Black Sea Property AS

Capital/Financing Update • Dec 22, 2016

BLACK SEA PROPERTY AS - REFINANSIERING AV BANKGJELD - OPPDATERING PÅ KAPITALBEHOV

BLACK SEA PROPERTY AS - REFINANSIERING AV BANKGJELD - OPPDATERING PÅ KAPITALBEHOV

Som angitt i børsmelding den 21.November 2016 hadde

Black Sea Property AS' ("Selskapet") deleide selskap i

Bulgaria mottatt tilbud fra sin bank på forlengelse av

løpetid til 8 år. Dette tilbudet er nå signert, og

medfører at lånet på 7,5 MEUR vil bli nedbetalt over 8

år. Første avdrag skal betales i desember 2017 og vil

være på 500 000 EUR. Deretter vil avdragsbetalingene

skje med 1 MEUR per år. I forbindelse med

refinansieringen, har Selskapet forpliktet seg til å

betale EUR 300 per kvadratmeter ved salg av

leiligheter som avdragsbetaling. Samlet gir dette en

langsiktig delfinansiering og Selskapet kan dermed

fokusere på ferdigstillelse av hotellanlegget i

Aheloy.

Som tidligere informert har Selskapet behov for

ytterligere finansiering på inntil 2,5 MEUR. Dette

likviditetsbehovet var tenkt finansiert ved refusjon

av allerede innbetalt merverdiavgift og salg av

leiligheter. Disse prosessene har dessverre blitt

forskjøvet og Selskapet har derfor behov for tilførsel

av likviditet på mellom 2 - 2,5 MEUR som må være

kommittert innen utløpet av februar 2017.

Etter evaluering av ulike alternativer har styret

valgt å tilby aksjonærer muligheten til å kjøpe

opsjoner på en eller flere leiligheter til gunstige

betingelser gjennom vårt deleide selskap i Bulgaria.

Under denne modellen vil aksjonærer som ønsker å kjøpe

en leilighet betale et visst beløp (opsjonspremie) ved

avtaleinngåelse og resterende beløp av kjøpesummen ved

overtakelse. Endelig informasjon om dette tilbudet vil

gis i første halvdel av januar 2017. Opsjonene vil

kunne kjøpes i en begrenset periode. Selskapet ser

dette som en god mulighet til å kombinere Selskapets

behov for kapital med mulighet for å tilby kjøp av

leiligheter til aksjonærene.

Etter utløp av tilbudsperioden for kjøp av opsjoner

(som forventes avsluttet medio februar 2017), anser

styret det som sannsynlig at det er nødvendig å hente

ytterligere kapital gjennom en fortrinnsrettsemisjon

(som forventes avsluttet innen utgangen av februar

2017).

For nærmere informasjon kan følgende person kontaktes:

Egil Melkevik, styreleder

Tel: +47 90 77 09 76

E-post: egil.melkevik@imenco.com

Om Black Sea Property AS:

Black Sea Property AS er et eiendomsselskap med

eierandeler i et eiendomsprosjekt på Svartehavskysten

kalt Aheloy Residence Resort. Aheloy Residence Resort

er et delvis ferdig prosjekt og vil ved

ferdigstillelse bestå av over 1050 ferieleiligheter

samt betydelige næringsarealer. Black Sea Property AS

eier indirekte 75% av prosjektet. Black Sea Property

AS vil arbeide for å ferdigstille Aheloy Residence

Resort, for å realisere prosjektets merverdier gjennom

salg av boenheter og hotelldrift.