Quarterly Report • Nov 23, 2017
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
HAVYARD GROUP ASA is a knowledge-based maritime company. We take responsibility for developing technological and commercial solutions, which provide unique advantages for our customers within Seafood, Energy and Transport. Havyard will through challenge and changes in our industry, create profitable, exciting and secure workplaces. In addition to Norway, Havyard is present in Poland, Croatia, Turkey, France, Denmark and China.
Havyard Group delivers ship designs, ship equipment and construction of advanced vessels for offshore oil production, renewable energy production, fishing and fish farming for shipyards and ship owners worldwide.
HAVYARD GROUP ASA er et maritimt teknologiselskap. Vi skal være gode på omstilling, og skape lønnsomme, spennende og trygge arbeidsplasser. Gjennom å utvikle innovative teknologiske og kommersielle løsninger vil vi gi unike fortrinn til våre kunder innen sjømat, energi og transport. I tillegg til Norge har vi kontor i Polen, Kroatia, Tyrkia, Frankrike, Danmark og Kina.
Havyard Group leverer skipsdesign, skipsutstyr og konstruksjon av avanserte fartøy til oljeindustri, fornybar energiproduksjon, fiskeri og fiskeoppdrett. Kundene er skipsverft, fabrikker for fiskeforedling og skipseiere over hele verden.
Havyard House, Holmefjordvegen 1, 6090 Fosnavåg, Norway
Phone: +47 70 08 45 50 [email protected]
HAVYARD DESIGN & SOLUTIONS AS, dep. Fosnavåg HAVYARD DESIGN & ENGINEERING Poland HAVYARD DESIGN & ENGINEERING Rijeka d.o.o HAVYARD CHINA HAVYARD FAR EAST
MMC FIRST PROCESS AS dep. Fosnavåg MMC FIRST PROCESS AS dep. Vigra MMC FIRST PROCESS AS dep. Tromsø MMC FIRST PROCESS AS dep. Haugesund MMC FIRST PROCESS AS dep. Sjøholt MMC GREEN TECHNOLOGY AS GLOBAL ENVIRO AS
NES POWER & SYSTEMS NORWEGIAN ELECTRIC SYSTEMS AS NORWEGIAN CONTROL SYSTEMS AS
HAVYARD SHIP TECHNOLOGY AS, dep. Fosnavåg HAVYARD SHIP TECHNOLOGY AS, dep. Leirvik HAVYARD SHIP TECHNOLOGY AS, dep. Turkey
HAVYARD PRODUCTION Sp. Z o.o. (Poland) HAVYARD PRODUCTION & SERVICE Sp. Z o.o. (Norway) HAVYARD PRODUCTION ApS (Denmark) HAVYARD PRODUCTION SARL (France) NORWEGIAN PRODUCTION SP. Z o.o. (Poland)
o MMC First Process AS has signed a supply agreement for delivery of marine freezing plants to four freezer-trawlers to. The vessels are under construction at Russian shipyard, and the contract value is close to NOK 100 million.
Driftsresultat (EBIT) på NOK -24,8 millioner og EBIT-margin på -7,7 % i tredje kvartal 2017 og EBIT på NOK -35,0 millioner hittil i 2017 med en EBIT-margin på -3,6 %.
Havyard's strategy is to continue to develop the company as a maritime technology group with unique expertise and products throughout the value chain. Our focus areas are Energy, Fish and Transport, where we have established a strong market position in segments with good activity. In particular, the contracts for design, construction and equipment deliveries to five ferries to Fjord 1 show that we are successful in our efforts and the prospects for new contracts are good.
After restructuring, the organization is more scalable and market-oriented, where we can quickly focus on areas where we are experiencing increasing needs. All business areas balance their activity between internal and external deliveries, where the goal is healthy growth with competitiveness and profitability at all levels.
Of the group's companies there will be good activity in MMC FP in 2017, and increasing activity in HDS and NES. For HST, however, it will be low activity in 2017. The order backlog is increasing with profitable activity for the coming years and has good expectations for 2018 and especially 2019.
There is still high activity in the market for well-boats, but we expect a flat development in demand in the coming years. The merger with First Process has been made to increase our activity within pelagic factories and other areas of fish handling both at sea and onshore. The focus is on improving profitability through efficiency and outsourcing.
The drop in offshore activity led the company to increase its focus on hybridelectric propulsion systems. The focus on environment-efficient solutions, especially in transport, results in high demand for such systems. The company has received several orders that will provide good profitability in the long run. The company has got a breakthrough in the ferry, farming and fishing boat segment and is experiencing great interest and success with its new Odin`s Eye® DC grid system as well as its battery / hybrid solutions.
It is low activity in 2017, but the order backlog for 2018 and 2019 provides a good foundation for activity and profitability. Repairs and rebuilding will be the main activity in the second half of 2017, until increased activity levels towards the end of the year, as a result of previously signed contracts.
Low activity in the first quarter of 2017, but activity will increase significantly due to new orders. HDS is working actively in new segments for delivery of design and equipment packages for both own and external shipyards. The company has sold its first design on ferries after proven commitment to new areas after the downturn in offshore.
There is a great deal of activity in this area with expansion in Denmark and France in 2017. The order backlog has grown significantly and focus is on profitability in addition to ensuring increased competitiveness for the other business areas in Havyard as an important subcontractor.
Havyards strategi er å fortsette å utvikle selskapet som et som et maritim teknologikonsern med unik kompetanse og produkter gjennom hele verdikjeden. Våre satsningsområder er innen Energi, Fisk og Transport, der vi har etablert en sterk markedsposisjon i segmenter med god aktivitet. Spesielt kontraktene på design, bygging og utstyrsleveranser til fem ferger til Fjord 1 viser at vi lykkes med vår satsning og utsiktene til nye kontrakter er gode.
Organisasjonen er etter omstrukturering mer skalerbar og markedsrettet, hvor vi raskt kan rette fokuset mot de områder der vi opplever økende behov. Alle forretningsområder balanserer sin aktivitet mellom interne og eksterne leveranser der målsetningen er sunn vekst med konkurransekraft og lønnsomhet i alle ledd.
Av konsernets selskaper vil det i 2017 være god aktivitet i MMC FP, og kraftig økende aktivitet i HDS og NES. For HST vil det derimot være lav aktivitet i 2017. Ordreboken er økende med lønnsom aktivitet for de kommende årene og har gode forventninger til 2018 og spesielt 2019.
Det er fremdeles stor aktivitet innen markedet for brønnbåter, men vi forventer en flat utvikling i etterspørselen de kommende årene. Fusjonen med First Process er gjort for å kunne øke vår aktivitet innen pelagiske fabrikker og andre områder innen fiskehåndtering både på sjø og land. Fokus er forbedring av lønnsomhet gjennom effektivisering og outsourcing.
Bortfallet av aktivitet innen Offshore gjorde at selskapet økte fokuset mot hybridelektriske fremdriftssystemer. Fokuset på miljø-effektive løsninger, spesielt innen transport, medfører stor etterspørsel etter slike systemer. Selskapet har fått flere ordre som vil gi god lønnsomhet på sikt. Selskapet har fått ett gjennombrudd innen ferge-, oppdrett- og fiskebåtsegmentet og opplever stor interesse og suksess med sitt nye Odin`s Eye® DC grid system samt sine batteri/ hybride løsninger.
Det er lav aktivitet i 2017, men ordreboken for 2018 og 2019 danner i dag et godt fundament for aktivitet og lønnsomhet. Reparasjon og ombygging vil være hovedaktiviteten i andre halvår 2017 inntil økning av aktivitetsnivået mot slutten av året, som følge av tidligere inngåtte kontrakter.
Etter lav aktivitet i første kvartal 2017 øker aktiviteten betydelig grunnet nye ordrer. Det jobbes aktivt innen nye segment for levering av design- og utstyrspakker til både eget og eksterne verft. Selskapet har solgt sitt første design på ferjer etter bevist satsing på nye områder etter nedturen innen offshore.
Det er stor aktivitet innen dette området med ekspansjon i Danmark og Frankrike i 2017. Ordreboken har vokst betydelig og fokus er lønnsomhet i tillegg til å sikre økt konkurransekraft for de andre forretningsområdene i Havyard som en viktig underleverandør.
Financial result Sammendrag resultat
| MNOK | 2017 YTD | 2016 YTD | 2017 Q3 | 2016 Q3 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating revenues | Driftsinntekter | 968 | 1 471 | 350 | 463 | 2 003 |
| Cost of sales | Varekostnader | 640 | 1 004 | 244 | 277 | 1 370 |
| Payroll expenses | Lønnskostnader | 253 | 265 | 95 | 106 | 362 |
| Other operating expenses | Andre driftskostnader | 88 | 93 | 28 | 33 | 139 |
| Operating expenses | Driftskostnader | 981 | 1 362 | 368 | 417 | 1 871 |
| EBITDA | EBITDA | -14 | 109 | -18 | 46 | 132 |
| Depreciation | Avskrivninger | 21 | 22 | 7 | 7 | 28 |
| EBIT | EBIT | -35 | 87 | -25 | 39 | 104 |
| Net financial | Netto finans | -24 | 1 | -24 | 3 | -134 |
| Profit before tax | Resultat før skatt | -59 | 88 | -49 | 42 | -30 |
Group Key Figures Hovedtall konsern
| MNOK | 2017 YTD | 2016 YTD | 2017 Q3 | 2016 Q3 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EBIT-margin | EBIT-margin | -3.61 % | 5.91 % | -7.07 % | 8.37 % | 5.17 % |
| Earnings per share | Resultat pr aksje | -1.80 | 2.99 | -1.66 | 1.42 | -1.58 |
| Net interest bearing debt | Netto rentebærende gjeld | 28 | 50 | 28 | 50 | 15 |
| Working Capital | Arbeidskapital | 106 | 184 | 106 | 184 | 174 |
| Assets | Eiendeler | 1 270 | 1 491 | 1 270 | 1 491 | 1 335 |
| Equity | Egenkapital | 439 | 592 | 439 | 592 | 486 |
| Equity ratio | Egenkapitalandel | 34.5 % | 39.7 % | 34.5 % | 39.7 % | 36.4 % |
The operating revenue for the Group in the third quarter of 2017 was NOK 350 million, compared to NOK 463 million in the corresponding period of 2016. The decrease is mainly due to lower activity at the yard in Leirvik compared to same period in 2016. The operating revenue so far in 2017 was NOK 968 million compared to NOK 1,471 million in the corresponding period in 2016. There have been one vessel for outfitting in the third quarter 2017, while there have been three vessels so far in 2017.
For the third quarter of 2017, the Group recorded earnings before interest and tax (EBIT) of NOK -24.8 million, while the EBIT for the third quarter of 2016 was NOK 38.8 million. This corresponded to an EBIT margin of -7.1 % in the third quarter of 2017 compared to 8.4 % in the third quarter of 2016. The EBIT so far in 2017 was NOK -35.0 million, compared to NOK 86.9 million in the corresponding period in 2016. The EBITmargin was -3.6 % and 5.9 % in the first three quarters in 2017 and 2016 respectively.
Margins for 2017 show that this year will be more challenging than 2016. After larger losses in 2015 the Group was through a restructuring and the Group has now an organization that is more adapted to the current situation in the market.
Driftsinntektene for konsernet i tredje kvartal 2017 var NOK 350 millioner, sammenlignet med NOK 463 millioner i tilsvarende kvartal for 2016. Reduksjonen kommer hovedsakelig av lavere aktivitet på skipsverftet i Leirvik sammenlignet med 2016. Driftsinntektene hittil i 2017 var NOK 968 millioner, sammenlignet med NOK 1 471 millioner i tilsvarende periode i 2016. I tredje kvartal har det vært et fartøy under utrustning, mens det har vært 3 fartøy for utrustning så langt i 2017.
I tredje kvartal 2017 hadde konsernet et driftsresultat (EBIT) på NOK -24,8 millioner, mot et driftsresultat på NOK 38,8 millioner i tredje kvartal 2016. EBIT-marginen i tredje kvartal 2017 var -7,1 %, sammenlignet med 8.4 % i tredje kvartal 2016. Driftsresultatet hittil i 2017 var NOK -35,0 millioner, sammenlignet med NOK 86,9 millioner i samme periode 2016. Dette tilsvarer EBIT-margin på -3,6 % i 2017 og 5,9 % i 2016.
EBIT-marginen for 2017 viser at året vil bli mer utfordrende enn 2016. Etter store tap i 2015 var konsernet gjennom en restrukturering og konsernet har nå en organisasjon som er mer tilpasset dagens situasjon i markedet.
Operating revenue / Driftsinntekter EBIT / Driftsresultat
The total assets in the Group have decreased from NOK 1,335.1 million to NOK 1,270.4 million from the year-end 2016 to end of third quarter 2017.
The total equity has decreased from NOK 486.2 million to NOK 438.7 million from the year-end 2016 to end of third quarter 2017. The equity ratio has decreased from 36.4 % in the end of 2016 to 34.5 % in the end of third quarter 2017.
Investments in financial assets and investments in associates decreased from NOK 92.0 million at year-end 2016 to NOK 79.9 million at the end of third quarter 2017. The main reason for the decrease is result in associates.
Current assets have decreased from NOK 816.2 million at the end of 2016 to NOK 757.0 million at the end of third quarter of 2017.
Total liabilities are NOK 831.7 million at the end of third quarter 2017, compared to NOK 848.9 million at year-end 2016.
Total current liabilities are NOK 651.3 million at the end of third quarter 2017, compared to NOK 641.8 at year-end 2016. This gives an working capital of NOK 105.8 at the end of third quarter, compared to NOK 174.4 at year-end 2016.
Totale eiendeler i konsernets balanse er redusert fra NOK 1 335,1 millioner ved utgangen av 2016 til NOK 1 270,4 millioner ved utgangen av tredje kvartal 2017.
Egenkapitalen i konsernet er redusert fra NOK 486,2 millioner ved utgangen av 2016 til NOK 438,7 millioner ved utgangen av tredje kvartal 2017. Egenkapitalandelen er redusert fra 36,4 % ved utgangen av 2016 til 34,5 % ved utgangen av tredje kvartal 2017.
Investeringer i finansielle eiendeler er redusert fra NOK 92,0 ved utgangen av 2016 til NOK 79,9 millioner ved utgangen av tredje kvartal 2017. Endringen er som følge av resultat i tilknyttede selskap.
Omløpsmidler er redusert fra NOK 816,2 millioner ved utgangen av 2016 til NOK 757,0 millioner ved utgangen av tredje kvartal 2017.
Total gjeld i konsernet er NOK 831,7 millioner ved utgangen av tredje kvartal 2017, sammenlignet med NOK 848,9 millioner ved utgangen av 2016.
Total kortsiktig gjeld er NOK 651,3 millioner ved utgangen av tredje kvartal 2017, sammenlignet med NOK 641,8 ved utgangen av 2016. Dette gir en arbeidskapital på NOK 105,8 millioner ved utgangen av tredje kvartal, sammenlignet med NOK 174,4 millioner ved utgangen av 2016.
Aggregate cash flow from operating activities is positive with NOK 73.5 million in first half of 2017, compared to a positive cash flow of NOK 74.2 million in the corresponding period of 2016. The reason for the positive cash flow is mainly accruals regarding the Group's projects on the shipyard in Leirvik and prepayments from customers.
Aggregate cash flow from investing activities was negative with NOK 21.5 million so far in 2017, compared to a negative cash flow NOK 16.9 million in the same period in 2016. The cash flow from investments in 2017 is mainly a result of the following factors:
Aggregate cash flow from financing activities is negative with NOK 44.1 million so far in 2017, compared to a negative cash flow of NOK 27.8 million in the same period of 2016. New long term debt (NOK 11.0 millions) have been raised, but as a result of cost refinancing bond loan, of interest cost and down payment on current liabilities the cash flow is negative. There are paid installments on the bond loan with NOK 31.4 millions in Q2 2017.
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter er positiv med NOK 73,5 millioner så langt i 2017, sammenlignet med en positiv kontantstrøm med NOK 74,2 millioner i tilsvarende periode i 2016. Årsaken til den positive kontantstrømmen er hovedsakelig som følge av periodiseringseffekter vedrørende konsernets prosjekter på verftet i Leirvik og forskudd fra kunder.
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var negativ med NOK 21,5 millioner hittil i 2017, sammenlignet med en negativ kontantstrøm på NOK 16,9 millioner i tilsvarende periode i 2016. Kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter er hovedsakelig et resultat av følgende faktorer:
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er negativ med NOK 44,1 millioner så langt i 2017 sammenlignet med en negativ kontantstrøm på NOK 27,8 millioner i tilsvarende periode i 2016. Det er tatt opp ny langsiktig gjeld (NOK 11,0 millioner), men som følge av kostnader ved reforhandling obligasjonsgjeld, renteutbetalinger og betaling av avdrag på den langsiktige gjelden er kontantstrømmen negativ. Det er betalt avdrag på obligasjonslånet med NOK 31,4 millioner i Q2 2017.
Interest bearing debt (Non-current and current debt excluding construction loans) minus available cash
The order book is approximately NOK 3,032 million as of the end of third quarter 2017. NES Power & Systems segment keeps increasing the order book, while Design & Solutions segments order book are at same level compared to end of second quarter 2017. The other segments has decreased their order book compared to en of second quarter 2017.
The order book includes one live fish carrier, eight ferries and one pelagic trawler.
In addition to this, the order book includes design contracts and equipment packages for vessels built at yards worldwide.
Havyard Ship Technology entered into a letter of intent with Baffin Fisheries for design and construction of an arctic stern trawler. The letter of intent has expired and no contract has been entered into. Accrued costs are taken into account by Q3 and available capacity in 2019 can be applied on new projects.
More information regarding the order backlog and status is specified under each segment.
Ordreboken er på NOK 3 032 millioner pr utgangen av tredje kvartal 2017. NES Power & Systems segmentet fortsetter å øke ordreboken, mens Design & Solutions segmentet sin ordrebok er tilnærmet lik utgangen av andre kvartal. De øvrige segmentene reduserte sin ordrebeholdning i forhold til utgangen av andre kvartal 2017.
Ordreboken inkluderer en brønnbåt, åtte ferger og en pelagisk fabrikktråler.
I tillegg til skip til bygging på eget verft inkluderer ordreboken design og utstyrspakker for fartøy bygd på verft over hele verden.
Havyard Ship Technology inngikk i juni 2017 en intensjonsavtale med Baffin Fisheries for design og bygging av en hekktråler. Intensjonsavtalen er gått ut og det er ikke inngått kontrakt. Påløpte kostnader er hensyntatt pr Q3 og ledig kapasitet i 2019 kan brukes til nye prosjekt.
Mer informasjon vedrørende ordrebeholdningen finnes under hvert enkelt segment.
The operating revenue in the Ship Technology segment was NOK 345.1 million so far in 2017, compared to NOK 948.0 million in same period in 2016. The operating profit (EBIT) so far in 2017 is NOK -33.2 million. This is an decrease from NOK 58.9 million in first three quarters of 2016. EBIT-margin decreased from 6.2 % in first three quarters of 2016 to -9.6 % in same period in 2017.
The decrease from 2016 to 2017 is mainly because of lower activity. For the last quarter of 2017 it is expected a low activity compared to 2016. From Q1 2018 it is expected to be full utilization.
The following vessels have been docked at the shipyard in Leirvik for the outfitting phase during 2017:
The order backlog at the end of third quarter 2017 is NOK 2,429 million. The order backlog includes one live fish carrier, eight ferries and one pelagic trawler.
Ship Technology segment has been changed from Q1 2017, see note 3 for more information.
Driftsinntektene i Ship Technology segmentet var NOK 345,1 millioner hittil i 2017, sammenlignet med NOK 948,0 millioner i tilsvarende periode i 2016. Driftsresultatet (EBIT) så langt i 2017 er NOK -33,2 millioner. Dette er en reduksjon fra NOK 58,9 millioner i tilsvarende periode 2016. EBIT-marginen er redusert fra 6,2 % for første tre kvartal i 2016 til -9,6 % i tilsvarende periode i 2017.
Nedgangen fra 2016 til 2017 skyldes i all hovedsak lavere aktivitet. For siste kvartal i 2017 forventes det lav aktivitet sammenlignet med 2016. Fra Q1 2018 forventes det full aktivitet.
De følgende skipene har vært på verftet i Lervik for utrustning i 2017:
Ordreboken ved utgangen av tredje kvartal 2017 for Ship Technology er NOK 2 429 millioner. Ordreboken inkluderer en brønnbåt, åtte ferger og en pelagisk fabrikktråler.
Ship Technology segmentet er endret fra Q1 2017, se note 3 for mer informasjon.
Operating revenues in Havyard Production were NOK 99.1 million so far 2017, compared with NOK 136.9 million in same period in 2016. Operating profit so far in 2017 is NOK -21.8 million. This is an decrease from NOK 5.5 million in first three quarters of 2016. EBIT-margin decreased from 4.0 % in first three quarters of 2016 to -22.0 % in same period in 2017.
Earnings per Q3 2017 are not satisfactory and the main reasons for the negative figures are lower profitability than calculated in the contracts and lower activity than planned. Short-term and strategic measures have been implemented to increase profitability.
The total order book for this segment is NOK 158 million, of which approximately NOK 40 millions internal deliveries. Total external order backlog is NOK 118 million.
Havyard Production has its origins as a subcontractor for our own shipyard. Due to reduced activity and utilization of personnel and knowledge, they provide services to other yards in Norway and abroad, but also land-based industries. In addition to personnel, they supply pre-fabrication of steel including pipes, boards and starters for both Norwegian and international customers. The segment is currently represented in Norway, Poland, Denmark and France.
Havyard Production segment is new from Q1 2017, see note 3 for more information.
Driftsinntektene i Havyard Production var NOK 99,1 millioner så langt i 2017, sammenlignet med NOK 136,9 millioner i samme periode i 2016. Driftsresultatet (EBIT) så langt i 2017 er NOK -21,8 millioner. Dette er en reduksjon fra NOK 5,5 millioner i tilsvarende periode 2016. EBIT-marginen er redusert fra 4,0 % for første tre kvartal i 2016 til -22,0 % i tilsvarende periode i 2017.
Resultatet per Q3 2017 er ikke tilfredsstillende og hovedårsakene til de negative tallene er lavere lønnsomhet enn kalkulert i kontraktene og lavere aktivitet enn planlagt. Det er gjennomført kortsiktige og strategiske tiltak for å øke lønnsomheten på sikt.
Total ordrebok for dette segmentet er NOK 158 millioner, hvor NOK 40 millioner er interne leveranser. Total ekstern ordrebok er dermed NOK 118 millioner.
Havyard Production har sitt utspring som underleverandør til vårt eget verft. Grunnet redusert aktivitet og utnyttelse av personell og kunnskap leverer de tjenester til andre verft i Norge og utland, men også landbasert industri. I tillegg til personell leverer de pre-fabrikasjon av stål inkludert rør, tavler og startere for både norske og internasjonale kunder. Selskapet er per i dag representert i Norge, Polen, Danmark og Frankrike.
for mer informasjon.
Havyard Production segmentet er nytt fra Q1 2017, se note 3
So far in 2017 the operating revenue is NOK 199.5 million. This is an increase of NOK 7.1 million from corresponding period in 2016.
The operating result (EBIT) for so far in 2017 is NOK 13.0 million compared to NOK 6.1 million in corresponding period of 2016. The EBIT-margin has increased from 3.2 % in the first three quarters of 2016 to 6.5 % in 2017. The main reason for the increase in EBIT and EBIT-margin in 2017 is increased sales of design with higher margins then equipment packages compared to 2016.
Total order backlog for this segment is NOK 204 million, where NOK 59 million is internal deliveries. Total external order backlog is NOK 145 million.
Design & Solutions segment has been changed from Q1 2017, see note 3 for more information.
Så langt i 2017 er driftsinntektene NOK 199,5 millioner. Dette er en økning på NOK 7,1 millioner fra tilsvarende periode i 2016.
Driftsresultatet (EBIT) hittil i 2017 er NOK 13,0 millioner, sammenlignet med NOK 6,1 millioner i tilsvarende periode i 2016. EBIT-marginen har økt fra 3,2 % for de første tre kvartalene i 2016 til 6,5 % i tilsvarende periode i 2017. Hovedårsaken til økt driftsresultat og EBIT-marginen i 2017 er økt andel salg av designpakker med høyere margin enn utstyrspakker sammenlignet med 2016.
Total ordrebok for segmentet er NOK 204 millioner, hvor NOK 59 millioner er interne leveranser. Total ekstern ordrebok er dermed NOK 145 millioner.
Design & Solutions segmentet er endret fra Q1 2017, se note 3 for mer info.
So far in 2017 the operating revenue is NOK 122.5 million. This is an increase of NOK 11.8 million from corresponding period in 2016.
The operating result (EBIT) for so far in 2017 is NOK -3.5 million compared to NOK -2.0 million in corresponding period of 2016. The EBIT-margin has decreased from -1.8 % in the first three quarters of 2016 to -2.8 % in 2017.
Total order backlog for this segment is NOK 435 million, where NOK 252 million is internal deliveries. Total external order backlog is NOK 183 million.
NES Power & Systems segment has been changed from Q1 2017, see note 3 for more information.
Så langt i 2017 er driftsinntektene NOK 122,5 millioner. Dette er en økning på NOK 11,8 millioner fra tilsvarende periode i 2016.
Driftsresultatet (EBIT) hittil i 2017 er NOK -3,5 millioner, sammenlignet med NOK -2,0 millioner i tilsvarende periode i 2016. EBIT-marginen er redusert fra -1,8 % % for de første tre kvartalene i 2016 til -2,8 % i tilsvarende periode i 2017.
Total ordrebok for segmentet er NOK 435 millioner, hvor NOK 252 millioner er interne leveranser. Total ekstern ordrebok er dermed NOK 183 millioner.
NES Power & Systems segmentet er endret fra Q1 2017, se note 3 for mer info.
The operating revenue has increased from NOK 277.6 million in first three quarters of 2016 to NOK 303.5 in the corresponding period of 2017. The segment experienced increased demand in 2016, and this positively affects the third quarter of 2017. It is specially demand for complete fish handling systems which resulted in higher operating revenues in the second half of 2016 and the first half of 2017.
The operating profit (EBIT) of NOK 14.4 million so far in 2017 is an increase from NOK 14.4 million in corresponding period of 2016. EBIT-margin decreased from 5.2 % in first three quarters of 2016 to 4.8 % in corresponding period of 2017.
The order backlog for MMC is NOK 247 million, where NOK 90 million is internal deliveries to the Ship Technology segment. External order backlog is NOK 157 million.
Driftsinntektene er økt fra NOK 277,6 millioner i første tre kvartal i 2016 til NOK 303,5 millioner i tilsvarende periode i 2017. Segmentet opplevde en økt etterspørsel i 2016 og dette slår også positivt ut på tredje kvartal 2017. Det er spesielt etterspørsel etter komplette fiskehåndteringsystem som førte til økte driftsinntekter siste halvår 2016 og første halvår 2017.
Driftsresultatet (EBIT) på NOK 14,4 millioner så langt i 2017 er en økning fra NOK 14,4 millioner i tilsvarende periode i 2016. Tilhørende EBIT-margin er redusert fra 5,2 % i 2016 til 4,8 % i 2017.
Ordreboken for MMC segmentet er NOK 247 millioner, hvorav NOK 90 millioner er interne leveranser til Ship Technology segmentet. Ekstern ordrebok er NOK 157 millioner.
The Group's average total sick leave in the 21-month period January 2016 to September 2017 is 3.78%. The average so far in 2017 is 3.76%. After a reduction and stabilization in the start of 2016, the sick leave increased last months of 2016. The sick leave in 2017 has gradually been reduced back to the level at start of 2016. The reduction is a result of a long-term focus on Inclusive working condition, job presence during sick leave and occupational health care.
During the last 12 months, the Group has had 4 injuries resulting in absence from work. This figure includes the subcontractors at the shipyard in Leirvik. An extensive action plan is implemented with the target of reducing injuries both for own employees and subcontractors.
In addition to health and safety, the Group is focusing on quality. Internal audits in accordance with ISO 9001/ISO 14001, several supplier audits and audits from costumers were performed in 2016 and this process continued in 2017. Quality deviations are measured, documented in action lists and handled as quickly and effectively as possible. Recertification of Havyard Ship Technology AS was conducted Q3 and Q4 2017 and renewed approval was completed October 2017.
Konsernets gjennomsnittlige sykefravær i 21 måneders perioden januar 2016 til september 2017 er 3,78%. Gjennomsnitt så langt i 2017 er 3,76 %. Etter en reduksjon og stabilisering i sykefraværet i starten av 2016, økte sykefraværet de siste månedene i 2016. Sykefraværet i 2017 har gradvis blitt redusert tilbake på nivå med starten av 2016. Reduksjonen er et resultat av langsiktig arbeid med fokus på Inkluderende Arbeidsliv (IA), tilstedeværelse på arbeidsplassen ved sykemelding og bedriftshelsetjeneste.
Gjennom de siste 12 måneder har konsernet hatt totalt 4 skader som resulterte i sykefravær. Dette tallet inkluderer skader hos underleverandører på skipsverftet i Leirvik. En omfattende tiltaksplan er iverksatt med mål om å redusere skader både hos egne ansatte og underleverandører.
I tillegg til helse og sikkerhet så fokuserer konsernet på kvalitet. Interne revisjoner i tråd med ISO 9001 og ISO 14001, leverandørrevisjoner og revisjoner fra kunder er gjennomført 2016, og denne prosessen fortsetter i 2017. Kvalitetsavvik blir målt, dokumentert i tiltaksplaner og håndtert så raskt og effektivt som mulig. Resertifisering av Havyard Ship Technology ble utført Q3 og Q4 2017 og fornyet godkjenning var på plass i oktober 2017.
Havyard Group defines operational risk as the ability to deliver at the right time, with the right quality and at the right cost. The delivery of vessels, design packages and equipment in accordance with these parameters is a substantial risk element, and is the most significant factor that affects Havyard Group´s financial results.
Other risk factors are interest rates, exchange rates and our customers' ability to meet their obligations.
Havyard Group works systematically with risk management in all its segments and subsidiaries. All managers are responsible for risk management and internal control within their business segment. Reference is made to the annual report for 2016 for a further description of risk factor and risk management.
Havyard Group definerer operasjonell risiko som evnen til å levere til riktig tid, med den riktige kvalitet og til riktig kostnad. Leveransen av skip og design og utstyrspakker i tråd med disse kravene er et vesentlig risikoområde. Dette er det området som har størst effekt på konsernets finansielle resultater.
Andre risikofaktorer er rentenivå, valutakurser og våre kunders betalingsevne.
Konsernet arbeider systematisk med risikostyring i alle segmenter og datterselskaper. Alle ledere er ansvarlig for risikostyring og internkontroll i deres virksomhetsområde. Det vises til årsrapporten for 2016 for en ytterligere beskrivelse av risikofaktorer og risikostyring.
Fosnavåg, 23 November 2017 The Board of Directors and CEO Havyard Group ASA
Fosnavåg, 23. november 2017 Styret og CEO Havyard Group ASA
RESULTATREGNSKAP KONSERN
| Havyard Group ASA | |
|---|---|
| (NOK 1,000) | Note | 2017 YTD | 2016 YTD | 2017 Q3 | 2016 Q3 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| unaudited urevidert |
unaudited urevidert |
||||||
| Sales revenues | Salgsinntekter | 962 907 | 1 464 028 | 348 734 | 460 865 | 1 994 959 | |
| Other operating revenues | Andre driftsinntekter | 4 911 | 6 864 | 1 433 | 1 993 | 8 270 | |
| Operating revenues | Driftsinntekter | 3,8 | 967 818 | 1 470 892 | 350 167 | 462 858 | 2 003 229 |
| Cost of sales | Varekostnader | 640 208 | 1 003 711 | 244 492 | 276 895 | 1 370 003 | |
| Payroll expenses etc. | Lønnskostnader | 252 932 | 264 601 | 95 388 | 106 360 | 362 373 | |
| Other operating expenses | Andre driftskostnader | 88 300 | 93 458 | 28 036 | 33 372 | 138 770 | |
| Operating expenses | Driftskostnader | 981 441 | 1 361 769 | 367 917 | 416 628 | 1 871 146 | |
| Operating profit before depreci ation and amortization (EBITDA) |
Driftsresultat før avskrivninger og nedskrivninger (EBITDA) |
3 | -13 622 | 109 123 | -17 750 | 46 230 | 132 083 |
| Depreciation | Avskrivinger | 3 | 21 339 | 22 229 | 7 014 | 7 482 | 28 425 |
| Operating profit (EBIT) | Driftsresultat (EBIT) | 3 | -34 962 | 86 895 | -24 764 | 38 749 | 103 658 |
| Financial income | Finansinntekter | 9 318 | 23 485 | 3 267 | 7 695 | 26 295 | |
| Impairment financial assets | Nedskrivning fin. eiendeler | - | - | - | 77 356 | ||
| Financial expenses | Finanskostnader | 23 202 | 20 173 | 12 442 | 6 255 | 32 086 | |
| Share of profit/loss of associate | Andel resultat fra tilknyttet selskap | -9 739 | -2 348 | -14 685 | 1 842 | -50 614 | |
| Profit before tax | Ordinært resultat før skatt | 3 | -58 585 | 87 858 | -48 624 | 42 030 | -30 103 |
| Income tax expense | Skattekostnad | 3,5 | -11 543 | 21 262 | -7 575 | 10 351 | 9 222 |
| Profit for the period | Perioderesultat | 3 | -47 041 | 66 596 | -41 048 | 31 679 | -39 325 |
| Attributable to : | Tilordnet : | ||||||
| Equity holders of parent | Aksjonærer i morselskapet | -44 621 | 68 080 | -41 022 | 33 026 | -36 670 | |
| Non-controlling interest | Ikke-kontrollerende eierinteresser | -2 420 | -1 484 | -27 | -1 347 | -2 655 | |
| Total | Sum | -47 041 | 66 596 | -41 048 | 31 679 | -39 325 | |
| Earnings per share (NOK) | Resultat pr aksje (NOK) | -1.80 | 2.99 | -1.66 | 1.42 | -1.58 |
Havyard Group ASA
| (NOK 1,000) | 2017 YTD | 2016 YTD | 2017 Q3 | 2016 Q3 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| unaudited urevidert |
unaudited urevidert |
|||||
| Profit for the period | Perioderesultat | -47 041 | 66 596 | -41 048 | 31 679 | -39 325 |
| Other comprehensive income | Andre inntekter og kostnader | |||||
| Items that will be reclassified to income statement |
Poster som reklassifiseres til resultatet | |||||
| Translation differences | Omregningsdifferanser | -199 | -102 | -615 | -110 | -382 |
| Total | Total | -199 | -102 | -615 | -110 | -382 |
| Other comprehensive income | Andre inntekter og kostnader | -199 | -102 | -615 | -110 | -382 |
| Total comprehensive income | Totalresultat | -47 240 | 66 494 | -41 664 | 31 569 | -39 707 |
| Attributable to : | Tilordnet : | |||||
| Equity holders of parent | Aksjonærer i morselskapet | -44 878 | 68 188 | -41 555 | 32 948 | -36 838 |
| Non-controlling interest | Ikke-kontrollerende eierinteresser | -2 363 | -1 694 | -109 | -1 379 | -2 869 |
| Total | Total | -47 240 | 66 494 | -41 664 | 31 569 | -39 707 |
BALANSE
Havyard Group ASA
ASSETS EIENDELER Note 2017 Q3 2016 Q3 2016 unaudited urevidert Non current assets Anleggsmidler Goodwill Goodwill 103 045 100 527 103 045 Licenses, patents and R&D Lisenser, patenter og FoU 95 138 84 244 89 236 Property, plant and equipment Eiendom, anlegg og utstyr 235 273 236 327 234 615 Investment in associates Investeringer i tilknyttede selskap 8 15 345 73 349 25 084 Loan to associates Lån til tilknyttede selskap 8 27 721 21 181 22 090 Investment in financial assets Investeringer i finansielle eiendeler 4 27 091 66 376 19 191 Other non current receivable Andre langsiktige fordringer 9 743 62 970 25 613 Total non current assets Sum anleggsmidler 513 356 644 974 518 873 Current Assets Omløpsmidler Inventory Varelager 118 056 52 343 114 903 Accounts receivables Kundefordringer 123 266 147 181 157 296 Other receivables Andre kortsiktige fordringer 105 235 70 959 53 919 Construction WIP Prosjekt i arbeid 8 136 502 321 075 224 029 Cash and cash equivalents Bankinnskudd 273 967 254 142 266 057 Total current assets Sum omløpsmidler 757 026 845 700 816 204 TOTAL ASSETS SUM EIENDELER 3 1 270 382 1 490 674 1 335 077 EQUITY AND LIABILITIES EGENKAPITAL OG GJELD
| Note | 2017 Q3 | 2016 Q3 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| unaudited urevidert |
|||||
| Equity | Egenkapital | ||||
| Share capital | Aksjekapital | 6 | 1 239 | 1 239 | 1 239 |
| Share premium reserve | Overkurs | 22 535 | 22 535 | 22 535 | |
| Treasury shares | Egne aksjer | -5 | -5 | -5 | |
| Retained earnings | Opptjent egenkapital | 362 920 | 512 953 | 407 921 | |
| Non-controlling interest | Ikke-kontrollerende eierinteresser | 52 008 | 55 677 | 54 502 | |
| Total equity | Sum egenkapital | 3 | 438 698 | 592 399 | 486 192 |
| Non-current liabilities | Langsiktig gjeld | ||||
| Deferred tax liability | Utsatt skatt | 5 | 24 900 | 54 827 | 36 645 |
| Bond loan | Obligasjonslån | 7 | 89 042 | 111 524 | 103 728 |
| Loans and borrowings, non-current | Gjeld til kredittinstitusjoner | 7 | 64 041 | 67 485 | 63 246 |
| Other long-term liabilities | Anne langsiktig gjeld | 7 | 2 435 | 2 794 | 3 434 |
| Total non-current liabilities | Sum langsiktig gjeld | 180 418 | 236 630 | 207 052 | |
| Current liabilities | Kortsiktig gjeld | ||||
| Accounts payables | Leverandørgjeld | 151 485 | 173 571 | 121 487 | |
| Taxes payable | Betalbar skatt | 3 812 | 1 291 | 5 919 | |
| Public duties payables | Skyldig offentlige avgifter | 18 088 | 20 714 | 49 759 | |
| Construction loans | Byggelån | 7 | - | 120 412 | 149 163 |
| Bond loan (installments next period) | Obligasjonslån (neste års avdrag) | 7 | 7 500 | 16 427 | 24 640 |
| Loans and borrowings, current | Gjeld til kredittinstitusjoner | 7 | 11 223 | 27 865 | 6 993 |
| Prepayments in excess of construction WIP | Forskuddsbetalinger utover byggelån | 8 | 253 750 | 139 349 | 116 467 |
| Other current liabilities | Annen kortsiktig gjeld | 205 409 | 162 016 | 167 406 | |
| Total current liabilities | Sum kortsiktig gjeld | 651 267 | 661 645 | 641 833 | |
| Total liabilities | Sum gjeld | 3 | 831 684 | 898 275 | 848 886 |
| TOTAL EQUITY AND LIABILITIES | SUM EGENKAPITAL OG GJELD | 1 270 382 | 1 490 674 | 1 355 077 |
Havyard Group ASA
| (NOK 1,000) | Share capital |
Share premium reserve |
Treasury shares |
Retained earnings |
Total | Non controlling interest |
Total equity | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aksje kapital |
Overkurs | Egne aksjer |
Opptjent egenkapital |
Sum | Ikke kontrollerende eierinteresser |
Sum egenkapital |
||
| January 1, 2017 | 1. januar 2017 | 1 239 | 22 535 | -5 | 407 921 | 431 689 | 54 502 | 486 192 |
| Profit & loss | Periodens resultat | - | - | - | -44 621 | -44 621 | -2 420 | -47 041 |
| Other comprehensive income | Utvidet resultat for perioden | - | - | - | -256 | -256 | 57 | -199 |
| Purchase/sale of treasury shares | Kjøp/salg av egne aksjer | - | - | 1 | 269 | 270 | - | 270 |
| Other adjustments | Andre endringer | - | - | - | -393 | -393 | -131 | -524 |
| September 30, 2017 | 30. september 2017 | 1 239 | 22 535 | -5 | 362 920 | 386 689 | 52 008 | 438 698 |
| Share capital |
Share premium reserve |
Treasury shares |
Retained earnings |
Total | Non controlling interest |
Total equity | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ak sje-ka pital |
Overkurs | Egne aksjer |
Opptjent egenkapital |
Sum | Ikke kontrollerende eierinteresser |
Sum egenkapital |
||
| January 1, 2016 | 1. januar 2016 | 1 126 | 5 463 | -5 | 444 759 | 451 343 | 57 622 | 508 965 |
| Profit & loss | Periodens resultat | - | - | - | 68 080 | 68 080 | -1 484 | 66 596 |
| Other comprehensive income | Utvidet resultat for perioden | - | - | - | 108 | 108 | -210 | -102 |
| Capital increase | Kapitaløkning | 113 | 17 072 | - | - | 17 185 | - | 17 185 |
| Dividends | Utbytte | - | - | - | - | - | -251 | -251 |
| September 30, 2016 | 30. september 2016 | 1 239 | 22 535 | -5 | 512 953 | 536 715 | 55 677 | 592 399 |
KONTANTSTRØMOPPSTILLING
Havyard Group ASA
| (NOK 1,000) | 2017 YTD | 2016 YTD | 2016 | |
|---|---|---|---|---|
| unaudited urevidert |
||||
| CASH FLOW FROM OPERATIONS | KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER | |||
| Profit/(loss) before tax | Resultat før skattekostnad | -58 585 | 87 858 | -30 103 |
| Taxes paid | Periodens betalte skatt | -2 106 | -1 442 | -3 173 |
| Depreciation | Avskrivninger | 21 339 | 22 229 | 28 425 |
| Net interest income | Netto renteinntekt | 7 006 | 7 610 | 8 299 |
| Profit/loss disposals property, plant and equipment | Gevinst/tap avgang eiendom, anlegg og utstyr | - | 484 | 484 |
| Change in bond loan (amortization) | Endring i obligasjonslån (amortisering) | 1 230 | 249 | 667 |
| Impairment | Nedskrivninger | - | - | 77 356 |
| Share of (profit)/loss from associates | Resultatandel fra tilknyttede selskaper | 9 739 | 2 348 | 50 614 |
| Changes in inventory | Endring i varelager | -3 152 | -2 268 | -2 124 |
| Net changes in construction loans | Netto endring i byggelån | -149 163 | 33 126 | 61 876 |
| Changes in accounts receivables/construction WIP | Endring i kundefordringer/prosjekt i arbeid | 121 557 | -150 160 | -125 934 |
| Changes in accounts payable | Endring i leverandørgjeld | 29 998 | 16 962 | -35 122 |
| Changes in prepayments from customers | Endring i forskudd fra kunder | 137 282 | 38 565 | 15 684 |
| Changes in other current receivables/liabilities | Endring i andre omløpsmidler og andre gjeldsposter | -41 619 | 18 595 | 46 607 |
| Net cash flow from/(to) operating activities | Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 73 527 | 74 154 | 93 556 |
| CASH FLOW FROM INVESTMENTS | KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER | |||
| Investments in property, plant and equipment | Investeringer i eiendom, anlegg og utstyr | -14 758 | -5 286 | -5 534 |
| Disposal of property, plant and equipment | Salg av eiendom, anlegg og utstyr | - | 2 900 | 2 900 |
| Investment in intangible assets | Investeringer i immaterielle eiendeler | -13 141 | -9 915 | -19 143 |
| Investment in financial assets | Investeringer i finansielle eiendeler | -11 579 | -3 351 | -3 522 |
| Disposal of financial assets | Salg av finansielle eiendeler | 3 619 | - | |
| Interest income | Renteinnbetaling | 4 122 | 5 130 | 7 750 |
| Changes in long term receivables | Endring i langsiktige fordringer | 10 238 | -6 329 | 119 |
| Net cash flow used in investing activities | Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -21 499 | -16 851 | -17 431 |
| CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES | KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER | |||
| New long term debt | Ny langsiktig gjeld | 11 023 | - | - |
| Repayment non-current debt | Nedbetaling av langsiktig gjeld | -42 640 | -10 788 | -14 388 |
| Cost renegotiation bond loan | Kostnader reforhandling obligasjonslån | -1 643 | -2 610 | -2 610 |
| Cost conversion of bond loan | Kostnader konvertering obligasjonslån | - | -1 401 | -1 401 |
| Interest payment | Renteutbetaling | -11 128 | -12 740 | -16 049 |
| Purchase/sale of treasury shares | Kjøp/salg av egne aksjer | 270 | - | - |
| Dividends | Utbytte | - | -251 | -251 |
| Net cash flow from/ (used in) financing activities | Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | -44 119 | -27 790 | -34 699 |
| Net change in cash and cash equivalents | Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter | 7 909 | 29 513 | 41 427 |
| Cash and cash equivalents at start of the year | Kontanter og kontantekvivalenter ved begynnelsen av året | 266 057 | 224 629 | 224 629 |
| Cash and cash equivalents at end of the period | Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden | 273 967 | 254 142 | 266 057 |
| Restricted bank deposits at the end of the period | Bundne bankinnskudd ved utgangen av perioden | 127 902 | 77 969 | 79 135 |
| Available cash and cash equivalents at the end of the period |
Tilgjengelige kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden |
146 065 | 176 174 | 186 922 |
"Havyard Group ASA is a public limited company based in Norway, and its head office is located in Fosnavåg, Herøy. The group in total employs 722 people as of 30 September 2017, of whom 576 are employed in Norway.
Havyard Group ASA was incorporated as a public limited company 25 February 2014, and was listed on the Oslo Stock Exchange 1 July 2014.
The Interim Condensed Consolidated Financial Statements for the period ended 30 September 2017 have been prepared in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting. The Interim Condensed Consolidated Financial Statements are not subject to audit, and do not include all the information and disclosures required in the annual Financial Statements. It should be read in conjunction with the Group's annual Financial Statements as of 31 December 2016.
The same use of estimates has been applied as in the Financial Statements for 2016.
Havyard Group ASA er et allmennaksjeselskap lokalisert i Norge. Hovedkontoret ligger i Fosnavåg, Herøy. Konsernet sysselsetter totalt 722 personer pr. 30. september 2017, hvorav 576 av disse er sysselsatt i Norge.
Havyard Group ASA ble omdannet til allmennaksjeselskap den 25. februar 2014, og ble notert på Oslo Børs den 1. juli 2014.
Regnskapet for perioden frem til 30. september 2017 er utarbeidet i henhold til IAS 34. Perioderegnskapet er ikke gjenstand for revisjon, og inneholder ikke all informasjon og opplysninger som årsregnskapet inneholder. Perioderegnskapet bør derfor leses sammen med konsernets årsrapport pr 31. desember 2016.
Bruken av estimater er de samme som i årsregnskapet for 2016.
The Group's main activities are 1) Ship Technology, i.e. delivering vessels from own shipyard and support construction of Havyard design at shipyards worldwide; 2) Design & Solution, i.e. provide ship design and system packages for offshore and fishing vessels; 3) Power & Systems, i.e. specializing in design, engineering and installation of electric systems and delivery of control and automation systems for ships; 4) MMC, i.e. deliver innovative solutions for handling and cooling of seafood on board fishing vessels, live fish carriers and on-shore plants. 5) Havyard Production. i.e. hiring out personnel and prefabrication of steel including piping, switchboard and starters. The activities are located in five separated subsidiaries; Havyard Ship Technology AS, Havyard Design & Solutions AS, Norwegian Electric Systems AS, Havyard MMC AS and Havyard Production SP Zoo. For a complete list of companies in each segment, see page 3.
Havyard Power & Systems AS was earlier part of the Design & Solution segment, but is from Q1 2017 part of Power & Systems segment. Havyard Production SP Zoo was earlier part of the Ship Technology segment, but is from Q1 2017 separated into a new segment Havyard Production. 2016 numbers have been adjusted for the change in segments.
Transfer prices between operating segments are on arm's length basis in a manner similar to transactions with third parties. The accounting principles for the segment reporting reflect those used by the Group.
Gruppenes hovedaktiviteter er 1) Ship Technology, dvs. å levere fartøy fra eget verft og støtte ved bygging av Havyard design på verft over hele verden; 2) Design & Solutions, dvs. å levere skipsdesign og systempakker for offshoreog fiskefartøy; 3) Power & Systems, dvs. spesialisering i design, engineering og installasjon av elektriske systemer og leveranse av kontroll-og automasjonssystemer for skip; 4) Fish Handling & Refrigeration (MMC), dvs. levere innovative løsninger for håndtering og kjøling av sjømat om bord på fiskefartøy, brønnbåter og fabrikker på land. 5) Havyard Production, dvs. utleie av personell og prefabrikasjon av stål inkludert rør, tavler og startere. Virksomheten er lokalisert i fem adskilte datterselskaper; Havyard Ship Technology AS, Norwegian Electric Systems AS, Havyard Power & Systems AS, Havyard MMC AS og Havyard Production SP Zoo. For komplett liste over selskap i hvert segment, se side 3
Havyard Power & Systems AS var tidligere del av Design & Solutions segmentet, men er fra Q1 2017 i Power & Systems segmentet. Havyard Production SP Zoo var tidligere del av Ship Technology segmentet, men er fra Q1 2017 skilt ut i eget segment Havyard Production. Sammenligningstall for 2016 er omarbeidet.
Transaksjoner mellom segmentene er på armlengdes avstand på samme måte som transaksjoner med tredjeparter. Regnskapsprinsippene for segmentrapporteringen tilsvarer de som brukes av konsernet.
| (NOK million) | (NOK million) | Ship Technology |
Design & Solutions |
Power & Systems |
MMC | Havyard Production |
Other | Havyard Group |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating revenues, External | Driftsinntekter, eksterne | 343.6 | 177.6 | 41.3 | 276.9 | 40.0 | 88.4 | 967.8 |
| Operating revenues, Internal | Driftsinntekter, interne | 1.5 | 21.9 | 81.2 | 26.6 | 59.1 | -190.3 | 0 |
| Total operating revenue | Sum driftsinntekter | 345.1 | 199.5 | 122.5 | 303.5 | 99.1 | -101.9 | 967.8 |
| Operating profit /loss EBITDA | Driftsresultat EBITDA | -24.0 | 15.9 | -0.2 | 19.2 | -21.1 | -3.4 | -13.6 |
| Depreciation | Avskrivning | 9.3 | 2.9 | 3.3 | 4.8 | 0.7 | 0.3 | 21.3 |
| Operating profit/(loss) (EBIT) | Driftsresultat (EBIT) | -33.2 | 13.0 | -3.5 | 14.4 | -21.8 | -3.8 | -35.0 |
| Net financial items | Netto finansposter | -7.2 | 1.7 | 0.3 | -3.3 | 0.2 | -5.6 | -13.9 |
| Share of profit/(loss) from associate |
Andel av resultat fra tilknyttet selskap |
- | - | - | - | - | -9.7 | -9.7 |
| Profit/(Loss) before tax | Resultat før skatt | -40.5 | 14.7 | -3.2 | 11.1 | -21.6 | -19.1 | -58.6 |
| Income tax expense | Skattekostnad | -9.7 | 3.5 | -0.8 | 2.4 | -4.8 | -2.1 | -11.5 |
| Profit/(Loss) | Perioderesultat | -30.8 | 11.2 | -2.4 | 8.6 | -16.8 | -16.8 | -47.0 |
| Total assets | Sum eiendeler | 618.6 | 225.7 | 185.9 | 302.5 | 40.6 | -102.9 | 1,270.4 |
| Equity | Egenkapital | 259.0 | 68.8 | 56.3 | 116.7 | -14.7 | -47.4 | 438.7 |
| Liabilities | Gjeld | 359.6 | 156.9 | 129.6 | 185.8 | 55.4 | -55.6 | 831.7 |
"Other" contains parent company items and elimination of intra-group transactions.
2017 YTD
"Other" inneholder poster i
morselskapet og eliminering
av konserninterne transaksjoner.
| (NOK million) | (NOK million) | Ship Technology |
Design & Solutions |
Power & Systems |
MMC | Havyard Production |
Other | Havyard Group |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating revenues, External | Driftsinntekter, eksterne | 104.0 | 73.1 | 13.8 | 95.9 | 11.0 | 52.4 | 350.2 |
| Operating revenues, Internal | Driftsinntekter, interne | 0.0 | 13.6 | 53.7 | 3.9 | 9.9 | -81.1 | 0 |
| Total operating revenue | Sum driftsinntekter | 104.0 | 86.6 | 67.5 | 99.9 | 20.8 | -28.6 | 350.2 |
| Operating profit /loss EBITDA | Driftsresultat EBITDA | -18.3 | 5.9 | 1.5 | 7.3 | -11.7 | -2.5 | -17.8 |
| Depreciation | Avskrivning | 3.0 | 1.0 | 1.0 | 1.4 | 0.4 | 0.2 | 7.0 |
| Operating profit/(loss) (EBIT) | Driftsresultat (EBIT) | -21.4 | 4.9 | 0.5 | 5.9 | -12.1 | -2.6 | -24.8 |
| Net financial items | Netto finansposter | -6.2 | 0.1 | 0.1 | -1.1 | -0.8 | -1.3 | -9.2 |
| Share of profit/(loss) from associate |
Andel av resultat fra tilknyttet selskap |
- | - | - | - | - | -14.7 | -14.7 |
| Profit/(Loss) before tax | Resultat før skatt | -27.5 | 5.0 | 0.3 | 4.9 | -12.9 | -18.4 | -48.6 |
| Income tax expense | Skattekostnad | -6.6 | 1.4 | 0.1 | 1.1 | -2.7 | -0.9 | -7.6 |
| Profit/(Loss) | Perioderesultat | -20.9 | 3.5 | 0.3 | 3.8 | -10.2 | -17.5 | -41.0 |
| Total assets | Sum eiendeler | 618.6 | 225.7 | 185.9 | 302.5 | 40.6 | -102.9 | 1,270.4 |
| Equity | Egenkapital | 259.0 | 68.8 | 56.3 | 116.7 | -14.7 | -47.4 | 438.7 |
| Liabilities | Gjeld | 359.6 | 156.9 | 129.6 | 185.8 | 55.4 | -55.6 | 831.7 |
"Other" contains parent company items and elimination of intra-group transactions.
"Other" inneholder poster i morselskapet og eliminering av konserninterne transaksjoner.
2016 YTD
| (NOK million) | (NOK million) | Ship Technology |
Design & Solutions |
Power & Systems |
MMC | Havyard Production |
Other | Havyard Group |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating revenues, External | Driftsinntekter, eksterne | 947.8 | 184.4 | 43.2 | 240.4 | 32.3 | 22.8 | 1,470.9 |
| Operating revenues, Internal | Driftsinntekter, interne | 0.2 | 8.1 | 67.5 | 37.2 | 104.6 | -217.6 | 0 |
| Total operating revenue | Sum driftsinntekter | 948.0 | 192.4 | 110.7 | 277.6 | 136.9 | 194.7 | 1,470.9 |
| Operating profit /loss EBITDA | Driftsresultat EBITDA | 69.2 | 8.7 | 1.9 | 18.8 | 5.9 | 4.6 | 109.1 |
| Depreciation | Avskrivning | 10.3 | 2.6 | 3.9 | 4.4 | 0.4 | 0.6 | 22.2 |
| Operating profit/(loss) (EBIT) | Driftsresultat (EBIT) | 58.9 | 6.1 | -2.0 | 14.4 | 5.5 | 4.0 | 86.9 |
| Net financial items | Netto finansposter | -5.3 | 7.7 | 1.4 | -2.3 | -1.7 | 3.5 | 3.3 |
| Share of profit/(loss) from associate |
Andel av resultat fra tilknyttet selskap |
- | - | - | - | - | -2.3 | -2.3 |
| Profit/(Loss) before tax | Resultat før skatt | 53.6 | 13.8 | -0.6 | 12.1 | 3.8 | 5.2 | 87.9 |
| Income tax expense | Skattekostnad | 13.4 | 4.0 | -0.1 | 2.8 | 0.9 | 0.3 | 21.3 |
| Profit/(Loss) | Perioderesultat | 40.2 | 9.8 | -0.4 | 9.3 | 2.8 | 4.9 | 66.6 |
| Total assets | Sum eiendeler | 723.7 | 209.0 | 181.7 | 270.6 | 48.7 | 57.0 | 1,490.7 |
| Equity | Egenkapital | 207.8 | 48.4 | 74.7 | 84.7 | 4.1 | 172.7 | 592.4 |
| Liabilities | Gjeld | 516.0 | 160.6 | 107.1 | 185.9 | 44.5 | -115.8 | 898.3 |
"Other" contains parent company items and elimination of intra-group transactions.
"Other" inneholder poster i
morselskapet og eliminering
av konserninterne transaksjoner.
| (NOK million) | (NOK million) | Ship Technology |
Design & Solutions |
Power & Systems |
MMC | Havyard Production |
Other | Havyard Group |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating revenues, External | Driftsinntekter, eksterne | 256.7 | 83.7 | 6.4 | 98.7 | 9.0 | 8.4 | 462.9 |
| Operating revenues, Internal | Driftsinntekter, interne | 0.0 | 1.4 | 24.6 | 16.2 | 45.9 | -88.1 | 0 |
| Total operating revenue | Sum driftsinntekter | 256.7 | 85.1 | 31.0 | 114.9 | 55.0 | -79.8 | 462.9 |
| Operating profit /loss EBITDA | Driftsresultat EBITDA | 30.1 | 3.8 | -1.1 | 9.7 | 1.7 | 2.0 | 46.2 |
| Depreciation | Avskrivning | 3.4 | 0.9 | 1.3 | 1.5 | 0.2 | 0.2 | 7.5 |
| Operating profit/(loss) (EBIT) | Driftsresultat (EBIT) | 26.6 | 2.8 | -2.4 | 8.2 | 1.6 | 1.9 | 38.7 |
| Net financial items | Netto finansposter | 0.3 | 3.4 | -0.1 | -0.4 | 0.1 | -1.9 | 1.4 |
| Share of profit/(loss) from associate |
Andel av resultat fra tilknyttet selskap |
- | - | - | - | - | 1.8 | 1.8 |
| Profit/(Loss) before tax | Resultat før skatt | 26.9 | 6.3 | -2.6 | 7.8 | 1.7 | 1.9 | 42.0 |
| Income tax expense | Skattekostnad | 6.7 | 1.9 | -0.6 | 1.9 | 0.4 | 0.1 | 10.4 |
| Profit/(Loss) | Perioderesultat | 20.2 | 4.3 | -1.9 | 5.9 | 1.3 | 1.9 | 31.7 |
| Total assets | Sum eiendeler | 723.7 | 209.0 | 181.7 | 270.6 | 48.7 | 57.0 | 1,490.7 |
| Equity | Egenkapital | 207.8 | 48.4 | 74.7 | 84.7 | 4.1 | 172.7 | 592.4 |
| Liabilities | Gjeld | 516.0 | 160.6 | 107.1 | 185.9 | 44.5 | -115.8 | 898.3 |
"Other" contains parent company items and elimination of intra-group transactions.
"Other" inneholder poster i morselskapet og eliminering av konserninterne transaksjoner.
| (NOK million) | (NOK million) | Ship Technology |
Design & Solutions |
Power & Systems |
MMC | Havyard Production |
Other | Havyard Group |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating revenues, External | 1,318.5 | 280.4 | 53.5 | 364.7 | 42.7 | -56.7 | 2,003.2 | |
| Operating revenues, Internal | 0.5 | 11.3 | 97.6 | 43.7 | 123.5 | -276.6 | 0 | |
| Total operating revenue | 1,319.0 | 291.7 | 151.1 | 408.4 | 166.2 | -333.3 | 2,003.2 | |
| Operating profit /loss EBITDA | 71.0 | 20.5 | 3.7 | 33.0 | 3.9 | -0.1 | 132.1 | |
| Depreciation | 12.4 | 3.6 | 5.1 | 5.9 | 0.6 | 0.7 | 28.4 | |
| Operating profit/(loss) (EBIT) | 58.6 | 16.9 | -1.4 | 27.1 | 3.3 | -0.8 | 103.7 | |
| Net financial items | -5.5 | 8.3 | 1.3 | -3.3 | -1.5 | -83.8 | -83.1 | |
| Share of profit/(loss) from associate |
- | - | - | - | - | -50.6 | -50.6 | |
| Profit/(Loss) before tax | 53.0 | 25.2 | -0.1 | 23.8 | 1.8 | -133.9 | -30.1 | |
| Income tax expense | 12.2 | 6.8 | -0.1 | -8.0 | 1.0 | -2.7 | 9.2 | |
| Profit/(Loss) | 40.8 | 18.4 | -0.0 | 31.8 | 0.8 | -131.2 | -39.3 | |
| Total assets | 729.0 | 235.9 | 154.4 | 312.6 | 35.6 | -132.3 | 1,335.1 | |
| Equity | 289.9 | 57.5 | 75.7 | 91.5 | 2.7 | -31.0 | 486.2 | |
| Liabilities | 439.1 | 178.5 | 78.7 | 221.1 | 32.9 | -101.3 | 848.9 |
"Other" contains parent company items and elimination of intra-group transactions.
"Other" inneholder poster i morselskapet og eliminering
av konserninterne transaksjoner.
| Carrying amount as of 31.12.16 | Balanseført verdi per 31.12.16 | 19 191 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Other non-current financial investments |
Andre langsiktige finansielle investeringer |
19 191 | ||||
| Vestland Offshore Invest AS | Vestland Offshore Invest AS | 16,80 % | Torangsvåg | 453 270 | 3 913 | 0 |
| P/F 6. September 2006 | P/F 6. September 2006 | 10,90 % | Faroe Island | 0 | ||
| Eierandel/ stemmeandel |
Forret nings-kon tor |
Egenkapital fra foregående år (100%) |
Resultat fra foregående år (100%) |
Balanse ført verdi |
||
| Company | Selskap | Ownership share/ voting share |
Business office |
Equity as of last year (100%) |
Result as of last year (100%) |
Carrying amount |
| 2016 |
| Company | Selskap | Ownership share/ voting share |
Business office |
Equity as of last year (100%) |
Result as of last year (100%) |
Carrying amount |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Eierandel/ stemmeandel |
Forret nings-kon tor |
Egenkapital fra foregående år (100%) |
Resultat fra foregående år (100%) |
Balanse ført verdi |
||
| P/F 6. September 2006 | P/F 6. September 2006 | 9.27 % | Faroe Island | 3 541 | ||
| Vestland Offshore Invest AS | Vestland Offshore Invest AS | 16,80 % | Torangsvåg | -37 403 | -490 674 | 0 |
| Vest Nord Group AS | Vest Nord Group AS | 20.00 % | Bergen | 8 038 | ||
| Other non-current financial investments |
Andre langsiktige finansielle investeringer |
15 511 | ||||
| Carrying amount as of 30.09.17 | Balanseført verdi pr. 30.9.17 | 27 091 |
| Level 3 investments 30.09.17 | Nivå 3 investeringer 30.09.17 | 27 091 |
|---|---|---|
| Adjustment | Korrigering | -62 |
| Equity issue Vest Nord Group AS | Emisjon Vest Nord Group AS | 8 038 |
| Equity issue P/F 6. September 2006 | Emisjon P/F 6. September 2006 | 3 541 |
| Sale of shares | Salg av andeler | -3 617 |
| Level 3 investments 31.12.16 | Nivå 3 investeringer 31.12.16 | 19 191 |
Valuation is based on value adjusted equity in the ship owning companies. External valuations are used to estimate value of ships. These are subject to general factors in the world economy and specifically in the shipping industry.
There are also used multiples where marketdata (stockprice) are taken into account. Calculating sensitivities on this values are assessed by the Group to be of great difficulties and would be of limited use, as the underlying factors are too judgemental in nature. Five different methods for impairment tests are used, and with significant differences in result. There are significant uncertainty with value of these investments, but used method (EV/GAV) was the method which gave the highest impairment in 2015 and 2016. New tests in Q2 2017 show no larger differences on the value compared to 31.12.2016.
Verdivurderingene er basert på verdijustert egenkapital i de skipseiende selskapene. Eksterne verdivurderinger benyttes til å estimere verdien av skip. Disse er underlagt generelle faktorer i verdensøkonomien og spesifikt til shippingindustrien.
Videre er det benyttet ulike multipler hvor markedsdata (børskurser) er hensyntatt. Beregning av sensitivitet på verdivurderingene er ansett av konsernet å være svært utfordrende og ha begrenset nytte, da de underliggende faktorene av natur er basert på skjønn. Fem ulike metoder for nedskrivningtester og med store forskjeller i resultatet. Det foreligger stor usikkerhet rundt verdsettelsen av postene, men benyttet metode (EV/GAV) var metoden som gav størst nedskrivning i 2015 and 2016. Nye tester i Q2 2017 viser ingen større endring i verdiene sammenlignet med 31.12.2016.
The tax in the income statement has been estimated using the average tax rate for each company in the group. The tax rate has been set at 24%.
Skatt i resultatregnskapet er estimert etter gjennomsnittlig skattesats i hvert selskap som inngår i konsernet. Skattesatsen er satt til 24 %.
| 2017 Q3 | 2016 | ||
|---|---|---|---|
| Number of ordinary shares | Antall ordinære aksjer | 24 781 150 | 24 781 150 |
| Par value (NOK) | Pålydende (NOK) | 0.05 | 0.05 |
| Share capital (NOK) | Aksjekapital (NOK) | 1 239 058 | 1 239 058 |
All shares have equal rights.
The Group has not paid dividend in 2017.
The Group has not paid dividend in 2016.
Part of the bond loan were converted in 2016. MNOK 18.6 of the bond loan were converted (2 252 830 shares at NOK 8.25 per share).
2017 Konsernet har ikke betalt utbytte i 2017.
Konsernet har ikke betalt utbytte i 2016.
Deler av obligasjonslånet ble konvertert i 2016. MNOK 18,6 av obligasjonslånet ble konvertert (2 252 830 aksjer til NOK 8,25 pr aksje).
| Shareholders as of 30.09.2017 | Aksjonærer pr 30.09.2017 | Controlled by Kontrollert av |
Number of shares Antall aksjer |
Ownership Eierandel |
|---|---|---|---|---|
| Havila Holding AS | Havila Holding AS | 14 300 000 | 57.7 % | |
| MP Pensjon PK | MP Pensjon PK | 1 871 694 | 7.6 % | |
| Geir Johan Bakke AS | Geir Johan Bakke AS | Geir Johan Bakke (CEO) | 1 202 520 | 4.9 % |
| Erle Invest AS | Erle Invest AS | 406 538 | 1.6 % | |
| Middelboe AS | Middelboe AS | 339 339 | 1.4 % | |
| Goldman Sachs & Co. LLC (Nom) | Goldman Sachs & Co. LLC (Nom) | 295 234 | 1.2 % | |
| Jonfinn Ulfstein | Jonfinn Ulfstein | 242 980 | 1.0 % | |
| Arve Helsem Leine | Arve Helsem Leine | 242 980 | 1.0 % | |
| Stig Magne Espeseth | Stig Magne Espeseth | 242 980 | 1.0 % | |
| Other shareholders (<1 %) | Andre aksjonærer (<1 %) | 5 636 885 | 22.7 % | |
| Number of shares | Antall aksjer | 24 781 150 | 100.0 % |
Ultimate controlling company of the Group is Havila Holding AS. Chairman of the board Vegard Sævik and board member Hege Sævik Rabben have indirect ownership in the group through their ownership in Havila Holding AS.
Parent company Havila Holding AS is a limited company based in Norway, and its head office is located in Fosnavåg, Herøy.
Øverst kontrollerende selskap i konsernet er Havila Holding AS. Styreleder Vegard Sævik og styremedlem Hege Sævik Rabben og har indirekte eierskap i konsernet gjennom deres eierskap i Havila Holding AS.
Morselskapet Havila Holding AS er et aksjeselskap basert i Norge, og hovedkontoret ligger i Fosnavåg, Herøy.
In connection with the shipbuilding activity the group may enter into construction loans. These are loans where the bank's security in the ship, and make payments under a given frame as the project progresses. Construction loans are defined as short-term debt when they enter into the cycle, although maturity may be further than 12 months.
I forbindelse med skipsbyggingsaktiviteten inngår konsernet byggelån. Dette er lån hvor banken har sikkerhet i skipet, og foretar utbetalinger under en gitt ramme som ettersom prosjektet skrider frem. Byggelån er definert som kortsiktig gjeld, selv om forfall kan være lenger enn 12 måneder.
| Interest bearing long-term debt | Rentebærende langsiktig gjeld | 2017 Q3 | 2016 Q3 |
|---|---|---|---|
| Bond loan | Obligasjonslån | 89 042 | 111 524 |
| Liabilities to financial institutions | Gjeld til kredittinstitusjoner | 64 041 | 67 485 |
| Finance lease liabilities | Finansiell leasinggjeld | 2 435 | 2 794 |
| Sum | Sum | 155 517 | 181 803 |
| Interest bearing short-term debt | Rentebærende kortsiktig gjeld | 2017 Q3 | 2016 Q3 |
| Liabilities to financial institutions | Gjeld til kredittinstitusjoner | 10 220 | 26 878 |
| Bond loan | Obligasjonslån | 7 500 | 16 427 |
| Construction loan | Byggelån | 0 | 120 412 |
| Finance lease liabilities | Finansiell leasinggjeld | 1 003 | 987 |
| Sum | Sum | 18 723 | 167 704 |
| Issues (+) / repayments (-) during the period | Opptak (+) / nedbetaling (-) i perioden | 2017 YTD | 2016 YTD |
| Liabilities to financial institutions (current) | Gjeld til kredittinstitusjoner (kortsiktig) | 4 236 | 6 205 |
| Sum | Sum | -176 951 | 8 583 |
|---|---|---|---|
| Repayments liabilities to financial institutions (non-current) | Nedbetaling gjeld til kredittinstitusjoner | -10 228 | -8 551 |
| New liabilities to financial institutions (non-current) | Opptak gjeld til kredittinstitusjoner | 11 023 | - |
| Change financial lease | Endring av finansiell leasing | -993 | -1 251 |
| Change in construction loan | Endring i byggelån | -149 163 | 33 126 |
| Conversion bond loan | Konvertering obligasjonsgjeld | - | -18 586 |
| Change in bond loan | Endring i obligasjonslån | -31 827 | -2 361 |
As of 30 September 2017, the Group was in compliance with all its existing debt covenants. The main covenants are the following:
The Groups bond loan changed in Bondholder's Meeting on 30.03.2017 .Changes in terms of installments were agreed, as well as the term was moved from Q4 2018 to Q2 2020. The interest margin increased by 1.25%. Refer to stock exchange announcement 15.03.2017 and 30.03.2017 for further information.
Per 30. september 2017 var selskapet ikke i brudd med sine lånebetingelser. De viktigste betingelsene er følgende:
Konsernets obligasjonslån ble godkjent endret i obligasjonseiermøte 30.03.2017. Det ble avtalt endrede betingelser for avdragsbetaling, samt at hovedforfall ble flyttet fra Q4 2018 til Q2 2020. Rentemarginen ble økt med 1,25 %. Det vises til børsmelding 15.03.2017 og 30.03.2017 for ytterlig informasjon.
Havyard Ship Technology AS has eight ferries under construction for Fjord1 ASA at the end of the third quarter of 2017. Havila Holding AS owns 51.50 % of Fjord1 ASA. According to the contract, Fjord1 ASA is obligated to pay prepayments and at the end of the third quarter of 2017 the prepayments on the eight ferries amounts to NOK 126.4 million. Prepayments have been paid in full in 2017, of which NOK 30.5 million has been paid in the third quarter. The prepayments are presented under current liabilities after deduction of executed production.
No other material transactions with related parties were undertaken during the period.
From the balance sheet date until the presentation of the financial statements, no events have occurred which have materially affected the Group's financial position, and which should have been reflected in the financial statements here presented.
Havyard Ship Technology AS har åtte ferger under bygging for Fjord1 ASA pr utgangen av Q3 2017. Havila Holding AS eier 51,50 % av Fjord1 ASA. I henhold til kontrakt er Fjord1 ASA forpliktet til å betale forskudd, og ved utgangen av tredje kvartal 2017 utgjør forskuddet på de åtte fergene NOK 126,4 millioner. Forskuddet er i sin helhet innbetalt i 2017, og hvorav NOK 30,5 millioner er innbetalt i tredje kvartal. Forskuddene er presentert på egen linje under kortsiktig gjeld etter fratrekk for eventuelt utført arbeid.
Det har i perioden ikke vært andre vesentlige transaksjoner med nærstående parter.
Det er ikke skjedd noen vesentlige hendelser etter balansedagen og fram til avleggelse av regnskapet, som har påvirket konsernets økonomiske stilling i vesentlig grad og som burde ha vært reflektert i det avlagte regnskapet.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.