Hunter Group ASA

AGM Information • Jun 13, 2018

English office translation. In case of discrepancies the Norwegian version shall prevail.

PROTOKOLL

FRA EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I HUNTER GROUP ASA (Org.nr. 985 955 107)

("Selskapet")

Avholdt den 13. juni 2018 kl. 10:00 i Ro Sommernes advokatfirma DAs lokaler i Fridtjof Nansens plass 7, 0125 Oslo.

Det forelå slik dagsorden:

$\mathbf{1}$

ÅPNING AV MØTET OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

Generalforsamlingen ble åpnet av styreleder Henrik A. Christensen og det ble redegjort for fremmøte. Fortegnelsen over møtende aksjeeiere viste at 77 230 073 aksjer, tilsvarende 37,46 % av aksjene i Selskapet, var representert.

Fortegnelsen over fremmøtte og avstemmingsresultater er vedlagt protokollen som vedlegg 1.

$\overline{2}$ VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Henrik A. Christensen ble valgt som møteleder for generalforsamlingen. Odd Erik Haakonsen ble valgt til å medundertegne protokollen sammen med møteleder.

$\overline{3}$ GODKJENNELSE AV INNKALLING OG FORSLAG TIL DAGSORDEN

Møteleder reiste spørsmål ved om det var bemerkninger til innkallingen eller til dagsorden. Det ble ikke reist innvendinger, og generalforsamlingen ble erklært for lovlig satt.

MINUTES FROM

EXTRAORDINARY

GENERAL MEETING

IN

HUNTER GROUP ASA (Org. No. 985 955 107) (the "Company")

Held on 13 June 2018 at 10:00 (CET) in the offices of Ro Sommernes advokatfirma DA at Fridtjof Nansens plass 7, 0125 Oslo.

The meeting had the following agenda:

$\mathbf{1}$

OPENING OF THE MEETING, AND REGISTRATION OF ATTENDING SHAREHOLDERS

The chair of the board, Mr. Henrik A. Christensen, opened the general meeting and informed about the attendance. The list over attending shareholders shoved that $77,230,073$ shares corresponding to 37.46 % of the Company's issued shares were represented.

The list of participants and voting results is enclosed to these minutes as appendix 1.

$\overline{2}$ ELECTION OF A CHAIR OF THE MEETING AND A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

Mr. Henrik A. Christensen was elected as chair of the general meeting. Mr. Odd Erik Haakonsen was elected to co-sign the minutes together with the chair of the meeting.

$\overline{\mathbf{3}}$ APPROVAL OF THE NOTICE AND THE PROPOSED AGENDA

The chair of the general meeting asked whether the were any objections to the notice or the agenda. No objections were made, and the general meeting was declared duly constituted.

$\mathbf{1}$

$\overline{\mathbf{4}}$

GODKJENNELSE AV RETTET EMISJON OG ETTERFØLGENDE REPARASJONSEMISJON

I samsvar med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:

Selskapets aksjekapital økes etter reglene i asal. § 10-1 på følgende vilkår:

• 1 Selskapets aksjekapital økes fra NOK 257 697 516,29 med NOK 203 125 000.00, ved utstedelse av 162 500 000 nye aksjer.
• $\overline{2}$ Aksjenes pålydende (nominelle beløp) er NOK 1,25 per aksje.
• $\mathfrak{Z}$ Tegningskursen er NOK 3,20 per aksje. Av samlet tegningsbeløp på NOK 520 000 000, vil NOK 316 875 000 bli allokert som innskutt egenkapital i selskapets balanse.
• 4 De nye aksjene skal tegnes av tegnerne som angitt i vedlegg til denne protokollen med den fordeling som fremgår av vedlegget. Aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne nye aksjer i henhold til asal. § 10-4 (1) fravikes, jf. asal. § 10-5.
• 5 Frist for tegning av aksjene er 14. juni 2018. Tilretteleggerne skal i henhold til fullmakt fra investorene tegne aksjene på vegne av investorene i henhold til allokeringslisten på separat tegningsblankett.
• 6 Aksjeinnskuddet skal betales kontant av investorene i henhold til allokeringslisten ved betaling til Selskapets konto 1506.08.61894 i DNB Bank ASA, registrert på Hunter Group ASA, senest 15. juni 2018.
• I tilfelle av overtegning overlates fordeling av $\overline{7}$ aksjer blant tegnerne til selskapets styre.

APPROVAL OF PRIVATE PLACEMENT AND SUBSEQUENT REPAIR OFFERING

$\overline{\mathbf{4}}$

HUNTER

In accordance with the proposal by the board of directors, the general meeting passed the following resolution:

The share capital of the Company is increased pursuant to section 10-1 of the NPLCA on the following terms:

• $\mathcal{I}$ To increase the company's share capital from NOK 257.697.516.29 with NOK 203,125,000.00, by issuance of 162,500,000 new shares.
• $\overline{2}$ The nominal value of the shares is NOK 1.25 per share.
• $\mathfrak{Z}$ The subscription price per share is NOK 3.20. Of the total proceeds of NOK 520,000,000, NOK 316,875,000 shall be allocated as share premium in the balance sheet.
• $\overline{4}$ The new shares shall be subscribed for by the subscribers listed in schedule to these minutes, allocated as set out in the schedule. The preferential right of the existing shareholders to subscribe the new shares pursuant to section $10-4$ (1) of the NPLCA is deviated from, cf. section 10-5 of the NPLCA.
• The shares can be subscribed for on 14 June 5 2018 at the latest. Based on authorisations from the investors, the Managers shall subscribe for the shares on behalf of such investors on a separate subscription form, in accordance with the allocation list.
• 6 The subscription amount shall be paid in cash by the investors in accordance with the allocation list by of payment to the Company's account 1506.08.61894 in DNB Bank ASA, registered on Hunter Group ASA, no later than 15 June 2018.

• $\overline{7}$ In the event of an over-subscription, the board of directors of the company shall decide the distribution of shares between the subscribers.

• $\mathcal{S}_{\mathcal{S}}$ De nye aksjene gir rett til utbytte og aksjonærrettigheter fra registreringen av kapitalforhøyelsen.

• $\overline{Q}$ Selskapets vedtekter § 4 endres slik at de angir selskapets totale aksjekapital og antall aksjer etter kapitalforhøyelsen.
• 10 Utgifter med kapitalforhøyelsen er anslått til ca. NOK 100 000, og skal betales av selskapet.

I samsvar med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende vedtak:

Selskapets aksjekapital økes etter reglene i asal. § 10-1 på følgende vilkår:

• 1 Selskapets aksjekapital økes med minimum NOK 1.25 og maksimum NOK 20 312 500 ved utstedelse av inntil 16 250 000 nye aksjer.
• 2 Aksjenes pålydende (nominelle beløp) er NOK 1,25 per aksje.
• 3 Tegningskursen er NOK 3,20 per aksje. Av samlet tegningsbeløp på NOK 52 000 000, vil inntil NOK 31 687 500 bli allokert som innskutt egenkapital i selskapets balanse.
• 4 Aksjene tilbys tegnet av selskapets aksjonærer per 16. mai 2018, som registrert i VPS per 22. mai 2018 (eierregisterdato) som også skal inkludere aksjene utstedt i selskapets MNOK 172,5-emisjon, som: (i) ikke ble tildelt aksjer i Rettet Emisjon; og (ii) som ikke er bosatt i en jurisdiksjon der et slikt tilbud vil være ulovlig, eller for i andre jurisdiksjoner enn Norge, som vil kreve ytterligere prospekt, arkivering, registrering eller lignende handlinger. Tegningsrettene er ikke-omsettelige og vil ikke bli notert på Oslo Axess. Aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne nye aksjer i henhold til asal. § 10-4 (1) fravikes, jf. asal. § 10-5.

The new shares are entitled dividends and 8 other shareholder rights in the company from the registration of the capital increase.

HUNTER

• 9 Section 4 of the articles of association shall be amended to state the total share capital and number of shares following the share capital increase.
• 10 The costs in connection with the private placement is estimated to approx. NOK 100,000, and shall be paid by the Company.

In accordance with the proposal by the board of directors, the general meeting passed the following resolution:

The share capital of the Company is increased pursuant to section 10-1 of the NPLCA on the following terms.

• $\mathcal{I}$ The share capital is increased with minimum NOK 1.25 and maximum NOK 20,312,500 by issuing up to $16,250,000$ new shares.
• $\overline{2}$ The nominal value of the shares is NOK 1.25 per share.
• $\overline{3}$ The subscription price per share is NOK 3.20. Of the total proceeds of NOK 52,000,000, up to NOK 31,687,500 shall be allocated as share premium in the balance sheet.

• The shares may be subscribed for by $\overline{4}$ shareholders of the Company as of 16 May 2018, as registered in the VPS on 22 May 2018 (record date) including the shares issued in the Company's MNOK 172.5 capital increase, who: (i) were not allocated shares in the Private Placement; and (ii) who are not resident in a jurisdiction where such offering would be unlawful or, for jurisdictions other than Norway, would require any prospectus, filing, registration or similar action. The subscription rights are non-tradable and will not be listed on the Oslo Stock Exchange. The existing shareholders' preferential right to subscribe for shares according to the NPLCA section 10-4, ref section 10-5, is set aside.

• 5 Selskapet har utarbeidet et prospekt datert 11. juni 2018 som har blitt godkjent av Finanstilsynet (FT). Aksjene skal tegnes på eget tegningsdokument. Tegningsperioden begynner 15. juni 2018 og slutter 6. juli 2018 $kl. 16:30.$

• 6 Tegningsbeløpet innbetales kontant til Selskapets konto 1506.08.61908 i DNB Bank ASA, registrert på Hunter Group ASA, senest 12. juli 2018. Styret fastsetter de spesifikke vilkårene for oppgjør som er beskrevet i prospektet datert 11. juni 2018.
• $\overline{7}$ Overtegning er tillatt. I tilfelle av overtegning utføres allokering av styret i samsvar med prinsippene i asal. § 10-4 tredje ledd.
• De nye aksjene gir rett til utbytte og 8 aksjonærrettigheter fra registreringen av kapitalforhøyelsen.
• 9 Selskapets vedtekter § 4 endres slik at de angir selskapets totale aksjekapital og antall aksjer etter kapitalforhøyelsen.
• 10 Utgifter med kapitalforhøyelsen er anslått til ca. NOK 100 000, og skal betales av selskapet.

Ytterligere saker forelå ikke til behandling, og møtet ble evet.

$- - -$

Vedlegg 1 / Appendix 1:

Fortegnelse over fremmøtte og avstemmingsresultater / The list of participants and voting results

5 The Company has prepared a prospectus dated 11 June 2018 approved by the Financial Supervisory Authority of Norway (the FSA). The shares shall be subscribed for on a separate subscription form. The subscription period shall commence on 15 June 2018 and

end on 6 July 2018 at 16:30 (CET).

HUNTER

• 6 The subscription amount shall be paid in cash to the Company's account 1506.08.61908 in DNB Bank ASA, registered on Hunter Group ASA, no later than 12 July 2018. The board of directors determines the specific terms and conditions for settlement, which are described in the prospectus dated 11 June 2018.
• $\overline{7}$ Oversubscription is allowed. Allocation in case oversubscription is carried out by the Board in accordance with the principle in the NPLCA section 10-4 third paragraph.
• 8 The new shares are entitled dividends and other shareholder rights in the company from the registration of the capital increase.
• 9 Section 4 of the articles of association shall be amended to state the total share capital and number of shares following the share capital increase.
• 10 The costs in connection with the capital increase is estimated to approx. NOK 100,000, and shall be paid by the Company. $\mathbb{Z} \subseteq \mathbb{Z}$

There were no further items on the agenda, and the general meeting was adjourned.

Oslo, 13 June 2018

Henrik A. Christensen Chair of the meeting

Odd Erik Haakonsen Elected to co-sign the minutes

VEDLEGG 1 / APPENDIX 1: HUNTER GROUP ASA EGM 13 JUNE 2018

Overview of votes

			Voted			Representative
Shareholder	Nr shares	In favor	Against	Withh.	In favor	Against	Withh.
Hans Marthon Østevik	40000				Sak 2,3,4
Hermann Solstrand	12000				Sak 2,3,4
Dick Paul Krabbendam	280				Sak 2,3,4
Arnfinn K. Heje	20000				Sak 2,3,4
Arvid Bratlie	33000				Sak 2,3,4
DNB SMB	2928555				Sak 2,3,4
Argentum Fondsinvesteringer AS	3 292 315				Sak 2,3,4
Apollo/Arne Fredly	68 675 607				Sak 2,3,4
Leif Wilhelmsen	1610				Sak 2,3,4
Bradbenken Partner	7656				Sak 2,3,4
Sagittarius Capital Ltd.	1500000	Sak 2,3,4
Erik Frydendal	150000	Sak 2,3,4
August AS	400 000	Sak 2,3,4
Odd Erik Haakonsen	160 000	Sak 2,3,4
Erling Morkemo	9050	Sak 2,3,4
Total shares	77 230 073
Total shares outstanding	206 158 013
% of total	37,46%

	Rainst	Nithh		gainst	Vithh
				0,0%	0,0% 0,0%
77 230 073 77 230 073			100,0% 100,0%