REC Silicon

AGM Information • May 3, 2016

PROTOKOLL FRA	MINUTES FROM
ORDINÆR GEN ERALFORSAMLING	ANNUAL GENERAL MEETING
I	IN
REC SILICON ASA	REC SILICON ASAX
Ordinær generalforsamling i REC Silicon ASA ("REC"	The annual general meeting in REC Silicon ASA C'REC"
eller "Selskapet") ble avholdt 3. mai 2016 kl. 16.00 i	or "the Company") was held on May 3, 2016 at 1600 hrs
Høvres Hus. Oslo.	(CED at Høvres Hus. Oslo, Norwav.
1. Âpning av møtet ved styrets leder og	1. Opening of the meet¡ng by the Chairman of the
registrering av fremmøtte aksjonærer	Board and registration of attending shareholders
Styrets leder Jens Ulltveit-Moe äpnet møtet.	The Chairman of the Board, Jens Ulltveit-Moe, opened the meeting.
Tilstede var totalt 1 099 345 724 aksjet, herav 362 626	Present were in total 1,099,345,724 shares, including
221 aksjer representert ved fullmakt. Således var ca.	362,626,22t shares represented by proxy. Thus,
43,22 o/o av Selskapets samlede aksjekapital	approximately 43.22o/o of the Company's total share
representert på genera lforsamlingen.	capital was represented at the general meeting.
2. Valg av møteleder og minst én person til å signere protokollen sammen med møteleder	2. Election of Chairman of the meeting and at least one person to co-sign the minutes with the Chairman
Følgende beslutning ble fattet	The following resolution was passed
'Thomas Aanmoen velges til møteleder. James May	"Thomas Aanmoen is elected to chair the meeting
velges til â medundertegne protokollen."	lames May ¡s elected to co-sign the minutes."
3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden	3. Approval of the notice of the meet¡ng and the agenda
Det fremkom ingen innsigelser mot innkallingen og	There were no objections to the notice and the agenda,
dagsordenen, og følgende beslutning ble fattet:	and the following resolution was passed:
"InnkaIIing og dagsorden godkjennes".	"The notice of and agenda for the meeting are approved."
4. Honorar til styrets og valgkomitéens	4. D¡rectors' remuneration and remuneration for
medlemmer	the members of the Nomination Committee
Valgkomiteens innstilling ble gjennomgått. Følgende	The Nomination Committee's proposal was discussed. The
beslutning ble fattet:	following resolution was passed:
" I n n st¡ I I ¡ n g e n fra va I g ko m itee n g od kj e n n es. H o n o ra ret fo r perioden fra 3. mai 2016 t¡l den ordinære generalforsamlingen i 2017 t¡l styrets leder, styrets nestleder, styrets medlemmer og medlemmer i sty re ko m ite e r fa stsettes t¡ I :	"The recommendation from the Nom¡nation Committee was approved. The remuneration for the period from 3 May 2016 to the annual general meeting of 2017 for the Chairman of the Board, Deputy Chair, Board members, members of Board committees and members of the Nom¡nat¡on Committee shall be:
Styrets leder	Chairman of the Board
NOK s00 000	NOK 500,000
Styrets nestleder	Deputy Cha¡r
NOK 350 000	NOK 350,000
Andre styremedlemmer	Other Board members
NOK 300 000	NOK 300,000
Medlem mer i styrekom iteer	NOK 50,000
NOK 50 000	Members of Board comm¡ttees
Honoraret t¡l valgkom¡teen for perioden fra den ordinære	The remuneration to the Nomination Committee for the
generalforsaml¡ngen ¡ 2016 t¡l den ordinære	period from the Annual General Meet¡ng in 2016 to the
generalforsamlingen i 2017 fastsettes til:	Annual General Meet¡ng ¡n 2017 shall be:
Leder ¡valgkomiteen	Chairman of the Comm¡ttee
NOK 30 000	NOK 30,000
Med lem mer i va ls kom iteen	NOK 25.000"
NOK 2s 000"	Members of the Committee

5. Godkjennelse av honorar til revisor	5. Approval of auditor's remuneration
Forslag til honorar for 2015 til Selskapets revisor ble g¡ennomgått. Følgende vedtak ble fattet:	The proposed remuneration for 2015 to the Company's aud¡tor was reviewed. The following resolution was passed
"Generalforsamlingen godkjenner revisors honorar for revisjonen av ârsregnskapet t¡l REC Silicon ASA for 2015 etter regning."	"The general meeting approves the auditor's remunerat¡on for audit of the Annual F¡nancÌal Statements of REC Silicon ASA for the financial year of 2015 in accordance with invoice."
6. Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for 2015	6. Approval of Annual Financial Statements and Directors' Report for 2015
Følgende vedtak ble fattet	The following resolution was passed
" G e n e ra lfo rsa m I i n g e n g od kj e n n e r å rs reg n s ka p et sa mt styrets beretning for 2015. Det utbetales ikke utbytte for reonskaos4ret."	"The General Meeting approves the Annual F¡nanc¡al Statements and the D¡rectors' Report for 2015. No dividends will be oaid for the financial vear."
7. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte	7. The Board's statement regarding determination of salary and other compensation to leading employees
Styrets erklæring om lederlønnsfastsettelse i henhold til allmennaksjeloven g 6-16a ble gjennomgått.	The Board's statement on compensat¡on to leading employees in accordance with the Norwegian Public Limited Companies Act ("the Act") section 6-16a was discussed.
Følgende vedtak ble fattet:	The following resolution was passed:
Del 1:	Part 1
'Generalforsamlingen gir sin tilslutn¡ng t¡l styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte."	"The General Meeting supports the statement of the Board regarding compensation to leading employees."
Del 2	Part 2
'G e n e ra I fo rsa m I i n g e n g od kj e n n e r sty rets e rkl æ ri ng o m langs¡kt¡ge insentivplaner og tiltak for â beholde nøkkelpersonell."	"The General Meeting adopts the statement of the Board regarding long term incentive plans and measures for keeping key personnel."
8. Fullmakt til å utstede aksjer - generelle finansieringsformål m.v.	8. Authorization to issue shares - general financing purposes
Styrets forslag til vedtak ble gjennomgätt.	The Board's proposal for resolution was discussed.
Det ble fremmet et benkeforslag om at styrets forslag ble justert slik at følgende setning ble fjernet: " Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til â tegne aksjer vil kunne bli fraveket av styret i forbindelse med utøvelse av fullmakten ". Dette forslaget fikk støtte av 650 000 stemmer mot de øvrige tilstedeværende stemmer, og endringsforslaget falt defor grunnet manglende oppslutning, De 650 000 stemmer ble deretter protokollert som avgitt mot styrets forslag.	It was proposed that the Board's proposed resolution was amended to the effect that the following sentence be removed: The ex¡st¡ng shareholders preemptive rights to subscribe shares can be deviated from in connection with the effectuation of this authorization. ". This proposal received support from 650,000 votes against the other present votes, and did therefore not receive sufficient support. The 650,000 votes were thereafter counted as opposing the Board's proposed resolution.
Følgende vedtak ble truffet, i samsvar med styrets forslag:	The following resolut¡on was passed/ consistent with the Board's proposal:
"Styret gis fullmakt til â øke aksjekapitalen med inntil NOK 254 000 000, som utgjør ca. 70 o/o av eksisterende aksjekapital, ved utstedelse av inntil 254 000 000 aksjer gjennom én eller flere aksjekap¡talutv¡delser. Fullmakten skal kunne anvendes for følgende formâl:	"The Board is granted author¡zation to increase the share capital with up to NOK 254,000,000, which equal approx. 70 o/o of the ex¡st¡ng share capital, þy Ìssuing up to 254,000,000 shares through one or several share capital ¡ncreases. The authorization shall be used for one or more of the followina DurDoses:

</cn"<>

(i) gjennomfør¡ng av investeringer, oppkjøp og fusjoner; (¡i) gjennomføring av pliktige aksjeutstedelser og for gjennomføring av aksjespleis; og/eller (iii) for å gi Selskapet finansiell fleksibilitet.	(i) ¡n connection with investments, mergers and acquisitions; (ii) in connect¡on w¡th effectuation of mandatory share issues and to carry out consolidation of shares and/or; (ii¡) to prov¡de the Company w¡th f¡nanc¡al flexibility.
Pris og tegningsvilkâr fastsettes av styret ved hver utstedelse under hensyn til Selskapets behov og aksjenes markedsverdi på det aktuelle tidspunkt. Aksjer vil kunne utstedes mot kontantvederlag eller vederlag i form av andre a ktiva (ti ngs i n nskudd ).	Price and conditions for subscription will be determined by the Board on ¡ssuance, according to the Company's needs and the shares' market value at the time. Shares can be issued in exchange for cash settlement or contribut¡on ¡n kind.
Eksisterende aksjonærers fortr¡nnsrett til å tegne aksjer vil kunne bli fraveket av styret i forbindelse med utøvelse av fullmakten.	The ex¡st¡ng shareholders preempt¡ve rÌghts to subscribe shares can be deviated from in connection with the effectuation of th is authorization.
Denne fullmakt utløper p3 datoen for den ordinære generalforsamlingen i 2077, men skal i alle tilfelle utløpe senest 15 måneder fra datoen for denne generalforsa mlingen.	The Board's author¡zat¡on is valid until the Annual General Meeting in 2017, but shall in any event exp¡re at the latest 15 months from the date of this General Meeting.
Styret gis samtidig fullmakt til â foreta nødvend¡ge vedtektsendringer ved utøvelse av fullmakten. Denne fullmakt erstatter alle tidligere fullmakter t¡l â øke aksjekapitalen."	The Board is at the same time given authorization to make the necessary amendments to the articles of association on execution of the authorizat¡on. Th¡s authorization replaces all previous authorizations to increase the share cap¡tal."
9. Fullmakt til å erverve egne aksjer	9, Authorizat¡on to acquire treasury shares
Styrets forslag til vedtak ble gjennomgått. Følgende	The Board's proposal was discussed. The following
vedtak ble fattet:	resolution was passed:
"styret gis fullmakt t¡l pâ Selskapets vegne â erverve aksjer ¡ REC S¡l¡con ASA til ett eller flere av følgende formâl:	"The Board is granted author¡zat¡on to acqu¡re shares in REC Silicon ASA on behalf of the Company for one or more of the following purposes:
(i) i forbindelse med Selskapets aksjeopsjonsprogram for de ansatte, og/eller (ii) for â øke aksjonærenes avkastn¡ng.	(¡) ¡n connection with the Company's share option program for its employees, and/or (Ìi) to increase return on investment for the Company's shareholders.
Fullmakten gjelder for kjøp av inntil 10 o/o av pålydende av Selskapets aksjekapital, jf. allmennaksjeloven SS 9-2 og 9- 3. Aksjer kan erverves til m¡nst NOK 0,10 pr aksje og maksimalt NOK 10 pr aksje. Aksjene skal erverves og avhendes ved ordinær omsetning over børs. Styrets fullmakt gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen ¡ 2017, eller til den t¡lbakekalles ved ge ne ra lforsa m I i ng sbesl utn i n g m ed ord ¡ n æ rt fle rta I l, m e n skal i alle tilfelle utløpe senesf 15 mâneder fra datoen for de n ne genera lforsa m I i nge n. "	The authorization covers purchase(s) of up to 10o/o of the face value of the share capital of the Company, cf. the public limited liability companies act 59 9-2 and 9-3. Shares may be acquired at minimum NOK 0.10 per share and maximum NOK 10 per share. The shares shall be acquired and divested through ordinary purchase on the stock exchange. The Board's authorization is valid until the Annual General Meeting in 2017 or until it is revoked by a General Meet¡ng resolution passed with s¡mple majority, but shall in any event exp¡re at the latest 15 months from the date of this General Meeting."
10. Valg av styremedlemmer	10. Election of members to the Board of D¡rectors
Valgkomitéens forslag ble gjennomgätt. Følgende vedtak ble fattet:	The Nomination Committee's proposal was discussed The following resolution was passed:
"Følgende velges som styremedlemmer for en periode pâ ett (1) ârfrem til neste ordinære generalforsamling:	"The following are elected as members of the Board of directors for a period of one (1) year unt¡l the next Annual General Meeting:
Jens Ulltveit-Moe a Espen Klitz¡ng I Ragnhild Wiborg Inger Berg Ørstavik a Terie Osmttnd <cn"< td="">	Jens Ulltveit-Moe Espen Klitzing Ragnhild Wiborg o Inger Berg Ørstavik o Teríe Osmundsen"	Jens Ulltveit-Moe Espen Klitzing Ragnhild Wiborg o Inger Berg Ørstavik o Teríe Osmundsen"

11. Valg av medlemmer til valgkomiteen	11. Election of members to the Nomination Committee
Valgkomitéens forslag ble gjennomgått. følgende vedtak ble fattet: "Karen Helene Ulltveit-Moe og Rune Selmar gjenvelges som medlemmer av valgkomiteen for to (2) âr. Live Haukvik Aker har ett (1) âr igjen av sin tjenestetid som medlemmer av valgkomiteen. Rune Selmar velges som leder av valgkomiteen."	The Nomination Committee's proposal was discussed The following resolution was passed: "Karen Helene Ulltve¡t-Moe and Rune Selmar are re-elected as a member of the Nominat¡on Comm¡ttee for a period of two (2) years. Live Haukvik Aker has (1) year left of her service period as members of the Nominat¡on Committee. Rune Selmar is elected as the Chairman of the Nomination Committee."
Da det ikke forelã flere saker til behandling, takket møteleder for oppmøtet, og møtet ble hevet.	As there were no further matters on the agenda, the Chairman thanked the present shareholders for their oarticioation. and the meetino was adiourned.
Vedlagt følger en detaljert overs¡kt over utfallet av avstemningene, herunder blant annet antall stemmer for og mot de respektive beslutningene, jf allmennaksjeloven \$ 5-16.	Attached is a detailed overview of the results and voting, including i.a number of votes for and against the respective resolutions, cf the Norwegian public limited companies act section 5-16.
Siqnatur følqer oä neste side.	The siqnature follows on the next oaoe.

* These m¡nutes are prepared in Norwegian, with an English office translation. In case of discrepancies between the two versions, the Norwegian version shall prevail.

Signature page for REC Silicon ASA Annual General Meeting 2016

Oslo, 3. mai 2016/ Oslo, May 3, 2016 1 10 May / 21 MMC James A. May II

Protokoll for generalforsamling REC SILICON ASA

ISIN: Generalforsamlinqsdato Dagens dato: NOOO1O112675 REC SILICON ASA 03.05.2016 16.00 03.05.2016

Aksjeklasse	For	itot	Avg¡tte	Avstår		Ikke ðYgitt Stemmebcrcttigcdc representerte aksier
Sak 2 Valg av mttelcder og medundertegner
ordinær	t O98 824744		611 1 098 825 355	520 369	0	7 099 345 724
olo avgitte stemmer	10O,00 o/o	0,O0 o/o		0,00 o/o
o/o representert AK	99,95 o'/o	0,0O o/o	99,95 o/o	0,05 o/o	0,00 o/o
o/o total AK	43,2Q olo	O,OO o/o	43,2O Vo	0,o2 o/o	o,00 o/o
Totalt	t0988.247tl4		611 1098825355	520 369	o	1 {'99 345 724
Sak 3 Godtiennclse av ¡nnkall¡ng og dagporden
Ord¡nær	1 09A824744		611 1 098 825 355	520 369	o	7 099 345 724
o/o avg¡tte stemmer	100,00 o/o	O,O0 o/o		o,Qo o/o
o/o represêntert AK	99,95 o/o	O,QO o/o	99,95 o/o	o,o5 o/o	0,00 oé
o/o total AK	43,2Q o/o	0,00 o/o	43,20 o/o	o,o2 0/o	o,oo o/o
lotatt	t0ga8247/E		611 1094425355	52(' 369	o	1 099 345 724
Sak 4 Codkjennctse av honorar t¡l styrÊt og Yalgkomiteen
Ord¡nær	1 098 201 466		380 O89 1 098 581 555	764 t69	0	I o99 345 724
o/o avgitte stemmer	99,97 o/o	O,O4 o/o		0,00 o/o
o/o representert AK	99,90 o/o	O,O4 olo	99,93 o/o	o,Q7 o/o	0'00 o/o
9/o total AK	43,17 olo	0,o2 olo	43,L9 o/o	0,03 o/o	o,00 o/o
Totålt	1 O9A 2O1 466		38O O89 1 O9A sal 555	764 t69	o	t o99 345 724
	Srk 5 fukjeoncþè av lþnorôr t¡l r€v¡sor
Ordinær	t O98 463712		352 868 1 o98 816 580	529 144		1 099 345 724
gfo avg¡tte stemmer	99,97 o/o	O'O3 o/o		0,00 o/o
o/o representert AR	99,92 o/o	0,03 o/o	99,95 o/o	0.05 o/o	0,00 o/o
o/o total AK	43,L8 o/o	0,01 o/o	43,2O o/o	o,o2 o/o	0,00 o/o
Toûalt	1 O98 463 712		352 864 I Oga 416 sEO	529 A44	o	t o99 345 724
Sak 6 Codtiennêlse av årsregnskaP og ârsberetning for 2o15
Ordinær	t o99 249 454		82 611 1 099 332 065	13 659	0	1 099 345 724
o/o avg¡tte stemmer	99,99 o/o	0,01 o/o		0.00 o/o
o/o representert AK	99,99 olo	O,Ot o/o	100,00 o/o	0,00 o/o	0.00 o/o
o/o total AK	43,21 o/o	O,00 o/o	43,22 o/o	0,00 %	0,00 o/o
Tota¡t	I O9{) 2481 45,4		82 611 1 ogft 332 065	13 659	o	aoxty5724
Sak 7.1 Rådg¡ycnde avstemning over tnn t¡l ansðtte
Ordinær	I 089 810 068		5 458 391 I 095 268 459 4 O77 265		0	1 o99 345 724
o/o avg¡tte stemmer	99,5Q o/o	O,5O o/o		0'00 o/o
o/o representert AK	99,13 o/o	0,50 o/o	99,63 Vo	O,37 o/o	O,0O 9o
o/o total AK	42,84 o/o	O,27o/o	43,O6 o/o	O,L6 o/o	0,00 o/o
Totatt	10a9s10064		5454391 1095264459 407726.5		0	1099345724
Sak 7.2 Godkj€nnelse av êrklær¡ng Ycd]lrênde ¡nsent¡Yphner
Ordin¿er			1084749355 L2929 194 1097678459 1667265			0 1099345724
0/6 avg¡tte stemmer	98,82 o/o	!,tB olo		0,00 o/o Q,L5 o/o
o/o representert AK	98,67 o/o	I,l8 o/o	99,85 o/o 43,15 o/o	Q,Ol o/o	O'OO o/o
9o total AK	42,64 olo	O,5! o/o			0.00 o/o	I 099345724
Tota¡t			LOf¡d-749 355 12929 LO4 lo97 67A459 1 667 265			o
sak 8.1 Fullmakt til å utsbde alsjcr i forb¡ndelsß med ¡nvcrter¡ng€r' oppkirp og fusion						0
Ordinær	1 O98 154 598 99,89 o/o	Q,7I olo	1 189 626 7 099 344 224	1 500		1 O99 345 724
o/o avgitte stemmer	99,89 o/o	O,It o/o	100,00 o/o	0.OO o/o 0,00 o/o	0'00 o/o
o/o representert AK	43,!7 o/o	0,05 o/o	43,22 o/o	0,00 o/o	0'00 o/o
o/o total AK			1 O98 154 598 1 l8g 626 I o9lr 34 224	I 5Oo		o 1 O99 3¿r5 724
Totaft						Sak a.2 Fullmakt t¡! å utstcde atsjer ¡ forb¡ndcts€ med gjennomfør¡ng av pt¡lcige aksieutstedelser og for
gjennomftdng av akriêsplc¡s
ord¡nær	1 095 867 835		3 476 3A9 r O99 344 224	1 5O0		0 1 O99 345 724

https://investor.vps.no lgm/votingResultTotalMinutes.htm?_menu:true&fromMain:T... 03.05.2016

Aksieklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
% avgitte stemmer	99,68 %	0,32%		$0,00\%$
% representert AK	99,68 %	0,32%	100,00 %	0.00%	0,00%
% total AK	43,08%	0,14%	43,22 %	0,00 %	0,00%
Totalt	1095867835		3 476 389 1 099 344 224	1500	$\mathbf o$	1 099 345 724
Sak 8.3 Fullmakt til å utstede aksjer for å gi selskapet finansiell fleksibilitet
Ordinær	1 098 154 598	1 189 626	1 099 344 224	1500	0	1 099 345 724
% avgitte stemmer	99,89 %	0,11%		0,00%
% representert AK	99,89 %	0,11%	100,00 %	0,00%	0,00%
% total AK	43,17 %	0.05%	43,22 %	0,00%	0,00%
Totalt	1 098 154 598		1 189 626 1 099 344 224	1500	$\mathbf 0$	1 099 345 724
Sak 9.1 Fullmakt til å erverve egne aksjer i forbindelse med aksjeopsjonsprogram for ansatte
Ordinær	1 090 853 514	8 330 710	1 099 184 224	161 500	0	1 099 345 724
% avgitte stemmer	99.24 %	0.76%		0.00%
% representert AK	99,23 %	0.76 %	99,99 %	0.02%	$0.00 \%$
% total AK	42,88%	0,33%	43,21 %	0.01%	0.00%
Totalt	1 090 853 514		8 330 710 1 099 184 224	161 500	$\mathbf o$	1 099 345 724
Sak 9.2 Fullmakt til å erverve egne aksjer for å øke aksjonærenes avkastning
Ordinær	1 099 343 613	611	1 099 344 224	1 500	0	1 099 345 724
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00%	0.00%
% total AK	43,22 %	0,00%	43,22 %	0,00%	0,00%
Totalt	1 099 343 613		611 1099 344 224	1500	$\mathbf o$	1 099 345 724
Sak 10 Valg av styremedlemmer
Ordinær	1 078 187 270	21 071 979	1 099 259 249	86 475	0	1 099 345 724
% avgitte stemmer	98,08 %	1.92%		0.00 %
% representert AK	98,08 %	1,92 %	99,99 %	0.01%	0.00%
% total AK	42,39 %	0,83%	43,21 %	0,00%	0,00 %
Totalt			1 078 187 270 21 071 979 1 099 259 249	86 475	o	1 099 345 724
Sak 11 Valg av medlemmer til valgkomiteen
Ordinær	1 091 464 595	5 106 485	1 096 571 080	2 774 644	0	1 099 345 724
% avgitte stemmer	99,53 %	0,47%		0.00%
% representert AK	99,28 %	0,47%	99,75 %	0,25%	0,00%
% total AK	42,91 %	0,20%	43,11 %	0,11%	0,00 %
Totalt	1 091 464 595		5 106 485 1 096 571 080 2 774 644		0	1 099 345 724

Kontofører for selskapet: DNB Bank ASA

For sejskapet: SILICON ASA REC

Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordinær	2 543 818 785	1.00 2 543 818 785,00 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring

g 5-16 vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen