Aker BP

Earnings Release • Jul 17, 2014

Resultat andre kvartal 2014

Resultat andre kvartal 2014

NOT FOR DISTRIBUTION OR RELEASE, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO THE

UNITED STATES OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE DISTRIBUTION OR

RELEASE WOULD BE UNLAWFUL.

Med oppkjøpet av Marathon Oil Norge blir Det norske et av Europas

største børsnoterte uavhengige oljeselskaper, målt i produksjon. Det er

i tillegg inngått en unitiseringsavtale på Ivar Aasen, og reservene i

feltet er økt med 35 prosent.

Det norske annonserte 2. juni avtale om å overta Marathon Oil Norge for

et kontantvederlag på 2,1 milliarder dollar. Effektiv dato for

transaksjonen er 1. januar 2014, og avtalen er ventet gjennomført i

løpet av fjerde kvartal 2014, med forbehold om godkjenning fra

myndighetene.

Etter transaksjonen vil Det norske ha 202 mmboe i påviste og sannsynlige

reserver (2P) (slutten av 2013). Det sammenslåtte selskapet vil dessuten

ha betingede ressurser på 101 mmboe, ressursene fra Johan Sverdrup ikke

medregnet. På toppen av dette er det ytterligere oppsider i porteføljen

til Marathon Oil Norge anslått til om lag 80 millioner fat

oljeekvivalenter. Samlet produksjon for de to selskapene var i 2013

rundt 84 000 fat olje pr. dag. Det gjør Det norske til et av de største

uavhengige børsnoterte olje- og gasselskapene i Europa når det gjelder

produksjon.

Ivar Aasen

De sentrale prosjekterings- og byggeaktivitetene på Ivar Aasen

-prosjektet forløper etter planen med planlagt produksjonsstart

forventet i fjerde kvartal 2016. I juni undertegnet Det norske en

unitiseringsavtale for utbyggingen av Ivar Aasen-feltet på Utsirahøyden

i Nordsjøen som sikrer selskapet 34.78 prosent eierandel i feltet.

Estimerte reserver for feltet har økt med om lag 35 prosent som følge av

unitiseringen og prosessering av ny havbunnseismikk. Totale

investeringer for Ivar Aasen-utbyggingen er estimert til 27,4 milliarder

kroner (nominell verdi), som er uendret i forhold til planen for

utbygging og drift (PUD).

Johan Sverdrup

Rettighetshaverne på Johan Sverdrup har innledet forhandlinger om en

unitiseringsavtale, og plan for utbygging og drift (PUD) forventes

behandlet i Stortingets vårsesjon 2015. Aker Solutions har

hovedkontrakten på forprosjekteringen av plattformenheten, og det er

undertegnet en intensjonserklæring med Kværner om levering av to av de

planlagte stålunderstellene til Johan Sverdrup-utbyggingen. Understellet

til stigerørsplattformen skal leveres sommeren 2017 og understellet til

boreplattformen våren 2018.

Leting

Selskapets kostnader relatert til leting var 304 millioner kroner i

andre kvartal, hvorav 123 millioner kroner ble bokført som leteutgifter.

Finansiering

Det norske har sikret seg en fullt ut forpliktende og garantert

lånefasilitet for hele kontantvederlaget i forbindelse med oppkjøpet av

Marathon Oil Norge. 8. juli undertegnet selskapet en reservebasert

lånefasilitet (RBL-fasilitet) som er fullt ut garantert som en syvårig

sikret lånefasilitet på 3 milliarder dollar. Dette inkluderer i tillegg

en ikke-bindende trekkrettighet på 1 milliard dollar, og vil erstatte

oppkjøpsfinansieringen på 2,2 milliarder dollar ved gjennomføring av

oppkjøpet av Marathon Oil Norge. Det refinansierer i tillegg Det norskes

nåværende lånefasilitet.

Som en del av selskapets langsiktige finansieringsplan vil egenkapitalen

bli styrket gjennom en fortrinnsrettsemisjon med et bruttoproveny i

norske kroner som tilsvarer 500 millioner dollar. Selskapets største

aksjonær Aker ASA har forpliktet seg til å tegne seg for selskapets

49,99 prosent pro rata-andel. De resterende 50,01 prosent er garantert

fulltegnet av et konsortium av banker. Med dette har Det norske sikret

finansieringen av selskapets planer fram til produksjonsstart på Johan

Sverdrup-feltet.

Oppkjøpet av Marathon Oil Norge vil gjøre Det norske økonomisk mer

robust for å møte eventuelle endringer i fremtidige

investeringskostnader. Det vil også forbedre selskapets kredittprofil og

redusere kapitalkostnaden.

Andre hendelser

Det er utnevnt en ny konsernledelse som vil tre i kraft når

integrasjonen av Marathon Oil Norge er gjennomført. Karl Johnny Hersvik

vil fortsette som konsernsjef, og vil i tillegg ha med seg elleve

konserndirektører i den nye ledergruppen. Disse er presentert på

selskapets nettsider.

Finansielt

Det norske oljeselskap ASA ("Det norske" eller "selskapet") hadde

inntekter på 454 millioner kroner (286) i andre kvartal, hvor

petroleumsinntekter utgjorde 143 millioner kroner og andre inntekter

utgjorde 311 millioner kroner, relatert til gevinst fra bytte av

eiendeler som resulterte i 40% eierandel i PL457.

Letekostnader på 123 millioner kroner (271) bidro til et driftsoverskudd

på 119 millioner kroner (-277). Netto finanskostnader var på -146

millioner kroner (-49). Nettoresultat for andre kvartal var 167

millioner kroner (-41), etter en skatteinntekt på 193 millioner kroner

(284).

Egenkapitalandelen ved utgangen av andre kvartal var 28,1 prosent

(37,7).

Oppsummering av økonomiske resultater og driftsresultater:

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|MNOK = millioner kroner |Q2 |Q1 |Q4 |Q3 13 |Q2 13 |Q1 13

|2013 |

| |14 |14 |13 | | | |

|

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|       Jette (boepd), 70 % |1 758|1 458|2 710|4 378 |3 594 |0

|2 683 |

| | | | | | | |

|

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|       Atla (boepd), 10 % |282 |750 |1 031|981 |1 446 |1 253

|1 177 |

| | | | | | | |

|

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|     Varg (boepd), 5 % |535 |500 |412 |377 |398 |425

|403 |

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|       Glitne (boepd), 10 % |0 |0 |0 |0 |0 |43

|11 |

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|       Enoch (boepd), 2 % |0 |0 |0 |0 |0 |0

|0 |

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|       Jotun Unit (boepd), |122 |188 |175 |204 |175 |209

|191 |

|7 % | | | | | | |

|

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|Total produksjon (boepd) |2 698|2 895|4 328|5 940 |5 613 |1 929

|4 463 |

| | | | | | | |

|

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|Olje- og gassproduksjon |245 |261 |398 |547 |511 |174

|1 629 |

|(tusen fat oljeekvivalenter)| | | | | | |

|

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|Realisert oljepris (USD/fat)|108 |107 |109 |112 |103 |112

|107 |

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

| | | | | | | |

|

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|Driftsinntekter (MNOK) |454 |158 |254 |324 |286 |80

|944 |

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|EBITDA (MNOK) |201 |-12 |-400 |-348 |-127 |-216 |

-1 091 |

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|Kontantstrøm fra produksjon |98 |112 |151 |269 |227 |37

|684 |

|(MNOK) | | | | | | |

|

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|Letekostnader (MNOK) |123 |110 |544 |588 |271 |234

|1 637 |

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|Totale leteutgifter |304 |151 |400 |581 |373 |306

|1 659 |

|(kostnadsførte og | | | | | | |

|

|balanseførte) (MNOK) | | | | | | |

|

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|Driftsresultat (MNOK) |119 |-268 |-1 |-518 |-277 |-251 |

-2 227 |

| | | |182 | | | |

|

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|Periodens nettoresultat |167 |-16 |-329 |-158 |-41 |-20 |

-548 |

|(MNOK) | | | | | | |

|

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

|Antall lisenser |74 |77 |80 |74 (30)|72 (30)|69

(28)|80 (33)|

|(operatørskap) |(27) |(27) |(33) | | | |

|

+----------------------------+-----+-----+-----+-------+-------+-------+

-------+

Finn rapport og presentasjon (engelsk) vedlagt. Presentasjon på

norsk vil være tilgjengelig på hjemmesiden i løpet av dagen. På vår

hjemmeside sendes en direkte webcast av presentasjonen fra kl. 08.30.

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:

Investorkontakt Jonas Gamre, tlf. 971 18 292.

Pressekontakt: Rolf Jarle Brøske, tlf. 911 12 475

***

This announcement is not for publication or distribution, directly or

indirectly, in the United States (including its territories and

possessions, any state of the United States and the District of

Columbia). This announcement does not constitute or form part of any

offer or solicitation to purchase or subscribe for securities in the

United States. Securities may not be offered or sold in the United

States absent registration or an exemption from registration. The

securities referred to herein have not been and will not be registered

under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "U.S. Securities

Act"), or with any securities regulatory authority of any state or other

jurisdiction of the United States, and may not be offered or sold in the

United States or to, or for the account of, U.S. persons (as such term

is defined in Regulation S under the U.S. Securities Act), except

pursuant to an effective registration statement under, or an exemption

from the registration requirements of, the U.S. Securities Act. All

offers and sales outside the United States will be made in reliance on

Regulation S under the U.S. Securities Act. No public offering of

securities is being made in the United States.

This information is subject to disclosure requirements pursuant to

section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.

Om Det norske:

Det norske oljeselskap ASA (DETNOR) er et offensivt selskap med

betydelig leteaktivitet på norsk sokkel. Det norske har hovedkontor i

Trondheim, og kontorer i Oslo og Harstad. Det norske er notert på Oslo

Børs med ticker "DETNOR". Les mer om Det norske på www.detnor.no