Black Sea Property AS

Capital/Financing Update • Apr 6, 2018

BLACK SEA PROPERTY AS: OPPDATERING PÅ FINANSIERINGSAKTIVITETER

BLACK SEA PROPERTY AS: OPPDATERING PÅ FINANSIERINGSAKTIVITETER

Det vises til tidligere børsmeldinger, vedrørende blant annet pågående diskusjoner med UniCredit Bulbank om en mulig refinansiering av EPO Aheloy's nåværende lån hos UniCredit Bulbank.

Black Sea Property AS ("Black Sea Property" eller "Selskapet") kan informere om at diskusjonene med banken stadig går fremover, og at EPO Aheloy nå har mottatt et ikke-bindende, indikativt term sheet fra UniCredit Bulbank vedrørende en refinansiering av den nåværende låneavtalen, gjennom et nytt byggelån på EUR 3 millioner. Som en del av forutsetningene for utbetaling av et slikt lån har banken bedt om at EPO Aheloy også bidrar med egenkapitalfinansiering med et beløp på EUR 1,5 millioner. Med en ny egenkapital- og gjeldsfinansiering på EUR 4.5 millioner vil EPO Aheloy ha tilstrekkelig tilgjengelig likviditet for å bringe Aheloy Beach Resort ("Resorten") frem til operasjonell status uten ytterligere finansiering fra andre parter.

For å dekke det nødvendige egenkapitalbidraget vurderer Selskapets styre å initiere en kapitalforhøyelse mot eksisterende aksjonærer for å hente opp til EUR 1,2 millioner, som vil dekke Black Sea Propertys andel av egenkapitalbidraget.

Byggearbeidene på Resorten er nå på et stadie der alle 358 leiligheter i bygg "N" og "M" er ferdigstilt med møbler og installasjoner på plass. Black Sea Property er fornøyd med de byggearbeider som er utført og er klare for å iverksette arbeider på de kommersielle arealer og øvrige fasiliteter. Gjenstående landskapsarbeider samt arbeid på fasaden av bygg "L" og "K" vil også bli utført i tiden fremover, og dette vil samlet gi Resorten et vesentlig forbedret uttrykk.

Den tiden som er brukt på forhandlinger med UniCredit Bulbank, herunder diskusjonene om egenkapitalbidrag, har vanskeliggjort tidligere annonserte planer for åpning av Resorten. EPO Aheloy har derfor besluttet å åpne 358 leiligheter for det første året (bygg "N" og "M") tidligst 1. juli 2018 og basere driften det første året på salg av restplasser. Denne tilnærmingen vil minimere risikoen for å selge rom til turoperatører for deretter ikke å tilfredsstille vilkårene, med hensyn til åpningsdato.

For ytterligere informasjon, ta kontakt med

Egil Melkevik, Styreleder

Tel: +47 90 77 09 76

E-mail: egil.melkevik@imenco.com

Om Black Sea Property AS:

Black Sea Property AS er et eiendomsselskap med eierandeler i et eiendomsprosjekt på Svartehavskysten kalt Aheloy Beach Resort. Aheloy Beach Resort er et delvis ferdig prosjekt og vil ved ferdigstillelse bestå av over 1 000 ferieleiligheter samt betydelige næringsarealer. Black Sea Property AS eier indirekte 75% av prosjektet. Black Sea Property AS vil arbeide for å ferdigstille Aheloy Beach Resort, for å realisere prosjektets merverdier gjennom salg av boenheter og hotelldrift.