Panostaja Oyj

743700ZGH7GD27UOQO122023-11-012024-10-31iso4217:EUR743700ZGH7GD27UOQO122022-11-012023-10-31iso4217:EURxbrli:shares743700ZGH7GD27UOQO122024-10-31743700ZGH7GD27UOQO122023-10-31743700ZGH7GD27UOQO122022-10-31743700ZGH7GD27UOQO122022-11-012024-10-31743700ZGH7GD27UOQO122021-11-012023-10-31743700ZGH7GD27UOQO122022-10-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700ZGH7GD27UOQO122022-10-31ifrs-full:SharePremiumMember743700ZGH7GD27UOQO122022-10-31panostajaoyj:ReserveForInvestedNonRestrictedEquityMember743700ZGH7GD27UOQO122022-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700ZGH7GD27UOQO122022-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700ZGH7GD27UOQO122022-10-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700ZGH7GD27UOQO122022-10-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700ZGH7GD27UOQO122022-11-012023-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700ZGH7GD27UOQO122022-11-012023-10-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700ZGH7GD27UOQO122022-11-012023-10-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700ZGH7GD27UOQO122022-11-012023-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700ZGH7GD27UOQO122022-11-012023-10-31panostajaoyj:ReserveForInvestedNonRestrictedEquityMember743700ZGH7GD27UOQO122022-11-012023-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700ZGH7GD27UOQO122023-10-31panostajaoyj:ReserveForInvestedNonRestrictedEquityMember743700ZGH7GD27UOQO122023-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700ZGH7GD27UOQO122023-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700ZGH7GD27UOQO122023-10-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700ZGH7GD27UOQO122023-10-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700ZGH7GD27UOQO122023-10-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700ZGH7GD27UOQO122023-10-31ifrs-full:SharePremiumMember743700ZGH7GD27UOQO122023-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700ZGH7GD27UOQO122023-11-012024-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700ZGH7GD27UOQO122023-11-012024-10-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700ZGH7GD27UOQO122023-11-012024-10-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember743700ZGH7GD27UOQO122023-11-012024-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700ZGH7GD27UOQO122023-11-012024-10-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700ZGH7GD27UOQO122023-11-012024-10-31ifrs-full:SharePremiumMember743700ZGH7GD27UOQO122023-11-012024-10-31panostajaoyj:ReserveForInvestedNonRestrictedEquityMember743700ZGH7GD27UOQO122023-11-012024-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700ZGH7GD27UOQO122024-10-31ifrs-full:IssuedCapitalMember743700ZGH7GD27UOQO122024-10-31ifrs-full:SharePremiumMember743700ZGH7GD27UOQO122024-10-31panostajaoyj:ReserveForInvestedNonRestrictedEquityMember743700ZGH7GD27UOQO122024-10-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember743700ZGH7GD27UOQO122024-10-31ifrs-full:RetainedEarningsMember743700ZGH7GD27UOQO122024-10-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember743700ZGH7GD27UOQO122024-10-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ja tietoa sijoittajille Tilinpäätös 2024 2 SISÄLLYS HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 4 Panostaja Oyj:n hallituksen toimintakertomus 16 Tunnuslukujen laskentakaavat TILINPÄÄTÖS 2024 17 Konsernin tuloslaskelma 18 Konsernin tase 19 Konsernin rahavirtalaskelma 20 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 21 Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot 46 Emoyhtiön tuloslaskelma 2024 Tilinpäätös ja tietoa sijoittajille TILIKAUDELTA 1.11.2023–31.10.2024 46 Emoyhtiön tase 47 Emoyhtiön rahoituslaskelma 47 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 52 Emoyhtiön hallituksen ehdotus tilikauden tuloksen käsittelyksi ja voitonjaoksi 53 Tilintarkastuskertomus SIJOITTAJATIETOA 57 Tietoa osakkeista 57 Hallinto ja yhtiökokous 58 Osakkeen vaihto sekä kurssit 59 Suurimmat osakkeenomistajat 3 TILIKAUDEN TULOS – 3,2 M€ LIIKEVAIHTO 134 M€ HENKILÖSTÖ 1 081 Panostaja-konserni 31.10.2024 31.10.2023 Liikevaihto, M€ 134,0 136,2 Liikevoitto, M€ 2,5 -1,1 Tulos ennen veroja, M€ -3,1 -4,3 Tulos jatkuvista liiketoiminnoista, M€ -3,2 -3,6 Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista, M€ 0,0 0,0 Tilikauden tulos, M€ -3,2 -3,6 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, € -0,075 -0,055 Oma pääoma/osake, € 0,54 0,62 Liikevoiton jakauma M€ Konserni yhteensä 2,5 2 0 –2 3,0 Grano Oscar Soft- ware –0,1 1,4 CoreHW 0,4 Hygga –2,1 Muut = %-OSUUS 78 % 6 % 9 % Grano 7 % Hygga CoreHW Oscar Software Liikevaihdon jakauma 4 4 Panostaja Oyj:n hallituksen toimintakertomus KONSERNIN TALOUDELLINEN KEHITYS Panostaja-konsernin liikevaihto oli päättyneellä tilikaudella 134,0 milj. euroa (136,2 milj. euroa). Neljästä sijoituskohteesta kolme ylitti vertailukauden kumu- latiivisen liikevaihtotason. Hyggan liikevaihdon kasvun taustalla oli tilikaudella jatkunut Helsingin kaupungin ostopalveluliiketoi- minnan myönteinen kehitys. Oscar Softwaren liikevaihto kas- voi 5 % vertailukaudesta, ja jatkuvalaskutteisten ohjelmistopal- veluiden sopimusarvo (ARR) kehittyi tilikaudella myönteisesti. Granon liikevaihto sen sijaan supistui vertailukaudesta markki- natilanteen pysyttyä vaikeana. CoreHW:n liikevaihto kasvoi 9 % vertailukauden tasosta, etenkin suunnittelupalveluiden vahvan jälkimmäisen vuosipuoliskon ansiosta. Konsernin liikevoitto oli 2,5 milj. euroa (-1,1 milj. euroa) ja parani selvästi vertailuvuoteen nähden. Kaikki sijoitus- kohteet ylittivät vertailukauden liikevoiton. Tilikauden liikevoit- toa paransi Granon suhteellisesti parantunut myyntikate sekä tilikauden aikana toteutetut kustannussäästöt. Myös Oscar Softwaren liikevoitto kasvoi selvästi vertailukaudesta. Parantu- neen kannattavuuden taustalla oli kasvanut liikevaihtotaso ja vertailukaudesta laskeneet kiinteät kustannukset. Hyggan liike- voittoa paransi kasvaneen liikevaihdon lisäksi erityisesti klinikka- liiketoiminnassa toteutetut tuottavuutta lisäävät toimenpiteet. CoreHW:n liikevoittoa vahvisti etenkin vuoden jälkimmäisellä puoliskolla merkittävästi vahvistunut suunnittelupalveluiden projektiaktiviteettitaso. Lisäksi vertailukaudella kannattavuutta heikentäneet odotettua haastavammat kiinteähintaiset asiakas- projektit saatiin tilikaudella päätökseen. Viennin osuus liikevaihdosta oli 7,5 milj. euroa eli 5,6 % (7,9 milj. euroa eli 5,8 %). Konsernissa ei ole tilikaudella eikä vertailukaudella myytyjä liiketoimintoja. Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella olivat -5,5 milj. euroa (-2,2 milj. euroa). Rahoituskuluihin sisältyy KotiSun Groupin myynnin yhteydessä annetun noin 3,1 miljoo- nan euron lainasaamisten alaskirjaus. Konsernin maksuvalmius säilyi ennallaan ja liiketoiminnan kassavirta oli 12,3 milj. euroa (12,0 milj. euroa) positiivinen. Konsernin henkilöstön määrä tilikaudella oli keskimäärin 1 135 (1 217). Tilikauden lopussa konsernin henkilöstömäärä oli 1 081 (1 188). Emoyhtiö Panostaja Oyj:n liikevaihto oli 0,0 milj. euroa (0,0 milj. euroa). Liiketappio oli -2,1 milj. euroa (-2,9 milj. euroa). Emoyhtiön tilikauden tulos oli -10.9 milj. euroa (-2,2 milj. euroa). Tulosta rasittaa tilikaudella tehdyt alaskirjaukset. Tilikaudelta 2023 ei maksettu osinkoa. KONSERNIRAKENNE Ei merkittäviä muutoksia konsernirakenteessa. PANOSTAJA-KONSERNIN LIIKETOIMINTASEGMENTIT Panostaja-konsernin segmentointi perustuu enemmistöomistuk- sessa oleviin sijoituskohteisiin. Sijoituskohteita myös seurataan erillisinä liiketoimintoina. Panostajan enemmistöomistuksessa olevat sijoituskohteet muodostavat yhtiön liiketoimintasegmen- tit joiden lisäksi on Muut-segmentti, jossa raportoidaan konsernin emoyhtiö mukaan lukien osakkuusyhtiöt ja kohdistamattomat erät. Panostaja–konsernin liiketoimintasegmentit ovat Grano, Hygga, CoreHW ja Oscar Software sekä Muut. Konsernin segmenttiraportointi perustuu liiketoiminnallisiin segmentteihin. GRANO  Grano on Suomen monipuolisin markkinointiviestinnän osaaja, joka toteuttaa asiakkaan myyntiä, brändiä ja tulosta edistäviä markkinoinnin ja viestinnän ratkaisuja vastuullisesti ja tulok- sekkaasti erilaisille painetuille ja digitaalisille pinnoille. Yhtiön palvelut kattavat kaikki liiketoimintaa tukevat sisältöhankkeet alusta loppuun, luovasta suunnittelusta tuotantoon, julkaisuun, tulosten mittaamiseen ja aineistonhallintaan – kaikissa asiak- kaan kohdeyleisölle olennaisissa digi- ja printtikanavissa. Grano palvelee Suomessa yli 20 paikkakunnalla. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Helsingissä. Konsernin toimitusjohtajana toimii Kimmo Kolari. Panostajan omistusosuus konsernista oli katsauskauden lopussa 55,2 %. Granon liikevaihto oli 104,6 milj. euroa (109,1 milj. euroa), missä on laskua 4 % vertailuvuoteen nähden. Granon liikevoitto parani liikevaihdon laskusta huolimatta ja oli 3,0 milj. euroa (1,9 milj. euroa). Granon markkinatilanne oli tilikaudella 2024 kokonaisuu- dessaan vaikea, kun asiakkaiden varovaisuus hankintapäätök- sissä pysyi korkeana. Palveluiden kysyntä vaihteli tilikauden aikana merkittävästi sekä eri vuosineljännesten että eri tuote- alueiden välillä. Liiketoiminnoista katsauskaudella voimakkaim- min kasvoivat Pakkaus- ja etikettiliiketoiminta, Valomainos sekä Kielipalvelut. Lisäksi Markkinointilogistiikka ja markkinoinnin tuotantopalvelut jatkoivat kasvuaan. Sen sijaan arkkipainami- sen ja rakentamisen painopalveluiden kysyntä jatkoi odotetusti laskuaan. Yhtiössä käynnistettiin heikentyneen markkinatilanteen vuoksi tammikuussa muutosneuvottelut, tavoitteena kannatta- vuuden parantaminen ja pitkän aikavälin kilpailukyvyn vahvista- minen. Neuvottelut saatiin päätökseen maaliskuussa, ja niiden seurauksena päättyi 56 työtehtävää. Toimet ovat osa Granon pidempiaikaista toiminnan kehittämistä ja rakenteellista tehos- tamista. Muutoksilla haettiin noin 4,5 miljoonan euron vuosittai- sia säästöjä. Grano täytti tänä vuonna 10 vuotta. Yhtiö syntyi vuonna 2014, kun Kopijyvä ja Digital Media Partners yhdistyivät. Granon stra- tegian punaisena lankana on toiminut monialainen osaaminen Hallituksen toimintakertomus 5 markkinoinnin, painotuotteiden ja teknologioiden alueella sekä vahva asiakaskeskeisyys. Vuonna 2024 Grano jatkoi strategi- ansa toteuttamista painopisteinään muun muassa Grano 360 -palvelukokonaisuuden kehittäminen, pakkaus- ja etikettiliike- toiminnan kasvattaminen sekä tuotannon ja prosessien opti- mointi. Yhtiö on myös käynnistänyt useita toimenpiteitä liike- vaihtonsa kasvattamiseksi. Grano on tehnyt jo pitkään korkeatasoista ja systemaat- tista vastuullisuustyötä. Yhtiön tavoitteena on olla toimi- alansa ympäristövastuullisin toimija. Työ palkittiin lokakuussa kultaisella EcoVadis-merkillä. Arvostettu merkki on osoitus yhtiön sitoutumisesta vastuullisuustyön jatkuvalle kehittämi- selle. Osoituksena sosiaalisen vastuullisuuden panostuksista Granolle myönnettiin myös ISO 45001 -sertifikaatti työtervey- destä ja -turvallisuudesta. Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 778 (869). HYGGA  Hygga tarjoaa täysin uudenlaista toiminnanohjausjärjestelmää lisensioituna palveluna julkisen ja yksityisen sektorin suun- ja perusterveydenhuoltoon. Yhtiöllä on myös Helsingin Kampissa uudenlaisen palvelukonseptin hammaslääkäriasema, jonka toiminta perustuu yhtiön omaan asiakasvirtaa optimoivaan toiminnanohjausjärjestelmään. Hammaslääkäriaseman toi- minta perustuu asiakaslähtöiseen toimintatapaan, jossa asiak- kaille tarjotaan kaikki hammashuollon palvelut yhdellä käyn- nillä, laadukkaasti ilman jonoja. Yhtiön toimitusjohtajana toimii Christoffer Nordström. Panostajan omistusosuus konsernista oli katsauskauden lopussa 79,8 %. Hyggan liikevaihto oli 8,8 milj. euroa (7,8 milj. euroa), missä on kasvua 13 % vertailukauteen nähden. Liikevoitto parani kas- vaneen liikevaihdon ja klinikalla toteutettujen tuottavuutta lisäävien toimien myötä vertailukaudesta ja oli 0,4 milj. euroa (-0,1 milj. euroa). Klinikkaliiketoiminnan osalta Helsingin kaupungin osto- palveluliiketoiminnan volyymit nousivat selvästi vertailukau- desta, mikä oli myös merkittävin syy yhtiön liikevaihdon kas- vuun. Privaattiliiketoiminnan puolella kehitys oli alkuvuodesta vertailukautta heikompaa, mutta asiakasmäärät kasvoivat vuoden loppua kohden. Klinikalla tilikauden aikana jatketut, toiminnan tehostamiseen tähdänneet toimenpiteet onnistui- vat hyvin ja klinikkaliiketoiminta tekikin tilikaudelta erinomai- sen tuloksen. Ostopalvelusopimus Helsingin kaupungin kanssa päät- tyi tilikauden lopussa. Sopimus oli luonteeltaan 3+1-vuotinen, joten asia oli Hyggalla tiedossa hyvissä ajoin. Helsinki päätti olla kilpailuttamatta jatkoa sopimukselle. Tilikauden aikana varauduttiin ostopalvelun päättymiseen, ja klinikan osalta kes- kityttiin päivittämään strategiaa tuleville vuosille. Ostopalvelu- liiketoiminnan loppumisen jälkeen klinikan liikevaihto tulee asettumaan selvästi nykyistä alhaisemmalle tasolle kulu- rakenteen laskiessa vastaavasti. Ohjelmistoliiketoiminnan osalta tilikauden aikana tapahtui merkittäviä muutoksia. Hygga Flow -toiminnanohjausjärjes- telmän osalta toteutettiin onnistuneesti uusia pilotteja Suo- messa. Ruotsissa Hygga Flow laajeni uudelle alueelle, ja siellä ensimmäistä kertaa järjestetty asiakaspäivä oli menestys. Ruotsin markkinassa on saatu lupaavia tuloksia, ja klinikoiden lukumäärän odotetaan kasvavan vuoden 2025 aikana. Suo- messa Hygga Flow on ollut laajasti käytössä. Hyvinvointialuei- den taloudelliset haasteet ovat konkretisoituneet tilikauden aikana Hygga Flow –sopimusten irtisanomisina kotimaassa. Irtisanomis- ja lopettamispäätösten taloudelliset vaikutukset tulevat näkymään Hyggan toiminnassa tilikaudella 2024–2025. Hygga Flow perustuu ajatukseen, jossa potilas saa tarvit- semansa hoidon kerralla. Toiminnanohjausjärjestelmä tehos- taa potilaiden hoitoa ja säästää resursseja, mutta on samalla erittäin vastuullinen ratkaisu. Hygga Flow:n vastuullisuutta tut- kittiin Tampereen yliopiston tutkimuksessa, joka osoitti, että Hygga Flow:n hiilijalanjälki on noin 27 % pienempi kuin perin- teisen suun terveydenhuollon toimintamallin. Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 103 (103). COREHW  CoreHW tarjoaa korkean lisäarvon suunnittelupalveluita RF IC -toimialueella toteuttaen RF-mikropiirejä ja antenniteknologiaa sekä tarjoamalla niihin liittyviä konsultointipalveluita. Yhtiön liiketoiminta jakaantuu suunnittelupalveluihin, omien mikropii- rien ja lisensoitavien teknologioiden (IP) kehitykseen sekä sisä- tilapaikannuksen moduuli- ja laiteliiketoimintaan. CoreHW:lla on toimistot neljällä paikkakunnalla: Tampereella, Helsingissä, Oulussa ja Turussa. Yhtiön toimitusjohtajana toimii Tomi-Pekka Takalo. Panostajan omistusosuus segmentistä oli katsauskau- den lopussa 55,8 %. CoreHW:n liikevaihto kasvoi 9 % vertailukaudesta ollen 8,6 milj. euroa (7,9 milj. euroa). Liikevaihdon kasvun myötä myös liikevoitto parani merkittävästi ollen -0,1 milj. euroa (-1,2 milj. euroa). Merkittävimpiä kannattavuuden parantumiseen vaikut- taneita tekijöitä olivat asiakasprojektien tehostunut läpivienti ja suunnittelupalveluiden vahva asiakasprojektiaktiviteetti tilikau- den jälkimmäisellä puoliskolla. Mikropiirien suunnittelupalveluiden ja IP-lisensioinnin (DS) liiketoiminnassa kannattavuuden parantaminen oli keskeinen teema vuonna 2024. Asiakasprojektien määrä oli alkuvuodesta ennakoitua pienempi asiakkaiden suunnitteluhankkeiden siirtymi- sen vuoksi. Aktiivisen myyntityön ansiosta tilauskanta suunnitte- lupalveluissa kääntyi paremmaksi vuoden toisella puoliskolla, ja kohonnut laskutusaste vahvisti etenkin tilikauden viimeistä kvar- taalia. Lopputilikauden vahvan tilauskannan odotetaan heijastu- van myös tilikauden 2025 alkuun. Kilpailu alan huippuosaajista on edelleen kovaa, mutta yhtiössä henkilöstön tyytyväisyys oli erin- omaisella tasolla ja vaihtuvuus on saatu pidettyä alhaisena. Hallituksen toimintakertomus 6 Sisätilapaikannuksen moduuli- ja laitemyyntiliiketoimin- nassa (RTLS) CoreHW jatkoi aktiivisesti omien tuotteidensa kehittämistä ja kaupallistamista. Vuoden 2024 aikana liiketoi- minta otti merkittäviä askeleita eteenpäin laiteliiketoiminnan siir- ryttyä pilotointivaiheeseen. Tuotteilla on suuri asiakaspotentiaali globaalisti, ja tuotteiden kaupalliseen vaiheeseen saattamiseksi on tehty pitkäjänteistä työtä. Sisäpaikannusteknologian osalta saatiin ensimmäisiä asiakasreferenssejä Yhdysvaltojen tervey- denhuollon markkinoilta sekä tuotelanseeraus Japanin markki- noilla. Vuodelle 2025 tavoitellaan merkittävää liikevaihtoa sekä siirtymistä massatuotantovaiheeseen. Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 73 (75). OSCAR SOFTWARE  Oscar Software on toiminnanohjausjärjestelmien (ERP) kehityk- seen ja erilaisten liiketoimintapalvelujen tarjontaan erikoistu- nut ohjelmistopalveluyritys. Monipuolisten toiminnanohjausjär- jestelmien lisäksi Oscar tarjoaa taloushallinto- ja HR-palveluita sekä verkkokaupan ohjelmistoja ja verkkoliiketoiminnan palve- luita. Oscarin tarjoamat ratkaisut ja palvelut muodostavat yhte- näisen liiketoiminta-alustan, jonka toiminnot kommunikoivat keskenään reaaliaikaisesti mahdollistaen tiedon ajantasaisuu- den. Oscarilla on laaja asiakaskanta, johon kuuluu pk-yrityksiä eri toimialoilta. Yhtiöllä on noin 700 asiakasta ja sen pääkonttori on Tampereella sekä toimipisteet Espoossa ja Raisiossa. Yhtiön toimitusjohtajana toimii Jakke Vyyryläinen. Panostajan omistus- osuus segmentistä oli katsauskauden lopussa 58,4 %. Oscar Softwaren katsauskauden liikevaihto oli 12,1 milj. euroa (11,5 milj. euroa), missä on kasvua 5 % vertailukauteen nähden. Markkinan kysyntätilanne oli tilikauden aikana pääosin tyydyttävä. Haasteista huolimatta asiakkaiden kiinnostus Oscarin tuotteita ja palveluita kohtaan säilyi koko vuoden. Asiakkaiden investointi- päätösten teossa näkyy edelleen hitautta epävarman taloustilan- teen seurauksena. Tämä on näkynyt erityisesti uusasiakashankin- nassa, kun kauppojen kotiuttaminen on ollut haastavaa. Sen sijaan olemassa oleville asiakkaille tehtävien laajennusten ja jatkokehi- tysprojektien osalta toiminta on ollut aktiivista tilikauden aikana. Liikevoitto parani merkittävästi vertailukaudesta ja oli 1,4 milj. euroa (0,4 milj. euroa). Liikevoiton paranemista selittää sekä kas- vanut liikevaihto että vertailukautta alhaisemman keskimääräisen asiantuntijamäärän myötä laskeneet henkilöstökustannukset. Yhti- össä keskityttiinkin sisäisten prosessien tehokkuuden parantami- seen ja liiketoiminnan kannattavuuden vahvistamiseen. Yhtiön strategisena painopisteenä olevan jatkuvalaskuttei- sen ohjelmistoliikevaihdon kasvu jatkui, mutta asiantuntijatyö- myynnin kehitys oli tilikaudella heikkoa uusien projektien aloi- tusten vähäisen määrän myötä. Yhtiössä jatketaan edelleen merkittäviä panostuksia suunnitellusti edenneen pilvipohjaisen liiketoiminta-alustan kehittämiseen, ja myyntiponnisteluita uus- asiakashankinnassa tehdään aktiivisesti. Yksi vuoden merkittävimmistä saavutuksista oli uuden, modernin ERP-liiketoiminta-alustan, Oscar P1:n, lanseeraus ali- hankintamessuilla lokakuussa. Myös yhtiön kahdessa muussa tuotelinjassa tehtiin merkittävää kehitystyötä, ja etenkin tuot- teistukseen panostettiin. Oscar T5- toiminnanohjausjärjestel- män käyttökokemusta parannettiin ja verkkoliiketoiminnan rat- kaisusta, Oscar eCommercesta, julkaistiin uusi versio. Segmentin henkilöstömäärä oli tilikauden lopussa 118 (132). MUUT Muut -segmentin liikevoitto säilyi lähellä vertailukauden tasoa. Katsauskaudelta raportoi yksi osakkuusyhtiö Gugguu Group Oy. Raportoitavan osakkuusyhtiön tulosvaikutus katsauskaudella oli -0,1 milj. euroa (-0,1 milj. euroa), joka esitetään omalla rivillään konsernin tuloslaskelmassa. RAHOITUS Liiketoiminnan kassavirta parani ja oli 12,3 milj. euroa (12,0 milj. euroa). Maksuvalmius säilyi hyvänä. Konsernin raha- varat olivat 9,1 milj. euroa (10,4 milj. euroa) ja korolliset nettovelat 39,3 milj. euroa (42,4 milj. euroa). Nettovelkaantumisaste oli 79,3 % (80,5 %). Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella oli- vat -5,5 milj. euroa (-2,2 milj. euroa), eli 4,1 % (1,5 %) liikevaihdosta. Rahoituskuluihin sisältyy 3,1 milj. euron lainasaamisen alaskirjaus. Konsernin omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 37,8 % (37,5 %). Oman pääoman tuotto oli -6,3 % (-6,6 %). Sijoitetun pääoman tuotto parani 2,8 %:iin (-0,7 %). INVESTOINNIT SEKÄ KEHITYSMENOT Konsernin bruttoinvestoinnit olivat katsauskaudella 3,8 milj. euroa (4,3 milj. euroa), eli 2,8 % (3,2 %) liikevaihdosta. Investoin- nit kohdistuivat pääasiassa aineellisiin ja aineettomiin hyödyk- keisiin. Investoinnit eivät sisällä IFRS 16 mukaista käyttöomai- suutta. Kehitysmenoja aktivoitiin tilikaudella 2,5 milj. euroa (2,1 milj. euroa). LÄHIPIIRILAINAT JA –VASTUUT Tilinpäätöshetkellä ei ollut lainoja lähipiiriin kuuluville konsernin ulkopuolisille yhtiölle. Johdolle annettujen lainojen summat ja pääasialliset lainaehdot on esitetty liitetiedossa 35. RISKIT Konserni ottaa hallittuja riskejä hyödyntääkseen liiketoiminta- mahdollisuudet optimaalisella tavalla. Konsernin tavanomaiset liiketaloudelliset riskit liittyvät sijoituskohteiden markkina- ja kilpailutilanteeseen, asiakas- ja toimittajariskeihin sekä yritys- kauppoihin ja näiden rahoitukseen liittyviin riskeihin. Panostajan neljä enemmistöomistuksessa olevaa sijoituskoh- detta toimivat erilaisilla toimialoilla. Tavoitteena on, ettei konser- nin taloudellinen tulos ole olennaisesti riippuvainen yksittäisen sijoituskohteen kehityksestä ja tuloksesta, mutta suhdannetilan- teesta riippuen ja sijoituskohteen kasvaessa sen merkitys koko konsernin kannalta korostuu, jolloin riski voi olla olennainen. Konsernin taloudellinen tulos ja kehitys eivät ole normaalisti yksit- täisestä asiakkaasta riippuvaisia, mutta yksittäisen sijoituskohteen tulokseen ja kehitykseen yhden tai useamman merkittävän asiak- kaan menettämisellä voi olla taloudellisia vaikutuksia. Konsernin taloudelliseen tulokseen ja kehitykseen yleisellä suhdannekehityksellä ja erityisesti Suomen talouden kehityk- sellä voi olla merkittävä vaikutus. Yleinen suhdannekehitys sekä eri sijoituskohteiden kysyntätilanteiden kehitys sisältää epä- varmuutta geopoliittisen ja makrotaloudellisen tilanteen mah- dollisesti aiheuttamien vaikeasti ennakoitavien talousvaikutus- ten osalta. Ukrainan sodan ja siihen liittyvien talouspakotteiden ja geopoliittisten jännitteiden vaikutukset lisäävät yleistä talou- Hallituksen toimintakertomus 7 dellista epävarmuutta Suomessa ja globaalisti, millä voi olla negatiivisia vaikutuksia sijoituskohteiden kysyntätilanteeseen tai materiaalien saatavuuteen ja siten materiaalihintoihin ja toi- mituskykyyn. Epävarma inflaationäkymä voi vaikuttaa merkit- tävän negatiivisesti kuluttajien ostovoimaan ja yritysten inves- tointihalukkuuteen, mikä voi heikentää sijoituskohteidemme kysyntätilannetta. Konsernin tulokseen ja kehitykseen vaikut- taa myös kausiluonteisuus. Liiketoimintojen kausivaihtelut vai- kuttavat siten, että tavanomaisesti vuoden ensimmäinen vuosi- puolisko on heikompi kuin vuoden jälkimmäinen vuosipuolisko. Kilpailutilanteen jatkuva muutos kuten hintakilpailu ja yksittäi- selle sijoituskohteelle tulevat uudet kilpailijat voivat vaikuttaa konsernin taloudelliseen tulokseen ja kehitykseen, vaikka kon- serni ja sen sijoituskohteet kehittävät jatkuvasti toimintojaan kil- pailutilanteen mukaisesti. Lisäksi eri sijoituskohteiden liiketoi- minnassaan käyttämien raaka-aineiden hinta- ja saatavuusriskit voivat vaikuttaa merkittävästi yksittäisen sijoituskohteen talou- delliseen tulokseen ja kehitykseen, ja nykyisenkaltaisessa epä- tavallisessa markkinaympäristössä mahdollisesti merkittävästi myös koko konsernin kehitykseen ja tulokseen. Konsernin taloudelliseen tulokseen ja kehitykseen ei nor- maalisti ole merkittävää vaikutusta valuuttakurssi-, korko-, rahoitus- ja luottotappioriskillä, mutta yksittäisen sijoituskoh- teen taloudelliseen tulokseen ja kehitykseen näillä riskeillä voi olla merkittävä vaikutus. Konserni ja sen eri sijoituskohteet ovat pyrkineet suojautumaan näiltä riskeiltä merkittäviltä osin eri tavoin, mutta aina suojautuminen ei ole mahdollista. Konsernin henkilöstöön liittyvät riskit voivat vaikuttaa kon- sernin ja sijoituskohteiden kehitykseen ja taloudelliseen tulok- seen, mikäli avainhenkilöiden ja henkilöstön rekrytoinneissa tai sitouttamisessa epäonnistutaan. Riskeihin varaudutaan vahvis- tamalla sijoituskohteiden organisaatiota, kehittämällä sijoitus- kohteiden johtoryhmätyöskentelyä, tavoitekeskustelukäytän- töjä, sekä kehittämällä johtamis- ja valvontajärjestelmää. Sijoituskohteiden tietoteknisen verkon ja järjestelmien tur- vallinen ja keskeytymätön toiminta, tietoturvallisuus ja tietotur- variskien hallinta, ovat tärkeitä niiden liiketoiminnalle. Luvaton pääsy tietoihin tai tietojen luvaton luovuttaminen, häviäminen tai väärinkäyttö voivat johtaa tietosuoja- ja muun asiaankuuluvan lainsäädännön rikkomiseen, mainehaittaan, tulonmenetyksiin, vaateisiin tai viranomaisten toimenpiteisiin. Tietoturvallisuus- riskejä hallitaan sijoituskohteissa ja Konsernin tasolla ja riskeiltä pyritään suojautumaan asianmukaisesti ja ennakoiden. Riski maineen tai luottamuksen heikkenemisestä, joka voi johtua negatiivisesta julkisuudesta tai olla seurausta jonkin toi- sen riskin toteutumisesta, voi vaikuttaa konsernin ja sijoituskoh- teiden kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen, mikäli kyseisten riskien hallinnassa epäonnistutaan. Maineriskejä hallitaan muun riskienhallinnan lisäksi eettisen yrityskulttuurin ylläpitämisellä, oikea-aikaisella ja riittävällä viestinnällä, compliance-toimin- nalla ja –ohjeistuksella, sidosryhmien odotusten ymmärtämi- sellä sekä kriisinhallinnan toimintasuunnitelmilla. Ympäristöön liittyvät riskit voivat vaikuttaa konsernin ja sijoi- tuskohteiden kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen, mikäli kyseisten riskien hallinnassa epäonnistutaan. Konserni huomioi ympäristöasioihin liittyvän lainsäädännön ja sen mukanaan tuo- mat vastuut erityisen huolellisesti ja pyrkii toiminnassaan nou- dattamaan kestävän kehityksen periaatteita. Konsernin tiedossa ei ole mitään merkittäviä ympäristöasioihin liittyviä riskejä. Konsernilla on laaja vakuutusturva, joka kattaa aineelliset vahingot vakuutusehtojen mukaisesti. Omaisuusriskien vakuu- tustasoa seurataan säännöllisesti. Takuu-, keskeytys-, tuotevas- tuu- ja korjausriskit voivat vaikuttaa konsernin ja sijoituskohtei- den kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen, mikäli kyseisten riskien hallinnassa epäonnistutaan. Konsernin yhtiöt pyrkivät varautumaan näihin riskeihin panostamalla toimitusketjun hal- lintaan, oman toiminnan laatuun ja tuotekehitykseen sekä ris- kien säännönmukaiseen arviointiin. Mikäli mahdollista nämä ris- kit katetaan myös vakuutusturvalla. Yrityskauppoihin liittyvät riskit voivat vaikuttaa konsernin ja sijoituskohteiden kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen, mikäli kyseisten riskien hallinnassa epäonnistutaan. Konsernin tavoitteena on kasvaa myös yritysostojen kautta. Yritysostoihin liittyvää konsernin taseeseen kirjattua liikearvoa on n. 47,6 milj. euroa. Liikearvoa ei poisteta säännöllisesti vuosittain, vaan pois- tojen sijaan tehdään arvonalentumistestaus vähintään vuosittain tai silloin, kun on viitteitä arvonalentumisesta. Arvoja tarkiste- taan normaalisti viimeisen vuosipuoliskon aikana budjetointipro- sessin yhteydessä. Tällaisesta muutoksesta saattaisi aiheutua liikearvojen alaskirjaustarvetta. Viranomaisten määräykset voivat vaikuttaa konsernin ja sijoituskohteiden kehitykseen ja taloudelliseen tulokseen. Kon- sernissa ja eri sijoituskohteissa seurataan määräyksien muutok- sia ja niihin pyritään reagoimaan ennakolta mikäli mahdollista. HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS Panostaja Oyj:n päätöksenteossa ja hallinnossa noudatetaan Suomen osakeyhtiölakia, julkisesti noteerattuja yhtiöitä koskevia säännöksiä, Panostaja Oyj:n yhtiöjärjestystä ja Nasdaq Helsinki Oy:n sääntöjä ja ohjeita. Panostaja Oyj noudattaa toiminnassaan ja hallintonsa jär- jestämisessä Suomen Listayhtiöiden Hallinnointikoodia. Hallin- nointikoodi on saatavilla arvopaperimarkkinayhdistyksen ylläpi- tämältä verkkosivulta osoitteesta www.cgfinland.fi. Selvitys Panostajan hallinnointi- ja ohjausjärjestelmästä jul- kaistaan vuosittain yhtiön internet-sivuilla osoitteessa: https:// panostaja.fi/sijoittajille/hallinnointi/ Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 7. helmi- kuuta 2024 Tampereella. Hallituksen jäsenten lukumääräksi vah- vistettiin viisi (5), ja valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouk- sen päättyessä päättyvälle toimikaudelle hallitukseen valittiin uudelleen Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva, Tarja Pääkkönen sekä Tommi Juusela. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilintarkastajien lukumääräksi vahvistetaan yksi (1). Yhtiökokous päätti, että tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy valitaan tilintarkastajaksi toimikaudeksi, joka päättyy vuoden 2025 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Tilintarkastusyh- teisö Deloitte Oy on ilmoittanut, että päävastuullisena tilintar- kastajana toimii KHT Hannu Mattila. Todettiin vastuuvapauden myöntämisen tilikaudelta 1.11.2022–31.10.2023 koskevan seuraavia henkilöitä: Hallituksen jäsenet Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva, Tarja Pääkkönen ja Tommi Juusela sekä toimitusjohtaja Tapio Tommila. Yhtiökokous päätti myöntää vastuuvapauden yllä mai- nituille hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous vahvisti esitetyn tilinpäätöksen ja konsernitilin- päätöksen tilikaudelta 1.11.2022–31.10.2023 ja päätti, että päätty- neeltä tilikaudelta osakkeenomistajille ei makseta osinkoa. Hallituksen toimintakertomus 8 Lisäksi yhtiökokous päätti, että hallitus valtuutetaan päät- tämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakami- sesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa joko osinkona tai pääomanpalautuksena sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä 4 700 000 euroa. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista edellä mainittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Val- tuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alka- miseen saakka. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten palkkiot pide- tään ennallaan ja että valintaa seuraavan varsinaisen yhtiö- kokouksen päättyessä päättyvältä toimikaudelta hallituksen puheenjohtajalle maksetaan palkkiona 40 000 euroa ja halli- tuksen muille jäsenille kullekin 20 000 euroa. Lisäksi yhtiöko- kous päätti, että noin 40 % hallituksen jäsenille maksettavista palkkiosta maksetaan hallitukselle annetun osakeantivaltuu- tuksen perusteella antamalla hallituksen jäsenille yhtiön osak- keita, mikäli hallituksen jäsen ei yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia (1 %) yhtiön kaikista osakkeista. Mikäli hallituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi prosentti (1 %) yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio kokonaisuu- dessaan rahana. Yhtiökokous päätti edelleen, että hallituksen jäsenten matkakulut korvataan Verohallinnon vahvistaman kul- loisenkin matkakorvausperusteen enimmäismäärän mukaisena. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti val- tuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hank- kimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin: Valtuutuksen nojalla hankittavien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 5.200.000 osaketta. Omia osakkeita voidaan valtuutuk- sennojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osak- keita voidaan hankkia hankintapäivänä NasdaqHelsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hin- taan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää, miten omia osakkeita hankitaan. Omia osakkeita voi- daan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 7.2.2023 anta- man valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta. Valtuutus on voimassa 6.8.2025 saakka. Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enin- tään 5 200 000 osakkeen osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien anta- misesta. Hallitus päättää kaikista osakeantien ja optioiden sekä muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että omien osakkeiden luovuttamista. Osakeannit ja optio-oi- keuksien sekä muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitet- tujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voivat tapahtua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu anti). Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiöko- kouksen 7.2.2023 antaman valtuutuksen päättää osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien eri- tyisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus on voimassa 6.8.2025 saakka. Yhtiön hallitus piti välittömästi yhtiökokouksen päätyttyä jär- jestäytymiskokouksen, jossa hallituksen puheenjohtajaksi valit- tiin Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaksi Eero Eriksson. OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5 568 681,60 euroa. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 53 333 110 kappaletta. Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsauskau- den lopussa oli 487 787 kappaletta (tilikauden alussa 587 191 kappaletta). Omien osakkeiden määrä vastasi 0,9 prosenttia koko katsauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä. Yhtiökokouksen 7.2.2023 ja hallituksen päätösten mukaisesti Panostaja Oyj luovutti 18.12.2023 yhtiön johdolle osakepalkki- oina yhteensä 5 569 kappaletta osakkeita. Yhtiö luovutti halli- tuksen jäsenille 18.12.2023 yhteensä 42 553 kappaletta osakkeita kokouspalkkioiden maksuna. Panostaja luovutti yhtiökokouksen 7.2.2024 ja hallituksen päätöksen mukaisesti 31.5.2024 yhteensä 51 282 kappaletta osakkeita kokouspalkkioiden maksuna. OSAKEKURSSIN KEHITYS JA OSAKKEENOMISTUS Panostaja Oyj:n osakkeen päätöskurssi vaihteli tilikauden aikana 0,35 euron (alin noteeraus) ja 0,53 euron (ylin noteeraus) välillä. Osakkeiden osakevaihto tarkastelujaksolla oli 4 656 761 kappa- letta, mikä edustaa 8,8 % tilikauden keskimääräisestä osake- kannasta. Osakkeen lokakuun 2024 päätöskurssi oli 0,47 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo lokakuun 2024 lopussa oli 24,8 milj. euroa (26,4 milj. euroa). Yhtiöllä oli lokakuun 2024 lopussa 4 602 osakkeenomistajaa (4 832). HALLITUKSEN EHDOTUS YHTIÖKOKOUKSELLE Yhtiön hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tili- kaudelta ei makseta osinkoa. Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi halli- tuksen päättämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa joko osinkona tai pääomanpalautuksena sijoite- tun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä enintään 4 700 000 euroa. Valtuutuksen ehdotetaan sisältävän hallituksen oikeuden päättää kaikista muista edellä mainittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutuksen ehdotetaan olevan voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkamiseen saakka. Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 5.2.2025 Tampereella. TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Grano tiedotti 27.11.2024 muutosneuvotteluista, joiden piirissä on noin 570 henkilöä Grano-konsernista, pois lukien tytäryhtiö Grano Diesel. Muutosneuvottelut käynnistettiin yhtiön kannatta- vuuden parantamiseksi sekä yhtiön pitkän tähtäimen kilpailuky- vyn vahvistamiseksi. Suunnitelluilla rakenne- ja organisaatiomuutoksilla sekä muilla säästötoimilla arvioidaan saavutettavan noin 3 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt. Suunnitelmien toteutuessa, ne voisivat johtaa arviolta enin- Hallituksen toimintakertomus 9 tään 59 henkilön työsuhteen irtisanomiseen, työsuhteen ehtojen muuttamiseen tai osa-aikaistamiseen. Lisäksi tämänhetkisestä markkinatilanteesta johtuen henkilöstön määräaikaiset ja tois- taiseksi voimassa olevat lomautukset voivat tulla kyseeseen. NÄKYMÄT TULEVALLE TILIKAUDELLE Yrityskauppamarkkinan aktiivisuus on epävarmoista talousnä- kymistä johtuen ollut alhainen ja uusien kohteiden tarjonta on hiljentynyt. Markkinoiden suurena säilyvä likviditeetin määrä ja edelleen paikoin korkeana säilyneet myyjien hintaodotukset tekevät osaltaan toimintaympäristöstä haastavan yritysostojen toteuttamiselle. Omistusjärjestelyjen ja kasvumahdollisuuksien hyödyntä- misen tarve pk-yrityksissä kuitenkin säilyy ja talousnäkymien parantuessa uskomme myös yrityskauppamarkkinan piristyvän. Jatkamme edelleen aktiivisesti strategiamme mukaisesti uusien mahdollisten sijoituskohteiden kartoittamista, ja myös irtaan- tumisten mahdollisuuksia arvioidaan osana sijoituskohteiden omistajastrategioita. Eri sijoituskohteiden kysyntätilanteen arvioidaan kehittyvän lyhyellä aikavälillä seuraavasti: • Granon, Oscar Softwaren, CoreHW:n ja Hyggan kysyntä- tilanne säilyy tyydyttävänä. Yllä esitetty kysyntätilanne sisältää epävarmuutta geopo- liittisen ja makrotaloudellisen tilanteen mahdollisesti aiheutta- mien vaikeasti ennakoitavien talousvaikutusten osalta. Lisäksi kotimaan työmarkkinatilanne lisää alkaneen tilikauden epävar- muutta. Lähi-idän konfliktin ja Ukrainan sodan sekä siihen liit- tyvien talouspakotteiden ja geopoliittisten jännitteiden vaiku- tukset lisäävät yleistä taloudellista epävarmuutta Suomessa ja globaalisti, millä voi olla negatiivisia vaikutuksia sijoituskohtei- den kysyntätilanteeseen tai materiaalien saatavuuteen ja siten materiaalihintoihin ja toimituskykyyn. Yleinen talouden epävar- muus voi vaikuttaa merkittävän negatiivisesti kuluttajien osto- voimaan ja yritysten investointihalukkuuteen, mikä voi heikentää sijoituskohteidemme kysyntätilannetta yllä esitetystä arviosta. MUITA KUIN TALOUDELLISIA TIETOJA KOSKEVA SELVITYS Tässä selvityksessä annamme tiedot siitä, miten Panostaja huoleh- tii konsernina ympäristöasioista, sosiaalisista asioista sekä työnteki- jöistä, ihmisoikeuksista ja korruption vastaisesta toiminnasta. Panostajan hallitus hyväksyy selvityksen vuosittain. Sel- vityksen antaa emoyhtiö koko konsernin laajuisena 1.11.2023– 31.10.2024 väliseltä ajanjaksolta. Selvityksessä esitetään myös kestävää sijoittamista helpot- tavasta kehyksestä ja asetuksen (EU) 2019/2088 muuttamisesta annetun Euroopan Parlamentin ja neuvoston asetuksen EU 2020/852 8 artiklassa tarkoitetut tiedot. Perustuen EU:n direktiiviin (2014/95/EU), kirjanpitolaki edel- lyttää pörssiyhtiöitä raportoimaan edellä mainituista asioista. Kustakin asiasta yhtiön tulee kertoa mm. seuraavista asioista: • toimintaperiaatteet (politiikat) sekä sovelletut riittävän huolellisuuden turvaavat menetelmät (DD) • riskit ja riskienhallinta • tulokset • tärkeimmät, liiketoiminnalle merkitykselliset muut kuin taloudelliset KPI –tunnusluvut Panostajan yhtiöissä pyritään noudattamaan jatkuvan paranta- misen periaatetta. Tämä tarkoittaa systemaattista lähestymista- paa ongelmaan tai haasteeseen sekä niiden mahdollisiin aiheut- tajiin. Oikeiden resurssien avulla suunnitellaan ja toteutetaan ennaltaehkäisevät ja korjaavat toimenpiteet. Edellä mainittujen lisäksi seurataan ja analysoidaan tuloksia varmistaen näin onnis- tuminen ja kestävä toiminta. Panostaja on julkaissut konsernin eettisen ohjeistuksen net- tisivuillaan. Eettinen ohjeistus sisältää ohjeita periaatteista, käy- tännöistä ja velvollisuuksistamme liiketoimintaympäristöämme, työntekijöitämme, liikekumppaneitamme ja yhteiskuntaa koh- taan. KPI eliKey Performance Indicator tarkoittaa tässä Panostajan määrittä- mää tunnuslukua muista kuin taloudellisista tiedoista LIIKETOIMINTAMALLI Panostaja on sijoitusyhtiö, joka kehittää aktiivisena omistajana suomalaisia pk-yrityksiä. Panostajalla omistaminen on aktiivista kumppanuutta, johdon työn kehittämistä, kasvupotentiaalin tunnistamista ja potentiaalin saavuttamisen mahdollistamista. Panostajalle kasvu ja omistaminen ovat vastuullista ja pitkä- jänteistä työtä menestyksen eteen. Panostaja on sitoutunut toimimaan vastuullisen sijoittami- sen periaatteiden mukaisesti aktiivisena omistajana. Huomi- oimme uusia sijoituspäätöksiä tehtäessä ja sijoituskohteita kehi- tettäessä taloudellisten näkökohtien lisäksi myös ympäristöön, sosiaaliseen vastuuseen ja hyvään hallintotapaan liittyvät tekijät (environmental, social, governance, ESG). Uskomme, että näiden näkökohtien huomioiminen päätöksentekoprosesseissa ja omis- tamiseen liittyvissä toimenpiteissä on keskeistä sijoituskohtei- demme sekä Panostajan pitkän aikavälin menestymisen kannalta. Vastuullisuustyömme tavoitteena on kehittää entistä arvokkaam- pia, kilpailukykyisempiä ja vastuullisempia yrityksiä. Ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintoon liittyvän riskienhallinnan lisäksi sijoi- tuskohteemme voivat pyrkiä parhaiden käytäntöjen avulla lisää- mään tulonlähteitään, innovoimaan uusia tuotteita ja toimintata- poja sekä pienentämään kustannuksiaan. Panostaja etsii aktiivisesti yrityksiä, joilla on terve talous, ja joiden se uskoo nousevan yhtiön antaman tuen avulla alansa kär- kijoukkoon. Panostaja tarjoaa yritykseen työkaluja, jotka tukevat liiketaloudellista osaamista ja strategista johtamista. Panostaja on yrityksen kumppani myös rahoituksen hankinnassa ja yrityskaup- pojen toteutuksessa. Omistusajan omistaja-arvon kasvu realisoi- tuu kehitysvaiheen jälkeen toteutettavassa irtaantumisessa. Taloudellinen vastuu konsernissa tarkoittaa jatkuvaa pyrki- mystä kannattavaan toimintaan. Kannattava toiminta mahdollis- YMPÄRISTÖ SOSIAALISET ASIAT JA TYÖNTEKIJÄT IHMIS- OIKEUDET KORRUPTION TORJUNTA Sähkönkulutus Työturvallisuus ja -terveys Ihmisoikeudet Korruption ja lahjonnan vastainen toiminta Hiilijalanjälki Sairaus- poissaolot Eettiset ohjeet Eettiset ohjeet Työntekijöiden koulutus Koulutuksiin osallistuminen Koulutuksiin osallistuminen Henkilöstön tyytyväisyys Hallituksen toimintakertomus 10 2. Location based tavalla (Suomen sähköntuotannon keski- määräisiin kasvihuonekaasupäästöihin perustuva menetelmä). Sijaintiperusteinen (location based) sähkönkulutuksesta aiheu- tuva päästömäärä on 414 tnCO 2 . (475). Sijaintiperusteinen päästötieto on laskettu kertomalla sähkön- kulutus Suomen sähköntuotannon keskimääräisellä päästöker- toimella 70 g CO 2 / kWh. Vuonna 2023 päästökerroin oli 77 g CO 2 / kWh. Konsernin sähkönkulutus sekä markkinaperusteisesta sähkönkulutuksesta aiheutuvat päästömäärät ovat hieman laskeneet vertailuvuoden tasosta. SOSIAALISET ASIAT JA TYÖNTEKIJÄT Konsernissa on tunnistettu henkilöstön terveyteen, työturvalli- suuteen ja työympäristöön liittyviä riskejä. Konsernin eettisessä ohjeistuksessa kerrotaan periaatteista, käytännöistä ja velvolli- suuksista. Sosiaalinen vastuu on olennainen osa henkilöstön hyvin- vointia. Panostaja haluaa luoda turvalliset ja terveelliset työolot, jotka perustuvat kunnioitukseen ja oikeudenmukaisuuteen. Panostaja ei hyväksy häirintää, uhkailua, kiusaamista tai syr- jintää missään muodossa. Yhtiössä kunnioitetaan ja kohdellaan työntekijöitä yhdenvertaisesti. Panostaja tarjoaa etenemismah- dollisuuksia tasapuolisesti kaikille työntekijöille sukupuoleen, ikään, arvoihin tai muihin henkilökohtaisiin ominaisuuksiin kat- somatta. Konsernissa pyritään edistämään työhyvinvointia ja paran- tamaan työelämän laatua työyhteisössä. Henkilöstön tasapuo- linen kohtelu ja tasa-arvon edistäminen ohjaavat esimiestyötä. Johtamisessa otetaan huomioon myös eri-ikäisten erilaiset elä- mäntilanteet, arvot ja odotukset. Panostaja huolehtii työhyvinvoinnista panostamalla hyvään johtamiseen ja esimiestyöhön, toimivaan vuorovaikutukseen ja sisäiseen viestintään sekä edistämällä hyvää ja luottamuk- sellista työilmapiiriä. Konsernissa säilytetään valmius reagoida mahdollisen koronapandemian jatkumiseen. Vuosittain yhtiöiden johdolle järjestetään koulutus- ja kes- kustelutilaisuuksia. Esimerkiksi tilaudella 2023 järjestettiin kak- sipäiväinen Johdon Forum -tilaisuus. Lisäksi tarjotaan esihen- kilö- ja mentorointivalmennuksia. Vertailukaudella toteutettiin Panostaja Akatemian esihenkilövalmennus. Tulevalla tilikau- della jatketaan jälleen hyväksi koettua esihenkilövalmennusta. Henkilöstön työtyytyväisyyttä ja siihen liittyviä tekijöitä on tutkittu vuodesta 2013 lähtien. Pulssi-kysely on toteutettu tili- kauden aikana joka toinen kuukausi. Kyselyn tarkoituksena on selvittää ja mitata Panostaja-yhtiöiden henkilöstön työtyytyväi- syyttä ja -hyvinvointia. Lyhyt ja ytimekäs useammin kuin vain kerran vuodessa tehtävä kysely mahdollistaa täsmäreagoinnin ja proaktiivisen toiminnan. Kehitystoimenpiteitä on tehty kon- sernin yhtiöissä kyselyn perusteella. Granolla on oma Työvire -kysely. Työtyytyväisyys on pysynyt koko mittauksia tehdyn yli kymmenenvuoden aikana hyvänä. Myös työterveyden kautta seurataan yhtiöiden työilmapiiriä ja sen kehittymistä. Yhtiöiden toimitusjohtajille sekä johtoryhmille ton tehty vuo- sina 2021-2023 yhteistyökysely. Tulosten perusteella on kehite- tetty ja vahvistettu yhteistyötä konsernin yhtiöiden kanssa. Konsernissa pidetään tärkeänä, että henkilöstö on päte- vää hoitamaan tehtäviään vastuullisesti. Uusien työntekijöiden taa jatkuvan kehittymisen liiketoiminnan kilpailukyvyn ylläpitämi- seksi. Se on myös edellytys sille, että konserni pystyy pitämään huolta henkilöstöstä, suorittamaan velvoitteensa yhteiskunnalle ja muille yhteistyökumppaneille sekä kantamaan vastuuta ympä- ristöasioiden kehittämisestä. Panostajassa noudatetaan voimassa olevia lakeja ja asetuksia. Taloudellinen tavoite tulee saavuttaa vastuullisin ja eetti- sin keinoin - ympäristö- ja sosiaalinen vastuu huomioon ottaen. Vastuullinen toiminta kestävän kehityksen periaatteella on pit- källä tähtäimellä kannattavan liiketoiminnan kulmakivi. Panos- tajan vastuullisen sijoittamisen periaatteet kuvaavat lähestymis- tapaamme vastuulliseen liiketoimintaan. Selvityksessä esitetään päätöksenteko- ja omistajuuskäytäntöjä, joita sovelletaan Panos- tajan toiminnassa. YMPÄRISTÖASIAT Panostaja-konserni tuntee vastuunsa ympäristöasioissa ja pyrkii jatkuvasti vähentämään ympäristön kuormitusta sekä vaalimaan kestävän kehityksen periaatteita. Panostajan merkittävimmät ympäristövaikutukset liittyvät sähkönkulutukseen, painomateriaa- lien käyttöön, tuotteiden jakeluun ja kuljetuksiin. Panostajassa pyri- tään estämään ja minimoimaan haitalliset ympäristövaikutukset tehokkaalla toiminnalla ja materiaalien käytöllä sekä vastuullisella hankinnalla. Konsernissa suojellaan ja ylläpidetään ympäristöä noudattamalla ympäristölainsäädäntöjä, parantamalla toimintojen energiatehokkuutta sekä vähentämällä jätteiden määrää. Aihealue sisältyy Panostajan eettiseen ohjeistukseen. Panostajan tytäryh- tiöllä Granolla on käytössä sertifioitu ympäristöhallintajärjestelmä ISO14001:2015. Standardin mukaisesti noudatetaan jatkuvan paran- tamisen periaatteita. Muiden tytäryhtiöiden osalta Panostaja kehit- tää riittävän huolellisuuden turvaavia menetelmiä. Panostajassa on tunnistettu keskeisiksi ympäristöön liitty- vistä KPI-tunnusluvuista sähkönkulutus sekä hiilijalanjälki. Kon- sernin yhtiöt toimivat erilaisilla toimialoilla ja sähkönkulutuksen osalta energian käyttö vaihtelee yhtiöiden välillä. Panostaja ei kuulu energiaintensiiviseen teollisuuteen ja arvioi ympäristöris- kinsä alhaiseksi. Yhtiöt raportoivat sähkönkulutuksensa kaikista toiminnassa mukana olevista kiinteistöistä. Kulutustiedot kerätään energia- yhtiöiden raporteista ja yhtiöiden luvut lasketaan yhteen. Kon- sernin tunnusluku sähkönkulutus (MWh) on 5 908 (6 175). Kasvihuonekaasupäästöt raportoidaan kansainvälisten GHG Protocol -raportointiperiaatteiden mukaisesti. Konsernissa seura- taan hiilidioksidipäästöjä Scope 2:n tunnuslukujen mukaan (tn CO 2 ). Tunnusluku kattaa ostetun energian aiheuttamat päästöt alakonserneissa. Sähkönkulutustiedot on saatu yhtiöiden säh- köntoimittajilta. Kaikkien yhtiöiden toimipisteistä on kerätty nämä tiedot ja on konsolidoitu yhteen. Scope 2 päästöt laske- taan ja raportoidaan kahdella tavalla: 1. Market based (sähkösopimuskohtaisiin kasvihuonekaasupääs- töihin / jäännösjakaumaan perustuva menetelmä). Markkina- perusteinen sähkönkulutuksesta aiheutuva päästömäärä on 1 388 tnCO 2 (1 45 1 ) Market based päästötieto on laskettu kaavalla: Sähkönkulutus (kWh) * päästökerroin (gCO 2 /kWh) Hallituksen toimintakertomus 1 000 000 11 perehdyttämisestä huolehditaan ja henkilökuntaa koulutetaan aktiivisesti. Kouluttautuminen on olennainen osa päivittäistä työskentelyä. Konsernin yrityksillä on omia koulutusjärjestelmä ja työntekijöillä henkilökohtainen kehittymissuunnitelma. Yhtiöissä kiinnitetään huomiota ennaltaehkäisevään tervey- denhuoltoon ja kannustetaan henkilökuntaa liikkumaan. Kon- sernin yhtiöissä on varhaisen tuen malli, jonka tavoitteena on varmistaa työkykyyn ja työhyvinvointiin liittyvien tekijöiden tun- nistaminen ja niihin puuttuminen riittävän varhaisessa vaiheessa. Panostajalle on tärkeää, että henkilökunta on innostunut omasta työstään ja että työilmapiiri säilyy hyvänä. Jokainen alakonserni huolehtii työpaikan työturvallisuu- desta ja työterveyteen liittyvistä asioista Osoituksena sosiaali- sen vastuullisuuden panostuksista Granolle on myönnetty ISO 45001 -sertifikaatti työterveydestä ja -turvallisuudesta. Panostajassa seurataan kuukausittain työntekijöiden pois- saolojen määrää sekä tapahtuneita työtapaturmia. Henkilöstö- hallinto kirjaa työntekijöiden poissaolot, sattuneet työtapatur- mat sekä henkilöstön keskimääräiset koulutuspäivät. Työterveys raportoi säännöllisesti keräämistään tilastoista. Näistä tiedoista johdetaan konsernin seuraavat ei-taloudelliset tunnusluvut: Lost time incident frequency Vähintään yhden päivän poissaoloon johtaneiden työtapaturmien lukumäärä / tehdyt työtunnit) * 1 000 000 Poissaoloaikaan lasketaan tilikauden sairas- ja tapa- turma-ajan sekä lapsen sairauteen liittyvät poissaolot. Sairauspoissaoloaste % Sairauspoissaolopäivien määrä tilikaudella 1.11.–31.10. / (Teoreettinen säännöllinen työaika päivinä tilikaudella) * 100 IHMISOIKEUDET JA EETTINEN TOIMINTA Panostaja on arvioinut ihmisoikeuksien kunnioittamiseen liitty- vän riskinsä alhaiseksi, mutta siitä huolimatta on kuitenkin ole- massa riski, että konsernin omassa toiminnassa ja konsernin toimitusketjussa loukataan ihmisoikeuksia. Nämä loukkaukset voivat vaikuttaa kielteisesti yksittäisiin henkilöihin ja vahingoittaa Panostajan mainetta. Panostaja kunnioittaa kaikkia kansainvälisesti tunnustettuja ihmisoikeuksia sekä pyrkii rakentamaan menettelytapansa ja käytäntönsä siten, että ihmisoikeuksien kunnioittaminen tulee huomioiduksi kaikessa yhtiön toiminnassa. Konsernissa nouda- tetaan työlainsäädäntöä, työehtosopimuksia sekä YK:n ihmis- oikeuksien julistuksessa määriteltyjä ihmisoikeuksia, joita ovat mm. ihmisten tasa-arvoisuus, syrjinnän kielto sekä mielipiteen- ja uskonnonvapaus. Eettisessä ohjeistuksessa Panostaja on ohjeistanut henkilöstölle Whistleblowing-kanavan rikkomusten ilmoittamiselle. Tämä kanava on avoin kaikille.Yhtään ihmisoi- keuksien vastaista rikkomusta ei ilmoitettu Panostajalle tämän kanavan kautta vuonna 2024. Kaikilla Panostajan tytäryhtiöllä on omat kanavat rikkomusten ilmoittamiseksi. Granolla tilikauden aikana tehtiin 18 ilmoitusta. Ilmoitukset eivät ole johtaneet mer- kittäviin toimenpiteisiin. Panostaja kieltää eettisessä ohjeistuksessaan kaiken ihmis- oikeuksia loukkaavan toiminnan. Eettisen ohjeistuksen sisältöä käsittelevän koulutuksen konsernissa tilikauden päättyessä on suorittanut 81 % (vertailuvuonna 74 %). Grano on omalle henki- lökunnallle käytäntö, joka pyytää henkilöä suorittamaan eetti- sen ohjeiston kurssin vuoden välein. Oscar Softwarella eettisen ohjeistuksen läpikäynti kuuluu työntekijän perehdytysprosessiin. KORRUPTION JA LAHJONNAN TORJUNTA Panostaja noudattaa voimassa olevia lakeja ja asetuksia. Panos- tajan yhtiöt kilpailevat reilusti ja rehellisesti huomioiden aina kilpailulainsäädännön. Konsernin yhtiöt eivät osallistu kartellei- hin eivätkä keskustele kilpailijoiden kanssa sopimusehdoista, hinnoista tai muista kilpailuun liittyvistä asioista. Panostaja kiel- tää korruption ja lahjonnan kaikessa toiminnassaan, eikä hyväksy keneltäkään yhteistyökumppanilta tai toimittajalta palveluita, hyödykkeitä, matkoja tai muuta sellaista, jotka ylittävät normaa- lin kohteliaisuuden rajan. Aihealue sisältyy Panostajan eettiseen ohjeistukseen. Korruptioon liittyvien riskien tunnistaminen ja arviointi ovat osa Panostajan ja sen liiketoimintayksiköiden yleistä riskin- arviointia. Korruptiota ja lahjontaa voi kuitenkin esiintyä Panos- tajan omassa toiminnassa tai yhtiön toimitusketjussa. Korrup- tio- ja lahjontatapaukset voivat johtaa oikeudellisiin seuraamuk- siin. Vaikka Panostajan omiin toimintoihin ja palveluihin ei näiden arviointien perusteella liitetä suurta korruptioriskiä, se pyrkii joka tapauksessa sisällyttämään vastuulliset liiketoimintakäytännöt kaikkiin toimintansa osa-alueisiin. Panostaja on ohjeistanut henkilöstölle kanavan rikkomus- ten ilmoittamiselle. Yhtään lahjonnan vastaista rikkomusta ei ole ilmoitettu tilikauden eikä vertailukauden aikana. EUROOPAN UNIONIN KESTÄVÄN RAHOITUKSEN TAKSONOMIA-ASETUKSEN MUKAAN ANNETTAVAT TIEDOT Euroopan unionin (EU:n) kestävän rahoituksen taksonomia-ase- tuksen (2023/2486) soveltamisalaan kuuluvana yrityksenä meillä on velvollisuus ilmoittaa, mikä osuus liikevaihdostamme (turnover), pääomamenoistamme (capital expenditures) sekä toimintamenoistamme (operating expenditures) on toimintaa, joka tunnistetaan taksonomiassa potentiaalisesti ympäristön kannalta kestäväksi taloudelliseksi toiminnaksi tai täyttää sen tekniset arviointikriteerit. EU-taksonomia on luokitusjärjestelmä, jonka tarkoituksena on ohjata rahoitusta toimintoihin, joilla edis- tetään merkittävästi seuraavan kuuden ympäristötavoitteen saavuttamista: 1. Ilmastonmuutoksen hillintä 2. Ilmastonmuutokseen sopeutuminen 3. Vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävä käyttö ja suojelu 4. Siirtyminen kiertotalouteen 5. Ympäristön pilaantumisen ehkäiseminen ja vähentäminen 6. Biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelu ja ennallistaminen. Hallituksen toimintakertomus 2024 2023 2022 2021 2020 Työtapaturmien lkm. 40 51 62 16 53 Työtapaturmat suhteutettuna työtunteihin (Lost time incident frequency) 17,5 22,4 25,9 6,8 17,7 Sairauspoissaoloaste %* 3,9 4,9 4,6 2,4 3,4 Koulutuspäivien lukumäärä 1 155 833 1 132 1 129 1 138 12 tyessä ja raportointiprosessin kypsyessä. Analyysissamme olemme kiinnittäneet erityistä huomiota tavoitteen 4. Siirtyminen kiertotalouteen osalta toimintaan ”Pro- vision of IT/OT data-driven solutions”; CoreHW:n kehittämiä sisätilapaikannuksen sovelluksiin tarkoitettuja tuotteita tullaan mahdollisesti hyödyntämään esimerkiksi materiaalien paikan- tamiseen ja tehokkaaseen ohjaamiseen ja hyödyntämiseen tuotantoketjussaan, mikä käsityksemme mukaan on taksono- miakelpoista toimintaa. CoreHW:n tuotteet ovat kuitenkin vielä asiakkaiden tuotekehitysvaiheissa, minkä vuoksi olemme pääty- neet johtopäätökseen, että toiminta ei tällä hetkellä täytä takso- nomiakelpoisuuden edellytyksiä. TAKSONOMIAAN LIITTYVIEN TALOUDELLISTEN TUNNUSLUKUJEN LAADINTAPERIAATTEET Taksonomiaan liittyviin raportointivelvoitteisiin sisältyy kuvaus taloudellisten tunnuslukujen laadintaperiaatteista, mukaan lukien osoittajan ja nimittäjän laskentaperusteet. Tässä osiossa selitetään kuinka liikevaihto, pääomamenot ja toimintamenot on määritetty ja kohdistettu osoittajaan, sekä nimittäjään sisälty- vien liikevaihdon, pääomamenojen ja toimintamenojen lasken- taperusteet. Liikevaihto Taksonomiakelpoista liikevaihtoa määritettäessä Panostaja sisällyttää osoittajaan niiden tuotteiden ja palveluiden arvioidun kokonaisliikevaihdon, jotka liittyvät taksonomiakelpoisiin talou- dellisiin toimintoihin. Nimittäjä sisältää Panostaja-konsernin tuloslaskelmassa esitetyn liikevaihdon. Pääomamenot Taksonomiakelpoisia pääomamenoja määritettäessä Panos- taja sisällyttää osoittajaan pääomamenot varoista, jotka liittyvät taksonomiakelpoisiin taloudellisiin toimintoihin. Nimittäjä sisäl- tää konsernin tilinpäätöksessä esitetyt tilikauden aikana tehdyt lisäykset aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin. Toimintamenot Taksonomiakelpoisia toimintamenoja määritettäessä Panostaja sisällyttää osoittajaan tuotteiden ja palveluiden suorat toiminta- menot, jotka liittyvät taksonomiakelpoisiin taloudellisiin toimin- toihin. Nimittäjä sisältää suorat kulut, jotka liittyvät tutkimukseen ja kehitykseen, rakennusten korjaustoimenpiteisiin, vuokrasopi- muksiin, ja ylläpitoon ja korjauksiin, sekä aineellisten ja aineetto- mien hyödykkeiden muut suorat kulut. TILIKAUTTA 2024 KOSKEVAT RAPORTOINTIVELVOITTEET Raportointivelvoitteet astuvat voimaan vaiheittain taksonomia- asetukseen kirjattujen määräaikojen mukaisesti. Tilikaudelta 2024 meidän on annettava taksonomia-asetuksen edellyttämät tiedot kaikkien kuuden ympäristötavoitteen osalta. Kesäkuussa 2023 julkaistiin komission delegoitu asetus, jolla täydennet- tiin aiempaa asetusta antamalla uudet tekniset arviointikritee- rit, joilla määriteltiin, millä edellytyksillä taloudellisen toimin- nan katsotaan edistävän merkittävästi vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävää käyttöä ja suojelua, siirtymistä kierto- talouteen, ympäristön pilaantumisen ehkäisemistä ja vähen- tämistä tai biologisen monimuotoisuuden ja ekosysteemien suojelua ja ennallistamista. Lisäksi lokakuussa 2023 annettu komission tiedonanto antoi ohjeita säännösten tulkinnasta ja täytäntöönpanosta raportoinnin osalta. Kestävyystekijöiden hal- linnoinnin ja niistä raportoinnin viitekehys kehittyy kestävyys- raportointidirektiivin (Corporate Sustainability Reporting Direc- tive, CSRD) myötä. PANOSTAJAN LIIKETOIMINTA JA EU-TAKSONOMIA EU-taksonomia ja sen tekniset arviointikriteerit ovat dynaamisia, ja kriteerien kehitys jatkuu EU:n kestävän rahoituksen foorumilla. Määrittääksemme, kuinka suuri osuus toiminnastamme on tak- sonomiakelpoista, olemme tehneet analyysin, jonka perusteella olemme kartoittaneet sellaiset toimintomme, jotka vastaavat taksonomiassa tunnistettuja toimintoja. Analyysimme perus- teella tulkit semme, että Panostajalla ei tilikaudella 2024 ollut tak- sonomiakelpoisia toimintoja. Yhtiön aiemman tulkinnan mukaan taksonomiakelpoisia liiketoimintoja olivat Oscar Softwaren ja Hyggan ohjelmistoliiketoiminnat (delegoidun asetuksen tavoite 8.2 Ohjelmistot, konsultointi ja niihin liittyvä toiminta ympäristö- tavoitteen 2. Ilmastonmuutokseen sopeutuminen alla). Panos- taja on muuttanut tulkintaansa komission delegoidun asetuk- sen, sekä uusien ohjeistusten myötä konservatiivisemmaksi, eikä laske vuodesta 2024 eteenpäin ilmastonmuutoksen torjun- nan kriteerin mukaiseksi luokitusjärjestelmäkelpoiseksi toimin- naksi Oscar Softwaren ja Hyggan ohjelmistoliiketoimintoja. Tul- kintatavan muutoksen seurauksena, Panostajalla ei tilikaudella 2024 ollut taksonomiakelpoisia toimintoja. Vertailuluvut on muu- tettu vastaamaan uutta tulkintaa. Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisissa toiminnoissamme tarjo- amme esimerkiksi digitalisaatioratkaisuja, jotka mahdollistavat muilla toimialoilla tehokkuuden lisääntymisen (Oscar Softwaren ERP-ratkaisut) ja tietojärjestelmäratkaisuja, jotka vähentä- vät muun muassa asiakkaiden matkustusmääriä ja hoitotilojen aseptisten puhdistusten määriä (Hygga Flow -terveydenhuollon asiakasvirtauksen optimointiratkaisut). Lisäksi tuotannon koko- naisjärjestelyitä optimoidaan Granon liiketoiminnassa mahdol- lisimman energia- ja materiaalitehokkaiksi ja energiaratkaisuja uusiutuviin tuotantomuotoihin perustuviksi. CoreHW:n mikro- piiriteknologiat muun muassa vähentävät laitteiden virranku- lutusta. Panostajan yhtiöiden ratkaisut ja tuotteet siis osaltaan mahdollistavat muun muassa energiankulutuksen vähentä- mistä, mutta ratkaisuita ja tuotteita ei ole pääasiallisesti suun- niteltu esimerkiksi vähentämään päästöjä tai suojautumaan ilmastonmuutoksen vaikutuksilta. Toiminnot eivät näin ollen ole taksonomiakelpoisia. Tulemme kuitenkin tarkastelemaan tätä tulkintaa uudelleen taksonomiaan liittyvien ohjeiden kehit- Hallituksen toimintakertomus 13 Liikevaihto 1. TILINPÄÄTÖKSEN 2024 MUKAINEN LIIKEVAIHTO Taloudelliset toiminnat Koodi Liikevaihto Osuus liikevaihdosta, vuosi 2024 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjär- jestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjes- telmäkelpois- ten (A.2) osuus liikevaihdosta, vuosi 2023 Luokka mah- dollistava toiminta Luokka siirtymätoi- minta EUR % K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M T Ohjelmistot, konsultointi ja niihin liittyvä toiminta CCA 8.2 0 0 % E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL 0 % Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen liikevaihto (A.1) 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E E E E E E E 0 % Luokitusjärjestelmäkelpoisten, mutta ei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitus- järjestelmän mukaisten) toimintojen liikevaihto (A.2) 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto 134 027 100 % Yhteensä 134 027 100 % A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen liikevaihto (A.1+A.2) 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Josta mahdollistavat toiminnat 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E E E E E E E 0 % M Josta siirtymätoiminnat 0 0 % 0 % E E E E E E E 0 % T KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL Ei toimintaa 0 0 % A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Merkittävän edistämisen kriteerit1.11.2023–31.10.2024 Ei merkittävää haittaa -kriteerit TUNNUSLUVUT Konsernitilinpäätös, IFRS Pääomamenot 2. INVESTOINNIT AINEELLISIIN JA AINEETTOMIIN HYÖDYKKEISIIN Taloudelliset toiminnat Koodi Pääomamenot Osuus pääomamenoista, vuosi 2024 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjär- jestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjes- telmäkelpois- ten (A.2) osuus pääoma- menoista, vuosi 2023 Luokka mah- dollistava toiminta Luokka siirtymätoi- minta EUR % K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M T Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.1) 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E E E E E E E 0 % Josta mahdollistavat toiminnat 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E E E E E E E 0 % M Josta siirtymätoiminnat 0 0 % 0 % E E E E E E E 0 % T Ei toimintaa 0 0 % A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat Merkittävän edistämisen kriteerit1.11.2023–31.10.2024 Ei merkittävää haittaa -kriteerit 14 Toimintamenot 3. TILINPÄÄTÖKSEN LIIKETOIMINNAN MUISSA KULUISSA RAPORTOIDUT VUOKRAKULUT JA MUUT KULUERÄT, JOTKA KUVAAVAT NIITÄ MENOJA, JOTKA OVAT TARPEEN AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN JATKUVAN JA TEHOKKAAN TOIMINNAN VARMISTAMISEKSI. TILIKAUDELTA 2024 EI OLE RAPORTOITU LIIKETOIMINNAN MUITA KULUJA. Ohjelmistot, konsultointi ja niihin liittyvä toiminta CCA 8.2 0 0 % E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL 0 % Luokitusjärjestelmäkelpoisten, mutta ei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitus- järjestelmän mukaisten) toimintojen pääomamenot (A.2) 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot 3 754 100 % Yhteensä 3 754 100 % A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen pääomamenot (A.1+A.2) 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Taloudelliset toiminnat Koodi Pääomamenot Osuus pääomamenoista, vuosi 2024 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjär- jestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjes- telmäkelpois- ten (A.2) osuus pääoma- menoista, vuosi 2023 Luokka mah- dollistava toiminta Luokka siirtymätoi- minta EUR % K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M T Merkittävän edistämisen kriteerit Ei merkittävää haittaa -kriteerit Taloudelliset toiminnat Koodi Toimintamenot Osuus toimintamenoista, vuosi 2024 Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Ilmastonmuutoksen hillintä Ilmastonmuutokseen sopeutuminen Vesi Ympäristön pilaantuminen Kiertotalous Biologinen monimuotoisuus Vähimmäistason suojatoimet Luokitusjär- jestelmän mukaisten (A.1) tai luokitusjärjes- telmäkelpois- ten (A.2) osuus toiminta- menoista, vuosi 2023 Luokka mah- dollistava toiminta Luokka siirtymätoi- minta EUR % K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E E; S; K/E K/E K/E K/E K/E K/E K/E % M T Ohjelmistot, konsultointi ja niihin liittyvä toiminta CCA 8.2 E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL E/KEL 0 % Ympäristön kannalta kestävien (luokitusjärjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.1) 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E E E E E E E 0 % Luokitusjärjestelmäkelpoisten, mutta ei ympäristön kannalta kestävien (muiden kuin luokitus- järjestelmän mukaisten) toimintojen toimintamenot (A.2) 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Ei-luokitusjärjestelmäkelpoisista toiminnoista saatu liikevaihto 25 327 100 % Yhteensä 25 327 100 % A. Luokitusjärjestelmäkelpoisten toimintojen toimintamenot (A.1+A.2) 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Josta mahdollistavat toiminnat 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % E E E E E E E 0 % M Josta siirtymätoiminnat 0 0 % 0 % E E E E E E E 0 % T KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL KEL; E/KEL Ei toimintaa 0 0 % A. LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT A.1 Ympäristön kannalta kestävät (luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat A.2 Luokitusjärjestelmäkelpoiset muttei ympäristön kannalta kestävät (muut kuin luokitusjärjestelmän mukaiset) toiminnat B. EI-LUOKITUSJÄRJESTELMÄKELPOISET TOIMINNAT Merkittävän edistämisen kriteerit1.11.2023–31.10.2024 Ei merkittävää haittaa -kriteerit Konsernitilinpäätös, IFRS 15Konsernitilinpäätös, IFRS milj. euroa 2024 2023 2022 Liikevaihto, M€ 134,0 136,2 137,9 Liikevoitto, M€ 2,5 -1,1 5,2 % liikevaihdosta 1,9 -0,8 3,7 Tilikauden voitto, M€ -3,2 -3,6 3,9 Oman pääoman tuotto (ROE ) ,% -6,3 -6,6 6,3 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 2,8 -0,7 4,2 Omavaraisuusaste, % 37,8 37,5 39,1 Gearing, % 79,3 80,5 72,8 Current ratio 0,9 0,9 1,1 Bruttoinvestoinnit ilman IFRS 16 mukaisia investointeja, M€ 3,8 4,3 4,7 % liikevaihdosta 2,8 % 3,2 % 3,4 % Konsernin henkilökunnan lukumäärä keskim. 1 135 1 217 1 324 Tulos/Osake (EPS), €, laimentamaton * -0,075 -0,055 0,025 Tulos/Osake (EPS), €, laimennettu * -0,075 -0,055 0,025 Oma pääoma / Osake, € 0,54 0,62 0,71 Osinko / Osake, € 1) 0,00 0,00 0,03 Lisäosinko / Osake, € 0,05 Osinko/Tulos % laimentamaton 118,8 Osinko/Tulos % laimennettu 118,8 Lisäosinko/Tulos % laimentamaton 200,0 Lisäosinko/Tulos % laimennettu 200,0 Efektiivinen osinkotuotto % 5,0 Tilikauden ulkona oleva keskimäär. osakemäärä, 1 000 kpl 52 809 52 717 52 620 Osakkeiden lukumäärä tilik. lopussa, 1 000 kpl 53 333 53 333 53 333 Osakkeen tilikauden päätöskurssi, € 0,47 0,50 0,60 Osakkeen alin kurssi, € 0,35 0,48 0,58 Osakkeen ylin kurssi, € 0,53 0,72 0,79 Osakkeen keskikurssi tilikaudella, € 0,42 0,61 0,69 Osakekannan markkina-arvo, M€ 24,8 26,4 31,6 Osakkeen vaihto, 1 000 kpl 4 657 2 724 4 192 Osakkeen vaihto, % 8,8 5,2 8,0 Rivi Ydinenergiaan liittyvät toiminnot 1. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sellaisiin innovatiivisiin sähköntuotantolaitoksiin liittyvää tutkimusta, kehittämistä, demonstrointia ja käyttöönottoa, jotka tuottavat energiaa ydinreaktion avulla siten, että polttoainekierrosta aiheutuu mahdollisimman vähän jätettä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 2. Yritys toteuttaa tai rahoittaa sähkön tai prosessilämmön tuottamiseen tarkoitettujen uusien ydinlaitosten rakentamista ja turvallista käyttöä, myös kaukoläm- pöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, käyttäen parasta käytettävissä olevaa teknologiaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 3. Yritys toteuttaa tai rahoittaa olemassa olevien sähköä tai prosessilämpöä tuottavien ydinlaitosten turvallista toimintaa, myös kaukolämpöä tai teollisia prosesseja, kuten vedyn tuotantoa ydinenergiasta, varten sekä niiden turvallisuuden parantamista, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI Fossiiliseen kaasuun liittyvät toiminnot 4. Fossiiliseen kaasuun liittyvät toiminnot 4. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien sähköntuotantolaitosten rakentamista tai toimintaa, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 5. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien yhdistettyjen lämpöä tai jäähdytystä ja sähköä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI 6. Yritys toteuttaa tai rahoittaa fossiilisia kaasumaisia polttoaineita käyttävien lämpöä tai jäähdytystä tuottavien laitosten rakentamista, kunnostamista ja käyttöä, tai sillä on tällaiseen toimintaan liittyviä vastuita. EI Tunnusluvut KONSERNIN TUNNUSLUVUT LOMAKE 1: YDINVOIMAAN JA FOSSIILISIIN KAASUIHIN LIITTYVÄT TOIMINNOT 1) Hallituksen esitys * Tilintarkastettu tunnusluku Taloudelliset tunnusluvut antavat tiiviin kuvauksen yhtiön liiketoiminnan kehityksestä, taloudellisesta asemasta sekä voitonjaosta. 16 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT TUNNUSLUKUJEN TÄSMÄYTYSLASKELMA – KOROLLISET VELAT JA KOROLLISET NETTOVELAT Sijoitetun pääoman tuotto, % (ROI) = = = = = = = = = = = Oman pääoman tuotto, % (ROE) Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste (gearing), % Oma pääoma / Osake Tulos / Osake (EPS) Current Ratio Osinko / Osake Osinko / Tulos, % Effektiivinen osinkotuotto, % Korolliset nettovelat Tulos rahoituserien jälkeen + rahoituskulut + voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista x 100 Tilikauden tulos x 100 Oma pääoma x 100 Korolliset nettovelat Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos Lyhytaikaiset varat Tilikaudella jaettu osinko Osinko / osake x 100 Osinko / osake x 100 Taseen loppusumma – koroton vieras pääoma (keskimäärin tiilikauden aikana) Oma pääoma (keskimäärin tilikauden aikana) Taseen loppusumma – saadut ennakot Oma pääoma Osakkeiden oikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Lyhytaikainen vieras pääoma Osakkeiden oikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä Tulos / osake (EPS) Osakkeen kurssi tilinpäätöspäivänä Korolliset velat – korolliset saamiset – rahoitusvarat M€ 31.10.2024 31.10.2023 Velat yhteensä 82,2 88,7 Korottomat velat 32,4 31,6 Korolliset velat 49,8 57,1 Myyntisaamiset ja muut saamiset 21,7 21,8 Korottomat saamiset 20,3 17,4 Korolliset saamiset 1,4 4,3 Korolliset velat 49,8 57,1 Korolliset saamiset 1,4 4,3 Rahavarat 9,1 10,4 Korolliset nettovelat 39,3 42,4 Konsernitilinpäätös, IFRS 17 1.11.2023 - 1.11.2022 - 1 000 euroa Liitetieto 31.10.2024 31.10.2023 Liikevaihto 134 027 136 184 Liiketoiminnan muut tuotot 9 1 446 879 Materiaalit ja palvelut 40 211 41 084 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 11 64 250 67 251 Poistot ja arvonalentumiset 12 12 233 12 713 Liiketoiminnan muut kulut 13 16 241 17 123 Liiketulos 2 538 -1 109 Rahoitustuotot 14 370 250 Rahoituskulut 15 -5 848 -2 463 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 10 -1 2 6 -953 Tulos ennen veroja -3 066 -4 276 Tuloverot 16 -14 9 633 Tulos jatkuvista liiketoiminnoista -3 215 -3 642 Tulos myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista 7 0 0 Tilikauden tulos -3 215 -3 642 Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille -3 953 -2 875 Määräysvallattomille 738 -76 7 Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista € 17 Laimentamaton -0,07 5 -0,0 5 5 Laimennettu -0,07 5 -0,0 5 5 Tulos/osake myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista € 17 Laimentamaton 0 , 000 0, 000 Laimennettu 0 , 000 0, 000 Tulos/osake jatkuvista ja myydyistä liiketoiminnoista € 17 Laimentamaton -0,07 5 -0,0 5 5 Laimennettu -0,07 5 -0,0 5 5 Laaja konsernin tuloslaskelma Kauden tulos -3 215 -3 642 Laajan tuloslaskelman erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi Muuntoerot 30 -15 0 Kauden laaja tulos -3 185 -3 792 Jakautuminen Emoyhtiön osakkeenomistajille -3 923 -3 025 Määräysvallattomille 738 -76 7 Tilinpäätös KONSERNIN TULOSLASKELMA, IFRS Tilikaudelta 1.11.2023 – 31.10.2024 Liitetiedot muodostavat olennaisen osan tilinpäätöstä. Konsernitilinpäätös, IFRS 18 1 000 euroa Liitetieto 31.10.2024 31.10.2023 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 18 47 569 47 319 Muut aineettomat hyödykkeet 18 8 314 7 611 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 19 27 351 33 364 Osuudet osakkuusyhtiöissä 20 1 665 1 791 Muut pitkäaikaiset varat 21 1 417 4 606 Laskennalliset verosaamiset 23 9 520 9 192 Pitkäaikaiset varat yhteensä 95 835 103 883 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 24 5 288 5 309 Myyntisaamiset ja muut saamiset 25 21 685 21 752 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 25 0 10 Rahavarat 22, 26 9 082 10 419 Lyhytaikaiset varat yhteensä 36 055 37 490 Varat yhteensä 131 891 141 374 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 27 5 569 5 569 Ylikurssirahasto 27 4 646 4 646 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 27 13 870 13 829 Muuntoero -359 -38 4 Kertyneet voittovarat 5 031 8 875 Yhteensä 28 757 32 535 Määräysvallattomien omistajien osuus 20 873 20 101 Oma pääoma yhteensä 49 632 52 637 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 23 6 088 6 054 Rahoitusvelat 28 36 784 42 775 Pitkäaikaiset velat yhteensä 42 872 48 829 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset rahoitusvelat 28 13 214 14 630 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 29 225 34 Ostovelat ja muut velat 29 25 908 25 244 Varaukset 30 41 0 Lyhytaikaiset velat yhteensä 39 388 39 908 Velat yhteensä 82 260 88 737 Oma pääoma ja velat yhteensä 131 891 141 374 KONSERNIN TASE, IFRS Konsernitilinpäätös, IFRS 19 1 000 euroa Liitetieto 2024 2023 Liiketoiminta Tilikauden tulos emoyhtiön osakkeenomistajille -3 953 -2 875 Oikaisut: Poistot 12 12 233 12 713 Rahoitustuotot ja -kulut 14, 15 5 477 2 214 Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta 10 126 95 3 Vähemmistöosuus 738 -7 6 7 Verot 16 150 -633 Käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot ja -tappiot 9, 13 -72 3 -227 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 33 -45 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 14 082 11 333 Käyttöpääoman muutos Korottomien saamisten muutos 206 698 Korottomien velkojen muutos 717 1 412 Verottajan maksujärjestelyvelkojen muutos -21 1 132 Vaihto-omaisuuden muutos 21 585 Käyttöpääoman muutos 733 2 827 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 14 815 14 160 Rahoituserät ja verot: Maksetut korot -2 560 -2 223 Saadut korot 229 241 Maksetut verot -21 2 -19 6 Rahoituserät ja verot -2 544 -2 178 Liiketoiminnan nettorahavirta 12 271 11 983 Investoinnit Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin -3 754 -4 302 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myynti 74 0 154 Tytäryritysten myynti vähennettynä myyntihetken rahavaroilla 7 0 57 Osakkuusyhtiöiden myynti 0 10 Myönnetyt lainasaamiset ja takaisinmaksut -1 3 9 9 Investointien nettorahavirta -3 154 -4 072 Rahoitus Lainojen nostot 1 366 5 401 Lainojen takaisinmaksut -2 942 -6 145 Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut -8 746 -9 164 Omien osakkeiden hankinta -67 -36 5 Omien osakkeiden luovutus 0 16 6 Maksetut osingot -64 -1 728 Rahoituksen nettorahavirta -10 454 -11 836 Rahavarojen muutos -1 337 -3 924 Rahavarat kauden alussa 10 419 14 344 Valuuttakurssien vaikutus 0 0 Rahavarat kauden lopussa 9 082 10 419 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, IFRS Konsernitilinpäätös, IFRS 20 LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA Sijoitetun Määräys- Ylikurssi- vapaan oman Kertyneet vallattomien Oma pääoma 1 000 euroa Liitetieto Osakepääoma rahasto pääoman rahasto Muuntoerot voittovarat Yhteensä omistajien osuus yhteensä Oma pääoma 1.11.2023 5 569 4 646 13 829 -3 8 4 8 876 32 536 20 101 52 637 Laaja tulos Tilikauden tulos -3 953 -3 953 738 -3 215 Muuntoerot 25 5 30 30 Tilikauden laaja tulos yhteensä 0 0 0 25 -3 948 -3 923 738 -3 185 Liiketoimet omistajien kanssa Osingonjako 27 0 0 -64 -64 Muut muutokset 140 140 130 270 Omien osakkeiden luovutus 27, 35 21 21 21 Palkitsemisjärjestelmä 35 20 20 20 Liiketoimet omistajien kanssa 0 0 41 0 140 181 66 2 47 yhteensä Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset Määräysvallattomien -36 -36 -3 1 -67 omistusosuuksien hankinnat Oma pääoma 31.10.2024 5 569 4 646 13 870 -359 5 032 28 758 20 874 49 632 Konsernitilinpäätös, IFRS Sijoitetun Määräys- vapaan oman Kertyneet vallattomien Oma pääoma 000 euroa Liitetieto Osakepääoma Ylikurssirahasto 1 pääoman rahasto Muuntoerot voittovarat Yhteensä omistajien osuus yhteensä Oma pääoma 1.11.2022 5 569 4 646 13 733 -249 13 407 37 146 20 980 58 126 Laaja tulos Tilikauden tulos -2 875 -2 875 -76 7 -3 642 Muuntoerot -4 -1 3 5 -11 -1 5 0 -1 5 0 Tilikauden laaja tulos yhteensä 0 0 -4 -1 3 5 -2 886 -3 025 -76 7 -3 792 Liiketoimet omistajien kanssa Osingonjako 27 -1 581 -1 581 -1 47 -1 728 Muut muutokset 80 80 163 24 3 Omien osakkeiden luovutus 27, 35 40 40 40 Palkitsemisjärjestelmä 35 20 20 20 Liiketoimet omistajien 0 0 60 0 -1 501 -1 441 16 -1 425 kanssa yhteensä Tytäryritysomistusosuuksien myynnit, eivät johtaneet 52 52 31 83 määräysvallan menettämiseen Määräysvallattomien omistus- osuuksien hankinnat -1 9 5 -1 9 5 -1 6 0 -355 Oma pääoma 31.10.2023 5 569 4 646 13 829 -38 4 8 876 32 536 20 101 52 637 Muut muutokset sisältävät CoreHW Group Oy: vähemmistömuutokset. 21 Konsernin tilinpäätöksen liitetiedot 1. YRITYKSEN PERUSTIEDOT Emoyhtiö Panostaja Oyj sijoittaa suomalaisiin pieniin ja keskisuu- riin yrityksiin hankkimalla näistä pääosin enemmistöomistuksia. Panostaja Oyj yhdessä sen tytäryritysten kanssa (”Panostaja” tai ”konserni”) muodostavat konsernin, jonka päämarkkina-alue on Suomi. Panostajalla on tilinpäätöshetkellä neljä enemmistö- omistuksessa olevaa sijoituskohdetta. Panostaja Oyj on suomalainen julkinen osakeyhtiö, joka toi- mii Suomen valtion lainsäädännön alaisena. Yhtiön osakkeet on noteerattu julkisesti vuodesta 1989. Yhtiön osakkeet on notee- rattu Nasdaq Helsingissä. Yhtiön kotipaikka on Tampere ja sen pääkonttorin osoite on Kalevantie 2, 33100 Tampere, mistä jäl- jennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa. Panostaja Oyj:n hallitus on kokouksessaan 12. joulukuuta 2024 hyväksynyt tämän konsernitilinpäätöksen julkistettavaksi. Suomen osake- yhtiölain mukaan osakkeenomistajilla on mahdollisuus hyväk- syä tai hylätä tilinpäätös sen julkistamisen jälkeen 5.2.2025 pidet- tävässä yhtiökokouksessa. Yhtiökokouksella on myös mahdolli- suus tehdä päätös tilinpäätöksen muuttamisesta. 2. TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätöss- tandardien (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.10.2024 voi- massa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkin- toja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suo- men kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukai- sesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisten, IFRS-säännöksiä täydentävien kirjanpito- ja yhtei- sölainsäädännön vaatimusten mukaiset. Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoi- hin perustuen lukuun ottamatta käypään arvoon tulosvaikuttei- sesti kirjattavia rahoitusvaroja ja -velkoja. Tilinpäätöksen laatimi- nen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää konsernin johdolta tiettyjen arvioiden tekemistä ja harkintaa laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Tietoa harkinnasta ja olennaisista arvioepävarmuuteen liit- tyvistä ratkaisuista, joita johto on käyttänyt konsernin noudatta- mien tilinpäätöksen laatimisperiaatteita soveltaessaan ja jolla on eniten vaikutusta tilinpäätöksessä esitettäviin lukuihin, on esi- tetty kohdassa ”Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaat- teet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät”. Panostaja julkaisee tilinpäätöksen päälaskelmat sekä liite- tiedot yhtenäisessä sähköisessä muodossa (ESEF). Tämä tilin- päätös ei ole komission teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös. YHDISTELYPERIAATTEET Tytäryritykset Konsernitilinpäätökseen sisältyvät emoyritys Panostaja Oyj ja kaikki sen tytäryritykset. Tytäryritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on määräys- valta. Määräysvalta syntyy, kun konserni omistaa yli puolet ääni- vallasta tai sillä on muutoin määräysvalta. Myös potentiaalisen äänivallan olemassaolo on otettu huomioon määräysvallan syn- tymisen ehtoja arvioitaessa silloin, kun potentiaaliseen äänival- taan oikeuttavat instrumentit ovat tarkasteluhetkellä toteutet- tavissa. Määräysvallalla tarkoitetaan oikeutta määrätä yrityksen talouden ja liiketoiminnan periaatteista hyödyn saamiseksi sen toiminnasta. Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu han- kintamenetelmällä. Luovutettu vastike ja hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja vastattavaksi otetut velat on arvos- tettu käypään arvoon hankintahetkellä. Hankintaan liittyvät menot, lukuun ottamatta vieraan tai oman pääomanehtoisten arvopapereiden liikkeeseen laskusta aiheutuvia menoja, on kir- jattu kuluksi. Luovutettu vastike ei sisällä hankinnasta erillisenä käsiteltäviä liiketoimia. Näiden vaikutus on huomioitu hankin- nan yhteydessä tulosvaikutteisesti. Mahdollinen ehdollinen lisä- kauppahinta on arvostettu käypään arvoon hankintahetkellä ja se on luokiteltu joko velaksi tai omaksi pääomaksi. Velaksi luo- kiteltu lisäkauppahinta arvostetaan käypään arvoon jokaisen raportointikauden päättymispäivänä ja tästä syntyvä voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Omaksi pääomaksi luokitel- tua lisäkauppahintaa ei arvosteta uudelleen. Hankitut tytäryritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan, ja luovutetut tytäryritykset siihen saakka, jolloin määräysvalta lak- kaa. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat ja realisoitumattomat voitot sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Realisoitumattomia tappioita ei eliminoida siinä tapauksessa, että tappio johtuu arvonalen- tumisesta. Tilikauden voiton tai tappion jakautuminen emoyri- tyksen omistajille ja määräysvallattomille omistajille esitetään erillisessä tuloslaskelmassa sekä laajan tuloksen jakautuminen emoyrityksen omistajille ja määräysvallattomien omistajille esi- tetään laajan tuloslaskelman yhteydessä. Mahdollinen määräys- vallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa arvostetaan joko käypään arvoon tai määrään, joka vastaa määräysvallatto- mien omistajien osuuden suhteellista osuutta hankinnan koh- teen yksilöitävissä olevasta nettovarallisuudesta. Arvostamis- periaate määritetään erikseen kullekin yrityshankinnalle. Laaja tulos kohdistetaan emoyrityksen omistajille ja määräysvallat- tomille omistajille, vaikka tämä johtaisi siihen, että määräys- vallattomien omistajien osuudesta tulisi negatiivinen. Mää- räysvallattomille omistajille kuuluva osuus omasta pääomasta esitetään omana eränään taseessa oman pääoman osana. Emo- yrityksellä tytäryrityksessä olevan omis-tusosuuden muutok- Konsernitilinpäätös, IFRS 22 set, jotka eivät johda määräysvallan menettämiseen, käsitellään omaa pääomaa koskevina liiketoimina. Vaiheittain toteutuvan hankinnan yhteydessä aiempi omis- tusosuus arvostetaan käypään arvoon ja tästä syntyvä voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti. Konsernin menettäessä määräysvallan tytäryhtiössä, arvostetaan jäljelle jäävä sijoitus määräysvallan menettämispäivän käypään arvoon ja tästä syn- tyvä erotus kirjataan tulosvaikutteisesti. OSAKKUUSYRITYKSET Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on huomat- tava vaikutusvalta. Huomattava vaikutusvalta toteutuu, kun konserni omistaa yli 20 % yrityksen äänivallasta tai kun konser- nilla on muutoin huomattava vaikutusvalta, mutta ei määräys- valtaa. Osakkuusyritykset on yhdistelty konsernitilinpäätök- seen pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Jos konsernin osuus osakkuusyrityksen tappiosta ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoitus merkitään taseeseen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvon ylittäviä tappioita yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osak- kuusyrityksen velvoitteiden täyttämiseen. Realisoitumattomat voitot konsernin ja osakkuusyrityk- sen välillä on eliminoitu konsernin omistusosuuden mukaisesti. Osakkuusyrityssijoitus sisältää sen hankinnasta syntyneen lii- kearvon. Konsernin omistusosuutta vastaava tulos esitetään konsernin tuloslaskelmassa rivillä Osuus osakkuus- ja yhteisyri- tysten tuloksesta. SEGMENTTIRAPORTOINTI Konsernin segmenttiraportointi perustuu liiketoiminnallisiin segmentteihin. Toimintasegmentit raportoidaan tavalla, joka on yhdenmukainen ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toi- mitettavan sisäisen raportoinnin kanssa. Ylimmäksi operatiivi- seksi päätöksentekijäksi, joka vastaa resurssien kohdistamisesta toimintasegmentille ja niiden tuloksen arvioinnista, on määri- telty Panostajan johtoryhmä. ULKOMAANRAHAN MÄÄRÄISET ERÄT Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emo- yhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta. Valuuttamääräiset liike- tapahtumat merkitään toimintavaluutan määräisinä käyttäen tapahtumapäivän kurssia. Tilinpäätöshetkellä monetaariset saa- miset ja velat muunnetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Muunta- misesta syntyneet kurssierot kirjataan tuloslaskelmaan. Liike- toiminnan kurssivoitot ja -tappiot sisältyvät vastaaviin eriin liike- voiton yläpuolelle. Ei-monetaariset erät on arvostettu tapahtu- mapäivän kurssiin. Ulkomaisten konserniyritysten tuloslaskelmat on muunnettu euroiksi kauden keskikurssia ja taseet tilinpäätöspäivän päättymis- kursseja käyttäen. Tilikauden tuloksen muuntaminen eri kursseilla tuloslaskelmassa, laajassa tuloslaskelmassa ja omassa pääomassa aiheuttavat muuntoeron, joka kirjataan muihin laajan tuloslaskel- man eriin ja se sisältyy omassa pääomassa erään muuntoerot. Ulkomaisten tytäryritysten hankintamenon eliminoinnista sekä hankinnan jälkeen kertyneiden oman pääoman erien muuntami- sesta syntyvät muuntoerot kirjataan laajan tuloslaskelman eriin. Kun ulkomainen yksikkö myydään osittain tai kokonaan, omaan pääomaan kertyneet muuntoerot siirretään tulosvaikutteisiksi luo- kittelun oikaisuna osana myyntivoittoa tai -tappiota. LIIKEVAIHTO JA TULOUTUSPERIAATTEET Liikevaihto sisältää tuotteiden ja palvelujen myynnistä saadut tuotot käypään arvoon arvostettuna välillisillä veroilla ja alen- nuksilla oikaistuna. Konsernissa pääsääntöisesti tuotot tuottei- den myynnistä kirjataan, kun tavaroiden omistamiseen liitty- vät merkittävät riskit ja edut, niiden hallintaoikeus ja todellinen määräysvalta ovat siirtyneet ostajalle sekä maksusuoritus on todennäköinen. Vastaavasti tuotot palveluista pääsääntöisesti kirjataan, kun palvelut on suoritettu. Tietyistä pitkäaikaisista suunnitteluprojekteista kirjataan myyntituotot ajan kuluessa, näissä tapauksissa pitkäaikaishankkeiden tuloutustapana käy- tetään osatuloutusta.Segmenttikohtaiset liikevaihdon tuloutus- periaatteet on esitetty segmentti-informaation yhteydessä liite- tiedossa 5. LIIKEVOITTO IAS 1 – Tilinpäätöksen esittäminen ei määrittele liikevoiton tai -tappion käsitettä. Konserni on määrittänyt sen seuraavasti: liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään ostokulut valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutoksella sekä omaan käyttöön valmistuksesta syntyneillä kuluilla oikais- tuna, vähennetään työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, pois- tot ja mahdolliset arvonalentumiset sekä liiketoiminnan muut kulut. Kaikki muut kuin edellä mainitut tuloslaskelman erät esitetään liikevoiton alapuolella. Kurssierot sisältyvät liike- voittoon, mikäli ne syntyvät liiketoimintaan liittyvistä eristä, muu- ten ne on kirjattu rahoituseriin. TULOVEROT Verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta ja laskennallisesta verosta. Verot kirjataan tulosvaikut- teisesti, paitsi milloin ne liittyvät suoraan omaan pääomaan kir- jattuihin eriin tai muihin laajan tuloksen eriin. Tällöin myös vero kirjataan kyseisiin eriin. Laskennalliset verot lasketaan väliaikaisista eroista kirjanpi- toarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Laskennallinen vero on kirjattu tilinpäätöspäivään mennessä säädetyillä verokannoilla. Laskennallista verovelkaa ei kuitenkaan kirjata, kun kyseessä on alun perin kirjanpitoon merkittävä omaisuuserä tai velka eikä kyseessä ole liiketoimintojen yhdistäminen eikä tällaisen omai- suus- tai velkaerän kirjaaminen vaikuta kirjanpidon tulokseen eikä verotettavaan tuloon liiketoimen toteutumisajankohtana. Merkittävimmät väliaikaiset erot syntyvät hankittujen yritys- ten nettovarallisuuden arvostamisesta käypään arvoon, tilin- päätössiirroista ja käyttämättömistä verotuksellisista tappioista. Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti, kun on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotetta- vaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Las- kennallisen verosaamisen kirjaamisedellytykset arvioidaan tältä osin aina jokaisen raportointikauden päättymispäivänä. MYYTÄVÄNÄ OLEVAT PITKÄAIKAISET OMAISUUS- ERÄT JA MYYDYT TOIMINNOT Pitkäaikaiset omaisuuserät (tai luovutettavien erien ryhmät) luo- kitellaan myytävänä oleviksi, kun niiden kirjanpitoarvoa vastaava määrä tulee kertymään pääasiassa niiden myynnistä ja myynti on erittäin todennäköinen. Jos niiden kirjanpitoarvoa vastaava määrä tulee kertymään pääasiassa niiden myynnistä sen sijaan , Konsernitilinpäätös, IFRS 23 että se kertyisi niiden jatkuvasta käytöstä, ne esitetään kirjanpito- arvoonsa tai käypään arvoon vähennettynä myynnistä aiheu- tuvilla menoilla sen mukaan, kumpi näistä on pienempi. Poistot pitkäaikaisista omaisuuseristä lopetetaan luokitteluhetkellä. Lopetettu toiminto on konsernin osa, josta on luovuttu tai joka on luokiteltu myytävänä olevaksi ja joka edustaa erillistä merkit- tävää liiketoiminta-aluetta tai maantieteellistä toiminta-aluetta, on osa yhtä koordinoitua suunnitelmaa, joka koskee luopumista erillisestä merkittävästä liiketoiminta-alueesta tai maantieteelli- sestä toiminta-alueesta, tai on tytäryritys, joka on hankittu yksin- omaan tarkoituksena myydä se edelleen. Myytyjen toimintojen tulos esitetään omalla rivillään konsernin tuloslaskelmassa. LIIKEARVO JA MUUT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Liiketoimintojen yhdistämisissä syntyvä liikearvo kirjataan mää- rään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus yhteen laskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden käyvästä arvosta. Liikearvoista ei kirjata poistoja, vaan liikearvo testataan vähin- tään vuosittain arvonalentumisen varalta ja se arvostetaan alku- peräiseen hankintamenoon vähennettynä arvonalentumisilla. Arvonalentumistestausta varten liikearvo on kohdistettu raha- virtaa tuottaville yksiköille. Tutkimusmenot kirjataan kuluksi tuloslaskelmaan kaudelle, jolla ne syntyvät. Kehittämismenot aktivoidaan, kun niiden voi- daan luotettavasti odottaa tuottavan konsernille taloudellista hyötyä tulevaisuudessa sekä kun hankintameno pystytään luo- tettavasti määrittämään ja myös muut IAS 38:n kriteerit, kuten tuotteen tekniset ja taloudelliset toteuttamiskriteerit, täyttyvät. Muut kehittämismenot kirjataan kuluksi. Aiemmin kuluksi kirjat- tuja kehittämismenoja ei aktivoida myöhempinä tilikausina. Muut aineettomat hyödykkeet, joilla on rajallinen taloudel- linen vaikutusaika, merkitään taseeseen ja kirjataan tasapois- toina kuluksi tuloslaskelmaan niiden taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Yhtiön kaikilla aineettomilla hyödykkeillä on rajallinen taloudellinen vaikutusaika. Aineettomia oikeuksia ovat ohjelmistolisenssit, liittymismak- sut ja asiakassuhteet. Muut aineettomat hyödykkeet sisältävät ohjelmistoja. Aineettomien hyödykkeiden suunnitelmanmukaiset ohjeelliset poistoajat: Kehittämismenot 5–10 vuotta Aineettomat oikeudet 3–5 vuotta Muut aineettomat hyödykkeet 5–10 vuotta AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankinta- menoon. Hyödykkeistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudelli- sen vaikutusajan kuluessa. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Arvioidut taloudelliset vaikutusajat ovat seuraavat: Rakennukset 20–25 vuotta Koneet ja kalusto 3–5 vuotta Muut aineelliset hyödykkeet 3–10 vuotta Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden jäännösarvot ja taloudelliset vaikutusajat arvioidaan ja oikaistaan vähintään jokaisen tilikauden lopussa ja jos ne eroavat merkittävästi aikai- semmista arvioista, niitä muutetaan vastaavasti. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot ja -tappiot määritetään vertaamalla myyntihintaa kirjanpitoarvoon, ja ne esitetään tuloslaskelmassa liiketoiminnan muina tuottoina tai kuluina. VUOKRASOPIMUKSET Vuokrasopimukset, joissa olennainen osa omistamiselle omi- naisista riskeistä ja eduista jää vuokranantajan kannettavaksi, luokitellaan muiksi vuokrasopimuksiksi. Muihin vuokrasopimuk- siin liittyviä vuokravastuita ei kirjata taseeseen ja niihin liittyvät vuokrat merkitään tuloslaskelmaan kuluksi tasasuuruisina erinä vuokra-ajan kuluessa. Lähes kaikki vuokrasopimukset ovat IFRS 16 mukaisia sopimuksia. IFRS 16:n mukaan kaikki vuokrasopimukset esitetään vuokralleottajan taseessa. Standardi edellyttää yhtiöitä kirjaa- maan käyttöoikeusomaisuuserän ja vuokravelat taseeseen. Nämä arvostetaan tulevien vuokranmaksujen nykyarvoon. Käyttöoikeusomaisuuseristä tehdyt poistot kirjataan tulos- laskelmaan. Tuloslaskelmaan kirjataan myös vuokrasopimus- velasta aiheutuvat korkokulut. Standardin seurauksena lähes kaikki vuokrasopimukset on merkitty käyttöomaisuuserinä taseeseen pois lukien lyhyt- aikaiset alle 12 kk sopimukset ja arvoltaan vähäiset sopimukset. Vastuina käsiteltävien sopimusten ja IFRS 16 mukaisten vuokra- sopimusten käsitteet poikkeavat kuitenkin toisistaan, mistä joh- tuen taseeseen kirjattavien sopimusten määrä voi poiketa vas- tuiden määrästä. Taseeseen kirjatut sopimukset koostuvat toimitilojen, laitteiden ja autojen vuokrasopimuksista. Sovellettavien tilinpäätösperiaatteiden mukaisesti konserni kirjaa vuokrasopimukset taseeseen vuokravelkoina ja käyttö- oikeusomaisuuseränä. Vuokranmaksut esitetään velkojen takai- sinmaksuina ja niihin liittyvinä korkokuluina. Vuokranmaksut esi- tetään rahoituksen rahavirrassa ja vuokriin liittyvät korot liike- toiminnan rahavirrassa. Lyhytaikaisiin ja arvoltaan vähäisiin vuok- ra-sopimuksiin liittyvät vuokranmaksut sekä muuttuvat vuokrat esitetään liiketoiminnan rahavirrassa. Vuokravelan nimellisarvo arvostetaan vuokranmaksujen nykyarvoon. Vuokranmaksut eivät sisällä muuttuvia vuokria. Muuttuvat vuokrat, joita ei sisällytetä vuokravelan alkuperäi- seen arvoon, kirjataan suoraan tuloslaskelmaan. Vuokrakausi on vuokrasopimuksen ei-peruutettavissa oleva kausi sekä lisäksi jatko- tai irtisanomisoptio, jos vuokralle ottaja tulee kohtuullisen todennäköisesti käyttämään jatko-option. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten vuokrakaudet määritellään johdon tekemien realististen arvioiden perusteella. Vastaiset vuokran- maksut on diskontattu konsernin arvioidulla lisäluoton korolla. AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN ARVON ALENTUMINEN Konserni arvioi jokaisena tilikauden päättymispäivänä, onko viit- teitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut. Jos viitteitä havaitaan, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettä- vissä oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioi- daan lisäksi vuosittain seuraavista omaisuuseristä riippumatta siitä, onko arvonalentumisesta viitteitä: liikearvo, taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomat aineettomat hyödykkeet sekä keskeneräiset aineettomat hyödykkeet. Arvonalentumistarvetta Konsernitilinpäätös, IFRS 24 tarkastellaan rahavirtaa tuottavien yksikköjen tasolla. Arvonalentumistappio kirjataan, jos omaisuuserän tai raha- virtaa tuottavan yksikön kirjanpitoarvo ylittää kerrytettävissä olevan rahamäärän. Arvonalentumistappiot kirjataan tulos- laskelmaan. Rahavirtaa tuottavan yksikön arvonalentumis- tappio kohdistetaan ensin vähentämään rahavirtaa tuottavalle yksikölle kohdistettua liikearvoa ja sen jälkeen vähentämään tasasuhteisesti muita yksikön omaisuuseriä. Arvonalentumis- tappion kirjaamisen yhteydessä poistojen kohteena olevan omaisuuserän taloudellinen vaikutusaika arvioidaan uudelleen. Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden kerrytettä- vissä oleva rahamäärä määritetään joko niin, että se on käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai tätä kor- keampi käyttöarvo. Käyttöarvoa määritettäessä arvioidut vas- taiset rahavirrat diskontataan nykyarvoonsa perustuen diskont- tauskorkoihin, jotka kuvastavat kyseisen rahavirtaa tuottavan yksikön keskimääräistä pääomakustannusta ennen veroja. Käy- tetyt diskonttauskorot on määritelty ennen veroja ja niissä on otettu huomioon myös kyseisten rahavirtaa tuottavien yksiköi- den erityinen riski. Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin sekä muihin aineettomiin hyödykkeisiin paitsi liikearvoon liittyvä arvonalen- tumistappio peruutetaan, jos omaisuuserästä kerrytettävissä olevaa rahamäärää määritettäessä käytetyissä arvioissa on tapahtunut muutos. Arvonalentumistappio peruutetaan korkein- taan siihen määrään asti, joka omaisuuserälle olisi määritetty kirjanpitoarvoksi (poistoilla vähennettynä), jos siitä ei olisi aikai- sempina vuosina kirjattu arvonalentumistappiota. Liikearvosta kirjattua arvonalentumistappiota ei peruuteta. JULKISET AVUSTUKSET Aineettomien hyödykkeiden tai aineellisten hyödykkeiden han- kintaan liittyvät avustukset vähennetään asianomaisen omai- suuserän kirjanpitoarvosta silloin, kun on kohtuullisen varmaa, että ne tullaan saamaan ja että konserni täyttää avustuksen saa- misen ehdot. Avustukset tuloutuvat pienempien poistojen muo- dossa omaisuuserän käyttöaikana. VAIHTO-OMAISUUS Vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon tai sitä alem- paan nettorealisointiarvoon. Nettorealisointiarvo on tavanomai- sessa liiketoiminnassa saatava arvioitu myyntihinta, josta on vähennetty arvioidut valmiiksi saattamisesta johtuvat menot sekä arvioidut myynnin toteutumiseksi välttämättömät menot. Vaihto-omaisuuden arvo on määritetty FIFO-menetelmää käyttäen ja se sisältää kaikki hankinnasta aiheutuneet välittömät menot sekä muut välilliset kohdistettavat menot. Valmistetun vaihto-omaisuuden hankintamenoon luetaan materiaalien osto- menon, välittömän työn ja muiden välittömien menojen lisäksi myös osuus tuotannon yleiskustannuksista, mutta ei myynnin tai rahoituksen kustannuksia. Vaihto-omaisuuden alaskirjaus teh- dään yhtiöissä pääasiassa varaston kiertoaikoihin perustuvaan analyysin perusteella. Vaihto-omaisuuden arvoa ei ole alen- nettu epäkurantin omaisuuden osalta. RAHOITUSJOHDANNAISET Konsernilla ei ole oleellisia johdannaissopimuksia eikä koron- vaihtosopimuksia. Johdannaissopimukset merkitään kirjanpitoon alun perin käypään arvoon sinä päivänä, jona konsernista tulee sopimusosa- puoli ja ne arvostetaan myöhemmin edelleen käypään arvoon. Konserni ei sovella suojauslaskentaa koronvaihtosopimuksiin, koska koronvaihtosopimukset eivät täytä IFRS 9:ssä määriteltyjä suojauslaskennan ehtoja. Tällöin suojausinstrumenttien käyvän arvon muutos kirjataan välittömästi tulosvaikutteisesti rahoitus- tuottoihin tai -kuluhin. RAHOITUSVARAT JA RAHOITUSVELAT RAHOITUSVARAT Rahoitusvarat on luokiteltu IFRS 9 Rahoitusinstrumentit -stan- dardin mukaisesti seuraaviin ryhmiin: jaksotettuun hankinta- menoon, käypään arvoon tuloksen kautta ja käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettaviin rahoitus- varoihin. Luokittelu on tehty hankinnan tarkoituksen ja rahavirta- ominaisuuksien perusteella alkuperäisen hankinnan yhtey- dessä. Rahoitusvarat, jotka erääntyvät 12 kuukauden sisällä, sisältyvät lyhytaikaisiin varoihin. Rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupankäyntipäi- vän perusteella eli päivänä, jona konserni sitoutuu ostamaan tai myymään omaisuuserän. Rahoitusvarat kirjataan pois taseesta, kun oikeudet sijoituksen rahavirtoihin ovat lakanneet tai siirretty toiselle osapuolelle ja konserni on siirtänyt omistukseen liittyvät riskit ja edut olennaisilta osin toiselle osapuolelle. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitus- varoihin on luokiteltu rahastosijoitukset ja johdannaiset, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa. Johdannaissopimukset merki- tään kirjanpitoon alun perin käypään arvoon sinä päivänä, jona konsernista tulee sopimusosapuoli ja ne arvostetaan myöhem- min edelleen käypään arvoon. Käyvän arvon muutos kirjataan tuloslaskelman rahoitustuottoihin tai -kuluihin. Rahastosijoituk- set sisältävät korkorahasto-osuuksia. Jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin rahoitus- varoihin sisältyvät lainasaamiset, myyntisaamiset, siirtosaamiset ja muut saamiset. Myyntisaamisten arvonalentumiset kirjataan odotettuihin luottotappioihin perustuen käyttäen yksinkertais- tettua mallia, joka on kuvattu liitetiedossa 25 Myyntisaamiset ja muut saamiset. Myyntisaamiset ja sopimuksiin perustuvat omai- suuserät kirjataan pois taseesta lopullisina luottotappioina, kun niistä ei voida kohtuudella odottaa saatavan maksua. Viitteitä siitä, ettei maksua voida kohtuudella odottaa, ovat velallisen merkittävät taloudelliset vaikeudet, konkurssin todennäköisyys, maksujen laiminlyönti tai maksusuorituksen viivästyminen yli 360 päivää. Myyntisaamisista ja sopimuksiin perustuvista omai- suuseristä johtuvat arvonalentumistappiot esitetään tuloslaskel- massa liiketoiminnan muissa kuluissa. Konserni luokittelee käypään arvoon laajan tuloksen kautta arvostettaviksi rahoitusvaroiksi noteeraamattomat osakesijoi- tukset, jolloin käyvän arvon muutoksesta johtuva voitto tai tap- pio kirjataan muihin laajan tuloksen eriin, eikä niitä luokitella tulosvaikutteisiksi osakkeiden myynnin yhteydessä. Osakkeista saatavat osingot kirjataan rahoitustuottoihin, kun oikeus osin- koon on syntynyt. Ne kuuluvat lyhytaikaisiin varoihin, ellei joh- dolla ole aikomusta pitää kyseistä sijoitusta kauemmin kuin 12 kuukautta tilinpäätöspäivästä lukien . Konsernitilinpäätös, IFRS 25 RAHAVARAT Rahavarat koostuvat käteisvaroista, lyhytaikaisista pankkitalle- tuksista sekä muista lyhytaikaisista erittäin likvideistä sijoituk- sista, joiden alkuperäinen maturiteetti on korkeintaan kolme kuukautta. Käytetyt pankkitililimiitit on esitetty muissa pitkä- aikaisissa veloissa. Konserni on arvioinut, että rahavaroista odo- tettavissa oleva luottotappio on mitätön. RAHOITUSVELAT Lainat kirjataan alun perin kirjanpitoon käypään arvoon transak- tiomenoilla vähennettynä. Tämän jälkeen ne arvostetaan jak- sotettuun hankintamenoon käyttäen efektiivisen koron mene- telmää; saadun maksun (transaktiomenoilla vähennettynä) ja takaisin maksettavan määrän välinen erotus kirjataan korkoku- luksi laina-aikana. Lainat luokitellaan lyhytaikaisiksi, ellei konsernilla ole ehdo- tonta oikeutta lykätä niiden suorittamista vähintään 12 kuukau- den päähän tilinpäätöspäivästä. Vieraan pääoman menot kirjataan kuluiksi, kun ne toteutuvat. Ehdot täyttävän omaisuuserän hankkimisesta, rakentamisesta tai valmistamisesta välittömästi johtuvat vieraan pääoman menot aktivoidaan osana kyseisen omaisuuserän hankintamenoa silloin, kun on todennäköistä, että ne tuottavat vastaista taloudellista hyötyä, ja kun menot on määritettävissä luotettavasti. Osa konsernin yhtiöistä on tehnyt veroviranomaisten kanssa veroihin liittyvien suoritusten maksujärjestelyitä. Nämä velat sisältyvät lyhytaikaisiin muihin korollisiin velkoihin. OMA PÄÄOMA Konserni luokittelee liikkeeseen laskemansa instrumentit niiden luonteen perusteella joko omaksi pääomaksi tai rahoitusvelaksi. Oman pääoman ehtoinen instrumentti on mikä tahansa sopimus, joka osoittaa oikeutta osuuteen yhteisön varoista sen kaikkien vel- kojen vähentämisen jälkeen. Menot, jotka liittyvät omien oman pääoman ehtoisten instrumenttien liikkeeseenlaskuun tai hankin- taan, esitetään oman pääoman vähennyseränä. Jos konserni hank- kii takaisin omia oman pääoman ehtoisia instrumenttejaan, näiden instrumenttien hankintameno vähennetään omasta pääomasta. ELÄKEVASTUUT Konsernin eläkejärjestelyt on luokiteltu maksupohjaisiksi järjes- telyiksi. Maksupohjaisella eläkejärjestelyllä tarkoitetaan järjes- telyä, jossa yhtiö suorittaa kiinteitä maksuja erilliselle yhteisölle. Yhtiöllä ei ole oikeudellista eikä tosiasiallista velvoitetta lisä- maksujen suorittamiseen, jos kyseisellä erillisellä yhteisöllä ei ole riittävästi varoja suorittaakseen kaikille henkilöille heidän kulu- valla tai aikaisemmalla tilikaudella suorittamaansa työhön liitty- viä etuuksia. Maksupohjaiseen järjestelyyn suoritettavat maksut kirjataan sen tilikauden kuluksi, jolta maksu suoritetaan. OSAKEPERUSTEISET MAKSUT Konsernilla on kannustinjärjestelyjä, joissa maksut suoritetaan oman pääoman ehtoisina instrumentteina. Omana pääomana maksettavista liiketoimista aiheutuva meno määritetään myön- tämispäivän käyvän arvon perusteella. Yhtiö määrittää käyvän arvon asianmukaista hinnoittelumenetelmää käyttäen. Omana pääomana maksettavista liiketoimista johtuva meno ja vastaava oman pääoman lisäys kirjataan sen ajanjakson kuluessa, jona työtä suoritetaan ja/tai työn suorittamiseen perustuvat ehdot täyttyvät. Kyseinen ajanjakso päättyy päivänä, jona asianomai- set henkilöt ovat täysin oikeutettuja palkitsemiseen (“oikeuden syntymisajankohta”). Omana pääomana maksettavista liike- toimista kuhunkin tilinpäätöspäivään mennessä kirjatut kerty- neet kulut kuvastavat sitä, miltä osin oikeuden syntymisajan- jakso on kulunut loppuun, sekä konsernin parasta arviota niiden oman pääomanehtoisten instrumenttien lukumäärästä, joihin lopulta syntyy oikeus. Tulosvaikutus esitetään konsernin tulos- laskelmassa työsuhde-etuuksista aiheutuvissa kuluissa. VARAUKSET Varaukset kirjataan kun yrityksellä on aikaisempien tapahtu- mien seurauksena laillinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvel- voitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti. Varauksena kirjattava määrä vas- taa parasta arviota menoista, joita olemassa olevan velvoitteen täyttäminen edellyttää tilinpäätöspäivänä. UUSIEN TAI MUUTETTUJEN IFRS-STANDARDIEN JA IFRIC-TULKINTOJEN SOVELTAMINEN Konsernitilinpäätös on laadittu noudattaen samoja laadinta- periaatteita kuin vuonna 2023, lukuun ottamatta seuraavia uusia standardeja, tulkintoja ja muutoksia olemassa oleviin standar- deihin, joita konserni on soveltanut 1.11.2023 alkaen: • IFRS 3, IAS 16 ja IAS 37 standardeihin tehdyt parannuk- set sekä nyt voimaan astuneet IFRS 17 ja IAS 12 (vaikutus verojen erittelyyn) standardeilla ei ole olennaisia vaikutusta konsernin raportointiin . Tiedonanto Pillar2 -minimiverohankkeen vaikutuksista OECD:n globaali minimiverolainsäädäntö (Pillar 2 -säännöt) tulee voi- maan 1.1.2024 ja koskevat tilikausia 2024 ja eteenpäin. Konserni on arvioinut Pillar 2 -sääntöjen vaikutusta ja arvioi että säännöillä ei ole vaikutusta konsernin efektiiviseen verokantaan tai tulove- rokustannukseen. IFRS18 standardilla saattaa olla merkittävä vaikutus tulevai- suudessa konsernin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin. Kon- sernin johto arvioi, että edellä listattujen muiden standardien käyttöönotolla ei ole merkittävää vaikutusta konsernin tilin- päätökseen tulevina tilikausina . Konsernitilinpäätös, IFRS JULKAISTUT UUDET JA UUDISTETUT IFRS-STANDARDIT, JOTKA EIVÄT VIELÄ TÄLLÄ TILIKAUDELLA OLE KOSKENEET PANOSTAJA -KONSERNIA IAS 7 Liitetiedot toimittajarahoitusjärjestelyyn liittyen rahavirtalaskelman ja rahoitusinstrumenttien osalta IFRS 10:n ja IAS 28:n muutokset Omaisuuserien myynti tai siirto sijoittajayrityksen ja sen osakkuus- tai yhteisyrityksen välillä. IAS 1:n muutos Velkojen luokittelu lyhyt- ja pitkäaikaisiksi IAS 1:n muutos Pitäaikaisten lainojen joihin sisältyy kovenanttiehtoja esittäminen IFRS 16:n muutos Vuokrasopimusvelan määrittäminen myynti- ja takaisinvuokraussopimuksessa IAS 8:n muutos Kirjanpidollisten arvioiden määritelmä IAS 21 The effects of changes in Foreign Exchange Rates titled Lack of Exchangeability IFRS 18 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot IFRS 19 Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures 26 3. RAHOITUSRISKIEN HALLINTA RAHOITUSRISKIEN HALLINTA Konsernin rahoitusriskit muodostuvat luotto- ja vastapuoliriskistä, korkoriskistä ja maksuvalmiusriskistä. Luotto- ja vastapuoliriski muodostuu asiakkailta tulevista myyntisaamisten maksuista ja asiakaskunnan keskittymisestä sekä vastapuoliksi hyväksyttä- vistä yhteistyöpankeista. Konserniyhtiöt toimivat pääosin euroalu- eella ja altistuvat siten vain vähäisessä määrin vientitoiminnasta johtuen valuuttakurssivaihteluista johtuvalle transaktioriskille. Konsernilla ei ole merkittäviä sijoituksia ulkomaisiin yhtiöihin, joten se ei altistu merkittävälle translaatioriskille. Korkotason muutos- ten vaikutukset korollisten velkojen ja saatavien arvoon sekä tule- vien korkomaksujen määrään aiheuttavat korkoriskin. Panostajan rahoitusriskien hallinta hoidetaan keskitetysti emoyhtiön rahoitustoiminnoissa Panostajan talous- ja rahoitus- johtajan johdolla. Panostajan talous- ja rahoitusjohtaja seuraa aktiivisesti tytäryritysten rahoitusriskejä ja osallistuu aktiivisesti rahoituksen hankintaan sekä suojausten toteuttamiseen yhdessä tytäryritysten johdon kanssa ja tukee tytäryritysten johtoa muissa rahoituksen hoitamiseen liittyvissä asioissa. Konsernin tytäryri- tyksillä ei ole käytössä keskinäistä rahoituksen allokointia ja niiden rahoitukset ovat toisistaan riippumattomia. Emoyhtiö voi erillisellä päätöksellä allokoida varojaan tytäryrityksille lisärahoituksen muodossa niiden rahoitus- tai likviditeettitarpeiden mukaisesti. Konsernin riskienhallinnan yleiset periaatteet hyväksyy hallitus ja niiden käytännön toteutuksesta vastaa emoyritys yhdessä tytär- yritysten kanssa . VALUUTTAKURSSIRISKI Konserni toimii pääosin euroalueella ja on siten vain vähäisessä määrin alttiina valuuttakurssimuutoksista johtuvalle valuuttariskille. KORKORISKI Konsernin tulot sekä operatiiviset kassavirrat ovat pääosiltaan riippumattomia markkinakorkojen vaihtelusta. Konsernin korko- riski muodostuu pääosin lainanotosta. Tilikauden lopussa rahoituslaitoslainat ja muut lainat rahoituslaitoksilta olivat 21 605 tuhatta euroa (23 390 tuhatta euroa). Muut lainat rahoituslaitok- silta sisältävät käytössä olevat tililimiitit sekä factoring -velat. Lainat ovat vaihtuvakorkoisia. KORKORISKIN HERKKYYSANALYYSI Seuraava taulukko havainnollistaa, miten korkojen kohtuullisen mahdollinen muutos, muiden muuttujien pysyessä vakiona, vai- kuttaa konsernin tulokseen vaihtuvakorkoisten velkojen korko- kustannuksen muutosten seurauksena. Korkoriskin herkkyys on esitetty verojen jälkeen . LUOTTORISKI Luottoriskiä hallitaan konsernitasolla myyntisaamisiin liittyvää riskiä lukuun ottamatta. Konserniyritykset tarkistavat asiakkai- den luottokelpoisuuden vähintään asiakassuhdetta perustet- taessa. Luottoriskin minimoimiseksi pyritään saamaan turvaava 1 000 euroa 1 %-yksikön korkeampi tuloslaskelma 2 %-yksikön korkeampi tuloslaskelma 1 %-yksikön matalampi tuloslaskelma Korkomuutoksen vaikutus 2024 -173 -346 173 2023 -187 -374 187 Konsernitilinpäätös, IFRS vakuus asiakkaan luottokelpoisuuden niin edellyttäessä. Kon- sernilla on merkittävimpien asiakkaidensa kanssa pitkään jat- kuneet vakiintuneet liikesuhteet. Konsernilla ei ole merkittävää luottoriskikeskittymää. Luottoriskiä kohdistuu lähinnä merkittä- västi erääntyneisiin saamisiin. Myyntisaamisten ikäjakauma on esitetty liitetiedossa 25. Konsernin rahavaroihin ja johdannaissopimuksiin liittyvä luottoriski on alhainen, sillä kyseisiä rahoitussopimuksia teh- dään vain hyvän luottoluokituksen omaavien pankkien kanssa konsernin riskienhallinnan toimintaperiaatteiden mukaisesti. . MAKSUVALMIUSRISKI Konsernin tärkeimmät lainakovenantit raportoidaan rahoittajille neljännesvuosittain, puolivuosittain ja vuosittain. Jos konserni rikkoo lainakovenanttiehtoja, velkoja voi vaatia lainojen nopeu- tettua takaisinmaksua. Johto tarkkailee lainakovenanttiehto- jen täyttymistä säännöllisesti. Konsernin emoyhtiö on antanut vakuuksia rahoittajille tytäryhtiöiden puolesta velkojen vakuu- deksi (Tilinpäätöksen liitetieto 34). Lainojen kovenanttiehdot liittyvät konsernin erillisyhtiön tai alakonsernin omaan tunnuslukuun korollisten velkojen ja käyt- tökatteen väliseen suhdelukuun (korolliset velat / käyttökate) sekä omavaraisuusasteisiin. VELKOIHIN LIITTYVÄT LAIMINLYÖNNIT JA SOPIMUSEHTOJEN RIKKOMISET Tilikauden aikana lainakovenantit eivät ole rikkoutuneet. Velkoi- hin liittyvät järjestelyt ja sopimusehtojen rikkoutumiset esitetty liitetiedossa 28. Konsernissa arvioidaan ja seurataan jatkuvasti liiketoimin- nan edellyttämän rahoituksen määrää, jotta konsernilla olisi tar- peeksi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien lainojen takaisinmaksuun. Rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään takaamaan riittävillä luottolimiiteillä sekä käyttämällä rahoituksen hankinnassa useita rahoittajia ja eri rahoitusmuo- toja. Tilinpäätöshetkellä konsernin tytäryhtiöillä oli käytettävis- sään nostamattomia luottolimiittejä 2,7 milj. euroa. Yhtiöllä oli nostettu aiemmasta yritysostolimiitistä 2,2 milj. euroa tilikauden päättyessä. PÄÄOMAN HALLINTA Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa liiketoi- minnan normaalit toimintaedellytykset ja kasvattaa osakkeen arvoa pitkällä aikavälillä. Pääomarakenteeseen vaikutetaan osin- gonjaon, omien osakkeiden oston, pääomanpalautusten,osakean- tien sekä lainojen noston ja takaisinmaksun kautta. Panostajan toi- mintamallissa myös päätökset sijoituskohteiden ostamisesta ja myymisestä ovat tärkeä osa pääoman hallintaa. Panostajan tavoit- teena on pitkäjänteisesti kasvattaa sijoituskohteidensa arvoa ja toteuttaa pitkällä aikavälillä merkittävään arvonnousuun johtavia irtaantumisia, joilla on pääomarakennetta vahvistava vaikutus. Konsernin pääomarakenteen kehitystä seurataan omavarai- suusasteella ja nettovelkaantumisasteella. Konsernin omava- raisuusaste oli 37,8 prosenttia (37,5 %) ja nettovelkaantumisaste 79,3 prosenttia (80,5 % ). 27 Toimintakertomuksen sivulla 16 on esitetty korollisten velkojen ja korollisten nettovelkojen täsmäytyslaskelma. 4. JOHDON HARKINTAA EDELLYTTÄVÄT LAADINTAPERIAATTEET JA ARVIOIHIN LIITTYVÄT KESKEISET EPÄVARMUUSTEKIJÄT Konsernitilinpäätöstä ja liitetietoja laadittaessa yhtiön johto joutuu tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia. Tehdyt arviot ja käytetty harkinta perustuvat aikaisempaan kokemukseen ja muihin tekijöihin, kuten oletuksiin tulevaisuu- den tapahtumista. Tehtyjä arvioita ja käytettyä harkintaa tarkas- tellaan säännöllisesti. Alla on kuvattu tärkeimpiä alueita, joissa arvioita ja harkintaa on käytetty. HANKITTUJEN VAROJEN KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTAMINEN IFRS 3 edellyttää hankkijaa kirjaamaan aineettoman hyödyk- keen erikseen liikearvosta, mikäli kirjauskriteerit täyttyvät. Aineettoman oikeuden kirjaaminen käypään arvoon edellyttää johdon arvioita tulevista kassavirroista. Johto on mahdollisuuk- sien mukaan käyttänyt hankintamenon kohdistamisen perus- teena saatavilla olevia markkina-arvoja käypien arvojen mää- rittämisessä. Kun tämä ei ole mahdollista, mikä on tyypillistä erityisesti aineettomien hyödykkeiden kohdalla, arvostaminen perustuu omaisuuserän historialliseen tuottoon ja sen aiottuun käyttöön tulevassa liiketoiminnassa. Arvostukset perustuvat diskontattuihin kassavirtoihin sekä arvioituihin luovutus- tai jäl- leenhankintahintoihin ja edellyttävät johdon arvioita ja oletuksia omaisuuserien tulevasta käytöstä ja vaikutuksesta yhtiön talou- delliseen asemaan. YRITYSKAUPPOIHIN LIITTYVÄT EHDOLLISET KAUPPAHINNAT Johto käyttää merkittävää harkintaa arvioidessaan jokaisena raportointikauden päättymispäivänä mahdollisten ehdollis- ten lisäkauppahintojen käypää arvoa. Tilikauden päättyessä konserniyhtiöissä ei ollut ehdollisia lisäkauppahintoja. ARVONALENTUMISTESTAUS Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet testataan arvonalentumi- sen varalta aina, kun on viitteitä siitä, että niiden arvo saattaa olla alentunut. Liikearvo ja muut taloudelliselta vaikutusajaltaan rajoittamattomat aineettomat hyödykkeet testataan arvonalen- tumisen varalta vähintään vuosittain.Yhtiön johto arvioi jatku- vasti, onko olemassa viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän Konsernitilinpäätös, IFRS 1 000 euroa 2024 2023 Korolliset rahoitusvelat 49 788 57 135 Korolliset saamiset 1 366 4 334 Rahavarat 9 082 10 419 Korolliset nettovelat 39 340 42 381 Oma pääoma yhteensä 49 632 52 637 Nettovelkaantumisaste 79,3 % 80,5 % arvo on alentunut. Arvonalentumistestausta varten liikearvo ja vaikutusajaltaan rajoittamattomat aineettomat hyödykkeet koh- distetaan rahavirtaa tuottaville yksiköille. Rahavirtaa tuottavien yksiköiden kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu käyttöar- volaskelmiin. Näiden laskelmien laatiminen edellyttää arvioiden käyttämistä muun muassa ennustetuista tulevaisuuden raha- virroista, diskonttokoroista sekä rahavirtaa tuottavien yksiköi- den kohdemarkkinoiden kehityksestä ja liiketoimintastrategioi- den toimeenpanokyvystä. Vaikka yhtiön johdon näkemyksen mukaan käytetyt oletukset ovat asianmukaisia, saattavat arvioi- dut kerrytettävissä olevat rahamäärät erota olennaisesti tulevai- suudessa toteutuvista (Tilinpäätöksen liitetieto 18).. VAIHTO-OMAISUUDEN ARVOSTUS Johdon periaatteena on kirjata arvonalentumisvähennys hitaasti liikkuvasta ja vanhentuneesta vaihto-omaisuudesta perustuen johdon parhaaseen arvioon tilinpäätöshetkellä hallussa olevasta mahdollisesti käyttökelvottomasta vaihto-omaisuudesta. Johto perustaa arvionsa systemaattiselle ja jatkuvalle seurannalle ja arvioinnille. Lisäksi yhtiössä on käytössä vaihto-omaisuuden kiertonopeuksiin perustuvat arvostussäännöt. Vaihto-omaisuu- desta ei ole tilikaudella kirjattu arvonalentumisia. LASKENNALLISTEN VEROSAAMISTEN HYÖDYNNETTÄVYYS Laskennallisia verosaamisia kirjataan vain, kun niiden realisoi- tuminen on todennäköisempää kuin realisoitumatta jääminen, minkä puolestaan määrää se, kertyykö tulevaisuudessa riittä- västi verotettavaa tuloa. Verotettavan tulon kertymistä koskevat oletukset perustuvat johdon tekemiin arvioihin ja oletuksiin. Näihin arvioihin ja oletuksiin liittyy riskejä ja epävarmuutta ja näin ollen on mahdollista, että olosuhteissa tapahtuvat muu- tokset aiheuttavat muutoksia odotuksiin ja tämä voi puolestaan vaikuttaa taseeseen merkittyihin laskennallisiin verosaamisiin samoin kuin mahdollisiin vielä kirjaamattomiin muihin verotuksel- lisiin tappioihin ja väliaikaisiin eroihin. Jos konserniyhtiöiden verotettava tulo on tulevaisuudessa pienempi kuin mitä johto on ennakoinut kirjattavia laskennallisia verosaamisia määritettäessä, saamisten arvo alentuu tai ne käy- vät kokonaan arvottomiksi. Tällöin taseeseen merkityt määrät voi- daan mahdollisesti joutua peruuttamaan tulosvaikutteisesti. Panostaja-konsernin taseessa on laskennallisia verosaami- sia 9,5 miljoonaa euroa. Laskennallisten verosaamisten erittely on esitetty liitetiedossa 23. VUOKRASOPIMUKSIIN LIITTYVÄT JOHDON ARVIOT Sovellettavan IFRS 16 standardin mukaisesti konserni kirjaa vuokrasopimukset taseeseen vuokravelkoina ja käyttöoikeus- omaisuuseränä. Vuokravelan nimellisarvo arvostetaan vuokran- maksujen nykyarvoon. Vuokrakausi on vuokrasopimuksen ei-pe- ruutettavissa oleva kausi sekä lisäksi jatko- tai irtisanomisoptio, jos vuokraolleottaja tulee kohtuullisen todenäköisesti käyttä- mään jatko-option. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopi- musten vuokrakaudet määritellään johdon tekemien realististen arvioiden perusteella. Siirtymävaiheessa vuokranmaksut diskon- tattiin konsernin arvioidulla lisäluoton korolla. 28 5. SEGMENTTI-INFORMAATIO Panostajan neljä enemmistöomistuksessa olevaa sijoitus- kohdetta muodostavat yhtiön liiketoimintasegmentit joiden lisäksi on Muut-segmentti, jossa raportoidaan konsernin emo- yhtiö mukaan lukien osakkuusyhtiöt ja kohdistamattomat erät. Panostaja-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Grano, Hygga, CoreHW ja Oscar Software sekä Muut. Raportoitavat segmentit on muodostettu, koska ne tuotta- vat keskenään erilaisia tuotteita ja palveluja. Segmenttien väliset liiketoimet ovat tapahtuneet normaalein kaupallisin ehdoin. Toimintasegmentit raportoidaan tavalla, joka on yhden- mukainen ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle toimitetta- van sisäisen raportoinnin kanssa. Ylintä operatiivista päätöksen- tekijää edustaa Panostaja-konsernin johtoryhmä. Konserni on määritellyt IFRS 12 mukaiseksi alakonserniksi, joihin liittyy merkittävä määräysvallattomien omistajien osuus, Grano Group -alakonsernin. Grano Group -alakonsernin taloudel- linen informaatio esitetään tässä segmenttiliitetiedossa Grano liiketoimintasegmentissä. Tarkennuksena todetaan, että kysei- sen alakonsernin taloudellinen informaatio vastaa kyseisiä segmenttikohtaisia tietoja. Määräysvallattomien osuus Grano Group -alakonsernin tuloksesta on 0,7 milj. euroa ja omasta pääomasta 20,6 milj. euroa. LIIKETOIMINTASEGMENTIT Liikevaihto ja tuloutusperiaatteet Liikevaihto sisältää tuotteiden ja palvelujen myynnistä saadut tuo- tot käypään arvoon arvostettuna välillisillä veroilla ja alennuksilla oikaistuna. Konsernin maksuehdot ovat tavanomaisia ja maksu- ajat varsin lyhyitä. Asiakassopimuksiin ei liity merkittäviä rahoitus- komponentteja. Myyntituottojen rahamäärään ja ajoittumiseen ei liity olennaista johdon harkintaa. Viennin osuus konsernin liike- vaihdosta on noin 7 milj. euroa. Tarkemmat segmenttikohtaiset liikevaihdon ja tuloutusperiaatteiden kuvaukset on kerrottu alla. Asiakassopimuksiin liittyvät omaisuuserät (myyntisaamiset ja siirtosaamisiin sisältyvä laskuttamaton myynti) on esitetty liite- tiedossa 25. Asiakassopimuksiin liittyvät velat (saadut ennakot) on esitetty liitetiedossa 29. • Grano-segmentin tuotot muodostuvat pääasiassa tulostus- palveluiden sekä digitaalisten markkinointi- ja sisältöpal- veluiden myynnistä. Tuotot tuotteiden myynnistä kirjataan , Konsernitilinpäätös, IFRS kun tavaroiden omistamiseen liittyvät merkittävät riskit ja edut, niiden hallintaoikeus ja todellinen määräysvalta ovat siirtyneet ostajalle sekä maksusuoritus on todennäköinen. Tuotot palveluista kirjataan, kun palvelut on suoritettu. • Hygga-segmentin tuotot muodostuvat suun terveyden- huoltopalveluiden tuottamisesta ja oman toiminnan- ohjausjärjestelmän lisenssimyynnistä. Tuotot palveluista kirjataan, kun palvelut on suoritettu. IFRS 15 standardilla on vaikutusta ohjelmistopalvelujen myynnin yhteydessä toi- mitettujen käyttöönotto- tai perustamisprojektien tulout- tamisen ajoitukseen. Käyttöönotto- ja perustamisprojek- tien tulovirrat eivät kuitenkaan ole määrällisesti olennaisia. Mikäli käyttöönotto- ja perustamisprojektien tulovirrat olisi- vat määrällisesti olennaisia ja pitkäaikaisia, tuloutus toteu- tettaisiin valmiusasteen mukaisesti. Valmiusasteen määrit- täminen perustuu hankkeiden aiheuttamien kustannusten suhteesta hankkeen kokonaiskustannuksiin. Ohjelmisto- palveluiden myynti tuloutetaan ajan kuluessa, asiakkaan saadessa ja kuluttaessa suoritteen samanaikaisesti. • CoreHW-segmentin tuotot muodostuvat pääasiassa radio- tekniikassa käytettävien mikropiirien ja antennien suun- nittelupalveluista. Tuotot palveluista kirjataan, kun palve- lut on suoritettu. Yhtiö kirjaa myyntituotot pitkäaikaisista suunnitteluprojekteista ajan kuluessa. Pitkäaikaishank- keiden tuloutustapana yhtiössä käytetään osatuloutusta. Pitkäaikaishankkeiksi luetaan sellaiset hankkeet, joiden kestoaika on arvioitu olevan yli 6 kuukautta, joissa lasku- tus ei ole henkilötyötuntiperusteinen ja joiden sopimukseen perustuva liikevaihto on yli 250 000 euroa tai jotka muutoin ovat luonteeltaan liiketoiminnan kannalta vastaavan kaltaisia hankkeita. Pitkäaikaishankkeiden valmiusasteen määrittä- minen perustuu hankkeiden aiheuttamien henkilötyötuntien suhteesta hankkeen kokonaistyötuntimäärään kirjaushetken arvion mukaan. CoreHW Semiconductor Oy:llä oli tilikau- den lopussa 2 keskeneräistä osatuloutusta soveltavaa pro- jektia. Osatuloutusprojektien tilikauden aikainen tuloutus oli yhteensä 0,4 milj. euroa, ja niiden tuloksi kirjaamaton sekä luovuttamaton osuus tilikauden lopussa oli yhteensä 0,2 milj. euroa. • Oscar Software -segmentin tuotot muodostuvat pääasiassa oman toiminnanohjausjärjestelmän lisenssi- ja palvelu- myynnistä sekä taloushallinto-, HR- ja muista verkkoliike- toiminnan palveluista. Tuotot palveluista kirjataan, kun pal- velut on suoritettu. IFRS 15 standardilla on pieni vaikutus kertalaskutteisten lisenssien ja niiden myynnin yhteydessä toimitettujen käyttöönotto- tai perustamisprojektien tulout- tamisen ajoitukseen, jolloin tuloutus tapahtuu pidemmällä ajanjaksolla. Raportointikaudella tuloutus ei vaikuttanut yhtiön tulokseen. • Muut-segmentissä esitetään Panostaja emoyhtiön luvut. Lisäksi riville sisältyy mahdollisten ei-operatiivisten konser- niyhtiöiden luvut ja muut kohdistamattomat erät. Myös liike- toimintasegmenteille kohdistamattomien osakkuusyhtiöi- den tulosvaikutus esitetään tällä rivillä. • Eliminoinnit-rivillä esitetään segmenttien väliset sisäisten erien eliminoinnit sekä muut konsernitasolla tehdyt oikaisut . 2024 2023 (1000 euroa) Sopimukseen perustuvat omaisuuserät Sopimukseen perustuvat velat Sopimukseen perustuvat omaisuuserät Sopimukseen perustuvat velat 1.11. Myyntituotto, joka sisältyi sopimukseen perustuviin velkoihin tilikauden alussa 1 111 0 843 1 098 Saaduista maksuista johtuvat lisäykset vähennettynä tilikauden aikana tuloutetulla määrällä -1 111 0 -843 -1 098 Sopimukseen perustuvien omaisuu- serien lisäys liittyen täytettyihin mutta laskuttamattomiin suoritevelvoitteisiin 459 1 111 31.10. 459 0 1 111 0 29 2024 (1000 euroa) Liikevaihto yhteensä Sisäinen liikevaihto Ulkoinen liikevaihto Poistot ja arvon- -alentu- miset Liiketulos Rahoitus- tuotot ja -kulut Osuus osakkuus- yhtiöiden tuloksesta Tuloverot Tulos jatkuvista liiketoi- minnoista Varat Velat Investoinnit Aineellisiin ja aineetto- miin Osakkuus- yhtiö- osakkeiden arvo Henkilöstö tilikauden lopussa Grano 104 637 8 104 629 -9 915 2 989 -1 676 0 -178 1 135 88 784 62 483 1 646 778 Hygga 8 819 0 8 819 -658 439 -665 0 -2 -228 4 767 11 581 120 103 CoreHW 8 600 0 8 600 -598 -117 -623 0 37 -703 11 593 13 708 1 344 73 Oscar Software 12 064 85 11 979 -993 1 359 -159 0 -240 959 10 320 4 981 645 118 Muut 0 0 0 -70 -2 131 -2 354 -126 233 -4 379 29 744 2 822 0 1 665 9 Eliminoinnit -93 0 0 0 0 0 0 0 -13 316 -13 316 Konserni yhteensä 134 120 0 134 027 -12 233 2 538 -5 477 -126 -150 -3 216 131 891 82 260 3 754 1 665 1 081 2023 (1000 euroa) Liikevaihto yhteensä Sisäinen liikevaihto Ulkoinen liikevaihto Poistot ja arvon- alentu- miset Liiketulos Rahoitus- tuotot ja -kulut Osuus osakkuus- yhtiöiden tuloksesta Tuloverot Tulos jatkuvista liike- toimin- noista Varat Velat Investoinnit aineellisiin ja aineetto- miin Osakkuus- yhtiö- osakkeiden arvo Henkilöstö tilikauden lopussa Grano 109 091 13 109 078 -10 210 1 928 -1 605 -877 58 -497 92 870 67 653 2 724 0 869 Hygga 7 772 0 7 772 -620 -77 -607 0 0 -683 5 089 11 679 65 103 CoreHW 7 909 0 7 909 -592 -1 174 -470 0 309 -1 336 11 229 12 923 871 75 Oscar Software 11 501 77 11 425 -1 217 381 -173 0 10 218 10 184 5 736 642 132 Muut 0 0 0 -74 -2 166 641 -75 256 -1 344 33 609 2 352 0 1 791 9 Eliminoinnit -90 0 0 0 0 0 0 0 -11 606 -11 606 Konserni yhteensä 136 274 0 136 184 -12 713 -1 109 -2 214 -953 633 -3 642 141 374 88 737 4 302 1 791 1 188 LIIKETOIMINTASEGMENTIT 2023 LIIKETOIMINTASEGMENTIT 2024 ** Investoinnit eivät sisällä investointeja käyttöoikeusomaisuuseriin. Konsernitilinpäätös, IFRS 30 6. HANKITUT LIIKETOIMINNOT Tilikaudella eikä vertailukaudella tehty tytäryhtiöhankintoja. 7. TYTÄRYRITYSTEN JA LIIKETOIMINTOJEN MYYNNIT SEKÄ LOPETETUT TOIMINNOT Tilikaudella ei myyty tytäryrityksiä tai liiketoimintoja. TILIKAUSI 2023 GRANO AS Grano myi maaliskuussa tytäryhtiönsä Virossa yhtiön toimivalle johdolle. Grano-konserni kirjasi kaupasta 0,1 milj. euron myynti- voiton. Konsernitilinpäätös, IFRS 8. TYTÄRYHTIÖOMISTUSOSUUKSIEN MYYNNIT JA HANKINNAT, JOTKA EIVÄT JOHTANEET MUUTOKSEEN MÄÄRÄYSVALLASSA TILIKAUSI 2024 Oscar Software Holdings Oy lunasti vähemmistöosakkaiden osakkeita ja kirjasi ne omiksi osakkeiksi. Panostajan omistus- osuus Oscar-konsernista on näiden jälkeen 58,4 %:a. TILIKAUSI 2023 Oscar Software Holdings Oy lunasti vähemmistöosakkaiden osakkeita ja kirjasi ne omiksi osakkeiksi. Lisäksi yhtiössä tehtiin osakeanti työntekijöille. Panostajan omistusosuus Oscar-kon- sernista on näiden jälkeen 57,86 %:a. CoreHW Group Oy lunasti vähemmistöosakkaan osakkeet sekä toteutti tytäryhtiönsä osakkeenomistajien kanssa osake- vaihdon. CoreHW Group Oy antoi uusia osakkeita tytäryhtiön vähemmistön osuutta vastaan. Järjestelyiden jälkeen Panosta- jan omistusosuus CoreHW Group Oy:sta on 55,82 %:a. 1 000 euroa 2024 Luovutettu tai saatu määräysvallattomien omistajien osuus 31 Saatu tai maksettu vastike -67 Omistusosuuden muutoksen vaikutus voittovaroihin -36 1 000 euroa 2023 Luovutettu tai saatu määräysvallattomien omistajien osuus 52 Saatu tai maksettu vastike -195 Omistusosuuden muutoksen vaikutus voittovaroihin -143 31 1 000 euroa 2024 2023 Palkat ja palkkiot 53 608 55 624 Eläkekulut - maksupohjaiset järjestelyt 9 020 9 338 Muut henkilösivukulut 1 622 2 289 Yhteensä 64 250 67 25 1 Konsernitilinpäätös, IFRS 9. LIIKETOIMINNAN MUUT TUOTOT 10. OSUUS OSAKKUUSYHTIÖIDEN TULOKSESTA Panostajan osakkuusyhtiön Gugguun lukuja ei yhdistellä muiden sijoituskohteiden tapaan Panostaja-konserniin, vaan sen tulos- vaikutus esitetään omalla rivillään konsernin tuloslaskelmassa. Osuus osakkuusyrityksen tuloksesta oli -0,1 milj. euroa (-1,0 milj. euroa). Vertailukauden luku -1,0 milj. euroa sisältää Granon osakkuusyhtiön myynnin johdosta syntyneen tappion. Gugguu ei raportoi lukujaan IFRS-standardien mukaisesti ja tässä esite- tyt luvut ovat pääasiassa suuntaa antavia. Gugguun Panostajasta poikkeava tilikausi päättyy maaliskuun lopussa, mutta esitetyt luvut ovat Panostajan tilikauden mukaisia. Tiedot yhtiön osakkuusyhtiöistä on esitetty liitetieto koh- dassa 20. Sijoitukset osakkuusyhtiöihin . 11. TYÖSUHDE-ETUUKSISTA AIHEUTUVAT KULUT Konsernilla on maksupohjaisia eläkejärjestelyjä, joiden suorituk- set kirjataan tuloslaskelmaan sillä kaudella, jota veloitus koskee. Tiedot lähipiiriin luettavan johdon työsuhde-etuuksista, osa- keperusteiset maksut mukaan lukien, on esitetty liitetieto koh- dassa 35. Lähipiiritapahtumat Konsernin palveluksessa oli tilikauden aikana keskimää- rin 1 135 (1 217) henkilöä. Tilikauden lopussa henkilöstöä oli 1 081 (1 1 88 ). 1 000 euroa 2024 2023 Käyttöomaisuusosakkeiden myyntivoitot 0 111 Aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot 723 116 Saadut avustukset 242 167 Muut tuotot 481 485 Yhteensä 1 446 879 12. POISTOT JA ARVONALENTUMISET 1 000 euroa 2024 2023 Poistot ja arvonalentumiset yhteensä hyödykeryhmittäin: Aineelliset käyttöomaisuus- hyödykkeet Rakennukset ja rakennelmat 6 474 6 566 Koneet ja kalusto 3 304 3 630 Aineettomat hyödykkeet Kehitysmenot 1 400 1 173 Aineettomat oikeudet 67 352 Muut aineettomat hyödykkeet 989 993 Yhteensä 12 233 12 713 1 000 euroa 2024 2023 Aineellisten hyödykkeiden myyntitappiot ja romutukset Vuokrakulut 701 556 Markkinointikulut 1 705 1 881 Tietohallintokulut 3 500 3 236 Asiantuntijapalvelukulut 2 469 2 718 Muut kuluerät 7 866 8 732 Yhteensä 16 241 17 123 Tilintarkastuspalkkiot 153 149 Muut palkkiot 6 11 Tilintarkastajille maksetut palkkiot yhteensä, jatkuvat toiminnot 159 160 13. LIIKETOIMINNAN MUUT KULUT Liiketoiminnan muut kuluerät käsittävät tavanomaiseen liike- toimintaan liittyviä kulueriä kuten ohjelmistolisenssien vuosi- maksuja, työterveyteen, matkustamiseen sekä henkilöstöön liittyviä kuluja. 32 Konsernitilinpäätös, IFRS 1 000 euroa 2024 2023 Valuuttakurssivoitot 3 0 Rahoitustuotot osakkuusyrityksiltä 12 5 Korkotuotot 355 244 Yhteensä 370 250 14. RAHOITUSTUOTOT 17. OSAKEKOHTAINEN TULOS Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emo- yrityksen osakkeenomistajille kuuluva kauden voitto kauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotetulla kes- kiarvolla. 1 000 euroa 2024 2023 Jatkuvat toiminnot -3 953 -2 875 Myydyt toiminnot 0 0 Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto (1 000 euroa), -3 953 -2 875 Osakekohtaista tulosta laskettaessa käytettävä tulos -3 953 -2 875 Laimennusvaikutuksella oikaistua osakekohtaista tulosta laskettaessa käytettävä tulos -3 953 -2 875 Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa 53 333 53 333 josta yhtiön hallussa 488 587 Ulkona olevien osakkeiden painotettu keskim. lukumäärä, 1 000 kpl 52 809 52 717 Osakeperusteiset maksut, 1000 kpl 40 10 Laimennettu ulkona olevien osakkeiden painotettu keskiarvo, 1 000 kpl 52 849 52 727 Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Tulos/osake jatkuvista liiketoiminnoista € Laimentamaton -0,075 -0,055 Laimennettu -0,075 -0,055 Tulos/osake myydyistä ja lopetetuista liiketoiminnoista € Laimentamaton 0,000 0,000 Laimennettu 0,000 0,000 Tulos/osake jatkuvista ja myydyistä liiketoiminnoista € Laimentamaton -0,075 -0,055 Laimennettu -0,075 -0,055 15. RAHOITUSKULUT 1 000 euroa 2024 2023 Valuuttakurssitappiot 8 16 Arvonalentumistappiot lainasaamisista 3 306 -57 Korkokulut rahoitusleasingveloista 773 906 Korkokulut muista rahoitusveloista 1 761 1 598 Yhteensä 5 848 2 463 Tulos ennen veroja -3 066 -4276 Suomen verokannan mukainen tulovero konsernin tuloksesta ennen veroja 613 855 Verovapaat tulot 34 121 Vähennyskelvottomat kulut -879 -503 Kirjaamattomat laskennalliset verosaamiset verotuksellisista tappioista 32 -21 Osuus osakkuusyrityksen tulok- sesta 25 43 Syntyneet ja purkautuneet väliaikaiset erot laskennallisista verosaamisista ja -veloista Liitetieto 23 26 136 Verot aikaisemmilta tilikausilta 0 0 Verot tuloslaskelmassa -149 633 Vähennyskelvottomat kulut koostuvat pääasiassa realisoitumat- tomista saamisten alaskirjauksista sekä pienemmistä verotuk- sessa vähennyskelvottomista eristä. 1 000 euroa 2024 2023 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero -414 -128 Edellisten tilikausien verot 1 0 Laskennalliset verot Syntyneet ja purkautuneet väliaikaiset verot 264 761 Tuloverot yhteensä -149 633 Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan verokannalla 20,0 % laskettujen verojen välinen täsmäytyslaskelma : 16. TULOVEROT 33Konsernitilinpäätös, IFRS 18. AINEETTOMAT HYÖDYKKEET (1 000 euroa) Liikearvo Aineettomat oikeudet Kehitysmenot Muut aineettomat hyödykkeet Yhteensä Hankintameno 1.11.2023 59 794 24 213 13 567 14 836 112 409 Lisäykset 250 36 2 504 588 3 378 Siirto taseryhmien välillä 31 31 Kurssierot 0 Hankintameno 31.10.2024 60 044 24 249 16 071 15 455 115 818 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.11.2023 -12 474 -23 975 -8 299 -12 732 -57 480 Tilikauden arvonalentumiset 0 Tilikauden poistot -67 -1 400 -989 -2 456 Vähennykset Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.10.2024 -12 474 -24 042 -9 699 -13 721 -59 936 Kirjanpitoarvo 31.10.2024 47 569 206 6 372 1 735 55 882 Hankintameno 1.11.2022 59 968 24 160 11 451 13 859 109 437 Lisäykset 55 2 116 893 3 064 Vähennys -2 -2 Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus -174 -34 -208 Siirto taseryhmien välillä 118 118 Kurssierot 0 Hankintameno 31.10.2023 59 794 24 213 13 567 14 836 112 409 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.11.2022 -12 474 -23 623 -7 126 -11 772 -54 995 Tilikauden arvonalentumiset 0 Tilikauden poistot -352 -1 173 -993 -2 518 Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus 33 33 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.10.2023 -12 474 -23 975 -8 299 -12 732 -57 480 Kirjanpitoarvo 31.10.2023 47 319 237 5 268 2 105 54 929 34 Konsernitilinpäätös, IFRS Milj. euroa 2024 2023 Grano 34,1 34,1 Oscar Software 7,1 7,1 CoreHW 3,7 3,4 Hygga 2,6 2,6 Yhteensä 47,6 47,3 2024 2023 Liikevaihdon kasvu keskimäärin ennustejaksolla, % 1,0 % 1,0 % Ennustejakson jälkeinen liikevaihdon kasvu, % 2,0 % 2,0 % Liikevoittomarginaali keskimäärin ennustejaksolla, % 4,1 % 5,2 % Ennustejakson jälkeinen liikevoitto- marginaali, % 4,8 % 5,4 % Pre-Tax WACC, % 9,2 % 9,5 % 2024 2023 Liikevoittomarginaali keskimäärin, % 3,1 % 3,5 % Pre-Tax WACC, % 12,8 % 13,6 % LIIKEARVON ARVONALENTUMISTESTAUS Seuraaville rahavirtaa tuottaville yksiköille (tai yksikköjen ryhmille) on kohdistettu liikearvoa: Liikearvon arvonalentumistestaus on tilikaudella suoritettu 30. syyskuuta 2024 tilanteesta. Panostajan rahavirtaa tuottavien yksiköiden liiketoiminnasta kerrytettävissä olevat rahamäärät on määritetty arvonalentumistestauksessa diskontattujen raha- virtojen menetelmällä lasketun käyttöarvon perusteella. Ker- rytettävissä olevien rahamäärien laskennassa käytetyt rahavir- taennusteet perustuvat johdon hyväksymiin taloussuunnitel- miin, jotka kattavat kolmen vuoden ennustejakson. Laskennassa käytetyt rahavirtaennusteet on johdettu rahavirtaa tuottavien yksiköiden strategialuvuista niiden kasvu- ja kannattavuus- tavoitteita kuitenkin selvästi madaltaen varovaisuuden peri- aatteen mukaisesti. Ennustejakson jälkeen on laskettu lop- puarvo 2 %:n kasvuarviota käyttäen, mikä kuvaa pitkän aikavälin keskimääräistä kasvua talousympäristössä, jossa yksiköt toimi- vat. Käyttöarvon laskennassa käytetyt keskeiset muuttujat ovat ennustettu liikevaihto ja ennustettu liikevoitto sekä käytetty dis- konttokorko. Panostajan jatkuvassa testauksessa testattujen rahavir- taa tuottavien yksiköiden testin mukainen käyttöarvo on ollut niiden kirjanpitoarvoa suurempi kaikissa yksiköissä. Lasken- nassa käytettyihin rahavirtaennusteisiin on laadittu lisäksi herk- kyysanalyysit sen varmistamiseksi, että kohtuulliset muutokset taloussuunnitelmien keskeisiin oletuksiin eivät johda siihen, että omaisuuserien kirjanpitoarvo ylittäisi niistä kerrytettävissä ole- van rahamäärän. GRANO Käyttöarvoa laskettaessa Granon liikevaihdon odotetaan säilyvän ennustejaksolla kokonaisuutena vakaana kas- vaen vain hieman. Perinteisen painamisen ja paperitulos- tamisen odotetaan edelleen laskevan, kun taas pakkaus- ja etikettipainamisessa sekä suurkuva- ja valomainosliiketoimin- nassa odotetaan selkeää kasvua. Myös näyttöratkaisuiden ja digitaalisten palveluiden odotetaan kasvavan edelleen. Kasvun kulmakivenä toimii osaltaan yhtiön laaja tuote- ja palveluport- folio ja sen tuotteistaminen kokonaisiksi asiakasratkaisuiksi fokustoimialoilla. Granon liikevoiton odotetaan paranevan sel- västi tilikauden 2024 tasosta sekä hankintojen, hinnoittelun että tuotannollisten ja muiden toimintojen tehostamisen seurauk- sena. Tilikauden 2024 aikana päättyneiden muutosneuvottelui- den tuloksena saavutettujen kustannustehokkuusvaikutusten odotetaan parantavan liikevoittoa tulevilla tilikausilla. Arvonalentumistestauksessa käytetyn ennusteskenaarion keskeiset parametrit on esitetty seuraavassa taulukossa. HYGGA Hyggan käyttöarvon laskennassa liikevaihdon odotetaan koko- naisuutena ennustejaksolla pienentyvän. Tämä johtuu Helsingin kaupungin ostopalveluliiketoiminnan loppumisesta tilikauden 2024 lopussa, mikä pienentää merkittävästi klinikkaliiketoimin- nan volyymeja. Ostopalvelun vapautuvat resurssit mahdollista- vat toisaalta klinikan privaatti- ja palveluseteliasiakkaiden mer- kittävän kasvun. Hygga Flow -ohjelmistoliiketoiminnan osalta merkittävintä kasvua tarkastelujaksolla odotetaan ulkomailta, kun Suomessa hyvinvointialueiden talouden säästötoimet ovat johtaneet sopimusten irtisanomis- ja lopettamispäätöksiin tili- kaudella 2024. Kasvuennuste painottuu ennustejakson lop- pupuolelle. Liikevoiton kasvua odotetaan erityisesti ohjelmis- toliiketoiminnan puolelta, kun asiakkaiden jatkuvalaskutteiset ohjelmistopalvelut kasvavat vuosittain. Ennusteparametrien herkkyysanalyysi Alla olevassa taulukossa on kahden keskeisen ennusteparamet- rin osalta esitetty se parametrin arvo, jolla käyttöarvo olisi yhtä suuri kuin kirjanpitoarvo (kaikkien muiden parametrien pysyessä muuttumattomina). Edellisessä tilinpäätöksessä liikevoittomar- ginaalin herkistely tehtiin painotetun keskiarvon periaatteella. Tässä tilinpäätöksessä esitystapaa on muutettu siten, että las- kenta on tehty keskimääräisen liikevoittomarginaalin perus- teella ja vertailuvuoden tiedot on muutettu vastaavasti. 35 2024 2023 Liikevaihdon kasvu keskimäärin ennustejaksolla, % 21,2 % 10,0 % Ennustejakson jälkeinen liikevaihdon kasvu, % 2,0 % 2,0 % Liikevoittomarginaali keskimäärin ennustejaksolla, % 10,1 % 14,0 % Ennustejakson jälkeinen liikevoitto- marginaali, % 15,6 % 14,8 % Pre-Tax WACC, % 15,1 % 13,4 % 2024 2023 Liikevaihdon kasvu keskimäärin ennustejaksolla, % -5,1 % 10,2 % Ennustejakson jälkeinen liikevaihdon kasvu, % 2,0 % 2,0 % Liikevoittomarginaali keskimäärin ennustejaksolla, % 1,2 % 4,9 % Ennustejakson jälkeinen liikevoittomarginaali, % 11,9 % 10,0 % Pre-Tax WACC, % 10,1 % 8,9 % 2024 2023 Liikevoittomarginaali keskimäärin, % 1,3 % 0,8 % Pre-Tax WACC, % 28,8 % 37,3 % 2024 2023 Liikevoittomarginaali keskimäärin, % 7,2 % 7,5 % Pre-Tax WACC, % 26,3 % 24,4 % Konsernitilinpäätös, IFRS COREHW CoreHW:n käyttöarvon laskennassa on huomioitu suunnitte- luliiketoiminnan liikevaihdon kasvuennuste huomioiden asia- kaskantapotentiaalin jatkuvuus (mm. autoteollisuuden toimijat). Suunnittelupalveluiden projektien kannattavuus on palautunut normaaliksi vuoden 2024 aikana, mikä mahdollistaa suunnittelu- palveluiden voimakkaan kannattavan kasvun. Tuoteliiketoimin- nan osalta on huomioitu maltillinen kasvusuunnitelma vuoden 2024 toteutuneen liikevaihdon pohjalta. CoreHW:n liikearvon muutos 0,3 milj. euroa liittyy konsernin tytäryhtiön omistusra- kenteen muutoksiin. Arvonalentumistestauksessa käytetyn ennusteskenaarion keskeiset parametrit on esitetty seuraavassa taulukossa. Ennusteparametrien herkkyysanalyysi Alla olevassa taulukossa on kahden keskeisen ennusteparamet- rin osalta esitetty se parametrin arvo, jolla käyttöarvo olisi yhtä suuri kuin kirjanpitoarvo (kaikkien muiden parametrien pysyessä muuttumattomina). Edellisessä tilinpäätöksessä liikevoittomar- ginaalin herkistely tehtiin painotetun keskiarvon periaatteella. Tässä tilinpäätöksessä esitystapaa on muutettu siten, että las- kenta on tehty keskimääräisen liikevoittomarginaalin perus- teella ja vertailuvuoden tiedot on muutettu vastaavasti. Ennusteparametrien herkkyysanalyysi Alla olevassa taulukossa on kahden keskeisen ennusteparamet- rin osalta esitetty se parametrin arvo, jolla käyttöarvo olisi yhtä suuri kuin kirjanpitoarvo (kaikkien muiden parametrien pysyessä muuttumattomina). Edellisessä tilinpäätöksessä liikevoittomar- ginaalin herkistely tehtiin painotetun keskiarvon periaatteella. OSCAR SOFTWARE Oscar Softwaren käyttöarvon laskennassa liikevaihdon odo- tetaan kasvavan ja kannattavuuden paranevan tasaisesti koko ennustejaksolla. Liikevaihdon kasvu perustuu ensisijaisesti jat- kuvalaskutteisten ERP-ohjelmistojen sopimuskannan (ARR) arvon kasvuun, mutta myös asiantuntijatyön liikevaihto kasvaa. Kannattavuus paranee jatkuvalaskutteisten ohjelmistojen kas- vun lisäksi sisäisten toimitus- ja asiakaskehitysprosessien tehok- kuuden kasvun myötä. Arvonalentumistestauksessa käytetyn ennusteskenaarion keskeiset parametrit on esitetty seuraavassa taulukossa . 2024 2023 Liikevaihdon kasvu keskimäärin ennustejaksolla, % 8,0 % 8,0 % Ennustejakson jälkeinen liikevaihdon kasvu, % 2,0 % 2,0 % Liikevoittomarginaali keskimäärin ennustejaksolla, % 12,3 % 10,0 % Ennustejakson jälkeinen liikevoittomarginaali, % 14,1 % 11,7 % Pre-Tax WACC, % 10,9 % 12,7 % Arvonalentumistestauksessa käytetyn ennusteskenaarion keskeiset parametrit on esitetty seuraavassa taulukossa. Tässä tilinpäätöksessä esitystapaa on muutettu siten, että las- kenta on tehty keskimääräisen liikevoittomarginaalin perusteella ja vertailuvuoden tiedot on muutettu vastaavasti. Ennusteparametrien herkkyysanalyysi Alla olevassa taulukossa on kahden keskeisen ennusteparamet- rin osalta esitetty se parametrin arvo, jolla käyttöarvo olisi yhtä suuri kuin kirjanpitoarvo (kaikkien muiden parametrien pysyessä muuttumattomina). Edellisessä tilinpäätöksessä liikevoittomar- ginaalin herkistely tehtiin painotetun keskiarvon periaatteella. Tässä tilinpäätöksessä esitystapaa on muutettu siten, että las- kenta on tehty keskimääräisen liikevoittomarginaalin perus- teella ja vertailuvuoden tiedot on muutettu vastaavasti. 2024 2023 Liikevoittomarginaali keskimäärin, % 3,4 % 4,3 % Pre-Tax WACC, % 34,4 % 27,8 % 36 19. AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET (1000 euroa) Rakennukset ja toimitilat Koneet ja kalusto Muut aineelliset Ennakkomaksut käyttöomaisuus Yhteensä Hankintameno 1.11.2023 48 459 52 770 282 947 102 458 Lisäykset 380 380 Lisäykset käyttöoikeusomaisuuseriin 2 515 706 3 221 Vähennykset -115 -115 Siirrot taseryhmien välillä 216 216 Muut muutokset 62 62 Hankintameno 31.10.2024 51 036 53 957 282 947 106 222 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.11.2023 -24 800 -43 125 -221 -947 -69 092 Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä -6 474 -1 032 -7 506 Poistot käyttöomaisuuseristä -2 272 -2 272 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.10.2024 -31 274 -46 429 -221 -947 -78 871 Kirjanpitoarvo 31.10.2024 19 761 7 529 61 0 27 351 Hankintameno 1.11.2022 43 890 51 417 282 989 96 578 Lisäykset 917 321 1 238 Lisäykset käyttöoikeusomaisuuseriin 4 639 1 191 5 830 Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus -433 -10 -443 Vähennykset -70 -557 -627 Siirrot taseryhmien välillä 235 -353 -118 Hankintameno 31.10.2023 48 459 52 770 282 947 102 458 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.11.2022 -18 235 -39 902 -221 -947 -59 305 Poistot käyttöoikeusomaisuuseristä -6 566 -2 660 -9 226 Poistot käyttöomaisuuseristä -970 -970 Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus 407 407 Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.10.2023 -24 800 -43 125 -221 -947 -69 094 Kirjanpitoarvo 31.10.2023 23 657 9 646 61 0 33 364 Konsernitilinpäätös, IFRS Sovellettavien tilinpäätösperiaatteiden mukaisesti konserni kirjaa vuokrasopimukset taseeseen vuokravelkoina ja käyttö- oikeusomaisuuseränä. Vuokranmaksut esitetään velkojen takaisinmaksuina ja niihin liittyvinä korkokuluina. Vuokrakausi on vuokrasopimuksen ei-peruutettavissa oleva kausi sekä lisäksi jatko- tai irtisanomisoptio, jos vuokralleottaja tulee koh- tuullisen todennäköisesti käyttämään jatko-option. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten vuokrakaudet määritel- lään johdon tekemien realististen arvioiden perusteella. Vas- taiset vuokranmaksut on diskontattu konsernin arvioidulla lisäluoton korolla. Käyttöomaisuusoikeushyödykkeet Toimitilat Koneet ja kalusto 2 0 2 4 Yhteensä Hankintameno 1.11 48 459 27 058 75 517 Lisäykset tilikauden aikana 2 515 706 3 221 Vähennykset tilikauden aikana 0 Hankintameno 31.10 50 974 27 764 78 738 Kertyneet poistot 1.11 -24 802 -19 874 -44 676 Tilikauden poistot ja arvonalentumiset -6 474 -2 272 -8 746 Kertyneet poistot 31.10 -31 276 -22 146 -53 422 Kirjanpitoarvo 31.10 19 698 5 619 25 317 Kirjanpitoarvo 1.11 23 657 7 185 30 842 Käyttöomaisuusoikeushyödykkeet Toimitilat Koneet ja kalusto 2 0 2 3 Yhteensä Hankintameno 1.11 43 890 26 408 70 298 Lisäykset tilikauden aikana 4 639 1 191 5 830 Vähennykset tilikauden aikana -70 -541 -611 Hankintameno 31.10 48 459 27 058 75 517 Kertyneet poistot 1.11 -18 236 -17 214 -35 450 Tilikauden poistot ja arvonalentumiset -6 566 -2 660 -9 226 Kertyneet poistot 31.10 -24 802 -19 874 -44 676 Kirjanpitoarvo 31.10 23 657 7 185 30 842 Kirjanpitoarvo 1.11 25 655 9 194 34 849 1 000 euroa 2024 2023 Tuloslaskelman sisältämät vuokrasopimuksiin liittyvät määrät Poistot -8 746 -9 225 Korkokulut vuokrasopimusveloista -773 -906 Liiketoiminnan muiden kulujen erät, vuokra -701 -556 Tuloslaskelmaan kirjatut erät lukuunottamatta poistoja -1 475 -1 46 2 37Konsernitilinpäätös, IFRS 1000 euroa 2024 2023 Kirjanpitoarvo 1.11. 1 791 2 677 Osuus tilikauden tuloksesta -126 -75 Lisäykset 0 0 Vähennykset 0 -811 Kirjanpitoarvo 31.10. 1 665 1 791 20. SIJOITUKSET OSAKKUUSYHTIÖIHIN Osakkuusyhtiö 31.10.2024 Koti- paikka Omistus- osuus Varat Oma pääoma Velat Liike- vaihto Tulos Gugguu Oy Oulu 43,0 % 6 590 3 778 2 812 3 142 -294 Gugguu suunnittelee ja valmistaa korkealaatuisia lastenvaatteita ekologisista sekä laadukkaista materiaaleista. Yhtiön tuotteita ovat lasten sisä- ja ulkovaatteet sekä lasten asusteet. Panosta- jan omistusosuus yhtiöstä on 43 %. 21. MUUT RAHOITUSVARAT 1 000 euroa 2024 2023 Lainasaaminen 214 3 810 Noteeraattomat osakesijoitukset 93 93 Muut saamiset 1 109 703 Yhteensä 1 417 4 606 Panostaja kirjasi alas KotiSun Groupin myynnin yhteydessä annetun noin 3,1 miljoonan euron lainasaamisen. Panostaja Oyj:llä on muissa saamisissa saaminen konsernin johtoryhmältä 0,3 milj. euroa liittyen palkitsemisjärjestelmään. Palkitsemisjärjestelmästä on kerrottu tarkemmin liitetiedossa 35. Lähipiiritapahtumat. Muut saamiset sisältävät saamisen omistusyhteysyritykseltä sekä lainasaamisia konsernin yhtiön lähipiiriltä. Konserni ei ole käyttänyt IFRS 9 mukaista yksinkertaistet- tua menetelmää lainasaamisten arvostamiseen. Panostaja arvioi saamisia säännöllisesti tilikauden aikana ja tasearvo vastaa olennaisilta osin käypää arvoa. KÄYPÄÄN ARVOON MUIDEN LAAJAN TULOKSEN ERIEN KAUTTA KIRJATTAVAT VARAT Noteerattomien osakesijoitusten tasearvo vastaa olennai- silta osin käypää arvoa. 1 000 euroa 2024 2023 Noteeraamattomat osakesijoitukset: Tilikauden alussa 1.11. 93 93 Liiketoimintojen yhdistämisestä aiheutuneet lisäykset 0 0 Vähennykset 0 0 Tilikauden lopussa 31.10. 93 93 22. KÄYPÄÄN ARVOON TULOSVAIKUTTEISESTI KIRJATTAVAT RAHOITUSVARAT 1 000 euroa 2024 2023 Tilikauden alussa 1.11. 6 343 10 126 Käyvän arvon muutokset - realisoitunut 112 6 - realisoitumaton 0 61 Lisäykset 1 000 300 Vähennykset -2 620 -4 150 Tilikauden lopussa 31.10. 4 834 6 343 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat sisäl- tää sijoituksen sijoitusrahastoon. Rahasto koostuu pääosin lyhyen koron rahastoista sekä sijoituksista yrityslainarahastoihin. Rahasto on vähäriskinen ja sijoitus on nostettavissa haluttuna ajankohtana. Rahoitusvarojen lisäyksenä on Granon tytäryhtiön rahamarkkinasi- joitus. Tilikauden lopussa rahastoissa oli 4,8 milj. euroa sijoituksia. Erä sisältyy taseella rahavaroihin (liitetieto 26). 38 Laskennallisten verosaamisten muut väliaikaiset erot ovat syn- tyneet konsernin sisäisten yritys- järjestelyjen kautta. Kirjanpidon ja verotuksen poistojen erotus koos- tuu pääosin sisäisen yritysjärjes- telyn kautta syntyneen purkutap- pion laskennallisesta verovelasta. Konsernin yhtiöiden vahvis- tetusta ja vahvistettavista tap- pioista on kirjattu yhteensä 3,9 milj. euron verosaaminen. Las- kennallisia verosaamisia ei ole kir- jattu yhtiöiden yhteensä 3,9 milj. euron vahvistetuista tappioista. Tilikaudelta vahvistettavien tap- pioiden osalta kirjattujen lasken- nallisten verosaamisten hyödyn- nettävyys perustuu Panostaja Oyj:n tuleviin myyntivoittoihin, joista johto on laatinut kirjallisen arvion ja jonka mukaan tilikaudelta vahvistettavien tappioiden hyö- dynnettävyys on todennäköistä. Käyttämättömät verotukselliset tappiot vanhenevat vuosien 2025- 2034 aikana. Konsernitilinpäätös, IFRS 23. LASKENNALLISET VEROSAAMISET JA -VELAT 1 000 euroa 1.11.2023 Kirjattu tuloslaskemaan Kirjattu omaan pääomaan Muut muutokset 31.10.2024 Laskennalliset verosaamiset Vuokrasopimukset 198 27 225 Käyttämättömät verotukselliset tappiot 3 534 277 50 3 861 Muut väliaikaiset erot 5 382 5 382 Vaihto-omaisuuden sisäinen kate 56 -7 49 Muu muutos 22 -18 5 Yhteensä 9 192 297 0 33 9 520 Laskennalliset verovelat Kirjanpidon ja verotuksen poistojen erotus 5 758 34 0 5 792 Myydyt liiketoiminnot -288 -288 Käyvän arvon kohdistukset 583 583 Muut väliaikaiset erot 0 0 Yhteensä 6 054 34 0 0 6 088 Laskennallinen nettoverosaaminen/velka 3 138 3 432 Nettoverosaaminen jakautuu taseessa Laskennallisiin verosaamisiin 9 520 Laskennallisiin verovelkoihin 6 088 Yhteensä 3 432 1 000 euroa 1.11.2022 Kirjattu tuloslaskemaan Kirjattu omaan pääomaan Muut muutokset 31.10.2023 Laskennalliset verosaamiset Vuokrasopimukset 104 94 198 Käyttämättömät verotukselliset tappiot 2 961 573 3 534 Muut väliaikaiset erot 5 382 5 382 Vaihto-omaisuuden sisäinen kate 64 -8 56 Muu muutos 39 -17 22 Yhteensä 8 550 659 0 -17 9 192 Laskennalliset verovelat Kirjanpidon ja verotuksen poistojen erotus 5 811 -53 0 5 758 Myydyt liiketoiminnot -288 -288 Käyvän arvon kohdistukset 632 -49 583 Muut väliaikaiset erot 16 -16 0 Yhteensä 6 171 -102 0 -16 6 054 Laskennallinen nettoverosaaminen/velka 2 379 3 138 Nettoverosaaminen jakautuu taseessa Laskennallisiin verosaamisiin 9 192 Laskennallisiin verovelkoihin 6 054 Yhteensä 3 138 Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2024 aikana Laskennallisten verojen muutokset vuoden 2023 aikana 39 1 000 euroa 2024 2023 Aineet ja tarvikkeet 2 913 3 068 Keskeneräiset tuotteet 1 783 1 599 Valmiit tuotteet ja tavarat 593 642 Yhteensä 5 288 5 309 24. VAIHTO-OMAISUUS Konsernissa ei ole kirjattu tilikaudella 2024 eikä vertailukaudella vaihto-omaisuuden arvonalentumisia. 25. MYYNTISAAMISET JA MUUT SAAMISET Myyntisaamisten ja muiden saamisten kirjanpitoarvo vastaa nii- hin liittyvän luottoriskin enimmäismäärää tilinpäätöshetkellä. 1 000 euroa 2024 2023 Myyntisaamiset 17 718 17 202 Lainasaamiset 717 302 Siirtosaamiset 2 803 3 405 Saamiset osakkuusyhtiöiltä 0 222 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 0 10 Muut saamiset 446 620 Yhteensä 21 685 21 762 Myyntisaamisten ikäjakauma Siirtosaamisiin sisältyvät olennaiset erät 1 000 euroa 2024 2023 Erääntymättömät 16 098 15 356 1-30 päivää erääntyneet 1 152 1 380 31-180 päivää erääntyneet 317 463 181-360 päivää erääntyneet 185 26 Yli vuoden erääntyneet 48 69 Luottotappiovaraus ja Ecl yhteensä -81 -93 Myyntisaamisten tasearvo 17 718 17 202 Tilikaudella on kirjattu myyntisaamisista arvonalennustappioita 322 tuhatta euroa. Arvonalentumiset ovat kohdistuneet yli vuo- den erääntyneisiin laskuihin sekä sellaisten yritysten saataviin, joista on tehty konkurssi- tai saneerauspäätös. Konserni soveltaa luottotappiovarauksen määrittämisessä IFRS 9:n sallimaa yksinkertaistettua menettelyä, jossa odotetta- vissa oleva luottotappio kirjataan vastaamaan koko voimassaolo- ajalta odotettavissa olevia luottotappioita. Oletettujen luottotap- pioiden malli perustuu historiallisten tappioiden määrään sekä asiakkaiden maksukäyttäytymiseen. Myyntisaamisissa oleva luot- toriski arvioidaan (pääsiassa yli 360 päivää erääntyneiden saamis- ten johdosta) 10-kertaiseksi keskimäärin liikevaihdosta toteutuviin luottotappioihin verrattuna. IFRS 9 mukaista luottotappiovarausta on konsernissa kirjattu 81 tuhatta euroa (93 tuhatta euroa vuonna 2023). . 31.10.2024 1000 euroa Ei erääntynyt 1-30 31-180 181-360 yli 360 Yhteensä Bruttomääräinen kirjanpitoarvo 16 098 1 152 317 185 48 17 800 Odotettavissa olevat luottotap- piot( ECL-kerroin) 0,05 % 0,10 % 5,00 % 10,00 % 100,00 % Tappiota koskeva vähennyserä 8 1 6 18 48 81 Saamisten tasearvon vastaavat olennaisilta osin niiden käypää arvoa . 1 000 euroa 2024 2023 Muut rahavarat 4 834 6 343 Pankkitilit 4 248 4 076 Yhteensä 9 082 10 419 1 000 euroa 2024 2023 Palkat ja sosiaalimaksut 2 1 Ennakot 1 225 1 265 Laskuttamaton myynti 459 1 111 Muut 1 117 1 028 Yhteensä 2 803 3 405 Konsernitilinpäätös, IFRS 26. RAHAVARAT 40 28. RAHOITUSVELAT 1 000 euroa 2024 2023 Pitkäaikaiset jaksotettuun hankinta- menoon arvostetut rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 14 697 15 261 Muut lainat rahoituslaitoksilta 1 763 1 995 Muut korolliset velat 210 429 Vuokrasopimusvelat 18 692 23 772 Muut lainat 1 422 1 318 Yhteensä 36 784 42 775 Lyhytaikaiset jaksotettuun hankintamenoon arvostetut rahoitusvelat Pitkäaikaisten rahoituslainojen lyhennykset 2 916 4 141 Muut lainat rahoituslaitoksilta 2 229 1 993 Muut korolliset velat 173 225 Vuokrasopimusvelat 7 895 8 270 Yhteensä 13 214 14 630 27. OMAA PÄÄOMAA KOSKEVAT TIEDOT Tilikauden lopussa Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5 568 681,60 euroa ja osakkeiden lukumäärä on yhteensä 53 333 110 kappaletta. YLIKURSSIRAHASTO Ylikurssirahastoon on kirjattu osakeantien yhteydessä osak- keenomistajien maksama määrä, joka ylittää osakkeiden nimel- lisarvon. Ylikurssirahastoon kirjatut määrät liittyvät aikaisemman, 31.8.2006 saakka voimassa olleen osakeyhtiölain (29.9.1978/734) mukaisiin osakeanteihin. Niissä tapauksissa, joissa optio-oikeuksista on päätetty van- han osakeyhtiölain aikana, optioihin perustuvista osakemerkin- nöistä saadut rahasuoritukset on kirjattu osakepääomaan ja yli- kurssirahastoon järjestelyn ehtojen mukaisesti. SIJOITETUN VAPAAN OMAN PÄÄOMAN RAHASTO Sijoitetun vapaan oman pääoman (SVOP) rahasto sisältää oman pääoman luonteiset sijoitukset ja uuden osakeyhtiö- lain (21.7.2006/624) voimaantulon jälkeen (1.9.2006) päätettyjen osakeantien yhteydessä osakkeenomistajien maksaman mää- rän siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaan kirjata osakepääomaan. OSAKEANTI Tilikaudella 2024 eikä vertailukaudella 2023 ei ole toteutettu maksullisia osakeanteja. OSAKEMERKINTÄ Tilikaudella 2024 eikä vertailukaudella 2023 ole toteutettu osakemerkintöjä. OMAT OSAKKEET Ostettujen osakkeiden hankintahinta transaktiokuluineen esite- tään sijoitetun vapaan pääoman vähennyksenä. Yhtiökokouksen 7.2.2023 ja hallituksen päätösten mukaisesti Panostaja Oyj luovutti 18.12.2023 yhtiön johdolle osakepalkki- oina yhteensä 5 569 kappaletta osakkeita. Yhtiö luovutti halli- tuksen jäsenille 18.12.2023 yhteensä 42 553 kappaletta osakkeita kokouspalkkioiden maksuna. Panostaja luovutti yhtiökokouksen 7.2.2024 ja hallituksen päätöksen mukaisesti 31.5.2024 yhteensä 51 282 kappaletta osakkeita kokouspalkkioiden maksuna. OSINGOT Tilikaudelta 2023 ei maksettu osinkoa. Tytäryhtiöiden vähem- mistöosakkeenomistajille maksetut osingot olivat 0,1 milj. euroa. Tilikaudelta 2022 maksettiin osinkoa 1,6 milj. euroa (0,03 euroa osakkeelta). Tytäryhtiöiden vähemmistöosakkeenomistajille mak- setut osingot olivat 0,1 milj. euroa. Määräysvallattomille omistajille maksetut osingot 2024 2023 Grano Diesel Oy 64 147 Yhteensä 64 147 Velkojen käyvät arvot on esitetty liitetiedossa 32. Rahoitusvaro- jen ja -velkojen käyvät arvot. Korkokantojen painotettu keskiarvo 31.10.2024 oli 5,85 % (31.10.2023: 6,49 %). Tilinpäätöshetkellä rahoituslaitoslainat ja muut lainat rahoituslaitoksilta olivat 21 606 tuhatta euroa (23 390 tuhatta euroa). Muut lainat rahoituslaitoksilta sisältä- vät käytössä olevat tililimiitit sekä factoring-velat. Lainat ovat vaihtuvakorkoisia. Korolliset pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset velat ovat euromääräisiä . Konsernitilinpäätös, IFRS VELKOIHIN LIITTYVÄT JÄRJESTELYT JA SOPIMUS- EHTOJEN RIKKOMISET Osaan konsernin lainoista liittyy kovenanttiehtoja. Tilikauden aikana nämä ehdot ovat täyttyneet. 41 Lyhennykset sisältäen korot 1 000 euroa 2024 2023 2024 2023 2024 2023 < 1 vuotta 3 768 5 227 8 572 9 083 2 580 2 293 1–2 vuotta 3 649 3 659 3 898 4 765 1 044 233 2–3 vuotta 5 925 5 259 3 898 4 765 508 1 392 3–4 vuotta 5 375 3 103 3 898 4 765 62 73 4–5 vuotta 667 4 864 3 897 4 765 1 032 1 270 > 5 vuotta 430 391 4 260 6 366 793 798 19 814 22 503 28 423 34 510 6 019 6 059 Pitkäaikaisten velkojen erääntymisajat Lainat rahoituslaitoksilta Vuokrasopimusvelat Muut lainat 29. OSTOVELAT JA MUUT VELAT 1 000 euroa 2024 2023 Saadut ennakot 625 927 Ostovelat 10 244 8 972 Siirtovelat 10 477 11 103 Muut lyhytaikaiset velat 4 788 4 276 Yhteensä 26 133 25 278 Takuu- varaukset Tappiolliset sopimukset Yhteensä 1.11.2023 0 0 0 Varausten lisäykset 41 0 41 Yrityksen myynnin tai lopetuksen vaikutus 0 0 0 Käytetyt varaukset 0 0 0 31.10.2024 41 0 41 1 000 euroa 2024 2023 Vuosilomapalkka sosiaalikuluineen 8 091 8 225 Palkkajaksotukset 498 812 Korkojaksotukset 8 1 Tyel-jaksotukset 1 187 1 332 Verovelat 225 34 Muut erät 468 699 Yhteensä 10 477 11 103 Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät 30. VARAUKSET 31. VUOKRASOPIMUSVELKOJEN ERÄÄNTYMISAJAT 1 000 euroa 2024 2023 Vuokrasopimusvelkojen bruttomäärä - vähimmäisvuokrat erääntymisajoittain: Vuoden kuluessa 8 572 9 083 Yhtä vuotta pitemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua 15 591 19 061 Yli viiden vuoden kuluessa 4 260 6 366 Yhteensä 28 423 34 510 Vuokrasopimusvelkojen nykyarvo sisältäen rahoituskulut 26 587 32 043 Vuokrasopimusvelkojen tulevat rahoituskulut -1 837 -2 468 Vuokrasopimusvelkojen nykyarvo 24 750 29 575 Vuokrasopimusvelkojen nykyarvo erääntyy seuraavasti Vuoden kuluessa 7 895 8 270 Yhtä vuotta pitemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua 14 569 14 635 Yli viiden vuoden kuluessa 4 055 5 989 Yhteensä 26 587 32 043 Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin sisältyy vuokrasopi- musvelalla hankittuja käyttöoikeusomaisuuseriä. Sovellettavien tilinpäätösperiaatteiden mukaisesti konserni kirjaa vuokrasopimukset taseeseen vuokravelkoina ja käyttö- oikeusomaisuuseränä. Vuokranmaksut esitetään velkojen takai- sinmaksuina ja niihin liittyvinä korkokuluina. Vuokravelan nimellisarvo arvostetaan vuokranmaksujen nykyarvoon. Vuokranmaksut eivät sisällä muuttuvia vuokria. Muuttuvat vuokrat, joita ei sisällytetä vuokravelan alkuperäi- seen arvoon, kirjataan suoraan tuloslaskelmaan. Vuokrakausi on vuokrasopimuksen ei-peruutettavissa oleva kausi sekä lisäksi jatko- tai irtisanomisoptio, jos vuokralleottaja tulee kohtuullisen todennäköisesti käyttämään jatko-option. Toistaiseksi voimassa olevien vuokrasopimusten vuokrakaudet määritellään johdon tekemien realististen arvioiden perusteella. Vuokranmaksut diskontataan konsernin arvioidulla lisäluoton korolla. Konsernitilinpäätös, IFRS Konsernissa yksi takuuvaraus 41 tuhatta euroa. Vertailukaudella ei ollut takuuvarauksia eikä tappiollisia sopimuksia . 42 1000 euroa Liite Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta Jaksotettuun hankintamenoon Tase-erien kirjanpitoarvot Käypä arvo Pitkäaikaiset rahoitusvarat Muut pitkäaikaiset varat 21 1 323 1 323 1 323 Noteeraattomat osakesijoitukset 21 93 93 93 Lyhytaikaiset rahoitusvarat Johdannaissopimukset 0 0 0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 25 0 0 Rahoitusarvopaperit 22 4 834 4 834 4 834 Rahoitusvarat yhteensä 4 927 0 1 323 6 251 6 251 Pitkäaikaiset rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 28 14 697 14 697 14 697 Muut korolliset velat 1 973 1 973 1 973 Vuokrasopimusvelat 28 18 692 18 692 18 692 Muut pitkäaikaiset velat 28 1 422 1 422 1 422 Lyhytaikaiset velat Pitkäaikaisten rahoituslainojen lyh. 28 2 916 2 916 2 916 Muut korolliset velat 2 403 2 403 2 403 Vuokrasopimusvelat 7 895 7 895 7 895 Muut lyhytaikaiset velat 0 0 0 Johdannaissopimukset 29 0 0 0 Rahoitusvelat yhteensä 0 0 49 998 49 998 49 998 1000 euroa Liite Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta Jaksotettuun hankintamenoon Tase-erien kirjanpitoarvot Käypä arvo Pitkäaikaiset rahoitusvarat Muut pitkäaikaiset varat 21 4 513 4 513 4 427 Noteeraattomat osakesijoitukset 93 93 93 Lyhytaikaiset rahoitusvarat Myyntisaamiset ja muut saamiset 25 0 0 Rahoitusarvopaperit 22 6 343 6 343 6 343 Rahoitusvarat yhteensä 6 436 0 4 513 10 949 10 863 Pitkäaikaiset rahoitusvelat Lainat rahoituslaitoksilta 28 15 261 15 261 15 261 Muut korolliset velat 28 2 154 2 154 2 154 Vuokrasopimusvelat 28 23 772 23 772 23 772 Muut pitkäaikaiset velat 1 318 1 318 1 318 Lyhytaikaiset velat Pitkäaikaisten rahoituslainojen lyh. 28 4 141 4 141 4 141 Muut korolliset velat 2 218 2 218 2 218 Vuokrasopimusvelat 8 270 8 270 8 270 Muut lyhytaikaiset velat 0 0 0 Johdannaissopimukset 29 0 0 0 0 Rahoitusvelat yhteensä 0 0 57 135 57 135 57 135 2024 Tase-erä 32. RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT 2023 Tase-erä Konsernitilinpäätös, IFRS * Pitkäaikaisiin rahoitusvelkoihin sisältyy 18,7 milj. euroa leasingvelkoja. * Lyhytaikaisiin rahoitusvelkoihin sisältyy 7,9 milj. euroa leasingvelkoja. * Rahoitusvelkojen korot ovat markkinaehtoisia ja rahoitusvelan kirjanpitoarvo vastaa niiden nykyarvoa. 43 33. KÄYVÄN ARVON HIERARKIA KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETUISTA RAHOITUSVAROISTA JA -VELOISTA 1 000 euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3 Käypään arvoon tulos- vaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Rahoitusarvopaperit 4 834 0 Käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattavat rahoitusvarat Noteeraamattomat osakesijoitukset 93 Yhteensä 4 834 0 93 Käyvät arvot raportointikauden lopussa 31.10.2024 1 000 euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3 Käypään arvoon tulos- vaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Rahoitusarvopaperit 6 343 Käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattavat rahoitusvarat Noteeraamattomat osakesijoitukset 93 Yhteensä 6 343 0 93 Käyvät arvot raportointikauden lopussa 31.10.202 3 Myyntisaamisten ja muiden lyhytaikaisten saamisten, sekä osto- velkojen ja muiden lyhytaikaisten velkojen käyvät arvot vastaa- vat niiden kirjanpitoarvoa, koska diskonttauksen vaikutus ei ole olennainen saamisten maturiteetti huomioon ottaen. Siksi niiden käypää arvoa ei ole määritetty liitetietoihin. Muiden jaksotettuun hankintamenoon arvostettujen saamis- ten ja velkojen käyvät arvot on määritetty diskonttaamalla nii- den tulevat rahavirrat tasepäivänä käyttäen markkinakorkoja, jolla yhtiö saisi vastaavaa lainaa tilinpäätöspäivänä, tai saamis- ten kohdalla markkinakorkoja, joilla yhtiö voisi myöntää vasta- puolelle lainaa tilinpäätöspäivänä. Käypään arvoon taseessa arvostettujen erien käyvän arvon määrittämisestä on kerrottu liitetiedossa 33. 34. VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET Annetut pantit sisältävät yhtiöiden panttaamat tytäryhtiöosak- keet kirjanpitoarvoin 75,6 milj. euroa. Vastuiden arvona on käy- tetty vakuuden nimellis- tai kirjanpitoarvoa. Konsernilla on käytössä factoring-järjestely, josta aiheutuvat velat ovat tilinpäätöshetkellä 2 229 tuhatta euroa. Velan vakuu- tena toimivat factoring-järjestelyn piirissä olevat myyntisaamiset. 1 000 euroa 2024 2023 Konserniyhtiöiden puolesta annetut vakuudet Tytäryhtiöiden antamat yrityskiinnitykset 161 067 161 067 Annetut pantit 75 624 80 124 Muut vastuut 1 140 1 154 1 000 euroa 2024 2023 Lyhytaikaiset vuokrasopimukset ja vähäarvoiset omaisuuserät Yhden vuoden kuluessa 1 840 2 308 Yli vuoden mutta enintään viiden vuoden kuluttua 2 866 3 924 Yli viiden vuoden kuluttua 875 1 871 Yhteensä 5 581 8 103 Rahalaitoslainojen yhteismäärä sisältäen luottolimiitin ja factoring-velan 21 606 23 390 Hierarkian tason 1 käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisten omaisuuserien tai velkojen noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla. Tason 2 käyvät arvot perustuvat muihin syöttötietoihin kuin tasoon 1 sisältyviin noteerattuihin hintoihin, mutta kuitenkin tie- toihin, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on todettavissa joko suoraan tai epäsuorasti. Rahastosijoitukset arvostetaan perustuen rahastoyhtiöiden arvostusraportteihin. Johdannaiset arvostetaan käyttäen diskontattujen rahavirtojen menetelmään. Tason 3 käyvät arvot perustuvat muuhun kuin markkinoilta saatavaan hintaan, ja saattavat sisältää johdon tekemiä arvioita . 35. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyhtiö sekä tytär-, osakkuus- ja yhteisyritykset. Määräysvaltaa ja huomattavaa vaikutusvaltaa käyttävien yhtiöiden lisäksi vastaavaa valtaa käyttävät luonnolli- set henkilöt. Määräysvaltaa ja huomattavaa vaikutusvaltaa käyt- tävien henkilöiden lisäksi yhtiön lähipiiriin kuuluvia henkilöitä ovat yhtiön ja sen emoyhtiön johtoon kuuluvat avainhenkilöt. Avainhenkilöiksi katsotaan henkilöt, joilla on yhteisön toimin- nan suunnittelua, johtamista ja valvontaa koskevat valtuudet ja vastuu. Avainhenkilöitä ovat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja, varatoimitusjohtaja sekä johtoryhmän jäsenet. Lähipiiriin kuuluvat myös avainhenkilöiden (ja määräys-/ vaikutusvaltaa käyttävien henkilöiden) läheiset perheenjäsenet. Perheenjäseniksi katsotaan mm. avio- tai avopuoliso sekä henki- lön omat tai puolison lapset ja muut huollettavat. Perheenjäsen- ten (ja määräys-/vaikutusvaltaa käyttävien henkilöiden) ohella yhtiön lähipiiriin kuuluvat myös yhtiöt, joissa avainhenkilö tai perheenjäsen yksin tai yhdessä käyttää määräysvaltaa tai huo- mattavaa vaikutusvaltaa . Konsernitilinpäätös, IFRS KÄYPÄÄN ARVOON LAAJAN TULOKSEN KAUTTA KIRJATTAVAT RAHOITUSVARAT Käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattavat rahoitusva- rat ovat kaikki noteeraamattomia osakesijoituksia. Käypä arvo ei eroa olennaisesti hankintamenosta. 44 Comito Oy (Tapio Tommila) 300 000 kpl Yhteensä 300 000 kp l Tapio Tommila / Comito Oy 436 156 Niko Skyttä 28 352 Yhteensä, kappaletta 464 508 LAINAT LÄHIPIIRILLE 1 000 euroa 2024 2023 Tilikauden alussa 415 425 Tilikauden aikana myönnetyt lainat 0 0 Lainojen takaisinmaksut ja arvonalentumiset 0 -10 Lainan siirto ulkoisiin saamisiin -132 0 Veloitetut korot 9 12 Tilikauden aikana saadut korkomaksut -9 -12 Tilikauden lopussa 283 415 Nimi Lainan määrä Takaisinmaksuehdot Korko Comito Oy (Tapio Tommila) 283 Takaisinmaksu kokonaisuudes- saan laina-ajan päätyttyä 3,00 Yhteensä 283 Myönnettyjen lainojen vakuutena on yhtiön osakkeita, joiden käypä arvo 31.10.2024 oli 0,1 milj. euroa. Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden osakeomistus tilinpäätös- hetkellä: Johtoon kuuluvien avainhenkilöiden lainaehdot ovat seuraavat:PALKITSEMINEN Panostaja Oyj:n hallitus päättää toimitusjohtajan ja johtoryhmän jäsenten palkitsemisjärjestelmän periaatteista. Johdon palkitse- mis- ja sitouttamisjärjestelmät koostuvat rahapalkasta, luontois- eduista sekä osakepalkkioista. Eläke määräytyy työeläkelain (TyEL) mukaan. Hallituksen jäsenten palkitsemisesta päättää Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous vuosittain. Hallituksen jäsenten palkitseminen perustuu suurimpien osakkeenomistajien (vähin- tään 10 %) esitykseen yhtiökokoukselle, joka päättää palkkioiden tason vuosittain. Palkitsemispolitiikan mukaan johtoryhmän jäsenille luovu- tetaan joulukuussa 2024 yhteensä 40 005 Panostajan osaketta. Lisäksi mahdollista palkkiota maksetaan siten rahana, että se kattaa palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Johtoryhmän jäsenillä on tilinpäätöshetkellä 31.10.2024 hen- kilökohtaisessa tai määräysvallassaan olevan yhtiön omistuk- sessa yhteensä 300 000 kappaletta osakepalkkiojärjestelmään liittyvää Panostajan osaketta, jotka johtoryhmän jäsenet ovat sitoutuneet säilyttämään omistuksessaan järjestelmän voimas- saoloajan. Kannustin- ja sitouttamisjärjestelmässä oleva johdon osake-omistus jakaantuu seuraavasti: Johtoryhmän jäsenet ovat rahoittaneet sijoituksensa osittain itse ja osittain yhtiön lainoituksen avulla ja jäsenet kantavat aidon yrittäjäriskin järjestelmään tekemänsä sijoituksen osalta. 1 000 euroa 2024 2023 Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 391 641 Osakeperusteiset etuudet 3 21 Yhteensä 394 662 Palkat ja palkkiot Toimitusjohtaja Tapio Tommila 213 219 Toimitusjohtajan suoriteperusteinen työnantajan lakisääteinen eläkemeno 38 40 Hallituksen jäsenet Ala-Mello Jukka 40 40 Eriksson Eero 20 20 Juusela Tommi 20 20 Pääkkönen Tarja 20 20 Koskenkorva Mikko 20 20 Konsernitilinpäätös, IFRS Panostaja Oyj:n yhtiökokous päätti 7.2.2024 hallituksen kokous- palkkioiden maksamisesta, että noin 40 %:a hallituksen jäsenelle maksettavista palkkiosta maksetaan hallitukselle annetun osa- keantivaltuutuksen perusteella antamalla hallituksen jäsenelle yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Mikäli hal- lituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi prosentti yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio koko- naisuudessaan rahana. Hallituksen jäsenten palkkiot toimitetaan kaksi kertaa vuodessa aina puolivuosikatsauksen/tilinpäätök- sen julkistamista seuraavana päivänä. Panostajan tytäryhtiö CoreHW Groupin osakkeenomista- jat ovat 23.4.2020 ja 12.10.2023 tekemällään yksimielisellä pää- töksellä valtuuttaneet hallituksen päättämään enintään 239 350 yhtiön uuden osakkeen merkintään oikeuttavan osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitetun optio-oikeuden antamisesta. Halli- tus on päättänyt, että 23.4.2020 optio-ohjelman mukaisia vielä jakamattomia optio-oikeuksia 39 350 ei tarjota kenellekään. Optio-oikeuksien antamiseen on ollut OYL 10.1.1 §:ssä tarkoi- tettu painava taloudellinen syy. Toimenpiteellä pyritään sitout- tamaan yhtiön avainhenkilöt yhtiön toiminnan pitkäjänteiseen 45Konsernitilinpäätös, IFRS 36. TYTÄRYHTIÖT 31.10.2024 Kotipaikka Osuus äänivallasta Emoyrityksen omistus- osuus-% Emoyritys Panostaja Oyj Tampere Tytäryritykset CoreHW Group Oy Tampere 55,8 55,8 CoreHW Oy Tampere 55,8 55,8 CoreHW Semiconductor Oy Tampere 55,8 55,8 Grano Group Oy Helsinki 55,2 55,2 Grano Oy Helsinki 55,2 55,2 Grano Diesel Oy Helsinki 55,2 55,2 Suomen Arkistovoima Oy Turku 55,2 55,2 Hygga Group Oy Helsinki 79,8 79,8 Hygga Oy Helsinki 79,8 79,8 Extech Helsinki 79,8 79,8 Hygga Sverige AB Tukholma, Ruotsi 79,8 79,8 Oscar Software Holdings Oy Tampere 58,4 58,4 Oscar Software Oy Tampere 58,4 58,4 Allim Group Oy Tampere 100 100 Aaltosen Tehtaat Oy Tampere 100 100 Lakalaivan Autotalo Oy Tampere 100 100 Panostuskapitaali Ky Tampere 100 100 Alakonsernien tytäryhtiöiden omistusosuudet on taulukossa esi- tetty Panostajan alakonsernin emoyhtiön omistusosuuden mukai- sena. Tarkemmat tiedot alakonsernien tytäryhtiöiden omistussuh- teista on esitetty kunkin alakonsernin tilinpäätöksessä. 37. OIKEUDELLISET TAPAHTUMAT Panostajan arvonlisäverojen vähennysoikeutta koskeva oikeus- prosessi jatkuu ja tavoitteena on saada palautettua koko mak- settu summa. kehittämiseen sekä yhdistämään omistajien ja johdon tavoit- teet. Optio-oikeuksilla ei ole oikeuksia myöhemmissä osakean- neissa, myöhemmin annettuihin optioihin tai oikeuksiin, yhtiön varojen jaettaessa OYL 13:1.1 §:ssä tarkoitetulla tavalla, yhtiön sulautuessa toiseen yhtiöön, yhtiön jakautuessa tai OYL 18 luvun mukaisessa vähemmistöosakkaiden lunastuksessa. Konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet 38. TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Grano tiedotti 27.11.2024 muutosneuvotteluista, joiden piirissä on noin 570 henkilöä Grano-konsernista, pois lukien tytäryhtiö Grano Diesel. Muutosneuvottelut käynnistettiin yhtiön kannatta- vuuden parantamiseksi sekä yhtiön pitkän tähtäimen kilpailuky- vyn vahvistamiseksi. 46 EMOYHTIÖN TULOSLASKELMA EMOYHTIÖN TASE TULOSLASKELMA VASTAAVAA VASTATTAVAA euroa Liite 1.11.2023- 31.10.2024 1.11.2022- 31.10.2023 Liiketoiminnan muut tuotot 1.1. 181 889,39 175 318,86 Henkilöstökulut 1.2. -1 232 351,32 -1 223 244,57 Poistot ja arvonalentumiset 1.3. -8 984,48 -12 818,79 Liiketoiminnan muut kulut 1.4. -1 068 614,34 -1 837 340,24 LIIKEVOITTO/-TAPPIO -2 128 060,75 -2 898 084,74 Rahoitustuotot ja -kulut 1.5. -8 797 424,27 686 215,45 VOITTO/-TAPPIO ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA -10 925 485,02 -2 211 869,29 TILIKAUDEN VOITTO/ -TAPPIO -10 925 485,02 -2 211 869,29 euroa Liite 31.10.2024 31.10.2023 PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet 2.1. 25 397,05 33 028,05 Aineelliset hyödykkeet 2.2. 37 929,99 39 283,47 Sijoitukset 2.3. Tytäryhtiöosakkeet 27 294 436,33 33 294 436,33 Saamiset tytäryrityksiltä 12 438 500,10 11 250 538,00 Muut osakkeet ja osuudet 1 518 419,38 1 518 419,38 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 41 314 682,85 46 135 705,23 VAIHTUVAT VASTAAVAT Pitkäaikaiset saamiset 2.4. 647 748,01 3 748 555,01 Lyhytaikaiset saamiset 2.5. 1 537 888,81 1 364 523,22 Rahoitusarvopaperit 2.6. 3 834 429,47 6 342 655,21 Rahat ja pankkisaamiset 122 560,73 259 992,73 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 6 142 627,02 11 715 726,17 VASTAAVAA YHTEENSÄ 47 457 309,87 57 851 431,40 euroa Liite 31.10.2024 31.10.2023 OMA PÄÄOMA 2.7. Osakepääoma 5 568 681,60 5 568 681,60 Ylikurssirahasto 4 691 406,88 4 691 406,88 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 17 126 738,85 17 084 760,69 Edellisten tilikausien voitto/-tappio 28 366 141,07 30 578 010,36 Tilikauden voitto/-tappio -10 925 485,02 -2 211 869,29 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 44 827 483,38 55 710 990,24 VIERAS PÄÄOMA 2.8. Pitkäaikainen vieras pääoma 2 242 142,98 1 842 142,98 Lyhytaikainen vieras pääoma 387 683,51 298 298,18 VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 2 629 826,49 2 140 441,16 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 47 457 309,87 57 851 431,40 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS 47 EMOYHTIÖN RAHOITUSLASKELMA RAHOITUSLASKELMA euroa 1.11.2023- 31.10.2024 1.11.2022- 31.10.2023 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Tilikauden voitto/-tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -10 925 485,02 -2 211 869,29 Oikaisut: 8 848 386,91 -528 457,01 Suunnitelman mukaiset poistot 8 984,48 12 818,79 Myyntitappiot 0,00 729 087,45 Rahoitustuotot ja -kulut (+/-) 8 797 424,27 -684 381,20 Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua 41 978,16 -585 982,05 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -2 077 098,11 -2 740 326,30 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaikaisten korottomien liike- saamisten muutos -21 602,34 -119 727,44 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-) 98 426,04 -112 675,22 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja: -2 000 274,41 -2 972 728,96 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -190 185,58 -108 136,17 Saadut korot- ja muut rahoitustulot liiketoiminnasta 128 309,92 289 683,55 Rahavirta ennen tilinpäätössiirtoja -2 062 150,07 -2 791 181,58 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA -2 062 150,07 -2 791 181,58 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Myönnetyt lainat -758 247,61 -2 000 000,00 Lainasaamisten takaisinmaksut 0,00 9 429,00 Saadut osingot 70,00 30,00 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA -758 177,61 -1 990 541,00 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Osakeanti Lyhytaikaisten sisäisten saamisten muutos -250 000,00 -250 000,00 Lyhytaikaisten korollisten velkojen muutos 24 669,94 44 139,40 Lainojen nostot 400 000,00 1 800 000,00 Maksetut osingot 0,00 -1 581 324,93 Muu rahoituksen rahavirta RAHOITUKSEN RAHAVIRTA 174 669,94 12 814,47 RAHAVAROJEN MUUTOS -2 645 657,24 -4 768 908,11 Rahavarat tilikauden alussa 6 602 647,44 10 725 276,95 RAHAVAROJEN MUUTOS -2 645 657,24 -4 768 908,11 Konsernirakenteen muutoksista johtuva rahavarojen muutos 0,00 646 278,60 Rahavarat tilikauden lopussa 3 956 990,20 6 602 647,44 TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 31.10.2024 Panostaja-konsernin emoyhtiö on Panostaja Oyj, kotipaikka Tampere. Panostaja-konsernin konsernitilinpäätös on saatavissa osoit- teesta Kalevantie 2, 33100 Tampere. ARVOSTUSPERIAATTEET Kuluva käyttöomaisuus on merkitty taseeseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Käyttöomaisuusosakkeet arvostetaan hankintahintaan vä- hennettynä mahdollisilla arvonalennuksilla. PITKÄAIKAISTEN OMAISUUSERIEN ARVONALENTUMISTESTAUS Sijoitukset tytäryhtiöihin testataan säännöllisesti vuosittain arvonalentumisen varalta riippumatta siitä, onko arvonalentu- misesta viitteitä. Tytäryhtiöiden yksiköiden kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu arvonalennustestauksessa käyttöarvo- laskelmiin. Näissä laskelmissa ennakoidut rahavirrat perustu- vat johdon hyväksymiin taloudellisiin suunnitelmiin, jotka katta- vat strategiakauden. Suunnitelmien keskeiset olettamukset ovat yksiköiden kasvu- ja kannattavuuskehitykset. Tämän ajanjakson jälkeiset rahavirrat on arvioitu 2 % kasvuennusteen mukaan. Suu- rin osa saamisista tytäryhtiöiltä on pääomalainasaamisia, jotka ovat vakuudettomia ja maksunsaantijärjestyksessä toissijaisia. Saamisiin tytäryhtiöiltä liittyy epävarmuutta. Pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset saamiset arvostetaan nimellis- arvoonsa, kuitenkin enintään todennäköiseen arvoonsa. ELÄKKEET Henkilökunnan lakisääteinen eläketurva on hoidettu ulkopuo- lisessa eläkevakuutusyhtiössä. Eläkemenot kirjataan kuluksi kertymisvuonna. POISTOT Suunnitelman mukaiset poistot pysyvistä vastaavista on laskettu todennäköisen käyttöiän perusteella alkuperäisestä hankinta- hinnasta. Suunnitelman mukaiset poistoajat ovat: TASEEN ESITTÄMISTAVAN MUUTOKSET Yhtiö on muuttanut taseen esittämistapaa. Aikaisemmin vaih- tuvien vastaavien ryhmässä esitetyt pitkäaikaiset pääomalaina- saamiset ja muut lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä on luonteensa mukaisesti siirretty sijoitusten ryhmään Saamiset tytäryrityksiltä. Vertailukauden tiedot on muutettu vastaavasti. Aineettomat oikeudet 3 v Liikearvo 5–10 v Muut pitkävaikutteiset menot 5–10 v Rakennukset 20–40 v Koneet ja kalusto 3–10 v Muut aineelliset hyödykkeet 3–10 v Emoyhtiön tilinpäätös, FAS 48 TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 1.1. – 1.5. euroa 2024 2023 Muut 181 889,39 175 318,86 181 889,39 175 318,86 euroa 2024 2023 Palkat ja palkkiot 1 042 629,58 1 025 026,02 Eläkekulut 159 056,17 152 171,00 Muut henkilösivukulut 30 665,57 46 047,55 1 232 351,32 1 223 244,57 Yhtiön palveluksessa oli tilikauden aikana keskimäärin Toimihenkilöitä 9 9 euroa 2024 2023 Suunnitelman mukaiset poistot Muut pitkävaikutteiset menot 7 631,00 7 960,89 Koneet ja kalusto 1 353,48 4 857,90 8 984,48 12 818,79 euroa 2024 2023 Liiketoiminnan muut kulut sisäinen 91 092,12 85 846,52 Liiketoiminnan muut kulut 299 417,93 409 248,65 Markkinointikulut 100 051,16 111 110,03 Tietohallintokulut 107 378,93 112 911,45 Asiantuntijapalvelukulut 393 474,23 308 952,79 Käyttöomaisuusosakkeiden luovutustappio 0,00 729 087,45 Vuokrakulut 77 199,97 80 183,35 Liiketoiminnan muut kulut yhteensä 1 068 614,34 1 837 340,24 Tilintarkastajan palkkiot tilintarkastuspalkkiot 46 097,94 46 276,95 muut palvelut 0,00 2 000,00 46 097,94 48 276,95 euroa 2024 2023 Osinkotuotot Muilta 70,00 30,00 Osinkotuotot 70,00 30,00 Muut korkotuotot Saman konsernin yrityksiltä 875 715,31 696 438,19 Omistusyhteysyrityksiltä 11 769,68 5 124,59 Muilta 132 985,62 199 773,60 Muut korkotuotot yhteensä 1 020 470,61 901 336,38 Muut rahoitustuotot Saman konsernin yrityksiltä 7 875,00 7 875,00 Muilta 111 774,26 9 870,14 Muut rahoitustuotot yhteensä 119 649,26 17 745,14 Muut korko- ja rahoitustuotot yhteensä 1 140 119,87 919 081,52 Korkokulut Muille 137 509,27 50 669,72 Korkokulut yhteensä 137 509,27 50 669,72 Muut rahoituskulut Muille 3 346 029,11 239 447,35 Muut rahoituskulut yhteensä 3 346 029,11 239 447,35 Korkokulut ja muut rahoituskulut yhteensä 3 483 538,38 290 117,07 Rahoitusarvopaperien arvonalentumiset 0,00 -60 597,25 Konsernisaamisten luottotappiot 454 075,76 3 376,25 Osakkeiden ja osuuksien arvonalennus 6 000 000,00 0,00 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -8 797 424,27 686 215,45 1.2. Henkilöstökulut 1.3. Poistot ja arvonalentumiset 1.4. Liiketoiminnan muut kulut 1.5. Rahoitustuotot ja -kulut 1.1. Liiketoiminnan muut tuotot Toimitusjohtajan ja hallituksen palkkiot sekä lainat lähipiirille on esitetty erillisenä erittelynä konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 35. Emoyhtiön tilinpäätös, FAS TILIKAUDEN OLENNAISET TAPAHTUMAT KotiSun Groupin myynnin yhteydessä annetun noin 3,1 miljoonan euron lainasaamisten alaskirjaus sekä Panostajan kirjaama 6,0 miljoonan euron arvonalentuminen tytäryhtiöosakkeista on esi- tetty tuloslaskelmassa rahoitustuottojen ja -kulujen ryhmässä. 49 TASEEN LIITETIEDOT 2.1.- 2.8. euroa 2024 2023 Koneet ja kalusto Hankintameno 01.11. 801 378,84 801 378,84 Hankintameno 31.10. 801 378,84 801 378,84 Kertyneet sumu-poistot 01.11. -796 077,74 -791 219,84 Sumu-poistot 01.11.-31.10. -1 353,48 -4 857,90 Kirjanpitoarvo 31.10. 3 947,62 5 301,10 Muut aineelliset hyödykkeet Hankintameno 01.11. 33 982,37 33 982,37 Hankintameno 31.10. 33 982,37 33 982,37 Kirjanpitoarvo 31.10. 33 982,37 33 982,37 Aineelliset hyödykkeet yhteensä Hankintameno 01.11. 835 361,21 835 361,21 Hankintameno 31.10. 835 361,21 835 361,21 Kertyneet sumu-poistot 01.11. -796 077,74 -791 219,84 Sumu-poistot 01.11.-31.10. -1 353,48 -4 857,90 Kirjanpitoarvo 31.10. 37 929,99 39 283,47 2.1. Aineettomat hyödykkeet 2.2 Aineelliset hyödykkeet euroa 2024 2023 Aineettomat oikeudet Hankintameno 01.11. 59 385,00 59 385,00 Hankintameno 31.10. 59 385,00 59 385,00 Kertyneet sumu-poistot -54 385,00 -54 385,00 Kirjanpitoarvo 31.10. 5 000,00 5 000,00 Muut pitkävaikutteiset menot Hankintameno 01.11. 442 963,34 442 963,34 Hankintameno 31.10. 442 963,34 442 963,34 Kertyneet sumu-poistot 01.11. -414 935,29 -406 974,40 Sumu-poistot 01.11.-31.10. -7 631,00 -7 960,89 Kirjanpitoarvo 31.10. 20 397,05 28 028,05 Aineettomat hyödykkeet yhteensä Hankintameno 01.11. 502 348,34 502 348,34 Hankintameno 31.10. 502 348,34 502 348,34 Kertyneet sumu-poistot 01.11. -469 320,29 -461 359,40 Sumu-poistot 01.11.-31.10. -7 631,00 -7 960,89 Kirjanpitoarvo 31.10. 25 397,05 33 028,05 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS 50 2.3. Sijoitukset 2.4. Pitkäaikaiset saamiset 2.5. Lyhytaikaiset saamiset 2.6. Rahoitusarvopaperit 2.7. Oma pääoma euroa 2024 2023 Osuudet saman konsernin yrityksissä Hankintameno 01.11. 33 294 436,33 34 058 757,28 Arvonalentumiset 01.11.-31.10. -6 000 000,00 0,00 Vähennykset 01.11.-31.10 0,00 -764 320,95 Hankintameno 31.10. 27 294 436,33 33 294 436,33 Saamiset saman konsernin yrityksiltä Hankintameno 01.11. 11 250 538,00 11 250 538,00 Lisäykset 01.11.-31.10. 1 187 962,10 0,00 Hankintameno 31.10. 12 438 500,10 11 250 538,00 Suurin osa saamisista konserniyhtiöiltä on pääomalainasaamisia. Osuudet omistusyhteysyrityksissä Hankintameno 01.11. 1 505 000,00 1 505 000,00 Hankintameno 31.10. 1 505 000,00 1 505 000,00 Muut osakkeet ja osuudet Hankintameno 01.11. 13 419,38 13 419,38 Hankintameno 31.10. 13 419,38 13 419,38 Sijoitukset yhteensä Hankintameno 01.11. 46 063 393,71 46 827 714,66 Lisäykset 01.11.-31.10. 1 187 962,10 0,00 Arvonalentumiset 01.11.-31.10. -6 000 000,00 0,00 Vähennykset 01.11.-31.10. 0,00 -764 320,95 Hankintameno 31.10. 41 251 355,81 46 063 393,71 euroa 2024 2023 Lainasaamiset omistusyhteys- yrityksiltä 434 035,60 0,00 Lainasaamiset 213 712,41 3 748 555,01 647 748,01 3 748 555,01 euroa 2024 2023 Myyntisaamiset saman konsernin yrityksiltä 259 350,68 228 816,81 Myyntisaamiset 17 801,63 10 569,56 Omistusyhteysyrityslainasaamiset 0,00 215 600,00 Muut saamiset 35 675,88 50 298,31 Muut lainasaamiset 717 373,08 302 360,43 Korkosaaminen saman konsernin yrityksiltä 167 164,60 125 239,54 Korkosaaminen omistusyhteysyri- tyksiltä 0,00 6 665,92 Siirtosaamiset 340 522,94 424 972,65 1 537 888,81 1 364 523,22 euroa 2024 2023 Muut osakkeet ja osuudet Sijoitusrahasto-osuudet 3 834 429,47 6 342 655,21 euroa 2024 2023 Osakepääoma 01.11. 5 568 681,60 5 568 681,60 Osakepääoma 31.10. 5 568 681,60 5 568 681,60 Ylikurssirahasto 01.11. = 31.10. 4 691 406,88 4 691 406,88 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 01.11. 17 084 760,69 17 024 464,14 Johtoryhmän palkitseminen omina osakkeina 2 578,16 20 936,55 Hallituspalkkiot omina osakkeina 39 400,00 39 360,00 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.10. 17 126 738,85 17 084 760,69 Edellisten tilikausien voitto/-tappio 01.11. 28 366 141,07 32 159 335,29 Osingonjako 0,00 -1 581 324,93 Edellisten tilikausien voitto/-tappio 31.10. 28 366 141,07 30 578 010,36 Tilikauden voitto/-tappio -10 925 485,02 -2 211 869,29 Oma pääoma yhteensä 44 827 483,38 55 710 990,24 Jakokelpoinen vapaa oma pääoma 31.10. 34 567 394,90 45 450 901,76 Siirtosaamisten oleelliset erät Korkosaaminen muista lainasaamisista 27 376,71 116 951,17 Edelleenlaskutettavat kulut 233 504,06 241 604,06 Kulujen jaksotukset 79 642,17 66 417,42 340 522,94 424 972,65 Panostaja Oyj:n omistukset muissa yrityksissä 31.10.2024 on esitelty eriteltynä konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa 36. Emoyhtiön tilinpäätös, FAS 51 Yhtiöllä on yksi osakelaji. Yhtiön osakkeet kuuluvat arvo-osuus- järjestelmään. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 53 333 110 kappaletta. 2.8. Vieras pääoma euroa 2024 2023 2.8.1 Pitkäaikaiset velat Lainat rahoituslaitoksilta 2 200 000,00 1 800 000,00 Muut pitkäaikaiset velat 3 471,21 3 471,21 2 203 471,21 1 803 471,21 Velat saman konsernin yrityksille Muut velat 38 671,77 38 671,77 38 671,77 38 671,77 Pitkäaikaiset velat yhteensä 2 242 142,98 1 842 142,98 2.8.2 Lyhytaikaiset velat Ostovelat 50 979,19 38 182,72 Muut velat 26 790,81 26 793,26 Siirtovelat 308 985,80 231 794,69 386 755,80 296 770,67 Velat saman konsernin yrityksille Ostovelat 927,71 1 527,51 927,7 1 1 527,51 Siirtovelkoihin sisältyvät olennaiset erät Vuosilomapalkat sosiaalikuluineen 166 765,75 143 041,44 Palkkojen sivukulujaksotukset 22 678,36 25 470,85 Tulospalkkiojaksotus 42 000,00 27 700,00 Jaksotetut ostovelat 66 000,00 15 000,00 Korkojaksotukset 11 541,69 20 582,40 308 985,80 231 794,69 Lyhytaikaiset velat yhteensä 387 683,51 298 298,18 euroa 2024 2023 Vakuudet ja vastuusitoumukset Pantatut tytäryhtiöosakkeet 17 149 572,47 21 649 572,47 Konserniyhtiöiden puolesta Annetut takaukset 525 000,00 525 000,00 Vuokravastuut Yhden vuoden kuluessa 34 746,48 32 450,28 Leasing-vastuut Yhden vuoden kuluessa 12 321,39 749,65 Yli yhden enit. 5 vuoden kuluessa 18 560,96 1 249,42 Yli viiden vuoden kuluessa 0,00 0,00 Muut annetut pantit Omien velkojen vakuudeksi 1 316,00 1 316,00 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS Muut liitetiedot 52 Jukka Ala-Mello Puheenjohtaja Eero Eriksson Mikko Koskenkorva Suoritetusta tarkastuksesta on tänään annettu kertomus. Tampereella 12. päivänä joulukuuta 2024 Tarja Pääkkönen Tommi Juusela Tapio Tommila Toimitusjohtaja TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ Emoyhtiön hallituksen ehdotus tilikauden tuloksen käsittelyksi ja voitonjaoksi Panostaja Oyj:n voitonjakokelpoiset varat, joihin on lisätty tilikau- den ja edellisten tilikausien voitto 17 440 656,05 euroa ja sijoi- tetun vapaan oman pääoman rahasto 17 126 738,85 euroa ovat 34 567 394,90 euroa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tili- kaudelta osakkeenomistajille ei makseta osinkoa. Lisäksi hallitus ehdottaa, että yhtiökokous valtuuttaisi halli- tuksen päättämään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa joko osinkona tai pääomanpalautuksena sijoi- tetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perus- teella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä enin- tään 4 700 000 euroa. Valtuutuksen ehdotetaan sisältävän hallituksen oikeuden päättää kaikista muista edellä mainittuun varojenjakoon liitty- vistä ehdoista. Valtuutuksen ehdotetaan olevan voimassa seu- raavan varsinaisen yhtiökokouksen alkamiseen saakka. Tampereella 12. päivänä joulukuuta 2024 Deloitte Oy Tilintarkastusyhteisö Hannu Mattila KHT Panostaja tilinpäätös 2024 53 Tilintarkastuskertomus Panostaja Oyj:n yhtiökokoukselle LAUSUNTO Olemme tilintarkastaneet Panostaja Oyj:n (y-tunnus 0585148-8) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.11.2023–31.10.2024. Tilinpäätös sisäl- tää konsernin tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, taseen, rahavirtalaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimispe- riaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön tuloslaskelman, taseen, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että • konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja raha- virroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-ti- linpäätösstandardien mukaisesti, • tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toimin- nan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukai- sesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisä- raportin kanssa. LAUSUNNON PERUSTELUT Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatetta- van hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastusta- van mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukai- sesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvolli- suutemme. Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja kos- kevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU- asetuksen 537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellet- tyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 13. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilin- tarkastusevidenssiä. TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuu- tena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laaties- samme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä sei- koista erillistä lausuntoa. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suh- tautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olen- naisen virheellisyyden riski. Panostaja tilinpäätös 2024 54 Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka Miten seikka on huomioitu tilintarkastuksessa Liikearvon arvonalentumistestaus Katso konsernitilinpäätöksen liitetieto 18 Liikearvon arvonalentumistestaus. Liikearvon määrä on konsernitaseessa EUR 47,6 miljoonaa (EUR 47,3 miljoonaa). Liikearvo jakautuu konsernin rahavirtaa tuottaville yksiköille siten, että EUR 34,1 miljoonaa (EUR 34,1 miljoonaa) muodostuu Grano-konsernille kohdistetusta liikearvosta ja muiden rahavirtaa tuottavien yksiköiden liikearvo on yhteensä EUR 13,4 miljoonaa (EUR 13,1 miljoonaa). Johto arvioi liikearvon arvonalentumistarvetta vuosittain. Johdon laatima arvonalentumistestaus ei osoittanut arvonalentumista. Arvonalentumistestauksiin liittyy merkittäviä johdon arvioita tulevaan liiketoiminnan kehitykseen, kassavirtoihin ja diskonttokorkoon liittyen. Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2 -kohdan c alakohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. Tarkastuksessamme olemme arvioineet johdon tekemiä ja hallituksen hyväksymiä arvonalentumistestausmalleja, sekä arvioineet arvonalentumistestaukseen liittyviä kontrolleja kunkin rahavirtaa tuottavan yksikön osalta. Rahavirtaa tuottavan yksikön liiketoiminnasta kerrytettävissä oleva rahamäärä perustuu arvonalentumistestauksessa käyttöarvolaskelmiin. Näissä laskelmissa ennakoidut rahavirrat perustuvat johdon hyväksymiin taloudellisiin suunnitelmiin, jotka kattavat kolmen vuoden ajanjakson. Suunnitelmien tärkeimmät olettamukset ovat rahavirtaa tuottavan yksikön liikevaihdon kasvuennuste, liikevoiton kehitysen- nuste ja käytetty diskonttokorko. Olemme tarkastaneet yhtiön käyttämän käyttöarvolaskentamallin oikeellisuuden vertaamalla mallia IAS 36 Omaisuuserien arvonalentuminen -standardin vaatimuk- siin. Olemme tällöin arvioineet merkittäviä olettamia kunkin rahavirtaa tuottavan yksikön osalta: • Olemme verranneet laskelmissa käytettyjä arvioita vahvistettuihin budjettei- hin ja strategisiin suunnitelmiin. • Olemme verranneet kasvu- ja kannattavuusolettamia historialliseen kehityk- seen. • Olemme verranneet käytettyjä diskonttokorkoja ulkopuolisista lähteistä saatuun tietoon. • Olemme testanneet arvonalentumistestauslaskelman laskentateknistä asianmukaisuutta. Olemme arvioineet myös arvonalentumistestauksesta annettuja liitetietoja. Tytäryhtiösijoitusten arvostus Panostaja Oyj:n tilinpäätöksessä Katso emoyhtiön tilinpäätöksen liitetieto 2.3 Sijoitukset sekä tilinpäätöksen laatimisperiaatteet, Arvostusperiaatteet. Tytäryhtiösijoitukset koostuvat tytäryhtiöosakkeista ja tytäryhtiösaaamisista. Tytäryhtiöosakkeiden ja -saamisten määrä emoyhtiön taseessa on EUR 39,7 miljoonaa (EUR 44,5 miljoonaa). Emoyhtiön johto on laatinut sijoitusten tasearvoihin liittyen käyttöarvoon perustuvat arvonalentumistestauslaskelmat. Arvonalentumistestauksiin liittyy merkittäviä johdon arvioita tulevaan liiketoiminnan kehitykseen, kassavirtoihin ja diskonttokorkoon liittyen. Arvonalentumistestauksiin liittyy merkittäviä johdon arvioita tulevaan liiketoiminnan kehitykseen, kassavirtoihin ja diskonttokorkoon liittyen. Johto arvioi tytäryhtiösijoitusten arvonalentumistarvetta vuosittain. Tilikaudella kirjattiin EUR 6,0 miljoonan arvon- alennus tytäryhtiöosakkeisiin. Tämä seikka on EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 kohdan c alakohdassa tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski. Tarkastuksessamme olemme arvioineet johdon tekemiä ja hallituksen hyväksymiä arvonalentumistestausmalleja, sekä arvioineet arvonalentumistestaukseen liittyviä kontrolleja. Olemme arvioineet myös johdon laatimien käyttöarvolaskelmien merkittäviä olettamia: • Olemme verranneet laskelmissa käytettyjä arvioita vahvistettuihin budjetteihin ja strategisiin suunnitelmiin. • Olemme verranneet kasvu- ja kannattavuusolettamia historialliseen kehityk- seen. • Olemme verranneet käytettyjä diskonttokorkoja ulkopuolisista lähteistä saatuun tietoon. • Olemme testanneet arvonalentumistestauslaskelman laskentateknistä asianmukaisuutta. Olemme arvioineet myös annettuja liitetietoja. Panostaja tilinpäätös 2024 55 TILINPÄÄTÖSTÄ KOSKEVAT HALLITUKSEN JA TOIMITUSJOHTAJAN VELVOLLISUUDET Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpää- tösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisäätei- set vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sel- laisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan vel- vollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimin- taansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liitty- vät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toimin- nan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. TILINTARKASTAJAN VELVOLLISUUDET TILINPÄÄTÖKSEN TILINTARKASTUKSESSA Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastusker- tomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olen- naisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vai- kuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpää- töksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuu- luu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme amma- tillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: • Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaa- via tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltu- vaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytök- sestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennai- nen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. • Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta rele- vantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnit- telemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkas- tustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. • Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaattei- den asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollis- ten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta. • Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimi- tusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankki- mamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätök- sen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkit- tävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkas- tuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epä- varmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkas- tuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuh- teet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai kon- serni pysty jatkamaan toimintaansa. • Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettä- vät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana ole- via liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. • Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai lii- ketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pys- tyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, val- vonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslau- sunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilin- tarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä mer- kittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnis- tamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevant- teja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kai- kista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuk- sessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkista- misen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuu- della odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koi- tuva yleinen etu. Panostaja tilinpäätös 2024 56 Muut raportointivelvoitteet TILINTARKASTUSTOIMEKSIANTOA KOSKEVAT TIEDOT Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 5.2.2021 alkaen yhtäjaksoisesti kolme vuotta. MUU INFORMAATIO Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimin- takertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuk- sen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lau- suntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpää- töksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyk- sen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheel- listä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellet- tavien säännösten mukaisesti. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilin- päätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännös- ten mukaisesti. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäi- vää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdista- mamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Tampereella, 12. joulukuuta 2024 Deloitte Oy Tilintarkastusyhteisö Hannu Mattila KHT Panostaja tilinpäätös 2024 57 .TIETOJA OSAKKEISTA OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5 568 681,60 euroa. Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 53 333 110 kappaletta. Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsauskau- den lopussa oli 487 787 kappaletta (tilikauden alussa 587 191 kap- paletta). Omien osakkeiden määrä vastasi 0,9 prosenttia koko kat- sauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä. Yhtiökokouksen 7.2.2023 ja hallituksen päätösten mukaisesti Panostaja Oyj luovutti 18.12.2023 yhtiön johdolle osakepalkkioina yhteensä 5 569 kappaletta osakkeita. Yhtiö luovutti hallituksen jäsenille 18.12.2023 yhteensä 42 553 kappaletta osakkeita kokous- palkkioiden maksuna. Panostaja luovutti yhtiökokouksen 7.2.2024 ja hallituksen päätöksen mukaisesti 31.5.2024 yhteensä 51 282 kappaletta osakkeita kokouspalkkioiden maksuna. Yhtiön osakkeet on julkisesti noteerattu vuodesta 1989. Tällä hetkellä yhtiön osakkeet on noteerattu Nasdaq Helsingissä. HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS Panostaja Oyj:n päätöksenteossa ja hallinnossa noudatetaan Suomen osakeyhtiölakia, julkisesti noteerattuja yhtiöitä koskevia säännöksiä, Panostaja Oyj:n yhtiöjärjestystä ja Nasdaq Helsinki Oy:n sääntöjä ja ohjeita. Panostaja Oyj noudattaa toiminnassaan ja hallintonsa järjes- tämisessä Suomen Listayhtiöiden Hallinnointikoodia. Hallinnointi- koodi on saatavilla arvopaperimarkkinayhdistyksen ylläpitämältä verkkosivulta osoitteesta www.cgfinland.fi. Selvitys Panostajan hallinnointi- ja ohjausjärjestelmästä jul- kaistaan vuosittain yhtiön internet-sivuilla osoitteessa: https:// panostaja.fi/sijoittajille/hallinnointi/ Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 7. helmi- kuuta 2024 Tampereella. Hallituksen jäsenten lukumääräksi vah- vistettiin viisi (5), ja valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä päättyvälle toimikaudelle hallitukseen valittiin uudel- leen Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva, Tarja Pääkkönen sekä Tommi Juusela. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilintarkastajien lukumääräksi vahvistetaan yksi (1). Yhtiökokous päätti, että tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy vali- taan tilintarkastajaksi toimikaudeksi, joka päättyy vuoden 2025 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy on ilmoittanut, että päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Hannu Mattila. Todettiin vastuuvapauden myöntämisen tilikaudelta 1.11.2022–31.10.2023 koskevan seuraavia henkilöitä: Hallituksen jäsenet Jukka Ala-Mello, Eero Eriksson, Mikko Koskenkorva, Tarja Pääkkönen ja Tommi Juusela sekä toimitusjohtaja Tapio Tommila. Yhtiökokous päätti myöntää vastuuvapauden yllä mainituille hal- lituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous vahvisti esitetyn tilinpäätöksen ja konsernitilin- päätöksen tilikaudelta 1.11.2022–31.10.2023 ja päätti, että päätty- neeltä tilikaudelta osakkeenomistajille ei makseta osinkoa. Lisäksi yhtiökokous päätti, että hallitus valtuutetaan päättä- mään harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa joko osinkona tai pääomanpalautuksena sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen perusteella tehtävän varo- jenjaon enimmäismäärä on yhteensä 4 700 000 euroa. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista edellä mai- nittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkamiseen saakka. Yhtiökokous päätti, että hallituksen jäsenten palkkiot pidetään ennallaan ja että valintaa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä päättyvältä toimikaudelta hallituksen puheenjohta- jalle maksetaan palkkiona 40 000 euroa ja hallituksen muille jäse- nille kullekin 20 000 euroa. Lisäksi yhtiökokous päätti, että noin 40 % hallituksen jäsenille maksettavista palkkiosta maksetaan hal- litukselle annetun osakeantivaltuutuksen perusteella antamalla hallituksen jäsenille yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia (1 %) yhtiön kaikista osakkeista. Mikäli hallituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokous- päivänä on yli yksi prosentti (1 %) yhtiön kaikista osakkeista, mak- setaan palkkio kokonaisuudessaan rahana. Yhtiökokous päätti edelleen, että hallituksen jäsenten matkakulut korvataan Vero- hallinnon vahvistaman kulloisenkin matkakorvausperusteen enimmäismäärän mukaisena. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti val- tuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hank- kimisesta yhdessä tai useammassa erässä seuraavin ehdoin: Valtuutuksen nojalla hankittavien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 5 200 000 osaketta. Omia osakkeita voidaan valtuutuk- sennojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osak- keita voidaan hankkia hankintapäivänä NasdaqHelsinki Oy:n jär- jestämässä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää, miten omia osakkeita hankitaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suh- teessa (suunnattu hankkiminen). Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 7.2.2023 anta- man valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta. Val- tuutus on voimassa 6.8.2025 saakka. Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enin- tään 5 200 000 osakkeen osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien anta- misesta. Hallitus päättää kaikista osakeantien ja optioiden sekä muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että omien osakkeiden luovuttamista. Osakeannit ja optio-oikeuksien sekä muiden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osak- keisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voivat tapah- tua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suun- nattu anti). Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen 7.2.2023 antaman valtuutuksen päättää osakeanneista sekä optio-oikeuk- sien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien anta- misesta. Valtuutus on voimassa 6.8.2025 saakka. Yhtiön hallitus piti välittömästi yhtiökokouksen päätyttyä jär- jestäytymiskokouksen, jossa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaksi Eero Eriksson. Panostaja tilinpäätös 2024 58 OSAKKEEN VAIHTO SEKÄ KURSSIT alin, € ylin, € Osakeantioikaistu vaihto kpl % -osakkeista 2024 0,35 0,53 4 656 761 8,8 2023 0,48 0,72 2 724 126 5,2 2022 0,58 0,69 4 191 653 8,0 2021 0,67 0,99 8 254 582 15,7 2020 0,51 1,00 5 807 553 11,1 2019 0,77 1,16 9 489 880 18,1 2018 0,88 1,21 9 374 954 18,0 2017 0,82 0,98 7 863 788 15,1 2016 0,81 1,04 5 959 389 11,5 2015 0,77 0,94 6 508 111 12,7 2014 0,69 0,91 7 908 686 15,4 2013 0,66 0,86 3 814 701 7,4 2012 0,73 1,05 5 725 530 11,1 2011 0,97 1,51 3 841 477 7,7 2010 1,32 1,75 5 301 507 11,2 2009 0,89 1,4 8 108 040 17,5 Osakekurssi Osakkeenomistajen määrä OSAKEKURSSIN KEHITYS JA OSAKKEENOMISTUS Panostaja Oyj:n osakkeen päätöskurssi vaihteli tilikau- den aikana 0,35 euron (alin noteeraus) ja 0,53 euron (ylin noteeraus) välillä. Osakkeiden osakevaihto tarkas- telujaksolla oli 4 656 761 kappaletta, mikä edustaa 8,8 % tilikauden keskimääräisestä osakekannasta. Osakkeen lokakuun 2024 päätöskurssi oli 0,47 euroa. Yhtiön osake- kannan markkina-arvo lokakuun 2024 lopussa oli 24,8 milj. euroa (26,4 milj. euroa). Yhtiöllä oli lokakuun 2024 lopussa 4 602 osakkeenomistajaa (4 832). 2019-11-12 2021-01-28 2020-01-30 2021-04-12 2020-04-09 2021-06-22 2020-06-25 2021-09-01 2020-09-03 2021-11-10 2020-11-12 2022-01-25 2022-11-08 2022-04-05 2023-01-20 2022-06-20 2023-03-31 2022-08-30 2023-06-15 2024-01-18 2023-08-25 2024-03-28 2023-11-03 2024-06-12 2024-08-22 2024-10-31 59   Osakkeita kpl % Osakkeista 1 Treindex Oy 12 795 998 23,99 % 2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 701 332 6,94 % 3 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 3 468 576 6,50 % 4 Koskenkorva Mikko Matias 1 506 055 2,82 % 5 Koskenkorva Maija Kristiina 1 347 542 2,53 % 6 Nordea Henkivakuutus Suomi Oy 1 218 000 2,28 % 7 Malo Hanna Maria 1 202 207 2,25 % 8 Kumpu Minna Kristiina 1 202 170 2,25 % 9 Koskenkorva Matti Olavi 1 158 903 2,17 % 10 Koskenkorva Mauno Juhani 1 040 769 1,95 % 11 Johtopanostus Oy 1 030 000 1,93 % 20 suurinta osakkeenomistajaa 31.10.2024 Osakkeenomistuksen jakautuminen suuruusluokittain 31.10.2024 Osakkeenomistuksen jakautuminen sektoreittain 31.10.2024 Suurimmat osakkeenomistajat   Osakkeita kpl % Osakkeista 12 Porkka Harri 822 000 1,54 % 13 Pravia Oy 751 665 1,41 % 14 Koskenkorva Pekka Juhani 733 502 1,38 % 15 LähiTapiola Keskinäinen Vakuutusyhtiö 674 000 1,26 % 16 Panostaja Oyj 487 787 0,91 % 17 Hietanen Reijo Tapio 378 330 0,71 % 18 Maxstar Oy 369 001 0,69 % 19 Jamssi Oy 350 000 0,66 % 20 Määttä Mikko Olavi 350 000 0,66 %  34 587 837 64,85 % Muut osakkeenomistajat Yhteensä Sektoriluokka Omistajia kpl % Osakkeita/ääniä kpl % Yritykset 118 2,56 % 16 754 182 31,30 % Rahoitus-ja vakuutuslaitokset 11 0,24 % 6 053 813 11,31 % Julkisyhteisöt 1 0,02 % 3 701 332 6,91 % Kotitaloudet 4 444 96,57 % 26 599 184 49,69 % Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 8 0,17 % 147 572 0,28 % Ulkomaat 20 0,43 % 77 027 0,14 % Yhteensä 4 602 100,00 % 53 333 110 99,63 % joista hallintarekisteröityjä 8 197 118 0,37 % Liikkeeseenlaskettu määrä 53 333 110 100,00 % Osakemäärä Omistajia kpl % Osakkeita/ääniä kpl % 1-1000 2 836 61,63 % 940 691 1,76 % 1001-10000 1 424 30,94 % 4 803 310 9,01 % 10001-100000 293 6,37 % 7 438 318 13,95 % 100001-500000 34 0,74 % 7 498 072 14,06 % 500001- 15 0,33 % 32 652 719 61,22 % Yhteensä 4 602 100,00 % 53 333 110 100,00 % joista hallintarekisteröityjä 8 197 118 0,37 % Liikkeeseenlaskettu määrä 53 333 110 100,00 % 18 995 869 53 333 110 60 Kalevantie 2, 33100 Tampere [email protected] panostaja.fi @PanostajaOyjPanostajaOyj vuosikertomus.panostaja.fi/vuosikertomus-2024/ Vuosikertomus 2024

AI Terminal

More from Panostaja Oyj

Talk to a Data Expert