Hagar

Investor Presentation • Jan 17, 2025

Kynning á niðurstöðum 3. ársfjórðungs 2024/25

Rekstur gengur vel og starfsemi útvíkkuð til Færeyja

Finnur Oddsson, forstjóri Guðrún Eva Gunnarsdóttir, framkvæmdastjóri fjármálasviðs

1. janúar 2024

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör Staða og horfur

Fjórðungur í hnotskurn: Lykiltölur

3F 2024/25 (breyting frá 3F 2023/24)

Ytri áhrifaþættir: Verðbólga lækkar áfram og olíuverð nokkuð stöðugt

Gögn: Hagstofan (hagstofa.is), Seðlabankinn (sedlabanki.is), Gögn frá samstarfsaðilum

Rekstur: Þetta stendur upp úr á fjórðungnum

• Almennt gekk rekstur á 3F vel þar sem tekjur voru á pari við fyrra ár og afkoma í samræmi við áætlanir
• Heimsóknum í dagvöruverslanir fjölgar á fjórðungnum en seldum stykkjum fækkar lítillega – Hagkaup hefur heldur verið undir fyrra ári en er að koma sterkt til baka á seinni hluta árs
• Seldum eldsneytislítrum fækkar lítillega vegna samdráttar hjá stórnotendum seldum eldsneytislítrum í smásölu fjölgar á fjórðungnum
• Framlegð í krónum talið jókst nokkuð á milli ára, og framlegðarhlutfallið hækkaði sömuleiðis – afkoma styrkist frá fyrra ári
• Erlend netverslun Hagar Wine B.V. með áfengi opnaði í september og hefur hlotið góðar viðtökur – Hagkaup sinnir samningsbundnu þjónustuhlutverki fyrir HW
• Rétt eftir lok ársfjórðungs var tilkynnt um að óskuldbindandi tilboð hafi borist í Olíudreifingu og ákveðið að bjóða þremur aðilum áfram í söluferlinu
• Í lok 3F gengu Hagar frá samningi um kaup á öllu hlutafé P/F SMS í Færeyjum - SMS er leiðandi verslunarfélag með umfangsmikla starfsemi, m.a. rekstur fjölda dagvöruverslana

Verslanir og vöruhús: Rekstur á 3F svipaður og á fyrra ári

Rekstrarreikningur 3F 2024/25 (m.kr.)

• Tekjur af dagvöru, sérvöru og vöruhúsum jukust um rúm 4% á milli ára og námu rúmum 31,5 ma. kr.
• EBITDA eykst lítilega á milli ára og var um 2,5 ma. kr., eða 7,8% af tekjum – eykst um tæp 4% frá fyrra ári
• Heimsóknum í dagvöruverslanir fjölgar áfram eða um 1,3% - aukning í Bónus og samdráttur í Hagkaup, en Hagkaup að sækja í sig veðrið undir lok árs og nálgast fyrra ár
• Seldum stykkjum fækkar lítillega eða um 1,6% samsetning vörukaupa og stærri hagkvæmari einingar m.a. að hafa áhrif á seld stykki
• Ágætis tekjuvöxtur var hjá Aðföngum og Banönum – aukið hlutfall vörusölu til eigin verslana
• Eldum rétt gengur vel sem fyrr, og afkoma styrkist á milli ára – vélvæðing í framleiðslu gengur vel
• Stórkaup í uppbyggingarfasa samkvæmt áætlun rekstur Zara gekk vel á fjórðungnum

	'24/25 3F	'23/24 3F	Δ	%Δ
Tekjur	31 544	30 271	1 273	+4 2% ,
Rekstrargjöld	-29 074	-27 890	-1 184	+4 2% ,
EBITDA	2 470	2 381	8 9	+3 7% ,
EBITDA-hlutfall	7 8% ,	7 9% ,	-0 0% ,	-0 4% ,
starfsþáttar* Afkoma	1 497	1 434	6 3	+4 4% ,
Afkomu -hlutfall	4 7% ,	4 7% ,	+0 0% ,	+0 2% ,

*Afkoma starfsþáttar: afkoma eftir afskriftir og áhrif hlutdeildarfélaga

Bónus: Viðskiptavinir hafa aldrei verið fleiri

• Vörusala á 3F nam 22,0 ma. kr. og jókst um 5,1% frá fyrra ári afkoma heldur áfram að styrkjast
• Áframhaldandi aukin umsvif þar sem viðskiptavinum fjölgar nokkuð og hafa aldrei verið fleiri – lítilsháttar fækkun stykkja sem rata í hverja körfu
• Stór áhersla á rekstrarárinu að aðstoða viðskiptavini að versla ódýrt, t.d. með aðstoð við að finna ódýra kosti, fjölgun tilboða eða með stærri hagkvæmari einingum – hefur áhrif á veltu og seld stykki eins og það er skilgreint en gott fyrir viðskiptavini og Bónus til lengri tíma
• Notkun á Gripið & Greitt eykst áfram og er nú í boði í 11 verslunum víðsvegar um landið – áframhaldandi aukning í notkun á appi
• Sérstök áhersla á umbætur í meðhöndlun og framsetningu ávaxta og grænmetis skilar sér í meiri ferskleika, betra úrvali, gæðum og aukinni sölu
• Bónus tilnefnt sem vörumerki ársins á einstaklingsmarkaði í "Bestu íslensku vörumerkin 2024" sem Brandr stendur fyrir
• Skemmtilegt samstarf með YES snjóbrettaframleiðandanum og snjóbrettasnillingunum Eika og Halldóri Helgasonum – "Snjóbrettið undirstrikar bæði litríkt og fjörugt vörumerki Bónus með gamla grísnum ásamt fagurfræði og leikgleði YES "

Hagkaup: Netverslun Hagkaups vex hratt

• Vörusala á 3F nam 6,2 ma. kr. og jókst lítillega frá fyrra ári afkoma dregst lítillega saman á milli ára
• Aðsókn enn sterk í sögulegu samhengi, en seldum stykkjum fækkar þó lítillega frá fyrra ári – breytt samsetning vörukaupa skýra hluta af ástæðunni
• Jákvæð þróun í seldum stykkjum og heimsóknum meiri munur á fyrri hluta árs en seinni og aðsókn og sala nú orðin svipuð og á fyrra ári sem var sterkt í sögulegu samhengi
• Netverslun hefur vaxið mikið á milli ára og er sá hluti starfseminnar sem er að vaxa hraðast - tilboðsdagar allt að 80% stærri en í fyrra
• Áfram mikil áhersla á rekstrartengd mál til að bæta afkomu, en einnig mikil og góð vinna í kringum bætt vöru- og þjónustuframboð sem dregur að viðskiptavini
• Lavazza opnaði í Hagkaup í Smáralind, og Skálin opnaði aðra staðsetningu í Garðabæ – Hagkaup hóf að afhenda vegabréf og nafnskírteini í Skeifunni
• Tilboðsdagar og viðburðir vel sóttir, t.d. "Tax Free", "Heilsudagar" og "Ítalskir dagar"
• Build-A-Bear opnar í fyrsta sinn á Íslandi í Hagkaup Smáralind í febrúar

Olís: Sterkur rekstur á 3F og afkoma styrkist mikið á milli ára

Rekstrarreikningur 3F 2024/25 (m.kr.)

• Tekjur á 3F námu 12,7 ma. kr. og drógust saman um 8,2% á milli ára – heimsmarkaðsverð olíu umtalsvert lægra í ár en á samanburðarári
• EBITDA nam 1.183 m.kr. (9,3%) og jókst um 39% frá fyrra ári þegar EBITDA var 849 m.kr. (6,1%) – söluhagnaður vegna fasteignar um 167 m.kr.
• Seldum lítrum fækkaði um 2,6% á fjórðungnum vegna samdráttar í sölu til stórnotenda – nokkur aukning á smásölusviði á fjórðungnum
• Þurrvörusala áfram sterk þar sem Grill 66 og Lemon Mini ganga vel, sem og samstarf við Wolt
• Rekstur almennt sterkur - vel hefur tekist til að hagræða í kostnaði, m.a. á stöðvum, á sama tíma og þjónustuframboð hefur verið aukið
• Opnun á fyrstu Glans bílaþvottastöðinni aðeins tafist, en stefnt að opnun við Langatanga í Mosfellsbæ á næstunni – framkvæmdir á Selfossi einnig hafnar og stefnt að opnun í vor

	'24/25 3F	'23/24 3F	Δ	%Δ
Tekjur	12 707	13 839	-1 132	-8 2% ,
Rekstrargjöld	-11 524	-12 990	1 466	-11 3% ,
EBITDA	1 183	849	334	+39 3% ,
EBITDA-hlutfall	9 3% ,	6 1% ,	+3 2% ,	+51 8% ,
starfsþáttar* Afkoma	913	571	342	+59 9% ,
Afkomu -hlutfall	7 2% ,	4 1% ,	+3 1% ,	+74 1% ,

*Afkoma starfsþáttar: afkoma eftir afskriftir og áhrif hlutdeildarfélaga

Færeyjar: Hagar gengu frá kaupum á P/F SMS í Færeyjum undir lok 3F

• Þann 27. nóvember var endanlegur kaupsamningur undirritaður, en öll skilyrði vegna kaupanna höfðu þá verið uppfyllt, svo sem áreiðanleikakannanir og samþykki eftirlitsaðila í Færeyjum
• Markmið kaupanna er m.a. að renna frekari stoðum undir og styrkja rekstur Haga á sviði dagvöruverslunar og auka skilvirkni rekstrar og vöruúrval SMS í Færeyjum
• Kaupverð (e. enterprise value) í viðskiptunum nam tæplega 467 mDKK (~9,1 ma. kr.) og virði hlutafjár (e. equity value) tæplega 327 mDKK (~6.4 ma. kr.)
• Kaupverð byggði m.a. á rekstri og áætlunum fyrir árið 2024, en tekjur fyrir árið voru áætlaðar um 730 mDKK (~14.2 ma. kr.) og hagnaður fyrir fjármagnsliði og afskriftir (EBITDA) um 63 mDKK (~1,2 ma. kr.) – kaupverðið byggði einnig á mati á u.þ.b. 11 þús. m2 fasteignasafni félagsins
• Vert er að benda á að áhrifa leigustaðals IFRS 16 gætir ekki í uppgefnum afkomutölum SMS – EBITDA afkoma félagsins verður vegna þess töluvert hærri í uppgjörum Haga

Færeyjar: Kaupverðið var greitt með reiðufé og eigin hlutum í Högum

• Kaupverð var greitt með reiðufé að upphæð um 267 mDKK (~5.2 ma. kr.) og afhendingu 13.867.495 eigin hluta í Högum að virði 60 mDKK (~1.2 ma. kr.) - meðalgengi á hlutum Haga í viðskiptunum var 85,23 kr., en verðið byggði að stærstu leyti á dagslokagengi Haga þann 18. október 2024
• Endanlegt uppgjör vegna kaupanna gæti hækkað lítillega tengt rekstrarafkomu SMS á næstu 2-3 árum, en forsenda þess er að rekstrarbati verði töluverður
• Hagar fjármögnuðu hluta kaupverðs með nýju 200 mDKK (~3.9 ma. kr.) láni en til viðbótar yfirtóku Hagar nettó skuldir SMS upp á u.þ.b. 140 mDKK (~2.7 ma. kr.)
• Uppgjörsdagur vegna kaupanna var mánudagurinn 2. desember 2024 og verður P/F SMS því hluti af samstæðuuppgjöri Haga á síðasta fjórðungi rekstrarársins 2024/25

Færeyjar: SMS er ný stoð í rekstri Haga en fellur innan kjarnastarfsemi

• Kaup Haga á SMS eru í samræmi við markmið Haga og stefnu sem kynnt var fyrr á árinu um að horfa til nýrra tækifæra til að efla starfsemi félagsins enn frekar, bæði tengt kjarnastarfsemi og nýjum tekjustraumum eða stoðum í rekstri
• Með kaupunum á SMS munu Hagar auka umsvif í dagvöruverslun en um leið myndast tækifæri til að efla þjónustu beggja félaga og ná fram auknu hagræði í rekstri - þar er m.a. horft til tækifæra í vöruframboði dagvöruverslana, kostnaðarsamlegð, hagræðingu og fjármögnun
• Hagar og SMS þekkja vel til hvers annars og eiga félögin sameiginlegar rætur í rekstri Bónus verslana í báðum löndum, en fram til ársins 2010 áttu Hagar hlut í SMS
• Stefnumótandi áherslur félaganna eru svipaðar þar sem sérstök áhersla er lögð á að bjóða viðskiptavinum ávallt upp á hagkvæma matvörukosti, en um leið að standa fyrir stöðugri framþróun í verslun til að tryggja góða upplifun viðskiptavina

Færeyjar: Meginstarfsemi SMS samstæðunnar

Dagvöruverslanir	Veitingastaðir	Aðrar verslanir og þjónusta1	Fasteignir
▪ Átta Bónus lágvöruverðsverslanir víða í Færeyjum ▪ Stórverslunin Miklagarður í Þórshöfn, en verslunin selur bæði matvöru og sérvöru, t.d. leikföng -	▪ Fjórir veitingastaðir í SMS verslunarmiðstöðinni í Þórshöfn, þ.e.a.s. Burger King, Sunset Boulevard, Sushi Daily og Hornið ▪ Tveir steikarstaðir undir nafninu	▪ Þrjár smávöruverslanir undir nöfnunum Rumbul og Sheep, en verslanirnar selja ýmsa dagvöru á hagstæðu verði ▪ Þrjár líkamsræktarstöðvar í	▪ Fjölbreytt fasteignasafn sem telur ~11,000 m2 - er að miklu leyti nýtt undir eigin starfsemi en að hluta leigt til þriðja aðila ▪ Rekstur á verslunarmiðstöðinni
Miklagarður rekur einnig kjötvinnslu fyrir samstæðuna ▪ Fjórar smærri verslanir og bakarí undir nafninu Mylnan, en félagið rekur einnig brauð- og kökugerð fyrir samstæðuna	Angus Steakhouse í Þórshöfn og Klaksvík	Þórshöfn undir nafninu Burn ▪ Ís- og eftirréttagerðin Omaná sem framleiðir fyrir samstæðuna, en rekur einnig einn útsölustað ▪ Skóbúð undir nafninu Demmus	SMS í Þórshöfn, en verslunarmiðstöðin er sú eina sinnar stærðar í Færeyjum – félagið rekur nokkrar verslanir en leigir megnið áfram til annarra rekstraraðila

Rúmlega 700 manns starfa hjá SMS og dótturfélögum í tæplega 290 stöðugildum

Færeyjar: Færeyjar stækka markað Haga umtalsvert

• Færeyski markaðurinn stækkar markaðssvæði Haga umtalsvert
• Mannfjöldi í Færeyjum er um 55 þúsund, en til samanburðar eru u.þ.b. 385 þúsund manns sem búa á Íslandi – markaðssvæði Haga stækkar því um yfir 14%
• Til að setja það í íslenskt samhengi er það svipað og að bæta við markaðinn öðru Reykjanesi, Garðabæ og Mosfellsbæ

			n on on on the man and on the contraction of the contribute of the comment of
			កំពត់ កំពុង ក្រែក កំពត់ ក្រែក ក្រែក ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ
			ក កំព័ត៌មាតិកំណំ តំណិតកំណីកំណីកំណី
			កំពត់ កំពុង ក្រែក កំពត់ ក្រែក ក្រែក ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ ក្រែ

~385 þúsund Mannfjöldi á Íslandi

~55 þúsund Mannfjöldi í Færeyjum

…samanlagt stækkar markaðssvæði Haga því um yfir 14%

Fasteignir: Umfangsmikið fasteignasafn og heilmikil þróunarstarfsemi

• Fasteignasafnið sem Hagar eignuðust með kaupunum á SMS er sterk viðbót við núverandi safn félagsins, en heildar fasteignasafn Haga er komið vel yfir 60 þús. m2
  • Ísland (yfir 50. þúsund fermetrar): Fjöldi fasteigna þar sem meirihlutinn er á höfuðborgarsvæðinu, en einnig á landsbyggðinni – mikið notað undir eigin starfsemi en einnig leigt til þriðja aðila, eins og Fiskislóð 1 og Skeifan 11
  • Færeyjar (um 11 þúsund fermetrar): Níu fasteignir þar sem megnið af fermetrunum er í Þórshöfn – mikið notað undir eigin starfsemi, en einnig leigt til þriðja aðila, eins og verslunarkjarninn Miðlón sem er í eigu félagsins
• Umfangið tekur ekki á öðrum tengdum eignum, svo sem óbyggðum lóðum sem Hagar eiga, plönum og skyggni á eldsneytisstöðvum, og öðru slíku
• Hagar einnig með mikil umsvif í fasteignaþróun í gegnum þriðjungshlut sinn í fasteignaþróunarfélaginu Klasa, en Klasi er með um 300 þús. m2 í þróun
• Klasi er hlutdeildarfélag hjá Högum, en varðandi aðrar ofangreindar eignir hafa Hagar ekki fært matsbreytingar, en hafa afskrifað þær eftir viðmiðunarreglum félagsins

+60 þús. fermetrar

af fasteignum í eigu Haga samstæðunnar

+300 þús. fermetrar

í þróun hjá fasteignaþróunarfélaginu Klasa

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

Staða og horfur

Rekstur gekk vel á fjórðungnum og afkoma styrkist

Rekstrarreikningur 3F 2024/25 (m.kr.)

• Vörusala á 3F nam 43,7 ma. kr. og stóð nánast í stað milli ára
• Framlegð í krónum talið nam 9,9 ma. kr. og jókst um 9,1% milli ára
• Framlegðarhlutfall nam 22,6% og hækkaði um 1,9%-stig milli ára hækkun bæði í dagvöru- og eldsneytishluta samstæðunnar
• Laun hækkuðu um 8,5% á 3F og annar rekstrarkostnaður hækkaði um 13,4%
• EBITDA nam 3,7 ma. kr. og hækkaði um 13,1% milli ára – EBITDA hækkar hjá báðum starfsþáttum samstæðunnar
• Hagnaður nam 1,4 ma. kr. og hækkaði um 24,6% frá fyrra ári

	3F '24/25	3F '23/24	Δ	%Δ
Vörusala	43 659	43 683	24 -	0 1% - ,
Framlegð	9 885	9 062	823	+9 1% ,
Aðrar rekstrartekjur	341	139	202	+145 3% ,
Laun launatengd gjöld og	4 444 -	4 094 -	350 -	+8 5% ,
Annar rekstrarkostnaður	2 129 -	1 877 -	252 -	+13 4% ,
EBITDA	653 3	3 230	423	+13 1% ,
Afskriftir	1 283 -	1 285 -	2	0 2% - ,
Hrein fjármagnsgjöld	658 -	625 -	33 -	3% +5 ,
Hagnaður	1 391	1 116	275	+24 6% ,

Afkoma styrkist og rekstur í samræmi við áætlanir

Rekstrarreikningur 9M 2024/25 (m.kr.)

• Vörusala 9M nam 134,3 ma. kr. og jókst um 2,9% milli ára eða um 3,8 ma. kr.
• Söluaukning verslana og vöruhúsa nam 5,5% en samdráttur var í sölu hjá Olís um 3,0% milli ára
• Framlegðarhlutfall nam 22,0% og hækkaði um 1,3%-stig - hækkun bæði í dagvöru- og eldsneytishluta
• Laun hækkuðu um 9,8% milli ára og annar rekstrarkostnaður um 14,7%
• EBITDA nam 10,9 ma. kr. og jókst um 6,4% milli ára – EBITDA verslana og vöruhúsa jókst um 7,3% og EBITDA Olís jókst um 4,2% milli ára
• Hagnaður nam 4,0 ma. kr. og hækkar um 2,9% frá fyrra ári

	9M '24/25	9M '23/24	Δ	%Δ
Vörusala	134 305	130 482	3 823	+2 9% ,
Framlegð	29 596	27 037	2 559	+9 5% ,
Aðrar rekstrartekjur	604	543	6 1	+11 2% ,
Laun launatengd gjöld og	13 069 -	11 907 -	1 162 -	+9 8% ,
Annar rekstrarkostnaður	6 250 -	450 -5	800 -	+14 7% ,
EBITDA	10 881	10 223	658	+6 4% ,
Afskriftir	3 895 -	3 767 -	128 -	+3 4% ,
fjármagnsgjöld Hrein	2 193 -	1 890 -	303 -	+16 0% ,
Hagnaður	3 964	3 853	111	+2 9% ,

Framlegð styrkist og EBITDA-hlutfall batnar nokkuð

Lykilmælikvarðar rekstrar (9M 2020/21 – 9M 2024/25)

• Góð veltuaukning undanfarin ár drifin áfram af auknum umsvifum í rekstri og áhrifum verðbólgu
• Framlegðarhlutfall hækkar milli ára eftir að hafa verið lágt í sögulegu samhengi fram til ársins 2022/23
• Launa- og kostnaðarhlutföll hækka milli ára vegna kjarasamningshækkana og áhrifa verðbólgu launahlutfall nú 9,7% og hlutfall annars rekstrarkostnaðar 4,7%
• EBITDA hlutfall 8,1% á tímabilinu í samanburði við 7,8% í fyrra
• Hagnaðarhlutfall 3,0% í lok nóvember – óbreytt frá fyrra ári

Handbært fé frá rekstri hækkar á tímabilinu

Sjóðstreymisyfirlit 9M 2024/25 (m.kr.)

• Handbært fé frá rekstri nam tæpum 8,3 ma. kr. á tímabilinu og hækkar um 1,2 ma. kr. frá samanburðarári
• Fjárfestingarhreyfingar námu 7,2 ma. kr. á tímabilinu en námu 4,0 ma. kr. í fyrra
• Fjárfesting félagsins í SMS að stórum hluta greidd á biðvörslu í lok fjórðungs, þó áhrifa af rekstri og eignarhlutur komi ekki fram fyrr en á 4F
• Fjármögnunarhreyfingar námu 1,4 ma. kr., samanborið við 4,0 ma. kr. á fyrra ári – ekki hafa verið keypt eigin bréf á árinu, til samanburðar við 2,3 ma. kr. á síðasta ári
• Handbært fé lækkaði um tæpar 300 m.kr. á tímabilinu og nam 1,5 ma. kr. í lok nóvember

		9M 2024/25		9M 2023/24		Breyting
Hagnaður tímabilsins		3.964		3.853		111
Rekstrarliðir án áhrifa á fjárstreymi			6.793		6.257	536
Veltufé frá rekstri			10.757		10.110	647
Rekstrartengdar eignir		-1.553		-1.779		226
Rekstrartengdar skuldir			1.910		1.107	803
Greiddir vextir og skattar		-2.862		-2.408		-454
Handbært fé frá rekstri			8.252		7.030	1.222
Fjárfestingarhreyfingar	-7.157			-4.007		-3.150
Fjármögnunarhreyfingar	-1.388		-4.009			2.621
Breyting á handbæru fé	-293		-986			693
Handbært fé í lok tímabils	1.534			1.883		-349 21

Viðskiptakröfur hækka tímabundið vegna kaupa á SMS

Efnahagsreikningur 30. nóvember 2024 (m.kr.)

• Fastafjármunir námu 56,3 ma. kr. og stóðu nánast í stað frá árslokum 2024/25
• Veltufjármunir hækkuðu um 6,4 ma. kr. vegna áhrifa af kaupum á SMS – stór hluti kaupverðs greiddur á biðvörslu rétt fyrir lok 3F
• Birgðir hækkuðu frá síðustu árslokum og á milli ára - veltuhraði birgða nam 10,5 í samanburði við 10,0 í fyrra
• Innheimtutími viðskiptakrafna 12,3 dagar í samanburði við 11,9 daga í fyrra
• Eigið fé nam 29,7 ma. kr. og átti félagið eigin hluti að nafnverði 22,1 m.kr. í lok 3F eða 2,0% hlutafjár
• Vaxtaberandi skuldir hækka vegna fjármögnunar á viðskiptum með SMS

	30 11 2024	29 2 2024	%Δ		30 11 2024	29 2 2024	%Δ
Rekstrarfjármunir	22 213	22 410	-1%	Vaxtaberandi	13 756	11 286	+22%
Óefnislegar eignir	13 074	12 835	+2%	Leiguskuldir	10 036	9 660	+4%
Aðrir fastafjármunir	21 036	20 840	+1%	Tekjuskattur	3 214	2 193	+47%
Fastafjármunir	56 323	56 085	+0%	Langtímaskuldir	27 006	23 139	+17%
Vörubirgðir	13 562	13 068	+4%	Vaxtaberandi	6 027	5 818	+4%
Viðskiptakröfur	12 471	6 234	+100%	Leiguskuldir	2 631	2 579	+2%
fé Handbært	1 534	1 827	-16%	Viðskiptaskuldir	18 557	17 490	+6%
Veltufjármunir	27 567	21 129	+30%	Skammtímaskuldir	27 215	25 887	+5%
Samtals eignir	83 890	77 214	+9%	Samtals skuldir	54 221	49 026	+11%
Skuldir eigið fé og	83 890	77 214	+9%	Eigið fé	29 669	28 188	+5%

Arðsemi eigin fjár hækkar nokkuð milli tímabila

Lykilmælikvarðar efnahags (9M 2020/21 – 9M 2024/25)

• Arðsemi eigin fjár 19,1% síðastliðna 12 mánuði og hækkar nokkuð á samanburðartímabili
• Eiginfjárhlutfall í lok 3F nam 35,4% markmið stjórnar um 35,0% hlutfall
• Nettó vaxtaberandi skuldir í lok 3F, að meðtöldum leiguskuldum, voru 30,9 ma. kr. eða 2,3 x EBITDA sl. 12 mánaða – skuldir aukast vegna kaupa á öllu hlutafé í SMS
• Veltufjárhlutfall í lok 3F var 1,01
• Veltuhraði í rekstri var 13,5 dagar samanborið við 16,3 daga á fyrra ári
• Veltuhraði eigna var 2,2 í lok nóvember í samanburði við 2,3 á fyrra ári

1) Nettó vaxtaberandi skuldir (með leiguskuldum) / 12 mánaða EBITDA 2) Veltufjármunir / skammtímaskuldir 3) Veltuhraði í rekstri = dagafjöldi birgða + dagafjöldi viðskiptakrafna - dagafjöldi viðskiptaskulda 4) Vörusala / eignir

Yfirlit

Fréttir af starfsemi

Fjárhagsuppgjör

Staða og horfur

Gengi og stærstu hluthafar

Stærstu hluthafar, eignarhlutur við lok 30.11.2024

1.	Gildi - lífeyrissjóður	17,6%
2.	Lífeyrissjóður starfsmanna ríkisins A-deild	11,4%
3.	Lífeyrissjóður verslunarmanna	10,6%
4.	Brú lífeyrissjóður starfsm. sveitarfélaga	9,6%
5.	Kaldbakur ehf.	7,8%

6.	Birta lífeyrissjóður	7,2%
7.	Festa - lífeyrissjóður	4,5%
8.	Stapi lífeyrissjóður	4,0%
9.	Söfnunarsjóður lífeyrisréttinda	2,8%
10.	Brú R deild	2,2%

Hagnaður á hlut styrkist áfram

Uppsafnaður grunnhagnaður á hlut seinustu 12 mánuði (kr. á hlut)

▪ Hagnaður á hlut eykst áfram og er nú 4,75 kr. á hlut fyrir síðustu 12 mánuði eða 14% hærri en á sama tíma fyrir ári, og 136% hærri en þegar nýjar áherslur voru unnar og settar af stað árið 2021

• Bætt afkoma síðustu misseri byggir sem fyrr á almennri hagræðingu, stefnumarkandi ákvörðunum sem reynst hafa vel, nýjum einingum og auknum umsvifum
• Áframhaldandi fókus á verkefni sem hafa áhrif á rekstur til skemmri tíma, en einnig á stærri verkefni og mögulegar nýjar tekjustoðir umfram kjarnastarfsemi

Staða og horfur

• Staða Haga og horfur í rekstri eru góðar
  • Ögrandi rekstrarumhverfi en jákvæð þróun á síðasta ári langir kjarasamningar og mun lægri verðbólga
  • Rekstur helstu eininga gengur vel skilvirkni rekstrar hefur aukist og þjónustuframboð hefur verið bætt
  • Nýjar einingar Haga hafa fest sig í sessi og haft jákvæð áhrif á afkomu
  • Samþætting starfsemi SMS við Haga mun fela í sér ný tækifæri til að bæta rekstur bæði SMS og Haga
  • Trygg fjármögnun og sterk fjárhagsleg staða fjármagnskostnaður ætti að lækka hlutfallslega á árinu
  • Hagar eru í góðri stöðu til að nýta tækifæri til að skapa nýja tekjustrauma og takast á við breyttar aðstæðum í íslensku efnahagslífi
• Afkomuspá stjórnenda fyrir rekstrarárið 2024/25 er óbreytt og gerir ráð fyrir að EBITDA verði á bilinu 14.000-14.500 millj. kr.

Starfsemi Haga á Íslandi

Bónus er keðja lágvöruverðsverslana sem frá stofnun hefur boðið viðskiptavinum sínum lægsta mögulega matvöruverð á Íslandi. Verslanir eru 33 talsins en vöruúrval spannar allar helstu meginþarfir heimilishaldsins.

Hagkaup er leiðandi smásölufyrirtæki sem leggur áherslu á framúrskarandi þjónustu og fjölbreytt vöruúrval. Verslanir eru 7 talsins, auk netverslunar, en helstu vöruflokkar eru matvara, snyrtivörur og leikföng.

Olís sérhæfir sig í sölu og þjónustu með eldsneyti og aðrar olíuvörur, auk skyndibita, ýmissa nauðsynjavara fyrir bílaeigendur ásamt fjölþættri þjónustu við t.d. sjávarútvegs-, verktaka og flutningafyrirtæki um land allt.

Eldum rétt býður viðskiptavinum sínum matarpakka, í gegnum netverslun og verslanir Hagkaups, með uppskriftum og hráefni í réttu magni til að elda hollar og bragðgóðar máltíðir, með sem minnstri fyrirhöfn.

HLUTDEILDARFÉLÖG INNAN SAMSTÆÐU

VÖRUMERKI INNAN SAMSTÆÐU

Aðföng er innkaupa- og dreifingarmiðstöð á smásölu- og stórnotendamarkaði en starfsemi fyrirtækisins felst í innkaupum, birgðahaldi og dreifingu fyrir verslanir Bónus, Hagkaups, Olís og Stórkaup.

Bananar er stærsti innflutningsog dreifingaraðili á fersku grænmeti, ávöxtum og berjum á Íslandi og jafnframt eitt stærsta innflutningsfyrirtæki landsins. Bananar eru einnig stærsti kaupandi og dreifingaraðili á innlendri grænmetis- og berjaræktun.

Stórkaup er heildverslun sem þjónar stórnotendum með aðföng á breiðum grunni þar sem leiðarljós í rekstri eru hagkvæmni, nútímalegt þjónustustig og einfalt skipulag sölu og dreifingar. Helstu vöruflokkar eru rekstrarvörur, heilbrigðisvörur og matvörur.

Zara er ein stærsta tískuverslunarkeðja í heimi og selur fatnað fyrir fullorðna jafnt sem börn á góðu verði. Hagar reka glæsilega verslun Zara í Smáralind.

Fyrirvari

Af hálfu Haga skal vakin athygli á því að staðhæfingar og upplýsingar í kynningu þessari byggja eftir atvikum á áætlunum og mati stjórnenda félagsins, en ekki á staðreyndum sem unnt er að sannreyna við birtingu kynningarinnar eða umfjöllun af hálfu félagsins um hana. Af þeim sökum fela umræddar staðhæfingar og upplýsingar í sér óvissu.

Þá skal athygli fjárfesta vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi og afkoma félagsins verði með öðrum hætti en gert er ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð, uppfærð eða breytt að þessu leyti af hálfu félagsins eftir birtingu hennar.

Staðhæfingar og upplýsingar í kynningu þessari gilda eingöngu á því tímamarki þegar hún er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.