In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevai/
PROTOKOLL FOR
EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING
BLACK SEA PROPERTY AS
("Selskapet")
Avholdt 25. april 2018, kl. 18.00 i lokalene til Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 0255 Oslo.
lhenhold til styrets innkalling til ekstraordinær generalforsamling forelå slik
Dagsorden
- 1 Åpning av generalforsamlingen ved styreleder og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere
- 2 Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen
- 3 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
- 4 Styrets forslag om rettet emisjon
- 5 Styrets forslag om reparasjonsemisjon
MINUTES FROM
EXTRAORDlNARY GENERAL MEETING
IN
BLACK SEA PROPERTY AS
(the "Company")
Held 25 April 2018 at 18.00 (CEST) at the premises of Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 0255 0510.
In accordance with the Board of Directors' notice to the extraordinary general meeting the following was at the
Agenda
- 1 Opening of the meeting and recording of the participating and represented shareholders
- 2 Election chairman of the meeting and one person to co-sign the minutes
- 3 Approva/ of summoning of the meeting and the agenda
- 4 The Board's proposal for private placement
- 5 The Board'5 proposal for repair issue
1 ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRELEDER OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE
Generalforsamlingen ble åpnet av styreleder Egil Melkevik på vegne av styret.
Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt. Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1.
2 VALG AV MØTELEDER OG PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN
Egil Melkevik ble enstemmig valgt til møteleder. Tom Ivar Iversen ble enstemmig valgt til å medundertegne protokollen.
3 GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN
Møteleder reiste spørsmål om det var bemerkninger til innkallingen eller agendaen.
Aksjonær Perkasse AS etterspurte en statusoppdatering på utarbeidelse av anlegget samt utarbeidelse av årsregnskapet, og fremmet et forslag om å utsette behandlingen av styrets forslag i sak 4 og 5 til ordinær generaiforsamling. Forslaget ble diskutert i generalforsamlingen.
Generalforsamlingen stemte deretter over forslaget om å utsette behandlingen av styrets forslag i sak 4 og 5 til ordinær generalforsamling. Forslaget ble forkastet, med 324 900 stemmer for og 42 369 671 stemmer mot.
Det fremkom ingen andre innvendinger og innkallingen og dagsorden ansett som enstemmig godkjent.
1 OPENING OF THE MEETING AND RECORDING OF THE PARTICIPATING AND REPRESENTED SHAREHOLDERS
The general meeting was opened by Chairman Egil Melkevik on behalf of the board of directors.
It was taken attendance of the shareholders present in person or by proxy. The list of voting shares present is enclosed to these minutes as Aggendix 1.
2 ELECTION CHAIRMAN OF THE MEETING AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES
Egil Melkevik was unanimously elected to Chair the general meeting. Tom Ivar lversen was unanimously elected to co-sign the minutes.
3 APPROVAL OF SUMMONING OF THE MEETING AND THE AGENDA
The Chairman of the general meeting raised the question whether there were any objections to the notice or the agenda of the general meeting.
Shareholder Perkasse AS requested status update on the construction of the resort and preparation of the annual accounts, and tabled proposal to postpone the discussion of the Board's proposal in item 4 and 5 until the annual general meeting. The proposal was discussed in the general meeting.
The general meeting thereafter voted over the proposal to postpone the discussion of the Board's proposal in item 4 and 5 until the annual general meeting. The proposal was rejected, with 324,900 votes in favor and 42,369,671 votes against.
No other objections were made and the notice and the agenda were unanimously approved.
Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.
4 STYRETS FORSLAG OM RETTET EMISJON
Styreleder Egil Melkevik og styremedlem Hans Gulseth ga en presentasjon vedrørende status på byggingen av Aheloy Beach Resort, finansieringen av Selskapet og Aheloy Beach Resort, og bakgrunnen for styrets forslag i sak 4 og 5. Det ble åpnet for spørsmål og diskusjon blant de fremmøtte.
Generalforsamlingen traff følgende enstemmige vedtak:
- (i) Aksjekapitalen økes med minimum NOK 212 500 og maksimum NOK 287 500 ved utstedelse av minimum 21 250 000 nye aksjer og maksimum 28 750 000 nye aksjer, hver pålydende NOK 0,01;
- (ii) Selskapets 40 største aksjonærer per 23. april 2018, som registrert i VPS den 25. april 2018 ("Registreringsdatoen ") ("Kvalifiserte Aksjonærer"), slik nærmere fastsatti Vedlegg 3 til protokollen, skal motta tegningsretter til å tegne og bli tildelt de nye aksjene;
- (iii) Aksjonærenes fortrinnsrett ti/ tegning av nye aksjer, jfr. aksjeloven § 10-4, fravikes.
- (iv) Sam t/ige va/ifiserte Aksjonærer skal motta 0,5495 tegningsretter for hver enkelt aksje den Kvalifiserte Aksjonæren er registrert som eier av per Registreringsdatoen. Tegningsrettene vil ikke noteres på Merkur Market. Hver tegningsrett gir rett til å tegne en (1) ny aksje;
- (v) Overtegning vil tillates, men tegning uten tegningsretter godtas ikke;
- (vi) Styret skal tilde/e de nye aksjene. Følgende kriterier skal gjelde for tildelingen;
The chairman of the general meeting declared that the general meeting as lawfully convened.
4 THE BOARD'S PROPOSAL FOR PRIVATE PLACEMENT
Chairman Egil Melkevik and board member Hans Gulseth gave presentation regarding status on the construction of Aheloy Beach Resort, financing of the Company and Aheloy Beach Resort and the background for the Board's proposal for item 4 and 5. The shareholders present asked questions and discussed.
The general meeting passed the following unanimous resolution:
- (i) The share capital is increased with minimum NOK 212,500 and maximum NOK 287,500 through issue of minimum 21,250, 000 new shares and maximum 28, 750,000 new shares, each with 0 par value of NOK 0.01.
- (ii) The Company's 40 largest shareholders as of 23 April 2018, 05 registered in the VPS on 25 April 2018 (the "Record Date") (the "Eligible Shareholders"), as set out in Aggendix 3 to the minutes, shall receive rights to subscribe for, and be al/ocated, the new shares;
- (iii) The shareholders' preferential rights to subscribe new shares pursuant to the Private Limited Liabi/ity Companies Act section 10-4 is set aside.
- (iv) Each Eligib/e Shareholder shall receive 0.5495 subscription rights for each share registered as held by such Eligib/e Shareholder as per the Record Date. The subscription rights will not be listed on Merkur Market. Each subscription right gives the right to subscribe for and be al/ocated one (1) new share;
-
(v) Oversubscript/'on wil/ be permitted, however subscription without
-
(a) Tegnerne vil tildeles aksjer på bakgrunn av ti/delte og ervervete tegningsretter som er gyldig utøvet i tegningsperioden. Hver tegningsrett vil gi rett til å tegne en (1) ny aksje; og
- (b) Hvis ikke alle tegningsrettene er gyldig utøvet i tegningsperioden vil tegnere som har utøvet sine tegningsretter samt overtegnet gis rett til å tildeles de gjenværende nye aksjene på pro-rata basis, basert på antallet utøvede tegningsretter av tegneren. tilfelle prorata tildeling ikke lar seg gjennomføre, vil Selskapet avgjøre tildelingen ved /oddtrekning.
- (vii) Tegningskursen skal være NOK 0,40 per aksje. Oppgjør for de nye aksjene skal skje med kontant betaling. Selskapet kan disponere over aksjeinnskuddene før registrering i Foretaksregisteret;
- (viii) Tegningsperioden skal starte den 27. april 2018 kl. 09:00 (CET) og avsluttes den 8. mai 2018 kl. 16:30 (CET);
- (I'X) Tegning av de nye aksjene skal skje på særskilt tegningsdokument innen 8. mai 2018 kl. 16:30.
- (X) Oppgjør for de nye aksjene skal skje senest den 15. mai 2018,'
- M) De nye aksjene vi/ være likestilte iethvert henseende med de eksisterende aksjene og gifu//e aksjeeierrettigheteri Selskapet, inkludert rett til utbytte, fra datoen for registrering av kapita/forhøyelsen i Foretaksregisteret;
- Vedtektenes § 4 endres i samsvar med ovenstående; og (xii)
- (xiii) De anslåtte utgifter ved kapita/forhøye/sen utgjør NOK 75 000.
- (xiv) Vedtakene isak 4 og 5 på generalforsamlingen er gjensidig betinget av at disse faktiskfattes.
subscription rights wil/ not be allowed;
- (vi) Allocation of new shares shall be made by the board of directors. The following a//ocat/on criter/'a shall apply:
- (a) A//ocation will be made to subscribers on the basis of granted subscription rights which have been valid/y exercised during the subscription period. Each subscription right wil/ give the right to subscribe for and be a//ocated one (1) new share; and
- (b) If not all subscription rights are valid/y exercised in the subscription period, subscribers having exercised theirsubscription rights and who have over-subscribed will have the right to be allocated remaining new shares on pro rata basis based on the number of subscription rights exercised by the subscriber. If pro rata a//ocation is not possible, the Company will determine the a//ocat/'on by /ot drawing.
- (vii) The subscription price shall be NOK 0.40 per share. The subscription amount for the new shares shall be sett/ed by cash payment. The company may dispose over the share deposits prior to registration in the Norwegian Register of Business Enterprises;
- (viii) The subscription period shall commence on 27 April 2018 at 09:00 hours (CET) and end on 8 May 2018 at 16:30 hours (CET).
- (I'X) The subscription of the new shares shall take place on 0 separate subscription document within 8 May 16.30 CET;
- (X) The due date for payment of the new shares is 15 May 2018;
- Xi) The new shares shall rank pari passu with the existing shares and carryfu/l shareho/der rights in the Company, including the right to dividends, from the date of registration of the share capital in the Norwegian Register of Business En terprises;
5 STYRETS FORSLAG OM REPARASJONSEMISJON
Møteleder redegjorde for styrets forslag om reparasjonsemisjon og viste til bakgrunnen for forslaget, slik angitt i innkallingen til generalforsamlingen.
Generalforsamlingen traff følgende enstemmige vedtak:
5 THE BOARD'S PROPOSAL FOR REPAIR ISSUE
The chairman of the general meeting presented the board's proposal for repair issue and referred to the background for the proposal, as described in the notice of the general meeting.
The general meeting passed the following unanimous resolution:
- (i) The share capital is increased with minimum NOK 0.01 and maximum NOK 50,000 through issue of minimum 1 new share and maximum 5,000,000 new shares, each with 0 par value of NOK 0.01.
- (ii) The Company's shareholders as of 23 April 2018, as registered in the VPS on 25 April 2018 (the "Record Date"), that were not invited to participate in the private placement, as set out in Aggendix 4 to the minutes, (the "Eligible \$hareholders"), shall receive rights to subscribe for, and be allocated, the new shares in the rights issue;
- (iii) The shareho/ders' preferentia/ rights to subscribe new shares pursuant to the Private Limited Liabi/ity Companies Act section 10-4 is set as/de.
- (iv) Each E/igible Shareho/der shall receive 0,5437 subscription rights for each share registered as held by such E/igib/e Shareholder as per the Record Date. The subscription rights will not be Iisted on Merkur Market. Each subscription right gives the right to subscribe for and be allocated one (1) new share;
- (v) Oversubscription will be permitted,
Følgende kriterier skal gjelde for ti/de/ingen;
- (G) Tegnerne vi/ tildeles aksjer på bakgrunn av tildelte og ervervete tegningsretter som er gyldig utøvet i tegningsperioden. Hver tegningsrett vil gi rett til å tegne en (1) ny aksje; og
- (b) Hvis ikke alle tegningsrettene er gyldig utøvet i tegningsperioden vi/ tegnere som har utøvet sine tegningsretter samt overtegnet gis rett til å tildeles de gjenværende nye aksjene på pro-rata basis, basert på antallet utøvede tegningsretter av tegneren. tilfelle prorata tildeling ikke lar seg gjennomføre, vi/ Selskapet avgjøre tildelingen ved /oddtrekning.
- (vii) Tegningskursen skal være NOK 0,40 per aksje. Oppgjør for de nye aksjene skal skje med kontant betaling;
- (viii) Tegningsperioden skal starte den 14. mai 2018 kl. 09:00 (CET) og avsluttes den 28. mai 2018 kl. 16:30 (CET);
- (W Tegning av de nye aksjene skal skje på særskilt tegningsdokument innen 28. mai 2018 kl. 16:30.
- (X) Oppgjør for de nye aksjene skal skje senest den 4. juni 2018,'
- (Xi) De nye aksjene vil være likestilte iethvert henseende med de eksisterende aksjene og gifu/le aksjeeierrettigheteri Selskapet, inkludert rett til utbytte, fra datoen for registrering av kapita/forhøyelsen /' Foretaksregisteret;
- (xii) Vedtektenes § 4 endres [samsvar med ovenstående; og
- (Xiii) De anslåtte utgifter ved kapitalforhøye/sen utgjør NOK 75 000.
- (xiv) Vedtakene isak 4 og 5 på generalforsamlingen er gjensidig betinget av at disse faktisk fattes.
however subscription without subscription rights will not be allowed;
- (Vi) Allocat/'on of new shares shall be made by the board of directors. The fo//owing a//ocation criteria shall apply:
- (0) Allocation will be made to subscribers on the basis of granted subscription rights which have been validly exercised during the subscription period. Each subscription right will give the right to subscribe for and be al/ocated one (1) new share; and
- (b) If not all subscription rights are valid/y exercised in the subscription period, subscribers having exercised their subscription rights and who have over-subscribed will have the right to be a//ocated remaining new shares on pro rata basis based on the number ofsubscription rights exercised by the subscriber. If pro rata a//ocation is not possible, the Company will determine the a//ocation by lot drawing.
- (vii) The subscription price shall be NOK 0.40 per share. The subscription amount for the new shares shall be sett/ed by cash paymen t;
- (viii) The subscription period shall commence on 14 May 2018 at 09:00 hours (CET) and end on 28 May 2018 at 16:30 hours (CET).
- The subscription of the new shares shall take place on 0 separate subscription document within 28 May 16.30 CET;
- (X) The due date for payment of the new shares is 4 June 2018,'
- (Xi) The new shares shall rank pari passu with the existing shares and carryfu/I shareho/der rights in the Company, including the right to dividends, from the date of registration of the share capital in the Norwegian Register of Business Enterprises;
-
(xii) Section 4 of the Company's articles of associat/'on is amended according/y; and
-
(xiii) The estimated expenses related to the share capital increase are NOK 75,000.
- (xiv) The resolutions in item 4 and 5 of the general meeting is mutual/y dependent on the resolutions actua//y being passed.
*** ***
Ingen andre saker foreligger til behandling. No other matters are on the agenda.
Oslo, 25 April 2018
655` MM
Egil Melkevik Møteleder Chairman of the General Meeting Medundertegne /co-signee
Vedlegg/ Appendix 1: Fremmøtte aksjonærer/ shareholders present
Total Represented
| :ålslN: |
N00010755101
BLACK
SEA
PROPERTY
AS |
| :General meeting date: |
25/04/2018
18.00 |
| Today: |
25.04.2018 |
Number of persons with voting rights represented/attended : 25
|
Number
of shares |
%
sc |
| åTotal shares |
61,518,583 |
|
- own
shares of the company
2 |
0 |
|
| ;Total shares with voting rights |
61,518,583 |
|
own
i
Represented by
shares |
24,816,577 |
40.34 0/0 |
Sum
own
shares |
24,816,577 |
40.34
0/0 |
Represented by
proxy |
9,824,178 |
15.97 % |
Represented by
voting instruction |
8,053,816 |
13.09 % |
shares
:ESum proxy |
17,877,994 |
%
29.06 |
å Total represented
with
voting rights |
42,694,571 |
%
69.40 |
share
êTotal represented
by
capital |
42,694,571 |
%
69.40 |
Registrar for the company: Signature company:
NORDEA BANK AB (PUBL),FILIAL NORGE BLACK SEA PROPERTY AS
\ gmwx
Attendance List Attendance BLACK SEA PROPERTY AS 25/04/2018
| Ref no |
First Name |
Company/Last
name |
Repr. by |
Participant |
Share |
Own |
Proxy |
Total |
%
so |
%
represented |
%
registered |
| 18 |
Styreleder |
Egil Melkevik |
|
Proxy Solicitor |
Ordinær |
0 |
9729.278 |
17,783.094 |
28.91 % |
41.65 % |
41.59 % |
| 26 |
|
E. LARRE
HOLDING AS |
|
Share Holder |
Ordinær |
7,055,093 |
0 |
7,055,093 |
11,47 % |
16453 % |
16.50 % |
| 34 |
|
CL-HOLDING
AS |
|
Share Holder |
Ordinær |
6585.000 |
0 |
6,585,000 |
10.70 % |
15.42 % |
15.40 % |
| 59 |
|
JANINE AS |
|
Share Holder |
Ordinær |
3.135,259 |
|
3135259 |
5.10 % |
7.34 % |
7.33 % |
| 133 |
|
A-J EIENDOM
AS |
|
Share Holder |
Ordinær |
1.491.408 |
0 |
1.491.408 |
2.42 % |
3.49 % |
3.49 % |
| 158 |
|
K. BUGGE AS |
Kjell Bugge |
Share Holder |
Ordinær |
1.065.000 |
0 |
1.065.000 |
1.73 % |
2.49 % |
2.49 % |
| 182 |
|
TKP INVEST
AS |
|
Share Holder |
Ordinær |
790.594 |
0 |
790,594 |
1.29 % |
1.85 % |
1.85 % |
| 190 |
KAI |
HORDING |
|
Share Holder |
Ordinær |
748.603 |
0 |
748,603 |
1.22 % |
1.75 % |
1.75 % |
| 240 |
HANS
FREDRIK |
GULSETH |
|
Share Holder |
Ordinær |
500.000 |
0 |
500,000 |
0.81 % |
1.17 % |
1.17 % |
| 273 |
|
MTB INVEST
AS |
|
Share Holder |
Ordinær |
428.572 |
0 |
428,572 |
0.70 % |
1.00 % |
1.00 % |
| 299 |
|
SPAR KAPITAL
INVESTOR AS |
|
Share Holder |
Ordinær |
349.200 |
0 |
349,200 |
0.57 % |
0.82 % |
0.82 % |
| 323 |
|
KAHO AS |
|
Share Holder |
Ordinær |
300,343 |
0 |
300,343 |
0.49 % |
0.70 % |
0.70 % |
| 331 |
|
SPAR FINANS
AS |
|
Share Holder |
Ordinær |
285715 |
0 |
285,715 |
0.46 % |
0.67 % |
0,67 % |
| 380 |
|
MARKEDSINVE
ST AS |
Petter Balstad |
Share Holder |
Ordinær |
250,000 |
0 |
250,000 |
0.41 % |
0.59 % |
0,59 % |
| Ref no |
First Name |
Company/Last
name |
Repr. by |
Participant |
Share |
Own |
Proxy |
Total |
%
sc |
%
represented |
%
registered |
| 406 |
JAN PETTER |
TRØEN |
|
Share Holder |
Ordinær |
244,839 |
0 |
244,839 |
0.40 % |
0.57 % |
0.57 % |
| 414 |
|
ATLAS
BUSINESS
DEVELOPMEN
AS |
|
Share Holder |
Ordinær |
236.771 |
0 |
236,771 |
0.39 % |
0.56 % |
0.55 % |
| 422 |
|
PERKASSE AS |
Per Bugge-
Asperheim |
Share Holder |
Ordinær |
230.000 |
0 |
230,000 |
0.37 % |
0.54 % |
0.54 % |
| 430 |
INGE |
STABÆK |
|
Share Holder |
Ordinær |
223.918 |
0 |
223.918 |
0.36 % |
0.52 % |
0.52 % |
| 497 |
øYVIND |
EIKVAM
ØYVIND
INGENIØR |
|
Share Holder |
Ordinær |
214.624 |
0 |
214,624 |
0.35 % |
0.50 % |
0.50 % |
| 505 |
OLE MORTEN |
HAGEN |
|
Share Holder |
Ordinær |
213,674 |
0 |
213,674 |
0.35 % |
0.50 % |
0.50 % |
| 554 |
EGlL REDSE |
MELKEVIK |
|
Share Holder |
Ordinær |
198,330 |
0 |
198.330 |
0.32 °/o |
0.47 % |
0.46 % |
| 596 |
Rolf VWhelm |
Hansteen |
|
Share Holder |
Ordinær |
179,564 |
0 |
179.564 |
0.29 % |
0.42 % |
0.42 % |
| 992 |
VIGDIS MYRER |
GULBRANDSE |
|
Share Holder |
Ordinær |
60070 |
0 |
60.070 |
0,10 % |
0.14 % |
0,14 % |
| 1131 |
HALSTEIN |
ØVERGAARD |
|
Share Holder |
Ordinær |
30,000 |
0 |
30.000 |
0,05 % |
0.07 % |
0.07 % |
| 1768 |
|
Per Bugge-
Asperheim |
|
Proxy Solicitor |
Ordinær |
0 |
94.900 |
94.900 |
015 % |
0.22 % |
0.22 % |
Vedlegg/ Appendix 2: Oversikt over avgitte stemmer/ overview of votes cast
Protokoll for generalforsamling BLACK SEA PROPERTY AS
| ISIN: |
N00010755101 BLACK SEA PROPERTY AS |
| Generalforsamlingsdato: |
25.04.2018 18.00 |
| Dagens dato: |
25.04.2018 |
| Aksjeklasse |
For |
Mot |
Avstår |
Avgitte |
Ikke avgitt |
Stemmeberettigede
representerte aksjer |
| Sak 4 Styrets forslag om rettet emisjon |
|
|
|
|
|
|
| Ordinær |
42 694 571 |
0 |
|
42 694 571 |
|
42 694 571 |
%
avgitte stemmer |
100,00 °/0 |
0,00 °/o |
0,00 °/o |
|
|
|
| °/o representert AK |
100,00 °/o |
0,00 % |
0,00 % |
100,00 % |
0,00 % |
|
| °/o total AK |
69,40 % |
0,00 % |
0,00 % |
69,40 % |
0,00 % |
|
Totalt
1 |
42 694 571 |
0 |
0 |
42 694 571 |
|
42 694 571 |
| 5 Sak 5 Styrets forslag om reparasjonsemisjon |
|
|
|
|
|
|
| Ordinær |
42 694 571 |
0 |
0 |
42 694 571 |
|
42 694 571 |
%
avgitte stemmer |
100,00 % |
0,00 °/o |
0,00 °/o |
|
|
|
%
representert AK
: |
100,00 % |
0,00 % |
0,00 % |
100,00 % |
0,00 °/o |
|
%
total AK
11 |
69,40 °/o |
0,00 % |
0,00 % |
69,40 % |
0,00 °/o |
|
| 1 Totalt |
42 694 571 |
0 |
0 |
42 694 571 |
|
42 694 571 |
Kontofører for se|skapet: For se|skapetz
NORDEA BANK AB (PUB ,EI
//
BLACK SEA OPERTY AS
Aksjeinformasjon
| fNavn |
Totalt antall aksjer |
Pålydende |
Aksjekapital |
Stemmerett |
| Ordinær |
61 518 583 |
0,01 |
615 185,83 |
Ja |
| 3 Sum: |
|
|
|
|
§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever f|erta|l av de avgitte stemmer
5 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen