Quarterly Report • Feb 24, 2015
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Austevoll Seafood ASA
Alfabygget N-5392 Storebø NORWAY
www.auss.no
| Nøkkeltall for konsernet04 | |
|---|---|
| Endring i segmentrapportering05 | |
| Fjerde kvartal 201405 | |
| Virksomhetsområdene 05 | |
| Kontantstrøm07 | |
| Finansielle forhold 201407 | |
| Kontantstrøm 07 | |
| Balanse per 31.12.1408 | |
| Risiko og usikkerhetsfaktorer 08 | |
| Aksjonærforhold08 | |
| Markedsforhold og utsiktene fremover08 | |
| Income Statement10 | |
| Condensed Statement of Comprehensive income10 |
|
| Statement of Financial Position 11 | |
| Condensed Statement of changes in equity11 | |
| Cash flow statement 12 | |
| Note 1 Anvendte regnskapsprinsipper13 | |
| Note 2 Transaksjoner med nærstående parter13 | |
| Note 3 Biologiske eiendeler13 | |
| Note 4 Virksomhetsområdene14 | |
| Note 5 Tilknyttede selskap16 | |
| Note 6 Konsolidering av Br. Birkeland AS16 |
| (restated) | (restated) | |||
|---|---|---|---|---|
| Alle tall i NOK 1.000 | Q4 2014 | Q4 2013 | 2014 | 2013 |
| Driftsinntekter | 3 704 689 | 3 725 710 | 14 344 177 | 12 657 884 |
| EBITDA | 578 015 | 656 455 | 2 516 189 | 2 380 092 |
| EBITDA % | 16 % | 18 % | 18 % | 19 % |
| EBIT | 373 564 | 409 480 | 1 855 768 | 1 711 395 |
| Resultat før skatt | 885 023 | 1 324 518 | 1 346 473 | 2 464 437 |
| Resultat per aksje fra videreført virksomhet | 1,38 | 2,64 | 2,76 | 4,66 |
| Sum eiendeler | 23 343 997 | 22 684 356 | 23 343 997 | 22 684 356 |
| Egenkapital | 12 360 106 | 11 464 191 | 12 360 106 | 11 464 191 |
| Egenkapitalandel | 53 % | 51 % | 53 % | 51 % |
| Netto rentebærende gjeld (NIBD) | 3 959 866 | 5 103 197 | 3 959 866 | 5 103 197 |
Austevoll Seafood ASA (AUSS) har fra 2014 implementert IFRS 10 Konsernregnskap. Det har i den forbindelse vært dialog med Finanstilsynet om hvorvidt Br. Birkeland AS (BRBI) fortsatt skal behandles etter egenkapitalmetoden eller om BRBI skal konsolideres 100%. Til tross for at det ikke foreligger stemmeovervekt for AUSS i selskapet mener Finanstilsynet at BRBI skal konsolideres. Tilsynet viser til konseptet «de facto makt» i IFRS 10, og underbygger sin oppfatning i spørsmålet med deres vurdering av IFRS 10.B42 med videre henvisning til IFRS 10.B45 og IFRS 10.B18. AUSS har besluttet at det ikke skal brukes ytterligere ressurser på dette regnskapstekniske spørsmålet, og BRBI konsolideres fra 2014. Tidligere regnskapsperioder er omarbeidet i tråd med IAS 8 og de spesifikke overgangsreglene tilknyttet implementering av IFRS 10.
AUSS har med bakgrunn i senere års endringer i konsernets struktur gjort en nærmere vurdering av konsernets segmentrapportering. AUSS har besluttet at dagens segmentrapportering endres. Fremtidig segmentstruktur blir som følger; Lerøy Seafood Group (Europa), Foodcorp (Chile), Austral Group (Peru), Br. Birkeland (Norge) og det tilknyttede selskapet Pelagia (Europa). Endringen er gjennomført i fjerde kvartal 2014 og sammenligningstall for tidligere perioder er omarbeidet tilsvarende.
Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 3 705 i kvartalet (Q4 2013 MNOK 3 726).
EBITDA i fjerde kvartal var MNOK 578 (Q4 2013 MNOK 656).
Omsetningen er på nivå med tilsvarende kvartal i 2013. Det har vært en økning i omsetning og EBITDA innenfor laks/ørret og en nedgang i omsetning og EBITDA innenfor pelagisk virksomhet. I resultatet for fjerde kvartal er det oppstartskostnader på MNOK 25 i forbindelse med oppstart av fiskeri etter snøkrabbe i Brødrene Birkeland AS.
EBIT før verdijustering av biomasse i kvartalet var MNOK 374 (Q4 2013 MNOK 409). EBIT etter verdijustering av biomasse i kvartalet var MNOK 991 (Q4 2013 MNOK 1 263).
Det er i kvartalet foretatt nedskrivninger, totalt MNOK 35, dette er relatert til optimalisering i konsernets operasjon, herunder opplag av fartøy. I samme kvartal i 2013 ble det foretatt nedskrivninger med totalt MNOK 95, av dette utgjorde MNOK 90 fra virksomheten i Peru som følge av endringer i selskapets daværende fabrikkstruktur.
Inntekt fra tilknyttet virksomhet var i fjerde kvartal MNOK 86 (Q4 2013 MNOK 109).
De største tilknyttede selskapene er Norskott Havbruk AS (eier av det Skotske oppdrettsselskapet Scottish Sea Farms Ltd.) og Pelagia AS.
Konsernets netto rentekostnader utgjorde i fjerde kvartal 2014 MNOK 49 (Q4 2013 MNOK 47).
Resultat før skatt og biomassejustering er i fjerde kvartal MNOK 268, mot tilsvarende MNOK 471 i samme kvartal 2013.
Resultat før skatt var i kvartalet MNOK 885 (Q4 2013 MNOK 1 325). Resultat etter skatt MNOK 616, mot tilsvarende MNOK 1 011 i samme kvartal 2013.
Styret vil foreslå for selskapets ordinære generalforsamling at utbyttet for år 2014 settes til kroner 2,00 per aksje mot 1,60 per aksje for regnskapsåret 2013.
Konsernet er solid med 53 % egenkapitalandel. Konsernet hadde en netto rentebærende gjeld ved utgangen av fjerde kvartal på MNOK 3 960. Ved utgangen av 2013 var NIBD MNOK 5 103. Ved utgangen av 2013 inngikk AUSS sitt kjøp av aksjer i NPEL og Welcon, totalt MNOK 902 i NIBD. Dette beløpet ble oppgjort til AUSS i januar 2014 i forbindelse med etableringen av Pelagia AS.
Austral Group S.A.A (Austral) sin virksomhet består av fangst, produksjon av fiskemel og -olje og produkter til direkte konsum. Austral har 6,87% av kvoten etter anchoveta i senter/nord av Peru, og i underkant av 4% i sør. I tillegg har selskapet fiskerirettigheter etter hestmakrell og makrell. Anchoveta benyttes til produksjon av fiskemel og -olje og hestmakrell/makrell benyttes til konsumproduksjon. Hovedsesongene etter anchoveta i senter/nord foregår i perioden april til juli og november til januar. I 2014 var den totale kvoten for senter/nord i første sesong satt til i overkant av 2,5 millioner tonn. Sesongen var utfordrende og av den totale peruanske kvoten ble det fisket 66% innen sesongslutt 10. august. IMARPE sitt forskningstokt som ble gjennomført på høsten viste lave biomassetall og det ble fra forskernes side anbefalt å ikke åpne fiskeriet i andre sesong 2014 (november-januar).
Ekstraordinært lave tilgjengelige råstoffvolum har påvirket Austral sin operasjonelle virksomhet i 2014, og derav resultatoppnåelsen for fjerde kvartal og året som helhet. År 2014 er derfor året med lavest resultatoppnåelse for Austral i AUSS sin eiertid som strekker seg tilbake til 2006.
I fjerde kvartal 2014 var driftsinntektene MNOK 225 (Q4 2013 MNOK 333) og EBITDA MNOK 16 (Q4 2013 MNOK 92).
Det er solgt ca. 11 700 tonn fiskemel og -olje i fjerde kvartal mot ca. 28 600 tonn i samme kvartal i 2013.
Peru er en av de største produsentene av fiskemel og -olje i verden. Størrelsen på Peru sin produksjon påvirker prisfastsettelsen på fiskemel på verdensbasis. Som følge av det lave fiskeriet i første sesong 2014 var det en kraftig prisoppgang på fiskemel i andre halvår. Austral sin prisoppnåelse for fiskemel i fjerde kvartal 2014 var 62% høyere i fjerde kvartal 2014 sammenlignet med samme periode i 2013. For 2014 som helhet har prisoppnåelsen vært i tråd med oppnådd pris for 2013.
Selskapets fabrikkstruktur ble endret i år 2013. Fra og med 2014 produserer selskapet fiskemel og -olje ved fire fabrikker, henholdsvis i Coishco, Chancay, Pisco og Ilo. Selskapets konsumproduksjon skjer fra to fabrikker og disse er samlokalisert med fiskemel og -oljefabrikkene i Coishco og Pisco. Som følge av restruktureringen (salg og nedlegging) ble det i fjerde kvartal 2013 tatt nedskrivninger med totalt MNOK 89. Ved fiskemelfabrikken i Coishco har man i 2014 økt produksjonskapasiteten fra 80 tonn/time til totalt 160 tonn/time. Ved samme lokasjon er kapasiteten for frosne produkter i 2014 økt fra 175 tonn/dag til 475 tonn/dag.
Foodcorp Chile S.A (FC) sin virksomhet består av fangst, produksjon til direkte konsum, og produksjon av fiskemel og -olje. FC har egen kvote på 9,1% av hestmakrell i region sør, i tillegg til kvote på sardine/anchoveta. FC har sin virksomhet samlokalisert i Coronel.
Hovedsesongen for fiske etter hestmakrell er fra desember til juli. Hovedsesongen for fisket etter sardine/anchoveta er todelt. Første sesong starter i mars og varer til juli/august, og har oppstart igjen i oktober/november.
Som følge av dette skaper selskapet det meste av sin inntjening i første halvår.
I Chile opplevde man fra 2008/2009 en nedgang i fiskeriet etter hestmakrell. Fra 2012 ble det innført felles forvaltning av bestanden, og forvaltningen ivaretas av South Pacific Regional Fisheries Management. For å bygge opp biomassen ble det fra 2012 innført en totalkvote for bestanden for aktørene som tidligere hadde beskattet bestanden. Den totale kvoten har i årene etter dette hatt en svak økning. Dagens konservative forvaltning gir grunnlag for en bærekraftig biomasse på sikt, og som følge av dette økt aktivitet for vår virksomhet i Chile.
I fjerde kvartal 2014 var driftsinntektene MNOK 128 (Q4 2013 MNOK 66) og EBITDA var MNOK 7 (Q4 2013 MNOK - 7).
Fjerde kvartal er som normalt lavsesong for hestmarkell/ makrell. Selskapet fisket sine resterende kvoter i desember, i tillegg til overførsel av hestmakrell-kvoter fra andre selskap. I tillegg har det vært mottak av sardine/anchoveta fra kystflåten.
Virksomhetsområdet hadde i fjerde kvartal 2014 driftsinntekter på MNOK 3 304 (Q4 2013 MNOK 3 230), og EBITDA før verdijustering av biomasse ble MNOK 534 (Q4 2013 MNOK 506).
Det er høstet 42,5 tusen tonn sløyd vekt laks og ørret i kvartalet, mot tilsvarende 41,2 tusen tonn i samme kvartal i 2013. Spotprisen for laks var i fjerde kvartal i snitt opp med NOK 4 per kg sammenlignet med tredje kvartal 2014, mens bransjens spotpris for hel superior laks var ned med 7% sammenlignet med samme kvartal i 2013. Virksomhetsområdets prisoppnåelse ble svekket i fjerde kvartal 2014 som følge av slakteprofilen gjennom kvartalet, herunder at 40% av volumet i fjerde kvartal ble solgt i oktober måned, og at 15% av kvartalets volum var ørret. Den negative effekten av importstoppen i Russland, og svekkelsen av rubelen, har vært betydelig større for prisoppnåelsen på ørret sammenlignet med lakseprisutviklingen. Som verdens største produsent av ørret har dette påvirket virksomhetsområdets prisoppnåelse negativt i fjerde kvartal 2014. I sum var virksomhetsområdets prisoppnåelse i fjerde kvartal 2014 høyere enn tredje kvartal 2014, men økningen var betydelig mindre enn økningen i spotprisene for laks i perioden. Som ventet var det lavere uttakskostnader i fjerde kvartal 2014 sammenlignet med tredje kvartal 2014. Likefult er kostnadene på et nivå som er svært høyt i et historisk perspektiv. Høyere fòrkost er en viktig driver, men enda viktigere er økte behandlingskostnader knyttet til biologi. Virksomhetsområdets tiltak og investeringer gjort i 2014 vil muliggjøre vesentlige forbedringer i store deler av produksjonen gjennom 2015. Virksomhetsområdet har totalt 141 konsesjoner, fordelt med 26 konsesjoner i Troms, 55 konsesjoner i Midt-Norge og 60 konsesjoner på Vestlandet.
Virksomhetsområdet har investert betydelig i økt kapasitet for høyforedling av laks og ørret (VAP) i de senere år, og virksomhetsområdets markedsarbeid, sammen med gode nasjonale og internasjonale kunder, har bedret kapasitetsutnyttelsen. Som en del av virksomhetsområdets strategi er det også de senere år investert betydelig i fabrikk-kapasitet for å kunne være med å drive en «revolusjon» i distribusjon av fersk sjømat. Disse investeringen går under betegnelsen «fish-cuts», bearbeidingsenheter der ferskhet, servicegrad og nærhet til kunde er sentralt. Virksomhetsområdet har i dag en rekke «fishcuts» i store deler av Europa.
Det er god etterspørsel etter de produktene virksomhetsområdet arbeider med, og virksomhetsområdet har en sterk posisjon i verdens vesentlige fiskemarkeder.
BRBI er konsolidert fra 2014. Historiske tall for konsernet er omarbeidet tilsvarende. BRBI eier to kombinerte pelagiske ringnot/trål fartøy som hver har 650 basistonn for ringnot og 1,425 trålkvote for kolmule. I tillegg eier BRBI 7 konsesjoner for oppdrett av atlantisk laks/ørret i Hordaland. Selskapet har i 2014 hatt et prøvefiske etter snøkrabbe med et av sine ringnotfartøy. Erfaringene fra dette prøvefiske medførte at selskapet valgte å gå til innkjøp av et fartøy spesielt egnet for dette fiskeriet. Fartøyet har fabrikk ombord for ferdigproduksjon av snøkrabbe. Fartøyet var klart for oppstart i november 2014 og har etter dette vært i kontinuerlig drift.
Som følge av oppstart av snøkrabbe -prosjektet inngår det oppstartskostnader i selskapets regnskap med MNOK 25 i fjerde kvartal 2014.
Virksomhetsområdet BRBI hadde i fjerde kvartal 2014 driftsinntekter på MNOK 153 (Q4 2013 MNOK 162), og EBITDA før verdijustering av biomasse ble MNOK 22 (Q4 2013 MNOK 64).
Det er slaktet 2 131 tonn med laks og ørret i kvartalet og EBIT pr kg er NOK 3,56, tilsvarende ble det i samme kvartal i 2013 slaktet 2 385 tonn og EBIT pr kg var NOK 7,22. Fartøyene har en av sine hovedsesonger i fjerde kvartal, og har ved utgangen av året fisket alle sine tildelte kvoter.
I AUSS sitt konsernregnskap er den felles kontrollerte virksomheten, Pelagia AS, i tråd med IFRS 11, presentert som tilknyttet selskap. I segmentnoten (note 4), og under omtalen av virksomhetsområdet i denne rapporten, er finansiell informasjon rapportert med 50% av Pelagia AS sin totale omsetning, EBITDA, EBIT og salgsvolum. Dette i samsvar med AUSS sin eierandel.
Rapporterte tall for 2013 er proformatall utarbeidet som om etableringen av Pelagia hadde funnet sted 01.01.2013. Proformatall er utarbeidet for å gi leseren av rapporten et bedre sammenligningsgrunnlag av kvartalstallene og året som helhet for virksomhetsområdet.
50% av omsetningen til virksomhetsområdet er på MNOK 1 026 (Q4 2013, proforma MNOK 1 071) og tilsvarende er det oppnådd en EBITDA på MNOK 138 (Q4 2013, proforma MNOK 93).
Fjerde kvartal er som normalt høysesong for mottak av råstoff og det totale råstoff mottaket i gruppen ble ca. 393 000 tonn i kvartalet mot tilsvarende ca. 394 000 tonn i samme periode i 2013.
Kontantstrøm fra operasjonell drift var i fjerde kvartal 2014 MNOK 512 (Q4 2013 MNOK 177). Betydelig lavere aktivitet enn normalt innenfor pelagisk virksomhet i Peru har medført en lavere arbeidskapitalbinding for pelagisk virksomhet totalt enn det som anses som normalt for kvartalet. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var i fjerde kvartal 2014 MNOK -279 (Q4 2013 MNOK -271). Kontantstrøm fra finansiering var i fjerde kvartal 2014 MNOK -60 (Q4 2013 MNOK -335). Kontantstrøm fra finansiering består i hovedsak av ordinære avdrag og endringer i kortsiktige kreditter. I fjerde kvartal 2013 ble AUSS sitt obligasjonslån med forfall i oktober 2013 nedbetalt, totalt MNOK 350. Konsernets netto endring i kontanter er i fjerde kvartal MNOK 173 (Q4 2013 MNOK -430). Konsernets kontantbeholdning ved utgangen av 2014 var på MNOK 2 198 mot tilsvarende MNOK 1 443 per utgangen av 2013.
Konsernet hadde i 2014 driftsinntekter på MNOK 14 344 (2013 MNOK 12 658). EBITDA før verdijustering av biomasse var MNOK 2 516 (2013 MNOK 2 380).
Økningen i omsetning og resultat sammenlignet med år 2013 kommer i hovedsak fra virksomhetsområdet Atlantisk laks og ørret.
Innenfor virksomhetsområdet pelagisk fisk har det vært en nedgang i omsetning og resultat sammenlignet med 2013. Det reduserte resultatet i 2014 forklares i hovedsak med ekstraordinært lave volum av anchoveta i Peru i 2014 sammenlignet 2013. Det ble ikke åpnet for fiskeri i andre sesong i 2014 i Peru, mens det var satt en kvote på 2,3 millioner tonn for andre sesong i 2013. Dette medfører også at virksomheten i Peru går inn i 2015 med svært begrensede lagerbeholdninger. For virksomheten i Chile så har det vært betydelig bedre fiskeri for sardine/anchoveta i 2014 sammenlignet med 2013. Dette gjenspeiler seg i økt råstoff mottak og økte salgsvolum av fiskemel og -olje.
EBIT før verdijustering av biomasse i 2014 var MNOK 1 856 (2013 MNOK 1 711). Det er i 2014 inntektsført gevinster ved salg av eiendeler med til sammen MNOK 116. Tilsvarende i 2013 var gevinst ved salg av eiendeler MNOK 115. Det er totalt tatt nedskrivninger med MNOK 30, i hovedsak knyttet til optimalisering av operasjonen, herunder opplag av fartøy. I 2013 ble det fortatt nedskrivninger på MNOK 90 som i hovedsak var knyttet til virksomheten i Peru, herunder endringer i fabrikkstruktur innenfor fiskemel og -olje og konsum. Verdijustering av biomasse i henhold til IFRS er negativ med MNOK 380, tilsvarende IFRS biomassejustering for samme periode i 2013 var positiv med MNOK 829. EBIT etter verdijustering av biomasse i 2014 var MNOK 1 476 (2013 MNOK 2 540).
Inntekt fra tilknyttet virksomhet er i 2014 MNOK 217 (2013 MNOK 194). Konsernets netto rentekostnader utgjorde MNOK -197 (2013 MNOK - 212).
Resultat før skatt og biomassejustering er i 2014 MNOK 1 726, resultat før skatt og biomassejustering i 2013 var MNOK 1 636.
Resultat før skatt var i 2014 MNOK 1 346 (2013 MNOK 2 464). Resultat etter skatt og virksomhet holdt for salg er MNOK 1 001 mot tilsvarende MNOK 1 603 i 2013.
Kontantstrøm fra operasjonell drift i 2014 var MNOK 1 795 (2013 MNOK 1 493). Kontantstrømmen reflekterer et sterkt driftsresultat. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjør MNOK 241 (2013 MNOK -1 846). Den positive kontantstrømmen fra investering i 2014 skyldes gjennomføringen av transaksjonen mellom AUSS og Kvefi i januar 2014, hvor AUSS fikk oppgjør for aksjer med i overkant av MNOK 1 000. I tillegg til investering i driftsmidler ble det i 2013 kjøpt aksjer i selskapene Villa Organic, NPEL og Welcon. Investeringer i aksjer utgjorde samlet MNOK 1 106. Kontantstrøm fra finansiering utgjør MNOK - 1 452 (2013 MNOK -396). Kontantstrøm fra finansiering i perioden består av betaling av ordinære avdrag, endringer i kortsiktige kreditter samt nedbetaling av langsiktige trekkramme med MNOK 740. Det er betalt utbytte fra konsernet med MNOK 592 i 2014. I 2013 er det i tillegg til nedbetaling av ordinære avdrag og endring i trekkrammer foretatt tilbakebetaling av AUSS obligasjonslån (MNOK 350) med forfall i oktober. Det ble foretatt utbetaling av utbytte fra konsernet med samlet MNOK 427 i 2013. Konsernets netto endring i kontanter i 2014 er MNOK 584 (2013 MNOK - 749). Konsernets kontantbeholdning ved utgangen av 2014 var på MNOK 2 198 mot tilsvarende MNOK 1 443 per utgangen av 2013.
Konsernets finansiering og likviditet er god og tilpasset konsernets ulike virksomhetsområder samt styrets vurdering av behov for finansiell handlefrihet.
Konsernet har en totalbalanse ved utgangen av 2014 på MNOK 23 344 mot MNOK 22 684 ved utgangen av 2013. Økning kommer blant annet som følge av inn konsolidering av Villa Organic fra og med tredje kvartal 2014.
Konsernet er solid med en regnskaps-messig egenkapital ved utgangen av kvartalet på MNOK 12 360 som tilsvarer en egenkapitalandel på 53 %. Ved utgangen av 2013 var den regnskapsmessige egenkapitalen MNOK 11 464 som tilsvarte en egenkapitalandel på 51 %.
Netto rentebærende gjeld var MNOK 3 960 per 31.12.14 mot tilsvarende MNOK 5 103 per 31.12.13. I januar 2014 har AUSS fått oppgjort MNOK 1 000 som følge av transaksjonen mellom AUSS og Kvefi.
Konsernets kontantbeholdning, eksklusiv ubenyttede trekkrettigheter, per 31.12.14 utgjorde MNOK 2 198 mot MNOK 1 443 per 31.12.13.
Konsernets risikoeksponering er beskrevet i konsernets årsrapport for 2013. Konsernets aktiviteter er for det alt vesentlige globale aktiviteter som mer eller mindre alltid vil bli påvirket av utviklingen i verdensøkonomien. Basert på de siste års uro i verdensøkonomien, herunder handelspolitiske restriksjoner og geopolitisk risiko, så er oppfatningen at usikkerheten i makrobildet fortsatt er større enn det man kan regne som normalt. Selv om usikkerheten kan medføre negative realøkonomiske effekter i de fleste markeder, er vår vurdering at AUSS sine kjernevirksomheter er tuftet på langsiktig bærekraftige verdier i interessante deler av den globale sjømatnæringen.
Konsernet er eksponert for risiko knyttet til verdier av konsernets eiendeler. Risikoen oppstår hovedsakelig som følge av prisendringer i råvare- og ferdigvaremarkedet, i den grad disse prisendringene medfører endringer i selskapets konkurransekraft og inntjeningspotensialet over tid. Videre er operasjonelle forhold, herunder biomasse i sjø, fangstforhold, samt utviklingen i prisen på konsernets innsatsfaktorer sentrale parameter som påvirker konsernets risiko.
Endringer i fangstmønster og kvotereguleringer medfører svingninger i fangstvolum fra kvartal til kvartal, og også mellom det enkelte år, og dertil utnyttelse av konsernets produksjonsfasiliteter. De sesongmessige svingningene i fangstvolum skaper tilsvarende svingninger i de kvartalsvise nøkkeltallene.
Hoveddelen av konsernets gjeld har flytende rente, men det er inngått fastrentekontrakt for ca. 16% av konsernets rentebærende gjeld.
Konsernet er eksponert mot endringer i valutakurser, særlig EURO, GBP, USD, Chilenske pesos og Peruanske soles. Denne risikoen søkes redusert ved inngåelse av terminkontrakter og ved at konsernet benytter seg av flervalutakreditter. Videre blir deler av den langsiktige gjelden tilpasset i forhold til inntjening i samme valuta.
Selskapet hadde 4 089 aksjonærer per 31.12.14 mot sammenlignbart 4 452 aksjonærer per 31.12.13. Aksjekursen var kr. 46,50 ved utgangen av 2014 mot tilsvarende kroner 35,50 per 31.12.13.
Styret vil foreslå for den ordinære generalforsamlingen i 2015 at det vedtas et utbytte for regnskapsåret 2014 på kr. 2,00 per aksje, mot tilsvarende kr. 1,60 per aksje foregående år.
På bakgrunn av at det ikke ble åpnet for fiske etter anchoveta i Peru i andre halvår 2014 har fiskemel og -olje prisene vært høye gjennom fjerde kvartal. Prisene har vært stabilt høye også ved inngangen til 2015, men dette på svært lave omsetningsvolum fra Peru. I Nord Atlanteren har vi sett en priskorreksjon ned for fiskemel etter at sesongen startet i 2015, og dette spesielt som følge av et godt loddefiskeri ved Island. Prisoppnåelse for fiskemel FOB Peru (super prime) er nå USD 2 400 (lave omsetningsvolum), mens CIF Hamburg prisene for fiskemel er USD 1 730. Den fremtidige prisutviklingen for fiskemel vil i stor grad være avhengig av fastsettelsen av kvote for første sesong i Peru.
Konsernets konsumproduksjon foregår i Europa og Sør-Amerika. Konsernet har som normalt hatt en av sine hovedsesonger i fjerde kvartal, mens Sør-Amerika som normalt har vært inne i lav sesong. Importforbudet til Russland og innføring av importkvoter i Nigeria i 2014 har medført utfordringer for konsernets virksomheter innenfor konsum. Det har imidlertid vært gjort et godt arbeid med å finne alternative markeder for de produktene som tradisjonelt har hatt Russland og Nigeria som sine hovedmarkeder. Det er i fjerde kvartal gjennomført en god makrellsesong og storparten av volumet er solgt i kvartalet. Svekkelsen av den norske kronen har i hovedsak vært med å styrke norske sjømatprodukters konkurranse kraft globalt. Vi ser imidlertid at lokal valuta i noen av våre tradisjonelle sildemarkeder (blant annet Ukraina) svekkes mot dollar og derav økte priser for konsumentene i dette markedet. Vi tror imidlertid at konsernets produkter i disse markedene vil stå seg godt i konkurranse med alternative proteiner.
Importforbudet til Russland representerer på kort sikt en betydelig utfordring for norsk sjømatnæring og tilsvarende for aktørene i Russland. Virksomhetsområdet arbeider aktivt med å øke salg på alternative markeder, men det var ikke til å unngå at importrestriksjonene påvirket konsernets prisoppnåelse, spesielt på ørret, negativt i fjerde kvartal og at det vil vedvare også i månedene som kommer. Det forventes i dag, selv om det har tatt lenger tid enn først antatt, at markedssituasjonen gradvis normaliseres som følge av underliggende sterk vekst i etterspørselen, godt markedsarbeid, men også ved at de globale handelsstrømmene av laks og ørret endres. Etterspørselen etter høykvalitets sjømat er svært god, og det er en tydelig trend som underbygger økt etterspørsel etter ferske produkter. Med bakgrunn i markedsutsiktene og virksomhetsområdets betydelige potensiale til kostnadsreduksjoner, er framtidsutsiktene positive.
Konsernet er solid, har vist en god utvikling og er i dag godt posisjonert i flere deler av verdens sjømatnæring. Konsernet skal over tid vokse og utvikle seg videre innenfor de områdene hvor konsernet er etablert.
Styret er med gjeldende rammebetingelser for våre virksomheter i det alt vesentlige tilfreds med konsernets resultat for fjerde kvartal 2014. Styret vil benytte anledningen til å takke de ansatte for en god innsats også i 2014.
Konsernets gode posisjon i verdens sjømatnæring danner grunnlag for en positiv holdning til konsernets utvikling fremover.
Storebø, 23. februar 2015 Styret i Austevoll Seafood ASA
| (restated) | (restated) | |||
|---|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | Q4 2014 | Q4 2013 | 2014 | 2013 |
| Operating revenue | 3 704 689 | 3 725 710 | 14 344 177 | 12 657 884 |
| Raw material and consumables used | 2 165 293 | 2 221 108 | 8 529 316 | 7 478 855 |
| Salaries and personnel expenses | 458 393 | 444 964 | 1 607 412 | 1 477 965 |
| Other operating expenses | 502 988 | 403 183 | 1 691 260 | 1 320 972 |
| Operating profit before depreciation (EBITDA) | 578 015 | 656 455 | 2 516 189 | 2 380 092 |
| Depreciation and amortisation | 169 917 | 152 407 | 630 308 | 579 156 |
| Impairment | 34 534 | 94 568 | 30 113 | 89 541 |
| EBIT before fair value biomass adjustment | 373 564 | 409 480 | 1 855 768 | 1 711 395 |
| Fair value adjustment biomass | 617 105 | 853 138 | -379 758 | 828 834 |
| Operating profit | 990 669 | 1 262 618 | 1 476 010 | 2 540 229 |
| Income from associated companies | 86 253 | 108 578 | 217 381 | 194 328 |
| Net interest expenses | -49 480 | -47 005 | -197 074 | -212 266 |
| Net other financial items (incl. agio/disagio) | -142 419 | 327 | -149 844 | -57 854 |
| Profit before tax | 885 023 | 1 324 518 | 1 346 473 | 2 464 437 |
| Income tax expenses | -268 562 | -314 014 | -345 802 | -622 670 |
| Net profit from continuing operations | 616 461 | 1 010 504 | 1 000 671 | 1 841 767 |
| Net profit from discontinued operation | - | - | - | -238 699 |
| Net profit | 616 461 | 1 010 504 | 1 000 671 | 1 603 068 |
| Profit to minority interests | 338 352 | 480 086 | 445 561 | 904 277 |
| Profit to equity holder of parent from continuing operations | 278 109 | 530 418 | 555 110 | 937 490 |
| Profit to equity holder of parent from discontinuing operations | - | - | - | -238 699 |
| Net profit to equity holder of parent from cont. and discont. operations | 278 109 | 530 418 | 555 110 | 698 791 |
| Earnings per share (EPS) from continuing operations | 1,38 | 2,64 | 2,76 | 4,66 |
| Diluted EPS from continuing operations | 1,38 | 2,64 | 2,76 | 4,66 |
| EPS from discontinuing operations | - | - | - | -1,19 |
| Diluted EPS from discontinuing operations | - | - | - | -1,19 |
| EPS from continuing and discontinuing operations | 1,38 | 2,64 | 2,76 | 3,48 |
| (Restated) | (Restated) | |||
|---|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | Q4 2014 | Q4 2013 | 2014 | 2013 |
| Net earnings in the period | 616 461 | 1 010 504 | 1 000 671 | 1 603 068 |
| Other comprehensive income | ||||
| Currency translation differences | 468 312 | 43 735 | 562 141 | 156 991 |
| Other comprehensive income from associated companies | - | - | -16 | - |
| Cash flow hedges | -32 304 | -2 454 | -72 200 | 8 785 |
| Change in value available for sale financial assets | - | -487 | ||
| Others | 1 563 | - | 431 | |
| Total other comprehensive income | 436 008 | 42 844 | 489 925 | 165 720 |
| Comprehensive income in the period | 1 052 469 | 1 053 348 | 1 490 596 | 1 768 788 |
| Allocated to; | ||||
| Minority interests | 434 744 | 495 562 | 501 732 | 956 687 |
| Majority interests | 617 725 | 557 786 | 988 864 | 812 101 |
| (restated) | (restated) | ||
|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | 31.12.14 | 31.12.2013 | 01.01.2013 |
| Assets | |||
| Intangible assets | 7 480 567 | 7 057 034 | 6 956 091 |
| Vessels | 699 923 | 679 520 | 676 534 |
| Property, plant and equipment | 4 249 364 | 3 773 146 | 3 496 385 |
| Investments in associated companies | 1 563 187 | 777 873 | 371 806 |
| Investments in other shares | 35 773 | 31 343 | 44 052 |
| Other long-term receivables | 64 775 | 52 848 | 40 730 |
| Total non-current assets | 14 093 589 | 12 371 764 | 11 585 598 |
| Inventories | 4 721 989 | 4 707 451 | 3 492 849 |
| Accounts receivable | 1 637 571 | 1 744 953 | 1 154 154 |
| Other current receivables | 692 700 | 623 633 | 546 434 |
| Assets classified as held for sale | - | 1 793 241 | 1 071 111 |
| Cash and cash equivalents | 2 198 148 | 1 443 314 | 2 168 684 |
| Total current assets | 9 250 408 | 10 312 592 | 8 433 232 |
| Total assets | 23 343 997 | 22 684 356 | 20 018 830 |
| Share capital | 101 359 | 101 359 | 101 359 |
|---|---|---|---|
| Own shares | -35 306 | -35 306 | -35 306 |
| Share premium | 3 713 549 | 3 713 549 | 3 713 549 |
| Retained earnings and other reserves | 4 541 467 | 3 876 949 | 3 294 507 |
| Non-controlling interests | 4 039 037 | 3 807 640 | 3 045 685 |
| Total equity | 12 360 106 | 11 464 191 | 10 119 794 |
| Deferred tax liabilities | 2 407 445 | 2 381 823 | 2 142 874 |
| Pensions and other obligations | 169 447 | 64 344 | 63 784 |
| Borrowings | 4 794 922 | 5 248 815 | 4 620 442 |
| Other long-term liabilities | 16 104 | 10 512 | 17 200 |
| Total non-current liabilities | 7 387 918 | 7 705 494 | 6 844 300 |
| Short term borrowings | 741 009 | 638 032 | 957 002 |
| Overdraft facilities | 622 083 | 659 664 | 584 103 |
| Account payable | 1 172 648 | 1 191 136 | 921 403 |
| Other current liabilities | 1 060 233 | 1 025 839 | 592 228 |
| Total current liabilities | 3 595 973 | 3 514 671 | 3 054 736 |
| Total liabilities | 10 983 891 | 11 220 165 | 9 899 036 |
| Total equity and liabilities | 23 343 997 | 22 684 356 | 20 018 830 |
| NIBD | 3 959 866 | 5 103 197 | 3 942 863 |
| Equity ratio | 53 % | 51 % | 51 % |
| (restated) | ||
|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | 31.12.14 | 31.12.2013 |
| Equity period start | 11 464 191 | 10 119 794 |
| Comprehensive income in the period | 1 490 596 | 1 768 788 |
| Dividends | -593 599 | -430 261 |
| Business combinations/acquisition | ||
| Transactions with non-controlling interest | -1 082 | -3 509 |
| Effect option programme | - | - |
| Other | - | 9 379 |
| Total changes in equity in the period | 895 915 | 1 344 397 |
| Equity at period end | 12 360 106 | 11 464 191 |
| (restated) | (restated) | |||
|---|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | Q4 2014 | Q4 2013 | 2014 | 2013 |
| Cash flow from operating activities | ||||
| Profit before income taxes | 885 022 | 1 324 518 | 1 346 472 | 2 464 436 |
| Fair value adjustment of biological assets | -617 105 | -853 138 | 379 758 | -828 834 |
| Taxes paid in the period | -43 866 | -31 691 | -438 602 | -188 952 |
| Depreciation and amortisation | 169 916 | 152 407 | 630 307 | 579 157 |
| Impairments | 34 535 | 94 568 | 30 114 | 89 541 |
| Associated companies - net | -86 253 | -108 578 | -217 381 | -194 328 |
| Interest expense | 78 652 | 68 248 | 244 673 | 258 384 |
| Interest income | -17 212 | -9 343 | -47 599 | -46 808 |
| Change in inventories | -93 142 | -171 160 | -316 082 | -385 768 |
| Change in receivables | -269 588 | -486 022 | 63 834 | -662 868 |
| Change in payables | 106 814 | 92 782 | 10 168 | 269 679 |
| Other operating cash flow incl currency exchange | 363 797 | 104 086 | 109 076 | 139 291 |
| Net cash flow from operating activities | 511 570 | 176 677 | 1 794 738 | 1 492 930 |
| Cash flow from investing activities | ||||
| Purchase of intangible and fixed assets | -351 688 | -272 685 | -994 489 | -941 791 |
| Purchase of shares and equity investments | -62 672 | -51 240 | -64 418 | -1 139 493 |
| Proceeds from sale of fixed assets/equity investments | 61 481 | 31 903 | 1 191 035 | 169 269 |
| Dividend received | 18 751 | 13 803 | 36 250 | 25 970 |
| Interest income | 17 212 | 9 343 | 47 599 | 46 808 |
| Other investing activities - net | 37 957 | -1 912 | 24 970 | -6 324 |
| Net cash flow from investing activities | -278 959 | -270 788 | 240 947 | -1 845 561 |
| Cash flow from financing activities | ||||
| Proceeds from new long term debt | 128 253 | 851 215 | 881 174 | 1 867 509 |
| Repayment of long term debt | -193 928 | -1 241 154 | -1 394 642 | -1 638 770 |
| Change in short term debt | 84 882 | 119 219 | -106 721 | 61 177 |
| Interest paid | -80 708 | -62 231 | -238 067 | -259 812 |
| Dividends paid | -2 533 | -592 222 | -426 523 | |
| Other finance cash flow - net | 1 457 | - | -1 082 | - |
| Net cash flow from financing activities | -60 044 | -335 484 | -1 451 560 | -396 419 |
| Net change in cash and cash equivalents | 172 567 | -429 595 | 584 125 | -749 050 |
| Cash, and cash equivalents at start of period | 1 992 458 | 1 873 616 | 1 443 314 | 2 168 684 |
| Exchange gains/losses (-) | 33 024 | -707 | 37 053 | 23 680 |
| Cash from business combination | 99 | 133 656 | ||
| Cash and cash equivalents at period end | 2 198 148 | 1 443 314 | 2 198 148 | 1 443 314 |
The cash flow presented above is not including cash flow from discontinued operations.
| Cash flow from discontinued operations is as follows: | Q4 2013 | 2013 |
|---|---|---|
| Net operating cash flow from discontinued operations | -179 542 | 232 170 |
| Net investing cash flow from discontinued operations | -11 066 | -87 303 |
| Net financing cash flow from discontinued operations | 262 790 | -22 957 |
| Net change in cash from discontinued operations | - 72 182 |
- 121 910 |
Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsregnskapet, inkludert historiske sammenlignbare tall, er basert på dagens IFRS standarder og tolkninger. Endringer i standarden og tolkninger kan medføre endringer i resultat. Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til de samme prinsippene som ble benyttet i siste årsrapport, men inneholder ikke all informasjon og noter som kreves i en årsrapport. Konsernet har implementert IFRS 10,11 og 12 med virkning fra 1. januar 2014. Som følge av dette er Br. Birkeland AS ikke lenger innregnet etter egenkapitalmetoden, men er konsolidert i konsernet fra 2014 (note 6). Derfor må denne rapporten leses i sammenheng med siste årsrapport fra selskapet (2013).
Det er gjennomført transaksjoner med nærstående parter i fjerde kvartal 2014. Transaksjoner mellom nærstående skjer til markedsmessige betingelser, og gjeldende transaksjonstyper er nærmere beskrevet i årsrapporten for 2013.
Konsernet innregner og måler biologiske eiendeler (fisk i sjø) til virkelig verdi. Ved beregning av virkelig verdi justeres pris for kvalitetsforskjeller (superior, ordinær og produksjon), samt logistikkostnader. Volumet justeres for sløyesvinn. Virkelig verdi av fisk i sjø med en snittvekt under 4 kg justeres i forhold til hvor langt en har kommet i vekstsyklusen. Verdien justeres ikke lavere enn historisk kost med mindre en forventer et tap ved fremtidig salg.
Resultatført verdijustering av biomasse inkluderer endring i urealisert gevinst/tap knyttet til finansielle salg- og kjøpskontrakter (derivater) for fisk på Fish Pool. Fish Pool kontraktene er behandlet som finansielle instrumenter i balansen, hvor urealisert gevinst er klassifisert som andre kortsiktige fordringer og urealisert tap er klassifisert som annen kortsiktig gjeld.
| Bokført verdi biologiske eiendeler | 2014 | 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| Fisk i sjø til kostpris | 2 694 863 | 2 419 003 | ||
| Virkelig verdijustering fisk i sjø | 784 546 | 1 110 502 | ||
| Virkelig verdi på fisk i sjø | 3 479 409 | 3 529 505 | ||
| Rogn, yngel og smolt | 202 584 | 197 856 | ||
| Bokført verdi på biologiske eiendeler | 3 681 993 | 3 727 361 | ||
| Virkelig verdijustering i perioden | Q4 2014 | Q4 2013 | 2014 | 2013 |
| Endring IFRS just. beholdn | 577 670 | 779 483 | -325 957 | 763 312 |
| Endring IFRS just. derivater | 1 142 | 3 827 | -1 457 | 917 |
| Verdijustering biomasse | 578 812 | 783 310 | -327 414 | 764 229 |
| Mengde fisk i sjø (LWT) | Q4 2014 | Q4 2013 | 2014 | 2013 |
| Mengde ved periodens begynnelse | 106 847 | 102 766 | 103 107 | 103 949 |
| Virksomhetssammenslutning | 2 574 | 0 | 2 574 | 0 |
| Vekst i perioden | 49 556 | 50 247 | 193 666 | 174 689 |
| Høstet volum i perioden | -51 472 | -49 906 | -191 842 | -175 531 |
| Mengde ved periodens slutt | 107 505 | 103 107 | 107 505 | 103 107 |
| Herav fisk > 4kg | 37 871 | 41 529 | 37 871 | 41 529 |
Høstet volum og vekst i oppstillingen ovenfor er beregnet med utgangspunkt i slaktet vekt (GWT), og med omregning til levende vekt (LWT). Ved omregning er det lagt til grunn et sløyesvinn på laks og ørret på henholdsvis 17 % og 20 %.
| Bokført verdi biologiske eiendeler | 2014 | 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| Fisk i sjø til kostpris | 177 463 | 157 869 | ||
| Virkelig verdijustering fisk i sjø | 23 123 | 75 467 | ||
| Virkelig verdi på fisk i sjø | 200 586 | 233 336 | ||
| Rogn, yngel og smolt | - | - | ||
| Bokført verdi på biologiske eiendeler | 200 586 | 233 336 | ||
| Virkelig verdijustering i perioden | Q4 2014 | Q4 2013 | 2014 | 2013 |
| Endring IFRS just. beholdn | 38 293 | 69 828 | -52 344 | 64 605 |
| Endring IFRS just. derivater | - | - | - | - |
| Verdijustering biomasse | 38 293 | 69 828 | -52 344 | 64 605 |
| Mengde fisk i sjø (LWT) | Q4 2014 | Q4 2013 | 2014 | 2013 |
| Mengde ved periodens begynnelse | 6 289 | 5 946 | 5 915 | 5 895 |
| Virksomhetssammenslutning | - | - | - | - |
| Vekst i perioden | 2 133 | 2 791 | 8 847 | 8 880 |
| Høstet volum i perioden | 2 529 | 2 822 | 8 869 | 8 860 |
| Mengde ved periodens slutt | 5 893 | 5 915 | 5 893 | 5 915 |
| Herav fisk > 4kg | 1 489 | - | 1 489 | - |
Høstet volum og vekst i oppstillingen ovenfor er beregnet med utgangspunkt i slaktet vekt (GWT), og med omregning til levende vekt (LWT).
| All figures in NOK 1.000 |
Lerøy Seafood Group ASA |
Austral Group S.A.A |
Foodcorp Chile S.A |
Br. Birkeland AS** |
Other/ eliminations |
Total Group |
Pelagia AS * (50% of figures and volumes) |
Total Group incl. Pelagia AS (50%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q4 2014 | ||||||||
| Operating revenue | 3 303 713 | 225 073 | 128 425 | 152 747 | -105 269 | 3 704 689 | 1 026 349 | 4 731 038 |
| EBITDA | 533 846 | 16 312 | 6 941 | 21 914 | -998 | 578 015 | 138 259 | 716 274 |
| EBITDA % | 16 % | 7 % | 5 % | 14 % | 16 % | 13 % | 15 % | |
| EBIT ex. Impairment | 437 225 | -23 782 | -7 676 | 7 845 | -5 479 | 408 133 | 114 280 | 522 413 |
| EBIT | 435 243 | -32 479 | -31 566 | 7 845 | -5 479 | 373 564 | 114 280 | 487 844 |
| Volumes sold: | ||||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 42 479 | 2 131 | 44 610 | 44 610 | ||||
| Fishmeal (tonnes) | 10 749 | 2 695 | 13 444 | 15 170 | 28 614 | |||
| Fish oil (tonnes) | 964 | 738 | 1 702 | 4 942 | 6 644 | |||
| Frozen fish (tonnes) | - | 2 908 | 2 908 | 85 047 | 87 955 | |||
| Canning (cases) | 81 425 | 9 214 | 90 639 | - | 90 639 | |||
| FPC/Oil (tonnes) | 1 184 | 1 184 |
| All figures in NOK 1.000 |
Lerøy Seafood Group ASA |
Austral Group S.A.A |
Foodcorp Chile S.A |
Br. Birkeland AS** |
Other/ eliminations |
Total Group |
Pelagia AS * (50% of figures and volumes) |
Total Group incl. Pelagia AS (50%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q4 2013 (restated) | ||||||||
| Operating revenue | 3 229 684 | 332 890 | 65 591 | 162 168 | -64 623 | 3 725 710 | 1 070 513 | 4 796 223 |
| EBITDA | 505 697 | 92 193 | -6 907 | 63 746 | 1 726 | 656 455 | 93 135 | 749 590 |
| EBITDA % | 16 % | 28 % | -11 % | 39 % | 18 % | 9 % | 16 % | |
| EBIT ex. Impairment | 430 106 | 47 542 | -22 237 | 51 310 | -2 673 | 504 048 | 69 550 | 573 598 |
| EBIT | 424 606 | -41 526 | -22 237 | 51 310 | -2 673 | 409 480 | 68 800 | 478 280 |
| Volumes sold: | ||||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 41 202 | 2 385 | 43 587 | 43 587 | ||||
| Fishmeal (tonnes) | 21 529 | 2 020 | 23 549 | 15 650 | 39 199 | |||
| Fish oil (tonnes) | 7 071 | 501 | 7 572 | 3 489 | 11 061 | |||
| Frozen fish (tonnes) | - | 811 | 811 | 79 106 | 79 917 | |||
| Canning (cases) | 169 634 | 7 626 | 177 260 | - | 177 260 | |||
| FPC/Oil (tonnes) | 6 520 | 6 520 | ||||||
| 2014 | ||||||||
| Operating revenue | 12 696 874 | 1 067 299 | 500 696 | 429 190 | -349 882 14 344 177 | 2 822 806 | 17 166 983 | |
| EBITDA | 2 160 138 | 180 137 | 79 483 | 91 523 | 4 907 | 2 516 188 | 294 634 | 2 810 822 |
| EBITDA % | 17 % | 17 % | 16 % | 21 % | 18 % | 10 % | 16 % | |
| EBIT ex. Impairment EBIT |
1 790 625 1 788 676 |
42 045 38 977 |
26 341 1 243 |
39 117 39 117 |
-12 247 -12 247 |
1 885 881 1 855 766 |
209 942 209 942 |
2 095 823 2 065 708 |
| Volumes sold: | ||||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 158 258 | 158 258 | 158 258 | |||||
| Fishmeal (tonnes) | 67 033 | 16 682 | 7 520 | 91 235 | 65 224 | 156 459 | ||
| Fish oil (tonnes) | 12 042 | 5 312 | 17 354 | 18 300 | 35 654 | |||
| Frozen fish/fresh (tonnes) | 2 626 | 16 823 | 19 449 | 194 808 | 214 257 | |||
| Canning (cases) | 557 046 | 60 021 | 617 067 | - | 617 067 | |||
| FPC/Oil (tonnes) | 3 908 | 3 908 | ||||||
| 2013 | ||||||||
| Operating revenue | 10 818 519 | 1 290 433 | 321 795 | 430 111 | -202 974 12 657 884 | 2 972 175 | 15 630 059 | |
| EBITDA | 1 938 474 | 262 169 | 20 838 | 153 983 | 4 627 | 2 380 091 | 259 909 | 2 640 000 |
| EBITDA % | 18 % | 20 % | 6 % | 36 % | 19 % | 9 % | 17 % | |
| EBIT ex. Impairment | 1 631 299 | 112 660 | -34 604 | 104 301 | -12 721 | 1 800 935 | 174 045 | 1 974 980 |
| EBIT | 1 625 799 | 28 619 | -34 604 | 104 301 | -12 721 | 1 711 394 | 174 045 | 1 885 439 |
| Volumes sold: | ||||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 144 784 | 144 784 | 144 784 | |||||
| Fishmeal (tonnes) | 84 282 | 8 519 | 7 425 | 100 226 | 57 310 | 157 536 | ||
| Fish oil (tonnes) | 12 466 | 1 690 | 14 156 | 18 995 | 33 151 | |||
| Frozen fish/fresh (tonnes) | 2 611 | 13 617 | 16 228 | 184 427 | 200 655 | |||
| Canning (cases) | 1 067 844 | 58 552 | 1 126 396 | 1 126 396 | ||||
| FPC/Oil (tonnes) | 24 414 | 24 414 |
* Figures and volumes Q4 13 and full year 2013 are proforma figures for Pelagia Group as if the transaction had taken place January 1st. 2013.
** Br. Birkeland AS owns two pelagic purse seiners with quota of 650 basiston and 7 salmon licenses, all in Norway.
| (Restated) | (Restated) | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Q4 2014 | Q4 2013 | 2014 | 2013 | ||
| Norskott Havbruk AS | 50,0 % | 30 509 | 33 350 | 95 540 | 101 075 |
| Pelagia AS | 50,0 % | 57 156 | - | 124 744 | - |
| Br. Birkeland AS | 49,9 % | - | - | ||
| Villa Organic AS | 47,8 % | - | 73 999 | -5 418 | 91 997 |
| Others | -1 412 | 1 229 | 2 515 | 1 256 | |
| Total income from ass.companies | 86 253 | 108 578 | 217 381 | 194 328 | |
| Total investment | 1 563 187 | 777 873 |
Austevoll Seafood ASA (AUSS) har fra 2014 implementert IFRS 10 Konsernregnskap. Det har i den forbindelse vært dialog med Finanstilsynet om hvorvidt Br. Birkeland AS (BRBI) fortsatt skal behandles etter egenkapitalmetoden eller om BRBI skal konsolideres 100%. Til tross for at det ikke foreligger stemmeovervekt for AUSS i selskapet mener Finanstilsynet at BRBI skal konsolideres. Tilsynet viser til konseptet «de facto makt» i IFRS 10, og underbygger sin oppfatning i spørsmålet med deres vurdering av IFRS 10.B42 med videre henvisning til IFRS 10.B45 og IFRS 10.B18. BRBI konsolideres fra 2014, og tidligere regnskapsperioder er omarbeidet i tråd med IAS 8 og de spesifikke overgangsreglene tilknyttet implementering av IFRS 10.
| Consolidation of | (Restated) | ||
|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | AUSS 2013 | BR Birkeland AS | AUSS 2013 |
| Operating income | 12 409 756 | -248 128 | 12 657 884 |
| Operating expenses | -10 183 648 | 94 145 | -10 277 793 |
| EBITDA | 2 226 108 | -153 983 | 2 380 091 |
| Depreciation and amortization | -529 474 | 49 682 | -579 156 |
| Impairment | -89 541 | - | -89 541 |
| Fair value adj. biomass | 764 229 | -64 605 | 828 834 |
| Operating profit | 2 371 322 | -168 906 | 2 540 228 |
| Income from associated comp | 248 350 | 54 022 | 194 328 |
| Net financial items | -239 449 | 30 672 | -270 121 |
| Profit before taxes | 2 380 223 | -84 212 | 2 464 435 |
| Income tax expenses | -580 768 | 41 902 | -622 670 |
| Net income | 1 799 455 | -42 310 | 1 841 765 |
| Consolidation of | (Restated) | ||
|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | AUSS 2013 | BR Birkeland AS | AUSS 2013 |
| Intangible assets | 6 035 665 | 1 021 368 | 7 057 033 |
| Fixed assets | 4 095 855 | 356 811 | 4 452 666 |
| Financial assets | 1 145 026 | -282 962 | 862 064 |
| Inventories | 4 467 682 | 239 769 | 4 707 451 |
| Receivables | 2 290 511 | 78 076 | 2 368 587 |
| Assets classified as held for sale | 1 793 241 | - | 1 793 241 |
| Bank balance | 1 396 279 | 47 035 | 1 443 314 |
| Total Assets | 21 224 259 | 1 460 097 | 22 684 356 |
| Equity - equity holders of the parent | 7 321 834 | 334 722 | 7 656 556 |
| Non-controlling interests | 3 377 484 | 430 156 | 3 807 640 |
| Total equity | 10 699 318 | 764 878 | 11 464 196 |
| Provisions for commitments | 45 370 | 18 974 | 64 344 |
| Other long-term liabilities | 7 051 634 | 589 516 | 7 641 150 |
| Current liabilities | 3 427 937 | 86 729 | 3 514 666 |
| Total liabilities | 10 524 941 | 695 219 | 11 220 160 |
| Total equity and liabilities | 21 224 259 | 1 460 097 | 22 684 356 |
www.auss.no
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.