Scatec ASA

AGM Information • May 4, 2016

	In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail.
PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING	MINUTES FROM ANNUAL GENERAL MEETING
SCATEC SOLAR ASA	SCATEC SOLAR ASA
Den 4. mai 2016 kl. 10:00 ble det avholdt ordinær generalforsamling i Scatec Solar ASA ("Selskapet").	On 4 May 2016 at 10:00 hours (CET), an annual general meeting was held in Scatec Solar ASA (the "Company").
Til behandling forelå:	The following matters were on the agenda:
Åpning av møtet ved styrets leder John Andersen 1.	1. Opening of the meeting by the chairman of the board of directors John Andersen
Styrets leder, John Andersen, åpnet møtet og tok opp fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmakter, inntatt i Vedlegg 1.	The chairman of the board, John Andersen, opened the meeting and registered the attendance of shareholders present and proxies, as listed in Annex 1.
48 509 964 aksjer var representert, tilsvarende ca. 51.71% av totalt antall utestående aksjer og stemmer.	48 509 964 shares were represented, equivalent to approximately 51,71% of the total number of outstanding shares and votes.
Fremleggelse av fortegnelse over møtende 2. aksjeeiere og fullmektiger	Presentation of the record of shareholders and 2. representatives present
Fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmektiger ble fremlagt. Det ble ikke fremsatt noen kommentarer til fortegnelsen.	The record of shareholders and representatives present was presented. No comments were made to the record.
Valg av møteleder og en person til å 3.	3. Election of chairman of the meeting and a person
medundertegne protokollen	to co-sign the minutes
Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:	The general meeting made the following unanimous resolution:
"Lars Knem Christie velges som møteleder, og Snorre Valdimarsson velges til å medundertegne protokollen."	"Lars Knem Christie is elected as chairman of the meeting, and Snorre Valdimarsson is elected to co- sign the minutes."

Org. nr. NO 990 918 546
Phone +47 480 85 500 www.scatecsolar.com

$LKC$

	Godkjenning av innkalling og dagsorden 4.	4.	Approval of notice and agenda
	Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:		The general meeting made the following unanimous resolution:
	"Innkalling og dagsorden godkjennes."		"The notice and agenda are approved."
	5. Informasjon om virksomheten	5.	Information about the business
	Selskapets adm. direktør, Raymond Carlsen, redegjorde for Selskapets virksomhet. Det var ikke vedtak under dette punktet.		The Company's CEO, Raymond Carlsen, gave a presentation of the Company's business. No resolution was made under this agenda item.
	Godkjennelse av årsregnskapet og 6. årsberetningen for regnskapsåret 2015	6.	Approval of the annual accounts and annual report for the financial year 2015
	Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:	resolution:	The general meeting made the following unanimous
	"Generalforsamlingen godkjenner styrets forslag til årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2015, herunder styrets redegjørelse for foretaksstyring i henhold til regnskapsloven $§ 3-3b."$		"The general meeting approves the board of director's proposal for annual accounts and annual report for the financial year 2015, including the board of directors' report on corporate governance pursuant to the Norwegian Accounting Act section 3-3b."
	Godkjennelse av utdeling av utbytte 7.	7.	Approval of distribution of dividend
Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:		The general meeting made the following unanimous resolution:
	"Generalforsamlingen vedtar at det utbetales et utbytte på NOK 0,66 per aksje. Utbyttet skal tilfalle		"The general meeting resolves that a dividend of NOK 0.66 per share shall be distributed. The
	Selskapets aksjeeiere slik de fremkommer i Selskapets aksjeeier register 9. mai 2016, som er Selskapets aksjeeiere på tidspunktet for avholdelse av ordinær generalforsamling, basert på normalt T+2 oppgjør. Selskapets aksjer vil handles på Oslo		dividend shall accrue to the Company's shareholders as they appear in the Company's shareholder register in the VPS on 9 May 2016, being the Company's shareholders at the date of the general meeting, based on regular T+2
	Børs eksklusive retten til å motta utbytte fra og med 6. mai 2016. Utbytte er forventet utbetalt omkring 15. juni 2016."		settlement. The Company's shares will trade on Oslo Stock Exchange exclusive the right to receive dividend as from 6 May 2016. The dividend is expected to be paid on or about 15 June 2016."

Org. nr. NO 990 918 546
Phone +47 480 85 500 www.scatecsolar.com

8. Godkjennelse av erklæring om fastsettelse av	8. Approval of the declaration on salaries and other
lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte	remuneration for senior management
Styrets leder John Andersen ga en orientering om styrets	Chairman of the board John Andersen gave a
forslag til opsjonsprogram, som beskrevet i erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende	presentation to the proposed option program, as described in the declaration on salaries and other
ansatte punkt 3.1.2.	remuneration for senior management item 3.1.2.
Folketrygdfondet, representert ved Ann Kristin	Folketrygdfondet, represented by Ann Kristin Brautaset,
Brautaset, redegjorde for sitt syn på opsjonsordningen	explained their views on the option program and
og ønsket følgende protokolltilførsel:	requested the following note to the minutes:
"I lys av ordningens omfang og manglende tak, stemmer	"In light of the option program's size and the fact that
Folketrygdfondet mot punkt 3.1.2 i	there is no absolute limit, Folketrygdfondet votes against
lederlønnserklæringen som omfatter forslag til	item 3.1.2 in the declaration on salaries and other
godkjennelse av opsjonsordning."	remuneration as concerns proposal for approval of the
	option program."
Generalforsamlingen avholdt en rådgivende avstemning	The general meeting held an advisory vote for precatory
for veiledende retningslinjer. 48 353 439 aksjer ga sin	guidelines. 48 353 439 shares supported the precatory
tilslutning til de veiledende retningslinjene. 156 525 aksjer ga ikke sin tilslutning. O aksjer stemte blankt eller	guidelines. 156 525 shares did not support the advisory vote. 0 shares voted blank or abstained from voting.
avsto fra å stemme.
Generalforsamlingen fattet deretter følgende vedtak:	The general meeting thereafter made the following
	resolution:
"Generalforsamlingen godkjenner punkt 3.1.2 i	"The general meeting approves section 3.1.2 of the
erklæringen om fastsettelse av lønn og annen	board of director's declaration on salaries and
godtgjørelse til ledende ansatte."	other remuneration for senior management."
47 089 570 representerte aksjer stemte for. 1 420 394	47 089 570 represented shares voted in favour. 1 420
aksier stemte mot. 0 aksier stemte blankt eller avsto fra	394 shares voted against. 0 shares voted blank or
å stemme. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig	abstained from voting. The resolution was thus made
flertall.	with the requisite majority.
Godtgjørelse til styret 9.	Remuneration to the board of directors 9.
Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige	The general meeting made the following unanimous
vedtak:	resolution:
"Godtgjørelse til styrets medlemmer for perioden fra ordinær generalforsamling i 2016 til ordinær	"The annual compensation from the ordinary general meeting in 2016 until the ordinary general
generalforsamling i 2017 fastsettes til NOK 400 000	meeting in 2017 shall be NOK 400,000 for the
pr. år til Styrets leder og NOK 250 000 pr. år til	Chairman of the Board and NOK 250,000 for each of
styrets øvrige medlemmer. Medlemmer av	the other Directors. Members of the audit

$\mathbb{R}^n \to \mathbb{R}^n$

LKC

committee shall receive an additional annual revisjonskomiteen skal i tillegg motta en årlig compensation of NOK 50,000 each. Members of the godtgjørelse på NOK 50 000 hver. Medlemmer av kompensasjonskomiteen skal i tillegg motta en compensation committee shall receive an additional årlig godtgjørelse på NOK 25 000." annual compensation of NOK 25,000 each." $10.$ Valg av styremedlemmer 10. Election of board members Generalforsamlingen fattet følgende vedtak: The general meeting made the following resolution: "The Company's board of directors consists of: "Selskapets styre består av: · John Andersen, Styrets leder - til 2018 . John Andersen, chairman of the board - to 2018 • Alf Bjørseth - til 2017 • Alf Biørseth - until 2017 • Cecilie Amdahl - til 2017 • Cecilie Amdahl - until 2017 • Mari Thiømøe - until 2018 • Mari Thiømøe - til 2018 $\bullet$ Jan Skogseth - til 2018" • Jan Skoaseth - until 2018" 48 353 439 represented shares voted in favour. 156 525 48 353 439 representerte aksjer stemte for. 156 525 aksjer stemte mot. O aksjer stemte blankt eller avsto fra shares voted against. 0 shares voted blank or abstained å stemme. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig from voting. The resolution was thus made with the requisite majority. flertall. Godtgjørelse til valgkomiteens medlemmer 11. Approval of remuneration to the members of the 11. nomination committee Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige The general meeting made the following unanimous vedtak: resolution: "Godtajørelse til valgkomitéens medlemmer for "Remuneration to the Nomination Committee for perioden fra ordinær generalforsamling 2016 til the period from the Annual General Meeting in 2016 ordinær generalforsamling 2017 skal være NOK 45 to the Annual General Meeting 2017 shall be NOK 000 for valakomitéens leder og NOK 30 000 til øvrig 45,000 for the Nomination Committee, and NOK medlem." 30,000 for member." $12.$ Godtgiørelse til revisor $12.$ Remuneration to the auditor Generalforsamlingen fattet følgende vedtak: The general meeting made the following resolution: "Godtgjørelse til revisor for 2015 på NOK 1 576 000 "Remuneration to the auditor for 2015 of NOK 1 for lovpålagt revisjon godkjennes." 576 000 for statutory audit is approved." 48 353 439 represented shares voted in favour. 156 525 48 353 439 representerte aksjer stemte for. 156 525 aksjer stemte mot. O aksjer stemte blankt eller avsto fra shares voted against. 0 shares voted blank or abstained å stemme. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig from voting. The resolution was thus made with the flertall. requisite majority.

$LKc$

$13.$ Styrefullmakt til erverv av og avtalepant i egne aksier

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

"I henhold til allmennaksjeloven §§ 9-4 og 9-5 gis styret fullmakt til å erverve Selskapets eane aksier på følgende vilkår:

• Selskapet kan, i en eller flere omganger, $1$ erverve eane aksier opptil samlet pålvdende verdi NOK 234 540. Fullmakten omfatter også erverv av avtalepant i egne aksjer.
• $2^{\circ}$ Den høyeste og laveste kjøpesum som skal betales for aksjene som kan erverves i henhold til fullmakten er henholdsvis maksimalt NOK 100 og minimum NOK 1. Styret står for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje.
• Fullmakten skal gjelde til ordinær $\mathbf{3}$ generalforsamling i 2017, dog senest til 30. juni 2017.
• Aksjer ervervet i henhold til fullmakten skal $\mathbf{A}$ enten slettes ved kapitalnedsettelse i Selskapet, brukes i incentivprogram eller benyttes som vederlagsaksjer i forbindelse med erverv av virksomheter.
• Erverv av avtalepant kan skje i aksjer holdt av 5 ansatte som sikkerhet for lån fra Selskapet til ansatte.

• Med virkning fra tidspunktet for registrering av 6 denne fullmakten i Foretaksregisteret, erstatter denne fullmakten alle tidligere utstedte styrefullmakter til erverv av egne aksjer."

• Board authorisation to acquire and charge created by agreement on own shares

The general meeting made the following unanimous resolution:

"In accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act sections 9-4 and 9-5, the board of directors is authorised to acquire the Company's own shares on the following conditions:

• $\mathcal I$ "The Company may, in one or more rounds, acauire shares with a total nominal value of up to NOK 234,540. The authorisation also includes acquisition of charge by agreement in own shares.
• $\overline{2}$ The highest and lowest purchase price payable for shares acquired pursuant to the authorisation shall be maximum NOK 100 and minimum NOK 1 respectively. The board of directors is incidentally free to decide on the means to be used to acquire and dispose of own shares.
• The authorisation shall be valid until the $\overline{3}$ ordinary general meeting in 2017, but no later than 30 June 2017.
• 4 Shares acquires pursuant to this authorisation shall either be deleted in connection with a later reduction of the reaistered share capital. for incentive schemes or as consideration shares with regards to acquisition of businesses.
• 5 Acquisition of charge by agreement may be created in shares held by employees as security for loans from the Company to employees.
• 6 With effect from the time of registration of this authorisation with the Norwegian Register of Business Enterprises, this authorisation replaces any previous authorisations to acquire own shares."

Scatec Solar ASA Karenslyst Allé 49 N-0279 Oslo

Org. nr. NO 990 918 546 Phone +47 480 85 500 www.scatecsolar.com

$rc$

14. Styrefullmakt til kapitalforhøyelse

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak:

"Selskapets styre tildeles fullmakt til aksiekapitalforhøvelse på følgende vilkår:

• Aksjekapitalen skal i en eller flere omganger $\mathbf{1}$ i alt kunne forhøyes med inntil NOK 234 540.
• $\overline{2}$ Fullmakten skal gielde til ordinær generalforsamling i 2017, likevel senest til 30. juni 2017.
• $\overline{3}$ Fullmakten kan benyttes ved nødvendig styrkning av Selskapets egenkapital, til utstedelse av aksjer i forbindelse med incentivordninger og til utstedelse av aksjer som vederlagsaksjer ved erverv av virksomhet innenfor Selskapets formål.
• $\overline{\mathbf{A}}$ Aksieeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 skal kunne fravikes.
• 5 Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra Selskapet særlig plikter i henhold til allmennaksjeloven § 10-2.
• 6 Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon.
• $\overline{7}$ Med virkning fra tidspunktet for registrering av denne fullmakten i Foretaksregisteret, erstatter denne fullmakten alle tidligere utstedte styrefullmakter til aksjekapitalforhøyelse."

14. Board authorisation to increase the share capital

The general meeting made the following unanimous resolution:

"The Company's board of directors is authorised to increase the share capital on the following conditions:

• $\mathcal{I}$ The share capital may, in one or more rounds, be increased by a total of up to NOK 234,540.
• $\overline{2}$ The authorisation shall be valid until the ordinary general meeting in 2017, but no later than 30 June 2017.
• $\overline{3}$ The authorisation may be used for necessary strengthening of the Company's equity, issuing of shares in connection with incentive schemes and issuing of shares as consideration shares in acquisition of businesses within the Company's purpose.
• $\boldsymbol{4}$ The shareholders pre-emption for subscription of shares, pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-4, may be set aside.
• 5 The authorisation includes increase of the share capital against contribution in kind and the right to incur the Company special obligations pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 10-2.
• 6 The authorisation does not include decision on merger.
• $\overline{7}$ With effect from the time of registration of this authorisation with the Norwegian Register of Business Enterprises, this authorisation replaces any previous authorisations to carry out share capital

	increases."
* * *	* * *
Ingen andre saker var på dagsorden.	No other matters were on the agenda.
Sslo, 4. mai 2016/ Oslo, 4 May 2016 Snorre Valdimarsson Lary Knem Christie

Org. nr. NO 990 918 546
Phone +47 480 85 500
www.scatecsolar.com