StrongPoint

Earnings Release • Feb 16, 2017

Hovedtrekk 4. kvartal og året 2016

• Driftsinntekter:
• o MNOK 307,1 (309,6) i 4. kvartal
• o MNOK 1 120,2 (1 146,0) for året 2016
• o Rekordmange CashGuard-systemer ble levert i 2016
  • Hele 62 prosent ble levert til markeder utenfor Norge og Sverige
• EBITDA
• o MNOK 30,9 (20,0) i 4. kvartal
• o Rekordhøye MNOK 111,7 (90,5) for året 2016
• o Rekordår for Cash Security, både i omsetning og resultat
• Sterk kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
• o MNOK 82,8 (54,2) i 4. kvartal
• o MNOK 163,3 (54,3) for året 2016
• o Netto kontantbeholdning på MNOK 5,4 ved utgangen av året
• Utbytte
• o Ekstraordinært utbytte på NOK 1,00 per aksje ble utbetalt i januar 2017
• o Styret foreslår et ordinært utbytte på NOK 0,50 per aksje
• Økt satsing i det spanske markedet. Kjøpte i 4.kvartal 100 prosent av aksjene i en av StrongPoints spanske forhandlere, PyD Seguridad S.L.

MNOK	4.kv 2016	4.kv 2015	Året 2016	Året 2015
Driftsinntekter	307,1	309,6	1 120,2	1 146,0
EBITDA	30,9	20,0	111,7	90,5
Driftsresultat (EBIT)	22,5	11,6	78,3	58,6
Ordinært resultat før skattekostnad (EBT)	23,1	6,6	79,2	49,6
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	82,8	54,2	163,3	54,3
Disponibel likviditet	127,1	59,8	127,1	59,8
Resultat pr. utestående aksje (NOK)	0,57	0,07	1,68	0,82
EBITDA margin	10,1 %	6,5 %	10,0 %	7,9 %

Kjøp av virksomhet

PyD Seguridad blir StrongPoint S.L.U

StrongPoint har en ambisiøs visjon om å utvikle konsernet til å bli en globalt anerkjent leverandør av detaljhandelsteknologi. I 2014 ble New Vision UAB og Vensafe AS ervervet, hvilket ga konsernet tilgang til ny teknologi, samt økte tilstedeværelsen i en rekke markeder som Russland, Belgia, Tyskland, Litauen, Estland og Latvia.

Sør-Europa er de seneste årene blitt et viktig vekstområde for konsernet, og satsningen i disse markedene ble intensivert ved kjøpet av det spanske selskapet PyD Seguridad i desember 2016.

Det er i dag ca 3 000 CashGuard-systemer i Spania, Portugal og Andorra. PyD Seguridad har vært en forhandler av CashGuard i over ti år, og har spilt en avgjørende rolle i forhold til vår vellykkede utrulling av 524 Cash Management systemer til dagligvarekjeden Alimerka i 2016.

PyD Seguridad har 12 ansatte og en omsetning på MEUR 2,5 i 2016. Fra hovedkontoret i Madrid dekker de hele Spania, Portugal og Andorra gjennom egne selgere, serviceteknikere og samarbeidspartnere. Grunnlegger og tidligere eier, Javier Aguilera, fortsetter som leder for selskapet og inngår i StrongPoint EMEA sitt management team.

Kjøpesummen for aksjene var EUR 450 000, som ble betalt i sin helhet ved avtaleinngåelse 16. desember. Samtidig overtok StrongPoint rentebærende gjeld knyttet til driften i PyD Seguridad S.L. på ca. EUR 500 000. Det ble i tillegg avtalt et earnout-vederlag basert på en gjennomsnittlig vekst i omsetningen i årene 2017-2019 på 20 prosent per år.

Selskapet vil endre navn til StrongPoint S.L.U. og tilby hele produktporteføljen til StrongPoint i Spania, Portugal og Andorra.

Konsern

Driftsinntekter

Inntekter	4. kvartal		Året
MNOK	2016	2015	2016	2015
Proprietary Technologies	166,3	121,6	579,6	481,5
3rd Party Technologies	105,2	153,6	376,5	504,5
Labels	40,1	47,2	179,0	185,5
Elimineringer / ASA	-4,5	-12,8	-15,0	-25,5
Total	307,1	309,6	1 120,2	1 146,0

Driftsinntektene i konsernet ble MNOK 307,1 (309,6) i 4. kvartal. For året var driftsinntektene på MNOK 1 120,2 (1 146,0). Det har vært et meget godt år og kvartal for Proprietary Technologies. Forretningsområdet har fått flere store avtaler i Sverige, Belgia, Frankrike og Russland innen Cash Security. Retail har også hatt høy aktivitet i hjemmemarkedene, Spania og Sør Afrika. Det er først og fremst 3rd Party Technologies som hadde en tilbakegang i driftsinntektene, hvor det ble gjennomført et større ESL-prosjekt i 2015.

¹⁾ Inkluderer Cash Security, Cash Management og Loss Prevention

Driftsinntekter per kvartal:

Driftsinntekter 12 mnd. rullende: (MNOK)

Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA)

EBITDA ble MNOK 30,9 (20,0) i 4. kvartal. For regnskapsåret 2016 ble EBITDA MNOK 111,7 (90,5). Året ble det beste så langt i konsernets historie.

EBITDA-marginen har vært høyere i kvartalet og året sammenlignet med forrige år. Dette var et resultat av at en større andel av omsetningen var Proprietary Technologies, hvor StrongPoint eier og utvikler teknologien selv. Forretningsområdet 3rd Party Technologies sin resultatsvekkelse skyldtes tilbakegangen i omsetning innen dette forretningsområdet.

EBITDA	4. kvartal		Året
MNOK	2016	2015	2016	2015
Proprietary Technologies	25,2	0,3	80,5	46,6
3rd Party Technologies	8,3	18,0	30,9	39,4
Labels	2,4	6,2	18,2	22,7
Elimineringer / ASA	-5,0	-4,6	-17,9	-18,1
Total	30,9	20,0	111,7	90,5

Resultat før skatt (EBT)

Resultat før skatt (EBT) viste et overskudd på MNOK 23,1 i 4. kvartal (6,6). For regnskapsåret 2016 ble EBT på MNOK 79,2 (49,6).

Sluttoppgjøret på kjøpet av New Vision (nå StrongPoint i Baltikum) medførte en reversering av earnoutavsetningen med MNOK 23,3 i 3. kvartal. Samtidig ble goodwill relatert til New Vision nedskrevet med MNOK 23,3. Dette skyldtes at virksomheten i earnout-perioden leverte et lavere resultat enn estimert på kjøpstidspunktet.

EBITDA og EBITDA margin 12 mnd. rullerende: (MNOK)

Proprietary Technologies

Proprietary Technologies omfatter salg og service av løsninger basert på StrongPoint sine egeneide teknologiløsninger. Dette består av Retail og Cash Security.

	4. kvartal		Året
MNOK	2016	2015	2016	2015
Produktsalg	114,3	73,6	372,3	303,3
Service	52,0	48,0	207,3	178,2
Driftsinntekter	166,3	121,6	579,6	481,5
EBITDA	25,2	0,3	80,5	46,6
EBITDA-margin	15,2 %	0,3 %	13,9 %	9,7 %
EBT	23,1	-3,7	68,8	34,1

Retail

Egenutviklet teknologi som effektiviserer butikkdriften og forenkler handleopplevelsen for butikkenes kunder.

	4. kvartal		Året
MNOK	2016	2015	2016	2015
Produktsalg	56,6	46,2	216,6	212,4
Service	38,5	37,5	167,4	132,8
Driftsinntekter	95,1	83,7	384,1	345,2
EBITDA	4,1	-1,9	39,0	34,7
EBITDA-margin	4,3 %	-2,2 %	10,1 %	10,1 %
EBT	3,3	-4,8	31,0	25,8

Driftsinntektene økte med 13,6 prosent til MNOK 95,1 (83,7) i 4. kvartal, og 11,2 prosent for året. De største markedene for utplassering av nye systemer var Spania, Norge, Sør-Afrika, Frankrike og Sverige. Serviceinntektene for året økte betydelig i Norge i forbindelse med oppgradering av eksisterende Cash Management systemer for å kunne håndtere nye sedler.

Forretningsområdet fortsatte å investere ressurser i utvikling av nye detaljhandelsløsninger, herunder Self Checkout og Click & Collect. Det er nå solgt fire Click & Collect anlegg til Willys i Sverige, hvorav to ble installert i 2. halvår 2016 og de resterende to i 2017.

I 3. kvartal ble 13 Cash Management løsninger installert på den internasjonale togstasjonen i Brussel. En viktig referansekunde for videre salg av Cash Management systemer i Belgia.

I forbindelse med innføringen av nye sedler i Norge, ble 7 500 Cash Management systemer oppgradert i løpet av året. I tillegg ble det installert en rekke nye systemer i perioden.

I februar 2016 signerte StrongPoint en avtale med Alimerka om "Cash Management as a Service", basert på en leie- og serviceavtale for en minimumsperiode på fem år. Det ble installert 524 systemer i 2016. Omsetningen og fortjenesten på systemene ble fordelt ut over leieperioden og balanseført til kostpris. Systemene hadde derfor liten effekt på resultatet i 2016. Salgsverdien av systemene var ca MNOK 35.

I 2016 har StrongPoint levert 150 Cash Management systemer til First National Bank i Sør-Afrika. Maskinene ble løpende utplassert hos bankens detaljhandelskunder, og tilbakemeldingene fra First National Bank var positive.

I Malaysia og Singapore presenterer vi nå alle våre egenutviklede løsninger for potensielle kunder. I kvartalet ble det installert Cash Management løsninger i to av restaurantene til en restaurantkjede i Malaysia, med potensiale for ytterligere leveranser. Et større varehus kjøpte sine fire første Cash Management løsninger. I tillegg ble den første Loss Prevention løsningen i Singapore installert, og det ble bekreftet en ny pilot i Malaysia.

Cash Security

Egenutviklet IBNS-teknologi for sikring av minibanker (ATM) og verditransport (CIT).

	4. kvartal		Året
MNOK	2016	2015	2016	2015
Produktsalg	57,7	27,4	155,6	90,9
Service	13,6	10,4	39,9	45,4
Driftsinntekter	71,2	37,9	195,5	136,3
EBITDA	21,1	2,2	41,5	11,8
EBITDA-margin	29,6 %	5,8 %	21,2 %	8,7 %
EBT	19,9	1,1	37,9	8,3

2016 har vært det beste året i forretningsområdets historie, både med hensyn til driftsinntekter og EBITDA. De gode resultatene var en kombinasjon av to store avtaler som ble levert, og en ny generasjon produkter med markedets beste sikkerhetsnivå, kombinert med lav vekt, høy kvalitet og lavere tilvirkningskost.

I 2. kvartal signerte StrongPoint en avtale om levering av ytterligere 780 CIT-vesker med Sberbank, Russlands største bank. Leveransene på totalt 1 000 CIT-vesker ble fullført i 4. kvartal. I 3. kvartal signerte StrongPoint en serviceavtale med Sberbank for deres CIT-vesker. StrongPoint har etablert et eget servicesenter i Moskva for å kunne tilby førstelinjeservice til sine russiske kunder. StrongPoint ser gode utviklingsmuligheter for Cash Security i Russland.

I 1. kvartal inngikk StrongPoint en kontrakt med et av Europas største CIT-selskaper. StrongPoint har utstyrt hele deres bilflåte med sikkerhetsvesker i et av landene de er representert i. Leveransen av 2 000 sikkerhetsvesker startet i 2. kvartal og ble fullført i 2016.

StrongPoint har presentert sine sikkerhetsvesker til flere CIT-selskaper i Asia, og kartlegger nå potensialet for disse løsningene i dette markedet.

Proprietary Technologies på EuroShop

1. – 9. mars er det nok en gang klart for EuroShop - den største Europeiske messen for detaljhandelen. StrongPoint lanserer nye løsninger som skal effektivisere driften for sine kunder:

2. Ny teknologi for både bemannede- og selvbetjeningskasser

3. Løsninger som kan forbedre lønnsomheten med e-handel av dagligvarer
4. Oppdatert versjon av Loss Prevention for å møte nye tobakksregler

3rd Party Technologies

Forretningsområdet leverer innovative detaljhandelsløsninger fra verdensledende tredjepartsleverandører.

	4. kvartal		Året
MNOK	2016	2015	2016	2015
Produktsalg	79,2	119,5	276,6	390,4
Service	26,0	34,1	100,0	114,1
Driftsinntekter	105,2	153,6	376,5	504,5
EBITDA	8,3	18,0	30,9	39,4
EBITDA-margin	7,9 %	11,7 %	8,2 %	7,8 %
EBT	6,5	13,3	23,4	29,1

Tilbakegangen i driftsinntekter og EBITDA skyldtes ferdigstillingen av en stor ESL-kontrakt i Norge i 2015.

Leveransen av elektroniske prisetiketter til Coop gikk etter planen, og ble sluttført i 2016. Det ble inngått en rammeavtale med Bunnpris om leveranser av ESL til deres butikker i desember 2015. Noen leveranser ble gjennomført, men oppstart for hoveddelen av butikkene ble utsatt til 2017.

Det var et økende salg av kameravekter i Norge og Sverige. I Norge opplevde StrongPoint en økning i leveransene av denne løsningen i forbindelse med innføringen av Shop Express-konseptet til Coop.

RIMI Litauen har startet utrullingen av Self Checkout løsninger, med StrongPoint sin egenutviklede programvare og maskinvare fra en tredjepartsleverandør.

IKI, den nest største dagligvarekjeden i Litauen, fornyet sin avtale om Self Checkout-løsninger fra en tredjepartsleverandør. StrongPoint ble valgt som ansvarlig for leveranser og løpende drift.

I 4. kvartal leverte StrongPoint sin første leveranse av elektroniske prisetiketter i Malaysia.

Labels

Forretningsområdet tilbyr ledende kompetanse innen design og produksjon av selvklebende etiketter.

	4. kvartal		Året
MNOK	2016	2015	2016	2015
Produktsalg	40,1	47,2	179,0	185,5
Driftsinntekter	40,1	47,2	179,0	185,5
EBITDA	2,4	6,2	18,2	22,7
EBITDA-margin	5,9 %	13,2 %	10,2 %	12,2 %
EBT	-0,9	2,3	4,2	8,5

Driftsinntektene ble redusert med 15,1 prosent til MNOK 40,1 (47,2) i 4. kvartal og 3,5 prosent for året. Dette skyldtes i hovedsak driftsforstyrrelser i forbindelse med den gjennomførte effektivisering og samlokalisering av produksjonsenhetene i Sverige.

EBITDA ble MNOK 2,4 (6,2) i 4. kvartal. For hele året endte EBITDA på MNOK 18,2 (22,7). I andre halvår ble det kostnadsført MNOK 3 i forbindelse med konsolideringen av all produksjon i Sverige til helt nye lokaler i Malmø.

StrongPoint har som første selskap i Norden investert i den nye HP Indigo 8000. Dette vil gi selskapet en betydelig kapasitetsøkning på digitaltrykk av etiketter. Maskinen ble levert i 4. kvartal.

Avtalen med Norsk Kjøtthandel ble forlenget med ytterligere tre år. I 2. kvartal signerte StrongPoint også en rammeavtale med Posten Norge for tre år, med opsjon for ytterligere ett år. I sterk konkurranse ble StrongPoint tildelt majoriteten av avtalen, som også innebar leveranse av thermoetiketter i Sverige.

Kontantstrøm og kapitalforhold

Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ble MNOK 82,8 (54,2) i 4. kvartal. For hele året ble kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter MNOK 163,3 (54,3), hvilket var rekordhøyt. Konsernet hadde flere store pågående prosjekter som bandt arbeidskapital ved utgangen av forrige år.

Disponibel likviditet var MNOK 127,1 pr. 31. desember 2016.

Konsernet hadde ingen netto rentebærende gjeld ved utgangen av 2016. Netto rentebærende midler utgjorde MNOK 5,4. På bakgrunn av dette foreslo styret et ekstraordinært utbytte på kr 1,00 per aksje, som ble vedtatt på ekstraordinær generalforsamling 5. januar 2017. Utbyttet ble utbetalt 17. januar 2017.

Det ble utbetalt et ordinært utbytte på 45 øre per aksje i mai 2016. Styret vil på kommende generalforsamling foreslå et utbytte på 50 øre per aksje, som blir foreslått utbetalt i mai 2017.

Konsernet har et aksjeprogram for konsernledergruppen og selskapets norske og svenske ansatte. Gjennom disse programmene tegnet ansatte til sammen 168 637 aksjer i 2015 og 95 511 aksjer i 2016.

Beholdning av egne aksjer utgjorde 104 544 aksjer, noe som representerte 0,2 prosent av totalt utestående aksjer.

Styret i StrongPoint ASA Rælingen, 15. februar 2017

Svein S. Jacobsen Klaus de Vibe Camilla Tepfers Styrets leder Styremedlem Styremedlem

Inger J. Solhaug Morthen Johannessen Jørgen Waaler Styremedlem Styremedlem Konsernsjef

Erklæring

Styret og konsernsjef har i dag behandlet og fastsatt regnskapet for 4. kvartal og hele året 2016 for konsernet StrongPoint ASA inklusive konsoliderte sammenligningstall for 4. kvartal og hele året 2015. Rapporten er avlagt i samsvar med kravene i IAS 34, Rapportering, som er fastsatt av EU, samt fastsatt i norske tilleggskrav i Verdipapirhandelloven.

Etter styret og daglig leders beste overbevisning er regnskapet for 4. kvartal og hele året 2016 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2016 og 31. desember 2015. Etter styret og daglig leders beste overbevisning gir beretningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på regnskapet.

Styret i StrongPoint ASA Rælingen, 15. februar 2017

Svein S. Jacobsen Klaus de Vibe Camilla Tepfers Styrets leder Styremedlem Styremedlem

Inger J. Solhaug Morthen Johannessen Jørgen Waaler Styremedlem Styremedlem Konsernsjef

Konsernets resultatregnskap

TNOK	4.kv 2016	4.kv 2015	Endring %	Året 2016	Året 2015	Endring %
Salgsinntekter	307 072	309 676	-0,8 %	1 119 565	1 146 148	-2,3 %
Resultatandel TS, serviceselskaper	44	-99		601	-99
Varekostnad	163 318	170 184	-4,0 %	572 732	630 353	-9,1 %
Lønn og sosiale kostnader	76 323	84 780	-10,0 %	309 587	300 624	3,0 %
Andre driftskostnader	36 606	34 632	5,7 %	126 168	124 592	1,3 %
Sum driftskostnader	276 247	289 595	-4,6 %	1 008 487	1 055 570	-4,5 %
EBITDA	30 869	19 981	54,5 %	111 679	90 479	23,4 %
Avskr. materielle anleggsmidler	3 989	4 118	-3,1 %	15 868	14 702	7,9 %
Avskr. immaterielle anleggsmidler	2 889	4 296	-32,8 %	16 018	17 200	-6,9 %
Nedskr. immaterielle anleggsmidler	1 472	-		1 472 -	-	-
Nedskr. goodwill	-	-		23 345 -	-	-
Reversert earn-out New Vision	-	-		-23 338 -	-	-
EBIT	22 519	11 567	94,7 %	78 315	58 577	33,7 %
Rentekostnader	33	987	-96,6 %	1 899	4 165	-54,4 %
Andre finanskostnader	-577	4 023	-114,3 %	-2 817	4 848	-158,1 %
EBT	23 062	6 557	251,7 %	79 233	49 564	59,9 %
Skattekostnad	-2 377	3 291	-172,2 %	5 035	13 121	-61,6 %
Periodens resultat	25 440	3 266	678,9 %	74 199	36 443	103,6 %
Resultat pr. aksje Antall utstedte aksjer	44 376 040	44 376 040		44 376 040	44 376 040
Gj.snittlig antall utestående aksjer	44 271 496	44 271 496		44 271 496	44 271 496
Resultat pr. aksje	0,57	0,07		1,68	0,82
Utvannet resultat pr. aksje	0,57	0,07		1,68	0,82
EBITDA pr. aksje	0,70	0,45		2,52	2,04
Utvannet EBITDA pr. aksje	0,70	0,45		2,52	2,04
Totalresultat	4.kv 2016	4.kv 2015	Endring %	Året 2016	Året 2015	Endring %
Periodens resultat	25 440	3 266	678,9 %	74 199	36 443	103,6 %
Omregningsdifferanser valuta	5 232	12 271	-57,4 %	-30 543	29 779	-202,6 %
Totalresultat	30 671	15 537	97,4 %	43 656	66 222	-34,1 %

Konsernets balanse

TNOK	31.12.2016	31.12.2015	30.09.2016
EIENDELER
Immaterielle eiendeler	55 903	75 469	55 138
Goodwill	113 253	153 410	116 199
Driftsløsøre, transportmidler, inventar	85 440	55 069	53 666
Langsiktige investeringer	1 625	989	1 546
Utsatt skattefordel	31 445	28 117	19 563
Sum anleggsmidler	287 665	313 054	246 111
Varer	101 200	125 042	92 582
Kundefordringer	161 202	185 237	198 841
Forskuddsbetalte kostnader	10 799	12 092	11 479
Andre fordringer	31 367	17 317	11 286
Bankinnskudd o.l.	67 090	22 610	11 781
Sum omløpsmidler	371 658	362 297	325 968
SUM EIENDELER	659 323	675 351	572 079
EGENKAPITAL OG GJELD
Selskapskapital	27 513	27 513	27 513
Egne aksjer	-65	-65	-65
Annen egenkapital	293 533	269 799	262 862
Sum egenkapital	320 981	297 247	290 310
Langsiktig rentebærende gjeld	32 982	37 186	22 122
Annen langsiktig gjeld	5 093
Sum langsiktig gjeld	38 075	- 37 186	- 22 122
Kortsiktig rentebærende gjeld	28 706	54 025	22 160
Leverandørgjeld	102 480	95 978	97 268
Betalbar skatt	399	233	-
Annen kortsiktig gjeld	168 682	190 682	140 219
Sum kortsiktig gjeld	300 267	340 918	259 647

SUM EGENKAPITAL OG GJELD 659 323 675 351 572 079

Egenkapitalutvikling

TNOK	Aksje kapital	Egne aksjer	Innskutt annen EK	Omregnings differanse	Annen EK	Sum EK
Egenkapital per 31.12.2014	27 513	-65	351 262	36 675	-168 864	246 520
Utbytte 2014					-15 495	-15 495
Årsresultat etter skatt					36 443	36 443
Andre inntekter og kostnader				29 779		29 779
Egenkapital per 31.12.2015	27 513	-65	351 262	66 454	-147 916	297 247
Utbytte 2015					-19 922	-19 922
Årsresultat etter skatt					74 199	74 199
Andre inntekter og kostnader				-30 543		-30 543
Egenkapital per 31.12.2016	27 513	-65	351 262	35 912	-93 640	320 981

Kontantstrømoppstilling

TNOK	4.kv. 2016	4.kv. 2015	Året 2016	Året 2015
Ordinært resultat før skatt	23 062	6 557	79 233	49 564
Netto renter	33	987	1 899	4 165
Betalte skatter	2 792	2 359	2 792	2 359
Resultatandel TS	-44	99	-601	99
Ordinære avskrivninger	6 878	8 414	31 886	31 902
Nedskrivninger	1 472	-	1 472	-
Nedskrivning goodwill New Vision (StrongPoint Baltikum)	-	-	23 345	-
Gevinst / tap ved salg av varige driftsmidler	511	-137	503	-1 884
Reversert earn-out New Vision (StrongPoint Baltikum)	-	-	-23 338	-
Endring i varer	-2 905	-19 745	21 933	-22 524
Endring i kundefordringer	40 989	64 160	17 027	-19 609
Endring i leverandørgjeld	4 186	-51 794	11 148	-15 757
Endring i andre tidsavgrensningsposter	5 865	43 294	-4 007	25 953
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	82 841	54 194	163 291	54 268
Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler	-13 892	-7 461	-29 417	-14 677
Innbetaling fra salg av varige driftsmidler	120	138	1 249	2 089
Netto effekt oppkjøp	-3 327	-1 700	-7 521	-10 712
Rente inntekter	1 430	95	1 792	277
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-15 670	-8 929	-33 897	-23 024
Endring i langsiktig gjeld	-11 044	-6 878	-32 409	-15 790
Endring i kassekreditt	418	-29 044	-27 377	7 245
Rente kostnader	-1 463	-1 081	-3 691	-4 442
Utbetalt utbytte	-	-	-19 922	-15 495
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	-12 089	-37 003	-83 399	-28 483
Netto endring i likvider	55 083	8 262	45 995	2 762
Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse	11 781	14 099	22 610	18 973
Effekt av valutakursendringer på utenlandske beholdninger	227	248	-1 514	875
Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt	67 090	22 610	67 090	22 610

Nøkkeltalloppstilling

TNOK	4. kv 2016	3. kv 2016	2. kv 2016	1. kv 2016	4. kv 2015	Året 2016	Året 2015
Resultat
Driftsinntekter	307 115	258 037	300 809	254 203	309 576	1 120 166	1 146 049
EBITDA	30 869	36 228	34 532	10 051	19 981	111 679	90 479
Driftsresultat (EBIT)	22 519	28 319	26 054	1 423	11 567	78 315	58 577
Resultat før skattekostnad (EBT)	23 062	28 572	26 157	1 442	6 557	79 233	49 564
Årsresultat	25 440	29 620	18 040	1 099	3 266	74 199	36 443
EBITDA-margin	10,1 %	14,0 %	11,5 %	4,0 %	6,5 %	10,0 %	7,9 %
EBT-margin	7,5 %	11,1 %	8,7 %	0,6 %	2,1 %	7,1 %	4,3 %
Balanse
Anleggsmidler	287 665	246 111	281 863	300 729	313 054	287 665	313 054
Omløpsmidler	371 658	325 968	328 874	345 286	362 297	371 658	362 297
Sum eiendeler	659 323	572 079	610 737	646 014	675 351	659 323	675 351
Egenkapital	320 981	290 310	275 992	289 337	297 247	320 981	297 247
Langsiktig gjeld	38 075	22 122	26 414	32 690	37 186	38 075	37 186
Kortsiktig gjeld	300 267	259 647	308 331	323 987	340 918	300 267	340 918
Arbeidskapital	159 921	194 154	199 747	193 055	214 300	159 921	214 300
Egenkapitalandel	48,7 %	50,7 %	45,2 %	44,8 %	44,0 %	48,7 %	44,0 %
Likviditetsgrad	123,8 %	125,5 %	106,7 %	106,6 %	106,3 %	123,8 %	106,3 %
Kontantstrøm
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	82 841	23 782	43 021	13 647	54 194	163 291	54 268
Aksje informasjon
Antall aksjer	44 376 040	44 376 040	44 376 040	44 376 040	44 376 040	44 376 040	44 376 040
Gj.snittlig antall utestående aksjer	44 271 496	44 271 496	44 271 496	44 271 496	44 271 496	44 271 496	44 271 496
EBT pr. utestående aksje	0,52	0,65	0,59	0,03	0,15	1,79	1,12
Resultat pr. utestående aksje	0,57	0,67	0,41	0,02	0,07	1,68	0,82
Bokført egenkapital pr. aksje	7,3	6,6	6,2	6,5	6,7	7,3	6,7
Utbetalt utbytte pr. aksje			0,45			0,45	0,35
Ansatte
Antall ansatte ved periodens slutt	580	590	582	573	580	580	580
Gjennomsnittlig antall ansatte	585	581	578	572	576	581	574

Definisjoner

Arbeidskapital	Varelager + kundefordringer - leverandørgjeld
Bokført egenkapital pr. aksje	Bokført egenkapital / antall aksjer
Driftsinntekter	Salgsinntekter og resultatandel TS, serviceselskaper
Driftsinntekter pr. ansatt	Driftsinntekter / gjennomsnittlig antall ansatte
Driftskostnader pr. ansatt	Driftskostnader / gjennomsnittlig antall ansatte
EBT	Resultat før skatt
EBT-margin	EBT / driftsinntekter
EBIT	Driftsresultat
EBITDA	Driftsresultat + avskrivninger varige driftsmidler og immaterielle eiendeler
EBITDA-margin	EBITDA / driftsinntekter
Egenkapitalandel	Bokført egenkapital / total kapital
Gjennomsnittlig antall utestående	Utstedte aksjer justert for egne aksjer i gjennomsnitt for året
aksjer Likviditetsgrad	Omløpsmidler / kortsiktig gjeld
Resultat pr. utestående aksje	Årsresultat / gjennomsnittlig antall utestående aksjer

Note 1 Bekreftelse av finansielt rammeverk

Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2015.

Note 2 Viktige regnskapsprinsipper

Regnskapsprinsippene for rapporten er beskrevet i konsernregnskapet for 2015. Konsernregnskapet for 2015 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler som skulle anvendes per 31.12.2015. Kvartalsrapporten og delårsregnskapet er ikke revidert av revisor.

Note 3 Segmentinformasjon

Segmentinndeling: Forretningsområder

	4. kvartal 2016			4. kvartal 2015			Året 2016			Året 2015
MNOK	Inntekter	EBITDA	EBT	Inntekter	EBITDA	EBT	Inntekter	EBITDA	EBT	Inntekter	EBITDA	EBT
Proprietary Technologies	166,3	25,2	23,1	121,6	0,3	-3,7	579,6	80,5	68,8	481,5	46,6	34,1
3rd Party Technologies	105,2	8,3	6,5	153,6	18,0	13,3	376,5	30,9	23,4	504,5	39,4	29,1
Labels	40,1	2,4	-0,9	47,2	6,2	2,3	179,0	18,2	4,2	185,5	22,7	8,5
Elimineringer / ASA	-4,5	-5,0	-5,6	-12,8	-4,6	-5,5	-15,0	-17,9	-17,2	-25,5	-18,1	-22,1
Total	307,1	30,9	23,1	309,6	20,0		6,6 1 120,2	111,7		79,2 1 146,0	90,5	49,6

Segmentinndeling: Geografisk fordeling salgsinntekter

	4. kvartal 2016			4. kvartal 2015			Året 2016			Året 2015
			Andre			Andre			Andre			Andre
MNOK	Norge	Sverige	marked	Norge	Sverige	marked	Norge	Sverige	marked	Norge	Sverige	marked
Proprietary Technologies	55,0	58,5	52,9	36,3	35,4	49,9	199,6	202,5	177,6	128,9	193,7	159,0
3rd Party Technologies	36,6	43,8	24,8	78,5	30,7	44,4	137,4	152,5	86,6	263,9	127,8	112,9
Labels	13,1	26,4	0,6	17,4	28,5	1,2	58,4	117,9	2,8	66,2	114,4	4,8
Elimineringer	-0,3	-2,5	-1,7	-0,5	-5,0	-7,3	-0,4	-12,8	-1,7	-1,4	-16,2	-7,9
Total	104,4	126,2	76,5	131,7	89,7	88,2	394,9	460,1	265,2	457,6	419,7	268,8

Segmentinndeling: Fordeling service og produkt salgsinntekter

	4. kvartal 2016		4. kvartal 2015		Året 2016		Året 2015
MNOK	Produkt	Service	Produkt	Service	Produkt	Service	Produkt	Service
Proprietary Technologies	114,3	52,0	73,6	48,0	372,3	207,3	303,3	178,2
3rd Party Technologies	79,2	26,0	119,5	34,1	276,6	100,0	390,4	114,1
Labels	40,1	0,0	47,2	0,0	179,0	0,0	185,5	0,0
Elimineringer / ASA	-4,5	0,0	-12,8	0,0	-15,0	0,0	-25,5	0,0
Total	229,1	78,1	227,5	82,0	812,8	307,3	853,7	292,4

Note 4 Nærstående parter

Det har ikke vært noen vesentlige transaksjoner mellom konsernet og nærstående parter per 31. desember 2016.

Note 5 Topp 20 aksjonærer per 31. desember 2016

Nr. Navn	Antall aksjer	%
1 PINNÅS, ERIK (inkludert heleide selskaper)	4 898 635	11,0 %
2 STRØMSTANGEN AS	3 933 092	8,9 %
3 SKAGEN VEKST	3 429 227	7,7 %
4 HOLMEN SPESIALFOND	2 365 000	5,3 %
5 AVANZA BANK AB	1 851 279	4,2 %
6 NORDNET BANK AB	1 589 814	3,6 %
7 ZETTERBERG, GEORG (inkludert heleide selskaper)	1 565 000	3,5 %
8 GLAAMENE INDUSTRIER AS	1 126 231	2,5 %
9 WAALER, JØRGEN (inkludert heleide selskaper) ¹	1 060 000	2,4 %
1 0 V. EIENDOM AS	980 887	2,2 %
1 1 GRESSLIEN, ODD ROAR	840 000	1,9 %
1 2 RING, JAN	831 822	1,9 %
1 3 MP PENSJON PK	615 265	1,4 %
1 4 ROMULD, ARVE	600 000	1,4 %
1 5 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB	566 895	1,3 %
1 6 BUDVILAITIS, EVALDAS (inkludert kontrollerte selskaper) ¹	555 709	1,3 %
1 7 SVENSKA HANDELSBANKEN AB	463 565	1,0 %
1 8 JOHANSEN, STEIN	450 000	1,0 %
1 9 NORDEA BANK AB	440 279	1,0 %
2 0 HSBC TTEE MARLB EUROPEAN TRUST	415 000	0,9 %
Sum 20 største aksjonærer	28 577 700	64,4 %
Sum 1 483 øvrige aksjonærer	15 798 340	35,6 %
Sum alle 1 503 aksjonærer	44 376 040	100,0 %

¹ Primær innsidere