Scatec ASA

AGM Information • Apr 24, 2017

	ln case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail
PROTOKOLL FRA	MINUTES FROM
ORDI NÆR G ENERALFORSAMLING	ANNUAL GENERAL MEETING
SCATEC SOLAR ASA	SCATEC SOLAR ASA
Den 24. april2OIT kl. 10:00 ble det avholdt ordinær	On 24 April 2017 al 10:00 hours (CET), an annual general
generalforsamling i Scatec Solar ASA ("Selskapet").	meeting was held in Scatec Solar ASA (the "Company").
Til behandling forelå:	The following matters were on the agenda:
t. Åpning av møtet ved styrets leder John Andersen	t Opening of the meeting by the chairman of the board of directors John Andersen
Styrets leder, John Andersen, åpnet møtet og tok opp	The chairman ofthe board, John Andersen, opened the
fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmakter,	meeting and registered the attendance of shareholders
inntatt i Vedleee 1.	present and proxies, as listed in Annex L.
53 22L 692 aksjer var representert, tilsvarende ca. 57,57% av totalt antall utestående aksjer og stemmer	53,22L,692 shares were represented, equivalent to approximately 5t.57% of the total number of outstand¡ng shares and votes.
Fremleggelse av fortegnelse over møtende	Presentation of the record of shareholders and
2.	2.
aksjeeiere og fullmektiger	representatives present
Fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmektiger ble fremlagt. Det ble ikke fremsatt noen kommentarer til fortegnelsen.	The record of shareholders and representatives present was presented. No comments were made to the record.
Valg av møteleder og en person t¡l å	Election of chairman of the meeting and a person
3	3.
medundertegne protokollen	to co-sign the minutes
Genera lforsa m lingen fattet fØlgende enstem mige	The general meeting made the following unanimous
vedtak:	resolution:
" Lors Knem Christie velges som møteleder, og	"Lors Knem Christie is elected as choirman of the
Snorre Valdimorsson velges til Ô medundertegne	meeting, and Snorre Voldimarsson is elected to co
protokollen."	sign the minutes."

Org. nr. NO 990 918 546 Phone +47 480 85 500 www. scatecsolar. com t_cc

,'//

4.	Godkjenning av innkalling og dagsorden	4.	Approval ofnotice and agenda
Gene ra lforsa m I i n ge n fattet fø lge nde e nste m m ige vedtak:		The general meeting made the following unanimous resolution:
	" lnnkolling og dogsorden godkjennes."		"The notice and ogenda ore opproved."
5.	lnformasjon om virksomheten	5.	lnformation about the business
	Det var ikke vedtak under dette punktet.		No resolutions were made under this agenda item.
6.	Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2016	6.	Approval of the annual accounts and annual report for the financial year 2016
Genera lforsa m li ngen fattet følgende enstemm ige vedtak:		The general meeting made the following unanimous resolution:
	" G e n e ra lfo rsa m I i n g e n god kje n n e r sty rets fo rsl o g ti I ôrsregnskop og ôrsberetning for regnskapsöret 2076, herunder styrets redegjørelse for foretaksstyring i henhold til regnskopsloven 5 3- 3b."		"The generol meeting opproves the boord of director's proposol for onnuol occounts ond onnuol report for the financialyear 20L6, including the boord of directors' report on corporote governonce pursuont to the Norwegion Accounting Act section 3-3b."
7.	Godkjennelse av utdeling av utbytte	7.	Approval of distribution of dividend
	Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:		The general meeting made the following resolution:
flertall.	"Generolforsomlingen vedtor ot det utbetoles et utbytte på NOK 0,77 per oksje. Utbyttet skol tilfolle Selskopets oksjeeiere slik de fre m ko m me r i Se lska pets a ksjee ie rregiste r 26. opril 2017, som er Selskopets oksjeeiere pd tidspunktet for ovholdelse ov ordinær generolforsomling bosert på normolt T+2 oppgjør. Selskopets oksjer vil handles pÔ oslo Børs eksklusive retten til å motta utbytte fra og med 25. opril 2077. Utbytte er forventet utbetolt omkring L5. juni 20L7." 53 L94 L02 representerte aksjer stemte for.27 590 aksjer stemte mot. 0 aksjer stemte blankt eller avsto fra å stemme. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig		"The general meeting resolves that a dividend of NOK 0.71 per shore sholl be distributed. The dividend sholl occrue to the Compony's shareholders as they qppear in the Compony's shareholder register in the VPS on 26 April 2077, being the Company's shoreholders ot the dote of the generol meeting bosed on regular T+2 settlement. The Compony's shores willtrade on the Oslo Stock Exchange exclusive the right to receive dividend os from 25 April 2017. The dividend is expected to be poid on or obout 75 June 2077." 53,L94,L02 represented shares voted in favour. 27,590 shares voted against. 0 shares voted blank or abstained from voting. The resolution was thus made with the requisite majority.

Org. nr. NO 990 918 546 Phone +47 480 85 500

www. scatecsolar,com t' t' LLC

Godkjennelse av erklæring om fastsettelse av 8.	Approvalof the declaration on salaries and other 8.
lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte	remuneration for senior management
Genera lforsam lingen avholdt en rådgivende avstem ning	The general meet¡ng held an advisory vote for precatory
for veiledende retningslinjer, med enstemmig tilslutning.	guidelines, with unanimous support.
Folketrygdfondet ønsket følgende protokolltilførsel	Folketrygdfondet had the following quote for the minutes:
" Folketrygdfondet er positive til ovlønningsordninger som er môlrettede og resultotavhengige. Insentivordninger bør knyttes opp mot personlige må\, selskapsmdl og môl for å sikre god verdiskaping for oksjonærene over tid. For o psjo n so rd n i ng e r og o nd re oksje bo se rte prog ro m forventer vi itillegg at styrene setter et moksimumstak for ordningen og at omfonget ikke er urimelig. Do Scotec Solors opsjonsordning mongler tak og kan føre til utstedelse ov opptil 5 prosent nye aksjer, er det Folketrygdfondets syn at opsjonsordningen hor et for stort omfang og kon innebærer en for stor overføring ov verdier fro aksjonærene til selskapets ansotte. Folketrygdfondet stemmer derfor mot det foreslãtte vedtaket i sak 88 ong. punkt 3.7.2 i I e d e rl ø n n sre d e rgjø re I se n. "	"Folketrygdfondet is positive to remunerqtion thot is torget specific and depended on results. lncentive schemes should be based on personal torgets, compony torgets and targets to secure volue creotion for the shareholders over time. For option schemes and other share related schemes we expect in oddition that the boord sets o maximum for the scheme and that the totolity is not unreosonoble. As Scatec Solar's option scheme lacks o moximum ond may leod to the issue of up to 5 percent new shores, Folketrygdfondet is ofthe opinion thot the option scheme is too extensive ond may leod to too extensive tronsfer of vølue from the shoreholders to the compony's employees. Folketrygdfondet therefore votes against the proposed resolution in item 88 regording section 3.L.2 in the declorotion on solories ond other remunerotion for senior monogement."
G ene ra lforsa m I i nge n fattet d e retter fø lgende vedta k:	The general meeting thereafter made the following resolution:
" Generolforsomlingen godkjenner punkt 3.7.2 i erklæringen om fostsettelse ov lønn og onnen g odtgjø re lse til lede n d e o n sotte."	"The general meeting opproves section 3.1.2 of the board of director's declorotion on salaries ond other remunerotion for senior manogement."
50 072 790 representerte aksjer stemte for. 3 148 902 aksjer stemte mot. 0 aksjer stemte blankt eller avsto fra å stemme. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.	50,072,790 represented shares voted in favour. 3,1,48,902 shares voted against. 0 shares voted blank or abstained from voting. The resolution was thus made with the requisite majority.
9. Godtgjørelse til styret	9. Remuneration to the board of directors
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting made the following resolution
"Godtgjørelse til styrets medlemmer for perioden fro ordinær generolforsamling i 2077 til ordinær generolforsomling i 2018 fostsettes t¡l NOK 400 000 pr. år til styrets leder og NOK 250 000 pr. ãr til styrets øvriqe medlemmer. Medlemmer ov	"The annuol compensotion from the ordinory generol meeting in 2017 untilthe ordinory general meeting in 2018 sholl be NOK 400,000 for the choirmon of the boord ond NOK 250,000 for each of the board members. Members of the oudit

q-

L\C L

l''/

revisjonskomiteen skal itillegg mottd en ãrlig	committee sholl receive an odditionol annual
godtgjørelse pã NOK 50 000 hver. Medlemmer av	compensotion of NOK 50,000 eoch. Members of the
kompensosjonskomiteen skal itillegg motto en ãrlig	compensotion committee sholl receive an additionql
godtgjørelse pã NOK 25 000."	onnual compensation of NOK 25,000each."
47 t78168 representerte aksjer stemte for. 453 840	47,178,'J.68 represented shares voted in favour. 453,840
aksjer stemte mot. 5 589 684 aksjer stemte blankt eller	shares voted against. 5,589,684 shares voted blank or
avsto fra å stemme. Vedtaket ble således fattet med	abstained from voting. The resolution was thus made
tilstrekkelig flerta ll.	with the requisite majority.
10. Valg av styremedlemmer	10. Election of board members
Generalforsa mlingen fattet følgende vedtak:	The general meet¡ng made the following resolution:
"Selskopets styre består av:	"The boord of directors consists of:
c John Andersen, Styrets leder - t¡l 20L8	¡ John Andersen, Choirman - until 20L8
o Alf BjØrseth - t¡t 20i.9	o Alf Bjørseth - until 20J.9
c MariThjømøe - t¡l 201.8	¡ MariThjømøe - until 20i.8
o Jon Skogseth-til 2018	o Jon Skogseth - until 201-8
o Karin Bing Orgland - t¡l 2019"	o Korin Bing Orglond - until 2019"
47 178168 representerte aksjer stemte for. 453 840	47 ,t78,L68 represented shares voted in favour. 453,840
aksjer stemte mot. 5 589 684 aksjer stemte blankt eller	shares voted against. 5,589,684 shares voted blank or
avsto fra å stemme. Vedtaket ble således fattet med	abstained from voting. The resolution was thus made
ti lstrekkelig flertal l.	with the requisite majority.
11. Godtgjørelse til valgkomiteens medlemmer	11. Approval of remunerat¡on to the members of the nomination committee
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting made the following resolution
" Godtgjørelse til volgkomitéens medlemmer for	"Remunerotion to the nominotion committee for the
perioden fro ordinær generolforsomling 20L7 til	period from the AnnualGeneral Meeting in 2077 to
ordinær generalforsomling 2078 skol være:	the Annuol Generol Meeting 20L8 shall be:
Volgkomitéens leder NOK 45 000	The nomination committee's leoder NOK 45,000
@vrig medlem	Other members
NOK 30 000"	NOK 30,000'
47 L78168 representerte aksjer stemte for. 453 840	47,L78,L68 represented shares voted in favour. 453,840
aksjer stemte mot. 5 589 684 aksjer stemte blankt eller	shares voted against. 5,589,684 shares voted blank or
avsto fra å stemme. Vedtaket ble således fattet med	abstained from voting. The resolution was thus made
tilstrekkelig flertall.	with the requisite majority.

L2. Valg av valgkomiteens medlemmer	t2. Election of members to the nomination
	committee
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting made the following resolution
"Selskopets volgkomité består ov	"The nominotion committee consists of:
o lnge K. Honsen (leder)	o lnge K. Honsen (heod)
o AIf lnge Gjerde	o Alf lnge Gjerde
Begge velges for en 2-års periode."	Both ore elected for o period of 2 yedrs."
5t t1-z 550 representerte aksjer stemte for. 453 840	51,112,550 represented shares voted in favour. 453,840
aksjer stemte mot. 1 655 302 aksjer stemte blankt eller	shares voted against. 1,655,302 shares voted blank or
avsto fra å stemme. Vedtaket ble således fattet med	abstained from voting. The resolution was thus made
ti lstrekkelig flerta ll.	with the requisite majority.
13. Godtgjørelse til revisor	13. Remuneration to the auditor
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting made the following resolution:
"Godtgjørelse til revisor for 2076 på NOK L 459 000	" Remunerotion to the ouditor for 2076 oÍ
fo r lov på lo gt revisjo n godkje n nes."	NOK L 459 000 for stotutory audit is opproved."
52 903 877 representerte aksjer stemte for. 317 815	52,903,877 represented shares voted in favour. 3t7,8L5
aksjer stemte mot. 0 aksjer stemte blankt eller avsto fra	shares voted against. 0 shares voted blank or abstained
å stemme. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig	from voting. The resolution was thus made with the
flertall.	requisite majority.
Styrefullmakt til erverv av og avtalepant ¡ egne L4.	Board authorisation to acquire and charge L4.
aksjer	created by agreement on own shares
Folketrygdfondet ønsket følgende protokolltilførsel	Folketrygdfondet had the following quote for the
	minutes:
"Det vises til vår stemmeforkloring i sak 88.	"Reference is made to our voting explanotion for item 88.
Folketrygdfondet er ov den oppfatning ot Scatec Solors	Folketrygdfondet is of the opinion that Scotec Solar's
opsjonsordning for ledende ansotte hor et for stort	option scheme for senior employees hos a too extensive
omfong. Folketrygdfondet stemmer derfor mot det	totality. Folketrygdfondet therefore votes agoinst the
foreslåtte vedtaket om å gi styret fullmakt til erverv av	proposed resolution to give the boord authorisotion to
eg ne o ksje r ti I o psjo nsprog ro m met. "	acquire own shores for the option scheme."
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting made the following resolution:
"l henhold til ollmennaksjeloven 55 9-4 og 9-5 gis	"ln occordonce with the Norwegian Public Limited
styret fullmakt til å erverve Selskopets egne oksjer på	Liability Componies Act sections 9-4 ond 9-5, the
følgende vilkår:	boord of directors is outhorised to ocquire the

Scatec Solar ASA Karenslyst Allé 49 N-0279 Oslo

Org. nr. NO 990 918 546 Phone +47 480 85 500 www. scatecsolar.com L\CC

q

"Det vises til vår stemmeforklaring i sak 88. Folketrygdfondet er ov den oppfotning at Scotec Solors opsjonsordning for ledende dnsotte hor et for stort omfong. Folketrygdfondet stemmer derþr mot det foreslåtte vedtoket om ô gi styret fullmokt til å forhøye ^oksje ko p ita le n i fo rbi n de lse med o psjo ns prog ro m met. "

Genera lforsa m lingen fattet følgende vedta k:

"Selskapets styre tildeles fullmokt til aksjekopitolforhøyelse på ÍØlgende vilkår:

• 7 Aksjekopitolen skol i en eller flere omgonger i olt kunne forhøyes med inntil NOK 257 990.
• 2 Fullmakten skol gjelde til ordinær generolforsamling i 20L8, likevel senest til 30. juni2018.
• 3 Fullmakten kon benyttes ved nødvendig styrkning ov Selskapets egenkopitol, til utstedelse ov oksjer iforbindelse med incentivordninger og til utstedelse av oksjer som vederlogsoksjer ved erverv ov virksomhet i n ne nfor Selsko pets form ô I.
• 4 Aksjeeiernesfortrinnsrettetter allmennaksjeloven 5 L0-4 skol kunne frovikes.
• 5 Fullmakten omfotter kopitolforhøyelse ved innskudd i ondre eiendeler enn penger og rett til å pôdra Selskopet særlig plikter i henhold til allmennaksjeloven I 1.0-2.
• 6 Fullmakten omfotter ikke beslutning om fusjon.
• 7 Med virkning fra tidspunktet for registrering ov denne fullmokten i

"Reference is mode to our voting explonation for item 88. Folketrygdfondet is of the opinion that Scotec Solar's option scheme for senior employees has o too extensive tota I ity. F o I ketryg dfo n d et th e refo re vote s o g o i n st the proposed resolution to give the boord outhorisation to increose the shore capital in relotion to the option scheme."

The general meeting made the following resolution

"The Compony's board of directors is outhorised to increase the shore copitol on the following conditions:

• 7 The share capitol may, in one or more rounds, be increased by o totol of up to NOK257 990.
• 2 The outhorisotion sholl be valid untilthe ordinory generolmeeting in 2078, but no loter thon 30 June 201.8.
• j The authorisotion mqy be used for necessory strengthening of the Compony's equity, issuing of shares in connection with incentive schemes and issuing of shares os consideration shares in ocquisition of businesses within the Compony's purpose.
• 4 The shoreholders' pre-emption for subscription of shores, pursuantto the Norwegio n Public Limited Liobility Componies Act section 70-4, moy be set aside.
• 5 The outhorisation includes increose of the shore capital agoinst contribution in kind ond the right to incur the Compony speciol obligotions pursuont to the Norwegian Public Limited Liobility Companies Act section L0-2.
• 6 The outhorisotion does not include decision on merger.
• 7 With effect from the time oÍ registrdtion of this outhorisotion with the Norwegion

Compony's own shores on the following conditions:

L "The Compony moy, in one or more rounds, ocquire shores with o total nominolvolue of up to NOK 257 990. The outhorisotion olso includes ocquisition of chorge by agreement

2 The highest ond lowest purchose prìce

• L "Selskopet kon, i en eller flere omganger, erverve egne oksjer opptil somlet pâlydende verdi NOK 257 990. Fullmokten omfatter ogsÔ erverv av avtolepont i egne oksjer.
• 2 Den høyeste og loveste kjøpesum som skal betales for aksjene som kon erverves i henhold til fullmokten er henholdsvis moksimolt NOK 100 og minìmumNOK 7. Styret stôr for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og ovhendelse av egne aksjer skol skje.
• 3 Fullmokten skol gjelde til ordinær generolforsomling i 20L8, dog senest til 30. juni20L8.
• 4 Aksjer ervervet i henhold til fullmokten skol enten slettes ved kopitolnedsettelse i Selskapet, brukes i incentivprogram eller benyttes som vederlagsaksjer i forbindelse med e rve rv ov virkso mhete r.
• 5 Erverv ov ovtolepont kon skje i aksjer holdt ov onsotte som sikkerhet for Iån fro Selskapet til onsatte.
• 6 Med virkning fra tidspunktet for registrering av denne fullmokten i Fo reta ksre g i ste ret, e rstotte r d e n n e fullmokte n alle tidligere utstedte styrefullmokter til erverv dv egne oksjer."

50 565 625 representerte aksjer stemte for. 2 656 067 aksjer stemte mot. 0 aksjer stemte blankt eller avsto fra å stemme. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.

poyoble for shores ocquired pursuontto the

in ownshores.

• outhorisationshall be moximum NOK 100 ond minimum NOK 7 respectively. The board of directors is incidentally free to decide on the means to be used to acquire and dispose of ownshares.
• 3 The outhorisation shall be volid untilthe ordinory generol meeting in 20L8, but no loter thon 30 June 2078.
• 4 Shares acquires pursuont to this outhorisation sholl either be deleted in connection with a Ioter reduction of the registered shore copital, for incentive schemes or os considerotion shores with regards to ocquisition of businesses.
• 5 Acquisition of charge by agreement moy be created in shares held by employees os security for loons from the Compony to employees.
• 6 W¡th effect from the time of registration of this outhorisation with the Norwegion Register of Business Enterprises, this ^autho ri satio n re place s o ny previ o us ^authorisotions to ocquire ownshdres."

50,565,625 represented shares voted in favour. 2,656,067 shares voted against. 0 shares voted blank or abstained from voting. The resolution was thus made with the requisite majority.

15. Board authorisation to increase the share capital

Folketrygdfondet had the following quote for the minutes:

1. Styrefullmakttilkapitalforhøyelse

Folketrygdfondet ønsket følgende protokolltilførsel

Org. nr. NO 990 918 546 Phone +47 480 85 500 www. scatecsolar. com

Lpc U

F o reto ksre g i ste ret, e rsto tte r d e n n e f ul I ma kte n o lle tidl ige re utstedte styrefullmakter til ^aksj e ko p ito I fo rh øye I se. "

50 565 625 representerte aksjer stemte 1or.2656067 aksjer stemte mot. 0 aksjer stemte blankt eller avsto fra å stemme. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.

***

lngen andre saker var på dagsorden

Register of Business Enterprises, this ^qutho risatio n re places o ny prev io us outhorisations to cdrry out shore capitol increoses."

50,565,625 represented shares voted in favour. 2,656,067 shares voted against. 0 shares voted blank or abstained from voting. The resolution was thus made with the requisite majority.

¡t,t*

No other matters were on the agenda.

Knem Christie Snorre Valdimarsson lo, 2OL7 / Oslo, 24 April 2OI7

Org. nr. NO 990 918 546 Phone +47 480 85 500 www, scatecsolar. com