StrongPoint

Quarterly Report • Jul 12, 2017

Hovedtrekk 2. kvartal

• Driftsinntekter:
• o MNOK 237,9 (300,8)
• EBITDA
• o MNOK 6,7 (34,5)
• o Avvik fra varslet skyldes en utsatt leveranse av Cash Security produkter, samt kostnader i forbindelse med nedleggelse av en avdeling i Moss.
• Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
• o MNOK 11,0 (43,0)
• Gjennombrudd for Click & Collect i Russland
• o I juni mottok StrongPoint en ordre, samt delvis forhåndsbetaling, fra russiske Utkonos på 25 Click & Collect hentestasjoner med tilhørende programvareløsninger for leveranse i oktober.
• Ordre på 50 Cash Management-systemer til Australia. Utover to piloter levert tidligere i år, er dette første leveranse av Cash Management-systemer til Australia.
• Rekordmange Cash Management-systemer solgt utenfor Norden. Vi ser en positiv utvikling i den internasjonale ekspansjonen.
• Utbytte
• o Ordinært utbytte på NOK 0,50 per aksje ble utbetalt i mai 2017

MNOK	2.kv 2017	2.kv 2016	Hittil 2017	Hittil 2016	Året 2016
Driftsinntekter	237,9	300,8	487,6	555,0	1 120,2
EBITDA	6,7	34,5	17,4	44,6	111,7
Driftsresultat (EBIT)	-1,3	26,1	1,6	27,5	78,3
Ordinært resultat før skattekostnad (EBT)	-2,8	26,2	-1,1	27,6	79,2
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	11,0	43,0	8,3	56,7	163,3
Disponibel likviditet	49,6	67,7	49,6	67,7	127,1
Resultat pr. utestående aksje (NOK)	-0,04	0,41	-0,01	0,43	1,68
EBITDA margin	2,8 %	11,5 %	3,6 %	8,0 %	10,0 %

Konsern

Driftsinntekter

Inntekter	2. kvartal		Hittil	Året
MNOK	2017	2016	2017	2016	2016
Proprietary Technologies	108,0	168,1	227,7	273,8	579,6
3rd Party Technologies	87,3	84,3	177,6	189,3	376,5
Labels	46,4	52,1	88,8	99,5	179,0
Elimineringer / ASA	-3,8	-3,6	-6,5	-7,5	-15,0
Total	237,9	300,8	487,6	555,0	1 120,2

Driftsinntektene i konsernet ble MNOK 237,9 (300,8) i 2. kvartal. I første halvår var driftsinntektene på MNOK 487,6 (555,0). StrongPoints omsetning påvirkes av til enhver tids pågående prosjekter, noe som gjør at omsetningen svinger i takt med leveranser av inngåtte avtaler. Tilbakegangen i kvartalet og halvåret er primært et resultat av lavere aktivitet innen Proprietary Technologies i Norden.

Proprietary Technologies, som består av løsninger for Cash Security og Retail, opplever for tiden lavere aktivitet etter å ha sluttført flere store prosjekter. Prosessen med å styrke distribusjonsnettet i utvalgte europeiske markeder pågår for fullt. Et ledd i denne prosessen var ervervelsen av PyD Seguridad (nå StrongPoint Spania). Kjøpet har allerede gitt meget lovende resultater i det spanske markedet, som nå er StrongPoints viktigste marked utenfor Norge og Sverige.

Den stadig økende installerte basen gjør at ettermarkedsinntektene, sammen med inntektene fra Labels, utgjør forutsigbare inntekter. For dette kvartalet utgjorde dette 52 prosent av den totale omsetningen.

Driftsinntekter per kvartal:

Driftsinntekter 12 mnd. rullende: (MNOK)

¹⁾ Inkluderer Cash Security, Cash Management, Vensafe og Click & Collect

Driftsinntekter per forretningsområde 2. kvartal:

Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA)

EBITDA	2. kvartal		Hittil		Året
MNOK	2017	2016	2017	2016	2016
Proprietary Technologies	-1,1	28,4	7,3	24,8	80,5
3rd Party Technologies	6,8	4,5	11,7	17,2	30,9
Labels	5,2	7,0	7,5	11,5	18,2
Elimineringer / ASA	-4,2	-5,4	-9,1	-9,0	-17,9
Total	6,7	34,5	17,4	44,6	111,7

EBITDA ble MNOK 6,7 (34,5) i 2. kvartal. I første halvår ble EBITDA MNOK 17,4 (44,6). Tilbakegangen er i hovedsak et resultat av redusert omsetning innen Proprietary Technologies i Norden. En leveranse av CIT vesker til en kunde i Frankrike ble utsatt til juli, noe som også påvirker resultatet for denne perioden.

Det er iverksatt tiltak for å effektivisere driften ytterligere ved å integrere Vensafe sin produktorganisasjon. Disse funksjonene vil fremover utføres av våre kontorer i Kista og Vilnius. En avdeling i Moss legges ned og fire årsverk reduseres, noe som belaster 2. kvartal med MNOK 1,0 i kostnader av engangskarakter.

Labels har erfart innkjøringsproblemer ved den nye fabrikken i Sverige noe som har gitt både lavere omsetning og svakere resultat i dette forretningsområdet. De tekniske løsningene fungerer nå godt. Det arbeides med ytterligere opplæring av personalet. Vi forventer at dette, samt innarbeidelse av rutiner, vil gi enda større utbytte av de foretatte investeringene i økt kapasitet innen digitaltrykk.

Resultat før skatt (EBT)

Resultat før skatt (EBT) viste et underskudd på MNOK 2,8 i 2. kvartal (26,2). I første halvår ble EBT MNOK - 1,1 (27,6).

EBITDA og EBITDA-margin per kvartal:

EBITDA og EBITDA-margin 12 mnd. rullerende: (MNOK)

Proprietary Technologies

Proprietary Technologies omfatter salg og service av løsninger basert på StrongPoint sine egenutviklede teknologiløsninger. Dette består av Retail og Cash Security.

	2. kvartal		Hittil		Året
MNOK	2017	2016	2017	2016	2016
Produktsalg	55,5	109,2	126,5	166,1	372,3
Service	52,5	58,9	101,2	107,7	207,3
Driftsinntekter	108,0	168,1	227,7	273,8	579,6
EBITDA	-1,1	28,4	7,3	24,8	80,5
EBITDA-margin	-1,0 %	16,9 %	3,2 %	9,1 %	13,9 %
EBT	-3,8	25,2	1,6	18,4	68,8

Retail

Egenutviklet teknologi som effektiviserer butikkdriften og forenkler handleopplevelsen for butikkenes kunder.

	2. kvartal		Hittil	Året
MNOK	2017	2016	2017	2016	2016
Produktsalg	49,1	67,9	102,6	107,0	216,6
Service	42,6	49,8	81,8	89,1	167,4
Driftsinntekter	91,8	117,7	184,4	196,1	384,1
EBITDA	2,1	16,6	11,4	15,6	39,0
EBITDA-margin	2,3 %	14,1 %	6,2 %	7,9 %	10,1 %
EBT	-0,0	14,5	6,7	10,9	31,0

De største markedene for installasjon av nye systemer var Spania, Frankrike, Norge og Sverige.

Prosjektet med oppgraderinger og utskiftinger av eksisterende Cash Management-systemer for å kunne håndtere nye sedler i Norge, ble i hovedsak ferdigstilt i 1. kvartal og har således medvirket til den reduserte aktiviteten i 2. kvartal.

Forretningsområdet har som mål å utvikle og selge markedsledende teknologibaserte detaljhandelsløsninger, herunder Cash Management, Vensafe, Selfcheckout og Click & Collect.

I juni mottok StrongPoint en ordre, samt delvis forhåndsbetaling, fra russiske Utkonos på 25 Click & Collect hentestasjoner med tilhørende programvareløsninger for leveranse i oktober. Neste planlagte steg er å signere en rammeavtale med Service Level Agreement (SLA) og utrullingsprosedyrer for flere enheter over de kommende årene. Utkonos er den ledende ehandelsvirksomheten i Russland, og tilbyr leveranser til kunder 24/7 til alle distriktene i Moskva, samt de nærliggende regionene.

I mars, signerte StrongPoint en rammeavtale med Axfood for leveranser av Click & Collect-løsninger. Axfood er Sveriges nest største dagligvareforetak, og har kommunisert store vekstambisjoner innenfor e-handel. StrongPoint har innledningsvis mottatt ordre på 30 systemer, hvorav 8 er installert i første halvår.

Det ble i 2. kvartal inngått en avtale med en spansk bakerikjede om leveranse av 24 Cash Managementsystemer til deres egeneide filialer. Leveransene vil bli gjennomført i 2. halvår.

Utrullingen av Cash Management-systemer til Alimerka's 170 butikker ble ferdigstilt i løpet av 2. kvartal. StrongPoint-teamet i Spania har økt med 7 servicemedarbeidere etter kjøpet av virksomheten til Link Informatica Technologica. Disse skal utføre ettermarkedstjenester for den økende kundebasen i dette viktige markedet.

I 2. kvartal mottok StrongPoint i Singapore en ordre på 50 Cash Management-systemer, til to dagligvarekjeder i Australia. Systemene vil bli levert i 3. kvartal. StrongPoint ser fortsatt et potensiale for sine løsninger i utvalgte markeder i Asia, og har i løpet av 1. halvår jobbet aktivt og fokusert med markedsbearbeidingen i regionen.

RIMI Litauen og Coop Estland fortsetter installasjonene av Self-checkout-løsninger, bestående av StrongPoint sin egenutviklede programvare og maskinvare fra en tredjepartsleverandør.

Cash Security

Egenutviklet IBNS-teknologi (Intelligent banknote neutralisation system) for sikring av minibanker (ATM) og verditransport (CIT).

	2. kvartal			Hittil	Året
MNOK	2017	2016	2017	2016	2016
Produktsalg	6,4	41,3	23,9	59,1	155,6
Service	9,9	9,1	19,4	18,6	39,9
Driftsinntekter	16,2	50,4	43,3	77,7	195,5
EBITDA	-3,3	11,8	-4,1	9,2	41,5
EBITDA-margin	-20,1 %	23,4 %	-9,4 %	11,8 %	21,2 %
EBT	-3,8	10,7	-5,1	7,5	37,9

Aktivitetsnivået både i kvartalet og første halvår har vært betydelige lavere enn i tilsvarende periode forrige år hvor forretningsområdet hadde to store leveranser.

Forretningsområdet har stabile serviceinntekter fra den installerte basen med CIT- og ATM-produkter. Produktsalget på sin side baseres på forhandlinger og produktsertifiseringer som kan være tidkrevende. Omsetningen i dette forretningsområdet svinger betydelig.

Et viktig steg i markedsarbeidet er sertifisering av produktene. Vår nye ergonomiske og kostnadseffektive produktserie med CIT vesker ble i 1. halvår sertifisert både av Sberbank, som er den største banken i Russland, samt franske myndigheter. Som et resultat av dette mottok vi en ordre på 200 sikkerhetsvesker i Frankrike med leveranser i 3. kvartal.

StrongPoint har i tillegg klart sertifiseringskravene i Sverige for vår nye ATM end-to-end IBNS-løsning til bruk i minibankkassetter. Det er startet et pilotprosjekt med Bankomat, og det er forventet at produktet vil bli lansert i 3. kvartal.

I 1. kvartal signerte StrongPoint en pilotavtale for utrulling av sikkerhetsvesker til et ledende CIT-selskap i Singapore.

3rd Party Technologies

Forretningsområdet leverer innovative detaljhandelsløsninger fra ledende tredjepartsleverandører.

	2. kvartal		Hittil		Året
MNOK	2017	2016	2017	2016	2016
Produktsalg	62,0	60,0	126,6	138,3	276,6
Service	25,3	24,3	51,0	51,0	100,0
Driftsinntekter	87,3	84,3	177,6	189,3	376,5
EBITDA	6,8	4,5	11,7	17,2	30,9
EBITDA-margin	7,8 %	5,3 %	6,6 %	9,1 %	8,2 %
EBT	5,3	2,9	8,5	13,9	23,4

3rd Party Technologies baserer seg på en stabil produktbase, bestående av blant annet ERP, POS, konsulenttjenester, vekter, pakkemaskiner, samt elektroniske prisetiketter (ESL).

Vi venter at rammeavtalen med Bunnpris om leveranser av ESL kan medføre økt volum innen dette produktområdet i andre halvår.

I 1. kvartal ble det gjennomført en oppgradering av ESL hos Coop og Rema 1000 i Norge.

Labels

Forretningsområdet tilbyr ledende kompetanse innen design og produksjon av selvklebende etiketter.

	2. kvartal		Hittil	Året
MNOK	2017	2016	2017	2016	2016
Produktsalg	46,4	52,1	88,8	99,5	179,0
Driftsinntekter	46,4	52,1	88,8	99,5	179,0
EBITDA	5,2	7,0	7,5	11,5	18,2
EBITDA-margin	11,2 %	13,5 %	8,4 %	11,6 %	10,2 %
EBT	1,4	3,3	-0,0	4,1	4,2

Labels har erfart innkjøringsproblemer ved den nye fabrikken i Sverige, som ble satt i full drift i 1. kvartal. Dette har gitt både lavere omsetning og svakere resultat i dette forretningsområdet. De tekniske løsningene fungerer nå godt. Det arbeides med ytterligere opplæring av personalet. Vi forventer at dette, samt innarbeidelse av rutiner, vil gi enda større utbytte av de foretatte investeringene i økt kapasitet innen digitaltrykk.

Etter samlokaliseringen i Sverige og en vellykket integrasjon av selskapets to oppkjøpte etikettvirksomheter i Norge og Sverige mener vi forretningsområdet er godt tilpasset dagens markedssituasjon.

Etikettvirksomheten har i løpet av 1. halvår inngått flere avtaler til næringsmiddelindustrien og annen produksjon, i tillegg til leveranser til engros- og detaljhandelen.

Kontantstrøm og kapitalforhold

Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ble MNOK 11,0 (43,0) i 2. kvartal. I første halvår ble kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter MNOK 8,3 (56,7).

Disponibel likviditet var MNOK 49,6 pr. 30. juni 2017.

Netto rentebærende gjeld økte med MNOK 16,6 sammenlignet med utgangen av forrige periode og utgjorde MNOK 60,4. Økningen i gjeld kan forklares med ordinært utbytte på 50 øre per aksje, til sammen MNOK 22,1, vedtatt på ordinær generalforsamling 20. april 2017, og utbetalt i mai 2017.

Regnskapsår	Generalforsamling	Utbytte pr aksje
2016	20.4.2017	0,50
2016	5.1.2017	1,00
2015	28.4.2016	0,45
2014	30.4.2015	0,35
2013	25.4.2014	0,30
2012	26.4.2013	0,25
2011	8.5.2012	0,25

Beholdning av egne aksjer utgjorde 104 544 aksjer, noe som representerte 0,2 prosent av totalt utestående aksjer.

Konsernet har et aksjeprogram for konsernledergruppen og selskapets ansatte. Gjennom disse programmene tegnet ansatte til sammen 95 511 aksjer i 2016 og 47 429 aksjer hittil i 2017.

Styret i StrongPoint ASA Rælingen, 11. juli 2017

Svein S. Jacobsen Klaus de Vibe Camilla Tepfers Styrets leder Styremedlem Styremedlem

Inger J. Solhaug Morthen Johannessen Jørgen Waaler Styremedlem Styremedlem Konsernsjef

Erklæring

Styret og konsernsjef har i dag behandlet og fastsatt regnskapet for 2. kvartal og første halvår 2017 for konsernet StrongPoint ASA inklusive konsoliderte sammenligningstall for 2. kvartal og første halvår 2016. Rapporten er avlagt i samsvar med kravene i IAS 34, Rapportering, som er fastsatt av EU, samt fastsatt i norske tilleggskrav i Verdipapirhandelloven.

Etter styret og daglig leders beste overbevisning er regnskapet for 2. kvartal og første halvår 2017 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. juni 2017 og 30. juni 2016. Etter styret og daglig leders beste overbevisning gir beretningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på regnskapet.

Styret i StrongPoint ASA Rælingen, 11. juli 2017

Svein S. Jacobsen Klaus de Vibe Camilla Tepfers Styrets leder Styremedlem Styremedlem

Inger J. Solhaug Morthen Johannessen Jørgen Waaler Styremedlem Styremedlem Konsernsjef

Konsernets resultatregnskap

TNOK	2.kv 2017	2.kv 2016	Endring %	Hittil 2017	Hittil 2016	Endring %	Året 2016
	237 855	300 568	-20,9 %	487 598	554 656	-12,1 %	1 119 565
Salgsinntekter Resultatandel TS, serviceselskaper	51	242		-20	357		601
Varekostnad	119 303	152 001	-21,5 %	246 125	280 179	-12,2 %	572 732
Lønn og sosiale kostnader	80 342	85 626	-6,2 %	159 915	168 462	-5,1 %	309 587
Andre driftskostnader	31 546	28 651	10,1 %	64 094	61 790	3,7 %	126 168
Sum driftskostnader	231 190	266 278	-13,2 %	470 135	510 430	-7,9 %	1 008 487
EBITDA	6 715	34 532	-80,6 %	17 442	44 582	-60,9 %	111 679
Avskr. materielle anleggsmidler	4 307	4 585	-6,1 %	8 660	8 675	-0,2 %	15 868
Avskr. immaterielle anleggsmidler	3 663	3 892	-5,9 %	7 147	8 431	-15,2 %	16 018
Nedskr. immaterielle anleggsmidler	-	-	-	-	-	-	1 472
Nedskr. goodwill	-	-	-	-	-	-	23 345
Reversert earn-out New Vision	-	-	-			-	-23 338
EBIT	-1 255	26 054	-104,8 %	1 636	27 477	-94,0 %	78 315
Rentekostnader	702	554	26,7 %	1 552	1 342	15,7 %	1 899
Andre finanskostnader	808	-657	223,0 %	1 166	-1 463	179,7 %	-2 817
EBT	-2 765	26 157	-110,6 %	-1 083	27 599	-103,9 %	79 233
Skattekostnad	-829	8 117	-110,2 %	-475	8 460	-105,6 %	5 035
Periodens resultat	-1 936	18 040	-110,7 %	-608	19 139	-103,2 %	74 199
Resultat pr. aksje
Antall utstedte aksjer	44 376 040	44 376 040		44 376 040	44 376 040		44 376 040
Gj.snittlig antall utestående aksjer	44 271 496	44 271 496		44 271 496	44 271 496		44 271 496
Resultat pr. aksje	-0,04	0,41		-0,01	0,43		1,68
Utvannet resultat pr. aksje	-0,04	0,41		-0,01	0,43		1,68
EBITDA pr. aksje	0,15	0,78		0,39	1,01		2,52
Utvannet EBITDA pr. aksje	0,15	0,78		0,39	1,01		2,52
							Året 2016
Totalresultat Periodens resultat	2.kv 2017 -1 936	2.kv 2016 18 040	Endring % -110,7 %	Hittil 2017 -608	Hittil 2016 19 139	Endring % -103,2 %	74 199
Omregningsdifferanser valuta	8 825	-11 463	177,0 %	13 396	-20 472	165,4 %	-30 543
Totalresultat	6 889	6 577	4,7 %	12 787	-1 333	1059,4 %	43 656

Konsernets balanse

TNOK	30.06.2017	30.06.2016	31.03.2017	31.12.2016
EIENDELER
Immaterielle eiendeler	51 311	60 919	53 117	55 903
Goodwill	118 060	145 643	114 443	113 253
Driftsløsøre, transportmidler, inventar	84 017	54 462	81 562	85 440
Langsiktige investeringer	1 940	1 346	1 874	1 625
Utsatt skattefordel	31 992	19 493	31 007	31 445
Sum anleggsmidler	287 321	281 863	282 003	287 665
Varer	102 391	102 922	100 894	101 200
Kundefordringer	153 363	182 912	178 496	161 202
Forskuddsbetalte kostnader	14 517	12 091	12 747	10 799
Andre fordringer	22 616	12 866	15 212	31 367
Bankinnskudd o.l.	30 232	18 082	22 722	67 090
Sum omløpsmidler	323 120	328 874	330 071	371 658
SUM EIENDELER	610 440	610 737	612 074	659 323
EGENKAPITAL OG GJELD
Selskapskapital	27 513	27 513	27 513	27 513
Egne aksjer	-65	-65	-65	-65
Annen egenkapital	239 913	248 544	255 159	293 533
Sum egenkapital	267 361	275 992	282 608	320 981
Langsiktig rentebærende gjeld	28 345	26 414	29 126	32 982
Annen langsiktig gjeld	3 730	-	3 573	5 093
Sum langsiktig gjeld	32 075	26 414	32 699	38 075
Kortsiktig rentebærende gjeld	62 239	36 729	37 356	28 706
Leverandørgjeld	70 975	86 087	86 851	102 480
Betalbar skatt	-	-	249	399
Annen kortsiktig gjeld	177 790	185 515	172 311	168 682
Sum kortsiktig gjeld	311 004	308 331	296 767	300 267
SUM EGENKAPITAL OG GJELD	610 440	610 737	612 074	659 323

Egenkapitalutvikling

TNOK	Aksje kapital	Egne aksjer	Innskutt annen EK	Omregnings differanse	Annen EK	Sum EK
Egenkapital per 31.12.2015	27 513	-65	351 262	66 454	-147 916	297 247
Utbytte 2015					-19 922	-19 922
Årsresultat etter skatt					74 199	74 199
Andre inntekter og kostnader				-30 543		-30 543
Egenkapital per 31.12.2016	27 513	-65	351 262	35 912	-93 640	320 981
Utbytte 2016					-66 407	-66 407
Årsresultat etter skatt					-608	-608
Andre inntekter og kostnader				13 396		13 396
Egenkapital per 30.06.2017	27 513	-65	351 262	49 307	-160 655	267 361

Kontantstrømoppstilling

TNOK	2.kv. 2017	2.kv. 2016	Hittil 2017	Hittil 2016	Året 2016
Ordinært resultat før skatt	-2 765	26 157	-1 083	27 599	79 233
Netto renter	702	554	1 552	1 342	1 899
Betalte skatter	-	-	-	-	2 792
Resultatandel TS	-51	-242	20	-357	-601
Ordinære avskrivninger	7 970	8 477	15 807	17 105	31 886
Nedskrivninger	-	-	-	-	1 472
Nedskrivning goodwill New Vision (StrongPoint Baltikum)	-	-	-		23 345
Gevinst / tap ved salg av varige driftsmidler	-15	63	-476	-5	503
Reversert earn-out New Vision (StrongPoint Baltikum)	-	-	-	-	-23 338
Endring i varer	1 622	12 390	2 918	18 078	21 933
Endring i kundefordringer	29 150	-7 463	13 009	-3 121	17 027
Endring i leverandørgjeld	-18 451	-15 034	-34 865	-6 905	11 148
Endring i andre tidsavgrensningsposter	-7 139	18 118	11 421	2 932	-4 007
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	11 022	43 021	8 304	56 669	163 291
Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler	-5 775	-7 302	-8 121	-10 706	-29 417
Innbetaling fra salg av varige driftsmidler	75	1 099	2 384	1 186	1 249
Netto effekt oppkjøp	-	-	-	-	-7 521
Rente inntekter	30	194	38	380	1 792
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-5 671	-6 008	-5 700	-9 141	-33 897
Endring i langsiktig gjeld	-3 657	-21 418	-15 287	-14 129	-32 409
Endring i kassekreditt	27 721	3 632	42 628	-15 369	-27 377
Rente kostnader	-732	-749	-1 590	-1 721	-3 691
Utbetalt utbytte	-22 136	-19 922	-66 407	-19 922	-19 922
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	1 196	-38 457	-40 656	-51 141	-83 399
Netto endring i likvider	6 548	-1 444	-38 051	-3 613	45 995
Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse	22 722	19 929	67 090	22 610	22 610
Effekt av valutakursendringer på utenlandske beholdninger	962	-403	1 193	-914	-1 514
Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt	30 232	18 082	30 232	18 082	67 090

Nøkkeltalloppstilling

TNOK	2. kv 2017	1. kv 2017	4. kv 2016	3. kv 2016	2. kv 2016	YTD 2017	YTD 2016
Resultat
Driftsinntekter	237 906	249 672	307 115	258 037	300 809	487 578	555 013
EBITDA	6 715	10 727	30 869	36 228	34 532	17 442	44 582
Driftsresultat (EBIT)	-1 255	2 890	22 519	28 319	26 054	1 636	27 477
Resultat før skattekostnad (EBT)	-2 765	1 682	23 062	28 572	26 157	-1 083	27 599
Årsresultat	-1 936	1 328	25 440	29 620	18 040	-608	19 139
EBITDA-margin	2,8 %	4,3 %	10,1 %	14,0 %	11,5 %	3,6 %	8,0 %
EBT-margin	-1,2 %	0,7 %	7,5 %	11,1 %	8,7 %	-0,2 %	5,0 %
Balanse
Anleggsmidler	287 321	282 003	287 665	246 111	281 863	287 321	281 863
Omløpsmidler	323 120	330 071	371 658	325 968	328 874	323 120	328 874
Sum eiendeler	610 440	612 074	659 323	572 079	610 737	610 440	610 737
Egenkapital	267 361	282 608	320 981	290 310	275 992	267 361	275 992
Langsiktig gjeld	32 075	32 699	38 075	22 122	26 414	32 075	26 414
Kortsiktig gjeld	311 004	296 767	300 267	259 647	308 331	311 004	308 331
Arbeidskapital	184 780	192 539	159 921	194 154	199 747	184 780	199 747
Egenkapitalandel	43,8 %	46,2 %	48,7 %	50,7 %	45,2 %	43,8 %	45,2 %
Likviditetsgrad	103,9 %	111,2 %	123,8 %	125,5 %	106,7 %	103,9 %	106,7 %
Kontantstrøm
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	11 022	-2 718	82 841	23 782	43 021	8 304	56 669
Aksje informasjon
Antall aksjer	44 376 040	44 376 040	44 376 040	44 376 040	44 376 040	44 376 040	44 376 040
Gj.snittlig antall utestående aksjer	44 271 496	44 271 496	44 271 496	44 271 496	44 271 496	44 271 496	44 271 496
EBT pr. utestående aksje	-0,06	0,04	0,52	0,65	0,59	-0,02	0,62
Resultat pr. utestående aksje	-0,04	0,03	0,57	0,67	0,41	-0,01	0,43
Bokført egenkapital pr. aksje	6,0	6,4	7,3	6,6	6,2	6,0	6,2
Utbetalt utbytte pr. aksje	1,00	1,00			0,45	1,00
Ansatte
Antall ansatte ved periodens slutt	573	573	580	590	582	573	582
Gjennomsnittlig antall ansatte	573	577	585	581	578	575	575

Definisjoner

Arbeidskapital	Varelager + kundefordringer - leverandørgjeld
Bokført egenkapital pr. aksje	Bokført egenkapital / antall aksjer
Driftsinntekter	Salgsinntekter og resultatandel TS, serviceselskaper
Driftsinntekter pr. ansatt	Driftsinntekter / gjennomsnittlig antall ansatte
Driftskostnader pr. ansatt	Driftskostnader / gjennomsnittlig antall ansatte
EBT	Resultat før skatt
EBT-margin	EBT / driftsinntekter
EBIT	Driftsresultat
EBITDA	Driftsresultat + avskrivninger varige driftsmidler og immaterielle eiendeler
EBITDA-margin	EBITDA / driftsinntekter
Egenkapitalandel	Bokført egenkapital / total kapital
Gjennomsnittlig antall utestående	Utstedte aksjer justert for egne aksjer i gjennomsnitt for året
aksjer Likviditetsgrad	Omløpsmidler / kortsiktig gjeld
Resultat pr. utestående aksje	Årsresultat / gjennomsnittlig antall utestående aksjer

Note 1 Bekreftelse av finansielt rammeverk

Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2016.

Note 2 Viktige regnskapsprinsipper

Regnskapsprinsippene for rapporten er beskrevet i konsernregnskapet for 2016. Konsernregnskapet for 2016 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler som skulle anvendes per 31.12.2016. Kvartalsrapporten og delårsregnskapet er ikke revidert av revisor.

Note 3 Segmentinformasjon

Segmentinndeling: Forretningsområder

	2. kvartal 2017		2. kvartal 2016			Hittil 2017			Hittil 2016			Året 2016
MNOK	Inntekter EBITDA		EBT	Inntekter EBITDA		EBT	Inntekter EBITDA		EBT	Inntekter EBITDA		EBT	Inntekter	EBITDA	EBT
Proprietary Technologies	108,0	-1,1	-3,8	168,1	28,4	25,2	227,7	7,3	1,6	273,8	24,8	18,4	579,6	80,5	68,8
3rd Party Technologies	87,3	6,8	5,3	84,3	4,5	2,9	177,6	11,7	8,5	189,3	17,2	13,9	376,5	30,9	23,4
Labels	46,4	5,2	1,4	52,1	7,0	3,3	88,8	7,5	-0,0	99,5	11,5	4,1	179,0	18,2	4,2
Elimineringer / ASA	-3,8	-4,2	-5,7	-3,6	-5,4	-5,3	-6,5	-9,1	-11,2	-7,5	-9,0	-8,7	-15,0	-17,9	-17,2
Total	237,9	6,7	-2,8	300,8	34,5	26,2	487,6	17,4	-1,1	555,0	44,6		27,6 1 120,2	111,7	79,2

Segmentinndeling: Geografisk fordeling salgsinntekter

	2. kvartal 2017			2. kvartal 2016			Hittil 2017				Hittil 2016			Året 2016
			Andre			Andre			Andre			Andre			Andre
MNOK	Norge	Sverige	marked	Norge	Sverige	marked	Norge	Sverige	marked	Norge	Sverige	marked	Norge	Sverige	marked
Proprietary Technologies	33,9	31,7	42,5	66,3	49,8	52,0	71,1	64,2	92,4	99,1	79,8	95,0	199,6	202,5	177,6
3rd Party Technologies	34,2	33,1	19,9	21,4	41,0	21,9	70,8	66,0	40,8	71,6	73,3	44,3	137,4	152,5	86,6
Labels	15,1	30,3	1,0	16,9	34,3	0,9	28,6	58,4	1,8	31,9	65,9	1,6	58,4	117,9	2,8
Elimineringer	0,0	-3,2	-0,6	0,0	-3,6	0,0	-0,0	-5,5	-1,0	0,0	-7,5	0,0	-0,4	-12,8	-1,7
Total	83,2	91,9	62,8	104,5	121,6	74,7	170,4	183,1	134,0	202,6	211,5	140,9	394,9	460,1	265,2

Segmentinndeling: Fordeling service og produkt salgsinntekter

	2. kvartal 2017		2. kvartal 2016		Hittil 2017		Hittil 2016		Året 2016
MNOK	Produkt	Service	Produkt	Service	Produkt	Service	Produkt	Service	Produkt	Service
Proprietary Technologies	55,5	52,5	109,2	58,9	126,5	101,2	166,1	107,7	372,3	207,3
3rd Party Technologies	62,0	25,3	60,0	24,3	126,6	51,0	138,3	51,0	276,6	100,0
Labels	46,4	0,0	52,1	0,0	88,8	0,0	99,5	0,0	179,0	0,0
Elimineringer / ASA	-3,8	0,0	-3,6	0,0	-6,5	0,0	-7,5	0,0	-15,0	0,0
Total	160,1	77,8	217,7	83,2	335,4	152,2	396,3	158,7	812,8	307,3

Note 4 Nærstående parter

Det har ikke vært noen vesentlige transaksjoner mellom konsernet og nærstående parter per 30. juni 2017.

Note 5 Topp 20 aksjonærer per 30. juni 2017

Nr. Navn	Antall aksjer	%
1 STRØMSTANGEN AS	3 933 092	8,9 %
2 SKAGEN VEKST	2 435 486	5,5 %
3 HOLMEN SPESIALFOND	2 280 000	5,1 %
4 AVANZA BANK AB	2 064 985	4,7 %
5 PROBITAS HOLDING AS	1 788 276	4,0 %
6 HSBC TTEE MARLB EUROPEAN TRUST	1 649 000	3,7 %
7 ZETTERBERG, GEORG (inkludert heleide selskaper)	1 605 000	3,6 %
8 NORDNET BANK AB	1 476 031	3,3 %
9 V. EIENDOM AS	1 000 887	2,3 %
1 0 WAALER, JØRGEN (inkludert heleide selskaper) ¹	1 000 000	2,3 %
1 1 GLAAMENE INDUSTRIER AS	873 549	2,0 %
1 2 GRESSLIEN, ODD ROAR	860 000	1,9 %
1 3 RING, JAN	839 372	1,9 %
1 4 MP PENSJON PK	777 402	1,8 %
1 5 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB	535 932	1,2 %
1 6 JOHANSEN, STEIN	450 000	1,0 %
1 7 VERDADERO AS	443 760	1,0 %
1 8 NORDEA BANK AB	427 490	1,0 %
1 9 SVENSKA HANDELSBANKEN AB	410 679	0,9 %
2 0 BUDVILAITIS, EVALDAS (inkludert heleide selskaper) ¹	408 561	0,9 %
Sum 20 største aksjonærer	25 259 502	56,9 %
Sum 1 810 øvrige aksjonærer	19 116 538	43,1 %
Sum alle 1 830 aksjonærer	44 376 040	100,0 %

¹ Primær innsidere