Interim / Quarterly Report • Aug 24, 2017
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Finansiell rapport 2. kvartal og første halvår 2017
| Nøkkeltall for konsernet03 | |
|---|---|
| Andre kvartal 2017 04 | |
| Virksomhetsområdene 04 | |
| Kontantstrøm Q2 2017 07 | |
| Finansielle forhold første halvår 201708 | |
| Kontantstrøm første halvår 201708 | |
| Balanse per 30.06.201708 | |
| Risiko og usikkerhetsfaktorer08 | |
| Aksjonærforhold09 | |
| Markedsforhold og utsiktene fremover09 | |
| Income statement12 | |
| Condensed statement of comprehensive income12 | |
| Statement of financial position 13 | |
| Condensed statement of changes in equity 13 | |
| Cash flow statement14 | |
| Note 1 Anvendte regnskapsprinsipper 15 | |
| Note 2 Transaksjoner med nærstående parter 15 | |
| Note 3 Biologiske eiendeler15 | |
| Note 4 Virksomhetsområdene18 | |
| Note 5 Tilknyttede selskap19 | |
| Note 6 Oversikt over 20 største aksjonærer20 | |
| Erklæring fra styret og konsernleder 21 |
Austevoll Seafood ASA
Alfabygget N-5392 Storebø NORWAY
www.auss.no
Svært god prisoppnåelse for atlantisk laks/ørret i kvartalet
Som planlagt lavere volumuttak laks og ørret i Q2 2017 vs. Q2 2016
God aktivitet innenfor hvitfisk i kvartalet
Tidlig oppstart av første fiskerisesong i Peru, totalkvote på 2,8 millioner tonn vs. 1,8 millioner tonn samme sesong 2016
Økt volum hestmakrell i Chile, og god avvikling av fiskeriet
Sesongmessig lavere aktivitet innenfor pelagisk konsumvirksomhet i Europa, men god aktivitet innenfor produksjon av fiskemel og -olje
Austevoll Seafood ASA utstedte i juni et nytt usikret obligasjonslån, stort MNOK 500. Lånet har en varighet på seks år med betingelser 3 mnd. NIBOR + 2,35%.
| Alle tall i NOK 1.000 | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Driftsinntekter | 5 019 195 | 4 558 229 | 11 094 149 | 8 970 468 | 18 911 523 |
| EBITDA | 1 322 119 | 984 919 | 2 877 464 | 1 870 663 | 3 880 831 |
| EBITDA % | 26 % | 22 % | 26 % | 21 % | 21 % |
| EBIT | 1 089 974 | 789 594 | 2 420 857 | 1 485 585 | 2 912 911 |
| Resultat før skatt | 1 816 827 | 659 092 | 2 232 487 | 1 566 788 | 4 682 581 |
| Resultat pr. aksje | 3,52 | 1,09 | 4,54 | 2,92 | 8,17 |
| Sum eiendeler | 35 150 568 | 28 039 359 | 35 150 568 | 28 039 359 | 35 001 403 |
| Egenkapital | 19 053 074 | 16 004 776 | 19 053 074 | 16 004 776 | 18 212 820 |
| Egenkapitalandel | 54 % | 57 % | 54 % | 57 % | 52 % |
| Netto rentebærende gjeld (NIBD) | 5 169 271 | 1 911 029 | 5 169 271 | 1 911 029 | 5 492 880 |
Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 5 019 i kvartalet, mot MNOK 4 558 i andre kvartal 2016.
Økningen i omsetning kommer fra den pelagiske delen av virksomheten. Dette som følge av økte kvoter i Peru og tidligere oppstart av første fiskerisesong i 2017 sammenlignet med samme sesong i 2016. Dette har muliggjort høyere salgsvolum av fiskemel i kvartalet sammenlignet med samme periode i 2016.
Oppnådd EBITDA i andre kvartal var MNOK 1 322, en oppgang fra MNOK 985 i samme kvartal 2016. Økningen i EBITDA kommer både fra virksomhetsområdet atlantisk laks/ ørret/hvitfisk og den pelagiske delen av virksomheten. Økning i EBITDA fra virksomheten innenfor laks/ørret/hvitfisk kommer som en følge av svært god prisoppnåelse for laks og ørret i kvartalet, i tillegg til resultatbidraget fra hvitfisk (Havfisk/Lerøy Norway Seafoods). Havfisk og Lerøy Norway Seafoods var ikke en del av konsernet i samme kvartal i 2016. Innenfor pelagisk er bedringen i resultat forklart med økte kvoter og høyere salgsvolum i Peru i kvartalet sammenlignet med samme periode i 2016.
EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler i kvartalet var MNOK 1 090 (Q2 2016 MNOK 790). EBIT etter verdijustering av biologiske eiendeler i kvartalet var MNOK 1 792 (Q2 2016 MNOK 639). Verdijustering av biologiske eiendeler i kvartalet var positiv med MNOK 702 (Q2 2016 MNOK -150).
Inntekt fra tilknyttet virksomhet var i andre kvartal MNOK 116 (Q2 2016 MNOK 69). Økning i resultatet fra tilknyttet virksomhet i kvartalet, sammenlignet med samme periode i 2016, kommer fra Norskott Havbruk AS, og som følge av god drift og svært god prisoppnåelse for laks. De største tilknyttede selskapene er Norskott Havbruk AS (eier av det Skotske oppdrettsselskapet Scottish Sea Farms Ltd.) og Pelagia AS.
Konsernets netto rentekostnader utgjorde i andre kvartal 2017 MNOK 68 (Q2 2016 MNOK 58).
Resultat før skatt var i kvartalet MNOK 1 817 (Q2 2016 MNOK 659). Resultat etter skatt var MNOK 1 398 (Q2 2016 MNOK 504).
Konsernet er solid med 54 % egenkapitalandel.
Konsernet hadde en netto rentebærende gjeld ved utgangen av andre kvartal på MNOK 5 169, mot MNOK 1 911 ved utgangen av samme kvartal i fjor.
Netto rentebærende gjeld ved utgangen av andre kvartal 2016 var påvirket av at Lerøy Seafood Group ASA (LSG) i juni 2016 gjennomførte en rettet emisjon på totalt MNOK 2 075. Provenyet fra emisjonen ble benyttet som del av finansieringen av LSG sitt oppkjøp av Havfisk ASA og Lerøy Norway Seafoods (ex. Norway Seafoods Group AS) i august 2016.
Austral Group S.A.A (Austral) sin virksomhet består av fangst, produksjon av fiskemel og -olje og produkter til direkte konsum. Austral har 6,87% av kvoten for fangst av anchoveta i senter/nord av Peru, og i underkant av 4% av kvoten i sør. I tillegg har selskapet fiskerirettigheter etter hestmakrell og makrell.
Anchoveta benyttes til produksjon av fiskemel og -olje mens hestmakrell/makrell benyttes til konsumproduksjon.
Hovedsesongene etter anchoveta i senter/nord foregår i perioden april til juli og november til januar.
Selskapets produksjon av fiskemel og -olje foregår i fire fabrikker, henholdsvis i Coishco, Chancay, Pisco og Ilo. Selskapets konsumproduksjon skjer fra to fabrikker som er samlokalisert med fiskemel og -oljefabrikkene i Coishco og Pisco.
Første fiskerisesong etter anchoveta i senter/nord startet opp allerede 22. april. Totalkvoten for sesongen var på 2,8 millioner tonn, mot tilsvarende 1,8 millioner tonn i samme sesong 2016.
Innen utgangen av juni hadde Austral fisket 80% av sin totalkvote for sesongen på 193 000 tonn. Sesongen ble avsluttet 31. juli. I juli var det svært vanskelige fangstforhold i form av dårlig vær, stengte havner og konsentrasjon av fisken innenfor 5 mils grensen hvor selskapets fartøy ikke har adgang til å fiske. Ved avslutningen av sesongen hadde Austral fisket totalt 160 000 tonn (83%). I tilsvarende sesong i 2016 fisket Austral totalt 67 000 tonn (55%).
På landsbasis ble totalt 2,37 millioner tonn av den tildelte kvoten på 2,8 millioner tonn fisket innen sesongslutt. Dette er en betydelig økning i volum i forhold til første sesong i 2016 hvor 0,9 millioner tonn av totalkvoten på 1,8 millioner tonn ble fisket innen sesongslutt.
Tidlig oppstart av sesongen har medvirket til at ca. 58% av den totale produksjonen av fiskemel i kvartalet også ble solgt i andre kvartal. Sen oppstart av samme sesong i 2016 medførte et begrenset salgsvolum av fiskemel i andre kvartal 2016.
Selskapet går inn i tredje kvartal 2017 med en lagerbeholdning på totalt 25 500 tonn fiskemel og -olje. Ved inngangen til tredje kvartal 2016 hadde selskapet en tilsvarende beholdning på ca. 11 400 tonn.
I andre kvartal 2017 var driftsinntektene MNOK 489 (Q2 2016 MNOK 55) og EBITDA MNOK 181 (Q2 2016 MNOK -28).
Peru er en av de største produsentene av fiskemel og -olje i verden. Størrelsen på Peru sin produksjon påvirker normalt prisfastsettelsen på fiskemel på verdensbasis. De tre forutgående årene har vært preget av lave kvoter og vanskelige driftsforhold i Peru. Værfenomenet «El Ninò» har preget perioden. Instituttene som følger værfenomenet rapporterer om en normalisering av havtemperaturene i 2017. Dette underbygges av den gode utviklingen i fiskeriet.
Foodcorp Chile S.A (FC) sin virksomhet består av fangst, produksjon til direkte konsum og produksjon av fiskemel og -olje. FC har egen kvote på 9,1% av fiskeriet etter hestmakrell i region sør, i tillegg til kvote på sardine/anchoveta.
FC har sin virksomhet samlokalisert i Coronel.
Hovedsesongen for fisket etter hestmakrell er fra desember til juli. Hovedsesongen for fisket etter sardine/anchoveta er todelt. Første sesong starter i mars og varer til juli/august. Andre sesong har normalt oppstart i oktober/november.
Selskapet har ved utgangen av andre kvartal fisket hele sin kvote med hestmakrell, totalt 21 650 tonn. Selskapet har i tillegg inngått avtale om rett til å fiske 18 000 tonn med hestmakrell fra tredjepart som FC fisker med egne fartøy. Ved utgangen av juni hadde selskapet fisket ca. 3 200 tonn av dette volumet, og medio august har selskapet fisket 13 000 tonn av dette volumet. Fisken prosesseres ved FC sin fabrikk i Coronel.
Etterspørselen etter frossen hestmakrell har i 2017 økt i de tradisjonelle hovedmarkedene for dette produktet. Den økte etterspørselen har medført en prisoppgang i forhold til forutgående år.
Blekksprut er fortsatt et viktig råstoff for selskapet, og bidrar til økt aktivitet ved anlegget for produksjon av fryste konsumprodukter. Selskapet har i andre kvartal i år tatt imot et noe lavere volum sammenlignet med samme periode i 2016, 6 500 tonn mot tilsvarende 8 700 tonn i samme kvartal i fjor. Markedet er sterkt og det oppnås gode priser for produktene.
Kystflåten sitt fiskeri etter sardine/anchoveta startet som normalt opp i mars, fiskeriet har vært godt, i motsetning til samme sesong i fjor hvor fiskeriet var vanskelig, grunnet værfenomenet «El Ninò». Det er kjøpt totalt ca. 13 000 tonn med sardine/ anchoveta i kvartalet, til sammenligning ble det kjøpt ca. 4 000 tonn i samme kvartal i 2016.
I andre kvartal 2017 var driftsinntektene MNOK 163 (Q2 2016 MNOK 151) og EBITDA var MNOK 71 (Q2 2016 MNOK 22).
Fra 2008/2009 har det vært en kraftig nedgang i fiskeriet etter hestmakrell i Chile. Fra 2012 ble det innført felles internasjonal forvaltning av bestanden og det ble for første gang innført en totalkvote for fangst av hestmakrell. Forvaltningen ivaretas av South Pacific Regional Fisheries Management Organization. For å ivareta oppbygging av biomassen har kvotene i de etterfølgende årene bare hatt en svak økning. Dagens konservative forvaltning gir etter vår oppfatning grunnlag for en bærekraftig biomasse på sikt, og forventes å føre til økt aktivitet for konsernets virksomhet i Chile.
LSG oppnådde i andre kvartal 2017 driftsinntekter på MNOK 4 232 (Q2 2016 MNOK 4 262), og EBITDA før verdijustering av biologiske eiendeler ble MNOK 948 (Q2 2016 MNOK 876).
Som tidligere kommunisert var høstet volum i andre kvartal betydelig lavere enn første kvartal 2017. Det ble høstet 26 156 tonn sløyd vekt laks og ørret i kvartalet, mot tilsvarende 41 132 tonn i samme kvartal i 2016, dette tilsvarer en nedgang i slaktevolum på 36%. Høstet volum i kvartalet må ses i sammenheng med et høyt høstet volum i første kvartal 2017. Det forventes per i dag et høyere høstet volum i 2017 enn i 2016.
Prisene på atlantisk laks er preget av at Norge, verdens største produsent av atlantisk laks, ikke har økt sin produksjon siden 2012. Dette sammen med god utvikling i etterspørselen, og en svekket norsk krone, har gitt svært høye priser på laks sett i et historisk perspektiv.
I andre kvartal har LSG et lavt høstet volum på 26 156 GWT, og det lave volumet bidrar til en høy kontraktsandel i kvartalet
på 45%. Kontraktsprisene er fortsatt lavere enn spotprisene i kvartalet. Spotprisene for ørret har bedret seg betydelig gjennom andre halvår 2016 og inn i 2017, og prisoppnåelsen på ørret er marginalt høyere enn for laks i kvartalet. Det er gledelig å konstatere at prisene for ørret, etter snart tre svært vanskelige år, etter hvert er kommet tilbake på nivå med prisene for laks. Dette er oppnådd i en kombinasjon av salg mot nye markeder og redusert tilbud. Handelshindringene som fjernet tilgangen til det viktige ørret-markedet i Russland i august 2014, og som fortsatt er gjeldende, har som tidligere rapportert, påført LSG store tap.
Uttakskostnadene i andre kvartal 2017 var høyere enn i første kvartal 2017 og påvirket av et lavt høstet volum. LSG anser kostnadene for å være på et ekstraordinært høyt nivå. Høyere fôrkostnad er en betydelig driver, men også svært høye direkte og indirekte kostnader forbundet med å holde seg innenfor myndighetspålagte grenser for lakselus.
Uttakskostnaden i Lerøy Aurora var i andre kvartal 2017 høyere enn i første kvartal 2017. Per i dag forventes en lavere uttakskost i andre halvår 2017.
Uttakskostnaden i Lerøy Midt i andre kvartal er høyere enn i første kvartal, særlig påvirket av et lavt høstet volum. Som tidligere kommunisert vil uttakskostnaden i Lerøy Midt i 2017 være påvirket av den svært utfordrende situasjonen i regionen høsten 2016. Utviklingen i produksjonen i 2017 er positiv. Det forventes et lavere uttakskostnivå i kommende kvartaler.
Uttakskostnaden i Lerøy Sjøtroll er høyere i andre kvartal 2017 enn i første kvartal 2017. Det er betydelig potensiale for kostnadsreduksjoner, men per i dag forventes et relativt stabilt, eller svakt fallende, uttakskostnivå i 2017.
LSG har totalt 146 konsesjoner, fordelt med 26 konsesjoner i Troms, 57 konsesjoner i Midt-Norge og 63 konsesjoner på Vestlandet.
Høsten 2016 oppnådde Lerøy Seafood Group ASA 100 % eierskap i Havfisk ASA (Havfisk) og Norway Seafoods Group AS. Som følge av transaksjonen ble begge selskapene konsolidert i Lerøy Seafood Group ASA fra 1. september 2016. Norway Seafoods Group AS har senere skiftet navn til Lerøy Norway Seafoods AS (LNWS).
Havfisk sitt primære forretningsområde er fangst av hvitfisk. Havfisk har konsesjonsrettigheter til å høste i overkant av 10 % av de samlede norske torskekvotene nord for 62˚ breddegrad, noe som tilsvarer over 30 % av totalkvoten for
trålflåten. Havfisk har ni trålere i drift og en i bestilling, som vil bli levert i første kvartal 2018. Havfisk eier flere foredlingsanlegg som i hovedsak leies ut til LNWS på langsiktige kontrakter. Gjennom Havfisks trålkonsesjoner er det knyttet aktivitetsplikt til disse anleggene.
Totalt fangstvolum i Havfisk var 16 769 tonn i andre kvartal 2017, mot 17 020 tonn i samme periode i 2016. Andelen av sei var i andre kvartal 2017 betydelig høyere enn tilsvarende periode i fjor, og av høstet volum i andre kvartal var 4 067 tonn torsk, 6 585 tonn sei og 2 050 hyse. For tilsvarende periode i fjor var av høstet volum 6 057 tonn torsk, 1 820 sei og 4 181 hyse. Sammenlignet med andre kvartal 2016 var prisene på torsk opp 9 %, hyse opp 30 %, mens sei er ned 28 %. Gjenværende kvoter for torsk, hyse og sei per andre kvartal for år 2017 er om lag 25 000 tonn, som er på nivå med gjenværende kvote på tilsvarende tidspunkt i fjor.
LNWS' primære forretningsområde er prosessering av villfanget hvitfisk. Selskapet har åtte foredlingsanlegg i Norge, hvor av fem av anleggene leies av Havfisk. LNWS er den største kjøperen av torsk fra kystfiskeflåten i Norge. LNWS eide tidligere to fabrikker i Danmark, men disse ble solgt i starten av 2017 til Seafood International A/S. Et dansk sjømatkonsern hvor Lerøy Seafood Group ASA er eier av 1/3 aksjene.
I fjerde kvartal 2016 ble det gjort betydelige endringer i LNWS. Fra 1. januar 2017 er salg og logistikk funksjoner, gjennom virksomhetsoverdragelse, samordnet med LSG sin markedsavdeling i Bergen.
Samlet bidro Havfisk/LNWS med et driftsresultat på MNOK 86 i andre kvartal 2017.
LSG har betydelige nedstrømsaktiviteter med en klar ambisjon om å øke etterspørselen etter sjømat i form av nye produkter og utvikling av markedene. LSG selger, foredler og distribuerer egenprodusert laks og ørret samt hvitfisk fra egen trålflåte, men har også en betydelig aktivitet i samarbeid med tredjepart. Dette gjør konsernet til en leverandør av et fullt produktspekter av sjømatprodukter.
Et lavt høstet volum i andre kvartal har påvirket aktivitetsnivået i foredling av laks og ørret, men LSG ser positive synergier i markedsarbeidet som følge av oppkjøpet innen hvitfisk.
For øvrig viser vi til LSGs presentasjon for andre kvartal 2017.
BRBI eier tre pelagiske ringnot/trål fartøy. To av fartøyene
har 650 basistonn for ringnot og 1,425 trålkvote for kolmule. Det tredje fartøyet har 471 basistonn for ringnot. Selskapet har videre to fartøy som driver fiske etter snøkrabbe. I tillegg til fiskeriaktivitetene har selskapet syv konsesjoner for oppdrett av atlantisk laks/ørret i Hordaland.
Virksomhetsområdet BRBI hadde i andre kvartal 2017 driftsinntekter på MNOK 305 (Q2 2016 MNOK 210), og EBITDA før verdijustering av biologiske eiendeler ble MNOK 118 (Q2 2016 MNOK 105).
Ringnotfartøyene har i andre kvartal fisket kolmule og nordsjøsild. Fiskeriet etter kolmule startet opp noe senere enn planlagt og fiskeriet pågikk derfor også i april. Det har vært en nedgang i prisoppnåelse for kolmule sammenlignet med fjoråret. Dette som følge av betydelig økning i kvotene i 2017 sammenlignet med 2016. Nordsjøsildsesongen ble avviklet i juni, og prisoppnåelsen har vært betydelig lavere enn i 2016.
BRBI slaktet et betydelig høyere volum laks i kvartalet i forhold til både første kvartal og samme kvartal i 2016, ca. 3 700 tonn mot tilsvarende 2 300 tonn i samme kvartal 2016. Det har vært god prisoppnåelse for laks i kvartalet, til tross for lave snittvekter på det som er slaktet.
Norske fartøy som driver fiske etter snøkrabbe har i 2017 ikke hatt anledning til å fiske i smutthullet. Fangsten har derfor foregått i områdene rundt Svalbard. Dette området har i 2017 hatt store innslag av is, som har medført vanskelige fangstforhold. Det er fisket ca. 257 tonn snøkrabbe i andre kvartal 2017, til sammenligning ble det fisket 410 tonn i samme kvartal i 2016.
I AUSS sitt konsernregnskap er den felles kontrollerte virksomheten, Pelagia AS, i tråd med IFRS 11, presentert som tilknyttet selskap. I segmentnoten, note 4, og under omtalen av virksomhetsområdet i denne rapporten er finansiell informasjon rapportert med 50 % av Pelagia AS sin totale omsetning, EBITDA, EBIT og salgsvolum. Dette i samsvar med AUSS sin eierandel i Pelagia AS.
Omsetningen i kvartalet var på MNOK 596 (Q2 2016 MNOK 533) og EBITDA var på MNOK 47 (Q2 2016 MNOK 60).
Det har vært god aktivitet innenfor mottak til fiskemel og-olje i kvartalet. Dette som følge av en forskyvning i oppstart av kolmulesesongen samt økte kvoter på tobis. Innenfor konsummottak har det som normalt vært lavere aktivitet i kvartalet, og det er i hovedsak nordsjøsildsesongen som har vært avviklet. Det totale råstoff-mottaket i gruppen (100 %) til fiskemel/FPC og -oljeproduksjon var ca. 313 000 tonn i kvartalet mot tilsvarende ca. 211 000 tonn i samme periode i 2016. Råstoffmottak til konsum var på 47 000 tonn mot 51 000 tonn i samme kvartal i fjor.
Som følge av økte kvoter for fiskeri i Sør Amerika og Nord Atlanteren for fiskeslag inn mot produksjon av fiskemel og -olje har det vært en nedgang i markedspriser for fiskemel og -olje i første halvår 2017.
Pelagia inngikk i juni avtale med FMC om kjøp av selskapets Epax Omega-3 virksomhet. Virksomheten er en ledende produsent av omega-3 produkter basert på marine ingredienser. Produktene har anvendelsesområde innenfor kosttilskudd og farmasøytiske produkter. Kjøpet vil utvide Pelagia`s eksisterende produktspekter, og inngå i strategien om økt verdiskapning av pelagisk råstoff. Transaksjonen ble endelig gjennomført 1. august 2017.
Kontantstrøm fra operasjonell drift var i andre kvartal 2017 MNOK 269 (Q2 2016 MNOK 1 033). Kontantstrømmen reflekterer økt binding i arbeidskapital innenfor både laks/ ørret og pelagisk virksomhet. Det er videre betalt MNOK 352 i skatt i kvartalet, mot tilsvarende MNOK 36 i samme kvartal i 2016.
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var i andre kvartal 2017 MNOK -311 (Q2 2016 MNOK 22), og inkluderer blant annet mottatt utbytte fra tilknyttet virksomhet på MNOK 210 i kvartalet. I tilsvarende kvartal i 2016 var mottatt utbytte fra tilknyttet virksomhet MNOK 227.
Kontantstrøm fra finansiering var i andre kvartal 2017 MNOK -338 (Q2 2016 MNOK 164). AUSS utstedte i juni et usikret obligasjonslån på MNOK 500. Lånet har en løpetid på 6 år med betingelser 3 måneders NIBOR + margin på 2,35%. Det er betalt ut utbytte med MNOK 947 i kvartalet. I tilsvarende kvartal i 2016 ble det utbetalt utbytte med MNOK 1 695. Utover dette var kontantstrøm fra finansiering i andre kvartal 2016 påvirket av at LSG gjennomførte en rettet emisjon, stor MNOK 2 075.
Konsernets netto endring i kontanter var i andre kvartal MNOK -381 (Q2 2016 MNOK 1 219).
Konsernets kontantbeholdning ved utgangen av andre kvartal 2017 var på MNOK 4 047 mot tilsvarende MNOK 4 979 per utgangen av andre kvartal 2016.
Konsernet hadde driftsinntekter på MNOK 11 094 i første halvår 2017 (H1 2016 MNOK 8 970). EBITDA før verdijustering av biologiske eiendeler i første halvår var MNOK 2 877 (H1 2016 MNOK 1 871).
Økning i omsetning og EBITDA kommer både fra virksomhetene innenfor laks/ørret/hvitfisk og den pelagiske virksomheten. EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler første halvår 2017 var MNOK 2 421 (H1 2016 MNOK 1 486). Verdijustering av biologiske eiendeler var negativ med MNOK 319 i første halvår 2017, tilsvarende verdijustering av biologiske eiendeler for samme periode i 2016 var positiv med MNOK 14. EBIT etter verdijustering av biologiske eiendeler i første halvår var MNOK 2 102 (H1 2016 MNOK 1 499).
Inntekt fra tilknyttet virksomhet var i første halvår MNOK 266 (H1 2016 MNOK 165). Økningen i inntekt fra tilknyttet virksomhet kommer i all hovedsak fra Norskott Havbruk AS som eier det skotske oppdrettsselskapet Scottish Sea Farm Ltd.
Konsernets netto rentekostnader utgjorde i første halvår 2017 MNOK -143 (H1 2016 MNOK -119).
Resultat før skatt og før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler var i første halvår MNOK 2 505, tilsvarende resultat for samme periode 2016 var MNOK 1 534.
Resultat etter skatt var i første halvår MNOK 1 742 (H1 2016 MNOK 1 197).
Kontantstrøm fra operasjonell drift var i første halvår 2017 MNOK 2 001 (H1 2016 MNOK 1 822). Betaling av skatter utgjorde i første halvår 2017 MNOK 567 mot tilsvarende MNOK 217 for samme periode i 2016.
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var i første halvår MNOK -559 (H1 2016 MNOK 828). Den positive kontantstrømmen i første halvår 2016 kommer i hovedsak fra AUSS sitt salg av LSG-aksjer i første kvartal 2016.
Kontantstrøm fra finansiering var i første halvår MNOK -1 135 (H1 2016 MNOK -138). AUSS nedkvitterte i februar et usikret obligasjonslån på MNOK 400. I juni 2017 utstedte AUSS et usikret obligasjonslån på MNOK 500 med 6 års løpetid på betingelser 3 måneders NIBOR + margin på 2,35%. Kontantstrøm fra finansiering i første halvår 2016 er påvirket av at LSG i juni 2016 gjennomførte en rettet emisjon, stor MNOK 2 075. Utbetaling av utbytte fra konsernet utgjorde i første halvår totalt MNOK 951, tilsvarende utbetaling i 2016 var MNOK 1 695.
Konsernets netto endring i kontanter i første halvår 2017 var MNOK 307 (H1 2016 MNOK 2 512).
Konsernets kontantbeholdning ved utgangen av juni 2017 var på MNOK 4 047 mot tilsvarende MNOK 4 979 ved utgangen av juni 2016.
Konsernets totalbalanse ved utgangen av juni 2017 var på MNOK 35 151 mot MNOK 28 039 ved utgangen av juni 2016.
Konsernet er solid med en regnskapsmessig egenkapital per 30.06.2017 på MNOK 19 053 som tilsvarer en egenkapitalandel på 54 %. Ved utgangen av juni 2016 var den regnskapsmessige egenkapitalen MNOK 16 005 som tilsvarte en egenkapitalandel på 57 %.
Netto rentebærende gjeld ved utgangen av juni 2017 var MNOK 5 169 mot tilsvarende MNOK 1 911 per 30.06.2016. Netto rentebærende gjeld ved utgangen av juni 2016 var påvirket av LSG sin omtalte emisjon. Provenyet fra emisjonen ble benyttet som del av oppgjør for aksjene i Havfisk ASA og Norway Seafoods Group ASA. Transaksjonen ble gjennomført i august 2016.
Konsernets risikoeksponering er beskrevet i konsernets årsrapport for 2016. Konsernets aktiviteter er for det alt vesentlige globale aktiviteter som mer eller mindre alltid vil bli påvirket av utviklingen i verdensøkonomien. Basert på de siste års uro i verdensøkonomien, herunder handelspolitiske restriksjoner og geopolitisk risiko, så er oppfatningen at usikkerheten i makrobildet fortsatt er større enn det man tidligere regnet som normalt. Selv om usikkerheten kan medføre negative realøkonomiske effekter i de fleste markeder er vår vurdering at AUSS sine kjernevirksomheter er tuftet på langsiktig bærekraftige verdier i interessante deler av den globale sjømatnæringen.
Konsernet er eksponert for risiko knyttet til verdier av konsernets eiendeler. Risikoen oppstår hovedsakelig som følge av prisendringer i råvare- og ferdigvaremarkedet, i den grad disse prisendringene medfører endringer i selskapets konkurransekraft og inntjeningspotensialet over tid. Videre er operasjonelle forhold, herunder biomasse i sjø, fangstforhold, samt utviklingen i prisen på konsernets innsatsfaktorer sentrale parameter som påvirker konsernets risiko.
Konsernet har ved utgangen av andre kvartal levende fisk i sin balanse for om lag seks milliarder norske kroner. Biologisk risiko har vært, og vil være, en betydelig risikofaktor i konsernets operasjon. Vurdering og håndtering av biologisk risiko må derfor være en del av konsernets kjernekompetanse.
Endringer i fangstmønster og kvotereguleringer medfører svingninger i fangstvolum fra kvartal til kvartal, også mellom det enkelte år, og dermed varierende utnyttelse av konsernets produksjonsfasiliteter. De sesongmessige svingningene i fangstvolum skaper tilsvarende svingninger i de kvartalsvise nøkkeltallene.
Etter LSG sitt oppkjøp av Havfisk og LNWS har konsernet en betydelig eksponering mot fangst av ulike arter hvitfisk på norske kvoter. Det er knyttet politisk risiko til myndighetenes forvaltning, herunder rammevilkår for havbruk og konsesjonsvilkår knyttet til fiskerilovgivningen. I første kvartal 2017 la regjeringen frem Stortingsmeldingen: «Pliktsystemet for torsketrålere», en melding som inneholder forslag om betydelige endringer i rammevilkårene for Havfisk og Lerøy Norway Seafoods. Det var planlagt behandling i Stortinget i andre kvartal 2017, men forslaget ble trukket og kom ikke til behandling. Som tidligere kommunisert mente LSG at Stortingsmeldingen «Pliktsystem for torsketrålere» inneholdt betydelige svakheter. Forslaget om inndragning av en betydelig andel av konsernets kvote, ville om vedtatt, svekket mulighetene for industriell utvikling i Norge, og var derfor alvorlig for selskapet og dets ansatte på sjø og land. LSG hadde forhåpninger om en politisk prosess med et endelig utfall som styrket mulighetene til en god industriell utvikling av hvitfiskindustrien i Norge. Fornuftige justeringer i gjeldende reguleringer ville styrket mulighetene til å gjøre fremtidsrettede investeringer på sjø og land. LSG legger imidlertid nå til grunn at selskapet får arbeidsro til å utvikle de aktuelle virksomhetene i tråd med LSG sine langsiktige industrielle intensjoner.
LSG sitt eierskap i Havfisk og LNWS er i godkjennelsen fra Nærings- og Handelsdepartementet knyttet opp mot den eierstruktur som ble godkjent ved innsendelsen av søknad, slik at eierendringer utover de unntak som er gitt av departementet må godkjennes. For øvrig kreves at nasjonalitetskravet i § 5 lov om rett til å delta i fiske opprettholdes.
Hoveddelen av konsernets gjeld har flytende rente, men det er inngått fastrentekontrakt for ca. 19 % av konsernets
rentebærende gjeld.
Konsernet er eksponert mot endringer i valutakurser, særlig EURO, GBP, USD, Chilenske pesos og Peruanske soles. Denne risikoen søkes kortsiktig redusert ved inngåelse av terminkontrakter og ved at konsernet benytter seg av flervalutakreditter. Videre blir deler av den langsiktige gjelden tilpasset i forhold til inntjening i samme valuta.
Selskapet hadde 4 817 aksjonærer per 30.06.2017. Ved periodens begynnelse var antall aksjonærer 4 819.
Aksjekursen var NOK 63,00 ved inngangen til andre kvartal 2017 og NOK 71,00 ved utgangen av kvartalet.
Oversikt over selskapets 20 største aksjonærer finnes under note 6 i denne rapporten.
I Europa har også andre kvartal vært et godt produksjonskvartal. Prisnivået på fiskemel i Europa har vært fallende i første halvår 2017, påvirket av en god andre fiskerisesong i Peru i 2016 og en kvote på totalt 2,8 millioner tonn for første sesong 2017. I tillegg er kvotene i Nord Atlanteren for fiskeslag inn mot fiskemel og -olje i Europa økt betydelig i 2017 sammenlignet med 2016. Prisene har stabilisert seg i tredje kvartal. Prisoppnåelse for fiskemel FOB Peru (super prime) er nå USD 1 450, mens CIF Hamburg prisene for fiskemel (standard 64%/65%) er USD 1 355.
Konsernets konsumproduksjon foregår i Europa og Sør-Amerika. I Europa er det som normalt fangstsesong for sild og lodde i perioden januar til april og fangst av Nordsjøsild fra mai og utover. Makrellsesongen starter normalt opp i september og foregår utover høsten, tilsvarende fiskes også resterende kvoter på NVG-sild i denne perioden. I Sør-Amerika er det sesong for fiske etter hestmakrell i første halvår. Importforbudet til Russland, samt importkvoter og valutarestriksjoner på salg til Nigeria har gjort markedsarbeidet vesentlig mer komplisert. Selskapene har arbeidet aktivt med å finne alternative markeder for de produktene som tradisjonelt har hatt Russland og Nigeria som sine hovedmarkeder. Markedssituasjonen i Nigeria har bedret seg så langt i 2017. Vi erfarer at konsernets produkter står seg godt i konkurransen med alternative proteiner.
For det globale utbudet av laks og ørret synes det, i dag, å være begrensede muligheter for vekst de nærmeste årene. Med bakgrunn i markedsutsiktene, og virksomhetsområdets potensiale til forbedringer i egen produksjon, er framtidsutsiktene positive. I 2017 vil kostnader til forebygging mot lakselus stige, mens kostnader forbundet med behandling er forventet å falle. Det er et betydelig potensiale for reduksjon av behandlingskostnader, konsernet har en klar strategi og ambisjon om å ta ut dette potensialet, men erkjenner at det fremdeles er vanskelig å tidfeste når dette vil skje.
LSG har vært en driver mot sluttmarkedet gjennom en helintegrert verdikjede, produktutvikling, økt sporbarhet og tilgjengelighet for bredest mulig produktbredde. Selskapet har i tråd med markedsutviklingen lansert konsumpakkede produkter for hvitfisk, laks og ørret. Konsernet er overbevist om at det ligger et betydelig verdiskapningspotensiale i å videreutvikle hvitfiskmarkedet, herunder styrke konsernets posisjon som leverandør av fersk/»refreshed» sjømat med et fullt sortiment av sjømatprodukter.
Konsernet er solid, har vist en god utvikling og er i dag godt posisjonert i flere deler av verdens sjømatnæring. Konsernets strategi er over tid å vokse og utvikle seg videre innenfor de områdene hvor konsernet er etablert. Konsernet har, og skal ha, finansiell fleksibilitet for å kunne videreføre sin strategi om videre organisk vekst, gjennomføre strategiske oppkjøp og videreføre selskapets utbyttepolitikk.
Konsernets gode posisjon i verdens sjømatnæring danner grunnlag for en positiv holdning til konsernets utvikling fremover.
Storebø, 23. august 2017 Styret i Austevoll Seafood ASA
Styrets leder
Styremedlem
Styremedlem Styremedlem
Styrets nestleder
Styremedlem Styremedlem
Konsernleder
| (audited) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | Note | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 | 2016 |
| Operating revenue | 4 | 5 019 195 | 4 558 229 | 11 094 149 | 8 970 468 | 18 911 523 |
| Raw material and consumables used | 2 398 348 | 2 648 753 | 5 547 040 | 5 239 069 | 10 522 582 | |
| Salaries and personnel expenses | 659 309 | 437 288 | 1 430 714 | 926 789 | 2 229 746 | |
| Other operating expenses | 639 419 | 487 269 | 1 238 931 | 933 947 | 2 278 364 | |
| Operating profit before depreciation (EBITDA) | 1 322 119 | 984 919 | 2 877 464 | 1 870 663 | 3 880 831 | |
| Depreciation and amortisation | 232 753 | 196 846 | 458 419 | 388 558 | 845 126 | |
| Impairment | -608 | -1 521 | -1 812 | -3 480 | 122 794 | |
| EBIT before fair value biomass adjustment | 1 089 974 | 789 594 | 2 420 857 | 1 485 585 | 2 912 911 | |
| Fair value adjustment biomass | 3 | 702 362 | -150 187 | -318 864 | 13 641 | 1 549 449 |
| Operating profit | 1 792 336 | 639 407 | 2 101 993 | 1 499 226 | 4 462 360 | |
| Income from associated companies | 5 | 115 929 | 69 093 | 266 338 | 165 462 | 459 498 |
| Net interest expenses | -68 268 | -58 381 | -142 747 | -118 568 | -251 644 | |
| Net other financial items (incl. agio/disagio) | -23 170 | 8 973 | 6 903 | 20 668 | 12 367 | |
| Profit before tax | 1 816 827 | 659 092 | 2 232 487 | 1 566 788 | 4 682 581 | |
| Income tax expenses | -418 592 | -154 933 | -490 882 | -369 975 | -974 607 | |
| Net profit | 1 398 235 | 504 159 | 1 741 605 | 1 196 813 | 3 707 974 | |
| Profit to non-controlling interest | 688 728 | 285 833 | 825 166 | 609 957 | 2 063 069 | |
| Profit to controlling interests | 709 507 | 218 326 | 916 439 | 586 856 | 1 644 905 | |
| Earnings per share (EPS) | 3,52 | 1,09 | 4,54 | 2,92 | 8,17 | |
| Diluted EPS | 3,52 | 1,09 | 4,54 | 2,92 | 8,17 |
| All figures in NOK 1.000 | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 | (audited) 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Net earnings in the period | 1 398 235 | 504 159 | 1 741 605 | 1 196 813 | 3 707 974 |
| Other comprehensive income | |||||
| Currency translation differences | -1 964 | -20 008 | 44 154 | -213 716 | -224 901 |
| Other comprehensive income from associated companies | -54 | -2 727 | |||
| Cash flow hedges | 3 885 | 3 248 | 5 438 | -13 310 | 38 091 |
| Change in value available for sale financial assets | |||||
| Others incl. tax effect | 2 688 | -2 255 | 3 382 | 7 051 | 7 556 |
| Total other comprehensive income | 4 555 | -19 015 | 50 247 | -219 975 | -179 254 |
| Comprehensive income in the period | 1 402 790 | 485 144 | 1 791 852 | 976 838 | 3 528 720 |
| Allocated to; | |||||
| Minority interests | 703 294 | 218 426 | 847 444 | 473 009 | 1 984 792 |
| Majority interests | 699 496 | 266 718 | 944 408 | 503 829 | 1 543 928 |
| (audited) | ||||
|---|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | Note | 30.06.2017 | 30.06.2016 | 31.12.2016 |
| Assets | ||||
| Intangible assets | 11 726 665 | 8 049 524 | 11 746 906 | |
| Vessels | 2 003 817 | 905 814 | 1 992 120 | |
| Property, plant and equipment | 4 953 401 | 4 584 406 | 4 698 944 | |
| Investments in associated companies | 5 | 1 861 630 | 1 602 057 | 1 710 001 |
| Investments in other shares | 33 039 | 113 902 | 33 821 | |
| Other long-term receivables | 164 921 | 55 997 | 120 842 | |
| Total non-current assets | 20 743 473 | 15 311 700 | 20 302 634 | |
| Inventories | 3 | 7 340 888 | 5 030 351 | 7 878 681 |
| Accounts receivable | 2 217 879 | 1 971 350 | 2 340 495 | |
| Other current receivables | 800 807 | 747 151 | 734 205 | |
| Cash and cash equivalents | 4 047 521 | 4 978 807 | 3 745 388 | |
| Total current assets | 14 407 095 | 12 727 659 | 14 698 769 | |
| Total assets | 35 150 568 | 28 039 359 | 35 001 403 | |
| Equity and liabilities | ||||
| Share capital | 6 | 101 359 | 101 359 | 101 359 |
| Own shares | -18 312 | -35 306 | -18 312 | |
| Share premium | 3 713 549 | 3 713 549 | 3 713 549 | |
| Retained earnings and other reserves | 5 891 469 | 4 501 788 | 5 451 621 | |
| Non-controlling interests | 9 365 009 | 7 723 386 | 8 964 603 | |
| Total equity | 19 053 074 | 16 004 776 | 18 212 820 | |
| Deferred tax liabilities | 3 992 376 | 2 745 025 | 3 986 198 | |
| Pensions and other obligations | 120 965 | 170 592 | 146 067 | |
| Borrowings | 8 022 527 | 4 973 232 | 7 065 191 | |
| Other long-term liabilities | 28 818 | 24 605 | 33 927 | |
| Total non-current liabilities | 12 164 686 | 7 913 454 | 11 231 383 | |
| Short term borrowings | 878 104 | 1 518 495 | 1 350 926 | |
| Overdraft facilities | 287 343 | 373 504 | 788 224 | |
| Account payable | 1 284 390 | 1 185 630 | 1 500 089 | |
| Other current liabilities | 1 482 971 | 1 043 500 | 1 917 961 | |
| Total current liabilities | 3 932 808 | 4 121 129 | 5 557 200 | |
| Total liabilities | 16 097 494 | 12 034 583 | 16 788 583 | |
| Total equity and liabilities | 35 150 568 | 28 039 359 | 35 001 403 | |
| NIBD | 5 169 271 | 1 911 029 | 5 492 880 | |
| Equity ratio | 54 % | 57 % | 52 % |
| (audited) | |||
|---|---|---|---|
| All figures in NOK 1.000 | 30.06.2017 | 30.06.2016 | 31.12.2016 |
| Equity period start | 18 212 820 | 13 610 808 | 13 610 808 |
| Comprehensive income in the period | 1 791 852 | 976 838 | 3 528 720 |
| Dividends | -950 584 | -1 694 645 | -1 757 525 |
| Business combinations/acquisition | - | - | 947 016 |
| Transactions with non-controlling interest | -1 014 | 3 111 775 | 1 883 801 |
| Effect option programme | - | - | - |
| Other | - | - | - |
| Total changes in equity in the period | 840 254 | 2 393 968 | 4 602 012 |
| Equity at period end | 19 053 074 | 16 004 776 | 18 212 820 |
| All figures in NOK 1.000 | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 | (audited) 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Cash flow from operating activities | |||||
| Profit before income taxes | 1 816 826 | 659 092 | 2 232 487 | 1 566 788 | 4 682 581 |
| Fair value adjustment of biological assets | -702 362 | 150 187 | 318 864 | -13 641 | -1 549 449 |
| Taxes paid in the period | -351 591 | -36 419 | -567 323 | -216 935 | -249 323 |
| Depreciation and amortisation | 232 753 | 196 846 | 458 419 | 388 557 | 845 126 |
| Impairments | -608 | -1 521 | -1 812 | -3 480 | 122 794 |
| Associated companies - net | -115 929 | -69 093 | -266 338 | -165 462 | -459 498 |
| Interest expense | 80 623 | 68 172 | 163 523 | 137 109 | 297 631 |
| Interest income | -12 355 | -9 791 | -20 776 | -18 541 | -45 987 |
| Change in inventories | -220 939 | 180 172 | 218 929 | 523 204 | -241 520 |
| Change in receivables | -12 300 | -204 729 | 56 015 | -442 428 | -492 985 |
| Change in payables | -170 984 | 50 509 | -185 177 | 181 555 | 391 699 |
| Other operating cash flow incl currency exchange | -273 791 | 49 087 | -406 099 | -114 358 | -51 984 |
| Net cash flow from operating activities | 269 343 | 1 032 512 | 2 000 712 | 1 822 368 | 3 249 085 |
| Cash flow from investing activities | |||||
| Purchase of intangible and fixed assets | -469 720 | -273 200 | -734 110 | -431 193 | -1 142 494 |
| Purchase of shares and equity investments | -77 170 | -80 475 | -77 170 | -108 968 | -3 419 408 |
| Proceeds from sale of fixed assets/equity investments | 35 410 | 132 149 | 66 630 | 1 119 589 | 110 484 |
| Cash inflow from business combinations | - | - | - | - | 288 311 |
| Dividend received | 210 000 | 227 000 | 210 000 | 227 000 | 278 800 |
| Interest income | 12 355 | 9 791 | 20 776 | 18 541 | 45 987 |
| Other investing activities - net | -22 265 | 6 755 | -45 302 | 3 008 | -11 193 |
| Net cash flow from investing activities | -311 390 | 22 020 | -559 176 | 827 977 | -3 849 513 |
| Cash flow from financing activities Proceeds from new long term debt |
791 239 | 359 291 | 1 300 576 | 1 048 370 | 2 866 555 |
| Repayment of long term debt | -229 694 | -405 825 | -810 964 | -896 839 | -1 946 937 |
| Change in short term debt | 127 951 | -76 264 | -495 044 | -504 437 | -176 746 |
| Interest paid | -80 972 | -69 793 | -178 638 | -142 502 | -313 517 |
| Dividends paid | -947 005 | -1 694 645 | -950 584 | -1 694 645 | -1 695 079 |
| Other finance cash flow - net | - | 2 051 656 | 2 051 656 | 3 143 219 | |
| Net cash flow from financing activities | -338 481 | 164 420 | -1 134 654 | -138 397 | 1 877 495 |
| Net change in cash and cash equivalents | -380 528 | 1 218 952 | 306 882 | 2 511 948 | 1 277 067 |
| Cash, and cash equivalents at start of period | 4 431 625 | 3 752 486 | 3 745 198 | 2 470 222 | 2 470 222 |
| Exchange gains/losses (-) | -3 783 | 7 209 | -4 766 | -3 523 | -2 091 |
| Cash and cash equivalents at period end | 4 047 314 | 4 978 647 | 4 047 314 | 4 978 647 | 3 745 198 |
Denne delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS 34). Delårsregnskapet, inkludert historiske sammenlignbare tall, er basert på dagens IFRS standarder og tolkninger. Endringer i standarden og tolkninger kan medføre endringer i resultat. Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til de samme prinsippene som ble benyttet i siste årsrapport, men inneholder ikke all informasjon og noter som kreves i en årsrapport. Derfor må denne rapporten leses i sammenheng med siste årsrapport fra selskapet (2016).
Det er gjennomført transaksjoner med nærstående parter i andre kvartal 2017. Transaksjoner mellom nærstående skjer til markedsmessige betingelser, og gjeldende transaksjonstyper er nærmere beskrevet i årsrapporten for 2016.
Konsernet innregner og måler biologiske eiendeler til virkelig verdi ihht IAS 41 og IFRS 13. For rogn, yngel, smolt og rensefisk legges det til grunn at historisk kost er beste estimat på virkelig verdi. For laks og ørret, herunder stamfisk, benyttes det en nåverdimodell for å beregne virkelig verdi.
Verdien på fisk i sjø beregnes som en funksjon av forventet biomasse på uttakstidspunkt multiplisert med forventet salgspris. For fisk som ikke er slakteklar gjøres det et fradrag for forventede gjenstående kostnader for å oppdrette fisken videre til slakteklar vekt. Kontantstrømmen diskonteres månedlig med en diskonteringssats. Diskonteringssatsen består av tre hovedkomponenter: (1) risiko for hendelser som påvirker kontantstrømmen, (2) hypotetisk konsesjonsleie og (3) tidsverdien av penger.
Når det gjelder forventet biomasse (volum) er denne basert på faktisk antall individ i sjøen på balansedagen, justert for forventet dødelighet frem til slaktetidspunkt og multiplisert med forventet slaktevekt per individ på slaktetidspunktet. Måleenheten er det enkelte individ. Men av praktiske hensyn utføres beregningen på lokalitetsnivå. Levende vekt på fisk i sjø regnes om til sløyd vekt for å få samme måleenhet som prisene settes i.
I forhold til pris tas det utgangspunkt i forwardpriser fra Fishpool. Forwardprisen for den måneden som fisken forventes slaktet i benyttes i beregningen av forventet kontantstrøm. Prisen oppgitt hos Fishpool justert for eksportørtillegg og clearingkostnad, utgjør referanseprisen. Denne prisen justeres deretter for forventet slaktekostnad (brønnbåt, slakt og pakking i kasse) og transport til Oslo. I tillegg justeres det for eventuelle forventede størrelsesforskjeller samt kvalitetsforskjeller. Justeringene i forhold til referanseprisen gjøres på lokalitetsnivå. Med mindre lokalitetsspesifikke forhold tilsier det, benyttes det felles regionale parametere.
Prinsippet om høyeste og beste bruk ihht. IFRS 13 ligger til grunn både for verdsettelse og klassifisering. Faktisk markedspris per kilo kan variere i forhold til vekten på fisken. I verdi-beregningen er optimal slaktevekt, dvs. den vekten som fisken skal slaktes på, definert som den levende vekten som gir en slaktet vekt på 4 kilo. Dette tilsvarer 4,8 kilo levende vekt. Optimal slaktevekt kan imidlertid fremskyndes dersom lokalitetsspesifikke forhold tilsier det (biologiske utfordringer etc.). I forhold til verdsettelse, vil kun fisk som har oppnådd en levende vekt større enn 4,8 kilo klassifiseres som slakteklar fisk.
Konsernet inngår kontrakter knyttet til fremtidig levering av laks og ørret. Siden biologiske eiendeler er regnskapsført til virkelig verdi, vil virkelig verdi-justeringen av de biologiske eiendelene være inkludert i de forventede utgiftene ved å oppfylle kontrakten. Dette medfører at konsernet vil kunne ha tapsbringende kontrakter etter IAS 37 selv om kontraktsprisen for fysiske leveringskontrakter ligger høyere enn selve produksjonskostnaden for produktene. I så fall gjøres en avsetning for den beregnede negative verdien. Avsetningen er i regnskapet klassifisert som annen kortsiktig gjeld.
Resultatført verdijustering i perioden knyttet til biologiske eiendeler omfatter (1) verdijustering av biologiske eiendeler, (2) endring i verdi (forpliktelse) knyttet til tapskontrakter og (3) endring i urealisert gevinst/tap knyttet til finansielle salg- og kjøpskontrakter (derivater) for fisk på Fish Pool. Fish Pool kontraktene er behandlet som finansielle instrumenter i balansen, hvor urealisert gevinst er klassifisert som andre kortsiktige fordringer og urealisert tap er klassifisert som annen kortsiktig gjeld.
Høstet volum og vekst i oppstillingene nedenfor er beregnet med utgangspunkt i slaktet vekt (GWT), og med omregning til levende vekt (LWT). Ved omregning er det lagt til grunn et sløyesvinn på laks og ørret på 16 %. Oppstillingen til Lerøy Seafood Group ASA inkluderer laks og ørret. Oppstilling til Br. Birkeland AS inkluderer kun laks.
LWT = levende vekt målt i tonn
GWT = slaktet vekt målt i tonn
Lerøy Seafood Group ASA
| Resultatført verdijustering i perioden | Q2 2017 | Q2 2016 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Endring i verdijustering på biologiske eiendeler | 697 418 | -148 621 | 1 730 028 |
| Endring i tapskontrakter knyttet til biologiske eiendeler | 17 170 | - | -284 381 |
| Endring i verdi på fishpoolkontrakter | -5 108 | 1 157 | 24 914 |
| Sum verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler | 709 480 | -147 464 | 1 470 561 |
| Resultatført verdijustering i perioden | YTD 2017 | YTD 2016 | |
| Endring i verdijustering på biologiske eiendeler | -435 862 | 25 591 | |
| Endring i tapskontrakter knyttet til biologiske eiendeler | 203 415 | - | |
| Endring i verdi på fishpoolkontrakter | -17 241 | -1 545 | |
| Sum verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler | -249 688 | 24 045 |
Positive beløp er eiendeler og negative beløp er forpliktelser
| Bokført verdi på biologiske eiendeler | 30.06.2017 | 30.06.2016 | 31.12.2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Selvkost på fisk i sjø | 3 347 426 | 2 693 042 | 3 433 980 | ||
| Selvkost på rogn, yngel, smolt og rensefisk | 179 716 | 277 472 | 283 234 | ||
| Sum selvkost på biologiske eiendeler * | 3 527 142 | 2 970 514 | 3 717 214 | ||
| Verdijustering på fisk i sjø | 2 265 236 | 996 661 | 2 701 099 | ||
| Verdijustering rogn, yngel, smolt og rensefisk | - | - | - | ||
| Sum verdijusteringer på biologiske eiendeler | 2 265 236 | 996 661 | 2 701 099 | ||
| Verdijustert verdi på fisk i sjø | 5 612 663 | 3 689 703 | 6 135 079 | ||
| Verdijustert verdi på rogn, yngel, smolt og rensefisk | 179 716 | 277 472 | 283 234 | ||
| Bokført verdi på biologiske eiendeler | 5 792 379 | 3 967 174 | 6 418 313 | ||
| Bokført verdi på biologiske eiendeler | |||||
| Bokført verdi på tapskontrakter | -80 966 | - | -284 381 | ||
| Bokført verdi på fishpoolkontrakter | |||||
| Bokført verdi på fishpoolkontrakter | 8 320 | -1 545 | 24 914 | ||
| * Selvkost er etter fradrag for kostnadsført dødelighet | |||||
| HØSTET VOLUM | |||||
| Volum i slaktet vekt (GWT) | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 | 2016 |
| Laks | 22 268 | 30 771 | 60 241 | 60 577 | 114 939 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ørret | 3 888 | 10 361 | 9 222 | 18 718 | 35 243 |
| Samlet høstet volum | 26 156 | 41 132 | 69 463 | 79 295 | 150 182 |
Lerøy Seafood Group ASA (forts.)
| BEHOLDNING | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Beholdning av fisk i sjø (LWT) | Q2 2017 | Q2 2016 | 30.06.2017 | 30.06.2016 | 31.12.2016 |
| Beholdning ved periodens begynnelse | 89 181 | 96 097 | 108 413 | 108 270 | 108 270 |
| Netto tilvekst i perioden | 38 215 | 34 569 | 70 539 | 67 829 | 178 931 |
| Høstet volum i perioden | -31 138 | -48 966 | -82 694 | -94 399 | -178 788 |
| Beholdning ved periodens slutt (LWT) | 96 258 | 81 700 | 96 258 | 81 700 | 108 413 |
| Spesifikasjon av fisk i sjø (LWT) | 30.06.2017 | 30.06.2016 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Laks | 82 553 | 64 328 | 94 644 |
| Ørret | 13 705 | 17 372 | 13 769 |
| Sum | 96 258 | 81 700 | 108 413 |
| Herav fisk > 4,8 kg (levende vekt) | 5 132 | 8 858 | 15 786 |
VERDIJUSTERINGER KNYTTET TIL BIOLOGISKE EIENDELER
| Resultatført virkelig verdijustering i perioden | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Endring i virkelig verdijustering biologiske eiendeler | -7 118 | -2 723 | -69 176 | -10 404 | 78 888 |
| Virkelig verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler | -7 118 | -2 723 | -69 176 | -10 404 | 78 888 |
Positive beløp er eiendeler og negative beløp er forpliktelser
| Bokført verdi biologiske eiendeler | H1 2017 | H1 2016 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Fisk i sjø til kostpris | 106 269 | 169 879 | 176 748 |
| Virkelig verdijustering fisk i sjø | 90 894 | 70 778 | 160 070 |
| Virkelig verdi på fisk i sjø | 197 163 | 240 657 | 336 818 |
| Rogn, yngel og smolt | - | - | - |
| Bokført verdi på biologiske eiendeler | 197 163 | 240 657 | 336 818 |
| Høstet volum målt i slaktet vekt (GWT) | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Samlet volum | 3 685 | 2 341 | 4 802 | 4 059 | 8 093 |
| - Laks | 3 685 | 2 341 | 4 802 | 4 059 | 8 093 |
| Beholdning av fisk i sjø (LWT) | Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Beholdning ved periodens begynnelse | 5 631 | 5 357 | 5 688 | 5 755 | 5 755 |
| Netto tilvekst i perioden | 1 910 | 2 099 | 3 202 | 3 792 | 9 636 |
| Høstet volum i perioden | -4 534 | -2 669 | -5 883 | -4 763 | -9 703 |
| Beholdning ved periodens slutt (LWT) | 3 007 | 4 787 | 3 007 | 4 784 | 5 688 |
| Herav fisk > 4,8 kg (levende fisk) | - | - | - | - | - |
| Pelagia AS | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lerøy | Austral | Foodcorp | Br. | (50% of | Total Group | |||
| All figures in NOK 1.000 |
Seafood Group ASA |
Group S.A.A |
Chile S.A |
Birkeland AS |
Other/ eliminations |
Total Group | figures and volumes) |
incl. Pelagia AS (50%) |
| Q2 2017 | ||||||||
| Operating revenue | 4 232 407 | 489 319 | 162 853 | 304 711 | -170 095 | 5 019 195 | 596 142 | 5 615 337 |
| EBITDA | 947 686 | 181 102 | 71 045 | 117 923 | 4 363 | 1 322 119 | 46 848 | 1 368 967 |
| EBITDA% | 22 % | 37 % | 44 % | 39 % | 26 % | 8 % | 24 % | |
| EBIT ex. Impairment | 800 716 | 133 018 | 61 786 | 94 501 | -655 | 1 089 366 | 25 111 | 1 114 477 |
| EBIT | 800 716 | 134 035 | 61 377 | 94 501 | -655 | 1 089 974 | 24 588 | 1 114 562 |
| Volumes sold: | ||||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 26 156 | 3 685 | 29 841 | 29 841 | ||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 35 092 | 5 212 | 40 304 | 24 483 | 64 787 | |||
| Frozen fish (tonnes) | 5 012 | 9 432 | 14 444 | 23 138 | 37 582 | |||
| Q2 2016 | ||||||||
| Operating revenue | 4 261 897 | 54 964 | 151 000 | 210 425 | -120 057 | 4 558 229 | 532 911 | 5 091 140 |
| EBITDA | 875 633 | -28 093 | 21 685 | 104 594 | 11 100 | 984 919 | 60 124 | 1 045 043 |
| EBITDA% | 21 % | -51 % | 14 % | 50 % | 22 % | 11 % | 21 % | |
| EBIT ex. Impairment | 760 443 | -71 619 | 5 608 | 87 939 | 5 702 | 788 073 | 39 910 | 827 983 |
| EBIT | 760 443 | -70 097 | 5 608 | 87 939 | 5 701 | 789 594 | 39 910 | 829 504 |
| Volumes sold: | ||||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 41 132 | 2 341 | 43 473 | 43 473 | ||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 2 352 | 5 590 | 7 942 | 19 300 | 27 242 | |||
| Frozen fish (tonnes) | 27 | 6 727 | 6 754 | 20 178 | 26 932 | |||
| H1 2017 | ||||||||
| Operating revenue | 9 692 024 | 923 329 | 260 923 | 428 531 | -210 658 | 11 094 149 | 1 282 223 | 12 376 372 |
| EBITDA | 2 371 150 | 268 636 | 80 861 | 148 354 | 8 463 | 2 877 464 | 128 469 | 3 005 933 |
| EBITDA% | 24 % | 29 % | 31 % | 35 % | 26 % | 10 % | 24 % | |
| EBIT ex. Impairment | 2 078 064 | 173 242 | 62 465 | 106 893 | -1 619 | 2 419 045 | 86 399 | 2 505 444 |
| EBIT | 2 078 064 | 175 463 | 62 056 | 106 893 | -1 619 | 2 420 857 | 91 969 | 2 512 826 |
| Volumes sold: | ||||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 69 463 | 4 802 | 74 265 | 74 265 | ||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 67 651 | 8 524 | 76 175 | 40 880 | 117 055 | |||
| Frozen fish/fresh (tonnes) | 8 136 | 13 699 | 21 835 | 55 655 | 77 490 | |||
| H1 2016 | ||||||||
| Operating revenue | 8 077 555 | 476 788 | 254 636 | 388 934 | -227 445 | 8 970 468 | 1 165 376 | 10 135 844 |
| EBITDA | 1 572 988 | 49 742 | 41 167 | 191 443 | 15 323 | 1 870 663 | 123 489 | 1 994 152 |
| EBITDA% | 19 % | 10 % | 16 % | 49 % | 21 % | 11 % | 20 % | |
| EBIT ex. Impairment | 1 344 905 | -33 999 | 7 987 | 158 524 | 4 688 | 1 482 105 | 83 300 | 1 565 405 |
| EBIT | 1 344 905 | -30 518 | 7 987 | 158 524 | 4 688 | 1 485 586 | 83 300 | 1 568 886 |
| Volumes sold: | ||||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 79 295 | 4 059 | 83 354 | 83 354 | ||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 30 067 | 9 151 | 39 218 | 32 022 | 71 240 | |||
| Frozen fish/fresh (tonnes) | 72 | 10 651 | 10 723 | 60 361 | 71 084 | |||
| Pelagia AS | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lerøy | Austral | Foodcorp | Br. | (50% of | Total Group | |||
| All figures in | Seafood | Group | Chile | Birkeland | Other/ | figures and | incl. Pelagia | |
| NOK 1.000 | Group ASA | S.A.A | S.A | AS | eliminations | Total Group | volumes) | AS (50%) |
| 2016 | ||||||||
| Operating revenue | 17 269 735 | 1 020 483 | 425 333 | 789 702 | -593 730 | 18 911 523 | 2 879 204 | 21 790 727 |
| EBITDA | 3 355 089 | 140 105 | 31 135 | 344 541 | 9 961 | 3 880 831 | 314 098 | 4 194 929 |
| EBITDA% | 19 % | 14 % | 7 % | 44 % | 21 % | 11 % | 19 % | |
| EBIT ex. Impairment | 2 843 469 | -35 189 | -37 797 | 277 279 | -12 057 | 3 035 705 | 232 110 | 3 267 815 |
| EBIT | 2 843 469 | -8 819 | -186 961 | 277 279 | -12 057 | 2 912 911 | 232 110 | 3 145 021 |
| Volumes sold: | ||||||||
| Salmon (gwt tonnes) | 150 182 | 8 093 | 158 275 | 158 275 | ||||
| Fishmeal/oil/FPC (tonnes) | 62 125 | 13 219 | 75 344 | 77 850 | 153 194 | |||
| Frozen fish (tonnes) | 7 788 | 21 869 | 29 657 | 132 300 | 161 957 |
| Q2 2017 | Q2 2016 | H1 2017 | H1 2016 | 2 016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Norskott Havbruk AS | 50.0% | 100 498 | 35 470 | 193 049 | 93 847 | 238 804 |
| Pelagia AS | 50.0% | 5 082 | 28 436 | 56 344 | 62 958 | 193 415 |
| Others | 10 349 | 5 187 | 16 945 | 8 657 | 27 279 | |
| Total income from ass.companies | 115 929 | 69 093 | 266 338 | 165 462 | 459 498 | |
| Total investment | 1 861 629 | 1 602 057 | 1 710 001 |
| Investor | Number of shares | % of top 20 | % of total |
|---|---|---|---|
| LACO AS | 112 605 876 | 77,63 | 55,55 |
| STATE STREET BANK AN A/C CLIENT FUND NUMB | 5 690 563 | 3,92 | 2,81 |
| STATE STREET BANK AN A/C CLIENT OMNIBUS D | 2 620 100 | 1,81 | 1,29 |
| STATE STREET BANK AN A/C CLIENT OMNIBUS F | 2 588 694 | 1,78 | 1,28 |
| PARETO AKSJE NORGE | 2 549 842 | 1,76 | 1,26 |
| DANSKE INVEST NORSKE C/O DANSKE CAPITAL A | 2 066 429 | 1,42 | 1,02 |
| FOLKETRYGDFONDET | 1 938 691 | 1,34 | 0,96 |
| MITSUI AND CO., LTD | 1 782 236 | 1,23 | 0,88 |
| OM HOLDING AS | 1 781 850 | 1,23 | 0,88 |
| THE NORTHERN TRUST C USL NON-TREATY ACCOUNT | 1 462 778 | 1,01 | 0,72 |
| MP PENSJON PK | 1 136 091 | 0,78 | 0,56 |
| JPMORGAN CHASE BANK, JPMCB RE HB SWED FUN | 1 091 416 | 0,75 | 0,54 |
| CITIBANK, N.A. S/A DFA-INTL SML CAP | 1 064 981 | 0,73 | 0,53 |
| MSIP EQUITY MORGAN STANLEY & CO. | 1 051 359 | 0,72 | 0,52 |
| DANSKE INVEST NORSKE | 1 042 824 | 0,72 | 0,51 |
| J.P. MORGAN BANK LUX JPML SA RE CLT ASSET | 1 008 831 | 0,70 | 0,50 |
| PARETO AS | 921 000 | 0,63 | 0,45 |
| JPMORGAN CHASE BANK, A/C VANGUARD BBH LEN | 919 682 | 0,63 | 0,45 |
| AUSTEVOLL SEAFOOD ASA | 893 300 | 0,62 | 0,44 |
| CLEARSTREAM BANKING | 839 086 | 0,58 | 0,41 |
| Total number owned by top 20 | 145 055 629 | 100 % | 71,56 % |
| Total number of shares | 202 717 374 | 100 % |
Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2017 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 – Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, og vesentlige transaksjoner med nærstående.
Storebø, 23. august 2017 Styret i Austevoll Seafood ASA
Styrets leder
Styremedlem Styremedlem
Styremedlem Styremedlem
Styremedlem
Styrets nestleder
Konsernleder
www.auss.no
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.