Magnora ASA

AGM Information • May 4, 2016

Aksjeeiers fullstendige navn og adresse

INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I SEVAN MARINE ASA

Styret innkaller herved til ordinær generalforsamling i Sevan Marine ASA onsdag 25. mai 2016 kl. 10:00 i selskapets lokaler i Verkstedveien 3, 0277 Oslo.

Følgende saker foreligger til behandling:

• 1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder. Fortegnelse over fremmøtte aksjeeiere.
• 1. Valg av møteleder. Styret har foreslått at møtet ledes av styrets leder eller den hun utpeker.
• 1. Valg av en person til å undertegne protokollen sammen med møteleder.
• 1. Godkjennelse av innkalling og dagsorden.
• 1. Orientering om driften i selskapet, herunder orientering om aktuelle saker (Logitel) (ingen votering).
• 1. Godkjennelse av årsregnskap for 2015 for morselskap og konsern, samt styrets årsberetning.
• 1. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte.
• 1. Behandling av styrets redegjørelse for foretaksstyring (ingen votering).
• 1. Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av styret, revisjonsutvalget og kompensasjonsutvalget.
• 1. Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av valgkomiteen.
• 1. Godkjennelse av revisors honorar for 2015.
• 1. Valg av medlemmer til styret.
• 1. Valg av medlemmer til valgkomiteen.
• 1. Videreføring av fullmakt til styret til å forhøye aksjekapitalen i forbindelse med incentivprogram for ledelse og ansatte.

Forslag til generalforsamlingens beslutninger, øvrig dokumentasjon som gjelder sakene som skal behandles, og nærmere informasjon om aksjeeiernes rettigheter, herunder hvordan aksjeeierne kan delta og stemme på generalforsamlingen, er tilgjengelig på Sevan Marine ASAs hjemmesider; www.sevanmarine.com, og kan i tillegg fås ved henvendelse til selskapet ved investor relations koordinator; Leif Gerhard Andersen jr. (tel: +47 469 32 901, e-post: ir@sevanmarine.com).

Per dagens dato er totalt 52 606 999 aksjer utstedt i selskapet. Hver aksje har én stemme på generalforsamlingen. Det foreligger ingen vedtektsfestede stemmerettsbegrensninger.

Aksjeeiere som ønsker å være representert på generalforsamlingen bes melde dette til selskapet innen 23. mai 2016 kl. 17.00, ved å sende vedlagte møteseddel til Nordea Bank Norge ASA, eller melde seg på via selskapets hjemmeside på www.sevanmarine.com eller via VPS Investortjenester. Fullmakt kan, om ønskelig, gis til styrets leder; Siri Hatlen, eller administrerende direktør; Carl Lieungh. Nærmere detaljer om påmelding og fullmakt er følger av skrivet om aksjeeiernes rettigheter.

En aksjeeier har rett til å fremsette forslag til vedtak i de saker som generalforsamlingen skal behandle. Slike forslag kan sendes til selskapet per e-post til ir@sevanmarine.com eller per post til Sevan Marine ASA, Kittelsbuktveien 5, 4836 Arendal. Forslag bør merkes "Forslag til vedtak – Ordinær Generalforsamling Sevan Marine ASA 2016".

4. mai 2016

Sevan Marine ASA

Styret

ORDINÆR GENERALFORSAMLING

Ordinær generalforsamling i Sevan Marine ASA avholdesonsdag 25. mai 2016, kl. 10.00 i selskapets lokaler i Verkstedveien 3, 0277 Oslo. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
MØTESEDDEL – Sevan Marine ASA – ordinær generalforsamling
Møteseddelen må være Nordea Bank Norge ASA i hende senest kl. 17.00 den 23. mai 2016. Innen samme frist kan påmelding også gjøres via www.sevanmarine.com. E-post: nis@nordea.com / Postadresse: Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services, Postboks. 1166 Sentrum, 0107 Oslo / Faks: +47 22 36 97 03
Undertegnede vil møte i Sevan Marine ASAs ordinære generalforsamling onsdag 25. mai 2016 og	Aksjeeiers referansenr, pin kode og fullstendige navn og adresse
avgi stemme for mine/våre aksjer og/eller

avgi stemme for aksjer ifølge vedlagte fullmakt(er) ____________ __________________________

Dato Aksjeeiers underskrift

---

FULLMAKT – Sevan Marine ASA – ordinær generalforsamling

Dersom De selv ikke kan møte på den ordinære generalforsamling, kan denne fullmakten benyttes av den De bemyndiger. Fullmakten må være Nordea Bank Norge ASA i hende senest 23. mai 2016, klokken 17.00. Innen samme frist kan påmelding også gjøres via www.sevanmarine.com. E-post: issuerservices.No@nordea.com / Postadresse: Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo / Faks: 22 48 63 49

Undertegnede aksjonær i Sevan Marine ASA Aksjeeiers referansenr, pin kode og gir herved: fullstendige navn og adresse

Styrets leder: Siri Hatlen (eller den hun bemyndiger)
Daglig leder: Carl Lieungh (eller den han bemyndiger)
Andre (navn) ……………………………………………

fullmakt til å møte og avgi stemme på vegne av mine/våre aksjer på Sevan Marine ASAs ordinære generalforsamling 25. mai 2016.

Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjonene nedenfor. Dersom det ikke krysses av i rubrikken nedenfor, vil dette anses som en instruks om å stemme "for" forslaget i innkallingen. Dersom det blir fremmet forslag i tillegg til, eller som erstatning for forslaget i innkallingen, avgjør fullmektigen stemmegivningen. Fullmektigen vil i så fall legge en for fullmektigen rimelig forståelse til grunn. Det samme gjelder dersom det er tvil om forståelsen av instruksen. Dersom en slik tolkning ikke er mulig, vil fullmektigen kunne avstå fra å stemme.

Agenda ordinær generalforsamling 25. mai 2016	For	Mot	Avstå
Sak 2: Valg av møteleder			
Sak 3: Valg av person til å undertegne protokollen sammen med møteleder			
Sak 4: Godkjenning av innkalling og forslag til dagsorden			
Sak 6: Godkjennelse av årsregnskap for 2015 for morselskap og konsern, samt styrets årsberetning.			
Sak 7: Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte
Sak 7.1 Veiledende retningslinjer			
Sak 7.2 Bindende retningslinjer (aksjerelaterte insentivordninger)			
Sak 9: Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av styret, revisjonsutvalget og kompensasjonsutvalget.			
Sak 10: Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av valgkomiteen			
Sak 11: Godkjennelse av revisors honorar for 2015			
Sak 12: Valg av styre
Siri Hatlen			
Peter Lytzen			
Kjetil Sjursen			
Kathryn M. Baker			
Ingvild Sæther (vara)			
B. Gisle Grønlie (vara)			
Sak 13: Valg av medlemmer til valgkomiteen			
Sak 14: Fortsatt fullmakt til styret til å forhøye aksjekapitalen i forbindelse med incentivprogram for ledelse og ansatte			

Sted Dato Aksjeeiers underskrift (Undertegnes kun ved fullmakt)

Angående møte- og stemmerett vises til allmennaksjeloven, især lovens kapittel 5. Ved avgivelse av fullmakt skal det legges frem skriftlig og datert fullmakt fra aksjepostens reelle eier. Dersom aksjeeier er et selskap, skal firmaattest vedlegges fullmakten.

_______________________________________________________________________________________________________

___________ _________________________ Dato Aksjeeiers underskrift

ORDINÆR GENERALFORSAMLING

SEVAN MARINE ASA — 25. MAI 2016

STYRETS BEGRUNNELSE OG FORSLAG TIL VEDTAK

Sak 6 Godkjennelse av årsregnskap for 2015 for morselskap og konsern, samt styrets årsberetning

Årsrapporten for 2015 som inneholder årsregnskapet, årsberetningen, revisjonsberetningen og rapport for eierstyring og selskapsledelse er tilgjengelig på selskapets hjemmeside: www.sevanmarine.com.

Styret forslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

"Årsregnskapet og årsberetningen for 2015 for morselskap og konsern godkjennes. Det skal ikke betales utbytte for 2015."

Sak 7 Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte

Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte er tilgjengelig på selskapets hjemmeside www.sevanmarine.com.

Generalforsamlingens godkjennelse av retningslinjene er av veiledende for styret. Godkjennelse av retningslinjer som gjelder godtgjørelse i form av aksjer, tegningsretter, opsjoner og andre former for godtgjørelse som er knyttet til aksjer eller utviklingen av aksjekursen i selskapet eller andre selskaper innenfor konsernet, er derimot bindende for styret, jf. allmennaksjeloven § 5-6 (3) tredje setning, jf. § 6-16a (2) fjerde setning.

De veiledende retningslinjene er angitt i punkt (i) og (ii) i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte, mens de bindene retningslinjene er angitt i punkt (iii).

De veiledende og bindende retningslinjene er gjenstand for separat votering.

a) Veiledende retningslinjer

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak hva gjelder de veiledende retningslinjene:

"Generalforsamlingen gir sin tilslutning til de veiledende retningslinjene i styrets erklæring og fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a.»

b) Bindende retningslinjer

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak hva gjelder de bindende retningslinjene:

"Generalforsamlingen godkjenner de bindende retningslinjene i styrets erklæring og fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a.»

Sak 9 Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av styret, revisjonsutvalget og kompensasjonsutvalget

Innstillingen fra selskapets valgkomité er offentliggjort og tilgjengelig på selskapets hjemmeside www.sevanmarine.com.

Valgkomiteen foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

"Godtgjørelse til styrets medlemmer for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2016, til den ordinære generalforsamlingen i 2017, settes til NOK 400 000 for styreleder, NOK 250 000 for de uavhengige styremedlemmene, NOK 125 000 for styremedlem nominert av Teekay, NOK 125 000 for ansatte representanter i styret og NOK 10 000 per møte for varamedlemmer til styret.

Godtgjørelse til medlemmene av revisjonsutvalget for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2016, til den ordinære generalforsamlingen i 2017, settes til NOK 50 000 for utvalgets leder og NOK 30 000 for øvrige medlemmer.

Godtgjørelse til medlemmene av kompensasjonsutvalget for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2016, til den ordinære generalforsamlingen i 2017, settes til NOK 50 000 for utvalgets leder og NOK 25 000 for øvrige medlemmer."

Sak 10 Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av valgkomiteen

Innstillingen fra selskapets valgkomité er offentliggjort og tilgjengelig på selskapets hjemmeside www.sevanmarine.com.

Valgkomiteen foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

"Godtgjørelse til valgkomitéens medlemmer for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2015, til den ordinære generalforsamlingen i 2016, settes til NOK 85 000 for Mimi K. Berdal (komiteens leder), NOK 20 000 for Ingvild Sæther og NOK 20 000 for Kristoffer Andenæs."

Sak 11 Godkjennelse av revisors honorar for 2015

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

"Revisors honorar på USD 235 532 eks. mva. for revisjonen av årsregnskapet for 2015, samt USD 36 454 eks. mva. for revisjonsrelaterte tjenester, godkjennes."

Sak 12 Valg av medlemmer til styret

Innstillingen fra selskapets valgkomité er offentliggjort og tilgjengelig på selskapets hjemmeside www.sevanmarine.com.

Valgkomiteen foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

"Følgende personer velges som aksjonærvalgte styremedlemmer for perioden frem til den ordinære generalforsamlingen i 2017:

Siri Hatlen	—	styreleder
Peter Lytzen	—	medlem
Kjetil Sjursen	—	medlem
Kathryn M. Baker	—	medlem
Ingvild Sæther	—	varamedlem
B. Gisle Grønlie	—	varamedlem"

Sak 13 Valg av medlemmer til valgkomiteen

Innstillingen fra selskapets valgkomité er offentliggjort og tilgjengelig på selskapets hjemmeside www.sevanmarine.com.

Valgkomiteen foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

"Følgende personer velges som medlemmer av valgkomiteen for perioden frem til den ordinære generalforsamlingen 2017:

Mimi K. Berdal	—	leder
Ingvild Sæther	—	medlem
Kristoffer Andenæs	—	medlem"

Sak 14 Videreføring av fullmakt til styret til å forhøye aksjekapitalen i forbindelse med incentivprogram for ledelse og ansatte

Styret foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med inntil NOK 4 200 000.
• 2. Fullmakten gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2017, men uansett ikke lenger enn 30. juni 2017.
• 3. Aksjeeiernes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.
• 4. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i annet enn penger og med rett til å pådra selskapet særlige forpliktelser, samt beslutning om fusjon og fisjon, jf. allmennaksjeloven § 13 5 og § 14 6 (2). Fullmakten kan benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• 5. Fullmakten kan bare benyttes i forbindelse med selskapets incentivprogram for ledelse og ansatte.
• 6. Fullmakten erstatter tidligere registrerte fullmakter til kapitalforhøyelse

INNSTILLING FRA VALGKOMITEEN I SEVAN MARINE ASA

FOR SELSKAPETS ORDINÆRE GENERALFORSAMLING 25. MAI 2016

1. Innledning – mandat

I henhold til vedtektenes § 7 ble det på Selskapets ordinære generalforsamling 21. mai 2015 oppnevnt en valgkomité bestående av:

Mimi K. Berdal	-	leder
Ingvild Sæther	-	medlem
Kristoffer Andenæs	-	medlem

Alle medlemmer av valgkomiteen ble oppnevnt med en funksjonstid frem til ordinær generalforsamling 2016, og er således på valg.

Valgkomiteens mandat er å fremme forslag om aksjonærvalgte styremedlemmer og medlemmer til valgkomiteen, samt foreslå styrets godtgjørelse.

Styret i Sevan Marine ASA har siden den ordinære generalforsamlingen 21. mai 2015 bestått av følgende aksjonærvalgte medlemmer:

Siri Hatlen	-	styreleder
Jørgen P. Rasmussen	-	nestleder
Mari Thjømøe	-	medlem
Peter Lytzen	-	medlem
Ingvild Sæther	-	medlem
Kjetil Sjursen	-	medlem

Alle styremedlemmer er valgt med en funksjonstid frem til ordinær generalforsamling 2016, og er således på valg. Kjetil Sjursen ble valgt inn i styret i mai 2015, nestleder Rasmussen i mai 2014, styremedlem Sæther i september 2013, mens øvrige (Thjømøe, Hatlen og Lytzen) har sittet i styret siden 2011.

2. Innstilling – valg av styremedlemmer

Valgkomiteen har i forbindelse med denne innstillingen avholdt en rekke møter og vært i kontakt og møter med alle større aksjonærer/aksjonærgrupperinger samt medlemmer av styret.

Valgkomiteen har gjennom sitt arbeid konstatert et ønske om å redusere antall aksjonærvalgte styremedlemmer fra seks til fire, hovedsakelig for å redusere kostnader i samsvar med tiltak iverksatt for alle andre deler av virksomheten. Ved forrige styrevalg på ordinær generalforsamling i 2015, ble antallet aksjonærvalgte styremedlemmer økt fra fem til seks etter ønske fra en gruppe større minoritetsaksjonærer, fortrinnsvis for å sikre en bredere aksjonærforankring i styret. Selskapets største aksjonær, Teekay Service Holdings Cooperatief U.A. («Teekay»), har en avtalefestet rett til styrerepresentasjon med to medlemmer. I forbindelse med valgkomiteens arbeid frem mot årets generalforsamling, har Teekay tilbudt å redusere sin representasjon til ett styremedlem med en vararepresentant. Samtlige aksjonærer har uttrykt ønske om at sittende styreleder Siri Hatlen fortsetter i denne rollen. Videre har det vært valgkomiteens vurdering, i forståelse med alle større aksjonærer, at styremedlem Kjetil Sjursen som ble valgt på generalforsamlingen i fjor etter ønske og innspill fra en større gruppe minoritetsaksjonærer, fortsetter i styret. Med kun fire aksjonærvalgte styremedlemmer er det ekstra viktig å påse at styret til enhver tid er habilt og tilstrekkelig uavhengig av selskapets større aksjonærer og andre interessenter, til å behandle alle saker som ligger til styret. Valgkomiteens vurdering, i samråd med alle større aksjonærer, har derfor vært at det siste aksjonærvalgte styremedlem bør være en ny representant med den nødvendige uavhengighet og kompetanse. Tilsvarende vurderinger tilsier behov for ytterligere ett varamedlem som kan tre inn i styrets saksbehandling ved forfall og habilitetsproblematikk.

På denne bakgrunn fremmer valgkomiteen innstilling om følgende aksjonærvalgte styremedlemmer med funksjonstid frem til ordinær generalforsamling i 2017:

Siri Hatlen	-	styreleder	(gjenvalg)
Peter Lytzen	-	medlem	(gjenvalg)
Kjetil Sjursen	-	medlem	(gjenvalg)
Kathryn M. Baker	-	medlem	(ny)
Ingvild Sæther	-	varamedlem	(ny som varamedlem)
B. Gisle Grønlie	-	varamedlem	(ny)

Opplysninger om sittende styremedlemmer som valgkomiteen innstiller for gjenvalg samt for varamedlem Ingvild Sæther, er tilgjengelig på Selskapets hjemmesider www.sevanmarine.com.

Det nye styremedlemmet, Kathryn M. Baker, er amerikansk statsborger, bosatt i Norge de siste 23 år. Hun har en BA i Ecomomics fra Welleslay College og en MBA fra Dartmouth's Amos Tuck School of Business, begge USA. Baker er profesjonell investor og styremedlem. Tidligere har hun arbeidet bl.a. i Morgan Stanley, McKinsey og investeringsselskapet Reiten & CO, sistnevnte som partner i perioden 1999 – 2014. Baker har omfattende styreerfaring, herunder fra Moss Maritime AS og BW Gas ASA. Hun sitter i dag i styret til bl.a. Akastor ASA og Norges Bank. Hun har også bred erfaring som styreleder i ulike selskaper og industrier. Bakers CV følger som vedlegg til innstillingen.

Det nye varamedlemmet, Bjørn Gisle Grønlie, er utdannet jurist fra Universitetet i Oslo og har siden 2007 arbeidet i oljeservice sektoren for henholdsvis Technip og FMC Technologies. Han er i dag Legal Director Europe, CIS & Eastern Region i FMC Technologies. Grønlies CV følger som vedlegg til denne innstillingen.

Valgkomiteen konstaterer at et slikt styre oppfyller kravene til kontinuitet, uavhengighet, faglig kompetanse (herunder forutsetninger for etablering av revisjonsutvalg) og representasjon av begge kjønn.

Valgkomiteen vil samtidig uttrykke stor takk til avtroppende styremedlemmer Mari Thjømøe og Jørgen P. Rasmussen, for omfattende og verdifull innsats for selskapet.

3. Innstilling – godtgjørelse til styret

Ordinær generalforsamling i 2015 fastsatte honorarer for styrets arbeid for kommende valgperiode frem til ordinær generalforsamling i 2016 som følger:

Styrets leder		NOK 400.000
Styrets nestleder		NOK 350.000
Styremedlemmer		NOK 250.000
Leder revisjonsutvalg	NOK	90.000
Medlem revisjonsutvalg	NOK	60.000
Leder kompensasjonsutvalg	NOK	50.000
Medlem kompensasjonsutvalg	NOK	25.000

Valgkomiteen anbefaler å videreføre praksisen med å fastsette styrehonorarer for kommende valgperiode, med kvartalsvise utbetalinger.

Valgkomiteen har på bakgrunn av Selskapets situasjon funnet det riktig å ikke foreslå økninger i styrets honorarer for kommende periode. Styrehonorarene har dermed ligget fast siden 2013. Valgkomiteen foreslår også at styret konstitueres uten nestleder og foreslår således ikke særskilt honorar for denne funksjonen. Valgkomiteen foreslår videre å redusere honorar til revisjonsutvalget, som historisk har ligget relativt høyt i forhold til sammenlignbare selskaper. Som bidrag i selskapets kostnadsbesparelser har Teekay og ansatte representanter tilbudt å redusere honorar for sine respektive styremedlemmer med 50%, et tilbud valgkomiteen verdsetter.

Valgkomiteen foreslår etter dette at generalforsamlingen fastsetter følgende godtgjørelse til styrets medlemmer for perioden fra ordinær generalforsamling i 2016 til ordinær generalforsamling i 2017:

Styrets leder	NOK 400.000
Uavhengige styremedlemmer	NOK 250.000
Styremedlem nominert av Teekay	NOK 125.000
Ansatte representanter i styret	NOK 125.000
Leder revisjonsutvalg NOK	50.000
Medlem revisjonsutvalg NOK	30.000
Leder kompensasjonsutvalg NOK	50.000
Medlem kompensasjonsutvalg NOK	25.000
Varamedlemmer til styret NOK	10.000 per møte

4. Innstilling – valg av medlemmer til valgkomiteen

Etter dialog med Selskapets største aksjonær og en større gruppe minoritetsaksjonærer, foreslår valgkomiteen at alle sittende medlemmer av komiteen gjenvelges for neste periode. Dette gir følgende sammensetning av valgkomiteen frem til ordinær generalforsamling i 2017:

Mimi K. Berdal	-	leder
Ingvild Sæther	-	medlem
Kristoffer Andenæs	-	medlem

5. Innstilling – godtgjørelse til valgkomiteen

Basert på valgkomiteens arbeid siden ordinær generalforsamling i 2015, herunder oppgavens karakter og tidsbruk, foreslås honorar til valgkomiteens medlemmer fastsatt som følger for perioden frem til ordinær generalforsamling i 2016:

Mimi K. Berdal (leder)	NOK 85.000
Ingvild Sæther (medlem)	NOK 20.000
Kristoffer Andenæs (medlem)	NOK 20.000

* * *

1. april 2016

(sign.) (sign.) (sign.)

Mimi K. Berdal Ingvild Sæther Kristoffer Andenæs

ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE

I henhold allmennaksjeloven § 6-16a skal Styret utarbeide en særskilt erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte. Det følger videre av allmennaksjeloven § 5-6 (3) at det på ordinær generalforsamling skal avholdes en rådgivende avstemming over Styrets retningslinjer for lederlønnsfastsettelsen for det kommende regnskapsår (se (ii) nedenfor). I den grad retningslinjene er knyttet til aksjebaserte insentivordninger skal også disse godkjennes av generalforsamlingen (se (iii) nedenfor).

(i) Lønn og annen godtgjørelse til ledelsen for det foregående regnskapsår

Selskapet har et kompensasjonsutvalg som utarbeider retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte.

Styret vedtar betingelser for godtgjørelse til konsernsjefen (CEO) i henhold til kompensasjonsutvalgets retningslinjer og tar også prinsipielle beslutninger vedrørende konsernets lønnspolitikk og kompensasjonsordninger for øvrige ansatte.

Opplysninger om Ledelsen

Konsernledelsen omfatter følgende ansatte:

Carl Lieungh, CEO Reese McNeel, CFO Alf-Roger Skikstein, MD Fredrik Major, CBDO Otto Skjåstad, CTO

Godtgjørelsen til ledelsen for regnskapsåret 2015 fremgår av note 19 av konsernregnskapet.

Konsernsjefen vil motta 6-24 måneders lønn ved opphør av ansettelsesforholdet, avhengig av bakgrunnen for opphøret.

Retningslinjene for fastsettelse av lønn til ledende ansatte og eventuell tildeling av opsjoner ble behandlet på ordinær generalforsamling i mai 2015. Styret har for regnskapsåret 2015 ikke fraveket disse retningslinjene hva gjelder lønnspakken til ledelsen.

Enkelte av ledelsens medlemmer sitter i styrene i selskapets datterselskaper og mottar ikke styregodtgjørelse for disse vervene.

(ii) Lønn og annen godtgjørelse til konsernledelsen for det kommende regnskapsår

Til rådgivende avstemning på generalforsamlingen i 2016, presenterer styret følgende retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte for regnskapsåret 2016 (som, når endelig godkjent og avtalt, vil bli gjort gjeldende fra 1. januar 2016). Prinsippene er i all hovedsak (med mindre ikke annet er angitt) i samsvar med fjorårets retningslinjer:

Lønn og naturalytelser

Hovedformålet med Selskapets lønnspolitikk for konsernledelsen er å skape et konkurransedyktig og realistisk rammeverk for lønn, bidra til rekruttering av ledende ansatte med nødvendige kvalifikasjoner, samt å sikre relevant kompetanseutvikling. I tillegg til grunnlønn deltar ledelsen i konsernets ordninger for bonus på linje med øvrige ansatte. Lønnspakken for konsernsjefen og de andre medlemmene av ledelsen kan også omfatte en firmabilavtale, aviser, mobiltelefon og refusjon av utgifter til internettabonnement i henhold til vanlig markedspraksis. Ledelsen deltar også i konsernets kollektive pensjons- og forsikringsordninger på linje med øvrige ansatte i konsernet, i tillegg til pensjonsordning for ledende ansatte og enkelte nøkkelansatte som dekker pensjonsytelser over 12G. Selskapet praktiserer både ytelsesbaserte og innskuddsbaserte pensjonsordninger. De ytelsesbaserte pensjonsordningene har 27 deltakere og har vært stengt for nye deltakere siden 2008. Den innskuddsbaserte pensjonsordningen har 121 deltakere.

Styret kan tildele nøkkelansatte lån fra selskapet. Det skal stilles betryggende sikkerhet og rente skal minimum tilsvare gjeldende normrente for lån i arbeidsforhold.

Selskapets lønnspolitikk skal være basert på definerte oppgaver og ansvarsområder, klare mål og prestasjonsindikatorer, kombinert med evaluering av resultater og innsats. Den totale lønnspakken skal som en retningslinje være på et nivå som tilsvarer markedsmedianen i de ulike markeder og industrier hvor konsernet opererer.

Årlig lønnsregulering finner sted 1. januar hvert år, og skal være basert på den generelle lønnsutviklingen i markedet og relevante industrier, kombinert med en evaluering av innsats og resultater i foregående periode. Eventuelle individuelle lønnsjusteringer skal være basert på årlige prestasjonsvurderinger.

Bonusprogram og ytelsesinsentiver

Konsernets og forretningsområdenes finansielle og ikke-finansielle resultater skal legges til grunn for bonusprogrammet. Et bonusprogram knyttet til individuell måloppnåelse og resultater er også opprettet for nøkkelpersonell, herunder ledende ansatte. Kollektive og individuelle bonusavtaler kan til sammen utgjøre opp til 50 % av grunnlønn. Bonus kan utbetales årlig, basert på vurdering av faktiske resultater oppnådd og under forutsetning av Styrets godkjenning.

Formålet med bonusprogrammet er å insentivere verdiskapning og måloppnåelse og samordne målsetningene i selskapet. Styret mener at bonusordninger kan øke motivasjon, entusiasme og lagfølelse i organisasjonen, samt belønne godt lederskap og samarbeid på tvers av avdelinger og disipliner.

Gitt den utfordrende markedssituasjonen og Selskapets resultat, har Styret vedtatt at det bare vil bli utbetalt begrenset bonus, om noen, under bonusordningen for 2015. Styret ønsker å takke ledelsen og de ansatte for deres innsats og dedikasjon gjennom 2015.

Konsekvenser for Selskapet og aksjonærene

Styret har tillit til de ansatte og deres motivasjon og kapasitet til å bidra til selskapets resultater. Styret mener at selskapets fremtidige suksess i stor grad avhenger av høyt motiverte, kvalifiserte og kompetente ledende ansatte og øvrige medarbeidere. Et klart definert kompensasjonsprogram, sammenholdt med et godt og inspirerende arbeidsmiljø i en spennende virksomhet, gjør det mulig for selskapet å rekruttere og beholde gode ansatte på alle nivåer og dermed forbli konkurransedyktig. Kompensasjon til ansatte anses som et viktig bidrag i strategien for å skape verdier for aksjonærene.

(iii) Særlig om aksjebaserte insentivordninger

Styret er fremdeles av den oppfatning at fornuftige aksjerelaterte insentivordninger, hensyntatt punkt 12 i retningslinjene for eierstyring og selskapsledelse, bør inngå som en del av selskapets lønnspakke for ansatte og ledelse. I 2013 ga generalforsamlingen sin prinsipielle tilslutning til innføring av en aksjebasert insentivordning, og i 2015 ga generalforsamlingen videre fullmakt til å utstede aksjer under slik aksjebasert insentivordning. Det er foreløpig ikke utstedt noen aksjer under programmet. Fullmakten ble gitt med virkning frem til ordinær generalforsamling i 2016, og Styret ønsker å videreføre ordningen ved å foreslå at den ordinære generalforsamlingen i 2016 vedtar de nødvendige formelle vedtak om fullmakt til styret til å utstede aksjer under en aksjebasert insentivordning.

ORDINÆR GENERALFORSAMLING SEVAN MARINE ASA – 25. MAI 2016

AKSJEEIERNES RETTIGHETER, HERUNDER HVORDAN AKSJEEIERNE KAN DELTA OG STEMME PÅ GENERALFORSAMLING

1. Selskapets aksjer og retten til å stemme for dem

På datoen for innkallingen er det utstedt 52 606 999 aksjer i selskapet. Det foreligger ingen vedtektsfestede stemmerettsbegrensninger. Hver aksje gir én stemme på generalforsamlingen.

En aksjeeier har rett til å avgi stemme for det antall aksjer som vedkommende eier, og som er registrert på en konto i verdipapirsentralen (VPS) som tilhører aksjeeieren på tidspunktet for generalforsamlingen. Hvis en aksjeeier har ervervet aksjer og ikke fått ervervet registrert i VPS på tidspunktet for generalforsamlingen, kan retten til å stemme for de aksjene som er ervervet, bare utøves av erververen hvis ervervet er meldt til VPS og blir godtgjort på generalforsamlingen. Ved et eierskifte kan for øvrig erververen og avhenderen avtale at avhenderen kan utøve rettigheter som aksjeeier frem til disse går over til erververen.

Med hensyn til forvalterregistrerte aksjer, er det Selskapets syn at verken den reelle eieren eller forvalteren har rett til å stemme for slike aksjer. Aksjeeiere som har aksjer registrert på forvalterkonto må derfor omregistrere aksjene i eget navn i forkant av generalforsamlingen for å ha rett til å møte og stemme på generalforsamlingen. Beslutninger om stemmerett for aksjeeiere og fullmektiger treffes av møteåpner, hvis beslutning kan omgjøres av generalforsamlingen med alminnelig flertall.

2. Aksjeeiernes rettigheter

Aksjeeierne kan ikke kreve at nye saker settes på dagsordenen siden fristen for å kreve dette er utløpt, jf. allmennaksjeloven § 5-11 andre setning.

En aksjeeier har rett til å fremsette forslag til vedtak i de saker som generalforsamlingen skal behandle.

En aksjeeier kan kreve at styremedlemmer og daglig leder på generalforsamlingen gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av godkjennelsen av årsregnskapet og årsberetningen;

• saker som er forelagt aksjeeierne til avgjørelse;
• selskapets økonomiske stilling, herunder om virksomheten i andre selskaper som selskapet deltar i, og andre saker som generalforsamlingen skal behandle, med mindre de opplysninger som kreves, ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for selskapet.

Dersom det må innhentes opplysninger, slik at svar ikke kan gis på generalforsamlingen, skal det utarbeides skriftlig svar innen to uker etter møtet. Svaret skal holdes tilgjengelig for aksjeeierne på selskapets kontor og sendes alle aksjeeiere som har bedt om opplysningen. Dersom svaret må anses å være av vesentlig betydning for bedømmelsen av forhold som nevnt i forrige avsnitt, skal svaret sendes alle aksjeeiere med kjent adresse.

3. Påmelding til generalforsamlingen

Aksjeeiere som ønsker å delta på generalforsamlingen, enten selv eller ved fullmektig, kan melde fra om dette ved å sende vedlagte påmeldingsskjema per e-post til issuerservices.No@nordea.com, per post til Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo, per faks: 22 48 63 49 eller til selskapet ved investor relations koordinator; Leif Gerhard Andersen jr. (e-post: ir@sevanmarine.com).

Påmelding kan også foretas elektronisk via selskapets hjemmesider på www.sevanmarine.com eller VPS Investortjenester. Referansenummer som er sendt aksjeeierne, må oppgis ved elektronisk påmelding.

Det anmodes om at slik påmelding gis elektronisk eller sendes slik at den er mottatt senest 23. mai 2016 klokken 17.00.

4. Fullmakt

En aksjeeier som ikke selv er til stede på generalforsamlingen, kan møte ved en fullmektig etter eget valg. Vedlagt innkallingen følger skjema for tildeling av fullmakt, som kan sendes per e-post til nis@nordea.com, per post til Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo, per faks: 22 36 97 03 eller til selskapet ved investor relations koordinator; Leif Gerhard Andersen jr. (e-post: ir@sevanmarine.com).

Fullmakt kan også gis elektronisk via VPS Investortjenester eller www.sevanmarine.com. Referansenummer som er sendt aksjeeierne, må oppgis dersom fullmakten gis elektronisk. Fullmaktsskjemaet kan også tas med på generalforsamlingen. Dersom fullmakten ikke er gitt til en bestemt person, vil fullmakten anses for å ha blitt tildelt styrets leder eller hennes stedfortreder. Legitimasjon for fullmektig og fullmaktsgiver, og eventuell firmaattest dersom aksjeeier er en juridisk person, må følge fullmakten.

Det anmodes om at fullmakten gis elektronisk eller sendes slik at den er mottatt senest 23. mai 2016 klokken 17.00.

Om ønskelig kan fullmakt gis til styrets leder eller daglig leder.

I henhold til verdipapirhandelloven skal stemmerettigheter til aksjer som kan utøves med grunnlag i fullmakt (uten instruks), medregnes ved beregningen av vedkommendes andel i selskapet. Flaggegrensene er 5 %, 10 %, 15 %, 20 %, 25 %, 1/3, 50 %, 2/3 og 90 %.

Sevan Marine ASA har etablert rutiner for opptelling av fullmakter i tiden mellom innkallingen og avholdelse av generalforsamlingen, og vil forsøke straks å varsle vedkommende aksjeeier som på grunn av fullmakter når opp til eller passerer en flaggegrense. Selskapets rutiner for opptelling forutsetter imidlertid at selskapet har kjennskap til hvilken gruppe aksjonæren eventuelt konsolideres til. Vi ber derfor om at konsolideringer som kan ha betydning for aksjonærens flaggeplikt meddeles investor relations koordinator Leif Gerhard Andersen jr., e-post: ir@sevanmarine.com.

Følgende dokumentasjon, offentliggjort den 4. mai 2016 i forbindelse med innkalling til ordinær generalforsamling som avholdes 25. mai 2016, er tilgjengelige på selskapets internettside; www.sevanmarine.com:

* * *

• Innkalling til ordinær generalforsamling 2016
• Skjema for påmelding og tildeling av fullmakt
• Styrets forslag til vedtak
• Innstilling fra valgkomitéen
• Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte
• Årsrapport for 2015 (engelsk versjon)