Selvaag Bolig ASA

AGM Information • Apr 23, 2014

In the event of any discrepancy between the original Norwegian text and the English translation, the Norwegian text shall prevail PROTOKOLL FRÅ ORDINÆR MINUTES OF THE ANNUAL GENERAL MEETING GENERALFORSAMLING SELVAAG BOLIG ASA SELVAAG BOLIG ASA Oslo, Norway, 23 April 2014 Oslo, 23. april 2014 The annual general meeting of Selvaag Bolig ASA (the company) was held at 10.00 CET on 23 April 2014 at Madserud Gård, Madserud Allé 34, NO-0274 Oslo, Norway Den 23. april 2014 kl. 10.00 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Selvaag Bolig ASA (Selskapet) på Madserud Gård i Oslo, Madserud allé 34, 0274 Oslo The following items were on the agenda: Til behandling forelå: 1. To open the meeting by Olav H Selvaag, chair of the board, including taking the register of 1. Åpning av møtet ved styrets leder Olav H. shareholders present Selvaag, med opptak av fortegnelse over Chair Olav Hindahl Selvaag opened the meeting møtende aksieeiere and took the register of shareholders present. Styrets leder Olav Hindahl Selvaag åpnet møtet og tok opp fortegnelse over møtende aksieeiere. 60.743.613 shares were represented at the AGM. corresponding to 64.78 per cent of the total number of issued shares and votes. 60 734 613 aksjer var representert på generalforsamlingen, tilsvarende 64,78 prosent av totalt antall utestående aksier og stemmer. 2. To elect the chair for the meeting and a person to co-sign the minutes 2. Valg av møteleder og én person til å The AGM adopted the following unanimous medundertegne protokollen resolution: Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak: "Olav H Selvaag is elected to chair the meeting and Kåre J. Grøtta is elected to co-sign the minutes." "Olav H. Selvaag velges som møteleder, og Kåre J. Grøtta velges til å medundertegne protokollen." 3. To approve the notice and the agenda 3. Godkienning av innkalling og dagsorden The AGM adopted the following unanimous resolution: Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak: "The notice and agenda are approved." "Innkalling og dagsorden godkjennes." 4. To adopt the financial statements and the directors' report for fiscal 2013, including the Godkjenning av årsregnskapet og styrets $4.$ beretning for regnskapsåret 2013, herunder payment of dividend utbetaling av utbytte The AGM adopted the following unanimous

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

"Styrets forslag til årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2013, herunder utbetaling av et utbytte på NOK 0,50 per aksje, godkjennes som foreslått. Revisors beretning tas til etterretning."

5. Godtgjørelse til styremedlemmer

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

"Valgkomitéens innstilling om godtgjørelse til styrets medlemmer godkjennes."

6. Godtgjørelse til medlemmer av valgkomiteen

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

"Valgkomitéens innstilling om godtgjørelse til valgkomitéens medlemmer godkjennes."

7. Godtgjørelse til revisor

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

"Godtgjørelse til revisor for 2013 på NOK 1 642 000 godkjennes."

8. Styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i Selskapet

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak etter stemmeavgivning: for: 57 076 044, mot: 3 658 569.

" Styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte godkjennes."

9. Styrefullmakt til erverv av egne aksier

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

"Styret tildeles fullmakt til å erverve Selskapets egne aksjer på følgende vilkår:

1. Selskapet kan, i en eller flere omganger,

resolution:

"The board's proposal for the financial statements" and directors' report for fiscal 2013, including the payment of a dividend of NOK 0.50 per share, is adopted as presented. The auditor's report is noted."

5. To approve the remuneration of directors

The AGM adopted the following unanimous resolution:

"The recommendation of the nomination" committee on the remuneration of directors is approved."

6. To approve the remuneration of the members of the nomination committee

The AGM adopted the following unanimous resolution:

"The recommendation of the nomination committee on the remuneration of members of the nomination committee is approved."

7. To approve the auditor's fee

The AGM adopted the following unanimous resolution:

"Remuneration of NOK 1 642 000 for the auditor in 2013 is approved."

8. To approve the board's declaration on pay and other remuneration for leading employees of the company

The AGM adopted the following resolution after a vote, for: 57,076,044 against: 3,658,569.

"The board's declaration on pay and other remuneration for leading employees is approved."

9. To mandate the board to acquire own shares

The AGM adopted the following unanimous resolution:

"The board is mandated to acquire the company's

erverve aksjer med samlet pålydende verdi inntil NOK 18 753 137.

• 1. Det beløp som betales per aksje som erverves skal være minimum NOK 10 og maksimum NOK 30.
• 1. Styret kan benytte fullmakten i forbindelse med eventuell senere nedskriving av aksjekapitalen med generalforsamlingens samtykke, godtgjørelse til styrets medlemmer, for incentivprogram eller som oppgjør i eventuelle oppkjøp av virksomheter, samt for å erverve aksjer der dette er finansielt gunstig.
• 1. Styret står fritt med hensyn til hvilke måter erverv og avhendelse av aksier kan skie.
• 1. Fullmakten skal gielde til ordinær generalforsamling i 2015, likevel senest til 30. juni 2015.
• 1. Med virkning fra tidspunktet for registrering av denne fullmakten i Foretaksregisteret, erstatter denne fullmakten tidligere vedtatte fullmakter til erverv av Selskapets aksjer."

10. Styrefullmakt til å gjennomføre aksjekapitalforhøyelse

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

"Selskapets styre tildeles fullmakt til kapitalforhøyelse, på følgende vilkår:

• Aksjekapitalen skal, i en eller flere omganger, $\overline{I}$ . i alt kunne forhøyes med inntil NOK 18 753 137.
• $2.$ Fullmakten kan benyttes ved utstedelse av vederlagsaksjer under incentivordninger, vederlagsaksjer ved erverv av virksomhet innen Selskapets formål og nødvendig styrking av Selskapets egenkapital.
• $3.$ Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i 2015, likevel senest til 30. juni 2015.
• $\overline{4}$ . Aksjeeieres fortrinnsrett til tegning av aksjer kan settes til side.
• 1. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller

own shares, subject to the following conditions:

• 1. The company can acquire shares on one or more occasions with a total nominal value of up to NOK 18 753 137.
• 1. The amount paid for the shares purchased must be a minimum of NOK 10 and a maximum of NOK 30.
• 1. The board can use the mandate in connection with a possible later write-down of the share capital with the consent of the general meeting. remuneration of the directors, incentive programmes, settlement for the possible acquisition of businesses, or for the purchase of shares where this is financially beneficial.
• 1. The board has a free choice of the methods to be used in acquiring or disposing of shares.
• 1. The mandate will last until the annual general meeting in 2015, and in any event no longer than to $30$ June $2015$ .
• 1. With effect from the date it is registered with the Norwegian Register of Business Enterprises, this mandate replaces mandates awarded earlier for acquisition of the company's shares."

10. To mandate the board to increase the share capital

The AGM adopted the following unanimous resolution:

"The board of the company is mandated to increase the share capital, subject to the following conditions:

• $\mathcal{L}$ The share capital can be increased on one or more occasions by a total of NOK 18 753 137.
• $2.$ The mandate can be used to issue shares as payment related to incentive schemes, as consideration for the acquisition of businesses falling within the company's business purpose, or for necessary strengthening of the company's equity.
• $3.$ The mandate will last until the annual general meeting in 2015, and in any event no longer than to 30 June 2015.

rett til å pådra Selskapet særlige plikter.

• Fullmakten omfatter ikke beslutning om 6. fusjon.
• $7₁$ Med virkning fra tidspunktet for registrering av denne fullmakten i Foretaksregisteret, erstatter denne fullmakten alle tidligere fullmakter til å gjennomføre aksjekapitalforhøyelser.'

11. Valg av styremedlemmer

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

"Gisele Marchand gjenvelges for to år."

12. Valg av medlemmer til valgkomiteen

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

"Steinar Mejlænder-Larsen (leder) gjenvelges for to år. Helene Langlo Volle gjenvelges for to år. Peter Groth velges for to år"

$ * $

Ingen andre saker forelå til behandling.

• $\overline{4}$ . The pre-emptive right of shareholders to subscribe to shares can be set aside.
• 1. The mandate embraces capital increases in exchange for non-monetary considerations or the right to involve the company in special obligations.
• $6₁$ The mandate does not cover merger decisions.
• With effect from the date it is registered with $7.$ the Norwegian Register of Business Enterprises, this mandate replaces mandates awarded earlier for increasing the share capital."

11. To elect directors

The AGM adopted the following unanimous resolution:

"Gisele Marchand is re-elected for two years."

12. To elect members of the nomination committee

The AGM adopted the following unanimous resolution:

"Steinar Mejlænder-Larsen (chair) is re-elected for two years. Helene Langlo Volle is re-elected for two years. Peter Groth is elected for two years."

No further business remained to be transacted.

Totalt representert

ISIN:	NO0010612450 SELVAAG BOLIG ASA
Generalforsamlingsdato: 23.04.2014 10.00
Dagens dato:	23.04.2014

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 9

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	93 765 688
- selskapets egne aksjer	10 531
Totalt stemmeberettiget aksjer	93 755 157
Representert ved egne aksjer	50 502 335	53,87 %
Sum Egne aksjer	50 502 335	53,87 %
Representert ved fullmakt	6455687	6,89 %
Representert ved stemmeinstruks	3 776 591	4,03%
Sum fullmakter	10 232 278	10,91%
Totait representert stemmeberettiget	60 734 613	64,78 %
Totalt representert av AK	60 734 613	64,77 %

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

DNB Bank ASA Verdipapirservice

For selskapet:

SELVAAG BOLIG ASA

Protokoll for generalforsamling SELVAAG BOLIG ASA

ISIN:		NO0010612450 SELVAAG BOLIG ASA
Generalforsamlingsdato: 23.04.2014 10.00
Dagens dato:	23.04.2014
Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 1 Åpning av møtet ved styrets leder Olav H. Selvaag, med opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere
Ordinær	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00%
% representert AK	100,00 %	0.00%	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK	64,77 %	0.00%	64,77 %	0,00%	0.00%
Totalt	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
Sak 2 Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen
Ordinær	60 734 613	0	60 734 613	$\Omega$	0	60 734 613
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	$0.00 \%$	0,00%
% total AK	64,77 %	0,00%	64,77 %	0,00%	0.00%
Totalt	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
Sak 3 Godkjenning av innkalling og dagsorden
Ordinær	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%	0.00%
% total AK	64,77 %	0,00%	64,77 %	0,00%	0,00%
Totalt	60 734 613	0	60 734 613	$\bf o$	o	60 734 613
av utbytte						Sak 4 Godkjenning av årsregnskapet og styrets beretning for regnskapsåret 2013, herunder utbetaling
Ordinær	60 734 613	0	60 734 613	$\mathbf{0}$	0	60 734 613
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	$0,00 \%$	0,00%
% total AK	64,77 %	0,00%	64,77 %	0,00%	0,00 %
Totalt	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
Sak 5 Godtgjørelse til styremedlemmer
Ordinær	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK	64,77 %	0,00%	64,77 % 0,00 %		0,00%
Totalt	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
Sak 6 Godtgjørelse til medlemmer av valgkomiteen
Ordinær	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK	64,77 %	0,00%	64,77 %	0,00%	0.00%
Totalt	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
Sak 7 Godtgjørelse til revisor
Ordinær	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK	64,77 %	0,00%	64,77 %	0,00%	0,00%
Totalt	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
Sak 8 Styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i Selskapet
Ordinær	57 076 044	3 658 569	60 734 613	0	0	60 734 613
% avgitte stemmer	93,98 %	6,02%		0,00%
% representert AK	93,98 %	6,02 %	100,00 % 0,00 %		0,00%

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
% total AK	60,87%	3,90 %	64,77 % 0,00 %		0,00%
Totalt	57 076 044	3 658 569	60 734 613	o	o	60 734 613
Sak 9 Styrefullmakt til erverv av egne aksjer
Ordinær	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
% avgitte stemmer	100.00 %	$0.00 \%$		0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 % 0,00 %		0.00%
% total AK	64,77 %	0.00%	64,77 %	$0.00 \%$	0.00%
Totalt	60 734 613	O	60 734 613	0	o	60 734 613
Sak 10 Styrefullmakt til å gjennomføre aksjekapitalforhøyelse
Ordinær	60 734 613	0	60 734 613	$\Omega$	0	60 734 613
% avgitte stemmer	100,00 %	$0.00 \%$		0.00%
% representert AK	100,00 %	0.00 %	100,00 %	0,00%	0.00%
% total AK	64,77 %	$0.00 \%$	64,77 % 0,00 %		0.00%
Totalt	60 734 613	0	60 734 613	$\bf{0}$	0	60 734 613
Sak 11 Valg av styremedlemmer
Ordinær	60 734 613	0	60 734 613	$\Omega$	0	60 734 613
% avgitte stemmer	100.00 %	0.00%		0.00%
% representert AK	100,00 %	0.00%	100,00 %	0,00%	0.00%
% total AK	64.77 %	0.00%	64,77 %	0.00%	0.00%
Totalt	60 734 613	o	60 734 613	$\bf{0}$	0	60 734 613
Sak 12 Valg av medlemmer til valgkomiteen
Ordinær	60 734 613	0	60 734 613	0	0	60 734 613
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%		0.00%
% representert AK	100,00 %	0.00%	100,00 %	0.00%	0.00%
% total AK	64,77 %	0.00%	64,77 %	0.00%	0.00%
Totalt	60 734 613	O	60 734 613	O	o	60 734 613

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

For selskapet: SELVAAG BOLIG ASA

Werdinanisservice

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordinaer	93 765 688	2,00 187 531 376,00 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertaliskrav
krever flertali av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen