Black Sea Property AS

AGM Information • Jun 27, 2017

ln cose of discreponcy between the Norwegion language originol text ond the English longuoge translotion, the Nonaegian text shall prevail

PROTOKOtt

FRA

ORDINÆR

GENERALFORSAMLING

I

BTACK SEA PROPERW

(org.no 9148929021

("5elskapet")

avholdt 27. juni2017 kl.15.00 i Karenslyst A116 2, 0278 Oslo

I henhold til styrets innkalling til ordinær generalforsamling forelå slik

Dagsorden

• 7 Åpning av generolforsomlingen ved styreleder og opptok av fortegnelse over møtende aksjeeiere
• 2 Vdlg av møteleder og person til ^å medunderteg ne protokolle n
• 3 Godkjennelse ov innkølling og dagsorden
• 4 Orientering om status ved styreleder
• 5 Godkjennelse av styrets forslag til årsregnskop og årsberetning for 2076
• 6 Fastsettelse ov honoror til styret tildeling av opsjoner
• 7 Godkjennelse ov revisors godtgjørelse
• 8 Forslog om å gi styret fullmokt til å forhøye aksjekopitolen ved nytegning av aksjer I
• 9 Forslag om å gi styret fullmakt til å forhøye aksjekapitolen ved nytegning av oksjer il
• 10 Vedtektsendring dokumenter fremlagt på selskapets nettside

MINUTES

FROM

ORDINARY

GENERAT MEETING

IN

BTACK SEA PROPERTY

(org.no 914892902l'

(the "Company")

held 27 June 2017 15.00 hours (CET) at Karenslyst A116 2, 0278 Oslo

ln accordance with the board's notice to the ordinary general meeting the following was at the

Agenda

• Opening of the meeting and recording of the panicipoting ond represented shoreholders
• Election chairman of the meeting and ane person to co-sign the minutes
• Approuol of summoning of the meeting and the agendo
• Briefing on stotus from the chairman 4
• Approval of the onnuol occounts ønd the directors' report for the financial yeor 2016 5
• Determination of remuneration to the Eoord of Directors - gront of options
• Approvol of the auditor's fee 7

• Proposal to outhorize the Board of Diredors to increøse the share capitol by issuing new shares I I

• 9 Proposal to outhorize the Boord of Directors to increose the shore copital by issuing new shores ll

• ¹⁰Amendment of Articles of Associotion documents presented on the Compony's website
• PARTICIPATING AND REPRESENTED FORTEGNELSE OVER MøTENDE SHAREHOTDERS AKSIEEIERE

Egil Melkevik on behalf of the board of Melkevik på vegne av styret. directors.

It was taken attendance of the shareholders Det ble foretatt opptak av fortegnelse over

The list of voting shares present is enclosed to Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som these minutes as Appendix 1. Vedleee 1.

SIGN THE MINUTES

Egil Melkevik was unanimously elected as Egil Melkevik ble enstemmig valgt til møteleder. chairman of the meeting.

Tom lvar lversen was unanimously elected to Tom lvar lversen ble enstemmig valgt til ^å co-sign the minutes. medundertegne protokollen.

3 APPROVAT OF SUMMONING OF THE 3 GODKIENNELSE AV INNKAI.LING OG , MEETING AND THE AGENDA DAGSORDEN

The chairman of the meeting referred to the Møteleder refererte innkallingen med meeting informed that the Board of Directors har besluttet å trekke sitt forslag i sak 8. 8. The notice and the board's proposed enstemmig godkjent. agenda were unanimously approved.

The chairman of the meeting thereafter Møteleder erklærte deretter declared the general meeting as lawfully set. generalforsamlingen for lovlig satt.

1 OPENING OF THE MEETING BYTHE 1 ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN CHAIRMANAND RECORDING OF THE VED SWRETEDER OG OPPTAK AV

The general meeting was opened by Chairman Generalforsamlingen ble åpnet av styreleder Egil

present in person or by proxy. mØtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt.

2 ETECTION OF CHAIRMAN OF THE 2 VALG AV MøTELEDER OG Eru PTRSOru NT MEETING AND ONE PERSON TO CO- ^ÅUCOUruOERTEGNE PROTOKOTTEN

agenda in the notice. The chairman of the dagsorden. Møteleder informerte om at styret has decided to withdraw its proposal in item lnnkallingen og styrets forslag til dagsorden ble

BRIEFING ON STATUS FROM THE CHAIRMAN

The chairman of the meeting gave a presentation on the Company's recent and current activities and the status on development of the Aheloy Beach Resort.

APPROVAT OF THE ANNUAT ACCOUNTS AND THE DIRECTORS' REPORT FOR THE FINANCIAL YEAR 2016

Controller Morten Øvland presented the annual accounts and the report for the financial year 2015.

The general meeting made the following unanimous resolution:

The ønnuol occounts ond the directors' report for the financiol yeor 2076 for Black Seo Property AS, including the consolidated occounts for the group, are approved.

DETERMINATION OF REMUNERATION TOTHE BOARD OF DIRECTORS-GRANT OF OPTIONS

Shareholders Perkasse AS and Janine AS gave certain remarks to the proposal from the Board of Directors.

The chairman of the meeting and director Hans F. Gulseth gave an account for the proposal and referred to the background for the proposal, as described in the notice for the general meeting.

Perkasse AS put forward an alternative proposal for resolution, whereby the options may only be exercised after a certificate of completion (Act 161has been obtained for the apartments in building P, M and N of the Aheloy Beach Resort. The general meeting voted over the alternative resolution, whereby 4,3L3,259 votes voted in favour of

ORIENTERING OM STATUS VED SWRELEDER

^Møtelede r redegjorde for Selska pets nåvæ re nde og nylige aktiviteter og status i utviklingen av Aheloy Beach Resort.

GODKIENNELSE AV SWRETS FORSTAG TIt ÅnsRrerusrnP oG ÅRSBERETNING FoR 2At6

Controller Morten Øvland presenterte styrets forslag til årsregnskap og årsberetningen for 2016.

Generalforsamlingen fattet enstemmig slik beslutning:

Årsregnskopet og årsberetningen for regnskapsåret 2076 for Block Sea Property AS, he r u nd e r ko n se r n reg n s ko pet, g od kje n nes.

FASTSETTETSE AV HONORAR TIL SWRET -TILDELING AV OPSJONER

Aksjonærene Perkasse AS og Janine AS ga enkelte bemerkninger til styrets forslag.

Møteleder og styremedlem Hans F. Gulseth redegjorde for forslaget og viste til bakgrunnen for forslaget, slik angitt i innkallingen til generalforsamlingen.

Perkasse AS fremmet et alternativ forslag til vedtak, hvoretter opsjonene kun kan utøves etter at brukstillatelse (Act 16) har blitt gitt for leilighetene i bygg P, M og N iAheloy Beach Resort. Generalforsamlingen stemte over det alternative forslaget til vedtak, hvoretter 4 313 259 stemmer stemte ifavør av det alternative forslaget til vedtak og 31 979 520 stemmer

the alternative resolution and 31,979,520 votes voted against the alternative resolution. 103,570 votes abstained from voting.

Following this, the general meeting made with 27,6t5,75L votes for and 8,780,598 votes against, the following resolution:

The current directors øre gronted aptions as set out below:

• EgilMelkevik(choirmon):774,286 options
• Hons Fredrik Gulseth:774,286 options
• Erik Sture Larre: 357,743 options
• Nrls Tore Nilsen: 357,743 options
• Kåre RØdningen:357,743 optians
• Morten Westergren: 357,743 options

The options ore granted free of chorge and are alreody vested. Each option gives o right to require issuonce of one shore in the Company.

The strike price for the options is NOK 0.07 per share to be issued. The strike price shall be adjusted accordingly upon share splits or shore consolidotions, and otherwise in accordo nce with ordinøry principles.

The options may be transferred to o holding compony contralled by the option holder. The options moy not be transferred in other circumstonces.

The optians con be exercised in the period from 7 Jonuary 2018 until 31 lanuary 2079. Options that have not been exercised within 37 Jonuory 2019, lopse automatically without compensation. The option holders sholl be obligated to not sell, pledge or in other monners transfer the shores thot hove been issued pursuont to exercise of options before ofter 37 January 2019.

stemte mot det alternative forslaget til vedtak. 103 570 stemmer avsto fra å stemme.

Generalforsamlingen fattet deretter med 27 6L5 751 stemmer for og 8 780 598 stemmer imot, følgende beslutning:

Nåværende styremedlemmer tildeles opsjoner sam angitt nedenfor:

• Egil Melkevik (styreleder) : 7 14 286 opsjoner
• Hans Fredrik Gulseth: 714 286 opsjoner
• Erik Sture Larre: 357 743 opsjoner
• Nils Tore Nilsen: 357 143 opsjoner
• Kåre Rødningen: i57 743 opsjoner
• Morten Westergren: 357 143 opsjoner

Opsjonene tildeles vederlagsfritt allerede opptjent. Hver opsjon utstedelse ov en oksje i selskapet. og anses gir rett til

Utøvelseskurs for opsjonene er NOK 0,A7 per aksje som utstedes, Utøvelseskursen skol justeres tilsvorende ved aksjesplitt eller -spleis og ellers i samsvor med olminnelige prinsipper.

Opsjonene kon overdras til holdingselskop kontrollert ov opsjonsinnehaveren. Opsjonene kan for 6vrig ikke overdras.

Opsjonene kon kun utøves i perioden fro 1. jonuar 2018 til 37. jonuor 2019. Opsjoner som ikke er utøvet innen 37. januor 2079, bartfoller outomotisk uten kompensasjon. Opsjonsinnehaverne skal forplikte seg til å ikke selge, pontsette eller på onnen måte avhende de aksjer som utstedes på grunnlag ov opsjonsutøvelse før etter 37. januor 2019.

7 APPROVAL OF THE AUDITOR,S FEE 7 GODKIENNEISE AV REVISORS

The chairman of the meeting referred to the Møteleder redegjorde for Selskapets the notes to the annual accounts for 20L6. årsregnskapet for 2016.

unanimous resolution: beslutning:

invoice, os further specified in the annuol regning, som nærmere spesifisert i årsrapporten, report.

oF DTRECTORS TO TNCREASE THE Å rOnUøYe AKSJETAPITA!"EN VED SHARE CAPITAT BY ISSUING NEW NYTEGNING AV AKSJER I SHARES I

The chairman of the meeting informed that Møteleder informerte om at styret hadde the Board of Directors has withdrawn its trukket sitt forslag i sak 8. proposalin item 8.

consideration.

9 PROPOSATTOAUTHORIZETHEBOARD 9 FORSTAGOMÅGISTYRETFULTMAKTTIT OF DIRECTORS TO INCREASE THE Å TONNøVT AKSJEKAPITALEN VED SHARE CAPITAL BY ISSUING NEW NYTEGNING AVAKSJER II SHARES II

The chairman of the meeting gave an account MØteleder redegjorde for forslaget. for the proposal.

The general meeting made the following Generalforsamlingen fattet enstemmig slik unanimous resolution: beslutning:

the Norwegion Private Limited Company fullmokt til å forhøye øksjekøpitolen i NOK 28,577.43 through issuonce of up to pålydende NOK 0,07. lnnenfor denne NOK 0.07. The authorisotion may be ganger. utilised on one or severaloccosions.

GODTGJøREtSE

Company's auditing costs in 2016, as set out in revisjonskostnader i 2016, slik angitt i notene til

The general meeting made the following Generalforsamlingen fattet enstemmig slik

The ouditor's fee for 2076 is opproved per Revisors godtgjørelse for 2076 godkjennes etter

8 PROPOSALTOAUTHORIZETHE BOARD 8 FORSTAG OMÅGI STYRETFULLMAKTflL

The general meeting took this into Generalforsamlingen tok dette til etterretning.

1. The Board is hereby, in accordance with 1. Styret gis i henhold til oksjeloven §10-M (1) Act §70-14 (7), authorized to increose the Selskapet med inntil NOK 28 571,43 ved share cøpital of the Company with up to utstedelse av inntil 2 857 743 nye aksjer 2,857,743 new shares with o por value of rommen kan fullmakten benyttes flere

2. 1. 1. The subscription price per share shall correspand to the par value of the shares. Other terms of subscription shdll be determined by the Board.
3. The authorization sholl include copitol increases through cash contribution, ogainst contribution in kind or the right to subject the compony to specific obligations ond contribution through set off, cf.Norwegion Privote Limited Compony Act §70-14 (2) no.4.
4. The shareholders preferential right to subscribe for new shores pursuønt to the Limited Compony Act § 704, moy be deviated by the Board
5. The authorisation does not include authorisotion to resolve merger, in accordance with the Limited Company Act § 13-s. 5.
6. The board of directors is given outhorisøtion to change the articles of ossociotion regording the size of the shore capital in accordance with such shore capitol increases qs decided by the boord of directors under this authorisation.
7. The authorisotion is operotionol from the date of registration in the Register for Business Enterprises up to ond including i7 January 2079.
8. AMENDMENT OF ARTICLES OF ASSOCIATION - DOCUMENTS PRESENTED ON THE COMPANY'S WEBSITE

The chairman gave an account for the suggested amendment of the articles of association.

The general meeting made the following unanimous resolution:

The Compony's Articles of Association sholl contoin the fallowing provision:

• Tegningskurs per oksje skoltilsvare aksJenes på lyd e nd e. Øv ri ge teg n i n gsv i I kå r fostsettes ov styret.
• 1. ^Fu I I m o kte n ska I o mfotte ko pita lfo rh øye I se ved kontantinnskudd, innskudd i ondre eiendeler enn penger eller rett til å pådro Selskapet særlige plikter og innskudd ved motregning, jf. aksjeloven § 70-74 (2) nr. ^A
• Aksj o n æ re n es f o rt r i n n ^srett ette r a ksj e I ov e n § 704 køn fravikes ov styret.
• Fullmokten omfotter ikke beslutning om fusjon, jf. oksjeloven § 13-s
• Styret gis fullmokt til å endre vedtektenes angivelse av aksjekapitalens størrelse i somsvor med de kopitalforhøyelser styret beslutter under denne fullmokten.
• 1. Fullmaken gjelder fra registrering i Foretoksregisteret og frem til og med ordinær i7. januor 2079

VEDTEKTSENDRING - DOKUMENTER FREMLAGT PÅ SE§KAPETS NETTSIDE 10

MØteleder redegjorde for forslaget om vedtektsendringen.

Generalforsamlingen fattet enstemm ig slik beslutning:

I Selskopets vedtekter inntos følgende bestemmelse:

"§ 77 Documents posted on the compony's website

Documents reldting to matters to be discussed at the generol meeting ønd mode ovailoble to shdreholders on the compony's website will not be disclosed to shareholders. "

The numbering of the orticles of ossociotion sholl be amended dccordingly.

*!F***

u§ 77 Dakumenter logt ut på selskapets internettside

Dokumenter som gjelder soker som skol behandles på generolforsomlingen og som er gjort tilgengelig for aksjeeierne på selskapets internettside, vil ikke bli tilsendt aksjeeierne."

^Nu m mere ri nge n ov vedtekte ne e n d res tilsvørende.

No other matters were at the agenda and the meeting was adjourned.

lngen andre saker var på agendaen og møtet ble

*****

hevet.

C;\ luj

EgilMelkevik Chairman of the meeting

Appendix 1: The list of voting shares

Totalt representert

ISIN:	NOOO1O7551O1 BI.ACK SEA PROPERW AS
Generalforsa m I i n gsdato :	27.O6.2AL7 15.00
Dagens dato:	27.06.2017

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt t ²³

	Antall aksjer	o/o kapital
Total aksjer	61 518 583
- selskapets egne aksjer	0
Totalt stemmeberettiget a ksjer	61 518 583
Representert ved egne aksjer	25 530 018	4L,5O o/o
Sum Egne aksjer	25 530 018	41,50 olo
Representert ved fullmakt	11 115 331	t8,07 o/o
Sum fullmakter	11 116 331	18,07 olo
Totalt representert stemmeberettiget	36 646 349	59157 olo
Totalt representert av AK	36 6,46 349	59,57 olo

Kontofører for selskapet :

For selskapet:

NORDEA BANK AB (PUBL),FILIAL NORGE

BI-ACK SEA PROPERW AS q,\tr/

Møteliste Oppmøtt BLACK SEA PROPERTY AS 27.06.2017

Refnr	Fornavn	Firma- /Etternavn	Repr. ved	Aktør	Aksje	Egne	Fullmakt	Totalt	% kapital	$%$ repr.	% påmeldt
$\overline{\mathbf{3}}$		CL-HOLDING AS	$\bullet$	Aksjonær	Ordinær	7 085 000	$\circ$	7 085 000	11,52 %	19,33%	19,33 %
26		E. LARRE HOLDING AS	$\ddot{\phantom{a}}$	Aksjonær	Ordinær	7 055 093	$\circ$	7 055 093	11,47%	19,25 %	19,25 %
42		JANINE AS	Tom Ivar Iversen	jonær Aksj	Ordinær	3 135 259	$\circ$	3 135 259	5,10%	8,56 %	8,56 %
125		A-J EIENDOM AS	Arve Davidsen	Aksjonær	Ordinær	1491408	$\circ$	1491408	2,42 %	4,07%	4,07%
133		K. BUGGE AS	Kjell Bugge	Aksjonær	Ordinær	1 065 000	$\circ$	1065000	1,73%	2,91%	2,91%
141	DAG JOHAN	MOLVÆR		Aksjonær	Ordinær	1064964	$\circ$	1064964	1,73%	2,91%	2,91%
174	CARL PETTER	SAND		Aksjonær	Ordinær	959 977	$\circ$	959 977	1,56 %	2,62%	2,62%
190	KAI	HORDING		Aksjonær	Ordinær	748 603	$\circ$	748 603	1,22 %	2,04 %	2,04 %
257		RINGSRUD AS	$\cdot$	Aksjonær	Ordinær	476900	$\circ$	476900	0,78%	1,30 %	1,30 %
273		MTB INVEST AS	$\lambda$	Aksjonær	Ordinær	428572	۰	428572	0,70%	1,17%	1,17%
323		KAHO AS	$\blacksquare$	Aksjonær	Ordinær	300 343	$\circ$	300 343	0,49%	0,82 %	0,82 %
331		SPAR KAPITAL INVESTOR AS	$\bullet$	Aksjonær	Ordinær	292500	$\circ$	292 500	0,48 %	0,80 %	0,80 %
372		MARKEDSINVE ST AS	Petter Balstad	Aksjonær	Ordinær	250 000	$\circ$	250000	0,41%	0,68%	0,68%
414		PERKASSE AS	Per Bugge- Asperheim	Aksjonær	Ordinær	230 000	$\circ$	230000	0,37 %	0,63%	0,63%
422	INGE	STABÆK		Aksjonær	Ordinær	223918	$\circ$	223918	0,36 %	0,61%	0,61%

$\bar{\tau}$ .

$\frac{1}{7}$

$\mathcal{A}$

$\pmb{\dagger}$

$\mathbf{H}$

$\tilde{\phantom{a}}$

$\overline{\mathbf{1}}$

$\pmb{\ast}$

$\overline{\phantom{a}}$

Protokoll for avstemning i BLACK SEA PROPERW AS

NO0010755101 B -ACK SEA PROPERTY AS
27.06.2017 15.00
27.O6.20t7

Saksnr:	5 Determination of remuneration to the Board of Directors Grant of options
SaksWpe:	Ordinær sak
Avstemming:	Skriftlig
Vedtatt:	Ja

I nksjektasse I i	For		Avstår	Avgitte		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
i I o.oinae.	27 6L5 751	8 780 598	0	36 396 349	2s0 000	36 æ6 349
I I o/o avgitte stemmer	75,88 o/o	24,13 olo 0,00 o/o
t I o/o representert AK	75,36 o/o	23,96 o/o O,OO o/o		99,32 o/o
i I o/" total AK	44,89 olo	t4,27 o/o 0,00 oÅ		59,16 o/o
I I rotatt L_---"..,_-..--_-	27 6I,5751	I 780 598	0	36 396 349	250 000	36 646 349

Kontofører for selskapet :

For selskapet;

NORDEA BANK AB (PU

BIACK SEA PTOPERTY AS _ ?*,\H

Aksjeinformasjon

	Navn Totalt antall aksJer	Pålydende Aksiekapital Stemmerett
Ordinær	61 518 583	0.01 615 185,83 la

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav

krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring

krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

Protokoll for avstemning i BIACK SEA PROPERTY AS

	NOOO1O7551O1 BLACK SEA PROPERTY AS
Generalforsa ml ingsdato :	27.06.2017 L5.OO
	27.06.20t7

Saksnr:	6.1 Benke forslag ad opsjoner
Sakstype:	Ordinær sak
Avstemming:	Skriftlig
Vedtatt:	Nei

	Irlot	Avstår Avgitte			Ikke avgitt Stemmebcrettigede repres€nterte aksier
	3t 979 520		103 570 35 396 349	250 000	36 646 349
	87,87 o/o	o,29 o/o
	87,27 Vo	O,28 o/o	99,32 o/o
	51,98 o/o	O,l7 o/o	59,16 o/o
	31 979 520		103 570 36 396 349	2so fito	36 646 349

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

SEA PROPERTY A9

q\f*+

NORDEA BANK AB

Aksjeinformasjon

	I{avn Totalt antall aksjer	Pålydende Aksiekapital Stemmerctt
Odinær	61 518 583	0,01 615 185,83 .Ia
Sum:

§ 5-U Alminnelig flertallskrav

krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring

krever tilslutnlng fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

Protokoll for generalforsamling BLACK SEA PROPERW AS

! Dagens dato:	27.O6.20L7

I lks;ektas"e	For	Mot		Avstår Avgitte		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksier
						Sak t Åpning av generatforsamlingen ved styreleder og opptak av fortegnelse over møtende aksieeiere
Ordinær	36 646 349	0	0	36 æ6 349	0	36 æ6 349
o/o avgitte stemmer 100,00 o/o			0,00 o/o 0,00 o/o
o/o representert AK	100,00 Yo		0,00 o/o 0,00 o/o	100,00 o/o	0,00 o/o
o/o total AK	59,57 o/o		0,00 o/o 0,00 o/o	59,57 o/o	0,00 o/o
Totalt	36 646 349	0		0 36 646 349	0	36 646 349
Sak 2 Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen
Ordinær	36 646 349	0	0	36 æ6 349	0	36 æ6 349
o/o avgitte stemmer 100,00 o/o			0,00 o/o 0,00 o/o
o/o representert AK	100,00 o/o		0,00 o/o 0,00 o/o	100,00 o/o	0,00 o/o
o/o total AK	59,57 o/o		0,00 o/o 0,00 o/o	59,57 olo	0,00 Yo
Tota t366463490036646349036646349
Sak 3 God§ennelse av innkalling og dagsorden
Ordinær	36 646 349	0	0	36 646 349	0	35 546 349
o/o avgitte stemmer 100,00 o/o			0,00 o/o 0,00 o/o
o/o representert AK	100,00 o/o		0,00 o/o 0,00 Yo	100,00 o/o	0,00 o/o
o/o total AK	59,57 o/o		0,00 o/o 0,00 9o	59,57 o/o	0,00 o/o
Totalt	36 646 349	O		O 36 646 349	O	36 646 349
Sak 4 Orientering om status ved s§releder
Ordinær	36 646 349	0	0	36 6.46 349	0	36 æ6 349
o/o avgitte stemmer 100,00 o/o			0,00 o/o 0,00 oÅ
o/o repres€ntert AK	100,00 o/o		0,00 oÅ 0,00 o/o	100,00 o/o	O,OO o/o
o/o total AK	59,57 olo		0,00 o/o 0,00 o/o	59,57 olo	o,ao o/o
Tota1t366463490036646349036646349
Sak 5 God§ennelse av styrets forslag til årsregnskap og årsberetning for 2016
Ordinær	36 646 349	0	0	36 646 349	0	36 æ6 349
o/o avgitte stemmer 100,00 9o			0,00 o/o 0,00 o/o
o/o repres€ntert AK	100,00 7o		0,00 o/o 0,00 o/o	100,00 o/o	O,OO o/o
o/o total AK	59,57 o/o		0,00 o/o 0,00 o/o	59,57 o/o	0,00 o/o
Totatt?66469,490036646349036646349
Sak 6 Fastsettelse av honorar til styret Tildeling av opsioner
Ordinær	27 6t575t	I 780 598	0	36 396349	250 000	36 546 349
o/o avgitte stemmer	75,88 o/o		24,13 o/o 0,00 o/o
o/o representert AK	75,35 o/o		23,96 olo 0,00 o/o	99,32 o/o	0,68 o/o
o/o total AK i	44,89 o/a		L4,27 o/o 0,00 o/o	59,t6 olo	o,4t olo
i Totalt		276L575t 8780598		0 36396349 250(xro		36646349
i s"r. o.r Benke forslag ad opsioner
I Ordinær I		43t3 259 31 979 520 103 570 35 396 349			250 000	35 646 349
1 o/o avgitte stemmer LL,85 o/o			87,87 o/o O,29 o/o

larc5erhsse J I	For	tlot	Avstår Avgitte		Ikke avgitt	Stemmeberettlgede rePresenterte aksier
I o/o represenæa AK	11,77 o/o		87 ,27 o/o O,28 o/o	99 ,32 o/o	0,68 o/o
,t" total AK i	7,Qt o/o		5L,98 olo O,L7 o/o	59,76 o/o	o,41 o/o
I I rotatt	4313259			103570 36396349	250 000	36 546 349
Sak 7 Godl«fennelse av revisors godtgiørelse		"Ls79520
Ordinær	36 646 349		00	36 æ6349	0	36 646 349
o/o avgitte stemmer 100,00 o/o			0,00 o/o 0,00 9o
o/o representert AK	100,00 o/o	0,00 oå	O,OO o/o	100,00 o/o	o,oo o/o
o/o total AK	59,57 o/o		0,00 o/o 0,00 o/o	59,57 o/o	0,00 o/o
Totalt	36 6,46 ?49			o 36646349	o	36 ø6 349
Sak 9 Forslag om å gi s§ret fullmakt ti! å forhøye aksjekapitalen yed nytegning av aksier II
Ordinaer	36 646 349	0	0	36æ6349	0	36 646 349
o/o avgitte stemmer 100,00 o/o			0,00 oÅ 0,00 oÅ
o/o representert AK	100,00 Yo		O,OO olo 0,00 9o	100,00 o/o	0,00 o/o
o/o total AK	59,57 o/o		0,00 o/o 0,00 o/o	59,57 o/o	0,00 o/o
Totalt	36 646 349	o		o 36 646 349	o	36 645 349
Sak 10 vedtektsendring, dokumenter ftemlagt på selskapets nettside
Ordinær	36 646 349	0	0	36il6349	0	36 æ6 349
o/o avgitte stemmer 100,00 o/o			0,00 o/o 0,00 oÅ
					o,00 0/o
					0,00 o/o
					o	?5 646 349

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

NORDEA BANK AB (PUBL),FIUAL

BLACK SEA PROPERTY AS +'\ l'\r.^,

Aksjeinformasjon

I rrrn	Totalt antall aksjer Pålydende		Aksiekapital Stemmerett
i !Odinær	61 518 583	0,01	615 185,83 la
I isyyi-

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav

krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring

krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer sorn av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

Total Represented

ISIN:	NO0010755101 BLACK SEA PROPERTY AS
General meeting date: 27/06/2017 15.00
Today:	27.06.2017

Number of persons with voting rights represented/attended: 23

	Number of shares % sc
Total shares	61,518,583
- own shares of the company	Ω
Total shares with voting rights	61,518,583
Represented by own shares	25,530,018 41.50 %
Sum own shares	25,530,018 41.50 %
Represented by proxy	11,116,331 18.07 %
Sum proxy shares	11,116,331 18.07 %
Total represented with voting rights	36,646,349 59.57 %
Total represented by share capital	36,646,349 59.57 %

Registrar for the company:

Signature company:

NORDEA BANK AB (PUBL), FILIAL NORGE

BLACK SEA PROPERTY AS

Attendance List Attendance BLACK SEA PROPERTY AS 27/06/2017

Ref no	First Name	Company/Last name	Repr. by	Participant	Share	Own	Proxy	Total	$%$ SC	% represented	% registered
$\frac{8}{2}$		CL-HOLDING AS		Share Holder	Ordinær	7,085,000	$\circ$	7,085,000	11.52%	19.33%	19.33%
26		E. LARRE HOLDING AS	$\ddot{\phantom{0}}$	Share Holder	Ordinær	7,055,093	$\circ$	7,055,093	11.47%	19.25 %	1925%
42		JANINE AS	Tom Ivar Iversen	Share Holder	Ordinær	3,135,259	0	3,135,259	5.10%	8.56%	8.56%
125		A-J EIENDOM AS	Arve Davidsen	Share Holder	Ordinær	1,491,408	$\circ$	1,491,408	2.42%	4.07%	4.07%
133		K. BUGGE AS	Kjell Bugge	Share Holder	Ordinær	1,065,000	$\circ$	1,065,000	1.73%	2.91%	2.91%
$141$	DAG JOHAN	MOLVÆR		Share Holder	Ordinær	1,064,964	$\circ$	1,064,964	1.73%	2.91%	ళ 2.91
174	CARL PETTER	SAND		Share Holder	Ordinær	959,977	$\circ$	959,977	1.56%	2.62%	$\%$ 2.62
190	KAI	HORDING		Share Holder	Ordinær	748,603	$\circ$	748,603	1.22%	2.04%	2.04 %
257		RINGSRUD AS	$\cdot$	Share Holder	Ordinær	476,900	$\circ$	476,900	0.78%	1.30%	1.30%
273		MTB INVEST AS	$\cdot$	Share Holder	Ordinær	428,572	$\circ$	428,572	0.70%	117%	1.17%
323		KAHO AS	$\epsilon$	Share Holder	Ordinær	300,343	$\circ$	300,343	049%	0.82%	0.82%
331		SPAR KAPITAL INVESTOR AS		Share Holder	Ordinær	292,500	$\circ$	292,500	0.48%	0.80%	0.80%
372		MARKEDSINVE ST AS	Petter Balstad	Share Holder	Ordinær	250,000	$\circ$	250,000	0.41%	0.68%	0.68%
414		PERKASSE AS	Per Bugge- Asperheim	Share Holder	Ordinær	230,000	$\circ$	230,000	0.37%	0.63%	0.63%
422	INGE	STABÆK		Share Holder	Ordinær	223,918	$\circ$	223,918	$0.36\%$	0.61%	0.61%

$\frac{1}{2}$ is

$\frac{1}{2}$

Ref no	First Name	Company/Last name	Repr. by	Participant	Share	Own	Proxy	Total	% sc	% represented	% registered
547	EGIL REDSE	MELKEVIK		Share Holder	Ordinær	198,330	$\circ$	198,330	$0.32\%$	0.54 %	0.54%
570		SIV. ING. KNUT BACHKE AS	Knut Christian Bachke	Share Holder	Ordinær	180,947	0	180,947	0.29%	0.49%	0.49%
588	Roff Wilhelm	Hansteen		Share Holder	Ordinær	179,564	0	179,564	0.29%	0.49%	0.49%
802		PI INVESTAS		Share Holder	Ordinær	103,570	0	103,570	0.17%	0.28%	0.28%
992	VIGDIS MYRER	GULBRANDSE N		Share Holder	Ordinær	60,070	$\circ$	60,070	0.10%	0.16%	0.16%
1529	Egil Melkevik	Styreleder		Proxy Solicitor	Ordinær	۰	3,163,739	3,163,739	5.14%	8.63%	863%
1552	Nils Tore	Nilsen		Proxy Solicitor	Ordinær	0	7,803,245	7,803,245	12.68%	21.29%	21.29%
1586	Morten	Westergren		Proxy Solicitor	Ordinær	0	149,347	149,347	0.24%	0.41%	0.41%

$-2 -$

$\sim$

Protocol for general meeting BLACK SEA PROPERTY AS

I-"----*" IISIN: NO0010755101 BLACK SEA PROPERTY AS lGeneral meeting date: 27/06/2017 15.00 lToday: 27.06.2017

i Shares class i i	FOR	Against		Abstain Poll in		Poll not registered Represented share with voting rights
i i Agenda item I Opening of the meeting and recording of the participating and represented shareholders
Ordinær36,646,3490036,646,349					0	36,646,34
votes cast in o/o 100.00 o/o			0,00 o/o 0,00 o/o
representation of sc in o/o 100.00 o/o				0.00 o/o 0.00 o/o 100.00 %	0.00 o/o
total sc in o/o	59.57 o/o		0.00 o/o 0.00 o/o	59.57 oh	0.00 o/o
Total	36,646,349	O		036ræ6,349	O	36,646,34
Agenda item 2 Election chairman of the meeting and one penson to co-sign the minutes
Ordinær36,646,3490036,646,349036,646,34
votes cast in o/o 100.00 o/o			0.00 o/o 0.00 o/o
representation of sc in o/o 100.00 o/o				0.00 9o 0.00 o/o 100.00 o/o	0.00 o/o
total sc in o/o	59,57 o/o		0.00 o/o 0.00 o/o	59.57 o/o	0.00 o/o
Total	?6,646.,349	O		O?6,646.F49	O	36,646,34
Agenda item 3 Approva! of surnmoning of the meeting and the agenda
Ordinær36,Ø6,3490036,646,349036,646,34
votes cast in o/o 100,00 0/o			0,00 0/o 0.00 0/o
representation of sc in o/o	100.00 o/o		0.00 o/o 0.00 9o	100.00 o/o	0.00 o/o
total sc in o/o	59.57 o/o		0.00 o/o 0.00 o/o	59.57 o/o	0.00 o/o
Tota!	36,646.,349	O		0?6,æ6,349	O	36,645,?4'
Agenda item 4 Briefing on status from the chairman
Ordinær36,646,3490036,646,349036,646,34
votes cast in 7o	100.00 o/o		0.00 o/o O.0O o/o
representation of sc in o/o 100,00 o/o				0.00 o/o 0,00 o/o 100.00 o/o	0.00 o/o
total sc in o/o	59.57 o/o		0.00 o/o 0.00 o/o	59,57 olo	0,00 o/o
Total	36,646,349	O		036,f.46,349	O	36,646,34
Agenda item 5 Approval of the annual accounts and the directors report for the financlal year 2016
Ordinær36,646,3490036,646,349035,646,34
votes cast in o/o 100.00 9o			0.00 o/o 0.00 o/o
representation of sc in o/o 100.00 o/o				0.00 o/o 0,00 o/o 100.00 o/o	0.00 o/o	i
total sc in o/o	59.57 o/o		0.00 o/o 0.00 o/o	59.57 o/o	0.00 o/o
Total	36,646,349	O		036,646,349	O	36,,646,34
Agenda item 6 Determination of remuneration to the Board of Directors Grant of options
Ordinær		27,615,751 8,780,598		0 35,396,349	250,000	36,646,34
votes cast in o/o	75.88 o/o		24.L3 o/o 0.00 o/o
representation of sc in o/o	75.36 Vo		23.96 olo 0.00 Yo	99.32 o/o	0,68 o/o
total sc in o/o	44.89 o/o		14.27 o/o 0,00 o/o	59.L6 o/o	O.41 o/o
Total	27\$l5t75l	8,780,598		O 36,396,349	25O,OOO	36,646134
Agenda item 6.1 Benke forslag ad opsjoner
Ordinær				4,3t3,259 31,979,520 103,570 36,396,349	250,000	36,646,34
votes cast in o/o	1 1.85 o/o		87 .87 o/o O.29 o/o

Shares class	FOR	Against	Abstain Poll in			Poll not registered Represented share with voting rights
representation of sc in %	11.77 %	87.27 %	0.28%	99.32 %	0.68%
total sc in %	7.01%	51.98 %	0.17%	59.16 %	0.41%
Total		4,313,259 31,979,520 103,570 36,396,349			250,000	36,646,34
Agenda item 7 Approval of the auditor's fee
Ordinær	36,646,349	0	$\mathbf 0$	36,646,349	0	36,646,34
votes cast in %	100.00 %	$0.00 \%$	0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	$0.00 \%$	100.00 %	$0.00 \%$
total sc in %	59.57 %	0.00%	0.00%	59.57 %	0.00%
Total	36,646,349	$\mathbf 0$	0	36,646,349	o	36,646,34
Agenda item 9 Proposal to authorize the Board of Directors to increase the share capital by issuing new shares 11
Ordinær	36,646,349	0	0	36,646,349	$\mathbf{0}$	36,646,34
votes cast in %	100.00 %	0.00%	0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	0.00%	100.00 %	0.00%
total sc in %	59.57 %	0.00%	0.00%	59.57 %	0.00%
Total	36,646,349	$\mathbf 0$	$\mathbf{o}$	36,646,349	$\mathbf 0$	36,646,34
Agenda item 10 Amendment of Articles of Association, documents presented on the Company's website
Ordinær	36,646,349	$\mathbf 0$	$\mathbf 0$	36,646,349	$\mathbf 0$	36,646,34
votes cast in %	100.00 %	0.00%	0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	0.00%	100.00 %	0.00%
total sc in %	59.57 %	0.00%	0.00%	59.57 %	0.00%
Total	36,646,349	$\mathbf 0$	0	36,646,349	о	36,646,34

Registrar for the company:

Signature company:

NORDEA BANK AB (PUBL), FILIAL NORGE

BLACK SEA PROPERTY AS $\mathcal{L}$

Share information

Name	Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights
Ordinær	61,518,583	0.01	615,185.83 Yes
Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement
requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting