conseil d’administration du 1er décembre 2022, après avoir examiné l’opportunité ou non de prévoir un échelonnement des mandats, avait décidé de ne pas procéder à un tel échelonnement, souhaitant privilégier une stabilité au sein du conseil d’administration au regard de la structure de la Société. A noter cependant que le mandat d’administrateur de Monsieur Nicolas Martin arrive à échéance à l’issue de l’Assemblée Générale Mixte du 27 février 2025 et qu’il sera proposé de le renouveler pour une durée de six années. 2.8.9.2. Pouvoirs du Conseil d’Administration Le Conseil d’Administration détermine les orientations de l’activité de la société et veille à leur mise en œuvre conformément à son intérêt social, en prenant en considération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité. Sous réserve des pouvoirs expressément attribués aux assemblées d’actionnaires et dans la limite de l’objet social, le Conseil d’Administration peut se saisir de toute question intéressant la bonne marche de la société. Il règle par ses délibérations les affaires qui la concernent. Il procède à tous contrôles et vérifications qu’il juge opportun. Conformément aux dispositions de l’article L. 225-35 du Code de commerce, le Conseil d’Administration doit obligatoirement, autoriser préalablement toute caution, aval ou garantie délivrée par la société. Pour se conformer aux recommandations du code Middlenext, le Conseil d’Administration notamment : – revoit annuellement les conflits d’intérêts connus, – fait un point annuel sur la succession des dirigeants, – prend connaissance des points de vigilance du Code Middlenext et les revoit régulièrement, – vérifie qu’au sein du des sociétés opérationnelles du Groupe une politique visant à l’équilibre femmes hommes et à l’équité est bien mis en œuvre à chaque niveau hiérarchique de la Société, – s’interroge sur l’opportunité de faire évoluer ce qui a pu susciter des votes négatifs en vue de l’assemblée générale suivante et sur l’éventualité d’une communication à ce sujet. 84 2.8.9.3. Fonctionnement du Conseil d’Administration Les règles de fonctionnement du Conseil d’Administration sont fixées par les articles 11 et suivants des statuts, et sont conformes aux dispositions légales. Le Conseil d’Administration se réunit aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige, sur convocation de son Président. Les convocations peuvent être faites par tous moyens. Le calendrier prévisionnel des réunions du Conseil d’Administration pour l’année à venir est établi en fin d’exercice précédent. Les réunions programmées sont au nombre de 3, les autres réunions sont décidées en fonction des sujets à traiter et des décisions à prendre. Si le Conseil d’Administration ne s’est pas réuni depuis plus de deux mois, des administrateurs constituant au moins le tiers des membres du conseil, ou le directeur général, peuvent demander au président de le convoquer sur un ordre du jour déterminé. Les réunions se tiennent au siège social ou en tout autre lieu indiqué dans la convocation. Le Conseil d’Administration se réunit sous la présidence de son président. A défaut, le conseil élit lui-même le président de séance. Le Conseil d’Administration ne délibère valablement que si la moitié au moins de ses membres est présente. Les décisions sont prises à la majorité des membres présents ou représentés. En cas de partage de voix, la voix du président de séance est prépondérante. Conformément au règlement intérieur de la société, les administrateurs ont également la possibilité de participer aux délibérations du Conseil d’Administration par des moyens de visioconférence ou de télécommunication dans les limites et sous les conditions fixées par la législation et la réglementation en vigueur. Tout administrateur peut donner mandat à un autre administrateur de le représenter à une séance du conseil. Chaque administrateur ne peut disposer, au cours d’une même séance, que d’une seule procuration. Pour permettre aux membres du conseil de préparer utilement les réunions et leur assurer une information de qualité dans le respect du règlement intérieur du Conseil d’Administration, le Président leur communique dans un délai suffisant avant chaque réunion, tous les documents et informations relatifs aux questions inscrites à l’ordre du jour et nécessaires à l’accomplissement de leur mission. Les délibérations du conseil d'administration sont constatées dans des procès-verbaux signés par le président de séance et par au moins un administrateur ayant pris part à la séance. En cas d'empêchement du président de séance, il est signé par au moins deux administrateurs. D’une manière habituelle, après relecture et approbation du procès-verbal relatant les délibérations et décisions de la précédente réunion, le conseil délibère et statue sur les questions proposées à son ordre du jour. Le Président veille à ce que l’intégralité des points portés à l’ordre du jour soit examinée par les membres du conseil. Toute personne appelée à assister aux réunions du conseil d'administration est tenue à la discrétion à l'égard des informations présentant un caractère confidentiel et données comme telles par le président ainsi qu'à une obligation générale de réserve. 85 Au cours de l’exercice écoulé, le Conseil d’Administration s’est réuni cinq fois. Le taux de participation des administrateurs aux réunions du Conseil d’Administration a été de 100 %. Date du conseil Thèmes débattus 05.12.2023 L'arrêté des comptes de l'exercice écoulé L’arrêté des comptes consolidés de l’exercice écoulé Délibérations sur la politique de la société en matière d’égalité professionnelle et salariale Décisions à prendre en vue de la préparation et de la convocation de l’assemblée générale annuelle appelée à statuer sur les comptes dudit exercice (notamment arrêté du rapport financier annuel et de la politique de rémunération) 07.02.2024 Délibération du Conseil sur un projet de résolution proposé par un actionnaire à l’assemblée générale annuelle 29.02.2024 Analyse des votes exprimés lors de l’assemblée générale annuelle Mise en oeuvre du programme de rachat d’actions Attribution définitive d’actions au profit des salariés de la société et des salariés des sociétés liées 31.05.2024 Arrêté des comptes sociaux semestriels et des comptes consolidés semestriels au 28 février 2024 Conseils Aurélien Poncin David Etien Nicolas Martin Corinne Mercier Pascale Poncin Taux de présence collective 01.12.2022 100% 05.12.2023 100% 07.02.2024 100% 29.02.2024 100% 31.05.2024 100% Taux de présence individuelle 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % Dans ce tableau, représente une présence et représente une absence. Il est précisé que Monsieur Aurélien Poncin se sont abstenus de participer aux délibérations et aux votes concernant les éléments de leurs rémunérations. En outre, au-delà de ce sujet, des moments d’échanges sont prévus entre les administrateurs hors leurs présences. Conformément aux dispositions de l’article L 823-17 du Code de commerce, les commissaires aux comptes ont été convoqués aux réunions du Conseil qui ont examiné et arrêté les comptes annuels ainsi que les comptes semestriels. En application du Code Middlenext, le Conseil d’Administration consacre une fois par an un point de son ordre du jour à un débat sur son fonctionnement. Ce point est inscrit chaque année à l’ordre du jour du Conseil d’Administration appelé à arrêter les comptes de l’exercice écoulé. Compte tenu de l’adoption du Code Middlenext lors du conseil d’arrêté des comptes tenu en décembre 2020, il avait été décidé de faire cette évaluation lors d’un conseil à tenir postérieurement pour avoir le recul nécessaire sur le fonctionnement du conseil au regard du Code Middlenext. Cette évaluation n’a pas encore été réalisée, le Conseil estimant n’avoir pas encore assez de recul sur l’application du Code Middlenext au sein de la Société. Au regard de la composition et de la taille du Conseil d’Administration, la Société n’a pas non plus jugé opportun de procéder à une évaluation externe formelle, privilégiant l’autoévaluation par les administrateurs. 86 2.8.9.4. Conseil sous forme de comité d’audit et conseil sous forme de comité RSE Conformément aux statuts de la société, le Conseil d’Administration peut décider la création de comités chargés d’étudier les questions que lui-même ou son Président soumet, pour avis, à leur examen. Il fixe, conformément aux dispositions prévues par le règlement intérieur du conseil, la composition et les attributions des comités qui exercent leur activité sous sa responsabilité. Il fixe également la rémunération des personnes les composant. La société a considéré que son organisation et sa taille ne nécessitaient pas la création de comités spécialisés ad hoc, étant précisé que la société n’est pas astreinte à l’obligation de mettre en place un comité d’audit dans la mesure où le Conseil d’Administration remplit les fonctions du comité d’audit (conformément aux dispositions de l’article L. 823-20, 4° du Code de commerce). En formation de comité d’audit, le Conseil d’Administration est présidé par son administrateur indépendant. Le Conseil d’Administration réuni sous forme de comité d’audit assure les missions dévolues au comité d’audit telles que présentées au rapport du groupe de travail présidé par M. Poupart Lafarge sur le comité d’audit. Conformément aux recommandations du rapport du groupe de travail précité, le président du conseil exerçant des fonctions exécutives, il s’abstient d’assister aux séances du conseil réuni en comité d’audit, même s’il peut être invité à participer à une partie de la réunion. Le Conseil d’Administration de la société s’est réuni une fois au cours de l’exercice écoulé, en formation de comité d’audit, sous la présidence de Monsieur Nicolas Martin. Le taux de participation des administrateurs aux réunions du Conseil d’Administration réuni en formation de comité d’audit a été de 100%. Compte tenu de la taille de la Société, le conseil d’administration se réuni en formation de comité RSE. Depuis début 2022, deux chantiers ont été engagés à savoir, d’une part, la mise en place d’un process interne en vue de produire, pour l’exercice 2022-2023, la première de la Société, et d’autre part, la mesure de l’empreinte carbone des activités du groupe. Depuis juin 2024, la Société a recruté une responsable ESG afin de structurer encore davantage ses processus RSE et notamment préparer la Société aux enjeux de la CSRD, pour laquelle une feuille de route a été définie et qui fera l’objet d’un suivi régulier par le Conseil d’Administration. 2.8.9.5. Règlement intérieur Le Conseil d’Administration a établi son règlement intérieur. Il détermine notamment le rôle du conseil, ses règles de fonctionnement et rappelle aux administrateurs les règles de déontologie à observer dans le cadre de l’exercice de leur mandat et leurs différentes obligations (telles que notamment leur obligation de loyauté, de non-concurrence ou d’abstention d’intervention sur les titres de la société en cas de détention d’informations privilégiées). Chaque administrateur signe le règlement intérieur. Ce règlement intérieur, établi le 28 février 2019 et mis à jour une première fois le 14 décembre 2020 suite à l’adoption du Code Middlenext, a été mis à jour une deuxième fois le 3 décembre 2021 suite à la mise à jour dudit Code. Il est disponible sur le site internet de la société (www.catanagroup.com). 2.8.9.6. Gestion des conflits d’intérêts En application de son règlement intérieur, dans une situation laissant apparaître ou pouvant laisser apparaître un conflit entre l’intérêt social et son intérêt personnel direct ou indirect ou l’intérêt de l’actionnaire ou du groupe d’actionnaires qu’il représente, l’administrateur concerné s’engage à (i) en informer dès qu’il en a connaissance le conseil, (ii) déclarer avant chaque réunion du conseil, en fonction de l’ordre du jour ses éventuels conflits d’intérêts et (iii) en tirer toute conséquence quant à l’exercice de son mandat. Ainsi, selon le cas, il devra soit s’abstenir de participer aux délibérations et au vote correspondants à la convention ou à l’opération faisant apparaître un conflit d’intérêt, soit ne pas assister aux réunions du Conseil d’Administration durant la période pendant laquelle il se trouvera en situation de conflit d’intérêts soit démissionner de ses fonctions d’administrateur. Une absence d’information équivalant à la reconnaissance qu’aucun conflit d’intérêts n’existe. A défaut de respecter ces règles d’abstention, voire de retrait, la responsabilité de l’administrateur pourrait être engagée. 87 2.8.10. Modalités particulières relatives à la participation des actionnaires à l'assemblée générale Les informations détaillées concernant les modalités particulières relatives à la participation des actionnaires à l’Assemblée Générale figurent aux statuts de la société (articles 21 à 28). En application de l’article 24 des statuts, tout actionnaire a le droit de participer personnellement aux assemblées générales, ou de s'y faire représenter, dans les conditions fixées par la réglementation en vigueur, ou de voter par correspondance, quel que soit le nombre de ses titres de capital, dès lors que ses titres sont libérés des versements exigibles inscrit en compte à son nom au deuxième jour ouvré précédant l’assemblée, à zéro heure, heure de Paris, soit dans les comptes de titres nominatifs tenus par la Société, soit dans les comptes de titres au porteur tenus par l’intermédiaire habilité. En préalable de la tenue des assemblées générales, le dirigeant veille à rencontrer les actionnaires significatifs qui le souhaitent tout en veillant au respect de l’égalité d’information des actionnaires. 2.8.11.Éléments susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique d’achat ou d’échange En application de l’article L. 22-10-11 du Code de commerce, nous vous précisons ci-après les éléments susceptibles d’avoir une incidence en matière d’offre publique : – La structure du capital ainsi que les participations directes ou indirectes connues de la société et toutes informations en la matière sont décrites au paragraphe 4 « Informations sur le capital » ci-dessus. – Il n’existe pas de restriction statutaire à l’exercice des droits de vote hormis la privation des droits de vote pouvant être demandée par un ou plusieurs actionnaires détenant au moins 5 % des droits de vote, en cas de non- déclaration des franchissements de seuils. – Un droit de vote double de celui conféré aux autres actions est attribuée à toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il est justifié d’une inscription nominative depuis deux ans au moins, au nom du même actionnaire. En cas d’augmentation de capital par incorporation de réserves, bénéfices ou primes d’émission, ce droit de vote double bénéficiera, dès leur émission, aux actions nouvelles attribuées gratuitement à un actionnaire à raison d’actions anciennes pour lesquelles il bénéficie déjà de ce droit. – Aucun pacte d’actionnaires ou autre accord pouvant entraîner des restrictions au transfert d’actions et à l’exercice du droit de vote n’a été porté à la connaissance de la société. – il n’a été conclu aucun engagement de conservation des titres de la société dans le cadre des dispositions fiscales de faveur instituées par la loi dite « Dutreil » du 1er août 2003. – Il n’existe pas de titre comportant des droits de contrôle spéciaux. – Il n’existe pas de mécanismes de contrôle prévu dans un éventuel système d’actionnariat du personnel avec des droits de contrôle qui ne sont pas exercés par ce dernier. – Les règles de nomination et de révocation des membres du Conseil d’Administration sont les règles légales et statutaires. – En matière de pouvoirs du Conseil d’Administration, les délégations en cours sont décrites dans le présent rapport au paragraphe 7.6 dans le récapitulatif des délégations d’augmentation du capital. – La modification des statuts de notre société se fait conformément aux dispositions légales et réglementaires. – Aucun accord conclu par la société n’est susceptible d’être modifié ou de prendre fin en cas de changement de contrôle de la société. 88 – Il n’existe pas d’accord particulier prévoyant des indemnités en cas de cessation des fonctions de membres du Conseil d’Administration. Fait à CANET EN ROUSSILLON, Le 02 décembre 2024 Le Conseil d'Administration 89 3.Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 90 Tél. : 02 51 67 30 33 9 rue de la Filandière E-mail : lesherbiers@bdo.fr CS 10527 www.bdo.fr 85505 Les Herbiers cedex CATANA GROUP Zone Technique Le Port 66140 CANET EN ROUSSILLON Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 91 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Sommaire Bilan consolidé 92 Compte de résultat consolidé 94 État du résultat global 95 Tableau de variation des capitaux propres 96 Tableau des flux de trésorerie 97 Annexe aux comptes consolidés 98 Les Herbiers, le 12 novembre 2024 Véronique Martineau Expert-comptable associée 92 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 BILAN CONSOLIDE en milliers d’euros A C T I F Note 31.08.2024 31.08.2023 Écarts d'acquisition 6.2 2 211 2 211 Immobilisations incorporelles 6.3 14 549 2 898 Immobilisations corporelles 6.4 49 104 29 467 Autres actifs financiers 6.5 331 14 Autres actifs non courants 6.6 533 381 Actif d'impôts différés 6.7 1 021 1 025 TOTAL ACTIFS NON COURANTS 67 750 35 995 Stocks et en-cours 6.8 66 481 69 828 Créances clients 6.9 22 347 27 663 Autres actifs courants 6.10 19 144 13 709 Trésorerie et équivalents de trésorerie 6.11 50 167 63 143 TOTAL ACTIFS COURANTS 158 140 174 343 TOTAL ACTIF 225 890 210 338 93 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 BILAN CONSOLIDE en milliers d’euros P A S S I F Note 31.08.2024 31.08.2023 Capital social 15 353 15 353 Réserves consolidées part du Groupe 48 513 38 107 Autres éléments du résultat global (1) 3 Résultat consolidé part du Groupe 29 681 19 350 CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE 7.1 93 545 72 813 Réserves consolidées part des minoritaires 7 086 6 364 Résultat consolidé part des minoritaires (975) 721 INTERETS MINORITAIRES 7.1 6 111 7 086 CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 7.1 99 656 79 899 Emprunts et dettes financières 7.2 35 414 17 366 Provision pour engagements de retraite 7.3 35 40 Autres passifs non courants 7.4 219 280 PASSIFS NON COURANTS 35 668 17 686 Emprunts et dettes financières 7.2 9 493 8 067 Dettes fournisseurs 7.5 15 761 26 542 Provisions à court terme 7.6 4 135 2 499 Autres passifs courants 7.6 53 195 74 008 Passifs d'impôts courants 7.6 7 981 1 636 PASSIFS COURANTS 90 565 112 753 TOTAL PASSIF 225 890 210 338 94 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE en milliers d’euros Note 31.08.2024 31.08.2023 CHIFFRE D'AFFAIRES 229 501 207 333 Achats consommés 8.1 -101 094 -118 316 Charges de personnel 8.2 -27 481 -21 856 Charges externes -54 905 -56 000 Impôts et taxes -1 883 -1 744 Dotations / Reprises amortissements 8.3 -6 167 -5 507 Dotations / Reprises provisions et dépréciations 8.4 -1 674 -1 731 Variation des stocks de produits en cours et de produits finis 1 778 23 182 Autres produits et charges opérationnels courants 8.5 46 231 RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 38 121 25 592 Résultat opérationnel non courant 8.6 -731 -2 RESULTAT OPERATIONNEL 37 391 25 590 Coût de l'endettement financier net 8.7 1 193 549 Autres produits et charges financiers 8.8 1 280 819 Produit / Charge d'impôt 8.9 -11 157 -6 887 RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 28 706 20 071 Part des minoritaires -975 721 RESULTAT NET (PART DU GROUPE) 29 681 19 350 RESULTAT PAR ACTION 8.10 1,03 € 0,64 € RESULTAT DILUE PAR ACTION 8.10 1,02 € 0,63 € 95 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 ETAT DU RESULTAT GLOBAL en milliers d’euros 31.08.2024 Intérêts non contrôlants 31.08.2024 31.08.2023 RESULTAT DE LA PERIODE 29 681 (975) 19 350 Eléments recyclables : Variations de juste valeur des actifs disponibles à la vente 0 0 0 Ecarts de conversion 0 0 0 Partie du profit ou de la perte sur les instruments de couverture 0 0 0 Eléments non recyclables : Variation de la réserve de réévaluation 0 0 0 Ecarts actuariels (1) 0 3 Quote-part de résultat global provenant des entités comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence 0 0 0 AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL DE LA PERIODE (1) 0 3 RESULTAT GLOBAL DE LA PERIODE 29 679 (975) 19 353 96 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 TABLEAU DE VARIATION DE L’EXERCICE DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES ET DES INTERETS MINORITAIRES en milliers d’euros Capital Actions propres Réserves consolidées Résultat de l'exercice Total capitaux propres Intérêts minoritaires Total capitaux propres du groupe Situation au 31/08/2022 15 353 -3 167 33 741 17 346 63 274 4 112 59 161 Affectation résultat 31/08/2022 17 346 -17 346 0 0 Actions propres -1 522 -690 -2 212 -2 212 Ecarts actuariels 3 3 3 Paiement fondé sur des actions 991 991 991 Distribution dividendes -4 480 -4 480 -4 480 Entrée de périmètre Composite Solutions -117 -117 -117 0 Augmentation de capital Composite Solutions 2 370 2 370 2 370 0 Résultat consolidé 31/08/2023 20 071 20 071 721 19 350 Situation au 31/08/2023 15 353 -4 689 49 164 20 071 79 899 7 086 72 813 Affectation résultat 31/08/2024 20 071 -20 071 0 0 Actions propres -5 048 216 -4 832 -4 832 Ecarts actuariels -1 -1 -1 Paiement fondé sur des actions 369 369 369 Distribution dividendes -4 484 -4 484 -4 484 Résultat consolidé 31/08/2024 28 706 28 706 -975 29 681 Situation au 31/08/2024 15 353 -9 736 65 333 28 706 99 656 6 111 93 545 97 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE 31.08.2024 31.08.2023 Résultat net des sociétés intégrées 28 706 20 071 Charges/Produits d'impôts différés -13 3 332 Dotations nettes aux amortissements et provisions 7 796 7 186 Plus et moins-values de cessions -73 -29 Quote-part de subvention virée au résultat -70 -77 Autres éléments sans impact sur la trésorerie (paiement fondé sur des actions) 107 518 Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net 36 453 31 001 Coût de l'endettement financier net -1 193 -549 Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net 35 261 30 452 Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité : - Autres actifs non courants 21 -39 - Stocks 3 346 -30 199 - Clients 5 316 4 285 - Autres actifs courants (hors prêts et cautions) -4 748 -3 351 - Autres passifs non courants -62 71 - Fournisseurs -11 490 5 929 - Autres passifs courants -14 400 6 311 -22 016 -16 992 Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles 13 245 13 460 Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement : Acquisitions d'immobilisations (1) -25 079 -10 979 Cessions d'immobilisations (2) 142 99 Variation des prêts et avances consenties -898 507 Incidence variation de périmètre (3) -1 832 Apport des minoritaires lors des augmentations de capital Composite Solutions 2 370 Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement -25 835 -9 836 Flux de trésorerie lies aux opérations de financement : Actions propres -4 832 -2 212 Dividendes versés aux actionnaires de la société mère -4 484 -4 480 Encaissements liés à de nouveaux emprunts (1) 17 872 5 610 Remboursements d'emprunts (2) -10 130 -7 123 Coût de l'endettement financier net 1 193 549 Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement -381 -7 656 Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie -12 972 -4 032 Trésorerie d'ouverture 63 116 67 149 Trésorerie de clôture 50 144 63 116 Variation des écarts de conversion — — Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie -12 972 -4 032 (1) Hors nouveaux crédits-bails & locations simples pour 11 514 € K€ au 31/08/2024 et 1 009 € K€ au 31/08/2023. (2) Hors remboursements anticipés des crédits-bails et locations pour 14 k€ au 31/08/2023. Néant au 31/08/2024. (3) En N-1, prix payé pour l’acquisition de 50.01% de CG PORTUGAL (-2 000 K€) + trésorerie acquise (168 K€) = -1 832 K€. 98 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 1. Informations générales ...................................................................................................................... 100 2. Événements significatifs de l’exercice et postérieurs à la clôture ..................................................... 101 2.1 Evénements significatifs .................................................................................................................... 101 2.2 Événements postérieurs .................................................................................................................... 101 3. Principes comptables et règles de consolidation .............................................................................. 102 3.1 Déclaration de conformité au référentiel IFRS .................................................................................. 102 3.2 Base de préparation des états financiers consolidés ........................................................................ 102 3.3 Estimations et hypothèses ................................................................................................................. 102 3.4 Périmètre et méthodes de consolidation .......................................................................................... 103 3.5 Ventilation des actifs et des passifs courants et non courants (IAS 1) .............................................. 104 3.6 Écart d’acquisition (IFRS 3 – IAS 36) ................................................................................................... 104 3.7 Immobilisations incorporelles (IAS 38) .............................................................................................. 105 3.8 Immobilisations corporelles (IAS 16) ................................................................................................. 105 3.9 Contrats de location (IFRS 16) ............................................................................................................ 105 3.10 Dépréciation des actifs (IAS 36) ......................................................................................................... 106 3.11 Impôts différés (IAS 12) ..................................................................................................................... 107 3.12 Stocks, en cours de production et produits finis (IAS 2) .................................................................... 107 3.13 Instruments financiers (IAS 32, IFRS 7 et IFRS 9) ............................................................................... 108 3.14 Gestion des risques financiers ........................................................................................................... 109 3.15 Trésorerie et équivalents de trésorerie (IAS 7) .................................................................................. 110 3.16 Capital et capitaux propres ................................................................................................................ 110 3.17 Provisions (non courantes et courantes) (IAS 37) ............................................................................. 111 3.18 Avantages du personnel (IAS 19) ....................................................................................................... 111 3.19 Passifs courants et non courants ....................................................................................................... 112 3.20 Chiffre d’affaires (IFRS 15) ................................................................................................................. 112 3.21 Résultat opérationnel courant ........................................................................................................... 113 3.22 Coût de l’endettement financier ....................................................................................................... 113 3.23 Autres produits et charges financiers ................................................................................................ 113 3.24 Impôt sur le résultat (IAS 12) ............................................................................................................. 113 3.25 Intérêts minoritaires (IAS 27) ............................................................................................................. 113 3.26 Résultat par action (IAS 33) ............................................................................................................... 114 3.27 Segments opérationnels (IFRS 8) ....................................................................................................... 114 3.28 Actifs en cours de cessions (IFRS 5) ................................................................................................... 114 4. Périmètre de consolidation ............................................................................................................... 115 5. Information sectorielle ...................................................................................................................... 116 5.1 Information sectorielle par activité ................................................................................................... 116 5.2 Information géographique ................................................................................................................. 117 6. Notes sur le bilan actif ....................................................................................................................... 118 6.1 Pertes de valeur sur actifs immobilisés ............................................................................................. 118 6.2 Ecarts d’acquisition ............................................................................................................................ 118 6.3 Immobilisations incorporelles nettes ................................................................................................ 118 6.4 Immobilisations corporelles nettes ................................................................................................... 121 6.5 Autres actifs financiers ....................................................................................................................... 122 6.6 Autres actifs non courants ................................................................................................................. 123 6.7 Actifs d’impôts différés ...................................................................................................................... 123 6.8 Stocks ................................................................................................................................................. 124 99 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 6.9 Créances clients ................................................................................................................................. 124 6.10 Autres actifs courants ........................................................................................................................ 125 6.11 Trésorerie et équivalents de trésorerie ............................................................................................. 125 7. Notes sur le bilan passif ..................................................................................................................... 126 7.1 Capitaux propres ................................................................................................................................ 126 7.2 Emprunts et dettes financières .......................................................................................................... 126 7.3 Provisions à long terme ..................................................................................................................... 127 7.4 Autres passifs non courants ............................................................................................................... 127 7.5 Dettes fournisseurs ............................................................................................................................ 128 7.6 Autres passifs courants ...................................................................................................................... 128 8. Notes sur le compte de résultat ........................................................................................................ 129 8.1 Achats consommés ............................................................................................................................ 129 8.2 Charges de personnel ........................................................................................................................ 129 8.3 Dotations / Reprises amortissements ................................................................................................ 129 8.4 Dotations / Reprises provisions et dépréciations .............................................................................. 129 8.5 Autres produits et charges opérationnels courants .......................................................................... 130 8.6 Résultat opérationnel non courant .................................................................................................... 130 8.7 Coût de l’endettement financier net ................................................................................................. 131 8.8 Autres produits et charges financiers ................................................................................................ 131 8.9 Impôts sur les bénéfices .................................................................................................................... 132 8.10 Résultat net par action ....................................................................................................................... 133 9. Informations complémentaires ......................................................................................................... 134 9.1 Effectifs .............................................................................................................................................. 134 9.2 Passifs éventuels ................................................................................................................................ 134 9.3 Engagements hors bilan ..................................................................................................................... 134 9.4 Transactions avec les parties liées ..................................................................................................... 135 9.5 Autres informations ........................................................................................................................... 136 9.6 Rémunérations accordées aux organes d’administration et de direction ........................................ 137 9.7 Honoraires des commissaires aux comptes ....................................................................................... 138 100 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 3.1.Informations générales Le métier de CATANA GROUP est celui de constructeur de navires de plaisance avec deux pôles : ▪ Un pôle BATEAUX, avec la voile haut de gamme à travers les marques CATANA, BALI, CATSPACE et YOT ; ▪ Un pôle SERVICES , principalement constitué du PORT PIN ROLLAND situé au Centre de la Méditerranée. CATANA GROUP est une entreprise domiciliée en France. Ses actions sont cotées sur le marché Eurolist d’Euronext. Les états financiers consolidés de la société, pour l’exercice clos le 31 août 2024, comprennent les états financiers de la société et de ses filiales (l’ensemble désigné comme « le Groupe »). Les données de l’exercice clos le 31 août 2023 sont présentées à titre de comparatif. Les comptes ont été arrêtés par le conseil d’administration du 2 décembre 2024. 101 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 3.2.Événements significatifs de l’exercice et postérieurs à la clôture Événements significatifs Attribution gratuite d’actions Un plan d’attribution gratuite d’actions est arrivé à terme le 24 février 2024 entraînant la livraison de 54 000 actions de CATANA GROUP, par annulation d’actions propres, à ses bénéficiaires. Deux autres plans d’attribution gratuite d’actions ont été décidés par le Conseil d’Administration en date du 1er décembre 2022 et du 27 février 2023. Ils prévoient respectivement l’attribution de 310 000 et 24 500 actions CATANA GROUP à leurs bénéficiaires qui respectent les conditions de présence à ce jour. Le premier est à échéances successives s’étalant du 1er décembre 2024 au 1er décembre 2028. Le second a une date d’acquisition définitive fixée au 27 février 2025. Certaines des actions de ces deux plans en cours au 31 août 2024 bénéficieront aux membres du personnel salarié de la société holding de CATANA GROUP. Ainsi, les avantages au personnel sont comptabilisés dans le résultat de cette holding. L’impact sur les capitaux propres de CATANA GROUP trouve sa contrepartie en créance, dans la mesure où le coût des actions propres annulées sera refacturé à la holding à l’issue du plan. Ces plans ont été traités conformément à IFRS 2. Changement de dénomination sociale La société COMPOSITE SOLUTIONS a été redénommée en CATANA GROUP PORTUGAL. Concessions Au cours de l’exercice, la concession du port de Port Pin Rolland a été renouvelée et la concession d’Aveiro a été obtenue. Ces deux concessions ont été retraitées selon les normes IFRS 16 avec un impact en actif incorporel et une contrepartie en dette financière. Plus précisément, le passif généré (10,5 M€ en non courant et 0,5 M€ en courant), et mentionné dans la note 7.2 Emprunts et dettes financières, n’a pas d’impact sur l’endettement externe du groupe. Événements postérieurs Néant. 102 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 3.3.Principes comptables et règles de consolidation Déclaration de conformité au référentiel IFRS Le Groupe a établi ses comptes conformément aux normes et interprétations publiées par l’International Accounting Standards Boards (IASB) et adoptées par l’Union Européenne à la date d’établissement des états financiers. Ce référentiel, disponible sur le site de la Commission européenne (http://ec.europa.eu/internal_market/ accounting/ias_fr.htm), comprend les normes comptables internationales (IAS – International Accounting Standards et IFRS – International Financial Reporting Standards), les interprétations du comité permanent d’interprétation (Standing Interpretations Committee – SIC) et du comité d’interprétation des normes d’informations financières internationales (IFRIC - International Financial Interpretations Committee). Les principes comptables retenus sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des comptes IFRS annuels pour l’exercice clos au 31 août 2023, à l’exception de l’application des nouvelles normes, amendements de normes et interprétations suivants adoptés par l’Union Européenne, d’application obligatoire pour le Groupe au 1er septembre 2023. Normes, amendements de normes et interprétations applicables à partir de l’exercice ouvert au 1er septembre 2023 : • Amendements à IAS 1 et à l’énoncé de pratiques en IFRS 2 – Informations à fournir sur les méthodes comptables • Amendements à IAS 8 – Définition d’une estimation comptable • Amendements à IAS 12 – Impôt différé rattaché à des actifs et des passifs issus d’une même transaction • Amendements à IAS 12 – Réforme fiscale internationale – Modèle de règles du Pilier 2 • IFRS 17 – Contrats d’assurance • Amendements à IFRS 17 – Modification d’IFRS 17 • Amendements à IFRS 17 – 1ère application d’IFRS 17 et d’IFRS 9 – Informations comparatives Ces amendements de normes n’ont pas d’impact sur les états financiers du Groupe. Normes et interprétations n’ayant pas été appliquées par anticipation et dont l’application obligatoire est postérieure au 1er septembre 2023 : ▪ Amendements à IAS 1 – Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants et passifs non courants assortis de clauses restrictives ▪ Amendements à IFRS 16 – Passif locatif découlant d’une cession-bail Le Groupe est actuellement en cours d’appréciation des impacts consécutifs à la première application de ces nouveaux textes. Elle n’anticipe pas, à ce stade, d’impact significatif sur ses états financiers. Base de préparation des états financiers consolidés Les états financiers consolidés sont établis conformément aux bases de préparation suivantes, prévues par la norme IAS 1 « Présentation des états financiers ». Les états financiers sont présentés en milliers d’euros. Estimations et hypothèses Pour préparer les informations financières, conformément aux principes comptables généralement admis, la direction du Groupe doit procéder à des estimations et faire des hypothèses qui affectent, d’une part, les montants présentés au titre des éléments d’actif et de passif, ainsi que les informations 103 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 fournies sur les actifs et passifs éventuels à la date d’établissement de ces informations financières et, d’autre part, les montants présentés au titre des produits et charges de l’exercice. La direction revoit ses estimations et appréciations, de manière régulière, sur la base de son expérience passée, ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables, qui constituent le fondement de ses appréciations de la valeur comptable des éléments d’actif et de passif. Des changements de faits et circonstances économiques et financières peuvent amener le Groupe à revoir ses estimations. L’impact de ces changements d’estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement, s’il n’affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement. Les principaux éléments, qui requièrent des estimations établies à la date de clôture sur la base d’hypothèses d’évolution future et pour lesquelles il existe un risque significatif de modification matérielle de leur valeur, telle qu’enregistrée au bilan à la date de clôture, concernent : ▪ La valorisation des écarts d’acquisition et écarts d’évaluation, ▪ La valorisation des engagements de retraite, ▪ Les impôts différés. Les actifs corporels ou incorporels (hors goodwill) font l’objet d’un test de dépréciation si un indice de perte de valeur externe ou interne a été décelé. Les comptes consolidés ont été établis dans le contexte économique, et sur la base de paramètres financiers de marché disponibles à la date de clôture. La valeur des actifs (les stocks, les créances clients et les actifs à long terme) est appréciée à chaque exercice sur la base de perspectives économiques à long terme et sur la base de la meilleure appréciation de la direction du Groupe, en ce qui concerne les flux futurs de trésorerie. Outre l’utilisation d’estimations, la direction fait appel à son jugement, afin de déterminer le traitement comptable approprié de certaines opérations, dans l’attente de la clarification de certaines normes ou lorsque les normes en vigueur ne traitent pas les problématiques concernées. Périmètre et méthodes de consolidation Périmètre Les sociétés, dans lesquelles le Groupe détient, directement ou indirectement, le contrôle exclusif, sont consolidées par intégration globale. Les sociétés sur lesquelles le Groupe n’exerce, directement ou indirectement, qu’une influence notable, sont consolidées par mise en équivalence. Méthodes de consolidation Les filiales sont consolidées à compter de la date d’acquisition, qui correspond à la date à laquelle le Groupe a obtenu le contrôle, et ce jusqu’à la date à laquelle l’exercice de ce contrôle cesse. Les sociétés du Groupe qui sont consolidées sont répertoriées au point 4. Les méthodes comptables, exposées ci-dessous, ont été appliquées d’une façon permanente à l’ensemble des périodes présentées dans les états financiers consolidés. Les méthodes comptables ont été appliquées, d’une manière uniforme, dans les comptes des entités du Groupe compris dans les états financiers consolidés. La méthode de l’intégration globale mise en œuvre est celle par laquelle les actifs, passifs, produits et charges sont entièrement intégrés. La quote-part de l’actif net et du bénéfice net attribuable aux actionnaires minoritaires est présentée distinctement en tant qu’intérêts minoritaires au bilan consolidé et au compte de résultat consolidé. Les écarts d’évaluation sur les actifs et passifs identifiables sont traités suivant la méthode de la réévaluation globale, c’est-à-dire en regroupant la part Groupe et celle des minoritaires. 104 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 La méthode de la mise en équivalence consiste à substituer à la valeur nette comptable des titres, la quote-part de l’investisseur dans les capitaux propres de ladite société. Méthodes de conversion (IAS 21) Le Groupe CATANA comprend une filiale étrangère, hors zone euro : la SA HACO dont le siège est en Tunisie. Sa monnaie locale est le dinar tunisien alors que sa monnaie fonctionnelle est l’euro. En effet, l’essentiel de ses transactions est réalisé en euro. Son exploitation fait partie intégrante des activités de CHANTIER CATANA, entité qui établit ses comptes en euro. La Direction de la société HACO a décidé début 2019 de changer sa monnaie de comptabilisation du TND vers l’euro. Une demande a été faite au Ministère des Finances, et le 21 février 2019, la société a obtenu l’autorisation spécifique du Ministre des Finances de tenir sa comptabilité en euro. La société comptabilise donc ses opérations en euro depuis le 1er septembre 2019. Transactions éliminées dans les états financiers consolidés Les soldes bilanciels, les pertes et gains latents, les produits et les charges résultant des transactions intragroupes sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés. Les pertes latentes sont éliminées de la même façon que les produits latents, mais seulement dans la mesure où elles ne sont pas représentatives d’une perte de valeur. Subventions d’investissement Les subventions d’investissements sont inscrites en produits différés au passif du bilan et sont reprises en résultat sur la durée d’utilisation de l’actif auquel elles se rapportent et, pour certaines, sur la durée de réalisation des emplois. Amortissements dérogatoires L’incidence sur les comptes des écritures passées pour la seule application de la législation fiscale est éliminée. À ce titre, sont notamment reprises sur les réserves et le résultat, les provisions pour amortissements dérogatoires pour leur montant net d’impôt. Ventilation des actifs et des passifs courants et non courants (IAS 1) Les actifs liés au cycle d’exploitation normal du Groupe, hors impôts différés, les actifs détenus dans la perspective d’une cession dans les douze mois suivant la clôture de l’exercice, ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie disponibles, constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants. Les dettes échues au cours du cycle d’exploitation normal du Groupe, hors passifs d’impôts différés ou dans les douze mois suivant la date de clôture, constituent des éléments courants. Tous les autres passifs sont non courants. Écart d’acquisition (IFRS 3 – IAS 36) Tous les regroupements d’entreprises sont comptabilisés en appliquant la méthode de l’acquisition. L’écart d’acquisition correspond à la différence entre le coût d'acquisition des titres et l'évaluation totale des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition. 105 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Ultérieurement, les écarts d’acquisition sont évalués à leurs coûts, diminués des éventuelles dépréciations représentatives des pertes de valeur. Ces actifs ne sont pas amortis, mais font l’objet d’un test de dépréciation de valeur annuel (cf. point 6.1). En cas de perte de valeur, la dépréciation est inscrite au compte de résultat en résultat opérationnel dans les « Autres charges opérationnelles ». Immobilisations incorporelles (IAS 38) Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition, y compris les frais d’acquisition, diminuées des amortissements et des éventuelles pertes de valeur cumulés. Conformément à la norme IAS 38, seuls les éléments, dont le coût peut être déterminé de façon fiable et pour lesquels il est probable que des avantages futurs existent, sont comptabilisés en immobilisations. L’amortissement est comptabilisé en charges selon le mode linéaire sur la durée d’utilité estimée des immobilisations incorporelles, sauf si elle est indéterminée. Les durées d’utilité sont les suivantes : ▪ Brevets et licences ......................................................................................... de 1 à 5 ans ▪ Frais de développement ................................................................................ de 3 à 5 ans ▪ Concessions ................................................................................................... de 15 à 20 ans Le Groupe active les frais de développement dans les comptes sociaux. Il s’agit des coûts d’études, conception, mise au point de nouveaux modèles et des coûts de développement de nouveaux process de fabrication. Les frais immobilisés sont les frais externes (études, honoraires…) et internes (main d’œuvre directement liée au projet). Ils sont amortis à compter de la mise en production et commercialisation des bateaux concernés. Le cas échéant, cet amortissement peut être accéléré suite à l’arrêt des productions sur lesquelles portent ces frais de développement. Immobilisations corporelles (IAS 16) Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût historique, y compris les frais d’acquisition et déduction faite des escomptes de règlement. Cette valeur brute est ensuite diminuée du cumul des amortissements et du cumul des éventuelles pertes de valeur. Les différents composants d’une immobilisation corporelle sont comptabilisés séparément, lorsque leurs durées d’utilité sont significativement différentes. À l’exception des terrains qui ne sont pas amortis, du fait de leur durée de vie infinie, les immobilisations corporelles sont amorties linéairement sur la base des durées d’utilisation probable suivantes : ▪ Constructions - gros œuvre ........................................................................... 40 ans ▪ Constructions - installations générales ......................................................... 10 à 30 ans ▪ Agencements - installations .......................................................................... 4 à 20 ans ▪ Matériel et outillage ...................................................................................... 1 à 10 ans ▪ Matériels de transport .................................................................................. 1 à 5 ans ▪ Matériels de bureau et informatique ............................................................ 2 à 10 ans ▪ Mobilier ......................................................................................................... 5 à 10 ans Les moules et pièces mères des bateaux sont amortis en fonction de la durée de vie estimée des modèles. Contrats de location (IFRS 16) Selon la norme IFRS 16, est considéré comme un contrat de location, tout contrat, donnant le droit d’utiliser un actif identifié pour une période de temps donnée en échange d’un paiement périodique. 106 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Pour le preneur, la norme IFRS 16 ne fait plus de distinction entre les contrats de location financement et les contrats de locations simples. Les contrats de location sont désormais reconnus à l’actif par la constatation d’un droit d’utilisation et au passif par une dette correspondant à la valeur actualisée des paiements futurs. Chaque paiement au titre des contrats est ventilé entre la charge financière et l’amortissement du solde de la dette de manière à obtenir un taux d’intérêt périodique constant sur le solde restant dû. Ce sont les taux bancaires que le Groupe a récemment obtenu dans le cadre de ses nouveaux financements qui ont été utilisés pour l’actualisation des loyers. Les taux oscillent entre 1.00% et 5.50% pour la France. En ce qui concerne la filiale tunisienne, c’est le taux de 11.50% qui a été retenu, conformément aux circularisations bancaires réalisées localement. Comme l’autorisent les textes, par mesure de simplification, le Groupe a fait le choix de ne pas retraiter les contrats qui avaient une valeur inférieure à 5 000 €. Le montant des charges de l’exercice se rapportant aux contrats de location à court terme et aux actifs de faible valeur s’élève à 576 K€. Les droits d’utilisation des immobilisations incorporelles et corporelles sont amortis sur la durée du contrat de location. Les immobilisations corporelles acquises dans le cadre d’un contrat de location financement sont amorties sur la durée d’utilité de l’actif. Le total des sorties de trésorerie relatives aux contrats de location s’élève à 1 629 K€. Dépréciation des actifs (IAS 36) Le Groupe évalue à chaque date d’arrêté des comptes s’il existe un indice de perte de valeur d’un actif (autre qu’un actif financier), d’une Unité Génératrice de Trésorerie (UGT), telle que définie par la norme IAS 36, ou d’un groupe d’UGT. Les UGT sont des entités de gestion autonomes au niveau desquelles les processus d’allocation des ressources et d’analyse des résultats sont effectués. Elles correspondent à des regroupements de filiales appartenant à un même secteur d’activité. Les immobilisations incorporelles avec une durée d’utilité indéfinie et les immobilisations corporelles font l’objet d’un test systématique de dépréciation au moins une fois par an. Si la valeur comptable est supérieure à la valeur recouvrable, l’actif correspondant est ramené à sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable d’un actif ou d’une UGT est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de vente et sa valeur d’utilité. Dans la pratique, compte tenu du fait qu’il existe rarement une base fiable pour évaluer la juste valeur diminuée des coûts de la vente des UGT du Groupe, CATANA GROUP utilise, sauf indication contraire, la valeur d’utilité pour déterminer la valeur recouvrable d’une UGT, conformément au paragraphe 20 de la norme IAS 36. La valeur d’utilité correspond à la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs que l’on espère obtenir d’un actif ou d’une UGT. Le taux d’actualisation est le taux qui reflète l’appréciation courante du marché de la valeur temps de l’argent et des risques spécifiques à l’actif (ou groupe d’actifs). La perte de valeur est allouée aux actifs de l’UGT dans l’ordre suivant en premier lieu, au goodwill affecté le cas échéant à l’UGT, puis aux autres actifs de l’UGT au prorata de leur valeur comptable. Dans le Groupe, les UGT correspondent aux secteurs d’activité : ▪ Fabrication et négoce de bateaux de plaisance (voiles et moteurs), comprenant les sociétés CHANTIER CATANA, HACO et CATANA GROUP PORTUGAL. ▪ Services (travaux sur bateaux, locations garage, gardiennage et places de port), comprenant la société PORT PIN ROLLAND. Les pertes de valeur, constatées sur les goodwill, et les autres immobilisations incorporelles non amortissables ne sont jamais reprises en résultat. Pour les autres actifs, lorsqu’apparaît un indice montrant qu’une perte de valeur est susceptible de ne plus exister, la reprise de perte de valeur antérieurement constatée est déterminée sur la base de la valeur recouvrable nouvellement estimée, mais ne doit pas conduire à une valeur comptable supérieure à celle qui aurait été déterminée si aucune perte de valeur n’avait été constatée. 107 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Impôts différés (IAS 12) L’impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge ou le produit d’impôt exigible et la charge ou le produit d’impôt différé. L’impôt exigible L’impôt exigible est le montant estimé de l’impôt dû au titre du bénéfice imposable d’une période, déterminé en utilisant les taux d’impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et tout ajustement du montant de l’impôt exigible au titre des périodes précédentes. L’impôt différé Les impôts différés sont calculés selon l’approche bilancielle de la méthode du report variable pour toutes les différences temporelles provenant de la différence entre la base fiscale et la base comptable des actifs et passifs, ainsi que pour les pertes fiscales reportables. Les actifs et passifs d’impôts différés sont calculés en utilisant les taux d’impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture. Le Groupe ne comptabilise un actif d’impôt différé, au titre de ses pertes fiscales ou crédits d’impôt non utilisés, que dans la mesure où il dispose de différences temporelles suffisantes ou d’autres indications convaincantes qu’il disposera de bénéfices imposables suffisants, sur lesquels pourront s’imputer les pertes fiscales et crédits d’impôt non utilisés. Quelle que soit leur date d’échéance de reversement ou de recouvrement, les passifs et actifs d’impôts différés sont présentés dans les éléments non courants du bilan. Ils sont compensés lorsqu’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les actifs et passifs d’impôts exigibles et que les actifs et passifs d’impôts différés concernent des impôts sur le résultat prélevé par la même autorité fiscale. Ils ne sont pas actualisés. Un rapprochement de la charge d’impôt théorique avec la charge d’impôt consolidée est présenté en point 8.9. Stocks, en cours de production et produits finis (IAS 2) Matières premières Les matières premières sont évaluées au dernier prix d’achat sauf pour l’entité PORT PIN ROLLAND pour laquelle est retenu le coût moyen d’achat pondéré. Marchandises Les stocks de bateaux d’occasion sont évalués à leur prix de reprise. Les frais de remise en état (« refit ») sont également intégrés dans la valorisation. Produits finis et en-cours de production Les produits et en-cours de production ont été évalués à leur coût réel de production ou à leur coût standard de production. La méthode retenue pour les contrats à long terme de la société CHANTIER CATANA est la constatation du chiffre d’affaires à l’achèvement pour les deux gammes : CATANA et BALI, ainsi que pour les modèles CATSPACE et YOT. Si un bateau est en cours de fabrication au moment de l’arrêté comptable, il est donc dans nos stocks d’en-cours valorisés au coût de production. Dépréciations Les stocks de matières et marchandises, en-cours de production et produits finis sont évalués au plus faible du coût et de la valeur nette de réalisation. La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cadre de l’activité normale, net des coûts restant à encourir pour l’achèvement ou la réalisation de la vente. 108 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Instruments financiers (IAS 32, IFRS 7 et IFRS 9) Actifs financiers Les actifs financiers comprennent les titres de participation, les placements de trésorerie à long terme et les dépôts & cautionnements. Le Groupe applique les normes IAS 32, IFRS 9 et IFRS 7. La norme IFRS 9 définit deux catégories d’actifs financiers : ▪ Les actifs financiers en juste valeur dont les variations sont comptabilisées soit au compte de résultat s’ils sont détenus à court terme, soit en autres éléments du résultat global s’ils correspondent à un investissement à long terme. ▪ Les actifs financiers comptabilisés au coût amorti tels que les prêts et créances. En tout état de cause, le Groupe CATANA évalue au coût amorti les actifs financiers déduction faite de toute perte de valeur éventuelle. Passifs financiers Les passifs financiers comprennent les dettes fournisseurs et les emprunts. Tous les emprunts ou dettes portant intérêts sont initialement enregistrés à la juste valeur du montant reçu, moins les coûts de transaction directement attribuables. Postérieurement à la comptabilisation initiale, les emprunts portant intérêts sont évalués au coût amorti, en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Les emprunts sont classés en passifs courants, sauf lorsque le groupe dispose d’un droit inconditionnel de reporter le règlement de la dette au minimum 12 mois après la date de clôture, auquel cas ces emprunts sont classés en passifs non courants. Les découverts bancaires sont inclus dans les emprunts, parmi les passifs courants. Au 31 août 2024, le Groupe ne dispose d’aucun instrument financier dérivé. 109 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Gestion des risques financiers Risque client Le risque clients est appréhendé à travers une politique très rigoureuse en matière de règlement de ses bateaux. Pour la gamme CATANA, le paiement est effectué au fur et à mesure de la construction par 5 à 6 acomptes qui ont vocation à couvrir l’avancement du bateau. Pour la gamme BALI, le cycle de fabrication est plus court et il est couvert par un ou deux acomptes seulement. D’un point de vue général, aucun bateau ne quitte le chantier sans avoir été totalement réglé sauf à de rares exceptions où toutes les garanties nécessaires sont réunies. Le Groupe peut être conduit à procéder à la reprise de bateaux d’occasion sur des ventes de bateaux neufs. Ce phénomène de reprise est incontournable dans la profession et peut avoir tendance à s’accentuer dans un marché en difficulté. La contrainte et le risque résident dans le délai d’écoulement de ces unités reprises qui s’allonge en période de crise immobilisant donc plus longtemps de la trésorerie (ce qui a pour conséquence logique une augmentation du BFR). Par ailleurs, il n’y a pas de disposition contractuelle à risque : la reprise est décidée avec le client au moment de la concrétisation de la vente du bateau neuf (exactement comme dans le secteur automobile). Pour déterminer la valeur de reprise, CATANA GROUP tient compte de la valeur « argus » du bateau, de son état au moyen d’expertise si nécessaire, et bien entendu de la capacité du marché à rapidement écouler la marque reprise. CATANA GROUP a bien évidemment un savoir-faire supérieur pour les reprises de bateaux CATANA puisque ce chantier peut également assurer le « refit » de ces unités. Cependant, avec la prépondérance des ventes de la gamme BALI dans le chiffre d’affaires du Groupe, l’essentiel des reprises de bateaux d’occasion est désormais assuré par le réseau de distributeurs présents dans le monde entier. Seules les ventes de bateaux de la marque CATANA peuvent générer ce type de reprise mais ces cas sont devenus marginaux. CATANA GROUP s’estime donc très peu exposée au risque d’impayés et aux risques liés aux reprises de bateaux d’occasion. Risques liés aux besoins de financement de l’activité La gamme CATANA, positionnée dans une niche et disposant de délais de fabrication longs, bénéficie d’un principe de versements d’acomptes à chaque étape de la fabrication, ce qui ne génère pas de BFR particulier. En revanche, la gamme BALI est dans un secteur du marché à plus forts volumes mais dont la pratique d’acomptes est moins favorable. Ainsi, la fabrication des bateaux BALI, qui s’étale sur une période allant de 2 à 5 mois, est financée par un acompte à la commande (souvent de 10 %) et le solde à la livraison générant ainsi un BFR plus contraignant pendant le cycle de fabrication. Le Groupe fait face aisément à cette situation depuis plusieurs années, l’allongement du carnet de commandes augmentant aussi significativement le financement par les acomptes. Sur le plan des investissements, la politique d’investissement est en grande partie consacrée aux développements de nouveaux modèles. Le plan d’optimisation des performances industrielles engendre actuellement des investissements productifs maîtrisés. Les excellents fondamentaux financiers de l’entreprise (modèle bénéficiaire désormais établi, la trésorerie de plus en plus excédentaire, un faible endettement) placent désormais CATANA GROUP en situation d’indépendance financière par rapport à ses besoins comme en témoigne le tableau des flux de trésorerie. 110 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Ces excellents fondamentaux financiers permettent à CATANA GROUP de disposer d’une capacité d’endettement confortable pour faire face à ses besoins, mais peu utilisée au cours des dernières années à l’exception des Prêts Garantis par l’Etat pour un montant de 18.8 M€ auxquels le Groupe a souscrit en 2020 pour faire face aux conséquences potentielles de la crise sanitaire COVID-19. Risque de crédit Le cash dégagé dans le cadre d’une activité en pleine croissance a amené le Groupe à procéder au placement de sa trésorerie disponible. Pour cela, elle a souscrit à différents contrats dont la maturité initiale va de 5 à 12 ans. Le capital n’est pas garanti à l’échéance. La sortie en cours de contrat reste possible, au seul risque que le rendement ne soit plus optimal. En réalité, le Groupe se réserve le droit de céder ses actifs à tout moment s’il avait besoin de la trésorerie, si l’évolution des marchés était jugée favorable à ce type de décision, ou afin de limiter toute perte à venir du capital investi. Risque de liquidité Compte tenu de ce qui précède et notamment de la présence d’une situation de trésorerie nette conséquente et d’une bonne capacité d’endettement, la société considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir. Elle a ainsi procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité qui confirme ce point. Risque de change Le Groupe exporte sur tous les continents. Actuellement, et depuis plusieurs années, le Groupe n’établit que des facturations en euros. Compte tenu de cela, CATANA GROUP estime donc quasi inexistant le risque de change. Les rares facturations effectuées en devises font l’objet de couvertures spécifiques. A ce jour, le Groupe n’a donc pas mis en place de couverture. Trésorerie et équivalents de trésorerie (IAS 7) Le poste « Trésorerie et équivalents de trésorerie » comprend les disponibilités bancaires. Les disponibilités et équivalents de trésorerie sont constitués de comptes bancaires et de tous les placements à court terme (moins de 3 mois) très liquides et facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et soumis à un risque négligeable de changement de valeur au regard des critères prévus par IAS 7. Le Groupe dispose de 13.8 M€ de trésorerie placée sur des supports structurés. Le capital n’est pas garanti à l’échéance. Bien que le rendement optimal ne soit atteint qu’au bout de 2 à 12 ans selon les placements, la sortie en cours de contrat reste possible. En réalité, le Groupe se réserve le droit de céder ses actifs à tout moment s’il a besoin de trésorerie, si l’évolution des marchés était jugée favorable à ce type de décision, ou dans le but de limiter toute perte à venir du capital investi. Du fait que la trésorerie soit récupérable à tout moment avec un risque négligeable de changement de valeur, ces placements sur des supports structurés sont classés dans les équivalents de trésorerie, conformément à la norme IAS 7. Les intérêts éventuels perçus sont enregistrés au compte de résultat. La valeur au 31 août 2024 étant différente de la somme investie, une plus-value de 1 229 K€ est comptabilisée en résultat, compensée par une perte de 168 K€. Ainsi, les équivalents de trésorerie sont présentés en juste valeur. Le tableau des flux de trésorerie est présenté selon la méthode indirecte conformément à la norme IAS 7. La charge d’impôt est présentée globalement dans les flux opérationnels. 3.16 Capital et capitaux propres Les capitaux propres sont composés du capital social de la société mère, des primes d’émission, des réserves, du résultat et des écarts de conversion. Les primes d’émission sont liées aux augmentations de 111 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 capital de la société mère. Les réserves et le résultat consolidés correspondent à la part revenant au Groupe dans les résultats consolidés accumulés de toutes les sociétés comprises dans le périmètre de consolidation nets des distributions de dividendes. Les coûts accessoires directement attribuables à une émission d’actions nouvelles sont comptabilisés en moins de la prime d’émission, nets de taxes. Lorsque le Groupe rachète ou vend ses propres actions, le montant payé ou encaissé et les coûts de transaction directement imputables sont comptabilisés comme une variation de capitaux propres. Les actions propres sont déduites du total des capitaux propres et classées sous la rubrique « Actions propres ». Provisions (non courantes et courantes) (IAS 37) Une provision est constituée, lorsque, à la clôture de l’exercice, il existe pour le Groupe une obligation actuelle résultant d’événements passés à l’égard d’un tiers, qui provoquera de manière certaine ou probable une sortie de ressources estimable de façon fiable au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Les provisions sont évaluées en fonction de la meilleure estimation des dépenses prévisibles. La quasi-totalité des bateaux est vendue par l’intermédiaire de notre réseau et bénéficie donc de la remise spéciale pour « petit SAV ». Pour les bateaux vendus aux particuliers, une provision SAV est comptabilisée. Cette provision est basée sur des statistiques, en fonction des charges de SAV engagées sur les années antérieures par rapport au CA. Avantages du personnel (IAS 19) Avantages à court terme Les avantages à court terme du Groupe, constitués principalement des rémunérations, des charges sociales, de la participation et des primes à payer, sont comptabilisés en charges de l’exercice. Avantages à long terme Les sociétés du Groupe disposent de régimes de retraite à prestations définies, qui déterminent le montant de la prestation de retraite qui sera perçue par un salarié lors de son départ à la retraite. Les engagements sont évalués suivant la méthode rétrospective des unités de crédit projetées, tenant compte des dispositions de la Convention Collective, des probabilités de vie et de présence dans chacune des sociétés, et d’une actualisation financière. Les principales hypothèses retenues pour cette estimation sont les suivantes : ▪ Taux d’actualisation ................................................................... 3,44% ▪ Convention collective ................................................................. navigation de plaisance ▪ Départ à l’initiative du salarié (cadres) ...................................... départ à 65 ans ▪ Départ à l’initiative du salarié (non cadres) ............................... départ à 64 ans ▪ Progression annuelle des salaires .............................................. 2% dégressif ▪ Table de mortalité ...................................................................... INSEE 2017-2019 ▪ Taux de rotation du personnel ................................................... Faible ▪ Taux de charges sociales retenu ................................................ 37 à 38% La variation de l’engagement est comptabilisée en résultat opérationnel et en autres éléments du résultat global pour la partie résultant de la variation du taux d’actualisation (cf. point 7.3). La société a souscrit à des contrats de financement de passifs sociaux relatifs aux indemnités de fin de carrière. 112 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Passifs courants et non courants Les passifs courants comprennent notamment : ▪ Les dettes financières pour la fraction inférieure à un an ; ▪ Les avances et acomptes reçus sur commandes ; ▪ Les provisions courantes : Elles correspondent aux provisions liées au cycle normal d’exploitation. Elles comprennent, pour l’essentiel, les provisions pour garanties données aux clients et les provisions pour litiges ; ▪ Les dettes fournisseurs, les dettes fiscales et sociales, les dettes sur immobilisations, les autres dettes et les produits constatés d’avance. Lorsque ces dettes ont une échéance supérieure à un an, elles sont classées en autres passifs non courants. L’échéancier des passifs financiers est présenté au point « 2 – Facteurs de risques », partie « 2.3.2 – Risques de liquidité » du rapport financier annuel. Chiffre d’affaires (IFRS 15) Les produits provenant de la vente de biens sont comptabilisés dans le compte de résultat, lorsque la majorité des risques et avantages inhérents à la propriété est transférée. Les ventes sont évaluées à leur juste valeur, c'est-à-dire nettes des taxes sur les ventes, des remises, rabais, escomptes et après élimination des ventes intra groupe. Dans notre pôle « BATEAUX », l’activité de fabrications et ventes de bateaux neufs est ainsi appréhendée : Pour notre gamme haut de gamme « CATANA » : ▪ Il n’y a pas de consommation possible des avantages du bateau au fur et à mesure de sa fabrication. ▪ Dans le contrat, le transfert de propriété est indiqué comme se réalisant au fur et à mesure du paiement. Toutefois, cette clause n’a qu’une portée limitée dans la mesure où CHANTIER CATANA bénéficie d’une clause de réserve de propriété jusqu’au complet paiement du bateau. D’autre part, en cas de non-paiement du solde, les éventuels acomptes versés sont définitivement acquis à CHANTIER CATANA qui recherche un nouvel acquéreur. Ainsi, le transfert des risques n’a lieu qu’au moment de la livraison. ▪ Il ne s’agit pas d’un actif spécialisé, dans la mesure où nous pouvons vendre le bateau à un autre client. Pour la gamme grand public « BALI » : ▪ Il n’y a pas de consommation possible des avantages du bateau au fur et à mesure de sa fabrication. ▪ Pas de contrôle au fur et à mesure de la création du bateau. Le transfert intervient au paiement complet du bateau qui conditionne la livraison. ▪ Il ne s’agit pas d’un actif spécialisé, dans la mesure où nous pouvons vendre le bateau à un autre client. En conséquence, nous constatons le chiffre d’affaires des gammes CATANA et BALI uniquement lors de la livraison du bateau. Si un bateau est en cours de fabrication au moment de l’arrêté comptable, il est donc dans nos stocks d’encours valorisés au coût de production. Pour les modèles « CATSPACE » et « YOT » développés par la société APYC : ▪ Le groupe CATANA GROUP intervenant en qualité de commissionnaire, les commissions sur ventes sont constatées en chiffre d’affaires au jour de la livraison et donc de la facturation du bateau au client final. ▪ De plus, l’usine de production du Groupe intervenant en qualité de sous-traitant pour la fabrication de ce modèle, les ventes au donneur d’ordre (APYC) sont enregistrées en chiffre 113 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 d’affaires pour le prix de vente au jour de la livraison et donc de la facturation des bateaux au client final. Le donneur d’ordre n’a pas de stock. Résultat opérationnel courant Le Groupe utilise le résultat opérationnel courant comme un des indicateurs de performance. Cet agrégat correspond au résultat net avant prise en compte : ▪ Des autres produits et charges opérationnels qui comprennent principalement : – Des profits et des pertes sur des éléments d’actifs immobilisés, – Des provisions couvrant d’éventuels évènements inhabituels, anormaux et peu fréquents visés dans le cadre conceptuel des IFRS ; ▪ De la quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence ; ▪ Des éléments de produits et charges financiers ; ▪ De l’impôt sur le résultat (exigible et différé). Coût de l’endettement financier Le coût de l’endettement financier comprend : ▪ Les produits d’intérêts générés par la trésorerie et les équivalents de trésorerie, ▪ Le résultat de cessions des équivalents de trésorerie, ▪ Les charges d’intérêts sur opérations de financement. Autres produits et charges financiers Les autres produits et charges financiers comprennent : ▪ Les pertes et gains de change, ▪ Les revenus de créances commerciales, ▪ Les escomptes financiers obtenus , ▪ Les autres produits et charges financiers. Impôt sur le résultat (IAS 12) L’impôt sur le résultat (charge ou produit) comprend la charge ou le produit d’impôt exigible et la charge ou le produit d’impôt différé. L’impôt est comptabilisé en résultat, sauf s’il se rattache à des éléments qui sont comptabilisés directement en capitaux propres, auquel cas il est comptabilisé en capitaux propres. L’impôt exigible L’impôt exigible est le montant estimé de l’impôt dû au titre du bénéfice imposable d’une période, déterminé en utilisant les taux d’impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture, et tout ajustement du montant de l’impôt exigible au titre des périodes précédentes. L’impôt différé L’impôt différé est déterminé selon l’approche bilancielle de la méthode du report variable, pour toutes les différences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leurs bases fiscales. Un rapprochement de la charge d’impôt théorique avec la charge d’impôt consolidée est présenté en point 8.9. Intérêts minoritaires (IAS 27) Les intérêts minoritaires figurent au bilan consolidé sur une ligne spécifique. Ils comprennent leur quote- part dans l’actif net et le résultat net consolidés. 114 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Le compte de résultat enregistre leur quote-part dans le résultat net consolidé. Les intérêts minoritaires débiteurs sont attribués à la part du Groupe, sauf si les actionnaires minoritaires ont l’engagement et la capacité à couvrir leur quote-part de pertes. Résultat par action (IAS 33) Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice. Le résultat net par action dilué est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice, ajusté de l’impact de la conversion des instruments dilutifs en actions ordinaires. Les plans d’attribution d’actions gratuites en cours ont un effet dilutif sur le résultat par action. Segments opérationnels (IFRS 8) Cette norme, applicable depuis le 1er janvier 2009, est fondée sur le reporting interne utilisé par la Direction Générale pour évaluer les performances et allouer les ressources aux différents secteurs. Un segment opérationnel correspond à une composante susceptible d’acquérir des produits et d’encourir des charges pour laquelle les résultats opérationnels sont régulièrement examinés par le principal décideur opérationnel (le Président Directeur Général) pour évaluer la performance et affecter les ressources. Ce Groupe est structuré selon deux principaux secteurs d’activité : ▪ La fabrication et négoce de bateaux de plaisance, voiles et moteurs ; ▪ Les prestations de services : travaux sur bateaux, locations garage, gardiennage et place de port. Actifs en cours de cessions (IFRS 5) Une entité doit classer un actif non courant (ou un groupe destiné à être cédé) comme détenu en vue de la vente, si sa valeur comptable est recouvrée principalement par le biais d'une transaction de vente plutôt que par l'utilisation continue. Pour que tel soit le cas, l'actif (ou le groupe destiné à être cédé) doit être disponible en vue de la vente immédiate dans son état actuel, sous réserve uniquement des conditions qui sont habituelles et coutumières pour la vente de tels actifs (ou groupes destinés à être cédés) et sa vente doit être hautement probable. Pour que la vente soit hautement probable, la direction à un niveau approprié doit s'être engagée sur un plan de vente de l'actif (ou du groupe destiné à être cédé), et un programme actif pour trouver un acheteur et finaliser le plan doit avoir été lancé. De plus, l'actif (ou le groupe destiné à être cédé) doit être activement commercialisé en vue de la vente à un prix qui soit raisonnable par rapport à sa juste valeur actuelle. De plus, on pourrait s'attendre à ce que la vente se qualifie pour la comptabilisation en tant que vente conclue dans le délai d'un an à compter de la date de sa classification, et les mesures nécessaires pour finaliser le plan doivent indiquer qu'il est peu probable que des changements notables soient apportés au plan ou que celui-ci sera retiré. 115 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 3.4.Périmètre de consolidation Le périmètre de consolidation comprend les sociétés suivantes : Société Siège Pays Activité N° Siren % Contrôle % Intérêt Méthode SA Catana Group Canet en Roussillon (66) FR Holding et commercialisation de bateaux 390 406 320 Société consolidante SAS Chantier Catana Canet en Roussillon (66) FR Construction de bateaux 449 811 769 100% 100% IG SAS PPR St Mandrier sur Mer (83) FR Port de plaisance Réparation navale 301 939 740 100% 100% IG SA Haco El Haouaria, (Nabeul) TN Construction de bateaux B24193932012 50% 50% IG Catana Group Portugal Vagos (Portugal) PT Construction de bateaux 513 246 479 50,01% 50,01% IG IG : intégration globale Les comptes consolidés couvrent une période de 12 mois. 116 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 3.5.Information sectorielle Information sectorielle par activité L’information sectorielle par secteur d’activité pour les exercices clos en 2024 et 2023 se présente comme suit : 31.08.2024 31.08.2023 Bateaux Services Inter secteurs Total Groupe Bateaux Services Inter secteurs Total Groupe Chiffre d'affaires total des activités 248 786 6 846 -26 131 229 501 234 230 8 103 -35 001 207 333 Dont chiffre d'affaires avec les tiers 224 467 5 034 229 501 200 877 6 456 207 333 Dont chiffre d'affaires inter secteurs 24 319 1 812 (26 131) — 33 354 1 648 (35 001) — Résultat opérationnel des activités 36 678 712 37 391 24 631 959 25 590 Valeur globale des actifs sectoriels (1) 207 693 17 176 224 869 197 000 12 313 209 313 Valeur globale des passifs sectoriels (2) 68 691 4 676 73 368 98 345 5 051 103 396 Investissements (3) 29 707 7 817 37 524 11 705 49 11 754 Dotations aux amortissements (4) 5 730 437 6 167 5 349 158 5 507 Charges importantes sans contrepartie de trésorerie (5) 156 2 158 125 11 135 (1) Les actifs sectoriels comprennent les écarts d'acquisitions, les immobilisations, les stocks, les créances (excepté les créances d'impôts) et la trésorerie (2) Les passifs sectoriels comprennent les provisions (hors provision pour impôts), les dettes (excepté les emprunts bancaires, les dettes de crédits-bails, les dettes financières diverses et les dettes d'impôts) (3) Les investissements concernent les immobilisations incorporelles et corporelles (4) Les dotations aux amortissements concernent les amortissements et dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles (5) Les autres charges, sans contrepartie de trésorerie, comprennent les dotations aux provisions (hors dotations aux amortissements), à savoir : dépréciations pour créances, les provisions pour garanties clients et les provisions pour engagements de retraite 117 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Les actifs et passifs opérationnels se raccordent comme suit, aux bilans 2024 et 2023 : 31.08.2024 31.08.2023 Bateaux Services Total Groupe Bateaux Services Total Groupe Actifs courants 149 303 9 079 158 382 162 756 11 586 174 343 Actifs non courants 58 390 8 097 66 486 34 244 727 34 971 Valeur globale des actifs sectoriels 207 693 17 176 224 869 197 000 12 313 209 314 Impôt différé actifs 931 90 1 021 957 68 1 025 Créances d'impôt exigible — — Total des actifs courants et non courants 208 624 17 266 225 890 197 957 12 381 210 338 Valeur globale des passifs sectoriels 68 691 4 676 73 368 98 345 5 051 103 396 Emprunts bancaires 30 253 713 30 965 19 971 1 030 21 001 Dettes sur crédits-bails 1 158 — 1 158 1 421 11 1 432 Dettes sur locations simples 5 009 6 904 11 913 1 148 24 1 172 Dettes financières diverses 849 849 1 802 1 802 Passifs d'impôt exigible 7 981 7 981 1 636 1 636 Provision pour impôt différé passif — — Total des passifs courants et non courants 113 941 12 293 126 233 124 324 6 116 130 440 Information géographique La répartition du chiffre d’affaires par zone géographique, selon le lieu de facturation (conforme au lieu de livraison), pour les exercices 2024 et 2023 est la suivante : 31.08.2024 31.08.2023 France 73 534 53 723 USA 24 433 30 593 Turquie 18 302 23 867 Italie 17 567 12 523 Croatie 16 019 7 107 Grèce 13 340 10 869 Espagne 11 620 8 029 Maurice 82 9 498 Autres 54 604 51 122 TOTAL 229 501 207 333 35% du chiffre d’affaires 2023/2024 est concentré sur 3 principaux clients (pouvant avoir des structures dans les différentes zones géographiques), contre 41% sur ces mêmes clients en 2022/2023 . 118 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 3.6.Notes sur le bilan actif Pertes de valeur sur actifs immobilisés Les pertes de valeur relatives aux actifs corporels et incorporels résultent principalement de tests de dépréciation réalisés à partir des UGT selon la méthode suivante : ▪ La valeur recouvrable des unités génératrices de trésorerie (UGT) est déterminée à partir de la valeur d’utilité en utilisant les prévisions de flux de trésorerie qui se fondent sur les budgets financiers établis par la direction sur une période de 5 ans. ▪ L’actualisation des flux de trésorerie est effectuée en utilisant un coût moyen pondéré du capital approprié à l’UGT. – UGT bateaux A l’exception de l’écart d’acquisition relatif à l’acquisition des titres HACO de 93 K€ et celui relatif à l’acquisition des titres CATANA GROUP PORTUGAL de 2 118 K€, les goodwills ont été dépréciés en totalité lors des exercices précédents, pour un montant cumulé de 11 406 K€. La valeur d’utilité retenue est la somme des cash-flows actualisés sur 5 ans au taux de 7.60% (incluant un taux sans risque long terme de 2.99%, une prime de risque de 5% et un bêta endetté de 0.92). Il est pris en compte une valeur terminale qui correspond à l’actualisation à l’infini du dernier flux de trésorerie et d’un taux de croissance à l’infini de 1%. Des tests de sensibilité ont été réalisés sur la base d’une part, de trois hypothèses de croissance et d’autre part, d’une sensibilité du taux d’actualisation à plus ou moins 10%. Une simulation sur la base d’un taux d’actualisation supérieur, permet de confirmer les résultats du test. – UGT services La valeur d’utilité retenue est la somme des cash-flows actualisés sur 5 ans au taux de 7.60% (incluant un taux sans risque long terme de 2.99%, une prime de risque de 5% et un bêta endetté de 0.92). Il est pris en compte une valeur terminale qui correspond à l’actualisation à l’infini du dernier flux de trésorerie et d’un taux de croissance à l’infini de 1%. Des tests de sensibilité ont été réalisés sur la base d’une part, de trois hypothèses de croissance et d’autre part, d’une sensibilité du taux d’actualisation à plus ou moins 10%. Une simulation sur la base d’un taux d’actualisation supérieur, permet de confirmer les résultats du test. L’UGT services comprend une immobilisation à durée de vie indéterminée correspondant à un fonds commercial pour 234 K€. Pour déterminer la valeur terminale, il est pris en compte l’hypothèse du renouvellement de la concession PPR. Ecarts d’acquisition Valeurs brutes 31.08.2023 Augmentations Diminutions 31.08.2024 Chantier Catana 11 406 11 406 Haco 93 93 Composite Solutions 2 118 2 118 TOTAL 13 617 — — 13 617 TOTAL Dépréciation 11 406 11 406 TOTAL VALEURS NETTES 2 211 119 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Immobilisations incorporelles nettes Frais de développement Brevets, licences, concessions Autres TOTAL Au 31 août 2022 Valeur brute 5 498 1 171 758 7 428 Amortissements et dépréciations cumulés -3 931 -628 -4 559 Valeur nette 1 567 543 758 2 869 Variations Acquisitions 125 244 424 794 Cessions (valeurs brutes) 0 Cessions (amortissements) 0 Ecart de conversion à l'ouverture (valeurs brutes) — Dotation aux amortissements et dépréciations -591 -174 -765 Reprises de dépréciations — Ecart de conversion à l'ouverture (amortissements) — Variation de périmètre 7 7 Virement de poste à poste -6 -6 Total des variations de la période -466 78 418 30 Au 31 août 2023 Valeur brute 5 623 1 444 1 176 8 244 Amortissements et dépréciations cumulés -4 522 -823 -5 345 Valeur nette 1 101 621 1 176 2 898 Variations Acquisitions 1 135 11 518 1 692 14 345 Cessions (valeurs brutes) -1 700 -156 -1 856 Cessions (amortissements) 1 700 156 1 856 Ecart de conversion à l'ouverture (valeurs brutes) — Dotation aux amortissements et dépréciations -479 -740 -1 218 Reprises de dépréciations — Ecart de conversion à l'ouverture (amortissements) — Variation de périmètre — Virement de poste à poste -1 476 -1 476 Total des variations de la période 656 10 779 216 11 651 Au 31 août 2024 Valeur brute 5 058 12 806 1 392 19 257 Amortissements et dépréciations cumulés -3 301 -1 407 -4 708 Valeur nette 1 757 11 399 1 392 14 549 120 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Les flux sur les immobilisations incorporelles comptabilisées conformément à IFRS 16 sont les suivants : Frais de développement Brevets, licences, concessions Autres TOTAL Au 31 août 2022 Valeur brute 59 59 Amortissements et dépréciations cumulés -11 -11 Valeur nette 48 48 Variations Acquisitions 62 62 Cessions (valeurs brutes) — Cessions (amortissements) — Ecart de conversion à l'ouverture (valeurs brutes) — Dotation aux amortissements et dépréciations -27 -27 Reprises de dépréciations — Ecart de conversion à l'ouverture (amortissements) — Variation de périmètre — Virement de poste à poste — Total des variations de la période 35 35 Au 31 août 2023 Valeur brute 121 121 Amortissements et dépréciations cumulés -38 -38 Valeur nette 83 83 Variations Acquisitions 11 300 11 300 Cessions (valeurs brutes) — Cessions (amortissements) — Ecart de conversion à l'ouverture (valeurs brutes) — Dotation aux amortissements et dépréciations -489 -489 Reprises de dépréciations — Ecart de conversion à l'ouverture (amortissements) — Variation de périmètre — Virement de poste à poste — Total des variations de la période 10 811 10 811 Au 31 août 2024 Valeur brute 11 421 11 421 Amortissements et dépréciations cumulés -527 -527 Valeur nette 10 894 10 894 Les acquisitions de l’exercice intègrent 7 M€ liés au renouvellement de la concession PPR et 4 M€ liés au retraitement de la concession CATANA GROUP PORTUGAL conformément à IFRS16. 121 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 6.4 Immobilisations corporelles nettes Terrains et constructions Matériel, installations techniques et outillage Autres immobilisations corporelles et en cours TOTAL Au 31 août 2022 Valeur brute 16 377 26 910 9 574 52 862 Amortissements et dépréciations cumulés -7 410 -18 618 -4 812 -30 840 Valeur nette 8 967 8 293 4 762 22 022 Variations Acquisitions 2 954 3 002 6 462 12 418 Cessions (valeurs brutes) -322 -413 -736 Ecart de conversion à l'ouverture (valeurs brutes) 0 Cessions (amortissements) 257 394 652 Dotation aux amortissements et dépréciations -745 -3 326 -671 -4 742 Reprises de dépréciations 0 Ecart de conversion à l'ouverture (amortissements) 0 Variation de périmètre 995 186 123 1 304 Virement de poste à poste (valeur brutes) -1 452 -1 452 Virement de poste à poste (amortissements) 0 Total des variations de la période 3 204 -203 4 443 7 445 Au 31 août 2023 Valeur brute 20 439 29 851 14 348 64 638 Amortissements et dépréciations cumulés -8 268 -21 761 -5 142 -35 171 Valeur nette 12 171 8 090 9 206 29 467 Variations Acquisitions 1 348 6 874 23 681 31 902 Cessions (valeurs brutes) -11 -5 437 -204 -5 652 Ecart de conversion à l'ouverture (valeurs brutes) 0 Cessions (amortissements) 11 5 369 204 5 583 Dotation aux amortissements et dépréciations -849 -3 254 -846 -4 949 Reprises de dépréciations 0 Ecart de conversion à l'ouverture (amortissements) 0 Variation de périmètre 0 Virement de poste à poste (valeur brutes) 493 -7 740 -7 248 Virement de poste à poste (amortissements) 0 Total des variations de la période 499 4 043 15 094 19 637 Au 31 août 2024 Valeur brute 21 777 31 780 30 084 83 641 Amortissements et dépréciations cumulés -9 106 -19 647 -5 784 -34 537 Valeur nette 12 671 12 133 24 300 49 104 Les tests de dépréciation sur les UGT n’ont pas mis en évidence de dépréciation à constater. Les acquisitions de l’exercice intègrent 16 M€ de travaux dans le cadre de la construction d’une nouvelle usine au Portugal dont la mise en service est prévue pour l’exercice prochain, et 5 M€ de dépenses en lien avec l’agrandissement du site de Rivesaltes et l’activation du Bali 5.8. 122 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Les flux sur les immobilisations corporelles comptabilisées conformément à IFRS 16 sont les suivants : Terrains et constructions Matériel, installations techniques et outillage Autres immobilisations corporelles et en cours TOTAL Au 31 août 2022 Valeur brute 5 897 989 789 7 675 Amortissements et dépréciations cumulés -4 057 -628 -643 -5 328 Valeur nette 1 840 361 146 2 347 Variations Acquisitions 346 502 99 947 Cessions (valeurs brutes) -206 -205 -411 Ecart de conversion à l'ouverture (valeurs brutes) — Cessions (amortissements) 206 198 404 Dotation aux amortissements et dépréciations -177 -171 -72 -420 Reprises de dépréciations — Ecart de conversion à l'ouverture (amortissements) — Variation de périmètre 995 186 1 181 Virement de poste à poste — Total des variations de la période 1 164 518 19 1 701 Au 31 août 2023 Valeur brute 6 243 1 285 683 8 211 Amortissements et dépréciations cumulés -4 234 -592 -518 -5 344 Valeur nette 2 009 693 165 2 867 Variations Acquisitions 148 65 214 Cessions (valeurs brutes) -73 -62 -135 Ecart de conversion à l'ouverture (valeurs brutes) — Cessions (amortissements) 46 62 108 Dotation aux amortissements et dépréciations -177 -228 -58 -462 Reprises de dépréciations — Ecart de conversion à l'ouverture (amortissements) — Variation de périmètre — Virement de poste à poste — Total des variations de la période -177 -107 8 -276 Au 31 août 2024 Valeur brute 6 243 1 360 686 8 289 Amortissements et dépréciations cumulés -4 411 -774 -513 -5 698 Valeur nette 1 832 586 173 2 591 123 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Autres actifs financiers 31.08.2024 31.08.2023 Titres de participation (sociétés non consolidées) 3 3 Dépréciation des titres de participation 0 0 Prêts (2) 75 Dépôts et cautionnements (1) 254 11 TOTAL 331 14 (1) Les dépôts et cautionnements correspondent principalement à des dépôts de garantie sur loyers et cautions Total. Au 31/08/2024, 243 K€ pour la retenue de garantie sur le prêt BPI de 4 850 K€. (2) Prêt à la fédération du nautisme. Autres actifs non courants Date d'origine créances 31.08.2024 31.08.2023 Créance Poncin Yacht & Partners 2023 22 43 Créance Financière Poncin (plans d’AGA) 2023 512 338 TOTAL 533 381 La créance Financière Poncin correspond à la valorisation des actions gratuites, en cours d’acquisition au 31 août 2024, dont les bénéficiaires sont membres du personnel de la structure Financière Poncin. Lors du dénouement des plans, la valeur nette comptable des actions propres qui seront livrées par CATANA GROUP à ces bénéficiaires sera refacturée à Financière Poncin. Conformément à IFRS2, c’est cette structure qui doit mentionner dans son compte de résultat les avantages au personnel représentatifs de ces plans. 124 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Actifs d’impôts différés Le 1er septembre 2005, CATANA GROUP a opté pour le régime d’intégration fiscale prévu par les articles 223-A à 223-U du Code Général des Impôts. Ses filiales, CHANTIER CATANA et PORT PIN ROLLAND font partie du périmètre d’intégration. La société CATANA GROUP PORTUGAL a dégagé un déficit fiscal de 3 527 K€ sur l’exercice, ce qui monte son cumul de deficits à 4 224 K€. Les prévisionnels ne prévoyant pas de bénéfice sur les prochains exercices, aucun actif d’impôt différé n’a été comptabilisé sur cette structure. ACTIF PASSIF Base Impôt Base Impôt Décalages temporaires Déficits fiscaux Participation des salariés 2 431 628 Congés payés 167 43 C3S 253 65 Effort construction 86 22 Provisions non déductibles 1 203 217 Amortissements 541 97 Gains et pertes latentes (31) (6) Retraitements Frais acquisition titres 73 19 Amortissements dérogatoires -36 -9 Marge interne sur stocks 132 24 Cessions internes 25 5 Crédits bails -601 -155 IFRS 16 142 35 Actions gratuites 116 30 Engagements de retraite 35 7 TOTAL 4 537 1 021 Stocks 31.08.2024 31.08.2023 Brut Dépréciation Net Brut Dépréciation Net Matières premières 24 807 2 454 22 353 26 341 1 263 25 077 Marchandises 1 424 10 1 414 3 825 11 3 814 En-cours de production 28 305 0 28 305 34 810 0 34 810 Produits intermédiaires et finis 14 410 0 14 410 6 126 0 6 126 TOTAL 68 946 2 465 66 481 71 102 1 274 69 828 Créances clients 31.08.2024 31.08.2023 Clients et comptes rattachés 22 441 27 760 Dépréciation -93 -96 125 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Créances clients nettes 22 347 27 663 Autres actifs courants 31.08.2024 31.08.2023 Brut Dépréciation Net Brut Dépréciation Net Prêts au personnel 30 30 6 6 Dépôts et cautionnements < 1 an (1) 421 421 106 106 Avances et acomptes sur commandes 2 942 2 942 2 454 2 454 Personnel 56 56 37 37 Etat (2) 4 855 41 4 813 7 739 7 739 Débiteurs divers (3) 1 354 174 1 180 2 141 174 1 967 Groupe & associés (4) 7 212 7 212 4 4 Charges constatées d'avance (5) 2 490 2 490 1 395 1 395 TOTAL 19 359 215 19 144 — 13 883 174 13 709 (1) Au 31/08/2024, dont 312 K€ de cautions laissées à la douane en attendant le certificat d'entrée des bateaux en zones UE. (2) Au 31/08/2024, principalement baisse des créances de TVA. (3) Au 31/08/2023, dont consignation suite litige client pour 1 038 K€, remboursée au 31/08/2024. (4) Au 31/08/2024, dont compte-courant APYC pour 7 210 K€. (5) Au 31/08/2024, principalement hausse des CCA sur matières premières. Trésorerie et équivalents de trésorerie 31.08.2024 31.08.2023 Valeurs mobilières de placement 17 536 19 072 Dépréciation Disponibilités 32 631 44 071 TOTAL TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE 50 167 63 143 Concours bancaires -23 -26 TRESORERIE NETTE 50 144 63 116 126 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 3.7.Notes sur le bilan passif Capitaux propres 31.08.2024 31.08.2023 Capital 15 353 15 353 Actions Propres (9 736) (4 688) Prime d'émission, de fusion et d'apport 13 034 Report à nouveau 16 549 Réserves légales 1 535 Réserves réglementées — Réserves consolidées 27 129 58 248 Réserves consolidées 58 248 42 798 Résultat consolidé 29 681 19 350 TOTAL CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE 93 545 72 813 Intérêts minoritaires 6 111 7 086 CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 99 656 79 899 Le capital social se présente comme suit : 31.8.2024 Nombre de titres 30 706 178 Valeur unitaire (en €) 0,50 MONTANT DU CAPITAL (en K€) 15 353 Emprunts et dettes financières Sur l’exercice 2019/2020, le Groupe avait obtenu 18.8 M€ de prêts PGE auprès de ses différents partenaires bancaires, qu’il a choisi de rembourser sur 5 ans. Par ailleurs, le Groupe a souscrit 18 M€ de nouveaux emprunts pour financer les investissements de l’exercice en lien avec la construction d’une nouvelle usine au Portugal, l’agrandissement du site de Rivesaltes et l’activation du Bali 5.8. Les dettes financières diverses sont composées de 500 K€ d’aide remboursable qui correspond à une aide initiale de 1 000 K€ accordée par la Région Occitanie au titre d’un contrat croissance entreprise. Le remboursement s’étend jusqu’au 1er février 2027. Pour le reste, il s’agit de comptes-courants hors groupe. La baisse du poste correspond au remboursement du prêt BPI pour 675 K€ et du prêt region croissance pour 200 K€. 127 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Les emprunts et dettes financières se ventilent de la manière suivante : 31.08.2024 31.08.2023 Emprunts et dettes bancaires 23 045 14 958 Dettes sur crédits-bails 857 1 131 Dettes sur locations simples 696 777 Dettes sur concessions (1) 10 517 Dettes financières diverses 300 500 Emprunts et dettes financières non courants 35 414 17 366 Emprunts et dettes bancaires 7 921 6 043 Concours bancaires 23 26 Dettes sur crédits-bails 301 301 Dettes sur locations simples 240 395 Dettes sur concessions (1) 460 Dettes financières diverses 549 1 302 Emprunts et dettes financières courants 9 493 8 067 TOTAL 44 907 25 433 (1) Suite au renouvellement de la concession obtenu par la société PPR, fin 2023, pour une durée de 25 ans, le groupe a inscrit une dette de 7 M€ en contrepartie de laquelle figure un actif incorporel, amorti sur la même durée. Par ailleurs, le retraitement de la concession exploitée par CATANA Group Portugal a engendré l'inscription d'une dette de 4 M€ sur l'exercice, en contrepartie de laquelle figure un actif incorporel, amorti sur la même durée. 31.08.2024 31.08.2023 A moins d'un an 9 493 8 067 De un à cinq ans 22 072 15 951 A plus de cinq ans 13 343 1 415 TOTAL 44 907 25 433 Provisions à long terme 31.08.2023 Dotations Reprises Effets actuariels 31.08.2024 Provision pour engagements retraite 40 5 -11 2 35 Provision pour risques et charges 40 5 -11 2 35 Le groupe a souscrit des contrats d’assurance auprès de ARIAL CNP afin de couvrir ses engagements retraite. L’en-cours de ces contrats s’élève au 31/08/2024 à 400 K€ pour CHANTIER CATANA et 110 K€ pour PPR. La société CATANA GROUP PORTUGAL n’est pas soumise au versement d’indemnités au moment du départ à la retraite de ses salariés. Autres passifs non courants 128 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 31.08.2024 31.08.2023 Personnel 11 34 Produits constatés d'avance 208 246 TOTAL 219 280 Dettes fournisseurs 31.08.2024 31.08.2023 Dettes fournisseurs 14 746 26 457 Dettes d'immobilisations 1 015 85 TOTAL 15 761 26 542 Le délai de règlement fournisseurs a fortement diminué sur l’exercice pour s’établir à moins de 30 jours. Autres passifs courants 31.08.2024 31.08.2023 Provision SAV 197 144 Provision pour litiges 165 181 Autres provisions pour risques (2) 3 772 2 174 Autres provisions pour charge — — Avances et acomptes reçus sur commandes 15 728 46 441 Personnel 6 036 4 648 Etat hors IS (3) 4 430 1 576 Autres dettes (4) 401 3 804 Produits constatés d'avance (1) 26 600 17 539 Etats IS à payer 7 981 1 636 TOTAL 65 310 78 144 (1) Acomptes sur bateaux en cours de fabrication (2) Le développement de l'activité génère également une augmentation des litiges commerciaux nécessitant des provisions pour risques. (3) Hausse de la TVA collectée (4) Les autres dettes sont constituées des avoirs à établir. Nous constatons une provision SAV de 1% du chiffre d’affaires relatif aux ventes de bateaux neufs. En revanche, notre approche SAV concernant les loueurs et les agents consiste, dès la vente du bateau neuf, à leur faire bénéficier d’une remise SAV qui leur permet ensuite d’être autonome pour les interventions. Ce SAV « payé d’avance » étant sous la forme d’une remise, elle est incluse dans notre chiffre d’affaires et n’intègre pas nos comptes de charges. 129 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 3.8.Notes sur le compte de résultat Achats consommés 31.08.2024 31.08.2023 Achats de matières premières -95 992 -116 359 Variation de stocks de matières premières -1 530 9 036 Achats de marchandises -549 -9 344 Variation de stocks de marchandises -2 400 -1 856 Dépréciation des stocks -1 191 2 Production immobilisée (1) 567 22 Subvention d’exploitation 183 TOTAL -101 094 -118 316 (1) La production immobilisée est liée aux coûts engagés pour la réalisation des moules et matériels nécessaires à la production des nouvelles gammes. Charges de personnel 31.08.2024 31.08.2023 Salaires -18 984 -15 042 Charges sociales -6 500 -4 953 Rémunérations dont le paiement est fondé sur des actions (1) -107 -518 Participation -2 431 -1 693 Indemnités de fin de carrière 6 -16 Subvention d’exploitation 67 165 Production immobilisée (2) 293 124 Transferts de charges 174 76 TOTAL -27 481 -21 856 (1) Les rémunérations dont le paiement est fondé sur des actions incluent les charges calculées conformément à IFRS 2 sur les plans d’attribution d’actions gratuites en cours. (2) La production immobilisée est liée aux coûts engagés pour la R&D des nouvelles gammes, ainsi que pour la réalisation des moules et matériels nécessaires à leur production. Dotations / Reprises amortissements 31.08.2024 31.08.2023 Immobilisations incorporelles -1 218 -765 Immobilisations corporelles -4 949 -4 742 TOTAL -6 167 -5 507 Dotations / Reprises provisions et dépréciations 31.08.2024 31.08.2023 Provision pour litiges 16 0 Provision garantie clients 97 197 Provision pour risques (1) 910 130 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Provision retenue à la source — 181 Dépréciation autres créances 0 0 Dépréciation créances sur immobilisations 0 0 Dépréciation créances clients 6 9 Reprises sur provisions ou dépréciations 1 029 387 Provision pour litiges 0 0 Provision garantie clients -151 -97 Provision pour risques (1) -2 508 -1 944 Dépréciation créances clients -2 -23 Dépréciation autres créances -42 -54 Dotations aux provisions / dépréciations -2 703 -2 118 TOTAL -1 674 -1 731 (1) Les dotations et reprises de l’exercice correspondent à des risques commerciaux identifiés et en cours de traitement (réparation de malfaçon, remplacement de matériaux défectueux…), la provision constituée au 31 août 2024 correspond au risque estimé à la date de clôture de la sortie probable de ressources. Autres produits et charges opérationnels courants 31.08.2024 31.08.2023 QP subvention d'investissement reprise au résultat (1) 70 77 Autres produits (2) 131 271 Autres produits courants 201 348 Redevances 0 0 Jetons de présence -20 -20 Pertes sur créances irrécouvrables -7 -11 Ecart de change sur créance commerciale -1 -5 Autres charges -126 -80 Autres charges courantes -155 -117 TOTAL 46 231 (1) Dont reclassement CIR pour 27 K€ en N et 52 K€ en N-1. Le crédit d’impôt recherche dont bénéficie le Groupe est assimilable à une subvention de l’exercice. Les dépenses concernées touchent à des innovations applicables à plusieurs modèles de bateaux. (2) Dont reprise provision rappel CFE prescrit pour 218 K€ en N-1. Résultat opérationnel non courant 131 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 31.08.2024 31.08.2023 Prix de vente des immobilisations cédées 142 113 VNC des éléments d'actifs cédés -69 -84 Reprise litige URSSAF Autres produits (1) 265 199 Autres charges (2) -1 069 -229 TOTAL -731 -2 (1) Sur N, il s'agit des indemnités perçues sur litiges. Sur N-1, refacturation du coût des actions gratuites livrées sur l’exercice aux membres du personnel salarié de Financière Poncin. (2) Ce poste est composé de règlements litiges et d'amendes & pénalités. Coût de l’endettement financier net 31.08.2024 31.08.2023 Revenus des VMP (1) 2 471 947 Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 2 471 947 Intérêts des emprunts -855 -289 Intérêts sur crédits-bails -33 -40 Intérêts sur locations simples -334 -29 Intérêts sur découverts bancaires — — Intérêts sur compte-courant hors groupe -56 -40 Coût de l'endettement financier brut -1 278 -398 TOTAL 1 193 549 (1) Correspond aux revenus des placements financiers. Autres produits et charges financiers 132 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 31.08.2024 31.08.2023 Revenus des créances commerciales 31 0 Revenus des autres créances 7 2 Intérêts sur compte-courant hors groupe (1) 213 — Escomptes obtenus 127 579 Gains de change 2 23 Juste valeur des actifs financiers 1 229 541 Autres produits financiers 29 1 Reprise provisions/dépréciations 0 0 Reprise des créances ratt. à des part 0 0 Autres produits financiers 1 639 1 146 Pertes de change -37 -11 Intérêts des autres dettes -3 -8 Dépréciation VMP 0 0 Charges sur cessions VMP (84) 0 Juste valeur des actifs financiers -168 -274 Autres charges financières -67 -34 Autres charges financières -360 -327 TOTAL 1 280 819 (1) Intérêts sur compte-courant APYC. Impôts sur les bénéfices 31.08.2024 31.08.2023 Charge d'impôt exigible -11 170 -3 555 Charge d'impôt différé (1) 13 -3 332 TOTAL -11 157 -6 887 (1) Cf note 6.7 Au 31 août 2023, la charge d’impôt différé vient compenser l’imputation des déficits sur le résultat fiscal Groupe France. Au 31 août 2024, tous les déficits Groupe France ont été soldés. 133 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Réconciliation entre la charge d’impôt théorique et le taux effectif d’impôt consolidé : 31.08.2024 31.08.2023 Résultat comptable avant impôt 39 863 26 053 Charge d'impôt théorique (1) -10 249 -6 576 Impact des déficits de l’exercice non activés (794) (360) Impact différences taux d'imposition 3 20 Impact changement taux d'ID à l'ouverture 32 Impact des charges définitivement non déductibles -132 -17 Impact des crédits d’impôts 15 14 Charge/Produit d'impôt effectif -11 157 -6 887 (1) 25,825% pour la France, 22,5% pour le Portugal et 18% pour la Tunisie. 8.10 Résultat net par action 31.08.2024 31.08.2023 Résultat net part du groupe 29 681 19 350 Nombre moyen pondéré d'actions sur la période 28 885 788 30 233 063 Résultat net par action (en euros) 1,03 0,64 31.08.2024 31.08.2023 Résultat net part du groupe 29 681 19 350 Nombre moyen d'actions dilué sur la période 29 220 288 30 626 763 Résultat net par action (en euros) 1,02 0,63 Le résultat net dilué par action tient compte des actions gratuites en cours d’acquisition à la clôture. 134 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 3.9.Informations complémentaires Effectifs Au cours de l’exercice 2023/2024, l’effectif moyen du Groupe se décompose de la façon suivante : 31.08.2024 31.08.2023 Cadres 45 43 Agents de maîtrise 76 97 Employés et ouvriers 785 656 TOTAL 906 796 L’effectif présenté est un effectif moyen calculé selon le code de la Sécurité Sociale et ne comprend pas le cas échéant les intérimaires. Passifs éventuels Litiges en cours En dehors des litiges commerciaux faisant l’objet d’une provision pour risques (cf 7.6), pour les autres, en l’état d’avancement des procédures, la direction en attend un dénouement favorable justifiant l’absence de provision. Engagements hors bilan Engagements donnés ▪ Sûretés réelles = 600 K€ au profit de la société SUD OUEST BAIL concernant le crédit-bail immobilier de la société AP YACHT CONCEPTION. ▪ Sûretés réelles = 7 439 K€ au profit du CIC, de la CAISSE D’EPARGNE et de la BANQUE POPULAIRE au titre des emprunts souscrits par CHANTIER CATANA (nantissement du fonds de commerce et du compte à terme CIC de 1 M€) ▪ Sûretés réelles = 240 K€ en garantie du billet financier chez PPR (nantissement du fonds de commerce) Engagements réciproques ▪ Commandes clients concernant la société CHANTIER CATANA déduction faite des acomptes reçus : 98 M€. ▪ Intérêts des emprunts : 3 820 K€ ▪ Intérêts des crédits-bails : 8 991 K€ (dont 8 651 K€ en lien avec les concessions exploitées par PPR et CATANA GROUP PORTUGAL). Autres informations ▪ Cautionnement bancaire = 400 K€ au profit de la CAISSE D’EPARGNE donné par CATANA GROUP concernant un emprunt souscrit par CHANTIER CATANA et au profit de la banque du Portugal concernant COMPOSITE SOLUTIONS. 135 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Transactions avec les parties liées Toutes les transactions et soldes entre sociétés incluses dans le périmètre du Groupe ont été éliminés. Au sens de l’IAS 24, la société CATANA GROUP est contrôlée par la SAS FINANCIERE PONCIN. Les relations du Groupe avec cette société sont les suivantes : ▪ Créances clients 1 K€ ▪ Autres actifs courants 28 K€ ▪ Dettes financières diverses 210 K€ ▪ Dettes fournisseurs 1 561 K€ ▪ Charges externes (principalement royalties) - 6 436 K€ ▪ Coût de l’endettement financier net - 9 K€ La société AP YACHT CONCEPTION constitue une partie liée, au sens où elle est contrôlée par les dirigeants du Groupe. Les relations du Groupe avec cette société sont les suivantes : ▪ Immobilisations incorporelles 702 K€ ▪ Immobilisations corporelles 505 K€ ▪ Créances clients 1 974 K€ ▪ Autres actifs courants 7 910 K€ ▪ Dettes fournisseurs 189 K€ ▪ Autres passifs courants (dont avances et acomptes clients) 55 K€ ▪ Chiffre d’affaires 33 757 K€ ▪ Achats consommés -35 346 K€ ▪ Charges externes (principalement sous-traitance) -21 979 K€ ▪ Autres produits et charges courants 35 K€ ▪ Coût de l’endettement financier net 213 K€ 136 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Autres informations Informations environnementales Le Groupe prend en compte les normes environnementales liées à l’activité, notamment dans les domaines du rejet de styrène dans l’atmosphère et des émissions polluantes provenant des motorisations. Par ailleurs, les déchets sont triés directement sur le poste de travail et le Groupe a développé un partenariat avec plusieurs entreprises spécialisées dans l’enlèvement et la destruction de ces déchets. 137 CATANA GROUP Rapport sur les comptes consolidés au 31 août 2024 Rémunérations accordées aux organes d’administration et de direction Au titre de l’exercice, la rémunération allouée aux organes de direction s’élève à 84 K€. Elle correspond à la rémunération du Président du Conseil d’Administration et Directeur Général. Les administrateurs ne sont pas rémunérés et ont perçu 20 K€ de jetons de présence. Il n’existe pas d’avantages particuliers alloués aux dirigeants. 138 Honoraires des commissaires aux comptes AFINCO CFA SOFIDEM BM&A 31.08.2024 31.08.2023 31.08.2024 31.08.2023 31.08.2024 31.08.2023 31.08.2024 31.08.2023 Audit Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes sociaux et consolidés 12 15 8 6 121 110 90 85 - Catana Group (comptes sociaux et consolidés) 67 59 63 58 - Chantier Catana (comptes sociaux) 54 52 — — - Port Pin Rolland (comptes sociaux) — — 27 27 - Haco (comptes sociaux) 12 15 - Composite Solutions (comptes sociaux) 8 6 Autres prestations Juridique, fiscal et social — — — — Autres — — — — 12 15 8 6 121 110 90 85 139 Ra 4.Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés 140 141 142 143 144 145 146 5.Comptes sociaux au 31 août 2024 147 SA CATANA GROUP Zone Technique Le Port 66140 CANET EN ROUSSILLON Etats Financiers du 01/09/2023 au 31/08/2024 148 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Sommaire Rapport de présentation des comptes annuels 149 Comptes Annuels 150 Compte de résultat 151 Bilan actif 153 Bilan passif 154 Annexe 155 149 Rapport de présentation des comptes annuels MISSION DE PRESENTATION DES COMPTES ANNUELS Conformément à la mission qui nous a été confiée, nous avons effectué une mission de présentation des comptes annuels de l'entreprise SA CATANA GROUP relatifs à l'exercice du 01/09/2023 au 31/08/2024. Ces comptes annuels sont joints au présent compte rendu, ils se caractérisent par les données suivantes : Montants en € Total bilan 68 545 962 Chiffre d'affaires 605 540 Résultat net comptable (Bénéfice) 8 922 341 Nous avons effectué les diligences prévues par la norme professionnelle du Conseil supérieur de l’Ordre des experts-comptables applicable à la mission de présentation des comptes. Fait à Les Herbiers Le 17 octobre 2024 Véronique Martineau Expert-Comptable Associée 150 Comptes Annuels 151 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Compte de résultat 31/08/2024 31/08/2023 Abs.(M) Abs.(%) Produits d'exploitation (1) Ventes de marchandises — Production vendue (biens) — Production vendue (services) 605 540 607 552 -2 012 -0,33 Chiffre d'affaires net 605 540 607 552 -2 012 -0,33 Dont à l'exportation et livraisons intracomm. — Production stockée — Production immobilisée — Subventions d'exploitation — Reprises sur provisions (& amort.), tsf charges 534 456 377 173 157 283 41,70 Autres produits 1 292 5 022 -3 730 -74,27 Total produits d'exploitation (I) 1 141 287 989 746 151 541 15,31 Charges d'exploitation (2) Achats de marchandises — Variations de stock — Achats matières premières et autres approvts — Variations de stock — Autres achats et charges externes (a) 1 024 352 953 955 70 397 7,38 Impôts, taxes et versements assimilés 12 712 17 359 -4 647 -26,77 Salaires et traitements 84 000 117 734 -33 734 -28,65 Charges sociales 37 800 52 755 -14 955 -28,35 Dotations aux amortissements et dépréciations: — - Sur immobilisations : dotations aux amortiss. 179 085 138 370 40 714 29,42 - Sur immobilisations : dotations aux dépréciat. — - Sur actif circulant : dotations aux dépréciat. — - Pour risques et charges : dotations aux provis. — Autres charges 20 584 20 016 568 2,84 Total charges d'exploitation (II) 1 358 533 1 300 189 58 344 4,49 RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) -217 246 -310 443 93 197 -30,02 Quotes-parts de résultat sur opérations Bénéfice attribué ou perte transférée (III) — Perte supportée ou bénéfice transféré (IV) — Produits financiers — De participation (3) 8 156 557 6 080 839 2 075 718 34,14 D'autres valeurs mobilières et créances actif im — Autres intérêts et produits assimilés (3) 1 265 679 531 773 733 906 138,01 Reprises sur provisions et dépréciat.et tsf charg 723 464 781 557 -58 093 -7,43 Différences positives de change — Produits nets sur cessions de valeurs mob.de pl — Total produits financiers (V) 10 145 701 7 394 169 2 751 532 37,21 Charges financières — Dotations aux amortissements, aux dépréciat. 975 900 1 024 008 -48 108 -4,70 Intérêts et charges assimilées (4) 202 351 340 809 -138 458 -40,63 Différences négatives de change — Charges nettes sur cessions valeurs mobilières 84 060 84 060 Total charges financières (VI) 1 262 311 1 364 817 -102 506 -7,51 RESULTAT FINANCIER (V-VI) 8 883 389 6 029 351 2 854 039 47,34 RESULTAT COURANT avant impôt 8 666 143 5 718 908 2 947 235 51,53 152 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Compte de résultat (suite) 31/08/2024 31/08/2023 Abs.(M) Abs.(%) Produits exceptionnels Sur opérations de gestion Sur opérations en capital 935 188 854 117 81 071 9,49 Reprises sur provisions et dépréciation et tsf charges — Total produits exceptionnels (VII) 935 188 854 117 81 071 9,49 Charges exceptionnelles Sur opérations de gestion — Sur opérations en capital 981 032 833 206 147 826 17,74 Dotations aux amortissements, aux dépréciations et provis. 1 000 1 842 -842 -45,71 Total charges exceptionnelles (VIII) 982 032 835 048 146 984 17,60 RESULTAT EXCEPTIONNEL (VII-VIII) -46 844 19 069 -65 913 NS Participation des salariés aux résultats (IX) — Impôts sur les bénéfices (X) -303 041 -3 375 616 3 072 575 -91,02 Total des produits (I+III+V+VII) 12 222 176 9 238 031 2 984 145 32,30 Total des charges (II+IV+VI+VIII+IX+X) 3 299 836 124 439 3 175 397 NS BENEFICE OU PERTE 8 922 341 9 113 593 -191 252 -2,10 (a) Y compris : - Redevances de crédit-bail mobilier 1 697 -1 697 -100,00 - Redevances de crédit-bail immobilier — (1) Dont produits afférents à des exercices antérieurs — (2) Dont charges afférentes à des exercices antérieurs — (3) Dont produits concernant les entités liées 8 156 557 6 080 839 2 075 718 34,14 (4) Dont intérêts concernant les entités liées 202 351 330 809 -128 458 -38,83 153 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Bilan actif Brut Amortissement Dépréciations Net 31/08/2024 Net 31/08/2023 Capital souscrit non appelé ACTIF IMMOBILISE Immobilisations incorporelles Frais d'établissement Frais de recherche et de développement Concessions, brvts, licences, logiciels, drts & val.similaires 909 438 516 256 393 183 490 668 Fonds commercial (1) Autres immobilisations incorporelles Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Terrains Constructions Installations techniques, matériel et outillage industriels Autres immobilisations corporelles 81 282 81 283 (1) (1) Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes Immobilisations financières (2) Participations (mise en équivalence) Autres participations 35 890 354 35 890 354 35 890 354 Créances rattachées aux participations 1 733 443 1 733 443 1 584 600 Autres titres immobilisés Prêts 100 000 100 000 Autres immobilisations financières 9 738 402 673 960 9 064 442 4 687 757 TOTAL ACTIF IMMOBILISE ACTIF CIRCULANT 48 452 920 1 271 499 47 181 421 42 653 379 Stocks et en-cours Matières premières et autres approvisionnements En-cours de production (biens et services) Produits intermédiaires et finis Marchandises Avances et acomptes versés sur commandes Créances (3) — 5 207 Clients et comptes rattachés 687 979 687 979 834 542 Autres créances 5 742 148 5 742 148 3 753 815 Capital souscrit et appelé, non versé Divers Valeurs mobilières de placement 13 149 225 602 484 12 546 741 10 792 312 Disponibilités 2 333 562 2 333 562 742 468 Charges constatées d'avance (3) 54 111 54 111 37 215 TOTAL ACTIF CIRCULANT 21 967 025 602 484 21 364 541 16 165 560 Frais d'émission d'emprunt à étaler Primes de remboursement des obligations Ecarts de conversion actif TOTAL GENERAL 70 419 945 1 873 983 68 545 962 58 818 939 (1) Dont droit au bail (2) Dont à moins d'un an (brut) 11 495 795 6 273 042 (3) Dont à plus d'un an (brut) 21 727 42 919 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Bilan passif 31/08/2024 31/08/2023 CAPITAUX PROPRES Capital 15 353 089 15 353 089 Primes d'émission, de fusion, d'apport, ... 13 034 440 13 034 440 Ecart de réévaluation Réserve légale 1 535 309 1 101 145 Réserves statutaires ou contractuelles Réserves réglementées Autres réserves Report à nouveau 16 549 058 12 353 630 RESULTAT DE L'EXERCICE (bénéfice ou perte) 8 922 341 9 113 593 Subventions d'investissement Provisions réglementées 19 914 18 914 TOTAL CAPITAUX PROPRES 55 414 151 50 974 811 AUTRES FONDS PROPRES Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées TOTAL AUTRES FONDS PROPRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES Provisions pour risques Provisions pour charges TOTAL PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES DETTES (1) Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (2) 1 Emprunts et dettes financières diverses (3) 5 032 908 6 032 318 Avances et acomptes reçus sur commandes en cours Dettes fournisseurs et comptes rattachés 322 553 342 999 Dettes fiscales et sociales 7 755 975 1 448 436 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes 20 375 20 375 Produits constatés d'avance TOTAL DETTES 13 131 812 7 844 128 Ecarts de conversion passif TOTAL GENERAL 68 545 962 58 818 939 (1) Dont à plus d'un an (a) (1) Dont à moins d'un an (a) 13 131 812 7 844 128 (2) Dont concours bancaires et soldes créditeurs de banque 1 (3) Dont emprunts participatifs (a) A l'exception des avances et acomptes reçus sur commandes en cours 155 Annexe 156 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Faits caractéristiques Faits essentiels de l'exercice ayant une incidence comptable Par décision du Conseil d'Administration du 29/02/2024, il a été décidé d'attribuer définitivement 54 000 actions CATANA GROUP aux salariés du groupe pour un coût de 377 K€. La totalité des 54 000 actions étant détenues par des salariés externes à CATANA GROUP, le coût de cette attribution a été refacturé aux sociétés du groupe concernées. 157 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Règles et méthodes comptables Désignation de l'entreprise : SA CATANA GROUP Annexe au bilan avant répartition de l'exercice clos le 31/08/2024, dont le total est de 68 545 962 € et au compte de résultat de l'exercice, présenté sous forme de liste, dégageant un bénéfice de 8 922 341 €. L'exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 01/09/2023 au 31/08/2024. Les notes ou tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels. Règles générales Les comptes annuels de l'exercice au 31/08/2024 ont été établis conformément au règlement de l'Autorité des Normes Comptables n°2014-03 du 5 juin 2014 à jour des différents règlements complémentaires à la date de l’établissement des dits comptes annuels. Les conventions comptables ont été appliquées avec sincérité dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base : - continuité de l'exploitation, - permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre, - indépendance des exercices. et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels. La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Seules sont exprimées les informations significatives. Sauf mention, les montants sont exprimés en €. Immobilisations corporelles et incorporelles Les immobilisations corporelles et incorporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition pour les actifs acquis à titre onéreux, à leur coût de production pour les actifs produits par l'entreprise, à leur valeur vénale pour les actifs acquis à titre gratuit et par voie d'échange. Le coût d'une immobilisation est constitué de son prix d'achat, y compris les droits de douane et taxes non récupérables, après déduction des remises, rabais commerciaux et escomptes de règlement de tous les coûts directement attribuables engagés pour mettre l'actif en place et en état de fonctionner selon l'utilisation prévue. Les droits de mutation, honoraires ou commissions et frais d'actes liés à l'acquisition, sont rattachés à ce coût d'acquisition. Tous les coûts qui ne font pas partie du prix d'acquisition de l'immobilisation et qui ne peuvent pas être rattachés directement aux coûts rendus nécessaires pour mettre l'actif en place et en état de fonctionner conformément à l'utilisation prévue, sont comptabilisés en charges. Amortissements Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée de vie prévue. * Concessions, logiciels et brevets : 3 à 5 ans * Installations générales, agencements et aménagements divers : 5 ans * Matériel de transport : 3 ans * Matériel de bureau : 3 ans * Matériel informatique : 3 ans * Mobilier : 5 ans La durée d'amortissement retenue par simplification est la durée d'usage pour les biens non décomposables à l'origine. L'entreprise a apprécié à la date de clôture, en considérant les informations internes et externes à sa disposition, l'existence d'indices montrant que les actifs ont pu perdre notablement de la valeur. Lorsqu'il existe un indice de perte de valeur, un test de dépréciation est effectué : la valeur nette comptable de l'actif immobilisé est comparée à sa valeur actuelle. Si la valeur actuelle d'un actif immobilisé devient inférieure à sa valeur nette comptable, cette dernière, si l'actif continue à être utilisé, est ramenée à la valeur actuelle par le biais d'une dépréciation. Toutefois, lorsque la valeur actuelle n'est pas jugée notablement, c'est à dire de manière significative, inférieure à la valeur nette comptable, cette dernière est maintenue au bilan. 158 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Règles et méthodes comptables L'entreprise pratique l'amortissement dérogatoire pour bénéficier de la déduction fiscale des amortissements en ce qui concerne les immobilisations dont la durée d'utilisation comptable est plus longue que la durée d'usage fiscale. Titres de participation Les titres de participation sont évalués à leur coût d'acquisition hors frais accessoires. La valeur d'inventaire des titres correspond à la valeur d'utilité pour l'entreprise. Elle est déterminée en fonction de l'actif net de la filiale, de sa rentabilité et de ses perspectives d'avenir. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure au coût d'acquisition, une dépréciation est constituée du montant de la différence. Créances Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable. Produits et charges exceptionnels Les produits et charges exceptionnels tiennent compte des éléments qui ne sont pas liés à l'activité normale de l'entreprise. 159 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Notes sur le bilan Actif immobilisé Tableau des immobilisations Au début d'exercice Augmentation Diminution En fin d'exercice - Frais d'établissement et de développement — - Fonds commercial — - Autres postes d'immobilisations incorporelles 827 838 142 400 60 800 909 438 Immobilisations incorporelles 827 838 142 400 60 800 909 438 - Terrains — - Constructions sur sol propre — - Constructions sur sol d'autrui — - Instal.générales, agencements et aménagements constr — - Instal.techniques, matériel et outillage industriels — - Instal.générales, agencements aménagements divers 8 317 8 317 - Matériel de transport 3 198 3 198 - Matériel de bureau et informatique, mobilier 69 768 69 768 - Emballages récupérables et divers — - Immobilisations corporelles en cours — - Avances et acomptes — Immobilisations corporelles 81 282 81 282 — - Participations évaluées par mise en équivalence — - Autres participations 37 474 954 148 843 37 623 797 - Autres titres immobilisés — - Prêts et autres immobilisations financières 4 689 492 5 148 911 9 838 402 Immobilisations financières 42 164 446 5 297 754 — 47 462 199 ACTIF IMMOBILISE 43 073 566 5 440 154 60 800 48 452 920 Prêts et autres immobilisations financières : 5 047 941 € acquisitions actions propres 160 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Notes sur le bilan Amortissements des immobilisations Au début de l'exercice Augmentation Diminutions A la fin de l'exercice - Frais d'établissement et de développement - Fonds commercial - Autres postes d'immobilisations incorporelles 337 170 179 085 516 256 Immobilisations incorporelles 337 170 179 085 516 256 - Terrains — - Constructions sur sol propre — - Constructions sur sol d'autrui — - Instal.générales, agencements, aménagements construc. — - Instal.techniques, matériel et outillage industriels — - Instal.générales, agencements aménagements divers 8 317 8 317 - Matériel de transport 3 198 3 198 - Matériel de bureau et informatique, mobilier 69 768 69 768 - Emballages récupérables et divers — Immobilisations corporelles 81 283 — 81 283 ACTIF IMMOBILISE 418 453 179 085 — 597 538 Actif circulant Etat des créances Le total des créances à la clôture de l'exercice s'élève à 18 056 084 € et le classement détaillé par échéance s'établit comme suit : Montant brut Echéances à moins d'un an Echéances à plus d'un an Créances de l'actif immobilisé : Créances rattachées à des participations 1 733 443 1 733 443 — Prêts 100 000 25 000 75 000 Autres 9 738 402 9 737 352 1 050 Créances de l'actif circulant : Créances Clients et Comptes rattachés 687 979 687 979 — Autres 5 742 148 5 720 421 21 727 Capital souscrit - appelé, non versé — Charges constatées d'avance 54 111 54 111 — Total 18 056 084 17 958 306 97 777 Prêts accordés en cours d'exercice 100 000 Prêts récupérés en cours d'exercice 161 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Notes sur le bilan Produits à recevoir Montant Int cour. / creances ratt. 148 843 Clients factures a etablir Fourn.avoirs a recevoir Total 148 843 Dépréciation des actifs Dépréciation des immobilisations Montant Valeur Retenue Justification Actions propres 673 960 673 960 TOTAL 673 960 673 960 Dépréciation des valeurs mobilières de placement = 602 484 € Capitaux propres Composition du capital social Capital social d'un montant de 15 353 089,00 € décomposé en 30 706 178 titres d'une valeur nominale de 0,50 €. Les 30 706 178 actions se décomposent en : - 21 768 083 actions au porteur assorties d'un droit de vote simple, dont 1 820 390 actions propres détenues. - 8 938 095 actions nominatives dont 831 929 assorties d'un droit de vote simple et 8 109 166 sont assorties d'un droit de vote double. Mise en place d'un plan d'attribution gratuite d'actions, par le Conseil d'Administration, adopté le 24/02/2022 pour les salariés du groupe. - Nombre total d'actions pouvant être émises : 72 500 - Nombre d'actions attribuées sur l'exercice : 54 000 - Valeur initiale des actions au 24/02/2022 : 7.37 € Mise en place d'un plan d'attribution gratuite d'actions, par le Conseil d'Administration, adopté le 01/12/2022 pour les membres du CODIR. - Nombre total d'actions pouvant être émises : 410 000 - Nombre d'actions attribuées sur l'exercice : 0 - Valeur initiale des actions au 01/12/2022 : 5.43 € Mise en place d'un plan d'attribution gratuite d'actions, par le Conseil d'Administration, adopté le 27/02/2023 pour les salariés du groupe. - Nombre total d'actions pouvant être émises : 40 700 - Nombre d'actions attribuées sur l'exercice : 0 - Valeur initiale des actions au 27/02/2023 : 7.52 € 162 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Notes sur le bilan Provisions réglementées Provisions au début de l'exercice Dotations de l'exercice Reprises de l'exercice Provisions à la fin de l'exercice Reconstitution des gisements pétroliers — Pour investissements — Pour hausse des prix — Amortissements dérogatoires 18 914 1 000 19 914 Prêts d'installation — Autres provisions — Total 18 914 1 000 19 914 Répartition des dotations et reprises : Exploitation Financières Exceptionnelles 1 000 Dettes Etat des dettes Le total des dettes à la clôture de l'exercice s'élève à 13 131 812 € et le classement détaillé par échéance s'établit comme suit : Montant brut Echéances à moins d'un an Echéances à plus d'un an Echéances à plus de 5 ans Emprunts () et dettes auprès des établissements de crédit dont : - à 1 an au maximum à l’origine 1 1 Emprunts et dettes financières divers () () 4 988 144 4 988 144 Dettes fournisseurs et comptes rattachés 322 553 322 553 Dettes fiscales et sociales 7 755 975 7 755 975 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes () 65 139 65 139 Total 13 131 812 13 131 812 () Dont envers les associés 44 764 Le montant des divers emprunts et dettes contractés auprès d'associés personnes physiques s'élève à 44 764 €. 163 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Notes sur le bilan Charges à payer Montant Fournisseurs factures non parvenues 205 226 Int.cour./dett.ratt.part. 202 351 Org.sociaux ch. a payer 5 120 Formation professionnelle 9 Taxe apprentissage 25 Etats charges a payer 6 310 Debit.cred.charge a payer 20 375 Total 439 416 Autres informations Actions propres En compte 2771 ou 2772 à la date de clôture de l'exercice : . En nombre : 1 823 106 . En valeur : 9 736 382 € . Montant de la dépréciation : 673 960 € Comptes de régularisation Charges constatées d'avance Charges d'exploitation Charges Financières Charges Exceptionnelles Charges constatees avance 54 111 Total 54 111 164 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Notes sur le compte de résultat Chiffre d'affaires Répartition par secteur d'activité Secteur d'activité 31/08/2024 Commissions et courtages 5 540 Rémunération de présidence 600 000 TOTAL 605 540 Charges et produits d'exploitation et financiers Résultat financier 31/08/2024 31/08/2023 Produits financiers de participation 8 156 557 6 080 839 Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé Autres intérêts et produits assimilés 1 265 679 531 773 Reprises sur provisions et transferts de charge 723 464 781 557 Différences positives de change Produits nets sur cession de valeurs mobilières de placement Total des produits financiers 10 145 701 7 394 169 Dotations financières aux amortissements et provisions 975 900 1 024 008 Intérêts et charges assimilées 202 351 340 809 Différences négatives de change Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement 84 060 Total des charges financières 1 262 311 1 364 817 Résultat financier 8 883 389 6 029 351 Transferts de charges d'exploitation et financières Nature Exploitation Financier Transfert de charges d'exploitation 79100000 - Tsf charge autres achats 121 761 79100001 - Tsf chges autres achats - exo 57 354 79120000 - Tsf charges externes 267 711 79120001 - Tsf chges externes - exo 87 630 534 456 Total 534 456 Rétrocession de frais directs aux filiales : 534 456 € 165 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Notes sur le compte de résultat Charges et Produits exceptionnels Résultat exceptionnel Opérations de l'exercice Charges Produits Boni/mali sur rachat actions propres 542 992 497 148 Amortissements dérogatoires 1 000 Cession éléments d'actif 60 800 60 800 Attribution actions propres aux salariés 377 240 377 241 TOTAL 982 032 935 188 Résultat et impôts sur les bénéfices Incidence des évaluations fiscales dérogatoires Montant Résultat de l'exercice après impôts 8 922 341 + Impôts sur les bénéfices -303 041 + Supplément d'impôt lié aux distributions - Créances d'impôt sur les bénéfices Résultat avant impôt 8 619 300 Variation des provisions réglementées Provision pour investissements Provision pour hausse des prix Amortissements dérogatoires 1 000 Provisions fiscales Autres provisions réglementées Résultat hors évaluations fiscales dérogatoires (avant impôt) 8 620 300 166 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Notes sur le compte de résultat Ventilation de l'impôt Résultat avant Impôt Impôt correspondant (*) Résultat après Impôt + Résultat courant () 8 666 143 -303 041 8 969 184 + Résultat exceptionnel (46 844) (46 844) - Participations des salariés Résultat comptable 8 619 300 -303 041 8 922 341 () comporte les crédits d'impôt (et à ce titre le CICE) (*) Majoré du montant du CICE (montant repris de la colonne "Impôt correspondant") L'impôt comptabilisé de - 303 041 € se décompose ainsi : IS : 10 193 644 € IS des sociétés intégrées : - 10 454 938 € Crédits d'impôt des sociétés intégrées : - 41 747 € 167 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Notes sur le compte de résultat Accroissements et allégements de la dette future d'impôt La situation fiscale latente, compte tenu d'un taux d'impôt sur les sociétés valorisé à 25 %, fait ressortir une créance future d'un montant de 238 996 €. Ce montant ne tient pas compte d'un éventuel paiement de la contribution sociale sur les bénéfices. Montant Accroissements de la dette future d'impôt Liés aux amortissements dérogatoires 19 914 Liés aux provisions pour hausse des prix Liés aux plus-values à réintégrer Liés à d'autres éléments A. Total des bases concourant à augmenter la dette future 19 914 Allègements de la dette future d'impôt Liés aux provisions pour congés payés Liés aux provisions et charges à payer non déductibles de l’exercice 975 900 Liés à d'autres éléments B. Total des bases concourant à diminuer la dette future 975 900 C. Déficits reportables D. Moins-values à long terme Estimation du montant de la créance future 238 996 Base = (A - B - C - D) Impôt valorisé au taux de 25 %. Impôts sur les bénéfices - Intégration fiscale A partir de l'exercice ouvert au 01/09/2005, la société SA CATANA GROUP est comprise dans le périmètre d'intégration fiscale du groupe SA CATANA GROUP. Elle agit en qualité de tête de groupe. En l'absence d'intégration fiscale, l'impôt qu'aurait supporté la société se monte à 0 € contre un impôt comptabilisé de -303 041 €. Au titre de l'intégration fiscale, montant compris dans l'impôt sur les sociétés : - Produits de l'exercice : 10 454 938 € 168 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Autres informations Effectif Effectif moyen du personnel : 1 personne. Personnel Cadres 1 Agents de maîtrise et techniciens Employés Ouvriers Total 1 Identité de la société mère consolidant les comptes de la société Dénomination sociale : CATANA GROUP Forme : SA SIREN : 390406320 Au capital de : 15 353 089 € Adresse du siège social : Zone Technique Le Port 66140 CANET EN ROUSSILLON 169 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Autres informations Engagements financiers Engagements donnés Montant en € Effets escomptés non échus Cautionnements, avals et garanties donnés par la société 905 701 Avals et cautions 905 701 Engagements en matière de pensions Engagements de crédit-bail mobilier Engagements de crédit-bail immobilier Autres engagements donnés Total 905 701 Dont concernant : Les dirigeants Les filiales Les participations Les autres entreprises liées Engagements assortis de suretés réelles 170 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Autres informations Engagements reçus Montant en € Plafonds des découverts autorisés Avals et cautions Engagement de crédit-bail mobilier Autres engagements reçus — Total — Dont concernant : Les dirigeants Les filiales Les participations Les autres entreprises liées Engagements assortis de suretés réelles Crédit-Bail Terrains Constructions Matériel Outillage Autres Total Valeur d'origine — Cumul exercices antérieurs — Dotations de l'exercice — Amortissements — — Cumul exercices antérieurs — Exercice — Redevances payées — — A un an au plus — A plus d'un an et cinq ans au plus — A plus de cinq ans Redevances restant à payer — — A un an au plus — A plus d'un an et cinq ans au plus — A plus de cinq ans Valeur résiduelle — — Montant pris en charge dans l'exercice — 171 SA CATANA GROUP Etats Financiers au 31/08/2024 Tableau des filiales et participations BDO Filiales et participations Pays Capital Capitaux propres autres que capital Quote part du capital détenu Valeur comptable des titres détenus Prêts et avances consentis par la société Montant des cautions et avals donnés par la société Résultats (bénéfice ou perte du dernier exercice) Dividendes encaissés par la société au cours de l'exercice Chiffre d'affaires hors taxes brute nette A) Renseignements détaillés concernant les filiales et participations ci-dessous 1 - Filiales (à détailler) : (+ 50 % du capital détenu) - SAS CHANTIER CATANA France 4 501 068 63 832 369 100,00% 27 778 581 27 778 581 305 701 28 203 836 8 007 714 250 537 349 - SAS PORT PIN ROLLAND France 38 112 9 092 178 100,00% 5 351 773 5 351 773 1 165 180 27 549 248 - - - - - - - - - 2 - Participations (à détailler) : (10 à 50 % du capital détenu) - HACO Tunisie 631 670 11 400 751 50,00% 2 760 000 2 760 000 1 733 443 1 558 326 10 690 009 - - - - - - - - - B) Renseignements globaux concernant les autres filiales et participations - - - - - - 172 6.Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels 173 174 175 176 177 178 179 180 7.Rapport Spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions et engagements règlementés 181 182 183 184 8.Attestation du Responsable du rapport financier annuel ▪ Personne responsable des informations Aurélien PONCIN, Président Directeur Général de la Société. ▪ Déclaration de la personne responsable J’atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables, et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et du Groupe, et que le rapport de gestion ci-joint présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société et du Groupe ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels la Société et le Groupe sont confrontés. Monsieur Aurélien PONCIN, Président-Directeur Général de la Société 185