Brockhaus Technologies AG

Investor Presentation • Jan 15, 2025

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The Gateway into German Mittelstand Technology Champions

Elevating Champions

Wir kennen Deutschland.

Wir kennen
Mittelstand.

Wir erwerben
Champions.

Aufbau einer der führenden Technologiegruppen Deutschlands

>20 Jahre Erfolgsbilanz mit starken Renditen für Investoren

Brockhaus Technologies auf einen Blick

Gegründet

2017

Unternehmen
BIKELEASING.DE
"ihse.

Umsatzerlöse 2023
€187 Mio.

Außergewöhnliches Team mit direkter Incentivierung, Shareholder Value nachhaltig zu steigern

KPIs nach Segmenten (9M 2024)

(in € Tsd.)	HR Benefit \& Mobility Platform		Security Technologies		Zentrale Funktionen und Konsolidierung		Konzern
	9M 2024	Pro forma 9M 2023	9M 2024	9M 2023	9M 2024	9M 2023	9M 2024	Pro forma 9M 2023
Revenue	151.104	113.185	24.235	29.500	-	(1)	175.339	142.684
Revenue growth	$33,5 \%$		(17.8\%)		-		22,9\%
Gross Profit	101.252	77.167	18.012	22.024	321	265	119.585	99.455
Gross Profit Margin	67,0\%	68,2\%	74,3\%	74,7\%			68,2\%	69,7\%
Adjusted EBITDA	70.620	55.466	3.210	7.787	(5.815)	(4.474)	68.015	58.779
Adjusted EBITDA Margin	46,7\%	49,0\%	13,2\%	26,4\%			38,8\%	41,2\%
Adjusted EBIT	68.266	53.342	1.981	6.743	(6.028)	(4.564)	64.219	55.521
Adjusted EBIT Margin	45,2\%	47,1\%	8,2\%	22,9\%			36,6\%	38,9\%

BKHTs Umsatzwachstum plus ber, pro-forma EBITDA beträgt $\sim 62 \%$ - übertrifft eindeutig unsere eigene „Rule of 50"

Konstanter Net Leverage deutlich unter Zielwert

Berechnung der Nettoverschuldung per 9M 2024
(€ Mio.)

Highlights

Verfügbare Finanzierungskapazität ermöglicht zukünftiges Wachstum, u. a. durch neue Akquisitionen

Konservative
Nettoverschuldung von
$\sim 0,56 x$ ber, pro-forma EBITDA 2023
(Zielwert von $\sim 2,5 x$ )

Hohe Bilanzqualität und stetiger Schuldenabbau unterstreicht die Resilienz unseres Unternehmens

Indikative Beispielrechnung der verfügbaren, nicht-verwässernden Finanzierungskapazität per Ende September 2024

Prognose 2024 der Gruppe

Auf Kurs beim Aufbau einer der führenden Technologiegruppen Deutschlands

Umsatzerlöse € 220 - 240 Mio.
(2023: € 187 Mio. | +18\% bis +29\%)

Bereinigtes EBITDA

€ 80 - 90 Mio.
(2023: € 62 Mio. | +29\% bis +45\%)

Mittelfristausblick 2025

(€ Mio.)

BIKELEASING.DE B2B-FinTech für Mitarbeiter-Benefits

KPls FY23

€146 Mio.

Umsatzerlöse

€63Mio.

Bereinigtes EBITDA ${ }^{1}$

43\%

Ber. EBITDA-Marge ${ }^{1}$

300

Mitarbeiter

Unternehmensüberblick

• Bikeleasing als FinTech bietet B2B-Kunden eine führende digitale Plattform für das Leasing von Mitarbeiter-Benefits
• Die Plattform ermöglicht eine hochautomatisierte Verbindung zwischen Einzelhändlern, Arbeitnehmern, Arbeitgebern, Finanzierungsanbietern und Versicherern
• Hauptsächlich transaktionsbasiertes Geschäftsmodell mit Einnahmen pro vermitteltem Leasingobjekt
• Brockhaus Technologies Anteil: 52\%

Diversifizierter Kundenstamm (ausgewählt)

[^0]
[^0]: 1. Hierbei handelt es sich um Werte der pro-forma Betrachtung.

Geschäftsmodell Visualisierung

Digitale und
hochautomatisierte
Verbindung zwischen allen
Stakeholdern

Signifikantes Potenzial im deutschen Markt

Fokus auf hochprofitables Wachstum

Finanzkennzahlen 9M 2024

(€ Mio.)

Umsatz-
erlöse

Rereini

55,5
70,6

Rereini

€ 70.000
Unternehmenskunden mit insgesamt
$\sim 3,7$ Millionen
angeschlossenen Mitarbeitern

Rereini

€ 53,3
9M 2024

Operatives Update

Rekord 9M für

Bikeleasing
bezüglich Umsatz, EBITDA und Cashflow

$\sim 70.000$

Unternehmenskunden mit insgesamt
$\sim 3,7$ Millionen
angeschlossenen Mitarbeitern

Zukünftige Wachstumstreiber

Ausweitung der Marktdurchdringung durch die kontinuierliche Gewinnung weiterer Unternehmenskunden

Steigerung der Nutzungsrate bei bereits angeschlossenen Unternehmen

Vertriebsstart von Probonio, um der bestehenden Bikeleasing Kundenbasis weitere Mitarbeiter-Benefits anzubieten und diese kontinuierlich zu erweitern

Kontinuierliche Internationalisierung

Aufbau einer One-Stop-Shop Plattform für Mitarbeiter-Benefits

Unternehmensüberblick

• Probonio ist ein Software-as-a-Service (SaaS) Anbieter für das Management einer Vielzahl von Mitarbeiter-Benefits
• Über ihre selbst entwickelte Plattform und App können Arbeitgeber ihren Mitarbeitern aktuell bereits mehr als zehn verschiedene Benefits anbieten
• Zu den Benefits gehören, u.a. Sachbezüge (Gutscheine), Essenzuschüsse, Firmenfitness oder die Einbindung von Dienstradleasing-Anbietern

Strategische Gründe

1. Es besteht die Möglichkeit Neukunden mehr Benefits als nur das Leasing von Dienstfahrrädern aus einer Hand anzubieten
2. Nach der Integration wird das erweiterte Benefits-Portfolio den bestehenden Bikeleasing-Kunden ( 70.000 Unternehmen; 3,7 Millionen Mitarbeiter) angeboten (Upselling)
3. Erhöhung der Durchdringung innerhalb der bestehender Kundenbasis aufgrund einer signifikant höheren Nutzungsrate von Probonio im Vergleich zu Bikeleasing
4. Vereinfachte Internationalisierung, ohne Beschränkung auf Fahrradleasing

Software-basierte Multi-Benefit-Plattform

"ihse.

KPls FY23

€40Mio.

Umsatzerlöse

€11Mio.

Bereinigtes EBITDA

$27 \%$

Ber. EBITDA-Marge
$\sim 150$
Mitarbeiter

Unternehmensüberblick

• KVM-Technologie (Tastatur, Video und Maus) für hochsichere Datenübertragung mit geringer Latenz in „mission-critical" Anwendungen
• Strategische Akquisition des KVM-over-IP Herstellers kvm-tec etabliert IHSE als One-Stop-Shop für KVM-Lösungen
• Querschnittstechnologie mit Kunden aus den Bereichen Luftverkehr, Behörden, Gesundheitswesen, Transport, Unterhaltung, Industrie, Automobil, Finanzen und Bildung
• Brockhaus Technologies Anteil: 100\%

Globale Präsenz direkt und über Partner

Geschäftsmodell Visualisierung

Starke Position im attraktiven Markt für leistungsstarke Datenübertragung

Marktsegmentierung

• "Mission-critical" Anwendungen
• Zertifizierungsanforderungen
• Höchste Qualitätsanforderungen
• Premium Preise
• Kleineres Wettbewerbsumfeld
• Standardlösungen
• Geringere Übertragungsreichweite / Datenvolumen
• Standardisierter Massenmarkt
• Geringere Marge
• Fragmentiertes Wettbewerbsumfeld

Eintrittsbarrieren

Zertifizierungen und Sicherheitsstandards

bieten Zugang zu wichtigen Endmärkten, die für andere Akteure unzugänglich sind

Hohe Wechselkosten

Hohe anfängliche Einrichtungskosten erhöhen die Kundenbindung und das Cross- / Upselling-Potenzial

Geistiges Eigentum als zentraler Erfolgsfaktor im
Premium-KVM-Markt
Die lange Forschungs- und Entwicklungsgeschichte von IHSE verschafft dem
Unternehmen einen erheblichen Wettbewerbsvorteil

Wesentliche Sicherheitszertifizierungen und Standards von IHSE

National Information Assurance Partnership - NIAP PP4

• US-Sicherheitsstandard, der für Projekte mit höchster Sicherheitsanforderung erforderlich ist

Common Criteria Evaluation Assurance Level - CC EAL 4+

• Europäischer Sicherheitsstandard, relevant für Projekte mit höchster Sicherheitsanforderung

Starkes Umsatzwachstum in Q3

Finanzkennzahlen 9M 2024

(€ Mio.)

Umsatz-
erlöse

Bereinigtes

EBITDA

Bereinigtes EBIT

BROCKHAUS

TECHNOLOGIES

Operatives Update

IHSE mit einem wie erwartet starken Quartal

deutlicher Umsatzanstieg in Q3 (€ 10,0 Mio.), aber unter dem außergewöhnlich starken Vergleichszeitraum 9M 2023

EBITDA-Marge von 13,2\% unter dem Niveau des Vorjahres ( 20\%) aufgrund von Umsatzverschiebungen in H2

Gesunder Auftragsbestand auf hohem Niveau mit $€ 8,3$ Mio. Der Wert des Auftragsbestands hat sich im Vergleich zum Jahresbeginn knapp verdoppelt

Zukünftige Wachstumstreiber

Fortsetzung der Marktdurchdringung mit proprietären, neuen IP- oder hybriden sowie zertifizierten „secure KVM" Lösungen

Wachstum in derzeit noch nicht erschlossenen Endmärkten
(z. B. Government, Energieversorger, Transport)

Entwicklung von völlig neuen Anwendungen

(z. B. Kontrollräume für autonomes Fahren)

Hohe Wertrealisierung durch Verkauf nach erfolgreicher Weiterentwicklung unter dem Dach von Brockhaus Technologies

Weiterentwicklung seit Erwerb durch BKHT im Dez. 2018

Nahezu Verdopplung von Umsatzerlösen ( $€ 12$ Mio. auf $€ 21$ Mio.), EBITDA ( $€ 3$ Mio. auf $€ 7$ Mio.) und EBIT ( $€ 3$ Mio. auf $€ 6$ Mio.) von 2018 bis 2021

Erfolgreiche internationale Expansion mit Markteintritt und starker Expansion in Asien
Gründung von Tochterunternehmen in Hongkong und Shanghai sowie Aufbau eines 10-köpfigen, lokalen Teams

Aufbau wachstumsfähiger und skalierbarer Strukturen bspw. durch die Erweiterung der Geschäftsleitung darunter die Anstellung eines CSOs und CFOs sowie Etablierung eines Beirats bestehend aus Industrieexperten des BKHT-Netzwerks

Umsetzung einer gezielten Wachstumsstrategie in neuen Märkten und Anwendungsbereichen z.B. im unregulierten Markt oder durch die eigens entwickelte Datenplattform für Luftqualität my-atmosphere.net

Wertrealisierung durch Verkauf von Palas
(€ Mio.)

Einzigartige Positionierung mit einem bewährten und erfolgreichen Geschäftsmodell

2

BROCKHAUS TECHNOLOGIES

BROCKHAUS TECHNOLOGIES AG

Thurn-und-Taxis-Platz 6
60313 Frankfurt am Main, Germany
Tel.: +49 6920434090
Fax: +49 69204340971
E-Mail: in@brockhaus-technologies.com
Web: www.brockhaus-technologies.com
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Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken und ist nicht als Anlageberatung zu verstehen. Es stellt weder ein Angebot zum Kauf oder zur Zeichnung noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren der Brockhaus Technologies AG ("BKHT") dar und ist auch nicht als solches auszulegen. Es ist nicht als alleinige Grundlage für eine Analyse oder sonstige Bewertung gedacht (und sollte auch nicht als solche verwendet werden). Alle hierin enthaltenen Bewertungen oder Einschätzungen geben unsere persönliche Meinung wieder. Wir weisen Sie darauf hin, dass einige der Informationen auf Aussagen von Dritten beruhen und dass keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewährleistung hinsichtlich der Fairness, Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit dieser Informationen oder der hierin enthaltenen Meinungen gegeben wird und kein Vertrauen darauf gesetzt werden sollte.

Diese Präsentation enthält bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen, die sich auf das Geschäft, die finanzielle Leistung und die Ergebnisse von BKHT und seinen (zukünftigen) Tochtergesellschaften (zusammen die "Brockhaus Technologies") und/oder die Branchen, in denen Brockhaus Technologies tätig ist, beziehen. Zukunftsgerichtete Aussagen beziehen sich auf zukünftige Umstände und Ergebnisse und andere Aussagen, die keine historischen Tatsachen darstellen und manchmal durch die Worte "glaubt", "erwartet", "sagt voraus", "beabsichtigt", "projiziert", "plant", "schätzt", "strebt an", "sieht voraus", "antizipiert", "zielt ab" und ähnliche Ausdrücke gekennzeichnet sind. Bei den in dieser Präsentation enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen, einschließlich potenzieller Transaktionen, Annahmen, Meinungen und Ansichten von Brockhaus Technologies oder aus Drittquellen zitiert, handelt es sich ausschließlich um Meinungen und Prognosen, die unsicher sind und Risiken unterliegen. Die tatsächlichen Ereignisse können aufgrund einer Reihe von Faktoren erheblich von der erwarteten Entwicklung abweichen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf, Änderungen der allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen, insbesondere der wirtschaftlichen Bedingungen in den Märkten, in denen Brockhaus Technologies tätig ist, Änderungen des Zinsniveaus, Änderungen des Wettbewerbsniveaus, Änderungen von Gesetzen und Vorschriften, Umweltschäden, die möglichen Auswirkungen von Gerichtsverfahren und Klagen sowie die Fähigkeit von Brockhaus Technologies, Synergien aus Akquisitionen zu erzielen. Generell sind die möglichen Auswirkungen des russischen Angriffskriegs auf die Ukraine, des Nahostkonflikts, der anhaltenden Lieferengpässe, der andauernden Energiekrise, der Spannungen im Bankensektor, der Inflation oder der signifikant gestiegenen Zinsen auf das Geschäft von Brockhaus Technologies ungewiss.

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Für Informationen zu den alternativen Leistungskennzahlen verweisen wir auf Seite 94 ff. unseres Geschäftsberichts 2023 und Seite 15 ff. unseres Halbjahresfinanzberichts H1 2024.

Weder Brockhaus Technologies noch seine jeweiligen Vorstandsmitglieder, Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter, verbundenen Unternehmen, Vertreter oder Berater noch irgendeine andere Person übernehmen irgendeine Haftung (durch Fahrtässigkeit oder anderweitig) für Verluste, die sich aus der Verwendung dieser Präsentation oder der darin enthaltenen Aussagen in Bezug auf nicht überprüfte Aussagen Dritter, Aussagen über Zukunftserwartungen und andere zukunftsgerichtete Aussagen oder die Fairness, Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Aussagen ergeben oder anderweitig in Verbindung mit dieser Präsentation entstehen.

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