Quarterly Report • Nov 12, 2014
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Nøkkeltall for konsernet03 | |
|---|---|
| Tredje kvartal 201404 | |
| Virksomhetsområdene 04 | |
| Kontantstrøm 05 | |
| Finansielle forhold per utgangen av september 201405 |
|
| Kontantstrøm 06 | |
| Balanse per 30.09.1406 | |
| Risiko og usikkerhetsfaktorer 06 | |
| Aksjonærforhold06 | |
| Markedsforhold og utsiktene fremover06 | |
| Income Statement08 | |
| Condensed Statement of Comprehensive income08 |
|
| Statement of Financial Position 09 | |
| Condensed Statement of changes in equity09 | |
| Cash flow statement 10 | |
| Note 1 Anvendte regnskapsprinsipper11 | |
| Note 2 Transaksjoner med nærstående parter11 | |
| Note 3 Biologiske eiendeler11 | |
| Note 4 Virksomhetsområdene12 | |
| Note 5 Tilknyttede selskap14 | |
| Note 6 Virksomhetssammenslutning14 |
Austevoll Seafood ASA
Alfabygget N-5392 Storebø NORWAY
www.auss.no
Atlantisk laks og ørret; resultat preget av høye kostnader og sesongmessig lavere prisoppnåelse, også påvirket av importforbud i Russland.
Godt salgskvartal for den pelagiske virksomheten i Europa, oppstart av hovedsesong for produksjon i september. 1)
Sesongmessig lav aktivitet innen pelagisk virksomhet i Sør-Amerika, lavere realiserte volum sammenlignet med samme kvartal i 2013.
| (restated*) | (restated*) | (restated*) | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Alle tall i NOK 1.000 | Q3 2014 | Q3 2013 | YTD Q3 2014 | YTD Q3 2013 | 2013 |
| Driftsinntekter | 3 350 559 | 3 283 016 | 10 537 683 | 8 786 230 | 12 409 756 |
| EBITDA | 421 487 | 605 046 | 1 868 565 | 1 633 398 | 2 226 108 |
| EBITDA % | 13 % | 18 % | 18 % | 19 % | 18 % |
| EBIT | 276 702 | 472 520 | 1 450 932 | 1 248 920 | 1 607 093 |
| Resultat før skatt | 34 522 | 132 638 | 511 266 | 1 129 574 | 2 380 223 |
| Resultat per aksje fra videreført virksomhet | 0,25 | 0,25 | 1,39 | 2,03 | 4,66 |
| Sum eiendeler | 20 082 577 | 20 007 394 | 20 082 577 | 20 007 394 | 21 224 259 |
| Egenkapital | 10 597 344 | 9 698 057 | 10 597 344 | 9 698 057 | 10 699 318 |
| Egenkapitalandel | 53 % | 48 % | 53 % | 48 % | 50 % |
| Netto rentebærende gjeld (NIBD) | 3 641 456 | 4 529 725 | 3 641 456 | 4 529 725 | 4 767 714 |
* Alle sammenligningstall for 2013 er omarbeidet som følge av at Welcon Invest AS og Norway Pelagic Holding AS er behandlet som virksomhet holdt for salg i 2013.
1) Nøkkeltall for den pelagiske virksomheten i Europa er rapportert under segmentet Pelagisk Nordlige Atlanterhav
Konsernets inntekter i tredje kvartal 2014 utgjorde MNOK 3 351, og er en økning fra MNOK 3 283 i samme periode i år 2013. Økningen i omsetning kommer som følge av økte salgsvolum innenfor virksomhetsområdet atlantisk laks og ørret. Innenfor virksomhetsområdet fiskemel og -olje har det vært en nedgang i omsetning som følge av lavere salgsvolum sammenlignet med samme kvartal i 2013.
Konsernets driftsresultat før avskrivninger og verdijustering av biomasse (EBITDA) ble i tredje kvartal 2014 MNOK 421 mot MNOK 605 i samme kvartal 2013. Som orientert tidligere inngår konsernets andel av Villa Organic AS som heleid interesse fra tredje kvartal, og virksomhetssammenslåingen gav MNOK 75 i gevinst.
EBIT før verdijustering av biomasse i tredje kvartal 2014 var MNOK 277 mot MNOK 473 i samme kvartal 2013.
Nedgang i resultat i kvartalet sammenlignet med samme periode i 2013 kommer fra samtlige virksomhetsområder. Innenfor fiskemel og -olje som følge av lavere salgsvolum. Innenfor atlantisk laks og ørret som en følge av sesongmessig lavere prisoppnåelse også påvirket av importstopp i Russland, og som forventet, høyere uttakskost for atlantisk laks og ørret.
Verdijustering av biomasse i henhold til IFRS er negativ med MNOK 222 i kvartalet, tilsvarende IFRS biomassejustering for samme periode i 2013 var negativ med MNOK 319.
Inntekt fra tilknyttet virksomhet var i tredje kvartal MNOK 45 (Q3 2013 MNOK 35). Norskott Havbruk AS (eier av det Skotske oppdrettsselskapet Scottish Sea Farms Ltd.), Brødrene Birkeland AS, og Pelagia AS er de største tilknyttede selskapene. Villa Organic AS var tilknyttet selskap frem til utgangen av første halvår 2014, og ble fisjonert sommeren 2014. Lerøy Seafood Group ASA sin andel inngår som heleid konserninteresse fra og med tredje kvartal 2014.
Konsernets netto rentekostnader utgjorde i tredje kvartal 2014 MNOK -47 (Q3 2013 MNOK -56).
Resultat før skatt og biomassejustering er i tredje kvartal MNOK 256, tilsvarende resultat i samme kvartal 2013 var MNOK 452.
Resultat før skatt var i kvartalet MNOK 35 (Q3 2013 MNOK 133).
Konsernet er solid med 53 % egenkapitalandel. Konsernets netto rentebærende gjeld ved utgangen av september er MNOK 3 641. Ved utgangen av september 2013 var NIBD MNOK 4 530.
Som følge av at Welcon Invest AS i 2013 ble behandlet som virksomhet holdt for salg er sammenligningstall for 2013 omarbeidet, og Welcon Invest AS er fra 2013 ikke lenger del av segmentet, og rapporteres fra samme tidsrom under segmentet Pelagisk Nordlige Atlanterhav. Segmentet Fiskemel og -olje omfatter virksomhetene i Peru og Chile.
I tredje kvartal 2014 var driftsinntektene MNOK 269 (Q3 2013 MNOK 544), og EBITDA MNOK 53 (Q3 2013 MNOK 177).
Nedgang i omsetning og EBITDA kommer som følge av betydelig lavere salgsvolum i tredje kvartal 2014 sammenlignet med samme periode i 2013.
I Chile har sardine/anchoveta-fiskeriet i 2014 vært godt sammenlignet med fjoråret. I 2013 var kvoten i region 5-10 satt til ca. 700 000 tonn, mens det ble fisket ca. 30% av totalkvoten. I 2014 er tilsvarende kvote satt til ca. 602 000 tonn. Ved utgangen av første halvår var ca. 90% av den totale kvoten fisket. Det har i tredje kvartal vært sesongmessig stopp i fiskeriet. Fisket startet opp igjen ultimo oktober, men ved oppstart var det imidlertid fortsatt stort innslag av rogn i fisken. Fisket ble derfor midlertidig stoppet, men startet opp igjen 6. november.
Kvoten for første fiskerisesong i Peru i 2014 ble satt til 2 530 000 tonn mot tilsvarende 2 050 000 tonn for samme sesong i 2013, og sesongen startet opp 23. april. Sesongen var utfordrende, og av den totale peruanske kvoten ble det fisket ca. 66% innen sesongslutt den 10. august. Konsernets flåte hadde ved sesongslutt 10. august fisket 78% av konsernets totale kvote på 173 800 tonn.
Det er solgt ca. 23 800 tonn fiskemel og -olje i tredje kvartal mot ca. 47 200 tonn i samme kvartal i 2013. I Peru har konsernet ca. 21 000 tonn fiskemel og -olje på lager ved inngangen til fjerde kvartal fra produksjon i første sesong 2014.
Realiserte priser for fiskemel (Peru) i kvartalet har vært tilnærmet lik tredje kvartal 2013, mens prisoppnåelse for fiskeolje har vært betydelig lavere.
Etter at IMARPE hadde gjennomført sitt tokt i september var deres anbefaling at fiskeriet i senter/nord for andre sesong 2014 ikke ble åpnet. Basert på dette er det i dag ikke forventning om at det blir åpnet for fiskeri i fjerde kvartal 2014.
Med bakgrunn i de utfordrende oseanografiske forholdene ved gjennomføringen av IMARPE sitt tokt i september, har de nå i månedsskiftet oktober/november startet et nytt tokt for å ta nye målinger av biomassen. Toktet er på dette tidspunktet ikke avsluttet, og det forventes oppdatert informasjon fra dette toktet medio desember.
I tredje kvartal 2014 var driftsinntektene MNOK 77 (Q3 2013 MNOK 62) og EBITDA var MNOK -33 (Q3 2013 MNOK -24).
Totalt kvantum solgt til konsum fordeler seg som følger; ca. 4 400 tonn frosne produkter (hestemakrell og blekksprut), mot 3 000 tonn i samme periode i 2013. Det er solgt ca. 144 000 kasser med hermetikk mot ca. 184 000 kasser for samme periode i 2013 (Chile og Peru).
I Chile har man de siste årene startet opp med produksjon av blekksprut. I 2014 utgjør dette en viktig del av råstoffvolumet inn mot produksjon av frosne produkter. I Chile var hele hestmakrell-kvoten fisket innen utgangen av første halvår (48 000 tonn) og ca. 50% har gått til produksjon av frosne produkter. Dette er en nedgang sammenlignet med fjoråret, og skyldes at en av markedsmessige grunner har valgt å bruke en større del av årets fangst til produksjon av fiskemel og -olje.
Som normalt er tredje kvartal lavsesong for produksjon både i Peru og Chile. Det har ikke vært fisket til konsum i Peru i kvartalet. I Chile har fiskeriet, og produksjonen, vært basert på blekksprut.
Virksomhetsområdet består av Lerøy Seafood Group ASA (LSG). Virksomhetsområdet hadde i tredje kvartal 2014 driftsinntekter på MNOK 3 036 (Q3 2013 MNOK 2 690), og EBITDA før verdijustering av biomasse ble MNOK 398 (Q3 2013 MNOK 451).
Som omtalt i rapport for andre kvartal 2014 inngår LSG sin andel av Villa Organic som heleid interesse fra starten av tredje kvartal. Virksomhetssammenslåingen gav MNOK 75 i gevinst. Som følge av virksomhetssammenslåingen har LSG sin region i nord nå tilgang på åtte nye konsesjoner som vil gi rom for betydelig vekst i 2015 og inn i 2016.
LSG oppnådde som følge av høyere uttakskostnader og lavere prisoppnåelse et lavere driftsresultat i tredje kvartal 2014 sammenlignet med andre kvartal 2014. Det er spesielt regionen Hordaland som har hatt et utfordrende kvartal med en krevende biologisk situasjon og tilhørende økning i kostnader, dette dels som følge av en særdeles varm sommer. Det forventes i dag lavere uttakskostnader fremover enn det som var tilfelle for tredje kvartal 2014.
Som normalt økte tilbudet av laks fra Norge sesongmessig gjennom tredje kvartal, og førte til press på spot prisene for laks og ørret. I tillegg innførte Russland importstopp for norsk laks og ørret den 7. august 2014. Russland er under normale forhold et stort marked for norsk laks og ørret. Dette markedet er særlig viktig gjennom høsten da salget til dette markedet i denne perioden normalt øker betydelig. Importstopp fra Russland kom på et vanskelig tidspunkt og har sammen med den sesongmessige økningen av tilbud som ventet påvirket prisoppnåelsen på laks og ørret negativt i kvartalet.
Det ble høstet 41 499 tonn sløyd vekt med laks og ørret i dette kvartalet mot 36 643 tonn i samme kvartal i fjor, og dette er en økning i slaktevolum på 13%. I tredje kvartal hadde virksomhetsområdet en kontraktsdekning på 38%.
Pelagisk Nordlige Atlanterhav omfatter Pelagia AS og dets datterselskaper Welcon Invest AS, Norway Pelagic Holding AS og Egersund Fisk AS. I AUSS sitt konsernregnskap er den felles kontrollerte virksomheten, Pelagia AS, i tråd med IFRS 11, presentert som tilknyttet selskap. I segmentnoten (note 4), og under omtalen av virksomhetsområdet i denne rapporten, er finansiell informasjon rapportert med 50% av Pelagia AS sin totale omsetning, EBITDA, EBIT og salgsvolum. Dette i samsvar med AUSS sin eierandel.
Rapporterte tall for 2013 er proformatall utarbeidet som om etableringen av Pelagia hadde funnet sted 01.01.2013. Proformatall er utarbeidet for å gi leseren av rapporten et bedre sammenligningsgrunnlag av kvartalstallene og året som helhet for virksomhetsområdet.
50% av omsetningen til virksomhetsområdet er på MNOK 615 (Q3 2013, proforma MNOK 651) og tilsvarende er det oppnådd en EBITDA på MNOK 77 (Q3 2013, proforma MNOK 58).
Det har vært et godt salgskvartal for fiskemel og -olje. Dette gjelder også for konsumprodukter fra og med oppstart av hovedsesongen i september.
Juli og august er som normalt lavsesong for mottak av råstoff og det totale råstoff mottaket i gruppen ble ca. 227 000 tonn i kvartalet mot tilsvarende ca. 164 000 tonn i samme periode i 2013.
Importforbudet til Russland har i mindre grad påvirket høstsesongen i forhold til den usikkerheten rundt eventuelle omsetningsproblem som var på iverksettelsestidspunktet, 7. august 2014.
Kontantstrøm fra operasjonell drift var i tredje kvartal 2014 MNOK 139 (Q3 2013 MNOK 566). Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var i tredje kvartal 2014 MNOK -214 (Q3 2013 MNOK -956), og består i hovedsak av vedlikeholdsinvesteringer. I samme kvartal i 2013 kjøpte AUSS 50% av aksjene i Welcon Invest AS, totalt MNOK 740. Kontantstrøm fra finansiering var i tredje kvartal 2014 MNOK 350, og det er gjennomført en refinansiering innenfor deler av konsernet som har medført positiv kontantstrøm fra finansiering. (Q3 2013 MNOK 489). Konsernets netto endring i kontanter er i tredje kvartal MNOK 275 (Q3 2013 MNOK 99). Konsernets kontantbeholdning ved utgangen av september var på MNOK 1 991 mot tilsvarende MNOK 1 867 per utgangen av september 2013.
Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 10 538 per utgangen av september 2014 (per september 2013 MNOK 8 786). EBITDA før verdijustering av biomasse var per september MNOK 1 869 (per september 2013 MNOK 1 633).
Økning i omsetning og EBITDA kommer fra virksomhetsområdene laks og ørret og fiskemel og -olje. EBIT før verdijusteering av biomasse per september 2014 var MNOK 1 451 (per september 2013 MNOK 1 249). Verdijustering av biomasse i henhold til IFRS er negativ med MNOK 906, tilsvarende IFRS biomassejustering for samme periode i 2013 var negativ med MNOK 19. EBIT etter verdijustering av biomasse per september 2014 var MNOK 545 (per september 2013 MNOK 1 230).
Inntekt fra tilknyttet virksomhet var per september 2014 MNOK 109 (per september 2013 MNOK 97). Konsernets netto rentekostnader utgjorde per september 2014 MNOK - 136 (per september 2013 MNOK - 153).
Resultat før skatt og biomassejustering er per september MNOK 1 418, tilsvarende resultat for samme periode 2013 var MNOK 1 149.
Resultat før skatt var per september MNOK 511 (per september 2013 MNOK 1 130).
Kontantstrøm fra operasjonell drift var per september 2014 MNOK 1 266 (per september 2013 MNOK 1 297). Betaling av skatter utgjør per september 2014 MNOK 387 mot tilsvarende MNOK 150 for samme periode i 2013. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var per september positiv med MNOK 568 (per september 2013 MNOK -1 541). Den positive kontantstrømmen skyldes at AUSS ved etablering av Pelagia AS fikk tilført i overkant av MNOK 1 000 i kontanter. Per september i 2013 inkluderte kontantstrøm fra investeringsaktiviteter AUSS sitt kjøp av 50% av aksjene i Welcon Invest AS og kjøp av ca. 57% av aksjene i Norway Pelagic AS, totalt i overkant av MNOK 900. Kontantstrøm fra finansiering var per september MNOK -1 377 (per september 2013 MNOK -76). Utbetaling av utbytte fra konsernet utgjør totalt MNOK 571, tilsvarende utbetaling i 2013 var MNOK 409. I tillegg har AUSS nedregulert en langsiktig trekkramme med MNOK 740 i perioden. Konsernets netto endring i kontanter per september 2014 er MNOK 457 (per september 2013 MNOK - 320). Konsernets kontantbeholdning ved utgangen av september 2014 var på MNOK 1 991 mot tilsvarende MNOK 1 867 per utgangen av september 2013.
Konsernet har en totalbalanse ved utgangen av september 2014 på MNOK 20 083 mot MNOK 20 007 ved utgangen av september 2013.
Konsernet er solid med en regnskapsmessig egenkapital ved utgangen av kvartalet på MNOK 10 597, som tilsvarer en egenkapitalandel på 53%. Ved utgangen av september 2013 var den regnskapsmessige egenkapitalen MNOK 9 698, som tilsvarte en egenkapitalandel på 48%.
Netto rentebærende gjeld var MNOK 3 641 per 30.09.14 mot
tilsvarende MNOK 4 530 per 30.09.13.
Konsernets kontantbeholdning per 30.09.14 utgjorde MNOK 1 991 mot MNOK 1 867 per 30.09.13. Konsernets kontantbeholdning inkluderer ikke ubenyttede trekkrettigheter.
Konsernets risikoeksponering er beskrevet i konsernets årsrapport for 2013. Konsernets aktiviteter er for det alt vesentlige globale aktiviteter som mer eller mindre alltid vil bli påvirket av utviklingen i verdensøkonomien. Basert på de siste års uro i verdensøkonomien, herunder handelspolitiske restriksjoner og geopolitisk risiko, så er oppfatningen at usikkerheten i makrobildet fortsatt er større enn det man kan regne som normalt. Selv om usikkerheten kan medføre negative realøkonomiske effekter i de fleste markeder, er vår vurdering at AUSS sine kjernevirksomheter er tuftet på langsiktig bærekraftige verdier i interessante deler av den globale sjømatnæringen.
Konsernet er eksponert for risiko knyttet til verdier av konsernets eiendeler. Risikoen oppstår hovedsakelig som følge av prisendringer i råvare- og ferdigvaremarkedet, i den grad disse prisendringene medfører endringer i selskapets konkurransekraft og inntjeningspotensialet over tid. Videre er operasjonelle forhold, herunder biomasse i sjø, fangstforhold, samt utviklingen i prisen på konsernets innsatsfaktorer sentrale parameter som påvirker konsernets risiko.
Endringer i fangstmønster og kvotereguleringer medfører svingninger i fangstvolum fra kvartal til kvartal, og også mellom det enkelte år, og dertil utnyttelse av konsernets produksjonsfasiliteter. De sesongmessige svingningene i fangstvolum skaper tilsvarende svingninger i de kvartalsvise nøkkeltallene.
Hoveddelen av konsernets gjeld har flytende rente, men det er inngått fastrentekontrakt for ca. 18% av konsernets rentebærende gjeld.
Konsernet er eksponert mot endringer i valutakurser, særlig EURO, GBP, USD, Chilenske pesos og Peruanske soles. Denne risikoen søkes redusert ved inngåelse av terminkontrakter og ved at konsernet benytter seg av flervalutakreditter. Videre blir deler av den langsiktige gjelden tilpasset i forhold til inntjening i samme valuta.
Selskapet hadde 4 128 aksjonærer per 30.09.14 mot sammenlignbart 4 324 aksjonærer per 30.09.13. Aksjekursen var kroner 42,70 ved utgangen av september 2014 mot tilsvarende kroner 33,50 per 30.09.13.
Etter at IMARPE (Peru) gav sin anbefaling om at det ikke åpnes
for fiskeri i andre sesong 2014 er det begrensede forventninger om tilgang på råstoff i fjerde kvartal i Peru. Dette har medført en markert oppgang i prisene for fiskemel og -olje ettersom Peru er en svært viktig produsent av fiskemel og -olje på verdensbasis. Priser på fiskemel FOB Peru (superprime) er USD 2 400 og for fiskeolje til bruk i fòr (FOB Peru) USD 2 400.
Det har de siste årene vært arbeidet aktivt med å øke råstoffgrunnlaget, herunder har konsernet lykkes med betydelig fangst og produksjon av blant annet blekksprut (Chile). Med bakgrunn i en utfordrende markedssituasjon for frosne produkter i 2014 er deler av råstoffvolumet benyttet til produksjon av fiskemel og -olje (Chile).
Hovedsesongene for råstoffmottak og produksjon for denne virksomheten er første og fjerde kvartal. Råstoffgrunnlaget, basert på norske kvoter, er redusert i 2014 sammenlignet med 2013, dette særlig for NVG-sild. Sanksjoner fra Russland (importforbud) med virkning fra primo august har i mindre grad påvirket høstsesongen enn den usikkerheten som var rundt dette på iverksettelsestidspunktet skulle tilsi.
Den sterke veksten i det globale tilbudet av atlantisk laks som vi har opplevd de siste årene har avtatt i 2014. Russland innførte den 7. august importforbud mot norsk laks og ørret. Importforbudet representerer på kort sikt en betydelig utfordring for norsk sjømatnæring og tilsvarende for aktørene i Russland. LSG arbeider aktivt med å øke salg på alternative markeder, men det var beklageligvis ikke til å unngå at importrestriksjonene påvirket LSG sin prisoppnåelse negativt i tredje kvartal. Det forventes i dag at markedssituasjonen gradvis normaliseres som følge av underliggende sterk vekst i etterspørselen, godt markedsarbeid, men også ved at de globale handelsstrømmene av laks og ørret endres. Etterspørselen etter høykvalitets sjømat er svært god, og det er en tydelig trend som underbygger økt etterspørsel etter ferske produkter. Med bakgrunn i dette er styret positiv til framtidsutsiktene for virksomhetsområdet.
Utvikling av varige verdier krever tålmodighet og evne til å være langsiktig. Konsernet er solid, har vist en god utvikling og er i dag godt posisjonert i flere deler av verdens sjømatnæring. Konsernet skal over tid vokse og utvikle seg videre innenfor de områdene hvor konsernet er etablert.
Styret er med gjeldende rammebetingelser for våre virksomheter i det alt vesentlige tilfreds med konsernets resultat for tredje kvartal 2014.
Konsernets gode posisjon i verdens sjømatnæring danner grunnlag for en positiv holdning til konsernets utvikling fremover.
Storebø, 11. november 2014 Styret i Austevoll Seafood ASA
| (restated) | (restated) | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | Q3 2014 | Q3 2013 | 2014 | Q3 2013 | 2013 |
| Operating revenue | 3 350 559 | 3 283 016 | 10 537 683 | 8 786 230 | 12 409 756 |
| Raw material and consumables used | 2 140 251 | 1 992 196 | 6 411 554 | 5 271 797 | 7 491 072 |
| Salaries and personnel expenses | 410 269 | 381 215 | 1 113 287 | 1 001 355 | 1 423 334 |
| Other operating expenses | 378 552 | 304 559 | 1 144 277 | 879 680 | 1 269 242 |
| Operating profit before depreciation (EBITDA) | 421 487 | 605 046 | 1 868 565 | 1 633 398 | 2 226 108 |
| Depreciation and amortisation | 145 463 | 134 176 | 422 054 | 389 505 | 529 474 |
| Impairment | -678 | -1 650 | -4 421 | -5 027 | 89 541 |
| EBIT before fair value biomass adjustment | 276 702 | 472 520 | 1 450 932 | 1 248 920 | 1 607 093 |
| Fair value adjustment biomass | -221 884 | -319 125 | -906 226 | -19 081 | 764 229 |
| Operating profit | 54 818 | 153 395 | 544 706 | 1 229 839 | 2 371 322 |
| Income from associated companies | 45 406 | 35 095 | 108 551 | 96 840 | 248 350 |
| Net interest expenses | -47 069 | -55 932 | -135 633 | -152 671 | -195 792 |
| Net other financial items (incl. agio/disagio) | -18 633 | 80 | -6 358 | -44 434 | -43 657 |
| Profit before tax | 34 522 | 132 638 | 511 266 | 1 129 574 | 2 380 223 |
| Income tax expenses | 11 914 | -46 651 | -94 621 | -300 372 | -580 768 |
| Net profit from continuing operations | 46 436 | 85 987 | 416 645 | 829 202 | 1 799 455 |
| Net profit from discontinued operation | - | -246 687 | - | -238 699 | -238 699 |
| Net profit | 46 436 | -160 700 | 416 645 | 590 503 | 1 560 756 |
| Profit to minority interests | -3 501 | 36 219 | 134 727 | 417 216 | 855 411 |
| Profit to equity holder of parent from continuing operations | 49 937 | 49 768 | 281 918 | 411 986 | 944 044 |
| Profit to equity holder of parent from discontinuing operations | - | -246 687 | - | -238 699 | -238 699 |
| Net profit to equity holder of parent from cont. and discont. operations | 49 937 | -196 919 | 281 918 | 173 287 | 705 345 |
| Earnings per share (EPS) from continuing operations | 0,25 | 0,25 | 1,39 | 2,03 | 4,66 |
| Diluted EPS from continuing operations | 0,25 | 0,25 | 1,39 | 2,03 | 4,66 |
| EPS excl.fair value adj biomass from continuing operations | 0,75 | 0,95 | 3,43 | 2,07 | 2,96 |
| EPS from discontinuing operations | - | -1,22 | - | -1,18 | -1,18 |
| EPS from continuing and discontinuing operations | 0,25 | -0,97 | 1,39 | 0,85 | 3,48 |
| (Restated) | (Restated) | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | Q3 2014 | Q3 2013 | 2014 | Q3 2013 | 2013 |
| Net earnings in the period | 46 436 | -160 700 | 416 645 | 590 503 | 1 560 756 |
| Other comprehensive income | |||||
| Currency translation differences | 58 815 | 28 068 | 100 719 | 113 263 | 156 998 |
| Other comprehensive income from associated companies | - | - | -15 | - | |
| Cash flow hedges | -8 819 | 6 403 | -39 896 | 11 239 | 8 785 |
| Change in value available for sale financial assets | - | -487 | -487 | ||
| Others | -5 478 | 50 | -6 895 | -1 132 | 431 |
| Total other comprehensive income | 44 518 | 34 521 | 53 913 | 122 883 | 165 727 |
| Comprehensive income in the period | 90 954 | -126 179 | 470 558 | 713 386 | 1 726 483 |
| Allocated to; | |||||
| Minority interests | -10 986 | 68 770 | 117 081 | 454 150 | 907 821 |
| Majority interests | 101 940 | -194 949 | 353 477 | 259 236 | 818 662 |
| (restated) | |||
|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | 30.09.14 | 30.09.2013 | 31.12.13 |
| Assets | |||
| Intangible assets | 6 280 524 | 5 969 923 | 6 035 665 |
| Vessels | 409 515 | 422 348 | 455 172 |
| Property, plant and equipment | 3 846 170 | 3 662 473 | 3 640 683 |
| Investments in associated companies | 1 617 728 | 904 170 | 1 060 925 |
| Investments in other shares | 32 298 | 31 334 | 31 328 |
| Other long-term receivables | 75 437 | 47 562 | 52 773 |
| Total non-current assets | 12 261 672 | 11 037 810 | 11 276 546 |
| Inventories | 3 853 222 | 3 514 908 | 4 467 682 |
| Accounts receivable | 1 416 437 | 1 296 672 | 1 704 898 |
| Other current receivables | 560 556 | 525 758 | 585 613 |
| Assets classified as held for sale | - | 1 765 654 | 1 793 241 |
| Cash and cash equivalents | 1 990 690 | 1 866 592 | 1 396 279 |
| Total current assets | 7 820 905 | 8 969 584 | 9 947 713 |
| Total assets | 20 082 577 | 20 007 394 | 21 224 259 |
| Share capital | 101 359 | 101 359 | 101 359 |
|---|---|---|---|
| Share premium | 3 713 549 | 3 713 549 | 3 713 549 |
| Retained earnings and other reserves | 3 536 057 | 2 951 037 | 3 506 926 |
| Non-controlling interests | 3 246 379 | 2 932 112 | 3 377 484 |
| Total equity | 10 597 344 | 9 698 057 | 10 699 318 |
| Deferred tax liabilities | 1 851 710 | 1 854 330 | 2 090 835 |
| Pensions and other obligations | 98 153 | 47 063 | 45 370 |
| Borrowings | 4 574 159 | 4 962 337 | 4 950 287 |
| Other long-term liabilities | 13 492 | 11 485 | 10 512 |
| Total non-current liabilities | 6 537 514 | 6 875 215 | 7 097 004 |
| Short term borrowings | 597 348 | 956 542 | 604 042 |
| Overdraft facilities | 460 639 | 477 438 | 659 664 |
| Account payable | 1 065 064 | 1 075 148 | 1 179 802 |
| Other current liabilities | 824 668 | 924 994 | 984 429 |
| Total current liabilities | 2 947 719 | 3 434 122 | 3 427 937 |
| Total liabilities | 9 485 233 | 10 309 337 | 10 524 941 |
| Total equity and liabilities | 20 082 577 | 20 007 394 | 21 224 259 |
| NIBD | 3 641 456 | 4 529 725 | 4 767 714 |
| Equity ratio | 53 % | 48 % | 50 % |
| (restated) | |||
|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | 30.09.14 | 30.09.2013 | 2013 |
| Equity period start | 10 699 318 | 9 399 809 | 9 399 809 |
| Comprehensive income in the period | 470 558 | 713 386 | 1 726 483 |
| Dividends | -571 450 | -406 872 | -415 212 |
| Business combinations/acquisition | - | ||
| Transactions with non-controlling interest | -1 082 | - | -3 509 |
| Effect option programme | - | ||
| Other | - | -8 266 | -8 253 |
| Total changes in equity in the period | -101 974 | 298 248 | 1 299 509 |
| Equity at period end | 10 597 344 | 9 698 057 | 10 699 318 |
| (restated) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | Q3 2014 | Q3 2013 | YTD Q3 2014 | YTD Q3 2013 | 2013 |
| Cash flow from operating activities | |||||
| Profit before income taxes | 34 522 | 132 638 | 511 266 | 1 129 574 | 2 380 223 |
| Fair value adjustment of biological assets | 221 884 | 319 125 | 906 226 | 19 081 | -764 229 |
| Taxes paid in the period | -17 746 | -33 431 | -386 813 | -149 773 | -181 463 |
| Depreciation and amortisation | 145 463 | 134 176 | 422 054 | 389 505 | 529 474 |
| Impairments | -678 | -1 650 | -4 421 | -5 027 | 89 541 |
| Associated companies - net | -45 406 | -35 095 | -108 551 | -96 840 | -248 350 |
| Interest expense | 56 803 | 64 464 | 166 021 | 190 136 | 240 792 |
| Interest income | -9 733 | -8 533 | -30 387 | -37 465 | -45 000 |
| Change in inventories | -227 948 | -122 261 | -213 552 | -203 654 | -373 118 |
| Change in receivables | 49 109 | -54 259 | 340 035 | -193 518 | -661 599 |
| Change in payables | 99 573 | 148 186 | -114 977 | 161 467 | 266 121 |
| Other operating cash flow incl currency exchange | -167 163 | 22 544 | -220 945 | 93 559 | 129 233 |
| Net cash flow from operating activities | 138 680 | 565 904 | 1 265 956 | 1 297 045 | 1 361 625 |
| Cash flow from investing activities | |||||
| Purchase of intangible and fixed assets | -225 808 | -282 856 | -615 477 | -650 243 | -919 920 |
| Purchase of shares and equity investments | -755 923 | -1 746 | -1 088 253 | -1 139 493 | |
| Proceeds from sale of fixed assets/equity investments | 3 077 | 74 765 | 1 127 754 | 135 766 | 167 669 |
| Dividend received | - | - | 40 028 | 27 216 | 41 019 |
| Interest income | 9 733 | 8 533 | 30 387 | 37 465 | 45 000 |
| Other investing activities - net | -1 209 | -240 | -13 141 | -2 735 | -6 325 |
| Net cash flow from investing activities | -214 207 | -955 721 | 567 805 | -1 540 784 | -1 812 050 |
| Cash flow from financing activities | |||||
| Proceeds from new long term debt | 608 471 | 811 270 | 752 920 | 985 862 | 1 843 509 |
| Repayment of long term debt | -150 006 | -113 578 | -1 193 132 | -397 618 | -1 628 506 |
| Change in short term debt | -51 070 | -135 702 | -206 833 | -58 042 | 99 451 |
| Interest paid | -55 544 | -69 229 | -157 359 | -197 581 | -242 220 |
| Dividends paid | -3 610 | -571 451 | -408 939 | -411 474 | |
| Other finance cash flow - net | -1 381 | - | -1 082 | - | - |
| Net cash flow from financing activities | 350 470 | 489 151 | -1 376 937 | -76 318 | -339 240 |
| Net change in cash and cash equivalents | 274 943 | 99 334 | 456 824 | -320 057 | -789 665 |
| Cash, and cash equivalents at start of period | 1 581 156 | 1 753 397 | 1 396 279 | 2 162 261 | 2 162 262 |
| Exchange gains/losses (-) | 1 034 | 13 861 | 4 030 | 24 388 | 23 681 |
| Cash from business combination | 133 557 | 133 557 | |||
| Cash and cash equivalents at period end | 1 990 690 | 1 866 592 | 1 990 690 | 1 866 592 | 1 396 278 |
The cash flow presented above is not including cash flow from discontinued operations.
| Cash flow from discontinued operations is as follows: | Q3 2013 | YTD Q3 2013 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Net operating cash flow from discontinued operations | 243 047 | 411 712 | 232 170 |
| Net investing cash flow from discontinued operations | -29 632 | -76 238 | -87 303 |
| Net financing cash flow from discontinued operations | -194 385 | -285 746 | -22 957 |
| Net change in cash from discontinued operations | - 19 030 |
49 728 | 121 910 |
Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsregnskapet, inkludert historiske sammenlignbare tall, er basert på dagens IFRS standarder og tolkninger. Endringer i standarden og tolkninger kan medføre endringer i resultat. Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til de samme prinsippene som ble benyttet i siste årsrapport, men inneholder ikke all informasjon og noter som kreves i en årsrapport. Konsernet har implementert IFRS 10,11 og 12 med virkning fra 1. januar 2014 uten at dette har hatt vesentlig effekt for rapporterte tall. Derfor må denne rapporten leses i sammenheng med siste årsrapport fra selskapet (2013).
Det er gjennomført transaksjoner med nærstående parter i tredje kvartal 2014. Transaksjoner mellom nærstående skjer til markedsmessige betingelser, og gjeldende transaksjonstyper er nærmere beskrevet i årsrapporten for 2013.
LSG innregner og måler biologiske eiendeler (fisk i sjø) til virkelig verdi. Ved beregning av virkelig verdi justeres pris for kvalitetsforskjeller (superior, ordinær og produksjon), samt logistikkostnader. Volumet justeres for sløyesvinn. Virkelig verdi av fisk i sjø med en snittvekt under 4 kg justeres i forhold til hvor langt en har kommet i vekstsyklusen. Verdien justeres ikke lavere enn historisk kost med mindre en forventer et tap ved fremtidig salg. For rogn, yngel og smolt legges det til grunn at historisk kost er beste estimat på virkelig verdi.
| Bokført verdi biologiske eiendeler | YTD 2014 | YTD 2013 | 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Fisk i sjø til kostpris | 2 658 168 | 2 462 114 | 2 419 003 | ||
| Virkelig verdijustering fisk i sjø | 206 875 | 331 019 | 1 110 502 | ||
| Virkelig verdi på fisk i sjø | 2 865 043 | 2 793 133 | 3 529 505 | ||
| Rogn, yngel og smolt | 154 261 | 129 589 | 197 856 | ||
| Bokført verdi på biologiske eiendeler | 3 019 304 | 2 922 722 | 3 727 361 | ||
| (restated) | |||||
| Virkelig verdijustering i perioden | Q3 2014 | Q3 2013 | YTD 2014 | YTD 2013 | 2013 |
| Endring IFRS just. beholdn | -220 952 | -320 790 | -903 627 | -16 171 | 763 312 |
| Endring IFRS just. derivater | -932 | 1 665 | -2 599 | -2 910 | 917 |
| Verdijustering biomasse | -221 884 | -319 125 | -906 226 | -19 081 | 764 229 |
Resultatført verdijustering av biomasse inkluderer endring i urealisert gevinst/tap knyttet til finansielle salg- og kjøpskontrakter (derivater) for fisk på Fish Pool. Fish Pool kontraktene er behandlet som finansielle instrumenter i balansen, hvor urealisert gevinst er klassifisert som andre kortsiktige fordringer og urealisert tap er klassifisert som annen kortsiktig gjeld.
| (restated) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Mengde fisk i sjø (LWT) | Q3 2014 | Q3 2013 | YTD 2014 | YTD 2013 | 2013 |
| Mengde ved periodens begynnelse | 88 048 | 83 385 | 103 107 | 103 949 | 103 949 |
| Virksomhetssammenslutning | 2 574 | 0 | 2 574 | 0 | 0 |
| Vekst i perioden | 66 576 | 63 848 | 141 536 | 124 443 | 174 689 |
| Høstet volum i perioden | -50 351 | -44 467 | -140 370 | -125 626 | -175 531 |
| Mengde ved periodens slutt | 106 847 | 102 766 | 106 847 | 102 766 | 103 107 |
| Herav fisk > 4kg | 29 056 | 34 091 | 29 056 | 34 091 | 41 529 |
Høstet volum og vekst i oppstillingen ovenfor er beregnet med utgangspunkt i slaktet vekt (GWT), og med omregning til levende vekt (LWT). Ved omregning er det lagt til grunn et sløyesvinn på laks og ørret på henholdsvis 17 % og 20 %.
| All figures in NOK | Fishmeal | Human | Other/ | Pelagia AS * (50% of figures |
Total Group incl. Pelagia |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.000 | Salmon | and fish oil | Consumption | eliminations | Total Group | and volumes) | AS (50%) |
| Q3 2014 | |||||||
| Operating revenue | 3 036 495 | 268 621 | 77 224 | -31 781 | 3 350 559 | 614 551 | 3 965 110 |
| EBITDA | 397 764 | 52 961 | -33 414 | 4 176 | 421 487 | 76 682 | 498 169 |
| EBITDA % | 13 % | 20 % | -43 % | 13 % | 12 % | 13 % | |
| EBIT | 302 758 | 22 211 | -48 077 | -190 | 276 702 | 56 681 | 333 383 |
| Volumes sold: | |||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 41 499 | 41 499 | 41 499 | ||||
| Fishmeal (tonnes) | 17 186 | 17 186 | 17 637 | 34 823 | |||
| Fish oil (tonnes) | 6 663 | 6 663 | 4 390 | 11 053 | |||
| Frozen fish (tonnes) | 4 429 | 4 429 | 37 940 | 42 369 | |||
| Canning (cases) | 144 113 | 144 113 | 144 113 | ||||
| FPC/Oil (tonnes) | 1 149 | 1 149 | |||||
| Q3 2013 | |||||||
| Operating revenue EBITDA |
2 690 237 450 835 |
543 593 177 028 |
62 118 -24 339 |
-12 932 1 522 |
3 283 016 605 046 |
650 820 58 108 |
3 933 836 663 154 |
| EBITDA % | 17 % | 33 % | -39 % | 18 % | 9 % | 17 % | |
| EBIT | 369 689 | 151 276 | -45 586 | -2 859 | 472 520 | 37 692 | 510 212 |
| Volumes sold: | |||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 36 643 | 36 643 | 36 643 | ||||
| Fishmeal (tonnes) | 44 170 | 44 170 | 14 864 | 59 034 | |||
| Fish oil (tonnes) | 3 046 | 3 046 | 6 830 | 9 876 | |||
| Frozen fish (tonnes) | 2 957 | 2 957 | 27 143 | 30 100 | |||
| Canning (cases) | 184 163 | 184 163 | 184 163 | ||||
| FPC/Oil (tonnes) | 7 538 | 7 538 |
| All figures in NOK 1.000 |
Salmon | Fishmeal and fish oil |
Human Consumption |
Other/ eliminations |
Total Group | Pelagia AS * (50% of figures and volumes) |
Total Group incl. Pelagia AS (50%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| YTD Q3 2014 | |||||||
| Operating revenue | 9 393 161 | 930 172 | 284 325 | -69 975 | 10 537 683 | 1 796 458 | 12 334 141 |
| EBITDA | 1 626 292 | 273 752 | -37 385 | 5 906 | 1 868 565 | 156 376 | 2 024 941 |
| EBITDA % | 17 % | 29 % | -13 % | 18 % | 9 % | 16 % | |
| EBIT | 1 353 433 | 180 723 | -76 459 | -6 765 | 1 450 932 | 95 662 | 1 546 594 |
| Volumes sold: | |||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 115 779 | 115 779 | 115 779 | ||||
| Fishmeal (tonnes) | 70 271 | 70 271 | 50 054 | 120 325 | |||
| Fish oil (tonnes) | 15 653 | 15 653 | 13 358 | 29 011 | |||
| Frozen fish (tonnes) | 15 404 | 15 404 | 111 070 | 126 474 | |||
| Canning (cases) | 526 428 | 526 428 | 526 428 | ||||
| FPC/Oil (tonnes) | 2 724 | 2 724 | |||||
| YTD Q3 2013 (restated) | |||||||
| Operating revenue | 7 588 835 | 922 903 | 290 845 | -16 353 | 8 786 230 | 1 901 662 | 10 687 892 |
| EBITDA | 1 432 777 | 210 508 | -12 787 | 2 900 | 1 633 398 | 166 775 | 1 800 173 |
| EBITDA % | 19 % | 23 % | -4 % | 19 % | 9 % | 17 % | |
| EBIT | 1 201 193 | 127 053 | -69 275 | -10 051 | 1 248 920 | 104 495 | 1 353 415 |
| Volumes sold: | |||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 103 582 | 103 582 | 103 582 | ||||
| Fishmeal (tonnes) | 69 252 | 69 252 | 41 660 | 110 912 | |||
| Fish oil (tonnes) | 6 584 | 6 584 | 15 506 | 22 090 | |||
| Frozen fish (tonnes) | 13 851 | 13 851 | 105 321 | 119 172 | |||
| Canning (cases) | 949 136 | 949 136 | 949 136 | ||||
| FPC/Oil (tonnes) | 17 894 | 17 894 | |||||
| 2013 | |||||||
| Operating revenue | 10 818 519 | 1 261 931 | 350 297 | -20 991 | 12 409 756 | 2 972 175 | 15 381 931 |
| EBITDA | 1 938 474 | 319 060 | -36 052 | 4 626 | 2 226 108 | 259 909 | 2 486 017 |
| EBITDA % | 18 % | 25 % | -10 % | 18 % | 9 % | 16 % | |
| EBIT | 1 625 799 | 127 430 | -133 414 | -12 722 | 1 607 093 | 174 045 | 1 781 138 |
| Volumes sold: | |||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 144 784 | 144 784 | 144 784 | ||||
| Fishmeal (tonnes) | 92 801 | 92 801 | 57 310 | 150 111 | |||
| Fish oil (tonnes) | 14 156 | 14 156 | 18 995 | 33 151 | |||
| Frozen fish (tonnes) | 14 662 | 14 662 | 184 427 | 199 089 | |||
| Canning (cases) | 1 126 396 | 1 126 396 | 1 126 396 | ||||
| FPC/Oil (tonnes) | 24 414 | 24 414 |
* Figures and volumes Q3 13, YTD Q3 13 and full year 2013 are proforma figures for Pelagia Group as the transaction had taken place January 1st. 2013.
| (Restated) | (Restated) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q3 2014 | Q3 2013 | YTD Q3 2014 | YTD Q3 2013 | 2013 | ||
| Norskott Havbruk AS | 50,0 % | 10 421 | 28 994 | 65 031 | 67 725 | 101 075 |
| Pelagia AS | 50,0 % | 42 445 | - | 67 588 | - | |
| Br. Birkeland AS | 49,9 % | -9 503 | 956 | -22 591 | 11 889 | 55 403 |
| Villa Organic AS | 47,8 % | - | 7 998 | -5 418 | 17 998 | 91 997 |
| Others | 2 043 | -2 853 | 3 941 | -772 | -126 | |
| Total income from ass.companies | 45 406 | 35 095 | 108 551 | 96 840 | 248 350 | |
| Total investment | 1 617 728 | 904 170 | 1 060 925 |
Villa Organic AS var per 30. juni 2014 et tilknyttet selskap for konsernet (eid 49,5 % av Lerøy Seafood Group ASA).
I juli 2014 ble det gjennomført en omorganisering av Villa-konsernet, der Villa Arctic AS ble innfusjonert i morselskapet Villa Organic AS. Det ble deretter gjennomført en fisjon av Villa Organic AS. Eiendeler og forpliktelser i Villa Organic AS ble delt mellom Lerøy Seafood Group ASA og SalMar ASA etter nærmere avtale og i henhold til disse selskapenes eierandeler i Villa Organic AS. Eiendeler og forpliktelser i Villa Organic AS som tilfalt Lerøy Seafood Group ASA ble lagt i selskapet Lerøy Finnmark AS, som på delingstidspunktet var eid med 99,94 % av Lerøy Seafood Group ASA.
Fra og med 3. kvartal 2014 endres dermed regnskapsføringen i konsernregnskapet, slik at Villa Organic AS ikke lenger vil være et tilknyttet selskap regnskapsført etter egenkapitalmetoden. I stedet er det heleide datterselskapet Lerøy Finnmark AS, som representerer Lerøy Seafood Group sin andel av det fisjonerte Villa Organic AS, konsolidert fullt ut. Dette har økt antall konsesjoner i konsernets balanse med 8.
I samsvar med regnskapsstandardene IFRS 3 og IFRS 10 medfører overgangen fra tilknyttet selskap til datterselskap en ny verdimåling i konsernregnskapet av eiendeler og forpliktelser relatert til verdiene i det tidligere Villa Organic AS, Denne nye verdimålingen innebærer en gevinst med resultateffekt i juli 2014 på ca. 75 millioner kroner etter skatt. Effekten er nærmere beskrevet i oppkjøpsanalysen nedenfor som er utarbeidet i samsvar med IFRS 3.
| Oppkjøpsanalyse | 100 % | 50,46 % | 49,54 % |
|---|---|---|---|
| Regnskapsført egenkapital i Villa (etter fusjon) | 454 280 | 229 230 | 225 050 |
| Netto identifiserte merverdier i Villa (etter fusjon) | 280 880 | 141 732 | 139 148 |
| Identifiserte verdier i Villa (etter fusjon) | 735 160 | 370 962 | 364 198 |
| Beregning av gevinst ifm fisjon | Q3 2014 |
|---|---|
| Virkelig verdi ved ny verdimåling ifm virksomhetssammenslutning | 364 198 |
| Bokført verdi på aksjer i Villa i LSG konsern | 289 234 |
| Gevinst ifm med ny verdimåling ved virksomhetssammenslutning | 74 964 |
www.auss.no
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.