Aker BP

M&A Activity • Jun 4, 2014

Utvidet børsmelding: Det norske kjøper Marathon Oil Norge AS

Utvidet børsmelding: Det norske kjøper Marathon Oil Norge AS

Det vises til børsmelding datert 2. juni 2014. Denne meldingen er

utarbeidet og publisert i henhold til pkt. 3.4 i "Løpende forpliktelser

for børsnoterte selskaper".

Den 1. juni 2014 har Det norske oljeselskap ASA ("Det norske") inngått

en avtale ("SPA") med Marathon Norway Investment Coöperatief U.A.

("Selger") om kjøp av alle aksjene i Marathon Oil Norge AS ("Marathon

Norway"). Selger er et heleid datterselskap av Marathon Oil Corporation

og Marathon Oil Corporation er kontraktspart i SPA som Selgers

garantist.

I henhold til SPA vil Det norske kjøpe alle aksjene i Marathon Norway

til en avtalt kjøpesum på ca. 2,1 milliarder amerikanske dollar ved

gjennomføring ("Transaksjonen"). Marathon Norway er operatør på Alvheim

og har eierandeler i både produserende felt og i felt under utbygging i

Alvheimområdet. I 2013 produserte Marathon Norway ca. ~80 000 fat

oljeekvivalenter per dag (boepd) og hadde reserver på 136 millioner fat

oljeekvivalenter ved årsslutt 2013.

Det norske har sikret seg en fullt ut forpliktende og garantert

lånefasilitet for hele kontantvederlaget i forbindelse med oppkjøpet.

Lånefasiliteten er gitt av BNP PARIBAS, DNB, Nordea og SEB. Det norske

har gitt mandat til og kommet langt i samtaler med de samme fire bankene

om å sluttføre en syvårig reservebasert lånefasilitet på 2,75 milliarder

amerikanske dollar. Denne langsiktige avtalen vil erstatte og

refinansiere Det norskes nåværende lånefasiliteter. Som en del av

selskapets langsiktige finansieringsplan vil egenkapitalen bli styrket

gjennom en fortrinnsrettet emisjon på 500 millioner amerikanske dollar,

tilsvarende rundt 3 milliarder kroner. Selskapets største aksjonær Aker

Capital AS har forpliktet seg til å tegne seg for dets 49,99 prosent pro

rata andel av denne emisjonen. De resterende 50,01 prosent er garantert

fulltegnet av et konsortium av banker. Med dette har Det norske sikret

finansieringen av selskapets planer fram til produksjonsstart på

Sverdrup-feltet.

Transaksjonen er forventet gjennomført i fjerde kvartal 2014.

Gjennomføring av Transaksjonen er underlagt vanlige vilkår og

betingelser, inkludert godkjennelse fra Olje- og energidepartementet,

Finansdepartementet og EUs konkurransemyndigheter. En ekstraordinær

generalforsamling for Det norske vil bli holdt sent i juni for å

godkjenne fortrinnsrettsemisjonen.

Per 31. desember 2013 hadde Marathon Oil Norge AS 218 ansatte. Ingen

ansatte vil bli overtallige som følge av Transaksjonen. Styret i

Marathon Oil Norge AS består nå av R. N. M. Miller (styrets leder), K.

M. Woodworth (styrets nestleder), G. Solli, T. M. Little, C. L. Jensen,

K. Alne og H. Haslerud. Administrerende direktør i Marathon Oil Norge AS

er Ken Woodworth. Geir Solli er viseadministrerende direktør.

Etter Transaksjonen vil Det norske ha ca. 450 ansatte og 202 millioner

fat oljeekvivalenter i 2P reserver. Plan for utbygging og drift av Johan

Sverdrup-feltet, planlagt innlevert i februar 2015, vil medføre en

betydelig økning av reserver. Det sammenslåtte selskapet vil i tillegg

ha betingede ressurser på 101 millioner fat oljeekvivalenter, ressursene

fra Johan Sverdrup ikke medregnet. Ytterligere identifisert oppside i

porteføljen til Marathon er anslått til om lag 80 millioner fat

oljeekvivalenter. Samlet produksjon for de to selskapene var i 2013

rundt 84 000 fat oljeekvivalenter per dag. Det gjør Det norske til et av

de største børsnoterte uavhengige olje- og gasselskapene i Europa når

det gjelder produksjon.

Marathon Norway passer strategisk svært godt sammen med Det norske.

Selskapets portefølje har begrensede investeringsforpliktelser, lave

historiske skattebalanser og høy produksjon på kort sikt. Det passer

godt med planlagt produksjonsstart på Ivar Aasen og utviklingen av Johan

Sverdrup-feltet. Organisasjonen til Marathon Norway tilfører betydelig

operasjonell erfaring fra Alvheimfeltene som vil utfylle kompetansen til

Det norske innen leting og utbygging. Aktivitetene i Marathon Norway er

geografisk konsentrert med all produksjon fra en godt drevet Alvheim

FPSO med svært høy oppetid. Selskapets produserende felt har i tillegg

en høy andel olje (80 prosent av reservene er olje).

J.P. Morgan Limited har vært finansiell rådgiver for Det norske i denne

transaksjonen.

Marathon Oil Norge AS hadde totale inntekter på 18,7 milliarder i 2013,

og et resultat før skatt på 13,7 milliarder. Se vedlegg for supplerende

finansiell informasjon.

For ytterligere informasjon, kontakt:

Pressekontakt: Torgeir Anda, kommunikasjonsdirektør, tlf.: + 47 99 11 22

03

Investorkontakt: Jonas Gamre, tlf.: +47 971 18 292

Denne informasjonen er underlagt offentliggjøringskravene i henhold til

verdipapirhandelloven § 5-12.

*********

This announcement is not an offer for sale of securities in the United

States or any other country. The securities referred to herein have not

been registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the

"U.S. Securities Act"), and may not be sold in the United States absent

registration or pursuant to an exemption from registration under the

U.S. Securities Act. The Company does not intend to register any portion

of the offering of the securities in the United States or to conduct a

public offering of the securities in the United States. Any offering of

securities will be made by means of a prospectus that may be obtained

from the Company when the subscription period commences and that will

contain detailed information about the Company and management, as well

as financial statements. Copies of this announcement are not being made

and may not be distributed or sent into the United States, Canada,

Australia, Japan or any other jurisdiction in which such distribution

would be unlawful or would require registration or other measures.

In any EEA Member State that has implemented Directive 2003/71/EC

(together with any applicable implementing measures in any member State,

the "Prospectus Directive"), this communication is only addressed to and

is only directed at qualified investors in that Member State within the

meaning of the Prospectus Directive.

This announcement is only directed at (a) persons who are outside the

United Kingdom; or (b) investment professionals within the meaning of

Article 19 of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial

Promotion) Order 2005 (the "Order"); or (c) persons falling within

Article 49(2)(a) to (d) of the Order; or (d) persons to whom any

invitation or inducement to engage in investment activity can be

communicated in circumstances where Section 21(1) of the Financial

Services and Markets Act 2000 does not apply.

Certain statements included within this announcement contain forward

-looking information, including, without limitation, those relating to

(a) forecasts, projections and estimates, (b) statements of management's

plans, objectives and strategies for the Company, such as planned

expansions, investments or other projects, (c) targeted production

volumes and costs, capacities or rates, start-up costs, cost reductions

and profit objectives, (d) various expectations about future

developments in the Company's markets, particularly prices, supply and

demand and competition, (e) results of operations, (f) margins, (g)

growth rates, (h) risk management, as well as (i) statements preceded by

"expected", "scheduled", "targeted", "planned", "proposed", "intended"

or similar statements.

Although we believe that the expectations reflected in such forward

-looking statements are reasonable, these forward-looking statements are

based on a number of assumptions and forecasts that, by their nature,

involve risk and uncertainty. Various factors could cause our actual

results to differ materially from those projected in a forward-looking

statement or affect the extent to which a particular projection is

realized.

No assurance can be given that such expectations will prove to have been

correct. The Company disclaims any obligation to update or revise any

forward-looking statements, whether as a result of new information,

future events or otherwise.

J.P. Morgan Limited is acting for Det Norske, and no one else, in

relation to this transaction and shall not be responsible to any person

other than Det Norske for providing protections afforded to clients of

J.P. Morgan Limited or for advising any other person involved in the

transaction.

Om Det norske:

Det norske oljeselskap ASA (DETNOR) er et offensivt selskap med

betydelig leteaktivitet på norsk sokkel. Det norske har hovedkontor i

Trondheim, og kontorer i Oslo og Harstad. Det norske er notert på Oslo

Børs med ticker "DETNOR". Les mer om Det norske på www.detnor.no