Awilco LNG

AGM Information • Jun 13, 2017

AWILCO LNG ASA

Protokoll fra ekstraordinær generalforsamling

Det ble avholdt ekstraordinær generalforsamling i Awilco LNG ASA, org. nr. 996 564 894 ("Selskapet") den 12. juni 2017 i Beddingen 8, Aker Brygge, Oslo.

Totalt 32.660.508 av Selskapets aksjer var på generalforsamlingen, representert herav 8.346.428 var representert ved 48,2 $\%$ av den fullmakt. totale aksiekapitalen var således representert på generalforsamlingen.

Oversikt over representerte aksjonærer følger vedlagt protokollen.

Til stede var også Selskapets CEO Jon Skule Storheill og CFO Snorre Krogstad.

Dagsorden:

$1.$ Valg av møteleder og en person 1. til å medundertegne protokollen

Sigurd E. Thorvildsen ble valgt som møteleder og Bertel Steen ble valgt til å medundertegne protokollen sammen med møteleder.

Vedtaket ble truffet enstemmig.

$2.$ Godkjennelse av innkallingen og 2. dagsorden

Innkallingen oq dagsorden ble godkjent.

Vedtaket ble truffet enstemmig.

$3.$ Vedtak om kapitalnedsettelse

Styrets å forslag til nedsette aksjekapitalen ble presentert.

Generalforsamlingen traff deretter følgende vedtak:

Selskapets aksjekapital skal ned- $(i)$ $(i)$ settes med NOK 101.683.311 ved en

Minutes of an extraordinary general meeting

An extraordinary general meeting of Awilco LNG ASA, org. no. 996 564 894 (the "Company") was held on 12 June 2017 at Beddingen 8, Aker Brygge, Oslo.

A total of 32,660,508 of the Company's shares were represented at the general meeting, of which 8,346,428 shares were represented by proxy. 48.2 % of the total share capital was thus represented at the general meeting.

A record of shareholders represented at the meeting is attached to these minutes.

Present was also the Company's CEO Jon Skule Storheill and CFO Snorre Krogstad.

Agenda:

Election of a chairperson and a person to co-sign the minutes

Sigurd E. Thorvildsen was elected as chairperson, and Bertel Steen was elected to co-sign the minutes along with the chairperson.

resolution passed The was unanimously.

Approval of the notice and the agenda

The notice and the agenda were approved.

The resolution was passed unanimously.

Resolution to reduce the share $3.1$ capital

The board's proposal to reduce the share capital was presented.

The general meeting passed the following resolution thereafter:

The Company's share capital shall be reduced by NOK 101,683,311

nedsettelse av pålydende verdi på Selskapets aksjer til NOK 2,50.

• Nedsettelsesbeløpet skal avsettes til (ii) $(ii)$ fond som skal brukes etter generalforsamlingens beslutning.
• (iii) Vedtektenes § 4 endres slik at den (iii) gjengir aksjekapitalen og aksjenes pålvdende verdi etter kapitalnedsettelsen.

Vedtaket ble truffet enstemmig.

4. Vedtak om kapitalforhøyelse ved 4. gjennomføring av rettet emisjon

å Styrets forslag til forhøye aksjekapitalen ved gjennomføring av en rettet emisjon ble presentert.

Generalforsamlingen traff deretter følgende vedtak:

• Selskapets aksiekapital skal $(i)$ forhøves med NOK 153.500.000 ved utstedelse av 61.400.000 nye aksjer, hver med pålydende verdi NOK 2,50.
• $(ii)$ De nye aksjene utstedes til en tegningskurs på NOK 3,50 per aksje.
• $(iii)$ De nye aksjene utstedes til personene som er angitt i vedleaa til protokollen. Fortrinnsretten til eksisterende aksjonærer etter allmennaksjeloven $§$ 10-4 fravikes.
• $(iv)$ Tegning av de nye aksjene skal skje senest 13. juni 2017 på særskilt tegningsblankett.
• $(v)$ Innbetaling av tegningsbeløpet skal skje senest 15. juni 2017 til særskilt emisjonskonto.
• $(vi)$ De nye aksjene gir rett til utbytte fra den dato

through a reduction of the nominal value of the Company's shares to NOK 2.50.

• The reduction amount shall be allocated to reserves to be used in accordance with the general meeting's resolution.
• Section $\overline{4}$ of the articles $\bigcap$ association shall be amended so as to reflect the share capital and the nominal value of the shares after the share capital reduction.

The resolution was passed unanimously.

Resolution to increase the share capital through $\mathbf{a}$ private placement

The board's proposal to increase the share capital through a private placement was presented.

The general meeting passed the following resolution thereafter:

• of $(i)$ The share capital the Company shall be increased by NOK 153,500,000 through the issuance of 61,400,000 new shares, each with a nominal value of NOK 2.50.
• $(ii)$ The new shares are issued at a subscription price of NOK 3.50 per share.
• $(iii)$ The new shares are issued to the persons listed in the appendix to these minutes. The pre-emptive rights _of the existing shareholders under § 10-4 of the Public Limited Companies Act are set aside.
• Subscription for the new shares $(iv)$ shall be made no later than 13 June 2017 on a separate subscription form.
• Payment of the subscription $(v)$ amount shall be made no later than $15$ June $2017$ to a designated share issue account.
• The new shares shall carry $(vi)$ rights to dividends from the

kapitalforhøyelsen registreres i Foretaksregisteret.

• $(vii)$ Gjennomføringen $\partial V$ kapitalforhøyelsen er betinget av at Selskapet inngår endelig avtale med Teekay LNG i forbindelse med restruktureringen av Selskapets bareboat certepartier. Ved oppfyllelse forsinkelse i av denne betingelsen utsettes datoene det er vist til i (iv) og (v) over tilsvarende etter styrets nærmere beslutning.
• Selskapets anslåtte utgifter i $(viii)$ forbindelse med NOK kapitalforhøyelsen er 5.000.000.
• Vedtektenes § 4 endres slik at $(ix)$ den gjengir aksjekapitalen og antall aksjer etter kapitalforhøyelsen.

Vedtaket ble truffet enstemmig,

1. Vedtak om kapitalforhøyelse ved 5. aiennomføring $av$ reparasjonsemisjon

å forhøye Styrets forslag til aksjekapitalen ved gjennomføring av reparasjonsemisjon ble. en presentert. Det ble opplyst om at det er gjort noen mindre justeringer i forslaget i forhold til forslaget som fremgikk av innkallingen.

Generalforsamlingen traff deretter følgende vedtak:

• $(i)$ Selskapets aksjekapital forhøyes med minimum NOK 2,50, maksimum NOK 14.287.500 ved utstedelse av minimum $1,$ maksimum 5.715.000 nye aksjer, hver med pålydende verdi NOK 2,50.
• $(ii)$ De nye aksjene utstedes til en tegningskurs på NOK 3,50 per

date on which the capital increase is registered with the Register of Business Enterprises.

• $(vii)$ The completion of share capital increase is conditional upon the Company entering into final agreement with Teekay LNG in connection with the Company's restructuring of its bareboat charterparties. In case of a delay in the satisfaction of this condition, the dates referred to in (iv) and (v) shall be postponed accordingly $\overline{a}$ s further determined by the board of directors.
• $(viii)$ The Company's estimated costs in connection with the capital increase are NOK 5,000,000.
• Section 4 of the articles of $(ix)$ association shall be amended so as to reflect the share capital and number of shares after the share capital increase.

passed The resolution was unanimously.

Resolution to increase the share capital through a subsequent offerina

The board's proposal to increase the share capital through a subsequent offering was presented. It was noted that some minor adjustments have been made from the proposal set out in the notice of the meeting.

The general meeting passed the following resolution thereafter:

• $(i)$ The share capital 0f the Company shall be increased by a minimum of NOK 2.50 and a maximum of NOK 14,287,500 through the issuance of a minimum of 1 and a maximum of 5,715,000 new shares, each with a nominal value of NOK 2.50.
• The new shares are issued at a $(ii)$ subscription price of NOK 3.50

aksje.

• $(iii)$ Selskapets eksisterende aksjonærer som er registrert i VPS per 22. mai 2017 (Registreringsdatoen) som (i) ikke ble tilbudt å delta i den rettede emisjonen annonsert den 18. mai 2017 og (ii) ikke er bosatt i en jurisdiksjon hvor et slikt tilbud ikke lovlig kan fremsettes eller i jurisdiksjoner, andre enn Norge, hvor slikt tilbud kun kan fremsettes med prospektregistrering, annen registrering eller lignende, vil motta ikke-overførbare retter til å tegne nye aksjer proporsjonalt med deres registrerte aksjebeholdning рå Registreringsdatoen. Overtegning og tegning uten tegningsretter er tillatt.
• $(iv)$ Tegningsperioden er fra 22. juni 2017 til 30. juni 2017. Start av tegningsperioden er betinget av at Finanstilsynet godkjenner et prospekt for tilbudet. Ved forsinkelse i godkjenning av prospektet vil tegningsperioden (og datoene henvist til i punkt (v) i vedtaket) bli utsatt etter stvrets tilsvarende nærmere beslutning). De nye aksjene må tegnes рå en separat tegningsblankett.
• $(v)$ Innbetaling av tegningsbeløpet skal skje senest 6. juli 2017 til særskilt emisjonskonto. Ved tegning av aksjer må den enkelte tegner ved underskrift av tegningsblanketten gi ABG Sundal Collier ASA en engangsfullmakt til å belaste en oppgitt konto for et beløp tilsvarende antall tegnede aksier med multiplisert tegningskursen. Ved tildeling vil ABG Sundal Collier ASA belaste den oppgitte kontoen for et beløp tilsvarende antall tildelte aksjer multiplisert med

per share.

• $(iii)$ The Company's existina shareholders as registered in the VPS on 22 May 2017 (the "Record Date") who (i) were not offered to participate in the private placement announced on 18 May 2017, and (ii) are not resident in a jurisdiction where such offering would be unlawful, or would (in a jurisdiction other than Norway) require $any$ prospectus filing, registration or similar action shall receive nontransferable rights to subscribe for the new shares in proportion their registered shareholdings as of the Record Date. Oversubscription and subscription without subscription rights are permitted.
• $(iv)$ The subscription period is from 22 June 2017 to 30 June 2017. The start of the subscription period is conditional upon a prospectus for the offering having been approved by the Norwegian Financial Supervisory Authority. In case of a delay in the approval of the prospectus, the subscription period (and the dates referred to in item $(v)$ of this resolution) shall be accordingly postponed as determined by the board of directors. The new shares shall be subscribed for on a separate subscription form.
• Payment of the subscription $(v)$ amount shall be made no later $to$ than 6 July 2017 $\overline{a}$ designated share issue account. When subscribing for shares, each subscriber must, through its signature on the subscription form, give ABG Sundal Collier ASA a one-time authority to debit a stated bank account for an amount equal to the number shares subscribed 0f for multiplied by the subscription price. Upon allocation, ABG Sundal Collier ASA will debit the stated account for an amount

tegningskursen.

• $(vi)$ Gjennomføringen av kapitalforhøyelsen er betinget av at Selskapet inngår endelig avtale med Teekay LNG i forbindelse med restruktureringen av Selskapets certepartier. bareboat Ved forsinkelse i oppfyllelse av betingelsen utsettes denne datoene det er vist til i (iv) og (v) over tilsvarende etter styrets nærmere beslutning.
• $(vii)$ De nye aksjene gir rett til utbytte fra den dato kapitalforhøyelsen registreres i Foretaksregisteret.
• $(viii)$ Selskapets anslåtte utgifter i forbindelse med kapitalforhøyelsen er NOK 1.000.000.
• Vedtektenes § 4 endres slik at $(ix)$ den gjengir aksjekapitalen og antall aksjer etter kapitalforhøyelsen.

Vedtaket ble truffet enstemmig.

рă ikke flere saker Det. var dagsorden, så møtet ble avsluttet.

equal to the number of shares allocated to the subscriber multiplied by the subscription price.

• The completion of share capital $(vi)$ increase is conditional upon the Company entering into final agreement with Teekay LNG in connection with the Company's restructuring of its bareboat charterparties. In case of a delay in the satisfaction of this condition, the dates referred to in $(iv)$ and $(v)$ shall be postponed accordingly as further determined by the board of directors.
• The new shares shall carry $(vii)$ rights to dividends from the date on which the capital increase is registered with the Register of Business Enterprises.
• $(viii)$ The Company's estimated costs in connection with the capital increase are NOK 1,000,000.
• Section 4 of the articles of $(ix)$ association shall be amended so as to reflect the share capital and the number of shares after the share capital increase.

The resolution passed was unanimously.

There were no further matters on the agenda so the meeting was closed.

In case of discrepancies between the Norwegian text and the English translation, the Norwegian text shall prevail.

Sigurd E. Thorvildsen

Bertel Steen

AWILCO LNG ASA - Ekstraordinær Generalforsamling 12. juni 2017 / Extraordinary General Meeting 12 June 2017

MØTER / ATTENDING

Aksjonær / Representative	Ved / Represented by	Antall aksier / No. of shares
Awilco AS	Jens-Julius R. Nygaard	24 114 080
Skarris Kapital AS	Bertel Steen	200 000
Totalt møter / Total attending		24 314 080

VED FULLMAKT / BY PROXY

Fullmakt fra / Proxy from	Fullmakt til / Proxy to	Antall aksjer / No. of shares
Astrup Fearnley AS	Sigurd E. Thorvildsen	4 560 050
Odin Energi	Sigurd E. Thorvildsen	1652041
Eika Norge	Sigurd E. Thorvildsen	1 2 1 2 0 0 0
KLP Aksje Norge VPF	Sigurd E. Thorvildsen	476 682
Kommunal Landspensjonskasse	Sigurd E. Thorvildsen	253 805
Fiducia AS	Sigurd E. Thorvildsen	141 850
Investerings Aksjeselskapet Onega AS	Sigurd E. Thorvildsen	50 000
Totalt ved fullmakt / Total with proxy		8 3 4 6 4 2 8
Totalt møtt / Total attending		32 660 508

.
Antall utstedte aksjer / Number of issued shares	67 788 874
Totalt møtt i % / Total attending in %	48,2

I tillegg var følgende tilstede / The following were also present: Jon Skule Storheill, CEO Awilco LNG ASA Snorre Krogstad, CFO Awilco LNG ASA