Havila Shipping ASA

AGM Information • Jan 26, 2016

PROTOKOLL FOR EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

HAVILA SHIPPING ASA

Ekstraordinær generalforsamling ble avholdt i Havilahuset i Fosnavåg, tirsdag 26. januar 2016 kl. 14:00.

Oversettelsen til engelsk er kun til informasjon. Den norske er gjeldende.

Til behandling forelå:

1. Åpning av møtet ved styreleder Per Sævik, og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere

Den ekstraordinære generalforsamlingen ble åpnet av styrets formann Per Sævik.

Havila Shipping ASA har én aksjeklasse, der hver aksje gir én stemme på selskapets generalforsamling. Selskapet har 30 179 599 stemmeberettigede aksjer.

Til stede på generalforsamlingen var 16 201 120 aksjer. Således var 53,7 % av aksjene representert. Fortegnelse over møtende aksjonærer og fullmektiger er vedlagt protokollen. Flertall utgjør 8 100 561 aksjer. 2/3 dels flertall utgjør 10 800 747. Fra styret møtte Per Sævik og Hege Sævik Rabben, og fra ledelsen møtte administrerende direktør, finansdirektør og økonomisjef.

Beslutning:

Den ekstraordinære generalforsamlingen vedtok fortegnelsen over møtende aksjeeiere.

Beslutningen ble fattet med fattet med tilstrekkelig flertall, som det fremkommer av stemmeoversikten inntatt som vedlegg til protokollen.

MINUTES FROM EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

HAVILA SHIPPING ASA

The extraordinary general meeting was held in Havila house in Fosnavåg, Tuesday 26 January 2016 at 14 hrs.

The translation into English has been provided for information purposes only.

The agenda was as follows:

1. Opening of the general meeting by the Chairman of the Board of Directors, Per Sævik, and registration of attending shareholders

The extraordinary general meeting was opened by the Chairman of the Board of Directors, Per Sævik.

Havila Shipping has one class of shares, where each share allows one vote at the company's general meeting. The company has 30 179 599 voting shares.

Present at the general meeting were 16 201 120 shares. Thus, a total of 53.7 % of the shares was represented. The list of shareholders present and represented is attached to the minutes. Majority is 8 100 561 shares. 2/3 majority is 10 800 747 shares. From the Board of Directors were present Per Sævik and Hege Sævik Rabben, and from the management were present the Chief Executive Officer, the Chief Financial Officer and the Finance Manager.

Resolution:

The extraordinary general meeting resolved the list of attending shareholders.

The resolution was adopted with requisite majority, as follows from the voting schedule attached to the minutes.

2. Valg av møteleder og én person til å medundertegne protokollen

Beslutning:

Per Sævik ble valgt til å lede møtet. Ole Zahl ble valgt til å undertegne protokollen sammen med møteleder.

Beslutningen ble fattet med tilstrekkelig flertall, som det fremkommer av stemmeoversikten inntatt som vedlegg til protokollen.

3. Godkjennelse av innkalling og forslag til dagsorden

Beslutning:

Innkallingen og forslag til dagsorden ble godkjent.

Beslutningen ble fattet med tilstrekkelig flertall, som det fremkommer av stemmeoversikten inntatt som vedlegg til protokollen.

$4.$ Styrets forslag til vedtak om kapitalnedsettelse

Per Sævik gav en redegjørelse for bakgrunnen for styrets forslag til kapitalnedsettelse, og viste i den forbindelse til at dette vil være nødvendig for å tilrettelegge for en etterfølgende kapitalforhøyelse.

Det ble videre gitt en oppdatering om den pågående refinansieringen av Selskapet. Det ble blant annet vist til at Selskapet som redegjort for i børsmelding 19. januar 2016 har trukket tilbake innkallingen til obligasjonseiermøter i samtlige av Selskapets obligasjonslån. Det arbeides med å oppnå en omforent avtale med obligasjonseierne innen den tidligere annonserte tidsfristen 31. januar 2016. Styret vurderer på denne bakgrunn det som uhensiktsmessig å forslå for den ekstraordinære generalforsamlingen at generalforsamlingen fatter vedtak om kapitalforhøyelse som nevnt i innkallingen sak 5 (begge alternativer) eller vedtak om kapitalforhøyelse som nevnt i innkallingen sak 6 (under alternativ B i sak 5), og vil derfor trekke

$2.$ Election of a chairman of the meeting and one person to co-sign the minutes

Resolution:

Per Sævik was elected to lead the meeting. Ole Zahl was elected to sign the minutes together with the chairperson.

The resolution was adopted with requisite majority, as follows from the voting schedule attached to the minutes.

$3₁$ Approval of the notice and the proposed agenda

Resolution:

The notice and the proposed agenda were approved.

The resolution was adopted with requisite majority, as follows from the voting schedule attached to the minutes.

proposal for $\overline{4}$ . The Board of Directors' resolution regarding share capital reduction

Per Sævik gave an account for the background for the Board of Directors' proposal for resolution regarding share capital decrease, and referred to this such would be required to facilitate for a subsequent share capital increase.

Further, an update was given on the current refinancing of the Company. As announced by the Company in stock exchange announcement on 19 January 2016, the Company has withdrawn the summons to bondholders' meetings for all bond issues. The Company aims to reach an agreement with its bondholders within the previously announced deadline of 31 January 2016. On this background, the Board of Directors does not find it appropriate to propose that the extraordinary general meeting resolves the share capital increase as stipulated in the summons item 5 (both alternatives) or the share capital increase as stipulated in the summons item 6 (under Alternative B in item 5), and will therefore

P.L.

forslagene til slike beslutninger. legge til rette For å for senere en kapitalforhøyelse både hensyntar som obligasjonseierne og Selskapets banklångivere, samt for å igangsette kreditorfristen på 6 uker, vil styret imidlertid opprettholde forslaget til den ekstraordinære generalforsamlingen om å fatte vedtak om kapitalnedsettelse som nevnt i sak 4 i innkallingen, dog slik at betingelsene som nevnt i punkt 4 under sak 4 frafalles.	withdraw such proposals. In order to facilitate for a subsequent share capital increase which takes into account both the bondholders and the Company's bank lenders, and to set off the 6 weeks' creditors' notice period, the Board of Directors will, however, maintain its proposal to the extraordinary general meeting to resolve the share capital reduction as stipulated in the summons item 4. The Board of Directors,' however, withdraws the conditions mentioned in section 4 of item 4 in the summons.
ekstraordinære generalforsamlingen Den tok redegjørelsen til etterretning.	The extraordinary general meeting took note of the account given.
Beslutning:	Resolution:
Aksjekapitalen settes ned med NOK 362 $\boldsymbol{I}$ 155 188 fra NOK 377 244 987,50 til NOK 15 089 799,50 ved nedsettelse av aksjenes pålydende fra NOK 12,50 til NOK 0,50 per aksje.	The share capital is reduced by NOK 362 $\boldsymbol{I}$ 155 188 from NOK 377 244 987.50 to NOK 15 089 799.50 by way of a reduction of the par value of the shares from NOK 12.50 to NOK 0.50.
Angivelsen av aksjekapitalen og aksjenes pålydende i vedtektene § 4 endres tilsvarende.	The stipulation of the share capital and the par value of the shares in Section 4 of the Articles of Association are amended accordingly.
Nedsettingsbeløpet overføres til et fond $\overline{2}$ skal brukes etter som generalforsamlingens beslutning.	The reduction amount is allocated to a $\overline{2}$ fund to be used at the general meeting's discretion.
$\mathfrak{Z}$ Beslutningen kapitalnedsettelse om meldes umiddelbart til Foretaksregisteret i samsvar med allmennaksjeloven $\S$ 12-4.	$\mathfrak{Z}$ The resolution to reduce the share capital shall be registered in the Register of Business Enterprises immediately in accordance with the Public Limited Companies Act section 12-4.
Beslutningen ble fattet med tilstrekkelig flertall, som det fremkommer av stemmeoversikten inntatt som vedlegg til protokollen.	The resolution was adopted with requisite majority, as follows from the voting schedule attached to the minutes.
Styrets forslag til kapitalforhøyelse; 5.	5. of Directors' The Board proposal for resolution regarding share capital increase;
Alternativ A:	Alternative A:
forslag til vedtak Styrets om garantert fortrinnsrettsemisjon	The Board of Directors' proposal for resolution regarding guaranteed

Alternativ B:

Styrets forslag til vedtak om rettet emisjon

Da styrets forslag til beslutning i sak 5 på agendaen ble trukket, ble det ikke fattet noen beslutning av generalforsamlingen.

1. Styrets forslag til vedtak om styrefullmakt til etterfølgende kapitalforhøyelse rettet mot aksjeeiere som ikke gis anledning til å delta i rettet emisjon i sak 5 under Alternativ B

Da styrets forslag til beslutning i sak 5 på agendaen ble trukket, ble det heller ikke fattet noen beslutning av generalforsamlingen i sak 6.

rights issue Alternative B:

The Board of Directors' proposal for regarding resolution private placement

As the Board of Directors' proposal for decision under item 5 on the agenda was withdrawn, the extraordinary general meeting made $no$ resolution.

The Board of Directors' proposal for 6. resolution regarding authorisation to increase the share capital in a subsequent share issue directed towards shareholders not offered to participate in the private placement in item 5 under Alternative B

As the Board of Directors' proposal for decision under item 5 on the agenda was withdrawn, the extraordinary general meeting made no resolution either under item 6.

Fosnavåg, 26. januar 2016

Møteleder/Chairman Per Sævik

Ole Zahl

۱
۱

						SAK 2			SAK 3			SAK4
ETTERNAVN	FORNAVN	DNIN BEHOLD	OPPMØTE	FULLMAKT	호	Š	Avstår	ē	Š	Avstår	ĕ	Š	Avstår
HAVILA HOLDING AS		379717 $\frac{15}{1}$	15379717		15379717			379717 ۳j			15379717
NYPAN	HARALD	5600		5 600	5 600			5600			5 600
DYRKORN	KNUT STEINAR	$\overline{10000}$		10000	10000			10000			10000
HASLEBERG HOLDING AS		15 000		15000	15000			15000			$\frac{15}{2000}$
ØSTVAND	TROND REIDAR	30000		30000	30 000			30000			30000
LFCAS		70000		70000	70000			70000			70000
GAUSTAD	IVAR	20000		20000	20000			20000			20000
LARSEN	STIG	30000	30000		30000			30000			30 000
MYKLEBUST	TERJE			8000	8000			8000			8000
MYKLEBUST	ASE HELEN	$\frac{8000}{5000}$		5000	5000			5000			5000
SKØYEN	EIRIK FJELI	19841		19841	19841			19841			19841
LEISTER	EIVIND ANDRE	250		250	250			250			250
RINDER	MORTEN	1250		1 250	1250			1250			1 250
HASSEL	MATHIAS	3000		3000	3000			3000			3000
AJOUR INVEST AS		21000	21 000		21000			21000			21000
KNOTTEN	GEIR IDAR		4000		4000			4000			4000
KLEVEN	MARIUS	$\frac{4000}{3000}$		3000	3000			3000			3000
STRAND	ROAR			7197	7197			7197				7197
LØGE	ANDREAS	20000		20000	20000			20000			20 000
ROALD	SEVRIN INGE	100 000	100000		100000			100000			100000
NIL ABACUS SHIPPING AS		20000		20000	20000			$\frac{20000}{20000}$			20000
DZ CONSULTING AS		56510	56510		56510			56510			56 510
JTGÅRD HOLDING AS		43000	43000		43000			43000			43000
FOSSUM	JAN ERIK	1500		1500	1500			1500			1500
GURU INVEST		50000	50000		50000			50000			50000
GROTLE	ANDERS	4355	4355		4355			4355			4355
KS ARTUS		203800	203800		203800			203 800			203800
HAVSULEN		69 100	69 100		69 100			69 100			69 100
TOTALT ANTALL AKSJER		30	179 599 15 961 482	239 638	16 201 120	$\overline{\circ}$	ਠ	16 201 120	$\overline{\circ}$	ਠ	16 193 923	7197
			57 Q %	Vo 8V

0,8% 52,9 %

Total deltakelse - oppmøte og fullmakt

16 201 120
53,7 %

Flertall
2/3 flertall