REC Silicon

AGM Information • Apr 26, 2018

PROTOKOLL FRA	MINUTES FROM
ORDINÆR GENERALFORSAMLING	ANNUAL GENERAL MEETING
х.	ΙN.
REC SILICON ASA	REC SILICON ASA*
Ordinær generalforsamling i REC Silicon ASA ("REC"	The annual general meeting in REC Silicon ASA ("REC"
eller "Selskapet") ble avholdt 26. april 2018 kl. 16.00 i	or "the Company") was held on April 26, 2018 at 1600
Høyres Hus, Oslo.	hrs (CET) at Høyres Hus, Oslo, Norway.
1. Åpning av møtet ved styrets leder og	1. Opening of the meeting by the Chairman of the
registrering av fremmøtte aksjonærer	Board and registration of attending shareholders
Styrets leder Jens Ulltveit-Moe åpnet møtet.	The Chairman of the Board, Jens Ulltveit-Moe, opened the meeting.
Tilstede var totalt 1 067 736 509 aksjer, herav 336 919	Present were in total 1,067,736,509 shares, including
630 aksjer representert ved fullmakt. Således var ca.	336,919,630 shares represented by proxy. Thus,
41,97% av Selskapets samlede aksjekapital representert	approximately 41.97% of the Company's total share
på generalforsamlingen.	capital was represented at the general meeting.
2. Valg av møteleder og minst én person til å signere protokollen sammen med møteleder	2. Election of Chairman of the meeting and at least one person to co-sign the minutes with the Chairman
Følgende beslutning ble fattet:	The following resolution was passed:
"Thomas Aanmoen velges til møteleder. James May	"Thomas Aanmoen is elected to chair the meeting.
velges til å medundertegne protokollen."	James May is elected to co-sign the minutes."
3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden	3. Approval of the notice of the meeting and the agenda
Det fremkom ingen innsigelser mot innkallingen og	There were no objections to the notice and the agenda,
dagsordenen, og følgende beslutning ble fattet:	and the following resolution was passed:
"Innkalling og dagsorden godkjennes".	"The notice of and agenda for the meeting are approved."
4. Honorar til styrets og valgkomitéens	4. Directors' remuneration and remuneration for
medlemmer	the members of the Nomination Committee
Valgkomiteens innstilling ble gjennomgått. Følgende	The Nomination Committee's proposal was discussed. The
beslutning ble fattet:	following resolution was passed:
"Innstillingen fra valgkomiteen godkjennes. Honoraret for perioden fra 26. april 2018 til den ordinære generalforsamlingen i 2019 til styrets leder, styrets nestleder, styrets medlemmer og medlemmer i styrekomiteer fastsettes til:	"The recommendation from the Nomination Committee was approved. The remuneration for the period from 26 April 2018 to the annual general meeting of 2019 for the Chairman of the Board, Deputy Chair, Board members, members of Board committees and members of the Nomination Committee shall be:
NOK 525 000	Chairman of the Board
Styrets leder	NOK 525,000
Styrets nestleder	NOK 350,000
NOK 350 000	Deputy Chair
Andre styremedlemmer	NOK 315,000
NOK 315 000	Other Board members
Medlemmer i styrekomiteer	NOK 50,000
NOK 50 000	Members of Board committees
Honoraret til valgkomiteen for perioden fra den ordinære	The remuneration to the Nomination Committee for the
generalforsamlingen i 2018 til den ordinære	period from the Annual General Meeting in 2018 to the
generalforsamlingen i 2019 fastsettes til:	Annual General Meeting in 2019 shall be:
Leder i valgkomiteen	Chairman of the Committee
NOK 30 000	NOK 30,000
NOK 25 000"	NOK 25,000"
Medlemmer i valgkomiteen	Members of the Committee

5. Godkjennelse av honorar til revisor	5. Approval of auditor's remuneration
Forslag til honorar for 2017 til Selskapets revisor ble gjennomgått. Følgende vedtak ble fattet:	The proposed remuneration for 2017 to the Company's auditor was reviewed. The following resolution was passed:
"Generalforsamlingen godkjenner revisors honorar for revisjonen av årsregnskapet til REC Silicon ASA for 2017 etter regning."	"The general meeting approves the auditor's remuneration for audit of the Annual Financial Statements of REC Silicon ASA for the financial year of 2017 in accordance with invoice."
6. Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for 2017	6. Approval of Annual Financial Statements and Directors' Report for 2017
Det ble gitt en presentasjon fra administrasjonen. Selskapets redegjørelse for foretaksstyring ble behandlet. Følgende vedtak ble fattet:	The administration gave a presentation. The Company's corporate governance statement was also presented. The following resolution was passed:
"Generalforsamlingen godkjenner årsregnskapet samt styrets beretning for 2017. Det utbetales ikke utbytte for regnskapsåret."	"The General Meeting approves the Annual Financial Statements and the Directors' Report for 2017. No dividends will be paid for the financial year."
7. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte	7. The Board's statement regarding determination of salary and other compensation to leading employees
Styrets erklæring om lederlønnsfastsettelse i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a ble gjennomgått.	The Board's statement on compensation to leading employees in accordance with the Norwegian Public Limited Companies Act ("the Act") section 6-16a was discussed.
Følgende vedtak ble fattet:	The following resolution was passed:
Del 1:	Part 1:
"Generalforsamlingen gir sin tilslutning til styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte."	"The General Meeting supports the statement of the Board regarding compensation to leading employees."
Del 2:	Part 2:
"Generalforsamlingen godkjenner styrets erklæring om langsiktige insentivplaner og tiltak for å beholde nøkkelpersonell."	"The General Meeting adopts the statement of the Board regarding long term incentive plans and measures for keeping key personnel."
8. Fullmakt til å utstede aksjer - generelle finansieringsformål m.v.	8. Authorization to issue shares - general financing purposes
Styrets forslag til vedtak ble gjennomgått.	The Board's proposal for resolution was discussed.
Følgende vedtak ble truffet, i samsvar med styrets forslag:	The following resolution was passed, consistent with the Board's proposal:
"Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med inntil NOK 254 000 000, som utgjør ca. 10 % av eksisterende aksjekapital, ved utstedelse av inntil 254 000 000 aksjer gjennom én eller flere aksjekapitalutvidelser. Fullmakten skal kunne anvendes for følgende formål:	"The Board is granted authorization to increase the share capital with up to NOK 254,000,000, which equals approx. 10 % of the existing share capital, by issuing up to 254,000,000 shares through one or several share capital increases. The authorization shall be used for one or more of the following purposes:
(i) gjennomføring av investeringer, oppkjøp og fusjoner; (ii) gjennomføring av pliktige aksjeutstedelser og for gjennomføring av aksjespleis; og/eller (iii) for å gi Selskapet finansiell fleksibilitet.	(i) in connection with investments, mergers and acquisitions; (ii) in connection with effectuation of mandatory share issues and to carry out consolidation of shares and/or; (iii) to provide the Company with financial flexibility.
Pris og tegningsvilkår fastsettes av styret ved hver	Price and conditions for subscription will be determined by

utstedelse under hensyn til Selskapets behov og aksjenes markedsverdi på det aktuelle tidspunkt. Aksjer vil kunne utstedes mot kontantvederlag eller vederlag i form av andre aktiva (tingsinnskudd).	the Board on issuance, according to the Company's needs and the shares' market value at the time. Shares can be issued in exchange for cash settlement or contribution in kind.
Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne aksjer vil kunne bli fraveket av styret i forbindelse med utøvelse av fullmakten.	The existing shareholders preemptive rights to subscribe shares can be deviated from in connection with the effectuation of this authorization.
Denne fullmakt utløper på datoen for den ordinære generalforsamlingen i 2019, men skal i alle tilfelle utløpe senest 15 måneder fra datoen for denne generalforsamlingen.	The Board's authorization is valid until the Annual General Meeting in 2019, but shall in any event expire at the latest 15 months from the date of this General Meeting.
Styret gis samtidig fullmakt til å foreta nødvendige vedtektsendringer ved utøvelse av fullmakten. Denne fullmakt erstatter alle tidligere fullmakter til å øke aksjekapitalen."	The Board is at the same time given authorization to make the necessary amendments to the articles of association on execution of the authorization. This authorization replaces all previous authorizations to increase the share capital."
9. Fullmakt til å erverve egne aksjer	9. Authorization to acquire treasury shares
Styrets forslag til vedtak ble gjennomgått. Følgende vedtak ble fattet:	The Board's proposal was discussed. The following resolution was passed:
"Styret gis fullmakt til på Selskapets vegne å erverve aksjer i REC Silicon ASA til ett eller flere av følgende formål:	"The Board is granted authorization to acquire shares in REC Silicon ASA on behalf of the Company for one or more of the following purposes:
(i) i forbindelse med Selskapets aksjeopsjonsprogram for de	(i) in connection with the Company's share option program
ansatte, og/eller (ii) for å øke aksjonærenes avkastning.	for its employees, and/or (ii) to increase return on investment for the Company's shareholders.
Fullmakten gjelder for kjøp av inntil 10 % av pålydende av Selskapets aksjekapital, jf. allmennaksjeloven §§ 9-2 og 9- 3. Aksjer kan erverves til minst NOK 0,10 pr aksje og maksimalt NOK 10 pr aksje. Aksjene skal erverves og avhendes ved ordinær omsetning over børs. Styrets fullmakt gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2019, eller til den tilbakekalles ved generalforsamlingsbeslutning med ordinært flertall, men skal i alle tilfelle utløpe senest 15 måneder fra datoen for denne generalforsamlingen."	The authorization covers purchase(s) of up to 10% of the face value of the share capital of the Company, cf. the public limited liability companies act §§ 9-2 and 9-3. Shares may be acquired at minimum NOK 0.10 per share and maximum NOK 10 per share. The shares shall be acquired and divested through ordinary purchase on the stock exchange. The Board's authorization is valid until the Annual General Meeting in 2019 or until it is revoked by a General Meeting resolution passed with simple majority, but shall in any event expire at the latest 15 months from the date of this General Meeting."
10. Valg av styremedlemmer	10. Election of members to the Board of Directors
Valgkomitéens forslag ble gjennomgått. Følgende vedtak ble fattet:	The Nomination Committee's proposal was discussed. The following resolution was passed:
"Følgende velges som styremedlemmer for en periode på ett (1) år frem til neste ordinære generalforsamling:	"The following are elected as members of the Board of directors for a period of one (1) year until the next Annual General Meeting:
Jens Ulltveit-Moe ٠	Jens Ulltveit-Moe
Espen Klitzing ٠ Ragnhild Wiborg ٠	Espen Klitzing Ragnhild Wiborg $\bullet$
Inger Berg Ørstavik Terje Osmundsen" ٠	Inger Berg Ørstavik Terje Osmundsen"

ble fattet:	The following resolution was passed:
"Rune Selmar gjenvelges velges som medlem av valgkomiteen for en periode på to (2) år. Ole Jacob Ræstad og Live Haukvik har ett (1) år igjen av deres respektive tjenestetider som medlemmer av valgkomiteen. Rune Selmar velges som leder av valgkomiteen."	"Rune Selmar is re-elected as a member of the Nomination Committee for a period of two (2) years. Ole Jacob Ræstad and Live Haukvik have one (1) year left of their respective service periods as members of the Nomination Committee. Rune Selmar is elected as the Chairman of the Nomination Committee."
*	*
Da det ikke forelå flere saker til behandling, takket møteleder for oppmøtet, og møtet ble hevet.	As there were no further matters on the agenda, the Chairman thanked the present shareholders for their participation, and the meeting was adjourned.
Vedlagt følger en detaljert oversikt over utfallet av avstemningene, herunder blant annet antall stemmer for og mot de respektive beslutningene, jf allmennaksjeloven § 5-16.	Attached is a detailed overview of the results and voting, including i.a number of votes for and against the respective resolutions, cf the Norwegian public limited companies act section 5-16.
*	*
Signatur følger på neste side.	The signature follows on the next page.

* These minutes are prepared in Norwegian, with an
English office translation. In case of discrepancies
between the two versions, the Norwegian version shall
prevail.

Signature page for REC Silicon ASA Annual General Meeting 2018

Oslg, 26. april 2018/Oslo, 26 April 2018 James May

Protokoll for generalforsamling REC SILICON ASA

ISIN:

NO0010112675 REC SILICON ASA Generalforsamlingsdato: 26.04.2018 16.00

$26.04.2018$ Dagens dato:

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 2 Valg av møteleder og medundertegner
Ordinær	1 066 962 414	2800	1 066 965 214	771 295	0	1 067 736 509
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	99.93 %	0.00%	99,93 %	0,07%	0,00%
% total AK	41,94 %	0,00%	41,94 %	$0,03\%$	0,00%
Totalt	1 066 962 414		2800 1066 965 214	771 295	0	1 067 736 509
Sak 3 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
Ordinær	1 067 733 535	2800	1 067 736 335	174	0	1 067 736 509
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0.00%	0,00 %
% total AK	41,97 %	0.00%	41,97%	0.00%	0,00%
Totalt	1 067 733 535		2800 1067 736 335	174	0	1 067 736 509
Sak 4 Godkjennelse av honorar til styret og valgkomiteen
Ordinær	488 750 812	1 202 775	489 953 587	577 782 922	0	1 067 736 509
% avgitte stemmer	99,76 %	0,25%		0,00%
% representert AK	45,77 %	0,11%	45,89 %	54,11 %	0,00%
% total AK	19,21 %	0,05%	19,26 %	22,71 %	0,00%
Totalt	488 750 812	1 202 775		489 953 587 577 782 922	$\mathbf o$	1 067 736 509
Sak 5 Godkjennelse av honorar til revisor
Ordinær	1 066 788 184	174 610	1 066 962 794	773 715	0	1 067 736 509
% avgitte stemmer	99.98 %	0,02%		0,00%
% representert AK	99,91 %	0.02%	99,93 %	0,07%	0,00 %
% total AK	41,94 %	0,01%	41,94 %	0.03%	0,00%
Totalt	1 066 788 184		174 610 1 066 962 794	773 715	0	1 067 736 509
Sak 6 Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for 2017
Ordinær	1 067 733 832	566	1 067 734 398	2 1 1 1	0	1 067 736 509
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0,00%	0,00%
% total AK	41,97 %	0,00%	41,97 %	0,00%	0,00 %
Totalt	1 067 733 832		566 1 067 734 398	2 1 1 1	$\mathbf o$	1 067 736 509
Sak 7,1 Rådgivende avstemning over lønn til ansatte
Ordinær	1 067 292 504	443 669	1 067 736 173	336	0	1 067 736 509
% avgitte stemmer	99,96 %	0,04%		0,00 %
% representert AK	99,96 %	0.04%	100,00 %	0,00 %	0,00%
% total AK	41,96 %	0,02%	41,97 %	0.00%	0,00%
Totalt	1 067 292 504		443 669 1 067 736 173	336	0	1 067 736 509
Sak 7,2 Godkjennelse av erklæring vedrørende insentivplaner
Ordinær	1 034 814 114	32 921 810	1 067 735 924	585	0	1 067 736 509
% avgitte stemmer	96,92 %	3,08 %		0,00%
% representert AK	96,92 %	3,08 %	100,00 %	0,00%	0,00 %
% total AK	40,68 %	1,29 %	41,97 %	0,00%	0,00 %
Totalt			1 034 814 114 32 921 810 1 067 735 924	585	0	1 067 736 509
Sak 8.1 Fullmakt til å utstede aksjer i forbindelse med investeringer, oppkjøp og fusjon
Ordinær	1 035 183 232	32 552 990	1 067 736 222	287	0	1 067 736 509
% avgitte stemmer	96,95 %	3,05 %		0,00 %
% representert AK	96,95 %	3.05 %	100,00 %	0,00%	0,00%
% total AK	40,69 %	1,28 %	41,97 %	0,00%	0,00%
Totalt			1 035 183 232 32 552 990 1 067 736 222	287	0	1 067 736 509
Sak 8.2 Fullmakt til å utstede aksjer i forbindelse med gjennomføring av pliktige aksjeutstedelser og for
gjennomføring av aksjespleis
						0 1 067 736 509

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
% avgitte stemmer	96,95 %	3,05%		0,00 %
% representert AK	96,88 %	3,05 %	99,93 %	0,07%	0,00%
% total AK	40,66 %	1,28 %	41,94 %	0,03%	0,00%
Totalt			1 034 395 164 32 569 937 1 066 965 101	771 408	O	1 067 736 509
Sak 8.3 Fullmakt til å utstede aksjer for å gi selskapet finansiell fleksibilitet
Ordinær	1 030 341 003	36 098 348	1 066 439 351	1 297 158	$\Omega$	1 067 736 509
% avgitte stemmer	96,62 %	3,39 %		0.00%
% representert AK	96,50 %	3,38 %	99,88 %	0,12%	0,00 %
% total AK	40,50 %	1,42 %	41,92 %	0,05%	0.00%
Totalt			1 030 341 003 36 098 348 1 066 439 351	1 297 158	o	1 067 736 509
Sak 9.1 Fullmakt til å erverve egne aksjer i forbindelse med aksjeopsjonsprogram for ansatte
Ordinær	1 066 776 878	188 223	1 066 965 101	771 408	0	1 067 736 509
% avgitte stemmer	99,98 %	0,02%		0,00%
% representert AK	99,91 %	0,02%	99,93 %	0,07%	0,00%
% total AK	41,94 %	0.01%	41,94 %	0,03%	0,00%
Totalt	1066 776 878		188 223 1 066 965 101	771 408	$\bullet$	1 067 736 509
Sak 9.2 Fullmakt til å erverve egne aksjer for å øke aksjonærenes avkastning
Ordinær	1 066 791 679	854	1 066 792 533	943 976	$\mathbf{0}$	1 067 736 509
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00%
% representert AK	99.91 %	0,00%	99.91 %	0.09%	0,00%
% total AK	41,94 %	0.00%	41.94 %	0.04%	0,00 %
Totalt	1 066 791 679		854 1066 792 533	943 976	o	1 067 736 509
Sak 10 Valg av styremedlemmer
Ordinær	1 057 525 918	10 206 219	1 067 732 137	4 3 7 2	$\Omega$	1 067 736 509
% avgitte stemmer	99,04 %	0,96 %		0.00%
% representert AK	99,04 %	0,96 %	100,00 %	0,00%	0,00 %
% total AK	41,57 %	0,40%	41,97 %	0,00%	0,00%
Totalt			1 057 525 918 10 206 219 1 067 732 137	4372	o	1 067 736 509
Sak 11 Valg av medlemmer til valgkomiteen
Ordinær	1 067 490 292	4812	1 067 495 104	241 405	0	1 067 736 509
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00%
% representert AK	99,98 %	0,00%	99,98 %	0,02%	0,00 %
% total AK	41.96 %	0,00%	41,96 %	0.01%	0.00%
Totalt	1 067 490 292		4812 1067 495 104	241 405	$\mathbf o$	1 067 736 509

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen