Lindbergh

M&A Activity • Dec 27, 2024

COMUNICATO STAMPA

LINDBERGH: LA CONTROLLATA LINDBERGH FRANCE CEDE ALLA SOCIETA' TCS, CONTROLLATA DEL GRUPPO STERNE, IL RAMO D'AZIENDA DELLE CONSEGNE NOTTURNE IN FRANCIA

IL PREZZO DELLA CESSIONE SARÀ COMPRESO TRA € 1,2 MILIONI E € 1,5 MILIONI. LE RISORSE SARANNO INVESTITE NELLO SVILUPPO DELLA BU HVAC (HEATING, VENTILATION, AIR CONDITIONING) ATTRAVERSO ACQUISIZIONI E DELLA BU CIRCULAR ECONOMY

Pescarolo ed Uniti (CR), 27 dicembre 2024 - Lindbergh S.p.A. (EGM:LDB), Gruppo che offre servizi nei settori MRO (Maintenance, Repair & Operations), HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditioning) ed Economia Circolare, comunica che la società controllata Lindbergh France ha ceduto il ramo d'azienda relativo alle attività di consegne notturne realizzate in Francia alla società TCS SAS ("TCS"), di proprietà del gruppo Sterne, multinazionale con oltre trent'anni di esperienza nelle soluzioni di logistica e trasporto. La cessione avrà efficacia dal giorno 1 gennaio 2025.

Michele Corradi, CEO del Gruppo Lindbergh, spiega le ragioni dell'operazione: "La decisione di uscire dal mercato francese delle consegne notturne è stata una diretta e naturale conseguenza della strategia di crescita del Gruppo. L'entrata nel 2023 nel settore HVAC, nonchè le ottime prospettive di sviluppo della Business Unit Circular Economy emerse nel 2024, ci hanno indotto a concentrare le energie e le risorse su queste opportunità che riteniamo più promettenti. Mediante i proventi della cessione accelereremo il processo di aggregazione di nuove società target nel settore HVAC. In parallelo, continueremo a investire ed a far crescere anche il nostro business tradizionale nel mercato italiano, a vantaggio dei nostri clienti storici. Lindbergh France rimarrà nel perimetro e sarà il veicolo per lo sviluppo della Business Unit Circular Economy, in particolare in riferimento al progetto di rigenerazione dei materiali derivanti dalla gestione dei rifiuti per le aziende della moda e del lusso, basate perlopiù in Francia".

Descrizione del ramo d'azienda

Il ramo d'azienda ceduto, afferente alla controllata Lindbergh France, ha per oggetto le attività di trasporto e consegna di parti di ricambio e relativi servizi accessori, come il ritiro dei rifiuti a bordo dei furgoni dei tecnici manutentori serviti.

Il ramo di azienda, nel primo semestre 2024, ha generato ricavi per € 5,2 milioni con un EBITDA margin dell'1,7% e, al 31 dicembre 2023, ricavi per € 10,7 milioni con un EBITDA margin dello 0,4%.

Del ramo d'azienda ceduto fanno parte anche 4 dipendenti (un quadro e tre operatori di magazzino) e l'affitto del magazzino centrale situato a Le Coudray–Montceaux, a sud di Parigi. A seguito dell'accordo sono stati ceduti tutti i materiali/attrezzature utilizzati per l'esecuzione dei servizi e tutti i contratti con clienti e fornitori.

Struttura dell'operazione e principali punti dell'accordo

Il prezzo della cessione si formerà nel corso dei 18 mesi successivi la data di efficacia sulla base dei ricavi effettivi generati dai clienti ceduti da Lindbergh France. Alla fine di ogni trimestre sarà calcolato il fatturato generato dai clienti ceduti prendendo come riferimento le tariffe già applicate da Lindbergh. Alla stessa Lindbergh France sarà poi corrisposto un importo calcolato come percentuale dei ricavi generati.

Per effetto di tale struttura si prevede un corrispettivo per la cessione compreso tra € 1,2 e € 1,5 milioni. L'accordo prevede anche un contratto di servizi transitori per un periodo non superiore a 18 mesi per consentire una adeguata transizione e integrazione.

Gli importi che saranno incassati beneficeranno del vantaggio fiscale dovuto al recupero delle perdite pregresse generate da Lindbergh France dal 2020 e, pertanto, saranno da considerarsi importi netti su cui non dovranno essere applicate imposte. Non si prevedono ulteriori oneri o esborsi monetari a carico di Lindbergh France.

Si precisa che il valore della partecipazione in Lindbergh France, iscritto a bilancio di Lindbergh S.p.A. al 31 dicembre 2023, è pari a € 3,01 milioni. La partecipata Lindbergh France resterà nel perimetro del Gruppo e potrà sviluppare la propria attività di logistica e trasporto (pur non afferente al ramo ceduto), e soprattutto, l'attività di rigenerazione dei materiali per il settore del lusso.

Utilizzo dei proventi della cessione

La maggiore disponibilità di risorse finanziarie, conseguente all'incasso degli importi derivanti dalla cessione (incasso che avverrà con cadenza trimestrale per i 18 mesi successivi la data di efficacia) consentirà di:

• Accelerare la crescita per linee esterne nel settore Heating, Ventilation, Air Conditioning (HVAC) in Italia mediante ulteriori acquisizioni di nuove società target. Il Gruppo Lindbergh punta infatti diventare il primo player in Italia nel settore dell'assistenza e dell'installazione degli apparati HVAC.
• Veicolare le risorse sui progetti legati alla Business Unit Circular Economy. Lindbergh France rimarrà infatti nel perimetro del Gruppo e sarà il veicolo per lo sviluppo del progetto di rigenerazione dei materiali derivanti dalla gestione dei rifiuti per le aziende della moda e del lusso, basate perlopiù in Francia.
• Accelerare il programma di acquisito di azioni proprie (Buyback) approvato il 29 aprile 2024 dall'assemblea dei soci.

Advisor dell'operazione

La società è stata assistita dallo studio legale Arigoni Avocats di Parigi e dallo studio De Masi di Parma per gli aspetti legali, contrattuali e fiscali e da CDI Global France in qualità di Financial Advisor.

Operazioni significative ai sensi dell'art. 12 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan Gli effetti dell'Operazione comportano il realizzarsi di una "Operazione significativa" ai sensi dell'articolo 12 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, in quanto l'indice di rilevanza del fatturato risulta superiore al 25%. Si precisa che l'operazione non si configura come "Cambiamento sostanziale del business" ai sensi dell'art. 15 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan.

Lindbergh è un Gruppo che offre servizi nei settori MRO (Maintenance, Repair & Operations), HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditioning) ed Economia Circolare. Lindbergh opera attraverso tre Business Units: Network Management, per l'offerta di servizi di logistica e prodotti - dedicati alle aziende dotate di reti di tecnici manutentori itineranti - veicolati da un servizio di logistica notturna "a bordo veicolo". HVAC, con l'obbiettivo di divenire - attraverso la controllata SMIT e grazie ad iniziative di M&A - il primo player italiano nell'industria del riscaldamento, raffrescamento e ventilazione. Circular Economy, per l'offerta di servizi complessi nell'ambito della gestione di rifiuti industriali con la finalità di identificare - attraverso supply chain virtuose – processi innovativi per la valorizzazione dei rifiuti e la produzione di materiali riciclati tracciati. Con sede in Pescarolo ed Uniti (Cremona), Lindbergh è stata fondata nel 2006 da Marco Pomè (Presidente) e Michele Corradi (CEO), entrambi provenienti da esperienze di rilievo nell'ambito della logistica e dei servizi alle industrie. Il Gruppo impiega, ad oggi, più di 200 dipendenti.

CONTATTI

EMITTENTE LINDBERGH SPA Via Guarneri Zanetti 22, 26033 Pescarolo ed Uniti (CR) Investor Relations: investor@lindbergh.eu

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PRESS RELEASE

LINDBERGH: THE SUBSIDIARY LINDBERGH FRANCE SELLS NIGHT DELIVERY BUSINESS TO TCS, A STERNE GROUP COMPANY

THE SALE PRICE WILL BE BETWEEN € 1.2 MILLION AND € 1.5 MILLION. RESOURCES WILL BE INVESTED IN THE DEVELOPMENT OF HVAC BU (HEATING, VENTILATION, AIR CONDITIONING) THROUGH ACQUISITIONS AND THE BU CIRCULAR ECONOMY

Pescarolo ed Uniti (CR), December 27, 2024 – Lindbergh S.p.A. (EGM:LDB), an Italy-based Group primarily engaged in providing services for MRO (Maintenance, Repair & Operations), HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditioning) and Circular Economy industry, announces that its subsidiary Lindbergh France sold the business unit related to the overnight delivery activities carried out in France to the company TCS SAS ('TCS') owned by Sterne Group, a multinational company with over thirty years of experience in logistics and transport solutions. The transfer will be effective from January 1, 2025.

Michele Corradi, CEO of Lindbergh Group, explains the reasons for the transaction: "The decision to exit the French night delivery market was a direct and natural consequence of the Group's growth strategy. Our entry into the HVAC sector in 2023 and the good prospects for the development of the Circular Economy business unit that emerged in 2024 led us to focus our energies and resources on these opportunities, which we believe are more promising. With the proceeds of the sale, we will accelerate the process of aggregating new target companies in the HVAC industry. We will also continue to invest on our traditional business in the Italian market, for the benefit of our historical customers. Lindbergh France will stay in the perimeter and will be the vehicle for the development of the Circular Economy Business Unit, in particular for the material regenerations project coming from waste managed for fashion and luxury companies, mostly based in France".

Description of the business unit

The object of the transferred business unit, which belongs to the subsidiary Lindbergh France, is the transport and delivery of spare parts and related complementary services, such as the collection of waste produced by field service engineers.

The business unit generated revenues of € 5.2 million in the first half of 2024 with an EBITDA margin of 1.7% and revenues of € 10.7 million at 31 December 2023 with an EBITDA margin of 0.4%.

The transferred business unit also includes four employees (one manager and three warehouse operators) and the lease of the central warehouse located in Le Coudray – Montceaux south of Paris.

As a result of the agreement, all materials and equipment used to perform the services and all contracts with customers and suppliers will be transferred.

Structure of the transaction and main points of the agreement

The transfer price will be formed within the 18 months following the effective date on the basis of the current revenues generated by the customers transferred from Lindbergh France. At the end of each quarter, the turnover will be calculated as a percentage of the turnover generated applying Lindbergh France original rates and paid accordingly.

As a result of this price structure, the expected amount of the transfer will be between € 1.2 and € 1.5 million. The agreement also includes a transition service contract for a period not exceeding 18 months in order to have a smooth transition and integration.

The amounts to be received by Lindbergh France will benefit from the tax advantage due to the recovery of past losses generated since 2020, and will therefore be considered net amounts, without taxes to be applied. No further charges or monetary outlays are expected to be borne by Lindbergh France.

It should be noted that the value of the investment in Lindbergh France, recorded in the financial statements of Lindbergh S.p.A. as of 31 December 2023, is equal to € 3,01 million. Lindbergh France will remain within the Group's perimeter and will be used to develop logistics and transport activities (not related to the divested business unit) and, above all, the regeneration of materials for the luxury industry.

Utilization of disposal proceeds

Financial resources resulting from the collection of the proceeds of the sale over the next 18 months on a quarterly basis as described above, will make it possible to:

• Accelerate the growth through m&a of new target companies in the Heating, Ventilation and Air Conditioning (HVAC) industry, as a result of Lindbergh Group strategy, aiming at becoming the leading player in Italy in the HVAC equipment service and installation sector.
• Invest in projects related to the Circular Economy Business Unit. Lindbergh France will in fact stay within the Group's perimeter and will be the vehicle for the development of the material regeneration project for fashion and luxury companies, mostly based in France.
• Accelerate the share buyback approved on 29 April 2024 by the shareholders' meeting.

Advisors of the Transaction

The company was assisted by the law firm Arigoni Avocats of Paris and the law firm De Masi of Parma for the legal, contractual and fiscal aspects and by CDI Global France as Financial Advisor.

Significant Transactions pursuant to Article 12 of the Euronext Growth Milan Issuers' Regulation

The effects of the Transaction entail the occurrence of a 'Significant Transaction' pursuant to article 12 of the Euronext Growth Milan Issuers' Regulation, as the turnover relevance index is higher than 25%. It should be noted that the Transaction does not qualify as a 'Substantial Change in Business' within the meaning of article 15 of the Regulation on Issuers of Euronext Growth Milan.

Lindbergh is an Italy-based Group primarily engaged in providing services for MRO (Maintenance, Repair & Operations), HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditioning) and Circular Economy segments. Lindbergh operates through three different business units: Network Management, aimed at providing logistics services and products – delivered by an "on board" night logistic service – to Field Service Engineers; HVAC, aimed at building – through m&a initiatives carried out by the controlled company SMIT – the first national player in Italy in the segment; Circular Economy, aimed at providing complex services for industrial waste management with the final scope to identify – through virtuous supply chains – innovative processes for waste valorisation and the production of traceable recycled materials. Lindbergh, with a registered office in Pescarolo ed Uniti (Cremona – Italy), was founded in 2006 by Marco Pomè (Chairman) and Michele Corradi (CEO), both with proven experience in logistics and services industry. The Group currently employs more than 200 people.

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LINDBERGH : LA FILIALE LINDBERGH FRANCE CÈDE SON ACTIVITÉ DE LIVRAISON DE NUIT EN FRANCE À TCS, SOCIÉTÉ DU GROUPE STERNE

LE PRIX DE VENTE SERA COMPRIS ENTRE 1,2 MILLIONS ET 1,5 MILLIONS D'EUROS. LE MONTANT RÉSULTANT DE CETTE VENTE SERA INVESTI DANS LE DEVELOPPEMENT DE LA BU HVAC (CHAUFFAGE, VENTILATION, CLIMATISATION) PAR LE BIAIS D'ACQUISITIONS ET DE LA BU ECONOMIE CIRCULAIRE

Pescarolo ed Uniti (CR), 27 décembre 2024 - Lindbergh S.p.A. (EGM : LDB), groupe basé en Italie principalement actif dans la fourniture de services pour les secteurs MRO (Maintenance, Repair & Operations), HVAC (Chauffage, Ventilation, Climatisation) et de l'économie circulaire, annonce que sa filiale Lindbergh France a vendu l'activité de livraison de nuit des pièces détachées réalisées en France à la société TCS SAS (« TCS ») détenue par le groupe Sterne, une multinationale avec plus de trente ans d'expérience dans les solutions logistiques et de transport. La céssion prendra effet à partir du 1er janvier 2025.

Michele Corradi, PDG du Groupe Lindbergh, explique les raisons de cette transaction : « La décision de sortir du marché français de la livraison de nuit était une conséquence directe et naturelle de la stratégie de croissance du Groupe. Notre entrée dans le secteur du CVC en 2023 et les excellentes perspectives de développement de la Business Unit Économie Circulaire qui ont émergé en 2024 nous ont conduit à concentrer nos énergies et nos ressources sur ces opportunités, que nous considérons comme plus prometteuses. Avec les montants résultant de la vente, nous accélérerons le processus d'agrégation de nouvelles sociétés cibles dans le secteur HVAC. En parallèle, nous continuerons également à investir et à développer notre activité traditionnelle sur le marché italien, au bénéfice de nos clients historiques. Lindbergh France restera dans le périmètre et sera le vecteur du développement de la Business Unit Économie Circulaire, en particulier avec le projet de recyclage des matériaux issus de la gestion des déchets pour les entreprises de la mode et du luxe, basées pour la plupart en France ».

Description de l'activité commerciale

L'objet de l'activité commerciale transférée, qui appartient à la filiale Lindbergh France, est le transport et la livraison des pièces détachées et les services complémentaires associés, tels que la collecte des déchets produits par les des techniciens destinataires des services.

L'activité commerciale a généré un chiffre d'affaires de 5,2 millions d'euros au premier semestre 2024 avec une marge d'EBITDA de 1,7% et un chiffre d'affaires de 10,7 millions d'euros au 31 décembre 2023 avec un marge d'EBITDA de 0,4%.

L'activité commerciale transférée comprend également quatre salariés (un cadre et trois magasiniers) et la location de l'entrepôt central situé à Le Coudray - Montceaux au sud de Paris.

À la suite de l'accord, tous les matériaux/équipements utilisés pour exécuter les services et tous les contrats avec les clients et les fournisseurs ont été transférés.

Structure de la transaction et principaux points de l'accord

Le prix de cession sera établi au cours des 18 mois suivants la date d'efficacité et sera établi sur la base des revenus générés par les clients transférés de Lindbergh France. À la fin de chaque trimestre, le chiffre d'affaires des clients de l'entreprise sera calculé sur la base des tarifs originaux de Lindbergh et un montant, calculé en pourcentage, sera paie à Lindbergh France.

Grâce à cette structure de calcul, le montant pour la cession s'élèvera entre 1,2 et 1,5 millions d'euros. L'accord prévoit également un contrat de service transitoire pour une période n'excédant pas 18 mois afin de permettre une transition et une intégration adéquates.

Les sommes à percevoir bénéficieront de l'avantage fiscal lié au recouvrement des pertes passées (générées par Lindbergh France depuis 2020) et seront donc considérées comme des montants nets d'impôt. Aucune charge ou dépense supplémentaire ne devrait être supportée par Lindbergh France.

La valeur de la participation dans Lindbergh France, inscrite au bilan de Lindbergh S.p.A. au 31 décembre 2023 est égale à 3,01 millions d'euros. La filiale Lindbergh France restera dans le périmètre du Groupe et pourra développer sa propre activité tant dans le domaine de la logistique et du transport (non lié à la branche cédée), que, en particulier, dans le secteur du recyclage de matériaux pour le secteur du luxe.

Utilisation du produit de la cession

Les ressources financières résultant de la cession au cours des 18 suivants la date d'efficacité permettront:

• D'accélérer la croissance dans le secteur du chauffage, de la ventilation et de la climatisation (HVAC) en Italie grâce à l'acquisition de nouvelles sociétés cibles. Le Groupe Lindbergh vise, en fait, à devenir le premier acteur en Italie dans le domaine du service et de l'installation d'équipements HVAC.
• D'investir sur des projets liés à la Business Unit Économie Circulaire. Lindbergh France restera dans le périmètre du Groupe et sera le véhicule de développement du projet de recyclage des matériaux issus de la gestion des déchets pour les entreprises de la mode et du luxe, basées principalement en France.
• D'accélérer le programme de rachat d'actions détenues en propres (Buyback) approuvé le 29 avril 2024 par le conseil d'administration.

Conseils de la transaction

La société a été assistée par le Cabinet Arigoni Avocats, basé à Paris, et le Cabinet De Masi basé à Parme pour les aspects juridiques, contractuels et fiscaux et par CDI Global France en tant que Conseil Financier.

Opérations significatives au sens de l'art. 12 du Règlement Emetteur d'Euronext Growth

Les effets de cette transaction se traduisent par la réalisation d'une « Transaction Importante » au sens de l'article 12 du Règlement Emetteur d'Euronext Growth Milan, dans la mesure où l'indice de pertinence du chiffre d'affaires est supérieur à 25 %. Il est précisé que l'opération ne constitue pas un « Changement substantiel dans l'activité » au sens de l'Art. 15 du règlement émetteur d'Euronext Growth Milan.

Lindbergh est un groupe qui propose des services dans les secteurs du MRO (Maintenance, Repair & Operations), HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditioning) et de l'économie circulaire. Lindbergh opère à travers trois Business Units : Network Management, pour la fourniture de services logistiques et produits - dédiés aux entreprises équipées de réseaux de techniciens de maintenance itinérants - pilotés par un service logistique de nuit « à bord du véhicule ». HVAC, dans le but de devenir - grâce à des opérations de fusions et acquisitions réalisées par sa filiale SMIT - le premier acteur italien dans le secteur du chauffage, du refroidissement et de la ventilation. Économie Circulaire, pour l'offre de services complexes dans le domaine de la gestion des déchets industriels dans le but d'identifier - à travers des filières vertueuses des procédés innovants pour la valorisation des déchets et la production de matériaux recyclés traçables. Basée à Pescarolo et Uniti (Crémone), Lindbergh a été fondée en 2006 par Marco Pomè (Président) et Michele Corradi (PDG), tous deux possédant une expérience significative dans le domaine de la logistique et des services industriels. Le Groupe emploie à ce jour plus de 200 collaborateurs.

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