Annual Report • Mar 27, 2015
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
| 2014 | 2013 | 2012 | Salgsi (MNOK) |
nntekter | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Salgsinntekter 1) | 828 514 | 718 873 | 595 919 | TNOK | 1000 | ||
| Årlig vekst | 15,3 % | 20,6 % | 10,9 % | % | |||
| EBITDA | 60 982 | 54 155 | 40 170 | TNOK | 800 | ||
| EBT | -12 290 | 56 383 | 8 685 | TNOK | 600 | ||
| Totalkapital | 610 847 | 1000 494 241 |
448 335 | TNOK | 400 | ||
| Egenkapital | 246 520 | 800 250 798 |
188 359 | TNOK | 200 | ||
| Egenkapitalgrad 2) | 40,4 % | 50,7 % 600 |
42,0 % | % | |||
| Likviditetsgrad 3) | 1,01 | 1,13 400 |
0,96 | Myriand Pro Regular 4,5 mm | |||
| Fortjeneste pr. aksje 4) | -0,04 | 1,16 | -0,14 | NOK | 80 | 74 x 74 mm størrelse på graf 3 hakk ned på årstallene |
|
| Antall utestående aksjer (gj.sn. for året) | 43 981 | 200 43 758 |
43 866 | T | |||
| Antall aksjer pr. 31.12. | 44 376 | 44 376 | 44 376 2012 |
T 2013 |
60 2014 |
||
| Utbytte pr aksje | 0,30 | 0,25 | 0,25 | NOK | 8 | ||
| Børskurs (Oslo Børs) | 7,25 | 5,62 | 80 4,21 |
NOK | 40 7 |
||
| Antall ansatte 31.12 | 571 | 314 | 301 60 |
6 20 |
|||
| 5 | |||||||
| 1) Salgsinntekter Salgsinntektene for 2012 og |
2) Egenkapitalgrad Egenkapital per 31 desemberx100 |
3) Likviditetsgrad | Omløpsmidler per 31 desember | 40 | 4) Fortjeneste pr aksje | 4 | |
| 2013 inkluderer resultatandel | Totalkapital per 31 desember | Kortsiktig gjeld per 31 desember | Resultat etter skatt Gj.snittlig antall aksjer 20 |
3 2 |
|||
| fra tilknyttede selskap. |
antall ansatte
800
børskurs (oslo børs)
Myriand Pro Regular 4,5 mm
500
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
Vi kan se tilbake på et år med en tilfredsstillende utvikling, og en solid omsetningsvekst med gode resultater. Omsetningen for året ble 829 millioner sammenlignet med 719 millioner i 2013 og 596 millioner i 2012. EBITDA for året ble 61 millioner sammenlignet med 54 millioner i 2013 og 40 millioner i 2012. Aksjonærverdiene inkludert utbytte har steget med 34 prosent gjennom året - sammenliknet med 39 prosent i 2013 og 42 prosent i 2012. I 2014 omorganiserte vi forretningsområdene i konsernet. PSI Technology skal synliggjøre omsetning og resultat for egeneid teknologi gjennom hele verdikjeden. PSI Retail viser tilsvarende tall for vår agenturvirksomhet. Sist, men ikke minst, har vi definert PSI Labels som et eget forretningsområde.
2014 ble et godt år for CashGuard med fokus på vekst og store investeringer i utvikling, produktlanseringer, salg og markedsføring.
Våre investeringer i en internasjonal salgsog markedsavdeling, med direkte fokus på større internasjonale dagligvarekjeder, har gitt en solid prospektliste ved inngangen til 2015.
Gjennom året har selskapet gjennomført en planlagt satsning i Sørøst-Asia, som har lagt grunnlaget for nærvær i denne delen av verden.
"Gjennom året har selskapet gjennomført en planlagt satsning i Sørøst-Asia, som har lagt grunnlaget for nærvær i denne delen av verden."
Vensafe kom inn i familien i april 2014. Etter oppkjøpet ble det realisert betydelige synergier innenfor salg og service i Norge. Kvaliteten og funksjonaliteten på produktene har blitt bedre i løpet av året, men vi må likevel øke omsetningsvolumet for å oppnå vårt krav til lønnsomhet. For å øke omsetningen er det blant annet viktig å samkjøre salgs- og markedsressursene i PSI Technology.
SQS Security oppnådde en resultatmessig fremgang i 2014 i forhold til foregående år. Samtidig ble nye produkter av høy kvalitet lansert og virksomheten opplevde økende tillit i alle sine markeder. I 2015 forventer vi ytterligere fremgang. Det er slutt på ekstraordinære engangskostnader relatert til kvalitet. Likevel, basert på historien, har vår forsiktighetsvurdering medført at vi har foretatt en nedskrivning av immaterielle verdier i forretningsområdet.
PSI Retail
2014 ble et godt år også for PSI Retail. Elektronisk prismerking har ytterligere befestet sin stilling i det norske og svenske markedet. Vi er nå markedsledende innenfor digitale pris- og informasjonssystemer.
"Elektronisk prismerking har ytterligere befestet sin stilling i det norske og svenske markedet."
Ny lovgivning i Sverige, innenfor retursystemer, åpner nye muligheter sammen med vår partner innenfor panteautomater.
Nye forskrifter innenfor allergimerking medførte omfattende leveranser av vekter i Norge i 4. kvartal i 2014.
E-handel er økende, også for dagligvarer. Vi vurderer Click-n-Collect netthandels-
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
løsning med egne hentestasjoner for utlevering av dagligvarer og postpakker.
"Vi vurderer Click-n-Collect netthandelsløsning med egne hentestasjoner for utlevering av dagligvarer og postpakker."
Omsetningen av selvklebende etiketter fortsetter å øke – i et voksende marked. Det stilles stadig strengere krav til informasjon, identifisering og sporing av varer i samfunnet. Fokus på produksjonskvalitet og leveringsdyktighet har vært utslagsgivende for vår vekst. Ved inngangen av 2015 styrket vi forretningsområdet ved å investere i digitale produksjonsløsninger i Norge. For å oppnå økt effektivitet og skape synergier samler vi all etikettvirksomhet i Norge under samme tak på Tangen.
"For å oppnå økt effektivitet og skape synergier samler vi all etikettvirksomhet i Norge under samme tak på Tangen."
Vår misjon er å øke butikkeiernes fortjeneste ved å tilby innovative integrerte teknologiløsninger. Dette realiserer vi ved å effektivisere hverdagen, øke trivselen og for-
bedre sikkerheten for butikkansatte. I tillegg ønsker vi å gi butikkenes kunder en funksjonell, effektiv og hyggelig handleopplevelse. PSI Groups visjon er å bli en anerkjent global tilbyder av innovative detaljhandelsløsninger. Vi forventer at økt internasjonalt nærvær skal gi oss gode resultater og flere ben å stå på.
"PSI Groups visjon er å bli en anerkjent global tilbyder av innovative detaljhandelsløsninger."
Vårt tilbud er basert på grundige analyser av butikkeiernes daglige utfordringer i kombinasjon med konsumentenes endrede handlemønstre og ulike forbrukertrender.
Det er svært viktig for oss å fokusere på butikksjefenes daglige utfordringer som; Prisstrategi og prisintegritet, reduksjon av kassakøer, effektive betalingssystemer, volumdrivende lojalitetsprogrammer, redusert svinn og tyveri, samt sikkerhet for butikkmedarbeiderne. Samtidig må våre løsninger og tilbud ta hensyn til forbrukernes endrede handlevaner. Hvordan vil de handle, betale og bli belønnet i fremtiden? Vi har et produktspekter som i stadig større grad møter disse kravene, og som gjør oss egnet som totalleverandør til ulike kundegrupper innenfor detaljhandelen. Denne rollen skal vi forsterke gjennom en ekspansiv strategi langs egne vertikaler, agenturer og geografiske nedslagsfelt.
Våre erfaringer fra våre hjemmemarkeder i Norge, Sverige og Baltikum viser at oppskriften på å oppnå lønnsom vekst i nye markeder er å finne en riktig kombinasjon av egen teknologi, ledende agenturer, samt unik kompetanse på butikkdrift, systemintegrasjon og fleksible verdiskapende serviceorganisasjoner.
"Våre erfaringer viser at oppskriften på å oppnå lønnsom vekst i nye markeder er å finne en riktig kombinasjon av egen teknologi, ledende agenturer, samt unik kompetanse på butikkdrift, systemintegrasjon og fleksible verdiskapende serviceorganisasjoner."
Våre kunder har alltid et valg. Vi må alltid levere større kundeverdier enn våre konkurrenter, og evne å transformere denne kundeverdien til attraktive aksjonærverdier. Når jeg ser tilbake på 2014, kan jeg med stolthet si at vi er godt på vei til å etterleve denne ambisjonen.
Jørgen Waaler Konsernsjef
PSI Group har som visjon å være en anerkjent global tilbyder av innovative detaljhandelsløsninger. Konsernet er inndelt i tre forretningsområder:
PSI technology psi retail psi labels
5
CashGuard
CashGuard er spesialist og markedsleder på kontanthåndteringsløsninger til detaljhandelen. Selskapets misjon er å skape unike handleopplevelser for butikkundene, og gi bransjen en kvalitetsløsning som forebygger svinn, holder orden på kontantene og optimalisere butikkdriften. CashGuard blir benyttet av mer enn fem millioner detaljkunder i 25 land og det er installert ca 25.000 systemer på verdensbasis.
"Vi innfridde våre ambisiøse salgsmål for 2014. løpet av året vant vi tilbake nøkkelkunder i våre hjemmemarkeder og utvidet virksomheten til nye markeder i Sørøst-Asia. Vi forventer at den positive utviklingen fortsetter og gir fortsatt vekst i 2015."
Roine Gabrielsson, Administrerende direktør i CashGuard AB
The President Hyper supermarket i Sør-Afrika har besluttet å erstatte sin eksisterende kontanthåndteringsløsning med CashGuard. Avtalen gjelder CashGuard-løsninger til 55 kassapunkter til en av deres butikker utenfor Johannesburg. Dette er den største enkeltordren, til en og samme butikk, i CashGuard sin historie.
CashGuard ble valgt av Statoil Fuel & Retail Sweden, som leverandør av kontanthåndteringsløsninger til Statoil sine fullservicestasjoner i Sverige.
CashGuard etablerte seg i Sørøst-Asia i 2014.
Vensafe
Vensafe effektiviserer butikkdriften, reduserer svinn, forhindrer tyveri og bidrar til redusert kapitalbinding av en rekke høyverdiprodukter. PSI Group ASA ervervet Vensafe den 8. april 2014.
"Etter at vi ble en del av PSI Group startet vi umiddelbart en prosess for å få frem synergiene mellom selskapene. Som en del av PSI har vi stor tro på å styrke konkurransekraften og vår posisjon ytterligere, for å skape vekst i nye markeder og kundesegmenter."
Trond Kongrød, Administrerende direktør i Vensafe AS
1) Vensafe ble en del av PSI Technology fra og med 2. kvartal 2014.
50
2015 2013 2014 30 -10
Automat Touch-skjerm produktkort
8
Vensafe lanserte en ny programvare og touch-skjerm i det tyske markedet i 2014. Dette har bidratt til en sterk økning i antall solgte enheter i Tyskland sammenlignet med året før. De samme produktene blir lansert i de resterende markedene til Vensafe i 2015.
Stadig flere land blir mer restriktive i sin tobakkslovgivning, herunder salg og eksponering av tobakksvarer. Dette har medført økt etterspørsel etter lukkede systemer for å selge tobakksvarer.
Vensafe markedsfører og selger systemer i Tyskland, BeNeLux, Sverige og Norge. I 2014 ble det også etablert partnere i USA, Italia, Baltikum og Sør Afrika.
300
SQS Security Qube System leverer kontantsikringsløsninger for minibanker og verditransport basert på patenterte destruksjons- og sporingsteknologier.
"Vår nye produktplattform vil gjøre seg bemerket i 2015. Vi har stor tro på at kvalitetsforbedringene vi har gjennomført i 2014, skal bidra til å forsterke inntrykket av oss som selskap og påvirke våre resultater i en positiv retning."
Lars-Åke E Köpper, Administrerende direktør i SQS Security Qube System AB
10
Den nye ergonomiske koffertserien Q-Case Maxi og Mini, med forenklet betjeningsmekanisme og høy driftssikkerhet, har blitt godt mottatt i markedet.
For å tilfredsstille de strenge sikkerhetskravene i bransjen har SQS Security Qube System sertifisert sine produkter i flere Europeiske land i løpet av 2014.
SQS Security Qube System har fokusert på ekspansjon utenfor Europa i 2014 og knyttet til seg nye partnere i blant annet Sør-Amerika og Sørøst-Asia.
20
PSI Retail markedsfører, selger, installerer, implementerer og yter service på innovative detaljhandelsløsninger, basert på produkter fra tredjeparts verdensledende teknologileverandører som; Pricer, LS Retail, Repant, Digi, Microsoft Navision og NCR. PSI Retail sine geografiske markeder er Norge, Sverige, Baltikum, Finland og Russland.
"Vi befestet vår posisjon som Skandinavias ledende leverandør av teknologiløsninger til detaljhandelen med nye omfattende leveranser innenfor både vekter og elektronisk prismerking både Norge og Sverige. Ervervelsen av New Vision utvider vårt geografiske nedslagsfelt, og gir oss tilgang på ny og spennende teknologi."
Per Haagensen, Administrerende direktør i PSI Systems AS
-5
PSI Retail har sikret seg agenturet på Vlocker Click-n-Collect, en komplett netthandelsløsning med egne hentestasjoner for utlevering av dagligvarer og postpakker. Produktet blir lansert i Skandinavia, Finland, Baltikum og Russland i 2015.
På slutten av 2014 ble det innført nye merkekrav i Norge og Sverige. PSI Systems ble valgt som henholdsvis anbefalt og eneleverandør av PC-vekter til Coop og ICA i Norge.
New Vision ble i 2014 kåret til årets Microsoft Dynamics Partner i Litauen. Resultatmessig var selskapet en av de beste LS Retail partnerne i verden og den beste i Europa i 2014, som resulterte i høyeste LS Retail partnerstatus – LS Diamond Partner.
Magnit, Russlands største dagligvarekjede, har starter et pilotprosjekt med selvbetjente kassaløsninger til to av sine butikker i Krasnodar og Tuapse. New Vision har blitt valgt som underleverandør og integrator til prosjektet.
Introduksjonen av Euro medførte at en rekke detaljister i Litauen måtte oppdatere sine IT-systemer. Mer enn 200 avtaler ble signert og over 3500 POS-systemer ble oppgradert. Dette resulterte i en betydelig vekst i leveranser av ERP-implementering og utviklingstjenester i forhold til året før.
PSI Labels skal, med moderne teknikk, produsere trykte selvklebende etiketter av beste kvalitet. PSI Labels skal være konkurransekraftig, lønnsom og kundenes førstevalg på det nordiske markedet. Ved hjelp av effektive prosesser og kunnskap om sluttbrukernes behov, skal vi øke kundenes konkurransekraft og sikre fortsatt vekst for PSI Labels.
"Med tre moderne trykkerier i Sverige og Norge og samkjøring av ressursene over landegrensene er vi sterkt posisjonert for fremtiden. Vi har som målsetting å være en ledende leverandør av nøytrale og fortrykte etiketter til både små og store bedrifter innen våre satsningsområder på det Skandinaviske markedet. Dette skal vi oppnå ved hjelp av den nyeste teknologien, samt kunnskapsrike og motiverte medarbeidere."
Leif Persson, Administrerende direktør i PSI Labels
Fortrykte etiketter Vi tilbyr fortrykte etiketter i digitalog flexotrykk tilpasset kundens egen firmaprofil (logo, form og farger). både varehandel og industri.
Etikettprintere Vi er leverandør av etikettprintere fra Zebra og Intermec, og tilbyr alt fra bærbare til små og store bordmodeller.
programvare Vi selger markedslederen BarTender for design av profesjonell etikettlayout.
rekvisita Vi tilbyr printerhoder og renseprodukter til alle typer etikettskrivere på markedet.
PSI Labels har i løpet av 2014 sikret seg etikettleveranser til en rekke nye selskaper som; Carlsberg, Databyrån og Alos i Sverige, og Hans G. Berggren, Jøtul og Solar i Norge.
For å skape synergier og vinne kunder over landegrensene ble etikettvirksomheten i Sverige og Norge slått sammen til et forretningsområde PSI Labels under felles ledelse i 2014.
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
2014 var et spennende år for PSI Group ASA. Selskapet foretok to strategisk viktige oppkjøp, lanserte nye produkter og startet lønnsomhetsprosjekter i både etikett- og teknologiområdene. Driftsinntektene i konsernet økte med 15,3 prosent fra MNOK 718,9 til MNOK 828,5. Konsernet er blant de ledende innen sine markedssegmenter.
Det ble i 2014 gjennomført to strategisk viktige oppkjøp. I andre kvartal kjøpte PSI Group ASA det norske selskapet Vensafe AS, som utvikler løsninger for sikring av små og kostbare produkter i butikk. Løsningene består av maskiner som fysisk sikrer produkter som tobakk, snus, barberblader og legemidler, samt programvare, integrasjoner mot butikkenes IT-systemer og service. Løsningen forenkler logistikkhåndteringen, reduserer butikkenes kapitalbinding og forhindrer svinn. De største markedene er Tyskland, Norge, Sverige og Belgia. Vensafe AS inngår i forretningsområdet PSI Technology. I tredje kvartal ervervet PSI Group ASA det baltiske selskapet New Vision Baltija UAB. Selskapet er en markedsledende leverandør av detaljhandelsløsninger i de tre baltiske landene. I tillegg får PSI Group ASA tilført viktig IT- og løsningskompetanse innen detaljhandel fra New Vision. New Vision inngår i forretningsområdet PSI Retail.
Konsernregnskapet viser at PSI Group ASA oppnådde en økning i salgsinntektene på 15,3 prosent til MNOK 828,5 (MNOK 718,9), hvor MNOK 11,3 var organisk. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) viser et overskudd på MNOK 61,0 for året (MNOK 54,2). Resultat etter skattekostnad i konsernet viser
et underskudd på MNOK 1,8 for året mot et overskudd på MNOK 51,2 foregående år. Resultatet i 2014 inkluderer en nedskrivning på MNOK 32,4 knyttet til immaterielle eiendeler i SQS Security. Resultatet i 2013 inkluderer en gevinst på MNOK 33,0 knyttet til salget av minoritetsaksjepostene i InStore IT selskapene. Totalkapitalen for konsernet var MNOK 610,8 pr 31. desember 2014, mot MNOK 494,2 samme periode 2013. Egenkapitalen er på MNOK 246,5. Det gir en egenkapitalandel på 40,4 prosent.
Netto rentebærende gjeld, redusert med bankinnskudd på MNOK 19,0, utgjorde MNOK 67,1 ved utgangen av 2014. Konsernet har en felles Cash Pool, som skaper fordeler tilknyttet en mer effektiv håndtering av konsernets likviditet og kontantstrøm.
Låneavtalen med hovedbankforbindelsen har et krav (covenant) hvor forholdet mellom netto rentebærende gjeld og 12 måneders rullerende resultat før avskrivninger (EBITDA) ikke skal overstige 3,5. Dette måles kvartalsvis. Selskapet oppfylte dette kravet i 2014 og 2013. Konsernet forventer ikke brudd med covenanten i fremtiden.
Likviditetsbeholdningen for konsernet var ved utgangen av året MNOK 19,0, herav bundne midler på MNOK 0,1. Ubenyttede trekkrettigheter utgjorde MNOK 34,2.
Kontantstrømoppstillingen viste positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på MNOK 45,9 i 2014 (MNOK 66,2). Høyere omsetning i desember måned 2014 i forhold til samme måned året før, samt engangsposter i forbindelse med kjøpet av Vensafe AS, har økt kapitalbindingen ved årets utgang. Arbeidskapitalen har økt med MNOK 34,2 i 2014. Forskjellen mellom kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter og driftsresultatet skyldes i hovedsak avskrivninger og nedskrivninger.
Det er i løpet av året balanseført tilgang på investeringer i varige driftsmidler på MNOK 13,6. Dette er i hovedsak relatert til anskaffelse av maskiner og IT-investeringer. I forbindelse med oppkjøp av Vensafe AS og New Vision Baltija UAB er det balanseført en tilgang på varige driftsmidler på MNOK 5,0, immaterielle eiendeler MNOK 23,7 og goodwill MNOK 27,4.
Den 4. mars 2014 signerte forretningsområdet PSI Retail en avtale om leveranser av elektroniske hyllekantetiketter til nok en norsk dagligvarekjede.
SQS Security Qube System AB, som inngår i PSI Technology, signerte den 6. mars 2014 en rammeavtale om salg av verditransportvesker (CIT) til et ledende europeisk verditransport-
Den 8. april 2014 ervervet PSI Group ASA Vensafe AS, og PSI Technology fikk nok en markedsledende detaljhandelsteknologi i sin portefølje.
Generalforsamlingen vedtok den 25. april 2014 et utbytte på NOK 0,30, og det ble utbetalt MNOK 13,1 i utbytte i 2014.
Den 11. juli 2014 ervervet PSI Group ASA New Vision Baltija UAB og PSI Retail fikk et nytt geografisk marked i Baltikum, samt en nystartet virksomhet i Russland og Finland. Dette styrker distribusjonsnettet til PSI Technology og PSI Retail, samt tilfører PSI Retail viktig IT- og løsningskompetanse.
CashGuard, som inngår i PSI Technology, signerte en avtale med Statoil Fuel & Retail Sweden den 19. desember 2014 om leveranser av kontanthåndteringsløsninger til deres stasjoner i Sverige.
PSI Retail fikk den 23. desember 2014 en avtale med den siste store norske dagligvarekjeden om leveranser av elektroniske hyllekantetiketter til Meny/Ultra.
SQS Security, en del av PSI Technology, ble i januar 2015 tildelt en kontrakt på MNOK 10,4 fra Cobelguard. Cobelguard, som er det raskest voksende CIT-selskapet i Belgia, ønsket å
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
utstyre sin bilflåte med ytterligere sikkerhetsvesker og intelligent tilbehør fra SQS Security. Leveransene vil bli utført i løpet av første kvartal 2015.
CashGuard, en del av PSI Technology, fikk i februar en avtale med den svenske bensinstasjonskjeden OKQ8 om leveranser av kontanthåndteringsløsninger til deres betjente stasjoner i Sverige.
Styret har foreslått NOK 0,35 i utbytte per aksje i 2015. Forslaget blir behandlet på generalforsamlingen den 30. april 2015.
Historisk har selskapets hjemmemarkeder i Norge og Sverige vært robuste mot konjunkturnedganger, da investeringer innen dagligvarehandelen i liten grad har vært påvirket av finans- og makrokonjunkturer. Samtidig er det norske og svenske dagligvaremarkedet dominert av få aktører, som alle er viktige kunder av PSI. Internasjonalt er markedet fortsatt preget av den anstrengte økonomiske situasjonen i Eurosonen, noe som har medført en økning i kredittrisikoen.
Konsernets virksomhet medfører eksponering for valuta- og renterisiko. Finansielle instrumenter blir ikke benyttet for å redusere denne risikoen. Fordringer og forpliktelser innebærer også finansiell risiko. Konsernets rentebærende gjeld har flytende rente. Gjeldende markedsforhold kan medføre økte utfordringer innenfor kundefordringer og vil således kunne påvirke selskapets kredittrisiko. Som følge av forholdene ovenfor, blir også likviditetsrisikoen påvirket. Konsernet styrer likviditetsrisikoen ved å overvåke at forventet fremtidig operasjonell kontantstrøm, samt tilgjengelig beholdning av likvider og trekkfasiliteter er tilstrekkelig til å betjene operasjonelle og finansielle forpliktelser.
Styret har, gjennom en helhetsvurdering av kundetilfredshet, markedsposisjon, markedsbehov og finansiell stilling, vurdert at grunnlaget for fortsatt drift er til stede, og årsregnskapet er utarbeidet under forutsetning om fortsatt drift.
Etter styrets oppfatning gir det fremlagte resultatregnskapet med tilhørende balanse og noter et riktig uttrykk for selskapets stilling og resultat av virksomheten i år 2014. Utover det som fremgår av årsrapporten kjenner ikke styret til andre forhold som er av betydning for å bedømme selskapet.
Konsernets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse finnes til slutt i selskapets årsrapport, samt på selskapets nettsider. Prinsippene inneholder opplysninger etter regnskapslovens §3-3b. Konsernets strategi, utvikling, sammensetning og kapitalstruktur var hovedfokus på styremøtene i 2014.
Styret har ett underutvalg: revisjonsutvalg. Revisjonsutvalget består av tre av styrets medlemmer og avholdt tre møter i 2014. Utvalget gjennomgikk blant annet kvartals- og årsregnskaper, samt konsernets viktigste risikokategorier. I tillegg vurderte utvalget konsernets internkontroll, herunder internkontrollen over den finansielle rapporteringen, samt kvaliteten i risikostyringssystemene og revisors arbeid.
PSI Group sin visjon er å bli en anerkjent global leverandør av detaljhandelsløsninger.
Selskapet er notert på Oslo Børs, og har hovedkontor på Rælingen utenfor Oslo. Selskapets svenske og baltiske virksomheter ledes fra Skellefteå, Stockholm, Mölndal, Arlöv og Vilnius. PSI utfører sin virksomhet for øvrig gjennom datterselskaper eller filialer i Storbritannia, Frankrike, Tyskland, Belgia, Estland, Latvia, Finland, Russland og Sørøst-Asia.
Konsernet har endret organisering i 2014 til forretningsområdene; PSI Technology, PSI Retail og PSI Labels. I 2013 rapporterte konsernet på forretningsområdene; CashGuard, SQS Security og PSI Retail. Hvert av forretningsområdene er markedsledende innen sine respektive områder.
| MNOK | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| Produktsalg | 284,1 | 235,3 | |
| Service | 161,7 | 120,5 | |
| Driftsinntekter | 445,8 | 355,7 | |
| EBITDA | 32,0 | 24,7 | |
| EBITDA-margin | 7,2 % | 6,9 % | |
| EBT1) | -17,9 | 1,0 | |
1)Året 2014: Inkluderer en nedskrivning på MNOK 32,4 knyttet til immaterielle eiendeler i SQS Security.
PSI Technology utvikler, selger, implementerer og yter service på detaljhandelsløsninger basert på PSI Groups patenterte teknologiløsninger. De viktigste markedene er Sverige, Norge, Frankrike, Spania, Belgia, Tyskland, Storbritannia og Sør-Afrika. Løsningene inkluderer merkevarene CashGuard, Vensafe og SQS Security. Forretningsområdet benytter årlig vesentlige beløp på forskning og utvikling. Dette
for å sikre at forretningsområdet beholder sin posisjon som markedsleder, og opprettholder løsningenes unike driftssikkerhet. Det er foretatt betydelig produktutvikling de siste årene med blant annet lansering av en lukket end-toend løsning for CashGuard, utvikling av neste generasjons CashGuard, samt en ny generasjon av CIT og ATM produkter. Det legges stor vekt på å videreutvikle løsninger som reduserer våre logistikk- og produksjonskostnader, samt gir kostnadsbesparende og effektiv drift for våre kunder.
Omsetningen i forretningsområdet økte med 25,3 prosent til MNOK 445,8 (MNOK 355,7). EBITDA økte med 29,5 prosent til MNOK 32,0 (MNOK 24,7). MNOK 49,7 av omsetningsveksten var organisk, mens resten kom fra Vensafe AS som ble kjøpt i april 2014.
Høy takt på installasjon av kapitalvarer, kundenes fokus på effektiv drift, samt attraktive serviceløsninger har medført at dette området har hatt en positiv utvikling de seneste årene.
| MNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Produktsalg | 162,7 | 195,4 |
| Service | 74,4 | 67,6 |
| Driftsinntekter | 237,1 | 263,0 |
| EBITDA | 25,5 | 35,7 |
| EBITDA-margin | 10,8 % | 13,6 % |
| EBT1) | 20,1 | 65,3 |
1)Året 2013: Inkluderer en gevinst på MNOK 33 knyttet til salget salget av minoritetsaksjepostene av InStore IT-selskapene.
PSI Retail selger, implementerer og yter service på detaljhandelsløsninger basert på pro-
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
dukter fra tredjeparts teknologileverandører. PSI Retail velger sine teknologipartnere etter grunnleggende kriterier som; unikt potensial med hensyn til markedspenetrasjon, betydelig behov for POS-integrering og integreringskompetanse, samt service og forbruksmateriell. Teknologimerkene inkluderer Pricer, LS Retail, Repant, Digi, Microsoft Navision og NCR.
Det har vært viktig for PSI Retail å tilby kundene forutsigbare serviceinntekter og effektiv utnyttelse av vårt landsdekkende serviceapparat i Norge, Sverige og Baltikum. Forretningsområdet har, gjennom ervervet av New Vision Baltija UAB i juli 2014, utvidet sitt geografiske område til Litauen, Latvia, Estland, Finland og Russland i tillegg til Norge og Sverige.
Driftsinntektene for forretningsområdet falt med 9,8 prosent til MNOK 237,1 (MNOK 263,0). EBITDA ble på MNOK 25,5 (MNOK 35,7). Det organiske omsetningsfallet var på MNOK 83,8, mens New Vision som ble ervervet i juli 2014 bidro med MNOK 57,9. Ferdigstillingen av et større prosjekt i 2013 er grunnen til tilbakegangen i omsetningen og EBITDA.
| MNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Produktsalg | 168,5 | 101,8 |
| Driftsinntekter | 168,5 | 101,8 |
| EBITDA | 17,1 | 4,5 |
| EBITDA-margin | 10,2 % | 4,4 % |
| EBT | 4,8 | -2,4 |
PSI Labels designer, produserer og selger selvklebende etiketter til kunder i Norge og Sveri-
ge. Forretningsområdet ervervet to trykkerier i 2013, Sydetikett AB og Etikett-Produsenten AS. Dette har tilført forretningsområdet kompetanse og stordriftsfordeler som har bidratt til å øke lønnsomheten i PSI Labels. Forretningsområdet har nå markedets mest moderne produksjonsutstyr, samt et volum som gir stordriftsfordeler. Det har vært stort fokus på samordning og effektivisering av virksomhetene i Sverige i 2014, og man har i 2015 startet et tilsvarende prosjekt for Norge.
Driftsinntektene i forretningsområdet økte med 65,4 prosent til MNOK 168,5 (MNOK 101,8). EBITDA økte med MNOK 12,6 til MNOK 17,1 (MNOK 4,5). MNOK 23,8 av omsetningsveksten var organisk, mens resten kom fra de to trykkeriene som ble ervervet i 2013.
Det var 571 medarbeidere i konsernet pr. 31. desember 2014. Det er innført aksjeprogram for konsernledergruppen og selskapets norske og svenske ansatte. Styret ønsker at medlemmene av konsernledergruppen skal ha aksjer i selskapet. Det ble derfor innført et aksjeprogram i 2013 for konsernledergruppen, hvor medlemmene har mulighet til å kjøpe aksjer for inntil NOK 500 000 per år før rabatt og med 20 % rabatt. Samtidig ble det innført et aksjeprogram hvor alle ansatte i de norske selskapene fikk tilbud om å kjøpe aksjer for inntil NOK 25 000 med 20 % rabatt. I 2014 fikk de svenske ansatte samme tilbud. Gjennom disse programmene tegnet ansatte til sammen 102 649 aksjer i 2013 og 220 277 aksjer i 2014.
Styrets policy vedrørende konsernsjefens godtgjørelse innebærer i all hovedsak en fast
lønn pluss en bonus i størrelsesorden opptil 40 prosent av fastlønn. Bonuskriteriene varierer fra år til år og kan inneholde elementer på resultatutvikling, balanseutvikling og organisasjonsutvikling. I 2015 er det utbetalt bonus til konsernsjefen på NOK 691 000 basert på resultatene i 2014.
Konsernet nedlegger betydelige ressurser innen forskning og utvikling hvert år. I 2014 ble det ikke aktivert utviklingskostnader.
Innenfor CashGuard innebærer denne satsningen at virksomheten er ledende på sikre og lukkede kontanthåndteringsløsninger til detaljhandelen. Utviklingen i 2013 og 2014 har fokusert særlig på den nye generasjonen CashGuard, samt nye programvarer med ytterligere funksjonalitet til dagens generasjon av CashGuard.
SQS Security fokuserer kontinuerlig på videreutvikling av dagens systemer for lukket og sikker håndtering av penger under transport, samt sikring av penger i minibanker. Utviklingen i 2014 har vært fokusert på den nye SMPfamilien, samt videreutvikling av SLS, som er en logistikk og servicetjeneste som i dag benyttes av flere store minibankoperatører.
Vensafe fokuserer på kvalitetsforbedringer, samt ny programvare som gjør maskinene enklere å administrere for butikkene. Enkelte av prosjektene er delfinansiert av Skattefunn.
Innenfor PSI Retail innebærer denne satsningen at virksomheten er ledende på sporing/ næringsinnhold-løsninger (ScaleManager) i forbindelse med vekter og pakkemaskiner i dagligvarebutikkenes ferskvaredisker. Enkelte av prosjektene er delfinansiert av Skattefunn.
Bred tillit og troverdighet er helt avgjørende for at vi skal kunne nå våre forretningsmessige mål. Dette skal vi oppnå ved å skape og vedlikeholde en kultur som bygger på høy etisk standard og en ansvarlig opptreden i samfunnet.
Både ledere og medarbeidere har et særskilt ansvar for å påse at etablerte lover og regler blir overholdt, samt at bedriften opptrår i henhold til de generelle forventninger i samfunnet. Alle har et ansvar for å stille høye etiske krav i sitt arbeid både internt i bedriften og hos kunder, for derigjennom å skape og vedlikeholde best mulig tillit til vår bedrift.
Et godt renommé for ansvarlig, ærlig og redelig forretningsførsel er i seg selv av uvurderlig betydning for selskapets suksess. Det er viktig at våre ansatte ikke bare forstår hvor viktig det er at vi når våre mål, men også at det er av største betydning at resultater oppnås på en ansvarlig måte. Selskapet forventer at alle ansatte gjør ledelsen oppmerksom på mulige brudd på offentlige lover og forskrifter og interne retningslinjer.
Selskapets virksomheter følger offentlige fastlagte prosedyrer som skal forhindre forurensning av det ytre miljø. Enkelte datterselskaper selger og lagrer produkter som er klassifisert som miljøskadelige, dersom avfallet ikke blir håndtert i henhold til forskrifter. Destruksjon og produksjon av disse produktene medfører bruk av løsningsmiddelbasert farge, løsningsmidler eller litium-ionebatterier. Derfor har selskapet fokusert på dette, og respektive dat-
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
terselskaper har avtaler med autoriserte returorganisasjoner. Ingen av datterselskapene håndterer PCB holdige substanser. Antonson Etikett AB og PSI Systems AS leverer resttrykkfarge til godkjent mottaksapparat. SQS Security Qube System AB har avtale med godkjent leverandør, Ragn-Sells AB, for destruksjon av løsningsmiddel fra fargen som inngår i virksomhetens produkter. Det har ikke forekommet utslipp av miljøskadelig trykkfarge eller løsemidler i 2014, og man har et klart mål om at dette heller ikke skal forekomme i 2015. Kunder kan returnere produkter ved endt levetid for å sikre at de blir håndtert på en miljømessig forsvarlig måte. Dette er et tilbud mange av våre kunder benyttet seg av og som vi vil opprettholde framover.
Konsernet har som mål å være en arbeidsplass med godt arbeidsmiljø. Konsernet gjennomfører tiltak som skal fremme de ansattes faglige utvikling, forebygge sykefravær og bedre det generelle arbeidsmiljøet. Alle ansatte i datterselskapene har standardiserte ansettelsesavtaler.
Det totale fraværet i bedriften er beregnet til 2,1 prosent mot 3,5 prosent foregående år. De ansatte har ikke vært utsatt for skader eller ulykker i løpet av året.
Det ble gjennomført medarbeiderundersøkelser i 2011, 2012 og 2013 for å kartlegge arbeidsforhold og trivsel i de enkelte virksomhetene i konsernet. Konsernledelsen og datterselskapene arbeider aktivt med resultatene fra undersøkelsen, og implementerer tiltak både på avdelingsnivå, samt selskapsnivå for å forbedre de områdene som peker seg ut. Totalt var det en forbedring på 8 av 10 områder i 2013 i forhold til undersøkelsen fra året før. Målet med undersøkelsen var å øke trivselen og motivasjonen, samt redusere sykefraværet. Dette forventer vi vil bidra til økt effektivitet og kundetilfredshet. Selskapet arbeider aktivt med å tilrettelegge arbeidsplassene for å unngå skader, som f.eks belastningsskader.
Konsernet har som mål å være en inkluderende arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn, basert på kvalifikasjoner, uten hensyn til alder, religion og opprinnelse. I konsernets styre er 40 prosent kvinner. Av konsernets 571 ansatte ved utgangen av året er 136 kvinner. Det er ingen kvinner i konsernledelsen. Det er fem kvinner i ledelsen i forretningsområdene. Det er pr. 31.12.14 215 ansatte i Baltikum. Lønnsnivået er lavere i dette området, og det medfører at gjennomsnittslønnen i konsernet er lav. Konsernet har ikke iverksatt spesielle tiltak for å fremme inkludering av grupper som er underrepresentert på arbeidsmarkedet. Det er kvalifikasjoner som vil være avgjørende for ansettelse av fremtidige medarbeidere, uavhengig av funksjonshemming, nasjonalitet, kjønn og religion.
Vårt arbeid ellers berører ikke fundamentale menneskerettigheter direkte.
Vi er bevisst på at både menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter kan være berørt i vår leverandørkjede. Derfor har konsernet som mål å velge leverandører som er globalt ledende innenfor sitt produktområde. Dette sikrer at leverandøren har dokumentasjon, samt rutiner som sikrer at produktene er fremstilt på en etisk og ansvarlig måte. Vi har i 2015 en ambisjon om å innføre ansvarlig leverandørstyring.
PSI Group ASA har nulltoleranse ovenfor korrupsjon. Dette gjelder alle ansatte i konsernet, og selskap og personer som opptrer på vegne av konsernet. Konsernets nulltoleranse innebærer blant annet at det heller ikke må tilbys eller mottas gaver (utover en symbolsk verdi), motytelser, eller lignende på vegne av verken selskapet eller den ansatte som privatperson.
I 2014 ble det avholdt kurs i dilemmatrening for alle lederne i økonomiavdelingene i konsernet. Fokuset var å belyse grensedragningene mellom hva som er akseptabelt og uakseptabelt i konsernet. I tillegg har alle datterselskapene fått en Code of Conduct, som er blitt gjennomgått med alle ansatte i konsernet.
For å oppdage kritikkverdige forhold har PSI Group ASA opprettet omfattende varslingsrutiner. Alle ansatte blir oppfordret til å melde fra om kritikkverdige forhold til sine overordnede i PSI Group ASA eller i noen av datterselskapene. Bekymringsmeldinger blir ikke, under noen som helst omstendigheter, brukt mot den som varsler. Hvis ansatte allikevel finner det vanskelig å ta dette opp i organisasjonen, kan de kontakte revisjonsutvalget i PSI Group direkte.
Per 31. desember 2014 har selskapet en aksjekapital på NOK 27 513 144,80 fordelt på 44 376 040 aksjer pålydende NOK 0,62. Selskapets beholdning av egne aksjer var ved utgangen av 2014 på 104 544 aksjer til gjennomsnittlig kostpris på NOK 5,37.
Antall aksjeeiere i selskapet ved utløpet av
2014 var 1 369. De 20 største aksjonærene representerte 74,0 prosent av den totale aksjekapitalen. Ved utløpet av 2014 eide 193 aksjonærer 10 000 aksjer eller mer.
Selskapets vedtekter inneholder ingen bestemmelser som begrenser retten til å omsette selskapets aksjer. Det eksisterer heller ingen avtale mellom aksjeeiere, som selskapet er kjent med, som begrenser mulighetene til å omsette eller utøve stemmerett for aksjene i selskapet. Selskapets låneavtale med banken inneholder klausuler som sier at de kan kreve lånene tilbakebetalt før avtalt tid, dersom det finner sted vesentlige endringer i eierforholdet.
Styret har gjennom 2014 diskutert strategiske prioriteringer for konsernet. Styret fokuserer på organisk vekst gjennom å styrke PSI Technology sitt internasjonale salgs- og forhandlerapparat. Utover dette arbeider styret løpende med å vurdere muligheter utover organisk vekst. Dette kan være kjøp av supplerende detaljhandelsteknologier eller utvidelse av det geografiske markedet til PSI Retail.
Styret er meget tilfreds med utviklingen i konsernet. Vi forventer også at arbeidet som er gjort innen profesjonalisering av salg, produksjon og produktutvikling i PSI Technology sitt produktområde SQS Security vil gi resultater fremover. Styret mener at PSI Group ASA er godt posisjonert for å styrke omsetningen og lønnsomheten i 2015.
Morselskapets hovedfunksjon er å maksimere verdiene til aksjonærene. Dette blir gjort gjennom verdistigning i aksjekursen, og ved en for-
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
utsigbar utbyttepolitikk. Aksjene i morselskapet er notert på Oslo Børs.
Morselskapet PSI Group ASA har fem medarbeidere; konsernsjef, finansdirektør, forretningsutvikler, innkjøpsdirektør og konsernkontroller.
Morselskapet PSI Group ASA oppnådde et årsresultat på MNOK -9,9 mot MNOK 68,7 i 2013. Netto finansresultat var på MNOK - 5,5 i 2014 (MNOK 84,8). Det gode resultatet i 2013 kom i hovedsak etter å ha mottatt konsernbidrag på MNOK 37,3 og en gevinst vedrørende salget av aksjer i InStore IT selskaper på MNOK 41,4.
Styret vil foreslå for generalforsamlingen følgende disponering av årsresultat i morselskapet PSI Group ASA for 2014:
Årsresultat:
NOK - 9 911 674 Overføring til annen egenkapital: NOK 25 406 698 Foreslått utbytte: NOK 15 495 024, tilsvarende 35 øre per aksje.
Svein S Jacobsen Styrets leder
Erik Pinnås Styremedlem
Selma Kveim Styremedlem
Klaus de Vibe Styremedlem
Camilla AC Tepfers Styremedlem
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
SveIn S. Jacobsen Styreleder
Svein S. Jacobsen var konsernsjef i Tomra ASA i nærmere 10 år - i en periode hvor selskapet vokste betydelig - og han er nå styremedlem i en rekke selskaper. Jacobsen er utdannet ved Norges Handelshøyskole (CPA og MBA). Svein S. Jacobsen har vært medlem av styret i PSI Group ASA siden 9. januar 2009.
Erik Pinnås Styremedlem
Erik Pinnås etablerte Pinnås System Industri AS og Pinnås System International AS i 1993, opprinnelsen til PSI Group ASA. Han var konsernsjef i PSI Group til 1. mars 2006. Pinnås er også styreleder i Hitech Energy AS. Erik Pinnås har vært medlem av styret i PSI Group ASA siden 21. desember 2005.
Selma KveIm Styremedlem
Selma Kveim har 25 års erfaring fra ledende salgs- og markedsstillinger i IT-bransjen. Det omfatter 14 års erfaring fra internasjonale jobber. Hun har arbeidet for HP og Fujitsu Siemens Computers. Selma Kveim har utdannelse fra Handelshøyskolen BI. Hun har vært medlem av styret i PSI Group ASA siden 7. mai 2010.
Klaus De Vibe Styremedlem
Klaus De Vibe har jobbet med investeringer i flere selskaper. Siden 2009 har han vært administrerende direktør i Strømstangen AS. De Vibe har en MSc (Siviløkonom) med spesialisering i finans og finansiell økonomi fra Norges Handelshøyskole (NHH). Han har vært medlem av styret i PSI Group ASA siden 28. oktober 2011.
Camilla AC Tepfers Styremedlem
Camilla AC Tepfers har 18 års erfaring blant annet fra DnB NOR og NTNU. De 13 siste årene av karrieren har hun jobbet med innovasjon. Hun er gründer og partner i analyse- og rådgivingsselskapet inFuture. Hun har skrevet en rekke fagbøker, og hun er utdannet siv. ing (MSc) i datateknikk fra NTNU. Tepfers har vært medlem av styret i PSI Group ASA siden 26. april 2013.
Jørgen Waaler Konsernsjef
Jørgen Waaler har vært konsernsjef i PSI Group siden 2006, og var før det PSI Groups visekonsernsjef i fire år. Waaler har jobbet innenfor IT hele karrieren, som adm. direktør i Norsk Computer Industri AS, salgssjef i Norsk Data AS, adm. direktør i European Trading Corporation AS og konsernsjef i iGroup ASA. Han er utdannet siviløkonom og MBA fra University of Wyoming i 1983.
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
| Konsernets totalresultat | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Konsernets balanse | ||||||
| Konsernets kontantstrømoppstilling | ||||||
| Konsernets egenkapitaloppstilling | 27 | |||||
| Note 1 | Generell informasjon | 28 | ||||
| Note 2 | Regnskapsprinsipper | 28 | ||||
| Note 3 | Segment informasjon | 33 | ||||
| Note 4 | Endringer i konsernets struktur | 35 | ||||
| Note 5 | Andre driftskostnader | 37 | ||||
| Note 6 | Investeringer i tilknyttede selskap | 38 | ||||
| Note 7 | Aksjer og langsiktige fordringer | 39 | ||||
| Note 8 | Finansposter | 39 | ||||
| Note 9 | Lønnskostnader og antall ansatte | 40 | ||||
| Note 10 | Varige driftsmidler | 42 | ||||
| Note 11 | Immaterielle eiendeler | 44 | ||||
| Note 12 | Varelager | 47 |
| Note 13 | Andre fordringer | 47 |
|---|---|---|
| Note 14 | Kontanter og kontantekvivalenter | 47 |
| Note 15 | Rentebærende gjeld og pantstillelser | 48 |
| Note 16 | Leie- og leasingforpliktelser | 49 |
| Note 17 | Finansielle instrumenter | 50 |
| Note 18 | Transaksjoner med nærstående parter | 53 |
| Note 19 | Hendelser etter balansedagen | 54 |
| Note 20 | Oversikt over datterselskaper | 54 |
| Note 21 | Valutakurser | 54 |
| Note 22 | Langsiktig gjeld og avsetninger | 55 |
| Note 23 | Resultat pr. aksje | 55 |
| Note 24 | Aksjonærinformasjon | 56 |
| Note 25 | Estimatusikkerhet | 57 |
| Note 26 | Skatt | 57 |
| Note 27 | Annen kortsiktig gjeld | 58 |
| TNOK | note | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Salgsinntekter | 3 | 828 514 | 716 506 |
| Resultatandel TS | 6 | 2 367 | |
| Varekostnad | 12 | 408 291 | 378 473 |
| Lønnskostnad | 9 | 250 571 | 196 806 |
| Avskrivning | 10, 11 | 34 802 | 25 872 |
| Nedskrivninger | 11 | 32 430 | - |
| Annen driftskostnad | 5,16,22 | 108 670 | 89 438 |
| Sum driftskostnader | 834 764 | 690 590 | |
| Driftsresultat | -6 250 | 28 283 | |
| Renteinntekter | 8 | 251 | 199 |
| Andre finansinntekter | 6, 8 | 3 908 | 38 222 |
| Sum finansinntekter | 4 159 | 38 422 | |
| Rentekostnader | 8 | 4 188 | 4 513 |
| Andre finanskostnader | 8 | 6 012 | 5 809 |
| Sum finanskostnader | 10 200 | 10 322 | |
| Netto finansposter | -6 041 | 28 100 | |
| Resultat før skatt | -12 290 | 56 383 | |
| Skattekostnad | 26 | -10 471 | 5 214 |
| Årsresultat etter skatt | -1 819 | 51 169 |
| Andre inntekter og kostnader | |||
|---|---|---|---|
| Poster som kan reklassifiseres over resultatet i senere perioder | |||
| Omregningsdifferanser valuta | 7 567 | 22 628 | |
| Totalresultat | 5 748 | 73 797 | |
| Hvorav: | |||
| Kontrollerende eierinteresse | 5 748 | 73 565 | |
| Ikke-kontrollerende eierinteresser | 232 | ||
| 5 748 | 73 797 | ||
| Årsresultat etter skatt | |||
| Kontrollerende eierinteresse | -1 819 | 50 937 | |
| Ikke-kontrollerende eierinteresser | - | 232 | |
| -1 819 | 51 169 | ||
| Årsresultat pr. aksje | note | ||
| Årsesultat pr. aksje | 23 | -0,04 | 1,16 |
| Årsresultat pr. aksje fullt utvannet | 23 | -0,04 | 1,16 |
| TNOK | Note | 31.12.2014 | 31.12.2013 |
|---|---|---|---|
| EIENDE LER |
|||
| Immaterielle eiendeler | 11 | 86 175 | 113 747 |
| Goodwill | 11 | 141 759 | 110 779 |
| Driftsløsøre, transportmidler, inventar | 10 | 37 938 | 31 503 |
| Bygninger og tomt | 10 | 4 901 | 4 942 |
| Øvrige langsiktige investeringer | 7 | 481 | 481 |
| Andre langsiktige fordringer | 7, 18 | 1 850 | |
| Utsatt skattefordel | 26 | 39 221 | 18 084 |
| Sum anleggsmidler | 312 326 | 279 535 | |
| Kortsiktige finansielle Investeringer | 7 | 27 | 26 |
| Varer | 12 | 95 575 | 85 787 |
| Kundefordringer | 13 | 156 903 | 98 156 |
| Forskuddsbetalte kostnader | 13 | 10 323 | 13 899 |
| Andre fordringer | 13 | 16 721 | 8 285 |
| Bankinnskudd o.l. | 14 | 18 973 | 8 554 |
| Sum omløpsmidler | 298 522 | 214 706 | |
| SUM EIENDE LER |
610 847 | 494 241 |
| TNOK | Note | 31.12.2014 | 31.12.2013 |
|---|---|---|---|
| EGENKA PITAL OG GJELD |
|||
| Aksjekapital | 24 | 27 513 | 27 513 |
| Egne aksjer | 24 | -65 | -409 |
| Andre egenkapitalposter | 24 | 219 072 | 223 694 |
| Sum egenkapital | 246 520 | 250 798 | |
| Langsiktig rentebærende gjeld | 15 | 39 481 | 43 603 |
| Annen langsiktig gjeld | 22 | 28 691 | 9 764 |
| Sum langsiktig gjeld | 68 172 | 53 367 | |
| Kortsiktig rentebærende gjeld | 15 | 46 634 | 9 271 |
| Leverandørgjeld | 105 502 | 71 163 | |
| Betalbar skatt | 26 | 127 | 207 |
| Offentlige avgifter | 26 173 | 15 225 | |
| Annen kortsiktig gjeld | 22, 27 | 117 717 | 94 210 |
| Sum kortsiktig gjeld | 296 155 | 190 076 | |
| Sum gjeld | 364 327 | 243 443 | |
| SUM EGENKA PITAL OG GJELD |
610 847 | 494 241 |
Svein S Jacobsen Styrets leder
Erik Pinnås Styremedlem
Styremedlem
Klaus de Vibe Styremedlem
| TNOK | Note | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Ordinært resultat før skatt | -12 290 | 56 383 | |
| Netto renter | 3 937 | 4 314 | |
| Betalte skatter | 1 100 | 667 | |
| Resultatandel TS | 6 | - | -2 367 |
| Ordinære avskrivninger | 10, 11 | 34 802 | 25 872 |
| Nedskrivninger | 11 | 32 430 | - |
| Gevinst ved salg av varige driftsmidler | 10 | -154 | -169 |
| Realisert gevinst finansielle instrumenter | 8 | - | -32 969 |
| Endring i varer | 3 312 | 4 712 | |
| Endring i kundefordringer | -24 791 | 9 422 | |
| Endring i leverandørgjeld | -102 | -6 480 | |
| Endring i andre tidsavgrensningsposter | 7 647 | 6 774 | |
| Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 45 890 | 66 159 | |
| Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler | 10 | -13 081 | -4 550 |
| Aktivering av utviklingskostnader | -323 | - | |
| Utbetaling ved kjøp av langsiktige aksjer | 7 | - | -476 |
| Effekt oppkjøp Vensafe AS | 843 | - | |
| Effekt oppkjøp New Vision | -13 546 | - | |
| Effekt oppkjøp Etikett-Produsenten AS | -4 325 | -2 578 | |
| Effekt oppkjøp Sydetikett AB | - | -24 732 | |
| Innbetaling fra salg av varige driftsmidler | 10 | 652 | 325 |
| Effekt salg InStore selskaper | 6 | - | 46 398 |
| Rente inntekter | 8 | 251 | 199 |
| Mottatt utbytte tilknyttede selskap | 6 | - | 2 300 |
| TNOK | Note | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Kjøp egne aksjer / tvangsinnløsning | 24 | - | -680 |
| Salg egne aksjer | 24 | - | 389 |
| Nedbetaling langsiktig gjeld | -11 049 | -13 435 | |
| Opptak langsiktig gjeld | 16 266 | - | |
| Endring i annen kortsiktg gjeld kjøp Vensafe | -10 247 | - | |
| Endring i kassekreditt | 16 045 | -49 114 | |
| Rente kostnader | 8 | -4 188 | -4 513 |
| Utbetalt utbytte | -13 115 | -10 943 | |
| Utbetalt utbytte til minoritet | - | -120 | |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | -6 288 | -78 416 | |
| Netto endring i likvider | 10 073 | 4 630 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse | 8 554 | 3 670 | |
| Effekt av valutakursendringer på utenlandske beholdninger | 345 | 254 | |
| Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt | 14 | 18 973 | 8 554 |
| TNOK Majoritetsinteresse |
Sum egen kaptial |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aksjekapital | Egne aksjer | Innskutt annen EK |
Omregnings differanse |
Annen egen kapital |
Sum | |||
| Egenkapital per 31.12.2012 | 27 513 | -416 | 351 262 | 6 480 | -196 834 | 188 006 | 354 | 188 359 |
| Årsresultat etter skatt og avgang minoritet | 51 404 | 51 404 | -235 | 51 169 | ||||
| Andre inntekter og kostnader | 22 628 | 22 628 | 22 628 | |||||
| Salg av egne aksjer | 51 | 338 | 389 | 389 | ||||
| Kjøp av egne aksjer / tvangsinnløsning | -44 | -636 | -680 | -680 | ||||
| Utbytte 2012 | -10 947 | -10 947 | -10 947 | |||||
| Utbetalt utbytte til minoritet | 0 | -120 | -120 | |||||
| Egenkapital per 31.12.2013 | 27 513 | -409 | 351 262 | 29 108 | -156 675 | 250 798 | 0 | 250 798 |
| Årsresultat etter skatt | -1 819 | -1 819 | -1 819 | |||||
| Andre inntekter og kostnader | 7 567 | 7 567 | 7 567 | |||||
| Salg av egne aksjer | 345 | 3 006 | 3 351 | 3 351 | ||||
| Tilpassing K3 Sverige | -260 | -260 | -260 | |||||
| Utbytte 2013 | -13 115 | -13 115 | -13 115 | |||||
| Egenkapital per 31.12.2014 | 27 513 | -65 | 351 262 | 36 675 | -168 863 | 246 520 | 0 | 246 520 |
Innskutt annen EK er fond som kan disponeres av generalforsamlingen.
PSI Group ASA er hjemmehørende i Norge, og lokalisert med hovedkontor i Slynga 10, Rælingen kommune. Selskapet er notert på Oslo Børs under tickeren PSI. Konsernregnskapet inkluderer morselskapet og datterselskap (samlet referert til som "konsernet" og hver for seg som "konsernselskap" eller "datterselskap"), samt konsernets andeler i tilknyttede selskap (TS) og felleskontrollerte virksomheter. Konsernets hovedvirksomhet er leveranse av fremtidsrettede og avanserte teknologiløsninger til detaljhandelsbransjen, effektivisering samt sikring av kontanter i detaljhandelen, og sikker transport og minibankløsninger for håndtering av kontanter. Virksomheten er fordelt på virksomhetsområdene PSI Technology, PSI Retail og PSI Labels. Forslag til årsregnskap ble fastsatt av styret og daglig leder på tidspunkt som fremgår av datert og signert balanse. Årsregnskapet skal behandles av ortdinær generalforsamling for endelig godkjennelse.
Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med EU-godkjente International Financial Reporting Standards (IFRS) og tilhørende fortolkninger, samt ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler som skal anvendes for regnskaper som avsluttes per 31.12.2014. Konsernregnskapet er utarbeidet basert på historisk kost, med unntak for visse finansielle instrumenter til virkelig verdi.
Konsernet har innarbeidet alle standarder og uttalelser som er pliktig å innføre for regnskaper avlagt per 31.12.2014. De nye standardene og uttalelser har ikke medført vesentlige endringer, da PSI Group ikke har hatt transaksjoner og hendelser i 2014 som påvirkes av endringene.
Konsernregnskapet er presentert i tusen norske kroner, dersom ikke annet er oppgitt.
Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS inkluderer vurderinger, estimater og forutsetninger som både påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp.
Estimater og underliggende forutsetninger gjennomgås og vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatene endres, og i alle fremtidige perioder som påvirkes. Områder som er særlig påvirket av skjønn og estimater omfatter balanseføring av immaterielle eiendeler, utsatt skattefordel og goodwill. De foretatte vurderinger fremkommer av note 25.
Konsernregnskapet omfatter de selskap hvor morselskapet og datterselskap direkte eller indirekte har kontroll. Konsernregnskapet viser selskapenes økonomiske stilling, resultat av årets virksomhet og kontantstrømmer som en samlet økonomisk enhet. Det er anvendt enhetlige regnskapsprinsipper for alle selskaper som inngår i konsernet. Nyervervede selskap medtas fra det tidspunkt bestemmende innflytelse oppnås. Selskap konsolideres frem til tidspunktet for bestemmende innflytelse opphører. Minoritetsinteressenes andel av resultat og egenkapital er vist som egne poster i resultatregnskapet og balansen, men inngår i egenkapitalen.
Alle vesentlige transaksjoner og mellomværende mellom selskaper i konsernet er eliminert. Eierandeler i datterselskaper er eliminert i konsernregnskapet etter oppkjøpsmetoden. Forskjellen mellom den historiske kjøpesummen for eierandelene og bokført verdi av netto eiendeler på overtakelsestidspunktet analyseres og henføres til de enkelte balanseposter i henhold til virkelig verdi. Eventuell ytterligere merpris som skyldes forventninger om fremtidig inntjening, aktiveres som goodwill. Vederlaget ved kjøp av virksomhet måles til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. Et eventuelt betinget vederlag klassifiseres som en forpliktelse i henhold til IAS 39 og regnskapsføres til virkelig verdi i etterfølgende perioder med verdiendring over resultatet. Gevinst/tap ved salg av datterselskaper bokføres som en finansiell inntekt/kostnad.
Tilknyttede selskap er vurdert etter egenkapitalmetoden i konsernet. Tilknyttede selskaper er enheter hvor konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll (normalt ved eierandel på mellom 20 % og 50 %), over den finansielle og operasjonelle styringen. Ved overgang fra aksjer tilgjengelig for salg til tilknyttede selskaper, måles tidligere eierandeler til virkelig verdi og urealisert verdiøkning tidligere ført direkte mot andre inntekter og kostnader i totalresultat blir reversert. Ved reversering gjøres det ingen justering for tidligere resultatandel, og goodwill er summen av goodwill ved hvert kjøp. Resultatandel etter skatt i tilknyttede selskaper bokføres på en egen linje i resultatregnskapet under salgsinntekter. Gevinst/tap ved salg av tilknyttede selskaper bokføres som en finansiell inntekt/kostnad.
Alle andre investeringer anses som investeringer tilgjengelig for salg og bokføres i tråd med IAS 39 til virkelig verdi og med verdiendring mot totalresultat.
Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer (funksjonell valuta). Den funksjonelle valutaen fordeler seg hovedsakelig mellom NOK og SEK. Konsernregnskapet er presentert i NOK som er både den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet.
Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike trans-
aksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen resultatføres. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på verdsettelsestidspunktet.
Resultatregnskap og balanse for konsernenheter med funksjonell valuta forskjellig fra presentasjonsvalutaen regnes om på følgende måte:
i. balansen er regnet om til sluttkursen på balansedagen ii. resultatregnskapet er regnet om til gjennomsnittskurs per måned
iii. omregningsdifferanser føres mot andre inntekter og kostnader i totalresultat
iv. Lån fra en enhet i konsernet til utenlandske enheter hvor tilbakebetaling ikke er planlagt eller sannsynlig i overskuelig fremtid anses som en del av nettoinvesteringen i utenlandsk virksomhet og agioposter knyttet til slike lån føres som omregningsdifferanse mot totalresultat.
Varige driftsmidler regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for akkumulerte ned- og avskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet. Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat, når det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras.
Driftsmidlene avskrives etter den lineære metode, slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost avskrives til restverdi over forventet utnyttbar brukstid, som er: Inventar og utstyr 3-5 år
Maskiner 3-10 år Næringsbygg (Produksjons -og lagerlokale) 20 år Tomter avskrives ikke
Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, revurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Gevinst og tap ved avgang resultatføres og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi. Driftsmidler som leies på betingelser som i det vesentligste overfører økonomiske rettigheter og forpliktelser til PSI Group (finansielle leieavtaler) aktiveres som varige driftsmidler til nåverdien av minimumsleien, alternativt til virkelig verdi dersom denne er lavere. Forpliktelsen inngår som en langsiktig gjeld.
For øvrige leieavtaler er leiebetalingen en driftskostnad som fordeles systematisk over leieperioden (operasjonelle leieavtaler).
Driftsmidler som er finansiert gjennom finansiell leasing, avskrives over den korteste av perioden for leasingkontraktens løpetid eller eiendelens utnyttbare levetid.
Immaterielle eiendeler er vurdert til kost redusert med akkumulerte av- og nedskrivninger og revideres periodevis for tap ved verdifall. Eventuelle tap ved verdifall regnskapsføres som driftskostnad.
Forskjellen mellom vederlaget ved oppkjøp og virkelig verdi av netto identifiserbare, oppkjøpte eiendeler klassifiseres som goodwill. Ved trinnvise oppkjøp måles tidligere eierandeler til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Verdiendringer på tidligere eierandeler resultatføres.
På balansedagen evaluerer konsernet bokført verdi av goodwill. Kostnadsføring ved tap ved verdifall blir foretatt når gjenvinnbart beløp knyttet til den underliggende virksomhet ligger under bokført verdi for tilhørende goodwill.
Negativ goodwill ved virksomhetsoverdragelser inntektsføres umiddelbart på oppkjøpstidspunktet.
Goodwill avskrives ikke.
Identifiserbare immaterielle eiendeler ved oppkjøp balanseføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Dette omfatter poster som teknologi, varemerke og kunderelasjoner. Varemerke avskrives ikke, men testes årlig for verdifall sammen med goodwill. De andre postene avskrives over forventet levetid på samme måte som utviklingskostnader.
Kostnader ved utvikling av produkter som kan måles pålitelig og hvor det er sannsynlig at produktene blir ferdigstilt, tatt i bruk, og vil gi fremtidige økonomiske fordeler aktiveres som immateriell eiendel og avskrives. Forskning på nye produkter og vedlikehold av eksisterende produkter kostnadsføres. I vurdering av fremtidige økonomiske fordeler stilles det strenge krav til sannsynliggjøring av de kommersielle mulighetene til produktet. Utgifter som blir aktivert omfatter egne personalkostnader og innkjøpte tjenester. Aktiverte utviklingskostnader er redusert med eventuell mottatt offentlig støtte til slik utvikling.
Aktivert utvikling avskrives over den perioden produktene er forventet å gi inntekter. Aktivert utvikling, forventede inntjening, samt restverdi, revurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig.
Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare balanseført verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag av salgskostnader og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall, grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige inngående kontantstrømmer. Ved hver rapporteringsdato vurderes om det foreligger indikatorer på at tidligere innregnet verdifall er reversert. Ved nedskrivningstest av goodwill allokeres goodwill til kontantstrømgenerende enheter eller grupper av kontantstrømgenererende enheter.
Konsernet foretar minst en årlig nedskrivningstest av goodwill poster og andre ikke avskrivbare immaterielle eiendeler.
Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost for beholdninger er basert på "først-inn, først-ut metoden" (FIFO), og inkluderer utgifter ved anskaffelsen, kostnader til produksjon eller omarbeiding, samt andre utgifter for å bringe beholdningene til deres nåværende sted og tilstand.
Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris i ordinær virksomhet fratrukket estimerte utgifter til ferdigstillelse og gjennomføring på overføringstidspunktet.
Avsetning for ukurans blir der det er mulig foretatt på individuell basis. Der det ikke er mulig med individuell vurdering, gjøres det avsetning for ukurans basert på omløpshastigheten på varene.
Kundefordringer måles i tråd med IAS 39 sine regler for utlån og fordringer til amortisert kost. Det gjøres avsetning for forventet tap. Endringer i avsetningen resultatføres som andre driftskostnader.
Kundefordringer måles til virkelig verdi, justert for avsetning for estimert tap. Avsetning for estimert tap innregnes i resultatregnskapet når det foreligger en tapshendelse og det foreligger objektiv indikasjon på at eiendelens verdi er forringet. Avsetninger for estimerte tap er beregnet basert på historiske erfaringer for ulike kundegrupper og aldersfordelingen på disse kundegruppene. Spesifikke fordringer nedskrives når ledelsen anser at de ikke kan inndrives helt eller delvis.
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter og bankinnskudd.
De norske ansatte har pensjonsordning i henhold til den lovpålagte obligatoriske tjenestepensjonen. Innskuddet utgjør 5 prosent av arbeidstakers lønn mellom 1 G og 6 G og 8 prosent av arbeidstakers lønn mellom 6 G og 12 G. De svenske datterselskapene har kollektive pensjonsordninger for sine ansatte. På bakgrunn av manglende mulighet for å fremskaffe data, samt organiseringen av planen anses ordningen etter IFRS som en flerforetaksordning og regnskapsføres som en innskuddsplan.
Konsernet regnskapsfører en forpliktelse og en kostnad for bonuser. Konsernet regnskapsfører en avsetning der det foreligger kontraktsmessige forpliktelser eller der det foreligger en tidligere praksis som skaper en selvpålagt forpliktelse.
Konsernet har et aksjeprogram for konsernledergruppen, hvor medlemmene har mulighet til å kjøpe aksjer for inntil NOK 500 000 pr år med 20 % rabatt. I tillegg får alle ansatte i de norske og svenske selskapene tilbud om å kjøpe aksjer for inntil NOK 25 000 med 20 % rabatt.
Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og avslag. Konserninternt salg elimineres. Inntekter ved salg av varer resultatføres når en enhet innenfor konsernet har levert sine produkter til kunden, kunden har akseptert produktet og kundens evne til å gjøre opp fordringen er tilfredsstillende bekreftet. Tjenester inntektsføres basert på timer levert. Langsiktige serviceavtaler inntektsføres over den perioden avtalen gjelder.
Skattekostnaden knyttes til det regnskapsmessige resultatet og består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt.
Det er beregnet utsatt skatt på midlertidige forskjeller mellom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld, med unntak av goodwill som ikke er skattemessig avskrivbar. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten gjøres opp. Positive og negative forskjeller vurderes mot hverandre innenfor samme tidsintervall. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan fratrekkes i denne inntekten.
Finansielle instrumenter er klassifisert som gjeld eller egenkapital i overensstemmelse med inngått avtale ved innbetalingstidspunkt. Renter, utbytte, gevinst og tap relatert til et finansielt instrument klassifisert som gjeld, vil bli presentert som kostnad eller inntekt. Utdelinger til innehavere av finansielle instrumenter som er klassifisert som egenkapital vil bli regnskapsført direkte mot egenkapitalen.
Ved tilbakekjøp av egne aksjer føres kjøpspris inklusiv 100 % av direkte henførbare kostnader som endring i egenkapital. Egne aksjer presenteres som reduksjon av egenkapital. Tap eller gevinst på transaksjoner med egne aksjer blir ikke resultatført.
Transaksjonskostnader direkte knyttet til en egenkapitaltransaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen etter fradrag for skatt.
Omregningsdifferanser oppstår i forbindelse med valutaforskjeller ved konsolidering av utenlandske enheter. Valutaforskjeller på pengeposter (gjeld eller fordring) som i realiteten er en del av et selskaps nettoinvestering i en utenlandsk enhet inngår også som omregningsdifferanser. Ved avhendelse av utenlandsk enhet reverseres og resultatføres akkumulert omregningsdifferanse knyttet til enheten i samme periode som gevinsten eller tapet ved avhendelsen er regnskapsført.
En avsetning regnskapsføres når konsernet har en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, det er sannsynlig (mer sannsynlig enn ikke) at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av denne forpliktelsen og beløpets størrelse kan måles pålitelig. Hvis effekten er betydelig, beregnes avsetningen ved å neddiskontere forventede fremtidige kontantstrømmer med en diskonteringsrente før skatt som reflekterer markedets prissetting av tidsverdien av penger og, hvis relevant, risikoer spesifikt knyttet til forpliktelsen. En avsetning for garanti innregnes når de underliggende produkter eller tjenester selges. Avsetningen er basert på historisk informasjon om garantier og en vekting av mulige utfall mot deres sannsynlighet for å inntreffe.
Et finansielt instrument er definert som enhver kontrakt som fører til en finansiell eiendel for ett foretak og en finansiell forpliktelse eller et egenkapitalinstrument for et annet foretak. Konsernet har klassifisert finansielle eiendeler og forpliktelser i følgende klasser: kundefordringer og andre finansielle anleggsog omløpsmidler, tilgjengelig for salg (aksjer), kontanter og kontantekvivalenter, leverandørgjeld og andre ikke-rentebærende finansielle forpliktelser og rentebærende gjeld. Kategoriseringen av de finansielle eiendelene og forpliktelsene for målingsformål gjøres basert på egenskapene og formålet til det finansielle instrumentet og besluttes på tidspunktet for førstegangsinnregning. Konsernet benytter ikke virkelig verdiopsjoner.
Konsernet har finansielle eiendeler klassifisert i følgende kategorier: til virkelig verdi over resultatet, utlån og fordringer og tilgjengelige for salg. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet består av eiendeler holdt for handelsformål og inkluderer derivater. Utlån og fordringer består av unoterte eiendeler
handelsformål og inkluderer derivater. Finansielle forpliktelser til amortisert kost består av forpliktelser som ikke faller inn under kategorien virkelig verdi over resultatet. De finansielle instrumentene innregnes i konsernets oppstil-
ling av finansiell stilling når konsernet blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser, gjennom innregning på avtaletidspunktet. Finansielle eiendeler og forpliktelser motregnes og presenteres som nettobeløp i oppstillingen av finansiell stilling når konsernet har en juridisk håndhevbar rett til og intensjon om å gjøre opp kontraktene netto, ellers presenteres de finansielle eiendelene og forpliktelsene brutto.
Investering i tilknyttet selskapet testes for nedskrivningsindikasjoner basert på prinsippene i IAS 39. Dersom det foreligger objektive indikasjoner på verdifall foretas nedskrivningstest i tråd med IAS 36. Gjenvinnbart beløp beregnes basert på det høyeste av salgsverdi og verdi i bruk. Nedskrivning foretas dersom bokført verdi overstiger gjenvinnbart beløp. Tilknyttede selskap bokføres etter egenkapitalmetoden.
Lånekostnader resultatføres når lånekostnaden oppstår. Lånekostnader balanseføres i den grad disse er direkte relatert til kjøp eller tilvirking av et anleggsmiddel.
For ledelsesformål er konsernet organisert i tre forskjellige enheter etter produkt/tjenestespekter. Enheter utgjør basisen for segmentrapporteringen.
Offentlige tilskudd regnskapsføres når det foreligger rimelig sikkerhet for at selskapet vil oppfylle vilkårene knyttet til tilskuddene, og tilskuddene vil bli mottatt. Regnskapsføring av driftstilskudd innregnes på en systematisk måte over tilskuddsperioden.
Anleggsmidler og grupper av anleggsmidler og gjeld er klassifisert som holdt for salg hvis deres bokførte verdi vil primært bli gjenvunnet gjennom en salgstransaksjon i stedefor via fortsatt bruk.
IFRS 9 innebærer endringer knyttet til klassifisering og måling, sikringsbokføring og nedskriving. IFRS 9 vil erstatte IAS 39 Finansielle instrumenter - innregning og måling. Implementering av IFRS 9 antas ikke å ha noen effekt på klassifisering og måling av konsernets finansielle eiendeler, og heller ikke ha innvirkning på klassifisering og måling av konsernets finansielle forpliktelser.
Endringene omhandler en inkonsistens mellom kravene i IFRS 10 og IAS 28 (2011) når det gjelder salg eller overføring av eiendeler mellom en investor og investorens tilknyttede foretak eller felleskontrollerte virksomhet. Implementeringen av IFRS 10 hadde ikke effekt for konsernet da selskapet eier alle sine enheter 100 %.
Endringene klargjør at ved kjøp av en interesse i en felleskontrollert driftsordning som utgjør en virksomhet, skal man anvende tilsvarende prinsipper som gjelder for virksomhetssammenslutninger. Implementeringen av IFRS 11 har ikke effekt for konsernet da konsernet ikke har felleskontrollert ordning regulert i IFRS 11.
IFRS 12 inkluderer samtlige opplysningskrav for konsernregnskap som tidligere var i IAS 27, samt alle opplysningskrav som tidligere var inkludert i IAS 31 og IAS 28 Investeringer i tilknyttede foretak. Disse opplysningskravene er knyttet til en virksomhets andel i datterselskap, fellesordninger, tilknyttede selskaper og strukturerte enheter. I tillegg innebærer standarden en rekke nye opplysningskrav. Konsernet eier alle sine datterselskaper 100 %, noe som er presentert i konsernregnskapet, og implementering av IFRS 12 vil ikke noen effekt på konsernets presentasjon av andeler i datterselskaper.
IASB og FASB har gitt ut en ny, felles standard for inntektsføring, IFRS 15. Standarden erstatter alle eksisterende standarder og fortolkninger for inntektsføring. Kjerneprinsippet i IFRS 15 er at inntekter innregnes for å reflektere overføringen av avtalte varer eller tjenester til kunder, og da til et beløp som gjenspeiler vederlaget selskapet forventer å ha rett til i bytte for disse varene eller tjenestene. Standarden gjelder for alle inntektskontrakter og inneholder en modell for innregning og måling av salg av enkelte ikke-finansielle eiendeler (eks. salg av eiendom, anlegg og utstyr). Konsernet er i en pågående prosess for å vurdere virkningen av IFRS 15.
Segmentinformasjonen er basert på rapportert omsetning, EBITDA, EBT og eiendeler for de juridiske enheter som inngår i segmentet, med eliminering av interne poster innen segmentet. Konserninterne poster inngår i linjen for Elimineringer. Internt salg er basert på markedspriser.
Management fee fakturert fra PSI Group ASA til datterselskapene er ikke tatt med i tallene nedenfor.
| PSI Technology | PSI Retail | PSI Labels | PSI Group ASA | Eliminering | Konsolidert | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TNOK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Salgsinntekter, eksterne kunder | 439 347 | 355 061 | 234 009 | 259 937 | 155 158 | 101 508 | - | - | - | - | 828 514 | 716 506 |
| Salgsinntekter, interne kunder | 6 497 | 685 | 3 095 | 692 | 13 317 | 330 | 480 | 480 | -23 389 | -2 186 | - | - |
| Sum salgsinntekter | 445 844 | 355 745 | 237 104 | 260 629 | 168 475 | 101 838 | 480 | 480 | -23 389 | -2 186 | 828 514 | 716 506 |
| Resultatandel TS | - | - | - | 2 367 | - | - | - | - | - | - | - | 2 367 |
| Fordeling salgsinntekter og resultatandel TS: | ||||||||||||
| Produktsalg, eksterne kunder | 277 615 | 234 579 | 159 622 | 194 737 | 155 158 | 101 508 | - | - | - | - | 592 395 | 530 824 |
| Produktsalg, interne kunder | 6 497 | 685 | 3 095 | 692 | 13 317 | 330 | 480 | 480 | -23 389 | -2 186 | - | - |
| Service, eksterne kunder | 161 732 | 120 482 | 74 387 | 67 567 | - | - | - | - | - | - | 236 119 | 188 049 |
| Service, interne kunder | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| EBITDA | 31 975 | 24 692 | 25 522 | 35 717 | 17 121 | 4 512 | -14 140 | -11 199 | 504 | 433 | 60 982 | 54 155 |
| EBT | -17 865 | 1 007 | 20 102 | 65 347 | 4 776 | -2 361 | -19 808 | 73 587 | 504 | -81 196 | -12 290 | 56 383 |
| Eiendeler | 501 882 | 417 248 | 115 742 | 60 354 | 62 414 | 72 327 | 401 383 | 359 756 | -470 574 | -415 443 | 610 847 | 494 241 |
| Gjeld | 244 397 | 229 696 | 90 011 | 36 361 | 58 292 | 59 440 | 148 308 | 100 121 | -176 681 | -182 174 | 364 327 | 243 443 |
| Arbeidskapital | 74 538 | 55 441 | 48 258 | 26 892 | 30 238 | 35 699 | -267 | -1 978 | -5 791 | -3 275 | 146 976 | 112 780 |
| Investering i anleggsmidler | 2 513 | 3 613 | 757 | 332 | 9 495 | 564 | 639 | 41 | - | - | 13 404 | 4 550 |
EBITDA er driftsresultat før av- og nedskrivninger.
EBT er resultat før skatt.
Arbeidskapital er varelager pluss kundefordringer minus leverandørgjeld.
Konsernet er organisert i tre forretningsområder, som fokuserer på hver sine forretningsområder. Dette ligger til grunn for segmentinndelingen og rapporteringen til konsernledelse og styre. Konsernledelsen har for regnskapsåret 2014 fulgt opp divisjonene basert på rapportert salgsinntekt, EBITDA og EBT.
I 2013 rapporterte konsernet på tre forretningsomåder: CashGuard, SQS Security og PSI Retail. På grunn av oppkjøpet av
B) Geografisk informasjon
Sydetikett AB og Etikett-Produsenten AS i 2013 og Vensafe AS og New Vision i 2014, har konsernet besluttet å endre rapporteringsstrukturen for konsernet. Man rapporterer nå på følgende tre segmenter: PSI Technology, PSI Retail og PSI Labels. Dette gjøres fordi man ønsker å vise omsetning og resultat som blir generert av hvert forretningsområde innenfor PSI Group konsern.
Teknologi som konsernet selv utvikler under merkenavnene CashGuard, Vensafe og SQS
Security. Tallene i forretningsområdet viser omsetning og resultat teknologiproduktene generer i hele verdikjeden innenfor konsernet.
Salg og markedsføring av detaljhandelsløsninger og rekvisita, utover de løsningene som rapporteres i PSI Technology. Ved siden av salg av utstyr er service og support, systemintegrasjon og konsulenttjenester viktige inntektselementer.
Design, produksjon, salg og markedsføring av selvklebende etiketter og tilhørende skrivere/ applikatorer.
| Norge | Sverige | Andre markeder | Konsolidert | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TNOK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Salgsinntekter: | ||||||||
| PSI Technology | 133 620 | 125 142 | 192 088 | 129 498 | 120 137 | 101 105 | 445 844 | 355 745 |
| PSI Retail | 60 688 | 153 314 | 118 511 | 108 940 | 57 904 | 742 | 237 104 | 262 996 |
| PSI Labels | 60 115 | 39 083 | 105 748 | 62 458 | 2 612 | 297 | 168 475 | 101 838 |
| Group | 480 | 480 | - | - | - | - | 480 | 480 |
| Elimineringer | -786 | -171 | -21 863 | -2 137 | -740 | 122 | -23 389 | -2 186 |
| 254 117 | 255 347 | 394 483 | 240 877 | 179 913 | 96 223 | 828 514 | 718 873 | |
| Anleggsmidler | 392 680 | 275 690 | -84 881 | 3 520 | 4 526 | 325 | 312 326 | 279 535 |
| Årets investeringer i anleggsmidler | 8 044 | 150 | 4 736 | 4 317 | 624 | 84 | 13 404 | 4 550 |
Konsernet har fokus på vekst utenfor hjemmemarkedene i Norge og Sverige, og det rapporteres derfor også på utviklingen i omsetning pr geografi. Den geografiske plasseringen fastslås ut fra kundens lokasjon. Det er ingen kunder som utgjør 10 % eller mer av inntektene i de enkelte forretningsområdene i 2014. Omsetningen per kunde er basert på omsetning til juridiske enheter og ikke til kjeder.
Kjøpesummen ble finansiert med MNOK 1,0 i kontanter. I tillegg overtok PSI Group ASA selskapets gjeld, samt forpliktelser på til sammen MNOK 15.
Vensafe AS er et ambisiøst norsk teknologiselskap, etablert i 1998, som utvikler og markedsfører automatiserte salgsløsninger for tyveriutsatte varer i detaljhandelen. Selskapets produkter effektiviserer butikkdriften, reduserer svinn og tyveri og bidrar til redusert kapitalbinding på en rekke høyverdiprodukter. Vensafe AS har hovedkontor i Moss og har datterselskaper i Tyskland og Belgia.
Denne transaksjonen utfyller PSI Group ASA sin eksisterende portefølje rettet mot detaljhandelen og vil medføre at PSI Group ASA styrker sin rolle som en betydelig aktør innenfor lønnsomhetsøkende løsninger rettet mot dagligvare og faghandel. CashGuard/Vensafe henvender seg til de samme kundesegmenter med sine innovative teknologiske løsninger i butikklokalet som øker lønnsomheten til detaljhandelen. Samordningen vil medføre synergieffekter innen salg, markedsføring, utvikling, produksjon og administrasjon. Samtidig vil vi investere for å videreutvikle Vensafe ytterligere.
Et forskuddsvederlag tilsvarende EUR 1 840 000 i kontanter, og 277 854 aksjer i PSI Group ASA, tilsvarende EUR 200 000, basert på volumveiet gjennomsnittskurs siste 30 handledager, ble overdratt på closing 11. juli 2014. Partene avtalte i tillegg at selger investerer i ytterligere 277 854 PSI aksjer på samme vilkår. Disse aksjene ble overdratt 11. juli 2014. Alle aksjer ble tatt fra PSI Groups beholdning av egne aksjer.
Totalt vil en tredel av oppgjøret skje i aksjer i PSI Group ASA, og resten i kontanter. Kontantbeløpet finansieres med en kredittfasilitet.
New Vision Baltija UAB er markedsleder innenfor Retail Solutions i Litauen, Latvia og Estland, med hovedkontor i Vilnius, Litauen. I tillegg har selskapet datterselskaper i Finland og Russland.
| Virkelig verdi innregnet ved oppkjøp | ||
|---|---|---|
| TNOK | New Vision | Vensafe |
| Eiendeler | ||
| Anleggsmidler (note 10) | 8 519 | 1 896 |
| Utsatt skatt | - | 17 353 |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 1 868 | 1 843 |
| Kundefordringer | 17 297 | 16 434 |
| Varelager | 9 190 | 2 257 |
| 36 874 | 39 782 | |
| Gjeld | ||
| Leverandørgjeld | -18 748 | -13 565 |
| Rentebærende gjeld | -4 924 | -5 865 |
| Annen kortsiktig gjeld | -7 967 | -19 352 |
| -31 638 | -38 782 | |
| Netto identifiserbare eiendeler til virkelig verdi | 5 236 | 1 000 |
| Software | 2 594 | - |
| Kunderelasjoner | 15 208 | - |
| Goodwill | 27 433 | - |
| Utsatt skatt | -6 785 | - |
| Kjøpesum | 43 686 | 1 000 |
| Kontanter | 15 414 | 1 000 |
| Egne aksjer | 1 675 | - |
| Selgerkreditt (avregnes ved beregning av endelig earn-out) | 26 597 | - |
| Kjøpesum | 43 686 | 1 000 |
| Betalt i kontanter | 15 414 | 1 000 |
| Kontanter mottatt | -1 868 | -1 843 |
| Netto kontanter ut | 13 546 | -843 |
Kjøpet medførte en goodwill på MNOK 27,4 (EUR 3 274 831), merverdi software på MNOK 2,6 (EUR 309 668) og merverdi kunder på MNOK 15,2 (EUR 1 815 501). New Vision Baltija UAB ble etablert i 1993 og er et ambisiøst baltisk teknologi- og serviceselskap som har spesialisert seg på å levere IT- og forretningsløsninger til detaljhandelen. Selskapet representerer verdensledende leverandører av teknologiløsninger til detaljhandelen, i tillegg til komplette løsninger til faghandelen. I tillegg har selskapet sterk kompetanse innen programvareutvikling, produktivitetsfremmende konsulentkompetanse, samt 24/7 "help desk" og servicesenter for detaljhandelskunder. Oppkjøpet vil medføre synergieffekter innen salg, markedsføring, utvikling, produksjon og administrasjon. Samtidig vil vi investere for å videreutvikle New Vision Balija UAB og vår fortsatte europeiske satsing.
PSI Group ASA solgte sine aksjer i InStore IT selskapene for MNOK 49,8 til Visma Norge Holding AS. PSI Group ASA eide fra 30 prosent til 40,55 prosent i fire InStore IT selskaper i Sør, Vest, Innland og Nord (tilknyttede selskaper). I tillegg eide PSI Group ASA 80 prosent i InStore IT selskapet i Midt Norge (datterselskap).
Regnskapsmessig har resultatbidragene etter skatt, fra tilknyttede selskaper, vært rapportert som inntekt, mens datterselskapet i Midt Norge har blitt konsolidert, PSI Group ASAs rapporterte service inntekter og resultater, vil ikke påvirkes av salget med unntak av fremtidig bortfall av resultatbidragene etter skatt for tilknyttede selskaper og bortfall av konsolidering av datterselskapet. Salget ga en regnskapsmessig gevinst på MNOK 33,0.
PSI Systems AB og PSI Media Solutions GmbH ble likvidert i 2013. Likvideringen har ikke hatt noen vesentlig påvirkning på konsernet.
Sydetikett AB er et aksjeselskap med hovedkontor i Arlöv, Sverige. Selskapet er et digitaltrykkeri som produserer selvklebende etiketter.
Kjøpet medførte en goodwill på MNOK 19,0. Sydetikett er en av Sveriges ledende digitaltrykkerier for etiketter rettet mot små og mellomstore opplag. Dette kompletterer PSI Group sin eksisterende etikettvirksomhet som har vært basert på flexotrykk rettet mot opplag i store volum. Ledelsen mente kjøpet ville medføre betydelige synergier innen salg, ledelse, innkjøp og produksjon, samt en styrking av konsernets kunnskap innen etiketter og gi konsernet tilgang til ny teknologi og produksjonsutstyr. Kjøpet medførte at man rendyrker etikettvirksomheten i konsernet i et eget forretningsområde "PSI Labels" fra og med 2014, noe som vil gi økt fokus på lønnsomhet innen konsernets eksisterende etikettproduksjon i Sverige. Dette forventer man vil påvirke fremtidig inntjening utover verdiene av de enkelte eiendelene.
Sydetikett AB har skiftet navn til Antonson Etikett AB.
Kjøpesummen ble finansiert med MNOK 4,35 i kontanter og en selgerkreditt på MNOK 4,35. Etikett-Produsenten AS er et aksjeselskap med hovedkontor i Rælingen, Norge. Selskapet er et digitaltrykkeri som produserer selvklebende etiketter.
Kjøpet medførte en goodwill på MNOK 2,0. Etikett-Produsenten er spesialist innen opplag rettet mot kunder som krever korte leveransetider, høy leveringspresisjon og små og mellomstore volum. Dette kompletterer PSI Group sin eksisterende etikettvirksomhet som har vært basert på flexotrykk rettet mot opplag i store volum. Ledelsen mener kjøpet vil medføre betydelige synergier innen ledelse, innkjøp og produksjon, samt en styrking av konsernets kunnskap innen etiketter og gi konsernet tilgang til et nytt produktspekter, samt ny teknologi og produksjonsutstyr. Kjøpet medførte at man rendyrker etikettvirksomheten i konsernet i et eget forretningsområde "PSI Labels" fra og med 2014, noe som vil gi økt fokus på lønnsomhet innen konsernets eksisterende etikettproduksjon i Norge. Dette forventer man vil påvirke fremtidig inntjening utover verdiene av de enkelte eiendelene.
Etikett-Produsenten AS ble innfusjonert i EtikettProdusenten AS (tidligere PSI Production AS) i oktober 2013.
| Driftsinntekter | Resultat før skatt | |
|---|---|---|
| Vensafe AS | 40 400 | -4 629 |
| New Vision Baltijia UAB | 57 868 | 3 826 |
Forpliktelse ved utsatt skatt består i hovedsak av fremførbare underskudd. Dersom oppkjøpene hadde blitt gjennomført pr. 01.01.2014, ville konsernets totale driftsinntekter for hele perioden ha vært MNOK 895,2, og konsernets ordinære resultat før skatt MNOK - 30,5.
Inkludert i verdien av goodwill er ansatte med spesiell kompetanse og forventede synergier med PSI Group ASAs eksisterende virksomhet. Disse immaterielle verdiene oppfyller ikke balanseføringskriteriet i IAS 38 og er derfor ikke balanseført separat.
Bokført goodwill er allokert til den kontantgenerende enheten New Vision. Goodwill blir ikke avskrevet. Imidlertid blir det foretatt nedskrivningstester hvert år.
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Husleie, elektrisitet, renhold | 26 103 | 26 299 |
| Markedsføring | 4 931 | 9 093 |
| Bilkostnader | 15 399 | 10 951 |
| Honorar øvrige | 16 377 | 10 150 |
| Reisekostnader | 9 805 | 7 253 |
| Vedlikehold maskiner/verktøy | 2 599 | 3 262 |
| EDB/IKT | 8 698 | 9 153 |
| Kommunikasjon | 4 850 | 4 283 |
| Tap på fordringer | -285 | 853 |
| Revisjon etc. | 2 334 | 1 336 |
| Offentlige stønader (Skattefunn) | -1 500 | -1 100 |
| Børs- og VPS kostnader | 516 | 705 |
| Forsikringskostnader | 1 514 | |
| Forbruksmateriell | 9 404 | 6 157 |
| Erstatning til kunde | 3 179 | |
| Andre kostnader | 4 746 | 1 043 |
| Sum | 108 670 | 89 438 |
| Spesifikasjon kostnadsført revisjonshonorar (TNOK): | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Honorar for revisjonstjenester | 1 821 | 1 248 |
| Honorar for andre attestasjonstjenester | - | 22 |
| Honorar for skatte- og avgiftsrådgivning | 17 | 16 |
| Honorar for andre tjenester 1) | 497 | 51 |
| Totalt | 2 334 | 1 336 |
1) Inkluderer TNOK 454 i forbindelse med due-dilligence New Vision.
Honorar til revisor er eksklusiv merverdiavgift.
PSI har hatt eierskap i strategisk viktige selskaper i virksomhetsområdet PSI Retail. Instore IT-selskapene utfører service på vegne av PSI Systems AS i områder hvor selskapet ikke har eget service apparat. PSI Finance AS tilbyr finansiering til kunder av PSI i Norge og Sverige. PSI solgte alle aksjene i tilknyttede selskaper i 2013.
| TNOK | Eierandel | Bokført verdi | Utbytte utbetalt i |
Andel av årets resultat |
Balanse på salgs tidspunktet |
Gevinst ved salg av aksjer |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Enhet | Land | Industri | 31.12.2012 | 31.12.2012 | 2013 | 2013 | 2013 | 2013 |
| Instore IT Innland AS | Norge | Serviceselskap | 40 % | 2 790 | -640 | 510 | 2 661 | 3 679 |
| Instore IT Sør AS | Norge | Serviceselskap | 40 % | 3 892 | -1 000 | 732 | 3 624 | 7 673 |
| Instore IT Nord AS | Norge | Serviceselskap | 41 % | 2 476 | - | 236 | 2 712 | 3 022 |
| Instore IT Vest AS | Norge | Serviceselskap | 30 % | 3 150 | -660 | 888 | 3 378 | 7 650 |
| PSI Finance AS | Norge | Finansiering | 49 % | 0 | - | - | 0 | - |
| CashPos Systems AS | Norge | Engroshandel | 20 % | 277 | - | - | 137 | -137 |
| Sum | 12 585 | -2 300 | 2 367 | 12 513 | 21 886 |
Gevinst på MNOK 33,0 knyttet til salget av InStore IT selskapene, inkludert datterselskapet InStore IT Midt-Norge AS, ble bokført som finansinntekter i 2013.
| TNOK | 2014 | 2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Selskap | Antall | Kostpris | Markedsverdi | Antall | Kostpris | Markedsverdi |
| Kortsiktige finansielle investeringer: | ||||||
| Andre finansielle investeringer | - | 27 | 27 | - | 26 | 26 |
| Sum | 27 | 27 | 26 | 26 | ||
| Øvrige langsiktige investeringer: | ||||||
| mCash | 17 000 | 476 | 476 | 17 000 | 476 | 476 |
| Andre selskaper | 5 | 5 | 5 | 5 | ||
| Sum | 481 | 481 | 481 | 481 |
I forbindelse med PSI Group ASA kjøpte New Vision Baltija UAB fikk NV Invest UAB sin hovedaksjonær kjøpe 277 854 egne aksjer til gjennomsnittlig kurs NOK 6,07. Tilsvarende EUR 200 000. Dette beløpet vil bli gjort opp i forbindelse med at PSI Group ASA betaler restsummen av oppkjøpet av New Vision Baltija UAB i 1. kvartal 2016. Fordringen beløper seg til TNOK 1 850 inklusive renter pr. 31.12.14.
Aksjene er klassifisert som eiendeler tilgjengelig for salg og økning i virkelig verdi føres mot andre inntekter i totalresultat. Nedskrivning inngår i årsresultat. Eierandelene er klassifisert som tilgjengelig for salg da de ikke er av strategisk betydning for konsernet.
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Renteinntekt | 251 | 199 |
| Valutajustering bank og utbetalte fordringer og gjeld | 3 600 | 5 225 |
| Gevinst knyttet til salget av InStore IT Midt-Norge AS | - | 11 083 |
| Gevinst knyttet til salget av tilknyttede InStore IT selskaper | - | 21 886 |
| Andre finansinntekter | 307 | 28 |
| Sum finansinntekt | 4 159 | 38 422 |
| Rentekostnader | -4 188 | -4 513 |
| Valutajustering bank og utbetalte fordringer og gjeld | -4 414 | -4 903 |
| Andre finanskostnader 1) | -1 598 | -905 |
| Sum finanskostnader | -10 200 | -10 322 |
| Netto finanskostnader | -6 041 | 28 100 |
1) Andre finanskostnader er primært knyttet til finansielle gjeldsposter.
Agio knyttet til betaling av varekjøp er bokført som varekostnad og utgjør en kostnad på TNOK 5 033 i 2014 (kostnad på TNOK 1 289 i 2013). Agio knyttet til innbetaling av varesalg er bokført som salgsinntekt og utgjør en kostnad på TNOK 2 926 i 2014 (kostnad på TNOK 1 022 i 2013).
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Lønn | 175 487 | 141 741 |
| Personalavviklingskostnader | 1 966 | 3 202 |
| Styrehonorar og Nominasjonskomite | 1 265 | 1 300 |
| Arbeidsgiveravgift | 47 353 | 36 282 |
| Pensjonskostnader | 13 359 | 10 159 |
| Andre lønnskostnader | 11 141 | 4 122 |
| Totale lønnskostnader | 250 571 | 196 806 |
| Antall årsverk sysselsatt i løpet av året: | 563 | 309 |
| Antall ansatte ved utgangen av året: | 571 | 314 |
De norske ansatte har pensjonsordning i henhold til den lovpålagte obligatoriske tjenestepensjonen. Innskuddet utgjør 5 prosent av arbeidstakers lønn mellom 1 G og 6 G og 8 prosent av arbeidstakers lønn mellom 6 G og 12 G. De svenske datterselskapene har kollektive pensjonsordninger for sine ansatte. Pensjonsordningene er tegnet i følgende selskaper: Collectum, Fora, SEB trygg liv, SPP Livförsäkring, Danica Fondförsäkring, Skandia Livförsäkring, AMF Pensionsförsäkring, Storebrand Livförsäkring. Nordea, Movestic Livförsäkring AB, Teknikarbetsgivarna/Unionen, Ledarna, Sveriges ingenjörer og IF Metall. Til sammen omfattes 242 ansatte i Sverige av ordningen. På bakgrunn av manglende mulighet for å fremskaffe data, samt organiseringen av planen anses ordningen etter IFRS som en flerforetaksordning og regnskapsføres som en innskuddsplan. Samlet pensjonspremie og kostnad i Sverige for 2014 utgjør TNOK 10 463. Samlet pensjonspremie og kostnad i Sverige for 2013 utgjorde TNOK 8 191.
Styret vil fremlegge følgende erklæring i samsvar med allmennaksjelovens §6-16a for generalforsamlingens godkjennelse:
Hovedprinsippene for PSI Group ASAs lederlønnspolitikk er at ledende ansatte skal tilbys betingelser som er konkurransedyktige når lønn, naturalytelser og bonus ses under ett.
Når det gjelder fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte vil dette i inneværende år skje i samsvar med ovennevnte hovedprinsipper. Som en retningslinje skal det for ledende ansatte kunne gis godtgjørelse i tillegg til basislønn (bonus), men da begrenset til en prosentandel av grunnlønnen og knyttet til oppnåelse av kvantitative og kvalitative mål fastsatt av styret.
Selskapet har for tiden ingen opsjonsordninger for ledende ansatte og planlegger ikke å innføre dette. Selskapet har ingen pensjonsordninger for ledende ansatte utover de lovpålagte.
Styret ønsker at medlemmene av konsernledergruppen skal ha aksjer i selskapet. Det ble derfor innført et aksjeprogram i 2013 for konsernledergruppen hvor medlemmene har mulighet til å kjøpe aksjer for inntil NOK 500 000 per år med 20 % rabatt. I tillegg ble det første aksjeprogrammet for ansatte gjennomført, hvor alle ansatte i de norske selskapene fikk tilbud om å kjøpe aksjer for inntil NOK 25 000 med 20 % rabatt. I 2014 fikk de svenske selskapene samme tilbud.
Ledende ansatte har etter nærmere avtale firmabil, fri telefon, bredbånd og avis, men har ikke naturalytelser utover dette. Når det gjelder etterlønn har konsernsjef og adm.dir Vensafe ved oppsigelse fra selskapets side, rett til 6 måneders etterlønn utover lønn i oppsigelsestid på 6 måneder. Styret fastsetter konsernsjefens kompensasjonsavtale årlig. Andre ledende ansatte har ikke etterlønn utover oppsigelsestiden på 6 måneder for norske ansatte og 12 måneder for svenske ansatte.
Styret har satt et tak på resultatavhengig godtgjørelse for konsernsjefen og andre ledende ansatte. Den kan ikke overstige 40% av fast lønn. Grunnlaget for utbetaling av bonus består av både finansielle og ikke-finansielle kriterier.
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Styrehonorar | Styrehonorar | |
| Styret i PSI Group ASA | ||
| Svein S. Jacobsen, Styreleder | 390 | 400 |
| Erik Pinnås, Styremedlem | 200 | 205 |
| Guri Kogstad, Tidligere Styremedlem | - | 72 |
| Selma Kveim, Styremedlem | 218 | 220 |
| Camilla Tepfers, Styremedlem | 200 | 133 |
| Klaus De Vibe, Styremedlem | 220 | 220 |
| Sum styret 1) | 1 228 | 1 250 |
1) Transaksjoner med nærstående er beskrevet i note 18.
| TNOK | 2014 | 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lønn | Bonus | Firmabil | Annen godtgj. | Pensjonskostnad | Lønn | Bonus | Firmabil | Annen godtgj. | Pensjonskostnad | |
| Konsernledelse | ||||||||||
| Jørgen Waaler, Konsernsjef | 1 936 | 689 | - | 57 | 71 | 1 822 | 733 | - | 17 | 62 |
| Anders Nilsen, Finansdirektør | 1 069 | 302 | - | 21 | 75 | 1 029 | 330 | - | 14 | 65 |
| Per Herseth, Direktør forretningsutvikling fra 31.10.13 | 1 033 | 375 | - | 101 | 80 | 183 | - | - | 1 | 11 |
| Per Haagensen, Adm. dir PSI Systems AS | 949 | 332 | - | 4 | 60 | 1 061 | 420 | - | 14 | 62 |
| Sven Calissendorff, Adm. dir PSI Antonson AB | 821 | 288 | 87 | - | 388 | 918 | 288 | 106 | - | 354 |
| Roine Gabrielsson, Adm. dir CashGuard AB | 1 230 | 320 | 79 | 3 | 274 | 1 047 | 288 | 55 | 2 | 242 |
| Trond Kongrød, Adm. dir Vensafe AS (oppkjøpt 08.04.14) | 1 426 | 122 | 135 | 3 | 48 | - | - | - | - | - |
| Evaldas Budvilaitis, Adm. dir New Vision Baltija UAB (oppkjøpt 11.07.14) | 468 | - | - | 1 | - | - | - | - | - | - |
| Leif Persson, Adm. dir Antonson Etikett AB | 1 134 | 282 | 101 | - | 370 | - | 164 | - | - | - |
| Erik Svedmark, Adm. dir SQS Security Qube System AB til 05.03.13 | - | - | - | - | - | 1 027 | - | 34 | 560 | 187 |
| Lars-Åke Ericson Köpper, Adm. dir SQS Security Qube System AB fra 21.08.13 | 1 311 | 103 | 66 | - | 502 | 460 | 86 | 19 | - | 60 |
| Sum konsernledelse | 11 377 | 2 778 | 468 | 189 | 1 869 | 7 549 | 2 310 | 214 | 609 | 1 044 |
1) Bonusutbetalingene til konsernledelsen i 2014 er basert på oppnådd omsetning og driftsresultat før avskrivninger i forhold til budsjett i 2013 og vekstambisjoner. Bonusen er ikke knyttet til aksjeutviklingen.
2) I forbindelse med kjøpet av New Vision Balitija UAB fikk Evaldas Budvilaitis kjøpe 277 854 aksjer fra PSI Group ASA med gjennomsnittlig kurs NOK 6,07. På kjøpstidspunktet utgjorde dette EUR 200 000 som er bokført som langsiktig fordring med TNOK 1 850 inklusiv renter pr. 31.12.14. Beløpet vil bli gjort opp i forbindelse med restbetalingen av kjøpet av New Vision Baltijia UAB i 2016. Utover dette er det ikke gitt lån eller stilt sikkerhet for ledergruppen eller styremedlemmer.
3) De norske medlemmene av ledergruppen har pensjonsordning ihht. den lovpålagte obligatoriske tjeneste pensjonen. Innskuddet utgjør 5 prosent av arbeidstakers lønn mellom 1 G og 6 G og 8 prosent av arbeidstakers lønn mellom 6 G og 12 G.
| 31.12.14 | 31.12.13 | |
|---|---|---|
| Styret i PSI Group ASA | ||
| Svein S. Jacobsen, Styreleder ¹⁾ | 450 000 | 450 000 |
| Erik Pinnås, Styremedlem ²⁾ | 4 932 276 | 4 932 276 |
| Selma Kveim, Styremedlem | 20 500 | 20 500 |
| Klaus de Vibe, Styremedlem ³⁾ | 78 660 | 78 660 |
| Sum styret | 5 481 436 | 5 481 436 |
1) Svein S. Jacobsens aksjer er eid gjennom selskapet Sveinja Invest AS.
Det er ingen ansatte eller styremedlemmer som har opsjoner.
| 31.12.14 | 31.12.13 | |
|---|---|---|
| Konsernledelse | ||
| Jørgen Waaler, Konsernsjef ⁴⁾ | 1 050 000 | 1 005 315 |
| Anders Nilsen, Finansdirektør | 50 315 | 38 315 |
| Per Herseth, Direktør forretningsutvikling ⁵⁾ | 85 000 | - |
| Per Haagensen, Adm dir PSI Systems AS | 15 315 | 15 315 |
| Lars-Åke Ericson Köpper, Adm. dir SQS Security Qube System AB | 3 500 | - |
| Roine Gabrielsson, Adm dir CashGuard AB | 44 108 | - |
| Sven Calissendorff, Adm dir PSI Antonson AB | 22 000 | - |
| Evaldas Budvilaitis, Adm dir New Vision 6) | 555 709 | - |
| Erik Svedmark, Adm. dir SQS Security Qube System AB til 05.03.2013 | 50 000 | 50 000 |
| Sum konsernledelse | 1 875 947 | 1 108 945 |
| Bygninger og tomt (TNOK) | Tomt Norge |
Bygninger Sverige |
Bygninger Norge |
2014 sum |
2013 sum |
|---|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost 01.01. | 825 | 2 056 | 6 126 | 9 007 | 8 948 |
| Tilgang ved oppkjøp | - | 57 | |||
| Tilgang | - | - | 308 | 308 | - |
| Omregningsdifferanser | - | - | - | - | 2 |
| Anskaffelseskost 31.12 | 825 | 2 056 | 6 434 | 9 315 | 9 007 |
| Akkumulert avskrivning pr. 01.01 | - | -2 002 | -2 063 | -4 065 | -3 736 |
| Akkumulert avskrivning pr. 31.12 | - | -2 017 | -2 398 | -4 414 | -4 065 |
| Bokført verdi 31.12 | 825 | 39 | 4 037 | 4 901 | 4 942 |
| Årets avskrivninger | - | -15 | -335 | -349 | -328 |
| Avskrivnings% | 0 % | 5 % | 5 % | ||
| Avskrivningsmetode | lineært | lineært | |||
| Driftsløsøre, transportmidler og inventar (TNOK) | Driftsløsøre, prod. utstyr og transportmidler |
Bal.ført finansiell leasing |
2014 sum |
2013 sum |
|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost 01.01. | 69 758 | 33 696 | 103 454 | 81 948 |
| Tilgang oppkjøp / avgang salg | 3 631 | 1 366 | 4 996 | 17 777 |
| Tilgang | 10 341 | 2 937 | 13 278 | 3 120 |
| Avgang | 176 | -674 | -498 | -694 |
| Omregningsdifferanser | 262 | 21 | 283 | 1 304 |
| Anskaffelseskost 31.12 | 84 168 | 37 345 | 121 513 | 103 454 |
| Akkumulert avskrivning pr. 01.01 | -55 185 | -16 766 | -71 951 | -61 779 |
| Tilgang oppkjøp / avgang salg | - | - | - | 72 |
| Akkumulert avskrivning pr. 31.12 | -61 853 | -21 722 | -83 575 | -71 951 |
| Bokført verdi 31.12 | 22 315 | 15 623 | 37 938 | 31 503 |
| Årets avskrivninger | -6 668 | -4 956 | -11 624 | -10 245 |
| Avskrivnings% | 10-33 % | 10-33 % | ||
| Avskrivningsmetode | lineært | lineært |
Finansiell leasing gjelder produksjonsutstyr i PSI Systems AS, Antonson Etikett AB og PSI Antonson AB, og IKT/EDB-utstyr og software i PSI Antonson AB. Se note 16 for informasjon om forpliktelsene knyttet til finansiell leasing. Noe inventar er fullt ut avskrevet pr. 31. desember 2014, men er fortsatt i bruk. PSI har ingen kontrakterte kjøpsforpliktelser.
| Andre immaterielle eiendeler (TNOK) |
CashGuard | SQS Security | PSI Systems | Antonson Etikett | New Vision | Annet | 2014 | 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Teknologi | Varemerke | Kunder | Annet | Teknologi | Varemerke | Kunder | Kunder | Kunder | Software | Kunder | Software | ||||
| Anskaffelseskost per 01.01. | 84 362 | 21 502 | 4 555 | 168 | 68 407 | 14 851 | 22 789 | 4 617 | 16 601 | 381 | 238 232 | 217 326 | |||
| Tilgang ved oppkjøp | 15 208 | 14 965 | - | 30 174 | 20 906 | ||||||||||
| Tilgang | 323 | 1 859 | 2 181 | ||||||||||||
| Anskaffelseskost per 31.12. | 84 685 | 21 502 | 4 555 | 168 | 68 407 | 14 851 | 22 789 | 4 617 | 16 601 | 1 859 | 15 208 | 14 965 | 381 | 270 588 | 238 232 |
| Akkumulerte av og nedskrivninger pr 1.1. |
-58 050 | - | -4 543 | -115 | -39 009 | - | -20 634 | -2 221 | -943 | -300 -125 814 -110 515 | |||||
| Tilgang avskrivninger ved oppkjøp | -6 464 | -6 464 | |||||||||||||
| Akkumulerte av og nedskrivninger pr 31.12. |
-65 341 | - | -4 543 | -115 | -61 060 | -15 678 | -23 739 | -3 179 | -3 747 | -128 | -1 531 | -8 125 | -352 -187 537 -125 814 | ||
| Omregningsdifferanser | -1 310 | 1 320 | -12 | -35 | -608 | 826 | 950 | - | 814 | -1 | 1 088 | 88 | 6 | 3 125 | 1 328 |
| Bokført verdi 31.12. | 18 034 | 22 822 | - | 18 | 6 739 | - | - | 1 437 | 13 668 | 1 729 | 14 765 | 6 928 | 34 | 86 175 | 113 747 |
| Årets avskrivninger | -7 291 | - | - | - | -6 238 | - | -2 166 | -958 | -2 804 | -128 | -1 531 | -1 661 | -52 | -22 829 | -15 299 |
| Årets nedskrivninger | - | - | - | - | -15 813 | -15 678 | -939 | - | - | - | - | - | - | -32 430 | - |
| Årets endring omregnings differanser |
85 | 297 | - | -7 | 98 | 120 | -60 | - | 91 | -1 | 1 088 | 88 | -1 | 1 797 | 10 576 |
| Avskrivningsplan | 10 og 15 år |
Nedskriv ningstest |
1 og 7 år | 3 år | 10 år | Nedskriv ningstest |
4 og 7 år | 3 år | 6 år | 5 år | 7 år | 4 og 7 år | 3 år | ||
| Prosentsats avskrivning | 7-10 % | 0 % | 14-100 % | 33 % | 10 % | 0 % | 14-25 % | 33 % | 17 % | 20 % | 14 % | 14-25 % | 33 % |
Immaterielle eiendeler er produktutvikling i SQS og CashGuard, i tillegg er det immaterielle eiendeler som er identifisert i forbindelse med fusjonen mellom CashGuard og PSI i 2008, ved oppkjøp av Etikett-Produsenten AS og Sydetikett AB i 2013 og ved oppkjøp av New Vision Baltija UAB i 2014. Det har blitt kostnadsført TNOK 31 297 i forskning og utvikling i 2014 (TNOK 25 750 i 2013).
| Goodwill (TNOK) | Øvrig Goodwill |
Kjøp av INIT Rekvisita AS |
Kjøp av PSI Media Solutions AS |
Kjøp av PSI Antonson AB |
Fusjon med CashGuard, allokert CashGuard AB |
Fusjon med CashGuard AB, allokert SQS |
Kjøp av Systemedia |
Kjøp av Etikett-Pro dusenten AS |
Kjøp av Sydetikett AB |
Kjøp av New Vision |
Sum 2014 | Sum 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost pr. 01.01. | 300 | 1 279 | 8 263 | 2 612 | 81 127 | 246 587 | 6 433 | 2 000 | 19 039 | 367 641 | 346 602 | |
| Tilgang | 27 433 | 27 433 | 21 039 | |||||||||
| Anskaffelseskost pr. 31.12. | 300 | 1 279 | 8 263 | 2 612 | 81 127 | 246 587 | 6 433 | 2 000 | 19 039 | 27 433 | 395 074 | 367 641 |
| Akkumulerte av og nedskrivninger pr 1.1. | -300 | -1 279 | -8 263 | -229 | - | -237 787 | -5 147 | -253 005 | -253 005 | |||
| Akkumulerte av og nedskrivninger pr 31.12. | -300 | -1 279 | -8 263 | -229 | - | -237 787 | -5 147 | -253 005 | -253 005 | |||
| Omregningsdifferanser | - | - | - | - | 5 216 | -8 800 | - | 1 115 | 2 160 | -308 | -3 855 | |
| Bokført verdi 31.12. | 0 | 0 | 0 | 2 383 | 86 343 | - | 1 286 | 2 000 | 20 154 | 29 593 | 141 759 | 110 779 |
| Årets nedskrivninger | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Årets endring omregningsdifferanser | - | - | - | - | 1 124 | 0 | - | - | 262 | 2 160 | 3 547 | 8 305 |
| Avskrivningsplan | Nedskriv ningstest |
Nedskriv ningstest |
Nedskriv ningstest |
Nedskriv ningstest |
Nedskriv ningstest |
Nedskriv ningstest |
Nedskriv ningstest |
Nedskriv ningstest |
Nedskriv ningstest |
Nedskriv ningstest |
Goodwill blir ikke avskrevet. Imidlertid blir det foretatt nedskrivningstester hvert år. Nedskrivningstest er utført for følgende kontantstrømgenererende enheter som har vesentlig balanseført goodwillpost eller varemerke:
| Goodwill (TNOK) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Navn | Kontantstrømgenererende enhet | 31.12.2014 | 31.12.2013 | |
| PSI Systems AS (tidl. Systemedia) | PSI Systems AS | PSI Retail | 1 286 | 1 286 |
| Kjøp av PSI Antonson AB | PSI Antonson AB | PSI Retail | 2 383 | 2 383 |
| Etikett-Produsenten AS | PSI Systems AS | PSI Labels | 2 000 | 2 000 |
| Sydetikett AB | Antonson Etikett AB | PSI Labels | 20 154 | 19 891 |
| CashGuard | CashGuard | PSI Technology | 86 343 | 85 219 |
| New Vision | New Vision | PSI Technology | 29 593 | - |
| Total goodwill | 141 759 | 110 779 |
tantstrømgenererende enheten. For goodwill relatert til CashGuard og SQS Security er kon-
tantstrømgenererende enhet definert som eget konsern. For andre goodwillposter er juridisk enhet benyttet. Gjennom analyse av produktspekter og markedsposisjon har man beregnet en forventet vekst for enhetene. Deretter har man beregnet nåverdi av fremtidige kontantstrømmer for å se hvorvidt goodwill posten kan forsvares eller ikke. Budsjett / prognoseperioden er fem år og deretter er det beregnet en terminalverdi.
I forventet kontantstrøm er det tatt utgangspunkt i budsjettert omsetning for 2015, deretter 10 % årlig vekst i eksternt salg frem til 2019 som følge av forventet økt omsetning utenfor Norge og Sverige, deretter en terminalverdi med en vekst i netto kontantstrøm tilsvarende forventet inflasjon på 2,5 % årlig. Salg til enheter i konsernet er forventet å blir redusert med 10 % årlig frem til 2019. Bruttomargin forventes økt fra 38 % oppnådd margin i 2014 til 42 % i perioden 2015-2019. For andre driftskostnader er det benyttet 2 % årlig vekst, og for personalkostnader er det benyttet 2,5 % årlig vekst. Forutsetningene gir en EBITDA margin på 7 % i perioden 2015 til 2018 og 8 % i 2019. Det er ikke forventet noen endring i arbeidskapital, og MSEK 4 er benyttet som forventede investering i 2015 og deretter MSEK 1 i årlig investeringer i perioden 2016 til 2019. Nåverdi blir beregnet ved å neddiskontere kontantstrøm-
men med en diskonteringsrente satt lik vektet kost for kapitalen (WACC) på 12,02 % før skatt (10,16% etter skatt).
Sentrale forutsetninger er knyttet til omsetningsvekst, oppnådd EBITDA margin og diskonteringsrente. En sensitivitetsanalyse for perioden 2015 til 2019 viser at dersom omsetningsveksten reduseres til 9,7 % årlig og andre forutsetninger holdes uendret er kalkulerte verdier fremdeles større enn de bokførte verdiene. Tilsvarende viser også en reduksjon av EBITDA margin til 7 % i 2019 og en økning i WACC til 10,42 % etter skatt. Endringer utover dette vil medføre et behov for nedskrivning.
Posten utgjør goodwill fra kjøpet i Sydetikett AB, som er et moderne trykkeri i Sverige. I forventet kontantstrøm er det tatt utgangspunkt i budsjettert omsetning for 2015, deretter 2,5 % årlig vekst i eksternt salg frem til 2019, deretter en terminalverdi med en vekst i netto kontantstrøm tilsvarende forventet inflasjon på 2,5 % årlig. Bruttomargin forventes lik 51 % oppnådd margin i 2014 i perioden 2015-2019. For andre driftskostnader er det benyttet 2,0% årlig vekst, og for personalkostnader er det benyttet 2,5 % årlig vekst. Forutsetningene gir en EBITDA margin på 9 % i perioden 2015-2019. Det er ikke forventet noen endring i arbeidskapital, og MSEK 1 er benyttet som forventede årlig investeringer i perioden 2016 til 2019. Nåverdi blir beregnet ved å neddiskontere kontantstrømmen med en diskonteringsrente satt lik vektet kost for kapitalen (WACC) på 8,85 % før skatt (7,48 % etter skatt).
Sentrale forutsetninger er knyttet til omsetningsvekst, oppnådd EBITDA margin og diskonteringsrente. En sensitivitetsanalyse viser at dersom omsetningsvekst i salget reduseres til - 0,8 % årlig og andre forutsetninger holdes uendret er kalkulerte verdier fremdeles større enn de bokførte verdiene. Tilsvarende viser også en reduksjon av EBITDA margin til 3,0 % og en økning i WACC til 14,75 % etter skatt. Endringer utover dette vil medføre et behov for nedskrivning.
Postene utgjør goodwill fra kjøpet av PSI Antonson AB, som utgjør divisjonens svenske Retail virksomhet. Kontantstrømmen er utarbeidet ved å bruke 2,5 % årlig vekst i omsetningen i budsjettet for de kommende syv år, og det er ikke lagt til noen terminalverdi ved utgangen av det syvende året. Nåverdi blir beregnet ved å neddiskontere kontantstrømmen med en diskonteringsrente satt lik vektet kost for kapitalen (WACC) på 12,02 % før skatt (10,16 % etter skatt).
I forventet kontantstrøm er det tatt utgangspunkt i budsjettert omsetning for 2015, deretter 2,5 % årlig vekst i eksternt salg frem til 2019, deretter en terminalverdi med en vekst i netto kontantstrøm tilsvarende forventet inflasjon på 2,5 % årlig. Salg til enheter i konsernet forventes redusert med 30 % årlig i perioden 2016-2019. Bruttomargin forventes økt fra 53 % oppnådd margin i 2014 til 55 % i perioden 2015-2019. For andre driftskostnader og personalkostander er det benyttet 2,0% årlig vekst. Forutsetningene gir en EBITDA margin på 4 % i perioden 2015-2016 og 3 % i perioden 2017-2019. Det er forventet en årlig endring i arbeidskapital på MSEK 1, og MSEK 1 er benyttet som forventede årlig investeringer i perioden 2015 til 2019. Nåverdi blir beregnet ved å neddiskontere kontantstrømmen med en diskonteringsrente satt lik vektet kost for kapitalen (WACC) på 12,02 % før skatt (10,16% etter skatt).
Basert på nedskrivningstesten ble merverdien i SQS Security nedskrevet med MNOK 32,4 til MNOK 6,7 i 2014. En sensitivitetsanalyse viser at dersom omsetningsvekst i eksternt salg reduseres til 0 % årlig og andre forutsetninger holdes uendret er kalkulerte verdier fremdeles større enn de bokførte verdiene. Tilsvarende viser også en reduksjon av EBITDA margin til 0 % og en økning i WACC til 68,0 % etter skatt. Endringer utover dette vil medføre et behov for nedskrivning.
Goodwillen i SQS Security ble nedskrevet til 0 i 2011.
| Varebeholdning (TNOK) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Råvarer | 35 880 | 39 915 |
| Varer i arbeid | 1 682 | 363 |
| Ferdigvarer | 69 535 | 52 837 |
| Ukuransavsetning | -11 522 | -7 327 |
| Sum | 95 575 | 85 787 |
Varelagrene i de respektive selskapene er verdsatt til laveste verdi av virkelig verdi og anskaffelseskost. Bokført avsetning for ukurans på varelager er TNOK 11 522 i 2014 mot TNOK 7 327 i 2013.
Varelager er pantsatt, se note 15.
| Ukuransavsetning UB | -11 522 | -7 327 |
|---|---|---|
| Inntektsført/Kostnadsført (-) endring i avsetning | -4 194 | - 286 |
| Ukuransavsetning IB | -7 327 | -7 041 |
| Ukuransavsetning (TNOK) | 2014 | 2013 |
Av varekostnaden på TNOK 408 291 utgjør direkte kostnader til varer TNOK 341 802.
| Fordringer (TNOK) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Kundefordringer | 156 903 | 98 156 |
| Forskuddsbetalte kostnader | 10 323 | 13 899 |
| Andre fordringer | 16 721 | 8 285 |
| Sum fordringer 31.12 | 183 946 | 120 339 |
Andre fordringer inkluderer MNOK 1,5 i forventet skattefunn refusjon for utviklingskostnader i 2014 og MNOK 1,1 i 2013.
| Utvikling i avsetning tap på fordringer (TNOK) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| 01.01. | 4 147 | 3 149 |
| Benyttede avsetninger | 5 | -165 |
| Reverserte avsetninger | -1 105 | -2 983 |
| Nye avsetninger | 1 336 | 4 147 |
| Sum 31.12 | 4 383 | 4 147 |
Avsetning tap på kundefordringer for 2014 er TNOK 4 383 mot TNOK 4 147 i 2013. Det er foretatt avsetning på TNOK 1 822 knyttet til en kunde, resterende avsetninger pr. 31.12.2014 er ikke direkte knyttet til enkeltkunder.
Tap på kundefordringer er klassifisert som andre driftskostnader i resultatregnskapet.
| Aldersfordeling kundefordringer (TNOK) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Ikke forfalt | 131 064 | 74 354 |
| 0-3 måneder | 24 930 | 23 317 |
| 3-6 måneder | 518 | 367 |
| 6-12 måneder | 392 | 46 |
| Eldre enn 12 måneder | - | 72 |
| Sum 31.12 | 156 903 | 98 156 |
Ved eksport til nye markeder kreves forskuddsbetaling eller bankgaranti. I de fleste tilfeller benyttes forskuddsbetaling. Det er ikke stilt bankgaranti for utestående fordringer per 31.12.2014.
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Kontanter og bankinskudd | 18 973 | 8 554 |
| Kassakreditt | 22 049 | -5 618 |
| Ubenyttet kassakreditt | 34 193 | 56 438 |
Konsernet hadde disponible likvider (bankinnskudd og ubenyttede trekkrettigheter) på MNOK 53,2 pr. 31.12.2014 (2013: MNOK 65,0). TNOK 105 er bundne midler pr. 31.12.2014 (2013: TNOK 90).
| Lånetype | 2014 | 2013 | Lånebetingelser | Gjennomsnittlig nominell rentesats i 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Flervaluta, konsernkontokreditt ¹) | 16 627 | -5 618 Kassakreditt, limit MNOK 50,82, tidsubestemt | 3,13 % | |
| Konsernkontokreditt, TEUR 600 (New Vision) | 5 422 | - | Ingen avtalt nedbetaling før 18.08.16 | 3,47 % |
| Finansiell Leasing, trykkerimaskiner (EtikettProdusenten AS) | - | 562 Månedlige terminer, siste forfall 13.05.2014 | 5,90 % | |
| Finansiell Leasing, trykkerimaskiner TSEK 307 (Antonson Etikett AB) | 295 | 326 Månedlige terminer, siste forfall 31.12.2017 | 9,14 % | |
| Finansiell Leasing, trykkerimaskiner TSEK 2 959 (Antonson Etikett AB) | 2 840 | 3 300 Månedlige terminer, siste forfall 31.03.2019 | 2,50 % | |
| Finansiell Leasing, trykkerimaskiner TSEK 5 559 (Antonson Etikett AB) | 5 335 | 6 474 Månedlige terminer, siste forfall 31.05.2018 | 2,21 % | |
| Finansiell Leasing, trykkerimaskiner TSEK 943 (Antonson Etikett AB) | 905 | 1 372 Månedlige terminer, siste forfall 31.08.2016 | 1,70 % | |
| Finansiell Leasing, trykkerimaskiner TSEK 2 895 (Antonson Etikett AB) | 2 778 | 3 835 Månedlige terminer, siste forfall 30.09.2016 | 2,12 % | |
| Finansiell Leasing, trykkerimaskiner TSEK 758 (Antonson Etikett AB) | 727 | 1 074 Månedlige terminer, siste forfall 30.11.2017 | 1,70 % | |
| Finansiell Leasing, IT TSEK 575 (PSI Antonson AB) | 552 | 794 Kvartalsvise terminer, siste forfall 31.01.2017 | 3,82 % | |
| Finansiell Leasing, biler TEUR 24 (New Vision) | 217 | - | Månedlige terminer, siste forfall 30.07.2019 | 2,58 % |
| Finansiell Leasing, biler TEUR 56 (New Vision) | 506 | - | Månedlige terminer, siste forfall 29.08.2018 | 2,93 % |
| Finansiell Leasing, biler TEUR 61 (New Vision) | 551 | - | Månedlige terminer, siste forfall 10.01.2018 | 2,02 % |
| Gjeldsbrevslån næring ¹) , TSEK 300 (SQS AB) |
288 | 3 694 Kvartalsvise terminer, siste forfall 20.03.2015 | 2,79 % | |
| Gjeldsbrevslån næring ¹) (PSI Group ASA) |
15 142 | 19 142 Kvartalsvis serielån, siste forfall 01.07.2016 | 4,20 % | |
| Gjeldsbrevslån næring ¹) , TEUR 1 575 (PSI Group ASA) |
14 232 | - Kvartalsvis serielån, siste forfall 11.07.2016 | 2,30 % | |
| Gjeldsbrevslån næring ¹) (PSI Systems AS) |
3 015 | 3 249 Kvartalsvis serielån, siste forfall 20.12.2027 | 4,20 % | |
| Langsiktig gjeld ¹) TSEK 1 163 (PSI Antonson AB) |
1 116 | 1 835 Kvartalsvise terminer, siste forfall 30.06.2016 | 4,16 % | |
| Langsiktig gjeld ¹) TSEK 11 325 (PSI Antonson AB) |
10 869 | 12 835 Kvartalsvise terminer, siste forfall 31.03.2020 | 4,16 % | |
| Langsiktig gjeld ¹) TEUR 520 (New Vision Baltija UAB) |
4 699 | - | Månedlige terminer, siste forfall 18.08.2016 | 3,64 % |
| 86 116 | 52 873 |
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Forfall innen ett år | 24 585 | 14 888 |
| Kassekreditt | 22 049 | -5 618 |
| Forfall etter ett år: | 39 482 | 43 603 |
| Total rentebærende gjeld | 86 116 | 52 873 |
1) Konsernets hovedbankforbindelse har vilkår i låneavtalen om forholdet mellom EBITDA og netto rentebærende gjeld. Vilkårene måles hvert kvartal. Se note 17 for mer informasjon. Alle lånene er pantesikret med unntak av langsiktig lån på MSEK 11,3 i PSI Antonson.
| Eiendel | Bokført verdi / pålydende pant (TNOK) |
|---|---|
| Driftstilbehør, kundefordringer og varelager i PSI Systems AS | 69 880 |
| Varelager i New Vision | 6 767 |
| Företagsinnteckning SQS Security Qube System AB ¹) | 49 904 |
| Företagsinnteckning CashGuard AB ¹) | 34 549 |
| Företagsinnteckning PSI Antonson AB ¹) | 29 751 |
CashGuard AB og SQS Security Qube System AB sitt ansvar er begrenset opp til det beløp kausjonisten til envher tid selv har trukket. 1) Företagsinnteckning tilsvarer førsteprioritets pant i nevnte selskaps eiendeler.
Leieavtale på selskapets lokaler i Slynga 10 på Rælingen som løper til mars 2015. Samlet årlig leie utgjør TNOK 3 421 for 2014 (TNOK 3 367 i 2013). Leiebeløpet kan i følge avtalen indeksreguleres. Avtale på dette løper til 2015. PSI fremleier deler av lokalene, og har kontrakt med leietager frem til mars 2015. Årlig leieinntekt utgjør TNOK 1 128 inklusive felleskostnader.
Det er inngått en fornyelse av leieavtalen på selskapets lokaler på Slynga 10 for ytterligere 8 år. Avtalen løper fra 1. april 2015 til 31. mars 2023. Månedlig leie er estimert til TNOK 156 per måned første år. Leiebeløpet indeksreguleres årlig. Leasingavtale på biler med løpetid 3-5 år. Årlig forpliktelse utgjør ca. TNOK 697.
Leasingavtale på biler med løpetid 3-6 år. Årlig forpliktelser utgjør ca. TNOK 1 823. Leieavtaler på øvrige lokaler inkludert lager i Grums, med løpetid fra 0,5 til 2,5 år. Samlet årlig leie på disse utgjør ca. TNOK 1 032.
Leasing av firmabiler, løpetid 3 år. Årlig forpliktelse utgjør ca. TNOK 370. Leasing av inventar, løpetid 3 år. Årlig forpliktelse utgjør ca. TNOK 195. Leieavtale på selskapets lokaler i Mølndal, Gøteborg som løper til 31. desember 2017. Årlig leie utgjør ca. TNOK 4 261. Leieavtaler på selskapets lokaler i Arlöv som løper til 31. desember 2016. Årlig leie utgjør ca. TNOK 978.
Leasing av firmabiler, løpetid 3 år. Årlig forpliktelse utgjør ca. TNOK 482. Leasing av inventar, løpetid 3-5 år. Årlig forpliktelse utgjør ca. TNOK 118. Leieavtaler på lokaler inkludert Skellefteå, med løpetid fra 1 til 5 år. Samlet årlig leie på disse utgjør ca. TNOK 5 146.
Leasing av firmabiler, løpetid 3 år. Årlig forpliktelse utgjør ca. TNOK 279. Leasing av inventar, løpetid 3-5 år. Årlig forpliktelse utgjør ca TNOK 85. Leieavtaler på lokaler i Kista, med løpetid 5 år. Årlig leie utgjør ca. TNOK 1 684.
Leasing av firmabiler, løpetid 3 år. Årlig forpliktelse utgjør ca. TNOK 212. Leasing av inventar, løpetid 0,5-2 år. Årlig forpliktelse utgjør ca. TNOK 240. Leieavtaler på lokaler i Moss, som løper til 31. desember 2016. Årlig leie utgjør ca. TNOK 1 001.
| Fremtidig minsteleie for kontraktene pr. 31.12 er som følger: |
Nåverdien av fremtidig minsteleie |
||
|---|---|---|---|
| TNOK | 2014 | 2013 | 2014 |
| Innen ett år | 22 174 | 21 710 | 19 879 |
| Etter ett år, men før fem år | 38 753 | 27 784 | 28 595 |
| Etter mer enn fem år | 6 250 | - | 3 244 |
| Sum | 67 177 | 49 494 | 51 718 |
Balanseført verdi av finansiell leasing er medtatt i note 10.
Leasingavtale på trykkerimaskin som utløp 13.05.2014.
Leasingavtale på IT-utstyr med løpetid 2 år. Årlig forpliktelser utgjør ca TNOK 266.
Leasingavtale på trykkerimaskiner, løpetid 4-5 år. Årlig forpliktelser utgjør ca TNOK 3 961.
Leasingavtale på biler, løpetid 5-7 år. Årlig forpliktelser utgjør ca TNOK 416.
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Innen ett år | 4 642 | 5 364 |
| Etter ett år, men før fem år | 8 180 | 12 603 |
| Etter mer enn fem år | - | 48 |
| Sum | 12 822 | 18 014 |
Konsernets virksomhet medfører eksponering for valuta-, rente-, kreditt- og likviditetsrisiko.
Konsernets kredittrisiko er knyttet til salg av varer på kreditt. Konsernet har lite kredittrisiko utover kundefordringer.
Det er felles retningslinjer for å påse at salg kun foretas til kunder som ikke har hatt vesentlige problemer med betaling tidligere og at utestående beløp ikke overstiger fastsatte kredittrammer. Ved eksport til nye markeder kreves forskuddsbetaling eller bankgaranti. I de fleste tilfeller benyttes forskuddsbetaling. Det er også fastsatt retningslinjer for å hindre at konsernet pådrar seg risiko knyttet til lån og garantier relatert til ansatte og kunder.
Per 31.12.2014 hadde konsernet TNOK 156 093 i utestående kundefordringer. Av dette var TNOK 25 839 forfalt. Det relativt høye beløpet skyldes i all hovedsak respitsdager (at kunden betaler på forfallsdato, men postene bokføres inn hos mottager noen dager senere). Konsernet har historisk sett hatt lite tap på kundefordringer da en stor andel av løsningssalget selges via leasingselskaper og ettermarkedet er preget av en stor andel gjenkjøp. Årets inntektsføring i relasjon til tap på kundefordringer utgjør TNOK 285, dette inkluderer realiserte tap og endringer i avsetning til tap på fordringer.
Forretningsområdenes kundefordringer rapporteres til konsernet månedlig, hvor risiko vurderes i forhold til misligholdte kreditter. Konsernet anser sin maksimale risikoeksponering å være balanseført verdi av kundefordringer (se note 13).
Kreditteksponeringen er spredt over en stor kundebase, og det var per 31.12.2014 8 kunder som hadde en kundefordring større enn TNOK 1 000. Samlet eksponering mot disse åtte kundene var TNOK 11 543, hvorav TNOK 10 889 ikke var forfalt, eller forfalt med mindre enn 31 dager. De ni kundene fordeler seg på 4 kunder i Sverige (TNOK 5 245) og 4 kunder
For ytterligere informasjon om tap og aldersfordeling se note 13.
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Total rentebærende gjeld | 86 116 | 52 873 |
| Kontanter | 18 973 | 8 554 |
| Netto rentebærende gjeld | 67 143 | 44 319 |
| Totalkapital justert for Goodwill | 469 088 | 383 462 |
| Gjeldsgrad | 14% | 12% |
Selskapets rentebærende gjeld har økt i 2014. Som en følge av dette har også renterisikoen økt.
Risikoen måles av konsernets finansavdeling ved å simulere effekten av en endring i rentenivået. Simuleringen illustrerer kontanteffekten av en renteendring gitt lånestørrelsen og nivået av den eventuelt eksisterende rentesikringen. Resultatet fra simuleringen benyttes for å støtte beslutninger om eventuell inngåelse av fastrentekontrakter. I tillegg vurderes det at renteutviklingen normalt sett beveger motsatt av den generelle økonomiske utviklingen, og at flytende rente innen visse grenser kan bidra til å stabilisere konsernets resultat.
Konsernets rentebærende gjeld har som et resultat av dette flytende rente per årets utgang. Det har ikke vært benyttet fastrentekontrakter eller andre rentesikringsinstrumenter i løpet av 2014 eller 2013.
Med utgangspunkt i de finansielle instrumentene som eksisterer per 31.desember 2014 vil en generell økning i rentenivået på to prosentpoeng redusere resultatet før skatt med TNOK 1 722.
| 2014 | 2013 | |
|---|---|---|
| Kassekreditt | 3,30 % | 3,15 % |
| Finansielle leieavtaler | 3,07 % | 5,74 % |
| Lån sikret med pant | 3,63 % | 4,04 % |
Renten på kassekreditten baseres på 1 måneds NIBOR for trekk i NOK, og 1 måneds DANBOR SEK og 1 måneds DANBOR EUR for de andre valutaene. Renten på de langsiktige lånene sikret med pant baseres på 3 måneders NIBOR, 7 dagers STIBOR og 1 måneders STIBOR. Renten fastsettes daglig. Se Note 15 for informasjon om langsiktige lån og note 16 for informasjon om forpliktelser i forbindelse med finansielle leasing avtaler.
Konsernet styrer likviditetsrisikoen ved å overvåke at forventet fremtidig operasjonell kontantstrøm samt tilgjengelige beholdning av likvider og trekkfasiliteter er tilstrekkelig til å betjene operasjonelle og finansielle forpliktelser. Dette gjøres ved å utarbeide likviditetsprognoser 12 måneder frem i tid, samt detaljert månedlig likviditetsoppfølging, basert på forskjellige utfall i omsetningen og produktmiks. Kapitalbindingen i de enkelte forretningsområdene i konsernet overvåkes av sentral finansavdeling, med fokus på varelager, kundefordringer, finansieringsløsninger og leverandørgjeld.
Konsernets strategi er å ha tilstrekkelig kontanter, kontantekvivalenter eller kredittmuligheter til enhver tid å kunne finansiere drift og investeringer de neste 6 månedene. Overskuddslikviditet er i all hovedsak plassert i konsernets CashPool som nettes mot kassekreditten. Ubenyttede kredittmuligheter er omtalt i note 14.
Låneavtalen med hovedbankforbindelsen har et krav (covenant) hvor forholdet mellom netto rentebærende gjeld og 12 måneders rullerende resultat før avskrivninger (EBITDA) ikke skal overstige 3,5. Dette måles kvartalsvis. Selskapet oppfylte dette kravet i 2014 og 2013. I 2014 kjøpte selskapet Vensafe AS og New Vision Baltija UAB. Totalt ble netto rentebærende gjeld økt med MNOK 22,8 i løpet av 2014. Dette kombinert med at EBITDA økte til MNOK 61,0 (fra MNOK 54,2 i 2013) medførte at netto rentebærende gjeld dividert på 12 måneders rullerende resultat før avskrivninger (EBITDA) per 31.12.2014 var 1,1. Per 31.12.2013 var måltallet 0,8.
Selskapet har ingen vesentlig gjeld eller bankinnskudd i fremmed valuta, utover norske og svenske kroner. Hovedeksponeringen mot valuta stammer fra leverandørgjeld og kundefordringer i forbindelse med kjøp og salg av varer i utenlandsk valuta, samt salgsavtaler hvor salgsprisen er fastsatt i annen valuta enn varekosten. Konsernet er hovedsakelig eksponert for endringer i kursen på varer kjøpt i valuta, primært i SEK, USD, EUR og GBP, samt varer solgt i EUR.
Det benyttes normalt ikke terminkontrakter for å sikre denne eksponeringen, da det avtalte volumet i avtalene normalt sett er uforpliktende og løper over flere år. Ved slike avtaler inngås det derimot en avtale med kunden hvor endringer i valutakurs utover gitte grenser skal kompenseres i salgsprisen. Driftsresultatet i de enkelte selskapene er dermed lite sensitive ovenfor endringer i valutakurs.
| TNOK | Balanseført beløp | 0-6 mnd | 6-12 mnd | 1-2 år | 2-3 år | over 3 år | Udefinert |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pantelån (langsiktig og kortsiktig rentebærende gjeld) | 49 361 | 9 357 | 10 876 | 19 984 | 2 370 | 6 774 | - |
| Pantelån, renter | IA | 807 | 462 | 201 | 258 | IA | - |
| Kassekreditt (kortsiktig rentebærende gjeld) ¹) | 22 049 | - | - | 5 422 | - | - | 16 627 |
| Kassekreditt, renter | IA | 354 | 354 | 474 | 521 | IA | - |
| Finansiell leasing (langsiktig og kortsiktig rentebærende gjeld) | 14 706 | 2 163 | 2 188 | 4 843 | 2 662 | 2 849 | - |
| Finansiell leasing, renter | IA | 165 | 113 | 109 | 49 | IA | - |
| Annen langsiktig gjeld | 28 691 | - | - | 28 691 | - | - | - |
| Leverandørgjeld | 105 502 | 105 502 | - | - | - | - | - |
| Netto forpliktelser finansielle instrumenter | 220 309 | 118 348 | 13 994 | 59 723 | 5 859 | 9 623 | 16 627 |
1) Konsernets kassekreditt fornyes løpende med ett år av gangen. Det er ikke definert noe utløpstidspunkt på kassekreditten i Danske Bank, og avtalen løper til den reforhandles av en av partene. Forfallet på finansielle forpliktelser er beregnet å dekkes ved innbetaling av kundefordringer, salg av varer og tjenester, samt disponible kontanter og tilgjengelige trekkfasiliteter.
| Sensitivitet valutaeksponering; | |
|---|---|
| SEK svekkes med 5% mot EUR | -1 328 |
| SEK svekkes med 5% mot GBP | 46 |
| SEK svekkes med 5% mot USD | 396 |
| NOK svekkes med 5% mot SEK | -16 |
| NOK svekkes med 5% mot EUR | 185 |
| NOK svekkes med 5% mot GBP | - |
| NOK svekkes med 5% mot USD | 668 |
Overskuddslikviditet plasseres i konsernets cashpool for å redusere selskapets kortsiktige rentebærende gjeld. Selskapet benytter seg i liten grad av finansielle investeringer.
| TNOK | 2014 | 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi | Virkelig verdi | Balanseført verdi | Virkelig verdi | |
| Finansielle eiendeler | ||||
| Kontanter | 18 973 | 18 973 | 8 554 | 8 554 |
| Kundefordringer | 156 903 | 156 903 | 98 156 | 98 156 |
| Sum finansielle eiendeler til amortisert kost | 175 875 | 175 875 | 106 710 | 106 710 |
| Investeringer holdt for salg | 508 | 508 | 506 | 506 |
| Finansiell gjeld | ||||
| Kassekreditt | -22 049 | -22 049 | 5 618 | 5 618 |
| Leverandørgjeld | -105 502 | -105 502 | -71 163 | -71 163 |
| Banklån | -49 361 | -49 361 | -40 755 | -40 755 |
| Forpliktelse ved finansielle leasing avtaler | -14 706 | -14 706 | -17 736 | -17 736 |
| Sum finansiell gjeld til amortisert kost | -191 618 | -191 618 | -124 036 | -124 036 |
Styrets mål er å skape en sterk kapitalbase, for å bevare aksjonærenes, kreditorenes og markedets tillit, og for å utvikle forretningsvirksomheten videre. Styret ønsker å skape en balanse mellom høyere avkastning, som muliggjøres ved et høyere lånenivå, og fordelene og sikkerheten som følger av en solid egenkapital. Styret har som mål at PSI Groups aksjonærer skal over tid få en konkurransedyktig avkastning på sin investering gjennom en kombinasjon av kontantutbytte og økt verdien av sine aksjer. Ved fastsettelse av årlig utbytte vil styret ta hensyn til forventet kontantstrøm, investeringer i organisk vekst, planer for vekst gjennom fusjoner og oppkjøp, og behov for hensiktsmessig finansiell fleksibilitet.
Nivået på netto rentebærende gjeld måles i forhold til kontantstrømmen. Selskapet er komfortabel med gjeldsnivået per 31.12.14.
Tilgjengelig for salg investeringer bokføres til virkelig verdi og med verdiøkninger mot totalresultat. Alle andre poster bokføres basert på amortisert kost.
Balanseført verdi av kontanter og kontantekvivalenter er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til "normale" betingelser.
Bokført verdi av gjelden ansees å være tilsvarende markedsverdi, da selskapet bør kunne refinansiere lånet til tilsvarende rente i markedet.
Datterselskapet PSI Systems AS har en 10 års leiekontrakt for lokalene i Slynga 10 med Pinnås Eiendom AS som går ut i mars 2015. Styremedlem Erik Pinnås eier 100 % av aksjene i Pinnås Eiendom AS. Husleien for 2014 var TNOK 3 421 (TNOK 3 367 i 2013).
Det er inngått en fornyelse av leieavtalen mellom Pinnås Eiendom AS og PSI Systems AS for leie av lokalene på Slynga 10 for ytterligere 8 år. Avtalen løper fra 1. april 2015 til 31. mars 2023. Årlig leie er estimert til TNOK 156 per måned første år. Leiebeløpet indeksreguleres årlig.
I 2014 kjøpte PSI Group ASA selskapet New Vision Baltija UAB med datterselskaper fra NV INVEST UAB. I forbindelse med kjøpet fikk NV INVEST UAB sin hovedaksjonær Evaldas Budvilaitis kjøpe 277 854 aksjer fra PSI Group ASA med gjennomsnittlig kurs NOK 6,07. På kjøpstidspunktet utgjorde dette EUR 200 000 som er bokført som langsiktig fordring med TNOK 1 850 inklusive renter pr. 31.12.14. Beløpet vil bli gjort opp i forbindelse med restbetalingen av kjøpet av New Vision Baltijia UAB i 2016.
Konsernet hadde i 2013 flere forskjellige transaksjoner med tilknyttede selskaper. Alle transaksjoner ble foretatt som del av den ordinære virksomheten og til armlengdes priser. Aksjene i de tilknyttede selskapene ble solgt i 2013. Aksjene i InStore IT-selskapene ble solgt 08.07.2013 og aksjene i PSI Finance AS ble solgt 20.08.2013. Salg til og kjøp fra de tilknyttede selskapene er som følger i perioden før vi solgte andelene:
| TNOK | 2013 | |
|---|---|---|
| Salg | Kjøp | |
| Instore IT Sør AS | 434 | 7 370 |
| Instore IT Vest AS | 1 647 | 8 029 |
| Instore IT Innland AS | 369 | 3 106 |
| Instore IT Nord AS | 115 | 3 246 |
| Totalt | 2 565 | 21 751 |
Balansen inkluderer ingen beløp som følge av transaksjoner med tilknyttede selskaper.
| 2015 | 2016 | 2017-2023 | |
|---|---|---|---|
| Pinnås Eiendom AS (husleie) | 2 263 | 1 876 | 11 727 |
Det er ingen vesentlige endringer etter balansedagen.
| Selskap | Adresse | Hovedvirksomhet | Stemmeandel | Eierandel | 1) CashGuard AB eier 100 % av sine salgsselskaper i Frankrike og Tyskland. |
|---|---|---|---|---|---|
| PSI Systems AS | Rælingen | Tjeneste- og produktleverandør | 100 % | 100 % | 2) SQS Security Qube System AB eier 100 % av sine salgsselskaper i Norge, UK, Tyskland og Frankrike samt filial i Belgia. |
| PSI Antonson AB | Göteborg (Sverige) | Tjeneste- og produktleverandør | 100 % | 100 % | 3) Vensafe AS eier 100 % av sine salgsselskaper i Sverige, Danmark, Belgia |
| Antonson Etikett AB | Malmö (Sverige) | Trykkeri | 100 % | 100 % | og Tyskland. |
| CashGuard AB ¹) | Täby (Sverige) | Maskinvare og programvare | 100 % | 100 % | 4) New Vision Baltija UAB eier 100 % av sine salgsselskaper i Latvia, Estland, Finland og Russland. |
| SQS Security Qube System AB ²) | Skellefteå (Sverige) | Produksjon og salg | 100 % | 100 % | |
| Vensafe AS ³) | Moss | Maskinvare og programvare | 100 % | 100 % | |
| New Vision Baltija UAB ⁴) | Vilnius (Litauen) | Tjeneste- og produktleverandør | 100 % | 100 % |
| 2014 | 2013 | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gjennomsnittlig valutakurs | Valutakurs | Valutakurs | |||||||||||||
| Januar | Februar | Mars | April | Mai | Juni | Juli | August | September | Oktober | November | Desember | 31.12 | Gjennomsnittlig | 31.12 | |
| Svenske kroner | 0,950 | 0,942 | 0,935 | 0,914 | 0,903 | 0,904 | 0,909 | 0,898 | 0,890 | 0,906 | 0,919 | 0,955 | 0,960 | 0,902 | 0,947 |
| Euro | 8,393 | 8,356 | 8,291 | 8,248 | 8,153 | 8,221 | 8,388 | 8,252 | 8,180 | 8,314 | 8,491 | 8,971 | 9,037 | 7,805 | 8,383 |
Resultatpostene i de utenlandske datterselskapene er omregnet til norske kroner per måned, basert på månedens gjennomsnittlige valutakurs. Balansepostene i de utenlandske datterselskapene er omregnet til norske kroner basert på valutakursen per 31.12.14.
| Langsiktig gjeld (TNOK) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Balanse 01.01. | 9 472 | - |
| Valutaeffekt | 125 | - |
| Tilgang ved kjøp Sydetikett | - | 9 472 |
| Tilgang ved kjøp New Vision ¹) | 28 691 | - |
| Balanse 31.12. | 38 288 | 9 472 |
| Herav gjeld med forfall innen 1 år | 9 597 | - |
| 1) Earn-out se note 4. |
| Garanti avsetninger (TNOK) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Balanse 01.01. | 5 063 | 2 965 |
| Avsatt | 1 250 | 9 236 |
| Tilgang ved oppkjøp | 990 | - |
| Valutaeffekt | 81 | 333 |
| Avsetning reversert | -602 | - |
| Benyttet avsetning | -1 243 | -7 472 |
| Balanse 31.12. | 5 540 | 5 063 |
| Herav garantier med forfall innen 1 år | 5 540 | 5 063 |
SQS Security Qube System AB har en begrenset royalty forpliktelse frem til januar 2015. Nåverdien av royaltyforpliktelsen er estimert til å utgjøre MNOK 0.
| Royalty forpliktelser (TNOK) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Balanse 01.01. | 4 328 | 5 909 |
| Valutaeffekt | 57 | 638 |
| Renteeffekt | - | 2 850 |
| Forpliktelser gjort opp | -732 | - |
| Avsetning reversert | -3 653 | -5 069 |
| Balanse 31.12. | - | 4 328 |
| Herav avsetninger med forfall innen 1 år | - | 4 036 |
| Konsernets tidsveiet resultat per aksje | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Årsresultat | -1 819 | 50 937 |
| ------------------------------------------------------------------------- Tidsveiet gjennomsnitt av utestående ordinære aksjer |
------------ = -0,04 43 981 |
------------ = 1,16 43 758 |
| Antall aksjer utestående (tall i 1000) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| 1/1: Antall aksjer (etter fradrag for egne aksjer) | 43 716 | 43 704 |
| Salg egne aksjer gjennom året | 556 | 83 |
| Kjøp egne aksjer gjennom året | - | -71 |
| 31/12: Antall aksjer (etter fradrag for 104,5 tusen egne aksjer) | 44 271 | 43 716 |
| Nr. | Navn | Antall aksjer | % |
|---|---|---|---|
| 1 | PINNÅS, ERIK (inkludert heleide selskaper) ¹) | 4 932 276 | 11,1 % |
| 2 | STRØMSTANGEN AS | 3 933 092 | 8,9 % |
| 3 | SKAGEN VEKST | 3 796 612 | 8,6 % |
| 4 | GLAAMENE INDUSTRIER AS | 3 606 081 | 8,1 % |
| 5 | HOLMEN SPESIALFOND | 2 500 000 | 5,6 % |
| 6 | AVANZA BANK AB | 2 008 005 | 4,5 % |
| 7 | NORDNET BANK AB | 1 717 850 | 3,9 % |
| 8 | ZETTERBERG, GEORG (inkludert heleide selskaper) | 1 541 304 | 3,5 % |
| 9 | SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN | 1 396 941 | 3,1 % |
| 10 | WAALER, JØRGEN (inkludert heleide selskaper) ¹) | 1 050 000 | 2,4 % |
| 11 | GRESSLIEN, ODD ROAR | 1 020 000 | 2,3 % |
| 12 | V. EIENDOM AS | 900 000 | 2,0 % |
| 13 | RING, JAN | 705 122 | 1,6 % |
| 14 | MP PENSJON PK | 699 806 | 1,6 % |
| 15 | SVENSKA HANDELSBANKEN AB | 636 855 | 1,4 % |
| 16 | ROMULD, ARVE | 600 000 | 1,4 % |
| 17 | BUDVILAITIS, EVALDAS (inkludert kontrollerte selskaper) ¹) | 555 709 | 1,3 % |
| 18 | JACOBSEN, SVEIN (inkludert heleide selskaper) ¹) | 450 000 | 1,0 % |
| 19 | SAXO PRIVATBANK A/S | 428 650 | 1,0 % |
| 20 | SWEDBANK AB (PUBL) | 344 636 | 0,8 % |
| Sum 20 største aksjonærer | 32 822 939 | 74,0 % | |
| Sum 1 349 øvrige aksjonærer | 11 553 101 | 26,0 % | |
| Sum alle 1 369 aksjonærer | 44 376 040 | 100,0 % |
| Antall aksjer | Aksjekapital | |||
|---|---|---|---|---|
| TNOK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Ordinære aksjer 01.01 | 44 376 | 44 376 | 27 513 | 27 513 |
| 31.12 | 44 376 | 44 376 | 27 513 | 27 513 |
| Tall i 1000 | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| 01.01 | 660 | 672 |
| Kjøp av egne aksjer | - | 71 |
| Salg av egne aksjer | -556 | -83 |
| 31.12 | 105 | 660 |
| Pålydende | 0,62 | 0,62 |
| Egne aksjer spesifisert i egenkapitalen (TNOK) | 65 | 409 |
Konsernet eide per 31.12.2014 104 544 egne aksjer. Kostpris på disse var TNOK 561, noe som gir en gjennomsnittskurs på 5,37.
Det ble utbetalt TNOK 13 115 i utbytte i 2014, som tilsvarer NOK 0,30 per aksje. Styret har foreslått et utbytte på NOK 0,35 per aksje i 2015. Totalt utbytte til eksterne aksjonærer vil være TNOK 15 495. Skatteeffekten av utbytte påvirker ikke selskapets betalbar- eller utsatte skatt.
2) Styremedlem Klaus De Vibe er administrerende direktør i Strømstangen AS.
PSI Group ASA har pr. 31.12.2014 en aksjekapital på NOK 27 513 144 fordelt på 44 376 040 aksjer pålydende NOK 0,62. Pr. 31.12.14 hadde PSI Group ASA ingen utestående opsjoner. Alle aksjene har lik stemmerettighet.
Ved utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til IFRS har selskapets ledelse benyttet estimater basert på beste skjønn og forutsetninger som er vurdert å være realistiske. Det vil kunne oppstå situasjoner eller endringer i markedsforhold som kan medføre endrede estimater, og dermed påvirke selskapets eiendeler, gjeld, egenkapital og resultat.
PSI må fordele kostpris for ervervede virksomheter på ervervede eiendeler og overtatt gjeld basert på anslått virkelig verdi. Vesentlig oppkjøpte immaterielle eiendeler som PSI har innregnet, omfatter kundekontrakter, kundebase, merkenavn, egenutviklet teknologi og forpliktelser i forbindelse med inngåtte royalty avtaler. Forutsetninger som legges til grunn for verdifastsettelse av eiendeler, omfatter men er ikke begrenset til gjenanskaffelseskost for varige driftsmidler og virkelig verdi. Ledelsens beregninger av virkelig verdi er basert på forutsetninger som antas å være rimelige, men som har en iboende usikkerhet, og som følge av dette kan de faktiske resultatene avvike fra beregningene. Avskrivningsperiode og beløp fremgår av note 11.
Selskapets balanseførte goodwill og merkenavn vurderes for nedskrivning hver gang det foreligger indikasjoner på verdifall, og minst årlig. Vurderingen gjøres basert på verdi i bruk ved neddiskontering av forventede fremtidige kontantstrømmer. Vurderingen gjøres med utgangspunkt i budsjettet for neste år og en prognose for de kommende fire år. Deretter beregnes en terminalverdi basert på 2,5% vekst i netto kontantstrøm. Den mest sensitive forutsetningen i beregningen er fremtidig omsetningsvekst, men også EBITDA margin og diskonteringsrente er viktig. Forutsetninger benyttet og sensitivitetsvurderinger fremgår av note 11.
Konsernet balansefører utsatt skattefordel. Ved utgangen av 2014 er det balanseført MNOK 39 i utsatt skattefordel relatert til fremførbare underskudd. I vurderingen av balanseføring av utsatt skattefordel er det hensyntatt reversering av utsatte skatteforpliktelsesposter, utnyttelse mot fremtidig egne overskudd og utnyttelse av skatteplanleggingsmuligheter. Ytterligere detaljer fremgår av note 26.
Ledelsen har benyttet estimater og vurderinger ved avsetning for ukurans i varelager og avsetning for fremtidige garantikostnader. Avsetningene er foretatt med basis i historisk vurdering av avsetningsbehov, erfaringstall for returer og garantiarbeid og alderssammensetning varelager. Ytterligere detaljer fremgår av note 12 for varelager og note 22 for garantiavsetninger.
Note 26: Skatt
Skattekostnad:
| Medtatt som skattekostnad i konsernregnskapet | -10 471 | 5 214 |
|---|---|---|
| Skattekostnad | -10 471 | 5 214 |
| Endring utsatt skatt | -10 598 | 5 034 |
| Endring fra 28,0 % til 27,0 % skatt i Norge | - | -27 |
TNOK 2014 2013
| Avstemming faktisk mot nominell skattesats | 27% | 28% |
|---|---|---|
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Resultat før skatt | -12 290 | 56 383 |
| Skatt beregnet med 27 % skattesats (28 % i 2013) | -3 318 | 15 787 |
| Skatt relatert til Sverige med 22,0 % | 639 | 160 |
| Endring fra 28,0 % til 27,0 % skatt i Norge | - | -27 |
| Ikke skattepliktige poster (27 % av permanente forskjeller) 1) | -987 | -7 997 |
| Effekt av reversering av nedskrivning utsatt skattefordel | - 8 053 | - |
| Ikke oppført utsatt skattefordel | 1 248 | 536 |
| Effekt korreksjoner tidligere år | - | -3 311 |
| Annet | - | 66 |
| Skattekostnad | -10 471 | 5 214 |
1) Permanente forskjeller i 2013 gjelder hovedsakelig gevinst knyttet til salg av InStore selskaper.
| Balanse | Resultat | |||
|---|---|---|---|---|
| TNOK | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 |
| Utsatt skattefordel | ||||
| Omløpsmidler | 1 904 | 630 | -1 274 | 144 |
| Gjeld | 851 | 1 104 | 253 | 107 |
| Anleggsmidler | -17 667 | -20 109 | -4 923 | 3 559 |
| Underskudd til fremføring | 54 133 | 36 459 | -4 654 | 1 266 |
| Utsatt skattefordel | 39 221 | 18 084 | -10 598 | 5 076 |
Selskapet har ingen forpliktelser / eiendeler ved utsatt skatt som går over Totalresultatet.
Konsernet har fått en tilgang utsatt skatt på anleggsmidler på MNOK 6,8 i forbindelse med oppkjøp av New Vision Baltijia UAB, og en tilgang på fremførbart underskudd på MNOK 17,4 ved oppkjøp av Vensafe AS.
Fra inntektsåret 2014 er skattesatsen på alminnelig inntekt i Norge redusert til 27 prosent. Eiendeler ved utsatt skatt og forpliktelser ved utsatt skatt per 31.12.2013 ble målt ved å bruke den nye skattesatsen. Effekten på skattekostnaden i 2013 utgjorde TNOK 27.
Konsernet har total MNOK 138,7 i underskudd til fremføring per 31. desember 2014 i de norske enhetene. Utsatt skattefordel på MNOK 19,7 knyttet til dette er medtatt i balansen per 31.12.2014. Underskuddene har ingen forfallsfrist. Årets økning i disse underskuddene utgjør MNOK 136,0 hvorav MNOK 122,5 kommer fra oppkjøpet av Vensafe AS. MNOK 65,7 av det fremførbare underskuddet i Vensafe AS er ikke oppført i balansen. Forventninger til driften i Norge fremover gjør at konsernet vurderer at man vil kunne utnytte resterende underskudd i løpet av de fem kommende årene.
Resterende del av balanseført utsatt skattefordel på underskudd til fremføring utgjør MNOK 34,4 og er relatert til fremførbare underskudd i de svenske enhetene og New Vision. Mesteparten av underskuddet er relatert til SQS Security Qube System AB. Netto utsatt skattefordel i SQS Security Qube System AB per 31.12.2014, etter hensyntatt utsatt skatteforpliktelse på merverdier, utgjør MNOK 20,3. Denne forventes utnyttet dels ved fremtidige overskudd i SQS Security Qube System AB og dels gjennom konsernbidrag fra andre svenske enheter.
Konsernet har i tillegg ca. MNOK 5,3 i fremførbare underskudd i andre utenlandske enheter. Dette er salgsenheter som er i en etableringsfase og det er ikke balanseført utsatt skattefordel relatert til disse underskuddene.
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Skyldige feriepenger | 19 645 | 13 378 |
| Påløpte kostnader | 16 056 | 12 587 |
| Uopptjent inntekt i balanse | 57 107 | 50 489 |
| Garantiavsetninger | 5 540 | 5 063 |
| Annen kortsiktig gjeld | 19 370 | 12 694 |
| Sum annen kortsiktig gjeld | 117 717 | 94 210 |
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
| Resultatregnskap | 60 | |
|---|---|---|
| Balanse | 61 | |
| Kontantstrømoppstilling | 62 | |
| Note 1 | Regnskapsprinsipper | 63 |
| Note 2 | Lønnskostnad, antall ansatte, godtgjørelser mm | 64 |
| Note 3 | Annen driftsinntekt | 65 |
| Note 4 | Annen kortsiktig gjeld | 65 |
| Note 5 | Varige driftsmidler | 65 |
| Note 6 | Andre finansposter | 65 |
| Note 7 | Aksjonærinformasjon og aksjekapital | 66 |
|---|---|---|
| Note 8 | Egenkapital | 66 |
| Note 9 | Rentebærende gjeld | 67 |
| Note 10 Mellomværende med selskap i samme konsern | 67 | |
| Note 11 Aksjer i datterselskap | 67 | |
| Note 12 Aksjer i tilknyttede selskap | 68 | |
| Note 13 Skattekostnad | 68 | |
| Note 14 Kontanter og kontantekvivalenter | 68 | |
| TNOK | note | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Annen driftsinntekt | 3 | 6 730 | 5 080 |
| Sum driftsinntekter | 6 730 | 5 080 | |
| Lønnskostnad | 2 | 10 025 | 7 703 |
| Avskrivninger | 5 | 123 | 2 |
| Annen driftskostnad | 2 | 4 594 | 3 976 |
| Sum driftskostnader | 14 742 | 11 681 | |
| Driftsresultat | -8 012 | -6 601 | |
| FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER |
|||
| Renteinntekt fra foretak i samme konsern | 336 | 1 129 | |
| Annen renteinntekt | 76 | 68 | |
| Annen finansinntekt | 6 | 285 | 85 760 |
| Annen rentekostnad | 1 468 | 1 563 | |
| Annen finanskostnad | 6 | 4 775 | 606 |
| Netto finansresultat | -5 546 | 84 788 | |
| Resultat før skattekostnad | -13 558 | 78 187 | |
| Skattekostnad | 13 | -3 647 | 9 522 |
| Ordinært resultat | -9 912 | 68 665 | |
| OVERFØR INGER |
|||
| Overført til / fra annen egenkapital | 8 | -25 407 | 55 550 |
| Foreslått utbytte | 8 | 15 495 | 13 115 |
| Sum overføringer | -9 912 | 68 665 | |
| TNOK | note | 31.12.2014 | 31.12.2013 |
|---|---|---|---|
| EIENDE LER |
|||
| Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner o.l. | 5 | 555 | 39 |
| Investering i datterselskap | 11 | 360 650 | 270 315 |
| Lån til foretak i samme konsern | 10 | - | 38 439 |
| Øvrige langsiktige investeringer | 476 | 476 | |
| Øvrige langsiktige fordringer | 1 850 | - | |
| Utsatt skattefordel | 13 | 4 253 | 606 |
| Sum anleggsmidler | 367 784 | 309 875 | |
| Fordringer konsern | 10 | 33 423 | 49 720 |
| Forskuddsbetalte kostnader | 175 | 160 | |
| Sum omløpsmidler | 33 598 | 49 879 | |
| SUM EIENDE LER |
401 383 | 359 755 |
| TNOK | note | 31.12.2014 | 31.12.2013 |
|---|---|---|---|
| EGENKA PITAL OG GJELD |
|||
| Aksjekapital | 7,8 | 27 513 | 27 513 |
| Beholdning av egne aksjer | 8 | -65 | -409 |
| Innskutt annen egenkapital | 8 | 210 131 | 232 532 |
| Sum egenkapital | 237 580 | 259 636 | |
| Gjeld til kredittinstitusjoner | 9 | 17 242 | 15 142 |
| Øvrig langsiktig gjeld | 28 691 | 9 472 | |
| Sum langsiktig gjeld | 45 932 | 24 614 | |
| Gjeld til kredittinstitusjoner | 9 | 79 762 | 48 719 |
| Gjeld til selskap i samme konsern | 10 | 9 604 | 4 749 |
| Leverandørgjeld | 267 | 1 978 | |
| Skyldige offentlige avgifter | 566 | 534 | |
| Foreslått utbytte | 15 495 | 13 115 | |
| Annen kortsiktig gjeld | 4 | 12 176 | 6 411 |
| Sum kortsiktig gjeld | 117 870 | 75 505 | |
| Sum gjeld | 163 803 | 100 119 | |
| SUM EGENKA PITAL OG GJELD |
401 383 | 359 755 |
Camilla AC Tepfers Styremedlem
Rælingen, 19. mars 2015
Svein S Jacobsen Styrets leder
Erik Pinnås Styremedlem
Selma Kveim
Styremedlem
Klaus de Vibe Styremedlem
Jørgen Waaler Konsernsjef
| TNOK | Note | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Ordinært resultat før skattekostnad | -13 558 | 78 187 | |
| Ordinære avskrivninger | 5 | 123 | 2 |
| Realisert gevinst aksjer | 12 | - | -42 029 |
| Urealisert tap aksjer | 12 | - | -49 |
| Endring i leverandørgjeld | -1 711 | 1 924 | |
| Endringer i kortsiktige konsernposter | 13 941 | -17 871 | |
| Endring i andre tidsavgrensninger | 4 230 | 1 333 | |
| Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter | 3 024 | 21 498 | |
| Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler | -639 | -41 | |
| Salg av aksjer i InStore IT Selskaper | - | 48 900 | |
| Likvidering av PSI Systems AB | - | 23 | |
| Kjøp av aksjer i mCASH | - | -476 | |
| Kjøp av aksjer i Etikett-Produsenten AS | -4 325 | -4 325 | |
| Kjøp av aksjer i Sydetikett AB | - | -27 198 | |
| Kjøp av aksjer i Vensafe AS | -1 000 | - | |
| Kjøp av aksjer i New Vision | -17 089 | - | |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -23 053 | 16 883 | |
| Salg egne aksjer | 8 | - | 389 |
| Tvangsinnløsning små aksjonærer | - | -680 | |
| Endring langsiktig gjeld | 2 100 | -4 000 | |
| Utbetalt utbytte | -13 115 | -10 943 | |
| Netto endring i kassekreditt | 31 044 | -23 147 | |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | 20 028 | -38 380 | |
| Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende | 0 | 0 | |
| Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr 01.01. | 0 | 0 | |
| Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr 31.12. | 0 | 0 |
Årsregnskapet, som er utarbeidet av selskapets styre og ledelse, må leses i sammenheng med årsberetningen. Årsregnskapet består av resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og noteopplysninger og er avlagt i samsvar med aksjelov, regnskapslov og god regnskapsskikk i Norge.
Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn.
Anleggsmidler er vurdert til anskaffelseskost med fradrag for planmessige avskrivninger. Dersom virkelig verdi av anleggsmidler er lavere enn balanseført verdi og verdifallet forventes ikke å være forbigående, er det foretatt nedskrivning til virkelig verdi. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives lineært over den økonomiske levetiden.
Aksjer i andre selskaper er bokført etter kostmetoden. Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper inntektsføres i det året beløpene avsettes som gjeld i givende selskap. Utbytte fra andre selskaper inntektsføres det året det utbetales.
Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmiddelets økonomiske levetid dersom de har levetid over 3 år. Vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmiddelets kostpris og avskrives over resterende økonomisk levetid.
Omløpsmidler er vurdert til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi.
Annen langsiktig gjeld og kortsiktig gjeld er vurdert til pålydende beløp.
Datterselskapet og tilknyttede selskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede.
Utbytte, konsernbidrag og andre utdelinger fra datterselskap er inntektsført samme år som det er avsatt i givers regnskap.
Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikkepengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på måletidspunktet. Valutakursendringer resultatfø-
res løpende i regnskapsperioden under andre finansposter.
Immaterielle eiendeler som er kjøpt enkeltvis, er balanseført til anskaffelseskost. Immaterielle eiendeler overtatt ved kjøp av virksomhet, er balanseført til anskaffelseskost når kriteriene for balanseføring er oppfylt.
Immaterielle eiendeler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Immaterielle eiendeler nedskrives til virkelig verdi dersom de forventede økonomiske fordelene ikke dekker balanseført verdi og eventuelle gjenstående tilvirkningsutgifter.
Selskapet har lovpålagt obligatoriske tjenestepensjon for sine ansatte. Selskapets tjenestepensjon tilfredsstiller kravene i denne lov.
Kundefordringer og andre fordringer er oppført til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap.
Bankinnskudd, kontanter ol. inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato som er kortere enn tre måneder fra anskaffelse.
Skattekostnaden sammenstilles med regnskapsmessig resultat før skatt. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner er ført mot egenkapitalen. Skattekostnaden består av betalbar skatt (skatt på årets direkte skattepliktige inntekt) og endring i netto utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 27% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessige underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverser eller kan reversere i samme periode er utlignet og nettoført. Andre skattereduserende forskjeller er ikke utlignet, men balanseført dersom det er sannsynlig at foretaket kan utnytte dem, og eventuelt nettoført. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er presentert netto i balansen.
Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer.
| Lønnskostnad (TNOK) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Lønn | 8 165 | 6 540 |
| Folketrygdavgift | 1 167 | 778 |
| Pensjonskostnader | 310 | 176 |
| Andre ytelser | 384 | 209 |
| Sum | 10 025 | 7 703 |
| Antall årsverk sysselsatt i løpet av året: | 5 | 3 |
| Antall ansatte ved utgangen av året: | 5 | 4 |
| Styrehonorar | |||
|---|---|---|---|
| TNOK | 2014 | 2013 | |
| Styret | |||
| Svein S. Jacobsen, Styreleder | 390 | 400 | |
| Guri Kogstad, tidligere Styremedlem | - | 72 | |
| Erik Pinnås, Styremedlem | 200 | 205 | |
| Selma Kveim, Styremedlem | 218 | 220 | |
| Camilla Tepfers, Styremedlem | 200 | 133 | |
| Klaus de Vibe, Styremedlem | 220 | 220 | |
| Sum styret 1) | 1 228 | 1 250 |
1) I tillegg kommer transaksjoner med nærstående beskrevet i note 18 konsernregnskapet.
| 2014 | 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TNOK | Lønn | Bonus | Annen godtgj. |
Pen sjons kostnad |
Lønn | Bonus | Annen godtgj. |
Pen sjons kostnad |
| Jørgen Waaler, Konsernsjef | 1 936 | 689 | 57 | 71 1 822 | 733 | 17 | 62 | |
| Anders Nilsen, Finansdirektør | 1 069 | 302 | 21 | 75 1 029 | 330 | 14 | 65 | |
| Per Herseth, Direktør forretningsutvikling fra 31.10.13 1 033 |
375 | 101 | 80 | 183 | - | 1 | 11 | |
| Sum konsernledelse | 4 038 1 366 | 179 | 227 3 035 1 063 | 33 | 139 | |||
| Totalt | 5 265 1 366 | 179 | 227 4 285 1 063 | 33 | 139 |
Konsernsjefen har en sluttvederlagsordning som innebærer en kompensasjon på 6 mnd lønn etter oppsigelsestidens utløp på 6 mnd dersom arbeidsforholdet skulle opphøre som følge av styrets beslutning. Det er ikke gitt lån eller stilt sikkerhet for medlemmer av ledergruppen eller styremedlemmer.
| Navn, Stilling | Aksjer pr. 31.12.14 | Aksjer pr. 31.12.13 |
|---|---|---|
| Styret | ||
| Svein S. Jacobsen, Styreleder ¹⁾ | 450 000 | 450 000 |
| Erik Pinnås, Styremedlem ²⁾ | 4 932 276 | 4 932 276 |
| Selma Kveim, Styremedlem | 20 500 | 20 500 |
| Klaus de Vibe, Styremedlem ³⁾ | 78 660 | 78 660 |
| Konsernledelse | ||
| Jørgen Waaler, Konsernsjef ⁴⁾ | 1 050 000 | 1 005 315 |
| Anders Nilsen, Finansdirektør | 50 315 | 38 315 |
| Per Herseth, Forretningsutvikler ⁵⁾ | 85 000 | - |
| Sum | 6 666 751 | 6 525 066 |
1) Svein S. Jacobsens aksjer er eid gjennom selskapet Sveinja Invest AS.
2) Erik Pinnås aksjer er eid privat og gjennom selskapene Pinnås Eiendom AS og Probitas Holding AS.
3) Klaus de Vibes aksjer er eid gjennom selskapet De Vibe AS.
4) Konsernsjefens aksjer er eid privat og gjennom selskapet Waaler AS.
5) Per Herseths aksjer er eid gjennom selskapet Herseth AS.
Det er ingen ansatte eller styremedlemmer som har opsjoner.
Lønn og godtgjørelse til konsernsjef, finansdirektør og andre ledende ansatte er beskrevet i note 9 i konsernets årsregnskap.
Godtgjørelse til Ernst & Young AS for revisjon og revisjonsrelaterte tjenester utgjør i 2014 kr 446 667 (mot kr 396 674 i 2013). Godtgjørelse for andre tjenester utgjør kr 490 292 (mot kr 32 600 i 2013). Den store økningen skyldes bistand i forbindelse med oppkjøp av New Vision Baltija UAB.
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Mottatt managementfee fra norske datterselskap | 1 250 | 1 150 |
| Mottatt managementfee fra svenske datterselskap | 5 000 | 3 450 |
| Annen driftsinntekt | 480 | 480 |
| Sum driftsinntekter | 6 730 | 5 080 |
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Skyldige feriepenger | 577 | 411 |
| Påløpte kostnader | 2 002 | 1 674 |
| Annen kortsiktig gjeld 1) | 9 597 | 4 325 |
| Sum annen kortsiktig gjeld | 12 176 | 6 411 |
1) Selgerkreditt til tidligere eier Sydetikett AB i 2014. Selgerkreditt til tidligere eier Etikett-Produsenten AS i 2013.
| Kontormaskiner | ||
|---|---|---|
| TNOK | 2014 | 2013 |
| Anskaffelseskost 01.01. | 213 | 172 |
| Tilgang kjøpte driftsmidler | 639 | 41 |
| Avgang | -115 | - |
| Anskaffelseskost 31.12. | 738 | 213 |
| Akkumulerte avskrivninger 01.01. | 172 | 172 |
| Akkumulerte avskrivninger 31.12. | 182 | 174 |
| Akkumulerte avskr. og nedskr. 31.12. | 182 | 172 |
| Bokført verdi pr. 31.12. | 555 | 39 |
| Årets avskrivninger | 123 | 2 |
| Økonomisk levetid | 3 år | 3 år |
| Avskrivningsplan | Lineær | Lineær |
| 2014 | 2013 |
|---|---|
| - | 42 078 |
| - | 37 251 |
| - | 2 300 |
| 279 | 4 130 |
| 6 | 1 |
| 285 | 85 760 |
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Valutatap | 4 250 | 565 |
| Andre finanskostnader | 525 | 42 |
| Annen finanskostnad | 4 775 | 606 |
| Nr. | Navn | Antall aksjer | % |
|---|---|---|---|
| 1 | PINNÅS, ERIK (inkludert heleide selskaper) ¹) | 4 932 276 | 11,1 % |
| 2 | STRØMSTANGEN AS | 3 933 092 | 8,9 % |
| 3 | SKAGEN VEKST | 3 796 612 | 8,6 % |
| 4 | GLAAMENE INDUSTRIER AS | 3 606 081 | 8,1 % |
| 5 | HOLMEN SPESIALFOND | 2 500 000 | 5,6 % |
| 6 | AVANZA BANK AB | 2 008 005 | 4,5 % |
| 7 | NORDNET BANK AB | 1 717 850 | 3,9 % |
| 8 | ZETTERBERG, GEORG (inkludert heleide selskaper) | 1 541 304 | 3,5 % |
| 9 | SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN | 1 396 941 | 3,1 % |
| 10 | WAALER, JØRGEN (inkludert heleide selskaper) ¹) | 1 050 000 | 2,4 % |
| 11 | GRESSLIEN, ODD ROAR | 1 020 000 | 2,3 % |
| 12 | V. EIENDOM AS | 900 000 | 2,0 % |
| 13 | RING, JAN | 705 122 | 1,6 % |
| 14 | MP PENSJON PK | 699 806 | 1,6 % |
| 15 | SVENSKA HANDELSBANKEN AB | 636 855 | 1,4 % |
| 16 | ROMULD, ARVE | 600 000 | 1,4 % |
| 17 | BUDVILAITIS, EVALDAS (inkludert kontrollerte selskaper) ¹) | 555 709 | 1,3 % |
| 18 | JACOBSEN, SVEIN (inkludert heleide selskaper) ¹) | 450 000 | 1,0 % |
| 19 | SAXO PRIVATBANK A/S | 428 650 | 1,0 % |
| 20 | SWEDBANK AB (PUBL) | 344 636 | 0,8 % |
| Sum 20 største aksjonærer | 32 822 939 | 74,0 % | |
| Sum 1 349 øvrige aksjonærer | 11 553 101 | 26,0 % | |
| Sum alle 1 369 aksjonærer | 44 376 040 | 100,0 % |
1) Primær innsidere.
2) Styremedlem Klaus De Vibe er administrerende direktør i Strømstangen AS.
| Antall | Pålydende | Bokført | |
|---|---|---|---|
| Aksjer | 44 376 040 | 0,62 | 27 513 145 |
| Sum | 44 376 040 | 27 513 145 |
| TNOK | Aksjeka pital |
Egne aksjer |
Egen kapital |
Sum 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 01.01. | 27 513 | -409 232 531 259 636 | ||
| Årets endring i egenkapital: | ||||
| Foreslått utbytte | -15 495 -15 495 | |||
| Salg av egne aksjer | 345 | 3 006 | 3 351 | |
| Årets resultat | -9 912 | -9 912 | ||
| Egenkapital 31.12. | 27 513 | -65 210 131 237 580 |
| Tall i 1000 | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| 01.01. | 660 | 672 |
| Salg av egne aksjer | -556 | -83 |
| Kjøp av egne aksjer | - | 71 |
| 31.12. | 105 | 660 |
| Pålydende | 0,62 | 0,62 |
| Egne aksjer spesifisert i egenkapitalen | 65 | 409 |
Konsernet eide 104 544 egne aksjer per 31.12.2014. Kostpris på disse var TNOK 561, noe som gir en gjennomsnittskurs på 5,37.
Det ble utbetalt TNOK 13 115 utbytte i 2014. Styret har foreslått et utbytte på kr 0,35 per aksje i 2015. Totalt utbytte til eksterne aksjonærer vil være TNOK 15 495. Skatteeffekten av utbytte påvirker ikke selskapets betalbar- eller utsatte skatt.
| Fordeling gjeldsbrevlån (TNOK) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Forfall innen ett år | 12 133 | 4 000 |
| Gjeld tidsubestemt (konsernkontokreditt) | 67 630 | 44 719 |
| Sum kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner | 79 762 | 48 719 |
| Forfall senere enn ett år | 17 242 | 15 142 |
| Sum langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner | 17 242 | 15 142 |
| Lånegiver (TNOK) | 2014 | 2013 | Lånebetingelser | Rentebetingelser |
|---|---|---|---|---|
| Flervaluta, konsernkontokreditt | 67 630 | 44 719 Kassakreditt, limit MNOK 50,82, tidsubestemt |
3,13 % | |
| Gjeldsbrevslån næring | 15 142 | 19 142 Kvartalsvis serielån, siste forfall 01.07.2016 |
4,20 % | |
| Gjeldsbrevslån næring (TEUR 1 575) |
14 232 | 19 142 Kvartalsvis serielån, siste forfall 11.07.2016 |
2,30 % | |
| Sum rentebærende gjeld | 97 004 | 83 003 |
Konsernets hovedbankforbindelse har vilkår i låneavtalen om forholdet mellom EBITDA og netto rentebærende gjeld. Konsernet er ikke i brudd med vilkårene pr. 31.12.14. Lånene er pantesikret.
| Eiendel (TNOK) | Bokført verdi / pålydende pant |
|---|---|
| Solidarisk selvskyldnerkausjon Norge, SQS Security, CashGuard, PSI Antonson og Antonson Etikett 1) |
145 000 |
1) De svenske selskapene sitt ansvar er begrenset opp til det beløp kausjonisten til envher tid selv har trukket.
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Gjeld | ||
| Foretak i samme konsern | 9 604 | 4 749 |
| Sum gjeld | 9 604 | 4 749 |
| Fordringer | ||
| Kortsiktige fordringer konserninternt | 33 423 | 49 720 |
| Langsiktige lån til foretak i konsernet | - | 38 439 |
| Sum fordringer | 33 423 | 88 159 |
| Selskap | Adresse | Hovedvirksomhet | Eierandel | Bokført verdi |
|---|---|---|---|---|
| PSI Systems AS | Rælingen | Tjeneste- og produkt leverandør |
100% | 42 541 |
| Antonson Etikett AB | Malmö (Sverige) | Trykkeri | 100% | 36 264 |
| PSI Antonson AB | Göteborg (Sverige) | Tjeneste- og produkt leverandør |
100% | 32 349 |
| CashGuard AB | Täby (Sverige) | Maskinvare og programvare |
100% | 158 431 |
| SQS Security Qube System AB | Skellefteå (Sverige) | Produksjon og salg | 100% | 46 380 |
| Vensafe AS | Moss | Maskinvare og programvare |
100% | 1 000 |
| New Vision Baltija UAB | Vilnius (Lithauen) | Tjeneste- og produkt leverandør |
100% | 43 686 |
| Totalt | 360 650 |
EtikettProdusenten AS ble innfusjonert i PSI Systems AS i 2014. Sydetikett AB har endret navn til Antonson Etikett AB..
Aksjene i tilknyttede selskaper ble solgt i 2013.
| Årets skattekostnad fremkommer slik (TNOK): | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Endring i utsatt skatt | -3 647 | 9 522 |
| Skattekostnad ordinært resultat | -3 647 | 9 522 |
| Skattekostnad | -3 647 | 9 522 |
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Ordinært resultat før skatt | -13 558 | 78 187 |
| Forventet inntektsskatt etter nominell skattesats (27 % i 2014 og 28 % i 2013) |
-3 661 | 21 892 |
| Skatteeffekten av følgende poster: | ||
| Permanente forskjeller | 14 | -12 393 |
| Endring fra 28 % til 27 % skatt | - | 22 |
| Skattekostnad | -3 647 | 9 522 |
| Effektiv skattesats | 26,9 % | 12,2 % |
Utsatt skattefordel er balanseført da det forventes utnyttet gjennom fremtidige konsernbidrag fra datterselskaper i Norge.
| TNOK | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Kontanter i bank og kasse | - | - |
| Ubenyttet trekk på kassekreditt | 34 193 | 56 438 |
| Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømsanalysen | 0 | 0 |
Morselskapet deler kassekreditt med resten av konsernet. Konsernet som helthet kan trekke opp til TNOK 50 820 i konsernets kassekreditt.
Vi bekrefter at årsregnskapet for perioden 1. januar 2014 til 31. desember 2014, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, og at årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretaket står overfor.
Svein S Jacobsen Styrets leder
Erik Pinnås
Styremedlem
Selma Kveim
Styremedlem
Klaus de Vibe Styremedlem
Camilla AC Tepfers Styremedlem
Jørgen Waaler Konsernsjef
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
PSI Group ASA har som mål å skape størst mulig verdier for sine aksjeeiere over tid. God eierstyring og selskapsledelse er en forutsetning for at PSI Group ASA skal lykkes. Eierstyring og selskapsledelse er derfor et viktig tema for både styre og ansatte i PSI, og i PSI Group ASA sine relasjoner til de underliggende selskaper. Styret har gjennomgått og oppdatert selskapets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse. Det er i tråd med regnskapslovens paragraf 3-3b og Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Den følger samme inndeling som anbefalingens femten punkter. Det er stor grad av overensstemmelse mellom anbefaling og PSI's prinsipper. Eventuelle avvik fra anbefalingen er oppgitt i tabellen til høyre og er omtalt under det aktuelle punkt.
PSI Group ASAs prinsipper for eierstyring og selskapsledelse er fastsatt av styret, og fremkommer i selskapets styrende dokumenter. Styrets rolle skal bygge på prinsippet om uavhengighet i forhold til administrasjonen og prinsippet om likebehandling og ansvarlighet overfor alle aksjonærer. Selskapets aksjer er fritt omsettelige, og styret og administrasjonen ser det som en prioritert oppgave å fokusere på aktiviteter som styrker likviditeten i selskapets aksjer. Selskapets aksjonærpolitikk bygger på prinsippet om én aksje - én stemme. Ved mulige oppkjøps- og restruktureringssituasjoner vil styret utøve særlig aktsomhet slik at samtlige aksjonærers verdier og interesser blir ivaretatt. Det er en hovedoppgave for styret å påse at selskapet har en optimal kapitalstruktur. Egenkapitaltransaksjoner, herunder emisjonsfullmakter, skal være vel begrunnet når det gjelder omfang, form og valg av tidspunkt. Styret og administrasjonen skal påse at selskapets informasjonspolitikk er slik at det blir offentliggjort korrekt, utfyllende og tidsriktig informasjon om selskapet. Dette skal gi en så korrekt prising av selskapets aksje som mulig. Videre skal informasjonspolitikken gi aksjonærene best mulig grunnlag for deres investeringsbeslutning og best mulig grunnlag for deres beslutning om stemmegivning i generalforsamlinger.
| Anbefalingens kapitler | Kommentar |
|---|---|
| 1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 2. Virksomhet | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 3. Selskapskapital og utbytte | PSI følger anbefalingene i kapittelet med unntak av: Styret har fullmakt til å foreta en samlet kapitalforhøyelse på inntil 4 500 000 aksjer som ikke er begrenset til definerte forhold. Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene etter allmennaksjeloven §10-4 skal kunne fravikes. Styret har fullmakt til å erverve inntil 4 400 000 egne aksjer, som ikke er begrenset til definerte forhold. |
| 4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående PSI følger anbefalingene i kapittelet | |
| 5. Fri omsettelighet | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 6. Generalforsamling | PSI følger de fleste anbefalingene i kapittelet. Avviker fra to punkt: Styremedlemmene, medlemmene av valgkomiteen og revisor oppfordres til å delta på generalforsamlingen. Det benyttes ikke uavhengig full mektig. Styrets leder eller den han utpeker leder generalforsamlingen. |
| 7. Valgkomité | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 8. Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 9. Styrets arbeid | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 10. Risikostyring og intern kontroll | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 11. Godtgjørelse til styret | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 12. Godtgjørelse til ledende ansatte | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 13. Informasjon og kommunikasjon | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 14. Selskapsovertakelse | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 15. Revisor | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
Konsernets virksomhet skal utøves i henhold til selskapets verdigrunnlag, etiske retningslinjer og retningslinjer for samfunnsansvar fastsatt av styret og konsernledelsen. I tillegg skal vi gjennom vår virksomhet bidra til løsninger på lokale og globale samfunnsutfordringer. PSI Group ASA's etiske retningslinjer, retningslinjer for samfunnsansvar og varslingsrutiner er presentert på selskapets internettside.
PSI Group ASA's formål er å være en ledende utvikler, produsent, integrator og markedsfører av detaljhandelsteknologi med fokus på kontanthåndtering. Formålsparagrafen sikrer aksjeeierne kontroll med virksomheten og dens risikoprofil uten at den begrenser styrets eller ledelsens muligheter til å gjennomføre strategisk og kommersielt riktige beslutninger innenfor det definerte formålet. Vedtektene finnes i sin helhet på konsernets nettside: www.psigroup.no. Selskapets mål og hovedstrategier er redegjort for i Årsberetningen.
Konsernets bokførte egenkapital per 31. desember 2014 var 246,5 millioner kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 40,4 prosent.
Aksjekapitalen i selskapet er 27 513 145 kroner, fordelt på 44 376 040 aksjer, hver pålydende NOK 0,62.
PSI Groups aksjonærer skal over tid få en konkurransedyktig avkastning på sin investering gjennom en kombinasjon av kontantutbytte og økt verdi på sine aksjer.
Ved fastsettelse av årlig utbyttenivå, vil styret ta hensyn til forventet kontantstrøm, investeringer i organisk vekst, planer for vekst gjennom fusjoner og oppkjøp, samt behov for hensiktsmessig finansiell fleksibilitet. I tillegg til kontantutbytte, kan PSI Group ASA kjøpe tilbake aksjer som del av sin totale fordeling av kapital til aksjonærene.
Styrets forslag til fremtidige fullmakter er i tråd med anbefalingen med ett unntak. Dette gjelder styrets fullmakt til kapitalforhøyelse på inntil 4 500 000 aksjer som ikke er begrenset til definerte forhold. Fullmaktene gjelder frem til neste ordinære generalforsamling.
Gjeldende styrefullmakter av erverv av egne aksjer pålydende på inntil NOK 2 728 000 og generell kapitalforhøyelse inntil 4 400 000 aksjer (fullmaktene gjelder til 30. juni 2015), er dog ikke begrenset til definerte forhold. Styret har bedt generalforsamlingen om fullmakten for å ha økt handlingsrom.
Selskapet har kun én aksjeklasse, og samtlige aksjer har like rettigheter i selskapet. Det legges vekt på likebehandling av alle aksjeeiere. Transaksjoner i egne aksjer foretas på børs, med unntak av tilbakekjøp av mindre aksjeposter rettet mot aksjonærer med 500 aksjer eller færre. I de tilfeller det gjennomføres ikke
uvesentlige transaksjoner mellom selskapet og aksjeeier, styremedlem, ledende ansatte eller nærstående av disse, sørger styret for at det foreligger en uavhengig verdivurdering.
Styremedlemmer og ledende ansatte skal melde fra til styrets leder og konsernsjef dersom de direkte eller indirekte har vesentlig interesse i avtaler som inngås av PSI Group ASA eller selskaper hvor PSI har betydelige interesser. Se for øvrig om transaksjoner med nærstående i note 18 i årsregnskapet. Eksisterende aksjonærer skal ha fortrinnsrett til å tegne aksjer ved kapitalforhøyelser, med mindre annet fremgår av spesielle omstendigheter. Hvis fortrinnsretten til eksisterende aksjonærer er fraveket i forbindelse med en kapitalforhøyelse, skal grunnene til slik fravikelse forklares av styret og offentliggjøres gjennom Nasdaq OMX, Newsweb, Oslo Børs (ticker: PSI) og på selskapets hjemmeside.
Aksjene i PSI Group ASA er fritt omsettelige uten vedtektsfestet omsetningsbegrensninger.
Selskapet oppfordrer alle aksjeeiere til å delta i generalforsamling. Innkalling med vedlegg gjøres tilgjengelig på selskapets internettside, og innkallingen sendes til aksjeeierne innen allmennaksjelovens til enhver tid gjeldende frister. Påmeldingsfristen settes så nært møtet som mulig, normalt to-tre dager før.
Selskapet mener pr i dag at det ikke foreligger gode nok systemer for å håndtere elektronisk deltagelse på generalforsamling. Styret har således besluttet ikke å tillate slik deltagelse på PSI Group ASAs generalforsamling.
Aksjeeiere som ikke kan delta, kan stemme ved bruk av fullmakt. Selskapet har utformet fullmaktsskjemaene slik at det er mulig for fullmaktsgiver å stemme i hver enkelt sak. Informasjon om fremgangsmåten for slik instruksfullmakt fremgår av innkallingen som ligger tilgjengelig på selskapets internettside. Selskapet oppnevner ikke en uavhengig fullmektig som kan stemme på vegne av aksjonærene. Selskapet mener at aksjonærens interesser er godt nok ivaretatt ved at aksjonæren kan delta med egen fullmektig eller å gi fullmakt med stemmeinstrukser til styrets leder eller den han bemyndiger.
For øvrig gis det opplysninger både om prosedyren for påmelding og utstedelse av fullmakt i innkallingen, på påmeldingsblanketten og på selskapets internettside.
Styremedlemmene, medlemmene av nominasjonskomiteen og revisor oppfordres til å delta på generalforsamlingen. Styret velger inntil videre å fravike anbefalingen om at styret bør se på at: "det foreligger rutiner som sikrer en uavhengig møteledelse i generalforsamlingen", og videreføre det som hittil er praktisert at generalforsamlingen ledes av styrets leder eller den generalforsamlingen velger.
I sitt arbeid legger nominasjonskomiteen vekt på at styret skal fungere best mulig som team, at lovpålagte bestemmelser om likestilling i styret skal kunne oppfylles, og at styremedlemmenes bakgrunn og kompetanse utfyller hverandre. Protokoll fra generalforsamling offentliggjøres så snart
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
som praktisk mulig gjennom Nasdaq OMX, Newsweb, Oslo Børs (ticker: PSI) og på selskapets hjemmeside.
Selskapet har vedtektsfestet nominasjonskomité som består av: Kim Wahl (komiteens leder), Petter Quam og Egil Wickstrand Iversen. Nominasjonskomiteen består av minimum tre medlemmer med normalt en funksjonstid på to år. Ved sammensetning av nominasjonskomiteen tas hensyn til aksjeeierfellesskapets interesser, i tillegg til medlemmenes uavhengighet av styret og ledende ansatte.
Nominasjonskomiteens medlemmer og leder velges av generalforsamlingen, som også fastsetter komiteens godtgjørelse.
I henhold til vedtektene foreslår nominasjonskomiteen kandidater til styret. I tillegg fremmer nominasjonskomiteen forslag til styreleder. Nominasjonskomiteen skal også foreslå honorarer til styrets medlemmer. Innstillingen fra nominasjonskomiteen skal begrunne hvordan den ivaretar aksjeeierfelleskapets og selskapets behov for kompetanse, kapasitet og mangfold. Det bør tas hensyn til at styret skal fungere godt som et kollegialt organ. Forslag til styrekandidater må sendes i god tid før generalforsamlingen.
Generalforsamlingen vil, i samsvar med anbefalingen, bli presentert instruksen som regulerer oppgavene til nominasjonskomiteen for godkjenning. Instruks for nominasjonskomiteen er presentert på selskapets internettside.
Selskapet møter ikke kravene til å ha bedriftsforsamling.
I henhold til vedtektene består styret av 3 til 12 personer. Styremedlemmene velges for en periode på ett år av gangen.
Medlemmene er uavhengig av de ledende ansatte i selskapet og vesentlige forretningsforbindelser. Erik Pinnås har personlig økonomisk interesse som selskapets hovedaksjonær.
Ingen av selskapets ledende ansatte er medlemmer av styret. Konsernsjef Jørgen Waaler har aksjer i PSI Group ASA privat og gjennom sitt heleide selskap Waaler AS.
Dagens sammensetning av styret er beskrevet på selskapets internettside. Der finnes også ytterligere informasjon om styremedlemmers kompetanse. Styret har i 2014 avholdt 8 styremøter. Gjennomsnittlig møtedeltagelse har vært 98 %. Ett medlem har til sammen hatt fravær på ett møte.
Styremedlemmenes aksjeeie fremgår av note 9 til årsregnskapet for konsernet. Selskapet oppfordrer styremedlemmene til å eie aksjer i selskapet. Til sammen representerer de valgte styremedlemmene et mangfold av kompetanse, kapasitet og erfaring, herunder fra finansnæring, industri og organisasjonsliv.
Nominasjonskomiteens begrunnede forslag til kandidater offentliggjøres på selskapets internettside. Generalforsamlingen velger styrets leder.
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
Styret i PSI Group ASA fastsetter årlig en plan for sitt arbeid med vekt på mål, strategi og gjennomføring. Videre foreligger det en styreinstruks som regulerer ansvarsområder, oppgaver og rolledeling for styret, styrets leder og daglig leder. Styreinstruksen har bestemmelser om styreplan, regler for innkalling til og ledelse av styremøter, beslutningsregler, daglig leders informasjonsplikt og -rett overfor styret, taushetsplikt, habilitet med videre.
Styret foretar årlige evalueringer av sitt arbeid og sin kompetanse.
Styret har en revisjonskomité, som består av styrets leder Svein S. Jacobsen og styremedlemmene Selma Kveim og Klaus De Vibe. Revisjonsutvalget skal blant annet gjennomgå selskapets internrapporteringssystemer, risikostyring og internrevisjon, holde kontakt med selskapets revisor om revisjonen av selskapet og forberede styrets gjennomgang av regnskapsrapporteringen.
Styret i PSI Group ASA, er konsernets øverste ansvarlige organ for forretningsdriften og påser at selskapet har gode rutiner for internkontroll og hensiktsmessige systemer for risikostyring tilpasset selskapets virksomhet.
Som det fremgår av balansen er PSI Group ASA eksponert for både valuta- og renterisiko, markedsrisiko, kredittrisiko og operasjonell risiko i de underliggende selskaper. Håndteringen av operasjonell risiko skjer i første rekke i de underliggende operative selskaper, men med PSI Group ASA som aktiv pådriver gjennom sitt styrearbeid. Det er generelt gode rutiner for slik risikostyring i selskapene. Håndteringen av eksponeringer i finansielle markeder, herunder valuta- rente- og motpartsrisiko er nærmere redegjort for i Note 17 i konsernregnskapet.
PSI-konsernet har vedtatt en rekke retningslinjer for å understøtte dette, blant annet: regnskapsrapportering, finans og risikostyring
etikk og samfunnsansvar
fullmaktsforhold, herunder instruks for styret og daglig leder, samt attestasjonsfullmakter Revisjonsutvalg
PSI-konsernet har en regnskapsmanual som alle selskaper i konsernet følger. Den inneholder regler for intern kontroll og bokføring, blant annet:
Revisjonsutvalget foretar en årlig gjennomgang av konsernets risikoområder og de interne rutinene for internkontroll. De vesentligste risikoområder omtales i årsberetningen. Revisjonsutvalget fungerer også som et forberedende organ i forbindelse med kvartalsrapporteringen, og gjennomgår de vesentlige
hendelser, styrets beretning, balansen, resultatposter og notene til delårsrapporten sammen med administrasjonen innen rapporten presenteres for det samlede styret.
Styrets godtgjørelse reflekterer styrets ansvar, kompetanse, tidsbruk og virksomhetens kompleksitet. Godtgjørelsen er ikke resultatavhengig og det eksisterer ikke opsjonsprogram for noen av styrets medlemmer, men flertallet av styremedlemmene har valgt å kjøpe aksjer i selskapet. Generalforsamlingen vedtar styrehonorar etter innstilling fra selskapets nominasjonskomite.
Styremedlemmene er valgt inn på grunn av sin kompetanse og kunnskaper. Styremedlemmer eller selskap som de er tilknyttet bør ikke påta seg særskilte oppgaver for selskapet i tillegg til styrevervet. Dersom de likevel gjør det skal hele styret være informert. Honorar for slike oppgaver skal godkjennes av styret. All form for honorering av styret er spesifisert i notene i årsregnskapet. Nærmere opplysninger om styregodtgjørelse for 2014 for de enkelte styremedlemmer fremgår av note 9 til årsregnskapet for konsernet.
Styret har fastsatt egne retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til reglene. Allmennaksjeloven § 6-16a. Styret fastsetter konsernsjefens godtgjørelse.
PSI Group ASA har ingen opsjonsordninger eller ordninger om tildeling av aksjer til ansatte. Nærmere opplysninger om godtgjørelse for 2014 for den enkelte ledende ansatte fremgår av note 9 til årsregnskapet for konsernet.
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
Selskapets retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte er gjengitt i note 9 og blir fremlagt for den ordinære generalforsamlingen til orientering. Enkelte ledende ansatte i PSI ivaretar selskapets eierinteresser som styrerepresentant i andre PSI-selskaper. De mottar ikke personlig styrehonorar for dette. Styret har satt et tak på resultatavhengig godtgjørelse til maksimum 40 % av fast lønn.
Selskapet har utarbeidet egen IR-policy hvor det er fastsatt retningslinjer for kontakt med aksjonærer utenfor generalforsamlingen. Selskapets rapportering av finansiell og annen informasjon er basert på åpenhet og likebehandling av aktørene.
Investor Relations (IR) funksjonens langsiktige formål er å sikre selskapet tilgang til kapital til konkurransedyktige vilkår samtidig som aksjeeierne skal sikres korrekt prising av aksjene. Dette skal skje gjennom korrekt og tidsriktig distribusjon av kurssensitiv informasjon, samtidig som selskapet skal være i samsvar med gjeldende regler og markedspraksis, herunder kravet om likebehandling.
Alle børs- og pressemeldinger gjøres tilgjengelig på selskapets internettside, i tillegg til at børsmeldinger også er tilgjengelig på www.newsweb.no. All informasjon som sendes til aksjeeierne legges samtidig ut på Nasdaq OMX, Newsweb, Oslo Børs (ticker: PSI) og på selskapets hjemmeside. Selskapet bestreber å avholde åpne presentasjoner i forbindelse med resultatrapportering og presentasjonene overføres ofte direkte på internett. Selskapets finansielle kalender er tilgjengelig på selskapets hjemmeside.
I en budsituasjon har PSI's styre og ledelse et selvstendig ansvar for å bidra til at aksjeeierne blir likebehandlet, og at selskapets virksomhet ikke forstyrres unødig.
Styret har et særlig ansvar for at aksjeeierne har fått tilstrekkelig informasjon og tid til å danne seg en mening om tilbudet. Styret vil ikke søke å forhindre eller vanskeliggjøre at noen fremsetter tilbud på selskapets virksomhet eller aksjer med mindre det er særskilte grunner for dette. Avtaler med tilbyder om å begrense selskapets mulighet til å fremskaffe andre tilbud på selskapets aksjer skal bare inngås når det åpenbart kan begrunnes i selskapets og aksjeeiernes felles interesse. Det samme gjelder avtale om kompensasjon til tilbyder hvis tilbudet ikke gjennomføres. Eventuell kompensasjon skal være begrenset til de kostnadene tilbyder har ved fremsettelsen av budet.
Avtaler mellom selskapet og tilbyder av betydning for markedets vurdering av tilbudet skal gjøres offentlig og senest samtidig med meldingen om at tilbudet blir fremsatt. I tilfelle et overtakelsestilbud på selskapets aksjer, vil selskapets styre ikke utnytte fullmakter eller treffe andre tiltak med formål å hindre gjennomføringen av tilbudet, uten at dette er godkjent av generalforsamlingen som følger etter at tilbudet er offentliggjort. Dersom et bud fremmes på selskapets aksjer, vil selskapets styre avgi en uttalelse med en anbefaling om aksjeeierne bør eller ikke bør akseptere tilbudet. Styrets uttalelse om tilbudet vil gjøre det klart om vurderingen er enstemmig, og hvis dette ikke er tilfelle skal det forklares på hvilket grunnlag enkelte styremedlemmer har tatt forbehold om styrets uttalelse. Styret vil innhente en verdivurdering fra en uavhengig ekspert. Verdsettelsen skal inneholde en begrunnelse, og vil bli offentliggjort senest på tidspunktet for offentliggjøring av styrets uttalelse.
Revisor deltar i styremøtet som behandler årsregnskapet, og har gjennomgått med styret eventuelle vesentlige endringer i selskapets regnskapsprinsipper og vurderinger av vesentlige regnskapsestimater.
Videre har revisor gitt styret en skriftlig bekreftelse på at uavhengighetskravet er oppfylt. Styret og revisjonsutvalget vil møte revisor uten at representanter fra den daglige ledelsen er til stede. Revisjonsutvalget vil fastsette retningslinjer for den daglige ledelsens adgang til å benytte revisor til andre tjenester enn revisjon og mottar oversikt over revisors tjenester til selskapet.
Revisors godtgjørelse fordelt på revisjon og andre tjenester fremgår av note 5 til konsernregnskapet for PSI Group ASA i tillegg til at dette opplyses på generalforsamlingen.
Rælingen, 19. mars 2015
Svein S Jacobsen Styrets leder
Erik Pinnås Styremedlem
Selma Kveim Styremedlem
Klaus de Vibe Styremedlem
Camilla AC Tepfers Styremedlem
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
Organisasjonsnr.: 982 769 221 Slynga 10 2005 Rælingen Web: www.psigroup.no E-mail: [email protected] Tlf.: 03254 Fax: 63 83 58 01
Jørgen Waaler CEO PSI GROUP ASA Tlf.: +47 90 59 00 10 E-mail: [email protected]
Anders Nilsen CFO PSI Group ASA Tlf.: +47 93 25 94 10 E-mail: [email protected]
Slynga 10, 2005 Rælingen, Norge Tel: +47 03254 Fax: 63 83 58 01 E-mail: [email protected] Web: www.psigroup.no
Isafjordsgatan 5, 164 40 Kista, Sverige Tel: +46 (0)8 732 22 00 Fax +46 (0)8 732 22 10 E-mail: [email protected] Web: www.cashguard.com
Solgaard Skog 110 1599 Moss, Norge Tel: +47 69 20 58 20 Fax: +47 69 20 58 21 E-mail: [email protected] Web: www.vensafe.com
P.O.Box 715, Maskinvägen 13 SE-931 27 Skellefteå, Sverige Tel: +46 910 71 41 00 Fax: +46 910 71 41 09 Web: www.psigroup.no/sqs
PSI Systems AS Slynga 10, 2005 Rælingen, Norge Tel: +47 03254 Fax: 63 83 58 01 E-mail: [email protected] Web: www.psi.no
PSI Antonson AB Johannefredsgatan 2 P.O.Box 275, 431 24 Mölndal, Sverige Tel: +46(0)31 706 80 00 E-mail: [email protected] Web: www.psiantonson.se
New Vision Baltija UAB Laisvės Av. 85, LT-06123 Vilnius, Litauen Tel: +370 5 243 12 52 Fax: +370 5 247 80 36 E-mail: [email protected] Web: www.new-vision.com
Antonson Etikett AB Testvägen 9 232 37 Arlöv, Sverige Tel: +46 40 43 28 10 E-mail: [email protected] Web: www.antonsonetikett.se
PSI Systems AS Slynga 10, 2005 Rælingen, Norge Tel: +47 03254 Fax: 63 83 58 01 E-mail: [email protected] Web: www.psi.no
PSI Group ASA Slynga 10, 2005 Rælingen Tlf: 03254 | www.psigroup.no
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.