Black Sea Property AS

Share Issue/Capital Change • Mar 8, 2017

BLACK SEA PROPERTY AS - OPPDATERING PÅ BYGGEPROSESS

BLACK SEA PROPERTY AS - OPPDATERING PÅ BYGGEPROSESS

Det vises til tidligere børsmeldinger fra Black Sea Property

AS ("BSP" eller "Selskapet") vedrørende oppdatering på

byggeprosessen på Aheloy Beach Resort i Bulgaria

("Resorten"), og lanseringen av en fortrinnsrettsemisjon på

22,5 millioner kroner ("Fortrinnsrettsemisjonen") og

innkalling til ekstraordinær generalforsamling, slik

annonsert den 27 februar 2017.

Oppdatering på byggeprosessen

Som tidligere annonsert, ble byggearbeidet på Resorten

gjenopptatt 1. september 2016. Bygning "N" er nå helt ferdig

etter at installasjon av heis og avsluttende arbeider ble

fullført i henhold til tidsplanen. Landskapsarbeidet på

utearealene som omgir bygningene P, N og M, samt arbeidet

med innredning av bygningen i "N" er forventet ferdigstilt

ved utgangen av april 2017. Selskapet har utarbeidet en

justert prosjektplan for Resorten, som innebærer en

reduksjon av antall leiligheter i bygning "K" fra 300 til

100 leiligheter. Dette reduserer det totale antallet

leiligheter i Resorten etter ferdigstillelse fra 1200 til

1000, hvorav 841 leiligheter vil eies av Selskapets

datterselskap Epo Aheloy OOD ("EPO Aheloy"). Reduksjonen av

antall leiligheter i bygning "K" vil forbedre kvaliteten på

de gjenværende leilighetene og Resorten, samt redusere den

økonomiske risikoen i prosjektet. Den justerte

prosjektplanen innebærer også at bygg "M" vil bli ferdig før

bygg "P", i motsetning til hva som er annonsert tidligere.

Per i dag eies fremdeles 232 leiligheter i Resorten av

konkursboet etter den opprinnelige utvikleren, Aheloy

Residence OOD ("Aheloy Residence"). På grunn av forenklede

rettslige prosedyrer som nylig har trådt i kraft, kan EPO

Aheloy's oppkjøp av de resterende leilighetene fra boet

etter Aheloy Residence kunne starte allerede i Q1, med

forventet overtakelse allerede i Q2 i år. BSP er svært

fornøyd med at denne prosessen ser ut til å gå raskere frem

enn tidligere antatt. Selskapet har tidligere annonsert at

disse oppkjøpene ikke ville finne sted før Q3 i år. Som

konsekvens av overtagelsen vil EPO Aheloy's fordringer mot

Aheloy Residence bli redusert, og VAT krav mot Aheloy

Residence vil bli redusert tilsvarende.

Resorten vil i henhold til den justerte prosjektplanen være

fullstendig ferdigstilt og operativ før sommersesongen 2018.

Selskapet har tidligere meldt at Resorten vil bli delvis

åpnet for sommersesongen 2017. Etter å ha evaluert

fremdriften i byggearbeidene og den justerte prosjektplanen,

anser Selskapet fortsatt dette som gjennomførbart, men

Selskapet har foreløpig ikke konkludert på om en slik åpning

vil være hensiktsmessig. Selskapet vil derfor gjennomføre en

kost/nytte-analyse, herunder beregning av

oppstartskostnader, leieinntekter og omdømme-effekter

relatert til en delvis åpning av Resorten. I relasjon til

åpningen av Resorten har Selskapet startet arbeidet med å

opprette et forvaltningsselskap som etter hvert skal drive

Resorten og arbeidet med å etablere forbindelser med

relevante turoperatører.

For å overvåke byggingen og utviklingsprosessen av Resorten

og for å ivareta selskapets interesser i Bulgaria, har

selskapet ansatt George Angelov med virkning fra 1. april

2017. Mr. Angelov er godt kjent med prosjektet og har jobbet

for Selskapet som konsulent gjennom Fenix Securities AS.

Som tidligere annonsert, er kloakk-tilkobling og

strømforsyning for Resorten fremdeles ikke avklart.

Selskapet og EPO Aheloy jobber mot å løse dette innen

utgangen av mai 2017. Selskapet har kommet videre i

prosessen siden forrige oppdatering og avventer behandling

på myndighetsnivå.

Finansiering

Som annonsert tidligere, trenger Selskapet ytterligere

finansiering for å gjennomføre byggingen og utviklingen av

Resorten. Styret har derfor foreslått at det gjennomføres en

Fortrinnsrettsemisjon for å hente opptil 22,5 millioner

kroner til delvis finansiering av byggearbeidene,

leilighetsinnredning og arbeid med de kommersielle områdene

i bygg N, M og P. Som tidligere kommunisert, har Selskapet

allerede mottatt forhåndstegninger for tegning av nye aksjer

for NOK 12,3 millioner. Det vil avholdes en

generalforsamling senere i dag for å vedta

Fortrinnsrettsemisjonen.

Presentasjon på generalforsamlingen

Informasjonen presentert ovenfor vil bli presentert på

generalforsamlingen den 8 mars 2017 kl. 14.00. Se også

vedlagte presentasjon.

Styreleder kan kontaktes for ytterligere informasjon:

Egil Melkevik

Tel: +47 90 77 09 76

E-mail: egil.melkevik@imenco.com

Om Black Sea Property AS:

Black Sea Property AS er et eiendomsselskap med eierandeler

i et eiendomsprosjekt på Svartehavskysten kalt Aheloy Beach

Resort. Aheloy Beach Resort er et delvis ferdig prosjekt og

vil ved ferdigstillelse bestå av over 1 000 ferieleiligheter

samt betydelige næringsarealer. Black Sea Property AS eier

indirekte 75% av prosjektet. Black Sea Property AS vil

arbeide for å ferdigstille Aheloy Beach Resort, for å

realisere prosjektets merverdier gjennom salg av

boenheter og hotelldrift.

Uttalelser om fremtidige begivenheter

Denne børsmeldingen inneholder utsagn om fremtidige

begivenheter, herunder uttalelser knyttet til forventet

fremtidig inntjening og kostnader, samt forventet

gjennomføring og timing av transaksjoner. Utsagn om

fremtidige begivenheter er vanligvis identifisert ved ord

eller setninger, som "forventer" og lignende uttrykk, eller

fremover-pekende eller betingede verb

som "kan", "vil", "bør", "ville", og "kunne". Utsagn om

fremtidige begivenheter er Selskapets nåværende estimater

eller forventninger om fremtidige hendelser eller resultater

av slike. Faktiske resultater kan avvike vesentlig fra de

som er angitt i disse uttalelsene ettersom realiseringen av

disse resultatene er gjenstand for mange risikoer og

usikkerhetsmomenter, inkludert driftsfaktorer som kan

påvirke inntektsmulighetene til Resorten og ikke-oppnåelse

av betingelser for ferdigstillelse av Resorten. Alle

uttalelser om fremtidige begivenheter som er inkludert i

denne meldingen er basert på tilgjengelig informasjon på

tidspunktet for annonsering, og Selskapet påtar seg ikke

ansvar for i fremtiden å oppdatere noe utsagn om fremtidige

begivenheter inntatt i denne melding.